Ecotel - Neue Aktie - Chance oder Flop ? - 500 Beiträge pro Seite (Seite 5)
eröffnet am 29.03.06 11:24:13 von
neuester Beitrag 26.04.24 07:59:09 von
neuester Beitrag 26.04.24 07:59:09 von
Beiträge: 2.578
ID: 1.050.574
ID: 1.050.574
Aufrufe heute: 0
Gesamt: 186.792
Gesamt: 186.792
Aktive User: 0
ISIN: DE0005854343 · WKN: 585434
14,500
EUR
0,00 %
0,000 EUR
Letzter Kurs 05.05.24 Lang & Schwarz
Neuigkeiten
25.04.24 · EQS Group AG |
18.04.24 · EQS Group AG |
15.04.24 · EQS Group AG |
18.03.24 · dpa-AFX |
Werte aus der Branche Telekommunikation
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 0,8950 | +20,54 | |
| 0,9000 | +18,42 | |
| 9,0000 | +12,50 | |
| 0,5940 | +11,24 | |
| 3,9400 | +10,06 |
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 18,430 | -6,64 | |
| 34,10 | -8,48 | |
| 1,4300 | -10,06 | |
| 14,360 | -11,41 | |
| 30,00 | -41,18 |
Feedback
Bei der Menge an Kleinstorders die über Tradegate reinkamen sieht das schwer nach einer Musterdepotaufnahme oder Sonderstudie von irgendeinem Börsenbriefchen aus.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.106.348 von wiknam am 17.12.20 16:41:49so hoch muss man das jetzt nicht hängen ... da sind ja erst Mal Fakten gefragt, die einen Anscheinsverdacht begründen ...
Bei heute rund 80k gehandelten Aktien wird das auch nicht Greti und Pleti gewesen sein oder der Mann aus der Buchaltung ...
gehen wir doch einfach mal davon aus - und das war im Prinzip mein Hinweis - dass der CFO uns morgen mit guten Zahlen und Geschäftsaussichten erfreuen wird ...
Bei heute rund 80k gehandelten Aktien wird das auch nicht Greti und Pleti gewesen sein oder der Mann aus der Buchaltung ...
gehen wir doch einfach mal davon aus - und das war im Prinzip mein Hinweis - dass der CFO uns morgen mit guten Zahlen und Geschäftsaussichten erfreuen wird ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.106.759 von cebulonby am 17.12.20 17:03:16Hatte wie gesagt angerufen. Zahlen gibts morgen und wäre da was kursrelevantes dabei würden sie ne Adhoc bringen. Denke auch ne Börsenbrief. Aber waren knapp 100k Stück die heute rumgegangen sind...hatte witzigerweise auch überlegt bei 12 rauszugehen. Aber ich trau ecotel was zu und von daher bleib ich an Bord. Kann mich natürlich täuschen, aber kommen jetzt wirklich ENDLICH die Jahre der Ernte ist hier einiges drin. Falls nicht bin ich jetzt ja trotzdem im Plus 
mal sehen wie der Kurs sich halten wird. Ist jemand denn morgen dabei und könnte berichten? Call ist leider nicht aufgezeichnet...
mal sehen wie der Kurs sich halten wird. Ist jemand denn morgen dabei und könnte berichten? Call ist leider nicht aufgezeichnet...
Eins scheint mir klar zu sein, die Prognose2020 bekommt man am oberen Rand hin. Los geht es ja erst 2020. Und Aktie ist, wenn sie die P s auf die Straße bringen nach wie vor nicht teuer.
Des Rätsels Lösung liegt in Kulmbach...
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.108.139 von hugohebel am 17.12.20 18:26:36
Und da wurde doch behauptet die Jungs aus Kulmbach hätten keine große Marktmacht mehr ...
Ich glaube die Zahl der Lemminge hat in den letzten Monaten eher zu als abgenommen.
Nun ja, jeder wie er meint.
Gruß
Value
Zitat von hugohebel: Des Rätsels Lösung liegt in Kulmbach...
Und da wurde doch behauptet die Jungs aus Kulmbach hätten keine große Marktmacht mehr ...
Ich glaube die Zahl der Lemminge hat in den letzten Monaten eher zu als abgenommen.
Nun ja, jeder wie er meint.
Gruß
Value
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.108.358 von valueanleger am 17.12.20 18:38:55Na ja, ich habe erfahren, dass die Monate Oktober und November gut liefen und dass die Prognose 2020 am obersten Rand, also EBIDA 10,5 Millionen erreicht wird. Richtig los geht es ja erst 2021 wo man nochmals eine Schippe oder mehr drauf legen dürfte.
Denke der morgige Investorentag dürfte auch Auftrieb geben.
Kurs bei Tradegate ist schon bei 10,80. Denke wenn morgen die Konferenz ist und es gute News gibt, dann geht der Kurs noch deutlich höher. Die Prognose am oberen Rand sollte im ersten Step eine gute Nachricht sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.108.718 von Straßenkoeter am 17.12.20 18:59:26
sorry, aber wie hast du denn das erfahren?
sowas sagt eigentlich keine IR einzelnen Aktionären. Ich kenne ja die Ecotel IR aus der Vergangenheit ganz gut.
Tippe auch, dass DerAktionär wahrscheinlich seine Empfehlung nochmal erneuert/konkretisiert hat, vielleicht sogar Ecotel als Tipp der Woche, wie letzte Woche schon HeidelbergPharma, die letzten Donnerstag ähnlich ungewöhnlich achmittags angezogen war als sie Toptipp im DerAktionär war.
Wenn etwas von morgen durchgesickert ist, wäre das jedenfalls schon ungeöhnlich bis fragwürdig. Denke eher, dass es entweder eine Analystenempfehlung heute/morgen ist, oder Leute spekulativ wegen morgen einsteigen.
Charttechnisch könnte es aber nun tatsächlich auf 12 € laufen.
Zitat von Straßenkoeter: Na ja, ich habe erfahren, dass die Monate Oktober und November gut liefen und dass die Prognose 2020 am obersten Rand, also EBIDA 10,5 Millionen erreicht wird. Richtig los geht es ja erst 2021 wo man nochmals eine Schippe oder mehr drauf legen dürfte.
sorry, aber wie hast du denn das erfahren?
sowas sagt eigentlich keine IR einzelnen Aktionären. Ich kenne ja die Ecotel IR aus der Vergangenheit ganz gut.
Tippe auch, dass DerAktionär wahrscheinlich seine Empfehlung nochmal erneuert/konkretisiert hat, vielleicht sogar Ecotel als Tipp der Woche, wie letzte Woche schon HeidelbergPharma, die letzten Donnerstag ähnlich ungewöhnlich achmittags angezogen war als sie Toptipp im DerAktionär war.
Wenn etwas von morgen durchgesickert ist, wäre das jedenfalls schon ungeöhnlich bis fragwürdig. Denke eher, dass es entweder eine Analystenempfehlung heute/morgen ist, oder Leute spekulativ wegen morgen einsteigen.
Charttechnisch könnte es aber nun tatsächlich auf 12 € laufen.
Ich selbst habe nicht mit den Vorständen gesprochen. Ich gehe aber davon aus, dass man die Prognose 2020 am oberen Rand erreicht, also 10,5 Millionen EBITDA.
Ich könnte mir auch vorstellen, dass wir bald die 12€ wieder sehen.
Geht ja schnell. Habe die Aktie im Hinblick auf 2021.
Die Aktie ist aus dem Schlaf erwacht und für 2021 eine großartige Aktie!
Gabs was neues im Investorencall?
Ja, deshalb steigt die Aktie. Prognose 2020, wie von mir gesagt, am oberen Rand. Ab 2021 sind nun die Vorraussetzungen für starkes Wachstum gegebenen. Nicht nur höhere Margen bei Bestandskunden, sondern auch stark ansteigendes Neukundengeschäft. Neue Prognose wird aber erst ab März gegebenen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.122.884 von Straßenkoeter am 18.12.20 17:00:21Kannst du das ein bissl im detail ausführen, was gesagt wurde bzw. was davon " neu " war. Falls die guidance und guten news wirklich gestern durchgesickert sind ist da eigentlich ne fall für die Bafin...!
Ich hab mir nur berichten lassen. Der entscheidende Punkt ist die Aussage, dass man jetzt in der Lage ist zu zu verdienen und vorallem 20% Neukunden.
Dass man mit den Bestandskunden nach der Transformation höhere Margen hat war ja klar. Neu ist, dass es nun auch mit den Neukunden läuft.
Man hat neue Produkte, die so keiner der Konkurrenz hinbekommt, also Qualität. Auch so eine klare Aussage.
Man profitiert vom Trend Homeoffice.
Dass man mit den Bestandskunden nach der Transformation höhere Margen hat war ja klar. Neu ist, dass es nun auch mit den Neukunden läuft.
Man hat neue Produkte, die so keiner der Konkurrenz hinbekommt, also Qualität. Auch so eine klare Aussage.
Man profitiert vom Trend Homeoffice.
Insbesondere von dem Neukundengeschäft erhoffe ich mir viel. Bisher hat es ja immer geheißen eine Ecotel braucht um Wachsen zu können nicht zwingend Neukundengeschäft, sondern eben nur eine größere Tiefe, höhere Margen mit eigenen Produkten bei den Bestandskunden. Wenn nun noch 20% Neukunden hinzukommen, wo man dann ja auch höhere Margen hat, dann müsste Ecotel doch deutlich höhere Gewinne erzielen und dann sollte diese Kursentwicklung erst der Anfang sein.
Aktuell gibt es noch Gewinnmitnahmen,. Sind die vorbei, rechne ich mit weiter steigenden Kursen. Unter 11€ kommt auf jeden Fall nichts auf den Markt, wenn ich mir die Handelsplätze so ansehe.
Ist wohl dem schlechten Börsentag geschuldet, dass man Stücke unter 11€ bekommt.
Da Ecotel krisenresistente Einnahmenhat ja ein defensives Invest, telefoniert wird immer. Insoweit sind hier Marktängste nicht angebracht. Aber klar wenn der DAX derart in die Knie geht, geht Ecotel eben auch mit.
Da Ecotel krisenresistente Einnahmenhat ja ein defensives Invest, telefoniert wird immer. Insoweit sind hier Marktängste nicht angebracht. Aber klar wenn der DAX derart in die Knie geht, geht Ecotel eben auch mit.
Von der Investorenkonferenz habe ich auch noch gehört, dass Ecotel technologisch sehr schwierige Produkte nun anbietet, die die Konkurrenz in dieser Qualität nicht hinbekommt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.146.758 von Straßenkoeter am 21.12.20 13:21:06Die Präsentation zur jüngsten Investorenkonferenz ist abrufbar....
http://ir.ecotel.de/download/companies/ecotelcommunication/P…
Gruß,
Frontline
http://ir.ecotel.de/download/companies/ecotelcommunication/P…
Gruß,
Frontline
Sollten wir in 2021 tatsächlich durch die neuen Produkte 20% Neukunden bekommen, dann wird es 2021 einen schönen Gewinnsprung geben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.159.157 von Straßenkoeter am 22.12.20 11:53:21
Die Aussage habe ich kürzlich schon mal kommentiert.
Was soll die Aussage denn genau sagen? Natürlich wird es einen Gewinnsprung geben (müssen). Wenn man 2020 ein EPS von 10-15 Cents erwirtschaftet, muss man ja den Nettogewinn zumindest mal ver4-5fachen, um höhere Kurse als 10 € zu rechtfertigen.
Die nächsten zwei Quartalsergebnisse dürften die Richtung weisen. Jetzt wo die Migration von ISDN-Kunden fast abgeschlossen ist, müssten ja jetzt ab sofort ordentliche Margen rausspringen. Man sollte also schleunigst die Bruttomarge auf über 55% steigern.
2020 war ergebnisseitig ja bisher echt enttäuschend, aber Q3 war ein kleiner Lichtblick. Es muss asber wesentlich mehr kommen als solche mickrigen Quartalsgewinne von 0,2 Mio €. Q4 ist ja saisonalö eh das Beste. Entscheidend wird für mich das Q1/21er Ergebnis. Da kann man wahrscheinlich erstmals richtig einschätzen, ob Ecotel die Umstrukturierung gut genug bewältigt hat. Zum EPS von 1 € ist noch ein weiter Weg. Das muss aber das Ziel für 2022 sein.
Zitat von Straßenkoeter: Sollten wir in 2021 tatsächlich durch die neuen Produkte 20% Neukunden bekommen, dann wird es 2021 einen schönen Gewinnsprung geben.
Die Aussage habe ich kürzlich schon mal kommentiert.
Was soll die Aussage denn genau sagen? Natürlich wird es einen Gewinnsprung geben (müssen). Wenn man 2020 ein EPS von 10-15 Cents erwirtschaftet, muss man ja den Nettogewinn zumindest mal ver4-5fachen, um höhere Kurse als 10 € zu rechtfertigen.
Die nächsten zwei Quartalsergebnisse dürften die Richtung weisen. Jetzt wo die Migration von ISDN-Kunden fast abgeschlossen ist, müssten ja jetzt ab sofort ordentliche Margen rausspringen. Man sollte also schleunigst die Bruttomarge auf über 55% steigern.
2020 war ergebnisseitig ja bisher echt enttäuschend, aber Q3 war ein kleiner Lichtblick. Es muss asber wesentlich mehr kommen als solche mickrigen Quartalsgewinne von 0,2 Mio €. Q4 ist ja saisonalö eh das Beste. Entscheidend wird für mich das Q1/21er Ergebnis. Da kann man wahrscheinlich erstmals richtig einschätzen, ob Ecotel die Umstrukturierung gut genug bewältigt hat. Zum EPS von 1 € ist noch ein weiter Weg. Das muss aber das Ziel für 2022 sein.
Guter Beitrag Katjuscha, das in Zahlen zu fassen ist auch nicht einfach. Meine einfache Rechnung ist einfach höhermarigeres Geschäft und 20% Neukunden. Und dann noch die Aussage, dass sie Produkte nun haben, du die Konkurrenz in der Qualität nicht hinbekommt. Hat der zum 01.07. 2020 eingestellte Technikvorstand wohl doch was bewirkt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.159.406 von katjuscha-research am 22.12.20 12:13:04Im Investorcall hat man kundgetan die von dir geforderten 55% schon kurzfristig zu erreichen.
Im Idealfall erreiche man eine Marge von 60%.
In den Margen sind die Leitungskosten mit drin. Von eben jenen Kosten hängt es dann auch ob man die Margen halten kann. Man gab sich aber zuversichtlich, dass das Kosteniveau anhält.
Und wie Straßenkoeter sagt: Die Produkte die man anbietet sollen technisch Top sein. Man sieht sich hier als der Konkurrenz überlegen an.
Das bezieht sich vor allem auf das Thema Homeoffice. Scheint nicht ganz leicht zu sein. Neben Qualität und Umsetzung glänzt man hier auch mit hohen Sicherheitsstandards.
Gerade auf die Sicherheitsstandarts dürften viele Kunden großen Wert legen. Sehe das bei mir auf der Arbeit. Vor Corona gab es da noch wahnsinnige Hürden für das Homeoffice. Corona macht nun vieles möglich. Was leidet ist der Datenschutz und die Cybersecurity.
Von dem her sehe ich Ecotel als gut aufgestellt für die Zukunft.
Mag alles in einem etwas sonnigen Licht dargestellt sein aber auch auf der Telko wurde auf eine gewisse zurückhaltende Art fast ein bisschen geprahlt.
So zumindest mein Eindruck.
Gruß
Pawn
Im Idealfall erreiche man eine Marge von 60%.
In den Margen sind die Leitungskosten mit drin. Von eben jenen Kosten hängt es dann auch ob man die Margen halten kann. Man gab sich aber zuversichtlich, dass das Kosteniveau anhält.
Und wie Straßenkoeter sagt: Die Produkte die man anbietet sollen technisch Top sein. Man sieht sich hier als der Konkurrenz überlegen an.
Das bezieht sich vor allem auf das Thema Homeoffice. Scheint nicht ganz leicht zu sein. Neben Qualität und Umsetzung glänzt man hier auch mit hohen Sicherheitsstandards.
Gerade auf die Sicherheitsstandarts dürften viele Kunden großen Wert legen. Sehe das bei mir auf der Arbeit. Vor Corona gab es da noch wahnsinnige Hürden für das Homeoffice. Corona macht nun vieles möglich. Was leidet ist der Datenschutz und die Cybersecurity.
Von dem her sehe ich Ecotel als gut aufgestellt für die Zukunft.
Mag alles in einem etwas sonnigen Licht dargestellt sein aber auch auf der Telko wurde auf eine gewisse zurückhaltende Art fast ein bisschen geprahlt.
So zumindest mein Eindruck.
Gruß
Pawn
Erntezeit 2021
Hört sich doch richtig gut an. Ecotel ist eine Stay at Home Aktie. Corona ist noch lange nicht vorbei, da sollte noch Einiges kommen. Gut ist auch die Kostenseite, da Die Kosten der Transformation in 2020 verbucht wurden und große Kostenblöcke sehe ich jetzt nicht mehr. In 2021 also weniger Kosten, höhere Margen durch neue Produkte und All IP. Darüber hinaus rechnet man mit 20% Neukunden. Die Tochter Easybell wächst eh sehr stark und nun sollte die größere Mutter Ecotel nachziehen. Aus meiner Sicht steht nun die Zeit der Ernte an. Konsolidierung
Jetzt gibt es sogar wieder Stücke unter 11€.
Der Push vom Hotstock Report ist in sich zusammengebrochen. Wenn die was spannendes zu bieten haben müssten jetzt langsam mal "echte" Käufer kommen.
Die werden kommen, wenn Ecotel aufgrund ihrer Zahlen den erhofften Gewinnsprung zeigt. Heute hat einfach jemand ein paar Tausend Stück in einen nicht aufnahmebereiten Markt geworfen.
Thema Homeoffice wird immer wichtiger und genau da kann eine Ecotel zukünftig punkten. Hier kommt noch was.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.431.759 von Straßenkoeter am 14.01.21 08:38:57
Für die wiederholte Aussage jetzt ein neues Posting?
Zitat von Straßenkoeter: Thema Homeoffice wird immer wichtiger und genau da kann eine Ecotel zukünftig punkten. Hier kommt noch was.
Für die wiederholte Aussage jetzt ein neues Posting?
Ja, hängt damit zusammen, da mir gestern beim Nachrichten schauen die Aktualität des Themas richtig bewusst wurde.
In den Nachrichten ging es ja darum, ob der Gesetzgeber den Unternehmen nicht sogar vorschreiben könne, also verpflichtend vorschreibt, dass die Arbeitgeber ihren Arbeitnehmern zukünftig einen Homeofficeplatz einräumen müssen, ob sie wollen oder nicht. Die ist bisher zwar nur angedachten, aber man sieht die Vehemenz die hinter diesem Thema steckt.
Auch erst neulich in den Nachrichten gehört, dass wegen der steigenden Anzahl der Homeofficearbeitsplätze die Cyberkriminalität immer mehr steigt. Sprich die Unternehmen angreifbar werden und da stark nachrüsten müssen.
Dieses Thema wird immer aktueller.
In den Nachrichten ging es ja darum, ob der Gesetzgeber den Unternehmen nicht sogar vorschreiben könne, also verpflichtend vorschreibt, dass die Arbeitgeber ihren Arbeitnehmern zukünftig einen Homeofficeplatz einräumen müssen, ob sie wollen oder nicht. Die ist bisher zwar nur angedachten, aber man sieht die Vehemenz die hinter diesem Thema steckt.
Auch erst neulich in den Nachrichten gehört, dass wegen der steigenden Anzahl der Homeofficearbeitsplätze die Cyberkriminalität immer mehr steigt. Sprich die Unternehmen angreifbar werden und da stark nachrüsten müssen.
Dieses Thema wird immer aktueller.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.433.253 von Straßenkoeter am 14.01.21 09:57:44In der Theorie alles schön. Ob Ecotel davon stark profitiert? ...
Ich denk trotzdem, dass wir viel eher ne klare Ansage des Vorstands brauchen. Wenn er von 8-10% Wachstum bei 55% Rohmarge im B2B-Segment und 11,5-12,5 Mio Konzern-Ebitda in 2021 ausgeht, dann wird der Aktienkurs auch steigen. Wenn so eine Vorstandsaussage nicht kommt, gibt es wieder die übliche Enttäuschung der Aktionäre, die sich dann im Aktienkurs abbildet. Ich bin verhalten optimistisch. Die Marge hat ja zuletzt leicht angezogen. Das Problem war bisher der B2B-Umsatz, der nun nach der Umstellung (wo ja auch einige Kunden rausgefallen sind) dann auch anziehen muss. Wenn nicht, nützt auch die verbesserte Marge wenig. Aber von den Rahmenbedingungen her müsste eigentlich viel für Ecotel sprechen. Da hast du schon recht. Und hoffentlich kommt das mit dem Ende der "Umstrukturierung" zusammen, so dass wir ab 2021 mit deutlich verbesserten Zahlen rechnen können.
12 Mio Ebitda war für mich jedenfalls vor 2-3 Jahren immer so die Schallmauer, ab der Ecotel dann auch beim Überschuss nach Minderheiten in andere Sphären vorstößt, die den Aktienkurs dann auf 15 € heben sollten. Aber das muss jetzt auch kommen. Klar, gegenüber Nfon ist man eh massiv unterbewertet, wobei sich das schwer vergleichen lässt.
Ich denk trotzdem, dass wir viel eher ne klare Ansage des Vorstands brauchen. Wenn er von 8-10% Wachstum bei 55% Rohmarge im B2B-Segment und 11,5-12,5 Mio Konzern-Ebitda in 2021 ausgeht, dann wird der Aktienkurs auch steigen. Wenn so eine Vorstandsaussage nicht kommt, gibt es wieder die übliche Enttäuschung der Aktionäre, die sich dann im Aktienkurs abbildet. Ich bin verhalten optimistisch. Die Marge hat ja zuletzt leicht angezogen. Das Problem war bisher der B2B-Umsatz, der nun nach der Umstellung (wo ja auch einige Kunden rausgefallen sind) dann auch anziehen muss. Wenn nicht, nützt auch die verbesserte Marge wenig. Aber von den Rahmenbedingungen her müsste eigentlich viel für Ecotel sprechen. Da hast du schon recht. Und hoffentlich kommt das mit dem Ende der "Umstrukturierung" zusammen, so dass wir ab 2021 mit deutlich verbesserten Zahlen rechnen können.
12 Mio Ebitda war für mich jedenfalls vor 2-3 Jahren immer so die Schallmauer, ab der Ecotel dann auch beim Überschuss nach Minderheiten in andere Sphären vorstößt, die den Aktienkurs dann auf 15 € heben sollten. Aber das muss jetzt auch kommen. Klar, gegenüber Nfon ist man eh massiv unterbewertet, wobei sich das schwer vergleichen lässt.
Bisher scheint die Aktie noch nicht als Homeofficeaktie wahrgenommen zu werden. Heute nach dem kleinen Anstieg wieder ein starker Rücksetzer.
wow - 11,7 Mio Ebitda
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-02/5198332…
Das ist mal ne fette Überraschung. Wenn das in Q4 keine Sonderfaktoren waren, sondern nur der Anfang einer guten Geschäftsentwicklung, dann dürfte 2021 ein sehr starkes Jahr mit vielleicht schon 3-4 Mio Überschuss sein. Mal abwarten, ob da noch genauere Vorstandsaussagen vor dem Geschäftsbericht kommen.
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-02/5198332…
Das ist mal ne fette Überraschung. Wenn das in Q4 keine Sonderfaktoren waren, sondern nur der Anfang einer guten Geschäftsentwicklung, dann dürfte 2021 ein sehr starkes Jahr mit vielleicht schon 3-4 Mio Überschuss sein. Mal abwarten, ob da noch genauere Vorstandsaussagen vor dem Geschäftsbericht kommen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.935.630 von katjuscha-research am 10.02.21 18:48:18
Also der Satz „Ausschlaggebend für diese positive Entwicklung war der nachhaltig positive Geschäftsverlauf der letzten beiden Monate des Jahres 2020.“ hört sich danach an, dass das keine Sonderfaktoren waren, sondern jetzt das Eintritt, was man hier immer erhofft hat. Ansonsten würde das Wort „nachhaltig“ in dem Satz keinen Sinn machen.
Zitat von katjuscha-research: wow - 11,7 Mio Ebitda
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-02/5198332…
Das ist mal ne fette Überraschung. Wenn das in Q4 keine Sonderfaktoren waren, sondern nur der Anfang einer guten Geschäftsentwicklung, dann dürfte 2021 ein sehr starkes Jahr mit vielleicht schon 3-4 Mio Überschuss sein. Mal abwarten, ob da noch genauere Vorstandsaussagen vor dem Geschäftsbericht kommen.
Also der Satz „Ausschlaggebend für diese positive Entwicklung war der nachhaltig positive Geschäftsverlauf der letzten beiden Monate des Jahres 2020.“ hört sich danach an, dass das keine Sonderfaktoren waren, sondern jetzt das Eintritt, was man hier immer erhofft hat. Ansonsten würde das Wort „nachhaltig“ in dem Satz keinen Sinn machen.
Sieht wirklich gut aus. Jetzt können wir uns auf 2031 freuen. Hab’s ja gesagt, nach der Transformation geht es hier mit großer Wahrscheinlichkeit aufwärts. Jetzt werden sicherlich noch einige auf den anfahrenden Zug aufspringen.
Sollte natürlich heißen auf 2021 freuen. Die Einstellung des Technikvorstandes zum 01.07.2020 scheint sich auszuzahlen. Freut mich, dass hier jeder belohnt wird, der früh einstieg trotz einer gewissen Unsicherheit. Denke jetzt ist alles schon greifbarer. Denke wir starten morgen auf XETRA bei 12€.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.937.808 von Straßenkoeter am 10.02.21 20:13:34Da ist es mal Zeit für mich Danke zu sagen...
Ich habe stark gezweifelt an dieser Aktie, nach den stetigen Enttäuschungen , blieb aber letztlich - nicht zuletzt durch das Votum von Straßenkoeter - dabei und kaufte einmal sogar nach.....
Das hat sich mehr als ausgezahlt....
@Straßenkoeter: Vielen Dank
Gruß,
Frontline
Ich habe stark gezweifelt an dieser Aktie, nach den stetigen Enttäuschungen , blieb aber letztlich - nicht zuletzt durch das Votum von Straßenkoeter - dabei und kaufte einmal sogar nach.....
Das hat sich mehr als ausgezahlt....
@Straßenkoeter: Vielen Dank
Gruß,
Frontline
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.936.326 von straßenköter am 10.02.21 19:16:30Könnte aber auch eine nachhaltig gute Entwicklung bei Easybell sein. 
Muss ja mal ein wenig auf die Euphoriebremse treten.
Ist aber durchaus bei allem Augenzwinkern ein entsscheidener Punkt, was in Q4 auch von Easybell kam und was durchs B2B-Segment. Das kann beispielsweise bei hypothetisch 14 Mio Ebitda in 2021 den Unterschied von 2,5-3,0 Mio Überschuss nach Minderheiten und 4,0-4,5 Mio € ausmachen. Der Hebeleffekt im B2B ist halt enorm. Daher wäre es schon gut gewesen, wenn wir heute schon die Segmentberichterstattung für Q4 und die Konzern-GUV gesehen hätten. Würde die Prognose für 2021 stark erleichtern. Ist aber nicht als Vorwurf zu verstehen. Sind halt die üblichen vorläufigen Zahlen.
So oder so bin ich aber schon mal deutlich optimistischer geworden. Wenn alles halbwegs normal läuft, sollten 2,5 Mio Überschuss nach Minderheiten (74 Cents pro Aktie) die Untergrenze für 2021 darstellen. In 2020 erwarte ich 30-32 Cents EPS.
Muss ja mal ein wenig auf die Euphoriebremse treten.
Ist aber durchaus bei allem Augenzwinkern ein entsscheidener Punkt, was in Q4 auch von Easybell kam und was durchs B2B-Segment. Das kann beispielsweise bei hypothetisch 14 Mio Ebitda in 2021 den Unterschied von 2,5-3,0 Mio Überschuss nach Minderheiten und 4,0-4,5 Mio € ausmachen. Der Hebeleffekt im B2B ist halt enorm. Daher wäre es schon gut gewesen, wenn wir heute schon die Segmentberichterstattung für Q4 und die Konzern-GUV gesehen hätten. Würde die Prognose für 2021 stark erleichtern. Ist aber nicht als Vorwurf zu verstehen. Sind halt die üblichen vorläufigen Zahlen.
So oder so bin ich aber schon mal deutlich optimistischer geworden. Wenn alles halbwegs normal läuft, sollten 2,5 Mio Überschuss nach Minderheiten (74 Cents pro Aktie) die Untergrenze für 2021 darstellen. In 2020 erwarte ich 30-32 Cents EPS.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.937.808 von Straßenkoeter am 10.02.21 20:13:34Auch ich will mich bei dir bedanken. Hätte wohl den rest den ich noch hatte dieses Jahr gegeben wenn die Zahlen nix geworden wären - so hab ich das 2. Drittel gekauft eben. Drittes drittel erst, wenn die 20% neukundenwachstum + bestandskundenwachstum aus dem call auch kommen. Und vorher nicht Indisder den Kurs mir hochkaufen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.939.215 von moneymakerzzz am 10.02.21 21:09:21Hab heute bisher nur noch 260 Stück zu 11,1€ bekommen. Mehr ist scheinbar nicht drin.
Denke mal, die Aktie ist es jetzt fundamental und technisch sehr gut bei 10,0-10,5€ nach unten abgesichert bei Betrachtung des Charts der letzten 7-8 Jahre. Nach oben natürlich der Widerstandsberwich zwischen 12,1-12,9 € aus den drei Hochs der letzten 7 Jahre. Insofern erwarte ich erstmal seitwärts zwischen 11 und 13 € in den nächsten Wochen.
Denke mal, die Aktie ist es jetzt fundamental und technisch sehr gut bei 10,0-10,5€ nach unten abgesichert bei Betrachtung des Charts der letzten 7-8 Jahre. Nach oben natürlich der Widerstandsberwich zwischen 12,1-12,9 € aus den drei Hochs der letzten 7 Jahre. Insofern erwarte ich erstmal seitwärts zwischen 11 und 13 € in den nächsten Wochen.
Dachte ja schon gestern, dass wir bei 12€ starten. Nun stehen wir bei 15€ und ich denke da kommt noch mehr.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.945.797 von katjuscha-research am 11.02.21 09:31:16Da hattest du Recht. L&S zeigt mir nen Tageshoch von 18 Euro an. Also ehrlicherweise hätte ich da schon meine Stücke gegeben. Mehr als 15 ist man doch Fundamental nicht wert - selbst bei 20% Wachstum. Oder hab ich da nen Denkfehler?
Die Marktkapitalisierung müsste jetzt ca. bei 40mio stehen. Bei einem jetzt angedeuteten Gewinn von über 11 Mio hat man ein kgv von nicht mal 4. Mit dem hoffentlich eintretenden Skalierungseffekt bei weiteren Aufträgen sollte noch etwas möglich sein. Keine Anlageempfehlung. Falls meine Werte nicht passen, bitte ich um Korrektur.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.972.968 von DerLehrer am 12.02.21 11:16:45
Gewinn von 11 Mio ?
Wie gesagt, 3 Mio ist eher realistisch.
Zitat von DerLehrer: Die Marktkapitalisierung müsste jetzt ca. bei 40mio stehen. Bei einem jetzt angedeuteten Gewinn von über 11 Mio hat man ein kgv von nicht mal 4. Mit dem hoffentlich eintretenden Skalierungseffekt bei weiteren Aufträgen sollte noch etwas möglich sein. Keine Anlageempfehlung. Falls meine Werte nicht passen, bitte ich um Korrektur.
Gewinn von 11 Mio ?
Wie gesagt, 3 Mio ist eher realistisch.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.972.815 von moneymakerzzz am 12.02.21 11:10:00
Hängt davon ab ob Ecotel Wachstumsfantasie über 2021 hinaus ausstrahlen kann. Wenn ja sind sie erwähnt die Hebeleffekte auf den Überschuss einfach enorm. Mal angenommen, man wächst im B2B stetig weiter und generiert dann 2022 etwa 16 Mio Ebitda und 5 Mio Überschuss und FreeCF. Bei einem Aktienkurs von 15€ hat man eine MarketCap von 52,5 Mio €. Durch den FCF dürfte der EV dann bei 45 Mio € liegen. Wäre also ein cashbereinigtes KGV von unter 9 fürs nächste Jahr. Es wäre also durchaus noch Platz nach oben. Aber Voraussetzung bleibt, dass Q4 kein Einzelfall war, sondern nur der Anfang.
Zitat von moneymakerzzz: Da hattest du Recht. L&S zeigt mir nen Tageshoch von 18 Euro an. Also ehrlicherweise hätte ich da schon meine Stücke gegeben. Mehr als 15 ist man doch Fundamental nicht wert - selbst bei 20% Wachstum. Oder hab ich da nen Denkfehler?
Hängt davon ab ob Ecotel Wachstumsfantasie über 2021 hinaus ausstrahlen kann. Wenn ja sind sie erwähnt die Hebeleffekte auf den Überschuss einfach enorm. Mal angenommen, man wächst im B2B stetig weiter und generiert dann 2022 etwa 16 Mio Ebitda und 5 Mio Überschuss und FreeCF. Bei einem Aktienkurs von 15€ hat man eine MarketCap von 52,5 Mio €. Durch den FCF dürfte der EV dann bei 45 Mio € liegen. Wäre also ein cashbereinigtes KGV von unter 9 fürs nächste Jahr. Es wäre also durchaus noch Platz nach oben. Aber Voraussetzung bleibt, dass Q4 kein Einzelfall war, sondern nur der Anfang.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.972.968 von DerLehrer am 12.02.21 11:16:45EBITDA ungleich JÜ
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.974.180 von katjuscha-research am 12.02.21 12:08:00Da hast du zwar Recht, aber der entscheidende Punkt ist eben die Frage nach zukünftigem Wachstum. Woher soll das kommen? Man hat gute Produkte, klar - aber man operiert in keinem wirklichen Wachstumsmarkt sondern eher einem Verdrängungsmarkt: Telekommunikationsinfrastruktur. Klar kann man da evtl. durch eine Mehrnutzung der Kunden nochwas rausholen. Aber wo bzw. mit welchem Alleinstellungsmerkmal man da weiteres Kundenwachstum für die nächsten Jahre holen will, sehe ich so rein intuitiv nicht. Muss ich vlt. mal nochmal mit dem UN sprechen, wo sie ihre Potentiale sehen. Mein Case ist eher, das Ecotel eine Cashmaschine ist und sehr solide Dividenden (0,50 Euro+) zahlen wird - die Unterbewertung hat man jetzt aufgeholt. Also was eher defensives fürs Depot. Übrigens Glückwunsch, dass du dich in deiner skeptischen Meinung von mir hast überreden lassen und gestern nochmal nachgelegt hast Ging mir bei den A4O-Zahlen so - da war ich auf den ersten Blick nicht begeistert und dein Hinweis auf Corona vs. Kein-Coronaquartal hat mich dann überzeugt. So macht doch Börse Spass und die Foren auch Sinn
Ging mir bei den A4O-Zahlen so - da war ich auf den ersten Blick nicht begeistert und dein Hinweis auf Corona vs. Kein-Coronaquartal hat mich dann überzeugt. So macht doch Börse Spass und die Foren auch Sinn
Ich bin dieses Jahr mit der Firma mit Internet und Telefonie zu Easybell gewechselt. Es lief total unkompliziert und professionell. Überhaupt kein Vergleich zu Vodafone, die eine bestehende Leitungsstörung in unserem Kabelanschluß trotz unzähliger Störungsmeldungen und schriftlichen Beschwerden einfach nicht entstört bekamen.
Auch die Hotline ist ein weltweiter Unterschied zu Vodafone. Man wird nicht von einer Stelle zu anderen weitergeleitet, sondern hat sofort jemand dran, der auch noch Ahnung hat, wovon er redet.
Das mag ein Einzellfall sein, aber aktuell ist es trotz der (theoretisch) deutlich langsameren DSL-Leitung über Easybell ein deutlich besseres Arbeiten als bei Vodafone mit deren (theoretsich) superschnellen Kabelanschluß.
Ich bin derzeit absolut zufrieden und kann Easybell nur empfehlen. Und das sage ich nicht nur, weil ich Aktien von Ecotel habe.
Auch die Hotline ist ein weltweiter Unterschied zu Vodafone. Man wird nicht von einer Stelle zu anderen weitergeleitet, sondern hat sofort jemand dran, der auch noch Ahnung hat, wovon er redet.
Das mag ein Einzellfall sein, aber aktuell ist es trotz der (theoretisch) deutlich langsameren DSL-Leitung über Easybell ein deutlich besseres Arbeiten als bei Vodafone mit deren (theoretsich) superschnellen Kabelanschluß.
Ich bin derzeit absolut zufrieden und kann Easybell nur empfehlen. Und das sage ich nicht nur, weil ich Aktien von Ecotel habe.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.976.472 von moneymakerzzz am 12.02.21 13:48:35Ich weiß nicht welch großes Wachstum du dir vorstellst. Ist doch gar nicht nötig, erst recht keine 20%.
Es reicht, wenn man 8-10% im B2B Segment wächst (im Konzern 5%) und die Marge in B2B auf 58-60% hebt. Ich schätze mal, in Q4 werden es vermutlich knapp 55-56% gewesen sein, um bereits 3,8 Mio € Ebitda zu erzielen. Die 3,8 Mio lassen sich zwar sicherlich nicht aufs Jahr 2021 hochrechnen, weil Q4 saisonal immer etwas stärker ist, aber wenn man bedenkt, dass Ecotel eigentlich im 2.Halbjahr 2020 die Umstrukturierung noch nicht voll abgeschlossen hatte, dann kann ich mir zumindest für 2022 durchaus 4 Mio € durchschnittliches Ebitda pro Quartal vorstellen, vielleicht auch nen Schnaps mehr. Aufs Jahr gerechnet wären das 17,5% Ebitda-Anstieg in 2021 und 2022. Das lässt sich wie gesagt mit 8-10% B2B-Wachstum und dem typischen kleinen Easybell-Wachstum durchaus darstellen.
KC hatte es vor einem Jahr in seinem Thread auch mal etwas genauer dargestellt, bevor er (verständlicherweise) entnervt geschmissen hat, welche hohe EPS-Zahlen möglich sind, wenn man das 60% Bruttomargenziel im B2B bei leichten Wachstumsraten erreicht. 1,2-1,5 € EPS halte ich in 2022 für realistisch, aber nur wenn wie gesagt es in Q4 keine Sonderfaktoren gab und diese 3,8 Mio Ebitda fast ausschließlich auf Verbesserungen im B2B-Segment beruhen. Setzt man den 15fachen Überschuss zum EV als Basis an, ergäbe sich ein Kursziel von 20,0-24,5 € auf Sicht von 12-15 Monaten.
Ich beschreibe das Szenario im Grunde schon seit 5 Jahren, aber es hat sich ständig verzögert, u.a. weil die ISDN-Abschaltung und neue Produktangebote einfach länger dauerten als ich das ehemals auf dem Schirm hatte. Q3/20 hatte dann schon eine erste kleine, aber nicht mehr so homöopathische Verbesserung wie zuvor gezeigt, und Q4 nun offenbar einen echten, deutlichen Fortschritt.
Ich habe heute bei 15 € auch Teilverkäufe vorgenommen, aber bei 12,5-13,0 € würde ich die wieder zurückkaufen. Könnte mir aber vorstellen, dass wir die gar nicht mehr sehen, wenn sich die Marktmeinung zu Ecotel aktuell einfach grundlegend ändert. Bin eh mal gespannt, wodruch sich der heutige Kurssprung ergab. Gestern eher müde Käufe zwischen 11 und 12 €, und heute startet man dann gleich bei 14,2 €. Ich würde kmich nicht wundern, wenn da irgendein Börsenbrief mal wieder Frontrunning betreibt und in den nächsten 2-3 Tagen eine hübsche Kaufempfehlung kommt, bei der man Ecotel mal wieder NFon gegenüberstellt und dann Kurse von 30 € als möglich erachtet. Ist nicht meine Betrachtung, aber sowas kennt man ja, dass Börsenbriefe oder irgendwelche sonstigen Analysten auf so eine Story draufspringen.
Es reicht, wenn man 8-10% im B2B Segment wächst (im Konzern 5%) und die Marge in B2B auf 58-60% hebt. Ich schätze mal, in Q4 werden es vermutlich knapp 55-56% gewesen sein, um bereits 3,8 Mio € Ebitda zu erzielen. Die 3,8 Mio lassen sich zwar sicherlich nicht aufs Jahr 2021 hochrechnen, weil Q4 saisonal immer etwas stärker ist, aber wenn man bedenkt, dass Ecotel eigentlich im 2.Halbjahr 2020 die Umstrukturierung noch nicht voll abgeschlossen hatte, dann kann ich mir zumindest für 2022 durchaus 4 Mio € durchschnittliches Ebitda pro Quartal vorstellen, vielleicht auch nen Schnaps mehr. Aufs Jahr gerechnet wären das 17,5% Ebitda-Anstieg in 2021 und 2022. Das lässt sich wie gesagt mit 8-10% B2B-Wachstum und dem typischen kleinen Easybell-Wachstum durchaus darstellen.
KC hatte es vor einem Jahr in seinem Thread auch mal etwas genauer dargestellt, bevor er (verständlicherweise) entnervt geschmissen hat, welche hohe EPS-Zahlen möglich sind, wenn man das 60% Bruttomargenziel im B2B bei leichten Wachstumsraten erreicht. 1,2-1,5 € EPS halte ich in 2022 für realistisch, aber nur wenn wie gesagt es in Q4 keine Sonderfaktoren gab und diese 3,8 Mio Ebitda fast ausschließlich auf Verbesserungen im B2B-Segment beruhen. Setzt man den 15fachen Überschuss zum EV als Basis an, ergäbe sich ein Kursziel von 20,0-24,5 € auf Sicht von 12-15 Monaten.
Ich beschreibe das Szenario im Grunde schon seit 5 Jahren, aber es hat sich ständig verzögert, u.a. weil die ISDN-Abschaltung und neue Produktangebote einfach länger dauerten als ich das ehemals auf dem Schirm hatte. Q3/20 hatte dann schon eine erste kleine, aber nicht mehr so homöopathische Verbesserung wie zuvor gezeigt, und Q4 nun offenbar einen echten, deutlichen Fortschritt.
Ich habe heute bei 15 € auch Teilverkäufe vorgenommen, aber bei 12,5-13,0 € würde ich die wieder zurückkaufen. Könnte mir aber vorstellen, dass wir die gar nicht mehr sehen, wenn sich die Marktmeinung zu Ecotel aktuell einfach grundlegend ändert. Bin eh mal gespannt, wodruch sich der heutige Kurssprung ergab. Gestern eher müde Käufe zwischen 11 und 12 €, und heute startet man dann gleich bei 14,2 €. Ich würde kmich nicht wundern, wenn da irgendein Börsenbrief mal wieder Frontrunning betreibt und in den nächsten 2-3 Tagen eine hübsche Kaufempfehlung kommt, bei der man Ecotel mal wieder NFon gegenüberstellt und dann Kurse von 30 € als möglich erachtet. Ist nicht meine Betrachtung, aber sowas kennt man ja, dass Börsenbriefe oder irgendwelche sonstigen Analysten auf so eine Story draufspringen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.976.586 von Handbuch am 12.02.21 13:53:22Danke für den Erfahrungsbericht. Wobei easybell wir hier alle sehr positiv sehen (ob man da nicht die Minderheiten rauskaufen könnte wenn das Cash jetzt sprudelt?) und meine Bedenken eher den Geschäftskundenbereich betreffen. Und @katjuscha - die Marge steigt doch durch das Umsatzwachstum an, oder rechnest du auch mit ner Optimierung der Kostenstruktur? Ich eher nicht. Der Case steht und fällt also mit dem Umsatzwachstum (v.a. eben Geschäftskunden) und hier über nen längeren Zeitraum selbst 5% dazuzugewinnen in nem stagnierenden Markt finde ich anspruchsvoll. Bin da aber auch evtl. zu pessimistisch. EV/Jü mit Faktor 15 finde ich auch bissl hoch - klar zahlt das der Markt aktuell aber irgendwie weiger ich mich mental sowas als den "fairen Wert" zu nehmen. Bin aber auch gespannt, obs hier demnächst ne Empfehlung gibt. Wäre mir eher nicht so recht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.977.159 von katjuscha-research am 12.02.21 14:17:24Ach und noch ne Anmerkung: ich denken nicht, das die 3,8 komplett B2b sind, sondern überwiegend. Easybell wird da auch zu beitragen, die ziehen ja seit jahren gut an - warum hat Handbuch super erklärt (witzig übrigens, dass wir hier alle auch in IVU und PSI investiert sind)
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.977.708 von moneymakerzzz am 12.02.21 14:43:08
Natürlich sind die 3,8 Mio nicht komplett B2B. Wäre ja auch arg lustig.
Es geht um den Anstieg gegenüber Vorjahr. Die Verbesserung sollte neben dem üblichen Easybell-Anstieg hauptsächlich durch B2B zustande gekommen sein.
Und was Handbuch betrifft, zeigt sein Easybell-Kommentar ja, was bei Ecotel B2B möglich ist. Gerade dort kommt ja die Fantasie für B2B her. Man fragt sich ja seit Jahren, wieso Ecotel nicht das kann, was ihre Tochter schon lange kann.
Zitat von moneymakerzzz: Ach und noch ne Anmerkung: ich denken nicht, das die 3,8 komplett B2b sind, sondern überwiegend. Easybell wird da auch zu beitragen, die ziehen ja seit jahren gut an - warum hat Handbuch super erklärt (witzig übrigens, dass wir hier alle auch in IVU und PSI investiert sind)
Natürlich sind die 3,8 Mio nicht komplett B2B. Wäre ja auch arg lustig.
Es geht um den Anstieg gegenüber Vorjahr. Die Verbesserung sollte neben dem üblichen Easybell-Anstieg hauptsächlich durch B2B zustande gekommen sein.
Und was Handbuch betrifft, zeigt sein Easybell-Kommentar ja, was bei Ecotel B2B möglich ist. Gerade dort kommt ja die Fantasie für B2B her. Man fragt sich ja seit Jahren, wieso Ecotel nicht das kann, was ihre Tochter schon lange kann.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.977.669 von moneymakerzzz am 12.02.21 14:40:53Also wenn du dich weigerst, KGVs von 15 zu zahlen, wirst du auf absehbare Zeit gar keine Aktien mehr kaufen können.
Ich glaub du solltest dich bei Ecotel mal etwas tiefer in das Zahlenwerk vergraben. Ich habe ein bißchen den Eindruck, du verstehst noch nicht ganz, wo hier die Hebel liegen. Ein Blick in die Kennzahlen, die Ecotel jedes Quartal sehr transparent auf die Homepage stellt, wo alle einzelnen Quartale jeweils letzten zwei Jahre in Tabellenform aufgelistet sind, zeigt neben dem Quartalsbericht mit GUV sehr gut, wo die Reise hingehen kann, wenn Ecotel die Umstrukturierung beendet hat und dazu noch leicht wächst. Würde ja schon reichen, wenn man die in der Umstrukturierung abgewanderten Kunden wieder zurückholt, nur dann mit höhermargigen Verträgen.
Man sieht jedenfalls in dieser 8 Quartalsübersucht sehr gut, was sich verändert. Nur mal zum Vergleich. In Q3/19 machte man noch 2,0 Mio Ebitda, in Q4/19 machte man noch 2,2 Mio Ebitda. Nun im Jahr 2020 waren es 3,0 Mio in Q3 und 3,8 Mio in Q4. Da ist jetzt richtig Dynamik drin. Und das wird sich entsprechend auf den Überschuss auswirken, wenn wir diese Q4-Ebitdas mal über ein ganzes Jahr hinweg pro Quartal sehen.
Ich glaub du solltest dich bei Ecotel mal etwas tiefer in das Zahlenwerk vergraben. Ich habe ein bißchen den Eindruck, du verstehst noch nicht ganz, wo hier die Hebel liegen. Ein Blick in die Kennzahlen, die Ecotel jedes Quartal sehr transparent auf die Homepage stellt, wo alle einzelnen Quartale jeweils letzten zwei Jahre in Tabellenform aufgelistet sind, zeigt neben dem Quartalsbericht mit GUV sehr gut, wo die Reise hingehen kann, wenn Ecotel die Umstrukturierung beendet hat und dazu noch leicht wächst. Würde ja schon reichen, wenn man die in der Umstrukturierung abgewanderten Kunden wieder zurückholt, nur dann mit höhermargigen Verträgen.
Man sieht jedenfalls in dieser 8 Quartalsübersucht sehr gut, was sich verändert. Nur mal zum Vergleich. In Q3/19 machte man noch 2,0 Mio Ebitda, in Q4/19 machte man noch 2,2 Mio Ebitda. Nun im Jahr 2020 waren es 3,0 Mio in Q3 und 3,8 Mio in Q4. Da ist jetzt richtig Dynamik drin. Und das wird sich entsprechend auf den Überschuss auswirken, wenn wir diese Q4-Ebitdas mal über ein ganzes Jahr hinweg pro Quartal sehen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.978.614 von katjuscha-research am 12.02.21 15:19:24Mit dem 15er KGV hast du vlt Recht - dann kann ich ja bei Helma bleiben und warten das die von 11 auf 15 steigen Ich glaube, vlt. reden wir beide aneinander vorbei: ich sehe durchaus, wie man hier über die Quartale im EBITDA gewachsen ist und wie Marge gestiegen ist. Nur ist das meinem Verständnis nach der Effekt der Umstellung von ISDN - den man ja nicht ewig steigern kann. Mehr EBITDA wird man nur durch weiterhin stetiges Umsatzwachstum schaffen - und da bin ich einfach skeptisch, ob man das jetzt jedes Jahr mit 5%+ hinbekommt. Kann ja sein (siehe z.b. easybell). Also im Grundcase das schon geringes Kundenwachstum sehr stark das Ergebnis hebel stimmen wir ja überein - ich bin nur glaub ich etwas skeptischer was dieses (dauerhafte) Wachstum angeht. Für unmöglich halte ich es aber auch nicht - darum bin ich ja investiert
Ich glaube, vlt. reden wir beide aneinander vorbei: ich sehe durchaus, wie man hier über die Quartale im EBITDA gewachsen ist und wie Marge gestiegen ist. Nur ist das meinem Verständnis nach der Effekt der Umstellung von ISDN - den man ja nicht ewig steigern kann. Mehr EBITDA wird man nur durch weiterhin stetiges Umsatzwachstum schaffen - und da bin ich einfach skeptisch, ob man das jetzt jedes Jahr mit 5%+ hinbekommt. Kann ja sein (siehe z.b. easybell). Also im Grundcase das schon geringes Kundenwachstum sehr stark das Ergebnis hebel stimmen wir ja überein - ich bin nur glaub ich etwas skeptischer was dieses (dauerhafte) Wachstum angeht. Für unmöglich halte ich es aber auch nicht - darum bin ich ja investiert
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.980.465 von moneymakerzzz am 12.02.21 16:34:51Ich glaube auch nicht an dauerhaftes Wachstum, aber an kurzfristiges Wachstum in 2021/22, das uns auf ein Niveau hebt, von dem man über die nächsten 10 Jahre wunderbar leben und Dividenden ausschütten kann.
Aber KGV von 15, was bei Ecotel gleichbedeutend mit FCF-Multiple von 15 ist, sollte man mindestens sehen. Und wenn meine Schätzung von 16 Mio Ebitda und 4-5 Mio Überschuss in 2022 eintrifft, was ich für realistisch halte, dann sollte ein Kursziel von 20 € Mindestkurs sein. Ich kenne wenig Aktien, die FCF-Multiplen von 15 oder gar darunter ohne Nettoverschuldung bieten. Wenn mir jemand solche Aktien nennen kann, dann immer her damit!
Ecotel könnte ab 2022 zu einer Dividendenperle werden, wie es für Telcos üblich ist, aber bei Ecotel lange Zeit durch die B2B-Margenschwäche nicht möglich war. Da Ecotel wie erwähnt ab 2022 ordentlich nettocash ausweisen dürfte, könnte man ohne Probleme mindestens 50% des Überschuss ausschütten. Beim aktuellen Kurs käme man bei 50% Ausschüttungsquote schon auf knapp 5% DIV-Rendite. Und wenn Ecotel nicht anorganisch wachsen will, könnte man eigentlich auch mehr als 50% ausschütten.
Aber KGV von 15, was bei Ecotel gleichbedeutend mit FCF-Multiple von 15 ist, sollte man mindestens sehen. Und wenn meine Schätzung von 16 Mio Ebitda und 4-5 Mio Überschuss in 2022 eintrifft, was ich für realistisch halte, dann sollte ein Kursziel von 20 € Mindestkurs sein. Ich kenne wenig Aktien, die FCF-Multiplen von 15 oder gar darunter ohne Nettoverschuldung bieten. Wenn mir jemand solche Aktien nennen kann, dann immer her damit!
Ecotel könnte ab 2022 zu einer Dividendenperle werden, wie es für Telcos üblich ist, aber bei Ecotel lange Zeit durch die B2B-Margenschwäche nicht möglich war. Da Ecotel wie erwähnt ab 2022 ordentlich nettocash ausweisen dürfte, könnte man ohne Probleme mindestens 50% des Überschuss ausschütten. Beim aktuellen Kurs käme man bei 50% Ausschüttungsquote schon auf knapp 5% DIV-Rendite. Und wenn Ecotel nicht anorganisch wachsen will, könnte man eigentlich auch mehr als 50% ausschütten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.981.131 von katjuscha-research am 12.02.21 17:00:32Ok, das kann ich unterschreiben - haben wir wirklich aneinander vorbei geredet. Ist exakt mein Case - passt. Kommts besser weil man doch länger Wachstum erzielt (z.B. durch neue Produkte) hab ich damit natürlich auch kein Problem
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.981.131 von katjuscha-research am 12.02.21 17:00:32So, Donnerstag kommt der Geschäftsbericht bzw. die endgültigen Zahlen für 2020 und ein erster Ausblick auf 2021.
Bin natürlich auf zwei Dinge am meisten gespannt. Wie sah der Bereich Geschäftskunden im Q4 aus, auch konkret hinschtlich Kostenstruktur. Und wie wird der Ebitda-Ausblick.
Ich erwarte erstmal, dass der Vorstand optimistisch aber vorsichtig an den Ausblick geht. Würde für mich bedeuten, selbst wenn man intern mit 13,5-14,5 Mio € Ebitda rechnet, prognostiziert man Donnerstag erstmal nur 12,5-13,5 Mio € Ebitda (entspricht 7-15% Wachstum) , um diesen dann im Laufe des Jahres auf 13-14 Mio € anheben zu können, und wie 2020 dann auch am Ende sogar überbieten zu können.
Am Rande ist natürlich auch nicht unwichtig wie die Bilanz aussieht, aber da erwarte ich keine großen Veränderungen. Auf jeden Fall schön, dass man hier ncht über Schulden diskutieren muss. Ich gehe davon aus, dass man weiter knapp 1 Mio Nettocash ausweist, der sich 2021 dann auf 3-4 Mio erhöht. Im Jahr 2022 sollten sich dann sowohl die Cashflows als auch die Konzernüberschüsse voll entfaltet haben. Aber dazu schreibe ich dann Donnerstag nach der Veröffentlichung mehr, was ich konkret erwarte.
Bin natürlich auf zwei Dinge am meisten gespannt. Wie sah der Bereich Geschäftskunden im Q4 aus, auch konkret hinschtlich Kostenstruktur. Und wie wird der Ebitda-Ausblick.
Ich erwarte erstmal, dass der Vorstand optimistisch aber vorsichtig an den Ausblick geht. Würde für mich bedeuten, selbst wenn man intern mit 13,5-14,5 Mio € Ebitda rechnet, prognostiziert man Donnerstag erstmal nur 12,5-13,5 Mio € Ebitda (entspricht 7-15% Wachstum) , um diesen dann im Laufe des Jahres auf 13-14 Mio € anheben zu können, und wie 2020 dann auch am Ende sogar überbieten zu können.
Am Rande ist natürlich auch nicht unwichtig wie die Bilanz aussieht, aber da erwarte ich keine großen Veränderungen. Auf jeden Fall schön, dass man hier ncht über Schulden diskutieren muss. Ich gehe davon aus, dass man weiter knapp 1 Mio Nettocash ausweist, der sich 2021 dann auf 3-4 Mio erhöht. Im Jahr 2022 sollten sich dann sowohl die Cashflows als auch die Konzernüberschüsse voll entfaltet haben. Aber dazu schreibe ich dann Donnerstag nach der Veröffentlichung mehr, was ich konkret erwarte.
Bin auf deine Analyse gespannt. Aktuell gerät der Wert schon wieder etwas in Vergessenheit.
ecotel communication ag: ecotel übertrifft EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2020 und erhöht den Ausblick für 2021
DGAP-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Jahresergebnis
11.03.2021 / 08:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
ecotel übertrifft EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2020 und erhöht den Ausblick für 2021
Rohertrag auf 37,7 Mio. EUR gewachsen (+ 12%)
EBITDA auf 11,7 Mio. EUR gestiegen (+33 %)
Free Cashflow auf 4,4 Mio. EUR erhöht (+22%)
Nettofinanzvermögen auf 2,3 Mio. EUR mehr als verdoppelt (+130%)
Konzernüberschuss auf 1,0 Mio. EUR und EPS auf 0,28 EUR gesteigert
Dividendenvorschlag von 0,14 EUR gemäß nachhaltiger Finanzstrategie
Prognose für 2021: Nachhaltiges EBITDA-Wachstum auf 12 bis 14 Mio. EUR
Düsseldorf, 11. März 2021
Die ecotel Gruppe hat das Jahr 2020 sehr erfolgreich abschließen können. Mit einem EBITDA von 11,7 Mio. EUR wurde die Prognose deutlich übertroffen und gleichzeitig haben sich alle wesentlichen Kennzahlen verbessert. Zu dieser positiven Entwicklung trugen alle Segmente bei. Die negativen wirtschaftlichen Einflüsse aus der globalen Corona-Pandemie sowie das geschrumpfte Bruttoinlandsprodukt konnten somit überkompensiert werden.
