Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 (Seite 1036)

[Larry.Livingston]

die comdirect teilte mir nur mit, dass das bei britischen Nebenwerten ein bekanntes Phänomen ist

Dann lag es sicherlich an der Ordersize. Viele Aktien werden nur in Lots gehandelt. Ein rein hypothetisches Beispiel: Lot-Size 100 bedeutet: du kannst nur 100 oder mehr Aktien handeln in der Regel vielfache davon, 87 oder 153 Stück wären eine Odd-Lot Size und führt entweder zu höheren Gebühren, dauert länger (Zusammenführung mehrer Odd-Lots) oder wird börsenseitig direkt komplett gestrichen (weil zu wenig).

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.807.023 von Oberkassel am 22.05.18 13:16:52

Chipindustrie wird immer spannender - gibt aber viele Unternehmen, man muss hier stark differenzieren

Sehe ich genauso, einerseits denke ich, dass der Markt/Mitstreiter viele Entwicklungen/Trends noch nicht so recht verstanden/eingepreist haben

Zahlreiche Megatrends schaffen eine nie dagewesene Nachfrage an Speicherchips

Andererseits war ich gefühlt zu sehr auf die Chipbranche fokussiert (auch woanders winken i.Ü. Gewinne). Denn selbst, wenn wir letztlich Recht behielten, der Markt kann sehr lange irrational bleiben (s. auch TSLA etc.).
Ich war es Leid, diesen Irrationalitäten zu sehr ausgeliefert zu sein (Vola), Beispiel zuletzt AMAT kündigt ein etwas schwächeres 3. Quartal an, und so ziemlich alle Chipwerte werden abgestraft.

Konkret, von NVDA bin ich weiterhin überzeugt, derzeit haben sie weiterhin einen deutlichen Vorsprung, sind der AI-Wert schlechthin.
Bei den Chipausrüstern halte ich weiterhin MKSI, Besi, LRCX, ASML , ACLS (aber alle reduziert).
AMAT habe ich verkauft (Verlust von Marktanteilen).

MU ist potentiell interessant (unglaublich preiswert), aber es ist immer noch nicht klar, wohin die Reise bei den Speicherchips geht, Überangebot ja oder nein. Es gibt dazu die widersprüchlichsten Infos, contra z.B. :

https://seekingalpha.com/news/3357985-dram-prices-decline-mi…

Intel ist solide, aber vielleicht droht eine ähnliche Entwicklung wie bei Cisco, Broadcom schleppt ne Menge Goodwill in der Bilanz mit, AMD kann (imho) nicht mit NVDA mithalten.

@ Thorben

Focusrite waren mir nach Nennung hier auch positiv aufgefallen, ich habe sogar versucht einzusteigen.
Das scheiterte dann (mal wieder) nicht an fundamentalen Suppenhaaren, sondern am Börsenplatz London
Die Order wurde einfach nicht ausgeführt, die comdirect teilte mir nur mit, dass das bei britischen Nebenwerten ein bekanntes Phänomen ist.

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.808.193 von investival am 22.05.18 16:02:38

Hallo Investival,

schön, dass Du vor dem Anstieg kaufen konntest. Ich habe diesen Wert total verpennt, habe zwar die Werte aus dem Screening von Februar in meinem Notizbuch übernommen, aber scheinbar zu ungenau hingesehen.
So ist das leider manchmal. Ich habe da für mich auch noch kein wirkliches Rezept gefunden. Ich grabe den einen oder anderen interessanten Wert aus, bilde mir eine Meinung darüber, entscheide mich aber oftmals zunächst gegen einen Kauf, da mir das Unternehmen zu teuer erscheint. Biotage ist ja auch so ein Beispiel, wo das Unternehmen bei 6,70€ zu teuer war und nun bei über 10€ steht.

Irgendwie muss ich da doch überlegter an die Sache heran gehen, so ein Fuß in der Tür ist schon eine feine Sache, so beispielsweise auch festgestellt bei Calavo Growers.

Mir fehlt für solche Füße allerdings noch ein ausreichender Kapitalstock, da solche Firmen oftmals nur im Ausland vernünftig gehandelt werden können. Um dort von den Gebühren nicht aufgefressen zu werden, wären diese Positionen dann allerdings kein wirklicher Fuß mehr, sondern eher schon eine normale Position.

Leider sind mir in letzter Zeit so mehrere Unternehmen durch die Lappen gegangen. Ich möchte auch nicht lamentieren, sondern viel mehr überlegen, wo die Stärken der einzelnen Unternehmen liegen und mit Geduld doch noch das ein oder andere Unternehmen kaufen zu können.

Bei Focusrite werde ich jetzt zunächst noch weitere Informationen einholen von bekannten aus der Musiker Szene. Vielleicht kann ich dort noch das ein oder andere in Erfahrung bringen.

