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[soyus1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.151.103 von morningstar33 am 28.10.14 13:12:57

Danke für den sehr guten und interessanten Beitrag morningstar33!

Möchte CFO Kochanski ein DANKE für die solide fundamentale Situation ausrichten die er und alle Mitarbeiter geschaffen haben.

Dem neuen CFO möchte ich hiermit ausrichten und ersuchen sich doch das Posting von morningstar33 (siehe unten bzw. im Original auf der vorigen Seite) zu Herzen zu nehmen und (noch) mehr für die Aktionäre zu tun. Ein Ziel sollte m.E. sein den Kapitalmarkt offensiv bzw. sehr geschickt kommunikativ zu bearbeiten, bis ein cashbereinigtes KGV von 15 erreicht ist! Denke hier dürfen wir Aktionäre auch ruhig bei einer HV mal Position beziehen bzw. auch im Vorfeld auf die mangelnde Darstellung bzw. verkannte Wahrnehmung von IVU hinweisen und Verbesserung erwarten. Ich tue auch was und kaufe kontinuierlich weitere Anteile...

Kann mir aber sehr gut vorstellen, dass noch in der Ära von Kochanski der Kurs ein Abschiedsgeschenk macht, bzw. sich einfach etwas mehr dem fairen Wert nähert; Erfahrene bzw. gewissenhafte User wie morningstar33 oder Katjuscha haben schon oft auf den fairen Wert von 3,8 bis 3,9 EURO verwiesen und das auch gut belegt.

Wenn ich sehe wie sehr der öffentliche Verkehr in den Großstädten wächst, finde ich angesichts des enormen Potentials ohnedies schon Kurse von 4,xx angebrachter.

Es stehen jedenfalls interessante Termine an Q3, EK-Forum, ... nähere Infos zu (Sonder-) Dividende...

Freundliche Grüße, soyus1

Zitat von morningstar33: ... ich kann div. Sorgen um das Ausscheiden des CFO nur bedingt nachvollziehen (wünsche ihm nat. Alles Gute)- sicherlich kam Kochanski in div. Interviews sehr sympathisch rüber und es wurde sicherlich in letzter Zeit vieles richtig gemacht- zB Fokus auf organisches Wachstum, bilanzielle Stärkung des Unternehmens in den letzten Jahren- es gibt aber auch Dinge, die mir in dem Zeitraum, seit ich hier investiert bin (etwa 2 Jahre) nicht so gut gefielen- dazu möchte ich ein paar Punkte aufzählen:

- bisher hat man verabsäumt ein ARP zu starten- trotz mE offensichtl. Unterbewertung... auf diesem Wege hätte man zB den teils heftig attackierten Kurs stützen können (ich erinnere zB an das Jahr 2013 -Juni/Juli - da gab es binnen 1 Monat eine Kursschwankung von etwa 70% ohne rel. news (Tagestief und Tageshoch mit eingerechnet) ... anders zB ecotel (keine Div. dafür ARP- auch hier ging übrigens der CFO/ Seidl mit Adhoc vom 31.3.14 mit keinerlei Auswirkungen auf den Aktienkurs) ...nunja mittlerweile verläuft IVU auch an turbulenten Gesamtmarkttagen sehr stabil... denke, dass hier auch die DD´s von Müller-Ellschner dazu beigetragen haben.

- es fehlt mir immer noch eine klare Strategie, was man mit dem hohen Nettocashbestand anfangen möchte- bisher gibt es keine klare Aussage, ob man eine Sonderdividende plant, oder nicht- auf der letzten HV wurde scheinbar erwähnt, dass man Anleger, da man vormals nicht dividendenberechtigt war, am Erfolg der vergangenen Jahre auch teilhaben lassen möchte, sofern ich das richtig interpretiert habe...

- es könnte mE besser gelingen, den Bekanntheitsgrad und vor allem das Investoreninteresse zu stärken- gerade bei diesem zukunftsträchtigen Geschäftsmodell (Megatrend Urbanisierung) und der guten operativen Entwicklung (permanente Steigerung der EBIT-Marge zuletzt)...

- auch wenn viele vielleicht zufrieden mit der Kursentwicklung sind- ich bin es bisher trotz solider Performance noch nicht- ich hatte im Jänner mal ein Kursziel von EUR 3,90 gepostet (persönliche Einschätzung natürlich)- damals war ich von einem EPS im GJ 2014 von EUR 0,21 ausgegangen und hatte die hohe Nettoliquidität berücksichtigt- bereits im GJ 2013 gelang es dann bereits ein EPS von EUR 0,22 bei deutlich höherem FCF, als ich erwartet hatte, zu erzielen... ich denke, sehr viele dt. Nebenwerte hätten nach Bekanntgabe der Zahlen 2013 und des Ausblicks für 2014 die 3 Euro-Marke in wenigen Handelstagen überschritten- IVU bisher immer noch nicht- ich sehe im Moment jedoch keinen Grund, wieso man IVU nicht ein cashbereinigtes KGV von etwa 15 zubilligen sollte (ähnlich operative Entwicklung wie die deutlichst höher bewertete Nemetschek in den letzten 5 Jahren, um nur mal ein Bsp. neben der immer wieder genannten Init zu nennen)...

...einen neuen CFO könnte man durchaus auch als Chance betrachten... vielleicht gelingt es dem neuen CFO etwas mehr für die Aktionäre zu tun und den Wert endlich auf ein faires Kursniveau zu bringen... vielleicht seh ich das anders, aber mMn verkauft sich IVU noch deutlich unter Wert ... (das wären zumindest meine Gedanken)...

[Hoffnungstraeger]

ein neuer chef kann dem laden vielleicht gut tun, denn der alte hat nur gelabbert und nie einen neune aftrag reingebracht, aber meistens taugt erstder 5 neue chef etwas somit lohnt es sich hier gedanken reinzustecken

[Tiefstseetaucher]

Neue Vertriebskooperation:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/schei…

[Tratsch]

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Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: themenfremder Inhalt

[Tratsch]

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[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.253.150 von Tratsch am 07.11.14 11:06:12

Gibt es irgendwelche Anhaltspunkte für derartige Spekulationen?

Wenn ja,wäre es schön, wenn Du sie hier posten könntest, damit man sich darüber seriös unterhalten kann. Zumindest könntest Du Auskunft darüber geben, was Dich zu diesem Beitrag veranlasst hat, in dem ja durchaus einige Relevanz stecken kann.

Ansonsten hat so ein Posting meiner Meinung nach denselben Wert wie alle Latrinenparolen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.254.395 von Tiefstseetaucher am 07.11.14 12:48:16

der Typ spammt nicht nur diesen Thread hier mit diesem Posting voll. Macht er auch bei einigen anderen Aktien wie GFT. Dort wurden sie bereits moderiert.

scheint also ein Forentroll zu sein. Der Inhalt bezieht sich nicht auf IVU.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.143.294 von katjuscha-research am 27.10.14 16:39:50

Vielleicht hängt der Rücktritt des Finanzvorstands ja auch im weiteren Sinne mit der jüngsten Meldung der Kooperation mit Scheidt und Bachmann zusammen.
Oder Kochanski hat die letzten paar Jahre Quark gebucht. Ich finde eigentlich, dass man Forderungen auch zeitanteilig buchen kann. Deshalb verstehe ich nicht, dass der Gewinn erst immer im 4. Quartal anfällt. IVU stellt ja keine Silvester-Rohrkrepierer her.
Immerhin hat die IR fundiert nichts gesagt. Danke für nichts sozusagen.
Natürlich gehen einzelne Personen den Aktionär auch persönlich nichts an. Realistisch betrachtet ist es sogar so, dass ehemals gute Kollegen, wenn Sie dann mal ausscheiden müssen (z.B. Alkohol, burn out, Schlaganfall), einfach fort sind und dann ein anderer den Job macht.

[Hoffnungstraeger]

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Dieser Beitrag wurde von MODernist moderiert. Grund: keine ausreichende Quellenangabe, ggf. überarbeitet erneut einstellen

[Ralf43]

Es geht los...

Es ist soweit, festhalten, die Rakete startet. Bis jetzt haben wohl einige Leute alles schlecht geredet-warum??? Vielleicht, um noch billig an Aktien zu kommen. Wie man sieht, es verkauft aber niemand mehr. Zumindest nicht die share-holder, die schon länger dabei sind. Die zittrigen sind draußen...Wer jetzt in die startende Rakete einsteigen will, muß bereit sein, ein Minimum zu zahlen. Billiger wird´s nicht mehr...Nächster Halt 4,50Euro.

[Ralf43]

wer kentert den Kurs...

beachtlich... kaum hat der Kurs die 2,90 erreicht, haut jemand wieder oben drauf, dass die Aktie wieder auf 2,86 steht...

[steamy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.286.321 von Ralf43 am 11.11.14 14:49:34

Ok, ich geb's zu. Ich war's!
Aber bitte niemandem weitererzählen. Das bleibt unser Geheimnis.

[soyus1]

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[soyus1]

gute Zahlen von init & gute News von IVU (leider kaum wahrgenommen)

Unsere gute IVU hat heute eine sensationell gute News ausgegeben:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/manda…

welche leider kaum einer mitbekommen hat! Verstehe nicht, dass die es nicht hinbekommen, dass so ein Riesenauftrag in den diversen Börseboards angezeigt wird:

Zitiere aus der Meldung: Mobilität im Münchner Umland ist weiß-blau-grün. Die Regionalbusse im MVV (Münchner Verkehrs- und Tarifverbund) erschließen die Landkreise und verbinden sie untereinander sowie mit der bayerischen Landeshauptstadt. Auf über 200 Linien mit mehr als 3.600 Haltestellen und einer Streckenlänge von 4.300 km stellen rund 40 eigenständige Verkehrsunternehmen mit fast 600 Fahrzeugen einen flächendeckenden Nahverkehr sicher. Um die Fahrgäste in der Region ab Dezember 2015 mit Echtzeitdaten versorgen zu können, hat die MVV GmbH bei der IVU Traffic Technologies AG im Anschluss an eine europaweite Ausschreibung das Projekt ISE (Integrationssystem für Echtzeitdaten) in Auftrag gegeben.

Kann da jemand bitte mal rechnen bzw. hat wer eine Ahnung, wieviel Umsatz die Einbindung von einem der 40 Verkehrsunternehmen, eine Haltestellenausrüstung/einbindung und eine Ausrüstung für ein Fahrzeug kostet?

Also ich denke alleine schon die vielen Haltestellen und Fahrzeuge sprechen hier für einen Millionenauftrag Was meint Ihr?

Weiter finde ich positiv, dass Mitbewerber init heute gute Zahlen gemeldet hat; die haben es auch geschafft eigene Aktien rückzukaufen (siehe unten); IVU hat meines Erachtens noch viel mehr Potential und ist viel niedriger bewertet... um das auszugleichen sollten Sie bzw. die IR bzw. der neue CFO sich mal was von INIT abschauen oder deren CFO abwerben (der ist eh schon seit 2001 dort, aber keine Ahnung wie gut der ist). Jedenfalls an der Wirkung am Investorenmarkt hat IVU noch einiges gut zu machen... unglaublich wie niedrig mittlerweile die Kennzahlen sind... aber auch gut für das weitere Potential der Aktie.

Do init innovation weiter auf Wachstumskurs
Do init innovation in traffic systems AG: Trotz geopolitischer Turbulenzen - init
Do Finanzbericht: init innovation in traffic systems AG: Bekanntmachung
29.09.14 init beendet Aktienrückkauf
29.09.14 Ad hoc: init innovation in traffic systems AG: Bekanntmachung
26.09.14 init innovation in traffic systems AG: Bekanntmachung gemäß Artikel 4
25.09.14 Stimmrechtsanteile: init innovation in traffic systems AG: Veröffentlichung
24.09.14 Directors' Dealings: init innovation in traffic systems AG deutsch
19.09.14 init innovation in traffic systems AG: Bekanntmachung gemäß Artikel 4
16.09.14 Directors' Dealings: init innovation in traffic systems AG deutsch
12.09.14 init innovation in traffic systems AG: Bekanntmachung gemäß Artikel 4
09.09.14 init beschließt Aktienrückkauf
09.09.14 init: Kleiner Aktienrückkauf steht an
09.09.14 Ad hoc: init innovation in traffic systems AG: init beschließt Aktienrückkauf

[Hoffnungstraeger]

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Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: ständige Negatiszenarien ohne Fakten

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.303.976 von Hoffnungstraeger am 13.11.14 01:10:44

Zitat von Hoffnungstraeger: der laden ist zu teuer und verdient nichts, außer für den chef

schon wieder ein Auftrag.

immer diese Auftragsflut ...

[Pieselwitz]

Bin mir sicher, dass die in Kürze vorgelegten Zahlen und das bevorstehende EK-Forum neue Impulse für den Kurs liefern werden.

[infomi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.316.474 von Pieselwitz am 14.11.14 07:33:25

Zitat von Pieselwitz: Bin mir sicher, dass die in Kürze vorgelegten Zahlen und das bevorstehende EK-Forum neue Impulse für den Kurs liefern werden.

fragt sich nur, in welche Richtung

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.318.601 von infomi am 14.11.14 10:35:25

Mittelfristig kann es bei diesen hervorragenden Daten, Zahlen und fakten von IVU nur aufwärts gehen.

[Ralf43]

Wie ich schon sagte:
Der Zug fährt los, bitte anschnallen.Nächster Halt 4,50 Euro.

[Tiefstseetaucher]

Schöner Anstieg heute, auch mit recht ordentlichem Volumen. News scheint es allerdings nicht zu geben.

Auf der Münchener Kapitalmarkt Konferenz ist IVU auch dabei, aber das dürfte den Kurs ja nicht so angetrieben haben:

http://www.finanztreff.de/news/dgap-news-gbc-ag-18-mkk---mue…

Davor steht im November auch noch das Eigenkapitalforum an.

[Ralf43]

Großauftrag

Großauftrag München von der MVV an IVU

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.353.356 von Ralf43 am 18.11.14 20:03:46

Ist aber auch schon wieder seit fast einer Woche bekannt. Aber bei IVU geht es aktienmäßig ohnehin etwas langsamer als bei vielen anderen.

Solange es dabei halbwegs stetig nach oben geht, solls mir recht sein.

[Katjuschov]

Neben den Münchenauftrag ein möglicher Grund für den Anstieg der letzten Tage:

http://www.it-times.de/news/ivu-traffic-technologies-mit-pub…

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.375.023 von Katjuschov am 20.11.14 22:36:11

Gaube ich eher nicht. Bei IVU gab es in der Vergangenheit nach erfolgten Konsolidierungen immer wieder diese Schübe nach oben. Denke aber eher, dass es mit dem EK-Forum und einer möglich einhergehenden Dividendenankündigung zusammenhängt, dass IVU in den letzten Tagen wieder eine gute Performance hatte. Ich sehe hier mittelfristig noch deutlich höhere Kurse, deshalb auch meine Nachkäufe in den letzten Wochen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.375.137 von Pieselwitz am 20.11.14 23:08:05

Zitat von Pieselwitz: Gaube ich eher nicht. Bei IVU gab es in der Vergangenheit nach erfolgten Konsolidierungen immer wieder diese Schübe nach oben. Denke aber eher, dass es mit dem EK-Forum und einer möglich einhergehenden Dividendenankündigung zusammenhängt, dass IVU in den letzten Tagen wieder eine gute Performance hatte. Ich sehe hier mittelfristig noch deutlich höhere Kurse, deshalb auch meine Nachkäufe in den letzten Wochen.

also ich find schon, dass der Münchenauftrag und die Kooperation in Vietnam ein guter Grund für den Kursanstieg sein könnte.

ist ja nun nicht so als wären das Kleinigkeiten.

das beim EK Forum bereits details zur Dividende kommen, glaub ich nicht. Man wird vermutlich wieder nur sagen, dass man eine Dividende zahlen will, was aber schon bekannt ist.

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.375.203 von katjuscha-research am 20.11.14 23:22:42

Naja, die Meldung über den Auftrag aus München stammt ja aber auch schon vom 12. November. Der Ausbruch mit höheren Umsätzen erfolgte aber erst am 18. November. Und die Kooperationsmeldung mit den Vietnamesen, IVU ist ja dort schon seit längerer Zeit aktiv, gibt auch keinerlei Auskunft über zukünftige Auftragsvolumen.

Ist ja auch eigentlich nicht das Entscheidende, so lange der Kurs Stück für Stück und in Schüben nach oben geht und der Vorstand seine hervorragende Arbeit zukünftig fortsetzt. Das Gesamtpaket "IVU" stimmt einfach.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.378.008 von Pieselwitz am 21.11.14 11:03:28

na ja, genau genommen lagen zwischen der Auftragsmeldung und dem umsatzstarken Anstieg drei Handelstage.

wenn man bedenkt, dass der Auftrag nicht auf Börsenportalen gemeldet wurde, sondern nur auf der Homepage und dann durch Forenuser in die Foren kopiert wurde, dann lässt sich eine Verzögerung damit durchaus erklären. Zumal der umsatzstarke Anstieg dafür spricht, dass es nicht viele Kleinanleger sind, die hier nur verzögert kaufen, sondern eher ein großer Privatanleger oder ein SmallCapFondsManager. Dieser könnte beispielsweise am Freitag (einen Tag nach der Meldung) auf den Großauftrag aufmerksam geworden sein, dann sich übers Wochenende die Sache genauer betrachtet haben und am Montag versucht haben beim Unternehmen nachzufragen und Details zu erfahren. Wenn das für ihn zufriedenstellend verlief, hat er Dienstagvormittag angefangen stark über xetra zu kaufen, was den Kursanstieg auslöste.

aber natürlich kann der Kursanstieg einfach nur aufgrund der Unterbewertung zustande gekommen sein, ohne Reaktion auf irgendeine News.

dass da Insider wegen Q3 Zahlen kaufen, halte ich aber für schwer vorstellbar, da Q3 normalerweise keine Rolle spielt. Q4 bringt die Gewinne. Man dürfte ja nach 9 Monaten weiter in der Verlustzone sein. Und was die Dividende angeht, wie gesagt, man könnte zwar bei veröffentlichung der Zahlen oder beim EKF allgemein nochmal sagen, eine Dividende ausschütten zu wollen, aber konkrete Zahlen wird man eh noch nicht nennen.

[Ralf43]

es geht weiter...

Ich mache mir hier keine Gedanken. Meiner Meinung nach läuft hier alles rund. Hier werden mit System seit einigen Tagen die letzten zittrigen hinausgeworfen. Die Bereinigung dürfte aber sehr bald beendet sein...vielleicht geht es ja schon morgen weiter Richtung Süden.

[Ralf43]

ich meinte natürlich Richtung Norden....

[Tiefstseetaucher]

Heute um 15:30 ist die Präsentation auf dem Eigenkapitalforum.

Vielleicht gibt es da ja zumindest einen Fingerzeig, wie man es nun mit der Dividende bzw. der Sonderdividende halten will. Genaues wird man ohnehin wohl erst im März erfahren können.

Der Quartalsbericht dürfte wohl wieder unspektakulär ausfallen. Solange die prognostizierten Jahresergebnisse weiter aufrecht erhalten bleiben, ist m.E. aber alles im grünen Bereich. Vielleicht gibt es ja sogar schon gute News im Hinblick auf den Auftragsbestand für das nächste Jahr (durch den MVV-Auftrag).

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.406.322 von Tiefstseetaucher am 25.11.14 11:29:03

Nope, nichts neues auf dem Ek-Forum. Umsatz und Rohergebnis werden evtl ein wenig höher ausfallen, das hatte er letztes Jahr auch schon gesagt, zumindest beim Umsatz. Und es ist dann auch so eingetroffen.

Dividende wird wie gesagt im März entschieden und soll nachhaltig sein. Soll eine entsprechende Rendite sein...aber ob 4/5/6% kann er derzeit noch nicht sagen.

Zum Abgang von Kochanski selber: er wolle nach den vielen Jahren einfach persönlich mal wieder was neues angehen, es ist alles im grünen Bereich, will auch Aktionär bleiben weil "Die Aktie wird weiter steigen"

nach Q3 oder Q4 wird man eine Prognose für 2015 abgeben

Aus meiner Sicht also weiter alles im Lot.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.413.753 von Junolyst am 25.11.14 22:34:39

klingt typisch nach IVU.

danke für die Infos zum EKF, auch wenn (eben typisch für IVU) wieder kaum was detailliertes gesagt wurde. Aber irgendwie hat das ja auch seinen Charme. Man strahlt eine unfassbare Ruhe aus, auch wenn das den ein oder anderen Aktionär ziemlich nervt, mich auch manchmal.

Hatte ja vor 10 Tagen eine Mail an die IR geschickt. Die beinhaltet drei Fragen zum Zeitpunkt vorläufiger Zahlen, dem Abgang von Kochanski und der Frage wieso man größere Aufträge nicht per Adhoc vermeldet.
Die Antworten kamen erst gestern nachmittag, vermutlich weil man sich so die Antwort auf die erste Frage nach vorläufigen Zahlen vor dem EKF sparen konnte. Zu den beiden anderen Fragen meinte man nur, für eine geordnete Übergabe des Finanzressorts wäre gesorgt. Und ansonsten würde man weiter die seriöse, ruhige Art der Kommunikation beibehalten und sich nicht an anderen Unternehmen orientieren, die "adhoc Meldungen zu PR Zwecken nutzen".

Na ja, ich hab mich damit abgefunden. Hat ja auch Vorteile. Der Kursverlauf dürfte weiter in dieser langsamer aber dafür stetigen Weise aufwärts verlaufen. Das mag daher länger bis zum fairen Wert dauern, aber andererseits zieht man wenigstens (auch hier im Forum) nicht diesen dummen Pusher und Basher an, mal von dem einen lustigen Kerlchen abgesehen, mit dem man aber gut auskommen kann.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.413.753 von Junolyst am 25.11.14 22:34:39

Danke für die Info aus erster Hand.

Schade, dass man zur Dividende so gut wie nicht neues gesagt hat, denn gerade momentan dürfte IVU als grundsolides Investment mit einer ansprechenden Dividendenrendite bei vielen Anlegern auf ein großes Interesse stoßen. Aber wenn die davon halt nix mitbekommen, wird es auch nichts mit einer größeren Nachfrage nach den Aktien.

Die Sache mit dem Ausstieg von Kochanski scheint dann ja wirklich unproblematisch zu sein. Bleibt abzuwarten, wie dessen Nachfolger seine Sache so machen wird.

Ansonsten kann man wohl tatsächlich schon in den IVU-Winterschlaf gehen und im März dann mal wieder vorbeischauen.

[WIZO]

IVU Traffic kann Großauftrag für Busse in Israel verbuchen

http://www.it-times.de/news/ivu-traffic-kann-grossauftrag-fu…

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.414.572 von katjuscha-research am 26.11.14 00:53:16

"Na ja, ich hab mich damit abgefunden."

Da wüßte ich ne Möglichkeit IVU mit einem Schlag bekannt zu machen.

Kat, du hast es doch nicht weit bis zum Regierungsviertel.

Wenn wieder mal div. Kamerateams an der Bannmeile stehen weil irgend so ein hohes Tier im Anmarsch ist - dann stell dich einfach ins Bild mit nem Schild auf dem steht:

"WILLST DU SUPER DIVIDENDE

KAUF IVU OHNE ENDE"



Bin neulich auf meiner Tour durch Lager Hammelburg gefahren. Da standen am Eingang der Kaserne einige Kamerafuzzis und warteten auf die Mutter aller Uschis.

Hatte aber leider kein IVU-Schild im Auto.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.425.442 von Katjuschov am 26.11.14 21:35:46

schöner Slogan

ich überlegs mir


vielleicht reichen ja auch Bettlaken mit Slogan an Autobahnbrücken oder hinter Flugzeugen hinterhergezogene Banner.

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.426.552 von katjuscha-research am 27.11.14 00:15:12

Du bist doch BVB-Großaktionär.

Hast du da keine Connections zu den Fans der Südkurve?

Ob die ne BVB-Fahne schwenken oder ein IVU-Banner - das ist doch für die derselbe Aufwand.

Ich sehe gerade vor meinem geistigen Auge wie beim CL-Endspiel ein riesiges IVU-Banner ausgerollt wird. Und das vor 800 Millionen Fernsehzuschauern.

Da macht der Kurs glatt nen Sprung aufs Allzeithoch.

http://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?timeSpa…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.431.706 von Katjuschov am 27.11.14 13:27:04

erstmal bin ich ja gespannt wie viele Leute morgen wieder überrascht sind, wenn es einen Verlust nach 9 Monaten gab.

das scheint ja derzeit normal zu sein, dass vor Zahlen niemand meldet, aber nach den Zahlen alle so tun als wären die Erwartungen viel höher gewesen und daher verfehlt worden.

ich kann nur hoffen, man konzentriert sich auf den Ausblick.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.437.145 von katjuscha-research am 27.11.14 20:47:33

und da sind die Zahlen

Hab meine Meinung bei ariva dargelegt. Würd mich freuen wenn Syrthakihans dazu noch wa sagt. Wir hatten ja hier nach den Halbjahreszahlen eine fruchtbare Diskussion zur Kostenstruktur.

http://www.ariva.de/forum/IVU-TRAFFIC-TECHNOLOGIES-AG-contro…

Posting #649 - #651






in der Tabelle sind die gelb geschrieben Zellen noch nicht aktualisiert, weil ichmir zu den Auswirkungen auf Q4 noch keine Gedanken gemacht habe. Ich gehe aber aus, dass die Umsatzprognose des Vorstands getroffen wird und meine bisherigen Gewinnprognosen auch mindestens getroffen wenn nicht sogar überboten werden.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.591.659 von Syrtakihans am 23.08.14 12:37:30

Zitat von Syrtakihans: Die Vorstandsprognose lautet auf ein Rohergebnis von 36 Mio. EUR für 2014. In den vergangenen Jahren wurden die Prognosen immer um 1 bis 2 Mio. EUR übertroffen. In einem Interview vom 03.04. sprach Finanzvorstand Frank Kochanski von einem "Spielraum für positive Überraschungen". In 2013 wurde in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen eine einmalige Wertberichtigung auf Forderungen von 0,92 Mio. EUR verbucht. Die sich verbessernde Finanzlage zieht fallende Zinsaufwendungen nach sich. Nicht aktivierte steuerliche Verlustvorträge betrugen zum 31.12.2013 61,5 Mio. EUR. Daher dürfte sich der Steueraufwand im Konzern noch auf viele Jahre hinaus bei mindestens Null bewegen. In Mio. EUR:

Rohergebnis 37,0
Personal 24,9
s. betriebl. Aufw. 6,3
EBITDA 5,8
Afa 0,8
EBIT 5,0
EBT 4,8
E 5,0
pro Aktie 0,28 EUR

Zum Q3 kann ich konstatieren wie folgt. Der Personalaufwand R12 liegt mit 23,8 Mio. EUR noch deutlich unter meiner bisherigen Schätzung. Grund: Die Personalstärke geht seit Q1 wieder zurück! Somit gehe ich für 2014 davon aus, dass die bisher von mir geschätzten Personalaufwendungen von 24,9 Mio. EUR unterschritten werden. Afa dürfte auf 0,9 Mio. EUR hinauslaufen. Das Rohergebnis liegt mit R12 von 35,9 Mio. EUR und einem Plus von 0,8 Mio. EUR in Q3 ebenfalls im Trend. Ex Finanzvorstand Frank Kochanski hatte ja schon angedeutet, dass die Prognose von 36 Mio. EUR überschritten werden könnte. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Q3 waren erhöht, vmlt. ein Einmaleffekt. R12 liegt ohne Wertberichtigung aus Q4 2013 bei 6,6 Mio. EUR, so dass ich meine Schätzung dbzgl. auf 6,8 Mio. EUR erhöhe.

Neue Schätzung 2014:

Rohergebnis 37,0
Personal 24,1
s. betriebl. Aufw. 6,8
EBITDA 6,1
Afa 0,9
EBIT 5,2
EBT 5,0
E 5,2
pro Aktie 0,29 EUR

Der Liquiditätsüberhang läuft natürlich weiter hoch und dürfte ohne Berücksichtigung einer Dividende im Laufe 2015 auf über 1,00 EUR/Aktie hinauslaufen. Da in 2015 ein EPS von 0,3x EUR recht wahrscheinlich ist, müssten faire Kurse bei 5 bis 6 EUR liegen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.446.430 von Syrtakihans am 28.11.14 18:25:30

Ich bin beim Rohergebnis etwas vorsichtiger, da ich noch nicht einschätzen kann, ob die geringe Materialkostenquote in Q3 nur an irgendwelchen Verschiebungen im Umsatzmix lag. Aber ansonsten kann ich dir gut folgen. S.betriebliche Aufwendungen scheinen in Q3 einen Einmaleffekt gehabt zu haben. Personalkostenquote stagniert, aber liegt nicht unter meinen Erwartungen, da die Mitarbeiterzahl ja konstant geblieben ist im vergleich zum Vorjahresquartal.

Jedenfalls komm ich unterm Strich auf 27 Cents EPS. Falls es einen positiven Steuereffekt gibt, was ja schon durchgeklungen ist, können es auch 28-29 Cents werden.

Kursziel seh ich "nur" bei 4,5 € auf Sicht von 6 Monaten. Der Dividendentermin wäre ein geeigneter Zeitpunkt, um das Kursziel zu erreichen.

[steamy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.446.430 von Syrtakihans am 28.11.14 18:25:30

Zitat von Syrtakihans: Der Liquiditätsüberhang läuft natürlich weiter hoch und dürfte ohne Berücksichtigung einer Dividende im Laufe 2015 auf über 1,00 EUR/Aktie hinauslaufen. Da in 2015 ein EPS von 0,3x EUR recht wahrscheinlich ist, müssten faire Kurse bei 5 bis 6 EUR liegen.

1,00 EUR/Aktie wäre 18 Mio. Ein bisschen Cash brauchen die ja auch zum Arbeiten. Sagen wir mal 3 Mio sollten auf jeden fall in der Kasse sein.

Dann kommst du auf 21 Mio liquide Mittel im laufe 2015??? Wie soll das denn gehen. Vielleicht am Jahresende aber nicht zum Zahltag

[Junolyst [KommA]]

@Katjuscha: 4 Mio. FCF denke ich ist auf jedenfall denk ich etwas gering. Auch wenn ich nicht mit diesem niedrigen WC zum Jahresende rechne wird ja der operative Cashflow zum Jahresende allein schon wegen dem deutlich höheren Periodenergebnis ausfallen. Ich rechne mit 5,7 Mio. €

bzgl. Capex: Weiß jemand, warum der dieses Jahr so hoch ist?

ansonsten ist mir aufgefallen, dass trotz schlechteren EBITs nach 9 Monaten in Q3 eine eutlich bessere Marge erzielt werden konnte. Aber ob ein EBIT von > 5 Mio. € realistisch ist...bin da vorsichtiger.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.448.176 von steamy am 28.11.14 21:58:27

Zitat von Junolyst: bzgl. Capex: Weiß jemand, warum der dieses Jahr so hoch ist?

Was heißt hier hoch? Investitionen ins AV liegen nach 9M kaum höher als Afa.

Zitat von steamy: 1,00 EUR/Aktie wäre 18 Mio. Ein bisschen Cash brauchen die ja auch zum Arbeiten. Sagen wir mal 3 Mio sollten auf jeden fall in der Kasse sein.

Liquide Mittel in Mio. EUR zum Ende von:

Q1 2013 5,1
Q2 2013 8,9
Q3 2013 7,6
Q4 2013 10,7

Q1 2014 16,0
Q2 2014 13,8
Q3 2014 13,7

Ich rechne für 2015 mit freiem CF von 4 bis 5 Mio. EUR, so dass irgendwann im Laufe des Jahres die 18 Mio. EUR an liquiden Mitteln erreicht werden dürften. Des Weiteren gibt es für unterjährige Spitzenbeträge bei der Hausbank i.d.R. Kontokorrentkreditrahmen, so dass man nicht zwingend darauf angewiesen ist, hohe liquide Mittel vorzuhalten.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.451.185 von Syrtakihans am 29.11.14 16:21:29

Bei einer Steigerung von 283% ggü. 9M 2013 finde ich schon diese Frage angebracht. Also weiß jemand einen Grund dafür?

[michastadi]

Ein Rohergebnis von 36 Mio bei einem 48 Mio Umsatz, wie das Unternehmen schon seit geraumer Zeit als Schätzung für 2014 ausgibt, würde ja eine Rohertragsmarge von 64% in Q4 voraussetzen. Schon arg wenig meines Erachtens, wenn man sich die über 84% in den ersten drei Quartalen vor Augen führt. Je nachdem, wo man den Umsatz ansetzt, könnte man da ohne weiteres auch von 37-38 Mio Rohertrag ausgehen.

Dagegen sind die Fixkosten (Personal und sonstige betr. Aufw.) im 4. Quartal immer am höchsten gewesen, siehe unten.



Ich komme im worst case auf einen Überschuss von 4 Mio (eps 0,23€), im besten Fall auf 5,5 Mio (eps 0,32€) - in jedem Fall beides besser als 2013.

Das beste an IVU ist ohnehin der Cashflow. Bei den Gewinnen der letzten Jahre hat man 5 Mio FCF hervorgebracht - das ist grandios!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.450.987 von Junolyst am 29.11.14 15:23:10

Zitat von Junolyst: @Katjuscha: 4 Mio. FCF denke ich ist auf jedenfall denk ich etwas gering. Auch wenn ich nicht mit diesem niedrigen WC zum Jahresende rechne wird ja der operative Cashflow zum Jahresende allein schon wegen dem deutlich höheren Periodenergebnis ausfallen. Ich rechne mit 5,7 Mio. €

bzgl. Capex: Weiß jemand, warum der dieses Jahr so hoch ist?

ansonsten ist mir aufgefallen, dass trotz schlechteren EBITs nach 9 Monaten in Q3 eine eutlich bessere Marge erzielt werden konnte. Aber ob ein EBIT von > 5 Mio. € realistisch ist...bin da vorsichtiger.

Die >5 Mio stammen ja nicht von mir. Ich hab meine ehemalige Schätzung von 4,65 Mio € jetzt auf 4,85 Mio € erhöht.

Was den FCF angeht, bin ich bei IVU da etwas vorsichtig. Niemand kann da auf Quartalsbasis genau wissen, wie sich das working capital verändert. In Q3 war der OCF deutlich höher als von mir gedacht. Vielleicht dreht sich das ja in Q4 ein wenig. Ist mir aber auch egal, denn letztlich bewerte ich Cashflows eh nur über einen Zeitraum von mindestens 2 Jahren.

Capex find ich nicht sonderlich hoch. Eine prozentuale Steigerung ist für mich hier auch abwegig, da das Niveau letztes Jahr doch sehr gering war. In den Vorjahren 2011 und 2012 lag er bei 1,0 Mio bzw. 0,8 Mio im Gesamtjahr. Man sollte also eher fragen, wieso er 2013 nur bei 0,4 Mio lag. Auch hier würd ich wie beim Cashflow insgesamt mehrere Jahre anschaun und eine Art Durchschnitt bilden. Durchschnitt der letzten 5 Jahre liegt bei 0,7 Mio €.

Cashbestand wie gesagt, 17 Mio nach Q1 und auch Ende 2015 ist trotz Dividendenausschüttung realistisch, also 0,95 € pro Aktie. Enterprise Value demnach bei 2 € pro Aktie. EV/Nettogewinn also bei 7.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.452.661 von katjuscha-research am 30.11.14 00:18:49

das mit dem @ hat sich nur auf den ersten Abschnitt bezogen.

Klar kann man auch andersherum fragen, aber grundsätzlich gibt es ja bei IVU nicht viel zu investieren, von daher frage ich mich eben was dieses Jahr anegfallen ist, was es letztes Jahr nicht gab..

[TOPPNEWS]

Interessanter Hinweis im Handelsblatt vom 04.12.

In der Ausgabe des heutgen HB steht auf Seite 38 ( dort werden verschiedene Depots vorgestellt ) im Social Trading Depot..der Portfoliomanager Holger Degener hat bei seinem Dividene und Eigenkapital Deutschland Wikifolio Anfang der Woche einige Transaktionen durchgeführt. U.a. hat er seine Position in der IVU aufgestockt. Degener setzt bei seiner Strategie aud substanz-und dividendenstarke Unternehmen und legt großen Wert auf auf hohe Diversfikation.Hört sich doch gut an.

Gruß

TN

[JoffreyBaratheon]

3 große wikifolios halten immerhin 250.000 IVU Aktien.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.487.097 von JoffreyBaratheon am 04.12.14 12:05:44

Zitat von JoffreyBaratheon: 3 große wikifolios halten immerhin 250.000 IVU Aktien.

Da ich auch in den wikis aufgestockt habe und weiter aufstocken werde, würde mich wirklich mal interessieren, ob L&S dann eigentlich bei Überschreiten der 3% (aus allen investierbaren wikifolios zusammengefasst) ein Überschreiten dieser Marke melden muss. Normalerweise müsste das ja passieren.

Bis jetzt sind es allerdings nur knapp 1,7% aller IVU Aktien, die in investierbaren wikifolios liegen.

IVU ist halt prädestiniert für wikifolios. Groß genug, um sie vernünftig als normaler Trader handeln zu können. Zu klein aber bislang noch für Fonds. Unterbewertet genug, um auch mit einer hohen Gewichtung keine Bauchschmerzen zu haben.