Der Konzernumsatz lag mit 98,3 Mio. EUR (Vj: 82,8 Mio. EUR) gezielt unter der 100 Mio. EUR-Schwelle des § 35 Abs. 5a TKG, der den Konzern weitgehend vor möglichen rückwirkenden negativen Regulierungsentscheidungen zu Entgelten marktbeherrschender Telekommunikationsanbieter schützt. Die Umsätze in den margenreichen Segmenten »ecotel Geschäftskunden« und »easybell« sowie im Segment »nacamar« entwickelten sich planmäßig. Im Segment »Wholesale« wurde das Geschäftsvolumen im Jahr 2020 ebenfalls margenträchtig erhöht.
Der Rohertrag im Konzern ist um 12% auf 37,7 Mio. EUR (Vj: 33,6 Mio. EUR) gewachsen. Hierbei konnten vor allem die Roherträge und Rohertragsmargen in den Segmenten »ecotel Geschäftskunden« sowie »easybell« gesteigert werden.
Dagegen stand ein nur moderater Anstieg der operativen Aufwendungen, so dass das EBITDA der ecotel Gruppe um 2,9 Mio. EUR oder 33% auf 11,7 Mio. EUR gesteigert werden konnte. Hierbei entfallen auf das Segment »ecotel Geschäftskunden« 4,8 Mio. EUR (Vj: 4,3 Mio. EUR), »easybell« 5,9 Mio. EUR (Vj: 4,0 Mio. EUR), »nacamar« 0,6 Mio. EUR (Vj: 0,4 Mio. EUR) sowie »ecotel Wholesale« 0,4 Mio. EUR (Vj: 0,1 Mio. EUR)
Anstieg Konzernergebnis, Free Cashflow sowie Nettofinanzvermögen
Mit diesem EBITDA von 11,7 Mio. EUR (Vj: 8,8 Mio. EUR) und leicht gestiegenen Abschreibungen von 7,5 Mio. EUR (Vj: 7,2 Mio. EUR) konnte ein EBIT von 4,0 Mio. EUR (Vj: 1,5 Mio. EUR) ausgewiesen werden. Unter Berücksichtigung des Finanzergebnisses, der Steuern sowie des Anteils der Minderheiten am Konzernergebnis, ergibt sich für das Jahr 2020 ein Konzernüberschuss von 1,0 Mio. EUR (Vj: -0,2 Mio. EUR) bzw. ein Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,28 EUR (Vj: -0,05 EUR).
Der Free Cashflow wuchs auf 4,4 Mio. EUR (Vj: 3,6 Mio. EUR). Im Jahr 2020 wurden langfristige Bankdarlehen in einem Volumen von 1,8 Mio. EUR zurückgeführt. Bei Finanzmitteln von insgesamt 7,8 Mio. EUR zum Jahresende 2020 ergibt sich daher ein Nettofinanzvermögen von 2,3 Mio. EUR (Vj: 1,0 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote konnte im Vergleich zum Vorjahr auf 43,4 % (Vj: 39,0 %) deutlich gesteigert werden.
Dividendenvorschlag von 0,14 EUR pro Aktie
Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung vorschlagen, eine Dividende in Höhe von 0,14 EUR pro dividendenberechtigter Stückaktie auszuzahlen. Dies entspricht den kommunizierten Zielen der nachhaltigen Finanzstrategie, 50% des Konzernüberschusses an die Aktionäre auszuschütten.
Wesentliche Segmententwicklungen
ecotel Geschäftskunden: Rohertrag und Rohertragsmarge steigen nachhaltig bei erwartetem Umsatzrückgang
Im Jahr 2020 konnte das Segment »ecotel Geschäftskunden« die Migration der traditionellen Kundenanschlüsse von ISDN in die zukunftsfähige All-IP Technologie nahezu vollständig abschließen. Dabei konnten erwartungsgemäß nicht alle Kundenverhältnisse gehalten und überführt werden. Dies führte zu einem planmäßigen Umsatzrückgang um 0,6 Mio. EUR auf 46,3 Mio. EUR.
Gleichzeitig wuchs die Anzahl der selbst produzierten Sprachkanäle in diesem Segment auf über 90.000 zum Jahresende an. Die Anzahl der Sprachkanäle (SIP-Accounts und SIP-Trunks) sind die Basis für die All-IP Telefonie auf der ecotel-eigenen Vermittlungsplattform. Dieses Wachstum von mehr als 20.000 Sprachkanälen oder rund 30 % gegenüber dem Jahr 2019 war ein wesentlicher Treiber für die Steigerung des Rohertrages um 0,4 Mio. EUR auf 24,2 Mio. EUR. Die Rohertragsmarge stieg dadurch auf 52 % (Vj: 51%).
Die operativen Aufwendungen (im Wesentlichen Personalkosten und sonstige betriebliche Aufwendungen) konnten im Geschäftsjahr im Segment »ecotel Geschäftskunden« mit 19,4 Mio. EUR konstant gehalten werden, was zu einem EBITDA von 4,8 Mio. EUR (Vj: 4,3 Mio. EUR) geführt hat.
Der Entwicklungsschwerpunkt im Segment »ecotel Geschäftskunden« wurde nun, nach dem erfolgreichen Abschluss des Aufbaus einer eigenen Teilnehmernetzbetreiberplattform (TNB), in Richtung der Produkt- und Lösungsentwicklung verschoben, wobei sich zwei Schwerpunkte ausprägen: die Digitalisierung der Geschäftsprozesse sowie die Automatisierung der Produktlandschaft zum Zwecke der Effizienzsteigerung. Der Auf- und Ausbau eines modularen Produktportfolios, mit dem die individuellen Bedürfnisse mittelständischer Geschäftskunden schnell, flexibel und passgenau bedient werden können, steht nun im Fokus der Produktentwicklungen. Bereits in 2020 wurden erste Erweiterungen des Produktportfolios in den Markt gebracht, die den derzeitigen Kundenanforderungen Rechnung tragen und dabei stets auf Basis oder als Ergänzung der qualitativ hochwertigen ecotel-Plattformen produziert werden. So wurde den Kunden u.a. ein integriertes Angebot für das vernetzte Arbeiten aus dem Homeoffice angeboten, Bündelprodukte aus den ecotel All-IP Sprachangeboten zusammen mit Microsoft Teams eingeführt sowie ein sog. Multi-Cloud-Connect, das eine sichere Anbindung der ecotel-Datenanschlüsse an die großen Cloud-Anbieter wie Azure, AWS oder Google ermöglicht.
easybell: Umsatz und Rohertrag steigen nachhaltig
Der Fokus auf verständliche und leicht zu integrierende Telefonanlagen für Geschäftskunden sowie All-IP Telefonie mit oder auch ohne Trägerleitung hat dem Segment »easybell« auch im Geschäftsjahr 2020 zu einem Umsatzwachstum auf 21,5 Mio. EUR (Vj: 18,6 Mio. EUR) verholfen. Die hohe Skalierbarkeit des Geschäftsmodells und die straffen, automatisierten Prozesse sorgen für einen äquivalenten Anstieg des Rohertrags auf 11,2 Mio. EUR (Vj: 8,3 Mio. EUR). Im Geschäftsjahr 2020 konnte in diesem Segment somit ein EBITDA von 5,9 Mio. EUR (Vj: 4,0 Mio. EUR) erwirtschaftet werden, was einem Wachstum von 47% entspricht.
Prognose 2021: EBITDA wird in einem Korridor von 12 bis 14 Mio. EUR. weiterwachsen
Nach den Transformationsprozessen der vergangenen Jahre und der hieraus resultierenden Seitwärtsentwicklung des Umsatzes sieht sich der Vorstand im Kernsegment »ecotel Geschäftskunden« sehr gut aufgestellt und verfolgt nunmehr eine konsequente Wachstumsstrategie. Für 2021 wird in diesem Segment ein Umsatz zwischen 47 und 50 Mio. EUR bei weiterhin steigenden Rohertragsmargen und damit einhergehenden steigenden Roherträgen prognostiziert. Für das Segment »easybell« wird ein Umsatz von 24 bis 26 Mio. EUR, für das Segment »nacamar« ein Umsatz von 2,0 bis 2,5 Mio. EUR erwartet. Der Vorstand plant für das Geschäftsjahr 2021 ein Konzern-EBITDA von 12 bis 14 Mio. EUR. Dabei wird im Segment »ecotel Geschäftskunden« ein EBITDA von 5,5 bis 6,5 Mio. EUR, im Segment »easybell« ein EBITDA von 6 bis 7 Mio. EUR und im Segment »nacamar« ein EBITDA zwischen 0,5 und 1,0 Mio. EUR erwartet.
Diese Prognose ist vor dem Hintergrund der Covid-19 Pandemie zu sehen. Das Bruttoinlandsprodukt schrumpfte im Jahr 2020 um rund 5,0 %. Derzeit schwanken die Prognosen für die gesamtwirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2021 je nach Institut und Zeitpunkt deutlich. In der oben genannten Prognose sind Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung bestmöglich eingeflossen.
DGAP-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Jahresergebnis
11.03.2021 / 08:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
ecotel übertrifft EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2020 und erhöht den Ausblick für 2021
Rohertrag auf 37,7 Mio. EUR gewachsen (+ 12%)
EBITDA auf 11,7 Mio. EUR gestiegen (+33 %)
Free Cashflow auf 4,4 Mio. EUR erhöht (+22%)
Nettofinanzvermögen auf 2,3 Mio. EUR mehr als verdoppelt (+130%)
Konzernüberschuss auf 1,0 Mio. EUR und EPS auf 0,28 EUR gesteigert
Dividendenvorschlag von 0,14 EUR gemäß nachhaltiger Finanzstrategie
Prognose für 2021: Nachhaltiges EBITDA-Wachstum auf 12 bis 14 Mio. EUR
Düsseldorf, 11. März 2021
Die ecotel Gruppe hat das Jahr 2020 sehr erfolgreich abschließen können. Mit einem EBITDA von 11,7 Mio. EUR wurde die Prognose deutlich übertroffen und gleichzeitig haben sich alle wesentlichen Kennzahlen verbessert. Zu dieser positiven Entwicklung trugen alle Segmente bei. Die negativen wirtschaftlichen Einflüsse aus der globalen Corona-Pandemie sowie das geschrumpfte Bruttoinlandsprodukt konnten somit überkompensiert werden.
Der Konzernumsatz lag mit 98,3 Mio. EUR (Vj: 82,8 Mio. EUR) gezielt unter der 100 Mio. EUR-Schwelle des § 35 Abs. 5a TKG, der den Konzern weitgehend vor möglichen rückwirkenden negativen Regulierungsentscheidungen zu Entgelten marktbeherrschender Telekommunikationsanbieter schützt. Die Umsätze in den margenreichen Segmenten »ecotel Geschäftskunden« und »easybell« sowie im Segment »nacamar« entwickelten sich planmäßig. Im Segment »Wholesale« wurde das Geschäftsvolumen im Jahr 2020 ebenfalls margenträchtig erhöht.
Der Rohertrag im Konzern ist um 12% auf 37,7 Mio. EUR (Vj: 33,6 Mio. EUR) gewachsen. Hierbei konnten vor allem die Roherträge und Rohertragsmargen in den Segmenten »ecotel Geschäftskunden« sowie »easybell« gesteigert werden.
Dagegen stand ein nur moderater Anstieg der operativen Aufwendungen, so dass das EBITDA der ecotel Gruppe um 2,9 Mio. EUR oder 33% auf 11,7 Mio. EUR gesteigert werden konnte. Hierbei entfallen auf das Segment »ecotel Geschäftskunden« 4,8 Mio. EUR (Vj: 4,3 Mio. EUR), »easybell« 5,9 Mio. EUR (Vj: 4,0 Mio. EUR), »nacamar« 0,6 Mio. EUR (Vj: 0,4 Mio. EUR) sowie »ecotel Wholesale« 0,4 Mio. EUR (Vj: 0,1 Mio. EUR)
Anstieg Konzernergebnis, Free Cashflow sowie Nettofinanzvermögen
Mit diesem EBITDA von 11,7 Mio. EUR (Vj: 8,8 Mio. EUR) und leicht gestiegenen Abschreibungen von 7,5 Mio. EUR (Vj: 7,2 Mio. EUR) konnte ein EBIT von 4,0 Mio. EUR (Vj: 1,5 Mio. EUR) ausgewiesen werden. Unter Berücksichtigung des Finanzergebnisses, der Steuern sowie des Anteils der Minderheiten am Konzernergebnis, ergibt sich für das Jahr 2020 ein Konzernüberschuss von 1,0 Mio. EUR (Vj: -0,2 Mio. EUR) bzw. ein Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,28 EUR (Vj: -0,05 EUR).
Der Free Cashflow wuchs auf 4,4 Mio. EUR (Vj: 3,6 Mio. EUR). Im Jahr 2020 wurden langfristige Bankdarlehen in einem Volumen von 1,8 Mio. EUR zurückgeführt. Bei Finanzmitteln von insgesamt 7,8 Mio. EUR zum Jahresende 2020 ergibt sich daher ein Nettofinanzvermögen von 2,3 Mio. EUR (Vj: 1,0 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote konnte im Vergleich zum Vorjahr auf 43,4 % (Vj: 39,0 %) deutlich gesteigert werden.
Dividendenvorschlag von 0,14 EUR pro Aktie
Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung vorschlagen, eine Dividende in Höhe von 0,14 EUR pro dividendenberechtigter Stückaktie auszuzahlen. Dies entspricht den kommunizierten Zielen der nachhaltigen Finanzstrategie, 50% des Konzernüberschusses an die Aktionäre auszuschütten.
Wesentliche Segmententwicklungen
ecotel Geschäftskunden: Rohertrag und Rohertragsmarge steigen nachhaltig bei erwartetem Umsatzrückgang
Im Jahr 2020 konnte das Segment »ecotel Geschäftskunden« die Migration der traditionellen Kundenanschlüsse von ISDN in die zukunftsfähige All-IP Technologie nahezu vollständig abschließen. Dabei konnten erwartungsgemäß nicht alle Kundenverhältnisse gehalten und überführt werden. Dies führte zu einem planmäßigen Umsatzrückgang um 0,6 Mio. EUR auf 46,3 Mio. EUR.
Gleichzeitig wuchs die Anzahl der selbst produzierten Sprachkanäle in diesem Segment auf über 90.000 zum Jahresende an. Die Anzahl der Sprachkanäle (SIP-Accounts und SIP-Trunks) sind die Basis für die All-IP Telefonie auf der ecotel-eigenen Vermittlungsplattform. Dieses Wachstum von mehr als 20.000 Sprachkanälen oder rund 30 % gegenüber dem Jahr 2019 war ein wesentlicher Treiber für die Steigerung des Rohertrages um 0,4 Mio. EUR auf 24,2 Mio. EUR. Die Rohertragsmarge stieg dadurch auf 52 % (Vj: 51%).
Die operativen Aufwendungen (im Wesentlichen Personalkosten und sonstige betriebliche Aufwendungen) konnten im Geschäftsjahr im Segment »ecotel Geschäftskunden« mit 19,4 Mio. EUR konstant gehalten werden, was zu einem EBITDA von 4,8 Mio. EUR (Vj: 4,3 Mio. EUR) geführt hat.
Der Entwicklungsschwerpunkt im Segment »ecotel Geschäftskunden« wurde nun, nach dem erfolgreichen Abschluss des Aufbaus einer eigenen Teilnehmernetzbetreiberplattform (TNB), in Richtung der Produkt- und Lösungsentwicklung verschoben, wobei sich zwei Schwerpunkte ausprägen: die Digitalisierung der Geschäftsprozesse sowie die Automatisierung der Produktlandschaft zum Zwecke der Effizienzsteigerung. Der Auf- und Ausbau eines modularen Produktportfolios, mit dem die individuellen Bedürfnisse mittelständischer Geschäftskunden schnell, flexibel und passgenau bedient werden können, steht nun im Fokus der Produktentwicklungen. Bereits in 2020 wurden erste Erweiterungen des Produktportfolios in den Markt gebracht, die den derzeitigen Kundenanforderungen Rechnung tragen und dabei stets auf Basis oder als Ergänzung der qualitativ hochwertigen ecotel-Plattformen produziert werden. So wurde den Kunden u.a. ein integriertes Angebot für das vernetzte Arbeiten aus dem Homeoffice angeboten, Bündelprodukte aus den ecotel All-IP Sprachangeboten zusammen mit Microsoft Teams eingeführt sowie ein sog. Multi-Cloud-Connect, das eine sichere Anbindung der ecotel-Datenanschlüsse an die großen Cloud-Anbieter wie Azure, AWS oder Google ermöglicht.
easybell: Umsatz und Rohertrag steigen nachhaltig
Der Fokus auf verständliche und leicht zu integrierende Telefonanlagen für Geschäftskunden sowie All-IP Telefonie mit oder auch ohne Trägerleitung hat dem Segment »easybell« auch im Geschäftsjahr 2020 zu einem Umsatzwachstum auf 21,5 Mio. EUR (Vj: 18,6 Mio. EUR) verholfen. Die hohe Skalierbarkeit des Geschäftsmodells und die straffen, automatisierten Prozesse sorgen für einen äquivalenten Anstieg des Rohertrags auf 11,2 Mio. EUR (Vj: 8,3 Mio. EUR). Im Geschäftsjahr 2020 konnte in diesem Segment somit ein EBITDA von 5,9 Mio. EUR (Vj: 4,0 Mio. EUR) erwirtschaftet werden, was einem Wachstum von 47% entspricht.
Prognose 2021: EBITDA wird in einem Korridor von 12 bis 14 Mio. EUR. weiterwachsen
Nach den Transformationsprozessen der vergangenen Jahre und der hieraus resultierenden Seitwärtsentwicklung des Umsatzes sieht sich der Vorstand im Kernsegment »ecotel Geschäftskunden« sehr gut aufgestellt und verfolgt nunmehr eine konsequente Wachstumsstrategie. Für 2021 wird in diesem Segment ein Umsatz zwischen 47 und 50 Mio. EUR bei weiterhin steigenden Rohertragsmargen und damit einhergehenden steigenden Roherträgen prognostiziert. Für das Segment »easybell« wird ein Umsatz von 24 bis 26 Mio. EUR, für das Segment »nacamar« ein Umsatz von 2,0 bis 2,5 Mio. EUR erwartet. Der Vorstand plant für das Geschäftsjahr 2021 ein Konzern-EBITDA von 12 bis 14 Mio. EUR. Dabei wird im Segment »ecotel Geschäftskunden« ein EBITDA von 5,5 bis 6,5 Mio. EUR, im Segment »easybell« ein EBITDA von 6 bis 7 Mio. EUR und im Segment »nacamar« ein EBITDA zwischen 0,5 und 1,0 Mio. EUR erwartet.
Diese Prognose ist vor dem Hintergrund der Covid-19 Pandemie zu sehen. Das Bruttoinlandsprodukt schrumpfte im Jahr 2020 um rund 5,0 %. Derzeit schwanken die Prognosen für die gesamtwirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2021 je nach Institut und Zeitpunkt deutlich. In der oben genannten Prognose sind Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung bestmöglich eingeflossen.
Diei heute vorgelegten zahlen sind wirklich sehr ordentlich. Wenn man bedenkt das die Ecotel in einem ähnlichen Markt wie die NFon fischt, finde ich die Bewertung der Ecotel wesentlich attraktiver.
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.409.666 von mistery01 am 11.03.21 08:58:09
Vor allem sieht der Markt die enormen Hebel noch nicht, die sich immer mehr abzeichnen.
Denn obwohl der Umsatz im Bereich Geschäftskunden gefallen ist, ist die Marge deutlich gestiegen. Da jetzt die Migration beendet ist, was man an den zuletzt besseren Quartalen sieht, dürfte der Rohertrag weiter deutlich steigen, mit entsprechend überproportional steigenden Konzernüberschüssen und Dividenden.
Ich hatte zwar in Q4 mit knapp 0,2 Mio höherem Ertrag im Geschäftskundenbereich gerechnet. Da hat Easybell mal wieder stärker performed als gedacht. Aber irgendwie beweist Easybell ja, was bei Ecotel im Geschäftskundenbereich möglich sein kann in den kommenden Jahren. Und der Ausblick auf 2021 spricht ja auch eine klare Sprache. Wenn man es schafft im Bereich B2B auf 6,3 Mio Ebitda zu kommen (+1,5 Mio) und bei Easybell nochmal 0,5 Mio draufzupacken, dann dürfte sich das gleich mit großem Hebel auf den Konzernüberschuss auswirken. Da erwarte ich dann 2,3 Mio €. Und das muss ja nicht das Ende sein, da Ecotel ja auch in 2020 die Prognosen überboten hat.
Meine konkreten Erwartungen an 2021 und 2022 stelle ich nachher dann wieder detallliert hier in den Thread. Aber ich denke, die 15,5-16,0 Mio € Ebitda und 3,5-4,0 Mio € Überschuss bei 6-7 Mio € Nettocash werden in 2022 ganz visibel. Das wird Ausschüttungsquoten von 55-65% ermöglichen. Grob überschlagen, dürfte derjenige, der die Atie jetzt knapp 2 Jahre hält, etwa 1,0 € an Dividende pro Aktie für die Jahre 2020-2022 bekommen.
Zitat von mistery01: Diei heute vorgelegten zahlen sind wirklich sehr ordentlich. Wenn man bedenkt das die Ecotel in einem ähnlichen Markt wie die NFon fischt, finde ich die Bewertung der Ecotel wesentlich attraktiver.
Vor allem sieht der Markt die enormen Hebel noch nicht, die sich immer mehr abzeichnen.
Denn obwohl der Umsatz im Bereich Geschäftskunden gefallen ist, ist die Marge deutlich gestiegen. Da jetzt die Migration beendet ist, was man an den zuletzt besseren Quartalen sieht, dürfte der Rohertrag weiter deutlich steigen, mit entsprechend überproportional steigenden Konzernüberschüssen und Dividenden.
Ich hatte zwar in Q4 mit knapp 0,2 Mio höherem Ertrag im Geschäftskundenbereich gerechnet. Da hat Easybell mal wieder stärker performed als gedacht. Aber irgendwie beweist Easybell ja, was bei Ecotel im Geschäftskundenbereich möglich sein kann in den kommenden Jahren. Und der Ausblick auf 2021 spricht ja auch eine klare Sprache. Wenn man es schafft im Bereich B2B auf 6,3 Mio Ebitda zu kommen (+1,5 Mio) und bei Easybell nochmal 0,5 Mio draufzupacken, dann dürfte sich das gleich mit großem Hebel auf den Konzernüberschuss auswirken. Da erwarte ich dann 2,3 Mio €. Und das muss ja nicht das Ende sein, da Ecotel ja auch in 2020 die Prognosen überboten hat.
Meine konkreten Erwartungen an 2021 und 2022 stelle ich nachher dann wieder detallliert hier in den Thread. Aber ich denke, die 15,5-16,0 Mio € Ebitda und 3,5-4,0 Mio € Überschuss bei 6-7 Mio € Nettocash werden in 2022 ganz visibel. Das wird Ausschüttungsquoten von 55-65% ermöglichen. Grob überschlagen, dürfte derjenige, der die Atie jetzt knapp 2 Jahre hält, etwa 1,0 € an Dividende pro Aktie für die Jahre 2020-2022 bekommen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.412.615 von katjuscha-research am 11.03.21 11:11:45Bin auf deine Berechnungen gespannt. Vermute, was EPS/EBITDA etc. angeht werden wir ähnlich rauskommen. Nur die Multiplen die du als "fair" ansetzt sehe ich anders man hat ein 2021er KGV um die 20 - klar bei hohem Wachstum, aber sooo günstig find ich das nicht.
man hat ein 2021er KGV um die 20 - klar bei hohem Wachstum, aber sooo günstig find ich das nicht.
Vorstandsinterview
https://www.brn-ag.de/38606-Ecotel-Prognose-uebertroffen-Div…
Ich stelle jetzt erstmal nur meine Tabelle rein, die ich nach Durchsicht des Geschäftsberichts erarbeitet habe. Ich muss jetzt erstmal los zum Donnerstags-Einkauf.
Melde mich heute Abend nochmal mit ein paar Worten dazu. Ihr könnt ja vorher gerne schon mal die Date diskutieren.
https://www.brn-ag.de/38606-Ecotel-Prognose-uebertroffen-Div…
Ich stelle jetzt erstmal nur meine Tabelle rein, die ich nach Durchsicht des Geschäftsberichts erarbeitet habe. Ich muss jetzt erstmal los zum Donnerstags-Einkauf.
Melde mich heute Abend nochmal mit ein paar Worten dazu. Ihr könnt ja vorher gerne schon mal die Date diskutieren.
Der deutlich überwiegende Anteil der Verbesserung der Ertragslage entfällt auf easybell. Auch an der Verteilung der Erträge hat sich 2020 nicht viel geändert. 118% des Konzern-EBIT entfallen auf easybell, der Rest in Summe einschl. ecotel-Geschäftskunden produziert Verluste. Und weil die Ecotel Communication AG an der easybell GmbH genau 51% hält, entfällt der größte Teil des Konzernüberschusses an die easybell-Minderheiten. In 2020 waren das 62%. Und an diesen Größenverhältnissen kann sich erst etwas ändern, wenn der Ertragsanteil der easybell überproportional zurückfällt. Lt. Unternehmensprognose soll easybell aber in 2021 ein EBITDA von 6 bis 7 Mio. EUR liefern (2020 5,9). Und deshalb passt auch nicht die Annahme, dass in 2021 der Minderheitenanteil am Konzernüberschusses plötzlich auf 43% sinkt, und in 2022 auf 36% und auf 33% in 2023.
Hauptsache ist doch dass der Gewinn und die Dividende weiter steigt. Syrtakihans du hast ja deine Bedenken bereits bei Kursen unter 7€ angemeldet und das war in 2020 und seit dem hat sich der Kurs prächtig entwickelt. Ich mache die Entwicklung eben nicht nur an easybell aus. Die Mutter Ecotel ist deutlich größer und hat nach der Transformation großes Potential. Die neu kreierten Produkte kommen ja erst 2021 auf den Markt und durch die abgeschlossene Transformation sind die Kosten bei der Mutter Ecotel deutlich geringer.
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.422.875 von Syrtakihans am 11.03.21 19:37:05Es bestreitet niemand, dass der größte Teil der Verbesserungen an Easybell liegt.
Wenn du dir die Quartale mal genauer anschaust, wirst du daber sehen, dass es eine deutliche Tendenz gibt, was Verbesserungen im B2B betrifft. Und höre dir mal das Vorstandsinterview an! Auch da geht es eben genau darum, dass man jetzt ab 2021 ernten kann, was höhere Skaleneffekte im eigenen B2B Geschäft mit sich bringt. Und das ist im Gegensatz zum Anfang der Umstrukturierung vor drei Jahren nun keine bloße Hoffnung mehr, sondern zeigt sich auch in den Zahlen. Es ist bisher nur ein Anfang, und das sind keine riesigen Verbesserungen, aber genau deshalb sind sie so interessant. Es hat sich im 2.Halbjahr eine sehr klare Verbesserung der Rohmarge im B2B ergeben, trotz der ISDN-Kundenverlust bedingten Umsatzrückgänge. Das ist ein ganz klarer Effekt der sich nun dem Ende neigenden Migration.
Die Marge im B2B von 2017 bis 2020
47,7% / 49,1% / 50,7% / 52,3%
Und durch die deutlichen Verbesserungen im 2.Halbjahr lässt sich erahnen, das wir mindestens 54% in diesem Jahr sehen werden. Das wird einen ganz klaren Skaleneffekt auf die Vorsteuergewinne und erst recht dem Überschuss nach Minderheiten haben.
Die Marge nach Quartalen Q1 bis Q4
50,4% / 50,4% / 52,1% / 55,0%
Genau davon reden wir doch seit Jahren. Genau das haben wir immer gehofft und gefordert.
"
Wieso soll das nicht passen? Ist ein rein mathematischer Effekt aufgrund des bisher geringen Überschuss nach Minderheiten. Typischer Basiseffekt.
Du vergisst ja zu erwähnen, dass nicht nur Easybell sein Ebitda steigern möchte (im Mittel auf 6,5 Mio € bzw. um 0,6 Mio €), sondern dass der Vorstand auch eine klare Aussage zum B2B-Bereich gemacht hat, nämlich Anstieg von 4,8 Mio € auf 5,5 bis 6,5 €, also im Mittel 1,2 Mio mehr, wobei ich aufgrund der Tendenz zuletzt und der Vorstandsaussagen davon ausgehe, dass Ecotel etwas über dem Mittel rauskommen wird, genau wie im Konzern-Ebitda insgesamt. Gibt ja keinen Grund für den Vorstand, jetzt die Prognose besonders offensiv zu gestalten. Eher im Gegenteil. Bei dem Rückenwind kann man getrost vorsichtig prognostizieren.
Jedenfalls 1,2 Mio mehr Ebitda im B2B (nach meiner Schätzung werden es eher 1,5 Mio mehr) dürfte sich eben direkt mit 0,9 Mio € auf den Überschuss auswirken. Der Rest des Anstiegs von 0,35 Mio € kommt durch die MInderheitenanteile am Bereich New Business, also Easybell/Nacamar. Daran sieht man, dass selbst wenn Easybell im Mittel der Prognose im Gewinn wächst, dass dadurch sehr wohl der Minderheiteanteil am Überschuss fällt. Reine Mathematik. Es sei denn du erwartest, dass die Vorstandsprognose beim Ebitda im B2B-Segment zu optimistisch ist. Dann solltest du das aber mal begründen. Erwartest du einen starken Anstieg der Abschreibungen also mehr als meinen leichten Anstieg?
Wenn du mir erklärst, wieso es B2B nicht schaffen kann, 54,5% Rohertragsmarge zu erzielen, dann könnte ich deine Argumentation einordnen. Aber rein rechnerisch kann ich dir nicht folgen, was den natürlich deutlich sinkenden Anteil der Minderheitenquote betrifft. Das ist ja genau das wovon der Vorstand seit Jahren redet und es im Vorstandsinterview jetzt endlich nahe der Ziellinie betrachtet. Was die Sache etwas verzerrt, ist lediglich der leichte Umsatzrückgang (wobei auch der jetzt im 2.Halbjahr gestoppt werden konnte), der Zahlenfanatiker auch verwirren könnte. Der liegt aber an der ISDN-Migration, die weit ins Jahr 2020 hinein einfach Kunden kostete, aber eben Kunden ohne große Wertschöpfung für Ecotel. Der ganze Sinn und Zweck der Umstrukturierung der letzten drei Jahre war ja, die Marge im B2B zu erhöhen, auf bis zu 60%. Die erwarte ich nicht unbedingt in den nächsten zwei Jahren, aber 56-57% bei leichtem Umsatzwachstum auf jeden Fall. Wie gesagt, im Q4 waren wir schon etwa bei 55% bei nur 11,8 Mio € Umsatz (11,7 in Q4/19). Das allein zeigt das große Potenzial für die nur Ecotel (nicht Easybell) zuzuordnenden Überschüsse.
Wenn du dir die Quartale mal genauer anschaust, wirst du daber sehen, dass es eine deutliche Tendenz gibt, was Verbesserungen im B2B betrifft. Und höre dir mal das Vorstandsinterview an! Auch da geht es eben genau darum, dass man jetzt ab 2021 ernten kann, was höhere Skaleneffekte im eigenen B2B Geschäft mit sich bringt. Und das ist im Gegensatz zum Anfang der Umstrukturierung vor drei Jahren nun keine bloße Hoffnung mehr, sondern zeigt sich auch in den Zahlen. Es ist bisher nur ein Anfang, und das sind keine riesigen Verbesserungen, aber genau deshalb sind sie so interessant. Es hat sich im 2.Halbjahr eine sehr klare Verbesserung der Rohmarge im B2B ergeben, trotz der ISDN-Kundenverlust bedingten Umsatzrückgänge. Das ist ein ganz klarer Effekt der sich nun dem Ende neigenden Migration.
Die Marge im B2B von 2017 bis 2020
47,7% / 49,1% / 50,7% / 52,3%
Und durch die deutlichen Verbesserungen im 2.Halbjahr lässt sich erahnen, das wir mindestens 54% in diesem Jahr sehen werden. Das wird einen ganz klaren Skaleneffekt auf die Vorsteuergewinne und erst recht dem Überschuss nach Minderheiten haben.
Die Marge nach Quartalen Q1 bis Q4
50,4% / 50,4% / 52,1% / 55,0%
Genau davon reden wir doch seit Jahren. Genau das haben wir immer gehofft und gefordert.
"
Lt. Unternehmensprognose soll easybell aber in 2021 ein EBITDA von 6 bis 7 Mio. EUR liefern (2020 5,9). Und deshalb passt auch nicht die Annahme, dass in 2021 der Minderheitenanteil am Konzernüberschusses plötzlich auf 43% sinkt, und in 2022 auf 36% und auf 33% in 2023."
Wieso soll das nicht passen? Ist ein rein mathematischer Effekt aufgrund des bisher geringen Überschuss nach Minderheiten. Typischer Basiseffekt.
Du vergisst ja zu erwähnen, dass nicht nur Easybell sein Ebitda steigern möchte (im Mittel auf 6,5 Mio € bzw. um 0,6 Mio €), sondern dass der Vorstand auch eine klare Aussage zum B2B-Bereich gemacht hat, nämlich Anstieg von 4,8 Mio € auf 5,5 bis 6,5 €, also im Mittel 1,2 Mio mehr, wobei ich aufgrund der Tendenz zuletzt und der Vorstandsaussagen davon ausgehe, dass Ecotel etwas über dem Mittel rauskommen wird, genau wie im Konzern-Ebitda insgesamt. Gibt ja keinen Grund für den Vorstand, jetzt die Prognose besonders offensiv zu gestalten. Eher im Gegenteil. Bei dem Rückenwind kann man getrost vorsichtig prognostizieren.
Jedenfalls 1,2 Mio mehr Ebitda im B2B (nach meiner Schätzung werden es eher 1,5 Mio mehr) dürfte sich eben direkt mit 0,9 Mio € auf den Überschuss auswirken. Der Rest des Anstiegs von 0,35 Mio € kommt durch die MInderheitenanteile am Bereich New Business, also Easybell/Nacamar. Daran sieht man, dass selbst wenn Easybell im Mittel der Prognose im Gewinn wächst, dass dadurch sehr wohl der Minderheiteanteil am Überschuss fällt. Reine Mathematik. Es sei denn du erwartest, dass die Vorstandsprognose beim Ebitda im B2B-Segment zu optimistisch ist. Dann solltest du das aber mal begründen. Erwartest du einen starken Anstieg der Abschreibungen also mehr als meinen leichten Anstieg?
Wenn du mir erklärst, wieso es B2B nicht schaffen kann, 54,5% Rohertragsmarge zu erzielen, dann könnte ich deine Argumentation einordnen. Aber rein rechnerisch kann ich dir nicht folgen, was den natürlich deutlich sinkenden Anteil der Minderheitenquote betrifft. Das ist ja genau das wovon der Vorstand seit Jahren redet und es im Vorstandsinterview jetzt endlich nahe der Ziellinie betrachtet. Was die Sache etwas verzerrt, ist lediglich der leichte Umsatzrückgang (wobei auch der jetzt im 2.Halbjahr gestoppt werden konnte), der Zahlenfanatiker auch verwirren könnte. Der liegt aber an der ISDN-Migration, die weit ins Jahr 2020 hinein einfach Kunden kostete, aber eben Kunden ohne große Wertschöpfung für Ecotel. Der ganze Sinn und Zweck der Umstrukturierung der letzten drei Jahre war ja, die Marge im B2B zu erhöhen, auf bis zu 60%. Die erwarte ich nicht unbedingt in den nächsten zwei Jahren, aber 56-57% bei leichtem Umsatzwachstum auf jeden Fall. Wie gesagt, im Q4 waren wir schon etwa bei 55% bei nur 11,8 Mio € Umsatz (11,7 in Q4/19). Das allein zeigt das große Potenzial für die nur Ecotel (nicht Easybell) zuzuordnenden Überschüsse.
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.423.649 von Straßenkoeter am 11.03.21 20:14:56Und dazu kommt, dass Wachstum bei Easybell ja auch nicht "schlimm" ist. B2B ist besser, aber ich nehme lieber 50% von 1 Euro gewinn als 100% von 0,40 Euro Gewinn
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.424.363 von katjuscha-research am 11.03.21 21:01:26Sehr schöne, detaillierte Ausführungen. Ich würde den Effekt der neuen Produkte die man gelauncht hat evtl. noch einrechnen und gehe daher sogar von einem stärker Wachstum in B2B in 2021 aus. Hat der Vorstand den was dazu gesagt, warum Easybell so extrem stark war im Q4? Einmaleffekte oder was genau? Und die 60% Marge B2B - wurden die irgendwann mal als Ziel ausgegeben oder war das nur die Vision von KC? Ach und wie kommst du bei 1 Euro EPS in 2 Jahren auf 20 Euro fairer Wert?
Ach und wie kommst du bei 1 Euro EPS in 2 Jahren auf 20 Euro fairer Wert?
Die Mitte der Prognose des Vorstands für das 2021er EBITDA lautet, in Mio. EUR:
ecotel Geschäftskunden 6,0
easybell 6,5
nacamar 0,8
Rest -0,3
Konzern 13,0
Daraus folgt, EBIT:
ecotel Geschäftskunden -0,2
easybell 5,4
nacamar 0,5
Rest -0,3
Konzern 5,4
EBT:
ecotel Geschäftskunden -0,4
easybell 5,2
nacamar 0,4
Rest -0,1
Konzern 5,1
EAT:
ecotel Geschäftskunden -0,4
easybell 3,6
nacamar 0,3
Rest -0,1
Konzern 3,4
E nach Minderheiten:
ecotel Geschäftskunden -0,4
easybell 1,8
nacamar 0,3
Rest -0,1
Konzern 1,6
Somit wäre - nach dieser Extrapolation der Unternehmensprognose - der Minderheitenanteil am Konzernüberschusses 54%. Und deshalb habe ich geschrieben, dass der angenommene Anteil von 43% (bzw. 36% für 2022 und 33% für 2023) Kokolores ist. Abschreibungen, Finanzergebnis und Steuerquote habe ich ggü. 2020 unverändert angenommen. Zahlen sind gerundet.
ecotel Geschäftskunden 6,0
easybell 6,5
nacamar 0,8
Rest -0,3
Konzern 13,0
Daraus folgt, EBIT:
ecotel Geschäftskunden -0,2
easybell 5,4
nacamar 0,5
Rest -0,3
Konzern 5,4
EBT:
ecotel Geschäftskunden -0,4
easybell 5,2
nacamar 0,4
Rest -0,1
Konzern 5,1
EAT:
ecotel Geschäftskunden -0,4
easybell 3,6
nacamar 0,3
Rest -0,1
Konzern 3,4
E nach Minderheiten:
ecotel Geschäftskunden -0,4
easybell 1,8
nacamar 0,3
Rest -0,1
Konzern 1,6
Somit wäre - nach dieser Extrapolation der Unternehmensprognose - der Minderheitenanteil am Konzernüberschusses 54%. Und deshalb habe ich geschrieben, dass der angenommene Anteil von 43% (bzw. 36% für 2022 und 33% für 2023) Kokolores ist. Abschreibungen, Finanzergebnis und Steuerquote habe ich ggü. 2020 unverändert angenommen. Zahlen sind gerundet.
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.431.146 von Syrtakihans am 12.03.21 11:34:46Da kann ich jetzt wenig zu sagen, weil sich deine Aussage "Kokolores" auf meine Tabelle bezieht, die mit höheren Umsätzen und Ebitdas kalkuliert, während deine Berechnungen sich auf die Mitte der Vorstandsprognose beziehen.
Ist dann halt Ansichtssache, ob meine Schätzung zu hoch ist. Wenn sie stimmt, reduziert sich der Minderheitenanteil auch bei deiner Methode auf knapp unter 50%. Ist für mich aber eh nicht der entscheidende Punkt. Von mir aus soll Easybell gerne weiter so stark performen. Mir ist wichtig, dass der Bereich B2B in Schwung kommt, und da sieht man mehr als nur gute Ansätze.
Zur Kostenstruktur im B2B Segment kann ich mich gerne mal mit der IR in Verbindung setzen. Grundsätzlich sprechen die Vorstandsaussagen im BRN-Interview aber ne klare Sprache.
Ist dann halt Ansichtssache, ob meine Schätzung zu hoch ist. Wenn sie stimmt, reduziert sich der Minderheitenanteil auch bei deiner Methode auf knapp unter 50%. Ist für mich aber eh nicht der entscheidende Punkt. Von mir aus soll Easybell gerne weiter so stark performen. Mir ist wichtig, dass der Bereich B2B in Schwung kommt, und da sieht man mehr als nur gute Ansätze.
Zur Kostenstruktur im B2B Segment kann ich mich gerne mal mit der IR in Verbindung setzen. Grundsätzlich sprechen die Vorstandsaussagen im BRN-Interview aber ne klare Sprache.
Nun zieht der Kurs doch etwas an.
Die Kursentwicklung ist mir ein Rätsel. Die Zahlen für das GJ fand ich sehr gut
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.499.816 von mistery01 am 17.03.21 19:03:30
Man stand vor knapp 4 Monaten noch bei 7,2 €. Also immer ruhig mit den Jungen Pferden!
Ich sehe es derzeit als Seitwärtskonsolidierung. Solange man über 11,5 € und der 50 TL bleibt, ist alles in Ordnung.
Zitat von mistery01: Die Kursentwicklung ist mir ein Rätsel. Die Zahlen für das GJ fand ich sehr gut
Man stand vor knapp 4 Monaten noch bei 7,2 €. Also immer ruhig mit den Jungen Pferden!
Ich sehe es derzeit als Seitwärtskonsolidierung. Solange man über 11,5 € und der 50 TL bleibt, ist alles in Ordnung.
Sprünge wie Pro DV macht unsere Ecotel halt nicht, auch wenn sie mit Homeoffice auch punkten kann.
Alles unter 14€ ist sehr günstig. Aktie läuft nach wie vor unter dem Radar.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.062.958 von Straßenkoeter am 05.05.21 13:32:53Läuft halt ähnlich wie die Advanced Blockchain aktie Koeter. Hier brauchen wir wohl noch deutlich mehr Geduld.
Die Aussichten sind hier aber ebenfalls bestens
Die Aussichten sind hier aber ebenfalls bestens
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.062.958 von Straßenkoeter am 05.05.21 13:32:53Morgen anscheinend Zahlen zum ersten Quartal. Die ersten Käufer scheinen (vermutlich?) mehr zu wissen. Könnte also wieder eine positive Überraschung geben.
Die Erweiterung der Partnerschaft mit Vodafone könnte vielleicht für ein Anheben der Prognose sorgen
Die Erweiterung der Partnerschaft mit Vodafone könnte vielleicht für ein Anheben der Prognose sorgen
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.133.745 von DerLehrer am 10.05.21 18:43:38Erweiterung der Partnerschaft? Quelle?
Sehr starke Zahlen.
Da gibt es nix zu meckern.
Wenn das so weiter geht, sehen wir 2022 über 5 Mio Überschuss und 6-7 Mio Nettocash.
Da gibt es nix zu meckern.
Wenn das so weiter geht, sehen wir 2022 über 5 Mio Überschuss und 6-7 Mio Nettocash.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.138.764 von katjuscha-research am 11.05.21 08:07:08Wirklich brutal stark. Nach ctt der zweite "wartewert" der endlich liefert. Kommen damit wohl dieses jahr schon auf über 1 Euro eps (wobei ich von weiterem wachstum ausgehe und einer erneuten Prognoseanhebung). Divi könnte für 2021 dann schon bei >0,30 Euro liegen!
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.142.046 von moneymakerzzz am 11.05.21 10:59:48Ich erwarte ja sowieso, dass Ecotel (wie für Telcos üblich) zu einem Dividendenwert wird.
Kann sein, dass man selbst bei 1 € EPS in diesem Jahr noch vorsichtig mit der Dividende bleibt, aber wieso soll man die nächsten Jahre nicht 60-70% des Überschuss ausschütten?
Wenn man nicht vorhat, großartig anorganisch zu wachsen (was natürlich bei sinnvollem Preis die beste Lösung wäre), dann sollte man den auflaufenden Cash ausschütten.
Man dürfte Mitte/Ende 2022 auf dann rund 7 Mio Nettocash kommen. Alles was sich dann durch die FreeCashflows aufsummiert, kann man dann eigentlich ausschütten. Wenn ich von 1,0 € EPS in 2021 und 1,4 € EPS in 2022 ausgehe, dann könnte man ohne weiteres 0,6 € und 0,9 € Dividende pro Aktie geben.
ps: die Vodafone-News hatte ich tatsächlich vorher nicht mitbekommen. Danke fürs reinstellen. Das ist keine zu unterschätzende News.
Kann sein, dass man selbst bei 1 € EPS in diesem Jahr noch vorsichtig mit der Dividende bleibt, aber wieso soll man die nächsten Jahre nicht 60-70% des Überschuss ausschütten?
Wenn man nicht vorhat, großartig anorganisch zu wachsen (was natürlich bei sinnvollem Preis die beste Lösung wäre), dann sollte man den auflaufenden Cash ausschütten.
Man dürfte Mitte/Ende 2022 auf dann rund 7 Mio Nettocash kommen. Alles was sich dann durch die FreeCashflows aufsummiert, kann man dann eigentlich ausschütten. Wenn ich von 1,0 € EPS in 2021 und 1,4 € EPS in 2022 ausgehe, dann könnte man ohne weiteres 0,6 € und 0,9 € Dividende pro Aktie geben.
ps: die Vodafone-News hatte ich tatsächlich vorher nicht mitbekommen. Danke fürs reinstellen. Das ist keine zu unterschätzende News.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.142.508 von katjuscha-research am 11.05.21 11:26:37Sofern Deine genannten Kennzahlen Realität werden, woran ich keine Zweifel habe, wird die Aktie nicht mehr annähernd auf dem jetzigen Niveau bleiben. Dazu könnten theoretisch auch Übernahmeaktivitäten beitragen. Kurse von 20€ sind sicher nicht zu hoch gegriffen.
Denke auch, dass wir 20€ bald sehen werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.142.577 von straßenköter am 11.05.21 11:30:05
Ich sag mal so.
Kleine Zweifel bestehen natürlich noch, da man aus Q1 allein noch nicht zwingend ableiten kann, wie es die nächsten Quartale weitergeht.
Da aber die Tendenz sich die letzten Quartale schon abgezeichnet hatte, insbesondere Q3 und Q4 des letztren Jahres, und ich auch nicht wüsste welche Kostenfaktoren bei Ecotel nun demnächst in die Höhe schnellen sollten, sieht man jetzt halt die enormane Skaleneffekte, die ich ja schon seit etlichen Jahren ansprechen, die aber jetzt erst zur Geltung kommen.
Und wenn Q2 einen Überschuss zwischen 0,7 und 1,0 Mio € zeigen sollte, dann wären auch meine letzten Zweifel weg. Dann bin ich mir sicher, dass wir die 1 € EPS erreichen, und im nächsten Jahr noch deutlich steigern.
Es wäre für mich jedenfalls kein Beinbruch, wenn der Aktienkurs jetzt noch 3 Monate zwischen 13 und 16 € seitwärts geht. Ist ja auch immer etwas abhängig von externen Faktoren wie dem Gesamtmarkt. Sollte Q2 dann meine eben genannten Erwartungen erfüllen, bin ich mir aber auch sicher, dass wir bis Dezember die 20 € sehen. Muss man vielleicht dann auch immer mal zwischen den Zeilen lesen, was der Vorstand in den berichten oder in Interviews sagt. Auf jeden Fall besteht Fantasie genug. Und würde der Kurs nochmal in den bereich 12-13 € sinken, weiß ich was ich zu tun habe.
Zitat von straßenköter: Sofern Deine genannten Kennzahlen Realität werden, woran ich keine Zweifel habe, wird die Aktie nicht mehr annähernd auf dem jetzigen Niveau bleiben. Dazu könnten theoretisch auch Übernahmeaktivitäten beitragen. Kurse von 20€ sind sicher nicht zu hoch gegriffen.
Ich sag mal so.
Kleine Zweifel bestehen natürlich noch, da man aus Q1 allein noch nicht zwingend ableiten kann, wie es die nächsten Quartale weitergeht.
Da aber die Tendenz sich die letzten Quartale schon abgezeichnet hatte, insbesondere Q3 und Q4 des letztren Jahres, und ich auch nicht wüsste welche Kostenfaktoren bei Ecotel nun demnächst in die Höhe schnellen sollten, sieht man jetzt halt die enormane Skaleneffekte, die ich ja schon seit etlichen Jahren ansprechen, die aber jetzt erst zur Geltung kommen.
Und wenn Q2 einen Überschuss zwischen 0,7 und 1,0 Mio € zeigen sollte, dann wären auch meine letzten Zweifel weg. Dann bin ich mir sicher, dass wir die 1 € EPS erreichen, und im nächsten Jahr noch deutlich steigern.
Es wäre für mich jedenfalls kein Beinbruch, wenn der Aktienkurs jetzt noch 3 Monate zwischen 13 und 16 € seitwärts geht. Ist ja auch immer etwas abhängig von externen Faktoren wie dem Gesamtmarkt. Sollte Q2 dann meine eben genannten Erwartungen erfüllen, bin ich mir aber auch sicher, dass wir bis Dezember die 20 € sehen. Muss man vielleicht dann auch immer mal zwischen den Zeilen lesen, was der Vorstand in den berichten oder in Interviews sagt. Auf jeden Fall besteht Fantasie genug. Und würde der Kurs nochmal in den bereich 12-13 € sinken, weiß ich was ich zu tun habe.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.143.876 von katjuscha-research am 11.05.21 12:35:38Gut Zusammengefasst. Kurs aktuell gibt noch Luft nach oben, kommt man bissl günstiger rein (standem im April ja bei um die 12) ist das hier ein Nobrainer. Defensives, stabiles Modell, schöne Divis und dazu Kurschancen. Besser gehts doch nicht
Stimmrechtsmitteilung
1. Angaben zum Emittenten
Name: ecotel communication ag Straße, Hausnr.: Prinzenallee 11 PLZ: 40549
Ort: Düsseldorf
Deutschland
Legal Entity Identifier (LEI): 391200GSXYBP2TJE6J38
2. Grund der Mitteilung
X Erwerb bzw. Veräußerung von Aktien mit Stimmrechten Erwerb bzw. Veräußerung von Instrumenten
Änderung der Gesamtzahl der Stimmrechte
X Sonstiger Grund:
freiwillige Konzernmitteilung aufgrund Schwellenberührung eines Tochterunternehmens
3. Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Natürliche Person (Vorname, Nachname): Günther Hahn Geburtsdatum: 22.05.1943
4. Namen der Aktionäre
mit 3% oder mehr Stimmrechten, wenn abweichend von 3.
5. Datum der Schwellenberührung:
07.05.2021
6. Gesamtstimmrechtsanteile
Anteil Anteil Summe Anteile Gesamtzahl der Stimmrechte Instrumente (Summe 7.a. + Stimmrechte nach (Summe 7.a.) (Summe 7.b.1.+ 7.b.) § 41 WpHG 7.b.2.)
neu 2,32 % 0,00 % 2,32 % 3510000 letzte 3,95 % 0,00 % 3,95 % / Mittei-
lung
1. Angaben zum Emittenten
Name: ecotel communication ag Straße, Hausnr.: Prinzenallee 11 PLZ: 40549
Ort: Düsseldorf
Deutschland
Legal Entity Identifier (LEI): 391200GSXYBP2TJE6J38
2. Grund der Mitteilung
X Erwerb bzw. Veräußerung von Aktien mit Stimmrechten Erwerb bzw. Veräußerung von Instrumenten
Änderung der Gesamtzahl der Stimmrechte
X Sonstiger Grund:
freiwillige Konzernmitteilung aufgrund Schwellenberührung eines Tochterunternehmens
3. Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Natürliche Person (Vorname, Nachname): Günther Hahn Geburtsdatum: 22.05.1943
4. Namen der Aktionäre
mit 3% oder mehr Stimmrechten, wenn abweichend von 3.
5. Datum der Schwellenberührung:
07.05.2021
6. Gesamtstimmrechtsanteile
Anteil Anteil Summe Anteile Gesamtzahl der Stimmrechte Instrumente (Summe 7.a. + Stimmrechte nach (Summe 7.a.) (Summe 7.b.1.+ 7.b.) § 41 WpHG 7.b.2.)
neu 2,32 % 0,00 % 2,32 % 3510000 letzte 3,95 % 0,00 % 3,95 % / Mittei-
lung
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.155.753 von ooy am 12.05.21 07:35:40Hmmm, mal wieder eine dieser Stimmrechtsmitteilungen, auf die man sich schwer einen Reim machen kann.
Sowohl sonstiger Grund als auch die Höhe des aktuellen Bestands.
Jemand ne Idee? Muss ja wohl irgendwas Außerbörslich gedeichselt worden sein.
Sowohl sonstiger Grund als auch die Höhe des aktuellen Bestands.
Jemand ne Idee? Muss ja wohl irgendwas Außerbörslich gedeichselt worden sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.156.062 von katjuscha-research am 12.05.21 07:55:23Habe meine Excel mit den neuesten Daten gespeist.
Demnach erwarte ich nun eine EPS Reihe für 2021 bis 2023 von
0,93 €
1,25 €
1,68 €
Bei einer Umsatzerwartung von 5,5% Wachstum p.a. im B2B Segment.
Demnach erwarte ich nun eine EPS Reihe für 2021 bis 2023 von
0,93 €
1,25 €
1,68 €
Bei einer Umsatzerwartung von 5,5% Wachstum p.a. im B2B Segment.
Wären dann zu erwartende Kurse von 20€ bis 35€.
Der Markt scheint Ecotel immer noch zu misstrauen, obwohl die starken Quartalszahlen ein stabiler Wegweiser sind, auf den man sich stützen kann.
Hier gibts ein Interview mit dem VV von ecotel im Börsenradio/ unten links auf der Homepage/IR
http://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/100/investor-rela…
http://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/100/investor-rela…
Erweiterung des Aufsichtsrats.
u.a mit dem Ex-CEO von Stoer
https://www.ariva.de/news/ecotel-communication-ag-ecotel-knd…
u.a mit dem Ex-CEO von Stoer
https://www.ariva.de/news/ecotel-communication-ag-ecotel-knd…
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.229.427 von killermaus am 18.05.21 15:41:27
So eine relativ deutliche Aussage am Ende des Interviews zum Aktienkurs hat man ja auch noch nicht vom Vorstand gehört.
Klar, das Thema Großkunden ist immer ein Thema. Ist bei anderen Unternehmen nicht anders. Aber generell sieht die Richtung derzeit mehr als gut aus.
Zitat von killermaus: Hier gibts ein Interview mit dem VV von ecotel im Börsenradio/ unten links auf der Homepage/IR
http://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/100/investor-rela…
So eine relativ deutliche Aussage am Ende des Interviews zum Aktienkurs hat man ja auch noch nicht vom Vorstand gehört.
Klar, das Thema Großkunden ist immer ein Thema. Ist bei anderen Unternehmen nicht anders. Aber generell sieht die Richtung derzeit mehr als gut aus.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.256.136 von katjuscha-research am 20.05.21 15:38:06also ich hatte in Coronazeiten mal mit dem CFO telefoniert weil der da IR gemacht hat und der meinte auch das die Aktie zu billig ist und wenn man nicht 2021 liefert sich überlegen müsste was man macht. aber klar ist das was anderes in einem öffentlich zugänglichen Interview hat mich damals aber absolut bestärkt hier zu investieren.
hat mich damals aber absolut bestärkt hier zu investieren.
Hab ich damals schon gesagt gehabt. Im best case schaffen sie den Durchbruch, was aktuell absehbar ist,dass es nun kontinuierlich aufwärts geht.
Der worst case war, den ich nun nicht mehr sehe, dass sie nicht vorankommen. Aber auch da hätten wir unser Geld wieder gesehen, da dann ein Verkauf des ganzen Unternehmens erfolgt wäre. Das war genau meine Argumentation damals.
Der worst case war, den ich nun nicht mehr sehe, dass sie nicht vorankommen. Aber auch da hätten wir unser Geld wieder gesehen, da dann ein Verkauf des ganzen Unternehmens erfolgt wäre. Das war genau meine Argumentation damals.
Heute schöner fetter Insiderkauf für 140 TEU vom Vorstand gemeldet. Denke sowas gibt schon die eh absehbare Richtung vor.
Im Vergleich zu NFON scheint die Bewertung von Ecotel ein Witz zu sein. Wie es aussieht, gehen einige Stücke vom Gründer in andere (auch Vorstand) Hände, was ggf auch den Freefloat etwas erhöht.
Die beiden neuen AR-Mitglieder kommen von dt. Glasfaser- also auch aus der Branche mit sicherlich nutzbringenden Kontakten.
Das Geschäftsmodell scheint hoch skalierbar zu sein und ecotel scheint in Sachen Technik vorn mitzuspielen, sonst wären die Großkonzerne auf deren Kundenliste nicht vorzufinden.
Auch Vorstände und der CFO (Prokurist) scheinen ihr Handwerk zu verstehen
Die beiden neuen AR-Mitglieder kommen von dt. Glasfaser- also auch aus der Branche mit sicherlich nutzbringenden Kontakten.
Das Geschäftsmodell scheint hoch skalierbar zu sein und ecotel scheint in Sachen Technik vorn mitzuspielen, sonst wären die Großkonzerne auf deren Kundenliste nicht vorzufinden.
Auch Vorstände und der CFO (Prokurist) scheinen ihr Handwerk zu verstehen
Mal eben kurz für 19 Euro auf Xetra. Hab ich was verpasst oder jemand unlimitiert gekauft???
