Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2496)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 26.05.24 20:10:59 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 61.589.805 von sirmike am 28.09.19 15:38:06Klasse Beitrag, vielen Dank dafür. Mir war der Einfluss von WeWork auf den deutschen Büroimmobilienmarkt gar nicht so bewusst. Ich habe zwar keine der von Dir genannten Aktien im Depot, aber indirekt betrifft die Strategieänderung von WeWork ja auch andere Aktien aus dem Bereich Büroimmobilien.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.590.216 von Kleiner Chef am 28.09.19 18:18:33Für diese klare aktuelle Zusammenfassung ( Einsicht, Einschätzung ) möchte ich Dir meinen Respekt und meinen Dank aussprechen. Mal wieder.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.582.191 von DickeBacke am 27.09.19 11:24:42Was die Stromkosten betrifft hast du natürlich recht.
Der Markt für Kupfer ist aber viel besser als der von Stahl.
Die deutschen Stahlwerte bekommen von den Chinesen massiv Druck.
Aurubis hat eine viel bessere Marktstellung als die verbliebenen deutschen Stahlhersteller.
Gruß
Value
Der Markt für Kupfer ist aber viel besser als der von Stahl.
Die deutschen Stahlwerte bekommen von den Chinesen massiv Druck.
Aurubis hat eine viel bessere Marktstellung als die verbliebenen deutschen Stahlhersteller.
Gruß
Value
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.590.045 von knigge-beatnik am 28.09.19 17:15:59
Diese Einschätzung hatte ich im August nach dem Wiedereinstieg geschrieben:
Ein alter bekannter Wert, Cytosorbents hat den Weg zurück ins Depot gefunden. Ich hatte den Wert abgebaut und verkauft, weil er von über 14 Dollar kommt und die Ziele in der jüngeren Vergangenheit verfehlt hat. Nach einer Shortattacke erscheint Cytosorbents bei unter 5 Dollar attraktiv bewertet und ich habe mich für den Wiedereinstieg mit Kursziel 6,5 Euro entschieden.
Warum hat Cytosorbents die Ziele nicht erreicht? Einerseits fehlt es an multizentrische Placebo-kontrollierten Studien, die unter Medizinern die Voraussetzung darstellt, um Cytosorb als Standard in den unterschiedlichen Anwendungen anzuerkennen. Cytosorbents steht ein Mrd. Markt offen, dennoch ist die Marktdurchdringung, gemessen am Potential, bisher nicht gelungen.
Gleichzeitig hatte Cytosorbents für 2018 das Ziel ausgegeben operativ, vor Studienkosten, den Break-Even zu erreichen. Auch dieses Ziel wurde verfehlt. Der vorläufige Tiefpunkt war die enttäuschende operative Entwicklung Anfang 2019, wonach man an die zuvor gelieferten Wachstumszahlen nicht anknüpfen konnte.
Von dieser Ausgangssituation verfügt Cytosorbents jetzt über Barmittel von etwa 20 Mill. Dollar, verbrennt aber jedes Quartal etwa 3,5 Mill. Dollar. Das bedeutet man braucht in 2020 frische Mittel, um die anstehenden Studien zu finanzieren, die einen niedrigen zweistelligen Mill. Dollar Betrag betragen. Geht man davon aus das die erhöhten R&D Kosten von 1,5 Mill. Euro im Q2 auf die laufenden Studien zurückzuführen sind, dann verbleibt eine Cash-Burn-Rate von ca. 2 Mill. Dollar je Quartal.
Für den Investmentcase bleibt die Frage, ob man selbst im Falle des Scheiterns der diversen Studien perspektivisch in der Lage sein wird, ohne Studien schwarze Zahlen erreichen kann, besser die Cash-Burn-Rate drehen kann. In diesem Fall bräuchte Cytosorbents mindestens 2,5 Mill. Dollar höhere Produkterlöse verglichen mit den 5,6 Mill. Dollar, die man in Q2 2019 erreichte.