***

Was die Überlegungen von Oberkassel angeht, kann ich nur voll und ganz zustimmen. Glücklicherweise habe ich immerhin ein paar Intel Anteile, die sich noch im Depot befinden.

Lg Thorben

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.802.889 von Grab2theB am 21.05.18 17:45:08

ad Focusrite, ad chip tech

Zitat von Grab2theB:

Zitat von investival: >> kennt ihr aktuell andere Unternehmen, die im Umsatz organisch >20 oder gar >30% wachsen so wie es IPGP tat? <<
--> https://markets.ft.com/data/equities?expandedScreener=true,
Aber in Anbetracht Deiner anregenden Einbringungen hier in jüngster Zeit ...

country
=> die etablierten westlich-kapitalistischen

sector/industry
=> alle

Es sollten allerdings auch andere Parameter stimmen als nur der Umsatz, – in diesem Sinne folgende beispielhaften

equity attributes Voreinstellung auf USD]
rev. gr. 10y+5y+yoy = 20+ %
opm = 10+ %
roa = 8+ %
quick+current ratio = 2+
marketcap = 50+ Mio

=> [US-Werte als Tickersymbol; fett = stg. Umsatzreihe 10y>5y>yoy]
ABMD
Bioventix
CRUS
Clinuvel Pharma
IPGP
Nanosonics
NTES
Ray Search Lab.
REGN
Silcom

– Besser vlt., primär auf die frischeren Umsatzbringer abzuheben, also ex rev. gr. 10y = 20+ %, im Gegenzug aber zwingend mit der Randbedingung stg. Umsatz yoy vs. 5y; als da sind:

=>
A2 Milk
ALGN
Biohit
Fevertree Drinks
Focusrite
IPGP
LPTH
MKSI
OCLR

IPGP also offensichtlich mit einem kleinen transition point vor ein paar Jahren.

Rein organisches Wachstum über längere Zeit wird man allerseltenst finden, aber sicher richtig, auf eine möglichst große organische Wachstumsbasis abzuheben.
Solche Qualitätswerte dürften zumindest ab gewisser market cap teuer sein, weshalb solche Sachen wohl eher für Schwächeanfälle Mr.M's taugen so diese Unternehmen dann weiter top liefern.

– Wie immer alles ohne investival'sche Gewähr.

Hallo zusammen,

ich bin vor kurzem auf einen Wert gestoßen, der hier im Februar auch schon mal bei einem Screening aufgetaucht ist: Focusrite.

Focusrite kam mir als Name schon irgendwie bekannt vor und ich habe mir deshalb das Unternehmen ein wenig genauer angesehen und siehe da: ich habe mehr oder weniger schon mit der Firma zu tun gehabt (wenn auch eher über ein paar Ecken).
Focusrite ist im Bereich AI tätig

Okay, es geht hier nicht um künstliche Intelligenz sondern um "automatic interfaces".

Ich versuche mal recht simpel zu erklären, worum es bei automatic interfaces geht:

Möchte man mit seinem Instrument eine professionelle Audio-Aufnahme machen, benötigt man eine Schnittstelle von Mikrofon zu Computer, welches das Signal digital umwandelt.
Ein solches Interface ist nicht zwingend notwendig, da man auch eine (wenn vorhanden) onboard Soundkarte nutzen könnte, allerdings wäre das Ergebnis qualitativ weniger wertvoll, um nicht zu sagen: schlecht.
Man findet diese Interfaces also in jedem Tonstudio, aber auch bei vielen Hobbymusikern/Bands, die selbst Aufnahmen von sich machen wollen.

Es handelt sich hier um ein Nischenmarkt, der bis 2023 auf etwa 206 mio. $ mit etwa 8% CAGR wachsen soll.
Führende Anbieter sind Focusrite (UK), FreSonus Audio Electronics (US), Universal Audio (US), Zoom Corp. (Japan), Steinberg (Germany - scheinbar zugehörig zu Yamaha).

Focusrite ist mit etwa 50% Marktanteil der Global Leader.

Ich habe mit ein paar Kollegen gesprochen und ein paar Kontakte genutzt. Natürlich hat nicht jeder Musiker solch ein Interface, da sich nicht jeder für Aufnahmetechnik interessiert.
Einer meiner Kollegen nutzt ein solches Interface von Focusrite und ist sehr zufrieden. Die Qualität ist gut und das Preis-Leistungsverhältnis stimmt.

Auf dem deutschen Markt ist Steinberg sehr verbreitet, die zusätzlich eine sehr bekannte Aufnahmesoftware (Cubase) anbieten, Focusrite ist aber eine nicht weniger bekannte Marke; viele von meinen Kollegen haben schon von denen gehört.

Focusrite bietet ebenfalls Software an, die bei erster Recherche sehr gut bewertet ist. Laut Geschäftsbericht hat man 550.000 aktive Nutzer. Man kann sich verschiedene Programme aus dem Appstore herunter laden (z.B. iPhone oder iPad). Die Software ist zunächst kostenlos, man muss (kann oder sollte) diese aber über in App Käufe für seine persönlichen Bedürfnisse anpassen. Dies bringt dem Unternehmen Cashflow.