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.381.618 von moneymakerzzz am 02.06.21 17:09:38
Ursächlich könnte der Newsletter der Börse Online sein (Börse Online Express). Hier wird heute auf die günstige Bewertung der Aktie aufmerksam gemacht. Allerdings ohne Nennung von einem Kursziel.
Zitat von moneymakerzzz: Mal eben kurz für 19 Euro auf Xetra. Hab ich was verpasst oder jemand unlimitiert gekauft???
Ursächlich könnte der Newsletter der Börse Online sein (Börse Online Express). Hier wird heute auf die günstige Bewertung der Aktie aufmerksam gemacht. Allerdings ohne Nennung von einem Kursziel.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.381.684 von straßenköter am 02.06.21 17:15:23super, danke dir. Na dann hoffe ich mal das sich der Hype wieder fix legt und ich nochmal unter zwischen 14 und 15 nachlegen kann. Kann doch nicht sein, dass mir nach Intercard (und letztdem Jahr der Ökoworld) die nächste Aktie wegläuft bevor die gewünschte Depotgröße erreicht ist
Hast du denn diese diversen Briefe alle abonniert oder über nen Google-Alert abgedeckt?
Hast du denn diese diversen Briefe alle abonniert oder über nen Google-Alert abgedeckt?
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.381.795 von moneymakerzzz am 02.06.21 17:24:56Go Ecotel go.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.381.618 von moneymakerzzz am 02.06.21 17:09:38
Gab doch gar keinen Kurs von 19 € auf Xetra.
Lag aber auch nur daran, dass wir ein Bid von 15,6 € hatten und ein Ask von 19,9 €.
Man konnte schlicht auf Xetra mangels Angebot nix zwischen 16 und 19 € kaufen.
Auf Tradegate wurde zu dem Zeitpunkt gegen 17 Uhr schon 16,5 € bezahlt.
Ich geh mal davon aus, dass wir aufgrund der technische Chartlage jetzt auf 18-19 € steigen. Dann schaun wir mal weiter.
Zitat von moneymakerzzz: Mal eben kurz für 19 Euro auf Xetra. Hab ich was verpasst oder jemand unlimitiert gekauft???
Gab doch gar keinen Kurs von 19 € auf Xetra.
Lag aber auch nur daran, dass wir ein Bid von 15,6 € hatten und ein Ask von 19,9 €.
Man konnte schlicht auf Xetra mangels Angebot nix zwischen 16 und 19 € kaufen.
Auf Tradegate wurde zu dem Zeitpunkt gegen 17 Uhr schon 16,5 € bezahlt.
Ich geh mal davon aus, dass wir aufgrund der technische Chartlage jetzt auf 18-19 € steigen. Dann schaun wir mal weiter.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.381.618 von moneymakerzzz am 02.06.21 17:09:3815,60 war hoch dort.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.385.002 von katjuscha-research am 02.06.21 21:01:25Ist ja eigentlich egal. Aber auf Xetra stand ein bid ask von 19 zu 19,90. Kann aber auch nen anzeigenfehler gewesen sein in meiner App
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.385.677 von moneymakerzzz am 02.06.21 21:57:14
War vermutlich kein Anzeigefheler, sondern ein Fehler eines Traders, der seine Kauforder zu 19,0 € aber schnell zurückgezogen hat.
Dafür spricht, dass bei L&S heute der Höchst(misch)kurs bei 19,45 € lag. Da sich L&S an Xetra orientiert, würde das zu 19,00 zu 19,90 auf Xetra passen. Aber das können nur Sekunden gewesen sein. Ich hatte das ja auch realtime beobachtet und fast die ganze Zeit war das Bid bei 15,6 und das Ask bei 19,9 €, während es auf Tradegate auf 16,5 € ging.
Fakt ist jedenfalls, dass der Chart jetzt sehr bullish aussieht und der Kurs 20-25% die nächsten Wochen steigen könnte.
Zitat von moneymakerzzz: Ist ja eigentlich egal. Aber auf Xetra stand ein bid ask von 19 zu 19,90. Kann aber auch nen anzeigenfehler gewesen sein in meiner App
War vermutlich kein Anzeigefheler, sondern ein Fehler eines Traders, der seine Kauforder zu 19,0 € aber schnell zurückgezogen hat.
Dafür spricht, dass bei L&S heute der Höchst(misch)kurs bei 19,45 € lag. Da sich L&S an Xetra orientiert, würde das zu 19,00 zu 19,90 auf Xetra passen. Aber das können nur Sekunden gewesen sein. Ich hatte das ja auch realtime beobachtet und fast die ganze Zeit war das Bid bei 15,6 und das Ask bei 19,9 €, während es auf Tradegate auf 16,5 € ging.
Fakt ist jedenfalls, dass der Chart jetzt sehr bullish aussieht und der Kurs 20-25% die nächsten Wochen steigen könnte.
16,80 kleiner Deckel, der muss weg.
Der außerbörsliche Handel sieht heute sehr spannend aus. Zum Teil Aktien für 100 Euro und mehr anscheinend gehandelt worden. Da hat wohl jemand ohne Limit gekauft
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.490.953 von DerLehrer am 12.06.21 17:26:45Sicher nen Anzeigefehler. Gabs auch bei Funkwerk oder Dr. Hoenöe
Rein vom Orderbuch her könnten wir sehr schnell bei 20€ sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.508.360 von Avat-vila am 15.06.21 07:51:01
Großauftrag
Eine der größten Aufträge für Ecotel überhaupt. 20€ wir kommen.
Die Leute von Ecotel können offensichtlich etwas!...und zwar deutlich mehr als "nur" IP Telefonie.
Siehe corporate News von heute
Siehe corporate News von heute
Starke News. Hätte ja gerne aufgestockt, da die gute Entwicklung doch sich abgezeichnet hat (Zahlen werden dank Vodafone sicher auch gut) aber Geld gibts halt immer nur zum 1. 
so freut man sich über den Move und ist doch auch mit einem weinenden Auge dabei...
so freut man sich über den Move und ist doch auch mit einem weinenden Auge dabei...
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.512.194 von moneymakerzzz am 15.06.21 13:10:36
Der CFO scheint aber auch von der heutigen Mitteilung überrascht worden zu sein. Anders ist der Insiderkauf unmittelbar vor Verkündung eines Großauftrages nicht zu erklären...
https://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-herr-h…
Zitat von moneymakerzzz: Starke News. Hätte ja gerne aufgestockt, da die gute Entwicklung doch sich abgezeichnet hat (Zahlen werden dank Vodafone sicher auch gut) aber Geld gibts halt immer nur zum 1.
Der CFO scheint aber auch von der heutigen Mitteilung überrascht worden zu sein. Anders ist der Insiderkauf unmittelbar vor Verkündung eines Großauftrages nicht zu erklären...
https://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-herr-h…
Bin mir sicher, dass wir heute noch die 18 vorm Komma sehen. Bis 18€ gibt es nun kaum noch Stücke.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.512.365 von straßenköter am 15.06.21 13:25:53
Aber die News: bock stark. Hoffen wir mal es läuft nicht wie beim letzten Großauftrag mit der Allianz aber man hat sicher gelernt daraus. Hoffe ich mal Insiderkäufe, starke operative Zahlen, Neukundenwachstum. Also Ecotel liefert wirklich grade alles ab. Mal sehen, wie weit es noch geht
@strassenkoeter: ich nenn dich jetzt Trüffelschwein. Erst WFA, dann Intercard - nun Ecotel. Fehlt nur noch das es auch bei Ekotechnika läuft und du dich bei Geratherm täuschst
Insider
Jaja, die Insider....wo gabs denn am 10.6. zu 15 Euro noch Stücke??? schon ein Geschmäckle iwie den Kauf mit der Meldung heute erst zu veröffentlichen...das Governance Thema ist das einzige was mich bei Ecotel MASSIV stört (siehe auch 40% Sprung im Januar 1 tag VOR dem Call wo man die Prognose erhöht hat). Werd ich auf der HV auch kritisieren - braucht man da für ne Prüfung irgendwelche % oder kann das die Gesellschaft gar nicht prüfen?Aber die News: bock stark. Hoffen wir mal es läuft nicht wie beim letzten Großauftrag mit der Allianz
aber man hat sicher gelernt daraus. Hoffe ich mal Insiderkäufe, starke operative Zahlen, Neukundenwachstum. Also Ecotel liefert wirklich grade alles ab. Mal sehen, wie weit es noch geht@strassenkoeter: ich nenn dich jetzt Trüffelschwein. Erst WFA, dann Intercard - nun Ecotel. Fehlt nur noch das es auch bei Ekotechnika läuft und du dich bei Geratherm täuschst
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.513.448 von moneymakerzzz am 15.06.21 14:53:55
Ich denke, da ist viel mehr Corona-Effekt drin, auch wenn das verneint wird.
"moneymaerzzz": ausserbörslich war wohl jemand bereit für 15 zu verkaufen. Man muss halt den Richtigen kennen. Hat der neue Vorstand vor ein paar Wochen ja auch hinbekommen. Hat für 14 gekauft, auch ausserbörlich. Ist halt so. Wer am Hebel sitzt.....aber das ja überall so.
Auf einer HV kann man alles Fragen, aber eine vernünftige Antwort gibt es doch eh nie. "alles gesetzlich sauber.....drei Tage nach Kauf...."
Ist das nachhaltig?
Naja, mal sehen, ob sich das Ganze dieses Mal nachhaltiger entwickelt. Wir hatten diesen Kurs vor Jahren schon einmal, da hat jeder an ein Übernahmeszenario geglaubt und dann war wieder alles "Schall und Rauch". ich bleibe vorsichtig, oder ich habe den Eintritt verpasst.Ich denke, da ist viel mehr Corona-Effekt drin, auch wenn das verneint wird.
"moneymaerzzz": ausserbörslich war wohl jemand bereit für 15 zu verkaufen. Man muss halt den Richtigen kennen. Hat der neue Vorstand vor ein paar Wochen ja auch hinbekommen. Hat für 14 gekauft, auch ausserbörlich. Ist halt so. Wer am Hebel sitzt.....aber das ja überall so.
Auf einer HV kann man alles Fragen, aber eine vernünftige Antwort gibt es doch eh nie. "alles gesetzlich sauber.....drei Tage nach Kauf...."
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.513.448 von moneymakerzzz am 15.06.21 14:53:55
money zu viel der Blumen. Auf Ekotechnika bin ich durch dich gestoßen. Mittler Weile sehr überzeugt. Ja Ecotel habe ich erkannt, nach dem sie viele Jahre immer enttäuscht hatten. Das Timing des Einstieges war perfekt. Andere User sind verständlicher Weise vom Glauben abgefallen nach der langen Dürre. Deine Geratherm sehe ich auch großes Potential. Rein vom Timing her war aber Limes Schlosskliniken AG besser. Denke das ist bereits bewiesen. Auf längere Sicht kann sich aber das Blatt wenden. Geratherm hat einige gute Trigger, nur ist nicht ganz so klar wann sie die PS auf die Straße bringen. Und lange Warteschleifen wie bei meiner Fortec sind nervig wenn der Markt haussiert. money ich bin bei Geratherm nicht dabei, schließe aber nicht aus, dass ich irgendwann zu steige. Bei marktengen Werten wie bei Intercard wird eher was vorweggenommen. Hoffe also, dass ich bei Geratherm noch Zeit habe. Unsere Ecotel sollte nun aber funzen.
Zitat von moneymakerzzz: Jaja, die Insider....wo gabs denn am 10.6. zu 15 Euro noch Stücke??? schon ein Geschmäckle iwie den Kauf mit der Meldung heute erst zu veröffentlichen...das Governance Thema ist das einzige was mich bei Ecotel MASSIV stört (siehe auch 40% Sprung im Januar 1 tag VOR dem Call wo man die Prognose erhöht hat). Werd ich auf der HV auch kritisieren - braucht man da für ne Prüfung irgendwelche % oder kann das die Gesellschaft gar nicht prüfen?
Aber die News: bock stark. Hoffen wir mal es läuft nicht wie beim letzten Großauftrag mit der Allianz
@strassenkoeter: ich nenn dich jetzt Trüffelschwein. Erst WFA, dann Intercard - nun Ecotel. Fehlt nur noch das es auch bei Ekotechnika läuft und du dich bei Geratherm täuschst
money zu viel der Blumen. Auf Ekotechnika bin ich durch dich gestoßen. Mittler Weile sehr überzeugt. Ja Ecotel habe ich erkannt, nach dem sie viele Jahre immer enttäuscht hatten. Das Timing des Einstieges war perfekt. Andere User sind verständlicher Weise vom Glauben abgefallen nach der langen Dürre. Deine Geratherm sehe ich auch großes Potential. Rein vom Timing her war aber Limes Schlosskliniken AG besser. Denke das ist bereits bewiesen. Auf längere Sicht kann sich aber das Blatt wenden. Geratherm hat einige gute Trigger, nur ist nicht ganz so klar wann sie die PS auf die Straße bringen. Und lange Warteschleifen wie bei meiner Fortec sind nervig wenn der Markt haussiert. money ich bin bei Geratherm nicht dabei, schließe aber nicht aus, dass ich irgendwann zu steige. Bei marktengen Werten wie bei Intercard wird eher was vorweggenommen. Hoffe also, dass ich bei Geratherm noch Zeit habe. Unsere Ecotel sollte nun aber funzen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.512.365 von straßenköter am 15.06.21 13:25:53
na ja, man sollte den Auftrag auch nicht überbewerten.
Sicherlich mit verbesserten Margen, aber letztlich nur ein Folgeauftrag. Den muss man halt melden, weil er vom Umfang groß ist. Aber ob man da jetzt über Insiderhandel reden muss, weil die Auftragsmeldung 5 Tage nach dem Insiderkauf kommt?
Es gibt ja nunmal Fristen vor Quartalszahlen, aber bei Auftragsmeldungen ist mir sowas nicht bekannt, eben weil man da tasächlich nie als Bafin begründen könnte, dass der Auftrag schon 5 Tage vorher fix war. Wobei es natürlich etwas naiv ist zu glauben, dass der Vorstand das am 10.06. nicht wusste. Aber nachweisen wird man sowas nie können, und daher gibt es dazu auch keine Regel.
Was die heutige Insidermeldung angeht, würde ich sowieso mal abwarten wollen, ob es dazu nicht noch eine gegenteilige Meldung des Verkäufers gibt (vielleicht auch ein Isider oder Familienmitglied?), denn 4000 Aktien zu 15 € außerbörslich spricht ja eher dafür, dass sich Käufer und Verkäufer kennen. Der niedrigste Kurs lag am 10.06. bei 16,5 €. Das kann also kein "normaler" Insiderkauf gewesen sein.
Auftragsmeldung heute trotzdem super, einfach weil es zeigt, wie der Technologietransfer wunderbar umgesetzt wurde. Das wird sich in deutlichen Skaleneffekten bemerkbar machen.
Zitat von straßenköter:Zitat von moneymakerzzz: Starke News. Hätte ja gerne aufgestockt, da die gute Entwicklung doch sich abgezeichnet hat (Zahlen werden dank Vodafone sicher auch gut) aber Geld gibts halt immer nur zum 1.
Der CFO scheint aber auch von der heutigen Mitteilung überrascht worden zu sein. Anders ist der Insiderkauf unmittelbar vor Verkündung eines Großauftrages nicht zu erklären...
https://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-herr-h…
na ja, man sollte den Auftrag auch nicht überbewerten.
Sicherlich mit verbesserten Margen, aber letztlich nur ein Folgeauftrag. Den muss man halt melden, weil er vom Umfang groß ist. Aber ob man da jetzt über Insiderhandel reden muss, weil die Auftragsmeldung 5 Tage nach dem Insiderkauf kommt?
Es gibt ja nunmal Fristen vor Quartalszahlen, aber bei Auftragsmeldungen ist mir sowas nicht bekannt, eben weil man da tasächlich nie als Bafin begründen könnte, dass der Auftrag schon 5 Tage vorher fix war. Wobei es natürlich etwas naiv ist zu glauben, dass der Vorstand das am 10.06. nicht wusste. Aber nachweisen wird man sowas nie können, und daher gibt es dazu auch keine Regel.
Was die heutige Insidermeldung angeht, würde ich sowieso mal abwarten wollen, ob es dazu nicht noch eine gegenteilige Meldung des Verkäufers gibt (vielleicht auch ein Isider oder Familienmitglied?), denn 4000 Aktien zu 15 € außerbörslich spricht ja eher dafür, dass sich Käufer und Verkäufer kennen. Der niedrigste Kurs lag am 10.06. bei 16,5 €. Das kann also kein "normaler" Insiderkauf gewesen sein.
Auftragsmeldung heute trotzdem super, einfach weil es zeigt, wie der Technologietransfer wunderbar umgesetzt wurde. Das wird sich in deutlichen Skaleneffekten bemerkbar machen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.514.330 von katjuscha-research am 15.06.21 15:59:49Ja, die Einordnung, ob so etwas für die Bafin kursrelevant ist, ist sicher diskussionswürdig, auch wenn die Kursentwicklung dies bejaht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.513.868 von Hellseher_2 am 15.06.21 15:22:00
Das ist aktuell eine völlig andere Situation als vor ein paar Jahren.
Man hatte 2013-2015 die Situation mit dem Allianzauftrag und nach den Investitionen dafür auch mal kurzzeitig sehr hohe Cashflows. Einige User inklusive mir glaubten damals dass wir nun schon auf Überschüsse von zumindest mal 2-3 Mio € laufen könnten. Das war damals aber mit den niedrigen Margen einfach zu viel der Hoffnung, zumal in der Folge ja gerade die Umstrukturierung begann und die Gewinne/Cashflows belastetet, die nun jetzt offensichtlich Früchte trägt.
Im Grunde ging die ganze Phase der Migration der ISDN-Kunden bis Anfang/Mitte 2020, und ein teil konnte auch nicht gehalten werden. So hatten wir 2-3 Jahre lang immer diesen Effekt zwar leicht steigender Marge bei aber keinem Kundenwachstum. Jetzt wo dieser Technologietransfer abgeschlossen ist, hat man steigende B2B Umsätze bei kaum steigenden Kosten. Die Marge zieht also stark an, was sich extrem überproportional auf den bisher geringen Überschuss nach Minderheiten auswirkt. Im Grunde ist uns dieses Szenario schon seit Jahren bekannt, nur hat es sich immer wieder verzögert. Da habe ich auch schon ein wenig an meinen eigenen Analysefähigkeiten gezweifelt. Aber nun sind wir ja seit 3-4 Quartalen auf einem sehr guten Weg. Ist nun keine bloße Hoffnung mehr, sondern lässt sich klar in den Zahlen ablesen, und auch der heutige Großauftrag passt genau in dieses Bild.
Zitat von Hellseher_2: Naja, mal sehen, ob sich das Ganze dieses Mal nachhaltiger entwickelt. Wir hatten diesen Kurs vor Jahren schon einmal, da hat jeder an ein Übernahmeszenario geglaubt und dann war wieder alles "Schall und Rauch". ich bleibe vorsichtig, oder ich habe den Eintritt verpasst.
Das ist aktuell eine völlig andere Situation als vor ein paar Jahren.
Man hatte 2013-2015 die Situation mit dem Allianzauftrag und nach den Investitionen dafür auch mal kurzzeitig sehr hohe Cashflows. Einige User inklusive mir glaubten damals dass wir nun schon auf Überschüsse von zumindest mal 2-3 Mio € laufen könnten. Das war damals aber mit den niedrigen Margen einfach zu viel der Hoffnung, zumal in der Folge ja gerade die Umstrukturierung begann und die Gewinne/Cashflows belastetet, die nun jetzt offensichtlich Früchte trägt.
Im Grunde ging die ganze Phase der Migration der ISDN-Kunden bis Anfang/Mitte 2020, und ein teil konnte auch nicht gehalten werden. So hatten wir 2-3 Jahre lang immer diesen Effekt zwar leicht steigender Marge bei aber keinem Kundenwachstum. Jetzt wo dieser Technologietransfer abgeschlossen ist, hat man steigende B2B Umsätze bei kaum steigenden Kosten. Die Marge zieht also stark an, was sich extrem überproportional auf den bisher geringen Überschuss nach Minderheiten auswirkt. Im Grunde ist uns dieses Szenario schon seit Jahren bekannt, nur hat es sich immer wieder verzögert. Da habe ich auch schon ein wenig an meinen eigenen Analysefähigkeiten gezweifelt. Aber nun sind wir ja seit 3-4 Quartalen auf einem sehr guten Weg. Ist nun keine bloße Hoffnung mehr, sondern lässt sich klar in den Zahlen ablesen, und auch der heutige Großauftrag passt genau in dieses Bild.
Top Zusammenfassung der aktuellen Situation uns der Aussichten!
Kann das auf meiner Sicht unterstreichen.
Kann das auf meiner Sicht unterstreichen.
Research Report Sphene (Kusziel 31 €)
Nun bin ich tatsächlich ein wenig überrascht. 31 € Kursziel und Risiko niedrig? Da wird aber noch einiges Spannendes auf uns zukommen.Sollte ich mich tatsächlich geirrt haben und ECOTEL hat tatsächlich den Break even endlich erreicht und skalliert?
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.578.177 von Hellseher_2 am 22.06.21 12:32:03Denke die 20€ werden wir im ersten Schritt sehr schnell sehen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.578.177 von Hellseher_2 am 22.06.21 12:32:03Ui. 31 Euro. Wird wohl nix mit vor den nächsten Q-Zahlen nochmal günstig aufstocken die aktie hat wohl jetzt etwas aufmerksamkeit...
die aktie hat wohl jetzt etwas aufmerksamkeit... "Was lange währt, wird endlich gut"
https://www.nebenwerte-journal.de/images/pdf/Titel%20Ecotel_…
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.659.792 von straßenköter am 01.07.21 10:26:45Sehr interessant. Danke klingt alles so als ob wir nix mehr unter 15 sehen an Kursen...
klingt alles so als ob wir nix mehr unter 15 sehen an Kursen...
Schade, dass ich hier nur so weinige Aktien habe. Hatte die Teile vor Urzeiten mal für 4,08 gekauft und dann etwas aus den Augen verloren. War ja auch über lange Zeit nix passiert. Der alte Kostolany hat halt doch recht...
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.671.435 von Handbuch am 02.07.21 10:45:57Ja , die Anzeichen zum Turnaround gab es. Hatte dies hier ja mit gutem Timing geschrieben. Dennoch denke ich, dass der Einstieg auch jetzt noch lohnt. Jetzt geht es halt richtig los.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.659.792 von straßenköter am 01.07.21 10:26:45Der Vergleich mit NFON hinkt doch gewaltig, da man bei ecotel ein Gemischtwarenladen mit allerlei Segmenten hat und bei NFON einen reinen Spezialisten auf Cloud-Telefonie bzw. sprachbasierte Cloud-Kommunikationslösungen. Die interessante Frage ist doch, und vielleicht kann die hier jemand beantworten, wie hoch ist bei ecotel der Anteil von der Cloud-Telefonie am Konzernumsatz und -ergebnis? Das easybell-Segment macht immerhin nur 21,5 Mio. Euro aus und noch nicht einmal dies scheint sich allein auf Cloud-Telefonie zu beziehen, sondern es werden auch DSL-Anschlüsse oder die (Übergangswelt) SIP Trunk Telefonanschlüsse angeboten. Also ein Vergleich mit NFON - als europäischer Champion mit einem reinen wiederkehrenden Cloud-Telefonie-Umsatz knapp 60 Mio. Euro in 2020 - halte ich für wenig aussagekräftig. NFON ist eher mit RingCentral zu vergleichen, mit denen ecotel eine Kooperation geschlossen hat. Das man deren Plattform vermarktet, zeigt doch schon, dass man selbst kein konkurrenzfähiges Angebot in diesem Bereich hat. Die Disruption ist aufgrund dem Zusammenschmelzen von Telefonie, Kollaboration und Business-Applikationen gewaltig und auch NFON muss noch beweisen, ob sie es schaffen da mitzugehen. Es ist auf jeden Fall enorm viel Kapital von Nöten. Also selbst wenn ecotel da nun einen Umsatz von 15 Mio. haben sollte, dann spielt das auch nur eine sehr geringe Rolle.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.679.139 von catocencoris am 03.07.21 07:29:58Aber das ist ja hier nicht der case. Der case ist, das die margen und Gewinne im Geschäftskundnesegment steigen. Cloud käme als sondertrigger noch on top. Sehe aber auch den nfon vergleich kritisch. 100 mio. Mcap aber als durchaus realisitisch.
Hat jemand auf der HV die Frage zur cloudtelefonie mitgeschrieben? Da hat mein Internet gesponnen leider Die Frage zum Insiderhandel hat Hommes selbst beantwortet, eine gewisse Ironie...hoffe mal die Frage hat in dem Laden mal jemanden aufgeweckt besser hinzuschauen. Hätte man noch Hommes Insiderkauf mit anführen können unter Marktpreis in der Frage.
Die Frage zum Insiderhandel hat Hommes selbst beantwortet, eine gewisse Ironie...hoffe mal die Frage hat in dem Laden mal jemanden aufgeweckt besser hinzuschauen. Hätte man noch Hommes Insiderkauf mit anführen können unter Marktpreis in der Frage.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.723.087 von moneymakerzzz am 08.07.21 14:37:47Das bishwerige Wachstum ist ohne Cloudtelefonie zustande gekommen. Auf der Frage nach dem NFON-vergleich meinte man dann, dass man Geschäftsmodelle grundsätzlich schwer vergleichen kann, und NFON würde natürlich versuchen den gleichen Kundenkreis zu adressieren, aber Ecotel ist viel breiter aufgestellt. Man wird in den kommenden Wochen ein eigenes Cloud-Phone präsentieren, die das Wachstum dann im B2B-bereich verstärken soll. So hab ich es jedenfalls verstanden.
Habe die HV leider nur zum Teil mitbekommen und mir daher erstmal nur ein paar Graphiken kopiert. Muss ich dann später mal auswerten, aber generell gab es zumindest für mich nix neues. Ein paar der Fragen stellten offensichtlich ein paar Privatanleger, vermutlich auch aus den Foren (naa, wer von euch war "Aktionär 2?), inklusive der Insiderfrage oder den Fragen nach mittelfristigen Zielen. Fand ich gut, dass sich der Vorstand da nicht hat aus der Reserve locken lassen.
Ansonsten hat man ausgiebig die Treiber des Wachstums (Rahmenbedingungen, neue Produkte, Vertriebswege) dargelegt, plus die erheblichen Skaleneffekte. Wenn es jetzt nicht der Letzte begriffen hat, ...
Ob das jetzt sofort für Kurse von 25 € in den nächsten Wochen reicht, sei mal dahingestellt, aber sollte es nochmal auf 17 € gehen, kaufe ich in jedem Fall zu. Die Vorstandsaussagen ergeben jedenfalls absolut Sinn, auch wenn er sich zu mittelfristigen Prognosen nicht hat hinreissen lassen. Aber kann man sich ja halbwegs selbst ausrechnen.
Habe die HV leider nur zum Teil mitbekommen und mir daher erstmal nur ein paar Graphiken kopiert. Muss ich dann später mal auswerten, aber generell gab es zumindest für mich nix neues. Ein paar der Fragen stellten offensichtlich ein paar Privatanleger, vermutlich auch aus den Foren (naa, wer von euch war "Aktionär 2?), inklusive der Insiderfrage oder den Fragen nach mittelfristigen Zielen. Fand ich gut, dass sich der Vorstand da nicht hat aus der Reserve locken lassen.
Ansonsten hat man ausgiebig die Treiber des Wachstums (Rahmenbedingungen, neue Produkte, Vertriebswege) dargelegt, plus die erheblichen Skaleneffekte. Wenn es jetzt nicht der Letzte begriffen hat, ...
Ob das jetzt sofort für Kurse von 25 € in den nächsten Wochen reicht, sei mal dahingestellt, aber sollte es nochmal auf 17 € gehen, kaufe ich in jedem Fall zu. Die Vorstandsaussagen ergeben jedenfalls absolut Sinn, auch wenn er sich zu mittelfristigen Prognosen nicht hat hinreissen lassen. Aber kann man sich ja halbwegs selbst ausrechnen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.723.384 von katjuscha-research am 08.07.21 15:00:23Abstimmungsergebnisse Formsache.
Alle TOPs mit 99,87% bis 100,00% angenommen.
Erich Honecker wäre hocherfreut.
Alle TOPs mit 99,87% bis 100,00% angenommen.
Erich Honecker wäre hocherfreut.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.723.384 von katjuscha-research am 08.07.21 15:00:23Ich hatte das aus der HV so mitgenommen...
+ die Umsatzgröße von 100 Mio €, die ecotel bislang vor nachlaufenden Kosten der Regulierer schützt, ist kein Hindernis in der Geschäftsentwicklung. Wenn man die 100 Mio € überschreiten wird, dann wird man auch mehr Geschäft haben und das auch mit deutlich höheren Margen, so dass man sich gut gewappnet fühlt, für mögliche nachlaufende Kosten der Regulierung auch Rückstellungen vorzunehmen.
+ man wird eine eigene Cloud-Plattform im Juli 2021 live schalten, über die der Kunde dann auch mit whatsapp und anderen Diensten kommunizieren kann ... man erhöht also die Vielfalt
.. und die Cloud-Telefonie hat man sich selbst erstellt / erarbeitet und wird dort hohe Margen erzielen....
+ easybell - Anteil 51% ... Für die 49% Fremdbesitz bei der Consultis GmbH (?) müsste erst mal Verkaufsbereitschaft vorhanden sein, dass man sie kaufen könnte ... das wäre aktuell aber nicht gegeben...
+ über die Planungen von Umsatzgrößen / Erträgen der nächsten Jahre will man sich über die Prognose 2021 hinaus aktuell noch nicht weiter festlegen ... da die neue ecotel - auch wegen der Pandemie - noch nicht konkreter planen kann bzw. will (man will sich einfach noch nicht festlegen ... wohl weil man die Strukturen noch nicht abschließend in die Zukunft fortschreiben kann ... )
Dennoch ist an der einen oder anderen Stelle herauszuhören gewesen, dass man mutig unterwegs und wohl auch seeeehr zufrieden mit der aktuellen Entwicklung ist (ich habe positives Überraschungspotential "gehört" ... oder hören wollen ... )
+ es waren nur 34,63% an der HV vertreten ... relativ wenig!!
Mein Eindruck / persönliche Wertung:
Der neue Mann ... Herr Hendrich ... macht einen guten Eindruck und ich hatte den Eindruck gewonnen, dass der den Laden weiter vorantreibt und auch auf die Tube drückt ... der ist hungrig und will etwas erreichen !! ... hat wirklich Ahnung vom Geschäft und von dem, was er tut .. und machte den Eindruck, dass er sehr überzeugend sein kann, weil er die Fakten seines Geschäfts kennt und beherrscht ... war von den Großaktionären wohl ein guter Griff, der das TEAM gut unterstützt und die ecotel voranbringt ... (daher auch TEAM: Toll ein Anderer machts...)..
Ecotel wird wieder mehr berichten / den Markt informieren (siehe Interview im NWJ) und wird sich auch auf Konferenzen präsentieren, damit der Markt stärker auf ecotel aufmerksam werden kann ...
Man will organisch wachsen ... hat aber einen Vorratsbeschluss für eine KE erneuert, um auch für Zukäufe gewappnet zu sein ...
Schreibe das aus der Erinnerung und ohne Obligo ... gerne korrigieren, wenn ich etwas falsch widergegeben habe !!
Ich denke, dass man zur Präsentation der Halbjahreszahlen am 05.08.2021 ausführlicher dem Markt berichten wird ... vielleicht auch zum Verlauf des Gesamtjahres 2021 ... Erneuerung der Prognoseziele ???
+ die Umsatzgröße von 100 Mio €, die ecotel bislang vor nachlaufenden Kosten der Regulierer schützt, ist kein Hindernis in der Geschäftsentwicklung. Wenn man die 100 Mio € überschreiten wird, dann wird man auch mehr Geschäft haben und das auch mit deutlich höheren Margen, so dass man sich gut gewappnet fühlt, für mögliche nachlaufende Kosten der Regulierung auch Rückstellungen vorzunehmen.
+ man wird eine eigene Cloud-Plattform im Juli 2021 live schalten, über die der Kunde dann auch mit whatsapp und anderen Diensten kommunizieren kann ... man erhöht also die Vielfalt
.. und die Cloud-Telefonie hat man sich selbst erstellt / erarbeitet und wird dort hohe Margen erzielen....
+ easybell - Anteil 51% ... Für die 49% Fremdbesitz bei der Consultis GmbH (?) müsste erst mal Verkaufsbereitschaft vorhanden sein, dass man sie kaufen könnte ... das wäre aktuell aber nicht gegeben...
+ über die Planungen von Umsatzgrößen / Erträgen der nächsten Jahre will man sich über die Prognose 2021 hinaus aktuell noch nicht weiter festlegen ... da die neue ecotel - auch wegen der Pandemie - noch nicht konkreter planen kann bzw. will (man will sich einfach noch nicht festlegen ... wohl weil man die Strukturen noch nicht abschließend in die Zukunft fortschreiben kann ... )
Dennoch ist an der einen oder anderen Stelle herauszuhören gewesen, dass man mutig unterwegs und wohl auch seeeehr zufrieden mit der aktuellen Entwicklung ist (ich habe positives Überraschungspotential "gehört" ... oder hören wollen ... )
+ es waren nur 34,63% an der HV vertreten ... relativ wenig!!
Mein Eindruck / persönliche Wertung:
Der neue Mann ... Herr Hendrich ... macht einen guten Eindruck und ich hatte den Eindruck gewonnen, dass der den Laden weiter vorantreibt und auch auf die Tube drückt ... der ist hungrig und will etwas erreichen !! ... hat wirklich Ahnung vom Geschäft und von dem, was er tut .. und machte den Eindruck, dass er sehr überzeugend sein kann, weil er die Fakten seines Geschäfts kennt und beherrscht ... war von den Großaktionären wohl ein guter Griff, der das TEAM gut unterstützt und die ecotel voranbringt ... (daher auch TEAM: Toll ein Anderer machts...)..
Ecotel wird wieder mehr berichten / den Markt informieren (siehe Interview im NWJ) und wird sich auch auf Konferenzen präsentieren, damit der Markt stärker auf ecotel aufmerksam werden kann ...
Man will organisch wachsen ... hat aber einen Vorratsbeschluss für eine KE erneuert, um auch für Zukäufe gewappnet zu sein ...
Schreibe das aus der Erinnerung und ohne Obligo ... gerne korrigieren, wenn ich etwas falsch widergegeben habe !!
Ich denke, dass man zur Präsentation der Halbjahreszahlen am 05.08.2021 ausführlicher dem Markt berichten wird ... vielleicht auch zum Verlauf des Gesamtjahres 2021 ... Erneuerung der Prognoseziele ???
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.725.457 von cebulonby am 08.07.21 17:14:23Hast du die Antwort auf die Cloudfrage denn besser mitbekommen? Also hat man da jetzt eigene Lösungen oder nicht? Was du schreibst klingt ja so. Aber wozu dann Ringcentral Partnerschaft? Ärger mich echt ü ber den stream grade, das fand ich die interessanteste Frage was ich ja schon spannend finde: 4 Vorstände. Bei 70 mio. Mcap. Und zils hat ja eigentlich nix gesagt...arbeitet der bei dem laden denn was oder ist er nur ceo da Grossaktionär?
was ich ja schon spannend finde: 4 Vorstände. Bei 70 mio. Mcap. Und zils hat ja eigentlich nix gesagt...arbeitet der bei dem laden denn was oder ist er nur ceo da Grossaktionär?
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.726.465 von moneymakerzzz am 08.07.21 18:33:06
Zitat von moneymakerzzz: Hast du die Antwort auf die Cloudfrage denn besser mitbekommen? Also hat man da jetzt eigene Lösungen oder nicht? Was du schreibst klingt ja so. JA! Ich habe das so verstanden! Eigene Lösung - selbst erarbeitet - hohe Margen
Aber wozu dann Ringcentral Partnerschaft? genau kann ich Dir das nicht sagen ... die hatten doch einen Chart mit den großen Marktplayern und oben rechts stand die Verbindung zu ?? und Ringcentral ... katju hast Du noch diesen Chart ?? ...
ansonsten muss das damit zu tun haben, dass ecotel eine integrierte Plattform baut und ringcentral hier zuliefert ... siehe Unternehmensmitteilund aus 03-2021 .. Auszug... "Mit der Unified-Lösung von RingCentral können unsere Kunden ihren Mitarbeitern alle Kommunikationsdienste zur Verfügung stellen, die sie brauchen. Dazu gehören Team-Messaging, Video-Meetings und eine Cloud-Telefonanlage - alles in einer App, die es ihnen ermöglicht, jederzeit, überall und von jedem Gerät aus zusammenzuarbeiten und zu kommunizieren. Dies trägt weiter dazu bei, die Unternehmenskommunikation in Deutschland zu digitalisieren."
m.E. ist das der "Link", um die Dinge zu verknüpfen ... wächst über das Internet / Digitale ja alles zusammen ...
Ärger mich echt ü ber den stream grade, das fand ich die interessanteste Frage
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.726.660 von cebulonby am 08.07.21 18:50:13Es ging um MS Teams und Ringcentral.
Und ja, Cloudlösung ist eine eigene Lösung, wobei ich nicht ganz mitbekommen habe, welche Lösung nun in den nächsten Wochen neu kommt und welche schon vorhanden ist. Man hat ja SIP-Trunk und CentrexPremium schon im Zusammenhang mit den Kooperationen mit Microsoft und Rincentral beworben. Ich muss zugeben, nebenbei in dem volatilen Markt heute getradet zu haben und deshalb immer nur mit einem Ohr bei der HV hingehört zu haben. Hat etwas die Konzentration gefehlt bei mir. Sorry!
Ich hab nur noch die Graphik zum MS Teams gespeichert, die das extrem Wachstum der täglichen Nutzer von MS Teams betrifft. Das waren 20 Mio im November 2019 und nun im Mai 2021 schon 145 Mio €. Daraus erwartet sich Ecotel erhebliches Wachstumspotenzial. Aber wie da jetzt die neue eigene Cloudlösung reinpasst, da bin ich überfragt.
Und ja, Cloudlösung ist eine eigene Lösung, wobei ich nicht ganz mitbekommen habe, welche Lösung nun in den nächsten Wochen neu kommt und welche schon vorhanden ist. Man hat ja SIP-Trunk und CentrexPremium schon im Zusammenhang mit den Kooperationen mit Microsoft und Rincentral beworben. Ich muss zugeben, nebenbei in dem volatilen Markt heute getradet zu haben und deshalb immer nur mit einem Ohr bei der HV hingehört zu haben. Hat etwas die Konzentration gefehlt bei mir. Sorry!
Ich hab nur noch die Graphik zum MS Teams gespeichert, die das extrem Wachstum der täglichen Nutzer von MS Teams betrifft. Das waren 20 Mio im November 2019 und nun im Mai 2021 schon 145 Mio €. Daraus erwartet sich Ecotel erhebliches Wachstumspotenzial. Aber wie da jetzt die neue eigene Cloudlösung reinpasst, da bin ich überfragt.
ecotel
Bei mir ist der Satz hängen geblieben: "Wir sind jetzt da, wo wir immer sein wollten. Jetzt wird der B2B Markt aufgemischt".Wenn man die konservative Prognose berücksichtigt, wirkten die ecoteller doch recht optimistisch...
Ja , jetzt kann man noch gut auf den Zug aufspringen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.727.701 von Straßenkoeter am 08.07.21 20:47:05
welchen Zug?
meinst du die Aktie oder irgendwas Operatives?
Bin mal gespannt wie der Kurs die nächsten Wochen läuft. Er hat natürlich schon iemlich deutlich zugelegt. Mein ursprüngliches Kursziel wurde ja nun schon erreicht. Fände es schön, wenn man gleich bis 25 € durchläuft, aber ehrlicherweise kann man das nicht zwingend voraussetzen. Ecotel muss sich schon noch 1-2 Quartale beweisen, um die guten Q1-Zahlen zu bestätigen. Ich fühle mich mit meiner EPS-Prognose von 0,93 € ganz wohl, aber mit Bestimmtheit könnte ich das noch nicht sagen. Bin daher sehr auf die Halbjahreszahlen gespannt. Wieder 20-25 Cents in Q2 verdient, und es sieht sehr gut aus.
Zitat von Straßenkoeter: Ja , jetzt kann man noch gut auf den Zug aufspringen.
welchen Zug?
meinst du die Aktie oder irgendwas Operatives?
Bin mal gespannt wie der Kurs die nächsten Wochen läuft. Er hat natürlich schon iemlich deutlich zugelegt. Mein ursprüngliches Kursziel wurde ja nun schon erreicht. Fände es schön, wenn man gleich bis 25 € durchläuft, aber ehrlicherweise kann man das nicht zwingend voraussetzen. Ecotel muss sich schon noch 1-2 Quartale beweisen, um die guten Q1-Zahlen zu bestätigen. Ich fühle mich mit meiner EPS-Prognose von 0,93 € ganz wohl, aber mit Bestimmtheit könnte ich das noch nicht sagen. Bin daher sehr auf die Halbjahreszahlen gespannt. Wieder 20-25 Cents in Q2 verdient, und es sieht sehr gut aus.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.727.842 von katjuscha-research am 08.07.21 21:01:31Die Bimelbahn mein ich nicht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.727.842 von katjuscha-research am 08.07.21 21:01:31Ist das verständlich, wenn die IR von ecotel rd. 4 Tage braucht, um eine solche Meldung herauszugeben??
Hoffentlich sind die im laufenden Geschäftsverkehr schneller ....
Aber sei es drum ... die HV-Präsentation ist ebenfalls verlinkt ...
Viel Spass beim Studieren ...
hier die Meldung:
ecotel communication ag: Hauptversammlung wählt neuen Aufsichtsrat
DGAP-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Hauptversammlung/Hauptversammlung
12.07.2021 / 16:53
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Düsseldorf, 12. Juli 2021
Die ecotel communication ag hat am 08. Juli 2021 ihre Hauptversammlung im Rahmen der Pandemiegesetzgebung wie bereits im Vorjahr als virtuelle Hauptversammlung durchgeführt.
Auf der Tagesordnung standen:
• Zahlung eine Bardividende von 0,14 EUR je dividendenberechtigter Aktie
• Entlastung des Vorstands und des Aufsichtsrats
• Wahl des Abschlussprüfers und die Verlängerung des genehmigten Kapitals
• Neuwahl des Aufsichtsrats sowie ein neues Vergütungssystem für die Aufsichtsratsmitglieder auf der Tagesordnung
Zur Wiederwahl in den Aufsichtsrat standen Herr Dr. Norbert Bensel, Herr Dr. Thorsten Reinhard, Herr Mirko Mach sowie Frau Brigitte Holzer. Neu zur Wahl haben sich Herr Uwe Nickl sowie Herr Alfried Bührdel gestellt.
Alle Abstimmungen haben die notwendigen Mehrheiten erhalten.
Im Rahmen der Unternehmenspräsentation wurde den Aktionären die Strategie erläutert, mit der die ecotel-Gruppe zukünftig nachhaltig, profitabel und noch stärker wachsen soll. Im Segment ecotel Geschäftskunden reicht das Portfolio von skalierbaren All-IP Sprachprodukten, über Cloud-Telefonanlagen und die Integration von Sprachdiensten in Kollaborationsplattformen (MS-Teams oder RingCentral) bis hin zu hochbitratigen Datenanschlüssen und modernen VPNs (SD-WAN) sowie Security-Dienstleistungen. Neben diesen Standardprodukten nutzen Kunden zunehmend die Möglichkeit, individualisierte Lösungen für ihre Unternehmensvernetzung zu realisieren. Das alles zahlt darauf ein, ecotel zu dem führenden Qualitätsanbieter im Bereich Telekommunikation für Geschäftskunden in Deutschland werden zu lassen und im Segment ecotel Geschäftskunden wieder profitabel zu wachsen.
Die Präsentation zur Hauptversammlung ist auf der IR-Seite der Gesellschaft verfügbar
(www.ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/5000/hauptversammlung.html)
Über die ecotel communication ag:
Die ecotel Gruppe (nachfolgend »ecotel« genannt) ist seit 1998 bundesweit tätig und auf die Vermarktung von Informations- und Telekommunikationslösungen in verschiedenen Segmenten spezialisiert. Mutterunternehmen ist die ecotel communication ag mit Sitz in Düsseldorf. Inklusive ihrer Tochtergesellschaften und Beteiligungen beschäftigt ecotel ca. 300 Mitarbeiter. Aktuell betreut ecotel bundesweit mehr als 50.000 Kunden und stellt 50.000 Datenanschlüsse und über 360.000 Sprachkanäle bereit.
Hinweis:
Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Diese Veröffentlichung stellt keinen Wertpapierprospekt dar. Diese Veröffentlichung und die darin enthaltenen Informationen sind nicht zur direkten oder indirekten Weitergabe in bzw. innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Australien oder Japan bestimmt.
Pressekontakt:
Wirtschafts- und Finanzmedien Fachmedien
Annette Drescher (Assistentin des Vorstandes) Bernadette Loosen-Flanz (PR)
Tel.: 0211-55 007-740 Tel.: 0211-55 007-316
Fax: 0211-55 007 5 740 Fax: 0211-55 007 5 316
E-Mail: presse@ecotel.de E-Mail: presse@ecotel.de
Weitere Informationen erhalten Sie im Internet unter www.ecotel.de
________________________________________
12.07.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
________________________________________
Hoffentlich sind die im laufenden Geschäftsverkehr schneller ....
Aber sei es drum ... die HV-Präsentation ist ebenfalls verlinkt ...
Viel Spass beim Studieren ...
hier die Meldung:
ecotel communication ag: Hauptversammlung wählt neuen Aufsichtsrat
DGAP-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Hauptversammlung/Hauptversammlung
12.07.2021 / 16:53
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Düsseldorf, 12. Juli 2021
Die ecotel communication ag hat am 08. Juli 2021 ihre Hauptversammlung im Rahmen der Pandemiegesetzgebung wie bereits im Vorjahr als virtuelle Hauptversammlung durchgeführt.
Auf der Tagesordnung standen:
• Zahlung eine Bardividende von 0,14 EUR je dividendenberechtigter Aktie
• Entlastung des Vorstands und des Aufsichtsrats
• Wahl des Abschlussprüfers und die Verlängerung des genehmigten Kapitals
• Neuwahl des Aufsichtsrats sowie ein neues Vergütungssystem für die Aufsichtsratsmitglieder auf der Tagesordnung
Zur Wiederwahl in den Aufsichtsrat standen Herr Dr. Norbert Bensel, Herr Dr. Thorsten Reinhard, Herr Mirko Mach sowie Frau Brigitte Holzer. Neu zur Wahl haben sich Herr Uwe Nickl sowie Herr Alfried Bührdel gestellt.
Alle Abstimmungen haben die notwendigen Mehrheiten erhalten.
Im Rahmen der Unternehmenspräsentation wurde den Aktionären die Strategie erläutert, mit der die ecotel-Gruppe zukünftig nachhaltig, profitabel und noch stärker wachsen soll. Im Segment ecotel Geschäftskunden reicht das Portfolio von skalierbaren All-IP Sprachprodukten, über Cloud-Telefonanlagen und die Integration von Sprachdiensten in Kollaborationsplattformen (MS-Teams oder RingCentral) bis hin zu hochbitratigen Datenanschlüssen und modernen VPNs (SD-WAN) sowie Security-Dienstleistungen. Neben diesen Standardprodukten nutzen Kunden zunehmend die Möglichkeit, individualisierte Lösungen für ihre Unternehmensvernetzung zu realisieren. Das alles zahlt darauf ein, ecotel zu dem führenden Qualitätsanbieter im Bereich Telekommunikation für Geschäftskunden in Deutschland werden zu lassen und im Segment ecotel Geschäftskunden wieder profitabel zu wachsen.
Die Präsentation zur Hauptversammlung ist auf der IR-Seite der Gesellschaft verfügbar
(www.ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/5000/hauptversammlung.html)
Über die ecotel communication ag:
Die ecotel Gruppe (nachfolgend »ecotel« genannt) ist seit 1998 bundesweit tätig und auf die Vermarktung von Informations- und Telekommunikationslösungen in verschiedenen Segmenten spezialisiert. Mutterunternehmen ist die ecotel communication ag mit Sitz in Düsseldorf. Inklusive ihrer Tochtergesellschaften und Beteiligungen beschäftigt ecotel ca. 300 Mitarbeiter. Aktuell betreut ecotel bundesweit mehr als 50.000 Kunden und stellt 50.000 Datenanschlüsse und über 360.000 Sprachkanäle bereit.
Hinweis:
Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Diese Veröffentlichung stellt keinen Wertpapierprospekt dar. Diese Veröffentlichung und die darin enthaltenen Informationen sind nicht zur direkten oder indirekten Weitergabe in bzw. innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Australien oder Japan bestimmt.
Pressekontakt:
Wirtschafts- und Finanzmedien Fachmedien
Annette Drescher (Assistentin des Vorstandes) Bernadette Loosen-Flanz (PR)
Tel.: 0211-55 007-740 Tel.: 0211-55 007-316
Fax: 0211-55 007 5 740 Fax: 0211-55 007 5 316
E-Mail: presse@ecotel.de E-Mail: presse@ecotel.de
Weitere Informationen erhalten Sie im Internet unter www.ecotel.de
________________________________________
12.07.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
________________________________________
ecotel communication ag: Veröffentlichung der vorläufigen Halbjahreszahlen und Anhebung der EBITDA-Prognose
ecotel communication ag / Schlagwort(e): Halbjahresbericht/Prognoseänderung
ecotel communication ag: Veröffentlichung der vorläufigen Halbjahreszahlen und Anhebung der EBITDA-Prognose
27.07.2021 / 10:53 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Düsseldorf, 27. Juli 2021
Nach den heute vorliegenden vorläufigen Zahlen für das 1. Halbjahr 2021 wird ecotel ein EBITDA in Höhe von 8,0 Mio. EUR (Vj. 4,9 Mio. EUR) ausweisen. Der Grund für diese deutliche Steigerung ist die nachhaltig positive Entwicklung des Segments ecotel Geschäftskunden, besonders im zweiten Quartal 2021. Nach vorläufigen Zahlen wird dieses Segment das erste Halbjahr mit einem Umsatz von 24,0 Mio. EUR (Vj. 22,8 Mio. EUR) und einem EBITDA von 3,7 Mio. EUR (Vj. 2,0 Mio. EUR) abschließen. Auch das Segment easybell kann die erfreuliche Entwicklung der letzten Quartale fortschreiben und wird im ersten Halbjahr voraussichtlich einen Umsatz von 12,3 Mio. EUR (Vj. 10,4 Mio. EUR) und ein EBITDA von 3,8 Mio. EUR (Vj. 2,5 Mio. EUR) erzielen.
Aufgrund der vorläufigen Zahlen für das erste Halbjahr und der guten Aussichten für die weitere Geschäftsentwicklung im laufenden Geschäftsjahr erhöht ecotel die Prognose für das Gesamtjahr 2021. Nunmehr wird für das Geschäftsjahr 2021 ein EBITDA in einem Korridor von 15 bis 16 Mio. EUR erwartet. Im Rahmen der Berichterstattung für das erste Quartal 2021 ging der Vorstand noch von einem EBITDA am oberen Ende des Korridors von 12 bis 14 Mio. EUR für das Geschäftsjahr 2021 aus. Die übrigen Prognosen für das Geschäftsjahr 2021 bezogen auf Segmentumsätze, Rohertragsentwicklung im Segment ecotel Geschäftskunden, sowie die EBITDA-Prognosen der übrigen Segmente, bleiben unverändert bestehen.
Bei der Erstellung der ursprünglichen Prognose für 2021 hat der Vorstand Unsicherheiten, die sich aus der Covid-19 Pandemie ergeben könnten, berücksichtigt. Diese sind bislang nicht in diesem Maße eingetreten. Die nun neu hinzugekommene Planungsunsicherheit aus der Hochwassersituation bei einigen unserer Kunden wurde in der aktuellen Prognose berücksichtigt.
Die endgültigen Geschäftszahlen für das erste Halbjahr 2021 wird ecotel am 5. August 2021 veröffentlichen.
ecotel communication ag / Schlagwort(e): Halbjahresbericht/Prognoseänderung
ecotel communication ag: Veröffentlichung der vorläufigen Halbjahreszahlen und Anhebung der EBITDA-Prognose
27.07.2021 / 10:53 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Düsseldorf, 27. Juli 2021
Nach den heute vorliegenden vorläufigen Zahlen für das 1. Halbjahr 2021 wird ecotel ein EBITDA in Höhe von 8,0 Mio. EUR (Vj. 4,9 Mio. EUR) ausweisen. Der Grund für diese deutliche Steigerung ist die nachhaltig positive Entwicklung des Segments ecotel Geschäftskunden, besonders im zweiten Quartal 2021. Nach vorläufigen Zahlen wird dieses Segment das erste Halbjahr mit einem Umsatz von 24,0 Mio. EUR (Vj. 22,8 Mio. EUR) und einem EBITDA von 3,7 Mio. EUR (Vj. 2,0 Mio. EUR) abschließen. Auch das Segment easybell kann die erfreuliche Entwicklung der letzten Quartale fortschreiben und wird im ersten Halbjahr voraussichtlich einen Umsatz von 12,3 Mio. EUR (Vj. 10,4 Mio. EUR) und ein EBITDA von 3,8 Mio. EUR (Vj. 2,5 Mio. EUR) erzielen.
Aufgrund der vorläufigen Zahlen für das erste Halbjahr und der guten Aussichten für die weitere Geschäftsentwicklung im laufenden Geschäftsjahr erhöht ecotel die Prognose für das Gesamtjahr 2021. Nunmehr wird für das Geschäftsjahr 2021 ein EBITDA in einem Korridor von 15 bis 16 Mio. EUR erwartet. Im Rahmen der Berichterstattung für das erste Quartal 2021 ging der Vorstand noch von einem EBITDA am oberen Ende des Korridors von 12 bis 14 Mio. EUR für das Geschäftsjahr 2021 aus. Die übrigen Prognosen für das Geschäftsjahr 2021 bezogen auf Segmentumsätze, Rohertragsentwicklung im Segment ecotel Geschäftskunden, sowie die EBITDA-Prognosen der übrigen Segmente, bleiben unverändert bestehen.
Bei der Erstellung der ursprünglichen Prognose für 2021 hat der Vorstand Unsicherheiten, die sich aus der Covid-19 Pandemie ergeben könnten, berücksichtigt. Diese sind bislang nicht in diesem Maße eingetreten. Die nun neu hinzugekommene Planungsunsicherheit aus der Hochwassersituation bei einigen unserer Kunden wurde in der aktuellen Prognose berücksichtigt.
Die endgültigen Geschäftszahlen für das erste Halbjahr 2021 wird ecotel am 5. August 2021 veröffentlichen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.881.968 von frontline55 am 27.07.21 11:05:47Das ist mal heftig.
Jetzt kann ich die Kursziele von 31€ auch völlig nachvollziehen.
Das wird schon dieses Jahr damit wohl ein EPS leicht oberhalb 1€ geben, nächstes Jahr bei den Skaleneffekten möglicherweise schon 1,5€.
Und da man den Cash wohl nicht braucht, gehe ich von gute Dividendenausschüttungen aus. 50-60 Cents für 2021 und 75-85 Cents für 2022 gut machbar.
Jetzt kann ich die Kursziele von 31€ auch völlig nachvollziehen.
Das wird schon dieses Jahr damit wohl ein EPS leicht oberhalb 1€ geben, nächstes Jahr bei den Skaleneffekten möglicherweise schon 1,5€.
Und da man den Cash wohl nicht braucht, gehe ich von gute Dividendenausschüttungen aus. 50-60 Cents für 2021 und 75-85 Cents für 2022 gut machbar.
Ein Lichtblick heute. Schöner Beitrag von katjuscha.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.882.094 von katjuscha-research am 27.07.21 11:16:36wobei ich dazu sagen muss, dass ich mit machbare Dividende eben nur machbar meine. Kann natürlich sein, dass der Vorstand vor allem fürs laufende Jahr noch nicht gleich mit 50-60% Ausschüttungsquote in die Vollen geht, sondern erstmal das Wachstum auch etwas mit Cashaufbau absichern will.
Also bitte meine Aussagen zur Dividende nicht als Prognose verstehen!
Also bitte meine Aussagen zur Dividende nicht als Prognose verstehen!
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.882.694 von katjuscha-research am 27.07.21 12:09:41Absolut starke Zahlen. Nur was mich wundert: 1 Woche vor den Zahlen ne Adhoc? Wollte eigentlich noch ne Trading Posi aufbauen...so wird das nix. Erst Hawesko, dann Ekotechnika, jetzt hier. Bim wohl kein guter Trader obs was mit dem auffälligen Anstieg wieder VOR der Adhoc zu tun hat? Irgendwie hier alles immer etwas komisch die Bewegungen...aber nichts desto trotz Bomben Zahlen! Mal eben die obere Range +1 Mio. als neue untere Range!
obs was mit dem auffälligen Anstieg wieder VOR der Adhoc zu tun hat? Irgendwie hier alles immer etwas komisch die Bewegungen...aber nichts desto trotz Bomben Zahlen! Mal eben die obere Range +1 Mio. als neue untere Range!
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.882.733 von moneymakerzzz am 27.07.21 12:13:39also mal abgesehen davon, dass es solche Anstiege keineswegs immer vor guten Zahlen gab (ist auch etwas selektive Wahrnehmung), empfand ich die Kursbewegung vor den Zahlen ohnehin als nachvollziehbar, Ich versuche eigentlich immer, mich 2-3 Wochen vor Zahlen zu positionieren. Das heißt, ich kaufe oft bei Aktien, wo ich gute Quartalszahlen erwarte, spekulativ 2-3 Wochen vorher. Und bei Ecotel hatte sich das nach der Kurskonsolidierung und dem Abprallen an der Aufwärtstrendlinie ja geradezu angeboten, die letzten Tage zwischen 17,5 und 19,0 € zu kaufen. Und ich werde wohl nicht der Einzige sein, der so vorgeht. Insofern für mich eine normale Kursbewgeung in den letzten Tagen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.882.964 von katjuscha-research am 27.07.21 12:39:13Mmh. Ok, nachvollziehbar. Mir war der Gesamtmarkt bissl zu heiss um hier letzte Woche ne Trading Posi zu eröffnen. Denn gehts hier vor dem 10% Hüpfer nochmal 15% runter hab ich nix gewonnen Mit der selektiven Wahrnehmung magst du Recht haben. Gibts eigentlich nen Grund, warum Ecotel keine EBIT-Guidance gibt? Minderheiten gehen doch eh erst vom JÜ ab. Oder gibts bei der Afa so viel Spielraum?