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.489.890 von katjuscha-research am 04.12.14 15:23:14

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von JoffreyBaratheon: 3 große wikifolios halten immerhin 250.000 IVU Aktien.

Da ich auch in den wikis aufgestockt habe und weiter aufstocken werde, würde mich wirklich mal interessieren, ob L&S dann eigentlich bei Überschreiten der 3% (aus allen investierbaren wikifolios zusammengefasst) ein Überschreiten dieser Marke melden muss.

Nur wenn sie die Aktien wirklich haben. Da sind ja auch andere Hedges im Hintergrund denkbar. Und ob sie sie haben, werden sie wohl für sich behalten. Also kauf' mal weiter und schau' ob die 3% Meldung von L&S kommt

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.487.097 von JoffreyBaratheon am 04.12.14 12:05:44

Wie bist du denn auf die 250K gekommen? %-Anteil * Wiki Volumen?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.492.491 von JoffreyBaratheon am 04.12.14 18:40:31

Zitat von JoffreyBaratheon:

Zitat von katjuscha-research: ...

Da ich auch in den wikis aufgestockt habe und weiter aufstocken werde, würde mich wirklich mal interessieren, ob L&S dann eigentlich bei Überschreiten der 3% (aus allen investierbaren wikifolios zusammengefasst) ein Überschreiten dieser Marke melden muss.

Nur wenn sie die Aktien wirklich haben. Da sind ja auch andere Hedges im Hintergrund denkbar. Und ob sie sie haben, werden sie wohl für sich behalten. Also kauf' mal weiter und schau' ob die 3% Meldung von L&S kommt

soweit werd ich allein sicher nicht kaufen.

könntest du mal die diversen Hedge-Möglichkeiten nennen?!
hört sich bei dir so an, als wäre man total bescheuert, wenn man darüber nicht bescheid weiß. Also lass mich nicht blöd sterben!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.492.614 von Junolyst am 04.12.14 18:50:00

Zitat von Junolyst: Wie bist du denn auf die 250K gekommen? %-Anteil * Wiki Volumen?

kommt schon hin.

bin vorhin auf 255.000 der drei größten wikis gekommen.

einfach AUM x Gewichtung / Kurs

[TOPPNEWS]

IVU am 09.12. auf der Münchner Kapitalmarkt Konferenz (MKK) - in der heutigen Ausgabe der Euro am Sonntag (Seite 29 ) wird spekuliert, dass dort das Interesse an Einzelgesprächen mit dem Management besonders groß sei. Die Umsätze und der Kurs sehen derzeit gut aus.

Mal abwarten was passiert. Ich wünsche allen IVU investierten einen schönen 2.Advent.
Beste Grüße
TN

[Frontosa1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.505.304 von TOPPNEWS am 06.12.14 11:04:02

Und am Schluss gibts dann doch noch ne Übernahme für 6€.....

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.494.480 von katjuscha-research am 04.12.14 22:51:55

Da sich aber der Kurs nur nach oben entwickelt hat werden es sogar noch mehr Stücke sein, denn in den aktuellen Kursen ist ja schon ein Gewinn drin...

Diese Woche ATH mit 3,18€ - 60% Plus seit Jahresanfang. Einfach Klasse.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.506.300 von Junolyst am 06.12.14 15:14:17

Zitat von Junolyst: Da sich aber der Kurs nur nach oben entwickelt hat werden es sogar noch mehr Stücke sein, denn in den aktuellen Kursen ist ja schon ein Gewinn drin...

Diese Woche ATH mit 3,18€ - 60% Plus seit Jahresanfang. Einfach Klasse.

was hat denn der Kurs mit den Stückzahlen zu tun?

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.507.077 von katjuscha-research am 06.12.14 19:34:06

Naja, das ist etwas blöd zu erklären, aber bei steigenden Kursen ist eher davon auszugehen, dass es mehr Stücke sind, als auf Basis des aktuellen Kurses, denn fürs gleiche Geld bekommt man ja mehr Stücke zu niedrigeren Kursen..da man es aber eh nicht ganz genau ausrechnen kann, denke ich ist das als Näherung schon ganz gut.

Oder hab ich da einen Denkfehler?

[Tiefstseetaucher]

Interview mit Kochanski in 4investors:

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=8…



Bestätigt im Wesentlichen das, was hier schon geschrieben wurde. Weggang aus rein persönlichen Gründen (es scheint schon einen neuen Arbeitgeber zu geben), IVU-Ziele dieses Jahr werden wohl erfüllt, gute weitere Aussichten für nähere Zukunft.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.509.792 von Junolyst am 07.12.14 16:11:50

Zitat von Junolyst: Naja, das ist etwas blöd zu erklären, aber bei steigenden Kursen ist eher davon auszugehen, dass es mehr Stücke sind, als auf Basis des aktuellen Kurses, denn fürs gleiche Geld bekommt man ja mehr Stücke zu niedrigeren Kursen..da man es aber eh nicht ganz genau ausrechnen kann, denke ich ist das als Näherung schon ganz gut.

Oder hab ich da einen Denkfehler?

ich glaub du hast einen Denkfehler. oder hab ich den Denkfehler? Kann ja auch sein.

versteh jedenfalls immernoch nicht auf was du hinaus willst.

Stückzahl wird ausgerechnet mit AUM x Gewichtung / Kurs

wenn jetzt AUM und wikifolio-Kurs als auch IVU Kurs steigen, aber sich an der Höhe der Investitionen nichts ändert, bleibt die Stückzahl doch gleich.

warum sollte denn L&S auch beispielsweise Aktien von IVU im Depot zukaufen, wenn sie weder von mir dazu beaufragt wurden (durch Wertpapierorder) noch es Zukäufe durch Investoren meines wikifolios gab?

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.517.817 von katjuscha-research am 08.12.14 18:45:35

unter dem Aspekt hast du recht. Aber die Wikifolios derer die IVU haben, haben an Investitionen wohl eher zugenommen...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.518.879 von Junolyst am 08.12.14 20:31:19

Zitat von Junolyst: unter dem Aspekt hast du recht. Aber die Wikifolios derer die IVU haben, haben an Investitionen wohl eher zugenommen...

meines nicht

und das ist das wiki mit der höchsten Stückzahl an IVU

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.518.990 von katjuscha-research am 08.12.14 20:43:28

Gekaufte wikifolio-Indexzertifikate (30 Tage) steht bei dir 186 Stück. Kann ja dann nicht gleich geblieben sein oder? du wirst ja wohl kaum seit Emission 2,7 Mio. Anlagevolumen haben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.519.683 von Junolyst am 08.12.14 21:52:14

Zitat von Junolyst: Gekaufte wikifolio-Indexzertifikate (30 Tage) steht bei dir 186 Stück. Kann ja dann nicht gleich geblieben sein oder? du wirst ja wohl kaum seit Emission 2,7 Mio. Anlagevolumen haben.

du darfst nicht vergessen, dass wikifolio eine kommerzielle Seite ist. Faktisch alle Statistiken, die bei wikifolio angezeigt werden, sollen das positive Wachstum zeigen. Das führt auch dazu, dass solche User wie wiener im L&S Thread auch nur Statistiken finden, die ihre bullishe Sichtweise von L&S und wikifolio bestätigen.

um es konkret in unserem Beispiel zu machen. Es werden gekaufte zertifikate bei jedem wikifolio angezeigt, verkaufte Zertifikate aber nicht.
Fakt ist, mein AUM war Ende Juli mal bei knapp über 4 Mio €. Es gab also offensichtlich seitdem weit mehr Verkäufer als Käufer. Das hatte natürlich mit den beiden Einbrüchen des Gesamtmarktes Anfang August und Anfang Oktober zu tun, als manche Investoren lieber aus dem Markt insgesamt und einigen wikifolios ausgestiegen sind.

genauso darf man andere Statistiken bei wikifolio zum steigenden investierten Kapital, größerer Anzahl an wikifolios oder gehandelten Volumen nicht allzu ernst nehmen. Da muss man schon genauer hinschaun, um beurteilen zu können wie stark wikifolio wächst oder ob man überhaupt noch wächst. Da überlagern auch gewisse Neueinführungen (Handel mit Derivaten, SL Funktion etc.) und die Anzahl der wikifolios andere interessante Statisitiken.

aber ich will hier wikifolio nun wirklich nicht schlecht machen. Eine tolle Idee mit weiterhin guten Wachstumsraten, aber halt auch nicht alles Gold was glänzt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.520.523 von katjuscha-research am 09.12.14 00:47:09

ps

übrigens geht das auch den meisten anderen großen wikifolios so.

Im Grunde hat nur umbrellas AUM seit Juli stark zugelegt, aber größtenteils auch "nur" aufgrund des Kursanstiegs und nicht weil er mehr Investoren angelockt hätte. Nebenbei großen Respekt für sein wikifolio!

Aber die anderen großen wikifolios haben fast alle deutlich an AUM eingebüßt. Euro Am Sonntag hatte man knapp 13 Mio € AUM, aktuell unter 8 Mio obwohl man die letzten Tage ein neues Kurs-Hoch generiert hat. Die wikifolios von "BoerseOnline" oder "Antizyklische Chancen", "Wachstum mit nur einer Aktie", "Qualität, angelehnt an Susan Levermann" und andere unter den Top10 haben die letzten 4-5 Monate mehr oder weniger deutlich an AUM eingebüßt. Ich vermute zum Teil floss das Geld ganz von wikifolio ab, zum Teil verteilt es sich auf die Vielzahl neuer wikifolios. Manchmal dürften Investoren auch dazu übergegangen sein, die Werte in den wikifolios gleich selbst im eigenen Privatdepot zu kaufen, also die wikifolios eher nachzubilden.

[5002]

Katjuscha, Dein letzten Satz, darüber wundere ich mich auch. Allerdings leicht gewandelt. In Deinem Bereich bei wiki, sicher auch bei den Anderen kann man sehr transparent verfolgen, was gerade an Trades so läuft. Eigentlich Klasse, aber dies animiert(ermöglicht) doch den potenziellen Käufer die "Gebühren" zu sparen und ihr eigenes privates Nachwiki zu machen.

[michastadi]

Fehlt nur noch die Realtime Benachrichtigungs-App für Änderungen im Wikifolio-Depot.

Mein Favorit für 2015 ist die IVU. Ich hab leider nicht die Zeit, alle interessanten Werte genauer zu studieren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.522.269 von 5002 am 09.12.14 10:01:39

Zitat von 5002: Katjuscha, Dein letzten Satz, darüber wundere ich mich auch. Allerdings leicht gewandelt. In Deinem Bereich bei wiki, sicher auch bei den Anderen kann man sehr transparent verfolgen, was gerade an Trades so läuft. Eigentlich Klasse, aber dies animiert(ermöglicht) doch den potenziellen Käufer die "Gebühren" zu sparen und ihr eigenes privates Nachwiki zu machen.

ja, ist sicherlich eine Schwachstelle, wobei ich es etwas anders sehe als du.

Die Gebühren sparen sie eher nicht. Sie zahlen dann ja für jeden einzelnen Trade gebühren, können also sogar teurer kommen als wenn sie nur ein Mal in ein wiki investieren und dann später ein mal verkaufen. Die Zertifiktagebühr und Performencegebühr zahlen sie im Grunde auch nicht direkt, sondern die ist ja im Kurs des wikis enthalten. Insofern ist das nicht das Problem.
Aber man spart natürlich als Privatmensch im eigenen Depot den Spread. Das ist der erhebliche Vorteil des Privatdepots, wenn man ein wikifolio nachbildet. Während ich als wikiTrader immer nur aus dem Ask kaufen und ins Bid verkaufen kann, was gerade bei Nebenwerte-Wikifolios ein großer Nachteil ist, können sie sich halt mal ins Bid stellen und bedienen lassen.

Na ja, andererseits hat nicht jeder Anleger die Zeit für eigene Depots und ständig die Orderbücher etc zu beobachten und Fundamentalanalyse zu betreiben. Daher bleiben wikis schon eine sinnvolle Anlage für jedermann.



aber zurück zu IVU ...

[michastadi]

Sorry, hab das hier für einen anderen Thread gehalten. Aber die Grundeinstellung stimmt! ;-)

[Schrotthändler]

Wieder mal ein guter Bericht. Charttechnisch und fundamental sehr positiv. Erstes Kursziel 4 EUR:

http://www.stock-world.de/analysen/nc6175765-IVU_Doppelter_J…

[Tiefstseetaucher]

Mal ein wenig Offtopic-Gejammere:

Mit der Jahresendrally scheint diesmal irgendetwas falsch zu laufen.

Noch hält sich IVU ja einigermaßen, aber meistens kommt hier der "Absturz" dann ja meist mit einiger Verzögerung, sodass man sich nicht zu früh freuen sollte. Aber selbst dann sollte die Jahresperformance natürlich immer noch recht beeindruckend bleiben, etwa im Vergleich zu den Indizes. (Über 4 bis 5 Jahre ist es dann allerdings auch schon wieder etwas anders.)

Generell verliere ich aber so langsam echt die Geduld, zwar nicht mit IVU aber mit den sogenannten Märkten insgesamt. Ist es denn nicht irgendwie äußerst lachhaft, dass man uns jetzt den sinkenden Ölpreis als Grund für diesen Absturz verkaufen will? Schon allein die derzeitge Preisentwicklung zeigt doch, dass das dauernde Gerede vom Markt mit Nachfrage und Angebot im Grunde doch auch nur Worthülsen sind. Der jetzige Ölpreis scheint doch eher auf andere Gründe zurückzuführen zu sein, als auf einen Nachfrageinbruch.

Und warum sollte diese Abermilliarden Euro große Konjunkturprogramm für die meisten Öl importierenden Staaten so negativ wirken? Sicherlich müssen Ölfirmen und die Ölexporteure jetzt mit deutlich weniger Einnahmen auskommen und auf lange Sicht sind diese extremen Schwankungen für die Branche ungünstig (Stichwort: Schweinezyklus), kurz- und mittelfristig gibt es aber doch deutlich mehr Profiteure. Und diesen Mindereinnahmen stehen eben die Ersparnisse der Importeure in derselben Höhe entgegen.

Und nochmal zurück zu IVU: Die stark sinkenden Ölpreise sollten doch auch den Betreibern von Bussen und Bahnen eine satte Gewinnsteigerung ermöglichen, denn das die nun ihre Preise senken werden, die sie in den letzten Jahren auch aufgrund der teureren Treibstoffe deutlich erhöht hatten, werden wir wohl nicht erleben. Vielleicht investieren sie dann ja mehr in neue effiziente Planungs-, Informations- und Steuerungssysteme.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.582.011 von Tiefstseetaucher am 16.12.14 10:20:57

IVU/Öl-Preis/etc...

Der Aktienkurs weist wirklich eine extrem hohe relative Stärke auf. Das solte man zunächst einmal sehr positiv werten. Man sollte daher also nicht in Panik verfallen, wenn der Kurs mal etwas zurück kommt.

Die Märkte verhalten sich derzeit nicht rational...Meine Vermutung ist, dass Hedgefonds Aktien verkaufen, wenn der Öl Preis fällt, da sie stattdessen auf steigende Kurse setzen. Wenn der Preis zu sehr gegen sie läuft müssen sie andere Assetklassen verkaufen - Aktien.

Zum anderen sind die Abwärtsbewegungen der letzten Tage großteils meiner Meinung nach auch auf amerikanische Investoren zurück zuführen, denn der Dollar läuft zur Zeit gegen sie...daher sichern sie lieber ihr(e) Geld/Gewinne bevor sie Verlust aufgrund der negativen Währungsentwicklung erleiden.

Ich sehe dies als kurzfristiges Auf- und ab...mittelfristig rechne ich mit weiter steigenden Kursen.

[katjuscha-research]

INIT war heute übrigens sehr stark mit neuen technischen Kaufsignalen.

Hab keine News dazu gefunden.

Bei einem Bewertungsvergleich müsste IVU eigentlich 50% höher stehen, um mit INIT gleichzuziehen.

[BICYPAPA]

Meldung aus Verteiler

Koblenz: Erfolgreicher Startschuss für E-Ticketing-System der IVU
EVM VERKEHRS GMBH STELLT AUF MODERNES ITCS UM

17.12.2014 - 16:09 - Kategorie: Schienenverkehr und ÖPNV - (ptext)
Für das neue E-Ticketing der evm Verkehrs GmbH lieferte die IVU Traffic Technologies AG die gesamte Hard- und Software und rüstete mehr als 80 Busse mit dem Kundenterminal IVU.validator aus.

Berlin/Koblenz, 17. Dezember 2014 – Mehrere Hundert verkaufte E-Tickets am ersten Tag, das ist die Bilanz der Koblenzer evm Verkehrs GmbH zur Einführung ihres neuen elektronischen Fahrscheinsystems. Für einen reibungslosen Start sorgte die IVU Traffic Technologies AG. Das Berliner IT-Unternehmen lieferte ein komplett neues ITCS für die Betriebslenkung und Fahrgastinformation sowie die gesamte Soft- und Hardware für das elektronische Fahrgeldmanagement.

Für die Nutzer des öffentlichen Nahverkehrs in und um Koblenz war der 4. Dezember Stichtag. Dann startete die evm Verkehrs GmbH das neue E-Ticketing-System, das die alte Chip-Karte ablöste. Bereits am ersten Tag nutzten viele Kunden die Chance zum Umstieg. „Die Einführung des neuen Systems war ein voller Erfolg“, sagt Jürgen Czielinski, Geschäftsführer der evm Verkehrs GmbH. „Unsere Fahrgäste nehmen das E-Ticket sehr gut an und die Umstellung verlief völlig problemlos.“ Die Basis dafür bildet ein modernes ITCS (Intermodal Transport Control System) der IVU Traffic Technologies AG.

In den vergangenen Monaten rüstete die IVU mehr als 80 Busse der evm Verkehrs GmbH und Kraftwagen-Verkehr Koblenz mit den Bordrechnern IVU.ticket.box sowie dem Kundenterminal IVU.validator aus. Kunden können damit nicht nur beim Fahrer, sondern auch selbst an einem der Terminals ihr Ziel angeben und sofort einen bargeldlosen Fahrschein buchen. Das E-Ticket ist konform zur VDV-KA und bietet nahezu alle Funktionen, die die Koblenzer bereits von ihrer alten Chip-Karte kennen.

Fahrgäste profitieren zudem von der höheren Servicequalität, die das ITCS ermöglicht. Die Leitstellensoftware IVU.fleet sammelt kontinuierlich die Positionsdaten aller Fahrzeuge und bereitet sie grafisch auf. Dadurch kennen die Disponenten der evm Verkehrs GmbH stets die aktuelle Betriebssituation und können bei Bedarf lenkend eingreifen. Ein wichtiges Ziel ist es, mit den vorhandenen Echtzeitdaten die Fahrgastinformation deutlich zu verbessern. Die Bereitstellung dieser Daten und Funktionen ist für 2015 geplant. Das System wird im Rahmen der Echtzeitinitiative Rheinland-Pfalz vom Ministerium des Innern, für Sport und Infrastruktur gefördert.

Die IVU implementierte das ITCS in enger Abstimmung mit der evm Verkehrs GmbH in nur wenigen Monaten. „Wir sind sehr glücklich über die gute Zusammenarbeit. Das Projekt – und damit auch die Kunden – haben sehr davon profitiert“, sagt Dr. Andreas Groß-Weege, zuständiges Mitglied in der Geschäftsleitung der IVU Traffic Technologies AG. „Zudem haben wir ausschließlich unser Standardsystem eingesetzt. Damit konnten wir eine umfangreiche ITCS- und E-Ticketing-Lösung liefern und dennoch den engen Zeitplan halten.

[soyus1]

Großauftrag aus dem Ausland :)

Liebe IVU Investierte und Interessierte!

Vermute wir werden den Trendkanal nach oben verlassen mit diesen sehr guten brandneuen Nachrichten:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/de-li…

...De Lijn ist vor allem bekannt für die Kusttram, mit 68 Kilometern die längste Straßenbahnlinie der Welt. Insgesamt betreibt das Unternehmen rund 3.600 Busse und 360 Straßenbahnen in den flämischen Provinzen Antwerpen, Ostflandern, Flämisch-Brabant, Limburg und Westflandern. Rund 540 Millionen Fahrgäste nutzten im Jahr 2013 die Verkehrsangebote von De Lijn im Stadt- und Regionalverkehr. Die IVU Traffic Technologies AG baut nun ein komplett neues Flottenmanagementsystem auf, das in die bestehende Planungssoftware sowie die On-Board-Systeme integriert wird. IVU.fleet verwaltet die gesamte Kommunikation, die Positionsbestimmung aller Fahrzeuge sowie Störungen, sobald sie entstehen. Zusätzlich liefert IVU.realtime die Echtzeitdaten für angebundene Fahrgastinformationssysteme...

Wünsche allen frohe Weihnachten und alles Gute (mit IVU) für 2015!

Freundliche Grüße,
soyus1

[senna7]

Also es wäre schön wenn man heute noch die 3,18 Euro erklimmen könnte



ergäbe für mich ein Kaufsignal !!!

[soyus1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.616.184 von senna7 am 19.12.14 15:27:25

sieht gut aus mit der Überschreitung, weil auch die Presse mitzieht:

http://www.it-times.de/news/ivu-traffic-kann-grossauftrag-ve…

Frohe Weihnachten!

[senna7]

hat geklappt ...



nun wird am Montag die 3,25 angegriffen

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.617.993 von senna7 am 19.12.14 18:16:11

hat geklappt ...


Gerne...

[senna7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.624.113 von Katjuschov am 21.12.14 01:20:59

Zitat von Katjuschov: hat geklappt ...


Gerne...

Hast Du die gekauft ???


werd wohl am Montag auch noch ein paar Stücke kaufen , den über 3,25 ist
The Sky ...



Ok OK ...
aber 3,50 Euro bis Januar / Februar ist eigentlich locker drin

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.625.091 von senna7 am 21.12.14 11:50:01

Hast Du die gekauft ???


Die waren es.

19.12.2014 17:25:59 3,2000 949
19.12.2014 17:25:59 3,1990 1.200
19.12.2014 17:25:59 3,1980 51

Eigentlich war ich schon voll mit IVU. Aber der Newsflow und die anderen Dinge (demnächst Q4-Zahlen und Konkretisierung der Dividendenpläne) haben mich dazu bewogen, noch etwas aufzustocken.

Was zudem bei IVU langsam ein Thema werden könnte:

IVU hat momentan ein MK von ca. 60 Mio.

Ich denke spätestens wenn der Kurs noch 20% anzieht (und ich gehe davon aus dass dies in H1/2015 passieren wird - Allgemeincrash außen vorgelassen), dann wird IVU auf immer mehr Radarschirmen von SmallcapFonds auftauchen. Das kann dann durchaus mal einen kräftigen upmove geben (ganz ohne News), alleine dadurch dass sich diese Fonds einkaufen.

Ich bin mir relativ sicher dass z.B. der extrem starke Anstieg von Softing in 2013 zum guten Teil auf solche Investoren beruht hat. Softing hatte im April 2013 dieselbe MK wie sie IVU im Moment hat. Ein halbes Jaht später hatten die über 100% zugelegt. Hier mal der Chart:

http://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?timeSpa…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?timeSpa…


Sicher rechne ich bei IVU nicht mit 115% wie sie Softing damals hingelegt hat, aber ein ähnliches Szenario in etwas abgeschwächter Form bei IVU halte ich durchaus realistisch.


Ich sehe hier große Ähnlichkeit mit GFT:

>Gute Auftragslage

>Super Geschäftsmodell dass mit sehr großer Wahrscheinlichkeit auch in schwächeren Allgemeinphasen weiter merklich wächst.

> Dividendenzahlung (bei IVU demnächst)

>Bodenständiges Management

>Fettes Cashpolster (bei GFT im Moment nicht mehr, da Rule-Übernahme getätigt)

>Mögliche Übernahme durch IVU (wer weiß, wer weiß - vielleicht auch von IVU)

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.625.925 von Katjuschov am 21.12.14 14:50:09

Sehe gerade dass der Link nicht fünktioniert. Zweiter Versuch:

http://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/uebersicht.html?SE…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.625.925 von Katjuschov am 21.12.14 14:50:09

Guten Tag !

Hat eigentlich hier jemand irgendwelche Infos zum Auftragseingang in diesem Jahr- ich habe da auf Anhieb nichts gefunden aber hier gibts sicher User, die mit dem Unternehmen vertrauter sind als ich.

Vielen Dank schonmal vorab

Huta

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.658.970 von Huta am 29.12.14 11:46:50

Konkrete Zahlen für den Moment habe ich keine.

Aber wenn man 1 und 1 zusammenzählt, dürfte es sehr gut aussehen.

Hier mal Auszüge aus einem Interview mit dem VV vom 08.09.2014.

"...sowie der hohe Auftragsbestand stimmen mich zuversichtlich, dass wir unsere Jahresziele 2014 definitiv erreichen."



Wie sieht Ihre Pipeline für 2015 und die Folgejahre aus?

"Ein hoher Bestand an lang laufenden, mehrjährigen Projekten beschert uns in den kommenden Jahren sichere Umsätze. In unserer Pipeline befindet sich zudem eine Vielzahl potenzieller Aufträge, die wir vertrieblich aktiv bearbeiten. Neben Folgeaufträgen vor allem aus Deutschland und Europa erwarten wir Neukunden insbesondere aus den Zielmärkten Asien und Südamerika und aus dem Bahnsektor."

http://www.deraktionaer.de/aktie/ivu-traffic-vorstand---eini…

Hier das was an (größeren) Aufträgen die letzten 4 Wochen veröffentlicht wurde:

1) http://www.it-times.de/news/ivu-traffic-kann-grossauftrag-fu…

2) http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=…


Vielleicht kann katjuscha-research da konkreter werden. Dürfte ja der User sein der unter den Threadteilnehmern, mit den besten Draht zu IVU haben dürfte.

[Tiefstseetaucher]

Auftragsmäßig hat sich in den letzten Wochen ja doch noch ganz ordentlich was getan (München, Israel, Belgien). Und vielleicht kommt ja bis zum Jahresbericht noch ein wenig dazu.

Bin dann wirklich mal gespannt, wie dann der Ausblick ausfallen wird und wie es um die Dividende aussieht.


Ansonsten wünsche ich allen hier ein guten, neues Jahr mit einer hoffentlich ähnlichen Kursentwicklung bei IVU wie in den letzten 12 Monaten.

[Ralf43]

und er fährt und fährt

die 4,50 Euro sind nicht mehr weit

[Rainolaus]

ask jetzt voll mit 10000er Blöcken

auf einen Käufer 4 Verkäufer. scheint wohl jetzt erstmal zu konsolidieren nach dem ~40% Anstieg von 2,50..

http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/ivu.htm

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.696.647 von Rainolaus am 05.01.15 14:19:44

Würde ich nicht überbewerten, das kann auch eine orderbuchtaktik sein, um ein paar Leute dazu zu bringen noch zu verkaufen. Eine Konsolidierung empfiehlt sich aber dennoch und wäre nur gesund, zumal das bei IVU immer der Fall war.

30000 Stück finde ich aber auch nicht extrem viel.

[Rainolaus]

kann sein. aber das bid ist jetzt auch stark ausgedünnt und eine kleine Konsolidierung eigentlich überfällig zumal der Abstand von der 200T Linie jetzt auch schon ganz ordentlich ist.

[Ralf43]

!

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[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.697.865 von Ralf43 am 05.01.15 16:03:17

Zitat von Ralf43: Ich arbeite seit einigen Jahren mit der Software von IVU. Besser geht nicht. IVU wird in einiger Zeit global einen Bekanntheitsgrad erreichen, an dessen Kurse denkt hier kaum jemand...Die Aufträge werden sich stapeln; und zwar global, und nicht nur deutschlandweit.

Danke für diese Rückmeldung zur Software.

[katjuscha-research]

das interessante heute war ja

obwohl da 3 x 10000 Stück bei 3,48-3,49 im Ask standen, wurden in der Folge etliche große Trades im Gesamtwert von knapp 140.000 € zwischen 3,45 und 3,46 € abgewickelt.

sieht mir daher stark danach aus als wollte jemand genau diese Stücke aufsaugen.

merkwürdig war bloß, dass im Grunde nichts im Orderbuch stand, aber dennoch diese knapp 40k Aktien gehandelt wurden, allesamt zu 3,45-3,46 € Erst in den letzten Minuten des Handels gings plötzlich mit ner Miniorder von 400 Stück auf 3,40 € runter.

[Rainolaus]

und nur deshalb haben dann Kleinanleger später in Frankfurt weiter unterhalb 3,40€ weiter geschmissen? Hing aber auch sicherlich mit dem Gesamtmarkt zusammen.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.700.034 von katjuscha-research am 05.01.15 18:53:14

alles o.k.

Gut beobachtet. Genau, hier kauft jemand ein, um hinterher weiter nach oben zu gehen. Im Prinzip ist das für uns nicht verkehrt. Jemand kauft die Aktien von den zittrigen auf, dadurch sinkt der Kurs nicht ins bodenlose, wenn viele auf einmal verkaufen wollen. Ich denke hier ist jemand mit einiger Kohle am Werk, welcher genau auf den Kursverlauf achtet. Dies beobachte ich schon über ein Jahr. Halte Aktien von IVU übrigens schon seit ca.8 Jahren.
schönen Abend noch

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.699.593 von Rainolaus am 05.01.15 18:11:56

gern geschehen

[Mademyday]

*lesezeichen

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.700.589 von Ralf43 am 05.01.15 19:45:04

Zitat von Ralf43: gern geschehen

wo siehst Du die nicht kopierbaren Alleinstellungsmerkmale von IVU bei der Software?
Ausserdem habe ich mich gefragt wie sich der Verfall der Ölpreise bei den Kunden von IVU wohl auswirkt. Sollte denen das eingesparte Geld für Energie jetzt evtl. Anreize bieten zur Verbesserung der Logistik/Abwicklung ihrer Infrastruktur um dort zusätzliches Einsparpotenzial zu generieren?

[Rainolaus]

unglaublich stabil der Kurs von IVU. Kann man nicht anders sagen.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.703.868 von Rainolaus am 06.01.15 10:05:42

IVU kopieren

Hallo Rainolaus
Ich denke es ist grundsätzlich immer möglich, ein Produkt zu kopieren. Ein Unternehmen muß seine Produkte gut bewerben, und dem Käufer suggerieren, daß es das beste Produkt auf dem Markt ist. Aber das wichtigste ist ein Bekanntheitsgrad, welcher natürlich hauptsächlich durch zufriedene Kunden entsteht. Dies spricht sich über die Grenzen schnell herum. IVU hat diesen Bekanntheitsgrad jetzt in den Anfängen errreicht. Es ist nur noch eine Frage der Zeit, bis sich dieser Bekanntheitsgrad vervielfacht hat. Warum sollte ein Kunde ein Nachahmerprodukt kaufen, wenn er genau weiß, daß IVU viele Komplette Lösungen einsatzfähig und perfekt abgeliefert hat ? Und wie will eine Nachahmerfirma einen solchen Bekanntsheitsgrad erreichen ? Warum kaufen die Leute Adidasschuhe ? Wegen dem Bekanntheitsgrad. Es gibt auch no name Schuhe, die genau so gut sind ( nicht alle:laugh

Nun ja, zu der Frage mit dem Ölverfall...Ich finde Deinen Gedanken gar nicht so schlecht. Auch ich mache mir natürlich meine Gedanken darüber, was der Preisverfall beim Öl so alles bewirken wird.
So habe ich mich natürlich gefragt, warum die OPEC sich nicht für eine Öldrosselung entschieden hat. Vordergründig könnte man meinen, man wolle Russland in Sachen Ukraine in die Knie zwingen.
Ich habe noch einen ganz anderen Gedanken. Immer wenn es darum ging Elektro oder Hybridautos zu bauen, fiel der Ölpreis plötzlich merklich. So ist es auch jetzt: Die Regierung steht kurz davor, Elektoautos zu subventionieren, und Schwubidibub purzeln die Ölpreise in den Keller. Jetzt wird sich erst mal wieder jeder fragen, warum ein Elektoauto kaufen, man kann doch billig auf Benzin fahren. Und Schwub, landen die Pläne, Elektroautos zu fördern, wieder in der Schublade. So hohe Subventionen, wie der Preisverfall beim Öl zur Zeit ist, kann die Regierung gar nicht anbieten.

Und ja, es ist eine tolle Idee von Dir. Die Unternehmen könnten Einsparpotenziale durch die billiger gewordene Energie in die Infrastruktur stecken. Es ist nicht die Frage, daß sie investieren müssen, sondern nur wann. Zum Beispiel die Technik in vielen Straßenbahnbetrieben ist dermaßen veraltet, daß bald nicht mehr geht.
Gut für IVU, gut für uns, und gut für mich.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.700.535 von Ralf43 am 05.01.15 19:39:38

Zitat von Ralf43: Gut beobachtet. Genau, hier kauft jemand ein, um hinterher weiter nach oben zu gehen. Im Prinzip ist das für uns nicht verkehrt. Jemand kauft die Aktien von den zittrigen auf, dadurch sinkt der Kurs nicht ins bodenlose, wenn viele auf einmal verkaufen wollen. Ich denke hier ist jemand mit einiger Kohle am Werk, welcher genau auf den Kursverlauf achtet. Dies beobachte ich schon über ein Jahr. Halte Aktien von IVU übrigens schon seit ca.8 Jahren.
schönen Abend noch

10:45 Uhr wurde wieder ein 4000er Block aus dem ask gekauft. Bei 3,40 liegen jetzt nur noch 148Stück. dann erst wieder bei 3,511 4123St.

[Rainolaus]

Danke für deine weiteren Einschätzungen Ralf. Ich verstehe zwar nicht warum der Mod deinen gestrigen Beitrag wegen fehlender Quelle gelöscht hat (hab ihn aber zitiert einen Post weiter :-) ).
Letztendlich muss die persönliche Einschätzung eines direkten Anwenders doch keine Quellenangabe haben.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.704.714 von Rainolaus am 06.01.15 11:17:48

Quelle ???

Versteh ich auch nicht. Die Quelle bin doch ich ???

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.699.593 von Rainolaus am 05.01.15 18:11:56

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Ralf43: Ich arbeite seit einigen Jahren mit der Software von IVU. Besser geht nicht. IVU wird in einiger Zeit global einen Bekanntheitsgrad erreichen, an dessen Kurse denkt hier kaum jemand...Die Aufträge werden sich stapeln; und zwar global, und nicht nur deutschlandweit.

Danke für diese Rückmeldung zur Software.

keine Ahnung was an dieser Aussage quellenpflichtig sein sollte. Ist ja nur eine persönliche Einschätzung von Dir.

[katjuscha-research]

na sowas, Kurs bei 3,5

und die 10k Blöcke von gestern sind verschwunden.

ein Schelm wer ...

[Rainolaus]

da ist richtig Druck auf dem IVU Kessel...

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.706.469 von katjuscha-research am 06.01.15 14:23:14

Zitat von katjuscha-research: na sowas, Kurs bei 3,5

und die 10k Blöcke von gestern sind verschwunden.

ein Schelm wer ...

ja, komisch. der hat es sich wohl wieder anders überlegt.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.699.593 von Rainolaus am 05.01.15 18:11:56

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Ralf43: Ich arbeite seit einigen Jahren mit der Software von IVU. Besser geht nicht. IVU wird in einiger Zeit global einen Bekanntheitsgrad erreichen, an dessen Kurse denkt hier kaum jemand...Die Aufträge werden sich stapeln; und zwar global, und nicht nur deutschlandweit.

darf man fragen inwiefern du mit dieser Software arbeitest? also welche Branche/Bereich?

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.707.132 von Rainolaus am 06.01.15 15:30:05

o.k.dann

hallo Rainolaus,
ich arbeite in einer großen Metropole im Straßenbahnbereich. Ich möchte mich aber hier im Netz dann nicht weiter outen. Ich habe täglich Einblick in die Software von IVU, bzw arbeite damit.

[Dielenritzetwo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.707.696 von Ralf43 am 06.01.15 16:17:41

Ohne Dich zu outen, beschreibe mit welchen Modulen Du arbeitest ...

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.707.843 von Dielenritzetwo am 06.01.15 16:28:33

sorry

sorry, habt bitte Verständnis, das ich mich hier nicht weiter oute. Ich habe mich schon weiter rausgelehnt, als ich es angedacht hatte.

[Rainolaus]

schon o.k., ich kann Dich verstehen. Ich finde so eine Rückmeldung von jemandem der direkt damit arbeitet jedenfalls hochinteressant. Ich kann leider über meine Software mit der ich arbeiten muss oft nicht ähnlich Gutes sagen.
Und Du klingst ja geradezu begeistert.

[Dielenritzetwo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.707.942 von Ralf43 am 06.01.15 16:34:32

Hm, um ein wirklich ernst zu nehmendes Statement abzugeben, müsste man den gesamten Markt einschliesslich der Konkurrenzprodukte sowie der aktuellen Preise kennen. Du gibst hingegen nur ein persönliches Mini-Statement ab, ohne zu sagen, worauf Du Dich beziehst. Das hat wenig Nährwert ...

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.708.221 von Dielenritzetwo am 06.01.15 16:52:09

o.k.

ich erwarte nicht, daß Du meinen Ansichten oder meinen Meinungen folgst. Aber auf Steitgespräche habe ich keine Lust. Dafür ist mir meine Freizeit zu schade. M.f.g.