Der Umsatz bei Focusrite lässt sich zu 2/3 auf automatic interfaces zurück führen. 1/3 fallen auf Synthesizer und Launchpads, die oft von DJ's genutzt werden (Wachstum +30% im letzten FJ).

Focusrite wächst ziemlich stark und konnte so laut eigenen Angaben in allein Bereichen Marktanteile dazu gewinnen.
Die Kennzahlen habe ich noch nicht komplett durchgekaut, auf den ersten Blick sehen diese aber sehr gut aus. Konstantes Umsatz- wie auch Gewinnwachstum, gute Margen und eine gute Kapitalstruktur. Ebenso hat man bei den Gewinnen stets Rücklagen gebildet. Eine kleine Dividende wird auch gezahlt.

Aus meiner Sicht (gerade als Musiker) handelt es sich hier um ein interessantes Unternehmen:
Focusrite hat eine starke Marke bei automatic interfaces, welche in einer Nische agiert, die jedoch eine sehr breite Nutzerbasis hat. Wie viele Hobbymusiker / Bands wollen nicht mal ein paar Songs von sich aufnehmen.
Da es sich bei den Interfaces um ein gutes Preis- Leistungsverhältnis handelt, sehe ich keine große Gefahr, dass man von Focusrite weg geht, nur um ein paar Euro zu sparen, dafür aber das Risiko eingeht, ein unbekanntes Produkt und somit Qualität zu erhalten.
Innerhalb dieser Nische hat man einen Marktanteil von 50%.

Bei Synthesizern kann man ebenfalls ein gutes Wachstum verzeichnen und das ist aus meiner Sicht nicht weniger interessant, da die Musik im Allgemeinen immer mehr elektronisch / digital gemacht wird. Während früher in einem Musical 40 Musiker saßen (Phantom der Oper), sitzen dort heute noch vielleicht 12 Musiker, die Synthesizer bedienen.

Das Unternehmen ist in der letzten Zeit sehr stark im Kurs gestiegen und mit Sicherheit auch nicht als günstig anzusehen. Dennoch hat mir dieses Unternehmen gefallen und ich werde dort weiter Informationen einholen. Als Musiker ist es schön, mal ein Unternehmen zu finden, wo man vielleicht etwas mehr Erfahrung mit hat.

Fragen die ich derzeit noch habe:
- wie langlebig sind diese Interfaces bzw. wie hoch ist die Chance, dass sich aktive Nutzer bei Neuentwicklung auch ein neues Interface holen? Wenn eins 20 Jahre hält und man keinen Bedarf hat sich durch Verbesserungen/Entwicklung ein neues zu kaufen, wäre das aus meiner Sicht nicht so gut (Thema Hardware).
Was ich dort zumindest schon erfahren konnte, dass die Interfaces zumindest mit den Anschlüssen ins Alter kommen. Firewire > USB > Thunderbold... Firewire bietet heute kaum noch ein Computer an.

- wie stark ist deren Software?

- möchte man sich als Unternehmen breiter aufstellen oder innerhalb seiner Nische seine Position ausbauen? Ich halte in der Regel nichts von teuren Akquisitionen und damit Verbunden Ver-Diversifizierung in unbekannte Tätigkeitsfelder.

So...
mal ein recht langer Text.
Vielleicht habt ihr ja ein paar Ideen und Anregungen, worauf ich hier noch achten könnte. Hoffe außerdem, dass ich das Thema ein wenig verständlich erklären konnte.

Mfg
Thorben

– Schade, dass Du Focusrite erst jetzt reflektierst ... Damals – als ich drüben Ende Feb. beim musikaffinen Käpt'n vorfühlte und der außer der Namhaftigkeit des Konkurrenten Samsung kein Suppenhaar entblößte – hätte ich glatt die doppelte Pos. gekauft ...

Drüben schrieb ich dann bislang abschließend an den Käpt'n:
> Focusrite
-ist nur eine anständig liefernde Klitsche vs. Samsung und Stieftöchter.
Aber dass Du der grundsätzlich gewogen bist ist doch schon was, <

Schreiben wollte ich da auch noch
> 'Led Zeppelin's first dedicated live soundman' von Annodazumal hat Focusrite zur wohlverstandenen Börsenreife entwickelt, einem ihm persönlich langjährig bekannten Praktiker zum CEO berufen; und BLK ist hier mal noch nicht drin,
Auch chartoptisch sauber: Statt statistisch üblicher 4 zäher post-ipo-Jahre nur 2, breakout >190p mit pullback 2016/17, uptrend bei z.zt. knapp 350p noch genügend frisch, und das kleine Unternehmen m.E. mal ausnahmsweise nicht zu teuer. <
ließ es aber dann wegen eigens noch nicht vollzogenen FußindieTürsetzens lieber, –