Mit der selektiven Wahrnehmung magst du Recht haben. Gibts eigentlich nen Grund, warum Ecotel keine EBIT-Guidance gibt? Minderheiten gehen doch eh erst vom JÜ ab. Oder gibts bei der Afa so viel Spielraum?
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.883.183 von moneymakerzzz am 27.07.21 13:02:01ja, ich würde mir immer wünschen, dass Unternehmen eher Ebit oder noch besser Vorsteuergewinn angeben, erst recht nach der IFRS-Umstellung vor ein paar Jahren, wodurch Ebitdas eh kaum noch Sinn ergeben. Leider machen gefühlt mehr als 50% der Unternehmen nur Ebitda-Prognosen. Bei Ecotel würde sich natürlich das Ebt nach Minderheiten als feste Größe anbieten.
Aber gut, ist dann eben etwas mehr Analysearbeit für uns. Macht die Sache ja auch irgendwie interessant und spannend, zumindest für mich. Gibt sicherlich auch viele andere Anleger, die auf andere Dinge an der Börse setzen als GUV und Bilanz zu studieren.
Das Gute bei Ecotel an der Praxis mit der Ebitda-Prognose ist, dass der breite Markt die Skaleneffekte dadurch nicht so schnell begreift. Das hat zumindest in den letzten 12 Monaten sehr dabei geholfen, die Aktie günstig zu bekommen bevor der Markt sie entdeckt.
Aber gut, ist dann eben etwas mehr Analysearbeit für uns. Macht die Sache ja auch irgendwie interessant und spannend, zumindest für mich. Gibt sicherlich auch viele andere Anleger, die auf andere Dinge an der Börse setzen als GUV und Bilanz zu studieren.
Das Gute bei Ecotel an der Praxis mit der Ebitda-Prognose ist, dass der breite Markt die Skaleneffekte dadurch nicht so schnell begreift. Das hat zumindest in den letzten 12 Monaten sehr dabei geholfen, die Aktie günstig zu bekommen bevor der Markt sie entdeckt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.883.261 von katjuscha-research am 27.07.21 13:09:13
Tja,
gefühlt will ich meinen Bestand schon seit 8€ reduzieren und jetzt hab ich immer noch alle. Sind halt teilweise noch aus 2008. Ohne deine Ausführungen und Berechnungen wären wahrscheinlich wirklich ein paar abhanden gekommen, merci dann auch.
Eigentlich bin ich kein Freund von Aktien, bei denen man so viel rechnen muss wie hier. Rechne lieber mein eigenes Zeug, dann halt eher bei den OS.
Habe gerade erstaunt festgestellt, dass Ecotel über die letzten Wochen meine ertragsreichste Beteiligung war (absolut). Gut, die anderen großen Beteiligungen waren in der Zeit nicht so der Brüller.
Schauen wir mal wo es hingeht, das Momentum ist jedenfalls gut.
Grüsse, Juergen
Zitat von katjuscha-research: ja, ich würde mir immer wünschen, dass Unternehmen eher Ebit oder noch besser Vorsteuergewinn angeben, erst recht nach der IFRS-Umstellung vor ein paar Jahren, wodurch Ebitdas eh kaum noch Sinn ergeben. Leider machen gefühlt mehr als 50% der Unternehmen nur Ebitda-Prognosen. Bei Ecotel würde sich natürlich das Ebt nach Minderheiten als feste Größe anbieten.
Aber gut, ist dann eben etwas mehr Analysearbeit für uns. Macht die Sache ja auch irgendwie interessant und spannend, zumindest für mich. Gibt sicherlich auch viele andere Anleger, die auf andere Dinge an der Börse setzen als GUV und Bilanz zu studieren.
Das Gute bei Ecotel an der Praxis mit der Ebitda-Prognose ist, dass der breite Markt die Skaleneffekte dadurch nicht so schnell begreift. Das hat zumindest in den letzten 12 Monaten sehr dabei geholfen, die Aktie günstig zu bekommen bevor der Markt sie entdeckt.
Tja,
gefühlt will ich meinen Bestand schon seit 8€ reduzieren und jetzt hab ich immer noch alle. Sind halt teilweise noch aus 2008. Ohne deine Ausführungen und Berechnungen wären wahrscheinlich wirklich ein paar abhanden gekommen, merci dann auch
.Eigentlich bin ich kein Freund von Aktien, bei denen man so viel rechnen muss wie hier. Rechne lieber mein eigenes Zeug, dann halt eher bei den OS.
Habe gerade erstaunt festgestellt, dass Ecotel über die letzten Wochen meine ertragsreichste Beteiligung war (absolut). Gut, die anderen großen Beteiligungen waren in der Zeit nicht so der Brüller.
Schauen wir mal wo es hingeht, das Momentum ist jedenfalls gut.
Grüsse, Juergen
Zahlen H1-2021 sind da ... sehr gut !! macht Hoffnung auf mehr !!
ecotel communication ag: ecotel legt Halbjahreszahlen vor: weitere deutliche ErgebnisverbesserungDGAP-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Halbjahresbericht
05.08.2021 / 08:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
ecotel legt Halbjahreszahlen vor: weitere deutliche Ergebnisverbesserung
• Wachstum im B2B Segment (+ 5%) und easybell (+ 18%)
• Rohertrag steigt auf 21,8 Mio. EUR (+ 25 %)
• EBITDA wächst auf 8,0 Mio. EUR (+ 62 %)
• Anhebung der EBITDA-Prognose für 2021 auf 15 - 16 Mio. EUR
• Free Cashflow mit 4,9 Mio. EUR deutlich über Vorjahr (Vj. 1,1 Mio. EUR)
• Nettofinanzvermögen auf 5,2 Mio. EUR angewachsen (31.12.2020: 2,3 Mio. EUR)
• Konzernüberschuss auf 1,8 Mio. EUR und EPS auf 0,52 EUR signifikant gesteigert
Düsseldorf, 5. August 2021
Das erste Halbjahr 2021 ist für die ecotel Gruppe sehr erfolgreich verlaufen. Das nachhaltige und profitable Wachstum in den Segmenten »ecotel Geschäftskunden« und »easybell« setzte sich fort. Mit einem Rohertrag von 21,8 Mio. EUR (+25%) erzielte der Konzern ein EBITDA in Höhe von 8,0 Mio. EUR (Vj. 4,9 Mio. EUR). Dies entspricht einer Steigerung von 62 % im Vergleich zum ersten Halbjahr des Vorjahres. Aus diesem Grund und aufgrund der weiterhin guten Geschäftsaussicht für das gesamte Geschäftsjahr 2021 hat der Vorstand die Prognose für das EBITDA nun auf 15 bis 16 Mio. EUR nach oben angepasst.
Konzernergebnis: 1,8 Mio. EUR / 0,52 EUR je Aktie
Neben dem bereits seit Jahren profitablem Segment »easybell«, trägt auch das Segment »ecotel Geschäftskunden« seit drei Quartalen mit zunehmend positiven Beiträgen zum Konzernergebnis bei und bestätigt damit den Turnaround. Daher konnte ecotel das Konzernergebnis und damit auch das Ergebnis je Aktie deutlich steigern. Im ersten Halbjahr 2021 wurden 1,8 Mio. EUR oder 0,52 EUR je Aktie ausgewiesen und somit mehr als im gesamten Jahr 2020 (1,0 Mio. EUR; 0,28 EUR je Aktie).
Finanz- und Bilanzkennzahlen: Free Cashflow und Nettofinanzvermögen steigen deutlich
Das Wachstum und die weitere Steigerung der Profitabilität haben auch den Free Cashflow auf 4,9 Mio. EUR (Vj. 3,8 Mio. EUR) ansteigen lassen. Darüber hinaus wurden Darlehen in Höhe von 1,2 Mio. EUR (Vj. 0,9 Mio. EUR) im ersten Halbjahr planmäßig zurückgeführt. Im Saldo konnte das Nettofinanzvermögen von 2,3 Mio. EUR zum Jahresbeginn auf 5,2 Mio. EUR zum 30. Juni 2021 ausgebaut werden.
Entwicklung der Segmente
Segment ecotel Geschäftskunden: Wachstum im Umsatz, Rohertrag und EBITDA
Im Segment »ecotel Geschäftskunden« zeigen sich nun seit mehreren Quartalen die positiven Ergebnisse aus dem erfolgreich abgeschlossenen Transformationsprozess der letzten Jahre und der damit einhergehenden Steigerung der Profitabilität. Die frühere Kundenbasis konnte dabei auf moderne Produkte mit neuen Vertragslaufzeiten migriert werden, gleichzeitig konnte das Datengeschäft in den letzten Jahren deutlich ausgebaut werden. Mit der skalierbaren Produktionsplattform ist nun die Grundlage für weiteres Wachstum geschaffen. Der Fokus liegt dabei auf der Gewinnung von Neukunden, sowohl im Produkt- als auch im Lösungsgeschäft.
Das Segment konnte im ersten Halbjahr 2021 um 5% im Umsatz auf 24,0 Mio. EUR (Vj. 22,8 Mio. EUR) und im Rohertrag sogar um 19% auf 13,7 Mio. EUR (Vj. 11,5 Mio. EUR) wachsen. Somit stieg die Rohertragsmarge in diesem Segment auf 57,0 % (Vj. 50,6 %).
Nach Abzug der operativen Aufwendungen, allen voran die Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwände, konnte das Segment ein EBITDA von 3,7 Mio. EUR (Vj. 2,0 Mio. EUR) erwirtschaften. Dies entspricht einer Steigerung von 83% im Vergleich zum ersten Halbjahr des Vorjahres.
Segment easybell: Weiterhin deutliches Wachstum und weitere Steigerung der Profitabilität
Das Segment »easybell« setzt seinen Wachstumskurs unvermindert fort, im Umsatz um 19% auf 12,3 Mio. EUR und um 39% im Rohertrag auf 6,9 Mio. EUR. Die hohe Skalierbarkeit des Geschäftsmodells und das Kundenwachstum sorgen für diese anhaltende Entwicklung, die zu einem EBITDA-Wachstum von 51% auf 3,8 Mio. EUR (Vj. 2,5 Mio. EUR) geführt hat.
Segment nacamar und ecotel Wholesale: Planmäßige Entwicklungen
Die Segmente »nacamar« und »ecotel Wholesale« entwickelten sich planmäßig. Im Segment »nacamar« wurden Umsätze in Höhe von 1,2 Mio. EUR (Vj. 1,1 Mio. EUR) und ein EBITDA von 0,3 Mio. EUR (Vj. 0,3 Mio. EUR) im ersten Halbjahr 2021 erzielt. Insgesamt tragen diese beiden Segmente mit 0,5 Mio. EUR zum EBITDA des Konzerns bei.
Anhebung der Prognose:
Aufgrund der positiven Entwicklung im ersten Halbjahr und der guten Aussichten für die weitere Geschäftsentwicklung erhöht ecotel die Prognose für das Gesamtjahr 2021:
Für das Segment »ecotel Geschäftskunden« wird ein Umsatz in einem Korridor 47 bis 50 Mio. EUR, bei weiterhin leicht steigenden Rohertragsmargen und damit einhergehenden Roherträgen, prognostiziert. Für das Segment »easybell« wird ein Umsatz von 24 bis 26 Mio. EUR und für das Segment »nacamar« ein Umsatz von 2,0 bis 2,5 Mio. EUR erwartet.
Das EBITDA wird voraussichtlich in einem Korridor von 15 bis 16 Mio. EUR liegen. Dabei erwartet der Vorstand für das Segment »ecotel Geschäftskunden« ein EBITDA in einem Korridor von 6,5 bis 7,5 Mio. EUR, im Segment »easybell« in einem Korridor von 6,5 bis 7,5 Mio. EUR und für das Segment »nacamar« von 0,5 bis 1,0 Mio. EUR. Im Rahmen der Berichterstattung für das erste Quartal 2021 ging der Vorstand noch von einem EBITDA am oberen Ende des Korridors von 12 bis 14 Mio. EUR für das Geschäftsjahr 2021 aus.
Bei der Erstellung der ursprünglichen Prognose für 2021 hat der Vorstand Unsicherheiten, die sich aus der Covid-19 Pandemie ergeben könnten, berücksichtigt. Diese sind bislang nicht in diesem Maße eingetreten. Die nun neu hinzugekommene Planungsunsicherheit aus der Hochwassersituation bei einigen unserer Kunden wurde in der aktuellen Prognose berücksichtigt.
Über die ecotel communication ag:
Die ecotel Gruppe (nachfolgend »ecotel« genannt) ist seit 1998 bundesweit tätig und auf die Vermarktung von Informations- und Telekommunikationslösungen in verschiedenen Segmenten spezialisiert. Mutterunternehmen ist die ecotel communication ag mit Sitz in Düsseldorf. Inklusive ihrer Tochtergesellschaften und Beteiligungen beschäftigt ecotel ca. 300 Mitarbeiter. Aktuell betreut ecotel bundesweit mehr als 50.000 Kunden und stellt 50.000 Datenanschlüsse und über 360.000 Sprachkanäle bereit.
Hinweis:
Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Diese Veröffentlichung stellt keinen Wertpapierprospekt dar. Diese Veröffentlichung und die darin enthaltenen Informationen sind nicht zur direkten oder indirekten Weitergabe in bzw. innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Australien oder Japan bestimmt.
Investor Relations
ecotel communication ag
Investor Relations
+49 (0) 211-55 007 740
E-Mail: investorrelations@ecotel.de
Weitere Informationen erhalten Sie im Internet unter www.ecotel.de
________________________________________
05.08.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
________________________________________
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.963.674 von cebulonby am 05.08.21 08:50:49War ja durch die Adhoc bekannt. Für mich 2 Aspekte: Q2 war mit 0,27 EPS wieder stärker - bleibt die Dynamik so kommen wir vlt. bei 1,1 EPS raus - 0,50 Divi wäre dann die Untergrenze. Auch bei dem dann stetig wachsenden Nettocash (aktuell 5 Mio. - am Jahresende sicher >8 Mio.). Und 8 Mio. EBITDA zum Halbjahr könnte man auch die neue Prognose evtl. übertreffen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.965.903 von moneymakerzzz am 05.08.21 11:18:37also über 8 Mio Nettocash halte ich am Jahresende aber für etwas optimistisch. Wenn es 7,0 Mio werden, wäre das auch schon gut.
macht den Kohl aber eh nicht fett. Nächstes Jahr dürften es um die 10 Mio werden, es sei denn Ecotel schüttet hohe Dividenden aus oder wächst anorganisch.
geht das Wachstum im B2B so weiter, sollte man 1,4-1,5 € EPS hinlegen und 0,8 € pro Aktie Dividende ausschütten können.
macht den Kohl aber eh nicht fett. Nächstes Jahr dürften es um die 10 Mio werden, es sei denn Ecotel schüttet hohe Dividenden aus oder wächst anorganisch.
geht das Wachstum im B2B so weiter, sollte man 1,4-1,5 € EPS hinlegen und 0,8 € pro Aktie Dividende ausschütten können.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.966.914 von katjuscha-research am 05.08.21 12:31:35An 1,5 nächstes Jahr glaub ich nicht, wären ja im Schnitt knapp 37 cent pro Quartal. 1,4 könnten es aber schon werden. Denke Corona hat hier in Q1 durchaus den Vertrieb auch gebremst. Allerdings hat man auch einiges an Reisekosten gespart...2022 wird bei viele UN spannend, wie viel wirklich die Effizienz gesteigert wurde und wenn das auf steigende Umsätze trifft...
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.967.571 von moneymakerzzz am 05.08.21 13:16:41Wieso glaubst du nicht an 37 Cents pro Quartal?
Das könnte man ja schon fast in Q4/21 schaffen. Wobei ich eher mit 30-32 Cents rechne, nach 23-25 Cents in Q3.
Bei den Skaleneffekten wären 37 Cents durchaus möglich, wenn natürlich nicht garantiert. Aber wenn du 1,4 € im Gesamtjahr für denkbar hältst, dann sind 1,5 € sicher auch möglich, so deutlich wie die Hebel hier wirken.
Ich glaube zudem, dass Ecotel nicht mit den meisten anderen Unternehmen in Sachen Coronaeffekte vergleichbar ist. Andere Unternehmen haben einfach stärker von Corona profitiert oder wurden stärker belastet. Dadurch dürften auch die Effekte, die 2022 gegenteilig wirken, kaum der Rede wert sein. Ecotel hat ja die Umstrukturierung weit vor Corona begonnen. Es ist eher Zufall, dass die positiven Auswirkungen dieser Umstrukturierung ausgerechnet mitten in die Pandemiezeit fallen.
Das könnte man ja schon fast in Q4/21 schaffen. Wobei ich eher mit 30-32 Cents rechne, nach 23-25 Cents in Q3.
Bei den Skaleneffekten wären 37 Cents durchaus möglich, wenn natürlich nicht garantiert. Aber wenn du 1,4 € im Gesamtjahr für denkbar hältst, dann sind 1,5 € sicher auch möglich, so deutlich wie die Hebel hier wirken.
Ich glaube zudem, dass Ecotel nicht mit den meisten anderen Unternehmen in Sachen Coronaeffekte vergleichbar ist. Andere Unternehmen haben einfach stärker von Corona profitiert oder wurden stärker belastet. Dadurch dürften auch die Effekte, die 2022 gegenteilig wirken, kaum der Rede wert sein. Ecotel hat ja die Umstrukturierung weit vor Corona begonnen. Es ist eher Zufall, dass die positiven Auswirkungen dieser Umstrukturierung ausgerechnet mitten in die Pandemiezeit fallen.
du sagst ja selbst, dass du eher mit 30-32 in Q4 rechnest. Mache ich auch (0,31) - und schreibe ich dann die Entwicklung in den Segmenten dann so fort (wirklich große Quartalsschwankungen im operativen Geschäft die man glätten müsste gibt es ja meines Wissen nicht) komme ich eben auf 0,33+0,35+0,37+0,39 = 1,44. Wobei das nur eine grobe Daumenrechnung ist - wie stark das Wachstum in den Quartalen bleibt (man hat ja von Q4 mit 0,23 EPS, dann in Q1 auf 0,25 EPS und in Q2 auf 0,27 EPS stets um 0,02 zugelegt). Ist für mich am Ende aber auch nicht sooo wichtig ob 1,40 oder 1,50 für den Case. Und ich bin eben eher vorsichtig bei meinen Prognose und lasse mich dann positiv überraschen
Mit Corona hat meine Rechnung nix zu tun, da bin ich bei dir. Sehe wenn dann eher die positiven strukturellen Effekte im Kundenverhalten die Corona ausgelöst hat.
Mit Corona hat meine Rechnung nix zu tun, da bin ich bei dir. Sehe wenn dann eher die positiven strukturellen Effekte im Kundenverhalten die Corona ausgelöst hat.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.965.903 von moneymakerzzz am 05.08.21 11:18:37Nachdem in den letzten Jahren die operativen Verluste der Ecotel Communication AG zunehmend die Erträge der Easybell aufgezehrt haben, kehrte sich dieser Effekt in H2 2020 endlich ins Gegenteil um. Mit dem Abschluss der Migration der traditionellen Kundenanschlüsse von ISDN in die All-IPTechnologie und der einhergehende Zunahme der selbst produzierten Sprachkanäle wuchs der Rohertrag der Ecotel Communication AG deutlich und führte im Konzern zu einem stark überproportional steigenden EPS. In 2021 kann man wohl knapp 1,00 EUR erwarten.
Wie geht es nun weiter? Der Effekt der infolge der Migration ggü.Vj. erhöht ausfallenden Rohertragsmargen dürfte Ende 2021 auslaufen. Die Frage ist, ob der höhere Rohertrag auf Konzernebene nun bestehen bleibt oder weiter wächst. Was sind ggfs. die Wachstumsfaktoren und wo liegen die Risiken?
Hier muss man natürlich aufpassen, denn ein erheblicher Teil vom netcash steckt in der Easybell GmbH und deren Töchtern, womit ein nicht unerklecklicher Teil auf die 50% Minderheitenanteile entfällt
Wie geht es nun weiter? Der Effekt der infolge der Migration ggü.Vj. erhöht ausfallenden Rohertragsmargen dürfte Ende 2021 auslaufen. Die Frage ist, ob der höhere Rohertrag auf Konzernebene nun bestehen bleibt oder weiter wächst. Was sind ggfs. die Wachstumsfaktoren und wo liegen die Risiken?
Zitat von moneymakerzzz: Auch bei dem dann stetig wachsenden Nettocash (aktuell 5 Mio. - am Jahresende sicher >8 Mio.)
Hier muss man natürlich aufpassen, denn ein erheblicher Teil vom netcash steckt in der Easybell GmbH und deren Töchtern, womit ein nicht unerklecklicher Teil auf die 50% Minderheitenanteile entfällt
DGAP-News: ecotel communication ag: Einladung zum virtuellen Round Table zur Wachstumsstrategie am 14.09.2021
https://www.ariva.de/news/dgap-news-ecotel-communication-ag-…
https://www.ariva.de/news/dgap-news-ecotel-communication-ag-…
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.148.163 von katjuscha-research am 25.08.21 17:23:49Bin mal gespannt was am 14.09. da so gesagt wird.
Wenn ich 5% Wachstum in 2022 und 2023 im B2B-Bereich und bei Easybell unterstelle, komme ich bei der Kostenstruktur auf 1,39 € EPS in 2022 und 1,74 € in 2023. Nettocash ex Easybell-Anteie würde sich auf 8,0-8,5 Mio € Ende 2022 und 12,0-12,5 Mio Ende 2023 belaufen. Da sind Dividendenzahlungen 40 Cents bzw. 60 Cents pro Aktie schon abgerechnet.
Es wird sich also am 14.09. die Frage stellen, ob diese 5% Wachstum relaistisch sind und wodurch sie erreicht werden sollen. Die letzten 1-2 Jahre hatte man ja negative Effekte aufgrund der ISDN-Migration, wo manche Altkunden nicht migriert werden konnten. Diese wurden aber durch Neukunden nun kompensiert. Wenn dieses Neukundenwachstum anhält, dann sollöten 5% Wachstum p.a. machbar sein.
Für mich stellt sich aus Anlegersicht vor allem die Frage der Dividendenpolitik. Aktuell halte ich das Thema noch für nicht so wichtig, aber in 2-3 Jahren kann Ecotel eigentlich ein typischer Telco-Dividendentitel werden. Denn was will man schon mit dem auflaufenden Cash? Derzeit kalkuliere ich immer mit 40-45% Ausschüttungsquote, aber sobald man oberhalb 10 Mio nettocash liegt, und keine Übernahmen plant, kann man eigentlich auch 70-80% ausschütten. Und dann würde man beispielsweise für 2023 (wenn meine 1,74 € EPS Annahme stimmt) beim aktuellen Aktienkurs auf eine DIV-Rendite von 6% kommen.
Ich hoffe also mal, dass wir am 14.09. zum Thema Wachstum (dazu ist der Termin ja angekündigt) und mittelfristiger DIV-Politik etwas hören werden.
Wenn ich 5% Wachstum in 2022 und 2023 im B2B-Bereich und bei Easybell unterstelle, komme ich bei der Kostenstruktur auf 1,39 € EPS in 2022 und 1,74 € in 2023. Nettocash ex Easybell-Anteie würde sich auf 8,0-8,5 Mio € Ende 2022 und 12,0-12,5 Mio Ende 2023 belaufen. Da sind Dividendenzahlungen 40 Cents bzw. 60 Cents pro Aktie schon abgerechnet.
Es wird sich also am 14.09. die Frage stellen, ob diese 5% Wachstum relaistisch sind und wodurch sie erreicht werden sollen. Die letzten 1-2 Jahre hatte man ja negative Effekte aufgrund der ISDN-Migration, wo manche Altkunden nicht migriert werden konnten. Diese wurden aber durch Neukunden nun kompensiert. Wenn dieses Neukundenwachstum anhält, dann sollöten 5% Wachstum p.a. machbar sein.
Für mich stellt sich aus Anlegersicht vor allem die Frage der Dividendenpolitik. Aktuell halte ich das Thema noch für nicht so wichtig, aber in 2-3 Jahren kann Ecotel eigentlich ein typischer Telco-Dividendentitel werden. Denn was will man schon mit dem auflaufenden Cash? Derzeit kalkuliere ich immer mit 40-45% Ausschüttungsquote, aber sobald man oberhalb 10 Mio nettocash liegt, und keine Übernahmen plant, kann man eigentlich auch 70-80% ausschütten. Und dann würde man beispielsweise für 2023 (wenn meine 1,74 € EPS Annahme stimmt) beim aktuellen Aktienkurs auf eine DIV-Rendite von 6% kommen.
Ich hoffe also mal, dass wir am 14.09. zum Thema Wachstum (dazu ist der Termin ja angekündigt) und mittelfristiger DIV-Politik etwas hören werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.228.984 von katjuscha-research am 03.09.21 11:20:16Auf der HV hatte man ja schon ein paar Wachstumsbereiche vorgestellt. Müsste mal in meine Aufzeichnungen schauen, aber das klang ganz gut und v.a. plausibel. Hast du die HV nicht verfolgt?
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.231.633 von moneymakerzzz am 03.09.21 14:59:52
siehe Diskussion hier im Thread am Tag der HV!
Klar habe ich sie verfolgt, aber der Vorstand wird ja nicht ohne Grund so einen "virtuellen runden Tisch" ansetzen, wenn auf der HV schon alles zur Zufriedenheit der Aktionäre erklärt worden wäre. Ich gehe also davon aus, dass dort etwas mehr kommen wird bzw. die Aktionäre es durch ihre Fragen rauskitzeln.
Zitat von moneymakerzzz: Auf der HV hatte man ja schon ein paar Wachstumsbereiche vorgestellt. Müsste mal in meine Aufzeichnungen schauen, aber das klang ganz gut und v.a. plausibel. Hast du die HV nicht verfolgt?
siehe Diskussion hier im Thread am Tag der HV!
Klar habe ich sie verfolgt, aber der Vorstand wird ja nicht ohne Grund so einen "virtuellen runden Tisch" ansetzen, wenn auf der HV schon alles zur Zufriedenheit der Aktionäre erklärt worden wäre. Ich gehe also davon aus, dass dort etwas mehr kommen wird bzw. die Aktionäre es durch ihre Fragen rauskitzeln.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.232.182 von katjuscha-research am 03.09.21 15:43:38Ja klar, kann schon sein. Ging mir eher darum, dass allein mit dem von der HV die 5% schon eigentlich drin sein sollten. Rechne aber nicht mit super viel Neuem - eher als IR Maßnahme für diejenigen, die die HV nicht verfolgt haben. Lass mich aber gerne positiv überraschen
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.232.251 von moneymakerzzz am 03.09.21 15:49:06na man sieht ja an Syrthakihans Posting vor ein paar Tagen, dass es durchaus interessant sein kann, was der Vorstand genau zum Wachstum sagen wird. Soweit ich mich an die HV erinnere, hat man zwar die Themenbereiche genannt, in denen man sich Wachstum erwartet, aber es gab keinerlei echte Details oder gar konkrete Zahlen zu Wachstmsraten insgesamt oder den einzelnen Segmenten. Vielleicht kann man da ja zumindest grob sagen, was man erwartet, beispielsweise eben ob die von mir erwähnten 5% B2B-Wachstum ein realistisches Ziel sind, und wann dann das ehemals genannte 60% Rohmargen-Ziel erreicht werden würde. Ich persönlich rechne ja 2023 mit 53,0-53,5 Mio Umsatz im B2B-Bereich (also 5% Wachstum p.a.) bei dann 60,0% Rohmarge. Vielleicht ja ein Ansatzpunkt, auf den der Vorstand eingehen könnte bzw. sich daran orientieren könnte.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.232.335 von katjuscha-research am 03.09.21 15:55:34Ja, mehr Details und konkretisierung erhoffe ich mir auch vom Call. Ich rechne nur weniger mit neuen Produkten/Partnerschaften etc. Aber ich denke man wird den weiteren Wachstumsweg visibler machen. Das sollte dann auch weitere Investoren für die Aktie begeistern
...ich denke, das es deutlich werden wird, dass ecotel erst am Anfang der hochscalierbaren Vermarktung der Produkte steht.
Und das Beste erst noch kommen wird.
Und das Beste erst noch kommen wird.
Mist, bei mir funktioniert der Ton in der Webkonferenz nicht.
Hoffe mal, andere User können berichten. Ein paar bekannte Namen sind ja dabei, wie ich sehe.
Hoffe mal, andere User können berichten. Ein paar bekannte Namen sind ja dabei, wie ich sehe.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.318.265 von katjuscha-research am 14.09.21 11:13:53Hast du es mit Telefoneinwahl hinbekommen? Ich hab eben mir noch mal 1/3 mehr gegönnt an Stücken muss mal kurz meine Notizen sortieren.
muss mal kurz meine Notizen sortieren.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.319.003 von moneymakerzzz am 14.09.21 12:24:55Habe es mit Neustart von Zoom und anderen Einstellungen irgendwann hinbekommen, aber da war die Präsentation schon fast beendet. Habe aber wenigstens noch die Fragerunde dann vollständig gehört.
Hommes macht einen sehr guten Eindruck. Inhaltlich kann ich jetzt eher wenig dazu sagen, aber Hommes meinte ja, die Webkonferenz wird noch online gestellt.
Hommes macht einen sehr guten Eindruck. Inhaltlich kann ich jetzt eher wenig dazu sagen, aber Hommes meinte ja, die Webkonferenz wird noch online gestellt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.319.003 von moneymakerzzz am 14.09.21 12:24:55
1) mit neuen Produkten nahezu 100% Skalierung möglich (keine Hardware nötig an Servern etc. und wenn dann max. im unteren einstelligen Bereich; Personal kann man komplett auslasten mit dem Wachstum - würde man nicht wachsen könnte man vom aktuellen Personalstamm sogar abbauen; ist wenn dann eher eine Software/Lizenzfrage und das bekommt man gut hin)
2) 100 Mio. Umsatzgrenze I: man rechnet hier ab 2021/2022 damit, dass dann die Kostenbasis so "safe" ist, dass man hier auch wieder aus dem Schutzschirm rauskann - "fühlen uns dort aber akutell wohl"
3) 100. Mio. Umsatzgrenze II: man steuert das über Wholesale, wo 15-20 Mio. allerdings eine sinnvolle Untergrenze sind um genug Traffic zu bekommen (weniger macht hier keinen Sinn) - 2020 war man da bei 28 Mio. - hätte also noch einiges an Luft für profitables Wachstum
4) "im Jahr in B2B besser als Easybell" - darum auch die Prognoseerhöhung mit der man sich sehr wohl fühlt (klang für mich so, als ob da nach oben vielleicht bei nem guten Q3 nochmal Luft ist)
5) "die neue Ecotel"
-neue Kundenbasis mit neuen Verträgen ohne Reibungsverluste dort
-neue Produkte -> Weg vom klassischen Telefonie zum Serviceanbieter, statt dem Markt zu folgen will man Innovationstreiber sein (ging vor 2 Jahren technisch gar nicht)
a) "Officewelten" (durch Corona gefragt)
b) 360°-Integration der Kunden (ruft man den Kunden an, ist es egal ob er in Webmeeting, Telefon oder Handy ist - das System erkennt es und blockt den Anruf; MS-Teams komplett integriert; Sicherheitssoftware)
c) Cloudtelefonie-Angebot
-neue "Operations"
a) seit wenigen Wochen ein neues IT-System das automatisch die Standardprodukte in 7 min freischaltet - hier will man alle "Standardprodukte" bei denen es Sinn macht aufschalten nach und nach für die Neuverträge (hatte man auf der HV ja angekündigt die Plattform)
b) Testballon Onlinedirektvertrieb
c) Pushprovisionen um den Umsatz mit neuen Produkten zu steigern (hat man das Geld dafür, macht man aber bisher nicht - wenn man das macht hat man nach 2,5 Monaten das Geld hieraus drin - nur als Info falls mal das EPS in einem Quartal schlechter werden sollte...das wäre dann ein Stichttagsthema)
d)
Wachstumschancen:
1) Glasfaserausbau (hat das größte Netz, 54% der Kunden wollen das) - sollte die nächsten Jahre daher organisch wachsen
2) Gigabit-Leitungen (früher zu teuer für Ecotel gewesen, jetzt "viele Interessante Kunden" "über das hinaus, was wir uns vorgestellt haben" "erwarten da viel Potential" - sind die einzigen die ein Produkt anbieten das die Glasfaserleitung immitiert (hab ich technisch nicht ganz verstanden)
3) Cloudtelefonie (Problem bisher: Leitungen zu schlecht) (30% Marktanteil in 2025 erwartet nach 10% heute - "können gar nicht verhindern hier zu wachsen") - eigenes Produkt Cloudfon (telis aus Österreich, Plattform Oberfläche von einem Partner)
4) Qualtitätsanbieter ohne Ausfallzeit für alle Kunden (hat man viel investiert die letzten Jahre)
5) Kollaborationstools (Ms-Teams und Ringcentral - haben beide aktiv einen Netzunabhängigen Anbieter gesucht wie Ecotel als Partner) wachsen stark
-> neue Produkte bisher in Q1/Q2 nur einstelliger %-Bereich - kommt hier der Rollout wird das Wachstum weiter stark zunehmen (sieht man an den Zahlen, lineares Wachstum ohne Sondereffekte)
Financials:
-"weniger Integrationskosten, mehr Gewinn in neuen Produkten, billigere Technik, weniger Kundenservice nötig da die ALL-IP immer mehr kennen" -> mehr Gewinn
-600k Tilgung pro Quartal - Ende 2021 Schuldenfrei
-Divi bei mind. 50% vom EPS bleiben
-Easybell einmaliger negativer Sondereffekt durch Personalaufbau in Q2 (wird dann wohl 2022 nicht anfallen und allein das schon ein kleiner pos. Effekt sein)
-"Recurring Revenues" - kommt darauf an wie man das definiert, bei uns schon 3 von 4 Mio. im B2B durch Verträge abgesichert, aber i.d.R. bleibt der Kunde danach noch
-IR will man jetzt viel mehr machen und überlegt auch wie man den Freefloat erhöhen kann bzw. allgemein die Aktie attraktiver machen kann
Fehler vorbehalten, falls unser Fondsmanager jetzt hier auftaucht in dem Thread...
Ecotel Call
so, hier mal meine Notizen nach Wichtigkeit (aus meiner Sicht):1) mit neuen Produkten nahezu 100% Skalierung möglich (keine Hardware nötig an Servern etc. und wenn dann max. im unteren einstelligen Bereich; Personal kann man komplett auslasten mit dem Wachstum - würde man nicht wachsen könnte man vom aktuellen Personalstamm sogar abbauen; ist wenn dann eher eine Software/Lizenzfrage und das bekommt man gut hin)
2) 100 Mio. Umsatzgrenze I: man rechnet hier ab 2021/2022 damit, dass dann die Kostenbasis so "safe" ist, dass man hier auch wieder aus dem Schutzschirm rauskann - "fühlen uns dort aber akutell wohl"
3) 100. Mio. Umsatzgrenze II: man steuert das über Wholesale, wo 15-20 Mio. allerdings eine sinnvolle Untergrenze sind um genug Traffic zu bekommen (weniger macht hier keinen Sinn) - 2020 war man da bei 28 Mio. - hätte also noch einiges an Luft für profitables Wachstum
4) "im Jahr in B2B besser als Easybell" - darum auch die Prognoseerhöhung mit der man sich sehr wohl fühlt (klang für mich so, als ob da nach oben vielleicht bei nem guten Q3 nochmal Luft ist)
5) "die neue Ecotel"
-neue Kundenbasis mit neuen Verträgen ohne Reibungsverluste dort
-neue Produkte -> Weg vom klassischen Telefonie zum Serviceanbieter, statt dem Markt zu folgen will man Innovationstreiber sein (ging vor 2 Jahren technisch gar nicht)
a) "Officewelten" (durch Corona gefragt)
b) 360°-Integration der Kunden (ruft man den Kunden an, ist es egal ob er in Webmeeting, Telefon oder Handy ist - das System erkennt es und blockt den Anruf; MS-Teams komplett integriert; Sicherheitssoftware)
c) Cloudtelefonie-Angebot
-neue "Operations"
a) seit wenigen Wochen ein neues IT-System das automatisch die Standardprodukte in 7 min freischaltet - hier will man alle "Standardprodukte" bei denen es Sinn macht aufschalten nach und nach für die Neuverträge (hatte man auf der HV ja angekündigt die Plattform)
b) Testballon Onlinedirektvertrieb
c) Pushprovisionen um den Umsatz mit neuen Produkten zu steigern (hat man das Geld dafür, macht man aber bisher nicht - wenn man das macht hat man nach 2,5 Monaten das Geld hieraus drin - nur als Info falls mal das EPS in einem Quartal schlechter werden sollte...das wäre dann ein Stichttagsthema)
d)
Wachstumschancen:
1) Glasfaserausbau (hat das größte Netz, 54% der Kunden wollen das) - sollte die nächsten Jahre daher organisch wachsen
2) Gigabit-Leitungen (früher zu teuer für Ecotel gewesen, jetzt "viele Interessante Kunden" "über das hinaus, was wir uns vorgestellt haben" "erwarten da viel Potential" - sind die einzigen die ein Produkt anbieten das die Glasfaserleitung immitiert (hab ich technisch nicht ganz verstanden)
3) Cloudtelefonie (Problem bisher: Leitungen zu schlecht) (30% Marktanteil in 2025 erwartet nach 10% heute - "können gar nicht verhindern hier zu wachsen") - eigenes Produkt Cloudfon (telis aus Österreich, Plattform Oberfläche von einem Partner)
4) Qualtitätsanbieter ohne Ausfallzeit für alle Kunden (hat man viel investiert die letzten Jahre)
5) Kollaborationstools (Ms-Teams und Ringcentral - haben beide aktiv einen Netzunabhängigen Anbieter gesucht wie Ecotel als Partner) wachsen stark
-> neue Produkte bisher in Q1/Q2 nur einstelliger %-Bereich - kommt hier der Rollout wird das Wachstum weiter stark zunehmen (sieht man an den Zahlen, lineares Wachstum ohne Sondereffekte)
Financials:
-"weniger Integrationskosten, mehr Gewinn in neuen Produkten, billigere Technik, weniger Kundenservice nötig da die ALL-IP immer mehr kennen" -> mehr Gewinn
-600k Tilgung pro Quartal - Ende 2021 Schuldenfrei
-Divi bei mind. 50% vom EPS bleiben
-Easybell einmaliger negativer Sondereffekt durch Personalaufbau in Q2 (wird dann wohl 2022 nicht anfallen und allein das schon ein kleiner pos. Effekt sein)
-"Recurring Revenues" - kommt darauf an wie man das definiert, bei uns schon 3 von 4 Mio. im B2B durch Verträge abgesichert, aber i.d.R. bleibt der Kunde danach noch
-IR will man jetzt viel mehr machen und überlegt auch wie man den Freefloat erhöhen kann bzw. allgemein die Aktie attraktiver machen kann
Fehler vorbehalten, falls unser Fondsmanager jetzt hier auftaucht in dem Thread...
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.319.150 von katjuscha-research am 14.09.21 12:39:05
habs dir zusammengefasst
Zitat von katjuscha-research: Habe es mit Neustart von Zoom und anderen Einstellungen irgendwann hinbekommen, aber da war die Präsentation schon fast beendet. Habe aber wenigstens noch die Fragerunde dann vollständig gehört.
Hommes macht einen sehr guten Eindruck. Inhaltlich kann ich jetzt eher wenig dazu sagen, aber Hommes meinte ja, die Webkonferenz wird noch online gestellt.
habs dir zusammengefasst
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.319.294 von moneymakerzzz am 14.09.21 12:57:32Danke!
Ja, die Aussagen zum Personal hatte ich noch mitbekommen und fand ich besonders interessant. Man muss da also garnicht mehr in neuen Kapazitäten investieren, und kann da jetzt komplett skalieren. das ist insofern interessant, weil ich in meinen Annahmen bisher noch mit etwa gleichmäßig steigenden Personalkosten kalkuliert hatte. Wenn man da abgesehen von kleineren Lohnerhöhungen keine zusätzlichen Personalkosten trotz Wachstum hat, dann skaliert das sogar stärker als von mir bisher erhofft.
"Wir können uns gegen Wachstum kaum wehren" war so der erste Satz, den ich in der Präsentation mitbekommen hatte, aber nicht auf was sich das bezog. Nach deiner Mitschrift also auf die Clouddienste. Das ist dementsprechend auch ein schöner margenstarker Effekt.
Dividendenaussage erfreut auch hinsichtlich Stabilität der Ausschüttungsquote, wobei ich mir wie schon kürzlich erwähnt auch mal 70-80% des EPS vorstellen könnte, sobald man oberhalb 10 Mio nettocash ausweist und keine unmittelbaren Übernahmeziele im Blick hat.
Ansonsten scheint es weitestgehend alles mit den Aussagen beim letzten BRN-Interview vor einem Monat übereinzustimmen. Für mich da schon sehr erfreulich gewesen zu hören, dass im Grunde die bis zum Halbjahr erreichten Daten nur die Basis aus den Restrukturierungen im B2B-Segment darstellen, und wir nun erst durch die neuen Produkte ins eigentliche Wachstum übergehen. Insofern fühle ich mich mit einen 5,5% p.a. Wachstumserwartungen im B2B-Segment sehr wohl. Könnte sogar zu konservativ sein, und das nach den heutigen Aussagen bei sogar stärkerer Skalierung der Nettogewinne.
Ja, die Aussagen zum Personal hatte ich noch mitbekommen und fand ich besonders interessant. Man muss da also garnicht mehr in neuen Kapazitäten investieren, und kann da jetzt komplett skalieren. das ist insofern interessant, weil ich in meinen Annahmen bisher noch mit etwa gleichmäßig steigenden Personalkosten kalkuliert hatte. Wenn man da abgesehen von kleineren Lohnerhöhungen keine zusätzlichen Personalkosten trotz Wachstum hat, dann skaliert das sogar stärker als von mir bisher erhofft.
"Wir können uns gegen Wachstum kaum wehren" war so der erste Satz, den ich in der Präsentation mitbekommen hatte, aber nicht auf was sich das bezog. Nach deiner Mitschrift also auf die Clouddienste. Das ist dementsprechend auch ein schöner margenstarker Effekt.
Dividendenaussage erfreut auch hinsichtlich Stabilität der Ausschüttungsquote, wobei ich mir wie schon kürzlich erwähnt auch mal 70-80% des EPS vorstellen könnte, sobald man oberhalb 10 Mio nettocash ausweist und keine unmittelbaren Übernahmeziele im Blick hat.
Ansonsten scheint es weitestgehend alles mit den Aussagen beim letzten BRN-Interview vor einem Monat übereinzustimmen. Für mich da schon sehr erfreulich gewesen zu hören, dass im Grunde die bis zum Halbjahr erreichten Daten nur die Basis aus den Restrukturierungen im B2B-Segment darstellen, und wir nun erst durch die neuen Produkte ins eigentliche Wachstum übergehen. Insofern fühle ich mich mit einen 5,5% p.a. Wachstumserwartungen im B2B-Segment sehr wohl. Könnte sogar zu konservativ sein, und das nach den heutigen Aussagen bei sogar stärkerer Skalierung der Nettogewinne.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.319.642 von katjuscha-research am 14.09.21 13:31:285,5% Wachstum im B2B oder Gesamtkonzern? Zum Wachstum hat er am Ende auch nochmal gesagt sowas wie "wenn wir uns nicht total doof anstellen sollten wir weiter solide wachsen, weil wir jetzt mit den alten Angeboten gut Geld verdienen und mit den neuen Produkten NOCH mehr Geld verdienen". Klang für mich doch sehr optimistisch alles mit Blick auf das Umsatzwachstum aber noch viel mehr mit Blick auf die Marge. Da könnten wir wirklich positiv überrascht werden!
zu Übernahmen hatte man auch was gesagt: "Synergien bestehen ja oft auch nur auf dem Papier und Umsatz müssen wir keinen Einkaufen" so Sinngemäss also "nur wenn was extrem gut passt". Fand ich aber vernünftig. So wie allgemein das Vorgehen nix zu versprechen (hat man aus den Fehlern gelernt) was man nicht halten kann.
zu Divi: Ich hatte ehrlicherweise vorsichtig mit 0,40 für 2021 gerechnet. Jetzt gehe ich eher von 0,50+X aus - Tendenz steigend. Kommt mit Hawesko und Geratherm, CTT und Ökoworld ins Dividendendepot
zu Übernahmen hatte man auch was gesagt: "Synergien bestehen ja oft auch nur auf dem Papier und Umsatz müssen wir keinen Einkaufen" so Sinngemäss also "nur wenn was extrem gut passt". Fand ich aber vernünftig. So wie allgemein das Vorgehen nix zu versprechen (hat man aus den Fehlern gelernt) was man nicht halten kann.
zu Divi: Ich hatte ehrlicherweise vorsichtig mit 0,40 für 2021 gerechnet. Jetzt gehe ich eher von 0,50+X aus - Tendenz steigend. Kommt mit Hawesko und Geratherm, CTT und Ökoworld ins Dividendendepot
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.319.873 von moneymakerzzz am 14.09.21 13:52:175,5% B2B
Gesamtkonzern ist mir ehrlich gesagt fast egal, weil man ja den Wiederverkäuferbereich faktisch rausrechnen muss, auch wenn er wichtig fürs B2B-Segment ist. Kurzfristig wird man eh versuchen, die paar Millionen Luft, die man noch hat, für Umsatzreduktion in dem Bereich zu nutzen. Irgendwann wird das aber nicht mehr funktionieren, wenn B2B stetig weiter wächst.
Aber ich hatte Syrthakihans ja kürzlich schon geschrieben, dass mir der Konzernumsatz bzw. die dementsprechende Ebit-Marge nicht wirklich wichtig ist. Entscheidend für mich ist der Rohertrag und das Ebitda im B2B-Segment. Daraus ergeben sich dann die starken Skaleneffekte auf den Konzerngewinn. Alles andere, wie die Konzern-Ebit-Marge, sind ja nur rechnerische Auswirkungen. Am Ende gehts um den Nettogewinn und FreeCF nach Minderheiten, und die hängen ganz wesentlich am B2B Ebitda.
Gesamtkonzern ist mir ehrlich gesagt fast egal, weil man ja den Wiederverkäuferbereich faktisch rausrechnen muss, auch wenn er wichtig fürs B2B-Segment ist. Kurzfristig wird man eh versuchen, die paar Millionen Luft, die man noch hat, für Umsatzreduktion in dem Bereich zu nutzen. Irgendwann wird das aber nicht mehr funktionieren, wenn B2B stetig weiter wächst.
Aber ich hatte Syrthakihans ja kürzlich schon geschrieben, dass mir der Konzernumsatz bzw. die dementsprechende Ebit-Marge nicht wirklich wichtig ist. Entscheidend für mich ist der Rohertrag und das Ebitda im B2B-Segment. Daraus ergeben sich dann die starken Skaleneffekte auf den Konzerngewinn. Alles andere, wie die Konzern-Ebit-Marge, sind ja nur rechnerische Auswirkungen. Am Ende gehts um den Nettogewinn und FreeCF nach Minderheiten, und die hängen ganz wesentlich am B2B Ebitda.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.320.215 von katjuscha-research am 14.09.21 14:23:49ja ok. sehe ich dann genauso wie du. Fand daher die info, dass mal bis auf 15-20 Mio. runter kann bei wholesale interssant und die Aussage, dass man ab 2022 wohl den Schutzschirm nicht mehr braucht da dann die Preise wohl "fertig reguliert" sind. Hat also von der Seite her keine Probleme. Und da Wholesale 2% Marge bringt verzerrt das natürlich erheblich auf Konzernebene - wie ja auch die Minderheiten bei easybell.
Ecotel macht Freude. Kaufen und liegen lassen.
Hab jetzt mal die Infos von heute in mein Modell eingepflegt v.a. was mögliche Margeneffekte angeht. Könnte durchaus sein, dass wir dieses Jahr schon bei 17 Mio. EBITDA landen wenn die Entwicklung so weitergeht und 2023 schon bei 20 Mio. EBITDA - ergo 1,20 EpS bzw. die 1,60 die Katjuscha hier schonmal reingeworfen hatte (und ich zu hoch fand). Bin sehr gespannt auf die Q3-Zahlen
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.326.629 von moneymakerzzz am 15.09.21 02:48:28Genau genommen hatte ich 1,05-1,10 und 1,40-1,50 € genannt. Wobei ich nach genauerer Analyse auf 0,97 € und 1,39 € gegangen war. Du meintest dann, 1,5€ könntest du dir nicht vorstellen.
Nach dem Webcast gestern würde ich aber wieder etwas optimistischer werden. Muss ich aber erstmal in meiner Excel neu einpflegen, was bei leicht höheren Wachstumsraten und leicht niedrigeren Personalkosten unterm Strich dann rauskommen könnte. Grundsätzlich aber durchaus denkbar dass wir 2,0€ EPS schon in 2023 sehen könnten. Aber da würde ich schon gerne noch die Daten fürs 2.Halbjahr plus die Vorstandsprognose fürs neue Jahr abwarten wollen.
Nach dem Webcast gestern würde ich aber wieder etwas optimistischer werden. Muss ich aber erstmal in meiner Excel neu einpflegen, was bei leicht höheren Wachstumsraten und leicht niedrigeren Personalkosten unterm Strich dann rauskommen könnte. Grundsätzlich aber durchaus denkbar dass wir 2,0€ EPS schon in 2023 sehen könnten. Aber da würde ich schon gerne noch die Daten fürs 2.Halbjahr plus die Vorstandsprognose fürs neue Jahr abwarten wollen.
also ich komme jetzt auf 1,21 in 2021 - 1,42 in 2022 und 1,61 in 2023.
Für mich schwer zu schätzen ist wie sich die Afa entwickelt wenn man jetzt auch mehr Produkte selbst entwickelt und abschreibt (gehe von leichtem Anstieg aus, muss dafür aber mal abwarten wie die Zahlen 2021 werden - kann aber natürlich auch leicht sinken) und v.a. um wie viel die Personalkosten (zum Halbjahr +5% - was aber wohl an Easybell lag?!?) + Sozialabgaben (+6% zum Halbjahr) "normal" steigen. Sehe daher die Zahlen als realistisch, aber mit Luft nach oben an
Weißt du zufällig, ob es bei der Materialaufwandsquote auch "Skaleneffekte" gibt? Oder ist der Materialaufwand relativ linear zu den Umsatzerlösen? Eigentlich müsste das ja sinken, wenn man mehr "Eigenprodukte" hat.
Für mich schwer zu schätzen ist wie sich die Afa entwickelt wenn man jetzt auch mehr Produkte selbst entwickelt und abschreibt (gehe von leichtem Anstieg aus, muss dafür aber mal abwarten wie die Zahlen 2021 werden - kann aber natürlich auch leicht sinken) und v.a. um wie viel die Personalkosten (zum Halbjahr +5% - was aber wohl an Easybell lag?!?) + Sozialabgaben (+6% zum Halbjahr) "normal" steigen. Sehe daher die Zahlen als realistisch, aber mit Luft nach oben an
Weißt du zufällig, ob es bei der Materialaufwandsquote auch "Skaleneffekte" gibt? Oder ist der Materialaufwand relativ linear zu den Umsatzerlösen? Eigentlich müsste das ja sinken, wenn man mehr "Eigenprodukte" hat.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.331.768 von moneymakerzzz am 15.09.21 14:06:31Also die 1,21 € halte ich für schwer erreichbar, aber die 1,61€ für 2023 für viel zu konservativ, insbesondere wenn du 1,21€ in 2021 für möglich hältst. Das macht ja von den Hebeln keinen Sinn, wenn du in 2021 mit so einem extremen Gewinnwachstum rechnest, aber bei gleichmäßig weiter steigenden Umsatzwachstum dann kaum noch Gewinnwachstum erwartest.
Kannst du vielleicht mal genauer ausführen wie du auf die 1,21 und 1,61 kommst?! Welche Personalkosten, Anschreibungen, Zinsen, Minderheiten setzt du da für die Jahre 21-23 an?
Kannst du vielleicht mal genauer ausführen wie du auf die 1,21 und 1,61 kommst?! Welche Personalkosten, Anschreibungen, Zinsen, Minderheiten setzt du da für die Jahre 21-23 an?
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.332.464 von katjuscha-research am 15.09.21 15:00:14Ich hab nur die Roherträge geschätzt und bin davon ausgegangen, dass die absolute Steigerung ähnlich bleibt (damit also prozentual abnimmt) - da bin ich möglicherweise etwas zu vorsichtig. aber lasse mich lieber positiv überraschen und bin einfach skeptisch ob die Wachstumsraten so hoch bleiben.
Rohertrag 21/22/23: 44,9/47/49,2
Personal+SV: 17,2/17,7/18,5
Afa: 7,5/7,6/7,7
Finanzergebnis: -0,2/-0,1/+0,1
Minderheiten: 2,4/2,55/2,71
Ich gehe dieses Jahr von 17,2 Mio. EBITDA aus (vs. die 16 Mio. obere Range des Vorstands) und komme daher eben auf 1,21 - für die Folgejahre dann %-tual weniger Wachstum aber in Absolut schon. Skaleneffekte hat man dann durchaus. Steht und fällt wohl mit der Frage ob es dauerhafte Wachstumsraten sind - da bin ich einfach noch vorsichtig (und komme selbst mit den aktuellen Daten auf einen klaren Kauf - mehr muss ich ja erstmal nicht wissen). Und du so?
Rohertrag 21/22/23: 44,9/47/49,2
Personal+SV: 17,2/17,7/18,5
Afa: 7,5/7,6/7,7
Finanzergebnis: -0,2/-0,1/+0,1
Minderheiten: 2,4/2,55/2,71
Ich gehe dieses Jahr von 17,2 Mio. EBITDA aus (vs. die 16 Mio. obere Range des Vorstands) und komme daher eben auf 1,21 - für die Folgejahre dann %-tual weniger Wachstum aber in Absolut schon. Skaleneffekte hat man dann durchaus. Steht und fällt wohl mit der Frage ob es dauerhafte Wachstumsraten sind - da bin ich einfach noch vorsichtig (und komme selbst mit den aktuellen Daten auf einen klaren Kauf - mehr muss ich ja erstmal nicht wissen). Und du so?
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.332.743 von moneymakerzzz am 15.09.21 15:20:12Ach 2 Punkte noch: hat jemand mitbekommen, dass der Vorstand sich 351k Aktienoptionen mit Basispreis 6,80 gegönnt hat letztes Jahr? Vorraussetzung: tec dax outperformen. Sollte klappen. Frist 4 Jahre. Heute wurde Hendrich zum Co-Ceo benannt. Wird sicher die Personalkosten nochmal erhöhen die Beförderung...
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.332.743 von moneymakerzzz am 15.09.21 15:20:12Allzu weit unterscheiden wir uns bei den GUV-Posten garnicht.
Nur das du in diesem Jahr im zweiten Halbjahr mit wesentlich mehr Wachstum als ich rechnest, dafür du aber offenbar in den kommenden zwei Jahren entweder kaum Wachstum in B2B/Easybell oder keinerlei Steigerung der Rohmarge mehr erwartest, da du ja nur mit jeweils 4,5% Wachstum des Rohertrags rechnest, also schon inklusive Easybell. Also rechnest du entweder nur mit 2-3% Umsatzwachstum in B2B/Easybell oder mit keinerlei Margenanstieg bzw. sogar leichtem Margenrückgang.
Habe meine Tabelle aber eh noch nicht seit gestern aktualisiert. Werde ich auch erst frühestens Sonntag dazu kommen.
Nur das du in diesem Jahr im zweiten Halbjahr mit wesentlich mehr Wachstum als ich rechnest, dafür du aber offenbar in den kommenden zwei Jahren entweder kaum Wachstum in B2B/Easybell oder keinerlei Steigerung der Rohmarge mehr erwartest, da du ja nur mit jeweils 4,5% Wachstum des Rohertrags rechnest, also schon inklusive Easybell. Also rechnest du entweder nur mit 2-3% Umsatzwachstum in B2B/Easybell oder mit keinerlei Margenanstieg bzw. sogar leichtem Margenrückgang.
Habe meine Tabelle aber eh noch nicht seit gestern aktualisiert. Werde ich auch erst frühestens Sonntag dazu kommen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.334.402 von katjuscha-research am 15.09.21 17:12:44Das mit der Rohmarge war ja meine Frage an dich: gibt es da denn noch weitere Skaleneffekte wenn man für ein paar Mios. mehr bei der Telekom netzkapazität bestellt? Da kenn ich mich einfach nicht aus und hab daher die Rohertragsmarge konstant gehalten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.335.257 von moneymakerzzz am 15.09.21 18:11:16Ich verweise da mal auf Beitrag Nr. 55.734 von KC in seinem Thread.
Grundsätzlich muss der Margenanstieg natürlich über die neuen Produkte kommen, insbesondere im Cloud-Bereich. Und der Vorstand hat ja nun auch mehrmals in der Vergangenheit seine Zielmargen genannt und zuletzt auch dargelegt, wie stark man skaliert. Klar betrifft das auch schon die Rohmarge in geringem Maß. Laut Vorstand geht ja faktisch jeder Euro Umsatz auch in den Rohertrag, zumindest in Teilbereichen. Ich kann dir jetzt aber auch nicht mit technischen Details kommen. Dazu kenne ich mich dazu zu wenig aus. Hatte gehofft, es gestern durch den Webcast besser zu verstehen, aber da spielten mir die Tonprobleme einen Streich. Hast du in den ersten zwei Dritteln der Präsentation mehr vernommen?
