Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 554)

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.000.399 von immerklein am 31.12.22 07:40:51

Zitat von immerklein: Die Mieterhöhungen ergeben sich m.M. weniger durch die Zinsen als durch den Zuzug von derzeit allein schon 1 Mio. Menschen aus der Ukraine seit März 2022 . Hinzu der übliche Zuzug und die erneute Verfehlung des Wohnungsbauzieles, welche im Jahr 2023 auch bereits absehbar ist.

Deshalb sehen wir womöglich "hohe Gebrauchtwagenpreise Teil 2" reloaded bei den Immobilien.

[valueanleger]

Tippspiel 2022 / 2021

Die Tippspiele in 2021 und 2022 sind unter extrem verschiedenen Randbedingungen gelaufen.
Ich finde es deshalb umso bemerkenswerter das BrandonFlauers nicht nur 2022 gewonnen hat sondern in beiden Jahren unter die TOP 5 gekommen ist.
Zufall ist das jedenfalls nicht.

Gruß
Value

[katjuscha-research]

war die Begründungen noch schuldig geblieben


Cegedim 895036 – Kurs 14,6 € - Kursziel 34,0 €

-Für den unprofitablen Teil des Unternehmens wurden vor einem halben Jahr in einer Finanzierungsrunde 26,5 € pro Aktie bezahlt, also fast das Doppelte von dem wie Cegedim aktuell insgesamt bewertet wird. Das profitable Kerngeschäft erwirtschaftet über 40 Mio € Ebit bei MarketCap von 200 Mio €
-Buchwert mittlerweile 50% über Börsenwert
-Ohne die Investitionen im Wachstumsbereich hätte man ein KGV im Bereich 6-7
-Gesundheitsbranche kaum konjunkturabhängig
-Aktive Aktienrückkäufe
-Charttechnischer Doppelboden ausgebildet
-negativ ganz klar Vorstand und Aktionärsstruktur. Hier ist vorläufig dem Vorstand und Großaktionär wohl noch nicht an steigenden Kursen gelegen. Kann sich aber ändern. Also wer investiert, kann weiter Geduld gut brauchen.


Datron A0V9LA – Kurs 10,7 € - Kursziel 17,0 €

-Hohe Prognosesicherheit! In den letzten drei Geschäftsjahren hat der Vorstand 5-6 mal die Jahresprognose erhöht, erst zuletzt wieder kurz vor Jahresende.
-Ebenso hat man einen positiven Ausblick auf 2023 mit rund 10% Wachstum bei Umsatz und Gewinn veröffentlicht. Von 2020 bis 2023 wäre man dann über 50% im Umsatz gewachsen. Diese Vorstandsprognose läuft auf ein KGV von 9 hinaus, eher etwas tiefer.
-Zusätzlich hat man etwa 4,0-4,5 € Netcash pro Aktie. Investitionen in neue Immobilie sollen mittelfristig das EPS deutlich steigern.
-CRV vor allem durch das geringe Risiko interessant. In diesen Zeiten schläft man damit besser.
-Aktie aber sehr markteng, zumal das Unternehmen vor 2-3 Jahren erheblich Aktien zurückgekauft hat und damit der Streubesitz weiter ausgedünnt wurde. Also wenn man investieren will, dann streng limitieren und vor allem nicht kurzfristig denken.


FASHIONETTE A2QEFA – Kurs 4,40 € - Kursziel 14,0 €

-Strategischer Investor aus der ECommerce Branche „The Platform Group“ hat kürzlich den alten reinen Finanzinvestor und Großaktionär „Genui“ ersetzt. Deren seit dem Börsengang weiterer möglicher Rückzug hat die Aktie psychologisch und praktisch lange belastet.
-KUV von 0,17 für ein Unternehmen, das bis 2020 jedes Jahr eine Ebitda-Marge von 6-10% und Ebit-Marge von 4-6% erzielt hat.
-2021/22 haben dann erst die Integration der Übernahme von Brandfield, später Lieferengpässe und temporäre Logistikprobleme (Q3/21) und dann 2022 der Corona-Basiseffekt die Aktie belastet. Zuletzt kamen im 2.Halbjahr nach dem Lageraufbau bei vielen Unternehmen gewährte Rabatte die Bruttomargen hinzu. In meinen Augen waren das alles temporäre Faktoren, weshalb auch der Vorstand von einer wieder steigenden Bruttomarge im Jahr 2023 ausgeht, was hier enorme Hebel auf die Vorsteuergewinne bringen wird. Einsparungen bei Personal und Marketing kommen eventuell noch dazu. Schon eine minimal wieder steigende Bruttomarge und 2-3 Mio Einsparungen auf der Kostenseite können leicht die Ebitda-Multiple auf 3 und das KGV auf 6-7 im neuen Jahr drücken. Ich halte zudem eine Übernahme mit ähnlichem KUV von 0,5 wie bei Home24 für denkbar. Die Branche wird sich konsolidieren, und es gibt wie jetzt beim neuen Großaktionär gesehen immernoch viel Cash in the game.
-Charttechnisch abgeschlossene Bodenbildung mit kurzfristigem Aufwärtstrend