[Rainolaus]

mir ist sowas trotzdem lieber als wenn jemand sagen würde "um Gottes Willen das ist die allerletzte Benutzerunfreundliche Scheisse"

[Ralf43]

Alle wichtigen Plattformen jetzt auf 3,50 Euro und mehr. Einfach schön diesen Verlauf mitzuerleben.

[Ralf43]

ich korrigiere mich, um 16.15 Uhr wurde der Kurs auf Xetra mit nur 5000 Aktien von 3,50 Euro auf 3,40 zurückgeholt. Das nenne ich Marktenge.

[Ralf43]

sorry, nicht 16.15 Uhr, sondern 17.15 Uhr, ist aber auch der Wurm drin

[traumstrand]

Hallo, diese Mini-Kursschwankungen um 10 Cent braucht man doch nicht zu diskutieren... schon gar nicht, wenns im Gesamtmarkt Sprünge gibt...

Ich denke, dass IVU nicht nur die Software liefert, welche leicht zu kopieren wäre. Sondern um Gesamtkonzepte, für die viel Erfahrung und Leistungsfähigkeit gefragt sind.


@Ralf: Du erwähntest den hohen Investbedarf z.B. im Strassenbahnfuhrpark. In welche Firmen könnte man denn da noch gut investieren, gibt es jemanden mit besonderem Schwerpunkt in diesem Bereich oder sind das nur Anhängsel großer Bahnkonzerne wie ABB, Siemens & Co?

[traumstrand]

Hallo, diese Mini-Kursschwankungen um 10 Cent braucht man doch nicht zu diskutieren... schon gar nicht, wenns im Gesamtmarkt Sprünge gibt...

Ich denke, dass IVU nicht nur die Software liefert, welche leicht zu kopieren wäre. Sondern um Gesamtkonzepte, für die viel Erfahrung und Leistungsfähigkeit gefragt sind.


@Ralf: Du erwähntest den hohen Investbedarf z.B. im Strassenbahnfuhrpark. In welche Firmen könnte man denn da noch gut investieren, gibt es jemanden mit besonderem Schwerpunkt in diesem Bereich oder sind das nur Anhängsel großer Bahnkonzerne wie ABB, Siemens & Co?

[traumstrand]

sorry für das Doppelposting.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.707.843 von Dielenritzetwo am 06.01.15 16:28:33

wo ist das Problem Module Du zu nennen, wenn Du die SW schon so anpreist ?

[5002]

Ich komme aus der Bahnbranche und habe keinerlei jemals auf IVU Produkte geschaut.
Zum einen ist es schwer und teuer, die Deutsche Bahn Zulassung zu bekommen. Dann weiß ich gar nicht, wer und wie die ganze Netztechnik (Schienen u.s.w) softwaremäßig verwaltet.
Ich vermute, das IVU auf Bus- und Straßenbahnnetz mit Einbindung für Fahrgastinformation aus Bahnquellen beschränkt ist? Allerdings sollte das bei guten Produkten und funktionierenden Zusammenspiel als eine Fundgrube für IVU möglich sein.
Ich habe z.b. aus persönlichen Erfahrungen mit Funkwerk erleben dürfen, das man aus diesen höchstpersönlichen, individuellen Erkenntnissen so doch ne Meinung über die Firma bilden kann. Wenn IVU das Gegenteil von Funkwerk ist, dann auf zu zweistelligen Kursen

[SmartCap]

sorry dielenritze ich meinte natürlich Reinolaus ...

[SmartCap]

die Euphorie könnte hier kaum größer sein. Dies könnte mnn auch als klassischen Kontraindikator interpretieren. Zumal die Market Cap bei ca. 15 mal EBIT (Basis CEO Prognose 2014) nicht gerade günstig ist ...

[SmartCap]

sorry dielenritze ich meinte natürlich Reinolaus ...

[SmartCap]

im M&A Transaktionsgeschäft liegen die Small und Mid Cap EBIT Multiples für den Software Sektor bei 7 - 10,3 Basis Dez 2014, Quelle: Finance Magazin

Besonders günstig ist ivu mit 15 mal EBiT m.E. nicht

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.709.151 von SmartCap am 06.01.15 18:05:29

Zitat von SmartCap: sorry dielenritze ich meinte natürlich Reinolaus ...

ich hab dir schon per PN gesagt dass ICH nicht die Software nutze sonder Ralf43. Etwas durcheinander?

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.709.385 von SmartCap am 06.01.15 18:27:34

Zitat von SmartCap: im M&A Transaktionsgeschäft liegen die Small und Mid Cap EBIT Multiples für den Software Sektor bei 7 - 10,3 Basis Dez 2014, Quelle: Finance Magazin

Besonders günstig ist ivu mit 15 mal EBiT m.E. nicht

sag dass mal Katjuscha und Syrtakihans; ich hol mir in der Zwischenzeit Popcorn.

[QModdoo]

!

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[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.709.460 von Rainolaus am 06.01.15 18:34:37

uff sorry ...

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.709.538 von SmartCap am 06.01.15 18:39:36

Zitat von SmartCap: uff sorry ...

überarbeitet

[Rainolaus]

Tradegate 3,53€ :-)

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.709.145 von SmartCap am 06.01.15 18:05:11

mir ist neu dass von IVU Seite jemaals über eine EBIT Prognose 2014 gesprochen wurde..

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.710.075 von Junolyst am 06.01.15 19:25:58

stimme zu aber auf der basis der Umsatz und gross profit Prognose in Verb. mit q 3 und Vorjahr leite ich mal ab als Spannbreite 4-4,1 mio.

Die Schätzungen bei börsenflüsterer waren glaube ich niedriger (ohne Gewähr, website ist unten)

Wannsinns Euphorie in den Boards ist m.E. einer der besten Kontraindikatoren überhaupt.

[Rainolaus]

Wahnsinns Euphorie? Bisher hat IVU soweit ich weiss noch kein einziger Börsenbrief auf dem Schirm gehabt.
Und die MK sowie der liquide Handel kommt gerade erst in Regionen wo es für Fonds interessant wird.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.710.705 von SmartCap am 06.01.15 20:41:57

Zitat von SmartCap: stimme zu aber auf der basis der Umsatz und gross profit Prognose in Verb. mit q 3 und Vorjahr leite ich mal ab als Spannbreite 4-4,1 mio.

Die Schätzungen bei börsenflüsterer waren glaube ich niedriger (ohne Gewähr, website ist unten)

Wannsinns Euphorie in den Boards ist m.E. einer der besten Kontraindikatoren überhaupt.

bin grad im skiurlaub. deshalb nur kurz.

Ebit dürfte eher im Bereich 4,6-4,7 Mio rauskommen. Haben Syrthakihans und meine Wenigkeit auch umfangreich nach den Halbjahreszahlen und Q3-Zahlen vorgerechnet.

Ebit Multiple führt hier zudem nicht weiter, da IVU erstens noch rund 10 Jahre auf seine umfangreichen Verlustvorträge zurückgreifen kann, und zweitens hat IVU 0,9-1,0 € pro Aktie Nettocash am Jahresende.

Ebit-Multiple ist also mit etwa 13 sicherlich nicht wahnsinnig günstig, aber auch so bereits nicht teuer. Viel sinnvoller ist aber ein Vergleich nach EV/Überschuss und EV/FCF. Das sollten ja wohl wichtigere Kennzahlen sein, denn da gehts um eine Bewertung auf Grundlage echter Cashflows, die unterm Strich übrig bleiben im Vergleich zum Enterprise Value.

Andere Unternehmen, mit denen du IVU womöglich nach Ebit-Multiple vergleichst, sind oft eher verschuldet, zahlen entsprechend Zinsen und Steuern. EnterpriseValue Betrachtungen machen mehr Sinn. Meinst du nicht auch?


Kennzahlen 2015 bei Kurs von 3,5 €

KGV = 12,5
KBV = 1,5

EV/Überschuss = 9,0
EV/FCF = 10,5


Für meinen Geschmack hat IVU immernoch 40% Potenzial in diesem Jahr und wäre selbst dann erstmal auf fairem Kursniveau. Allein um den Bewertungsunterschied zu Init aufzuholen, müsste man schon auf 4,3 € steigen.

[michastadi]

Hier entstehen steigende Gewinne nahezu ohne Investitionen, daher der starke CF (ca. 5 Mio im Jahr - bei jetziger MK von 62 Mio). Wenn dazu die (erhoffte) Dividendenzahlung im Frühjahr kommt wird der Wert auch für weitere Anleger interessant.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.711.194 von katjuscha-research am 06.01.15 21:58:23

Zitat von katjuscha-research: Kennzahlen 2015 bei Kurs von 3,5 €

KGV = 12,5
KBV = 1,5

plus die 0,9 Cash = 4,40€?

Zitat von Dir aus einem anderen Board:

Katjuscha : yepp, funktioniert auch bei KGV von 13

03.01.15 16:27
#937
meine Schätzung

2014 - EPS 0,27 € plus 0,9 € Cash -> 4,4 € Kursziel

2015 - EPS 0,29 € plus 1,0 € Cash -> 4,8 € Kursziel


Cash dürfte aus meiner Sicht in 2015 trotz Dividende weiter steigen, es sei denn die Sonderdividende ist größer als der Markt sie erwartet.

Und wie gesagt, 4,8 € ist das Kursziel bei KGV von 13. Es ist durchaus denkbar, dass der Markt höhere KGVs zahlt, falls IVU weiter vermitteln kann, im Ausland zu wachsen. Die letzten Auftragseingänge sprechen ja durchaus dafür, wobei ich ja erstmal nur moderates Wachstum erwarte. Für die bilanzielle Absicherung und den seriösen Vorstand würde ich aber allein deshalb schon einen Bewertungsaufschlag als gerechtfertigt ansehen. Insofern stellt ein cashbereinigtes KGV von 13 eigentlich die Untergrenze dar, gerade auch im Markt- und Branchenvergleich.

[SmartCap]

die meisten sw firmen haben geschäftsmodellbedingt viel cash
ich bin bei 2014 - noch sind ja erst die q3 2014 zahlen bekannt und bisher gibt es auch nur 2014 er prognosen vom ceo. der finance mulitiplikator Dez 2014 ist ein reiner M&A software branchen indikator auf Basis von M&A-Transaktionen da werden natürlich nur sw firmen verglichen. kann ja jeder selber nachlesen.

sc

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.711.428 von SmartCap am 06.01.15 22:29:07

Zitat von SmartCap: die meisten sw firmen haben geschäftsmodellbedingt viel cash
ich bin bei 2014 - noch sind ja erst die q3 2014 zahlen bekannt und bisher gibt es auch nur 2014 er prognosen vom ceo. der finance mulitiplikator Dez 2014 ist ein reiner M&A software branchen indikator auf Basis von M&A-Transaktionen da werden natürlich nur sw firmen verglichen. kann ja jeder selber nachlesen.

sc

ich habe für 2015 keine besondere Prognose für IVU aufgestellt, sondern lediglich mit den gleichen Gewinnen und Cashflows 2014 abzüglich Dividende eine Prognose zum Nettocashbestand gemacht, den ich Ende 2015 bei 16 Mio € erwarte.


was deine Aussagen zu anderen Aktien angeht, werde doch bitte konkret! Wenn du von M&A Software Branche redest, welche Aktien sind dort enthalten? Du kannst auch gerne eine entsprechende Vergleichsstudie vorlegen. Fände ich interessant. Aber nochmals, ein vergleich nur nach Ebit-Multiple macht keinen Sinn. Wenn du mir Aktien mit geeringeren EV/FCF und EV/Überschuss Multiplen nennen kannst, dann mach das!


im übrigen macht es wenig Sinn, Aktien auf Grundlage von 9 Monatszahlen zu bewerten, erst recht nicht bei IVU. Man sollte sich schon die besondere Kostenstruktur von IVU anschauen. Rohertrag ausrechnen, Materialaufwand und Personalaufwand prognostizieren, Vorstandsaussagen zu Steuern etc. wahrnehmen und in die Ertrags- und Bilanzprognosen einarbeiten. Rückwärtsgewandtes Analysieren, bringt nur etwas als Sockel der persketivischen Analyse. Aktiengewinne macht man ja nicht, in dem man bekannte Fakten wiedergibt, sondern in dem man sie in Zukunftsprognosen einbettet bzw. Zukunftprognosen auf Grundlage der bekannten Fakten macht. Ein bißchen Spekulation in Sachen Umsatzentwicklung gehört natürlich auch dazu, aber ist zumindest bei meinen Analysen nicht das Wesentliche.

[SmartCap]

Das ist jetzt nicht Dein Ernst, Du als Profi solltest die doch kennen - ist doch die Finance Zeitschrift schlechthin ...

http://www.finance-magazin.de/uploads/media/Finance_Multiple…

[SmartCap]

Ich halte den IVU Kurs für ziehmlich aufgeblasen.
Schaun mer mal.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.711.569 von katjuscha-research am 06.01.15 22:49:01

vom M&A Geschäft scheinst Du nicht viel zu verstehen, sonst würdest Du anders argumentieren.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.711.671 von SmartCap am 06.01.15 23:08:40

Zitat von SmartCap: Ich halte den IVU Kurs für ziehmlich aufgeblasen.
Schaun mer mal.

das sagt mainstreem immer am Ende seiner meist falschen Einschätzungen.
Und ziemlich schreibt man ohne h.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.711.620 von SmartCap am 06.01.15 22:58:22

Zitat von SmartCap: Das ist jetzt nicht Dein Ernst, Du als Profi solltest die doch kennen - ist doch die Finance Zeitschrift schlechthin ...

http://www.finance-magazin.de/uploads/media/Finance_Multiple…


... vom M&A Geschäft scheinst Du nicht viel zu verstehen, sonst würdest Du anders argumentieren.

wieso denn jetzt diese persönliche Schiene?


1. Ja, mir ist das finance magazine bekannt. Ich hatte dein Posting zuvor nur nicht gesehen, denn wie dir aufgefallen sein wird, hatte ich ein anderes Posting von dir zitiert und habe darauf inhaltlich reagiert. Hatte nicht mitbekommen wie lange ihr heute schon darüber diskutiert habt. Sonst gibt es hier 2-3 Postings pro Woche. heute gabs zuvor mehr als 10 Postings am Tag.

2. Ich lese das finance-magazine allerdings nicht, wie auch keine andere Finanzzeitschrift. Die Zeiten sind lange vorbei.


3. Was kann ich denn bei der von dir verlinkten pdf Datei zu M&A Aktivitäten im Mediensektor für IVU herauslesen? IVU ist ja kein Medienwert, und außer der Tabelle zu den Ebit-Multiplen der verschiedenen Sektoren kann ich keinerlei Daten finden, die uns in der Diskussion weiterhelfen würden. Zum Sinn und Unsinn von Ebit-Multiplen hatte ich mich schon geäußert. Hast du denn auch eine solche Tabelle zu den Sektoren hinsichtlich EV/Überschuss oder EV/FCF?


Liebe Grüße! ... mit der Hoffnung verbunden, dass du deine persönlichen Anmerkungen zu meinem fehlenden Intellekt zukünftig unterlässt und wir über die Inhalte der Analyse reden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.712.013 von katjuscha-research am 07.01.15 02:35:57

ps

übrigens wird in der pdf nicht die Ebit Multiple im Vergleich zum Börsenwert sondern zum Unternehmenswert angegeben. das macht ja auch Sinn, weil man sonst in der tabelle immer eine Extra-Spalte zur Nettoverschuldung bzw. Nettocash aufmachen müsste.

IVU hat einen Ebit-Multiplikator von 9 zum Unternehmenswert.
Sag ich nur nochmal, weil du ja vorhin von 15 sprachst, da du offenbar Börsenwert mit EnterpriseValue verwechselst.

[SmartCap]

Ich komme bei bei meinen Schätzungen egal ob EPS oder EV oder was auch immer auf wesentlich niedrigere Werte als Du.

Georg Kruse von Börsenflüsterer sieht die EPS Schätzungen für 2015 bei max 23 cent und schrieb, dass er IVU für nicht gerade günstig hält. Auch andere sind wesentlich vorsichtiger. Hier im Board pflegt auch Huta einen seriösen Stil.

Deine Schätzungen sind sehr optimistisch. Ich bevorzuge die Vorstandsprognose für 2015 abzuwarten. Es gibt einige Turbulenzen, die auch IVU noch belasten könnten. Auch durch den Rückzug des Finanzchefs könnte noch etwas auf den Tisch kommen.

Ich wurde nach einem Beleg für die von mir erwähnte Übereuphorie gefagt. IVU ist bei WO: seit Tagen weit vorne in Sachen Aufmerksamkeit.

Was Du sagts kann ja alles eintreten. Nur: Du praktizierst bei Deinen Werten seit ich Dich kenne das Markus Frick Prinzip. Ich habe von Deinen erheblichen Interessenkoflikten bei ivu erfahren und möchte deshalb bis auf weiteres die Diskussion mit Dir beenden. Mit Leuten denen Anlegerethik offensichtlich am Arsch vorbei geht, möchte ich nichts zu tun haben und auch keine Diskussionen führen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.714.020 von SmartCap am 07.01.15 11:17:49

@SmartCap

Ich finde Deinen Diskussionsstil ziemlich polemisch.

Es gibt in diesem Diskussionszweig qualifizierte Beiträge zum Thema Ergebnisschätzungen. Zum Beispiel einen von mir, den Du hier findest:

Zitat von Syrtakihans: ...

[5002]

also am 02.Januar ging es mit Post 2089 los (Ralph43)
und jetzt sind wir bei 2150 , macht also 61/ 6 Tage(?) , macht 10 Post's pro Tag. Daraus erschließt sich Dir ne gehäufte Euphorie unter Anlegern, also ne Massenkaufpanik?
Und Markus Frick und Katjuscha bringst Du ernsthaft in EINEM Zusammenhang?
Ich hab keine Argumente, aber wenn se einem dann ausgehen, kann man trotzdem sachlich bleiben.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.714.293 von 5002 am 07.01.15 11:49:32

nenn es das katjuscha prinzip, dass mich an frick erinnert.

[Rainolaus]

Frick Aktien machten oft starke Sprünge. Guck Dir den IVU Chart an. der geht fast linear hoch über knapp 3 (in Worten: DREI) Jahren.
Substanzlose Pusher Charts sehen anders aus.

[Tiefstseetaucher]

Eigentlich schade, dass ein im Prinzip wünschenswerte Sachdiskussion über die "richtige" Bewertung wohl ausbleiben wird. Kann mich leider nur den Bewertungen einiger anderer hier anschließen (zuletzt etwa 5002 und Syrtrakihans) und die Beiträge von smartcap als größtenteils polemisch und unsachlich bezeichnen.

Statt auf Argumente einzugehen, werden irgendwelche kruden Vergleiche zwischen Katjuscha-Research und so einem Börsen-Betrüger wie Frick gezogen, was in meinen Augen schlichtweg eine Unverschämtheit ist.

Auch schon die Behauptung von irgendeiner Euphorie in diesem Board hier zu sprechen ist ziemlich grotesk. Zwar hat es in den letzten Tagen durchaus die eine oder andere optimistische Kursprognose gegeben, allerdings waren hieran K-R in keinster Weise beteiligt.

Sicher ist K-R gegenüber IVU ebenfalls positiv gestimmt, nur begründet er diese Meinung auch immer sehr ausführlich und nachvollziehbar, aber statt sich konkret mit diesen Argumentationen auseinanderzusetzen, liefern die den meisten Skeptiker (wenn überhaupt) meist nur sehr eindimensionale Gründe für eine mögliche Überbewertung.

Speziell noch ein paar Bemerkungen zum Beitrag 2.150 von smartcap:

Was sollen bitteschön diese Latrinenparolen zu möglichen Schwierigkeiten durch das Ausscheiden des Finanzchefs. Hast Du da irgendwelche Infos oder ist das nur eine Bemerkung einfach mal so in den Raum gestellt. (Hat so ein Geschwätz irgendetwas mit Anlegerethik zu tun?)

Welche Turbulenzen (außer denen an den Börsen allgemein) siehst Du denn für IVU?

Großartiges Interesse oder gar Euphorie kann ich weder anhand der Zahl der Beiträge noch anhand der Zugriffszahlen auf dieses Board hier feststellen.

[Blaunt]

Die aus meiner Sicht relevanten Faktoren für den deutlichen Kursanstieg sind:
- sehr hoher Cash-Bestand im Verhältnis zum Market Cap
- stark unterbewertet im Verhältnis zu vergleichbaren Unternehmen wie Init
- solides / stetiges Wachstum der letzten Jahre (und des Ausblicks) und zukunftssicheres / wachsendes Umfeld
- Dividendenfantasie (Sonderdividende angedeutet)
- seriöse(s) / zurückhaltende(s) Unternehmen / Management / Ausblicke!!!
- steigende Marge u. A. durch...
...wachsende Bedeutung von Wartung / Lizenzen
...mehrfache / steigende Anzahl an Auszeichnungen und Großaufträgen (in den letzten Monaten wurde die Zeitspanne zwischen solchen Meldungen immer enger, der Kurs blieb jedoch hinterher!)
- und natürlich noch der Steuereffekt

In den letzten Posts wird deutlich, dass nicht jeder dieses Konzept versteht. Und das ist auch gut so
Schade nur, dass die Konstruktivität dieses Threads daran dermaßen leidet. Denn die „Übereuphorie“ die wir hier angeblich finden wird allein durch unsinnige Posts geschürt.

[SmartCap]

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[SmartCap]

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[Katjuschov]

Immer wieder interessant wie manche User hier vorgehen um billiger rein zu kommen, bzw. katjuscha-research ans Bein zu pinkeln.

Ich gebe dir einen Tip, Smart Cap:

Setze dich doch einfach mal ans Telefon und kontaktiere die IVU-IR.

Dann kannst du dir deine Unsicherheit bezüglich dieser Aktie vielleicht etwas abbauen.

Irgendwelche Spekulationen über den CFO kannst du dir dann auch gleich sparen.


Und NEIN. Ich bin keine Zweit-ID von katjuscha-research.


P.S.
Wenn du dich einsam fühlen solltest bei deinen Verbalangriffen gegen katjuscha-research (man kann bei dem Vergleich von katjuscha-research mit M.F. ja schon von Verleumdung sprechen) - im IVU-Thread auf ariva ist auch so`n Troll unterwegs, nennt sich gegenanleger. Oder bist du es gar selbst.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.716.228 von Katjuschov am 07.01.15 14:51:31

Was hat IVU mit den massiven Interessenkonflikten von Katjuscha zu tun ?

[Blaunt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.716.045 von SmartCap am 07.01.15 14:33:55

Schau dir doch einfach einmal diesen Link an, dort findest du ein Interview mit Frank Kochanski selbst:
http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=8…

Im Übrigen ist es eine Schande, wie du hier agierst und dich die Mods walten lassen.

Und nun gibt es noch mehr Euphorie um IVU:
http://www.godmode-trader.de/video/wunschanalysen-aktien-ivu…

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.716.306 von SmartCap am 07.01.15 14:58:04

Jeder der hier oder in einer anderen Aktie investiert ist, und hier oder anderswo über diese Aktien schreibt, hat einen Interessenkonflikt.

Oder kaufst du Aktien um sie später billiger zu verkaufen?

Oft ist es doch so dass katjuscha-research bei seinen Schätzungen unter den tatsächlichen Ergebnissen der jeweiligen Firmen liegt. War bei M.F. glaube ich nicht so häufig der Fall.

So, das war es aber jetzt zu diesem Thema meinerseits.

Ich gehe nun wieder in den IVU-Kursgenussmodus über.

[SmartCap]

was soll er anderes sagen ?
Der neue CEO hat sich ja vermutlich noch nicht geäußert.
und warum bist du erst seit 31.12.14 angemeldet ?

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.716.438 von SmartCap am 07.01.15 15:10:16

Welcher neue CEO?

Was sollen bitteschön diese dauerhaften Anspielungen auf irgendwelche negativen Überraschungen aufgrund des Ausstiegs des CFO. Dieser hat mehrfach betont, dass es rein private Gründe waren. Zwischen den Zeilen meine ich herausgelesen zu haben, dass es wohl auch schon einen neuen Arbeitgeber für ihn gibt. Vielleicht gibts da mehr Kohle oder sonst etwas, was ihn interessiert.

Diese dauerhaften Hinweise auf irgendwelche negativen Überraschungen durch den CFO-Ausstieg sind einfach nur unseriös. Nochmal: Wenn Dur irgendwelche echten Infos dazu hast, dann lass uns daran teilhaben. Ansonsten gilt hier mehr denn je das Nuhr-Motto:

Einfach mal die Klappe halten.

[SmartCap]

Wird das Thema Offenlegung / Anlegerethik fair gelöst seit ihr mich sofort los.

sc

[Rainolaus]

Wunschanalysen Aktien - IVU im Depot lässt die Sonne scheine…

[Ralf43]

Das nenne ich Bodenbildung. Gute Aktie. Ein paar Tage noch...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.714.020 von SmartCap am 07.01.15 11:17:49

Zitat von SmartCap: Ich komme bei bei meinen Schätzungen egal ob EPS oder EV oder was auch immer auf wesentlich niedrigere Werte als Du.

Georg Kruse von Börsenflüsterer sieht die EPS Schätzungen für 2015 bei max 23 cent und schrieb, dass er IVU für nicht gerade günstig hält. Auch andere sind wesentlich vorsichtiger. Hier im Board pflegt auch Huta einen seriösen Stil.

Deine Schätzungen sind sehr optimistisch. Ich bevorzuge die Vorstandsprognose für 2015 abzuwarten. Es gibt einige Turbulenzen, die auch IVU noch belasten könnten. Auch durch den Rückzug des Finanzchefs könnte noch etwas auf den Tisch kommen.

Ich wurde nach einem Beleg für die von mir erwähnte Übereuphorie gefagt. IVU ist bei WO: seit Tagen weit vorne in Sachen Aufmerksamkeit.

Was Du sagts kann ja alles eintreten. Nur: Du praktizierst bei Deinen Werten seit ich Dich kenne das Markus Frick Prinzip. Ich habe von Deinen erheblichen Interessenkoflikten bei ivu erfahren und möchte deshalb bis auf weiteres die Diskussion mit Dir beenden. Mit Leuten denen Anlegerethik offensichtlich am Arsch vorbei geht, möchte ich nichts zu tun haben und auch keine Diskussionen führen.

nur kurz dazu

zu Anlegerethik gehört zunächst einmal, mit den Diskussionspartnern über die Fundamentaldaten zu diskutieren.

wie wäre es wenn du das tust? Bisher hab ich keinerlei Fundamentalanalyse von dir zu IVU mitbekommen. Wieso diskutieren wir beide mit den anderen Usern) denn nicht über das Zahlenwerk?
Syrthakihans und meine Wenigkeit haben die Halbjhareszahlen und 9 Monatszahlen detailliert diskutiert und ausgewertet. Schließe dich doch bitte an! Niemand zwingt dich unsere Meinung zu teilen, aber wenn du anderer Menung bist, wäre es doch nett sie zu begründen. Kannst du denn begründen wieso dir die 0,23 € EPS von boersengeflüster.de mehr einleuchten?


Und was Frick angeht, lieber GegenAnlageBetrug, ich glaub das Thema ist ein bißchen zu hoch für mich. Fricks Strategien kenne ich nicht. Meine Strategie lautet, Aktien analysieren und wenn sie ich sie als unterbewertet einstufe und eine gute Perspektive des Unternehmens sehe, steige ich ein. Mindestens 90% meiner Aktien, vor allem der Schwergewichte wie IVU, GFT, Francotyp, etc. halte ich mindestens ein Jahr.

Bei IVU bin ich jetzt 15 Monate investiert. Das kann man dann wohl kaum noch Pushen oder Interessenkonflikt nennen. Das ich positiv zu einer Aktie gestimmt bin, in deren Aktie ich langfristig investiert bin, versteht sich von selbst.

[SmartCap]

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[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.717.305 von SmartCap am 07.01.15 16:16:21

so auch okay

[michastadi]

Um nach dem Stussanfall zurück zu den Fundamentaldaten zu kommen: Ich gehe von einem 0,26 EUR eps für 2014 aus und glaube auch wieder einen ordentlichen Cashflow.

Ich sehe mehr als die prognostizierten 36 Mio Ebit, kann dies als investierter Anleger auch ethisch begründen, denn ich kann mir die Ebit-Marge bei 48 Mio Umsatz wirklich nicht so niedrig vorstellen kann (v.a. beim Vergleich der Marge zum Vorjahr, insbesondere Q3). Das ist natürlich nur eine Schätzung, ohne Garantie, aber das dürte ja klar sein.

[NoamX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.719.624 von michastadi am 07.01.15 19:18:27

Zitat von michastadi: Das ist natürlich nur eine Schätzung, ohne Garantie

Ach, Schade!

[Junolyst [KommA]]

Laut IVU HP gibt es derzeit noch keinen Nachfolger für Kochanski...

[Rainolaus]

und wie lösen sie das?

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.721.343 von Rainolaus am 07.01.15 22:56:01

Lieber etwas länger suchen und einen richtig guten Mann holen als überhastet ne Pfeiffe zu berufen nur um zum 01.01. jemanden zu haben.

[Rainolaus]

bei dem Facharbeitermangel sicherlich auch nicht ganz einfach.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.721.574 von Rainolaus am 07.01.15 23:48:20

Da wird ja keiner von der Uni geholt...

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.708.581 von traumstrand am 06.01.15 17:19:37

@Ralf: Du erwähntest den hohen Investbedarf z.B. im Strassenbahnfuhrpark. In welche Firmen könnte man denn da noch gut investieren, gibt es jemanden mit besonderem Schwerpunkt in diesem Bereich oder sind das nur Anhängsel großer Bahnkonzerne wie ABB, Siemens & Co?[/quote]

Dazu kann ich nur sagen, daß die komplette Signaltechnik bei uns von Siemens gemanaged wird. Ich kenne leider auch keine andere Firmen, die sich um diese Dinge kümmern.

Siemens könnte IVU auch mit Leichtigkeit schlucken, nicht wahr ? Da die Firma ja schon mit der Signaltechnik betraut sind, würde sich das ja anbieten. Da dies ja nur ein ganz kleiner Teil von Siemens ist, ist ein Invest hier wohl nicht interressant.

[Rainolaus]

gut möglich dass IVU jetzt erstmal bis in der Bereich ~3,15 konsolidiert wie godmodetrade es ja auch bereits angesprochen hat. RSI auf Wochenbasis ist auch schon recht hoch (Chart darunter):

[Ralf43]

Da ich davon überzeugt bin, daß IVU bis zu den Zahlen Mitte/Ende März auf 4,00 steht, glaube ich nicht an so einen großen Rückschlag. Ich denke wir gehen in den nächsten Tagen weiter nach oben.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.727.469 von Ralf43 am 08.01.15 16:41:46

Zitat von Ralf43: Da ich davon überzeugt bin, daß IVU bis zu den Zahlen Mitte/Ende März auf 4,00 steht, glaube ich nicht an so einen großen Rückschlag.

das wäre kein grosser Rückschlag sondern eine gesunde Konsolidierung nach einem fast linearen 40% Anstieg in relativ kurzer Zeit.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.727.523 von Rainolaus am 08.01.15 16:46:36

Konsolidierung

meiner Meinung nach findet die Konsolidierung bereits seit 2 Tagen zwischen 3,40 und 3,50 statt. Das macht das ganze ja so spannend. Bin gespannt, wer letzlich Recht hat. 3,15 werden wir meiner Meinung nach nicht mehr sehen, es sei denn, es finden noch ein paar Anschläge statt, und/oder der Gesamtmarkt wackelt stark.

[Rainolaus]

3,15 war auch nicht ganz richtig. 3,20 bis 3,25 wäre auch ok. Vielleicht geht sie auch noch bis 3,60 oder leicht drüber, dann dürfte aber erstmal Schluss sein. Letzendlich deckt sich meine Einschätzung mit der aus dem Godmodetrader-Link

[Ralf43]

Wir müssen wohl etwas Geduld haben, um die Wahrheit zu erfahren.
Mich wundert heute der Aufstieg vom Dax. Obwohl es in Frankreich diesen Anschlag gegeben hat, und heute morgen eine Polizistin erschossen worden ist, steigt der Dax auf weit über 3 Prozent.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.727.523 von Rainolaus am 08.01.15 16:46:36

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Ralf43: Da ich davon überzeugt bin, daß IVU bis zu den Zahlen Mitte/Ende März auf 4,00 steht, glaube ich nicht an so einen großen Rückschlag.

das wäre kein grosser Rückschlag sondern eine gesunde Konsolidierung nach einem fast linearen 40% Anstieg in relativ kurzer Zeit.

schließt sich doch beides nicht aus.

durchaus denkbar dass der Kurs auf 3,2 konsolidiert, um dann Ende März bei 4,0 zu stehen, wobei mir das relativ egal ist. Ich geh fest davon aus, dass man zur HV/Dividendentermin Ende Mai eine 4 vorm Komma hat. Was davor passiert, ist mir relativ egal. Sollte es aber auf 3,2 abwärts gehen, kaufe ich Tradingpositionen wieder ein.


wobei ich diese Konsolidierungsdiskussion bei IVU immer für etwas übertrieben halte. weil IVU seit fast drei Jahren zwar in einem intakten Uptrend liegt, aber dieser Uptrend ist bei weitem nicht so steil wie er wirkt, und natürlich vom Verlaufstief ausgehend. IVU stand ja nicht jahrelang bei 1 €, sondern man stand 2010/11 bei 1,8-2,0 €, ging dann nochmal Ende 2011 Jahren auf 1,0 € abwärts, um dann Mitte 2012 den Aufwärtstrend von diesem tiefen Niveau aus zu starten. Dadurch wirkt der Aufwärtstrend relativ steil, obwohl er erstens relativ flach aber stetig ist, und zweitens der Kurs ja auch nicht viel stärker gestiegen ist als der TecDax. Man tut aber immer so, auch bei godmode, als wäre IVU total überkauft.
Bei anderen Aktien, wo der Kurs viel stärker steigt, aber die Schwankungen heftiger sind, wirkt der Trend dadurch besser auskonsolidiert. Das führt bei Chartanalysten dazu, dass sie dem Kurs mehr Potenzial geben, obwohl er deutlich stärker gestiegen ist als der IVU Kurs. Wenn IVU zwischendurch heftiger konsolidiert hätte und nicht diesen wunderbaren, stetigen Aufwärtstrend hätte, würde man über Konsolidierungsbedarf kaum sprechen.

Im Grunde hat IVU in den letzten 2-3 Jahren nur die Underperformence der 2 Jahre zuvor aufgeholt. Hab hier mal den 5 Jahre-Chart mit TecDax und Init verglichen. Und darunter der Chart seit es den TecDax gibt.

[Rainolaus]

bei 3,20 ist auch noch ein GAP offen

[Ralf43]

Hmm

Ich werde das Gefühl nicht los, daß hier der ein oder andere versehentlich seine Aktien verkauft hat, und jetzt darauf hofft, wieder gut rein zu kommen.

[Rainolaus]

die Gedanken sind frei. aber ja, ich habe gestern 7000St. verkauft.

[Rainolaus]

auf ariva kann man auch was zu katjuscha Trades lesen

[Rainolaus]

auf ariva kann man auch was zu katjuscha Trades lesen. oder hier unter Trades:

http://www.wikifolio.com/de/KATSPEKU

[Rainolaus]

und NEIN ich kenne katjuscha nicht und habe auch rein gar nichts mit ihr/ihm/es zu tun

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.737.768 von Rainolaus am 09.01.15 17:43:36

Hallo Rainolaus,
danke für den Tip. Ist ja schon eine größere Sache bei KAT. Das der, die, das die Sache so öffentlich macht, ist já interessant. Jedenfalls kann ich mir jetzt ein Bild machen, in welcher Größenordnung es hier abläuft.
Das Du 7000 Stk.verkauft hast, erklärt für mich einiges. Ich bleibe erst mal in IVU investiert. Bin ja schon zumindest mit einem Paket seit 8 Jahren dabei.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.738.071 von Ralf43 am 09.01.15 18:01:53

Warum wußtest Du das nicht ?

Habe heute mit IVU telefoniert.
Der bisherige Kaufmännische Leiter übernimmt den CFO Posten.

Ich schlußfolgere aus dem Gespräch: Dividende ? Wird man sehen. Sonderdividende = Katuschas Märchenstunde. Bei sovielen IVU Aktien kann es schon mal vorkommen, dass man einiges sehr rosarot sieht.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.738.071 von Ralf43 am 09.01.15 18:01:53

Zitat von Ralf43: Das Du 7000 Stk.verkauft hast, erklärt für mich einiges.

aha. was denn? Habe nicht über XETRA verkauft. ausserdem verkaufen im Moment etliche.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.739.493 von Rainolaus am 09.01.15 20:12:06

aha. was denn? Habe nicht über XETRA verkauft. ausserdem verkaufen im Moment etliche.[/quote]

mir doch egal, was Du verkaufst. Fruste andere an.