Dass ich mich nicht mit größerem Geld hinein traute, hatte (und hat) im Kern das von Dir gesetzte ? hinsichtlich deren software moat zum Grund, aber auch die gewisse b2c-Ausrichtung ist, jedenfalls für mich, so eine Sache.
Ich denke, darüber können damit mehr oder weniger berufsmäßig Befasste besser, vlt. sogar mit der Konkurrenz vergleichend, urteilen. Unsereins kann nur aus Wachstum+Margen(entwicklung) »weichere« Schlüsse ziehen, wo produktthematisch ein allgemeiner, problemlösungsorientierter Fortschrittsbezug fehlt.
So einen moat erachte ich dann als essentiell wichtig für's (Durch-)Halten.
Die hardware denke ich ist eher nur commodity, auch wenn 50 % Marktanteil bei 'AI' schon was ist.

>> möchte man sich als Unternehmen breiter aufstellen oder innerhalb seiner Nische seine Position ausbauen? <<
Tja ... – das ist bei smallcaps immer die Frage ...
Solange ein Unternehmen organisch quantitativ wie qualitativ sehr gut wächst, sollte man sich eigentlich keine Gedanken machen müssen.
Früher oder besserenfalls später kommt aber fast immer der Punkt, wo die 1. größere Aquise ansteht – und dann beginnt für den Gewogenen das Zittern, und dauert u.U. einige Quartale dazu vlt. mit holpriger Kursentwicklung an, ob's klappt ...

---
Spannender und deshalb allerdings auch medial episch breit beachtet ganz sicher das, was @Oberkassel umtreibt, – m.E. nicht zu Unrecht, auch wenn ich auch da nicht allen Aspekten wie bspw. dem 'crypto mining' wo überdies wohl NVDA umsatzprädestiniert ist eine Fortschrittsrelevanz im wohlverstandenen Sinne bescheinige(n kann).

>> Eine Branche die immer sehr schwankungsanfällig war, der Markt ist deutlich breiter geworden in den letzten Jahren ... <<
Das stimmt, und er konnte nicht zuletzt dank Geldtsunami entsprechend Kapital auf sich ziehen.
Daraus folgere ich indes keine geringere Schwankungsanfälligkeit für die Zukunft – zumindest keine geringere als für originäre softITs, [– Nicht ohne Grund werden erfolgreiche Transformationen dahin von Mr.M. honoriert (=> ANET, AYX) und weniger erfolgreiche nicht (=> IBM; bis in jüngere Zeit hinein auch INTC)]

Zu INTC habe ich derweil aber auch wieder eine bessere Meinung; mir scheint, deren Management ist, sicher nicht zuletzt »dank NVDA«, aus ihrer schlafwandlerischen Selbstgefälligkeit nebst horizontal-anorganischen Diversifikatonsträumen aufgewacht. INTC umgibt sich für die Zukunftsprojekte mit den Who-is-whos der jeweiligen Segmente und ist da so ich das sehe eindeutig vor NVDA, was sicher nicht vertriebshinderlich ist.

– Die ASML Holding mit ihrer gewachsen-komplexen Technologie erachte ich Laie als den Spezialisten im Sektor mit dem tiefsten moat; trotz namhafter japanischer Konkurrenz die Hacke&Schaufel im Sektor. Zugute kommt dem Unternehmen wie INTC die sehr zeitige Segmentpräsenz aka eine Entwicklungserfahrung von nunmehr ~3½ Dekaden.
Da haben Europäer ausnahmsweise mal einen Standard gesetzt, wie ihn in der IT für einen umfassenden Abnehmer- bzw. Anwenderkreis wohl nur noch SAP setzte.

Dass big tech – und damit aber, so denke ich jedenfalls, überhaupt der tech sector – die nächste Krise wird besser aka schnell(er als 2000ff) verdauen um nicht zu sagen meistern wird, sehe ich angesichts deren überdies auch angehäufter FCFs und doch rel. mehr als seinerzeit nicht nur im Umsatzwachstum erfolgreicher Entrepreneure auch so.
Bin allerdings auch beim Simonswälder, der den aktuellen Kursen big techs partout nicht nachlaufen will, *g* ...

[filmen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.798.791 von Oberkassel am 20.05.18 14:57:21

RAAI wird alle Industrien beeinflussen und verändern - Thema - Konvergenz der Branchen - FAANG haben diese Technologien bereits an Bord wie. z.B. Machine Learning wie FB, eine Application für AI) oder AMZN für die "menschenleere Fabrik/Logistik. GOOGL (KI/Cloud zur automatischen Bildererkennung) oder NFLX für Filmempfehlungen. Insbesondere sehe ich hier enormes Potential von AI (im Healthcare/Pharma/Life Science) Bereich. z.b. Früherkennung von Alzheimer...bedingt durch den demographischen Faktor ... (47 Mio Menschen sind durch AZH betroffen) Tendenz steigend ... AI kann dazu beitragen Methoden von neuropsychologischen und laborchemischen Befunden schneller und sicherer(wahrscheinlicher) zu erstellen...... AI kann ggf. erheblich die Früherkennung erkennen.... ....da die Kosten in der "Gesundheitsindustrie" weltweit immer schneller steigen kann ggf AI und Ihre "Applikationen" dies stark positiv beienflussen.