Dass man die Marge ohne Probleme auf 70% steigert, wie laut KC im Jahr 2018 verlautbart wurde, kann ich schwer beurteilen, aber 60%+X sollten eigentlich keine Hürde sein.
Grundsätzlich muss der Margenanstieg natürlich über die neuen Produkte kommen, insbesondere im Cloud-Bereich. Und der Vorstand hat ja nun auch mehrmals in der Vergangenheit seine Zielmargen genannt und zuletzt auch dargelegt, wie stark man skaliert. Klar betrifft das auch schon die Rohmarge in geringem Maß. Laut Vorstand geht ja faktisch jeder Euro Umsatz auch in den Rohertrag, zumindest in Teilbereichen. Ich kann dir jetzt aber auch nicht mit technischen Details kommen. Dazu kenne ich mich dazu zu wenig aus. Hatte gehofft, es gestern durch den Webcast besser zu verstehen, aber da spielten mir die Tonprobleme einen Streich. Hast du in den ersten zwei Dritteln der Präsentation mehr vernommen?
Dass man die Marge ohne Probleme auf 70% steigert, wie laut KC im Jahr 2018 verlautbart wurde, kann ich schwer beurteilen, aber 60%+X sollten eigentlich keine Hürde sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.332.743 von moneymakerzzz am 15.09.21 15:20:12ps
wenn du mit 44,9 Mio Rohertrag in diesem Jahr rechnest, dürfte das ja schon über 58% Marge in B2B Bereich entsprechend, oder?
Ich gehe ja dieses Jahr gerademal von 57,0% Marge (27,7 Mio Rohertrag bei 48,6 Mio msatz) aus bzw. 43,9 Mio € Rohertrag im Konzern. Allerdings noch nach alter Tabelle, die noch mit eher geringem Wachstum von 5% kalkuliert.
wenn du mit 44,9 Mio Rohertrag in diesem Jahr rechnest, dürfte das ja schon über 58% Marge in B2B Bereich entsprechend, oder?
Ich gehe ja dieses Jahr gerademal von 57,0% Marge (27,7 Mio Rohertrag bei 48,6 Mio msatz) aus bzw. 43,9 Mio € Rohertrag im Konzern. Allerdings noch nach alter Tabelle, die noch mit eher geringem Wachstum von 5% kalkuliert.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.336.961 von katjuscha-research am 15.09.21 20:28:17Danke! Nur wie schätzt du denn den Umsatz? Nimmst du deine 6% und erhöhst darum dann B2b und easybell - um dann in gleichem Betrag bei Wholesale zu reduzieren? Und dann über eine Margenausweitung auf den Rohertrag zu kommen? Finde das bissl tricky wegen der 100 Mio. Grenze...darum bin ich eben direkt auf den Rohertrag gegangen als Steuergrösse (bei ivu schätz ich z.B. auch nie den Umsatz sondern direkt den Rohertrag).
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.336.961 von katjuscha-research am 15.09.21 20:28:17Ach und ich hab für dieses Jahr einfach angenommen, dass man im Rohertrag/EBITDA wie in Q1/Q2 weiterWÄCHST. Die Prognose von 16 Mio. wäre ja "nur" H1*2. Halte ich für zu gering, da man ja die neuen Produkte gerade gelauncht hat und auch neue Partnerschaften verkündigt hat. Gehe davon aus q4>q3>q2>q1 ("linear gehts weiter") und dann kann H2 nur besser sein. Obs 17 Mio. EBITDA werden muss man sehen - halte ich aber nicht für unmöglich
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.343.705 von moneymakerzzz am 16.09.21 12:39:33
Ich lasse einfach den Wholesale-Bereich komplett raus und addiere einfach nur die 0,7 Mio aus dem Segment beim Rohertrag dazu. Umsatz ist dabei völlig unerheblich.
Hier mal die Tabelle. Wie gesagt, sind noch meine alten Daten.
Ich nehme einfach das Umsatzwachstum in B2B/Easybell bei leicht steigender Rohmarge. Und dann werden alle anderen Kostenpunkte halt in der Konzern-GUV abgerechnet. Am Ende dann die Minderheiten von Easybell wieder weg.
Zitat von moneymakerzzz: Danke! Nur wie schätzt du denn den Umsatz? Nimmst du deine 6% und erhöhst darum dann B2b und easybell - um dann in gleichem Betrag bei Wholesale zu reduzieren? Und dann über eine Margenausweitung auf den Rohertrag zu kommen? Finde das bissl tricky wegen der 100 Mio. Grenze...darum bin ich eben direkt auf den Rohertrag gegangen als Steuergrösse (bei ivu schätz ich z.B. auch nie den Umsatz sondern direkt den Rohertrag).
Ich lasse einfach den Wholesale-Bereich komplett raus und addiere einfach nur die 0,7 Mio aus dem Segment beim Rohertrag dazu. Umsatz ist dabei völlig unerheblich.
Hier mal die Tabelle. Wie gesagt, sind noch meine alten Daten.
Ich nehme einfach das Umsatzwachstum in B2B/Easybell bei leicht steigender Rohmarge. Und dann werden alle anderen Kostenpunkte halt in der Konzern-GUV abgerechnet. Am Ende dann die Minderheiten von Easybell wieder weg.
ebitda 17mio wäre auch mein schätzer.
Umsatz 92.5
B2B 49
Easy 26
Nacamar 2.5
Wholesale 15
Sonst. 0.9
Leistung 93.4
Material 47.05
B2B 20.8
Easy 11.2
Nacamar 0.85
Wholesale 14.2
Rohertrag 46.35
EBITDA: 17,05
Umsatz 92.5
B2B 49
Easy 26
Nacamar 2.5
Wholesale 15
Sonst. 0.9
Leistung 93.4
Material 47.05
B2B 20.8
Easy 11.2
Nacamar 0.85
Wholesale 14.2
Rohertrag 46.35
EBITDA: 17,05
Kurs hat weiter Rückenwind
schröder ecotel youtube
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.336.961 von katjuscha-research am 15.09.21 20:28:17Danke für deinen Imput (wenn wir uns nicht über politische Ansichten auseinandersetzen ist das ja doch ganz angenehm mit dir...) - hab jetzt nochmal nachgeschärft. Mein Case für 2021 bleibt weiter wie er ist, die Folgejahre hab ich nachgeschärft Meine Anmerkungen zu deinen 57% Marge: B2B hatte im Q3 bereits 57,8% Marge geschafft und ich gehe wie gesagt davon aus, dass die eher noch gesteigert/skaliert wird als zu sinken. Ergo sind 58% Rohertragsmarge keine Utopie. Bei Easybell gehe ich von einem stärkeren Umsatzwachstum in 2021 aus als 5% (hat man in Q1 und Q2 jeweils knapp 20% bzw. 13% geschafft und wird aufs Jahr vermute ich mal eher auf 12-15% rauslaufen) und hab mal bei Ecotel die 6% angesetzt für 2021 und dann je 5% für 2022f.
Komme damit auf Rohertrag: 44,5/48,4/51,6/55,5 und EPS von 1,18/1,72/2,09/2,53 - Umsatz bleibt immer unter den 100 Mios als Annahme. Spannend wir jetzt zu schauen, wie die Rohertragsmarge sich in den nächsten Quartalen entwickelt und wo da dann ein Ende ist was die Margenausweitung angeht.
Meine Anmerkungen zu deinen 57% Marge: B2B hatte im Q3 bereits 57,8% Marge geschafft und ich gehe wie gesagt davon aus, dass die eher noch gesteigert/skaliert wird als zu sinken. Ergo sind 58% Rohertragsmarge keine Utopie. Bei Easybell gehe ich von einem stärkeren Umsatzwachstum in 2021 aus als 5% (hat man in Q1 und Q2 jeweils knapp 20% bzw. 13% geschafft und wird aufs Jahr vermute ich mal eher auf 12-15% rauslaufen) und hab mal bei Ecotel die 6% angesetzt für 2021 und dann je 5% für 2022f.Komme damit auf Rohertrag: 44,5/48,4/51,6/55,5 und EPS von 1,18/1,72/2,09/2,53 - Umsatz bleibt immer unter den 100 Mios als Annahme. Spannend wir jetzt zu schauen, wie die Rohertragsmarge sich in den nächsten Quartalen entwickelt und wo da dann ein Ende ist was die Margenausweitung angeht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.350.974 von skabo am 16.09.21 23:23:59hatte deinen Beitrag ganz übersehen. 14 Mio. Rohertrag bei Wholesale? das ist ein Tippfehler, oder? und auch 20 Mio Rohertrag in B2B ist doch schon recht wenig wenn man in H1 bereits bei 13,7 steht. Gleiches bei Easybell 11,2 vs. 6,9 in H1. Oder?
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.487.564 von moneymakerzzz am 03.10.21 01:29:20B2B hatte im Q2 soll es heißen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.487.573 von moneymakerzzz am 03.10.21 01:41:38Ach und eins noch: das spannende am Case ist ja, dass Umsatz und Margenwachstum parallel passieren (durch die neuen Produkte) - da kann durchaus die Entwicklung WENN es so kommt sogar noch schneller und dynamischer sein mit dem richtigen Angebot. Und da die neuen Sachen ja laut dem Call über die neue Plattform automatisiert laufen werden, rechne ich hier eigentlich durchweg mit Margen > den 58% in Q2 (könnte mir 70-80% Rohertragsmarge, vlt sogar nochmehr vorstellen wenn Hommes davon spricht das jeder Euro Umsatz fast 1:1 ins Ergebnis geht - also sogar inkl. Personal/sbA). Bin gespannt wie es kommt aber vlt. sind wir hier alle trotz grossem Optimismus noch zu vorsichtig mit den Schätzungen...
hi moneymakerzzz,
wohl suboptimal von mir gelistet.
wholesale:
umsatz 15
material 14.2
rohertrag 0.8
hab je bereich umsatz und material einzeln
rohertrag sowie ebitda summarisch ausgewiesen.
wohl suboptimal von mir gelistet.
wholesale:
umsatz 15
material 14.2
rohertrag 0.8
hab je bereich umsatz und material einzeln
rohertrag sowie ebitda summarisch ausgewiesen.
Wow
Ich hab gleich nochmal zu 28,0 und 28,6 nachgekauft.
Ich glaub, die Leute merken noch garnicht was das für extreme Skaleneffekte gibt, insbesondere auf den Überschuss nach Minderheiten.
Kurse von 40€ sind wirklich keine Utopie mehr. Hätte ich vor einem Jahr kaum für möglich gehalten.
Ich hab gleich nochmal zu 28,0 und 28,6 nachgekauft.
Ich glaub, die Leute merken noch garnicht was das für extreme Skaleneffekte gibt, insbesondere auf den Überschuss nach Minderheiten.
Kurse von 40€ sind wirklich keine Utopie mehr. Hätte ich vor einem Jahr kaum für möglich gehalten.
Erstaunlich wer jetzt noch unter 30€ verkauft.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.296 von Straßenkoeter am 02.11.21 11:53:09
na gut, hier dürften einige Leute fett im Plus sein, und nach News dann halt gerne mal Gewinne mitnehmen. Schon irgendwo nachvollziehbar, zumal die Statistikportale immernoch eher KGVs von 30-50 anzeigen.
nächstes Jahr werden wir dann sehen, wie die Profitabilität sich genau entwickelt, aber nach der heutigen Prognoseanhebung kann man sicherlich von um die 1,2 € schon dieses und 1,6-1,8€ nächste Jahr beim EPS ausgehen. Ich gehe dann auch zunehmend von deutlch steigenden Dividenden aus.
KGV läge dann aktuell bei knapp 17 fürs kommende Jahr. An sich eher normal, aber ich glaube nicht, dass nächstes Jahr das Ende der Fahnestange sein wird, was die Gewinnsteigerung betrifft. Und es baut sich ja zunehmend auch mehr Cash auf, der Verwendung finden kann, entweder in Sachen Dividende oder anorganischem Wachstum. Wer weiß, vielleicht will sich der Easybell-Cehf ja doch irgendwann mal von seinem 50% Anteil trennen.
Zitat von Straßenkoeter: Erstaunlich wer jetzt noch unter 30€ verkauft.
na gut, hier dürften einige Leute fett im Plus sein, und nach News dann halt gerne mal Gewinne mitnehmen. Schon irgendwo nachvollziehbar, zumal die Statistikportale immernoch eher KGVs von 30-50 anzeigen.
nächstes Jahr werden wir dann sehen, wie die Profitabilität sich genau entwickelt, aber nach der heutigen Prognoseanhebung kann man sicherlich von um die 1,2 € schon dieses und 1,6-1,8€ nächste Jahr beim EPS ausgehen. Ich gehe dann auch zunehmend von deutlch steigenden Dividenden aus.
KGV läge dann aktuell bei knapp 17 fürs kommende Jahr. An sich eher normal, aber ich glaube nicht, dass nächstes Jahr das Ende der Fahnestange sein wird, was die Gewinnsteigerung betrifft. Und es baut sich ja zunehmend auch mehr Cash auf, der Verwendung finden kann, entweder in Sachen Dividende oder anorganischem Wachstum. Wer weiß, vielleicht will sich der Easybell-Cehf ja doch irgendwann mal von seinem 50% Anteil trennen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.464 von katjuscha-research am 02.11.21 12:07:43Na, wer war jetzt zu optimistisch? Schauen wir mal, ob ich mit dem Rest meiner Erwartungen auch richtig liege...
Schauen wir mal, ob ich mit dem Rest meiner Erwartungen auch richtig liege...
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.758 von moneymakerzzz am 02.11.21 12:29:45
ach komm, erinnere dich mal dran, wer lange Zeit viel zu skeptisch war und wen ich überzeugen musste!
Zitat von moneymakerzzz: Na, wer war jetzt zu optimistisch?
ach komm, erinnere dich mal dran, wer lange Zeit viel zu skeptisch war und wen ich überzeugen musste!
ja und das hast du GUT gemacht ist doch alles entspannt, den kleinen Erfolg hier richtig zu liegen darf ich mir doch auch mal auf die Fahne schreiben.
Mal sehen, ob selbst ich die Dynamik noch unterschätze - aber das wäre ja dann schon echt wild...bin echt gespannt wie sich die "Neuprodukte" 2022 schlagen. Denn da kommt ja jetzt erst der richtige Hebel rein im B2B!
ist doch alles entspannt, den kleinen Erfolg hier richtig zu liegen darf ich mir doch auch mal auf die Fahne schreiben. Mal sehen, ob selbst ich die Dynamik noch unterschätze - aber das wäre ja dann schon echt wild...bin echt gespannt wie sich die "Neuprodukte" 2022 schlagen. Denn da kommt ja jetzt erst der richtige Hebel rein im B2B!
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.890 von moneymakerzzz am 02.11.21 12:37:30
Jetzt muss man erstmal abwarten, wo genau die Zugewinne hergekommen sind (B2B oder Easybell) - aber der Hebel den Katjuscha hier seit Jahren Predigt legt sich immer mehr um!
Gedanken zum Upgrade
an der unteren Range, wäre es also im Q4 4,7 Mio. EBITDA - an der oberen Range sogar 5,7 Mio. EBITDA NUR in Q4. Da es jetzt nicht sooo die Saisonalität gibt beim Rohertrag, kann man das also durchaus x4 nehmen für 2022 als Schätzung - wären dann also 19-22 Mio. EBITDA (die 22 Mio. hatte ich eigentlich erst für 2023 für möglich gehalten). Je nachdem wie groß daran dann der Anteil an Easybell ist kann am oberen Ende bereits für 2022 ein 2,X Euro EPS rauskommen...und wenn man davon ausgeht, dass die neuen Produkte die Marge noch weiter steigern (was ich tue, denn der Anteil wird wohl aktuell doch eher etwas gering sein) dann sind selbst die 22 Mio. evtl. nicht mal das Ende...ja klar - sehr euphorisch. Aber ist irgendwas an diesen Annahmen total unrealistisch?Jetzt muss man erstmal abwarten, wo genau die Zugewinne hergekommen sind (B2B oder Easybell) - aber der Hebel den Katjuscha hier seit Jahren Predigt legt sich immer mehr um!
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.890 von moneymakerzzz am 02.11.21 12:37:30
Yepp - muss mich auch mal bedanken.
Gefühlt will ich meinen Anteil seit Ewigkeiten reduzieren, da Gewichtung ziemlich groß und die Strukturen für meinen Geschmack etwas zu kompliziert sind . Hab ich schon ewig das Papier, teilweise steuerfrei. Aber wie dem auch sei, hab immer noch alle
Grüsse, Juergen
Zitat von moneymakerzzz: ja und das hast du GUT gemacht
Mal sehen, ob selbst ich die Dynamik noch unterschätze - aber das wäre ja dann schon echt wild...bin echt gespannt wie sich die "Neuprodukte" 2022 schlagen. Denn da kommt ja jetzt erst der richtige Hebel rein im B2B!
Yepp - muss mich auch mal bedanken
. Gefühlt will ich meinen Anteil seit Ewigkeiten reduzieren, da Gewichtung ziemlich groß und die Strukturen für meinen Geschmack etwas zu kompliziert sind . Hab ich schon ewig das Papier, teilweise steuerfrei. Aber wie dem auch sei, hab immer noch alle
Grüsse, Juergen
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.170 von katjuscha-research am 02.11.21 11:44:05
Entweder ich bin blind oder du hast in denen Wikifolio "nur" 2 Stück nachgekauft 😅 bitte kläre mich auf, ich bin immer noch dabei, Wikifolio zu verstehen 😆
Zitat von katjuscha-research: Wow
Ich hab gleich nochmal zu 28,0 und 28,6 nachgekauft.
Ich glaub, die Leute merken noch garnicht was das für extreme Skaleneffekte gibt, insbesondere auf den Überschuss nach Minderheiten.
Kurse von 40€ sind wirklich keine Utopie mehr. Hätte ich vor einem Jahr kaum für möglich gehalten.
Entweder ich bin blind oder du hast in denen Wikifolio "nur" 2 Stück nachgekauft 😅 bitte kläre mich auf, ich bin immer noch dabei, Wikifolio zu verstehen 😆
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.776.493 von Avat-vila am 02.11.21 13:16:48
Zunächst mal waren meine Zukäufe auf mein Privatdepot bezogen.
Die zwei Stück in Wikifolio machen real etwa 360 Stück aus. Muss man halt ins Verhältnis zum AUM von 8,4 Mio € setzen. Mehr war leider nicht zu bekommen, zumal ich ja im Wikifolio nur aus dem Ask kaufen darf.
Zitat von Avat-vila: Entweder ich bin blind oder du hast in denen Wikifolio "nur" 2 Stück nachgekauft 😅 bitte kläre mich auf, ich bin immer noch dabei, Wikifolio zu verstehen 😆
Zunächst mal waren meine Zukäufe auf mein Privatdepot bezogen.
Die zwei Stück in Wikifolio machen real etwa 360 Stück aus. Muss man halt ins Verhältnis zum AUM von 8,4 Mio € setzen. Mehr war leider nicht zu bekommen, zumal ich ja im Wikifolio nur aus dem Ask kaufen darf.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.776.877 von katjuscha-research am 02.11.21 13:39:41Meine erstmal wieder etwas konservative Prognoseanhebung, siehe Tabelle!
Für mehr Analyse würde ich einfach mal mindestens bis zum 9.November den Bericht abwarten, weil noch nicht ganz klar ist, welche Faktoren in das höhere Ebitda reingespeilt haben. Könnten ja auch höhere Sonstie Erträge oder geringere SonstigeAufwendungen sein, etc..
Auch was das nächste Jahr angeht, muss man erstmal abwarten, wie genau die Bruttomarge aktuell in B2B aussieht und was der Vorstand möglicherweise schon für einen ersten Ausblick aufs kommende Jahr gibt.
Für mehr Analyse würde ich einfach mal mindestens bis zum 9.November den Bericht abwarten, weil noch nicht ganz klar ist, welche Faktoren in das höhere Ebitda reingespeilt haben. Könnten ja auch höhere Sonstie Erträge oder geringere SonstigeAufwendungen sein, etc..
Auch was das nächste Jahr angeht, muss man erstmal abwarten, wie genau die Bruttomarge aktuell in B2B aussieht und was der Vorstand möglicherweise schon für einen ersten Ausblick aufs kommende Jahr gibt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.776.877 von katjuscha-research am 02.11.21 13:39:41Danke für die Aufklärung. Magst du mir die ungefähre Formel verraten, durch die man von in diesem Fall 2 Aktien durch das AUM auf 360 kommt? Ich habe mich schon öfters gewundert, dass die sichtbare Anzahl nicht zum Volumen passt. Bekomme das selbst gerade nicht selbst hergeleitet.
Danke im Voraus, bin jetzt mit off-topic auch wieder still
Danke im Voraus, bin jetzt mit off-topic auch wieder still
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.777.000 von Avat-vila am 02.11.21 13:48:17Herleitung
2 Stück mal 28,6 € Kurs = 57,2 €
Das Wikifolio steht bei einem Gesamtwert von 47000 € ... Das siehst du zwar nicht, kannst du dir aber durch den Kurs des Wikis von 470 € herleiten.
57,2 € durch 47000 € = 0,121% (ich habe also für 0,121% des Wikifolio-Gesamtwerts Aktien von Ecotel gekauft)
0,121% x 8,32 Mio € AUM = 10.125,6 € (der Wert der gekauften Ecotel-Aktien)
10125,6 € / 28,6 € = 354 Ecotel-Aktien, die L&S in Theorie und normalerweise auch Praxis also am Markt (meist Xetra) hedgen/kaufen muss.
Gruß
2 Stück mal 28,6 € Kurs = 57,2 €
Das Wikifolio steht bei einem Gesamtwert von 47000 € ... Das siehst du zwar nicht, kannst du dir aber durch den Kurs des Wikis von 470 € herleiten.
57,2 € durch 47000 € = 0,121% (ich habe also für 0,121% des Wikifolio-Gesamtwerts Aktien von Ecotel gekauft)
0,121% x 8,32 Mio € AUM = 10.125,6 € (der Wert der gekauften Ecotel-Aktien)
10125,6 € / 28,6 € = 354 Ecotel-Aktien, die L&S in Theorie und normalerweise auch Praxis also am Markt (meist Xetra) hedgen/kaufen muss.
Gruß
Jetzt noch ein Anstandsrest bis 30€, Kursbei 29,80.
ecotel legt Q3-Zahlen vor: Profitabilität weiter gesteigert und Prognose erhöht
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/ecotel-communication…
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.852.998 von Glanzhose am 09.11.21 08:23:42Neben easybell entwickelt der Bereich Geschäftskunden richtig gut. Und man baut nun auf Neukundengewinnung und dann skaliert hier alles richtig. Wir werden hier noch viel Freude haben.
....und das bei einem lediglichen 5,2 fachen ebitda für 2021. da geht noch einiges
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.870.926 von killermaus am 10.11.21 10:59:41
Ebitda hat als Multiple bei Ecotel allerdings wenig zu sagen, es sei denn du rechnest die Minderheiten gleich ab. Dann kann man die Kennzahl sicherlich nutzen. Bereinigt dürfte das Ebitda bei etwa 14 Mio € liegen. MarketCap läge also das 7,3fache Ebitda derzeit. Rechnet man den Nettocash ab, liegt EV/Ebitda bei glatt 7, Tendenz die nächsten Jahre sinkend.
Zitat von killermaus: ....und das bei einem lediglichen 5,2 fachen ebitda für 2021. da geht noch einiges
Ebitda hat als Multiple bei Ecotel allerdings wenig zu sagen, es sei denn du rechnest die Minderheiten gleich ab. Dann kann man die Kennzahl sicherlich nutzen. Bereinigt dürfte das Ebitda bei etwa 14 Mio € liegen. MarketCap läge also das 7,3fache Ebitda derzeit. Rechnet man den Nettocash ab, liegt EV/Ebitda bei glatt 7, Tendenz die nächsten Jahre sinkend.
Ericsson kauft Vonage(Anbieter von cloudbasierter Kommunikation und Voice-over-IP-Technik)für den 5 fachen Jahresumsatz!
der Markt scheint attraktiv ...
der Markt scheint attraktiv ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.002.037 von killermaus am 23.11.21 11:00:15
Vielleicht wird Ecotel ja auch noch ein Übernahmekandidat. Als ich einstieg war ja meine These, entweder schafft es Ecotel dieses Mal zu liefern oder sie werden übernommen. In beiden Szenarien sah ich deutlichen Gewinn für mein Investment. Jetzt hat Ecotel geliefert und sollte dies weiter ausbauen. Auf der anderen Seite ist Ecotel für eine Übernahme nun noch attraktiver.
Zitat von killermaus: Ericsson kauft Vonage(Anbieter von cloudbasierter Kommunikation und Voice-over-IP-Technik)für den 5 fachen Jahresumsatz!
der Markt scheint attraktiv ...
Vielleicht wird Ecotel ja auch noch ein Übernahmekandidat. Als ich einstieg war ja meine These, entweder schafft es Ecotel dieses Mal zu liefern oder sie werden übernommen. In beiden Szenarien sah ich deutlichen Gewinn für mein Investment. Jetzt hat Ecotel geliefert und sollte dies weiter ausbauen. Auf der anderen Seite ist Ecotel für eine Übernahme nun noch attraktiver.
...schaun mer mal;-)) in jedem Fall machen die offensichtlich einen guten Job. Im Gegensatz zu NFON, die sich gut zu verkaufen wissen und im Sandkasten Planspiele machen.
Kurs heute auch extrem eingebrochen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.039.219 von Straßenkoeter am 26.11.21 12:53:13V.a. heute morgen. Hätt ich mal ne oder unter 25 in den Markt gepackt...naja. ecotal leidet nicht wirklich unter corona, von daher mach ich mir hier keine Sorgen
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.040.440 von moneymakerzzz am 26.11.21 14:36:40
Rein unternehmerisch sehe ich auch keine Probleme durch Corona, was den Aktienkurs betrifft auch nicht, geht halt temporär etwas runter. Für Neueinsteiger eine gute Gelegenheit.
Zitat von moneymakerzzz: V.a. heute morgen. Hätt ich mal ne oder unter 25 in den Markt gepackt...naja. ecotal leidet nicht wirklich unter corona, von daher mach ich mir hier keine Sorgen
Rein unternehmerisch sehe ich auch keine Probleme durch Corona, was den Aktienkurs betrifft auch nicht, geht halt temporär etwas runter. Für Neueinsteiger eine gute Gelegenheit.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.053.602 von Straßenkoeter am 28.11.21 13:42:23habe bei Ariva was dazu geschrieben.
https://www.ariva.de/forum/ecotel-jetzt-100-kursplus-ueberna…
https://www.ariva.de/forum/ecotel-jetzt-100-kursplus-ueberna…
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.054.604 von katjuscha-research am 28.11.21 17:12:58
Top Katjuscha. Gibt Neueinsteigern eine Orientierungshilfe.
Zitat von katjuscha-research: habe bei Ariva was dazu geschrieben.
https://www.ariva.de/forum/ecotel-jetzt-100-kursplus-ueberna…
Top Katjuscha. Gibt Neueinsteigern eine Orientierungshilfe.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.054.886 von Straßenkoeter am 28.11.21 18:02:25
Meine Schätzung: 1,8 EPS 2022 - 2,2 in 2023 und 2,4 in 2024 - ist aus meiner Sicht die konservative Untergrenzen denn ich hab die Rohertragsmargen bei 61% gedeckelt. Könnte aber WENN die Eigenprodukte wirklich reinhauen auch noch ein bissl höher gehen...Außerdem 6% Umsatzwachstum in B2B. Das ist vlt. etwas optimistisch, schauen wir mal.
MKK
Ecotel wird sich ja dort präsentieren und auch NFon. Bin gespannt, was es an News gibt. Hab jetzt die Zahlen auch mal geschafft zu verarbeiten. Was auffällt ist der schwächere Umsatz in Q3 in B2B als in Q2 - ich vermute, da gab es saisonale Effekt durch Urlaub etc. Werde ich mal nachfragen Meine Schätzung: 1,8 EPS 2022 - 2,2 in 2023 und 2,4 in 2024 - ist aus meiner Sicht die konservative Untergrenzen denn ich hab die Rohertragsmargen bei 61% gedeckelt. Könnte aber WENN die Eigenprodukte wirklich reinhauen auch noch ein bissl höher gehen...Außerdem 6% Umsatzwachstum in B2B. Das ist vlt. etwas optimistisch, schauen wir mal.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.054.604 von katjuscha-research am 28.11.21 17:12:58interessante Übersicht. Sehe ich das richtig, dass du von einer STEIGERUNG der Afa ausgehst? 8 Mio. in 2021, 8,3 Mio. in 2022 vs. 7,6 Mio. in 2020? also ich gehe davon aus, dass das sinkt, da man den Großteil der Investitionen bereits durch hat (und so sehen auch die Zahlen zumindest für 2021 aus, dass Afa sinkt)
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.133.795 von moneymakerzzz am 06.12.21 15:00:48
Der Link verwies eigentlich auf ein anderes Posting. Offenbar hat dein Browser nicht automatisch runtergescrollt und daher bist du noch auf meine alte Tabelle vor der Veröffentlichung des Q3-Berichts gestoßen.
Meine neue Tabelle war ja wesentlich optimistischer zum EPS, unter anderem weil ich tatsächlich die Afa niedriger ansetze. Jeweils 7,6 Mio in 2021/22.
Zitat von moneymakerzzz: interessante Übersicht. Sehe ich das richtig, dass du von einer STEIGERUNG der Afa ausgehst? 8 Mio. in 2021, 8,3 Mio. in 2022 vs. 7,6 Mio. in 2020? also ich gehe davon aus, dass das sinkt, da man den Großteil der Investitionen bereits durch hat (und so sehen auch die Zahlen zumindest für 2021 aus, dass Afa sinkt)
Der Link verwies eigentlich auf ein anderes Posting. Offenbar hat dein Browser nicht automatisch runtergescrollt und daher bist du noch auf meine alte Tabelle vor der Veröffentlichung des Q3-Berichts gestoßen.
Meine neue Tabelle war ja wesentlich optimistischer zum EPS, unter anderem weil ich tatsächlich die Afa niedriger ansetze. Jeweils 7,6 Mio in 2021/22.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.137.977 von katjuscha-research am 06.12.21 20:13:56komisch. also unter dem link sehe ich tatsächlich nur den Post vom 2.11. - und sonst nix, auch wenn ich runterscrolle. Das nächste bild ist deine Chartanalyse vom 27.11. ...egal, spinnt vlt mein Browser.
Ich denke, dass auch die 7,6 zu hoch sein dürfen für 2022 - aber es ist immer besser einen kleinen Puffer einzubauen in seinen Schätzungen. Bin schon sehr gespannt, was man mit der neuen Plattform und den neuen Produkten in 2022 an Rohertragswachstum hinbekommt. Kann also gut sein, dass wir die Schätzungen im Laufe des Jahres nochmal nach oben anpassen "müssen"
Ich denke, dass auch die 7,6 zu hoch sein dürfen für 2022 - aber es ist immer besser einen kleinen Puffer einzubauen in seinen Schätzungen. Bin schon sehr gespannt, was man mit der neuen Plattform und den neuen Produkten in 2022 an Rohertragswachstum hinbekommt. Kann also gut sein, dass wir die Schätzungen im Laufe des Jahres nochmal nach oben anpassen "müssen"
Morgen präsentiert sich ecotel auf der MKK. Hier der Link zur Präsentation:
https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/07-ecote…
https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/07-ecote…
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.141.916 von straßenköter am 07.12.21 09:25:35War jetzt wenig neues heute dabei. Außer vlt. die Aussage, dass man mit Easybell evtl. ins Ausland gehen würde. Fands es auch interessant, dass man durch das Paket Datenleitung/Sprache/Service zwar für sich jeweils Wettbewerber hat - in Summe aber keiner mithalten kann. Und die Aussage, das wohl ab Mitte/Ende 2022 der großteil der TK-Änderungen durch ist. Heisst Margen sinken dann zwar evtl. ab 2023 wenn man wieder mehr Volumen reinnimmt - Gewinn steigt aber natürlich weiter. Und wenn wirklich wie Nfon sagt mehr und mehr Kunden von klassischem Telefon zu Cloud wechseln - dann hat man hier nen schönen Margenhebel. Mir war auch SO nicht bewusst, das die SDwan technik ein einzigartiges Angebot ist. Denke, wir werden hier noch viel Freude haben mit Ecotel - absolute Basisposition.
Jetzt noch Stücke unter 30€ zu bekommen, sollte schwierig sein.
Hab ich ne News verpasst oder was ist hier heute los?
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.219.518 von moneymakerzzz am 14.12.21 17:49:01
- jemand das das Video von der MKK geschaut und schließt immernoch auf Unterbewertung
- window dressing
- Übernahme?
Der erste Pukt erscheint mir am wahrscheinlichsten, da es bei den anderen beiden Gründen nicht zwingend heute so ine inem Schwung nach oben gehen müsste. Window dressing könnte aber aktuell und die nächsten tage den Kurs trotzdem weiter treiben. Übernahme ist nur als weitere Option gedacht, würde mich aber auch nicht wundern, wenn es 2022 dazu käme. Ginge allerdings natürlich nur, wenn sich die Großaktionäre von ihren Paketen trennen würde. Um das zu beurteilen, kenne ich insbesondere die beiden 30% Großaktionäre zu wenig.
Zitat von moneymakerzzz: Hab ich ne News verpasst oder was ist hier heute los?
- jemand das das Video von der MKK geschaut und schließt immernoch auf Unterbewertung
- window dressing
- Übernahme?
Der erste Pukt erscheint mir am wahrscheinlichsten, da es bei den anderen beiden Gründen nicht zwingend heute so ine inem Schwung nach oben gehen müsste. Window dressing könnte aber aktuell und die nächsten tage den Kurs trotzdem weiter treiben. Übernahme ist nur als weitere Option gedacht, würde mich aber auch nicht wundern, wenn es 2022 dazu käme. Ginge allerdings natürlich nur, wenn sich die Großaktionäre von ihren Paketen trennen würde. Um das zu beurteilen, kenne ich insbesondere die beiden 30% Großaktionäre zu wenig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.219.626 von katjuscha-research am 14.12.21 17:55:07aber technisch war das ja wirklich ne klassische Bärenfalle.
so ein heftiges Fehlsignal wie Ende November sieht man selten.
so ein heftiges Fehlsignal wie Ende November sieht man selten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.219.626 von katjuscha-research am 14.12.21 17:55:07Übernahme kann ich mir eher weniger vorstellen - jetzt wo es endlich läuft wollen die sicher die Früchte der Arbeit auch einfahren. Ersteres hätte ja dann eigentlich am Tag der MKK passieren müssen...und viel neues außer den paar Dingen die ich genannt hatte war ja auch nicht dabei. Vlt hat ein Börsenbrief ecotel aufgenommen...bei der Gewinndynamik und den Hebeln die hier liegen ist fundamental bis 40 Euro Luft. Drüber wirds dann dünner und hängt auch v.a. daran was man aus den neuen Bereichen rausholt. Hatte vor ein paar Tagen mit mit der IR gesprochen und dort wird grade diskutiert ob man sich mit den nächsten Zahlen mal an eine Mittelfristprognose wagen will oder bei den Jahresprognosen bleibt. Vlt hat man sich geeinigt und die Prognose ist so positiv wie wir hier schätzen (also Insider).
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.222.671 von Junolyst am 14.12.21 21:49:14junolyst bist du mit deinem Fond auch dabei?
Der Aktionär sieht ja jetzt den Kurs Richtung 40€ gehen.
KC hat sich heute von ca. 40% seiner Anteile getrennt - mal sehen ob dies den Kurs etwas belastet?
Gruß
Value
Gruß
Value
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.232.613 von valueanleger am 15.12.21 17:26:13Ich hab auch mal bissl was gegenen. Allerdings nur 10%. Hier ist noch einiges an Luft nach oben.
Der Kurs wackelt bereits etwas - es steigen ein paar weitere Anleger aus.
Gruß
Value
Gruß
Value
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.249.821 von valueanleger am 16.12.21 19:59:46Da zitier ich mal Katjuscha. Ab 2023 wären 2€ Dividende drin. Aktie hat noch deutlich Potential.
https://www.ariva.de/forum/ecotel-jetzt-100-kursplus-u…
https://www.ariva.de/forum/ecotel-jetzt-100-kursplus-u…
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.250.493 von Straßenkoeter am 16.12.21 21:06:53Also genau genommen „für 2023“, also ab 2024 gezahlt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.250.760 von katjuscha-research am 16.12.21 21:28:08
Ja, so habe ich es auch verstanden.
Zitat von katjuscha-research: Also genau genommen „für 2023“, also ab 2024 gezahlt.
Ja, so habe ich es auch verstanden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.250.493 von Straßenkoeter am 16.12.21 21:06:53
Für mich bleibt die Aktie eine gute Halteposition im Depot.
Wir können aber beobachten das bei vielen Smallcaps zum Jahresende Gewinne mitgenommen werden.
Auf der anderen Seite werfen besonders die Fonds ihre schlecht gelaufenen Aktien aus dem Depot (Windowdressing).
Beides ermöglicht gute Kaufchancen für 2022.
Gruß
Value
Zitat von Straßenkoeter: Da zitier ich mal Katjuscha. Ab 2023 wären 2€ Dividende drin. Aktie hat noch deutlich Potential.
https://www.ariva.de/forum/ecotel-jetzt-100-kursplus-u…
Für mich bleibt die Aktie eine gute Halteposition im Depot.
Wir können aber beobachten das bei vielen Smallcaps zum Jahresende Gewinne mitgenommen werden.
Auf der anderen Seite werfen besonders die Fonds ihre schlecht gelaufenen Aktien aus dem Depot (Windowdressing).
Beides ermöglicht gute Kaufchancen für 2022.
Gruß
Value
Denke für einen Wachstumswert, der nun auf die Überholspur eingebogen ist, ist die Aktie nicht teuer. Klar ein guter Pic fürs Jahr 2022.
Jetzt zieht Kurs doch wieder an, zu 34€ gibt es praktisch nichts mehr.
Gut werden nun doch wieder ein paar Stücke zu 33,80 angeboten, ansonsten steht im Orderbuch zum Verkauf so gut wie nichts mehr drin.
Aktie heute wieder in Anbetracht des schwachen Börsentages sehr stark. Ecotel hat eben auch krisenresistentes Geschäft.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.222.764 von Straßenkoeter am 14.12.21 21:57:10
https://www.morningstar.com/stocks/xmun/e4c/ownership
Zitat von Straßenkoeter: junolyst bist du mit deinem Fond auch dabei?
https://www.morningstar.com/stocks/xmun/e4c/ownership
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.291.989 von Junolyst am 21.12.21 22:22:01Junolyst dein Fond scheint top zu sein. Ich sehe du hast im Vergleich zu deinen wikifolio Zeiten nochmals eine Schippe draufgelegt. Hoffe du bleibst uns hier erhalten.
Aktie ist ein Fels in der Brandung. Ich denke hier können wir noch mehr erwarten.
Und heute wieder 10% hoch ohne News. Also ich rechne jetzt mit a) extrem starkem Q4 und b) ner richtig starken Mittelfristguidance. Wenns ohne News so hoch geht tue ich mich immer schwer, was zu verkaufen...mal sehen was da im Januar kommt an Zahlen
Habe heute trotzdem mal die Hälfte meines Bestands zu 37,6 € verkauft. Die waren allerdings auch komplett bei 9 € gekauft.
Die andere Hälfte, die ich jetzt noch habe, wurde eher mit den Trades in diesem Jahr zu deutlich höheren Kursen erstanden. Bin sehr gespannt, wie das noch weitergeht. Es gibt immernoch hohe Nachfrage in der Aktie. Fand ich besonders erstaunlich, dass der Kurs heute nach dem Verkauf von KC erst recht gestiegen ist, und zwar unter guten Umsätzen. Wobei KC ja bei Ecotel eh eher tradet. Daher waren wahrscheinlich eher wenige User aus seinem Thread investiert. Jedenfalls spricht die hohe Nachfrage für weiterhin gute Zuversicht am Markt, was zukünftiges Wachstum betrifft. Und klar, wenn meine Prognosen eintreffen, sehen wir ab 2023 immernoch 6% DIV-Rendite auf dem jetzigen Kursniveau.
Die andere Hälfte, die ich jetzt noch habe, wurde eher mit den Trades in diesem Jahr zu deutlich höheren Kursen erstanden. Bin sehr gespannt, wie das noch weitergeht. Es gibt immernoch hohe Nachfrage in der Aktie. Fand ich besonders erstaunlich, dass der Kurs heute nach dem Verkauf von KC erst recht gestiegen ist, und zwar unter guten Umsätzen. Wobei KC ja bei Ecotel eh eher tradet. Daher waren wahrscheinlich eher wenige User aus seinem Thread investiert. Jedenfalls spricht die hohe Nachfrage für weiterhin gute Zuversicht am Markt, was zukünftiges Wachstum betrifft. Und klar, wenn meine Prognosen eintreffen, sehen wir ab 2023 immernoch 6% DIV-Rendite auf dem jetzigen Kursniveau.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.326.104 von katjuscha-research am 27.12.21 17:08:07
Ich hab heute auch einen Teil verkauft, etwas schlechterer Kurs - hatte über Weihnachten Verkaufsauftrag bei 36 drin. Hatte mir schon vorher gedacht, dass ich das Limit besser raufsetze, war aber zu zurückhaltend. Sollte die Strategie vielleicht mal überdenken, Ergebnisse überzeugen nicht wirklich.
Aber gut - ohne deinen Analysen hätte ich wahrscheinlich den Teil schon viel früher verscherbelt. Hab allerdings knapp 80% meiner Teile noch. Teilweise steuerfrei, teilweise (Einstieg bei 3,80€) quasi voll steuerpflichtig. Hmmm, ist ja tatsächlich sowas wie ein Tenbagger - hatte ich gar nicht so auf dem Schirm.
Momentum halte ich nach wie vor für gut, eigentlich kein sonderlicher Grund für Verkauf, ausser das der Stake mittlerweile recht gross war/ist.
Grüsse, Juergen
Zitat von katjuscha-research: Habe heute trotzdem mal die Hälfte meines Bestands zu 37,6 € verkauft. Die waren allerdings auch komplett bei 9 € gekauft.
Die andere Hälfte, die ich jetzt noch habe, wurde eher mit den Trades in diesem Jahr zu deutlich höheren Kursen erstanden. Bin sehr gespannt, wie das noch weitergeht. Es gibt immernoch hohe Nachfrage in der Aktie. Fand ich besonders erstaunlich, dass der Kurs heute nach dem Verkauf von KC erst recht gestiegen ist, und zwar unter guten Umsätzen. Wobei KC ja bei Ecotel eh eher tradet. Daher waren wahrscheinlich eher wenige User aus seinem Thread investiert. Jedenfalls spricht die hohe Nachfrage für weiterhin gute Zuversicht am Markt, was zukünftiges Wachstum betrifft. Und klar, wenn meine Prognosen eintreffen, sehen wir ab 2023 immernoch 6% DIV-Rendite auf dem jetzigen Kursniveau.
Ich hab heute auch einen Teil verkauft, etwas schlechterer Kurs - hatte über Weihnachten Verkaufsauftrag bei 36 drin. Hatte mir schon vorher gedacht, dass ich das Limit besser raufsetze, war aber zu zurückhaltend. Sollte die Strategie vielleicht mal überdenken, Ergebnisse überzeugen nicht wirklich.
Aber gut - ohne deinen Analysen hätte ich wahrscheinlich den Teil schon viel früher verscherbelt. Hab allerdings knapp 80% meiner Teile noch. Teilweise steuerfrei, teilweise (Einstieg bei 3,80€) quasi voll steuerpflichtig. Hmmm, ist ja tatsächlich sowas wie ein Tenbagger - hatte ich gar nicht so auf dem Schirm.
Momentum halte ich nach wie vor für gut, eigentlich kein sonderlicher Grund für Verkauf, ausser das der Stake mittlerweile recht gross war/ist.
Grüsse, Juergen
Steigt schon stark. Vielleicht kommt ja ein Übernahmeangebot.
Ist schon ein extremes Beispiel, wie viel Geduld man manchmal haben muss.Und dann muss ich natürlich sagen, dass ich ein derartiges Potenzial bri der Aktie nicht erwartet hätte, aber deshalb investiert man ja in Nebenwerte.
Wahnsinn was hier abgeht. Denke auch, dass hier eine Übernahme anstehen könnte.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.326.104 von katjuscha-research am 27.12.21 17:08:07Habs dir gleich getan, aber nur 1/3 gegeben und 2/3 behalten. Bei Ecotel waren starke Kursanstiege immer ein Zeichen für gute News. Siehe ja z.B. Januar 21 mal eben 40% hoch VOR den News...Risiko nach unten sollte wegen Divis und starker Bilanz doch rel. gering sein. Und das der Ausstieg von KC auch nix bewegt hat ist nicht das schlechteste Zeichen. Da warte ich gerne die Q4 Zahlen + Ausblick ab. Hab den Verkaufserlös in Softline gesteckt. Ist ja ne ähnliche Ausgangslage wie bei Ecotel vor 2-3 Jahren. Mal sehen
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.326.485 von straßenköter am 27.12.21 17:50:18
Das Potenzial war ja seit Jahren schon gegeben. Die Story mit den enormen Hebeleffekten erzähle ich glaub ich schon seit 5-6 Jahren in den Foren. Es war eigentlich immer klar, dass es so hoch gehen kann, aber 2018/19 fühlte ich mich selbst langsam etwas ahnungslos, weil es halt diese ständigen Verzögerungen bei der Umstrukturierung gab. Aber da steckt man halt nicht drin. So wirklich ging es erst Mitte 2020 los, wo dann die Quartalszahlen immer besser wurden, auch wenn damals noch auf niedrigem Niveau. Aber man sah es schon in den etwas steigenden Bruttomargen.
Theoreztisch kann das hier noch viel höher gehen, denn die Hebeleffekte sind ja jetzt nicht auf 1-2 Jahre beschränkt. Insbesondere wenn Ecotel noch stärker in Cloud-Telefonie geht und die Kunden das annehmen, dann sind theoretisch auch mal Bewertungen drin, die einem Wachstumswert entsprechen. NFON wird ja seit Jahren (wenn auch auf margenstarke Bereiche fokussiert) so gehandelt. Ich will garnicht erst den Bewertungsvergleich machen.
Zitat von straßenköter: Ist schon ein extremes Beispiel, wie viel Geduld man manchmal haben muss.Und dann muss ich natürlich sagen, dass ich ein derartiges Potenzial bri der Aktie nicht erwartet hätte, aber deshalb investiert man ja in Nebenwerte.
Das Potenzial war ja seit Jahren schon gegeben. Die Story mit den enormen Hebeleffekten erzähle ich glaub ich schon seit 5-6 Jahren in den Foren. Es war eigentlich immer klar, dass es so hoch gehen kann, aber 2018/19 fühlte ich mich selbst langsam etwas ahnungslos, weil es halt diese ständigen Verzögerungen bei der Umstrukturierung gab. Aber da steckt man halt nicht drin. So wirklich ging es erst Mitte 2020 los, wo dann die Quartalszahlen immer besser wurden, auch wenn damals noch auf niedrigem Niveau. Aber man sah es schon in den etwas steigenden Bruttomargen.
Theoreztisch kann das hier noch viel höher gehen, denn die Hebeleffekte sind ja jetzt nicht auf 1-2 Jahre beschränkt. Insbesondere wenn Ecotel noch stärker in Cloud-Telefonie geht und die Kunden das annehmen, dann sind theoretisch auch mal Bewertungen drin, die einem Wachstumswert entsprechen. NFON wird ja seit Jahren (wenn auch auf margenstarke Bereiche fokussiert) so gehandelt. Ich will garnicht erst den Bewertungsvergleich machen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.326.890 von katjuscha-research am 27.12.21 18:32:39Ja, vielleicht ist es vielmehr die Schnelligkeit bei der Unternehmnsentwicklung bzw. dem Aktienkurs, die überrascht.
Muehlhan ist ja auch noch so ein Beispiel, bei dem es schnell gehen kann.
Muehlhan ist ja auch noch so ein Beispiel, bei dem es schnell gehen kann.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.326.962 von straßenköter am 27.12.21 18:39:05Wobei ich bei Mühlhahn erstmal sehen will, was man mit dem ganzen Cash anstellt. Teure Zukäufte sind immer ein Risikofaktor...schaun mer mal
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.327.214 von moneymakerzzz am 27.12.21 19:15:05
Ja, das bleibt abzuwarten, aber schon das Grundrauschen dürfte ordentlich EBIT erzeugen. Ich sehe die Aktie nach unten abgesichert. Mal sehen, ob es eine Sonderdividende geben wird.
Zitat von moneymakerzzz: Wobei ich bei Mühlhahn erstmal sehen will, was man mit dem ganzen Cash anstellt. Teure Zukäufte sind immer ein Risikofaktor...schaun mer mal
Ja, das bleibt abzuwarten, aber schon das Grundrauschen dürfte ordentlich EBIT erzeugen. Ich sehe die Aktie nach unten abgesichert. Mal sehen, ob es eine Sonderdividende geben wird.
Ich habe mich ebenfalls von 50% meiner Anteile getrennt.
Danke an dieser Stelle an katjuscha - ich bin Dank deiner beharrlich Berichterstattung auch vor Jahren eingestiegen.
Nun kommt die Erntezeit.
Gruß
Value
Danke an dieser Stelle an katjuscha - ich bin Dank deiner beharrlich Berichterstattung auch vor Jahren eingestiegen.
Nun kommt die Erntezeit.
Gruß
Value
Go Ecotel go.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.329.701 von valueanleger am 28.12.21 08:34:52Schon irgendwie witzig. Wir verkaufen alle einen Teil und da wir lange dabei sind gehe ich mal nicht davon aus, dass es wenige Stücke sind. Und der Kurs zieht gnadenlos nach Norden. Also entweder haben wir alle keine Ahnung, oder da weiss schlicht jemand mehr...dass wir aber alle Teilinvestiert bleiben spricht für die Skepsis, das hier was im Busch ist ich würd es uns gönnen.
ich würd es uns gönnen.
und was ist dann ein Kursziel, weiß wohl keiner?
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.331.072 von pummel1310 am 28.12.21 10:58:20Schau dir mal die Analysen von katjuscha an, die sind ziemlich gut. Je nach Zeithorizont hat die Aktie schon Potential.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.332.476 von Straßenkoeter am 28.12.21 13:05:04und was ist mit meinen Analysen ? lag zumindest was den Optimismus angeht näher dran als Kat
lag zumindest was den Optimismus angeht näher dran als Kat
also "mein Senf" dazu, nicht nur die genannten Personen haben hier tolle Arbeit geleistet, aber "final" hat meiner Meinung schon Straßenkoeter für (auch im nachhinein) angebrachten Optimismus und Durchhaltewillen gesorgt. Ich stand schon im ask und konnte es eigentlich nicht mehr hören "jetzt aber wird der Erfolg sichtbar". Ende 2018 hatte ich den 2.Nachkauf und EK von ca. 7€ und seit 2015 🤔 sollte ich dabei sein und ehrlicherweise war meine Bereitschaft zu warten beendet.
Aber die Meinungsäußerung von Straßenkoeter und die damit lösgelöste Diskussion hier kurz vor dem Anstieg bewog mich, das ask wieder heraus zu nehmen.
Gut, ich hab es nicht bereut und Danke an Alle
Aber die Meinungsäußerung von Straßenkoeter und die damit lösgelöste Diskussion hier kurz vor dem Anstieg bewog mich, das ask wieder heraus zu nehmen.
Gut, ich hab es nicht bereut und Danke an Alle
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.339.838 von 5002 am 29.12.21 09:43:525002 Danke Schön für die Blumen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.339.955 von Straßenkoeter am 29.12.21 09:53:03Auch für mich war es nicht leicht, insbesondere bei meinem Einstieg als ich gegen alle Zweifel mit einer hohen Summe eingestiegen bin und sagte dieses Mal wird alles anders. Hatte dies ja begründet und bekam einen gewissen Gegenwind, was ich verstehe, da es doch etwas gewagt war zu diesem Zeitpunkt. Aber ich habe wohl eine gute Glaskugel.
ne, du bist einfach ein Topanalyst- Hut ab
@strassenkoeter bist du noch in sinnerschrader dabei ?
Achim Theis hat heute Aktien für TEUR 81 verkauft und Holger Hommes für TEUR 75 Aktien verkauft.
Ich finde das sieht immer blöd aus wenn Vorstand und CFO am letzten Handelstag des Jahres Aktien verkaufen, auch wenn es nicht sonderlich viel ist.
Ich finde das sieht immer blöd aus wenn Vorstand und CFO am letzten Handelstag des Jahres Aktien verkaufen, auch wenn es nicht sonderlich viel ist.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.355.786 von Kupferbond am 30.12.21 18:26:15
Was macht das für einen Unterschied, wann man verkauft bzw. ob man am letzten Tag verkauft?
Übrigens wurden die Aktien vorgestern und gestern verkauft.
Zitat von Kupferbond: Achim Theis hat heute Aktien für TEUR 81 verkauft und Holger Hommes für TEUR 75 Aktien verkauft.
Ich finde das sieht immer blöd aus wenn Vorstand und CFO am letzten Handelstag des Jahres Aktien verkaufen, auch wenn es nicht sonderlich viel ist.
Was macht das für einen Unterschied, wann man verkauft bzw. ob man am letzten Tag verkauft?
Übrigens wurden die Aktien vorgestern und gestern verkauft.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.340.423 von boniek66 am 29.12.21 10:31:16
Da war ich noch nie drin, da verwechselst du mich wohl mit dem kleinen Straßenkoeter. Es gibt zwei User mit diesem Namen.
Zitat von boniek66: @strassenkoeter bist du noch in sinnerschrader dabei ?
Da war ich noch nie drin, da verwechselst du mich wohl mit dem kleinen Straßenkoeter. Es gibt zwei User mit diesem Namen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.337.921 von moneymakerzzz am 28.12.21 22:54:03
money ich weiß schon, aber katjuscha begleitet Ecotel ja schon ewig und hat hier und auf ariva.de gute Exceltabellen eingestellt. Ist aber richtig, dass du vom Timing her mit deinem Optimismus gut lagst.
Zitat von moneymakerzzz: und was ist mit meinen Analysen ?
money ich weiß schon, aber katjuscha begleitet Ecotel ja schon ewig und hat hier und auf ariva.de gute Exceltabellen eingestellt. Ist aber richtig, dass du vom Timing her mit deinem Optimismus gut lagst.
bin mal gespannt, wann die guidance für 22 rauskommt.
ich bin vorerst raus, sehe keine Umkehr in 2022, viell. täusche ich mich
Zahlen
sind leicht schwächer als ich gedacht habe - aber nur wegen dem "sonstige" Bereich. Wenn kein Fehler da drin ist, dann hat man die Rohertragsmarge in B2B auf 75% !!! gesteigert in Q4. Das ist ja wild. Warum der Umsatz aber nur bei 10,3 Mio. lag in Q4 verstehe ich wiederum nicht. Afa ist höher als gedacht mit 7,8 Mio - das senkt meine Schätzungen für die Folgejahre etwas ab. Aber man ist auf Kurs EPS >1,60 in 2022. Da lässt die doch stark zurückgekommene Bewertung noch Luft nach oben!
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.783.151 von moneymakerzzz am 09.02.22 12:36:25
klingt doch gut - hab mich bei der Afa verrechnet, sind nicht 7,8 sonder 7,5
Ausblick
"Für das Geschäftsjahr 2022 plant der Vorstand eine Fortführung des profitablen Wachstumskurses und somit eine weitere Ergebnissteigerung. Mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichtes für das Jahr 2021 wird der Vorstand am 10. März 2022 nicht nur eine umfangreiche Prognose für das Geschäftsjahr 2022 abgeben, sondern auch Angaben zur Mittelfristplanung und der Dividendenpolitik. Weiterhin plant das Unternehmen, zeitnah einen detaillierten Ausblick zur weiteren strategischen Entwicklung des Konzerns zu veröffentlichen."klingt doch gut
- hab mich bei der Afa verrechnet, sind nicht 7,8 sonder 7,5
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.783.151 von moneymakerzzz am 09.02.22 12:36:25Thema Umsatz B2B
*Die Segmentberichterstattung wurde angepasst. Die mit Wholesale-Partnern generierten Daten-Umsätze (Anschlüsse etc.) werden nicht mehr im Segment ecotel Geschäftskunden ausgewiesen, sondern im Segment Wholesale. Die Vorjahre wurden entsprechend angepasst.
Dementsprechend kannst du die Marge auch nicht vergleichen. Also vergleichen kannst du sie schon noch mit den angepassten Werten der Vorjahre, aber du darfst sie nicht mit deinen bisherigen Erwartungen vergleichen/bewerten!
*Die Segmentberichterstattung wurde angepasst. Die mit Wholesale-Partnern generierten Daten-Umsätze (Anschlüsse etc.) werden nicht mehr im Segment ecotel Geschäftskunden ausgewiesen, sondern im Segment Wholesale. Die Vorjahre wurden entsprechend angepasst.
Dementsprechend kannst du die Marge auch nicht vergleichen. Also vergleichen kannst du sie schon noch mit den angepassten Werten der Vorjahre, aber du darfst sie nicht mit deinen bisherigen Erwartungen vergleichen/bewerten!
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.783.427 von katjuscha-research am 09.02.22 13:04:04ps
B2B Umsatz dürfte dementsprechend in Q4 etwa bei 11,7-11,8 Mio € gelegen haben.
Unterm Strich passt das aber mit 1,36 € zu dem was man auch vorher erwarten durfte. Sind halt nur Umgliederungen.
B2B Umsatz dürfte dementsprechend in Q4 etwa bei 11,7-11,8 Mio € gelegen haben.