[Rainolaus]

Ich und Frust passen zusammen wie ein Nomade und ein Bausparvertrag oder ein Asthmatiker und die Eiger-Nordwand. :-)
Mein ganzes Leben ist ein einziger Hauptgewinn.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.737.768 von Rainolaus am 09.01.15 17:43:36

Zitat von Rainolaus: auf ariva kann man auch was zu katjuscha Trades lesen. oder hier unter Trades:

http://www.wikifolio.com/de/KATSPEKU

Man sollte allerdings dazu sagen, dass das mein spekulatives, trading orientiertes wikifolio ist. Dort kaufe und verkaufe ich viel häufiger, weil ich dort kurze Schwankungen nutzen will. Short-Positionen bei BlueChips und Gesamtmärkten beinhaltet das zum richtigen Zeitpunkt auch umfassend, für den es aber noch viel zu früh ist. In diesem wikifolio würde ich IVU bei 3,2 € wieder zukaufen. Im anderen Investment-wikifolio werde ich die IVU viel langfristiger halten. Da verkaufe ich wenn überhaupt immer nur Minipositionen und kaufe eher noch zu, wie in den letzten Monaten desöfteren.

IVU ist da übrigens nicht allein. Ich handle auch bei meinen anderen größeren Positionen so. Im spekulativen wikifolio lässt sich auch schneller handeln, da der AUM dort nicht so groß ist. So kann ich kurzfristige Schwankungen effektiver nutzen.



@smartcap

was du als "katjuschas Märchenstunde" bezeichnest, war offizielle Aussage auf der Hauptversammlung. Warst du dort anwesend?

allerdings hat sich die Strategie von IVU ja auch leicht seitdem verändert. Aber das weisst du ja sicherlich.

damals im Mai hat man eigene Übernahmen noch mehr oder weniger ausgeschlossen. Später ließ man durchblicken, dass es durchaus anorganisches Wachstum geben könnte. Falls man ernsthaft Zielunternehmen ins Auge gefasst hat, wäre es nachvollziehbar, wenn man die Sonderdividende weglässt. Hier im Thread ist man ja eh der Meinung, sie würde nicht hoch ausfallen. Zudem könnte man auch einfach die normale Dividende etwas erhöhen. Wenn man vorher 10 Cents Dividende und 5 cents Sonderdividende unterstellt hat, könnte man halt jetzt 12 Cents einfache Dividende unterstellen und den Rest lieber in den Kaufpreis einer Übernahme einfliessen lassen.

[Gordon--Gekko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.744.656 von katjuscha-research am 11.01.15 00:14:17

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Rainolaus: auf ariva kann man auch was zu katjuscha Trades lesen. oder hier unter Trades:

http://www.wikifolio.com/de/KATSPEKU

Man sollte allerdings dazu sagen, dass das mein spekulatives, trading orientiertes wikifolio ist. Dort kaufe und verkaufe ich viel häufiger, weil ich dort kurze Schwankungen nutzen will. Short-Positionen bei BlueChips und Gesamtmärkten beinhaltet das zum richtigen Zeitpunkt auch umfassend, für den es aber noch viel zu früh ist. In diesem wikifolio würde ich IVU bei 3,2 € wieder zukaufen. Im anderen Investment-wikifolio werde ich die IVU viel langfristiger halten. Da verkaufe ich wenn überhaupt immer nur Minipositionen und kaufe eher noch zu, wie in den letzten Monaten desöfteren.

IVU ist da übrigens nicht allein. Ich handle auch bei meinen anderen größeren Positionen so. Im spekulativen wikifolio lässt sich auch schneller handeln, da der AUM dort nicht so groß ist. So kann ich kurzfristige Schwankungen effektiver nutzen.



@smartcap

was du als "katjuschas Märchenstunde" bezeichnest, war offizielle Aussage auf der Hauptversammlung. Warst du dort anwesend?

allerdings hat sich die Strategie von IVU ja auch leicht seitdem verändert. Aber das weisst du ja sicherlich.

damals im Mai hat man eigene Übernahmen noch mehr oder weniger ausgeschlossen. Später ließ man durchblicken, dass es durchaus anorganisches Wachstum geben könnte. Falls man ernsthaft Zielunternehmen ins Auge gefasst hat, wäre es nachvollziehbar, wenn man die Sonderdividende weglässt. Hier im Thread ist man ja eh der Meinung, sie würde nicht hoch ausfallen. Zudem könnte man auch einfach die normale Dividende etwas erhöhen. Wenn man vorher 10 Cents Dividende und 5 cents Sonderdividende unterstellt hat, könnte man halt jetzt 12 Cents einfache Dividende unterstellen und den Rest lieber in den Kaufpreis einer Übernahme einfliessen lassen.

Wo war denn von Übernahmen die Rede? Es wurde lediglich von Akquisitionen gesprochen, wobei hier Akquisitionen wohl eher im Sinne von Auftragsakquise zu verstehen ist. So jedenfalls verstehe ich das, siehe auch im unten angegebenen Interview. Das wurde doch damals auch ausführlich hier oder im ariva board besprochen. Oder weist du was Neues?

http://www.deraktionaer.de/tipp-des-tages/ivu-vorstand-im-in…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.744.689 von Gordon--Gekko am 11.01.15 00:48:29

Wenn dem so ist, ändert sich nichts an meiner Meinung zu einer Sonderdividende.

Es sei denn ein Großauftrag (ähnlich dem Allianzauftrag bei Ecotel) würde sehr hohe Vorlaufinvestitionen verursachen.

Meine grundsätzliche Meinung zur Dividende ist ja bekannt. 10 Cents Dividende sind für meinen Geschmack normal. Das wären 35% des von mir erwarteten Überschuss. Eine Sonderdividende für die letzten Jahre wurde angekündigt. Über die Höhe kann man streiten. Ich rechne mit mindestens 5 cents. Ich hätte aber auch kein Problem damit, wenn man jetzt insgesamt jährlich 12 Cents zahlt.

Finde das Thema mittlerweile eh nebensächlich. Als wir das ertsmals diskutierten, stand der Kurs glaub ich irgendwo im Bereich 2,3-2,5 €. Da war eine Dividende noch ein viel gwichetigeres Argument. Jetzt bei 3,4 € hätten wir 3,5% DIV-Rendite bei angenommenen 12 cents Dividende. Auch ein schönes Zusatzbrot, aber nicht mehr das wichtigste Kaufargument. Allerdings bleib ich dabei, IVU könnte wesentlich höhere Dividenden zahlen, denn was soll man mit dem ganzen Cash, den man jährlich produziert, wenn man eh schon 14 Mio € auf der hohen Kante hat?

[Gordon--Gekko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.744.722 von katjuscha-research am 11.01.15 01:36:29

Zitat von katjuscha-research: Wenn dem so ist, ändert sich nichts an meiner Meinung zu einer Sonderdividende.

Es sei denn ein Großauftrag (ähnlich dem Allianzauftrag bei Ecotel) würde sehr hohe Vorlaufinvestitionen verursachen.

Meine grundsätzliche Meinung zur Dividende ist ja bekannt. 10 Cents Dividende sind für meinen Geschmack normal. Das wären 35% des von mir erwarteten Überschuss. Eine Sonderdividende für die letzten Jahre wurde angekündigt. Über die Höhe kann man streiten. Ich rechne mit mindestens 5 cents. Ich hätte aber auch kein Problem damit, wenn man jetzt insgesamt jährlich 12 Cents zahlt.

Finde das Thema mittlerweile eh nebensächlich. Als wir das ertsmals diskutierten, stand der Kurs glaub ich irgendwo im Bereich 2,3-2,5 €. Da war eine Dividende noch ein viel gwichetigeres Argument. Jetzt bei 3,4 € hätten wir 3,5% DIV-Rendite bei angenommenen 12 cents Dividende. Auch ein schönes Zusatzbrot, aber nicht mehr das wichtigste Kaufargument. Allerdings bleib ich dabei, IVU könnte wesentlich höhere Dividenden zahlen, denn was soll man mit dem ganzen Cash, den man jährlich produziert, wenn man eh schon 14 Mio € auf der hohen Kante hat?

Da bin ich komplett bei dir.
Ich kann mir nur keine Übernahme vorstellen und hatte die bisherigen Aussagen des CFOs auch so verstanden, daher mein Einwand.

[Gordon--Gekko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.744.728 von Gordon--Gekko am 11.01.15 01:49:33

.....daher rechne ich auch mit einer höheren Dividende als 12 Cents. Da man meinte, dass man die Aktionäre am Erfolg der letzten Jahre beteiligen möchte und die Dividende nachhaltig sein soll könnte ich mir gut eine Ausschüttung von 75% des EPS vorstellen. Das vorhandene Cash würde dadurch nicht angetastet sondern sogar noch steigen und könnte die zukünftige Expansion unterstützen.

[Rainolaus]

ich denke Anfang bis Mitte der Woche wird es zu einem Verkaufssignal beim MACD kommen. dann werden wir die von Katjuschan angesprochenen 3,20 auch zeitnah sehen. Der XETRA Schluss auf Tagestief am Freitag spricht auch dafür.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.747.104 von Rainolaus am 11.01.15 15:39:24

Wiederholung

ich denke, wir bleiben jetzt kommende Woche zwischen 3,40 und 3,50 Euro. Wir werden noch ein bisschen konsolidieren. Natürlich wird es immer Trader geben, die den Kurs gerne nach unten drücken wollen, um nachzukaufen. In diesem Sinne einen schöne Börsenwochen.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.747.641 von Ralf43 am 11.01.15 17:35:11

Zitat von Ralf43: ich denke, wir bleiben jetzt kommende Woche zwischen 3,40 und 3,50 Euro. Wir werden noch ein bisschen konsolidieren. Natürlich wird es immer Trader geben, die den Kurs gerne nach unten drücken wollen, um nachzukaufen. In diesem Sinne eine schöne Börsenwoche.

[Ralf43]

auch interessant:
www.derwesten.de/wirtschaft/investitionsstau-bedroht-qualitaet-von-bus-und-bahn-im-revier-id1013989/.html

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.747.641 von Ralf43 am 11.01.15 17:35:11

Zitat von Ralf43: die den Kurs gerne nach unten drücken wollen

das macht der schon von ganz alleine.

[Rainolaus]

ausserdem wenn Du seit 8 Jahren eangeblich dabei bist müsstest Du doch auf riesigen steuerfreien Gewinnen sitzen und 20ct rauf oder runter Dir völlig egal sein. Irgendwas stimmt an Dir nicht sagt mir mein Bauchgefühl. auch das Du keine Module nennen mochtest, was ja immer noch total uverfänglich gewesen wäre, machte mich das erste Mal stutzig.
Stattdessen wirkst Du total nervös.

[Katjuschov]

Schaut doch nicht "alle halbe Stunde" auf den Kurs. Macht doch nur kirre.

IVU wird (Allgemeincrash außen vor) in einigen Monaten(-einem Jahr) ganz woanders stehen.

Alles andere wäre sehr verwunderlich.

Die Qualität der Produkte passt und das Geschäftsmodell sowieso. Management bleibt auch auf dem Boden.

Das sind doch die Dinge die ein Invest in Aktien geradezu aufdrängen.

Kieb Kuhl

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.747.998 von Rainolaus am 11.01.15 19:09:55

guter Joke,
mein Einkaufspreis zumindest meines ersten Paketes lag bei 1,10 Euro. Ich glaube nicht, daß ich einen Grund hätte nervös zu sein. Den einzigen Fehler den ich gemacht habe, war damals zu Zeiten des neuen Marktes meine IVU nicht behalten zu haben, die ich für 0,40 Euro gekauft hatte. Das ist schon ärgerlich, aber ansonsten ganz sicher nicht nervös. Bis 1,10 Euro runter dürfte ein recht weiter Weg sein, nicht wahr ?Also mach Dir um mich keine Sorgen.

[Rainolaus]

der Börsengang am NM war zu 0,40€ für IVU? da hab ich andere Werte in Erinnerung mit den Firmen ihre Erstnotiz hatten.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.748.286 von Rainolaus am 11.01.15 20:22:19

wer hat denn von Börsengang gesprochen? Wenn ich mich recht entsinne, war der Börsengang im Jahr 2000, bin aber nicht ganz sicher. Müßte ich auch nachsehen.

[Ralf43]

hab mich mal schlau gemacht. IVU ging im Juli 2000 an die Börse. Emissionspreis per share war damals 10,50 DM. Erster Handlungskurs 18,00 DM. Im Laufe der Jahre sackte der Kurs zusammen. Ob hier auch Kapitalmaßnahmen mit ein Grund war, entzieht sich meiner Kenntnis. Jedenfalls wurde IVU dann im ungefähren Zeitraum vom neuen Markt mit Hilfe von unserem bekannten Bäcker von 0,20 Cent bis auf 1,00 Euro gehievt. Danach sackte der Kurs für einige Zeit wieder in sich zusammen.

[Rainolaus]

Wow... die Stärke ist wirklich erstaunlich...

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.747.104 von Rainolaus am 11.01.15 15:39:24

Zitat von Rainolaus: ich denke Anfang bis Mitte der Woche wird es zu einem Verkaufssignal beim MACD kommen.

sieht so aus als würde es heute pünktlich kommen

[Rainolaus]

und da ist es (nach Plateaubildung knapp unter 3,50) auf SK Basis:

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.780.371 von Rainolaus am 15.01.15 08:02:41

na ja, MACD ist ja eher Trendfolgeindikator.

der scheint mir bei IVU keine Aussagekraft zu haben.

wir hatten bei IVU in den letzten 12 Monaten 8 mal ein Verkaufssignal beim MACD. Trotzdem ist der Kurs in dem Zeitraum um 50% gestiegen. Oft war der Kurs schon wenige Tage nach dem MACD-Verkaufssignal schon am Tief angekommen.

im weekly steht der MACD übrigens klar auf Kauf.

[Ralf43]

Bald gehts weiter

Ich halte auch nichts von solchen Diagrammen. Ich bin der Meinung, daß es eigentlich auskonsolidiert hat. Man kann sehen, daß kaum noch jemand Aktien verkauft. Ich gehe davon aus, daß es jetzt bald weiter nach oben geht. Irgendwann muß man sich ja doch mal dem realistischen Kurs annähern. Versehentlich habe ich beim User Rainolaus einen grünen Daumen gegeben. Na ja, was soll`s.

[Rainolaus]

Na dann muss die ja weiter steigen wenn sich alle einig sind.

[Rainolaus]

Ich hab trotzdem in Muehlhan umgeschichtet. Da ist nicht soviel los und die ist auch noch nicht in so vielen wikifolios. Unterbewertung ist dort prozentual sogar noch grösser. Euch allen hier viel Glück... und danke fur dein Like Ralf :-)

[Pieselwitz]

Sieht doch weiterhin hervorragend aus. Bin auf März gespannt und vor allen Dingen auf die Höhe einer möglichen Dividendenankündigung des Vorstandes.

[Rainolaus]

kauf doch nach bei 3,405 liegen 12000St.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.798.857 von Rainolaus am 16.01.15 16:17:07

Herzlich willkommen

Einmal darf man ja fremdgehen, aber jetzt mal durchhalten...
Hin und her macht die Taschen leer...

[Rainolaus]

ich meinte Pieselwitz weil er alles so rosig sieht.

[Rainolaus]

ich sehe ein 4 mal nicht überwundenes Plateau bei knapp 3,50, ein MACD Verkaufssignal und 40% Kursanstieg in relativ kurzer Zeit. Das ist grad nichts mehr für mich, sehe es da wie gesagt wie godmodetrader, dass sich da ein Einstieg im Moment nicht unbedingt aufdrängt.
Wenn sie trotzdem weiter laufen sollte freue ich mich dennoch für Euch... ich hab hier mein Geld schon gemacht.
Und sollte sie Richtung 3,20 gehen wie erwartet kaufe ich auch gerne mal wieder ein paar...

[Ralf43]

Dann viel Glück mit Muehlhan. Ich werde diese Aktie im Auge halten

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.800.312 von Ralf43 am 16.01.15 17:37:36

Zitat von Ralf43: Dann viel Glück mit Muehlhan. Ich werde diese Aktie im Auge halten

Kauf möglichst erst ab SK 2,80€ ;-)

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.798.857 von Rainolaus am 16.01.15 16:17:07

@Rainolaus: Ich bin schon seit 2013 sehr gut in IVU investiert und habe auch danach regelmäßig aufgestockt - alles hier nachzulesn.

Mein Geld wird sich entsprechend durch IVU auch ohne weitere Nachkäufe vermehren, da bin ich mir ziemlich sicher.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.810.713 von Pieselwitz am 18.01.15 12:17:36

Zitat von Pieselwitz: @Rainolaus: Ich bin schon seit 2013 sehr gut in IVU investiert und habe auch danach regelmäßig aufgestockt - alles hier nachzulesn.

Mein Geld wird sich entsprechend durch IVU auch ohne weitere Nachkäufe vermehren, da bin ich mir ziemlich sicher.

das bezweifel ich auch keinesfalls. IVU ist ein guter Wert.

[Tiefstseetaucher]

Erster Ertrag aus der Kooperation mit Scheidt & Bachmann?

http://www.newstix.de/?session=&site=actual&startentry=0&ent…


Außerdem noch auf der IVU-Website:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/ivu-p…

[Tiefstseetaucher]

Konsolidierungsphase beendet?

News hab ich jedenfalls nicht gefunden.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.954.317 von Tiefstseetaucher am 02.02.15 16:05:06

Zitat von Tiefstseetaucher: Konsolidierungsphase beendet?

News hab ich jedenfalls nicht gefunden.

ja, nach dem Bruch der 3,50 beendet.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.957.143 von Rainolaus am 02.02.15 20:29:28

klarer Ausbruch bzw. nach Seitwärtskonsolidierung Fortsetzung des Aufwärtstrends.

wird ja auch Zeit. Im Januar war man klarer Underperformer zum Dax. Um die Underperformenceaufzuholen, müsste man erstmal auf 3,85 € steigen.

[Lacantun]

Ich tippe auf Übernahme durch Scheidt und Bachmann.

[ForestHill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.961.841 von Lacantun am 03.02.15 11:47:31

Kannst du das bergründen?

[Pieselwitz]

Diese Stärke von IVU ist schon beeindruckend. Bin wirklich auf den Monat März gespannt. Denke, dass der Kurs dann schon im Bereich 4 Euro steht.

[Rhinestock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.960.761 von katjuscha-research am 03.02.15 10:22:27

Zitat von katjuscha-research "...Im Januar war man klarer Underperformer zum Dax. Um die Underperformence aufzuholen, müsste man erstmal auf 3,85 € steigen..."
________________________________________________

Ball flach halten. So schlimm steht es um die Kursentwicklung von IVU nun auch nicht. IVU läuft seit Jahren nicht ständig genau 1:1 mit dem DAX, sondern weicht regelmäßig davon ab und dürfte es auch künftig so machen. Warum also nur wegen weniger Wochen im Januar eine Underperformace beklagen, wenn vor dem Janaur ja IVU den DAX sehr klar outperformt hatte und Ende Dezember durch Window Dressing der Kurs nochmal sehr schnell ein weiteres Stück hochgezogen wurde, was dann eben eine Konsolidierung im Januar nötig machte, da man - anders als der DAX - zu dem Zeitpunkt dann schon bei IVU kurzfristig stark überkauft war. Da könnte man ja sonst genauso argumentieren IVU sollte als klarer Outperformer gegenüber dem DAX der letzten 12 Monate nun erstmal warten bis der underperformende DAX wieder auf einer Höhe mit IVU ist Ich finde da sollte man doch etwas individueller die Sache betrachten (speziell bei so kleinen und marktengen Nebenwerten) und nicht zu kurze Zeiträume heranziehen, wie eben jetzt nur den Januar, um die Performance oder Nachholbedarf nur daran festzumachen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.970.844 von Rhinestock am 04.02.15 00:56:59

deshalb hatte ich ja im Januar geschrieben.

das IVU in den letzten 1-2 Jahren outperformed hat, ist mir schon klar.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.970.844 von Rhinestock am 04.02.15 00:56:59

Vielen Dank für den Beitrag zur Klarstellung!!!

[Ralf43]

Und der nächste Auftrag ist da:
IVU entwickelt Einsatzleitsystem für die KKI-Kompetenzzentrum Kritische Infrastrukturen GmbH. Wenn diese Aktie mal nicht bald durch die Decke geht...

[Tratsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.991.484 von Ralf43 am 05.02.15 17:55:45

Aufträge sind immer die Grdl jeder Entwicklung

Um die Mitteilung einzuschätzen benötigt man das Umsatzvolumen in Bezug auf die durchschnittliche Auftrageslage der vergangenen Geschäftsjahre und dieses zu allerserst in Zusammenhang, mit der dabei zu erzieleendnen Gewinnquote.
Tratsch

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.014.695 von Tratsch am 08.02.15 20:06:45

Vielen Dank für die sachliche Gediegenheit. Bin seit 10 Jahren in dieser Aktie investiert und kenne die wirtschaftlichen Zusammenhänge. Es ist nur so, wenn andere Unternehmen Aufträge vermelden, gibt es oft einen Kurssprung, da man an der Börse ja in die Zukunft schaut, nicht wahr ? Gerade bei dieser Aktie muß ich feststellen, daß viele immer nur negativ reden. Diese Aktie steigt seit Jahren kontinuierlich. Also, warum nicht mal positiv denken ? Oder soll diese Aktie keiner mehr kaufen??? Also ich bin schon daran interessiert, daß meine Aktien weiter steigen. Und ich bin sicher, es geht bald weiter...

[Ralf43]

es wäre auch noch anzumerken, wenn IVU einen Auftrag erhält, geht es immer einher mit Folgeaufträgen für die Wartung des Systems. In der Regel hat IVU dann nach der Installation des Systems einen Wartungsauftrag über 10 Jahre. Oft kommen bei Zufriedenheit des Kunden auch Folgeaufträge hinzu. Und so mehrt sich der jährliche Umsatz immer stärker.

So what ???

[Pieselwitz]

Eigentlich warte ich hier nochmal auf einen kleinen Rücksetzer, um somit meine ohnehin schon große Einzelposition weiterhin aufzustocken. Aber von Rücksetzer bisher weit und breit keine Spur. Ich warte trotzdem noch, da der Gesamtmarkt durchaus noch Korrekturpotenzial hat.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.022.234 von Pieselwitz am 09.02.15 19:03:13

Sieht so aus, als wenn Du morgen nachkaufen könntest. Viel Zeit zum Konsolidieren bleibt ja nicht, da die nächsten Zahlen Mitte bis Ende März kommen, und in der Regel der Kurs bis dahin noch etwas anzieht.

[Ralf43]

Diese Konsolodierung ist unvermeidmar, und der richtige Schritt in die Richtung. Nach dieser konsolidierung dürfte es dann um so schneller nach oben gehen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.016.105 von Ralf43 am 09.02.15 08:14:23

Zitat von Ralf43: Es ist nur so, wenn andere Unternehmen Aufträge vermelden, gibt es oft einen Kurssprung, da man an der Börse ja in die Zukunft schaut, nicht wahr ? Gerade bei dieser Aktie muß ich feststellen, daß viele immer nur negativ reden. Diese Aktie steigt seit Jahren kontinuierlich. Also, warum nicht mal positiv denken ? Oder soll diese Aktie keiner mehr kaufen??? Also ich bin schon daran interessiert, daß meine Aktien weiter steigen. Und ich bin sicher, es geht bald weiter...

vielleicht weil sie jetzt auch nicht mehr sooo günstig ist? Kat sieht 4,50 bei einem fest eingerechneten KGV von 13, was ja längst noch nicht in Stein gemeisselt ist und es auch keine neueren Zahlen gibt.
Der Kurs steigt seit Jahren, jetzt muss auch nur noch das Unternehmen hinterher kommen und real liefern, was noch in den Sternen steht.
Klar kann man auch jetzt noch drauf spekulieren auf die letzten ausgereizten Prozente bis es möglicherweise auf 4,50 gehen SOLLTE irgendwann in diesem Jahr.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.034.450 von Rainolaus am 10.02.15 22:47:27

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Ralf43: Es ist nur so, wenn andere Unternehmen Aufträge vermelden, gibt es oft einen Kurssprung, da man an der Börse ja in die Zukunft schaut, nicht wahr ? Gerade bei dieser Aktie muß ich feststellen, daß viele immer nur negativ reden. Diese Aktie steigt seit Jahren kontinuierlich. Also, warum nicht mal positiv denken ? Oder soll diese Aktie keiner mehr kaufen??? Also ich bin schon daran interessiert, daß meine Aktien weiter steigen. Und ich bin sicher, es geht bald weiter...

vielleicht weil sie jetzt auch nicht mehr sooo günstig ist? Kat sieht 4,50 bei einem fest eingerechneten KGV von 13, was ja längst noch nicht in Stein gemeisselt ist und es auch keine neueren Zahlen gibt.
Der Kurs steigt seit Jahren, jetzt muss auch nur noch das Unternehmen hinterher kommen und real liefern, was noch in den Sternen steht.
Klar kann man auch jetzt noch drauf spekulieren auf die letzten ausgereizten Prozente bis es möglicherweise auf 4,50 gehen SOLLTE irgendwann in diesem Jahr.

na ja, es gibt auch bei w:o geschätzte User wie Syrthakihans, die hoier auch 6 € für ein fairesKursniveau halten.

und das lässt sich ja durchaus nachvollziehen. Wenn man sich überlegt, dass der Dax unter Berücksichtung der Nettoverschuldung fast doppelt so hoch bewertet ist wie IVU, fragt man sich schon wieso ausgerechnet ein Wachstumswert wie IVU (auch wenn das Wachstum genau wie der charttechnische Trend eher flach aber stetig vonstatten geht) nur mit cashebereinigten KGV von 9-10 bewertet wird. Bei 4,5 € wäre es ein KGV von 13, bei 6 € wäre es ein KGV von 18-19.

Insofern kann es hier natürlich immer wieder zu Konsolidierungen kommen, zumal es auch im Geschäft von IVU zu Schwankungen kommt, aber grundsätzlich seh ich IVU in vielen Bereichen sehr gut positioniert, um zumindest die 5% Wachstumsrate der letzten Jahre bei hohem Cashflow, hohen Verlustvorträgen und einer nachvollziehbaren Gewinnskalierung fortusetzen. Im Dax sehen wir auch keine höheren Wachstumsraten, aber haben dort wie gesagt eine fast doppelt so hohe Bewertung. Von manchen Technologieunternehmen im Tecdax gar nicht zu reden, die teilweise mit KGVs von 25-30 bewertet werden, ohne viel höheres operatives Wachstum im Vergleich zu IVU.

Deshalb bleib ich der Meinung, dass jeder Anleger, der die Ausbruchswellen verpasst, die dann meist stattfindende Konsolidierung nutzen sollte, um einzusteigen. Das heißt in diesem Fall kann man ganz gut am ehemaligen Ausbruchsniveau von 3,50-3,55 € abstauben. Im besten Fall (für den Käufer) gehts nochmal zur 38tageLinie abwärts, die aktuell bei 3,4 € verläuft. Wahrscheinlicher ist aber eher, dass es jetzt noch ein paar Tage seitwärts weiterläuft. Und dann schaun wa mal was die Zahlen in etwa 3-4 Wochen bringen werden.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.034.768 von katjuscha-research am 10.02.15 23:59:00

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Rainolaus: ...

man könnte ja auch schon ein KGV von 20 einpreisen als Kursziel.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.034.768 von katjuscha-research am 10.02.15 23:59:00

IVU underperformed

Alles, was Katjuscha schreibt, entspricht der Realtät. Im Vergleich zum Dax ist IVU völlig underperformed, und müßte meiner Ansicht nach 5-6 Euro betragen.

[Rainolaus]

ich sehe da eher dass der DAX im Vergleich zu IVU noch was nachzuholen hat.
Du und Kat seid aber nicht zufällig ein und dieselbe Person, oder?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.045.115 von Rainolaus am 11.02.15 23:01:09

Zitat von Rainolaus: ich sehe da eher dass der DAX im Vergleich zu IVU noch was nachzuholen hat.
Du und Kat seid aber nicht zufällig ein und dieselbe Person, oder?

genau, du hast uns/mich erwischt.



was den Inhalt angeht ...

Ralf schreibt von underperformence. Ich schrieb von Unterbewertung gegenüber dem Dax. Ein sehr großer Unterschied.

Für mich hat IVU noch großes Aufholpotenzial gegenüber dem Dax. Wie ein Kurs bisher gelaufen ist, ist für mich völlig unerheblich bei einem Investment. Die Aktie kann auch 1000% in einem Jahr gestiegen sein. Wenn sie trotzdem stark unterbewertet ist, kauf ich.

IVU hat einen relativ flachen, 2-3jährigen Aufwärtstrend. Davor hat man underperformed, was man nun aufgeholt hat. Ist aber wie gesagt letztlich egal. Wichtig ist mir, ob das Unternehmen an der Börse unterbewertet ist. Und das siehst/sahst du ja hier mal genauso, wenn ich mich recht erinnere.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.045.571 von katjuscha-research am 12.02.15 01:05:33

Zitat von katjuscha-research: Und das siehst/sahst du ja hier mal genauso, wenn ich mich recht erinnere.

ja, und daran hat sich auch nichts geändert. Trotzdem ist IVU jetzt bereits deutlich näher an deinem eigenen Kursziel als noch vor einem Jahr. Und der Spielraum nach oben nicht mehr sooo gross.

[Pieselwitz]

Habe hier auch nochmal ein Kauflimit plaziert.

[Tiefstseetaucher]

Und der nächste Auftrag:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/milli…


Könnte ja noch einiges an Potenzial für die Zukunft bringen, auch wenn es sich zunächst ja erstmal "nur" um 150 Busse handelt.

Also die Auftraglage sollte wirklich nicht schlecht aussehen.

Wo ist eigentlich Hoffnungsträger?

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.046.756 von Tiefstseetaucher am 12.02.15 09:13:09

Wo ist eigentlich Hoffnungsträger?

Auf der Suche nach seinen Depressivapillen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.045.775 von Rainolaus am 12.02.15 07:16:15

Zitat von Rainolaus:

Zitat von katjuscha-research: Und das siehst/sahst du ja hier mal genauso, wenn ich mich recht erinnere.

ja, und daran hat sich auch nichts geändert. Trotzdem ist IVU jetzt bereits deutlich näher an deinem eigenen Kursziel als noch vor einem Jahr. Und der Spielraum nach oben nicht mehr sooo gross.

Das ist relativ.

30-35% Kurspotenzial bis zu meinem Kursziel von 4,5-4,8 € bis Jahresende find ich eigentlich eine ausreichende Rendite. Wir sollte trotz des bullishen Marktes auch mal etwas demütiger werden. Zudem sind wie gesagt ja auch höhere Kurse oberhalb von 5 € denkbar. Mein Kursziel entspricht wie gesagt einem cashbereinigten KGV von 13. Da wäre man immernoch deutlich geringer als der Dax bewertet.



Was den Auftrag aus Peru angeht ...

Lima ist ja nun wirklich eine sehr bekannte Metropole. Sowas ist ein Prestigauftrag, der sicherlich auch einen guten Umsatzumfang hat.

Trotzdem würde mir die IR auf meine Nachfrage wieder antworten, man könne sowas nicht über die üblichen Börsenwege veröffentlichen, weil man nur kursrelevante News veröffentlichen dürfe. Das erzählt mir die IR ja sogar bei Quartalsergebnissen.

Also bei aller Liebe, die ich hinsichtlich konservativer IR-Arbeit ja durchaus mitbringe (im Vergleich zu Pusher IRs), aber IVU übertreibt es etwas mit dem Understatement.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.035.272 von Ralf43 am 11.02.15 07:53:39

Im Vergleich zum Dax ist IVU völlig underperformed, und müßte meiner Ansicht nach 5-6 Euro betragen.

Das habe ich geschrieben

L.g.an Katjuscha

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.050.347 von Katjuschov am 12.02.15 13:34:57

ich kann jeden verstehen, der hier depressiv wird. Aufträge fast im Wochenrythmus, und den Kurs interessierts nicht. Für jahrelang treue shareholder wirklich traurig. Zu Zeiten des Bäckers ist der Kurs dann mal eben 25 % nach oben geschossen. Lange her leider. Schönen Gruß an die Presseabteilung von IVU.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.053.797 von Ralf43 am 12.02.15 18:10:57

Zitat von Ralf43: Im Vergleich zum Dax ist IVU völlig underperformed, und müßte meiner Ansicht nach 5-6 Euro betragen.

Das habe ich geschrieben

L.g.an Katjuscha

is mir schon klar

wahrscheinlich meinst du dann aber eher underrated

underperformed klingt halt nach underperformer. und das ist IVU nicht. Da hat Rainolaus schon recht.

IVU ist Outperformer in den letzten 1-2 Jahren, auch wenn man sicherlich noch stärker outperformen sollte.

du solltest auch die Kritik an die IR nicht übertreiben! Ich find auch sie übertreiben es ein wenig, aber immernoch besser als das Gegenteil einer Pusher IR.

[Syrtakihans]

Was für eine sinnlose und überflüssige Diskussion! Die Aktie hat sich in den letzten zweieinhalb Jahren deutlich besser entwickelt als jeder andere deutsche Vergleichsindex.

11.09.2012 1,07 EUR
11.09.2013 1,94 EUR
26.06.2014 2,65 EUR
03.02.2014 3,69 EUR

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.053.857 von Ralf43 am 12.02.15 18:16:33

Zitat von Ralf43: ich kann jeden verstehen, der hier depressiv wird. Aufträge fast im Wochenrythmus, und den Kurs interessierts nicht. Für jahrelang treue shareholder wirklich traurig. Zu Zeiten des Bäckers ist der Kurs dann mal eben 25 % nach oben geschossen. Lange her leider. Schönen Gruß an die Presseabteilung von IVU.

Depressiv werde ich nur, wenn ich ständig diesen Schwachsinn hier lesen muss. "Jahrelang" treue Aktionäre sind gar nicht traurig, sondern sitzen höchstwahrscheinlich auf hohen Gewinnen, starren nicht auf jede Auftragsmeldung und deren Auswirkung auf den Aktienkurs. Ich bin froh, dass Aktienkurse nicht mehr von mittlerweile verurteilten Gaunern bewegt werden, sondern die nackten Zahlen im Vordergrund stehen. Frick und dieses ganze Gesindel hat der Aktienkultur mehr Schaden zugefügt, als irgendwas sonst in Deutschland. Ich bezweifle aber, dass du das verstehen kannst.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.059.950 von JoffreyBaratheon am 13.02.15 10:16:35

Ganz schön frech und kesse Lippe, Freunchen.
Ich habe damals den Bäcker miterlebt, und habe damals viel daraus gelernt. Es gibt viele Machenschaften an der Börse. Jeder kann anderen hinterherlaufen... es kann gut gehen, oder man verliert Geld. Auch jetzt versuchen Leute andere zu beeinflussen. Sie sind natürlich vorher schon drin. Wenn Du mich so beleidigen willst, laß uns mal ein Treffen vereinbaren, Trottel!

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.059.950 von JoffreyBaratheon am 13.02.15 10:16:35

was bildest Du Dir ein ???

[Tiefstseetaucher]

In gut sechs Wochen (25.03) kommt der Jahresbericht. Dann sollten wir sehen, wie sich die doch recht vielen Auftragsmeldungen auf die Prognose auswirken werden. Gut möglich, dass es da eine positive Überraschung gibt.

Ebenso ist es wohl nicht ganz unwahrscheinlich, dass man sich auch beim Ergebnis 2014 zumindest am oberen Rand der Erwartungen bewegen dürfte.

Schließlich wird es eine Antwort auf die Frage der künftigen Dividendenpolitik geben.

Wenn alles gut läuft, könnten Kursziele vielleicht nochmal ein Stück angehoben werden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.064.729 von Ralf43 am 13.02.15 16:18:23

Ralf

mäßige mal ein bißchen deine Wortwahl!

Das war hier auch mit fundamentalen Meinungsverschiedenheiten immer ein vernünftiger Thread. Das sollte auch so bleiben.

Du musst hier echt nicht andere Leute als Trottel und ähnliches bezeichnen. Joffreys Aussage zu Frick und Co war absolut nachvollziehbar, genau wie seine Meinung, dass die aktuelle Diskussion schwachsinnig ist.

IVU hat nunmal die Märkte in den letzten zwei Jahren outperformed.

Allerdings muss man auch sagen, dass IVU auch einiges nachzuholen hatte, da man in den guten Börsenjahren 2011/12 vom Markt links liegen gelassen wurde. Syrtkaihans Auflistung der Kurse geht ja vom 2012er Tief aus und berücksichtigt nicht die zwei Jahre zuvor. Damals war IVU dramatisch unterbewertet. Das lag vor allem daran, dass der Markt aufgrund der Investitionsphase 2010/11 das hohe Cashflow Potenzial nicht erkannte. Trotzdem war IVU im Jahr 2012 eine zeitlang mit KGV von 5-6 und KBV von 0,5 bewertet. Das relaitiviert die Kursperformence seit 2012 doch erheblich. Wie gesagt, IVU hatte seit dem eine große Unterbewertung erstmal aufzuholen.

Deshalb haben wir jetzt zwar einen schönen Aufwärtstrend seit Mitte 2012, aber im 5 Jahresvergleich ist IVU genauso gelaufen wie der Dax.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.065.242 von katjuscha-research am 13.02.15 16:55:30

o.k den Trottel nehm ich wieder zurück.

[Katjuschov]

Und ich den grünen Daumen auf dein Posting von 10Uhr16.

Wollte eigentlich das folgende Posting begrünen.