Diese Größe muss beobachtet werden und ich gehe davon aus, das die Umsatzgröße in 2020 erreicht werden sollte. Allein die Helios Kliniken, die bekanntlich Fresenius gehören, und wo man jetzt den Fuss in die Tür bekommen hat, verfügt über dieses Potential. Die Erweiterung des Direktvertriebes wie z.b. Polen verbunden mit weiteren Krankenkassenerstattungen sind weitere Trigger für das Erreichen dieses Meilensteines.
Die aufgezeigte Entwicklung ist das Worst-Case Szenario, was unter Risikoerwägungen gemonitort werden muss. Wenn die Studien hingegen positiv ausfallen, dann erwarte ich in Bezug auf die Marktdurchdringung eine erhebliche Beschleunigung, was sich unmittelbar auf die weitere Unternehmensbewertung auswirken sollte.
Updates seit August 2019.
Neben den bekannten Studien, Refresh 2 Cardiac Surgery mit Zulassung 2021 USA, REMOVE Endocarditis Trial in Europa und Hemo-Defend mit USA Zulassung 2020 gibt es sehr viel neues von der Front:
1. Wieder ein Sepsis Studiennachweis mit über 100 Patienten, wonach die Überlebensrate mit Cytosorb die Sterberate um 19 % reduziert gegenüber Standard-Therapien:
https://cytosorbents.com/cytosorbents-highlights-survival-be…
2. Studie zur CAR-T-Cell-Therapie mit Cytosorb um das CRS Syndrom als Nebeneffekt der Behandlung in den Griff zu bekommen:
https://cytosorbents.com/first-study-to-evaluate-cytosorb-in…
3. 3 Mill. Dollar Förderung von der US-Armee dürfte erst noch anounced werden. Diese Studie adressiert offenbar das neue Produkt Cytosorb XL und es geht um Severe Hyperkalemia
https://www.fbo.gov/index.php?s=opportunity&mode=form&id=6fc…
Fazit: Kurzfristig sollte man nach der Wachstumsdelle nicht zu viel erwarten von Cytosorbents. Wie wichtig die Studien sind und was sich das tut ist nicht von schlechten Eltern. Wenn nur ein Teil der Studien erfolgreich verlaufen, dann mache ich mir um Cytosorbents keine Sorge.
Cytosorbents: RE-Entry nach der Shortattacke!
Zitat von knigge-beatnik: Hey KC! Bitte ein Wort zu Cytosorb.
Du hast in den letzten 3Wo. diese Posi. aufgestockt, warum?
Und seit gestern früh gibt es ein pos. Signal (Vermutung) im Cytosorb--thread von einem glaubwürdigen Mitstreiter zu lesen, aufgrund dessen auch ich wieder eingestiegen bin.
Der Kurs ist ja deutlich zurückgekommen, gell?
Diese Einschätzung hatte ich im August nach dem Wiedereinstieg geschrieben:
Ein alter bekannter Wert, Cytosorbents hat den Weg zurück ins Depot gefunden. Ich hatte den Wert abgebaut und verkauft, weil er von über 14 Dollar kommt und die Ziele in der jüngeren Vergangenheit verfehlt hat. Nach einer Shortattacke erscheint Cytosorbents bei unter 5 Dollar attraktiv bewertet und ich habe mich für den Wiedereinstieg mit Kursziel 6,5 Euro entschieden.
Warum hat Cytosorbents die Ziele nicht erreicht? Einerseits fehlt es an multizentrische Placebo-kontrollierten Studien, die unter Medizinern die Voraussetzung darstellt, um Cytosorb als Standard in den unterschiedlichen Anwendungen anzuerkennen. Cytosorbents steht ein Mrd. Markt offen, dennoch ist die Marktdurchdringung, gemessen am Potential, bisher nicht gelungen.
Gleichzeitig hatte Cytosorbents für 2018 das Ziel ausgegeben operativ, vor Studienkosten, den Break-Even zu erreichen. Auch dieses Ziel wurde verfehlt. Der vorläufige Tiefpunkt war die enttäuschende operative Entwicklung Anfang 2019, wonach man an die zuvor gelieferten Wachstumszahlen nicht anknüpfen konnte.