Bin hier absolut bei dir, lese zur Zeit das Buch "Die Null Grenzkosten Gesellschaft" von Jeremin Rifikin.
Es wird klar, das es im Laufe der Menschheit durch Erfindung neuer Technologien immer wieder zu starken wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Umbrüchen kam.
Die Zeiten zwischen den Umbrüchen war logischerweise immer von einer gewissen Regelkonstanz, Vorhersehbarkeit gekennzeichnet. Die Dauer der Zeitabschnitte variierte stark, wobei auf dem Zeitstrahl eindeutig eine Verkürzung der "Umbruchfrequenz" zu beobachten ist.

einige Beispiele:

3 Felderwirtschaft--> starkes Bevölkerungswachstum, Nahrungsüberschuss, neue Pflugtechniken, Eisenplfug, Pferdenutzung, Zunahme des allgemeinen Wohlstandes-->Eintritt in die neue Epoche des Hochmittelalters (Dauer ca 200 Jahre)

Erfindung des Buchdruckes-->schnelle Verbreitung von Information, Wissen, Alphabetisierungrate stieg-->Kirche verlor an Einfluss, Ende des Mittelalters Übertritt in die Neuzeit (Dauer ca 300 Jahre)

Dampfmaschine(in Kombination mit Telegrafie) -->1. industrielle Revolution, Massenproduktion, Eisenbahn, Kapitalismus, Aufstieg der Aktiengesellschaften, Klassenkampf, Karl Marx etc etc, (diese Epoche ist ja hinlänglich bekannt) Dauer 100 bis 150 Jahre

Verbrennungsmotor, Elektrizität: 2. industrielle Revolution( Dauer etwa 100 Jahre), Auto, Massenkonsum etc etc, Entstehung riesiger vertikal integrierter Konzerne (viele wohlbekannte), quasi die Welt wie wir sie auch heute noch zu großen Teilen kennen und erleben. Beginn ca 1870. überschneidet sich also mit der 1. industriellen Revolution und überschnitt sich auch mit der 3. industriellen Revolution:-->

Erfindung des Computers, Automatisierung, Robotik, Atomkraft. Dauert noch an und überschneidet sich seit etwa 20 Jahren mit dem Internetzeitalter-->Das Zeitalter der künstlichen Intelligenz beginnt gerade.
Häufig kommt es in Folge einer Erfindung auch zu einer ganzen Kaskade von weiteren Neuheiten/Entdeckungen, Rifkin spricht dann von "Matrizen" Also bsp. Dampfmaschine/Eisenbahn/Telegraf= Energie/Transport/Kommunikations Matrix)

Wir haben also im Moment eine Brutstätte aus globaler Vernetzung, extrem schneller und quasi kostenfreier Information (null Grenzkosten von digitalen Daten), gemischt mit immer leistungsfähigerer Automatisierung, dezentraler Energieversorung und künstlicher Intelligenz. vielleicht ist auch das alles zusammen der Beginn einer radikal neuen Epoche?

Wohin das führt lässt sich sehr schwer abschätzen, (die politische und gesellschaftliche Debatte tobt ja schon heftig), die wirtschaftlichen Folgen dürften noch schwieriger abzuschätzen sein. (Ganz konkret Winner-Loser Diskussion.)

Um mal auf den Punkt zu kommen: es hat sich historisch immer wieder gezeigt das angeblich unumstößliche wirtschaftliche und gesellschaftliche Paradigmen nicht so dauerhaft und konstistent sind und waren, als man angenommen hatte. (in Jeremys Buch steht sogar der Kapitalismus an sich zur Disposition )
Eigentlich müsste man sagen das der Wandel die einzige Konstante ist. Und der scheint sich in den letzten Jahrzehnten ja eher noch zu beschleunigen.
Trotzdem sind die Zeitabschnitte die von einer gewissen Konstanz geprägt sind, immer noch so lang das man evtl getäuscht wird und für die Zukunft grob falsche Schlüsse zieht.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.799.313 von Algol am 20.05.18 19:00:53

Chipindustrie Top

Sehe ich so: Chipindustrie wird immer spannender - gibt aber ich viele Unternehmen, man muss hier stark differenzieren: Intel, MU, Nvidia, Broadcom, Taiwan Semi, Samsung, NXP, Qualcomm, AMD, ASLM,
habe ich noch viele Player vergessen.