Ich denke dass man sich doch hier relaxt zurücklehnen und der Dinge harren kann, die da kommen werden. Da sollte doch ein freundschaftlicher Ton drin sein, auch wenn einem das ein oder andere Posting nicht passt.

Einfach mal über die nächsten Tage hinausschauen. IVU ist einem deeeer Zukunftsmärkte aktiv und bietet gute Qualität die sich anscheinend (wenn ich die Auftragsmeldungen der letzten Zeit an mir vorüberziehen lasse) immer mehr rumspricht. Die Devise bei der Auftragsegatterung lautet daher:

"Nicht immer, aber immer öfter"

Hier ist es ähnlich wie beim Extremklettern. Lieber ruhig und beständig immer weitere Höhen erklimmen als in Rekordzeit hochwollen und dann abstürzen.

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.068.038 von Katjuschov am 13.02.15 20:30:11

Und ich den grünen Daumen auf dein Posting von 10Uhr16.

Ups, meinte natürlich das Posting von 16Uhr18.

Möchte mich da ausdrücklich bei Katjuscha einklinken.

Auch Sätze wie "Ganz schön frech und kesse Lippe, Freunchen" finde ich absolut fehl am Platze in diesem Thread.

Solche Sachen bitte per Bordmail austragen.

Danke!

[Pieselwitz]

Hab meine Position nochmals aufgestockt und 1240 Stück auf XETRA aus dem Geld für 3,699 gekauft.

[Resko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.095.512 von Pieselwitz am 17.02.15 16:42:08

Wann hast du denn gekauft?, oder meinst du die 70 Stck.

17.02.15 16:35 Uhr

Realtime-Kurs3,639 EUR

-1,65% [-0,06]
Börse
Weitere Kursdaten
Geld (Stk.) Realtime-Kurs3,639 (2859)
Brief (Stk.) Realtime-Kurs3,699 (485)
Zeit 17.02.15 16:35:40
Spread 1,62%
Schluss Vortag 3,70
Eröffnung 3,70
Hoch 3,70
Tief 3,639
Geh. Stück 7.439
Letzte Kurse
Zeit Kurs Volumen
16:35:40 3,639 70
16:31:58 3,699 1240
14:53:23 3,699 1
14:03:43 3,699 1500
12:01:11 3,67 128
09:02:01 3,70 4500
09:02:01 3,70 0
-- -- --

[Resko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.095.806 von Resko am 17.02.15 16:59:04

Entschuldigung ich nehme Alles zurück!!!!!!!!

Siehe Titel

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.095.806 von Resko am 17.02.15 16:59:04

16:31:58 3,699 1240

[alobar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.065.242 von katjuscha-research am 13.02.15 16:55:30

"Das war hier auch mit fundamentalen Meinungsverschiedenheiten immer ein vernünftiger Thread. Das sollte auch so bleiben."

Sehe ich auch so. Der Kurs steigt, das Niveau sinkt.

Bislang habe ich in diesem Thread nicht geschrieben, verfolge ihn aber schon länger. Neue Aufträge sind da, Hoffnungstraeger schweigt, und die belgische "Lijn" ist schon ein interessanter Kunde. Auch interessant finde ich die Berufung von André Neiß, Vorstandsvorsitzender der üstra Hannoversche Verkehrsbetriebe AG, in den Aufsichtsrat der IVU im Sommer 2014. Denn die üstra ist auf dem Gebiet der kundenorientierten Informationstechnologie bislang kein Vorreiter gewesen. Ein neuer Großauftrag aus Hannover wäre doch auch eine schöne Sache...

Wie dem auch sei: Weiß jemand mittlerweile, warum der CFO Frank Kochanski ausgeschieden ist? Von ihm habe ich immer viel gehalten, und nachdem er ohne konkrete Aussagen seinen Abgang verkündet hat, habe ich den Großteil meiner IVU-Aktien verkauft. Das war falsch, okay. Aber der wirkliche Hintergrund von Kochanskis Abgang ist mir nie klar geworden.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.123.925 von alobar am 20.02.15 00:55:29

Außer den wiederholten Äußerungen von Kochanski und dem Unternehmen, dass es rein private Gründe sein sollen, hab ich keine weiteren "harten Fakten" gefunden.

In einem Interview mit Kochanski meine ich zwischen den Zeilen herausgelesen zu haben, dass er wohl schon eine neue Stelle haben dürfte. Ist aber eben nur meine Interpretation.

Vielleicht hat er ja einfach ein lukrativeres Angebot eines größeren Unternehmens bekommen und wechselt deshalb? Soll ja vorkommen.

Ich würde diese Tasache nicht überbewerten. Bin mal gespannt, wie sein Nachfolger (oder Nachfolgerin) sich so schagen wird. Jemand hatte doch etwas von einer internen Lösung geschrieben, offiziell gab es dazu ja noch nichts vom Unternehmen. Wäre ja auch interessant zu erfahren, ob diese interne Lösung auf Dauer sein soll oder nur für eine Übergangszeit geplant ist.

[Haettsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.123.925 von alobar am 20.02.15 00:55:29

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=8…

aus dem Interview:

www.4investors.de: Zum Jahresende werden Sie nach sieben Jahren aus persönlichen Gründen aus dem IVU-Vorstand ausscheiden. An der Börse wird es mitunter kritisch gesehen, wenn der Finanzvorstand das Unternehmen aus eigenem Antrieb verlässt. Warum muss man sich um IVU trotzdem keine Sorgen machen?

Kochanski: Mein Weggang findet aus rein persönlichen Gründen und im besten Einvernehmen mit Aufsichtsrat und Vorstand statt. Nach elf Jahren IVU schlage ich nun ein neues berufliches Kapitel auf. Für eine geordnete Übergabe des Finanzressorts ist gesorgt, so dass sich unsere Aktionäre keine Sorgen machen müssen.

...

www.4investors.de: Werden Sie der Gesellschaft als Aktionär erhalten bleiben?

Kochanski: Selbstverständlich! Für die Zukunft sehe ich beste Chancen, dass die IVU ihre starke Performance der letzten Jahre fortsetzen kann. Dementsprechend sehe ich auch für die Aktie weiterhin Potenzial. Ich werde daher Aktionär bleiben.

...

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.125.974 von Haettsch am 20.02.15 10:28:01

Genau dieses Interview hatte ich gemeint:

"Nach elf Jahren IVU schlage ich nun ein neues berufliches Kapitel auf."

Hört sich für mich so an, dass er schon eine neue Stellung sicher hat, die vielleicht besser bezahlt wird oder ihm sonstwie besser passt.

Kochanski war in den letzten Jahren sicher nicht schlecht und zumindest in meiner Wahrnehmung deutlich präsenter als sonst jemand aus der Unternehmensführung. Bis vor einigen Jahren war ich allerdings etwas enttäuscht, dass Interviews mit ihm fast ausschließlich im Aktionär zu lesen waren. Aber das hatte sich in der letzten Zeit erfreulicherweise ja deutlich gebessert.

Jetzt muss man halt abwarten, ob der neue CFO an diese Leistung anknüpfen kann, oder ob künftig eher andere als "Gesicht und Stimme von IVU" für Investoren und Öffentlichkeit in Erscheinung treten werden. Bleibt nur zu hoffen, dass sie nicht wieder im Dornröschenschlaf versinken.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.128.839 von Tiefstseetaucher am 20.02.15 14:07:39

Ich finde auch, man sollte Kochanski Respekt für seine Arbeit zollen, mit allem was da an einer würdigen Verabschiedung dazu gehört, aber man muss ihm jetzt auch nicht nachweinen. Er hat aus Aktionärssicht solide und vor allem ruhig und seriös gearbeitet, aber auch nicht mehr. Das können andere CFOs sicherlich auch.

Mir persönlich imponiert ja vor allem Vorstandsmitglied Dr. Helmut Bergstein. Nach meinen Eindrücken bisher, vor allem auf der letzten Hauptversammlung, hat das Hand und Fuss was der sagt und vor allem an Vorstellungen für IVU entwickelt. Die Niederlassung in Aachen, wo er Chef ist, scheint ja auch der Ausgangspunkt vieler interessanter Aufträge zu sein. Dort wird ein echtes Netzwerk mit wiederkehrenden Erlösen gesponnen.

Jedenfalls mach ich mir über Kochanski keine Gedanken mehr. Der wird seine Gründe gehabt haben, ob nun privat oder beruflich spielt da für mich keine große Rolle. Kann ja auch beides sein. Vielleicht brauchte er mal einen privaten Tapetenwechsel, und da kam ein interessantes, berufliches Angebot gerade recht.

[infomi]

was man so hört, soll der CFO bei einem großen Sportartikelhersteller angeheuert haben; es wird damit gerechnet, dass er eine globale Aufgabe bei der Vermarktung von Hockey-Sticks übernehmen wird. Damit kennt er sich ja aus.

(sorry, das musste sein)

[Dielenritzetwo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.145.381 von infomi am 23.02.15 10:05:15

Kochanski

Ja, er vertreibt eine Sorte von Hockyschlaegern, die man erst im Dezember des gleichen Jahres bezahlen muss.

[Tiefstseetaucher]

Vielleicht sollten wir Herrn Buffett mal auf IVU aufmerksam machen:

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/warren-buffett-…

Eventuell bringt das den Kurs wieder in die Gänge.

[Tiefstseetaucher]

Nichts Weltbewegendes, aber immerhin ein kleine Indiz für den allgemeinen Trend bei IVU:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/ivu-a…


Noch vier Wochen bis zum Jahresbericht.

[traumstrand]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.173.008 von Tiefstseetaucher am 25.02.15 16:27:52

ist IVU m.E. viel zu klein dafür...

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.179.500 von traumstrand am 26.02.15 09:34:17

Nun ja, der Smiley am Schluss des Postings sollte durchaus auf den gesamten Inhalt bezogen werden.

Andererseits kann man ja auch mal träumen. Günstig bewertetes, solides Unternehmen in einer durchaus guten Wettbewersbsposition in einer weltweiten Wachstumsbranche. Vielleicht könnte ein Anstieg ja doch einiges bewirken.

Und mitunter investiert B. ja angeblich auch mal in kleinere Unternehmen.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.179.590 von Tiefstseetaucher am 26.02.15 09:42:51

Einstieg muss es im vorigen Posting natürlich heißen, nicht Anstieg.

[Student21]

Hat mal jemand darüber nachgedacht ob bei der IVU vielleicht eine feindliche Übernahme ansteht? Sich vielleicht jemand in den letzten Monaten in Position bringt?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.206.266 von Student21 am 28.02.15 19:54:04

kann man ja nie ausschließen, aber gibt für sowas eigentlich keine Gerüchte. Und ich kann es mir auch nicht wirklich vorstellen. Wer soll zuschlagen?

ist mir im Grunde auch egal. Erstmal muss der Kurs auf ein halbwegs annehmbares Niveau steigen, um über sowas wie Übernahmen nachdenken zu können.

technisch siehts ja weiterhin gut aus. Schöner Aufwärtstrend, oberhalb der 38TageLinie, MACD auf Kauf. Verlaufshoch bei 3,7 € überwunden ...

und fundamental bleib ich dabei, dass zunächst mal 4,8 € angebracht sind. Da wäre man etwa auf einem Niveau mit Init. Entspricht etwa einem cashbereinigten KGV von 14. Sollte also das Mindestziel sein.

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.123.925 von alobar am 20.02.15 00:55:29

Denn die üstra ist auf dem Gebiet der kundenorientierten Informationstechnologie bislang kein Vorreiter gewesen. Ein neuer Großauftrag aus Hannover wäre doch auch eine schöne Sache...

Die ÜSTRA Hannover ist aber schon Kunde von IVU und setzt deren Software ein.

[Blaunt]

Aus meiner Sicht auch sehr interessant (die Koopertion hat sicherlich noch reichlich zusätzliches Potential zu bieten):
http://thinkinghighways.com/scheidt-bachmann-delivers-new-ti…

As part of a European tender the transport company NEW Monchengladbach GmbH – a company of the NEW group – has chosen Scheidt & Bachmann as a new supplier, who will equip the entire bus fleet of NEW with a new ticketing system. Alongside the existing point-of-sales systems, the complete ticketing system of NEW will be realised by Scheidt & Bachmann.

The new ticketing system will be delivered jointly by Scheidt & Bachmann and its partner IVU Traffic Technologies AG and will be completely integrated into the existing CAD/AVL landscape.

“We are proud that we can continue and expand our cooperation with NEW and as a company from Monchengladbach we are delighted to be awarded to deliver the new ticketing system for NEW. “, says Stefan Brings, Sales Manager D-A-CH at Scheidt & Bachmann.

The NEW is a local utility company with strong roots in the Lower Rhine. The Group of companies owns several subsidiaries in Mönchengladbach, Erkelenz, Geilenkirchen, Grevenbroich, Viersen, Schwalmtal and Tönisvorst. NEW is a partnership based, regional and innovative energy and water supplier. As a regional provider NEW Monchengladbach GmbH and the NEW Viersen GmbH operate the public transport with 230 busses. NEW promotes cultural, social and sports projects in the region. With nearly 2,000 employees, the NEW is a major employer in this area.

[Pieselwitz]

Für mich nur noch eine Frage von wenigen Tagen, bis wir hier die 4 sehen!

[Pieselwitz]

Für mich sehr offensichtlich, dass sich hier schon seit einigen Wochen einige Anleger eindecken, ohne den Kurs zu sehr nach oben zu treiben.

Am 25.03.2015 ist die Veröffentlichung des Geschäftsberichts, vielleicht gibt es dann gute Neuigkeiten - gerade was die zukünftige Dividenenpolitik von IVU angeht. Spätestens dann kommt es zu einer Neubewertung und höheren Kursen.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.296.395 von Pieselwitz am 11.03.15 10:23:59

Zur Dividende wird im Jahresbericht in jedem Fall etwas stehen.

Ich hoffe, dass es vielleicht auch etwas mehr als nur eine einfache Ankündigung gibt. Etwa so in der Richtung, dass man in den nächsten Jahren eine stetige Dividende in Höhe von xx Cent plant, oder gerne auch eine einmalig höhere Dividende im laufenden Jahr (als Sonderdividende oder von mir aus auch nicht unter dieser Bezeichnung) ausschütten wird.

Darüber hinaus bin ich diesmal sehr gespannt, wie sich die relativ vielen Auftragsmeldungen der letzten Zeit auf die Auftragslage für das laufende Jahr auswirken und welche Prognosen zur Geschäfstentwicklung man abgeben wird.

Gehöre sonst ja eher zu den Skeptikern, aber hier hab ich doch einige Hoffnungen auf eher positive Ankündigungen.

[michastadi]

War der GB nicht noch vor kurzem für den 20.3. geplant? Ich habe das so in Erinnerung.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.297.754 von michastadi am 11.03.15 12:01:10

war auch so. wurde offensichtlich verschoben

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.297.754 von michastadi am 11.03.15 12:01:10

Also ich hab den 25. schon seit längerem als Termin vorgemerkt, von einer Verschiebung hab ich nichts mitbekommen.

Evtl. gibts da ne Verwechslung mit den Daten von 2014. Damals gab es den Bericht an einem 20. März und wenn man auf der IVU Website die Finanztermine anklickt, gelangt man ja erst mal noch auf die Seite mit den Daten von 2014, für die 2015er-Termine muss man erst noch umschalten.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.300.106 von Tiefstseetaucher am 11.03.15 14:45:54

also ich kenn auch nur den 25.März als Termin.

das steht auch schon länger so fest.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.297.754 von michastadi am 11.03.15 12:01:10

Zitat von michastadi: War der GB nicht noch vor kurzem für den 20.3. geplant? Ich habe das so in Erinnerung.

Den 20.03. hatte ich mir vor einiger Zeit notiert, ergo muss IVU diesen auf den 25.03. verschoben haben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.305.737 von Syrtakihans am 11.03.15 22:29:34

na ja, ist ja auch letztlich egal.

ich glaub aber, der 20.März wars im letzten Jahr. Man muss, wie Tiefseetaucher schon schrieb, auf der Homepage erstmal auf 2015 klicken, da die Voreinstellung 2014 anzeigt.

in meiner Excel Datei steht jedenfalls 25.März, und die hab ich schon länger nicht aktualisiert.

aber wie gesagt, jetzt ist es auch egal.

[Tiefstseetaucher]

Nix besonderes, aber immerhin mal wieder eine Meldung:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/vvg-l…


Und auch wenn es egal ist: Schon vor einigen Wochen hab ich mal was über den 25. als Termin gelesen und auch schon in ein paar Postings mal erwähnt. Zuletzt am 26.02 als ich was vom Jahresbericht in vier Wochen schrieb.(Beitrag 2.282)

Aber damit will ich die Diskussion nun auch beenden.

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.224.437 von Pieselwitz am 03.03.15 11:12:46

Zitat von Pieselwitz: Für mich nur noch eine Frage von wenigen Tagen, bis wir hier die 4 sehen!

Denke, dass es schon in dieser Woche so weit sein wird.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.335.917 von Pieselwitz am 15.03.15 22:58:08

So wie es momentan läuft wohl eher nicht.

Mal sehen, ob sich das jetzt am Gesamtmarkt zu einer gesunden Konsolidierung entwickelt oder ob eine Trendwende eingeleitet wird.

Warum IVU unter ziemlich hohen Umsätzen nochmal deutlich mehr als der Marktdurchschnitt verliert, ist mir aber auch nicht ganz klar.

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.351.946 von Tiefstseetaucher am 17.03.15 15:10:29

So, habe vorhin nochmal zu 3,75 aufgestockt, Teilausführung zu 3,78 und 565 zu 3,78 sind noch nicht bedient. Habe dann eine stattliche Anzahl von IVU-Aktien.

Solche Gelegenheiten muss mal nutzen, denn diese kurzfristigen Abstaubergelegenheiten haben sich in den letzten Monaten immer wieder als hervorragende Chance zum Einstieg oder zum Aufstocken herausgestellt.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.352.051 von Pieselwitz am 17.03.15 15:20:34

gut gemacht

Wie ich finde, sehr genial. Bereuen wirst Du das sicher nicht. Gar nicht auszudenken, wenn da gute Zahlen kommen...Habe zur Zeit kein Geld flüssig. Leider. Habe einfach den Wagen voller IVU...

[Tiefstseetaucher]

IVU wird in einem "Anlegerbrief" erwähnt. Der Verfasser spricht da zum einen von einer "investitionsbedingten Verschnaufpause" beim Ertrag, und zum anderen von "gut 2 Prozent" Dividendenrendite, was beim aktuellen Kurs auf 8 Cent hinauslaufen würde.

Leider gibt es keine Quellen. Bin mal gespannt, ob es wirklich so kommt.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Anlegerbrief-Kolumn…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.372.562 von Tiefstseetaucher am 19.03.15 13:10:46

Zitat von Tiefstseetaucher: IVU wird in einem "Anlegerbrief" erwähnt. Der Verfasser spricht da zum einen von einer "investitionsbedingten Verschnaufpause" beim Ertrag, und zum anderen von "gut 2 Prozent" Dividendenrendite, was beim aktuellen Kurs auf 8 Cent hinauslaufen würde.

Leider gibt es keine Quellen. Bin mal gespannt, ob es wirklich so kommt.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Anlegerbrief-Kolumn…

na gut, das ist ja soweit richtig. IVU hat ja stark Personal aufgebaut. Das hatten wir ja hier schon öfter debattiert.

Bei der Dividende geh ich eher von 12 Cents aus, aber das hängt halt immer davon ab, wie man als Analyst oder halt Vorstand den Cashbestand beurteilt. Brauch man den trotz des guten Cashflows in dieser Höhe? Wenn ja, werden es eher 8 cents. Wenn nein, kann IVU wesentlich höhere Dividenden ausschütten. Letztlich könnte IVU locker 2 Drittel des freien Cashflows jährlich ausschütten, zumindest wenn man nicht anorganisch wächst.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.373.087 von katjuscha-research am 19.03.15 14:02:05

Ich frage mich nur, weshalb der Verfasser die 2 Prozent Dividendenrendite als Fakt nennt: "hinzu kommen gut 2 % Dividendenrendite" und nicht als seine Erwartung oder Prognose kennzeichnet.

Kann natürlich sein, dass er über irgendwelches Insider-Wissen verfügt, aber selbst dann kommt mir so eine Formulierung vor der öffentlichen Bekanntachung etwas seltsam vor.

[Tiefstseetaucher]

Da scheint jemand kurz vor den Zahlen ziemlich nervös geworden zu sein.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.399.961 von Tiefstseetaucher am 23.03.15 17:25:06

ich bin der Meinung, daß hier schon seit ca.2 Wochen massiv verkauft wird. Der Kurs wurde immer weiter künstlich nach oben gezogen, um gut verkaufen zu können. Man sollte aber hier nicht nervös werden. IVU ist ein solides Unternehmen. Wenn jemand große Pakete zu damals vielleicht 0,20 Cent gekauft hat, ist dies jetzt natürlich ein Kurs, bei dem sich Verkäufe lohnen. Fundamental hat sich hier nichts geändert. Ich vertraue weiter in IVU und erwarte am Freitag vernünftige Zahlen.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.400.360 von Ralf43 am 23.03.15 18:00:54

Zahlen kommen schon übermorgen, am 25.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.400.513 von Tiefstseetaucher am 23.03.15 18:14:39

stimmt, da hab ich mich tatsächlich um einen Tag vertan. Wollen wir mal hoffen, daß wir es hier nicht mit Insiderhandel zu tun haben, wie auf Ariva angesprochen. Darüber können wir dann erst am Donnerstag urteilen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.400.360 von Ralf43 am 23.03.15 18:00:54

Zitat von Ralf43: ich bin der Meinung, daß hier schon seit ca.2 Wochen massiv verkauft wird. Der Kurs wurde immer weiter künstlich nach oben gezogen, um gut verkaufen zu können. Man sollte aber hier nicht nervös werden. IVU ist ein solides Unternehmen. Wenn jemand große Pakete zu damals vielleicht 0,20 Cent gekauft hat, ist dies jetzt natürlich ein Kurs, bei dem sich Verkäufe lohnen. Fundamental hat sich hier nichts geändert. Ich vertraue weiter in IVU und erwarte am Freitag vernünftige Zahlen.

Da wurde gar nichts nach oben gezogen.

Die Käufe aus dem Ask in den letzten Wochen waren mindestens genauso umfangreich wie die Verkäufe ins Bid.

Zudem ist ja bekannt, dass sich zwei große wikifolio Manager von ihren Aktien getrennt haben. Das allein waren zehntausende Aktien. Wenn ich mich nicht irre insgesamt fast 50k. Die muss der Markt erstmal schlucken, was er geschafft hat.

Heute wars wohl auch wieder ein wikifolioManager, der sogar durch StopLoss rausgeflogen ist. Das der Insiderinfos hat, bezweifel ich. Sieht nach Gewinnmitnahmen bzw. in dem Fall in Verbindung mit StopLoss aus.

[emovere]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.400.828 von katjuscha-research am 23.03.15 18:49:26

Wieso verkaufen. Was kann man noch günstig kaufen ?
Besser bei IVU investiert bleiben!!

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.400.828 von katjuscha-research am 23.03.15 18:49:26

[
Da wurde gar nichts nach oben gezogen.

Die Käufe aus dem Ask in den letzten Wochen waren mindestens genauso umfangreich wie die Verkäufe ins Bid.

Zudem ist ja bekannt, dass sich zwei große wikifolio Manager von ihren Aktien getrennt haben. Das allein waren zehntausende Aktien. Wenn ich mich nicht irre insgesamt fast 50k. Die muss der Markt erstmal schlucken, was er geschafft hat.



Das sehe ich völlig anders. Für mich wurde der Kurs nach oben gezogen, damit sich die Verkäufe gut realisieren lassen. Das soll nicht heißen, dass IVU die Kurse nicht wert wäre. Ganz im Gegenteil. Dies ist einfach meine Beobachtung. User KAT seine oder ihre Meinung, und mir die meinige.

50k ist im übrigen gar nicht erwähnenswert, wenn man sich mal anschaut, was in den letzten zwei Wochen gehandelt wurde. Ich denke, ohne zu recherchieren so an 700k. Da müssen 50k nicht geschluckt werden.

Das ist vor den Zahlen nicht wenig für diesen Wert. Die paar Stücke, die heute da gehandelt werden, sind gar nicht der Rede wert, und haben nicht mit Nachhaltigkeit zu tun.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.406.387 von Ralf43 am 24.03.15 12:21:42

wäre vielleicht nett, wenn du deine beobachtungen dann auch zeitnah gepostet und begründet hättest.

aus der Sicht vieler anderer user war genau das Gegenteil der Fall. Das Ask, das oftmals vorgestellt war, wurde in den letzten Wochen mehrfach abgeräumt. Da kann man nicht von Hochziehen reden, wenn da zehntausende Aktien einfach aufgekauft wurden. Ab und zu gab es dann auch mal Gewinnmitnahmen. Allein die wikifolioTrader haben über 50k gegeben. Auch das ist ne normale geschichte. Und trotz dieser Gewinnmitnahmen wurden die ganzen Aktien aufgesaugt vom Markt, plus die vielen Aktien, die aus dem Ask gekauft wurden.

Wie kann man da von Hochgezogen sprechen?

Aber okay, scheinbar bist du Millionär und erwartest mindestens 300T € Volumen täglich in der Aktie.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.410.317 von katjuscha-research am 24.03.15 17:57:07

Zitat von katjuscha-research: wäre vielleicht nett, wenn du deine beobachtungen dann auch zeitnah gepostet und begründet hättest.

aus der Sicht vieler anderer user war genau das Gegenteil der Fall. Das Ask, das oftmals vorgestellt war, wurde in den letzten Wochen mehrfach abgeräumt. Da kann man nicht von Hochziehen reden, wenn da zehntausende Aktien einfach aufgekauft wurden. Ab und zu gab es dann auch mal Gewinnmitnahmen. Allein die wikifolioTrader haben über 50k gegeben. Auch das ist ne normale geschichte. Und trotz dieser Gewinnmitnahmen wurden die ganzen Aktien aufgesaugt vom Markt, plus die vielen Aktien, die aus dem Ask gekauft wurden.

Wie kann man da von Hochgezogen sprechen?

Aber okay, scheinbar bist du Millionär und erwartest mindestens 300T € Volumen täglich in der Aktie.

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.414.334 von Ralf43 am 25.03.15 07:47:25

Aber okay, scheinbar bist du Millionär und erwartest mindestens 300T € Volumen täglich in der Aktie.[/quote][/quote]


Ist das Dein Niveau ??? Ich bilde mir meine Meinung, und laufe nicht anderen hinterher.

Ich weiß nicht was diese Aussage soll. Wie Du weißt, bin ich seit ca.10 Jahren in der Aktie drin. Wie sieht es mit Dir aus ? 2 Jahre ?

Folglich kenne ich die üblichen Umsätze sehr genau. Auch die Umsätze vor wichtigen Zahlen. Es ist nicht alles mit Soll und Haben und G & V zu erklären.

[Frontosa1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.414.433 von Ralf43 am 25.03.15 08:02:33

Kommt da heute noch was? Oder ist das nachbörslich?

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.419.131 von Frontosa1 am 25.03.15 14:58:03

Lt Anfrage eines Aktionärs bei der IR, sollen sie zwischen 15 und 16 Uhr kommen, also demnächst.

Aus dem Ariva Board

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.414.433 von Ralf43 am 25.03.15 08:02:33

Niveau?

Ich hab dir ne normale Frage gestellt bzw. gesagt, dass es schön gewesen wäre, wenn du das zeitnah bereits gepostet hättest. Dann hätten wir gestern diese Diskussion nämlich nicht führen müssen. Es ist nämlich schwer Wochen später noch nachzuvollziehen, ob deine Annahme richtig ist, die du jetzt hier in den Raum stellst. Andere User haben nämlich genau gegenteilige Beobachtungen gemacht.

Ob man 10 jahre oder 2 Jahre investiert ist, spielt für die Beobachtung schlichtweg keinerlei Rolle. Da gehts nur darum, ob hochgezogen wurde oder eben nicht. Die Umsätze von vor 2 oder 5 jahren spielen bei dieser Beobachtung keine Rolle.

Ist im Grunde ja auch egal. Hätt mir nur gewünscht, du hättest deine Aussage mal zeitnah begründet.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.419.539 von katjuscha-research am 25.03.15 15:34:36

ps

das nicht alles mit Soll&Haben zu erklären ist, versteht sich von selbst.

aber wenn man schon von Hochziehen spricht, dann sollte man das vielleicht anhand konkreter Times&Sales und Beobachtungen im Orderbuch etc. analysieren und hier posten. Dann irgendwie Tage und Wochen später es einfach in den Raum zu stellen, ... na ja ...


Sooo, Zahlen dürften ja bald kommen. Große Überraschungen sind eigentlich nicht zu erwarten. Personalkosten sind bekanntlich deutlich gestiegen. Sollte aber durch den etwa 4% höheren Umsatz kompensiert worden sein, so dass bei etwas geringeren Materialkosten der Gewinn entsprechend steigt. Mal sehn ob man zur Dividende schon konkreter wird.

[JoffreyBaratheon]

GB ist jedenfalls online

http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/publikationen/ger/2014/I…

[JoffreyBaratheon]

5 cent Dividende, naja ....

[Tiefstseetaucher]

Also die Prognose fürs laufende Jahr (50 Mio Umsatz, Roherergebnis 39 Mio) hört sich für IVU-Verhältnisse schon ziemlich gut an.

Auch die bereits feststehenden Aufträge über 46 Mio zum jetzigen Zeitpunkt sind nocht übel.


Mal sehen, wie es so ankommt.

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.420.049 von Tiefstseetaucher am 25.03.15 16:11:14

Zitat von Tiefstseetaucher: Also die Prognose fürs laufende Jahr (50 Mio Umsatz, Roherergebnis 39 Mio) hört sich für IVU-Verhältnisse schon ziemlich gut an.

Auch die bereits feststehenden Aufträge über 46 Mio zum jetzigen Zeitpunkt sind nocht übel.


Mal sehen, wie es so ankommt.

Schlecht, sieht man doch.
Ich glaube, die 5 cent Dividende sind ein schwerer Fehler.

[Bunkervogel]

Bin jetzt auch mit von der Partie. Marktreaktion halte ich für etwas übertrieben - bei vielen lag anscheinend primär der Fokus auf der Dividendenhöhe.

Wachstumsaussichten & Zahlen gefallen mir insgesamt gut. Solide & seriös, allen weiterhin viel Erfolg!

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.420.097 von JoffreyBaratheon am 25.03.15 16:15:50

Ja, jetzt seh ichs (leider) auch.

Sicher ist die Dividende schon ziemlich enttäuschend, liegt ja sogar noch unter der Prognose dieses Analysten neulich, der von 2 % Dividendenrendite (8 Cent) ausgegangen war. Warum man hier so knausrig ist, erschließt sich mir nicht so ganz. Zumal man ja eben für die beiden nächsten Jahre anscheinend einen deutlicheren Wachstumsschub erwartet.

Auch wenn das Wachstum beim Umsatz in diesem Jahr vielleicht nicht ganz so war wie erwartet, ist mit dieser heftige Kursabsturz mal wieder schleierhaft. Da hatten sich wohl einige Späteinsteiger noch deutlich mehr erhofft.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.420.049 von Tiefstseetaucher am 25.03.15 16:11:14

Zitat von Tiefstseetaucher: Also die Prognose fürs laufende Jahr (50 Mio Umsatz, Roherergebnis 39 Mio) hört sich für IVU-Verhältnisse schon ziemlich gut an.

Auch die bereits feststehenden Aufträge über 46 Mio zum jetzigen Zeitpunkt sind nocht übel.


Mal sehen, wie es so ankommt.

kommt schlecht an.

ich vermute, weil der Markt zuerst auf die Umsätze, den Nettogewinn und die Dividende schaut.


Umsatz leicht unter Erwartung, aber nichts dramatisches.
Rohergebnis leicht über meiner Erwartung (ich glaub etwa auf Syrthakihans Erwartung)
Personalkosten absolut im Rahmen
Ebitda leicht über meinen Erwartungen#

Grund für das leicht schlechtere Nettoergebnis war eine Sonderwertberichtigung von 1,1 Mio € im 4.Quartal, so dass die Sonstigen Aufwendungen mit 7,9 Mio € weit über unseren Schätzungen lagen.
Wenn man das allerdings als Einmalfaktor sieht, dann ist das im Zusammenspiel mit dem guten Ausblick (50 Mio € und 39 Mio Rohergebnis) bereits der Trigger für deutlich höhere Kurse.

Aber aktuell scheint sich der Markt komplett an der niedrigen Dividende zu orientieren. Na ja ...



Fazit: Alles in allem lassen 39 Mio Rohergebnis in 2015 etwa 31-32 Cents EPS erwarten. KGV also jetzt bei 11-12 ex Cash bei knapp 9,0. Also da steig ich ganz bestimmt nicht übereilt aus, sondern kaufe eher nach. Okay, die Dividende ist enttäuschend, aber wer nur deshalb einsteigt, ...

Wobei mich die Dividendenpolitik trotzdem wundert. Was will der Vorstand denn mit der ganzen Kohle. Fast 15 Mio Cash, hoher Cashflow ... Klar wird man Geld zur Vorfinanzierung größerer Projekte brauchen, aber doch keine 16-18 Mio €, die dieses Jahr auflaufen werden.

Na ja, bin trotzdem zufrieden. Die Kostenstruktur gefällt mir sehr gut. Ebitda besser ausgefallen als ich erwartet hatte. Insofern alles paletti.

[IllePille]

Wobei mich die Dividendenpolitik trotzdem wundert. ..

hatte das Management (dir?) nicht auf der letzten HV eine wesentlich höhere Dividende in Aussicht? Oder habe ich da etws falsch in Erinnerung?

[JoffreyBaratheon]

5 Cent Dividende auszuschütten, ist einfach dämlich. Da scheiß' ich drauf, ums mal drastisch auszudrücken. Wen will man denn damit ködern? Dividendeninvestoren jedenfalls nicht. Die steigen nicht für 'ne Rendite von 1% ein. Wie war das nochmal lt. EK-Forum? "Ob 4,5 oder 6% wissen wir noch nicht ...."
Wieder mal ein Fall von schweren Missmanagement der Markterwartungen ..

[Ralf43]

im ersten Moment etwas ärgerlich mit der schwachen Dividende und dem Kursrückgang. Der Kurs wird sich aber schnell wieder erholen. Denn hier stimmt alles. Für Zocker natürlich besonders ärgerlich. Fakt ist aber, dass IVU mit vielen Kommunen Geschäfte macht. Diese allerdings geben heute den Auftrag, zahlen aber erst 1 oder 2 Jahre später, da ja meistens klamm. Da IVU besonders von Kommunen einige Aufträge erwartet; da die Technik der Kommunen veraltet ist; muss IVU sehr viel Geld vorschießen. Wenn IVU bei mehreren Aufträgen dann aufs Geld warten muss, summiert sich das ganz schnell. Während andere Unternehmen daran zugrunde gehen, hat IVU eine gesunde Geldreserve, um solche finanziellen Engpässe abzufangen. Insofern, scheiß auf die Dividende, aber super solides Unternehmen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.420.367 von IllePille am 25.03.15 16:39:41

Zitat von IllePille: Wobei mich die Dividendenpolitik trotzdem wundert. ..

hatte das Management (dir?) nicht auf der letzten HV eine wesentlich höhere Dividende in Aussicht? Oder habe ich da etws falsch in Erinnerung?

nein!

da hast du was falsch in Erinnerung.


Der Vorstand hat auf der HV lediglich gesagt, dass es erstmals eine Dividende geben wird. Über die Höhe gab es keinerlei Aussage.
Auf Nachfrage eines Aktionärs, sagte man nach nach den Ausführungen zu den letzten Jahren (als man aus bilanziellen Gründen keine Dividende zahlen konnte) dann noch, dass man die Aktionäre möglicherweise am Erfolg der letzten Jahre noch zusätzlich beteiligen könnte. Meine Interpretaion dazu war immer (aber Betonung liegt auf meiner Interpretaion), dass IVU eine zusätzliche Sonderdividende ausschütten könnte, zumal man den Cashflow des laufenden Jahres gar nicht zwingen braucht. Zur Vorfinanzierung von Großprojekten wird man vielleicht mal 6-7 Mio € wie in den Vorjahren vorhalten müssen, aber keine 16-18 Mio €, die 2015 auflaufen dürften.

Aber wie gesagt, das war immer nur meine Interpretation. Der Vorstand selbst sagte zur Höhe der Dividende nie etwas.

Insofern vielleicht auch mir bzw. uns selbst geschuldet, dass der Kurs heute einbricht, weil wir die Dividendenfantasie etwas zu sehr geschürt haben.

Das ändert aber alles nichts an der sehr günstigen Bewertung. Man muss sich das mal durch den Kopf gehen lassen. Alle Welt meckert über hohe Bewertungen an den Börsen. Und hier reden wir von einem Unternehmen, das mit KGV von 12 fürs laufende Jahr bewertet wird, wo der Vorstand 6-8% Umsatzwachstum ansagt bei höchstwahrscheinlich steigender Ebit-Marge. Dazu kommt noch, dass 25% des Börsenwerts durch Nettocash gedeckt sind, so dass sich das cashbereinigte KGV auf 9 reduziert. Und das für ein Unternehmen in einem klassischen Wachstumsmarkt. Alle Welt redet von Demographie und Urbanisierung. Und hier haben wir ein Unternehmen mittendrin, was mit KGV von 9 bewertet wird, wo der Vorstand bereits wieder schönes Wachstum in 2015 und 2016 ansagt.