Von dieser Ausgangssituation verfügt Cytosorbents jetzt über Barmittel von etwa 20 Mill. Dollar, verbrennt aber jedes Quartal etwa 3,5 Mill. Dollar. Das bedeutet man braucht in 2020 frische Mittel, um die anstehenden Studien zu finanzieren, die einen niedrigen zweistelligen Mill. Dollar Betrag betragen. Geht man davon aus das die erhöhten R&D Kosten von 1,5 Mill. Euro im Q2 auf die laufenden Studien zurückzuführen sind, dann verbleibt eine Cash-Burn-Rate von ca. 2 Mill. Dollar je Quartal.
Für den Investmentcase bleibt die Frage, ob man selbst im Falle des Scheiterns der diversen Studien perspektivisch in der Lage sein wird, ohne Studien schwarze Zahlen erreichen kann, besser die Cash-Burn-Rate drehen kann. In diesem Fall bräuchte Cytosorbents mindestens 2,5 Mill. Dollar höhere Produkterlöse verglichen mit den 5,6 Mill. Dollar, die man in Q2 2019 erreichte.
Diese Größe muss beobachtet werden und ich gehe davon aus, das die Umsatzgröße in 2020 erreicht werden sollte. Allein die Helios Kliniken, die bekanntlich Fresenius gehören, und wo man jetzt den Fuss in die Tür bekommen hat, verfügt über dieses Potential. Die Erweiterung des Direktvertriebes wie z.b. Polen verbunden mit weiteren Krankenkassenerstattungen sind weitere Trigger für das Erreichen dieses Meilensteines.
Die aufgezeigte Entwicklung ist das Worst-Case Szenario, was unter Risikoerwägungen gemonitort werden muss. Wenn die Studien hingegen positiv ausfallen, dann erwarte ich in Bezug auf die Marktdurchdringung eine erhebliche Beschleunigung, was sich unmittelbar auf die weitere Unternehmensbewertung auswirken sollte.
Updates seit August 2019.
Neben den bekannten Studien, Refresh 2 Cardiac Surgery mit Zulassung 2021 USA, REMOVE Endocarditis Trial in Europa und Hemo-Defend mit USA Zulassung 2020 gibt es sehr viel neues von der Front:
1. Wieder ein Sepsis Studiennachweis mit über 100 Patienten, wonach die Überlebensrate mit Cytosorb die Sterberate um 19 % reduziert gegenüber Standard-Therapien:
https://cytosorbents.com/cytosorbents-highlights-survival-be…
2. Studie zur CAR-T-Cell-Therapie mit Cytosorb um das CRS Syndrom als Nebeneffekt der Behandlung in den Griff zu bekommen:
https://cytosorbents.com/first-study-to-evaluate-cytosorb-in…
3. 3 Mill. Dollar Förderung von der US-Armee dürfte erst noch anounced werden. Diese Studie adressiert offenbar das neue Produkt Cytosorb XL und es geht um Severe Hyperkalemia
https://www.fbo.gov/index.php?s=opportunity&mode=form&id=6fc…
Fazit: Kurzfristig sollte man nach der Wachstumsdelle nicht zu viel erwarten von Cytosorbents. Wie wichtig die Studien sind und was sich das tut ist nicht von schlechten Eltern. Wenn nur ein Teil der Studien erfolgreich verlaufen, dann mache ich mir um Cytosorbents keine Sorge.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.589.433 von Kleiner Chef am 28.09.19 13:33:37Hey KC! Bitte ein Wort zu Cytosorb.
Du hast in den letzten 3Wo. diese Posi. aufgestockt, warum?
Und seit gestern früh gibt es ein pos. Signal (Vermutung) im Cytosorb--thread von einem glaubwürdigen Mitstreiter zu lesen, aufgrund dessen auch ich wieder eingestiegen bin.
Der Kurs ist ja deutlich zurückgekommen, gell?
Du hast in den letzten 3Wo. diese Posi. aufgestockt, warum?
Und seit gestern früh gibt es ein pos. Signal (Vermutung) im Cytosorb--thread von einem glaubwürdigen Mitstreiter zu lesen, aufgrund dessen auch ich wieder eingestiegen bin.
Der Kurs ist ja deutlich zurückgekommen, gell?
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