5 Cool Things Found in Recent Disclosures By Chip Industry Executives

https://www.thestreet.com/investing/5-takeaways-from-recent-…

Study PWC

https://www.pwc.de/de/technologie-medien-und-telekommunikati…

Study MC Kinsey

https://www.mckinsey.com/industries/semiconductors/our-insig…



Wer hat hier den "besten Moat" ? Technologie ist ständig in der Transformation und im Wandel...

Wichtig das das Management schnell und flexible reagiert ... auch wenn es weh tut ?

in der Vergangenheit wurde Nvidia ..hochgehoben jetzt MU ? auch Intel wird geliebt....
die Broadcom Akquisition wurde abgeschmettert........

MU

Das Unternehmen traf sich gestern mit zahlreichen Analysten. Dabei gab es 2 wichtige Neuigkeiten. Zum einen startet das Unternehmen ein 10 Mrd. USD schweres Rückkaufprogramm eigener Aktien. Damit kann man knapp 16% aller ausstehenden Anteile erwerben. Das Management möchte 50% des Free Cashflows dafür verwenden. Den Rest verwendet man für die Tilgung von Schulden sowie Forschungsinvetitionen.

Darüber hinaus gab man eine Kooperation mit dem Chipriesen Intel bekannt. Zusammen wird man zukünftig die besten 3D NAND Speicherchips produzieren und verkaufen. Das für Intel dabei Micron als bester Partner scheint, ist ein starker Indiz für den Qualitätsvorsprung der Amerikaner.

Auch die Analystenpräsentation ist äußerst aufschlussreich! Meiner Meinung nach ist die Kernaussage des 300 seitigen Papers folgende:

Die Halbleiter-Industrie steht vor einer nie dagewesenen Veränderung. Die bis dato bestehende Preiszyklik dürfte ausbleiben. Zahlreiche Megatrends schaffen eine nie dagewesene Nachfrage an Speicherchips. Micron bezeichnet seine Marktposition als " best positioned ever"! Das sind starke Aussagen seitens des Management.

Die Aktie ist wenig überraschend vorbörslich 3,5% stärker gelistet. Die Aktie dürfte nun weiter in Richtung 52 Wochen Hoch bei 63 USD vordringen. Für 2018 wird Micron ein EPS nahe der 11 USD erzielen. Sollte die Preiszyklik tatsächlich ausbleiben, wäre ein KGV von 10 alles andere als teuer. Das ergebe einen Mindestziel von 100 USD.

Micron ist weiterhin stark gefragt von unseren Gurus. David Tepper ist verrückt nach Micron. Er kauft seit 6 Quartalen ohne Ende Anteile des Chipspezialisten. Mittlerweile machen diese 20% seines Portfolios aus. Auch der Pioneer Funds hat seine Anteile im Q1 um fast 50% aufgestockt. Stanley Druckenmiller ist auch neu von der Partie, genauso wie George Soros.

Intel

Intel erscheint mir immer interessanter für ein Einstieg. Der Halbleiterproduzent ist führender Anbieter und Hersteller von CPU's. Man braucht die Chips für jegliche Anwendungen in PC's, Mobilen Geräten, Rechenzentren oder der Industrie 4.0 und natürlich auch beim autonomen Fahren. Die zahlreichen Trends füllen bei Intel die Auftragsbücher.

Zuletzt konnte das Unternehmen die Prognose-Schätzungen jedes mal eindrucksvoll schlagen. Das 18er KGV ist mit 15 alles andere als hoch. Bereits für 2019 rechnet der Konsens mit einem EPS von 4,03 USD je Aktie. Dann hätte die Aktie nur noch einen Bewertungmultiplikator von 13.

Dieses Marktsegment wird sich weiter positiv entwickeln, ja ein Argument ist das Thema "Mining Crypting".

A Beginner's Guide to Cryptocoin Mining

https://www.lifewire.com/cryptocoin-mining-for-beginners-248…

Eine Branche die immer sehr schwankungsanfällig war, der Markt ist deutlich breiter geworden in den letzten Jahren ... hier stehen Asien und die USA im Wettlauf... EU wenig Inf. oder ASLM...

trotzdem bin ich der Meinung das hier Veränderungen in der Branche vorliegen, und das die Branche die nächsten 3-5 Jahre trotz einer möglichen "Krise" hier stark punkten wird und die Krise gut verarbeiten wird...


Halte zur Zeit im Depot, MU und AMD, Nividia Trade nicht aufgegangen wieder veräussert, ist aber auf der Watch wie ASLM !