[JoffreyBaratheon]

Ich denke nicht, dass "wir" unsere Erwartungen zu hoch geschraubt hatten. Ich bin mir ziemlich sicher, dass in Investorenkreisen unter der Hand vom Unternehmen andere, sehr viel höhere Dividendenzahlungen als eben jene beschissenen 5 Cent, die sie sich sonstwohin schieben können, angedeutet worden sind. Egal ob das Unternehmen unterbewertet ist oder nicht: Jedes Unternehmen, dass auf einem dicken Cashpolster sitzt und dann eine erste Dividende mit einer Rendite von 1,3% ankündigt, muss sich schon fragen lassen, ob die noch ganz dicht sind.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.421.009 von JoffreyBaratheon am 25.03.15 17:35:15

bei 1,26 Mio Bilanzgewinn können die nicht viel mehr ausschütten ...

SC

[Ralf43]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.421.447 von SmartCap am 25.03.15 18:09:32

stimmt. bei 17.719.160 Aktien beträgt die Dividendenausschüttung
885.958 Euro.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.421.447 von SmartCap am 25.03.15 18:09:32

Zitat von SmartCap: bei 1,26 Mio Bilanzgewinn können die nicht viel mehr ausschütten ...

SC

yepp, ist uns auch erst kürzlich aufgefallen

das dürfte der ganze Grund für die niedrige Dividende sein. Man kann schlichtweg nicht mehr ausschütten, da im Einzelabschluss nur 1,3 Mio Gewnn aufgelaufen sind.

Ist das Thema also auch endlich geklärt.


Ich werd mal versuchen, die nächsten Tage im Bereich 3,4-3,5 € abzustauben. Könnte ein paar Leute geben, die die nächsten Tage noch schmeißen, weil sie ne höhere Dividende erhofft hatten.

Selbst wenn es kommendes Jahr auch nur 27-28 Cents EPS und 10 cents Dividende werden, ist die Aktie klar unterbewertet. Wenn ich mir die Bilanz anschaue, ist da auch kein kommendes Problem beim cashflow zu erwarten, so dass ich mit mindestens 16-17 Mio € Cash am Jahresende rechne. Cashbereinigtes KGV dürfte also selbst dann bei 9-10 liegen, wenn die Sonstigen Aufwendungen bei 8 Mio € verbleiben würden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.421.009 von JoffreyBaratheon am 25.03.15 17:35:15

Zitat von JoffreyBaratheon: Ich denke nicht, dass "wir" unsere Erwartungen zu hoch geschraubt hatten. Ich bin mir ziemlich sicher, dass in Investorenkreisen unter der Hand vom Unternehmen andere, sehr viel höhere Dividendenzahlungen als eben jene beschissenen 5 Cent, die sie sich sonstwohin schieben können, angedeutet worden sind. Egal ob das Unternehmen unterbewertet ist oder nicht: Jedes Unternehmen, dass auf einem dicken Cashpolster sitzt und dann eine erste Dividende mit einer Rendite von 1,3% ankündigt, muss sich schon fragen lassen, ob die noch ganz dicht sind.

Das ist aber sehr spekulativ was du da äußerst.

Ich frag mich wie du auf die Idee kommst, da wäre vom Vorstand "hintenrum" eine höhere Dividende in Aussicht gestellt worden. Dafür gibt es keinerlei Hinweise.

Und was deinen letzten Satz angeht ... Erstens ist dieser Vorstand sehr seriös und konservativ. Hast du ihn mal auf einer HV erlebt? Ich hab nicht den Eindruck als würden die mit irgendwelchen Analysten hintenrum mauscheln. Eher genau das Gegenteil. Denen sind Analysten herzlich egal. Das erklärt auch wieso sie so selten Adhocs veröffentlichen. Denen geht das operative Geschäft über alles. Was der Kapitalmarkt draus macht, ist Sache der Anleger.

Und zweitens (auch wenn du es vorhin noch nicht gewusst hast) ist die Dividende vom AG Einzelabschluss abhängig. Man durfte also auch dieses Jahr nicht viel mehr ausschütten. Maximal wären 7 Cents machbar gewesen.

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.421.447 von SmartCap am 25.03.15 18:09:32

Zitat von SmartCap: bei 1,26 Mio Bilanzgewinn können die nicht viel mehr ausschütten ...

SC

Ja dann solln sie es doch einfach lassen? Wieso dann überhaupt der Heckmeck um eine Dividende? Warum das nicht klar von Anfang an kommunizieren? Wie gesagt, Totalschaden in der Unternehmenskommunikation.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.421.855 von JoffreyBaratheon am 25.03.15 18:51:22

es ist doch ziehmlich klar, dass das von ganz bestimmten Leuten/Investoren und deren Pusher Anhängsel mit klarer Absicht gestreut wurde. Prinzip Frick light.

sc

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.420.772 von katjuscha-research am 25.03.15 17:14:38

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von IllePille: Wobei mich die Dividendenpolitik trotzdem wundert. ..

hatte das Management (dir?) nicht auf der letzten HV eine wesentlich höhere Dividende in Aussicht? Oder habe ich da etws falsch in Erinnerung?

nein!

da hast du was falsch in Erinnerung.


Der Vorstand hat auf der HV lediglich gesagt, dass es erstmals eine Dividende geben wird. Über die Höhe gab es keinerlei Aussage.
Auf Nachfrage eines Aktionärs, sagte man nach nach den Ausführungen zu den letzten Jahren (als man aus bilanziellen Gründen keine Dividende zahlen konnte) dann noch, dass man die Aktionäre möglicherweise am Erfolg der letzten Jahre noch zusätzlich beteiligen könnte. Meine Interpretaion dazu war immer (aber Betonung liegt auf meiner Interpretaion), dass IVU eine zusätzliche Sonderdividende ausschütten könnte, zumal man den Cashflow des laufenden Jahres gar nicht zwingen braucht. Zur Vorfinanzierung von Großprojekten wird man vielleicht mal 6-7 Mio € wie in den Vorjahren vorhalten müssen, aber keine 16-18 Mio €, die 2015 auflaufen dürften.

Aber wie gesagt, das war immer nur meine Interpretation. Der Vorstand selbst sagte zur Höhe der Dividende nie etwas.

Insofern vielleicht auch mir bzw. uns selbst geschuldet, dass der Kurs heute einbricht, weil wir die Dividendenfantasie etwas zu sehr geschürt haben.

Das ändert aber alles nichts an der sehr günstigen Bewertung. Man muss sich das mal durch den Kopf gehen lassen. Alle Welt meckert über hohe Bewertungen an den Börsen. Und hier reden wir von einem Unternehmen, das mit KGV von 12 fürs laufende Jahr bewertet wird, wo der Vorstand 6-8% Umsatzwachstum ansagt bei höchstwahrscheinlich steigender Ebit-Marge. Dazu kommt noch, dass 25% des Börsenwerts durch Nettocash gedeckt sind, so dass sich das cashbereinigte KGV auf 9 reduziert. Und das für ein Unternehmen in einem klassischen Wachstumsmarkt. Alle Welt redet von Demographie und Urbanisierung. Und hier haben wir ein Unternehmen mittendrin, was mit KGV von 9 bewertet wird, wo der Vorstand bereits wieder schönes Wachstum in 2015 und 2016 ansagt.

dank für die Klarstellung. Letztlich haben sie dann aber doch (wenngleich vage) mehr in Aussicht gestellt als es nun tasächlich sein wird. Außerdem hätten sie zumindest eine Vollausschüttung des Bilanzgewinns vornehmen können; das wären dann wenigstens 7 Cent

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.421.855 von JoffreyBaratheon am 25.03.15 18:51:22

Zitat von JoffreyBaratheon:

Zitat von SmartCap: bei 1,26 Mio Bilanzgewinn können die nicht viel mehr ausschütten ...

SC

Ja dann solln sie es doch einfach lassen? Wieso dann überhaupt der Heckmeck um eine Dividende? Warum das nicht klar von Anfang an kommunizieren? Wie gesagt, Totalschaden in der Unternehmenskommunikation.

also ich glaub wir müssen das nochmal zeitlich aufschlüsseln, denn ich kann dem Vorstand keinerlei Vorwurf machen.

ich weiß ja nicht wer von euch auf der Hauptversammlung war, aber die dortige Aussage war auf Nachfrage lediglich, dass man für 2014 erstmals eine Dividenden zahlen kann und zahlen wird. Das war alles.

daraufhin habe ich hier im Forum aus meinen Eindrücken gepostet, dass es eine Dividende von mindestens 15 Cents geben könne, weil man das aufgrund des hohen Cashflows und Cashbestands locker zahlen könnte. Damals habe ich dafür Kritik hier im Forum geerntet, weil das als zu hoch angesehen wurde. Alles hier noch nachlesbar.

Mit der Zeit haben sich dann sowohl Forenuser als auch Analysten (bedingt sich ja oft gegenseitig) auf 8-12 Cents "geeinigt". Der Vorstand wurde aber in diesem Zeitraum nie wirklich zur Höhe der Dividende gefragt, und es gab meines Wissens auch keine selbstständige Aussage dazu.

Wenn man also jemandem was vorwerfen will, dann den "Pushern", inklusive mir selbst, weil wir von mehr ausgingen. Wobei ich mich dagegen verwehren würde, damit nur pushen zu wollen. Ich war tatsächlich immer davon ausgegangen, dass IVU 12-15 Cents ausschütten könne. Nun gut, ich hatte aber nicht mit diesen stichtagsbezogenen Effekten im AG Einzelabschluss gerechnet.

Macht für mich jetzt aber auch keinen großen Unterschied. Wegen 7 Cents weniger Dividende (5,5 nach Steuern) den Kurs gleich mal 30-40 Cents gegen Süden zu schicken, macht wenig Sinn. Da kommen dann sicherlich andere Dinge hinzu. Neben stinknormalen Gewinnmitnahmen sicherlich auch StopLoss und charttechnisch orientierte Verkäufer.



Fazit: ich seh keinen Totalschaden in der Kommunikation. Nicht mal annähernd. Man kann dem Vorstand nicht vorwerfen, dass er immer bei seiner Aussage geblieben ist. Der "eckmeck" um die Dividende wurde einzig und allein in den Foren und irgendwelcher Blogger geführt.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.446.430 von Syrtakihans am 28.11.14 18:25:30

Zitat von Syrtakihans: Zum Q3 kann ich konstatieren wie folgt. Der Personalaufwand R12 liegt mit 23,8 Mio. EUR noch deutlich unter meiner bisherigen Schätzung. Grund: Die Personalstärke geht seit Q1 wieder zurück! Somit gehe ich für 2014 davon aus, dass die bisher von mir geschätzten Personalaufwendungen von 24,9 Mio. EUR unterschritten werden. Afa dürfte auf 0,9 Mio. EUR hinauslaufen. Das Rohergebnis liegt mit R12 von 35,9 Mio. EUR und einem Plus von 0,8 Mio. EUR in Q3 ebenfalls im Trend. Ex Finanzvorstand Frank Kochanski hatte ja schon angedeutet, dass die Prognose von 36 Mio. EUR überschritten werden könnte. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Q3 waren erhöht, vmlt. ein Einmaleffekt. R12 liegt ohne Wertberichtigung aus Q4 2013 bei 6,6 Mio. EUR, so dass ich meine Schätzung dbzgl. auf 6,8 Mio. EUR erhöhe.

Neue Schätzung 2014:

Rohergebnis 37,0
Personal 24,1
s. betriebl. Aufw. 6,8
EBITDA 6,1
Afa 0,9
EBIT 5,2
EBT 5,0
E 5,2
pro Aktie 0,29 EUR

Der Liquiditätsüberhang läuft natürlich weiter hoch und dürfte ohne Berücksichtigung einer Dividende im Laufe 2015 auf über 1,00 EUR/Aktie hinauslaufen. Da in 2015 ein EPS von 0,3x EUR recht wahrscheinlich ist, müssten faire Kurse bei 5 bis 6 EUR liegen.

Wer an diesen Zahlen etwas auszusetzen hat, dem ist nicht mehr zu helfen! Allein die Wertberichtigung auf eine Kundenforderung über 1,14 Mio. EUR in Q4 ist etwas ärgerlich, kann aber am Unternehmenswert schlussendlich nichts ändern.

Ansonsten ist meine letzte Schätzung (s.o.), die hier von einigen als zu optimistisch bewertet wurde, getoppt worden. Bereinigt um die Wertberichtigung läge das EPS bei 0,31 EUR.

Die Dividendenhöhe hat ebenfalls keine Kritik verdient, da der Vorstand hier bereits sein bestmöglichstes vorschlägt, nämlich nahezu die Vollausschüttung des Bilanzgewinns.

Meine eigene 2015er Schätzung anhand der Vorstandsprognose eines Rohergebnisses von 39 Mio. EUR spare ich mir hier näher zu quantifizieren - nur soweit: Das Nettoergebnis in 2015 wird deutlich über dem aus 2014 liegen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.421.009 von JoffreyBaratheon am 25.03.15 17:35:15

Zitat von JoffreyBaratheon: Ich denke nicht, dass "wir" unsere Erwartungen zu hoch geschraubt hatten. Ich bin mir ziemlich sicher, dass in Investorenkreisen unter der Hand vom Unternehmen andere, sehr viel höhere Dividendenzahlungen als eben jene beschissenen 5 Cent, die sie sich sonstwohin schieben können, angedeutet worden sind. Egal ob das Unternehmen unterbewertet ist oder nicht: Jedes Unternehmen, dass auf einem dicken Cashpolster sitzt und dann eine erste Dividende mit einer Rendite von 1,3% ankündigt, muss sich schon fragen lassen, ob die noch ganz dicht sind.

auf jeden Fall finde ich ein deutlich 2-stelliges KGV mit schön gerechneten Kurszielen dank 1€ Cashpolster für einen "Wachstumswert" mit lächerlichen 2% Umsatzwachstum nicht angemessen. Hier ist der Kurs wohl etwas weit voraus gelaufen.
KGV von 8 reicht dann völlig aus womit sie aktuell noch leicht überbewertet erscheint. Spielraum nach oben sehe ich jedenfalls keinen im Moment.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.340 von Rainolaus am 25.03.15 21:07:50

Immerhin sollen es im laufenden Jahr jetzt sogar 6 Prozent Umsatzwachstum werden, wenn die Prognosen eingehalten werden. Und ein Großteil dieser Aufträge ist ja auch schon in trockenen Tüchern.

Also ich bin bei der Beurteilung des Potenzials der Aktie eher auf der Seite der Optimisten, denn auch auf etwas längere Sicht sollte für IVU auf diesem Wachstumsmarkt noch einiges zu holen sein.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.220 von Syrtakihans am 25.03.15 20:55:39

Ich finde die Zahlen sehr enttäuschend. Der Umsatz ist ja fast gleich geblieben. Die meisten Unternehmen liefern gerade gute Zahlen ab.
Dabei ist zu bedenken, dass IVU in einem Sektor mit langen Vertragslaufzeiten tätig ist. Insofern konnte kaum relevantes Neugeschäft hinzugewonnen werden.
Daher wohl auch die Zusammenarbeit mit Scheid und Bachmann, weil man im Vertrieb schlecht aufgestellt ist. In 2015 will man immerhin gigantisch auf 50 Mio. EUR wachsen.
Wenn man sich den blitzsauberen 3-Jahreschart zu dieser Aktie ansieht, müsste man eigentlich lachen, dass dieser Chart zu dieser Aktie passt.
Außerdem ist ja der Finanzvorstand wegen bore-out geflüchtet. Die Frage ist, ob die Prognosen von nun an auch eingehalten werden können. Vielleicht kann ja der Projektanteil am Umsatz nicht wiederreingeholt werden.

Die Bewertung des Unternehmens ist natürlich eine andere Sache.
Was mich wundert ist, dass IVU nun keinen Bilanzverlust mehr ausweist. Heißt das, dass ab 2015 deutlich höhere Steuern anfallen und das Konzernergebnis dann niedriger sein wird?

Der Kursrückgang nach den Zahlen kommt ja nicht unerwartet, das nun wieder 3 Quartale negative Ergebnisse kommen und der Anleger zittern muss, ob der gigantische Expansionskurs auch realisiert werden kann.

[chefsessel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.682 von Lacantun am 25.03.15 21:45:30

der kochanski hat auch noch knapp 600K mitgift bekommen. bereinigt liegt ebit also bei rund 6mio. €. der rohe ertrag soll konservativ 2mio. ansteigen....folglich kann sich jeder leicht ausrechnen, auf wieviel ebit es in 2015 hochgeht.....

[chefsessel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.859 von chefsessel am 25.03.15 22:07:24

cash bereinigtes kgv bei 3,7€ rund 8,5. Faires KGV 16 also kursziel 7 €...

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.484 von Tiefstseetaucher am 25.03.15 21:20:55

Zitat von Tiefstseetaucher: denn auch auf etwas längere Sicht sollte für IVU auf diesem Wachstumsmarkt noch einiges zu holen sein.

diese Einschätzungen zu tollen Gewinnen in der fernen Zukunft in gigantischen Wachstumsmärkten kenne ich noch aus Neue Markt Zeiten sehr gut.
Ich hatte jedenfalls deutlich bessere Zahlen erwartet, und anscheinend nicht nur ich.

[smartcash]

Gemessen am EBIT ist die Wertberichtigung ein ganz schöner Brocken, schade dass dazu praktisch nichts erwähnt wird. Wäre dieses Summe verbucht worden, hätte die Dividende doppelt so hoch ausfallen können.

Andererseits sind die Aktien der enttäuschten Anleger heute auf ziemlich offene Hände getroffen. Bin gespannt auf morgen. Ich denke wir werden schnell den Ausblick auf 2015 und 2016 handeln.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.919 von chefsessel am 25.03.15 22:14:02

Zitat von chefsessel: cash bereinigtes kgv bei 3,7€ rund 8,5. Faires KGV 16 also kursziel 7 €...

KGV15 bei 20-25% EPS Wachstum vielleicht, aber nicht mit diesen Zahlen.

[chefsessel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.919 von chefsessel am 25.03.15 22:14:02

denke wertberichtigung 1,1m dürfte hiermit zusammenhängen.

erlin, 03.11.09
IVU erhält Großauftrag aus Chile (AH)

Der Auftrag für das neue Betriebsleitsystem für Transantiago geht an die IVU Traffic Technologies AG, nach einem fast einjährigen internationalen Wettbewerb. Transantiago wurde 2007 als integriertes System für den öffentlichen Personennahverkehr eingerichtet, um den dichten Verkehr in der Metropole Santiago de Chile mit ihren 6 Millionen Einwohnern flüssiger zu machen. Mit 6.400 Bussen werden nun täglich etwa 3 Millionen Fahrgäste befördert.

In Zusammenarbeit mit einem chilenischen Partner rüstet IVU alle Busse mit neuer Informationstechnik aus, insbesondere mit Bordcomputern aus deutscher Produktion mit Software von IVU. Hinzu kommen Navigations- und Funktechnik sowie Anzeiger für Fahrgastinformation. Die Betriebsleitzentralen der elf Busbetreiber werden ebenfalls mit IVU-Software ausgestattet.

Das Projekt wird voraussichtlich zweieinhalb Jahre dauern. In dieser Zeit wird die neue Technik in allen Fahrzeugen installiert, die Leitzentralen werden eingerichtet und fast 20.000 Fahrer geschult.

Der Auftrag ist mit einem Volumen von mehr als 30 Mio. € der größte, den die IVU bisher erhalten hat.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.967 von Rainolaus am 25.03.15 22:18:02

Zitat von Rainolaus:

Zitat von chefsessel: cash bereinigtes kgv bei 3,7€ rund 8,5. Faires KGV 16 also kursziel 7 €...

KGV15 bei 20-25% EPS Wachstum vielleicht, aber nicht mit diesen Zahlen.

Mit der Argumentation müsste der Dax jetzt aber auf einen Schlag 50% korrigieren, denn die meisten Dax Unternehmen wachsen auch nur 5% beim Umsatz oder gar weniger.

Oder guck dir Beiersdorf an! KGV von 30 mit geringerem Wachstum als IVU. Beiersdorf wird aber höher bewertet, weil man im Gegensatz zu faktisch allen anderen Dax-Unternehmen eine sehr gute Bilanz ausweist, inklusive viel Cash.



Also sicherlich ist ein Kursziel von 7 € derzeit bei IVU übertrieben. Er hat ja auch nicht ohne Grund ein Smilie gesetzt. Aber ein KGV von 15 unter Berücksichtigung des Cashbestandes halte ich für realistisch. Das wäre dann ein Kursziel von 5,1 €, wenn man von einem EPS15 von 27 cents ausgeht. Und da wäre man immernoch günstiger als der Markt bewertet.
Dazu kommt, dass auch ein höheres EPS als 27 Cents denkbar ist. Ist sogar wahrscheinlich, wenn ich mir die Prognose zum Rohergebnis von 39 Mio € ansehe.

[chefsessel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.424.426 von katjuscha-research am 25.03.15 23:52:48

time will tell

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.940 von Rainolaus am 25.03.15 22:15:45

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Tiefstseetaucher: denn auch auf etwas längere Sicht sollte für IVU auf diesem Wachstumsmarkt noch einiges zu holen sein.

diese Einschätzungen zu tollen Gewinnen in der fernen Zukunft in gigantischen Wachstumsmärkten kenne ich noch aus Neue Markt Zeiten sehr gut.
Ich hatte jedenfalls deutlich bessere Zahlen erwartet, und anscheinend nicht nur ich.

also sorry!

ich war auch am Neuen Markt und ich finde deine Aussage verbietet sich hier in dem Fall.

im Neuen Markt wurden KGVs von über 100 gezahlt und KUVs von 5-10 mit der Begründung dass die Wachstumsraten in der Zukunft ja bei 50% und mehr liegen würden. Man hat damals immer das PEG erwähnt, was KGV mit dem Wachstum vergleicht. Ab PEG von 1 sah man die Aktie noch als günstig an. das führte dazu, dass ein Unternehmen wie erwähnt als günstig angesehen wurde, wenn es bei 30% Gewinnwachstum ein KGV von 30 hatte oder manchmal eben bei Gewinnwachstum von 100% (was bei kleinen Unternehmen ab und zu vorkommt) eben ein KGV von 100 haben konnte. War natürlich Schwachsinn.


Davon kann hier doch bei IVU gar keine Rede sein, denn hier geht es um ein niedriges KGV von gerade mal 12, das weit unter Dax-Niveau liegt. IVU hat folgende Vorteile

- übergeordnete Wachstumsbranche, allein schon aufgrund des Urbanisierungstrends, besonders in regionalen Märkten, in die IVU nun stärker vorstößt, insbesondere Südostasien und Südamerika

- hohe wiederkehrende Umsätze sichern das Geschäft gut nach unten ab

- hoher cashbestand und hoher cashflow bringt finanzielle Sicherheit

- KGV liegt mit 12 ohnehin sehr günstig. Da müssen wir vom Cashbestand noch gar nicht reden

- Verlustvorträge reichen voraussichtlich noch mindestens 7-8 Jahre.



Fazit: Selbst ohne den Cashbestand zu erwähnen, ist die Aktie sehr günstig bewertet. Insofern frag ich mich über was wir hier eigentlich noch reden müssen. Und den Neuen Markt zu erwähnen, ist dann doch sehr weit hergeholt, eigentlich fast schon extrem fragwürdig. Es geht hier ja nicht um weit in der Zukunft liegende Gewinne, sondern um ganz aktuell in der Gegenwart liegende Gewinne und Cashflows.


ps. Wieso hast du denn wesentlich bessere Zahlen erwartet? Das hattest du bislang aber hier nie erwähnt, soweit ich das mitbekommen habe. Wieso sagt ihr sowas denn nie vorher, sondern immer hinterher?

Die Zahlen als solche waren doch völlig in ordnung wenn es diesen starken Effekt in Q4 bei den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen nicht gegebn hätte. Das Rohergebnis und Ebitda lagen sogar über Erwartungen, die hier geäußert wurden, erst recht wenn man sieht, dass der Umsatz leicht unter Erwartungen lag. Alles andere lag im Rahmen der Erwartungen. Und der Ausblick ist auch so wie wir es in den Foren in den letzten Wochen erwartet hatten. 50 Mio Umsatz bei 39 Mio Rohergebnis. Was hast du denn erwartet, wenn ich fragen darf?

[Ralf43]

!

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[Pieselwitz]

Wäre ich nicht schon mit einer sehr hohen Stückzahl in IVU investiert, so wären die aktuellen Kurse für mich auf jeden Fal Nachkaufkurse.

Der gestrige Abgabedruck ist wohl wirklich dem Umstand geschuldet, dass die Ankündigung einer Dividende in Höhe von 0,05 Euro nicht den Erwartungen enstsprach.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.423.940 von Rainolaus am 25.03.15 22:15:45

Also der Vergleich zum Neuen Markt ist wirklich in jeder Hinsicht daneben.

Jeder, der sich ein wenig mit IVU auskennt, weiß doch, dass er eben genau so etwas nicht zu erwarten hat. Ich hab schon seit gefühlten Ewigkeiten immer wieder mal ein paar Bemerkungen dazu gemacht, dass es bei IVU halt niemals rasante Steigerungen, sondern eher langsam aber stetig aufwärts geht. Wer höhere zweistellige Zuwächse sehen will, ist hier fehl am Platz.

Die Zahlen sind doch alles andere als schlecht. Und der Ausblick ist für IVU-Verhältnisse sogar recht gewagt. Wenn alles so umgesetzt werden kann, hat der Kurs meiner Meinung nach noch einigen Spielraum nach oben. Früher haben die Kritiker immer auf die eher niedrigen Margen und Gewinne hingewiesen. Jetzt legt man hier deutlich zu und nun wird der geringe Umsatz-Zuwachs angemäkelt.

Sicher ist sie Sache mit der Dividende ein ziemlicher Reinfall geworden, aber einerseits waren die Erwartungen in erster Linie durch "uns" hier bzw. unsere Einschätzungen befeuert worden. Für andere Behauptungen, dass das Unternehmen selbst auf irgendwelchen Investorenkonferenzen diese Spekulationen angeheizt haben soll, hätte ich gerne irgendwelche Beweise.

Der gut dreijährige stetige Aufwärtstrend, den Lacantun für eine "wachstumsschwache" Aktie wie IVU für so lachhaft hält, seh ich auch anders. Zum einen relativiert sich dieser Zuwachs ganz deutlich, wenn man auf etwas längere Zeiträume schaut, denn vorher war die Entwicklung äußerst schwach. Man hat in den letzten Jahren einfach eine eklatante Unterbewertung deutlich abgebaut und ist dabei stetig weitergewachsen.

Sicher kann man darüber streiten, wieviel dieser Unterbewertung jetzt noch besteht, meiner Meinung nach ist da immer noch etwas aufzuholen.

Und das IVU sich einer guten Ausgangsposition auf einem attraktiven Wachstumsmarkt befindet, dürfte wohl nicht ernsthaft bestritten werden. Also ich bleib dabei und werd mal abwarten, was in den nächsten Tagen so passiert.

Der schnelle, drastische Absturz kann eigentlich nur eine Art Panikreaktion auf die enttäuschen Dividende hin gewesen sein, in der Kürze der Zeit wird sich niemand intensiv mit dem Zahlenwerk beschäftigt haben können.

[Blaunt]

Meine Einschätzung zu IVU hat sich weiter gefestigt (und die Panikverkäufe auf die Dividende habe ich bereits fleißig zum Nachkauf genutzt). Meine vorherige Einschöätzung würde ich wie folgt stärken:

- sehr hoher Cash-Bestand im Verhältnis zum Market Cap:
Na gut, die Dividende ist auch aus meiner Sicht ein Witz (viel mehr wäre allerdings nicht möglich gewesen) und in meinen Augen für den Kurseinbruch (unterstützt durch Stop-Loss) verantwortlich. Der Cash-Bestand wird dadurch immerhin deutlich stärker ansteigen als bisher abgeschätzt.

- stark unterbewertet im Verhältnis zu vergleichbaren Unternehmen wie Init:
Die Unterbewertung konnte in den letzten Wochen leicht aufgeholt werden (bis gestern). Ich bin glücklich, dass ich nochmal zum Ramschpreis eine große Menge abnehmen durfte. Für mich hört die Unterbewertung bei 4,7 € laaaangsam auf, fairer Wert wäre 5,5 €.

- solides / stetiges Wachstum der letzten Jahre (und des Ausblicks) und zukunftssicheres / wachsendes Umfeld:
Das Auftragsbuch ist sehr gut gefüllt wie wir sehen, mit klasse Projekten wie ich finde! Die Projektlaufzeit konnte durch Standardisierung nachhaltig gekürzt werden. Schaut nicht auf den Umsatz (Hardware ist durchlaufender Posten!) sondern auf Rohergebnis etc.

- Dividendenfantasie (Sonderdividende angedeutet):
Diesen Punkt streiche ich von meiner Liste für dieses Jahr...später wird es vielleicht wieder aufgenommen.

- seriöse(s) / zurückhaltende(s) Unternehmen / Management / Ausblicke!!!
Der Umsatz (wie bereits geschildert für mich unwichtig) wurde nicht ganz getroffen, der Rest aber fein übertroffen. Dies im Zusammenhang mit dem Ausblick (dem ich bei diesem Unternehmen vertrauen kann) hätte für steigende Kurse sorgen müssen. Die Dividendenphantasie wurde in den Foren allerdings zu sehr hochgetrieben und hat für Enttäuschung gesorgt. Das Management hatte damit aber nichts zu tun und daher bleibt das solide wenn auch "bescheidene" (in Hinblick auf Veröffentlichungen) Management eine der Hauptgründe für mich, hier investiert zu sein.

- steigende Marge u. A. durch...
...wachsende Bedeutung von Wartung / Lizenzen
...mehrfache / steigende Anzahl an Auszeichnungen und Großaufträgen (in den letzten Monaten wurde die Zeitspanne zwischen solchen Meldungen immer enger)
- und natürlich noch der Steuereffekt
Hier wurde ich positiv überrascht (für mch das wichtigste aus dem GB, neben dem Ausblick), deshalb habe ich einen anderen Kursverlauf erwartet.

[Syrtakihans]

Rohergebnis in Mio. EUR:

2010 29,5
2011 30,4
2012 31,8
2013 34,8
2014 37,1

EBIT bereinigt in Mio. EUR:

2010 2,7
2011 2,9
2012 3,4
2013 4,8
2014 5,5

Deutsche Aktien werden auf Basis des MDAX und SDAX mit KGV 18 bewertet und sind im Durchschnitt mäßig verschuldet, konjunktursensibel und wachsen weniger stark als IVU. Es gibt keinen Grund IVU niedriger zu bewerten als der Durchschnitt deutscher Aktien, daher nehme ich KGV 20.

Netcash bewerte ich mit 75%. Daraus ergibt sich bei einem angenommenen EPS von 0,40 EUR für 2015 ein Kursziel von 8,90 EUR.

[Tiefstseetaucher]

Interessantes Interview:

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/7491503-vorstandsi…


Kursentwicklung heute ja auch einigermaßen ok.

[Lacantun]

Wenn man IVU mit Init vergleicht, stellt sich die Frage, welche Aktie besser ist. Übers Ebit gerechnet hat Init bei zweistelligen Margen zwischen 3-4 mal soviel Ebit wie IVU und die Marktkap ist auch ungefähr in diesem Verhältnis.
Bei Init ist das Wachstum etwas ins Stocken geraten, so dass die Aktie momentan fair bewertet erscheint. Über diesen Vergleich könnte man das gleiche auch auf IVU schließen. Wobei Init im interessanteren Segment positioniert ist (e-ticketing).
Vielleicht sollte man auch beide kaufen, aber Init erscheint auch nicht so richtig billig.
Das komische ist, dass IVU irgendwie doch günstig erscheint, aber nicht im Vergleich mit Init, aber Init wiederum erscheint fair bewertet.
Für Init wiederum spricht auch das bisher erzielte Wachstum.
Vielleicht liegts am cash-flow, den werde ich mir bei init nochmal ansehen.
Und bei IVU frage ich mich immer noch, ob hier nun höherer Steueraufwand anfällt.
Davon unabhängig halte ich bei IVU eine Übernahme durch Scheidt und Bachmann für recht wahrscheinlich. Wenn ein großer mit einem kleinen eine Kooperation eingeht, würde das Sinn machen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.432.034 von Lacantun am 26.03.15 16:55:13

Zitat von Lacantun: Wenn man IVU mit Init vergleicht, stellt sich die Frage, welche Aktie besser ist. Übers Ebit gerechnet hat Init bei zweistelligen Margen zwischen 3-4 mal soviel Ebit wie IVU und die Marktkap ist auch ungefähr in diesem Verhältnis.
Bei Init ist das Wachstum etwas ins Stocken geraten, so dass die Aktie momentan fair bewertet erscheint. Über diesen Vergleich könnte man das gleiche auch auf IVU schließen. Wobei Init im interessanteren Segment positioniert ist (e-ticketing).
Vielleicht sollte man auch beide kaufen, aber Init erscheint auch nicht so richtig billig.
Das komische ist, dass IVU irgendwie doch günstig erscheint, aber nicht im Vergleich mit Init, aber Init wiederum erscheint fair bewertet.
Für Init wiederum spricht auch das bisher erzielte Wachstum.
Vielleicht liegts am cash-flow, den werde ich mir bei init nochmal ansehen.
Und bei IVU frage ich mich immer noch, ob hier nun höherer Steueraufwand anfällt.
Davon unabhängig halte ich bei IVU eine Übernahme durch Scheidt und Bachmann für recht wahrscheinlich. Wenn ein großer mit einem kleinen eine Kooperation eingeht, würde das Sinn machen.

IVU erscheint wesentlich günstiger!


Wenn INIT die obere Range der Prognose2015 erreicht, die der Vorstand heute bei Umsatz und Gewinn ausgegeben hat, hat INIT ein KGV15 von 18-19.

IVU hat ein KGV von 12-13, und ex Cash von 9-10.

Ich weiß nicht, ob sich dieser Bewertungsunterschied nur deswegen rechtfertigen lässt, weil INIT in der Vergangenheit etwas stärker gewachsen ist (25% in den letzten 4 Jahren gegeüber 21% bei IVU), aber aktuell in etwa ähnlich wächst wie IVU.

Das Argument der höheren Marge lass ich nicht wirklich gelten, weil das ja eher Margenpotenzial bei IVU signalisiert, wenn man es schafft weiter zu wachsen. Und einen größeren prozentualen Sockel an wiederkehrenden Umsätzen dürfte man ebenfalls haben. INIT hat dafür vielleicht den Vorteil, auch bei 10-20% geringeren Umsätzen noch gute Gewinne machen zu können. Das ist aber letztlich auch eine prozentuale Betrachtungsweise der Aktie. Init würde dann der hohe Bewertungsaufschlag sicherlich trotzdem zum Verhängnis werden, weil der ja aktuell nur wegen dem gewinnwachstum der Jahre 2011-13 gezahlt wird.


Fazit: Also ich seh da weiterhin IVU klar im Vorteil. Wenn man den Cashbestand berücksichtigt, liegt das KGV bei IVU halb so hoch wie bei Init.



ps: Nein, bei IVU fällt kein höherer Steueraufwand an. Die Verlustvorträge reichen mindestens noch 7-8 Jahre. Man wird aber irgendwann zumindest hierzulande die Mindestbesteuerung von 10% zahlen müssen. Das dürfte aber durchs Wachstum bzw. Skaleneffekte mehr als ausgeglichen werden.

[Junolyst [KommA]]

bereinigtes EBIT im ürbigen nicht 5,5 Mio. €, sondern 6,1 Mio. € (0,575 an Kochanski noch)!. Dadurch haben wir für 2015 deutliches Steigerungspotenzial. Dazu kommt noch eine Steigerung durch das Rohergebnis..

Ich persönlich hatte mit 14cent Dividende gerechnet, aber das mit dem Bilanzgewinn ist natürlich Trikky gewesen...Da versteh ich den Ärger einiger hier schon dass man darauf hätte hinweisen können.

Den Ausblick finde ich auch sehr gut. 5€ halte ich daher für absolut fair.

Eine Korrektur schadet allerdings dem Kurs auch nicht. Jetzt sind dann die Leute raus, die nur auf die Dividende geschaut haben, Kurs sollte dann wieder anziehen in den kommenden Wochen.

[WIZO]

Woraus resultiert diese Zahlung an Herrn Kochanski eigentlich? Es kann ja keine Abfindung sein!?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.435.460 von Junolyst am 26.03.15 23:54:59

@Junolyst Ein sehr interessanter Hinweis! Es sei Dir gedankt.

[Katjuschov]

Woraus resultiert diese Zahlung an Herrn Kochanski eigentlich? Es kann ja keine Abfindung sein!?

Ich schätze mal dass es ein Bonus ist damit er seine Sammlung an hockey-sticks vervollständigen kann.

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.435.460 von Junolyst am 26.03.15 23:54:59

Dann kriegt der gute Mann allein als Bonus (falls es denn ein Bonus ist) ja fast zwei Drittel dessen, was insgesamt an Dividende für alle Aktionäre ausgezahlt wird. Irgendwie schon heftig.