Unterm Strich passt das aber mit 1,36 € zu dem was man auch vorher erwarten durfte. Sind halt nur Umgliederungen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.783.427 von katjuscha-research am 09.02.22 13:04:04Ja das hatte ich auch gesehen, dachte das hätte man bereits die letzten Quartale auch so gemacht und ich hatte es überlesen...macht es ja dann aber schwieriger die margen zu prognostizieren - es sei denn ecotel passt das auch in den Q-Berichten an. Wie kommst du denn auf 11,7 Umsatz (nach alter Rechnung?) - wurde die höhe der Ungliederung irgendwo aufgeschlüsselt?
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.786.343 von moneymakerzzz am 09.02.22 17:01:22Na einfach nach neuer Rechnung mathematisch hergeleitet. Kann natürlich um 0,1-0,2 Mio weniger oder mehr sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.786.967 von katjuscha-research am 09.02.22 17:50:07Kauft doch mal jemand die 2200 Stück in Frankfurt bei 26 € weg!
Schon merkwürdig dass jemand für die Order heutzutage Frankfurt statt Xetra/TG nutzt.
Schon merkwürdig dass jemand für die Order heutzutage Frankfurt statt Xetra/TG nutzt.
so, habe gestern und heute mal wieder gelauft.
normalerweise sind Telekommunikationsaktien abgesehen vn einzelnen Tagen wie heute relativ stabil bei solchen Krisen, zumal es operativ Ecotel erstmal nich betrifft.
Da ich mit 1,75 € EPS im laufenden Jahr rechne bei deutlich erhöhter Dividende, sollten die aktuellen Kurse gute Unterstützung bieten. Da ist noch gar nicht bedacht, dass sich der Cashbestand bei Ecotel deutlich erhöhen wird. Da bin ich am ehesten gespannt, ob man es eher für Dividenden oder ARP verwendet, oder eher schaut, ob man anorganisch wachsen kann. Ich liebäugle ja immernoch so ein bißchen damit, dass man bei Easybell aufstockt, aber das hängt letztlich vom Gründer und Großaktionär von Easybell ab, und der wollte ja nicht die Mehrheit abgeben. Aber das ist jetzt auch schon knapp drei Jahre her, dass ich dazu mal nachgefragt hatte. Vielleicht ändert sich ja seine Haltung auch.
normalerweise sind Telekommunikationsaktien abgesehen vn einzelnen Tagen wie heute relativ stabil bei solchen Krisen, zumal es operativ Ecotel erstmal nich betrifft.
Da ich mit 1,75 € EPS im laufenden Jahr rechne bei deutlich erhöhter Dividende, sollten die aktuellen Kurse gute Unterstützung bieten. Da ist noch gar nicht bedacht, dass sich der Cashbestand bei Ecotel deutlich erhöhen wird. Da bin ich am ehesten gespannt, ob man es eher für Dividenden oder ARP verwendet, oder eher schaut, ob man anorganisch wachsen kann. Ich liebäugle ja immernoch so ein bißchen damit, dass man bei Easybell aufstockt, aber das hängt letztlich vom Gründer und Großaktionär von Easybell ab, und der wollte ja nicht die Mehrheit abgeben. Aber das ist jetzt auch schon knapp drei Jahre her, dass ich dazu mal nachgefragt hatte. Vielleicht ändert sich ja seine Haltung auch.
Auch ich habe heute aufgestockt, obwohl ich damit meinen Einstandskurs der Gesamtposition extrem verschlechtert habe.
In diesen Zeit sollte Ecotel ein vergleichbar sicherer Hafen sein und die Dividendenrendite ist inzwischen auch nicht zu verachten. Perspektivisch will ich das Depot eh ein wenig mehr in Richtung Dividende umbauen.
In diesen Zeit sollte Ecotel ein vergleichbar sicherer Hafen sein und die Dividendenrendite ist inzwischen auch nicht zu verachten. Perspektivisch will ich das Depot eh ein wenig mehr in Richtung Dividende umbauen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.931.533 von Handbuch am 24.02.22 11:52:50Jep, same hier. Hätte ich mal mehr Stücke zu 39 verkauft
Diese setzt sich zusammen aus einer Basisdividende in Höhe von 0,70 EUR und einer Sonderdividende in Höhe von 1,55 EUR aufgrund der positiven Ertragsentwicklung im Geschäftsjahr 2021. Die bisherige Dividendenpolitik der ecotel sieht vor, eine Dividende von mindestens 50% des Konzernergebnisses je Aktie zu zahlen. Dieser Vorschlag von 2,25 EUR liegt deutlich über der letztjährigen Dividende für das Geschäftsjahr 2020 in Höhe von 0,14 EUR. Die Hauptversammlung wird voraussichtlich am 8. Juli 2022 stattfinden.
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/ecotel-communication-div…
Top, zweistellige Dividendenrendite - Basisdividende glatt VERFÜNFACHT! 1,55€ als Sonderdividende. Ordentlich!
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.049.011 von Kupferbond am 08.03.22 15:13:31@katjuscha-research - jetzt wissen wir was sie mit dem extra cash machen die 0,70 basisdivi hatte ich aber so geschätzt/erwartet. Bin eher gespannt, was man als Ausblick bringen wird und v.a. ob man die Quote auf >50% erhöhen wird in den nächsten Jahren. Nachkäufe haben sich gelohnt. Alles unter 25 ist zu billig bei dieser Cashflowstärke.
die 0,70 basisdivi hatte ich aber so geschätzt/erwartet. Bin eher gespannt, was man als Ausblick bringen wird und v.a. ob man die Quote auf >50% erhöhen wird in den nächsten Jahren. Nachkäufe haben sich gelohnt. Alles unter 25 ist zu billig bei dieser Cashflowstärke. Hoppla - wow!
Da will man eigentlich arbeiten und dann tickert einem so eine Meldung über den Bildschirm. Dabei liegt das Perlchen seit Ende 2016 im Depöchen - lange Zeit eher gammelnd, aber habe trotzdem stetig zugekauft, weil ich hier auch günstigen zukünftigen Wert sah. Jetzt zahlt es sich sogar aus - im wahrsten Sinne. Danke an @Katjuscha für Deine bestärkenden Analysen.
Man darf auf übermorgen gespannt sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.049.731 von moneymakerzzz am 08.03.22 16:07:40Aus meiner Sicht sollte man zukünftig keine Sonderdividenden ausschütten, sondern lieber eine stetige Dividendenpolitik vollziehen. Da man keine Nettoschulden hat und ich erstmal auch nicht wüsste, wie man anorganisch wachsen will, könnte man immer 2 Drittel des Überschuss ausschütten. Den Rest dann für das bisschen Capex und im Extremfall einer stark unterbewerteten Aktie auch mal kleine Aktienrückkäufe, wobei das bei so einer marktengen Aktie eher schwierig ist.
Jedenfalls erhoffe ich mir ein EPS von 1,75 € in 2022 und dann eine Dividende von 1,0 €. Dann hätte man noch Luft, um die nächsten Jahre beispielsweise die Dividende jedes Jahr um 5-10 Cents zu erhöhen, selbst wenn das EPS kaum noch steigt oder gar stagniert. So eine stetige Dividendenerhöhung macht sich immer besser als wenn man hin und her schwankt.
Jedenfalls erhoffe ich mir ein EPS von 1,75 € in 2022 und dann eine Dividende von 1,0 €. Dann hätte man noch Luft, um die nächsten Jahre beispielsweise die Dividende jedes Jahr um 5-10 Cents zu erhöhen, selbst wenn das EPS kaum noch steigt oder gar stagniert. So eine stetige Dividendenerhöhung macht sich immer besser als wenn man hin und her schwankt.
Nun gut, die reguläre "Basisdividende" steigt ja auch auf 70 Cent und die "Sonderdividende" sind nach meinem Verständnis die Auskehrung überschüssiger liquider Mittel an die Aktionäre. Die meinst du mit "Schwankung", oder beziehst du die Basisdividende da mit ein?
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.052.962 von Kupferbond am 08.03.22 19:42:20Ich rede nicht von 2021.
Dass die Dividende so stark steigt plus Sonderdividende liegt halt an der völlig neuen Gewinnebene. Das ist also soweit erstmal absolut nachvollziehbar, da man genug Nettocash hat.
Aber das wird ja nicht so weitergehen mit diesen extremen Gewinnanstiegen. Zukünftig würde ich daher lieber eine stetige Dividendenpolitik sehen. Das war keine Kritik an der jetzigen Sonderdividende, sondern nur ein Tipp bzw. Hoffnung für die Zukunft.
Dass die Dividende so stark steigt plus Sonderdividende liegt halt an der völlig neuen Gewinnebene. Das ist also soweit erstmal absolut nachvollziehbar, da man genug Nettocash hat.
Aber das wird ja nicht so weitergehen mit diesen extremen Gewinnanstiegen. Zukünftig würde ich daher lieber eine stetige Dividendenpolitik sehen. Das war keine Kritik an der jetzigen Sonderdividende, sondern nur ein Tipp bzw. Hoffnung für die Zukunft.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.053.070 von katjuscha-research am 08.03.22 19:51:19Ging mir um die Frage was man mit dem excess cash 2021 macht (ARP, Übernahme, Easybell aufstocken hatten wir ja diskutiert). Antwort sonderdivi. Aber 1 euro für 2022 könnte ich mir auch sehr gut vorstellen. Bin gespannt was man sagt - vlt. ja doch ein ARP marke IVU
!
Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Löschung auf Wunsch des Users, Posting versehentlich doppelt erstellt
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.053.070 von katjuscha-research am 08.03.22 19:51:19
Da sind wir uns einig! Und vielen herzlichen Dank an dich, für die tolle Analysen hier zu der Aktie!
Die Analysten von sphene capital rechnen für 2022ff mit 0,90 Dividende. Bin mal morgen auf den Bericht gespannt!
Anstatt der Sonderdividende hätte ich mir auch gut ein ARP vorstellen können - das hätte dann ein Volumen von über 5 Mio. € gehabt. Das hätte ich persönlich bei dem aktuellen Kurs für attraktiver gehalten anstatt den deutschen Fiskus zu beglücken. Aber ich weiss ja: Dazu gibt es tausende Sichtweisen :-)
Zitat von katjuscha-research: Ich rede nicht von 2021.
Aber das wird ja nicht so weitergehen mit diesen extremen Gewinnanstiegen. Zukünftig würde ich daher lieber eine stetige Dividendenpolitik sehen. Das war keine Kritik an der jetzigen Sonderdividende, sondern nur ein Tipp bzw. Hoffnung für die Zukunft.
Da sind wir uns einig! Und vielen herzlichen Dank an dich, für die tolle Analysen hier zu der Aktie!
Die Analysten von sphene capital rechnen für 2022ff mit 0,90 Dividende. Bin mal morgen auf den Bericht gespannt!
Anstatt der Sonderdividende hätte ich mir auch gut ein ARP vorstellen können - das hätte dann ein Volumen von über 5 Mio. € gehabt. Das hätte ich persönlich bei dem aktuellen Kurs für attraktiver gehalten anstatt den deutschen Fiskus zu beglücken. Aber ich weiss ja: Dazu gibt es tausende Sichtweisen :-)
Sonderdividende
Ist mir lieber, als ein ARP.Der Wert ist zwar nicht illiquide, aber dennoch eng genug für mich...
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.058.254 von C-Rose am 09.03.22 10:55:46Einmalig ne Sonderdividende ist ja gut, aber mehrmals und vor allem unregelmäßig ist gleich aus zwei Gründen vergleichsweise nachteilig. Erstens steuerlich gegenüber Aktienrückkäufen für Aktionäre und Unternehmen von Nachteil. Und zweitens psychologisch auf lange Sicht von Nachteil, fundamental sowieso.
ARP versus Dividende
Ist ja eine Diskussion, die seit der Steinzeit geführt wird.Und ich denke, es gibt verschiedene Anlegertypen, die sowas ganz unterschiedlich werten, obwohl eigentlich allen die Argumente bekannt sind.
Und es gibt unterschiedliche Zeiten, in denen z.B. Dividenden ein anderer Stellenwert bei gemessen wird.
Ich finde die Meldung noch immer enorm stark und eher die Marktreaktion und Handelsvolumen schwach, zeigt aber eben auch, dass Ecotel noch immer bei den meisten Anlegern unterm Radar fliegt
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.059.037 von katjuscha-research am 09.03.22 11:54:36Deine 1,75 Eps wären die Middle Range beim Ausblick. Man ist ja eigentlich konservativ unterwegs in den Prognosen. Könnte also sogae noch mehr werden (ich hatte nur 19 Mio. ebitda geschätzt - die 20-22 damit schon besser als vermutet). Nur 5% umsatzwachstum und nix neues zur Divi dann etwas enttäuschend. Mal sehen, ob das nur aus vorsicht ist.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.069.324 von moneymakerzzz am 10.03.22 11:19:26Mittlere Range beim Ausblick?
Hab ich eine EPS Range im Ausblick überlesen?
Hab ich eine EPS Range im Ausblick überlesen?
Ecotel: Einer der Rendite-Hits für neue HV-Saison
https://www.boersengefluester.de/ecotel-einer-der-rendite-hi…
https://www.boersengefluester.de/ecotel-einer-der-rendite-hi…
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.071.160 von katjuscha-research am 10.03.22 14:23:04Ne, aber 21 Mio. Ebitda wären laut meiner Rechnung so 1,75 EPS.
Großauftrag:
Quelle: https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/ecotel-communication…
ecotel communication ag: Technologieführer MAPAL beauftragt ecotel mit umfassendem Managed Service Vertrag zur globalen Vernetzung von Standorten und Mitarbeitern
DGAP-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Sonstiges
15.03.2022 / 12:41
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Technologieführer MAPAL beauftragt ecotel mit umfassendem Managed Service Vertrag zur globalen Vernetzung von Standorten und Mitarbeitern
Düsseldorf, 15. März 2022
Die ecotel communication ag wurde von dem weltweit führenden Anbieter von Präzisionswerkzeugen, der MAPAL Dr. Kress KG, mit der Vernetzung aller Unternehmensstandorte, individuellen Sicherheitslösungen sowie weiteren individuellen Managed Services beauftragt. Der Auftrag umfasst einen langfristigen Rahmenvertrag für die vernetzte Unternehmenskommunikation von zunächst acht deutschen Standorten in Form eines Virtual Private Network (VPN).
ecotel wird das neue Unternehmensnetz auf Basis der MPLS-Technologie an sämtlichen deutschen Standorten mit performanten Glasfaser-Leitungen ausstatten. Damit wird die technologische Grundlage für die fortlaufenden Digitalisierungsmaßnahmen des Präzisionswerkzeugherstellers geschaffen - mit Bandbreiten von bis zu 1 Gbit/s für alle Standorte. Die Unternehmenszentrale in Aalen ist voll redundant mit einer leistungsstarken 2 Gbit/s Anbindung ausgestattet worden. Für zusätzliche Ausfall-Sicherheit wurden die Haupt- und Backup-Datenleitungen der Zentrale über zwei verschiedene Infrastruktur-Partner realisiert. Grundlage dafür bildet die Multi-Carrier-Plattform von ecotel.
Ein zentraler Internet-Break-Out, der in zwei ecotel Rechenzentren redundant bereitgestellt wird, rundet mit je einem von ecotel gemanagten, hochverfügbaren Firewall-Cluster die Sicherheit des Datennetzes ab. Darüber hinaus kommt die ecotel Option Multi-Cloud-Connect für die gesicherte, private Anbindung des VPN an die Microsoft Azure-Cloud zum Einsatz.
Als nächste Ausbau-Stufe folgt die Integration der internationalen Standorte von MAPAL in Europa und Übersee in das Firmen-Netzwerk. Auch die sichere Einbindung der mehr als 2.000 mobilen Mitarbeiter auf Basis der Firewall-Infrastruktur ist im Konzept berücksichtigt und in weiteren Phasen vorgesehen.
Dr. Erwin Schuster, CIO der MAPAL Gruppe, erklärt: "Für die nachhaltige Digitalisierung unserer Prozesse brauchen wir dauerhaft einen innovativen und zuverlässigen Partner auf Augenhöhe. An ecotel schätzen wir den engen Austausch über kurze Kontakt-Wege und die gemeinsame Ausarbeitung eines passgenauen Lösungskonzeptes, das exakt auf unsere Bedürfnisse zugeschnitten ist."
"Wir freuen uns über das Vertrauen von MAPAL und sind stolz, langfristiger Partner für den Technologieführer sein zu dürfen", betont Markus Hendrich, Co-Vorsitzender des Vorstandes der ecotel communication ag. "Mit unserer skalierfähigen Infrastruktur und unserem Know-How, kundenindividuelle Anforderungen professionell abbilden zu können, bedienen wir auch komplexe Anforderungen wie die von MAPAL. Für uns steht der Kunde und sein Geschäft stets im Vordergrund - wir passen uns gerne seinen Wünschen an."
In der Zielgruppe mittelständischer Unternehmen hat sich ecotel mit innovativen und marktgerechten ITK-Lösungen als führender Qualitätsanbieter erfolgreich etabliert. Selbst international agierende deutsche Großunternehmen schätzen die hohe Flexibilität und Lösungskompetenz und setzen bei ganzheitlichen Kommunikationskonzepten nebst Anbindung einzelner Auslands-Standorte zunehmend auf die Software- und Cloud-basierten Lösungen von ecotel.
Quelle: https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/ecotel-communication…
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.107.608 von Kupferbond am 15.03.22 13:41:19Ohne Umsatzangeben halt schwer zu schätzen was da hängen bleibt...denke mal, bei der 2022 prognose hat man den schon mit eingeplant den auftrag. Kann aber natürlich auch noch on top kommen (was für die konservativen prognosen sprechen würde).
ecotel communication ag: ecotel legt Q1-Zahlen vor: anhaltendes Umsatz- und Ergebniswachstum
Umsatz wächst von 20,4 Mio. EUR auf 27,2 Mio. EUR
Rohertrag steigt auf 11,8 Mio. EUR (Vj. 10,7 Mio. EUR)
EBITDA um 21 % auf 4,7 Mio. EUR (Vj. 3,9 Mio. EUR) gewachsen
Konzernüberschuss um 45 % auf 1,3 Mio. EUR (EPS 0,37 EUR) gesteigert
Free Cashflow auf 1,8 Mio. EUR erhöht (Vj. 1,2 Mio. EUR)
Nettofinanzvermögen auf 11,0 Mio. EUR gestiegen (Vj. 3,1 Mio. EUR)
Der Start ins Geschäftsjahr 2022 erfolgte mit einem Konzernumsatz von 27,2 Mio. EUR (Vj. 20,4 Mio. EUR) und einem Rohertrag von 11,8 Mio. EUR (Vj. 10,7 Mio. EUR) planmäßig. Die Rohertragssteigerung um 1,1 Mio. EUR konnte nahezu vollständig in ein höheres EBITDA überführt werden und unterstreicht die hohe Skalierbarkeit der neuen Produkt- und IT-Landschaft. In den ersten drei Monaten des Jahres 2022 konnte ecotel das EBITDA daher um 0,8 Mio. EUR auf 4,7 Mio. EUR steigern. Nach Abzug der nahezu unveränderten Abschreibungen erzielte der Konzern ein EBIT von 2,9 Mio. EUR (Vj. 2,0 Mio. EUR) und nach Abzug von Minderheiten und Steuern einen Konzernüberschuss in Höhe von 1,3 Mio. EUR (Vj. 0,9 Mio. EUR) bzw. ein EPS von 0,37 EUR je Aktie (Vj. 0,25 EUR je Aktie).
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/ecotel-communication…
Umsatz mit Geschäftskunden um -0,5 Mio., dafür das EBIT im Segmentvon 0,3 auf 2,1 Mio. - wtf?
Easybell setzt die erfreuliche Entwicklung konsequent fort.
Guter Start für ecotel
"Der Umsatz im Kernsegment »ecotel Geschäftskunden« ist im ersten Quartal 2022 erwartungsgemäß leicht auf 11,3 Mio. EUR (Vj. 11,5 Mio. EUR) gesunken, nachdem ein Großkundenvertrag zum Jahreswechsel beendet wurde. Dieser konnte zwischenzeitlich durch neue Großkundenprojekte kompensiert werden; diese führen aber erst im zweiten Halbjahr 2022 zu nennenswerten Umsätzen."
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.532.402 von C-Rose am 10.05.22 08:18:15Bockstarke Zahlen. Erklärt auch, das die Prognose für Geschäftskunden schwächer war als easybell (hatte mich gewundert schon). Also wenn da nix passiert a la Black Swan sollten mir schon im oberen bereich der Prognose rausklommen (4*Q1 wäre ja schon 8,4 Mio Ebitda; Q4 aber immer stärker weil man das noch mitnimmt was man zu 100 Mio. Grenze an Luft hat, dazu sollte ja auch weiteres Wachstum kommen + Grosskunden ab H2, gabs ja auch eine Meldung dazu+ Q1 zeigt was durch die neuen Produkte an Marge möglich ist). Nur ne Frage der Zeit wann wir wieder Richtung 40 Euro laufen
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.532.381 von Kupferbond am 10.05.22 08:14:24
nicht von 0,3 auf 2,1 sondern um 0,3
daher ist das schon eher darstellbar.
Zitat von Kupferbond: ...
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/ecotel-communication…
Umsatz mit Geschäftskunden um -0,5 Mio., dafür das EBIT im Segmentvon 0,3 auf 2,1 Mio. - wtf?
Easybell setzt die erfreuliche Entwicklung konsequent fort.
nicht von 0,3 auf 2,1 sondern um 0,3
daher ist das schon eher darstellbar.
ecotel communication ag: ecotel communication ag erzielt Einmalerlös aus der Übertragung von Nutzungsrechten an Internetressourcen; Anhebung der EBITDA-Prognose
ecotel communication ag / Schlagwort(e): Vertrag/Prognoseänderung
ecotel communication ag: ecotel communication ag erzielt Einmalerlös aus der Übertragung von Nutzungsrechten an Internetressourcen; Anhebung der EBITDA-Prognose
04.06.2022 / 01:08 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Düsseldorf, 04. Juni 2022
Die ecotel communication ag hat heute einen Vertrag über die Übertragung von Nutzungsrechten an Internetressourcen unterzeichnet, die für das heutige und künftige Geschäftsmodell der ecotel-Gruppe nicht länger benötigt werden. Diese an ecotel überlassenen Rechte ermöglichen Nutzern den Zugang zum Internet. Der Vollzug dieser Transaktion ist innerhalb der nächsten sechs Wochen geplant und steht unter üblichen Vollzugsbedingungen. Die Transaktion wird nach Abzug von Transaktionskosten und Währungseffekten voraussichtlich zu einem Einmalerlös in Höhe von ca. 14,7 Mio. EUR führen.
Da dieser Einmalerlös in der bisherigen Prognose für das Geschäftsjahr 2022 nicht enthalten war, passt der Vorstand der ecotel communication ag die EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr 2022 wie folg an: Für das Geschäftsjahr 2022 wird ein EBITDA* in einem Korridor von 34,7 bis 36,7 Mio. EUR erwartet. Ohne diesen Einmalertrag hätte der Vorstand weiterhin ein EBITDA in dem bislang erwarteten Korridor von 20 bis 22 Mio. EUR erwartet. Im Übrigen hält der Vorstand an der im Rahmen des Geschäftsberichts 2021 bekannt gegebenen Prognose für das Geschäftsjahr 2022 unverändert fest. Die detaillierte Herleitung der ursprünglichen Prognose und Details zu den einzelnen Segmenten befindet sich im Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021 im Prognose-, Chancen- und Risikobericht.
Wer wohl der Käufer ist? Was wurde da genau verkauft?
Aber das gibt nächstes Jahr wieder ordentlich Dividende....
Die Frage ist doch, ob sich nur das EBITDA ändert, oder auch der Gewinn. Mit anderen Worten, ob die verkauften Nutzungsrechte bereits abgeschrieben waren oder nicht. Was für eine Scheiss-Ad hoc Meldung ...
Da hast du natürlich recht, das habe ich entsprechend überlesen - war auch spät
Aber im Finanzbericht sind auch „nur“ 7,5 Mio Nutzungsrechte aktiviert, also wenn man diese voll abziehen würde bleibt trotzdem ein ordentliches Delta. Aber ich frage mich gerade auch warum man das nicht näher spezifiziert was da genau verkauft wird, wer diese Rechte erwirbt etc. - vllt kommt es ja am Montag noch, scheint ja spät gewesen zu sein, sonst hätte man das ja früher veröffentlichen können.
Aber im Finanzbericht sind auch „nur“ 7,5 Mio Nutzungsrechte aktiviert, also wenn man diese voll abziehen würde bleibt trotzdem ein ordentliches Delta. Aber ich frage mich gerade auch warum man das nicht näher spezifiziert was da genau verkauft wird, wer diese Rechte erwirbt etc. - vllt kommt es ja am Montag noch, scheint ja spät gewesen zu sein, sonst hätte man das ja früher veröffentlichen können.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.716.117 von Kupferbond am 04.06.22 11:17:09
Ich freue mich jetzt schon auf die Dividenden nächster Jahr. oder die sagen bald, was sie mit dem Cash machen. Dieses Jahr wird ja auch schon viel ausgeschüttet
Bilanz lesen...
Die rund 7,5 sind doch Nutzungsrechte aus Leasing. Das kann damit nichts zu tun haben. Aber die haben über 14 iVW in der Bilanz. davon sind aber 9 oder so Goodwill, 2 sind selbsterstelle IVW, dass kann es auch nicht sein. Letztlich sind also nur 2,5 konzessionen und sonstige Sachen bilanziert. Nur da kann das her kommen. Ergo: Das zieht sich mindestens mit 12 Mio. vor Steuern durch.Ich freue mich jetzt schon auf die Dividenden nächster Jahr. oder die sagen bald, was sie mit dem Cash machen. Dieses Jahr wird ja auch schon viel ausgeschüttet
Einmaleffekt
Man kann nur hoffen das die Anlegerscharr nicht dann im nächsten Jahr vergessen hat das es sich um einen Sonderertrag (Einmaleffekt) gehandelt hat.Oft sucht der Markt geradezu verschweifelt nach dem Haar in der Suppe um eine Aktie zu verkaufen bzw. herunterzustufen.
Ecotel hat mit oder ohne Einmaleffekt hervorragende Perspektiven für die Zukunft und wird somit zum Dauerinvestment in meinem Depot.
Gruß
Value
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.716.972 von valueanleger am 04.06.22 16:15:32Der Verkauf ist (neben dem zusatzcash) auch ein starker Indiz für die Qualität des Managments und das man stets den Shareholdervalue im Blick hat (die Sonderdivi ja auch). Sehe hier einen JÜ von mind. 10 Mio. zusätzlich und daher 10% Kursaufschlag als gerechtfertigt an. Die 40 euro vom letzten Jahr sollten wieder kommen Frag mich wirklich was das war, das man nicht braucht und jemand anderem 15 Mio. Wert ist...
Frag mich wirklich was das war, das man nicht braucht und jemand anderem 15 Mio. Wert ist...
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.717.053 von moneymakerzzz am 04.06.22 16:54:20
Wie bereits unten erwähnt ist JÜ was ganz anderes als EBITDA ...
Zitat von moneymakerzzz: Sehe hier einen JÜ von mind. 10 Mio. zusätzlich und daher 10% Kursaufschlag als gerechtfertigt an.
Wie bereits unten erwähnt ist JÜ was ganz anderes als EBITDA ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.718.232 von Traberle am 05.06.22 08:58:38
wie ein anderer User bereits ausgeführt hat, gibts in der Bilanz nicht wirkliche viele Posten die dem als Aufwand entgegenstehen könnten...
Zitat von Traberle:Zitat von moneymakerzzz: Sehe hier einen JÜ von mind. 10 Mio. zusätzlich und daher 10% Kursaufschlag als gerechtfertigt an.
Wie bereits unten erwähnt ist JÜ was ganz anderes als EBITDA ...
wie ein anderer User bereits ausgeführt hat, gibts in der Bilanz nicht wirkliche viele Posten die dem als Aufwand entgegenstehen könnten...
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.718.612 von moneymakerzzz am 05.06.22 11:19:04
Ja dann könnte 10 % plus drinliegen ... mal schauen was heute passiert mit dem Kurs.
Zitat von moneymakerzzz:Zitat von Traberle: ...
Wie bereits unten erwähnt ist JÜ was ganz anderes als EBITDA ...
wie ein anderer User bereits ausgeführt hat, gibts in der Bilanz nicht wirkliche viele Posten die dem als Aufwand entgegenstehen könnten...
Ja dann könnte 10 % plus drinliegen ... mal schauen was heute passiert mit dem Kurs.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.720.678 von Traberle am 06.06.22 08:16:01Mist, 11%. Lag ich daneben
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.721.389 von moneymakerzzz am 06.06.22 10:38:19
Waren an Abend dann nur noch 6,6%.
Wie erwartet haben leider ein paar voreilige Anleger die Gewinne mitgenommen.
Ich erwarte, wie gesagt, hier deutlich höhere Kurse.
Wird aber etwas dauern.
Gruß
Value
Zitat von moneymakerzzz: Mist, 11%. Lag ich daneben
Waren an Abend dann nur noch 6,6%.
Wie erwartet haben leider ein paar voreilige Anleger die Gewinne mitgenommen.
Ich erwarte, wie gesagt, hier deutlich höhere Kurse.
Wird aber etwas dauern.
Gruß
Value
Naja, solange wir uns nachhaltig jetzt über 30 Euro halten, ist bei der dividende doch alles gut.
Bei nachhaltiger Dividendenpolitik dürften nette Jahre auf uns warten.
Bin gespannt, ob man das erworbene Geld auch einsetzen möchte, um anorganisch zu wachsen, hätte ich nichts gegen.
Nächstes Jahr dividende von 1-1,25 Euro (ohne Sonderdividende) wären nicht schlecht
Bei nachhaltiger Dividendenpolitik dürften nette Jahre auf uns warten.
Bin gespannt, ob man das erworbene Geld auch einsetzen möchte, um anorganisch zu wachsen, hätte ich nichts gegen.
Nächstes Jahr dividende von 1-1,25 Euro (ohne Sonderdividende) wären nicht schlecht
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.725.796 von DerLehrer am 07.06.22 08:36:301€ normale Dividende plus 1€ Sonderdividende würde schon Sinn machen.
Mit dem Rest des Sonderertrags und des ohnehin vorhandenen Cash kann man sich nach Übernahmen umschauen, aber ganz in Ruhe und mit Bedacht. Und wenn man nix findet, gibt es halt jedes Jahr 2€ Dividende.
Mit dem Rest des Sonderertrags und des ohnehin vorhandenen Cash kann man sich nach Übernahmen umschauen, aber ganz in Ruhe und mit Bedacht. Und wenn man nix findet, gibt es halt jedes Jahr 2€ Dividende.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.727.422 von katjuscha-research am 07.06.22 12:39:21Hatte ma nicht was von 50% payout ration gesagt die avisiert ist? Wäre dann also eher so um die 0,90 cent. Eine erneute Sonderdividende halte ich aber (außer es gibt ne größere Übernahme) für sehr wahrscheinlich. Werden die Großaktionäre auch ein Interesse dran haben nehm ich an
Mal wieder gute Unternehmensnachrichten von ecotel. Der Verkauf/die Übertragung von Nutzugsrechten an Internetressourcen hat 14,9 Mio € (am 4.6. wurden 14,7 ca. Mio in Aussicht gestellt) eingebracht. Wahnsinn!
Durch diesen Deal werden 10,5 Mio € eingenommen, das entspricht mal eben ca. 10 % der Marktkapitalisierung von ecotel.
Alleine die verbleibenden Internetressourcen haben – unter der Annahme, dass diese äquivalent zu den verkauften/übetragenen sind – haben einen Gegenwert von 35-40 Mio €.
Nach Q1 waren zudem schon 11 Mio € Nettofinanzvermögen vorhanden. Dieser Betrag wird natürlcih durch den Verkauf der Ressourcen und durch die Geschäftstätgkeiten mehr als doppelt so groß sein (zumindest bevor dann die Dividende ausgeschüttet wird).
Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt zur Zeit ca. 110 Mio € wovon ein großer Teil allein schon durch die o.g. Positionen abgedeckt ist (es gibt natürlich noch viele weitere Postionen...).
Die EBITDA – Prognose für 2022 liegt um ca. 35 Mio €. Dieses Jahr werden mit dem Sonderertrag (3 € pro Aktie) zusammen laut Schätzungen von Analysten ca. 4,8€ verdient werden.
Alles in allem scheint das Unternemen auf einem sehr soliden Fundament zu stehen und den vielen Unwägbarkeiten in der heutigen Zeit zu trotzen.
Die Unternehmensführung versprüht z.B. in Interviews (von Mai und Juni) stets Zuversicht.
Und es gibt in der heutigen Nachricht eine Ankündigung:
"Der Vorstand überarbeitet derzeit die Strategie für die Unternehmensgruppe und beabsichtigt, diese in den kommenden Monaten vorzustellen."
Da darf man gespannt sein! Vielleicht werden ja schon erste Details auf der HV am Freitag bekannt gegeben.
Durch diesen Deal werden 10,5 Mio € eingenommen, das entspricht mal eben ca. 10 % der Marktkapitalisierung von ecotel.
Alleine die verbleibenden Internetressourcen haben – unter der Annahme, dass diese äquivalent zu den verkauften/übetragenen sind – haben einen Gegenwert von 35-40 Mio €.
Nach Q1 waren zudem schon 11 Mio € Nettofinanzvermögen vorhanden. Dieser Betrag wird natürlcih durch den Verkauf der Ressourcen und durch die Geschäftstätgkeiten mehr als doppelt so groß sein (zumindest bevor dann die Dividende ausgeschüttet wird).
Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt zur Zeit ca. 110 Mio € wovon ein großer Teil allein schon durch die o.g. Positionen abgedeckt ist (es gibt natürlich noch viele weitere Postionen...).
Die EBITDA – Prognose für 2022 liegt um ca. 35 Mio €. Dieses Jahr werden mit dem Sonderertrag (3 € pro Aktie) zusammen laut Schätzungen von Analysten ca. 4,8€ verdient werden.
Alles in allem scheint das Unternemen auf einem sehr soliden Fundament zu stehen und den vielen Unwägbarkeiten in der heutigen Zeit zu trotzen.
Die Unternehmensführung versprüht z.B. in Interviews (von Mai und Juni) stets Zuversicht.
Und es gibt in der heutigen Nachricht eine Ankündigung:
"Der Vorstand überarbeitet derzeit die Strategie für die Unternehmensgruppe und beabsichtigt, diese in den kommenden Monaten vorzustellen."
Da darf man gespannt sein! Vielleicht werden ja schon erste Details auf der HV am Freitag bekannt gegeben.
Kann jemand von der HV berichten?
Sitze gleich im Flugzeug/ Flughafen
Sitze gleich im Flugzeug/ Flughafen
https://www.it-business.de/michael-telecom-und-ecotel-arbeit…
Still und leise werden hier weiterhin sinnvolle Partnerschaften geschlossen.
Halbjahresbericht Mitte August dürfte wieder für Aufmerksamkeit sorgen.
Interessanter werden aber wohl die Folgemonate, wenn die Entwicklungen bei der cloud Telefonie etc sichtbar werden
Still und leise werden hier weiterhin sinnvolle Partnerschaften geschlossen.
Halbjahresbericht Mitte August dürfte wieder für Aufmerksamkeit sorgen.
Interessanter werden aber wohl die Folgemonate, wenn die Entwicklungen bei der cloud Telefonie etc sichtbar werden
Starke Zahlen wie ich finde. 1,60 EPS damit für mich die Absolute untergrenze, 1,80 halte ich für möglich. Die Neukunden im 2.HJ werden dann den Umsatz schieben und man noch mehr skalieren. Außerdem ist bei dem hohen Nettocash sicher wieder eine Divi (+evtl. Sonderdivi) drin. Weiterhin Luft bis 40 Euro von der Bewertung ImHo.
Keine Überraschungen dabei. Ecotel ist ziemlich gut planbar geworden.
Ich gehe immernoch von 1,70-1,75 € EPS aus.
Nächstes Jahr d+ürfte es dann mit Wachstum schon allein wegen des Basiseffekts schwerer werden, aber 1,9 € EPS sollten dann noch drin sein.
Vom Aktienkurs her sollte man bei 28 € gut abgesichert sein, da man ja noch 7 € Cash pro Aktie ausweist. Wobei man einen guten Teil davon bestimmt als Sonderdividende ausschütten wird. Vorerst seitwärts zwischen 28 und 33 €, aber nach oben sollte mehr Luft sein. Kein so ganz tolles CRV mehr, aber in diesen unsicheren Zeiten ist eine Ecotel im Depot sowas wie ein sicherer Hafen.
Ich gehe immernoch von 1,70-1,75 € EPS aus.
Nächstes Jahr d+ürfte es dann mit Wachstum schon allein wegen des Basiseffekts schwerer werden, aber 1,9 € EPS sollten dann noch drin sein.
Vom Aktienkurs her sollte man bei 28 € gut abgesichert sein, da man ja noch 7 € Cash pro Aktie ausweist. Wobei man einen guten Teil davon bestimmt als Sonderdividende ausschütten wird. Vorerst seitwärts zwischen 28 und 33 €, aber nach oben sollte mehr Luft sein. Kein so ganz tolles CRV mehr, aber in diesen unsicheren Zeiten ist eine Ecotel im Depot sowas wie ein sicherer Hafen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.203.994 von katjuscha-research am 16.08.22 12:28:38Jep, als Anleiheersatz (1 Euro reguläre Divi ist drin bei dem Cashflow locker) mit Upside durch a) Sonderdivi/ARP und b) weiteres Gewinnwachstum. Wenn die Märkte wieder mehr Risiko erlauben, würd ich hier vlt. reduzieren, aber in so unsicheren Zeiten eine Bank.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.203.994 von katjuscha-research am 16.08.22 12:28:38Man hat doch schon 0,80 nach 1 Jahr. Und die Aussage ist ja, dass neue Kunden (ich nehmen an die sind deutlich hochmargiger) in H2 kommen. Der Lehrer hatte ja ein paar Links geteilt, was man da grade im Vertrieb macht. Daher eben 1,80+ als meine Erwartung. Wobei 10cent Unterschied am Ende wohl nicht ins Gewicht fallen.
https://www.hamburger-investorentag.de/
Die Präsentation für morgen beim Hamburger Investorentag kann auf der Seite bereits heruntergeladen werden. Vielleicht hängt der Anstieg der Aktie gestern damit zusammen. Ecotel wird morgen gegen 11Uhr präsentieren. Viele neue Informationen sind nicht aufgetaucht, ab Q4 wird es Online-Sales geben
Die Präsentation für morgen beim Hamburger Investorentag kann auf der Seite bereits heruntergeladen werden. Vielleicht hängt der Anstieg der Aktie gestern damit zusammen. Ecotel wird morgen gegen 11Uhr präsentieren. Viele neue Informationen sind nicht aufgetaucht, ab Q4 wird es Online-Sales geben
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.259.761 von DerLehrer am 24.08.22 08:09:04
Wo und wie kann ich mir da die Präsentationen anschauen? Ich finde es einfach nicht.
Zitat von DerLehrer: https://www.hamburger-investorentag.de/
Die Präsentation für morgen beim Hamburger Investorentag kann auf der Seite bereits heruntergeladen werden. Vielleicht hängt der Anstieg der Aktie gestern damit zusammen. Ecotel wird morgen gegen 11Uhr präsentieren. Viele neue Informationen sind nicht aufgetaucht, ab Q4 wird es Online-Sales geben
Wo und wie kann ich mir da die Präsentationen anschauen? Ich finde es einfach nicht.
Nach unten scrollen bis "HIT AUGUST 2022" kommt, die pdf herunterladen, diese lässt dich durch einen qr- Code die pdf- Präsentation herunterladen.
Wenns wieder nicht klappt, gern nochmal schreiben
Wenns wieder nicht klappt, gern nochmal schreiben
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.261.000 von DerLehrer am 24.08.22 10:09:17
"This page could not be found." Oder geht das nur auf Handy etc?
Zitat von DerLehrer: Nach unten scrollen bis "HIT AUGUST 2022" kommt, die pdf herunterladen, diese lässt dich durch einen qr- Code die pdf- Präsentation herunterladen.
Wenns wieder nicht klappt, gern nochmal schreiben
"This page could not be found." Oder geht das nur auf Handy etc?
August 2022 sollte man klicken!
Hier der Link zur Dropbox:
https://www.dropbox.com/sh/89giacagbex66xd/AAD-tYwExik_UMYi1…
Hier der Link zur Dropbox:
https://www.dropbox.com/sh/89giacagbex66xd/AAD-tYwExik_UMYi1…
Intensivierung der Partnerschaft Ecotel und Komsa erweitern Distributionsvertrag
Ecotel und Komsa dehnen ihren bestehenden Distributionsvertrag aus. Damit können die Handelspartner der Komsa-Gruppe jetzt das gesamte Portfolio des Düsseldorfer TK-Anbieters über den Distributor beziehen. Das Unternehmen aus Hartmannsdorf bei Chemnitz hatte bisher schon die meisten Services und Produkte von Ecotel im Angebot. Das Sortiment wird nun um einige Komponenten erweitert:
Neu hinzu kommen skalierbare Cloud- und SIP-Telefonieprodukte. Sie sind als Cloud-Telefonanlage oder integriert in UCC-Tools, etwa von Microsoft oder Ringcentral, verfügbar. Außerdem haben Reseller über Komsa nun Zugang zur neuen Aktivierungsplattform von Ecotel (nBSS). über die sie SIP-Trunks und Rufnummern freischalten, Anpassungen vornehmen sowie Rabatte gewähren können. Nicht zuletzt können Partner mit den Gigabit-Anschlüssen von Ecotel, die bis 100GB ohne Hardware-Austausch skalierbar sind, die notwendige Konnektivität sicherstellen.
https://www.it-business.de/ecotel-und-komsa-erweitern-distri…
Ecotel und Komsa dehnen ihren bestehenden Distributionsvertrag aus. Damit können die Handelspartner der Komsa-Gruppe jetzt das gesamte Portfolio des Düsseldorfer TK-Anbieters über den Distributor beziehen. Das Unternehmen aus Hartmannsdorf bei Chemnitz hatte bisher schon die meisten Services und Produkte von Ecotel im Angebot. Das Sortiment wird nun um einige Komponenten erweitert:
Neu hinzu kommen skalierbare Cloud- und SIP-Telefonieprodukte. Sie sind als Cloud-Telefonanlage oder integriert in UCC-Tools, etwa von Microsoft oder Ringcentral, verfügbar. Außerdem haben Reseller über Komsa nun Zugang zur neuen Aktivierungsplattform von Ecotel (nBSS). über die sie SIP-Trunks und Rufnummern freischalten, Anpassungen vornehmen sowie Rabatte gewähren können. Nicht zuletzt können Partner mit den Gigabit-Anschlüssen von Ecotel, die bis 100GB ohne Hardware-Austausch skalierbar sind, die notwendige Konnektivität sicherstellen.
https://www.it-business.de/ecotel-und-komsa-erweitern-distri…
interessant wird nun sein, inwiefern bei den kommenden Quartalszahlen (November und vor allem dann im nächsten Jahr) Wachstum bei den Kundenzahlen etc. sichtbar wird.
Sollten wir vielleicht stärker wachsen, als erwartet, könnte das nächste Jahr ein weiteres (Aktienkurs-)Wachstumjahr sein. Den Anstieg von 7,5Euro auf ~30Euro haben wir nun schon gut konsolidiert
Sollten wir vielleicht stärker wachsen, als erwartet, könnte das nächste Jahr ein weiteres (Aktienkurs-)Wachstumjahr sein. Den Anstieg von 7,5Euro auf ~30Euro haben wir nun schon gut konsolidiert
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.360.947 von DerLehrer am 08.09.22 13:05:40Die meldung, dass der eine grossaktionär von 5 auf unter 3% reduziert hat, spricht dagegen...aber ich bleib auch dabei. Gute Produkte und man ist gut aufgestellt. Da geht noch was
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.365.309 von moneymakerzzz am 08.09.22 21:33:34
Was soll der Großaktionär damit zu tun haben, wie man die Meldung wertet?
Zumal wir ja nur die Meldung kennen, dass PVM kürzlich unter 3% gefallen ist. Angefangen zu verkaufen, hat man ja schon viel früher.
Zitat von moneymakerzzz: Die meldung, dass der eine grossaktionär von 5 auf unter 3% reduziert hat, spricht dagegen...aber ich bleib auch dabei. Gute Produkte und man ist gut aufgestellt. Da geht noch was
Was soll der Großaktionär damit zu tun haben, wie man die Meldung wertet?
Zumal wir ja nur die Meldung kennen, dass PVM kürzlich unter 3% gefallen ist. Angefangen zu verkaufen, hat man ja schon viel früher.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.365.375 von katjuscha-research am 08.09.22 21:48:41Na die reden ja aucz mit dem Management und kennen Produkte und Pipeline. Sind also nicht so optimistisch...das die verkaufen schon länger wusste ich nicht. Woher hast du die Info?
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.365.420 von moneymakerzzz am 08.09.22 21:54:37
na ist doch logisch.
man fällt ja nicht über Nacht von 4,99% auf 2,99%. Wir sehen ja immer nur die Meldung der Schwellenunterschreitung.
PVM kann ja bei den mickrgen Börsenumsätzen nicht innerhalb von 2-3 Wochen 2% aller Aktien des Grundkapitals abgebaut haben.
Mal davon abgesehen haben Aktionäre immer irgendwelche Gründe zu verkaufen. PVM sitzt hier ja auf horrenden Gewinnen. Da wird man in diesen Zeiten auch mal schlicht Gewinne mitnehmen. Wieso in Foren immer unterstellt wird, die würden irgendwelche Interna wissen, die man negativ interpretieren könne, habe ich noch nie verstanden. Die können auch nicht in die Zukunft schauen und Kundenwachstum und andere Dinge kennen.
Zitat von moneymakerzzz: Na die reden ja aucz mit dem Management und kennen Produkte und Pipeline. Sind also nicht so optimistisch...das die verkaufen schon länger wusste ich nicht. Woher hast du die Info?
na ist doch logisch.
man fällt ja nicht über Nacht von 4,99% auf 2,99%. Wir sehen ja immer nur die Meldung der Schwellenunterschreitung.
PVM kann ja bei den mickrgen Börsenumsätzen nicht innerhalb von 2-3 Wochen 2% aller Aktien des Grundkapitals abgebaut haben.
Mal davon abgesehen haben Aktionäre immer irgendwelche Gründe zu verkaufen. PVM sitzt hier ja auf horrenden Gewinnen. Da wird man in diesen Zeiten auch mal schlicht Gewinne mitnehmen. Wieso in Foren immer unterstellt wird, die würden irgendwelche Interna wissen, die man negativ interpretieren könne, habe ich noch nie verstanden. Die können auch nicht in die Zukunft schauen und Kundenwachstum und andere Dinge kennen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.365.420 von moneymakerzzz am 08.09.22 21:54:37
stimme da eher katjuscha zu. Das zukünftige Wachstum, das seit Sommer (die geschlossenen und z. T. intensivierten Vertriebspartnerschaften) angestoßen wurde, wird wohl erst mit den zukünftigen Quartalszahlen absehbar werden.
Mit der einmaligen Einnahme aus dem Frühsommer dürfte die Dividende inklusive Sonderdividende wohl auch wieder im gleichen Rahmen liegen (außer man plant anorganisches Wachstum); wobei man dann immer noch einen Überschuss zur Verfügung hätte. Im nächsten Frühjahr wird kommuniziert werden, was mit dem Geld geschehen wird. Solange kann man sich ganz entspannt zurücklehnen
Zitat von moneymakerzzz: Na die reden ja aucz mit dem Management und kennen Produkte und Pipeline. Sind also nicht so optimistisch...das die verkaufen schon länger wusste ich nicht. Woher hast du die Info?
stimme da eher katjuscha zu. Das zukünftige Wachstum, das seit Sommer (die geschlossenen und z. T. intensivierten Vertriebspartnerschaften) angestoßen wurde, wird wohl erst mit den zukünftigen Quartalszahlen absehbar werden.
Mit der einmaligen Einnahme aus dem Frühsommer dürfte die Dividende inklusive Sonderdividende wohl auch wieder im gleichen Rahmen liegen (außer man plant anorganisches Wachstum); wobei man dann immer noch einen Überschuss zur Verfügung hätte. Im nächsten Frühjahr wird kommuniziert werden, was mit dem Geld geschehen wird. Solange kann man sich ganz entspannt zurücklehnen
Sonderdividende
sehe ich auch als den nächsten Trigger. Hier schlummer sehr entspannte 20-30% Upside für die nächsten 12-18 Monate. Daher hab ich hier ja auch nix verkauft. Aber wenn jemand mit fast 5% reduziert, wundert mich das schon. die werden doch sicher tiefer in dem investment drin sein und mehr analysiert haben als wir (wobei du ja echt top content lieferst - dafür einfach mal danke an dieser Stelle!) Stellungsnahme von PVM zum Ecotel-Teilverkauf.
https://privatevalues.net/29-08-22-weiterer-strategischer-te…
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.378.744 von Brwurz am 12.09.22 05:47:00Danke für den Hinweis Brwurz. Fehlinterpretation des Verkaufs dürfte damit endgültig vom Tisch sein.
Hier auch nochmal ne nette Sache. Lancom zeichnet gewisse Partner aus. Ecotel ist auch genannt, aber nur ne randnotiz
https://www.google.com/amp/s/channelobserver.de/hersteller/l…
Hier auch nochmal ne nette Sache. Lancom zeichnet gewisse Partner aus. Ecotel ist auch genannt, aber nur ne randnotiz
https://www.google.com/amp/s/channelobserver.de/hersteller/l…
Auf den ersten Block: Wow! Aber nur 3,7x Ebit auf Basis 2021?
https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/110/mitteilung.h…
EQS-News
ecotel communication ag: Strategische Fokussierung auf 'cloud & fiber“ nach Verkauf der Unter-nehmensbeteiligung an der easybell GmbH
EQS-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Beteiligung/Unternehmensbeteiligung/Verkauf
ecotel communication ag: Strategische Fokussierung auf 'cloud & fiber“ nach Verkauf der Unter-nehmensbeteiligung an der easybell GmbH
25.10.2022 / 16:48 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Vereinbarung über den Verkauf der 50,9%igen Beteiligung an der easybell GmbH
Erlös von 55,5 bis 56,5 Mio. EUR (nach Abzug von Transaktionskosten) erwartet
Netto-Finanzvermögen wächst voraussichtlich auf mehr als 70 Mio. Euro
Beschleunigtes Wachstum durch Fokussierung auf skalierbare Cloud-Telefonie- und Breitband-Dienste für Geschäftskunden
Ausbau der Marktanteile durch organisches und anorganisches Wachstum geplant
Evaluation aller Optionen zur Steigerung des Shareholder-Value
Düsseldorf, 25. Oktober 2022
Die ecotel communication ag, einer der führenden deutschen Anbieter moderner Telekommunikationslösungen für Geschäftskunden, hat heute die Veräußerung der Unternehmensbeteiligung an der easybell GmbH bekannt gegeben. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt üblicher Vollzugsbedingungen und wird noch in diesem Jahr abgeschlossen.
Wie bereits zu Jahresbeginn kommuniziert, wurden die strategischen Ausrichtungen aller Geschäftsbereiche überarbeitet. Für die weitestgehend unabhängig agierende easybell GmbH stand hierbei vor allem die Expansion in angrenzende europäische Länder im Fokus.
„Durch die Integration der easybell in die Dstny-Gruppe, die mit ihrem komplementären Geschäftsmodell bereits heute pan-europäisch aufgestellt ist, wird der Markteintritt außerhalb Deutschlands als Grundlage für das weitere Wachstum von easybell deutlich erleichtert“, sagt Markus Hendrich, CEO von ecotel.
Im Rahmen der Vereinbarung wird ecotel langfristig TK-Vorleistungen für easybell und Dstny in Deutschland erbringen und sichert sich hierdurch zusätzliche Umsätze in Höhe von ca. 6 Mio. EUR p.a.
Mit Abschluss der Transaktion (Closing) werden ecotel, nach Abzug von Beratungs- und Transaktionskosten, zusätzliche Mittel in einer Größenordnung von 55,5 bis 56,5 Mio. EUR zufließen. Neben dem operativen Jahresergebnis sowie dem Einmaleffekt aus dem Verkauf von Nutzungsrechten an Internetressourcen wird das Konzern-EBITDA für das Geschäftsjahr 2022 voraussichtlich einen Korridor von 68 bis 75 Mio. EUR erreichen. Das Netto-Finanzvermögen des Konzerns wird auf mehr als 70 Mio. EUR ansteigen, nachdem es am 30.06.2022 noch 23,9 Mio. EUR betrug und im Juli die Dividende in Höhe von 7,9 Mio. EUR an die Aktionäre ausgeschüttet wurde.
Mit dem zusätzlichen finanziellen Freiraum wird ecotel nun fokussiert das Wachstum der Segmente Geschäftskunden und Wholesale vorantreiben und dabei den Unternehmensschwerpunkt auf die beiden wesentlichen Wachstumstreiber im deutschen Telekommunikationsmarkt der nächsten Jahre legen: Cloud-Telefonie („cloud“) und Breitbanddienste („fiber“) für Geschäftskunden.
„Der Stellenwert von flexiblen und skalierbaren, cloud-basierten Telefonielösungen, sowie der Bedarf nach zuverlässigen Gigabit-Bandbreiten hat in Deutschland stark angezogen. Beide Geschäftsfelder versprechen in den kommenden 5 Jahren ein hohes Marktwachstum, weshalb es der ideale Zeitpunkt für ecotel ist, sich Marktanteile in diesen beiden Feldern zu sichern“, so Hendrich weiter.
Der mit der Entkonsolidierung der easybell-Gruppe einhergehende Rückgang des Konzern-EBITDA wirkt sich - aufgrund der 50,9%igen Beteiligungsstruktur - ab 2023 nur anteilig im Konzernergebnis aus. In den nächsten Jahren kann dieser Ergebniseffekt durch das geplante Wachstum somit mehr als kompensiert werden.
Im Hinblick auf die strategische Fokussierung auf Cloud- und Datendienste für Geschäftskunden ist geplant, das organische Wachstum zu forcieren sowie mögliche Optionen für zusätzliches anorganisches Wachstum zu evaluieren.
Darüberhinausgehende Mittel werden gezielt zur Steigerung der Attraktivität der ecotel-Aktie sowie dem Shareholder-Value verwendet. Hierzu prüft die Gesellschaft alle Optionen, wie die Zahlung einer erneuten Sonderdividende und/oder die Initiierung eines neuen Aktienrückkaufprogramms. Voraussichtlich mit der Veröffentlichung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2022 wird die Gesellschaft im März 2023 konkrete Vorschläge hierzu veröffentlichen.
Die beiden Gesellschafter, ecotel communication ag und consultist GmbH, wurden bei der Transaktion beraten von Noerr und CASE Corporate Finance.
https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/110/mitteilung.h…
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.636.524 von Kupferbond am 25.10.22 17:11:17man hat das wachstumsstärkste Segment verkauft, das macht den Wert nun nicht mehr attraktiv und wenn die Sonderdividende im nächsten Jahr ausgeschüttet wird fällt man wieder deutlich unter 100 Mio Marktkapitalisierung was den Wert für einige Investoren wieder uninteressant macht
Kann man das auch so sehen???
Sie hatten die Chance, das Geschäft international auszurollen und hätten dafür wohl einiges an Geld in die Hand nehmen müssen .. und das hätte auch von dem 49%-Partner geleistet werden müssen... und hätte viel Personal gebunden ...
kann das ecotel .. und sein Partner in easybell ??
Jetzt haben sie das Geschäft verkauft für anteilig mind. 55,5 m€ und werden für easybell weiter TK-Vorleistungen erbringen in der Größenordnung von 6 m€ p.a.
Das Netto-Finanzvermögen wird auf mehr als 70 m€ ansteigen .. bei einer Marktkapitalisierung von rd. 100 m€
Sicher ... nach easybell bleibt nur noch ein EBITDA von 8,5 - 10,5 m€ nach inkl. easybell von 20 - 22 m€.
Aber ecotel wird mit den hohen finanziellen Mitteln das andere Geschäft ausbauen und sich auch um die Aktionäre kümmern ... schließlich wollen die Gründergesellschafter ja auch irgendwann Kasse machen ... oder mehr Geld sehen...
Auf jeden Fall hat das Management die letzten Jahre "Vieles (alles?) richtig gemacht" ... Warum sollte sich das ändern .. .ich maße mir nicht an, den TK-Markt zu beurteilen .. insoweit werden wir erst in der Zukunft sehen, ob es der richtige Zeitpunkt war, easybell zu verkaufen ..
Vorteil ist auch, dass man jetzt das gesamte Geschäft wieder alleine entscheidet ... ohne Partner!!
Sie hatten die Chance, das Geschäft international auszurollen und hätten dafür wohl einiges an Geld in die Hand nehmen müssen .. und das hätte auch von dem 49%-Partner geleistet werden müssen... und hätte viel Personal gebunden ...
kann das ecotel .. und sein Partner in easybell ??
Jetzt haben sie das Geschäft verkauft für anteilig mind. 55,5 m€ und werden für easybell weiter TK-Vorleistungen erbringen in der Größenordnung von 6 m€ p.a.
Das Netto-Finanzvermögen wird auf mehr als 70 m€ ansteigen .. bei einer Marktkapitalisierung von rd. 100 m€
Sicher ... nach easybell bleibt nur noch ein EBITDA von 8,5 - 10,5 m€ nach inkl. easybell von 20 - 22 m€.
Aber ecotel wird mit den hohen finanziellen Mitteln das andere Geschäft ausbauen und sich auch um die Aktionäre kümmern ... schließlich wollen die Gründergesellschafter ja auch irgendwann Kasse machen ... oder mehr Geld sehen...
Auf jeden Fall hat das Management die letzten Jahre "Vieles (alles?) richtig gemacht" ... Warum sollte sich das ändern .. .ich maße mir nicht an, den TK-Markt zu beurteilen .. insoweit werden wir erst in der Zukunft sehen, ob es der richtige Zeitpunkt war, easybell zu verkaufen ..