Funkwerk 575314 - Kurs 20,5 € - Kursziel 30,0 €

-Hauptgrund ist hier einfach der Bewertungsvergleich mit der Branche. Im Jahr 2023 wird es für Funkwerk aufgrund geringerer Förderung zwar schwieriger, aber das ist seit langem bekannt und wurde viel zu sehr eingepreist. Alles in allem erscheint man wesentlich günstiger bewertet als IVU, Init und Co. Funkwerk wird etwa mit EV/Ebit von 6,5 bewertet, Init und IVU etwa doppelt so hoch, wobei ich zumindest bei IVU die Multiple durch eine sehr gute Positionierung, stetiges Wachstum und einen vertrauenswürdigen Vorstand und AR angemessen finde. Dennoch kein Grund, Funkwerk mit so großem Abschlag zu handeln. Zumal der Wachstumsmarkt als solches für die kommenden Jahre erhalten bleibt. In einem Jahr wird man voraussichtlich dann schon wieder entsprechend positiver ins dann folgende Jahr 2024 blicken, was Umsatzwachstum betrifft.


Heidelberg Pharma A11QVV Kurs 4,9 € - Kursziel 12,0 €

-Ums kurz zu machen … allein TLX250-CDx als an Telix auslizensiertes Projekt würde mindestens die gesamte MarketCap rechtfertigen, wenn HDP dann entsprechende Tantieme bekommt. Man hat es bereits in die P3 geschafft, was statistisch mindestens 40% Wahrscheinlichkeit darauf bedeutet.
-Muss man noch gar nicht drüber reden, was passiert, wenn sich der gesamte eigene ATAC-Ansatz durchsetzt, der allerdings hauptsächlich in der Eigenpipeline mit entsprechenden Kosten erforscht wird. In der Partnerpipe gab es diesbezüglich zuletzt ermutigende Ergebnisse bei Magenta, aber auch Fragen hinsichtlich der Dosierung, die zu einem aus meiner Sicht übertriebenen Kursrückgang führten. Telix (Altprojekte außerhalb ATAC) erscheint aber ein aussichtsreicherer, starker Partner gegenüber der kleineren Magenta zu sein.
-HDP befindet sich finanziell in einer guten Ausgangslage, da man mit Hopp und Huadong sehr potente Partner als Großinvestoren an Bord hat. Huadong hat sich zuletzt zu 6,44 € pro Aktie beteiligt, was knapp 25% höher als beim jetzigen Aktienkurs liegt.

[onlythebest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.002.975 von sirmike am 01.01.23 12:23:36

Lieber sirmike,

Gratulation zu deinem dritten Platz. Mit deiner Kurzanalyse machst Du Dir aber aus meiner Sicht einen schlanken Fuss.
Ich glaube nicht an Zufall und auch dieses Tippspiel hat seine Regeln, und mit Weisheiten mit Bufffet & Co wenig zu tun, Investitionen bei Berkshire Hathaway besitzen ganz andere Voraussetzungen.
Dieses Tippspiel basiert auf eigene Research Leistungen.
Mit PNE hast Du auch keinen Glücksgriff getan, sondern einen guten Research über die Zukunftsperspektiven getätigt.
Bei PNE wäre es interessant mehr über deine systematische Analyse zu erfahren und sie weiter weiterzuentwickeln. Dein Talent wird hier sichtbar.

Ein Verlust mit über 90% sollte bei diesen Tippspiel nicht passieren. Corestate ist kein Zufall sondern basiert auf schlampigen Research.

Mir geht es eigentlich darum, die vielen positiven Research Leistungen im Forum zu vertiefen und zu nutzen.
Ich erinnere mich, dass einige die Innovationskraft von AMD in 2015 gelobt hatten. Die Kursentwicklung von AMD war nach 2015 auch kein Zufall.

Beste Grüße
only

Zitat von sirmike:

Zitat von oximeter: Hier die Endauswertung für das vergangene Jahr: https://krxxrk.github.io/Jahresdepotspiel/

Ich hab für die Gewinnberechnung (also die Prozente) jetzt mal alle Währungen in Euro umgerechnet.

Gratulation an BrandonFlauers und allen, die das Jahr überstanden haben.

Platz 13 mit -3,31% - das sagt schon alles über das Börsenjahr 2022 aus. Und nur ein Wert hat gezündet (PNE mit 152%), während einer (Corestate mit -92 %) nahe am Totalverlust herumkrebst. Die alten Weisheiten con Graham, Buffett, Lynch bewahrheiten sich auch dieses Mal: ein einziger Multibaggr kann die Performance des gesamten Depots auf Jahrzehnte positiv beeinflussen. *)

*) Wobei 150 % natürlich weder ein Ten- noch ein Multibagger sind, aber es geht ums Prinzip. Wer Apple für 5 SUD gekauft und daran festgehalten hat, für den ist das Abschneiden des Rests des Depots völlig egal...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.004.168 von JohannesWild am 01.01.23 21:10:07

Zitat von JohannesWild: Bei Straßenkoeter ist mir jetzt die Änderung von Angi auf Deutsche Forfait durchgegangen. Habe es jetzt in Google sheets korrigiert. Kannst Du das bitte bei Dir auch noch nachziehen? Danke!