[SmartCap]

sonstige betriebl. Erträge ca. 1,1 mio, entspricht ca. einem Viertel des gesamten ebits (4,3 Mio), davon ein Großteil Zuwendungen der öffentl. Hand ...

[Junolyst [KommA]]

Zum Thema mit der Dividende und warum nicht viel mehr augeschüttet werden "konnte"...Kann das einer mal etwas genauer erklären?

Eine Gesellschaft darf maximal den bestehenden Bilanzgewinn aus der AG Bilanz auschütten? Warum nicht den aus der Konzernbilanz?

[SmartCap]

EBIT im Einzelabschluß nur 1,7 Mio, EBT nur 1,3 Mio
Ausblick 2015 im Einzelabschluß: nur stagnierender Rohertrag

[SmartCap]

"Wenn wir uns eine Meinung gebildet haben, suchen wir nach Bestätigung. Dies führt dazu, dass wir teilweise eine selektive Wahrnehmung ausbilden. Wir suchen gezielt nach Informationen die unsere Ansichten bestätigen und ignorieren oder unterschätzen gegenläufige Informationen. Wir messen Meinungen, die unserer eigenen entspricht, einen größeren Stellenwert bei. Der Grund dafür ist, dass es einfacher ist, mit gleichgerichteten Informationen zu arbeiten. Dies kann jedoch schwerwiegende Folgen haben. Bei einer Aktie kann dies dazu führen, dass wir negative Aspekte ignorieren. Dies setzt uns unter Umständen einem viel größeren Risiko aus, als wir eigentlich gewollt haben. Investitionsentscheidungen sind fehlerbehaftet. Um dem zu entgehen, sollte man aktiv nach Informationen suchen, die gegenläufig zu unserer vorherrschenden Meinung sind. Dies kann das Risiko minimieren bestimmte Informationen auszublenden. - See more at: http://www.alpha-star-aktienfonds.de/wissen/behavioral-finan…

[Tiefstseetaucher]

Netter Beitrag, allerdings sollte gerade folgender Abschnitt in beide Richtungen interpretiert werden.

Investitionsentscheidungen sind fehlerbehaftet. Um dem zu entgehen, sollte man aktiv nach Informationen suchen, die gegenläufig zu unserer vorherrschenden Meinung sind. Dies kann das Risiko minimieren bestimmte Informationen auszublenden.

Letztlich hängt es wesentlich auch an der Qualität der Informationen ab, die man zusätzlich noch richtig einordnen muss.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.438.826 von SmartCap am 27.03.15 11:50:23

Zitat von SmartCap: sonstige betriebl. Erträge ca. 1,1 mio, entspricht ca. einem Viertel des gesamten ebits (4,3 Mio), davon ein Großteil Zuwendungen der öffentl. Hand ...

Ist halt die Frage inwiefern das Sonderfaktoren sind. Betrifft natürlic auch auf der anderen Seite das Thema Sonstige b.Aufwendungen.


Bei den Erträgen lag dieser Posten in den letzten Jahren immer bei 0,6-0,7 Mio €, jetzt mal 1,1 Mio €. Geht man davon aus, dass das sich wieder um 0,4-0,5 Mio reduziert, gleicht es den Sonderfaktor Kochanski aus.

Bleibt die Frage nach den 1,1 Mio Sonderaufwendungen bezüglich Sonderabschreibung auf Forderungen. Man muss natürlich bei IVU immer mal damit rechnen, dass es da gerade im internationalen Geschäft Forderungsausfälle geben kann. Allerdings liegt der GUV Posten schon recht deutlich über den Vorjahren.

Ich würde entgegen Syrthakihans nicht ganz so offensiv ans EPS herangehen, was seine 40 Cents Schätzung geht. Rein rechnerisch könnte er zwar recht behalten, wenn man von 39,0-39,5 Mio Rohergebnis bei gleichblenender Personalkostenquote ausgeht und die 1,1 Mio Sonderfaktor abrechnet. Aber wie gesagt, lieber lass ich mich positiv überraschen als da jetzt die Sonderaufwendungen des Q4/14 einfach nur komplett rauszurechnen. Kann ja immer mal zu solchen Abschreibungen kommen.

Dennoch sollte man 2015 zumindest 30 Cents erreichen bzw. überschreiten. Würde bei KGV von 15 bereits auf 4,5 € Kursziel hinauslaufen, und zwar ohne ex Cash zu rechnen. Wenn ich IVU mit Init vergleiche, sowohl nach Bilanz als auch Ertrag, müsste der Kurs eigentlich sogar auf 7 € steigen. Aber gut, vorläufig etwas vermessen. Wenn der jetzt fast 3jährige Aufwärtstrend in dieser Form erhalten bleibt, siehts doch schon sehr gut aus. Dann sehen wir in 15-18 Monaten den Bereich bei 6-7 €.

Hoffnung machen natürlich auch die Aussagen des Vorstands zur aktuellen Lage möglicher Aufträge im Ausland. Alles in allem bleibt IVU für mich erste Wahl als mittel- bis langfristiges Investment. Kurzfristig halte ich rein charttechnisch betrachtet auch nochmal Kurse von 3,4-3,5 € für denkbar. Am Jahresende sollte man aber über 4,5 € stehen. Wären ja auch schon mindestens 40% Jahresrendite. Kann sich doch sehen lassen.

[chefsessel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.441.412 von katjuscha-research am 27.03.15 15:53:35

im rohen ertrag von 39mio sind die sbE schon mit drin.....während kochanski und ewb unterhalb vom rohen ertrag kommen.....

[Tiefstseetaucher]

Analystenmeinung:

http://www.stock-world.de/analysen/nc6377470-Nach_Rekordjahr…

Kursziel mit 5 EUR schon recht optimistisch. Hätte aber nichts dagegen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.441.412 von katjuscha-research am 27.03.15 15:53:35

Zitat von katjuscha-research: Am Jahresende sollte man aber über 4,5 € stehen. Wären ja auch schon mindestens 40% Jahresrendite. Kann sich doch sehen lassen.

aber nur wenn sich das Umsatzwachstum in 2015 von 2% auf 4% verdoppelt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.459.469 von Rainolaus am 30.03.15 21:35:03

Zitat von Rainolaus:

Zitat von katjuscha-research: Am Jahresende sollte man aber über 4,5 € stehen. Wären ja auch schon mindestens 40% Jahresrendite. Kann sich doch sehen lassen.

aber nur wenn sich das Umsatzwachstum in 2015 von 2% auf 4% verdoppelt.

meinst du das ernst?

also ich kann mir nicht vorstellen, dass dem Markt irgendwie wichtig ist, ob IVU 2% oder 4% wächst. Dürfte doch eher auf andere Dinge ankommen.

[SmartCap]

Wenn's richtig doof läuft ist nä Jahr gar keine Dividende drin ...

siehe 2015 er Prognose im Einzelabschluß

[Student21]

Ich sehe bei der IVU einfach enorme Chancen auf nachhaltiges Wachstum. Der Markt hat ein enormes Potential für IT basierte Lösungen. Das kommt doch bei den Bussystemen gerade erst ins Rollen. Die IVU hat ja uach bereits mit APP´s begonnen diese Bedürfnisse nach Informationen beim Kunden zu decken. Ich habe mir die MVG (Mainzer Verkehrsbetriebs App) mal näher angeschaut. Das ist schon nett mit den Bussen als Livedaten.
Da ist vermutlich auch noch einiges mehr möglich.

Des weiteren glaube scheint es als hat die IVU einfach ein besser aufgestelltes Produktportfolio als noch vor einigen Jahren. Mehr Standardisierte Software um die Kunden schneller und folglich auch günstiger beziehungsweise mit höheren Margen bedienen zu können.

Also ich werde das Investement weiter halten. Ich denke dass dort in Zukunft noch stärkeres Wachstum möglich is, da gerade auch international immer mehr Aufträge ins Boot geholt werden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.463.993 von SmartCap am 31.03.15 12:55:32

Zitat von SmartCap: Wenn's richtig doof läuft ist nä Jahr gar keine Dividende drin ...

siehe 2015 er Prognose im Einzelabschluß

du meinst weil man nach 33,3 Mio Rohertrag in der AG nur noch von 33,0 Mio € ausgeht?

oder hab ich was überlesen?

und vor allem, was sagt uns das über den Kursverlauf aus? Ich dachte immer wir analysieren hier den Konzern.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.476.680 von katjuscha-research am 01.04.15 16:28:08

Hier wurde oft mit Sonderdividende etc. gepusht. Da lag man für 2014 eindeutig falsch.
Nun habe ich meinen Senf zu einer mögl. Auschüttung 2015 dazugegeben. Auch dafür ist der EA maßgebend. Die 2015 er Prognose dort ist einen Blick wert, bevor man wieder auf große Auschüttungen spekuliert.

SC

BO-Regeln: 3. Gerade im Internet ist das Recht auf Meinungsfreiheit von großer Bedeutung. Versuchen Sie deshalb niemandem Ihre Meinung aufzuzwingen.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.477.121 von SmartCap am 01.04.15 16:58:03

2014,15 => Auschüttungen 2015,16 ;-)

[chefsessel]

bin mir ziemlich sicher, dass sich der ag-gewinn, wenn es denn gewollt ist entsprechend gesteuert werden kann (erträge aus bet.) siehe hier auch ag abschlüsse cenit, washtec, bijou etc....überall wo aus der substanz gezahlt wird....

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.477.121 von SmartCap am 01.04.15 16:58:03

Zitat von SmartCap: Hier wurde oft mit Sonderdividende etc. gepusht. Da lag man für 2014 eindeutig falsch.
Nun habe ich meinen Senf zu einer mögl. Auschüttung 2015 dazugegeben. Auch dafür ist der EA maßgebend. Die 2015 er Prognose dort ist einen Blick wert, bevor man wieder auf große Auschüttungen spekuliert.

SC

BO-Regeln: 3. Gerade im Internet ist das Recht auf Meinungsfreiheit von großer Bedeutung. Versuchen Sie deshalb niemandem Ihre Meinung aufzuzwingen.

Du bist wie einer dieser Typen aus der Politik, die immer meinen sie dürften nicht ihre Meinung sagen und dann von Mainstream etc reden, nur weil man nicht ihrer Meinung ist und ihnen Fragen stellt.

Wo hat dir denn jemand dein Recht abgesprochen, deine Meinung zu IVU zu sagen? Ich dachte das wäre hier ein Finanzforum, wo man unterschiedlicher Meinung sein kann und dem Diskussionspartner Fragen stellen darf.

Da stellt man dir lediglich die Frage, ob du zu deiner Aussage aufgrund des möglicherweise um 0,3 Mio zurückgehenden Rohertrags in 2015 kommst, und ob uns das etwas zum Kursverlauf sagen soll. Und du schließt aus der Frage gleich, du dürftest nicht deine Meinung sagen.


Uns ist bekannt, dass für die Dividende der Einzelabschluss massgeblich ist. Tue doch bitte nicht so als wären hier alle anderen user auf den Kopf gefallen!

Die eigentlich Frage, die sich vor dem letzten Einzelabschluss und Konzernabschluss stellte, war ja, ob IVU zu einer solchen Sonderdividende aufgrund der Konzernerträge in der Lage wäre. Das war man, wie sich herausgestellt hat. Den Einzelabschluss kannten wir nach 9 Monaten bis dahin noch nicht und konnten wir auf Jahresbasis auch nicht beurteilen.

Dass man im Einzelabschluss diesen Gewinneinbruch haben würde, hat hier niemand im Thread gepostet, auch du meines Wissens nicht. Es ging in den Diskussionen um die Höhe der Dividende vor Monaten nie um den Einzelabschluss, sondern diejenigen, die mit einer geringen Dividende rechneten, argumentierten mit anderen Dingen, wie der Frage ob man mehr als ein Drittel des Konzernüberschuss ausschütten sollte. Da sie das verneinten, haben sie bei 24 Cents EPS Schätzung mit maximal 8 Cents Dividende gerechnet. Aber mit dem Einzelabschluss hat niemand argumentiert. Kann natürlich sein, ich hab das überlesen.

Es ist ja zudem auch eine reine Abrechnungsfrage. Im Einzelabschluss kannst du manche Erträge ausgliedern oder Projekte strecken etc.. Niemand von uns wird das ohne Einblick in die Bücher von IVU beurteilen können. Was uns bleibt, ist die Ertragsstärke des Konzerns zu analysieren. Aber okay, wem es bei diesem Investment um die Dividende geht, der soll sich halt ab jetzt nur noch mit dem AG Einzelabschluss befassen. Und das ist nicht als Kritik gemeint, sondern eine ernste Empfehlung anhand der Fakten. Ich bin bekanntlich kein Dividendentyp. Für mich sind andere Dinge höher gewichtet. Sehe auch bei IVU keinen Grund wegen 5-10 Cents mehr oder weniger Dividende an einem Investment zu zweifeln, bei dem ich 150-200 Cents Kursaufschlag prognostiziere. Syrthakihans erwartet sogar bis zu 500 Cents Kursaufschlag, auch wenn ich das aktuell für etwas übertrieben halte.

[Rainolaus]

auf Wochenbasis wird es jetzt erst ungemütlich beim MACD. Erstmals seit der 48.KW 2014 mit einem fetten Verkaufssignal.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.480.505 von Rainolaus am 01.04.15 22:06:32

Zitat von Rainolaus: auf Wochenbasis wird es jetzt erst ungemütlich beim MACD. Erstmals seit der 48.KW 2014 mit einem fetten Verkaufssignal.

Das stimmt.

Allerdings hatten wir in den letzten zwei Jahren 5 mal Verkaufssignale beim MACD auf Wochenbasis. Der Kurs ist aber abgesehen von jeweils 2-3 Wochen kaum noch gefallen, sondern weiter im übergeordneten Aufwärtstrend gestiegen.

Glaube eher, dass sich das die kommenden Wochen seitwärts auskonsolidieren wird, und der MACD wie auch RSI und Stochi sich dabei abkühlen werden. Sollte es auf 3,5 € abwärts gehen, bin ich auch im kurzfristigen Zeitfenster wieder auf der Kaufseite.

[Ralf43]

ich denke, User Rainolaus möchte gerne wie vor einigen Monaten auch, ein paar Aktien abstauben, um schnellen Kurzzockgewinn zu machen. Damals hat dies auch nicht funktioniert, wenn ich mich richtig erinnere. Danach verzweifelt ausgestiegen, und mit Muehlhan geloost, nicht wahr ? Das der Kurs hier ein paar Tage seitwärts konsolidiert, ist völlig normal. Wer hier seine Aktien verkauft, dem ist nicht zu helfen. In nur kurzer Zeit kann der Kurs auf neue Höhen steigen, was ja auch angebracht wäre. Von mir bekommt User Rainolaus jedenfalls keine Aktie.

[Ralf43]

!

Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: Bitte Beiträge korrekt zitieren um Mißverständnisse auszuschliessen, Danke!

[AlexBoerse11]

Ich verstehe diese ganze Panik auch nicht. Dieser kleine Kursverfall ist nix. Schaut mal andere Nebenwerte wie Muehlhan oder ecotel an...und selbst da kann man jetzt auch gut nachkaufen..

Ich freue mich selbst auf die 5 Cent Dividende, welche ja dann am 4.6.15 wohl ausgeschüttet wird..

Frohe Ostern!

[Rainolaus]

Mit Muehlhan habe ich gewonnen lieber Ralf. Und bis zur Vorlage besserer Zahlen ist IVU erstmal für mich uninteressant geworden

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.481.837 von Ralf43 am 02.04.15 08:37:40

Zitat von Ralf43: ich denke, User Rainolaus möchte gerne wie vor einigen Monaten auch, ein paar Aktien abstauben

wenn ich ehrlich bin überlege ich jetzt tatsächlich auf diesem Niveau wieder einzusteigen.
Gestern Abend habe ich noch was zu den Erwartungen im Vorfeld gegenüber den 2014er Zahlen nachgelesen und im Grunde waren die ja sogar inkl. der minimalen Umsatzsteigerung und der parallel höheren Gewinnsteigerng exakt so erwartet und von IVU auch so propagiert worden (bis auf die Höhe der Dividende und der "Abfindung")
Die von Kat erwarteten Kurse um 3,50 hatten wir auch schon, Indis sind wieder extrem abgekühlt, und möglicherweise könnte sich auf diesem Niveau bereits ein Boden ausbilden. Ich schau mir das nochmal ein paar Tage an
Im Hinblick auf die weiteren Aussichten für die Zukunft würde ich IVU im Moment jedenfalls gegenüber Muehlhan auf jeden Fall vorziehen.
Ein EPS von 0,30 in 2015 sollte realistisch sein was bei einem moderaten KGV von 11 unter Berücksichtigung des Cash für Mindestkurse von 4,30€ reichen sollte.
Aber im Moment müssen Einige anscheinend noch den schlimmen Dividenden-Schock verkraften. Wenn es nach mir ginge hätten sie die 5 ct auch behalten können.

[Limit Up]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.533.113 von Rainolaus am 10.04.15 09:35:00

Zitat von Rainolaus: Aber im Moment müssen Einige anscheinend noch den schlimmen Dividenden-Schock verkraften. Wenn es nach mir ginge hätten sie die 5 ct auch behalten können.

Das sehe ich so wie Du. KEINE Dividende wäre für den Kursverlauf wesentlich besser gewesen. Und wenn IVU in meinen Depots nicht schon so hoch gewichtet wäre, würde ich zu den jetzigen Kursen nachkaufen....

[alobar]

5 Cent Dividende - na und?

Mit einiger Belustigung habe ich die Diskussion um die IVU-Dividende verfolgt, und der Kursverlauf hat es mir ermöglicht, heute wieder deutlich aufzustocken. Wer IVU länger beobachtet hat, der weiß, dass das Management dort den Ball regelmäßig flach gehalten hat, Prognosen fast immer erfüllt worden sind und auch immer etwas Luft nach oben eingeplant wurde.

Eine Dividende in der Höhe, wie sie hier lange Zeit diskutiert worden ist, hätte doch weiteren Erwartungsdruck aufgebaut. So aber kehrt Ruhe ein, in den Folgejahren wird dann die Dividende erhöht werden, und alles ist gut.

IVU wird weiter langsam, aber stetig wachsen. Das Unternehmen ist sehr gesund und ist gut aufgestellt, auch ohne hohe Dividende. Die Aktie war mit Kursen bis zu 4 € meiner Meinung nach auch zu schnell heißgelaufen, und der Kursrückgang kam daher nicht überraschend. Die 4 € werden wir wiedersehen, und 5 € auch, aber alles im bislang gewohnten Tempo.

[Rainolaus]

Bin heute auch wieder mit einer ersten Position rein. Vuelleichf zu früh, vielleicht auch nicht. Wer weiss das schon.
Im Bereich 3.50 ist der alte Widerstand jetzt eine Unterstützung.

[emovere]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.535.738 von Rainolaus am 10.04.15 12:40:36

Nachgekauft! Alles schon gelaufen bleibt nicht mehr viel zum kaufen

[Rainolaus]

Habe heute auch nochmal nach gekauft. Die 3,50 scheint zu halten.

[RCZ]

Aktuelle Pressemitteilung von IVU

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/ivu-s…

[Tacktickfuxx]

Die Bodenbildung scheint mir abgeschlossen. Habe mich hier jetzt auch gestern und heute eingekauft.

[soyus1]

Interessant:

http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/images/kundenzeitungen/ger/2…

[soyus1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.809.207 von soyus1 am 19.05.15 20:20:15

Sorry, dieser Link funktioniert und ist interessant (oben nur Bild):

http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/kundenzeitung/ger/2015/I…

[Tacktickfuxx]

@2399
Mal ganz naiv gefragt: Gibt es in diesem spannenden und mega-zukunftsträchtigen Sektor wirklich keine kleineren oder größeren Mitbewerber, die man mit dem anwachsenden Cash-Betrag übernehmen könnte um an deren Knowhow und Kunden zu gelangen? Solche Systeme braucht doch letztlich jede Stadt ... weltweit. Da muss es doch interessante Start-ups oder kleinere Konkurrenten geben...

[Soefchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.810.020 von Tacktickfuxx am 19.05.15 22:08:54

Auch der umgekehrte Fall könnte durchaus interessant werden, denn IVU ist weltweit aktiv, arbeitet profitabel und ist somit gut aufgestellt.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.807.218 von Tacktickfuxx am 19.05.15 16:52:09

Zitat von Tacktickfuxx: Die Bodenbildung scheint mir abgeschlossen. Habe mich hier jetzt auch gestern und heute eingekauft.

gutes Timing denke ich. Doppelboden mit W-Formation bei 3,50 und MACD mit frischem Kaufsignal. Charttechnisch gerade sehr interessant nachdem die 3,35-3,40 auch erfolgreich abgearbeitet wurden.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.807.218 von Tacktickfuxx am 19.05.15 16:52:09

Zitat von Tacktickfuxx: Die Bodenbildung scheint mir abgeschlossen. Habe mich hier jetzt auch gestern und heute eingekauft.

[Rainolaus]

Zitat von Tacktickfuxx: Die Bodenbildung scheint mir abgeschlossen. Habe mich hier jetzt auch gestern und heute eingekauft.

gutes Timing denke ich. Doppelboden mit W-Formation bei 3,50 und MACD mit frischem Kaufsignal. Charttechnisch gerade sehr interessant nachdem die 3,35-3,40 auch erfolgreich abgearbeitet wurden.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.810.020 von Tacktickfuxx am 19.05.15 22:08:54

Zitat von Tacktickfuxx: @2399
Mal ganz naiv gefragt: Gibt es in diesem spannenden und mega-zukunftsträchtigen Sektor wirklich keine kleineren oder größeren Mitbewerber, die man mit dem anwachsenden Cash-Betrag übernehmen könnte um an deren Knowhow und Kunden zu gelangen?

Umgedreht: Scheidt&Bachmann schluckt eines Tages IVU

[alobar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.810.020 von Tacktickfuxx am 19.05.15 22:08:54

IVU Traffic hat sich schon einmal - Anfang des Jahrtausends - mit einer nicht ausreichend durchdachten Übernahme an den Rand der Insolvenz gebracht und anschließend ein Jahrzehnt Durststrecke durchstehen müssen. Das dürfte auch im Vorstand unvergessen sein, so dass ich davon ausgehe, dass eine evtl. Übernahme nur wohlabgewogen erfolgen würde. Unabhängig davon besteht natürlich die denkbare Chance, mit dem vorhandenen Cash durch geschicktes Investment das KGV deutlich zu erhöhen, ohne hierfür Schulden aufnehmen zu müssen.

Meiner Meinung nach sollte die IVU AG ihren erfolgreichen Weg einfach weitergehen. Für mich wäre es z. B. eine schöne Meldung, wenn der Auftragsbestand per Ende Mai die 100 %-Marke der Jahreserwartungen erreicht haben sollte (Ende Februar lag er schon deutlich über 90 %). Dann wäre das Jahresergebnis so gut wie gesichert, ein Jahresgewinn pro Aktie von 30 Cent aufwärts realistisch, und eine deutliche Dividendensteigerung für 2015 auch. Mehr erwarte ich zur Zeit gar nicht... Wobei natürlich jederzeit die Chance eines attraktiven Großauftrages besteht, der die Ertragslage in weitere Höhen treiben könnte und dann auch institutionelle Anleger anlocken könnte, mit weiteren Folgen für die Kursentwicklung. Aber das ist natürlich einstweilen Träumerei.

Dem gegenüber steht ein Risiko nahe Null. Das ist so schön an IVU.

[Pieselwitz]

Bald werden wohl die "Dividendenjäger" kommen und für etwas höhere Kurse sorgen.

[wiknam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.861.783 von Pieselwitz am 28.05.15 07:27:56

der war nicht schlecht.... Dividendenjäger

[Rainolaus]

das Dividenden-Eis ohne Sahne dürfte so manch einen triggern.

[katjuscha-research]

Das Dividendenthema ist doch längst Schnee von gestern. Wurde ja nun lang und breit monatelang diskutiert.

5 Cents ist nicht die Welt. Also können wir das auch untern Tisch kehren.
Für Langfristanleger vielleicht interessant, wenn sie 2-3 Jahre dabei bleiben. Vielleicht gibts je nach AG Gewinn dann mal ein Jahr eine deutlich höhere Dividende. ich seh das nur als kleines Zubrot zum Kurspotenzial, bzw. ich seh es immer als Discount zum aktuellen Kurs.

Zahlen morgen dürften wie so oft eher ein non event werden. Ich baue eher auf die Hauptversammlung nächste Woche, falls es da interessante Aussagen zur Auftragssituation gibt, also neben der bereits erhaltenen Aufträgen. Vielleicht gibt's dann auch was Neues zur denkbaren Cash-Verwendung. Zumindest dürfte es Thema sein, wie letztes Jahr auch schon. Muss aber keine zufriedenstellenden Antworten geben.

Mal sehn wie der Markt morgen reagiert. Uptrend und 200TL verlaufen im Bereich 3,25-3,30 €. Da sollte es möglichst nicht drunter fallen.

[Rainolaus]

warum sollte sie 30ct fallen, wenn es ein non-event ist?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.869.880 von Rainolaus am 28.05.15 21:29:29

Zitat von Rainolaus: warum sollte sie 30ct fallen, wenn es ein non-event ist?

hab ich gesagt, die 30 cents sollen/werden fallen?
sollte doch nur die charttechnische Lage nochmal widergeben.

zudem ist ja meine Meinung nicht die Marktmeinung. Wie der Markt auf Zahlen reagiert, ist oft genug ein Rätsel, je nach Positionierung.

[Bunkervogel]

http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/publikationen/ger/2015/I…

[Haettsch]

Aus dem Quartalsbericht:
"Das erste Quartal entspricht dem für die IVU typischen Geschäftsverlauf. Das Jahresergebnis bleibt hiervon unberührt und die für 2015 gesetzten Ziele werden erreicht. [Das ist doch mal ne kernige Aussage für den 29.05..]
Dies belegt der gute Auftragsbestand, der mit 45 Mio. € zum 30.04.2015 rund 90% des geplanten Jahresumsatzes für das Geschäftsjahr 2015 abdeckt."

...

Ausblick

Der insgesamt gute Auftragsbestand spricht für einen anhaltend positiven Geschäftsverlauf. Wir gehen daher für 2015 weiterhin von einem Umsatz von 50 Mio. € sowie einem Rohergebnis von 39 Mio. € aus."

...

http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/publikationen/ger/2015/I…

[Rainolaus]

Das klingt solide. Vor allem der Umsatzzuwachs. CF wird sich wohl nur verschieben

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.874.209 von Rainolaus am 29.05.15 13:33:03

Zitat von Rainolaus: CF wird sich wohl nur verschieben

wird sich gar nicht vermeiden lassen. Man hat ja kaum noch Kreditoren.

[Rainolaus]

Kurstechnisch scheinbar tatsächlich eher ein non-event.

[Haettsch]

Neuer Großauftrag:
http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/via-r…

[Soefchen]

BERLIN, 01.06.15

VIA RAIL CANADA SETZT AUF RESSOURCENPLANUNG DER IVU

NEUES PLANUNGS- UND DISPOSITIONSSYSTEM FÜR DIE KANADISCHE STAATSBAHN

Mit VIA Rail Canada vertraut eine weitere große Staatsbahn auf die Softwarelösungen der IVU Traffic Technologies AG. Künftig sorgt IVU.rail für eine effiziente Dienstplanung und Disposition von rund 1.200 Mitarbeitern.
VIA Rail betreibt den schienengebundenen Personenverkehr in acht der zehn kanadischen Provinzen. Auf einem Liniennetz von rund 12.500 Kilometern sind pro Woche rund 500 Züge unterwegs. Diese bewältigen im nach Fläche zweitgrößten Staat der Erde zum Teil große Entfernungen zwischen Start- und Endbahnhof. Um durchgehend einen reibungslosen Service zu gewährleisten, sind auf den Zügen in der Regel mehrere Teams aus Lokführern und Bordpersonal unterwegs.

IVU.rail, die speziell für den Bahnverkehr entwickelte Softwarelösung der IVU Traffic Technologies AG, hilft künftig dabei, die aufwändige Dienstplanung zu zentralisieren und den Ressourceneinsatz zu optimieren. Das System unterstützt dabei auch nordamerikanische Besonderheiten wie das sogenannte „Bidding“ nach dem Senioritätsprinzip: Bei der Planung erhalten die Wünsche dienstälterer Mitarbeiter Vorrang vor denen neuerer Kollegen.

„Wir sind sehr stolz, aus der weltweiten Ausschreibung als Sieger hervorgegangen zu sein und nun eine weitere große Staatsbahn unterstützen zu dürfen“, sagt Oliver Grzegorski, Entwicklungsleiter bei der IVU. „Das unterstreicht erneut, dass wir die Bedürfnisse der Bahnunternehmen weltweit kennen und mit unserer Standardsoftware IVU.rail die passende Lösung bieten.“

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.888.840 von Soefchen am 01.06.15 14:18:26

Hört sich nicht schlecht an.

Die Reaktion an den Börsen ist allerdings nicht gerade berauschend und auch der Effekt der "Dividendenjäger" lässt bislang ebenfalls einiges zu wünschen übrig.

[TobiB]

Hauptversammlung

Hi, ich war gestern bei der Hauptversammlung (meine allererste um ehrlich zu sein), und hab mal meine Eindrücke im Blog aufgeschrieben. Meiner Meinung nach sieht alles weiter nach einer stabilen und guten Entwicklung bei der IVU wie in den letzten Jahren aus mit guten Perspektiven für die Zukunft

http://www.preis-und-wert.com/hauptversammlung-ivu/

[Soefchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.911.426 von TobiB am 04.06.15 13:16:42

Zitat von TobiB: Hi, ich war gestern bei der Hauptversammlung (meine allererste um ehrlich zu sein), und hab mal meine Eindrücke im Blog aufgeschrieben. Meiner Meinung nach sieht alles weiter nach einer stabilen und guten Entwicklung bei der IVU wie in den letzten Jahren aus mit guten Perspektiven für die Zukunft

http://www.preis-und-wert.com/hauptversammlung-ivu/

Danke für Deine wirklich gute Schilderung der Erlebnisse.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.911.426 von TobiB am 04.06.15 13:16:42

Zitat von TobiB: Hi, ich war gestern bei der Hauptversammlung (meine allererste um ehrlich zu sein), und hab mal meine Eindrücke im Blog aufgeschrieben. Meiner Meinung nach sieht alles weiter nach einer stabilen und guten Entwicklung bei der IVU wie in den letzten Jahren aus mit guten Perspektiven für die Zukunft

http://www.preis-und-wert.com/hauptversammlung-ivu/

Danke für den Bericht. Ich werd ihn heute Abend einfach mal zu ergänzen, damit ich nichts wiederholen muss, was du schon beschrieben hast.

Wo hast du denn gesessen, wenn ich fragen darf? Allzu viele junge Leute, außer den Azubis von IVU, waren ja wirklich nicht im Raum.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.911.426 von TobiB am 04.06.15 13:16:42

Zitat von TobiB: Hi, ich war gestern bei der Hauptversammlung (meine allererste um ehrlich zu sein), und hab mal meine Eindrücke im Blog aufgeschrieben. Meiner Meinung nach sieht alles weiter nach einer stabilen und guten Entwicklung bei der IVU wie in den letzten Jahren aus mit guten Perspektiven für die Zukunft

http://www.preis-und-wert.com/hauptversammlung-ivu/

ein bißchen was hab ich schon in der Kommentarfunktion deines Blogs als Antwort auf einen anderen Kommentar hinterlassen.

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.913.730 von katjuscha-research am 04.06.15 18:56:02

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von TobiB: ergänzen, damit ich nichts wiederholen muss, was du schon beschrieben hast.

Wo hast du denn gesessen, wenn ich fragen darf? Allzu viele junge Leute, außer den Azubis von IVU, waren ja wirklich nicht im Raum.

Hinten links direkt vor der Tontechnik Bist du auch Berliner, oder warst du extra angereist?
Ich freu mich schon auf deine Ergänzungen!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.914.108 von TobiB am 04.06.15 19:57:08

Komme aus Potsdam.

Mit Fahrrad wärs etwas zu anstrengend in der Sommerwärme gewesen, aber 20 Minuten mit Auto waren machbar.

Hab gelesen, du wirst auch bei Hypoport dabei sein. Im Forum von ariva.de haben sich bereits 5 andere Aktionäre zusammengefunden (inklusive mir), die auch dort sein werden. Da könnte dann S-Bahn für mich die sinnvollste Variante sein.

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.914.192 von katjuscha-research am 04.06.15 20:11:38

Ah, also ehrlich gesagt weiß ich gar nicht ob das mit Hypoport klappt - ich habe zwar die Analyse für den Blog fast fertig und hab danach ein paar Aktien gekauft, auch mit dem Hintergedanken zur HV gehen zu können, allerdings ist das noch nicht lange her. Ich hab dann an die Adresse, die in der Einladung auf der IR-Seite stand eine Mail mit der Bitte um eine Eintrittskarte gebeten, allerdings weiß ich nicht ob das so kurzfristig reicht... Wenn ja sollten wir uns da vielleicht mal persönlich kennenlernen

[katjuscha-research]

mein HV Bericht

http://katjuscha-research.blogspot.de/

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.915.020 von katjuscha-research am 04.06.15 22:44:34

Zitat von katjuscha-research: mein HV Bericht

http://katjuscha-research.blogspot.de/

Die Erklärung mit den Tantiemen bei Kochanski ist die einzige, die Sinn macht. Ich verstehe nur die Heimlichtuerei nicht.

Wenn ein Vorstand freiwillig geht, dann geht er halt - eine Abfindung oder Ausbezahlung des restlichen Gehalts bis Ende seines Vorstandsvertrags gibt es nicht. Den Anspruch auf seine Tantiemen wird er aber nicht verlieren und dann eben ausbezahlt bekommen, wenn er das Unternehmen verlässt.

Wird er vor die Tür gesetzt, hat er Anspruch auf sein restliches Gehalt bis zum Ende seiner Vertragslaufzeit, darf dann aber bis zum Ende seines Vertrags keinen anderen Job annehmen, sonst verliert er diesen Anspruch. Also was macht man in so einem Fall? Man einigt sich auf eine Abfindung, die dem Ex-Vorstand gestattet, sofort irgendwo anders wieder einen Job anzunehmen und der Gesellschaft eine finanzielle Ersparnis bringt, weil die Abfindungssumme natürlich unter der noch ausstehenden Gehaltssumme liegt.

[Soefchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.915.020 von katjuscha-research am 04.06.15 22:44:34

Zitat von katjuscha-research: mein HV Bericht

http://katjuscha-research.blogspot.de/

Danke für Deine Ergänzung.

Ich finde es auch merkwürdig, dass man offensichtlich keine klare Strategie hat, wie man die üppig vorhandenen freien Mittel sinnvoll investiert oder ausschüttet. Wobei ich die sinnvolle Investition immer vorziehen würde.

Aber vielleicht gibt es ja diesbezüglich auch strategische Überlegungen, die man aus taktischen Gründen auf einer HV nicht breit treten will.

[Tacktickfuxx]

Das sieht doch jetzt alles sehr sehr gut aus. Bodenbildung scheint abgeschlossen. Die Divi hat man auch schon wieder herinnen. Dann kann es losgehen in Richtung 4 EUR.

[fry2]

Hallo zusammen
weiß jemand, warum die Dividende nicht direkt besteuert wurde?
Was hat das für einen Sinn?
So, wie ich das verstehe, wird die Steuer dann bei einem möglichen Verkauf nachträglich abgezogen, auch wenn eigentlich steuerfreie Aktiengewinne von Käufen vor 2009 anfallen.

In meiner Divid. Abrechnung steht folgender Satz:
"Steuerfreie Leistung aus dem steuerlichen Einlagekonto (§27 KStG) xxx,xxxEUR
Bitte beachten Sie, dass bei privaten Anlegern durch die steuerfreie Leistung aus dem steuerlichen Einlagekonto die
Anschaffungskosten der gehaltenen Wertpapiere reduziert werden."

Wie gesagt, ich interpretiere das so, dass dann beim Verkauf der Anteile die Steuern anfallen.(?)

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.928.625 von fry2 am 07.06.15 22:27:35

Zitat von fry2: Hallo zusammen
weiß jemand, warum die Dividende nicht direkt besteuert wurde?
Was hat das für einen Sinn?
So, wie ich das verstehe, wird die Steuer dann bei einem möglichen Verkauf nachträglich abgezogen, auch wenn eigentlich steuerfreie Aktiengewinne von Käufen vor 2009 anfallen.

In meiner Divid. Abrechnung steht folgender Satz:
"Steuerfreie Leistung aus dem steuerlichen Einlagekonto (§27 KStG) xxx,xxxEUR
Bitte beachten Sie, dass bei privaten Anlegern durch die steuerfreie Leistung aus dem steuerlichen Einlagekonto die
Anschaffungskosten der gehaltenen Wertpapiere reduziert werden."