Oberkassler

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.050.381 von investival am 17.02.18 11:57:15

Zitat von investival: >> kennt ihr aktuell andere Unternehmen, die im Umsatz organisch >20 oder gar >30% wachsen so wie es IPGP tat? <<
--> https://markets.ft.com/data/equities?expandedScreener=true,
Aber in Anbetracht Deiner anregenden Einbringungen hier in jüngster Zeit ...

country
=> die etablierten westlich-kapitalistischen

sector/industry
=> alle

Es sollten allerdings auch andere Parameter stimmen als nur der Umsatz, – in diesem Sinne folgende beispielhaften

equity attributes Voreinstellung auf USD]
rev. gr. 10y+5y+yoy = 20+ %
opm = 10+ %
roa = 8+ %
quick+current ratio = 2+
marketcap = 50+ Mio

=> [US-Werte als Tickersymbol; fett = stg. Umsatzreihe 10y>5y>yoy]
ABMD
Bioventix
CRUS
Clinuvel Pharma
IPGP
Nanosonics
NTES
Ray Search Lab.
REGN
Silcom

– Besser vlt., primär auf die frischeren Umsatzbringer abzuheben, also ex rev. gr. 10y = 20+ %, im Gegenzug aber zwingend mit der Randbedingung stg. Umsatz yoy vs. 5y; als da sind:

=>
A2 Milk
ALGN
Biohit
Fevertree Drinks
Focusrite
IPGP
LPTH
MKSI
OCLR

IPGP also offensichtlich mit einem kleinen transition point vor ein paar Jahren.

Rein organisches Wachstum über längere Zeit wird man allerseltenst finden, aber sicher richtig, auf eine möglichst große organische Wachstumsbasis abzuheben.
Solche Qualitätswerte dürften zumindest ab gewisser market cap teuer sein, weshalb solche Sachen wohl eher für Schwächeanfälle Mr.M's taugen so diese Unternehmen dann weiter top liefern.

– Wie immer alles ohne investival'sche Gewähr.

Hallo zusammen,

ich bin vor kurzem auf einen Wert gestoßen, der hier im Februar auch schon mal bei einem Screening aufgetaucht ist: Focusrite.

Focusrite kam mir als Name schon irgendwie bekannt vor und ich habe mir deshalb das Unternehmen ein wenig genauer angesehen und siehe da: ich habe mehr oder weniger schon mit der Firma zu tun gehabt (wenn auch eher über ein paar Ecken).
Focusrite ist im Bereich AI tätig

Okay, es geht hier nicht um künstliche Intelligenz sondern um "automatic interfaces".

Ich versuche mal recht simpel zu erklären, worum es bei automatic interfaces geht:

Möchte man mit seinem Instrument eine professionelle Audio-Aufnahme machen, benötigt man eine Schnittstelle von Mikrofon zu Computer, welches das Signal digital umwandelt.
Ein solches Interface ist nicht zwingend notwendig, da man auch eine (wenn vorhanden) onboard Soundkarte nutzen könnte, allerdings wäre das Ergebnis qualitativ weniger wertvoll, um nicht zu sagen: schlecht.
Man findet diese Interfaces also in jedem Tonstudio, aber auch bei vielen Hobbymusikern/Bands, die selbst Aufnahmen von sich machen wollen.

Es handelt sich hier um ein Nischenmarkt, der bis 2023 auf etwa 206 mio. $ mit etwa 8% CAGR wachsen soll.
Führende Anbieter sind Focusrite (UK), FreSonus Audio Electronics (US), Universal Audio (US), Zoom Corp. (Japan), Steinberg (Germany - scheinbar zugehörig zu Yamaha).

Focusrite ist mit etwa 50% Marktanteil der Global Leader.

Ich habe mit ein paar Kollegen gesprochen und ein paar Kontakte genutzt. Natürlich hat nicht jeder Musiker solch ein Interface, da sich nicht jeder für Aufnahmetechnik interessiert.
Einer meiner Kollegen nutzt ein solches Interface von Focusrite und ist sehr zufrieden. Die Qualität ist gut und das Preis-Leistungsverhältnis stimmt.

Auf dem deutschen Markt ist Steinberg sehr verbreitet, die zusätzlich eine sehr bekannte Aufnahmesoftware (Cubase) anbieten, Focusrite ist aber eine nicht weniger bekannte Marke; viele von meinen Kollegen haben schon von denen gehört.

Focusrite bietet ebenfalls Software an, die bei erster Recherche sehr gut bewertet ist. Laut Geschäftsbericht hat man 550.000 aktive Nutzer. Man kann sich verschiedene Programme aus dem Appstore herunter laden (z.B. iPhone oder iPad). Die Software ist zunächst kostenlos, man muss (kann oder sollte) diese aber über in App Käufe für seine persönlichen Bedürfnisse anpassen. Dies bringt dem Unternehmen Cashflow.

Der Umsatz bei Focusrite lässt sich zu 2/3 auf automatic interfaces zurück führen. 1/3 fallen auf Synthesizer und Launchpads, die oft von DJ's genutzt werden (Wachstum +30% im letzten FJ).

Focusrite wächst ziemlich stark und konnte so laut eigenen Angaben in allein Bereichen Marktanteile dazu gewinnen.
Die Kennzahlen habe ich noch nicht komplett durchgekaut, auf den ersten Blick sehen diese aber sehr gut aus. Konstantes Umsatz- wie auch Gewinnwachstum, gute Margen und eine gute Kapitalstruktur. Ebenso hat man bei den Gewinnen stets Rücklagen gebildet. Eine kleine Dividende wird auch gezahlt.