Hab’s mit KC bereits geklärt.

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.003.508 von oximeter am 01.01.23 16:50:05

Bei Straßenkoeter ist mir jetzt die Änderung von Angi auf Deutsche Forfait durchgegangen. Habe es jetzt in Google sheets korrigiert. Kannst Du das bitte bei Dir auch noch nachziehen? Danke!

[bcgk]

Auch von meiner Seite vielen Dank an die Organisatoren. Darüber hinaus möchte ich mich ausdrücklich für den einen oder anderen unglücklichen Auftritt in 2022 entschuldigen.

So long,

-bcgk-

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.003.847 von imperatom am 01.01.23 19:02:17

Zitat von imperatom: Zunächst möchte ich mich ganz herzlich bei @Oximeter und @JohannesWild bedanken für die Arbeit, die sie in die Auswertung dieses Tippspiels stecken - dieser Thread profitiert ganz erheblich davon; vielen, vielen Dank!

Dem Dank schließe ich mich voll an. Danke für Eure Bemühungen!

Zitat von imperatom: Interessant ist auch oximeters jüngste Grafik, die besagt, dass es keinen Zusammenhang zwischen der Häufigkeit der Nennungen und der erreichten Performance der Aktien gab

Das würde ich etwas anders interpretieren. Je häufiger eine Aktie genannt wurde, desto stärker hat sie mit dem Gesamtmarkt korreliert. Mehr Nennungen führten in ein deutlich engeres Performance-Streuungsband.

Bei den selten genannten Titeln (ich würde mal sagen, 1 bis 3 Nennungen) gab es dafür die großen Ausreißer. Interessanterweise sind die Ausreißer nach oben etwas stärker (selbst wenn man den einen Extremausreißer mal außen vorlässt). Dafür sind es oben aber auch weniger Ausreißer.

Meiner Interpretation nach findet man bei den bereits im Rampenlicht stehenden Werten keine Performance-Heros mehr. Dafür gibt es bei den bisher eher unbekannten Aktien einige Werte, die vermutlich durch gute News neue Interessenten gefunden haben.
Die Schattenseite an der "Unbekanntheit" ist offenbar aber auch, dass man bei weniger guten News auch nur wenige Leute findet, die einem die Aktien abkaufen. Somit korrelieren unbekanntere Aktien einfach deutlich stärker mit der (positiven oder auch negativen) Nachrichtenlage.

Ich bin jedenfalls froh, bei meinen Werten maximal drei Nennungen zu haben 😜

[Sugar2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.003.628 von Tabune am 01.01.23 17:41:32

Ja, eine Monster konntest du auch 1995 für 0,02 USD kaufen.. Heute >100 USD

[imperatom]

Tippspiel 22

Zunächst möchte ich mich ganz herzlich bei @Oximeter und @JohannesWild bedanken für die Arbeit, die sie in die Auswertung dieses Tippspiels stecken - dieser Thread profitiert ganz erheblich davon; vielen, vielen Dank!

Johannes' Idee mit der halbautomatischen Auswertung durch ein festes Format kommen wir doch sicher gerne nach, wenn es die Arbeit erleichtert. Vielleicht dann mit ISIN statt WKN, um auch unkompliziert anhand der Anfangsbuchstaben direkt zu erkennen, ob die 3+2-Regel eingehalten wurde? Mach es, wie es Dir am leichtesten ist, wir folgen gewiss

Anschließend gilt mein Glückwunsch den Gewinnern des Tippspiels 2022! Nur 10 Usern ist es gelungen, eine positive Performance zu tippen, das ist sicherlich außergewöhnlich. Sogar nur 7 Usern gelang es, dass drei der fünf Tipps positiv performten, am beeindruckendsten @Admiral377, dessen drittbester Tipp immer noch auf eine Performance von +46% kam - und das auch noch mit 5 komplett deutschen Aktien - das fand ich stark! Deinen Tipps für 2023 werde ich wohl nochmal besondere Aufmerksamkeit schenken

Interessant ist auch oximeters jüngste Grafik, die besagt, dass es keinen Zusammenhang zwischen der Häufigkeit der Nennungen und der erreichten Performance der Aktien gab. Auch das spricht dafür, eher auf die Nennungen erfolgreicher Anleger zu achten als auf den Durchschnitt.

Mit meiner eigenen Platzierung als Siebter bin ich natürlich äußerst zufrieden. Schade nur, dass ich nicht ausschließlich meine Top5 im Depot hatte, sonst wäre das Börsenjahr besser gelaufen
Aber vielleicht lasse ich mich hierdurch ermutigen, mein Depot noch etwas stärker zu akzentuieren.

Also nochmal herzlichen Glückwunsch an die erfolgreichsten Teilnehmer und allen Mitlesern viel Erfolg 2023!