Vorteil ist auch, dass man jetzt das gesamte Geschäft wieder alleine entscheidet ... ohne Partner!!
Letztendlich ist die Frage was man mit dem Cash machen wird.
Das EPS dürfte trotz der wegfallenden Minderheitenanteile erstmal stark überproportional fallen, da die Abschreibungen nicht auf den Bereich Easybell entfallen sind. Dadurch dürfte der Rückgang des Gewinns vor Steuern und Minderheiten weit größer sein als die wegfallenden Minderheiten das ausgleichen.
Würde mal tippen dass wir daher erstmal nur noch bereinigt um die Verkaufserlöse nur noch knapp 2,5-3,0 Mio Überschuss sehen werden. KGV steigt also erstmal in den Bereich 35 auf dem jetzigen Kursniveau von 30 €. Hört sich erstmal teuer an. Allerdings hat man eben nun auch etwa 70-75 Mio Cash. Und man hat diese 6 Mio Unsatzerlöse, die man dennoch mit Essybell macht.
Jetzt geht es darum, was macht man mit dem Cash. Der Teil, der den Finanzmarkt betrifft (Dividende, Aktienrückkäufe) entscheidet man erst bei der Hauptversammlung nächstes Jahr. Vorher sollte man aber schon klarmachen wo man operativ das Geld investiert, um eben den Nettogewinn deutlich zu steigern, denn auf Dauer hilft der Cash nicht weiter, auch wenn man wohl als Aktionär gute Dividenden abgreifen wird.
Wenn ich Vorstand wäre, würde ich wohl eine hybride Lösung wählen.
- einmalig 10 Mio Sonderdividende
- dauerhaft 100% des Nettogewinns ausschütten, was aktuell allerdings nur 3% Rendite auf den bereinigten Nettogewinn wären.
- 5,0-5,5 Mio bzw 5% des Grundkapitals für Aktienrückkäufe einplanen
- dann hätte man immernoch bis zu 60 Mio, die man ins Wachstum im B2B investieren kann, was als Ziel haben sollte, den Überschuss auf rund 10 Mio zu verdreifachen, mit entsprechenden Auswirkungen auf die Dividende
Würde das so klappen, würde der Aktienkurs wohl zwar eher bei 30-40 € seitwärts gehen, aber man sahnt halt nächstes Jahr einmalig 13% DIV-Rendite ab und danach immer Dividende in Höhe des Überschuss, der durchschnittlich halt die nächsten 10 Jahre auch bei 7-8% Rendite liegen könnte, immer vorausgesetzt der Vorstand kann entsprechend profitables Wachstum zukaufen oder teils operativ erzielen.
Kurzfristig ist schwer zu sagen was der Aktienmarkt aus der Meldung macht. Die 55 Mio mehr Cash wirken natürlich erstmal super, so dass man 70-75 Mio Cash ausweisen wird. Auf der anderen Seite war Easybell aber für den Großteil des Konzernüberschuss verantwortlich, so dass das zuletzt endlich vergleichsweise niedrige KGV nun wieder deutlich steigt. Hier muss der Vorstand also ne klare Perspektive bieten, damit der Finanzmarkt diese veränderte Strategie auch würdigt.
Ich hatte ja immer gehofft, Ecotel selbst könnte Easybell komplett übernehmen. Jetzt ist es genau umgekehrt gekommen, was ich jetzt nicht negativ sehe, aber daraus muss halt eine neue Perspektive entstehen und kommuniziert werden.
Das EPS dürfte trotz der wegfallenden Minderheitenanteile erstmal stark überproportional fallen, da die Abschreibungen nicht auf den Bereich Easybell entfallen sind. Dadurch dürfte der Rückgang des Gewinns vor Steuern und Minderheiten weit größer sein als die wegfallenden Minderheiten das ausgleichen.
Würde mal tippen dass wir daher erstmal nur noch bereinigt um die Verkaufserlöse nur noch knapp 2,5-3,0 Mio Überschuss sehen werden. KGV steigt also erstmal in den Bereich 35 auf dem jetzigen Kursniveau von 30 €. Hört sich erstmal teuer an. Allerdings hat man eben nun auch etwa 70-75 Mio Cash. Und man hat diese 6 Mio Unsatzerlöse, die man dennoch mit Essybell macht.
Jetzt geht es darum, was macht man mit dem Cash. Der Teil, der den Finanzmarkt betrifft (Dividende, Aktienrückkäufe) entscheidet man erst bei der Hauptversammlung nächstes Jahr. Vorher sollte man aber schon klarmachen wo man operativ das Geld investiert, um eben den Nettogewinn deutlich zu steigern, denn auf Dauer hilft der Cash nicht weiter, auch wenn man wohl als Aktionär gute Dividenden abgreifen wird.
Wenn ich Vorstand wäre, würde ich wohl eine hybride Lösung wählen.
- einmalig 10 Mio Sonderdividende
- dauerhaft 100% des Nettogewinns ausschütten, was aktuell allerdings nur 3% Rendite auf den bereinigten Nettogewinn wären.
- 5,0-5,5 Mio bzw 5% des Grundkapitals für Aktienrückkäufe einplanen
- dann hätte man immernoch bis zu 60 Mio, die man ins Wachstum im B2B investieren kann, was als Ziel haben sollte, den Überschuss auf rund 10 Mio zu verdreifachen, mit entsprechenden Auswirkungen auf die Dividende
Würde das so klappen, würde der Aktienkurs wohl zwar eher bei 30-40 € seitwärts gehen, aber man sahnt halt nächstes Jahr einmalig 13% DIV-Rendite ab und danach immer Dividende in Höhe des Überschuss, der durchschnittlich halt die nächsten 10 Jahre auch bei 7-8% Rendite liegen könnte, immer vorausgesetzt der Vorstand kann entsprechend profitables Wachstum zukaufen oder teils operativ erzielen.
Kurzfristig ist schwer zu sagen was der Aktienmarkt aus der Meldung macht. Die 55 Mio mehr Cash wirken natürlich erstmal super, so dass man 70-75 Mio Cash ausweisen wird. Auf der anderen Seite war Easybell aber für den Großteil des Konzernüberschuss verantwortlich, so dass das zuletzt endlich vergleichsweise niedrige KGV nun wieder deutlich steigt. Hier muss der Vorstand also ne klare Perspektive bieten, damit der Finanzmarkt diese veränderte Strategie auch würdigt.
Ich hatte ja immer gehofft, Ecotel selbst könnte Easybell komplett übernehmen. Jetzt ist es genau umgekehrt gekommen, was ich jetzt nicht negativ sehe, aber daraus muss halt eine neue Perspektive entstehen und kommuniziert werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.638.051 von katjuscha-research am 25.10.22 20:41:06
Zitat von katjuscha-research: Ich vermute das man das ausgelotet hat und dann erkannt hat, dass Anteilskauf + internationale Expansion vermutlich zu teuer war. Und fraglich bleibt ja was von den 6 Mio. € Umsatz dann eigentlich hängen bleibt.
Vom Aktienrückkauf bin ich kein Freund , es gibt ja nur noch rund 30% Streubesitz und wenn die Ankeraktionäre verkaufen fände ich das auch nicht so gut.
Sonderdividende finde ich gut. Und dann schauen was der M&A Markt her gibt. Aber die wissen jetzt auch das ecotel über entsprechendes Kapital verfügt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.638.168 von Kupferbond am 25.10.22 20:58:28Ist bei mir genau umgekehrt. Aktienrückkäufe sind aus langfristiger Sicht eigentlich die effektivere Dividende, während bei Sonderdividenden ja einfach nur Substanz abfließt, die du als Aktionär dann auch noch versteuern musst. Deshalb mag ich Aktienrückkäufe eigentlich mehr, allerdings nur wenn man sie bei günstigen Kursen vornimmt.
Aber klar, temporär helfen Sonderdividenden natürlich. Ohnehin dürfte der hohe Cashbestand jetzt den Kurs erstmal bei 25-27 € gut nach unten absichern.
Aber klar, temporär helfen Sonderdividenden natürlich. Ohnehin dürfte der hohe Cashbestand jetzt den Kurs erstmal bei 25-27 € gut nach unten absichern.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.638.051 von katjuscha-research am 25.10.22 20:41:06
Naja, es ist ja nicht so, dass sich der Vorstand erst seit heute mit der Frage auseinandersetzt und vermutlich ist die Wahrscheinlichkeit dass bereits Akquisitionsziele ins Auge gefasst werden, vergleichsweise hoch. Wenn man ehrlich ist, könnte die Zeit dafür auch ganz gut sein. Insofern würde ich keine derart defensive Herangehensweise erwarten. Sonderdividende ok, vorausgesetzt man hat sich keinen wirklich dicken Brocken als Übernahmeziel ausgesucht. Der Rest der "Wunschliste" wirkt auf mich erstmal eher buchhalterisch, bzw, getragen vom Aktionärswunsch nach einfachen Wegen und klaren Geldflüssen. Dass sich das Papier in ein (Sonder-)Dividenden-Witwen-und-Waisen-Papier verwandelt fände ich eher strange. Würde demzufolge eher eine Dividende etwas unter deiner Prognose erwarten, eine vergleichsweise hohe strategische Reserve, die auch zur längerfristigen Dividendenzahlung genutzt werden kann, aber eben nicht muss. Ansonsten nicht zu kleinliche Investitionen in externes und internes Wachstum. Die Ansprüche an Kommunikation würde ich nicht überstrapazieren, passt nicht zur Lage.
Grüsse Juergen
Zitat von katjuscha-research: Letztendlich ist die Frage was man mit dem Cash machen wird.
Naja, es ist ja nicht so, dass sich der Vorstand erst seit heute mit der Frage auseinandersetzt und vermutlich ist die Wahrscheinlichkeit dass bereits Akquisitionsziele ins Auge gefasst werden, vergleichsweise hoch. Wenn man ehrlich ist, könnte die Zeit dafür auch ganz gut sein. Insofern würde ich keine derart defensive Herangehensweise erwarten. Sonderdividende ok, vorausgesetzt man hat sich keinen wirklich dicken Brocken als Übernahmeziel ausgesucht. Der Rest der "Wunschliste" wirkt auf mich erstmal eher buchhalterisch, bzw, getragen vom Aktionärswunsch nach einfachen Wegen und klaren Geldflüssen. Dass sich das Papier in ein (Sonder-)Dividenden-Witwen-und-Waisen-Papier verwandelt fände ich eher strange. Würde demzufolge eher eine Dividende etwas unter deiner Prognose erwarten, eine vergleichsweise hohe strategische Reserve, die auch zur längerfristigen Dividendenzahlung genutzt werden kann, aber eben nicht muss. Ansonsten nicht zu kleinliche Investitionen in externes und internes Wachstum. Die Ansprüche an Kommunikation würde ich nicht überstrapazieren, passt nicht zur Lage.
Grüsse Juergen
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.636.524 von Kupferbond am 25.10.22 17:11:17Ne. Man hatte nur 51%. Heisst 110 Mio. für 11 Mio. Ebitda. Ungefähr also ein 10er Multiple.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.637.088 von neuyrmos am 25.10.22 18:31:26Auch nein. Geschäftskunden wächst sei 2 Jahren ebenfalls extrem stark. Man wird wissen, warum man (ohne Not) sich von Easybell getrennt hat. Vertraue daher den handelnden Personen, dass damit Shareholder Value geschaffen wird. Spannend finde ich v.a. die Aussage, dass man die 10 Mio. Ebitda die wegfallen (bzw. da 50% 5 Mio.) durch Wachstum im Rest bald aufholen will. Da scheint also was auf uns zuzukommen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.637.406 von cebulonby am 25.10.22 19:10:57Klar, dass man keine Minderheiten mehr hat ist gut. Andererseits wundert mich der Verkauf dahingehen, dass man eigentlich in Geld schwimmt - und jetzt was verkauft, dass Geld braucht (wo man also hätte investieren können...). Kp was da an Summen nötig ist - aber ne KE um dafür easybell ganz zu kaufen wäre für mich ok gewesen (Kaufpreis hätte man mit Cash + bissl fk leisten können). Gibt also Gründe, die wir nicht kennen für den Verkauf...
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.638.360 von Eye2 am 25.10.22 21:31:23Eigentlich habe ich mich bei meiner Winschliste sehr in Sachen Aktionärswünsche zurückgehalten. Ich glaub andere Aktionäre fordern nach zwei solchen großen Sondereinnahmeb bestimmt höhere Dividenden und zusätzlich Aktienrückkäufe.
Ich bin da voll bei dir, dass man wahrscheinlich schon weiß, welche Übernahmeziele es gibt oder wie man organisch wachsen kann. Aber wie gesagt, man verliert durch Easybell jetzt auch erstmal den Großteil des Gewinns. Das muss man jetzt auch gut kommunizieren, wo man hinwill bzw. Wie man diese Gewinnlücke wieder ausfüllen will.
Ich bin da voll bei dir, dass man wahrscheinlich schon weiß, welche Übernahmeziele es gibt oder wie man organisch wachsen kann. Aber wie gesagt, man verliert durch Easybell jetzt auch erstmal den Großteil des Gewinns. Das muss man jetzt auch gut kommunizieren, wo man hinwill bzw. Wie man diese Gewinnlücke wieder ausfüllen will.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.638.750 von moneymakerzzz am 25.10.22 22:39:20
Hab ich diese Aussage irgendwo überlesen? Also in der Meldung von heute Abend finde ich so eine Aussage zum Ebitda nicht.
Zitat von moneymakerzzz: …Spannend finde ich v.a. die Aussage, dass man die 10 Mio. Ebitda die wegfallen (bzw. da 50% 5 Mio.) durch Wachstum im Rest bald aufholen will. Da scheint also was auf uns zuzukommen.
Hab ich diese Aussage irgendwo überlesen? Also in der Meldung von heute Abend finde ich so eine Aussage zum Ebitda nicht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.638.912 von katjuscha-research am 25.10.22 23:21:26Gab 2 Meldungen (habs aus der Mail rauskopiert) "Der mit der Entkonsolidierung der easybell-Gruppe einhergehende Rückgang des Konzern-EBITDA wirkt sich - aufgrund der 50,9%igen Beteiligungsstruktur - ab 2023 nur anteilig im Konzernergebnis aus. In den nächsten Jahren kann dieser Ergebniseffekt durch das geplante Wachstum somit mehr als kompensiert werden"
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.638.921 von moneymakerzzz am 25.10.22 23:26:02Fokus auf Cloud und Fiber
Ich finde den Deal sehr vielversprechend. Wenn ich richtig gerechnet habe, dürfte das Konzernergebnis ohne Easybell bei 2,6 bis 3 Mio. Euro liegen (=0,74 EUR bis 0,85 EUR pro Aktie). Es verbleiben ca. 71 Mio, EUR Umsatz und rund 10 Mio. EBITDA.
Aktuelle Marktkap. 109 Mio. EUR - 70 Mio. Nettocash = 39 Mio. EUR "Restwert" für 71 Umsatz und 10 Mio. EBITDA. Free Cashflow von rund 3 Mio. p.a. sollte auch drin sein. Unterstellt man eine Bewertung von 10x EBITDA kommt man auf 100 Mio. für den "Rest", dem aktuell nur 39 Mio. (um Cash bereinigter Börsenwert) gegenüberstehen. Ich bin kein Profi, aber finde das attraktiv.
Man hat die letzten Jahre hervorragende Arbeit geleistet, kennt das Geschäft in und auswendig und weiß genau wo die Margen zu holen sind. Hier hat man jetzt genug Handlungsoptionen.
Die 100 Mio. Umsatzgrenze dürfte auch eine Rolle bei der Entscheidung gespielt haben. Hier zitiere ich mal aus dem 2021er Geschäftsbericht Seite 4
"Der Konzern Umsatz lag mit 95,9 Mio. EURO (Vorjahr: 98,3 Mio. EUR) wieder gezielt unter der 100 Mio. EURSchwelle des § 35 Abs. 5a TKG, der den Konzern weitgehend vor möglichen rückwirkenden negativen Regulierungsentscheidungen zu Entgelten marktbeherrschender Telekommunikationsanbieter schützt."
Ich zitiere auch nochmal aus der Meldung zum Verkauf der Internet Resourcen:
"Im Ergebnis konnten dadurch rund 300.000 Internetressourcen übertragen werden, welche auch langfristig nicht mehr für das operative Geschäft benötigt werden. Mit dem Abschluss der Übertragung verbleiben in der ecotel communication ag noch weitere ca. 750.000 Ressourcen, von denen derzeit etwa die Hälfte für den Betrieb der Netzwerkinfrastruktur sowie für die Kunden der ecotel-Gruppe allokiert sind. Aktuell evaluiert das Unternehmen, ob weitere Optimierungen in der Nutzung möglich sind und wie viele Internetressourcen für das zukünftige Wachstum benötigt werden."
Quelle: https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/3210/finanznachr…
Auch da dürften ggf. noch Reserven schlummern. Ich werde die Aktie weiter halten und ggf. aufstocken.
Aktuelle Marktkap. 109 Mio. EUR - 70 Mio. Nettocash = 39 Mio. EUR "Restwert" für 71 Umsatz und 10 Mio. EBITDA. Free Cashflow von rund 3 Mio. p.a. sollte auch drin sein. Unterstellt man eine Bewertung von 10x EBITDA kommt man auf 100 Mio. für den "Rest", dem aktuell nur 39 Mio. (um Cash bereinigter Börsenwert) gegenüberstehen. Ich bin kein Profi, aber finde das attraktiv.
Man hat die letzten Jahre hervorragende Arbeit geleistet, kennt das Geschäft in und auswendig und weiß genau wo die Margen zu holen sind. Hier hat man jetzt genug Handlungsoptionen.
Die 100 Mio. Umsatzgrenze dürfte auch eine Rolle bei der Entscheidung gespielt haben. Hier zitiere ich mal aus dem 2021er Geschäftsbericht Seite 4
"Der Konzern Umsatz lag mit 95,9 Mio. EURO (Vorjahr: 98,3 Mio. EUR) wieder gezielt unter der 100 Mio. EURSchwelle des § 35 Abs. 5a TKG, der den Konzern weitgehend vor möglichen rückwirkenden negativen Regulierungsentscheidungen zu Entgelten marktbeherrschender Telekommunikationsanbieter schützt."
Ich zitiere auch nochmal aus der Meldung zum Verkauf der Internet Resourcen:
"Im Ergebnis konnten dadurch rund 300.000 Internetressourcen übertragen werden, welche auch langfristig nicht mehr für das operative Geschäft benötigt werden. Mit dem Abschluss der Übertragung verbleiben in der ecotel communication ag noch weitere ca. 750.000 Ressourcen, von denen derzeit etwa die Hälfte für den Betrieb der Netzwerkinfrastruktur sowie für die Kunden der ecotel-Gruppe allokiert sind. Aktuell evaluiert das Unternehmen, ob weitere Optimierungen in der Nutzung möglich sind und wie viele Internetressourcen für das zukünftige Wachstum benötigt werden."
Quelle: https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/3210/finanznachr…
Auch da dürften ggf. noch Reserven schlummern. Ich werde die Aktie weiter halten und ggf. aufstocken.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.638.921 von moneymakerzzz am 25.10.22 23:26:02
Das ist aber anders gemeint als du es vorhin geschrieben hattest.
Es geht hier darum, dass das Konzernergebnis durch die wegfallenenden Minderheiten entlastet wird. Das hatte ich vorhin ja schon geschrieben, dass dieser Effekt aber nicht ausreichen wird, um auch nur die Hälfte des fallenden Ebits auszugleichen. Dadurch wird der Nettogewinn sich trotzdem sehr drastisch verringern.
Das man diesen stark negativen Effekt in den nächsten Jahren kompensieren KANN, versteht sich von selbst. Wäre ja schlimm wenn dem nicht so wäre. Sonst müsste man ja davon ausgehen, dass man den Cash auf dem Konto vergammeln lässt oder falsche Investitionen tätigt.
Zitat von moneymakerzzz: Gab 2 Meldungen (habs aus der Mail rauskopiert) "Der mit der Entkonsolidierung der easybell-Gruppe einhergehende Rückgang des Konzern-EBITDA wirkt sich - aufgrund der 50,9%igen Beteiligungsstruktur - ab 2023 nur anteilig im Konzernergebnis aus. In den nächsten Jahren kann dieser Ergebniseffekt durch das geplante Wachstum somit mehr als kompensiert werden"
Das ist aber anders gemeint als du es vorhin geschrieben hattest.
Es geht hier darum, dass das Konzernergebnis durch die wegfallenenden Minderheiten entlastet wird. Das hatte ich vorhin ja schon geschrieben, dass dieser Effekt aber nicht ausreichen wird, um auch nur die Hälfte des fallenden Ebits auszugleichen. Dadurch wird der Nettogewinn sich trotzdem sehr drastisch verringern.
Das man diesen stark negativen Effekt in den nächsten Jahren kompensieren KANN, versteht sich von selbst. Wäre ja schlimm wenn dem nicht so wäre. Sonst müsste man ja davon ausgehen, dass man den Cash auf dem Konto vergammeln lässt oder falsche Investitionen tätigt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.639.044 von GWP am 26.10.22 00:29:0010 mal Ebitda ist viel zu viel für ein Unternehmen wie Ecotel. Man war ja die letzten Monate auch nur mit EV/Ebitda von 3-4 bewertet. Wieso sollte sich das durch den Deal auf 10 mal Ebitda zu den 39 Mio € EV erhöhen?
Ich denke, ein EVEbitda von 5-6 und KGV von 15-20 ist hier eine faire Bewertung. Wobei das KGV natürlich jetzt übergangsweise höher ist, aber das kann man ja auch um Cash bereinigen, wenn man davon ausgeht dass der Vorstand diesen Cash sinnvoll zu Gewinnsteigerungen einsetzt. Alles in allem würde ich den derzeitig fairen Wert bei 34-35 € pro Aktie sehen. Der kann deutlich steigen, wenn der Vorstand es schafft den Cash sinnvoller einzusetzen als man erwarten kann. Unter Unständen ergeben sich in der Konjunkturphase günstige Übernahmen.
Ich denke, ein EVEbitda von 5-6 und KGV von 15-20 ist hier eine faire Bewertung. Wobei das KGV natürlich jetzt übergangsweise höher ist, aber das kann man ja auch um Cash bereinigen, wenn man davon ausgeht dass der Vorstand diesen Cash sinnvoll zu Gewinnsteigerungen einsetzt. Alles in allem würde ich den derzeitig fairen Wert bei 34-35 € pro Aktie sehen. Der kann deutlich steigen, wenn der Vorstand es schafft den Cash sinnvoller einzusetzen als man erwarten kann. Unter Unständen ergeben sich in der Konjunkturphase günstige Übernahmen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.639.062 von katjuscha-research am 26.10.22 00:38:08Am Ende doch egal, mit welchem EBITDA man am Ende aufs gleiche Konzernergebnis wie mit Easybell kommt. Entscheidend ist unterm Strich. Nettogewinn mit Easybell wäre so bei 1,70 dieses Jahr rum - ohne so 70-80. Heisst man will in den nächsten Jahren (heisst so 3-5 für mich) wieder bei 1,70 rauskommen. Perspektive passt daher für mich. Nur warum man was verkauft um am Ende wieder so darzustehen wie ohne den Verkauf, versteh ich nicht...
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.639.914 von moneymakerzzz am 26.10.22 09:04:56Mir ging es erstmal nur um die kurzfristige Sicht, also was man ohne Übernahmen unter den jetzigen Bedingungen bereinigt an Überschuss erreichen dürfte.
Was der Vorstand sich mittelfristig bis langfristig vornimmt, is ja ne andere Frage, weil ja auch immer die Frage ist, ob der Markt dem Vorstand das in dieser Übergangsphase glaubt.
Letztlich aber auch fast egal, weil es für die Bewertung des Konzerns eigentlich keine große Rolle spielt, ob man nun 70 Mio Nettocash bei KGV 35 ausweist oder 20 Mio Nettocash bei KGV von 15. Das sind dann eher psychologische Fragen, welche dieser Varianten (auch hinsichtlich Höhe der Dividenden) der einzelne Anleger bevorzugt.
Was der Vorstand sich mittelfristig bis langfristig vornimmt, is ja ne andere Frage, weil ja auch immer die Frage ist, ob der Markt dem Vorstand das in dieser Übergangsphase glaubt.
Letztlich aber auch fast egal, weil es für die Bewertung des Konzerns eigentlich keine große Rolle spielt, ob man nun 70 Mio Nettocash bei KGV 35 ausweist oder 20 Mio Nettocash bei KGV von 15. Das sind dann eher psychologische Fragen, welche dieser Varianten (auch hinsichtlich Höhe der Dividenden) der einzelne Anleger bevorzugt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.639.044 von GWP am 26.10.22 00:29:00
Weitere Gedanken ...
Gedanke 1:
Wenn der Kurs von ecotel vor easybell-Verkauf bei max. 35 € stand und die Bewertung lt. @katujuscha-research für ecotel insgesamt mit 3-4 EBITDA bewertet war,
dann hat sich doch jetzt mit dem Verkauf von easybell zu rd. 10xEBITDA der Sachverhalt geändert:
Das Finanzvermögen steigt auf 70 m€ und die im Kurs seinerzeit „erwarteten und erst über die Jahre cashflow-wirksamen Erträge“ sind heute schon dreifach (!) auf dem Konto von ecotel …
…
Wäre dann eine Bewertung zum gleichen Preis der richtige „WERT“ ??
Denn das Eine war Planung / Forecast und das Andere ist Fakt = Geld auf dem Konto …
Und nach der nächsten EZB-Sitzung sollte das Geld von 70 m€ auch zu risikolosen (!) mind. 1% angelegt werden können, was einen risikolosen Zusatzertrag von 700 T€ p.a. erwirtschaftet….
Gedanke 2:
Zitat von @Eye2:
"...Naja, es ist ja nicht so, dass sich der Vorstand erst seit heute mit der Frage auseinandersetzt und vermutlich ist die Wahrscheinlichkeit, dass bereits Akquisitionsziele ins Auge gefasst werden, vergleichsweise hoch. Wenn man ehrlich ist, könnte die Zeit dafür auch ganz gut sein...."
Gerade in der Situation von ecotel, wo auch ein Gründer-/Großgesellschafter im VOR sitzt, sollte doch klar sein, was man mit dem Geld macht. Der fängt doch nicht erst dann an zu überlegen, wenn das Geld auf dem Konto liegt. Die müssen doch einen Plan haben …
Was darauf hindeutet:
Auszug aus der gestrigen ad hoc:
…Mit dem zusätzlichen finanziellen Freiraum wird ecotel nun fokussiert das Wachstum der Segmente Geschäftskunden und Wholesale vorantreiben und dabei den Unternehmensschwerpunkt auf die beiden wesentlichen Wachstumstreiber im deutschen Telekommunikationsmarkt der nächsten Jahre legen: Cloud-Telefonie („cloud“) und Breitbanddienste („fiber“) für Geschäftskunden.
„Der Stellenwert von flexiblen und skalierbaren, cloud-basierten Telefonielösungen, sowie der Bedarf nach zuverlässigen Gigabit-Bandbreiten hat in Deutschland stark angezogen. Beide Geschäftsfelder versprechen in den kommenden 5 Jahren ein hohes Marktwachstum, weshalb es der ideale Zeitpunkt für ecotel ist, sich Marktanteile in diesen beiden Feldern zu sichern“, so Hendrich weiter.
….
….Im Hinblick auf die strategische Fokussierung auf Cloud- und Datendienste für Geschäftskunden ist geplant, das organische Wachstum zu forcieren sowie mögliche Optionen für zusätzliches anorganisches Wachstum zu evaluieren….
Mein Fazit: Da ist etwas im Busch ! Die haben einen Plan!
Gedanke 3:
Das Management muss mE. in Kürze ihren Forecast veröffentlichen … das war ja schon zuletzt mal angekündigt bzw. für mit der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen erwartet…
Die Zahlen kamen dann nicht … jetzt wird klar: weil diese Planung ohne easybell stattfindet, was erst jetzt offiziell ist … Man hätte den Markt nur verwirrt ….
Das Management hat Zahlen … auch für die Situation nach easybell-Verkauf … denn sie haben ja kurz die EBITDA-Prognose nach easybell angegeben ….
Wenn sie jetzt nicht kurzfristig eine Vorausschau präsentieren, kann das mE. auch nur bedeuten, dass sie heute keinen Plan veröffentlichen wollen, der morgen schon falsch ist, weil … sie ein Unternehmen kaufen … sie andere Kooperationen / Investitionen planen … oder irgendetwas anderes vorhaben, was sie uns noch nicht sagen dürfen, weil noch nicht final verhandelt …
Schauen wir mal, was sie zur Veröffentlichung der Q3-22-Zahlen am 08.11.22 ausführen …
Aus meiner Sicht müssen sie etwas zur weiteren Planung / Entwicklung sagen und hier auch deutlicher mit konkreten Zahlen werden !!
Der Plan, den Shareholder-Value zu steigern, muss auch mit einer guten Kommunikation einhergehen !!
weitere Gedanken ....
Ich teile die Gedanken von GWP ! Ganz meine Meinung!Weitere Gedanken ...
Gedanke 1:
Wenn der Kurs von ecotel vor easybell-Verkauf bei max. 35 € stand und die Bewertung lt. @katujuscha-research für ecotel insgesamt mit 3-4 EBITDA bewertet war,
dann hat sich doch jetzt mit dem Verkauf von easybell zu rd. 10xEBITDA der Sachverhalt geändert:
Das Finanzvermögen steigt auf 70 m€ und die im Kurs seinerzeit „erwarteten und erst über die Jahre cashflow-wirksamen Erträge“ sind heute schon dreifach (!) auf dem Konto von ecotel …
…
Wäre dann eine Bewertung zum gleichen Preis der richtige „WERT“ ??
Denn das Eine war Planung / Forecast und das Andere ist Fakt = Geld auf dem Konto …
Und nach der nächsten EZB-Sitzung sollte das Geld von 70 m€ auch zu risikolosen (!) mind. 1% angelegt werden können, was einen risikolosen Zusatzertrag von 700 T€ p.a. erwirtschaftet….
Gedanke 2:
Zitat von @Eye2:
"...Naja, es ist ja nicht so, dass sich der Vorstand erst seit heute mit der Frage auseinandersetzt und vermutlich ist die Wahrscheinlichkeit, dass bereits Akquisitionsziele ins Auge gefasst werden, vergleichsweise hoch. Wenn man ehrlich ist, könnte die Zeit dafür auch ganz gut sein...."
Gerade in der Situation von ecotel, wo auch ein Gründer-/Großgesellschafter im VOR sitzt, sollte doch klar sein, was man mit dem Geld macht. Der fängt doch nicht erst dann an zu überlegen, wenn das Geld auf dem Konto liegt. Die müssen doch einen Plan haben …
Was darauf hindeutet:
Auszug aus der gestrigen ad hoc:
…Mit dem zusätzlichen finanziellen Freiraum wird ecotel nun fokussiert das Wachstum der Segmente Geschäftskunden und Wholesale vorantreiben und dabei den Unternehmensschwerpunkt auf die beiden wesentlichen Wachstumstreiber im deutschen Telekommunikationsmarkt der nächsten Jahre legen: Cloud-Telefonie („cloud“) und Breitbanddienste („fiber“) für Geschäftskunden.
„Der Stellenwert von flexiblen und skalierbaren, cloud-basierten Telefonielösungen, sowie der Bedarf nach zuverlässigen Gigabit-Bandbreiten hat in Deutschland stark angezogen. Beide Geschäftsfelder versprechen in den kommenden 5 Jahren ein hohes Marktwachstum, weshalb es der ideale Zeitpunkt für ecotel ist, sich Marktanteile in diesen beiden Feldern zu sichern“, so Hendrich weiter.
….
….Im Hinblick auf die strategische Fokussierung auf Cloud- und Datendienste für Geschäftskunden ist geplant, das organische Wachstum zu forcieren sowie mögliche Optionen für zusätzliches anorganisches Wachstum zu evaluieren….
Mein Fazit: Da ist etwas im Busch ! Die haben einen Plan!
Gedanke 3:
Das Management muss mE. in Kürze ihren Forecast veröffentlichen … das war ja schon zuletzt mal angekündigt bzw. für mit der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen erwartet…
Die Zahlen kamen dann nicht … jetzt wird klar: weil diese Planung ohne easybell stattfindet, was erst jetzt offiziell ist … Man hätte den Markt nur verwirrt ….
Das Management hat Zahlen … auch für die Situation nach easybell-Verkauf … denn sie haben ja kurz die EBITDA-Prognose nach easybell angegeben ….
Wenn sie jetzt nicht kurzfristig eine Vorausschau präsentieren, kann das mE. auch nur bedeuten, dass sie heute keinen Plan veröffentlichen wollen, der morgen schon falsch ist, weil … sie ein Unternehmen kaufen … sie andere Kooperationen / Investitionen planen … oder irgendetwas anderes vorhaben, was sie uns noch nicht sagen dürfen, weil noch nicht final verhandelt …
Schauen wir mal, was sie zur Veröffentlichung der Q3-22-Zahlen am 08.11.22 ausführen …
Aus meiner Sicht müssen sie etwas zur weiteren Planung / Entwicklung sagen und hier auch deutlicher mit konkreten Zahlen werden !!
Der Plan, den Shareholder-Value zu steigern, muss auch mit einer guten Kommunikation einhergehen !!
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.640.271 von cebulonby am 26.10.22 09:45:32Alternativgedanken: Großaktionäre wollen geld rausziehen, daher die Divi. Easybell kaum Afa daher anderes Multiple als die Geschäftskunden. Außerdem hat man (kaum bemerkt) die Prognose reduziert im Umsatz bei Geschäftskunden. Dort merkt man wohl doch auch den Druck der aufkommenden Rezession...
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.640.271 von cebulonby am 26.10.22 09:45:32An sich sind deine Argumente durchaus schlüssig. Ich sehe Vieles davon genauso.
Aber in einem Fakt irrst du dich halt, und der Fakt is wichtig. Man hat Easybell halt nicht zu 10 x Ebitda verkauft, sondern zu 5 x Ebitda.
Ich wll dazu jetzt nicht mehr zu viel schreiben, zumal ich die Aktie ja auch fr unterbewertet halte und denke dass der Bereich 27,5-28,0 € eine gute technische und fundamentale Unterstützung bietet. Aber nur um ganz kurz meine gestern vielleicht zu umfangreich und dadurch schwer verständliche Meinung kurz zusammenzufassen.
Vorgestern hatten wir ja folgende Situation.
Marktkapitalisierung bei 29,0 € = 101,5 Mio €
Nettocash etwa 20 Mio € = EV von 81,5 Mio €
Ebitda bei 21 Mio €, davon 12,5 Mio € durch Easybell
Vorsteuergewinn bei 13,5 Mio €
Überschuss vor Minderheiten bei 9,4 Mio €
nach Minderheiten 6,3 Mio €
EV/Ebitda = 3,9
KGV = 16,1
KGV um Cash bereinigt bei 13,0
Jetzt haben wir folgende Situation
Marktkapitalisierung bei 29,0 € = 101,5 Mio €
Nettocash etwa 73,5 Mio € = EV von 28 Mio €
Ebitda von 10 Mio €
Vorsteuergewinn bei 3,5 Mio €
Überschuss von 2,4 Mio € vor und nach Minderheiten
EV/Ebitda = 2,8
KGV rund 43
KGV cashbereinigt etwa 11,7
Was macht man jetzt also daraus?
Nach EV/Ebitda ist man nochmal deutlich günstiger als vorher, aber da man den Cash ja investieren muss, um wieder vernünftige Nettogewinne und FreeCashflows zu erwirtschaften, relativiert sich halt der Cassbestand bzw. das EV/Ebitda.
Deshalb wäre es wichtig, wenn vielleicht der Vorstand nicht erst im März 2023 (wie in der Adhoc von vorgestern erwähnt) sagt, was man genau mit dem Cash machen wird, sondern zumindest mal in einem Interview (man ist ja häufiger bei BRN) sagt, was man sich ungefähr für eine Strategie vorstellt und zu welchen Vorsteuergewinnen das führen soll. Oder ob man eher den Weg gehen will, Cash umfangreich an die Aktionäre auszuschütten und Aktienrückkäufe durchzuführen. Mir wäre das schon wichtig, das noch in diesem Geschäftsjahr zumindest ungefähr zu erfahren.
Alles in allem halte ich nach der ganzen Transformation ein EV/Ebitda von 6,0-6,5 und KGV von 16-17 für fair. Das kommt natürlich nur hin, wenn man ab 2024/25 durch Investitionen in organisches als auch anorganisches Wachstum dann vielleicht 20 Mio Ebitda und 12-13 Mio Vorsteuergewinn und 9,0-9,5 Mio Überschuss erzielt. Daraus ergibt sich ein Kursziel von erstmal 37-40 €, ohne den dann immernoch vorhanden Cash mitzurechnen.
Man hätte also beim aktuellen Kurs für dieses Szenario 30-40% Kurspotenzial, plus die Sonderdividenden und Dividenden, die es dazu geben dürfte. Ist doch ganz passabel. Und bis dahin ist man durch die knapp 21 € Netcash pro Aktie sehr gut nach unten abgesichert, was in der jetzigen Börsenphase auch nicht das schlechteste ist. Kurse unterhalb 27,5 € sind daher für die nächsten Monate technisch wie fundamental nicht zu erwarten. Wenn es doch dazu kommen sollte, hervorragende Kaufchance.
Sorry, ist jetzt doch länger geworden als geplant, aber vielleicht durch die erwähnten Zahlen übersichtlicher als meine erste Reaktion gestern.
Aber in einem Fakt irrst du dich halt, und der Fakt is wichtig. Man hat Easybell halt nicht zu 10 x Ebitda verkauft, sondern zu 5 x Ebitda.
Ich wll dazu jetzt nicht mehr zu viel schreiben, zumal ich die Aktie ja auch fr unterbewertet halte und denke dass der Bereich 27,5-28,0 € eine gute technische und fundamentale Unterstützung bietet. Aber nur um ganz kurz meine gestern vielleicht zu umfangreich und dadurch schwer verständliche Meinung kurz zusammenzufassen.
Vorgestern hatten wir ja folgende Situation.
Marktkapitalisierung bei 29,0 € = 101,5 Mio €
Nettocash etwa 20 Mio € = EV von 81,5 Mio €
Ebitda bei 21 Mio €, davon 12,5 Mio € durch Easybell
Vorsteuergewinn bei 13,5 Mio €
Überschuss vor Minderheiten bei 9,4 Mio €
nach Minderheiten 6,3 Mio €
EV/Ebitda = 3,9
KGV = 16,1
KGV um Cash bereinigt bei 13,0
Jetzt haben wir folgende Situation
Marktkapitalisierung bei 29,0 € = 101,5 Mio €
Nettocash etwa 73,5 Mio € = EV von 28 Mio €
Ebitda von 10 Mio €
Vorsteuergewinn bei 3,5 Mio €
Überschuss von 2,4 Mio € vor und nach Minderheiten
EV/Ebitda = 2,8
KGV rund 43
KGV cashbereinigt etwa 11,7
Was macht man jetzt also daraus?
Nach EV/Ebitda ist man nochmal deutlich günstiger als vorher, aber da man den Cash ja investieren muss, um wieder vernünftige Nettogewinne und FreeCashflows zu erwirtschaften, relativiert sich halt der Cassbestand bzw. das EV/Ebitda.
Deshalb wäre es wichtig, wenn vielleicht der Vorstand nicht erst im März 2023 (wie in der Adhoc von vorgestern erwähnt) sagt, was man genau mit dem Cash machen wird, sondern zumindest mal in einem Interview (man ist ja häufiger bei BRN) sagt, was man sich ungefähr für eine Strategie vorstellt und zu welchen Vorsteuergewinnen das führen soll. Oder ob man eher den Weg gehen will, Cash umfangreich an die Aktionäre auszuschütten und Aktienrückkäufe durchzuführen. Mir wäre das schon wichtig, das noch in diesem Geschäftsjahr zumindest ungefähr zu erfahren.
Alles in allem halte ich nach der ganzen Transformation ein EV/Ebitda von 6,0-6,5 und KGV von 16-17 für fair. Das kommt natürlich nur hin, wenn man ab 2024/25 durch Investitionen in organisches als auch anorganisches Wachstum dann vielleicht 20 Mio Ebitda und 12-13 Mio Vorsteuergewinn und 9,0-9,5 Mio Überschuss erzielt. Daraus ergibt sich ein Kursziel von erstmal 37-40 €, ohne den dann immernoch vorhanden Cash mitzurechnen.
Man hätte also beim aktuellen Kurs für dieses Szenario 30-40% Kurspotenzial, plus die Sonderdividenden und Dividenden, die es dazu geben dürfte. Ist doch ganz passabel. Und bis dahin ist man durch die knapp 21 € Netcash pro Aktie sehr gut nach unten abgesichert, was in der jetzigen Börsenphase auch nicht das schlechteste ist. Kurse unterhalb 27,5 € sind daher für die nächsten Monate technisch wie fundamental nicht zu erwarten. Wenn es doch dazu kommen sollte, hervorragende Kaufchance.
Sorry, ist jetzt doch länger geworden als geplant, aber vielleicht durch die erwähnten Zahlen übersichtlicher als meine erste Reaktion gestern.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.645.137 von katjuscha-research am 26.10.22 21:59:33? Man bekommt für 51% 55 Mio. - 100% also 110 Mio. Ebitda bei 12,5. Macht sicher kein 4er Multiple!
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.645.392 von moneymakerzzz am 26.10.22 22:47:53
okay, mein dummer Fehler.
Da man für 51% von Easybell 56 Mio bekommen hat, wäre das an sich ein 4,5 er Multiple, aber klar muss man das ja etwa verdoppeln, um auf die Multiple zu berechnen, die Easybell insgesamt wert ist.
Ändert trotzdem nichts an den Berechnungen weiter unten im Posting, es sei denn man gibt der neuen Ecotel auch eine 9er Ebitda Multiple. Aber dafür müsste Ecotel eben auch auf das Profitabilitätsniveau der Easybell kommen. Das war ja hier jahrelang großes Thema, dass Easybell so viel pofitabler ist als der ganze Rest von Ecotel. Muss man mal abwarten, ob das B2B Geschäft auch irgendwann diese Margen erreicht. Wenn ja, dann klar, dann wäre auch eine 9er Multiple machbar, wobei das auf ein KGV deutlich über 20 hinauslaufen würde. Ob der Markt das wirklich zahlen wird? Hängt dann vom Capex ab.
Zitat von moneymakerzzz: ? Man bekommt für 51% 55 Mio. - 100% also 110 Mio. Ebitda bei 12,5. Macht sicher kein 4er Multiple!
okay, mein dummer Fehler.
Da man für 51% von Easybell 56 Mio bekommen hat, wäre das an sich ein 4,5 er Multiple, aber klar muss man das ja etwa verdoppeln, um auf die Multiple zu berechnen, die Easybell insgesamt wert ist.
Ändert trotzdem nichts an den Berechnungen weiter unten im Posting, es sei denn man gibt der neuen Ecotel auch eine 9er Ebitda Multiple. Aber dafür müsste Ecotel eben auch auf das Profitabilitätsniveau der Easybell kommen. Das war ja hier jahrelang großes Thema, dass Easybell so viel pofitabler ist als der ganze Rest von Ecotel. Muss man mal abwarten, ob das B2B Geschäft auch irgendwann diese Margen erreicht. Wenn ja, dann klar, dann wäre auch eine 9er Multiple machbar, wobei das auf ein KGV deutlich über 20 hinauslaufen würde. Ob der Markt das wirklich zahlen wird? Hängt dann vom Capex ab.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.645.542 von katjuscha-research am 27.10.22 00:07:43Beim Rest bin ich bei die. b2b hat viel geringere Ebit margen da höheres afa. Wachstum ist mittlerweile ähnlich. Aber daher sicher kein easybell multiple. Eher vlt sowas 5-6. Wäre aber auch schönes Upside
ecotel communication ag
Ecotel communication ag: ecotel präsentiert 9M-Zahlen: Fokus auf »Cloud & Fiber«-Strategie nach Verkauf der easybell-Aktien
Corporate | 8. November 2022 08:00
EQS-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen/9-Monatszahlen
ecotel communication ag: ecotel präsentiert 9M-Zahlen: Fokus auf »Cloud & Fiber«-Strategie nach Verkauf der easybell-Aktie
08.11.2022 / 08:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
EasyBell wird als nicht fortgeführte Aktivität ausgewiesen (zur Veräußerung gehalten)
Konzernumsatz steigt um 47 % auf 69,8 Mio. € (i. Vj. 47,4 Mio. €)
EBITDA wächst auf 21,9 Mio. € bzw. ohne Einmaleffekt auf 7,0 Mio. €
EPS steigt deutlich auf 4,36 € bzw. ohne Einmaleffekt auf 1,24 € (i. Vj. 0,91 €)
Free Cashflow auf 22,1 Mio. € nahezu verdreifacht (i. Vj. 7,7 Mio. €)
Nettofinanzvermögen von 18,9 Mio. € zum 30.09.2022
Umsatz von rund 56 Mio. € in Q4/2022 aus Verkauf von easybell-Aktien erwartet
Düsseldorf, 8. November 2022
Die ecotel communication ag (ecotel) hat am 25. Oktober 2022 einen Vertrag über denVerkauf ihrer 50,9%-Beteiligung an der easybell GmbH abgeschlossen.
Nach Abzug der Transaktionsgebühren werden dieErlösefür die von ecotel gehaltenen Anteilevoraussichtlich zwischen 55,5 und 56,5 Mio. € betragen und nach Abschluss der Transaktion fällig werden.
Mit diesem zusätzlichen finanziellen Spielraum kann ecotel nun profitabel wachsen und legt den Schwerpunkt auf die beiden wesentlichen Wachstumstreiber im deutschen Telekommunikationsmarkt der kommenden Jahre: Cloud-Telefonie (»Cloud«) und Breitbanddienste (»Fiber«) für Geschäftskunden.
Zum 30. September 2022 wurden die Anforderungen des IFRS 5 "Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Aktivitäten" für das operative Segment easybell (»aufgegebener Geschäftsbereich«) erfüllt. Die Gesamtergebnisrechnung für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2022 und die Vergleichsperioden der Vorjahre basierte daher auf einer anderen Bilanzierungs- und Bewertungsmethode gemäß den IFRS-Vorschriften. Das berichtete Konzern-EBITDA setzt sich nun aus den Segmenten »ecotel Business Solutions«, »ecotel Wholesale« und »nacamar« (»fortgeführte Aktivitäten«) zusammen. Das Segment »easybell« wird bis zum Abschluss der Transaktion im vierten Quartal weiterhin in das Konzernergebnis und das Ergebnis je Aktie einbezogen.
Geschäftsentwicklung:
Der Konzernumsatz aus fortgeführten Aktivitätenstieg in den ersten neun Monaten 2022 um 22,4 Mio. € auf 69,8 Mio. €. Der Umsatzüberschuss resultiert im Wesentlichen aus dem Wachstum im Segment »ecotel Wholesale«. Der Rohertrag des Konzernsstieg im Berichtszeitraum um 0,7 Mio. € auf 23,2 Mio. €.
Das Konzern-EBITDA aus fortgeführten Aktivitätenstieg in den ersten neun Monaten 2022 um 15,1 Mio. € auf 21,9 Mio. €. Darin enthalten ist der Einmaleffekt aus der Übertragung von Nutzungsrechten für Internetressourcen in Höhe von insgesamt 14,9 Mio. €. Bereinigt um den Einmaleffekt stieg das EBITDA um 0,2 Mio. € auf 7,0 Mio. €.
Das Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten und das Ergebnis der easybell-Gruppe (nicht fortgeführte Aktivitäten) betragen einKonzernergebnisvon 15,3 Mio. € (i. Vj. 3,2 Mio. €) und einErgebnis je Aktievon 4,36 € (i. Vj. 0,91 €). Ohne Berücksichtigung des Einmaleffekts – 14,9 Mio. € vor Steuern bzw. 11 Mio. € nach Steuern – stieg das Ergebnis je Aktie in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 auf 1,24 € (i. Vj. 0,91 €).
Zum 30. September 2022 hat der Konzern alle Finanzkredite von Kreditinstituten zurückgezahlt. Der Konzern ist damit zu hundert Prozent eigenkapitalfinanziert. Beieinem Free Cashflowvon 22,1 Mio. € (i. Vj. 7,7 Mio. €) weist der Konzern zum 30. September 2022ein Nettofinanzvermögenvon 18,9 Mio. € aus. Darin enthalten sind Ausschüttungen in Höhe von 3,8 Mio. € und im Juli 2022 gezahlte Dividenden in Höhe von insgesamt 7,9 Mio. €.
Mit Ausnahme eines deutlichen Anstiegs der Energiekosten verlief die Entwicklung im Konzern im dritten Quartal 2022 weitgehend planmäßig. Bei einem Umsatz von 24,5 Mio. € (i. Vj. 18,1 Mio. €) beträgt das EBITDA 2,3 Mio. € (i. Vj. 2,6 Mio. €).
Details zu den einzelnen Segmenten:
»ecotel Business Solutions«
Das margenstarke Segment »ecotel Business Solutions« erzielte in denersten neun Monatendieses Jahreseinen Umsatzvon 34,1 Mio. € (i. Vj. 34,5 Mio. €). Der Rohertrag stieg erneut auf 21,5 Mio. € (i. Vj. 20,5 Mio. €). Durch den veränderten Produktmix, die Automatisierung und verbesserte Einkaufskonditionen wurden nachhaltige Effekte erzielt. Bereinigt um den Einmaleffekt stieg das EBITDAin den ersten neun Monaten um 0,5 Mio. € auf 6,4 Mio. €.
Im dritten Quartal 2022 erzielte das Segmenteinen Umsatz von insgesamt 11,4 Mio. € (i. Vj. 11,5 Mio. €). Hohe Stromkosten minderten jedochden Rohertragim Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 0,4 Mio. € auf 7,0 Mio. €. Damit belief sich das EBITDAim dritten Quartal auf 2,1 Mio. € (i. Vj. 2,3 Mio. €). Die Stromkosten sollen im vierten Quartal 2022 wieder sinken.
»ecotel Großhandel«:
Das Segment »ecotel Wholesale« verzeichnete sowohl im dritten Quartal (+ 6,8 Mio. €) als auch in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 (+ 23,8 Mio. €) ein starkesUmsatzwachstum. Diese positive Entwicklung resultierte aus höheren Umsätzen aus dem netzübergreifenden Handel von Telefonminuten sowie einem deutlich gestiegenen Umsatz aus der Vermarktung von Datenanschlüssen für nationale und internationale Carrier. Inzwischen hat dieser traditionell margenschwache Unternehmensbereich auch einenAnstieg des Rohertrags erzielt: auf 1,0 Mio. € (i. Vj. 0,8 Mio. €) in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 und auf 0,4 Mio. € (i. Vj. 0,3 Mio. €) im dritten Quartal. Das Segment trug in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 0,5 Mio. € (i. Vj. 0,4 Mio. €) zumKonzern-EBITDAbei.
»nacamar«:
Das Segment »nacamar« entwickelte sich sowohl im dritten Quartal als auch in den ersten neun Monaten 2022 planmäßig. Der Umsatz im dritten Quartal 2022 betrug 0,3 Mio. € (i. Vj. 0,6 Mio. €), der Rohertrag 0,3 Mio. € (i. Vj. 0,4 Mio. €) und das EBITDA 0,1 Mio. € (i. Vj. 0,2 Mio. €).
Prognose:
Der anhaltende Konflikt in der Ukraine und die damit verbundenen Vorfälle sowie die weltwirtschaftlichen Auswirkungen dieses Konflikts sowie die Einschränkungen globaler Lieferketten infolge der COVID-19-Pandemie hatten bisher nur geringe Folgen für ecotel. Aufgrund der Produktnachfrage, der Zahlungsfähigkeit unserer Kunden und der Leistungsfähigkeit unserer Vorlieferanten gab es keine wesentlichen Einschränkungen in unserer Geschäftstätigkeit. Allerdings sind die Energiekosten teilweise deutlich gestiegen, insbesondere für den Betrieb der Rechenzentrumsinfrastruktur.
Unter Berücksichtigung der vorgenannten Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgrund des bevorstehenden Verkaufs der easybell Gruppe sowie aller bekannten und absehbaren Entwicklungen in den Segmenten hat die Gesellschaft folgende Prognose erstellt: Der Vorstand erwartet für das Geschäftsjahr 2022 nun einen Umsatz im Segment »ecotel Business Solutions« in einem Korridor von 45 bis 47 Mio. € (bisher 47 bis 50 Mio. €), im Segment »Großhandel« in einem Korridor von 43 bis 48 Mio. € (bisher 20 bis 25 Mio. €) und im Segment »nacamar« von rund 1 Mio. € (bisher 0,5 bis 1,5 Mio. €).
Das um den Einmaleffekt bereinigte Konzern-EBITDA wird sich künftig aus den Segmenten »ecotel Business Solutions«, »ecotel Wholesale« und »nacamar« zusammensetzen und in einem Korridor von 8,5 bis 10,5 Mio. € liegen, wie bisher prognostiziert.
Insgesamt erwartet der Vorstand daher für das Geschäftsjahr 2022 ein berichtetes Konzern-EBITDA in einem Korridor von 68 bis 75 Mio. €.
Über ecotel communication ag:
Die ecotel Gruppe (nachfolgend »ecotel«) ist seit 1998 bundesweit tätig und hat sich als einer der führenden Anbieter hochwertiger Business-Lösungen in Deutschland etabliert. Mit dem Fokus auf "Cloud & Fiber" beliefert ecotel 2022 die beiden wichtigsten Wachstumsfelder des deutschen Telekommunikationsmarktes. Muttergesellschaft ist die ecotel communication ag mit Sitz in Düsseldorf. Inklusive Tochtergesellschaft beschäftigt ecotel insgesamt rund 225 Mitarbeiter. Derzeit bietet ecotel mehr als 20.000 Kunden in ganz Deutschland vollständige Cloud- und Breitbanddienste an.
Anmerkung:
Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Diese Veröffentlichung ist keine Wertpapierbroschüre. Diese Veröffentlichung und die darin enthaltenen Informationen sind nicht zur direkten oder indirekten Verbreitung in oder innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Australien oder Japan bestimmt.
Investor Relations
ecotel communication ag
Investor Relations
+49 (0) 211-55 007 740
E-Mail: investorrelations@ecotel.de
Für weitere Informationen besuchen Sie uns bitte unterwww.ecotel.de
Ecotel communication ag: ecotel präsentiert 9M-Zahlen: Fokus auf »Cloud & Fiber«-Strategie nach Verkauf der easybell-Aktien
Corporate | 8. November 2022 08:00
EQS-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen/9-Monatszahlen
ecotel communication ag: ecotel präsentiert 9M-Zahlen: Fokus auf »Cloud & Fiber«-Strategie nach Verkauf der easybell-Aktie
08.11.2022 / 08:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
EasyBell wird als nicht fortgeführte Aktivität ausgewiesen (zur Veräußerung gehalten)
Konzernumsatz steigt um 47 % auf 69,8 Mio. € (i. Vj. 47,4 Mio. €)
EBITDA wächst auf 21,9 Mio. € bzw. ohne Einmaleffekt auf 7,0 Mio. €
EPS steigt deutlich auf 4,36 € bzw. ohne Einmaleffekt auf 1,24 € (i. Vj. 0,91 €)
Free Cashflow auf 22,1 Mio. € nahezu verdreifacht (i. Vj. 7,7 Mio. €)
Nettofinanzvermögen von 18,9 Mio. € zum 30.09.2022
Umsatz von rund 56 Mio. € in Q4/2022 aus Verkauf von easybell-Aktien erwartet
Düsseldorf, 8. November 2022
Die ecotel communication ag (ecotel) hat am 25. Oktober 2022 einen Vertrag über denVerkauf ihrer 50,9%-Beteiligung an der easybell GmbH abgeschlossen.
Nach Abzug der Transaktionsgebühren werden dieErlösefür die von ecotel gehaltenen Anteilevoraussichtlich zwischen 55,5 und 56,5 Mio. € betragen und nach Abschluss der Transaktion fällig werden.
Mit diesem zusätzlichen finanziellen Spielraum kann ecotel nun profitabel wachsen und legt den Schwerpunkt auf die beiden wesentlichen Wachstumstreiber im deutschen Telekommunikationsmarkt der kommenden Jahre: Cloud-Telefonie (»Cloud«) und Breitbanddienste (»Fiber«) für Geschäftskunden.
Zum 30. September 2022 wurden die Anforderungen des IFRS 5 "Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Aktivitäten" für das operative Segment easybell (»aufgegebener Geschäftsbereich«) erfüllt. Die Gesamtergebnisrechnung für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2022 und die Vergleichsperioden der Vorjahre basierte daher auf einer anderen Bilanzierungs- und Bewertungsmethode gemäß den IFRS-Vorschriften. Das berichtete Konzern-EBITDA setzt sich nun aus den Segmenten »ecotel Business Solutions«, »ecotel Wholesale« und »nacamar« (»fortgeführte Aktivitäten«) zusammen. Das Segment »easybell« wird bis zum Abschluss der Transaktion im vierten Quartal weiterhin in das Konzernergebnis und das Ergebnis je Aktie einbezogen.
Geschäftsentwicklung:
Der Konzernumsatz aus fortgeführten Aktivitätenstieg in den ersten neun Monaten 2022 um 22,4 Mio. € auf 69,8 Mio. €. Der Umsatzüberschuss resultiert im Wesentlichen aus dem Wachstum im Segment »ecotel Wholesale«. Der Rohertrag des Konzernsstieg im Berichtszeitraum um 0,7 Mio. € auf 23,2 Mio. €.
Das Konzern-EBITDA aus fortgeführten Aktivitätenstieg in den ersten neun Monaten 2022 um 15,1 Mio. € auf 21,9 Mio. €. Darin enthalten ist der Einmaleffekt aus der Übertragung von Nutzungsrechten für Internetressourcen in Höhe von insgesamt 14,9 Mio. €. Bereinigt um den Einmaleffekt stieg das EBITDA um 0,2 Mio. € auf 7,0 Mio. €.