Aus meiner Sicht (gerade als Musiker) handelt es sich hier um ein interessantes Unternehmen:
Focusrite hat eine starke Marke bei automatic interfaces, welche in einer Nische agiert, die jedoch eine sehr breite Nutzerbasis hat. Wie viele Hobbymusiker / Bands wollen nicht mal ein paar Songs von sich aufnehmen.
Da es sich bei den Interfaces um ein gutes Preis- Leistungsverhältnis handelt, sehe ich keine große Gefahr, dass man von Focusrite weg geht, nur um ein paar Euro zu sparen, dafür aber das Risiko eingeht, ein unbekanntes Produkt und somit Qualität zu erhalten.
Innerhalb dieser Nische hat man einen Marktanteil von 50%.

Bei Synthesizern kann man ebenfalls ein gutes Wachstum verzeichnen und das ist aus meiner Sicht nicht weniger interessant, da die Musik im Allgemeinen immer mehr elektronisch / digital gemacht wird. Während früher in einem Musical 40 Musiker saßen (Phantom der Oper), sitzen dort heute noch vielleicht 12 Musiker, die Synthesizer bedienen.

Das Unternehmen ist in der letzten Zeit sehr stark im Kurs gestiegen und mit Sicherheit auch nicht als günstig anzusehen. Dennoch hat mir dieses Unternehmen gefallen und ich werde dort weiter Informationen einholen. Als Musiker ist es schön, mal ein Unternehmen zu finden, wo man vielleicht etwas mehr Erfahrung mit hat.

Fragen die ich derzeit noch habe:
- wie langlebig sind diese Interfaces bzw. wie hoch ist die Chance, dass sich aktive Nutzer bei Neuentwicklung auch ein neues Interface holen? Wenn eins 20 Jahre hält und man keinen Bedarf hat sich durch Verbesserungen/Entwicklung ein neues zu kaufen, wäre das aus meiner Sicht nicht so gut (Thema Hardware).
Was ich dort zumindest schon erfahren konnte, dass die Interfaces zumindest mit den Anschlüssen ins Alter kommen. Firewire > USB > Thunderbold... Firewire bietet heute kaum noch ein Computer an.

- wie stark ist deren Software?

- möchte man sich als Unternehmen breiter aufstellen oder innerhalb seiner Nische seine Position ausbauen? Ich halte in der Regel nichts von teuren Akquisitionen und damit Verbunden Ver-Diversifizierung in unbekannte Tätigkeitsfelder.

So...
mal ein recht langer Text.
Vielleicht habt ihr ja ein paar Ideen und Anregungen, worauf ich hier noch achten könnte. Hoffe außerdem, dass ich das Thema ein wenig verständlich erklären konnte.

Mfg
Thorben

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.798.352 von vostock am 20.05.18 12:25:39

Das Rennen um die beste Krebsimmuntherapie hat begonnen – die stärksten Player

https://de.finance.yahoo.com/nachrichten/rennen-um-beste-kre…

Celgene wird da sehr positiv beschreiben, die Aktie hat aber immer noch keinen Boden gefunden,
bei 68.50 $ ist eine stärkere Unterstützung zu erwarten.
Heute wieder 2,5% im Minus.. in NY (17.00 MEZ).

Oberkassler

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.799.313 von Algol am 20.05.18 19:00:53

Gegenwind also im Contest und Glückwunsch insbesondere an den derzeit souverän führenden Cleara, der ein sehr gutes Gespür für Zukunftstrends zu haben scheint, die ich mit meiner reinen Bilanzbetrachtung z.T. noch gar nicht erfassen kann (evtl. erst später).


danke für die Vorschussblumen/Momentaufnahme kurz vor dem Halbjahr ... vcel macht da natürlich einen fetten Batzen aus ... aber 2018 bislang für mich ein sehr gutes Jahr.

und ich wurde ja an verschiedenen Stellen fündig.

Angemessene Bilanzbetrachtung ist nur eine Baustein von mehreren. Isoliert für mich nicht zielführend.

die Mitspieler könnten mal ihre übernommenen Positionen durch etwas neues auffüllen, oder zumindest die cashposition einfügen - um Verzerrungen zu vermeiden.

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.796.570 von Simonswald am 19.05.18 20:34:26

Denkst du nicht, dass es im niedrigerkapitalisierten Bereich mindestens ähnlich offensichtliche Chancen bei zugleich aber weniger Risiken gibt? Es baggert sich halt wohl noch immer leichter von 10 auf 100 Mrd als von 100 auf 1000.


schön, dass du das mittlerweile auch so siehst.

zu PYPL - ich denke, dass hier vom IPO weg ein 5 bagger möglich ist, einundhalb habe ich ja schon.