Wie gesagt, ich interpretiere das so, dass dann beim Verkauf der Anteile die Steuern anfallen.(?)

https://www.smartsteuer.de/portal/lexikon/S/Einlagekonto-ste…

Ja, das ist eine Ausschüttung aus dem steuerlichen Einlagekonto - also quasi eine "Rückzahlung" von beim Börsengang aufgenommenen Mitteln. Beim Verkauf wird dann aber statt deines eigentlichen Kaufkurses ein um den entsprechenden Betrag niedrigerer Kurs zur Berechnung der Steuer genommen. Zumindest wurde das so auf der Hauptversammlung letzte Woche erklärt. Ich kenne mich mit den steuerrechtlichen Grundlagen schlecht aus, aber das machen wohl einige Konzerne so und das Einlagekonto sollte wohl auch noch mindestens nächstes Jahr eine entsprechend steuerfreie Ausschüttung hergeben...

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.928.625 von fry2 am 07.06.15 22:27:35

So, wie ich das verstehe, wird die Steuer dann bei einem möglichen Verkauf nachträglich abgezogen, auch wenn eigentlich steuerfreie Aktiengewinne von Käufen vor 2009 anfallen.

Beim Kauf bis 2008 hat man Glück gehabt, denn in diesem Fall bleiben diese Dividenden steuerfrei, denn Veräußerungsgewinne werden in diesem Fall ja auch künftig nicht versteuert. Daher spielt es auch keine Rolle, ob man diese Dividenden vom ursprünglichen Kaufpreis abzieht oder nicht. Ob man also 2 EUR Gewinn pro Aktie nicht versteuert oder 2,05 EUR (bei 5 Cent Dividende) macht keinen Unterschied.

Beim Kauf zu einem späteren Zeitpunkt, wenn man also die Dividende im Nachhinein durch die Reduzierung des Kaufwerts versteuern muss, hat man bei dieser Regelung evtl. einen Vorteil dadurch, dass man etwas flexibler ist und beispielsweise Verluste aus anderen Aktien mit den (durch die Dividende erhöhten) Gewinnen aus dieser Aktie verrechnen kann. Man kann also quasi den Zeitpunkt der Dividenden-Besteuerung selbst beeinflussen (durch den Zeitpunkt des Verkaufs)und entsprechend optimieren.

[fry2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.930.020 von Tiefstseetaucher am 08.06.15 09:24:54

Allerbesten Dank Euch beiden für die wirklich aufschlussreichen Antworten.

"Beim Kauf bis 2008 hat man Glück gehabt, denn in diesem Fall bleiben diese Dividenden steuerfrei, denn Veräußerungsgewinne werden in diesem Fall ja auch künftig nicht versteuert. Daher spielt es auch keine Rolle, ob man diese Dividenden vom ursprünglichen Kaufpreis abzieht oder nicht."

Das klingt irgendwie logisch.
nur warum schreibt meine Bank dann diesen Spruch, dass die Anschaffungskosten der gehaltenen Wertpapiere reduziert werden, unter den Dividendenbescheid? Obwohl meine Anteile von vor 2009 sind und daher das ja scheinbar in diesem Fall reine Relevanz haben sollte...

Ich versteh zwar immer noch nicht ganz den Zusammenhang, warum die Div. steuerfrei ist - aber letzendlich ist das ja auch gar nicht so wichtig. Hauptsache es passt auf dem Konto

[Schrotthändler]

Hier ein Bericht von Börse Global. Sehr positiv aber leider nichts neues.

http://www.boerse-global.de/ivu-duerfte-auch-kuenftig-auf-wa…

[Limit Up]

Berlin, 01.07.15
IVU unterschreibt Hosting-Vertrag mit Trenitalia
Italienische Staatsbahn setzt auf Software as a Service
Schon seit 2010 plant und steuert Trenitalia, Unternehmen der italienischen Staatsbahn, rund 15.000 Mitarbeiter und über 5.000 Fahrzeuge mit Software der IVU Traffic Technologies AG. Nun hat das Berliner IT-Unternehmen zusätzlich das Hosting des gesamten Systems übernommen.

Seit April laufen die IVU.rail-Module für Personalplanung und Betriebssteuerung beim italienischen Marktführer vollständig auf Servern der IVU. Dadurch kommt künftig alles aus einer Hand: Sowohl Help-Desk und Wartung der Server als auch die regelmäßige Installation von Software-Updates führen IVU-Techniker durch. Die IVU arbeitet dabei eng mit IBM zusammen. Im IBM-Rechenzentrum in Pero (Mailand) kümmern sich ca. 500 Rechenkerne mit über 3 TB Hauptspeicher um den effizienten Einsatz der Trenitalia-Ressourcen. Für Flexibilität sorgt eine komplett virtualisierte Umgebung. Speicher und Rechenleistung der Server lassen sich während des Betriebs unterbrechungsfrei anpassen, etwa für rechenintensive Optimierungen.

Für die Disponenten bei Trenitalia hat sich mit der Auslagerung des Serverbetriebs nichts geändert. Über eine sichere, dedizierte MPLS-Verbindung greifen alle Benutzer auf die hochverfügbaren Server zu, wo sie wie gewohnt mit der bekannten Oberfläche von IVU.rail arbeiten. Das mobile Mitarbeiterportal ist über einen geschützten Bereich ebenfalls integriert. Fahrer können so in Echtzeit online ihre Dienste abrufen, ohne die Sicherheit des Systems zu gefährden. Dank offener Schnittstellen sind zudem auch Umsysteme nahtlos an die IVU-Lösung angebunden. Im täglichen Arbeitsbetrieb ist nichts davon zu spüren, dass unter Umständen hunderte Kilometer zwischen den Systemen liegen. Falls dennoch Probleme oder Fragen auftauchen, stellt die IVU einen 24/7 Helpdesk für technischen Support bereit.

„Die Konsolidierung des Systems in den letzten Jahren hat uns davon überzeugt, IVU auch das Hosting anzuvertrauen, um die technischen und die betrieblichen Aspekte zu vereinen und um Systemaktualisierungen noch schneller als zuvor zu erhalten“, sagt Danilo Gismondi, CIO von Trenitalia. „Der erfolgreiche Sommerfahrplanwechsel hat uns in unserer Entscheidung bekräftigt.“ Oliver Grzegorski, Entwicklungsleiter und Mitglied der IVU-Geschäftsleitung, betont: „Wir freuen uns sehr, dass Trenitalia uns mit der Betreuung des gesamten Systems beauftragt hat. Es unterstreicht ihr Vertrauen in uns und zeigt, dass unsere Software-as-a-Service-Lösung auch für große Bahnunternehmen beträchtliche Vorteile bietet.“

[Haettsch]

SJ AB plant künftig mit IVU.rail
Größtes schwedisches Bahnunternehmen bestellt komplette IVU-Lösung für den Bahnverkehr
...
http://www.pressebox.de/inaktiv/ivu-traffic-technologies-ag/…

[Soefchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.139.048 von Haettsch am 08.07.15 13:29:27

Das ist schon wieder eine gute Nachricht, so darf es weiter gehen.

Und irgendwann wird man dies auch wieder am Kurs ablesen können, ich habe heute ein paar Stücke nach gekauft. Das hätte ich aber auch unabhängig von dieser Meldung gemacht.

[Haettsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.139.426 von Soefchen am 08.07.15 14:12:26

Ich darf nicht mehr zukaufen.
Meine Depotgewichtungsmaximalquote ist schon erreicht. Und für IVU habe ich schon eine Ausnahmeregel mit mir ausgehandelt.

[Soefchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.139.561 von Haettsch am 08.07.15 14:25:09

Ja das Problem kenne ich.

[Tacktickfuxx]

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Diese IVU-Aktie macht jeden Tag Freude. Immer mal wieder auf den Kurs zu schauen...Man wird irgendwie auch nicht ungeduldig, weil der Kursverlauf und einfach alles "so klar, so planbar, so vorhersagbar" ist

Tolle Geschichte.

[Tacktickfuxx]

Irre wie dieser 15.000 Block bei 3,80 problemlos abgebaut wurde. Das sieht jetzt schon sehr gut aus.

[Tiefstseetaucher]

Der IVU-Kooperationspartner Scheidt & Bachmann ist auch dabei:

http://www.heise.de/newsticker/meldung/Allianz-will-Tickets-…


Wäre mal interessant zu wissen, welche Auswirkungen so ein System auf die IVU-Produkte in diesem Bereich hat.

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.195.664 von Tiefstseetaucher am 15.07.15 21:49:41

Ich würde sagen: das ganze wird stärker Softwarebasiert, und somit positiv für IVU. Die Automaten sind ja so weit ich verstanden habe eher durchlaufende Posten, die man mit dazu verkauft wo man ein ganzes System anbieten will. Aber nicht die IVU-kompetenz, im Gegensatz zu Softwarelösungen.
Ich würde davon ausgehen, dass alleine in den Betrieben wo schon IVU-Systeme laufen, IVU Ansprechpartner für eine Umsetzung eines E-Ticket ist und dadurch enorme Folgeaufträge gewinnen könnte. Und Folgeaufträge sind ja wie wir wissen besonders lukrativ

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.195.847 von TobiB am 15.07.15 22:20:37

Tobi,

kannst du dich bei dem Punkt noch an die HV erinnern?

ich meine da was im Hinterkopf zu haben, dass das Thema IVU-Smartphone-Lösungen durch die Kooperation mit Scheid&Bachmann, die die IVU-Software sinnvoll ergänzen würden, auch bereits auf der HV angesprochen wurde.

Da ich IVU ohnehin eine Mail schicken wollte, werd ich die Frage zu den Auswirkungen dieser Allianz morgen früh mal in die Mail einbauen.


Grundsätzlich geb ich dir aber schonmal recht. IVU bietet vor allem Softwarelösungen und Smartphone-Applikationen für die ÖPNV-Kunden an. Wenn jetzt Scheid&Bachmann dafür sorgt, dass es da eine Vereinfachung für die Fahrgäste durch Sensoren, Bluetooth etc. gibt, dann sollte das normalerweise die Auftragsvergabe an IVU erleichtern. Die beste aller Welten wäre natürlich wenn S&B als Hardwareanbieter jetzt bei dieser Allianz großzügig auf IVU-Software zurückgreift. S&B ist zudem meines Wissens auch weltweit eher ergänzend zu IVU aufgestellt. Beispielsweise ist S&B in Nordamerika sehr stark, wo IVU fast noch gar nicht aktiv ist. Insofern könnte diese Allianz den Markteintritt in den USA für IVU erleichtern.

Aber mal sehn, was mir die IR da antwortet. Wenn man was dazu sagen darf/will ...

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.196.378 von katjuscha-research am 16.07.15 00:32:15

Ich hatte das auf der HV so verstanden, dass die Kooperation mit Scheidt und Bachmann vor allem auf die Geräte und Vertriebsaktivitäten, wo sich wohl beide gut ergänzen, abzielt. Ich meine dass zumindest das jetzt konkrete E-Ticketing über Smartphones da nicht zur Sprache kann, aber kann mich nicht mehr genau erinnern (und hab ja auch keine Notizen gemacht).
Aber wenn du interessantes von der IR erfährst sag mal bescheid!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.198.250 von TobiB am 16.07.15 10:24:25

Leider ist die IR bis nächsten Dienstag im Urlaub.

Na mal sehn, ob ich trotzdem ne Antwort von einem anderen Mitarbeiter bekomme oder die Mail sogar an den Vorstand weitergeleitet wird. Ansonsten halt bis Ende nächster Woche warten.

[TOPPNEWS]

Heute wird IVU im Frankfurter Börsenbrief,Ausgabe 29 vom 18.07., zum Kauf empfohlen.
Die langjährige Entwicklung ist positiv, wobei es im Vertrieb und im Umsatzwachstum gerne auch etwas mehr „Biss“ sein dürfte.Fazit :Spezialitätenfreunde mit längerem Fokus setzen auf die Bewertung und die guten längerfristigen Aussichten sowie auch die schöne Charttechnik.

Beste Grüße
TN

[Pieselwitz]

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[Pieselwitz]

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[Pieselwitz]

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[Tiefstseetaucher]

IVU eröffnet Büro in Israel:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/ivu-n…

Hoffentlich kommen dann bald auch die lukrativen Folgeaufträge.

[smartcash]

http://boersengefluester.de/ivu-traffic-ausbruch-geschafft/

[katjuscha-research]

5,0-5,5 € sollten ein technisch wie fundamental realistisches Ziel nach dem Ausbruch bis Jahresende sein. Boersengefluester hat da ja mal wieder 2-3 Merkwürdigkeiten in der Analyse. Na ja ... aber immerhin eine Kaufempfehlung, wenn auch aufgrund merkwürdiger Vergleiche mit gebremstem Schaum. Aus meiner Sicht müsste IVU auf 6 € steigen, um bewertungstechnisch mit INIT gleichzuziehen.

[Tiefstseetaucher]

Nach Israel jetzt die Schweiz:

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/ivu-e…


Interessant in der Meldung ist vielleicht auch der Hinweis auf die Intensivierung der Zusammenarbeit mit Scheidt & Bachmann.

[Tacktickfuxx]

Charttechnisch ideal. Nach dem klaren Ausbruch jetzt nochmal ein kleiner Rücksetzer auf die 4,0 von oben und dann kann es weitergehen.

[katjuscha-research]

Der Aktienkurs des Konkurrenten INIT hat übrigens in den letzten zwei Wochen 20% zugelegt.

Mittlerweile wird INIT mit KGV15 von 22 bewertet, obwohl man nicht stärker bei Umsatz und Gewinn wächst als IVU.

[Tacktickfuxx]

@2457
Mustergültig. Erfolgreicher Test von oben. Ab jetzt heißt es wieder zurücklehnen, anschnallen, genießen.

[smartcash]

Im ask stehen jetzt 100000 Stück zu 4,16.

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.335.206 von smartcash am 05.08.15 11:43:07

Bin miir ziemlich sicher, dass die Stücke in den nächsten Tagen alle aufgekauft werden - 10000 weniger sind es ja schon.

Vielleicht führen die Halbjahreszahlen Ende August ja zum nächsten Schub nach oben.

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.342.694 von Pieselwitz am 06.08.15 09:32:54

Zitat von Pieselwitz: Bin miir ziemlich sicher, dass die Stücke in den nächsten Tagen alle aufgekauft werden - 10000 weniger sind es ja schon.

Vielleicht führen die Halbjahreszahlen Ende August ja zum nächsten Schub nach oben.

Auf Tradegate wurde IVU gestern Abend schon zu 3,179 Euro gehandelt:

21:53:09 4,179 150
19:22:07 4,135 200
19:00:08 4,179 600
17:58:44 4,135 100
17:36:47 4,135 700
17:21:59 4,179 200
17:21:47 4,179 1300
16:09:47 4,174 500

Möglich, dass die Order, bis gestern Abend wurden schon fast 30000 Aktien aus dem ASK zu 3.16 Euro rausgekauft, heute schon abgearbeitet wird.

[Carter_Beauford]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.350.299 von Pieselwitz am 07.08.15 07:10:44

mach mal ne 4 vor das Komma

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.350.428 von Carter_Beauford am 07.08.15 07:57:06

Du hast natürlich recht, da hat sich der Fehlerteufel eingeschlichen.

[Tacktickfuxx]

Bärenstarker Auftritt der ivu-Aktie.
Die riesige und schon fast arrogant reingestellte Verkaufsorder wird ja rasant abgetragen. Der Verkäufer war sich extrem sicher, dass hier entsprechend massives Kaufinteresse besteht und hat recht behalten. Es gab auch nicht viele zittrige Hände, die sich in den letzten Tagen im Ask knapp vor die 100.000 Aktien gestellt hätten. Und diejenigen, die sich doch von der Order haben beeindrucken lassen und panisch verkauft haben, treten möglicherweise in Kürze sogar wieder als Käufer auf, wenn sie sehen mit welcher Selbstverständlichkeit der Berg hier aufgefressen wird.
Das sieht verdammt gut aus.

[hopper09]

Steigende Kurse bei so hohen umsatz und das bei dem gesamtmarkt
Find ich gut aber wenn da mal nicht wer hintersteckt
Scheidt und Bachmann?

[Pieselwitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.342.694 von Pieselwitz am 06.08.15 09:32:54

Die 100000 Stück aus dem ASK sind relativ schnell weggekauft worden. Nur der schlechte Gesamtmarkt verhinderte hier Kurse von 4.40 Euro - aber das wird noch. Übernächste Woche gibt es die Halbjahreszahlen, die die positive Tendenz und Entwicklung von IVU weiterhin verstärken sollten.

[Schrotthändler]

Der heutige sehr positive Bericht von BO mit Kursziel 5 EUR ist für den Kursanstieg verantwortlich. Der Cashbestand wird dort mit keinem Wort erwähnt.

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/IVU-Traffic-A…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.419.026 von Schrotthändler am 17.08.15 18:30:09

Zitat von Schrotthändler: Der heutige sehr positive Bericht von BO mit Kursziel 5 EUR ist für den Kursanstieg verantwortlich. Der Cashbestand wird dort mit keinem Wort erwähnt.

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/IVU-Traffic-A…

Vielleicht auch ganz gut so, wenn der Cashbestand nirgendwo erwähnt wird. War ja bei anderen Analysten bisher genauso.

Insofern gut, weil die Analysten nur aufgrund des KGVs von 13-14 und des aussichjtsreichen Geschäftsmodells noch Luft nach oben sehen. Man sagt, IVU hat aufgrund des Wachstumspotenzials insbesondere international eine höhere Bewertung verdient.

Da den Cashbestand niemand beachtet, werden dann im Falle anorganischen Wachstums natürlich die Kursziele steigen, weil der Gewinn entsprechend stark wächst. Bei gleichbleibendem KGV ergeben sich dann automatisch Kursziele über 6 €. Und falls man nicht anorganisch wächst oder nur gering, könnten Dividenden oder Aktienrückkäufe bei entsprechenden AG Gewinnen ein weiteres Kaufargument sein, das Analysten wie BO bisher noch gar nicht auf der Rechnung haben.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.427.624 von Syrtakihans am 26.03.15 11:00:48

Q2-Zahlen sind für die nächste Woche (26.08.) angekündigt. Das nehme ich zusammen mit der erfreulichen Kursentwicklung zum Anlass meine Schätzungen auf den aktuellen Stand zu bringen.

Zitat von Syrtakihans: Rohergebnis in Mio. EUR:

2010 29,5
2011 30,4
2012 31,8
2013 34,8
2014 37,1

EBIT bereinigt in Mio. EUR:

2010 2,7
2011 2,9
2012 3,4
2013 4,8
2014 5,5

Deutsche Aktien werden auf Basis des MDAX und SDAX mit KGV 18 bewertet und sind im Durchschnitt mäßig verschuldet, konjunktursensibel und wachsen weniger stark als IVU. Es gibt keinen Grund IVU niedriger zu bewerten als der Durchschnitt deutscher Aktien, daher nehme ich KGV 20.

Netcash bewerte ich mit 75%. Daraus ergibt sich bei einem angenommenen EPS von 0,40 EUR für 2015 ein Kursziel von 8,90 EUR.

Da mehr Personal eingestellt wurde als ich erwartet hatte, laufen die Personalaufwendungen hoch (Q1 24,3 Mio. EUR ggü. 23,2 Mio. EUR im Vj.). Ich schätze daher für 2015 ein EBIT von 6,7 Mio. EUR und ein EPS 0,38 EUR.

Besondere Impulse erwarte ich von den Q2-Zahlen nicht, da diese dem typischen saisonalen Muster folgend wieder ein negatives Ergebnis ausweisen werden. Interessant werden die Q4-Zahlen, die wir spätestens Ende März 2016 erfahren dürften.

Ansonsten kann ich nichts erkennen, was auch einer in den Folgejahren weiter prosperierenden Geschäftsentwicklung entgegenstehen könnte.

[Junolyst [KommA]]

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/ivu-i…

neuer Auftrag!

[Tacktickfuxx]

@syrtakihans
So positiv denkend, kenne ich dich gar nicht. EPS von 0,40 und KGV von 20. Aber ich widerspreche ja gar nicht. Generell sind die deutschen Aktien im internationalen Vergleich ja immer noch extrem günstig. Kursziel 8,90 gilt also für Ende 2016?! Sehr sympathisch. Unter der Vorstellung, dass die ivu-Story wahrscheinlich auch in dem Tempo noch ein paar Jahre so weitergehen wird, bin ich mal gespannt wo wir zB 2018 stehen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.425.095 von Tacktickfuxx am 18.08.15 14:03:32

@Tacktickfuxx

Du bringst hier etwas durcheinander. Mein letzter Beitrag enthält als Zitat einen Beitrag vom 26.03.15. Darin hatte ich für 2015 ein EPS von 0,40 EUR geschätzt und ein Kursziel von 8,90 EUR genannt. Dieses EPS habe ich, wie geschrieben, aufgrund der Entwicklung der Personalkosten in Q1 auf 0,38 EUR zurückgenommen. Das Kursziel von 8,90 EUR gilt somit zumindest für 2015 nicht mehr.

Gleichwohl sehe ich hier in wenigen Jahren durchaus zweistellige faire Kurse, falls sich das Geschäft weiterhin positiv weiter entwickelt.

[Tacktickfuxx]

Stimmt. Das habe ich in der Tat falsch zugeordnet. Lese hier auf dem Display von meinem iPhone 4

[Tacktickfuxx]

Am Strand von Portofino.
Am Ende des Tages ist ja eigentlich auch egal, ob jetzt 0,37 0,38 oder vielleicht doch 0,40 rauskommen. Die höheren Personalkosten bringen dann ja die höheren Umsätze und die dann nochmal überproportional höheren Gewinne.
Würde mich ja zu sehr interessieren, ob ivu neben den eintretenden skaleneffekten auch nochmal an der preisschraube nach oben für die offenbar hervorragenden Produkte in einem nischenmarkt drehen kann. Zumindest vermeidet es ivu (verständlicherweise) konsequent, das Volumen eines Auftrages zu nennen. Das würde die Gewinne weiter nach oben treiben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.426.403 von Tacktickfuxx am 18.08.15 16:08:55

Also ich rechne nur mit einem EPS15 von 31-32 cents und EPS16 von 34-35 cents, aber letztlich auch nicht wirklich entscheidend.

KGV16 von 16,5 halte ich für fair, plus Cashbestand. Macht einen fairen Wert von 6,85 € pro Aktie auf Basis der 2016er Erwartungen.

Mir ist wichtig, dass IVU weiterhin solche Aufträge vermeldet wie in letzter Zeit, da es fast immer Neukunden sind und in den meisten Fällen auch neue Regionen erschlossen werden. Das ist für das Geschäftsmodell von IVU mittel- bis langfristig ziemlich entscheidend, da sich wiederkehrende Umsätze und Folgeaufträge anschließen. Und auch für die Aktie natürlich psychologisch positiv, wenn der Vorstand meistens schon zum Halbjahr berichten kann, dass die Jahresprognose (meist mittleres einstelliges Wachstum) in Sack und Tüten ist. Daudrch hat der Kursverlauf in den letzten Jahren auch meist von August bis März eine so gute Performence. Man kann die Aktien halt in Ruhe liegen lassen.

[TobiB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.426.931 von katjuscha-research am 18.08.15 17:10:18

Also ich würde bei IVU schon mindestens 35 cent je Aktie erwarten, allein die Reduzierung von Vorstandskosten von dem abgetretenen Finanzvorstand könnte das schaffen (war ja eine Belastung von um die 5cent je Aktie meine ich mich zu erinnern).

Ansonsten sehe ich an Meldungen wie oben vor allem positiv, dass das Bahngeschäft langsam an Fahrt gewinnt. IVU ist da von der Technologie/Software äußerst gut aufgestellt (was hier wegen der Komplexität und Kosten noch wichtiger ist meiner Meinung) und der Markt bietet noch erhebliches Potential für internationale Expansion. Bisher ist der Umsatz aber relativ gering, wenn der mal in die Regionen der anderen öffentlichen Verkehrsmittel bei den großen Bahngesellschaften kommen sollte schließe ich mich zweistelligen Kurszielen direkt an

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.427.774 von TobiB am 18.08.15 18:27:56

Ja, der Hinweis ist wichtig. Es handelt sich genau genommen um 0,58 Mio. EUR als "einmalige Leistung aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses". Diese wurden zusammen mit einer Wertberichtigung auf Forderungen von 1,14 Mio. EUR in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Q4 verbucht, und haben diese in Q4 insgesamt um 1,72 Mio. EUR ausschlagen lassen - das sind 0,10 EUR je Aktie, da keine Steuern in der Konzern-GuV anfallen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.428.893 von Syrtakihans am 18.08.15 20:15:38

Zitat von Syrtakihans: Ja, der Hinweis ist wichtig. Es handelt sich genau genommen um 0,58 Mio. EUR als "einmalige Leistung aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses". Diese wurden zusammen mit einer Wertberichtigung auf Forderungen von 1,14 Mio. EUR in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Q4 verbucht, und haben diese in Q4 insgesamt um 1,72 Mio. EUR ausschlagen lassen - das sind 0,10 EUR je Aktie, da keine Steuern in der Konzern-GuV anfallen.

Ich glaube, diese Daten kennen wir ja alle. Nach den 2014er Zahlen konnte ich EPS-Prognose für 2015 von 36-39 Cents auch noch nachvollziehen.

Bereinigt lag das Ebit bei 5,5 Mio € im letzten Jahr. Die entscheidene Frage ist doch aber letztlich, wie viel vom höheren Rohergebnis in 2015 hängenbleibt. Der Vorstand erwartet 1,9 Mio höheres Rohergebnis. In Q1 sind aufgrund deutlich höherer Personalkosten nur 0,25 Mio € mehr Ebitda trotz 0,7 Mio höherem Rohetrag hängengeblieben. Das Ebit ist sogar nur um 0,03 Mio € verbessert worden.

Aus diesem Grund geh ich erstmal vorsichtig an die Sache heran, bevor ich nicht den Halbjahresbericht kenne. Erhöhen kann ich meine Prognosen immernoch. Verringern sieht immer doof aus.

Und ob es zu keinen Sonderabschreibungen auf Forderungen mehr kommt, ist ja auch noch nicht sicher. Ich geh jedenfalls erstmal von 5,8-6,0 Mio € Ebit aus.

[Syrtakihans]

Wie ich schon schrieb, erwarte ich von den Q2-Zahlen keine besonderen Impulse, da sich das Unternehmenswachstum bisher ausschließlich im Q3 und Q4 abgebildet hat.

Als Beispiel das bereinigte EBIT in Q2 in Mio. EUR:

Q2 2011 0,1
Q2 2012 0,2
Q2 2013 -0,8
Q2 2014 -0,6

Im Vergleich dazu das bereinigte Jahres-EBIT:

2011 2,9
2012 3,4
2013 4,8
2014 5,5

Die Q1- bis Q3-Bericht helfen eigentlich nur dabei, die Entwicklung wesentlicher Kostenpositionen zu überprüfen, um diese für Q4 besser abschätzen zu können. Dieses "Überprüfen" hat in den letzten Jahren immer sehr gut funktioniert, weshalb ich auch rel. sicher bin mit meiner Schätzung zum Jahresergebnis nicht vollkommen daneben zu liegen.

Das Q2-Ergebnis isoliert für sich betrachtet, ist ohne besondere Aussagekraft.

[Sozusagen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.064.563 von TriggerHappy am 17.07.13 16:37:23

@Syrtakihans

Sehr schön, smarter Beitrag, sollte zur Pflichtlektüre in diesem Forum werden. Danke ....

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.438.379 von Syrtakihans am 19.08.15 19:57:48

Wobei das mit den Impulsen so eine Sache ist.

Ich weiß schon was du meinst. Die typischen direkten Impulse, die man gemeinhin mit Quartals/Halbjahreszahlen erwartet, kann man bei IVU aufgrund der besonderen Saisonalitöät nicht erwarten.
Aber der Aktienkurs bei IVU ist in den letzten Jahren nicht ohne Grund immer von August bis März am besten gelaufen. Neben dem Gesamtmarkt hat das auch damit zu tun, dass man aus den Halbjahreszahlen und den Vorstandsaussagen immer sehr zuversichtlich werden konnte, die Jahresprognosen zu erreichen oder gar zu überbieten.

Und deshalb kann ich mir in gewisser Weise auch nächste Woche Impulse vorstellen. Nur mal so als Beispiel. Der Vorstand hat auf der Hauptversammlung ja das Ziel vorgegeben 5 Mio € Ebit erzielen zu wollen, und das hat er nicht mal für dieses Jahr gemeint, sondern das war das Ziel, was man sich in den letzten Jahren immer mittelfristig setzte. Auf der diesjährigen HV hat man es auch nur so lapidar genannt, und ging eher davon aus, es nächstes Jahr schaffen zu können. Wenn jetzt bei den Halbjahreszahlen eine Kostenstruktur zum Vorschein kommt (du nimmst sie ja immer gut auseinander), die dem Markt mit hoher Wahrscheinlichkeit diese 5 Mio als möglich erscheint, dann kann das durchaus für Kursimpulse sorgen, insbesondere wenn der Vorstand selbst dieses 5 Mio Ziel nennt. Bisher hat man ja immer nur aufs Rohergebnis angespielt, als wichtigster Steuergröße. Vorerst würde ich an deren Stelle auch dabei bleiben. Aber wie gesagt, man kann aus den Zahlen ja zumindest schließen, ob die 5 Mio übertroffen werden. Und die ein oder andere Aussage zum Auftragseingang kann natürlich auch für Impulse sorgen.

[Inhaberschuldverschreibung]

Günstige Nachkaufkurse?

Man soll sich doch wundern das sogar die Nebenwerte heute mit in die Tiefe gerissen werden. Eigentlich besteht doch kein Grund zur Panik...

[Tiefstseetaucher]

Wieder mal "Börse" vom feinsten. Nicht nur, dass eine Aktie, die zumindest direkt im Grunde in keinster Weise von irgendwelchen China-Wachstumsschwächen betroffen wäre, im Gleichklang mit dem Markt abgestraft wird, stattdessen gibt es hier einen regelrechten Zusammenbruch und -12 Prozent.

Eigentlich nochmal eine günstige Gelegenheit zum Nachkaufen.

[JoffreyBaratheon]

Wenn die Orderbücher plötzlich leer werden, kommen halt sehr idiotische Kurs zustande ....

Das ist schon unglaublich! Ich habe nachgekauft, bin aber nur teilweise zum Zug gekommen, aber wer weiss, vielleicht geht's ja morgen weiter runter.

[Junolyst [KommA]]

http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/publikationen/ger/2015/I…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.492.352 von Junolyst am 26.08.15 14:10:56

Zitat von Junolyst: http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/publikationen/ger/2015/IVU_Konzernbericht_zum_30.6.2015.pdf

Damit dürfte die Jahresprognose sicher überboten werden, auch wenn der konservative Vorstand erstmal dabei bleibt, sie nur zu bestätigen.

Umsatz wird ziemlich sicher über 50 Mio € liegen. Rohergebnis dementsprechend auch, wobei ich da etwas vorsichtiger bin, aber ich geh mal von 39,5 Mio € aus. Und da der Personalaufwand zwar wie erwartet gestiegen ist, aber nicht so stark wie von mir befürchtet, sollte auch das Ebit sehr deutlich über 5 Mio rauskommen. Damit hätte der Vorstand sein unternehmerisches mittelfristiges Ziel, das er die letzten zwei Jahre immer ausgab, schon 2015 erreicht bzw. überboten.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.492.490 von katjuscha-research am 26.08.15 14:28:43

sieht sehr gut aus, vor allem die Dynamik in Q2.

evtl. dann Prognoseanhebung nach Q3, aber die Aktie sollte auch so weiter gut laufen. EBIT Richtung 6 Mio. € sollte da jetzt eigentlich eher drin sein. und damit wie du gesagt hast zweistellige EBIT-Marge.

[katjuscha-research]

Falls sich jemand fragt, wieso die liquiden Mittel so stark gefallen sind, verlink ich zur Diskussion bei ariva.de.

http://www.ariva.de/forum/IVU-TRAFFIC-TECHNOLOGIES-AG-contro…


Zusammengefasst

0,9 Mio Dividende
1,1 Mio Halbjahresverlust
4,0 Mio Abbau kurzfr. Verbindlichkeiten
plus ein paar Kleinigkeit von 0,3-0,5 Mio beim Saldo der Forderungen aus LuL bzw. Fertigungsaufträgen


Im 2. Halbjahr erwarte ich rund

6,5-7,0 Mio Gewinn
plus 2-3 Mio aus working capital (Anstieg kurzfr.VB)


Demnach bleib ich dabei, dass man am Jahresende rund 17 Mio € liquide Mittel ausweisen wird. Ende 2016 dann mindestens 20 Mio €, wahrscheinlich eher mehr, es sei denn man schüttet höhere Dividende aus oder wächst anorganisch in der Zwischenzeit.

[Haettsch]

Interview mit Vorstand Dr. Bergstein

http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=29368

[Tiefstseetaucher]

Das Interesse an der Aktie scheint ja gegen Null zu gehen. Nicht nur im Forum tote Hose (was ohne News ja auch irgendwie verständlich ist), auch an den Börsen so gut wie keine Umsätze mehr. Sommerpause sollte doch eigentlich vorbei sein.

[Gordon--Gekko]

Schweizer Verkehrsmanager für mehr Effizienz im öV
Gemeinsame Tagung von Scheidt & Bachmann und IVU voller Erfolg

http://www.pressebox.de/inaktiv/ivu-traffic-technologies-ag/…

[AlexBoerse11]

Ich bin auch was enttäuscht...das ist auch ein Problem von IVU..ein paar Börsenmagazine würden wohl auch nicht schaden, wenn Sie eine Story raushauen...

[Junolyst [KommA]]

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/echtz…

http://www.ivu.de/aktuelles/pressemitteilungen/artikel/natio…

2 neue Aufträge!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.741.553 von AlexBoerse11 am 30.09.15 11:34:27

Zitat von AlexBoerse11: Ich bin auch was enttäuscht...das ist auch ein Problem von IVU..ein paar Börsenmagazine würden wohl auch nicht schaden, wenn Sie eine Story raushauen...

Muss man glaub ich ein bißchen in Relation sehen.

Ja klar, es ist schon etwas enttäuschend, dass man sich in den letzten 5 Jahren nur leicht besser als der doch wesentlich höher bewertete TecDax entwickeln konnte, obwohl IVU stetig wächst und nicht mal halb so hoch bewertet ist.

Andererseits ist IVU wie in den letzten 3 Jahren auch halt im Sommer in der Konsolidierungsphase. Man ist eigentlich immer in dem Monaten Oktober bis März/April deutlich gestiegen und konsolidiert Ab April bis September meist den Anstieg aus. Wenn wir jetzt also davon ausgehen, dass das jetzt auch wieder so wird, dann wird sich der Abstand zum TecDax in den nächsten 4-6 Monaten auch wieder ausweiten.

Und wie gesagt, fundamental wäre das ohnehin angebracht. Selbst wenn ich konservativ von 51-52 Mio € Umsatz bei 10% Marge ausgehe, kommt man auf ein um den Cash bereinigtes KGV von 10 fürs laufende Jahr. Und durch die wiederkehrenden Umsätze besteht auch für nächstes Jahr keine wirkliche Gefahr. Ganz im Gegenteil, Cashbestand und Gewinn dürften weiter wachsen. Dann reden wir langsam von cashbereinigten KGVs von 8,0-8,5. Wo findet man sowas denn heutzutage sonst noch fürs kommende Jahr?

Also einfach die Ruhe bewahren und am Ende solcher Konsolidierungsphasen zukaufen!

[sandbanker]

Gestern nach Börsenschluß und heute vor Eröffnung sah es im Orderbuch so aus "Icebergorder ?":


Xetra-Orderbuch PSI Aktie
Stand:30.09.2015 17:31:02


12,00

130.868

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/psan.htm

164

11,93

[sandbanker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.749.278 von sandbanker am 01.10.15 09:28:05

sorry

Sorry, falsch platziert

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.749.290 von sandbanker am 01.10.15 09:29:32

Zitat von sandbanker: Sorry, falsch platziert

och, schon okay! 12 € würden mir bei IVU gefallen.



Chart sieht immer besser aus. Erste Kaufsignale nach Bruch des kurzfr.Downtrends, dem Überwinden der 38erDS und des oberen Bollingers. Dazu recht eindeutiges MACD Kaufsignal.

Umsätze sind zwar noch schwach, aber das ist im Spätsommer normal. Die ziehen dann erst mit News wieder deutlicher an. Im November kommen dann ja Q3-Zahlen und EK Forum, wo man m.E. die Prognose leicht erhöhen könnte.

[Soefchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.755.110 von katjuscha-research am 01.10.15 18:44:54

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von sandbanker: Sorry, falsch platziert

och, schon okay! 12 € würden mir bei IVU gefallen.



Chart sieht immer besser aus. Erste Kaufsignale nach Bruch des kurzfr.Downtrends, dem Überwinden der 38erDS und des oberen Bollingers. Dazu recht eindeutiges MACD Kaufsignal.

Umsätze sind zwar noch schwach, aber das ist im Spätsommer normal. Die ziehen dann erst mit News wieder deutlicher an. Im November kommen dann ja Q3-Zahlen und EK Forum, wo man m.E. die Prognose leicht erhöhen könnte.

Das sehe ich genauso, daher werde ich mir noch ein paar IVU-Aktie zusätzlich ins Depot legen.

[Pieselwitz]

Jetzt kommt wieder etwas Bewegung in die Aktie hinein, welches sich in höheren Kursen ausdrückt. Die 5 Euro Marke sollten wir in diesem Jahr auf jeden Fall noch sehen. Vielleicht tragen die Zahlen im November dazu bei.