Das Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten und das Ergebnis der easybell-Gruppe (nicht fortgeführte Aktivitäten) betragen einKonzernergebnisvon 15,3 Mio. € (i. Vj. 3,2 Mio. €) und einErgebnis je Aktievon 4,36 € (i. Vj. 0,91 €). Ohne Berücksichtigung des Einmaleffekts – 14,9 Mio. € vor Steuern bzw. 11 Mio. € nach Steuern – stieg das Ergebnis je Aktie in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 auf 1,24 € (i. Vj. 0,91 €).
Zum 30. September 2022 hat der Konzern alle Finanzkredite von Kreditinstituten zurückgezahlt. Der Konzern ist damit zu hundert Prozent eigenkapitalfinanziert. Beieinem Free Cashflowvon 22,1 Mio. € (i. Vj. 7,7 Mio. €) weist der Konzern zum 30. September 2022ein Nettofinanzvermögenvon 18,9 Mio. € aus. Darin enthalten sind Ausschüttungen in Höhe von 3,8 Mio. € und im Juli 2022 gezahlte Dividenden in Höhe von insgesamt 7,9 Mio. €.
Mit Ausnahme eines deutlichen Anstiegs der Energiekosten verlief die Entwicklung im Konzern im dritten Quartal 2022 weitgehend planmäßig. Bei einem Umsatz von 24,5 Mio. € (i. Vj. 18,1 Mio. €) beträgt das EBITDA 2,3 Mio. € (i. Vj. 2,6 Mio. €).
Details zu den einzelnen Segmenten:
»ecotel Business Solutions«
Das margenstarke Segment »ecotel Business Solutions« erzielte in denersten neun Monatendieses Jahreseinen Umsatzvon 34,1 Mio. € (i. Vj. 34,5 Mio. €). Der Rohertrag stieg erneut auf 21,5 Mio. € (i. Vj. 20,5 Mio. €). Durch den veränderten Produktmix, die Automatisierung und verbesserte Einkaufskonditionen wurden nachhaltige Effekte erzielt. Bereinigt um den Einmaleffekt stieg das EBITDAin den ersten neun Monaten um 0,5 Mio. € auf 6,4 Mio. €.
Im dritten Quartal 2022 erzielte das Segmenteinen Umsatz von insgesamt 11,4 Mio. € (i. Vj. 11,5 Mio. €). Hohe Stromkosten minderten jedochden Rohertragim Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 0,4 Mio. € auf 7,0 Mio. €. Damit belief sich das EBITDAim dritten Quartal auf 2,1 Mio. € (i. Vj. 2,3 Mio. €). Die Stromkosten sollen im vierten Quartal 2022 wieder sinken.
»ecotel Großhandel«:
Das Segment »ecotel Wholesale« verzeichnete sowohl im dritten Quartal (+ 6,8 Mio. €) als auch in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 (+ 23,8 Mio. €) ein starkesUmsatzwachstum. Diese positive Entwicklung resultierte aus höheren Umsätzen aus dem netzübergreifenden Handel von Telefonminuten sowie einem deutlich gestiegenen Umsatz aus der Vermarktung von Datenanschlüssen für nationale und internationale Carrier. Inzwischen hat dieser traditionell margenschwache Unternehmensbereich auch einenAnstieg des Rohertrags erzielt: auf 1,0 Mio. € (i. Vj. 0,8 Mio. €) in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 und auf 0,4 Mio. € (i. Vj. 0,3 Mio. €) im dritten Quartal. Das Segment trug in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 0,5 Mio. € (i. Vj. 0,4 Mio. €) zumKonzern-EBITDAbei.
»nacamar«:
Das Segment »nacamar« entwickelte sich sowohl im dritten Quartal als auch in den ersten neun Monaten 2022 planmäßig. Der Umsatz im dritten Quartal 2022 betrug 0,3 Mio. € (i. Vj. 0,6 Mio. €), der Rohertrag 0,3 Mio. € (i. Vj. 0,4 Mio. €) und das EBITDA 0,1 Mio. € (i. Vj. 0,2 Mio. €).
Prognose:
Der anhaltende Konflikt in der Ukraine und die damit verbundenen Vorfälle sowie die weltwirtschaftlichen Auswirkungen dieses Konflikts sowie die Einschränkungen globaler Lieferketten infolge der COVID-19-Pandemie hatten bisher nur geringe Folgen für ecotel. Aufgrund der Produktnachfrage, der Zahlungsfähigkeit unserer Kunden und der Leistungsfähigkeit unserer Vorlieferanten gab es keine wesentlichen Einschränkungen in unserer Geschäftstätigkeit. Allerdings sind die Energiekosten teilweise deutlich gestiegen, insbesondere für den Betrieb der Rechenzentrumsinfrastruktur.
Unter Berücksichtigung der vorgenannten Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgrund des bevorstehenden Verkaufs der easybell Gruppe sowie aller bekannten und absehbaren Entwicklungen in den Segmenten hat die Gesellschaft folgende Prognose erstellt: Der Vorstand erwartet für das Geschäftsjahr 2022 nun einen Umsatz im Segment »ecotel Business Solutions« in einem Korridor von 45 bis 47 Mio. € (bisher 47 bis 50 Mio. €), im Segment »Großhandel« in einem Korridor von 43 bis 48 Mio. € (bisher 20 bis 25 Mio. €) und im Segment »nacamar« von rund 1 Mio. € (bisher 0,5 bis 1,5 Mio. €).
Das um den Einmaleffekt bereinigte Konzern-EBITDA wird sich künftig aus den Segmenten »ecotel Business Solutions«, »ecotel Wholesale« und »nacamar« zusammensetzen und in einem Korridor von 8,5 bis 10,5 Mio. € liegen, wie bisher prognostiziert.
Insgesamt erwartet der Vorstand daher für das Geschäftsjahr 2022 ein berichtetes Konzern-EBITDA in einem Korridor von 68 bis 75 Mio. €.
Über ecotel communication ag:
Die ecotel Gruppe (nachfolgend »ecotel«) ist seit 1998 bundesweit tätig und hat sich als einer der führenden Anbieter hochwertiger Business-Lösungen in Deutschland etabliert. Mit dem Fokus auf "Cloud & Fiber" beliefert ecotel 2022 die beiden wichtigsten Wachstumsfelder des deutschen Telekommunikationsmarktes. Muttergesellschaft ist die ecotel communication ag mit Sitz in Düsseldorf. Inklusive Tochtergesellschaft beschäftigt ecotel insgesamt rund 225 Mitarbeiter. Derzeit bietet ecotel mehr als 20.000 Kunden in ganz Deutschland vollständige Cloud- und Breitbanddienste an.
Anmerkung:
Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Diese Veröffentlichung ist keine Wertpapierbroschüre. Diese Veröffentlichung und die darin enthaltenen Informationen sind nicht zur direkten oder indirekten Verbreitung in oder innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Australien oder Japan bestimmt.
Investor Relations
ecotel communication ag
Investor Relations
+49 (0) 211-55 007 740
E-Mail: investorrelations@ecotel.de
Für weitere Informationen besuchen Sie uns bitte unterwww.ecotel.de
M.E. liefert der Bericht nichts / wenig Neues.
.... und es gäbe doch viele Fragen des Aktionariats zu beantworten...
Mal sehen, wann der Großaktionär gewillt ist, seine Vorstellungen preiszugeben....
.... und es gäbe doch viele Fragen des Aktionariats zu beantworten...
Mal sehen, wann der Großaktionär gewillt ist, seine Vorstellungen preiszugeben....
@katuscha-research ... @moneymakerzzz...
Gibt es Nachrichten ?? oder weiß man / frau, warum der Kurs heute springt??
Gibt es Nachrichten ?? oder weiß man / frau, warum der Kurs heute springt??
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.731.750 von cebulonby am 10.11.22 22:09:03
Depot Champ von heute auf YouTube ansehen.
Zitat von cebulonby: @katuscha-research ... @moneymakerzzz...
Gibt es Nachrichten ?? oder weiß man / frau, warum der Kurs heute springt??
Depot Champ von heute auf YouTube ansehen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.731.750 von cebulonby am 10.11.22 22:09:03
nachbörsliche Kursanstiege auf Tradegate würde ich nicht überbewerten. Da wird es sicherlich nicht bei so einem großen Gap auf Xetra bleiben.
Zitat von cebulonby: @katuscha-research ... @moneymakerzzz...
Gibt es Nachrichten ?? oder weiß man / frau, warum der Kurs heute springt??
nachbörsliche Kursanstiege auf Tradegate würde ich nicht überbewerten. Da wird es sicherlich nicht bei so einem großen Gap auf Xetra bleiben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.731.921 von moerser1962 am 10.11.22 22:38:34Ah ok. Na mal sehen, was davon morgen bleibt. Jemand das brn interview gehört und kann die essentials hier reinschreiben? Komme grad nicht dazu leider. Am WE schau ich mal den Q3 Bericht an.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.731.921 von moerser1962 am 10.11.22 22:38:34DANKE für die INFO
Depot Champ ... Überschrift: Kursrally - So handeln die Börsenprofis heute
geht ab Minute 24 ...
ist schon interessant, dass man in einem solchen Börsenspiel
nachbörslich
in einem solchen engen Wert 33 Stück kauft ...
dass dann auch der Kurs "abgeht" , kann man sich jetzt erklären ....
Mal sehen, wie viele Follower jetzt bei ecotel draufspringen,,,,
Wurde von Lars Winter ja gut dargestellt, was die Chancen bei ecotel sind ....
Depot Champ ... Überschrift: Kursrally - So handeln die Börsenprofis heute
geht ab Minute 24 ...
ist schon interessant, dass man in einem solchen Börsenspiel
nachbörslich
in einem solchen engen Wert 33 Stück kauft ...
dass dann auch der Kurs "abgeht" , kann man sich jetzt erklären ....
Mal sehen, wie viele Follower jetzt bei ecotel draufspringen,,,,
Wurde von Lars Winter ja gut dargestellt, was die Chancen bei ecotel sind ....
So ein move ohne zahlen? Jemand ne erklärung?
Wieder mal ein Push durch den Aktionär "Depot Champ".
Es wurde erneut das enorme Potential aufgezeigt. Herr Winter erwartet Kurse um die 40Euro ggf. noch in diesem Jahr.
Ich freue mich über die Chart-Belebung; lieber wären mir allerdings Neuigkeiten, was mit dem Geld geschehen soll.
Die Dividenden-Mitteilung wird ja voraussichtlich erst im nächsten Frühjahr bekanntgegeben .... sollte es stetig charttechnisch weiter nach oben gehen, habe ich allerdings nichts dagegen
Es wurde erneut das enorme Potential aufgezeigt. Herr Winter erwartet Kurse um die 40Euro ggf. noch in diesem Jahr.
Ich freue mich über die Chart-Belebung; lieber wären mir allerdings Neuigkeiten, was mit dem Geld geschehen soll.
Die Dividenden-Mitteilung wird ja voraussichtlich erst im nächsten Frühjahr bekanntgegeben .... sollte es stetig charttechnisch weiter nach oben gehen, habe ich allerdings nichts dagegen
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.645.137 von katjuscha-research am 26.10.22 21:59:33
so, kam jetzt mal endlich zu den Q3-Zahlen. Die sind doch bock stark! Hätte gedacht, dass unterm Strich VIEL weniger hängen bleibt (eben weil ich davon ausging, dass die ganze Afa bei Geschäftskunden und nicht easybell landet!). Und jetzt haben wir in Q3 OHNE easybell 0,42 EPS gemacht. Wären annualisiert also 1,70 (Stagnation vorausgesetzt). Ergo bei 70 Mio. Cash und 130 MCap so knapp ein 10er KGV ex-cash.
Wobei mir das irgendwie komisch vorkommt...ist vlt. das Ergebnis je Aktie (ohne Einmaleffekte) für die 9 Monate inkl. der Minderheiten aus Easybell? Weil in der GuV stehen für das Quartal nur 0,6 Mio. Jü (17cent EPS) und keine 42 cent. Steh ich grade auf dem Schlauch?
Zitat von katjuscha-research: An sich sind deine Argumente durchaus schlüssig. Ich sehe Vieles davon genauso.
Aber in einem Fakt irrst du dich halt, und der Fakt is wichtig. Man hat Easybell halt nicht zu 10 x Ebitda verkauft, sondern zu 5 x Ebitda.
Ich wll dazu jetzt nicht mehr zu viel schreiben, zumal ich die Aktie ja auch fr unterbewertet halte und denke dass der Bereich 27,5-28,0 € eine gute technische und fundamentale Unterstützung bietet. Aber nur um ganz kurz meine gestern vielleicht zu umfangreich und dadurch schwer verständliche Meinung kurz zusammenzufassen.
Vorgestern hatten wir ja folgende Situation.
Marktkapitalisierung bei 29,0 € = 101,5 Mio €
Nettocash etwa 20 Mio € = EV von 81,5 Mio €
Ebitda bei 21 Mio €, davon 12,5 Mio € durch Easybell
Vorsteuergewinn bei 13,5 Mio €
Überschuss vor Minderheiten bei 9,4 Mio €
nach Minderheiten 6,3 Mio €
EV/Ebitda = 3,9
KGV = 16,1
KGV um Cash bereinigt bei 13,0
Jetzt haben wir folgende Situation
Marktkapitalisierung bei 29,0 € = 101,5 Mio €
Nettocash etwa 73,5 Mio € = EV von 28 Mio €
Ebitda von 10 Mio €
Vorsteuergewinn bei 3,5 Mio €
Überschuss von 2,4 Mio € vor und nach Minderheiten
EV/Ebitda = 2,8
KGV rund 43
KGV cashbereinigt etwa 11,7
Was macht man jetzt also daraus?
Nach EV/Ebitda ist man nochmal deutlich günstiger als vorher, aber da man den Cash ja investieren muss, um wieder vernünftige Nettogewinne und FreeCashflows zu erwirtschaften, relativiert sich halt der Cassbestand bzw. das EV/Ebitda.
Deshalb wäre es wichtig, wenn vielleicht der Vorstand nicht erst im März 2023 (wie in der Adhoc von vorgestern erwähnt) sagt, was man genau mit dem Cash machen wird, sondern zumindest mal in einem Interview (man ist ja häufiger bei BRN) sagt, was man sich ungefähr für eine Strategie vorstellt und zu welchen Vorsteuergewinnen das führen soll. Oder ob man eher den Weg gehen will, Cash umfangreich an die Aktionäre auszuschütten und Aktienrückkäufe durchzuführen. Mir wäre das schon wichtig, das noch in diesem Geschäftsjahr zumindest ungefähr zu erfahren.
Alles in allem halte ich nach der ganzen Transformation ein EV/Ebitda von 6,0-6,5 und KGV von 16-17 für fair. Das kommt natürlich nur hin, wenn man ab 2024/25 durch Investitionen in organisches als auch anorganisches Wachstum dann vielleicht 20 Mio Ebitda und 12-13 Mio Vorsteuergewinn und 9,0-9,5 Mio Überschuss erzielt. Daraus ergibt sich ein Kursziel von erstmal 37-40 €, ohne den dann immernoch vorhanden Cash mitzurechnen.
Man hätte also beim aktuellen Kurs für dieses Szenario 30-40% Kurspotenzial, plus die Sonderdividenden und Dividenden, die es dazu geben dürfte. Ist doch ganz passabel. Und bis dahin ist man durch die knapp 21 € Netcash pro Aktie sehr gut nach unten abgesichert, was in der jetzigen Börsenphase auch nicht das schlechteste ist. Kurse unterhalb 27,5 € sind daher für die nächsten Monate technisch wie fundamental nicht zu erwarten. Wenn es doch dazu kommen sollte, hervorragende Kaufchance.
Sorry, ist jetzt doch länger geworden als geplant, aber vielleicht durch die erwähnten Zahlen übersichtlicher als meine erste Reaktion gestern.
so, kam jetzt mal endlich zu den Q3-Zahlen. Die sind doch bock stark! Hätte gedacht, dass unterm Strich VIEL weniger hängen bleibt (eben weil ich davon ausging, dass die ganze Afa bei Geschäftskunden und nicht easybell landet!). Und jetzt haben wir in Q3 OHNE easybell 0,42 EPS gemacht. Wären annualisiert also 1,70 (Stagnation vorausgesetzt). Ergo bei 70 Mio. Cash und 130 MCap so knapp ein 10er KGV ex-cash.
Wobei mir das irgendwie komisch vorkommt...ist vlt. das Ergebnis je Aktie (ohne Einmaleffekte) für die 9 Monate inkl. der Minderheiten aus Easybell? Weil in der GuV stehen für das Quartal nur 0,6 Mio. Jü (17cent EPS) und keine 42 cent. Steh ich grade auf dem Schlauch?
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.792.659 von moneymakerzzz am 22.11.22 00:44:21Ist doch eigentlich recht eindeutig aufgelistet, was ohne Easybell hängenbleibt.
0,98 Mio EBIT
0,66 Mio Überschuss
0,98 Mio EBIT
0,66 Mio Überschuss
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.794.528 von katjuscha-research am 22.11.22 10:38:47Sorry, das ist natürlich falsch ausgedrückt. Das ist das Ergebnis inklusive Easybell aber ex Minderheiten. Ohne Easybell wäre es noch etwas weniger.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.794.555 von katjuscha-research am 22.11.22 10:43:21Nein, nochmal zurück.
Das vorherige Posting war doch richtig, da sie jetzt Easybell nochmal sowohl ohne Minderheiten auflisten und nochmal extra zum besseren Verständnis komplett rausrechnen. Ist ja sehr transparent gemacht. Hatte ich vorher gar nicht gesehen.
Also wie gesagt, 0,98 Mio EBIT und 0,66 Mio Überschuss (EPS 0,19 €) ohne Easybell. Wenn man es so wie früher gerechnet hätte, wären es 1,47 Mio Überschuss nach Minderheiten (EPS 0,42 €)gewesen.
Das vorherige Posting war doch richtig, da sie jetzt Easybell nochmal sowohl ohne Minderheiten auflisten und nochmal extra zum besseren Verständnis komplett rausrechnen. Ist ja sehr transparent gemacht. Hatte ich vorher gar nicht gesehen.
Also wie gesagt, 0,98 Mio EBIT und 0,66 Mio Überschuss (EPS 0,19 €) ohne Easybell. Wenn man es so wie früher gerechnet hätte, wären es 1,47 Mio Überschuss nach Minderheiten (EPS 0,42 €)gewesen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.781.721 von DerLehrer am 18.11.22 22:15:01
Hast du mal genauere Infos, was die von DerAktionär konkret geschrieben haben?
Ist ja schon erstaunlichl, dass sie zwei mal in Folge den Kurs so stark anschieben konnten, wobei das bei so einem SmallCap wohl auch nicht soo verwunderlich ist. 40 € ist auch sicherlich ein sinnvolles Kurszel, wobei es halt stark darauf ankommt, was genau Ecotel mit den 20 € Cash pro Aktie anfangen wird. Aktuell hat man etwa ein bereinigtes KGV von 40. Wenn man den Cash einbezieht und davon ausgeht, dass man 1 zu 1 daraus auch Gewinn erzielt, dann würde das KGV auf etwa 18 sinken. Wir hätten dann in etwa beim aktuellen Kurs eine faire Bewertung. Je nachdem wie richtig oder falsch man den Cash also einsetzt, ergeben sich die höheren oder tieferen Kursziele. Das ist bei dieser Sachlage wirklich entscheidend, wie der Cash verwendet wird. Zum Teil wird er sicherlich ausgeschüttet. Aktienrückkäufe sind hngegen auf dem Niveau hingegen unwahrscheinlich. Wird also ne Mischung aus Sonderdividende, 1-2 Übernahmen und organischen Investionen werden.
Zitat von DerLehrer: Wieder mal ein Push durch den Aktionär "Depot Champ".
Es wurde erneut das enorme Potential aufgezeigt. Herr Winter erwartet Kurse um die 40Euro ggf. noch in diesem Jahr.
...
Hast du mal genauere Infos, was die von DerAktionär konkret geschrieben haben?
Ist ja schon erstaunlichl, dass sie zwei mal in Folge den Kurs so stark anschieben konnten, wobei das bei so einem SmallCap wohl auch nicht soo verwunderlich ist. 40 € ist auch sicherlich ein sinnvolles Kurszel, wobei es halt stark darauf ankommt, was genau Ecotel mit den 20 € Cash pro Aktie anfangen wird. Aktuell hat man etwa ein bereinigtes KGV von 40. Wenn man den Cash einbezieht und davon ausgeht, dass man 1 zu 1 daraus auch Gewinn erzielt, dann würde das KGV auf etwa 18 sinken. Wir hätten dann in etwa beim aktuellen Kurs eine faire Bewertung. Je nachdem wie richtig oder falsch man den Cash also einsetzt, ergeben sich die höheren oder tieferen Kursziele. Das ist bei dieser Sachlage wirklich entscheidend, wie der Cash verwendet wird. Zum Teil wird er sicherlich ausgeschüttet. Aktienrückkäufe sind hngegen auf dem Niveau hingegen unwahrscheinlich. Wird also ne Mischung aus Sonderdividende, 1-2 Übernahmen und organischen Investionen werden.
Das kannst Du Dir selbst anschauen ... über Depot champ 2022 ... siehe Aktionär TV oder Google ... aktuell Woche 7
die Beiträge zu ecotel waren in Woche 5 + 6
und jetzt in der Woche 7 hat der Lars Winter seine ecotel verkauft ... nachdem er sie zuvor an-getrieben hat .,... schließlich muss er in Nebenwerten pushen, damit er der Depot Champ wird ...
die Beiträge zu ecotel waren in Woche 5 + 6
und jetzt in der Woche 7 hat der Lars Winter seine ecotel verkauft ... nachdem er sie zuvor an-getrieben hat .,... schließlich muss er in Nebenwerten pushen, damit er der Depot Champ wird ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.812.411 von cebulonby am 25.11.22 08:51:05Ich wusste gar nicht dass es solche Depotwettbewerbe im Videoformat noch gibt. Hab ich mir zuletzt noch zu NeuerMarkt Zeiten angeschaut, als da immer BoerseOnline, DerAktionär etc. sich duellierten.
Hab mir jetzt die Depotaufnahme mal angeschaut. Mehr als Ebitda-Multiple Ex Cash kam da ja nicht als Begründung. Na gut, zu dem Trade Gewinn von knapp 20% hat es gereicht.
Hab mir jetzt die Depotaufnahme mal angeschaut. Mehr als Ebitda-Multiple Ex Cash kam da ja nicht als Begründung. Na gut, zu dem Trade Gewinn von knapp 20% hat es gereicht.
https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/110/mitteilung.h…
"ecotel modernisiert die Standortvernetzung von internationalem Versicherungsunternehmen Baloise mit zukunftsweisender SD-WAN-Technologie"
"Der Auftrag umfasst einen langfristigen Rahmenvertrag für die sichere vernetzte Unternehmenskommunikation der deutschen und ausländischen Standorte bei gleichzeitiger Erhöhung der Ausfallsicherheit."
In den nächsten Monaten ruhig gern mehr solcher Aufträge mit entsprechender Meldung
"ecotel modernisiert die Standortvernetzung von internationalem Versicherungsunternehmen Baloise mit zukunftsweisender SD-WAN-Technologie"
"Der Auftrag umfasst einen langfristigen Rahmenvertrag für die sichere vernetzte Unternehmenskommunikation der deutschen und ausländischen Standorte bei gleichzeitiger Erhöhung der Ausfallsicherheit."
In den nächsten Monaten ruhig gern mehr solcher Aufträge mit entsprechender Meldung
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.795.068 von katjuscha-research am 22.11.22 11:34:00
Habe leider keine weiteren Informationen in diese Richtung. Ecotel wurde übrigens letzte Woche mit Gewinn verkauft (vorheriger Anstieg und jetziger Rückgang lassen sich also wohl in Verbindung setzen) Inwiefern man von Kursmanipulation sprechen kann/muss, machen wir hier mal lieber nicht zum Thema.
Was mit dem Cash geschehen soll, wurde letzte Woche auch nochmal in einem Interview öffentlich gemacht. Leider nichts konkretes. Als Abonnent teile ich das Interview: (Quelle: https://www.telecom-handel.de/news/ecotel-klares-zu-dumpingp…
Ecotel: Klares Nein zu Dumpingpreisen
Die Ecotel-Vorstände Achim Theis und Markus Hendrich sprechen im Interview über ihre Digitalisierungs-Strategie und erklären, welche Rolle die Distribution künftig bei der Vermarktung ihrer Lösungen spielen wird.
Der TK-Anbieter Ecotel arbeitet seit kurzem mit den Distributoren Michael Telecom, Municall und Komsa zusammen und erweitert damit den indirekten Vertrieb auf ein dreistufiges Modell. Zudem hat das Unternehmen kürzlich die Tochter Easybell verkauft. Die Vorstände Markus Hendrich und Achim Theis erklären, wofür sie das Geld verwenden wollen.
Sie haben vor kurzem alle Anteile von Easybell verkauft, warum?
Markus Hendrich: Easybell ist inzwischen seit 15 Jahren ein Teil des Ecotel-Konzerns, sie ist ja damals gestartet als B2C-Anbieter und mit dem Ansatz, Preisführer im Markt zu werden. Später folgte der Einstieg in den B2B-Bereich. Der Ansatz war in erster Linie, mit einem einfachen Produktportfolio die Leistungen vor allem online zu vermarkten. Der nächste logische Schritt ist die Internationalisierung – und dafür haben wir gezielt einen Partner gesucht, der schon in anderen Märkten präsent ist.
Achim Theis (CCO) und Markus Hendrich (CEO) der Ecotel AG (v.l.)
Achim Theis (CCO) und Markus Hendrich (CEO) der Ecotel AG (v.l.)
Quelle: Ecotel
Dann ging die Initiative von Ihnen aus?
Hendrich: Wir haben das Anfang des Jahres schon entschieden und kommuniziert, auch die strategische Neuausrichtung von Ecotel – und die Entscheidung fiel letztendlich dann auf Dstny. Dafür gibt es eine ganze Reihe von Gründen. Dstny ist sehr digital aufgestellt, ähnlich wie Easybell. Außerdem ergänzt sich das Portfolio, der Anbieter hat beispielsweise einen Mobile-first-Ansatz, der Easybell bislang fehlte. Dstny ist wiederum noch wenig online, während Easybell fast ausschließlich online vertreten ist. Die beiden Unternehmen ergänzen sich also sehr gut.
Werden Sie künftig auch die Cloud-PBX von Dstny in Ihr Portfolio aufnehmen?
Hendrich: Es ist noch nicht klar, wie Dstny sich hier in Deutschland aufstellen wird. Voraussetzung für FMC-Produkte (Fixed Mobile Convergence) ist ja derzeit noch, selbst Virtueller Netzbetreiber (MVNO) zu sein – oder diese Leistungen einzukaufen. Und das ist hierzulande gar nicht so einfach. Wir haben noch nicht entschieden, ob wir die Dstny-Plattform in unser Angebot integrieren. Aber wir bleiben für mehrere Jahre bevorzugter Vorlieferant von Easybell in Deutschland und rechnen hier mit einem Umsatz von rund sechs Millionen Euro pro Jahr.
Mit dem Verkauf nehmen Sie gut 55 Millionen Euro ein, was planen Sie mit dem frischen Kapital?
Hendrich: Ich glaube fest daran, dass sich der Markt in den nächsten Jahren noch mehr konsolidieren wird – auch wegen der aktuellen geopolitischen Situation. Denken Sie nur an die massiv gestiegenen Energiepreise. Es ist sicherlich nicht die schlechteste Ausgangsbasis, in so einem Umfeld schuldenfrei und mit einem komfortablen Cash-Puffer ausgestattet zu sein.
Planen Sie denn Zukäufe?
Hendrich: Wir wollen organisch wachsen, schließen aber Akquisitionen nicht aus. Mit unserer Positionierung ‚Cloud & Fiber‘ sehen wir uns ideal aufgestellt, das sind die beiden wichtigsten Wachstumsthemen auf dem deutschen Telekommunikationsmarkt. Im Bereich Cloud sind wir aktuell bei 15 Prozent Marktdurchdringung, im Bereich Fiber bei zehn Prozent – da gibt es noch viel Potenzial.
Wo liegt der Schwerpunkt Ihrer künftigen Investitionen, in der Technik?
Hendrich: In die Technik haben wir in den vergangenen Jahren bereits sehr viel investiert. Wir sind heute sehr digital aufgestellt und konnten unsere Prozesse verschlanken, unsere vorhandenen Produktionsplattformen sind sehr skalierbar. Dieser Weg ist natürlich nie abgeschlossen. Wir wollen jetzt vor allem Kunden gewinnen und Marktanteile besetzen.
Das heißt, der Schwerpunkt liegt in Vertrieb und Marketing?
Hendrich: Wir werden noch weitere Mitarbeiter im Vertrieb einstellen, um Wachstumsfelder wie Cloud-Kommunikation stärker zu besetzen.
Achim Theis: Wir wollen ganz klar und gezielt in den Vertrieb investieren, um mehr Kunden zu gewinnen – und auch mehr Partner. Deshalb haben wir uns auch mit der neuen Strategie auf die beiden wichtigsten Marktwachstumsfelder in unserer Branche ausgerichtet.
Das Marktumfeld wird aber schwieriger, Ihre Zielgruppe ist der Mittelstand, und der ist besonders preissensitiv …
Hendrich: Niemand kann die Marktentwicklung genau voraussehen, doch wir sind davon überzeugt, dass wir den Mittelstand derzeit nicht mit höheren Preisen belasten können. Wir sind aber als Ecotel in der Lage, eine Kombination aus verschiedenen Produkten – Access, SIP-Trunk und Cloud-Telefonie mit Security – anbieten zu können. Damit sind wir auch flexibler in der Preisgestaltung für ein Gesamtpaket, und nicht nur für ein einzelnes Angebot. Mit unserer Neuausrichtung können wir insgesamt unsere Kunden dabei unterstützen, ihre Digitalisierung voranzutreiben und damit flexibler bei geringeren Kosten zu werden.
Wollen Sie auch mit Dumpingpreisen Kunden gewinnen?
Hendrich: Darauf gibt es nur eine Antwort – ein ganz klares ‚Nein‘. Wir liefern Qualität, und die hat immer auch einen gewissen Preis – aber gleichzeitig auch einen sehr hohen Wert.
Wie entwickelt sich die Cloud-Telefonie?
Theis: Noch schleppend, das spiegeln auch die allgemeinen Marktanteile wider. Nicht jeder Kunde hat die Vorteile von Cloud-Telefonie verstanden, viele sind aber auch noch nicht bereit oder technisch vorbereitet, die Produkte zu beziehen. Unser Ansatz ist, Kunden auf ihrem Weg in die Digitalisierung zu begleiten, indem wir beispielsweise zusätzliche Anreize wie die Innovationsprämie ausgelobt haben. Unternehmen erhalten dabei beim Wechsel auf cloud.phone 2022 einen einmaligen Bonus von 75 Euro pro Nebenstelle. Mit Maßnahmen wie diesen möchten wir schauen, wie wir den Markt und die Nachfrage schneller entwickeln können.
Die Innovationsprämie wurde im Sommer eingeführt …
Theis: Die erste Phase lief bis Ende September. Wir haben in dieser Zeit festgestellt, dass die Sales-Zyklen doch länger sind, als wir dachten. Deshalb haben wir die Maßnahme bis zum 15. Dezember verlängert und auch den Topf noch einmal aufgefüllt. Aktuell stellen wir dafür Fördergelder in Höhe von 500.000 Euro ab.
Sie haben in den vergangenen Monaten auch Verträge mit einigen Distributoren – Michael Telecom, Municall und Komsa – abgeschlossen oder ausgebaut. Wollen Sie den dreistufigen Vertrieb forcieren?
Theis: Wir sind seit mehr als 20 Jahren ‚Partner-driven‘ und generieren 80 bis 90 Prozent der Aufträge über den Channel. Wir hatten auch schon vorher einige Vereinbarungen mit Distributoren, diese wurden aber nicht forciert – sie dienten eher als Marketingplattformen für uns. Das haben wir verändert, auch weil der Ansatz bei den Distributoren sich verändert hat.
Was hat sich verändert?
Theis: Viele haben mittlerweile eigene Units für die Carrier-Dienste, in denen Know-how und Betreuung gebündelt werden. Deshalb haben wir jetzt neben unserem zweistufigen Vertrieb auch ein dreistufiges Modell über die Distributoren eingeführt. Deren Partner haben jetzt, anders als früher, keinen Vertrag mit uns, sondern mit dem jeweiligen Distributor. Dies gilt auch für die Betreuung.
Werden Sie noch mit weiteren Distributoren zusammenarbeiten?
Theis: Wir werden noch mit weiteren Distributoren sprechen, aber jetzt haben wir erst einmal drei Verträge abgeschlossen und wollen diese natürlich zum Leben erwecken.
Zitat von katjuscha-research:Zitat von DerLehrer: Wieder mal ein Push durch den Aktionär "Depot Champ".
Es wurde erneut das enorme Potential aufgezeigt. Herr Winter erwartet Kurse um die 40Euro ggf. noch in diesem Jahr.
...
Hast du mal genauere Infos, was die von DerAktionär konkret geschrieben haben?
Ist ja schon erstaunlichl, dass sie zwei mal in Folge den Kurs so stark anschieben konnten, wobei das bei so einem SmallCap wohl auch nicht soo verwunderlich ist. 40 € ist auch sicherlich ein sinnvolles Kurszel, wobei es halt stark darauf ankommt, was genau Ecotel mit den 20 € Cash pro Aktie anfangen wird. Aktuell hat man etwa ein bereinigtes KGV von 40. Wenn man den Cash einbezieht und davon ausgeht, dass man 1 zu 1 daraus auch Gewinn erzielt, dann würde das KGV auf etwa 18 sinken. Wir hätten dann in etwa beim aktuellen Kurs eine faire Bewertung. Je nachdem wie richtig oder falsch man den Cash also einsetzt, ergeben sich die höheren oder tieferen Kursziele. Das ist bei dieser Sachlage wirklich entscheidend, wie der Cash verwendet wird. Zum Teil wird er sicherlich ausgeschüttet. Aktienrückkäufe sind hngegen auf dem Niveau hingegen unwahrscheinlich. Wird also ne Mischung aus Sonderdividende, 1-2 Übernahmen und organischen Investionen werden.
Habe leider keine weiteren Informationen in diese Richtung. Ecotel wurde übrigens letzte Woche mit Gewinn verkauft (vorheriger Anstieg und jetziger Rückgang lassen sich also wohl in Verbindung setzen) Inwiefern man von Kursmanipulation sprechen kann/muss, machen wir hier mal lieber nicht zum Thema.
Was mit dem Cash geschehen soll, wurde letzte Woche auch nochmal in einem Interview öffentlich gemacht. Leider nichts konkretes. Als Abonnent teile ich das Interview: (Quelle: https://www.telecom-handel.de/news/ecotel-klares-zu-dumpingp…
Ecotel: Klares Nein zu Dumpingpreisen
Die Ecotel-Vorstände Achim Theis und Markus Hendrich sprechen im Interview über ihre Digitalisierungs-Strategie und erklären, welche Rolle die Distribution künftig bei der Vermarktung ihrer Lösungen spielen wird.
Der TK-Anbieter Ecotel arbeitet seit kurzem mit den Distributoren Michael Telecom, Municall und Komsa zusammen und erweitert damit den indirekten Vertrieb auf ein dreistufiges Modell. Zudem hat das Unternehmen kürzlich die Tochter Easybell verkauft. Die Vorstände Markus Hendrich und Achim Theis erklären, wofür sie das Geld verwenden wollen.
Sie haben vor kurzem alle Anteile von Easybell verkauft, warum?
Markus Hendrich: Easybell ist inzwischen seit 15 Jahren ein Teil des Ecotel-Konzerns, sie ist ja damals gestartet als B2C-Anbieter und mit dem Ansatz, Preisführer im Markt zu werden. Später folgte der Einstieg in den B2B-Bereich. Der Ansatz war in erster Linie, mit einem einfachen Produktportfolio die Leistungen vor allem online zu vermarkten. Der nächste logische Schritt ist die Internationalisierung – und dafür haben wir gezielt einen Partner gesucht, der schon in anderen Märkten präsent ist.
Achim Theis (CCO) und Markus Hendrich (CEO) der Ecotel AG (v.l.)
Achim Theis (CCO) und Markus Hendrich (CEO) der Ecotel AG (v.l.)
Quelle: Ecotel
Dann ging die Initiative von Ihnen aus?
Hendrich: Wir haben das Anfang des Jahres schon entschieden und kommuniziert, auch die strategische Neuausrichtung von Ecotel – und die Entscheidung fiel letztendlich dann auf Dstny. Dafür gibt es eine ganze Reihe von Gründen. Dstny ist sehr digital aufgestellt, ähnlich wie Easybell. Außerdem ergänzt sich das Portfolio, der Anbieter hat beispielsweise einen Mobile-first-Ansatz, der Easybell bislang fehlte. Dstny ist wiederum noch wenig online, während Easybell fast ausschließlich online vertreten ist. Die beiden Unternehmen ergänzen sich also sehr gut.
Werden Sie künftig auch die Cloud-PBX von Dstny in Ihr Portfolio aufnehmen?
Hendrich: Es ist noch nicht klar, wie Dstny sich hier in Deutschland aufstellen wird. Voraussetzung für FMC-Produkte (Fixed Mobile Convergence) ist ja derzeit noch, selbst Virtueller Netzbetreiber (MVNO) zu sein – oder diese Leistungen einzukaufen. Und das ist hierzulande gar nicht so einfach. Wir haben noch nicht entschieden, ob wir die Dstny-Plattform in unser Angebot integrieren. Aber wir bleiben für mehrere Jahre bevorzugter Vorlieferant von Easybell in Deutschland und rechnen hier mit einem Umsatz von rund sechs Millionen Euro pro Jahr.
Mit dem Verkauf nehmen Sie gut 55 Millionen Euro ein, was planen Sie mit dem frischen Kapital?
Hendrich: Ich glaube fest daran, dass sich der Markt in den nächsten Jahren noch mehr konsolidieren wird – auch wegen der aktuellen geopolitischen Situation. Denken Sie nur an die massiv gestiegenen Energiepreise. Es ist sicherlich nicht die schlechteste Ausgangsbasis, in so einem Umfeld schuldenfrei und mit einem komfortablen Cash-Puffer ausgestattet zu sein.
Planen Sie denn Zukäufe?
Hendrich: Wir wollen organisch wachsen, schließen aber Akquisitionen nicht aus. Mit unserer Positionierung ‚Cloud & Fiber‘ sehen wir uns ideal aufgestellt, das sind die beiden wichtigsten Wachstumsthemen auf dem deutschen Telekommunikationsmarkt. Im Bereich Cloud sind wir aktuell bei 15 Prozent Marktdurchdringung, im Bereich Fiber bei zehn Prozent – da gibt es noch viel Potenzial.
Wo liegt der Schwerpunkt Ihrer künftigen Investitionen, in der Technik?
Hendrich: In die Technik haben wir in den vergangenen Jahren bereits sehr viel investiert. Wir sind heute sehr digital aufgestellt und konnten unsere Prozesse verschlanken, unsere vorhandenen Produktionsplattformen sind sehr skalierbar. Dieser Weg ist natürlich nie abgeschlossen. Wir wollen jetzt vor allem Kunden gewinnen und Marktanteile besetzen.
Das heißt, der Schwerpunkt liegt in Vertrieb und Marketing?
Hendrich: Wir werden noch weitere Mitarbeiter im Vertrieb einstellen, um Wachstumsfelder wie Cloud-Kommunikation stärker zu besetzen.
Achim Theis: Wir wollen ganz klar und gezielt in den Vertrieb investieren, um mehr Kunden zu gewinnen – und auch mehr Partner. Deshalb haben wir uns auch mit der neuen Strategie auf die beiden wichtigsten Marktwachstumsfelder in unserer Branche ausgerichtet.
Das Marktumfeld wird aber schwieriger, Ihre Zielgruppe ist der Mittelstand, und der ist besonders preissensitiv …
Hendrich: Niemand kann die Marktentwicklung genau voraussehen, doch wir sind davon überzeugt, dass wir den Mittelstand derzeit nicht mit höheren Preisen belasten können. Wir sind aber als Ecotel in der Lage, eine Kombination aus verschiedenen Produkten – Access, SIP-Trunk und Cloud-Telefonie mit Security – anbieten zu können. Damit sind wir auch flexibler in der Preisgestaltung für ein Gesamtpaket, und nicht nur für ein einzelnes Angebot. Mit unserer Neuausrichtung können wir insgesamt unsere Kunden dabei unterstützen, ihre Digitalisierung voranzutreiben und damit flexibler bei geringeren Kosten zu werden.
Wollen Sie auch mit Dumpingpreisen Kunden gewinnen?
Hendrich: Darauf gibt es nur eine Antwort – ein ganz klares ‚Nein‘. Wir liefern Qualität, und die hat immer auch einen gewissen Preis – aber gleichzeitig auch einen sehr hohen Wert.
Wie entwickelt sich die Cloud-Telefonie?
Theis: Noch schleppend, das spiegeln auch die allgemeinen Marktanteile wider. Nicht jeder Kunde hat die Vorteile von Cloud-Telefonie verstanden, viele sind aber auch noch nicht bereit oder technisch vorbereitet, die Produkte zu beziehen. Unser Ansatz ist, Kunden auf ihrem Weg in die Digitalisierung zu begleiten, indem wir beispielsweise zusätzliche Anreize wie die Innovationsprämie ausgelobt haben. Unternehmen erhalten dabei beim Wechsel auf cloud.phone 2022 einen einmaligen Bonus von 75 Euro pro Nebenstelle. Mit Maßnahmen wie diesen möchten wir schauen, wie wir den Markt und die Nachfrage schneller entwickeln können.
Die Innovationsprämie wurde im Sommer eingeführt …
Theis: Die erste Phase lief bis Ende September. Wir haben in dieser Zeit festgestellt, dass die Sales-Zyklen doch länger sind, als wir dachten. Deshalb haben wir die Maßnahme bis zum 15. Dezember verlängert und auch den Topf noch einmal aufgefüllt. Aktuell stellen wir dafür Fördergelder in Höhe von 500.000 Euro ab.
Sie haben in den vergangenen Monaten auch Verträge mit einigen Distributoren – Michael Telecom, Municall und Komsa – abgeschlossen oder ausgebaut. Wollen Sie den dreistufigen Vertrieb forcieren?
Theis: Wir sind seit mehr als 20 Jahren ‚Partner-driven‘ und generieren 80 bis 90 Prozent der Aufträge über den Channel. Wir hatten auch schon vorher einige Vereinbarungen mit Distributoren, diese wurden aber nicht forciert – sie dienten eher als Marketingplattformen für uns. Das haben wir verändert, auch weil der Ansatz bei den Distributoren sich verändert hat.
Was hat sich verändert?
Theis: Viele haben mittlerweile eigene Units für die Carrier-Dienste, in denen Know-how und Betreuung gebündelt werden. Deshalb haben wir jetzt neben unserem zweistufigen Vertrieb auch ein dreistufiges Modell über die Distributoren eingeführt. Deren Partner haben jetzt, anders als früher, keinen Vertrag mit uns, sondern mit dem jeweiligen Distributor. Dies gilt auch für die Betreuung.
Werden Sie noch mit weiteren Distributoren zusammenarbeiten?
Theis: Wir werden noch mit weiteren Distributoren sprechen, aber jetzt haben wir erst einmal drei Verträge abgeschlossen und wollen diese natürlich zum Leben erwecken.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.873.636 von DerLehrer am 07.12.22 10:58:01aktuell 30,0 €
damit die kompletten Gewinne wieder futsch, die aus diesen zwei Empfehlungen resultierten.
damit wird die Aktie aber auch langsam wieder interessant. Ich gehe ja grob von einer Seitwärtsbewegung zwischen 28 und 38 € über die nächsten 6 Monate aus.
damit die kompletten Gewinne wieder futsch, die aus diesen zwei Empfehlungen resultierten.
damit wird die Aktie aber auch langsam wieder interessant. Ich gehe ja grob von einer Seitwärtsbewegung zwischen 28 und 38 € über die nächsten 6 Monate aus.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.888.114 von katjuscha-research am 09.12.22 14:05:12Jep, könnte ich die stücke die ich in den push verkauft hab glatt wieder holen...rechne aber mit schwachen Märkten im Januar, daher Cash an der Seitenlinie. Mal sehen obs so kommt
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.889.329 von moneymakerzzz am 09.12.22 17:28:59Ja, Q1 dürfte am Gesamtmarkt schwierig werden, da viele Gewinnschätzungen für 2023 wohl noch zu hoch sind, weil viele Unternehmen wohl in Q1 erstmal schwächere operative Daten haben werden als in Q1/21, was zu vorsichtigen Jahresprognosen führen wird. Daher geb ich dir schon recht, dass man jetzt nicht alles an Cash verpulvern sollte. Andererseits ist der Bereich bei 27,5-28,0 € (lange die Tiefs in diesem Sommer) fundamental durch den Cashbestand gut unterstützt. Deshalb gehe ich davon aus, dass man aktuell nur maximal 10% Risiko hat. Nach oben ohne genaue Aussagen zur Cashverwendung aber auch vorläufig begrenzt.
https://www.cloudcomputing-insider.de/hochtief-optimiert-ms-…
"HOCHTIEF führte Microsoft 365 im Jahr 2019 ein. Dabei wurde ein modularer, phasenweiser Ansatz gewählt, bei dem zunächst Teams, OneNote und Exchange-Online im Fokus standen, weitere Module .... Allerdings erwies sich das bisherige Anbindungsmodell an die Microsoft SaaS Cloud als zu komplex...Die ecotel setzt jetzt für die Anbindung von HOCHTIEF an die 365 Cloud einen gerade am Markt eingeführten neuen Service ein: Der Microsoft Azure Peering Service wurde von Microsoft gemeinsam mit DE-CIX entwickelt.
Ergebnis
Die neue Produkt-Option „Multi-Cloud-Connect“ von ecotel wurde bei HOCHTIEF erfolgreich in kurzer Zeit implementiert und enthält den Microsoft Azure Peering Service zur Anbindung an die Office 365 Cloud. Die vorherige komplexe Netzwerkarchitektur wurde durch eine einfache Direktanbindung ersetzt. Dadurch konnte die Fehleranfälligkeit verbessert und die Performance für die Nutzer massiv gesteigert werden. Messungen ergaben beispielsweise eine Verringerung der Latenz aus der HOCHTIEF-Zentrale in Essen in Microsoft Teams innerhalb der 365 Cloud von 53 auf 5 Millisekunden.
„Unsere Mitarbeiter auf den Baustellen, an den Bürostandorten und im Homeoffice müssen einfach ihren Job machen können. Technische Erklärungen, warum es jetzt nicht funktioniert, helfen nicht wirklich. Da ist die wichtigste Anforderung an die IT, dass die genutzten IT-Systeme reibungslos laufen“, kommentiert Dirk Steffen, Leiter Corporate IT bei HOCHTIEF. „Und mit dem Microsoft Azure Peering Service funktioniert das jetzt sehr gut – nicht nur bei der Nutzung von Microsoft 365, sondern auch bei dem Zugriff auf Serverressourcen von Microsoft Azure.“
____________________________________________________________________________________________ Zitat Ende
Neues Jahr - neue Meldungen (?) => Hochtief ist auf jeden Fall schon länger Kunde von Ecotel. Inwiefern hier weitere Umsätze reinkommen, kann ich nicht sagen. Vielleicht kennt sich jemand aus dem Bereich aus?
"HOCHTIEF führte Microsoft 365 im Jahr 2019 ein. Dabei wurde ein modularer, phasenweiser Ansatz gewählt, bei dem zunächst Teams, OneNote und Exchange-Online im Fokus standen, weitere Module .... Allerdings erwies sich das bisherige Anbindungsmodell an die Microsoft SaaS Cloud als zu komplex...Die ecotel setzt jetzt für die Anbindung von HOCHTIEF an die 365 Cloud einen gerade am Markt eingeführten neuen Service ein: Der Microsoft Azure Peering Service wurde von Microsoft gemeinsam mit DE-CIX entwickelt.
Ergebnis
Die neue Produkt-Option „Multi-Cloud-Connect“ von ecotel wurde bei HOCHTIEF erfolgreich in kurzer Zeit implementiert und enthält den Microsoft Azure Peering Service zur Anbindung an die Office 365 Cloud. Die vorherige komplexe Netzwerkarchitektur wurde durch eine einfache Direktanbindung ersetzt. Dadurch konnte die Fehleranfälligkeit verbessert und die Performance für die Nutzer massiv gesteigert werden. Messungen ergaben beispielsweise eine Verringerung der Latenz aus der HOCHTIEF-Zentrale in Essen in Microsoft Teams innerhalb der 365 Cloud von 53 auf 5 Millisekunden.
„Unsere Mitarbeiter auf den Baustellen, an den Bürostandorten und im Homeoffice müssen einfach ihren Job machen können. Technische Erklärungen, warum es jetzt nicht funktioniert, helfen nicht wirklich. Da ist die wichtigste Anforderung an die IT, dass die genutzten IT-Systeme reibungslos laufen“, kommentiert Dirk Steffen, Leiter Corporate IT bei HOCHTIEF. „Und mit dem Microsoft Azure Peering Service funktioniert das jetzt sehr gut – nicht nur bei der Nutzung von Microsoft 365, sondern auch bei dem Zugriff auf Serverressourcen von Microsoft Azure.“
____________________________________________________________________________________________ Zitat Ende
Neues Jahr - neue Meldungen (?) => Hochtief ist auf jeden Fall schon länger Kunde von Ecotel. Inwiefern hier weitere Umsätze reinkommen, kann ich nicht sagen. Vielleicht kennt sich jemand aus dem Bereich aus?
Ein letzter größerer Auftrag kam noch vor Weihnachten rein (Düsseldorf, 20. Dezember 2022)
https://www.ecotel.de/unternehmen/pressemitteilungen-detail/…
ecotel erhält Großauftrag von Med 360° zur innovativen Vernetzung der 130 Unternehmensstandorte und Migration der bisherigen Telefonie-Lösung in die Cloud. Auf Basis eines umfassenden Rahmenvertrages startet ecotel eine ausgedehnte und langfristige Partnerschaft mit Med 360°. Der Initialauftrag umfasst die Vernetzung der ersten Standorte und die Migration der Telefonie an den jeweiligen Standorten in die Cloud. Weitere Abrufaufträge erfolgen sukzessiv im Laufe des Jahres 2023.
https://www.ecotel.de/unternehmen/pressemitteilungen-detail/…
ecotel erhält Großauftrag von Med 360° zur innovativen Vernetzung der 130 Unternehmensstandorte und Migration der bisherigen Telefonie-Lösung in die Cloud. Auf Basis eines umfassenden Rahmenvertrages startet ecotel eine ausgedehnte und langfristige Partnerschaft mit Med 360°. Der Initialauftrag umfasst die Vernetzung der ersten Standorte und die Migration der Telefonie an den jeweiligen Standorten in die Cloud. Weitere Abrufaufträge erfolgen sukzessiv im Laufe des Jahres 2023.
Sollten wir die 36 nach oben knacken und morgen halten, dürfte das allzeithoch langsam angelaufen werden. Ganz ohne Gepushe, oder habe ich etwas verpasst?
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.102.503 von DerLehrer am 16.01.23 21:55:41
vielleicht kommt ja die Info zur Dividende die Tage
Insiderhandel hier kennen wir ja noch aus dem letzten Jahr...
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.102.503 von DerLehrer am 16.01.23 21:55:41Ja, irgendwas positives wird wohl kommen.
Wobei ich nicht wüsste, wieso das die Dividende sein sollte. Inwiefern sollte die Dividendennkündigung auf dem Kursniveau noch einen Effekt haben bzw. Welche Höhe sollte einen Effekt haben?
Wobei ich nicht wüsste, wieso das die Dividende sein sollte. Inwiefern sollte die Dividendennkündigung auf dem Kursniveau noch einen Effekt haben bzw. Welche Höhe sollte einen Effekt haben?
Heute die nächste gute News zur Auftragslage, auch wenn „nur“ eine Verlängerung.
Trotzdem schön wenn man solche Großkunden wie Hochtief und WMF an Bord weiß.
Trotzdem schön wenn man solche Großkunden wie Hochtief und WMF an Bord weiß.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.107.822 von katjuscha-research am 17.01.23 16:38:59
Ich hoffe mittlerweile, dass die organische Entwicklung schneller vonstatten geht als einige hier erwarten und wir mit Überraschungen (Prognoseerhöhungen) einen Kurs zwischen 35-40Euro in diesem Jahr anvisieren können. Mit den zu erwartenden Dividenden die nächsten Jahre wäre ich damit sehr zufrieden. Ecotel bleibt in dieser Lage ein Anker in meinem Depot
Zitat von katjuscha-research: Heute die nächste gute News zur Auftragslage, auch wenn „nur“ eine Verlängerung.
Trotzdem schön wenn man solche Großkunden wie Hochtief und WMF an Bord weiß.
Ich hoffe mittlerweile, dass die organische Entwicklung schneller vonstatten geht als einige hier erwarten und wir mit Überraschungen (Prognoseerhöhungen) einen Kurs zwischen 35-40Euro in diesem Jahr anvisieren können. Mit den zu erwartenden Dividenden die nächsten Jahre wäre ich damit sehr zufrieden. Ecotel bleibt in dieser Lage ein Anker in meinem Depot
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.135.206 von DerLehrer am 21.01.23 11:59:25Für 2022 würd mich das wundern. Hat ja mit den q3-zahlen die operative prognose reduziert an der topline. Hab darum auch bissl reduziert. Wird eher entscheidend, was die "restecotel" an wachstum liefert v.a. die neuen initiativen in 2023. Da hab ich ehrlich gesagt kaum ein gefühl dafür...5% wachstum wäre aber sicher zu wenig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.135.206 von DerLehrer am 21.01.23 11:59:25Ps: 37 gabs ja schon dieses Jahr
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.135.755 von moneymakerzzz am 21.01.23 14:05:07Prognose reduziert?
Also grundsätzlich bleiben bei Ecotel die Hebel auf dem Gewinn im verbliebenen B2B Geschäft enorm. Da würden auch 5% Wachstum in 2023 schon gut weiterhelfen.
Ich geh davon aus, dass man vor der HV wieder gen 40 € läuft, aber wie es übergeordnet weitergeht, hängt natürlich von der Höhe der Dividende ab bzw. wie Ecotel generell den Cash einsetzt. Eine sehr hohe Sonderdividende würde natürlich den Kursverlauf volatiler machen, aber man hätte als Aktionär Cash in der Tasche. Ich persönlich bin aber eher ein Fan von sinnvollen Zukäufen und organischen Wachstumsinvestitionen und dafür eher eine stabile, dauerhafte Dividende von beispielsweise 2€ pro Aktie über die nächsten Jahre. Die DIV-Rendite von 6,7% würde den Kurs bei 30€ immer nach unten absichern, und nach oben hängt dann das Potenzial davon ab, wie stark man organisch und anorganisch wächst und die Hebel auf den Konzerngewinn nutzt.
Also grundsätzlich bleiben bei Ecotel die Hebel auf dem Gewinn im verbliebenen B2B Geschäft enorm. Da würden auch 5% Wachstum in 2023 schon gut weiterhelfen.
Ich geh davon aus, dass man vor der HV wieder gen 40 € läuft, aber wie es übergeordnet weitergeht, hängt natürlich von der Höhe der Dividende ab bzw. wie Ecotel generell den Cash einsetzt. Eine sehr hohe Sonderdividende würde natürlich den Kursverlauf volatiler machen, aber man hätte als Aktionär Cash in der Tasche. Ich persönlich bin aber eher ein Fan von sinnvollen Zukäufen und organischen Wachstumsinvestitionen und dafür eher eine stabile, dauerhafte Dividende von beispielsweise 2€ pro Aktie über die nächsten Jahre. Die DIV-Rendite von 6,7% würde den Kurs bei 30€ immer nach unten absichern, und nach oben hängt dann das Potenzial davon ab, wie stark man organisch und anorganisch wächst und die Hebel auf den Konzerngewinn nutzt.
Moin Money,
mir geht es nicht um die Entwicklung 2022, da erwarte ich keine Quantensprünge. Mir geht es um die Fokussierung auf fiber+cloud. Im letzten Sommer wurde das Bonus-Programm gestartet (, welches wohl aufgrund zögerlicher Annahme bis Dezember verlängert wurde) mit dem Neukunden gewonnen werden sollen. Im Dezember und Anfang Januar wurden zwei größere Aufträge vermeldet, dazu noch 2 weitere kleinere (ohne Adhoc). Zudem wurde laut Ecotel-Meldungen im letzten Jahr vor allem in den Vertrieb investiert.
Der Umbau auf Glasfasernetz verläuft in Deutschland immer noch schleppend (zumindest mein Gefühl); ich sehe in diesem Bereich weiterhin langfristig gute Wachstumschancen. Der vollständige Fokus auf diesen Bereich könnte uns Anlegern auf Dauer zu Gute kommen.
Ich sehe es wie Katjuscha. Lieber Dividenden im Rahmen von 2-3Euro, dazu Investitionen ins organische und anorganische Wachstum.
Auf die weitere Entwicklung kann man auf jeden Fall gespannt sein, hier ist alles möglich
mir geht es nicht um die Entwicklung 2022, da erwarte ich keine Quantensprünge. Mir geht es um die Fokussierung auf fiber+cloud. Im letzten Sommer wurde das Bonus-Programm gestartet (, welches wohl aufgrund zögerlicher Annahme bis Dezember verlängert wurde) mit dem Neukunden gewonnen werden sollen. Im Dezember und Anfang Januar wurden zwei größere Aufträge vermeldet, dazu noch 2 weitere kleinere (ohne Adhoc). Zudem wurde laut Ecotel-Meldungen im letzten Jahr vor allem in den Vertrieb investiert.
Der Umbau auf Glasfasernetz verläuft in Deutschland immer noch schleppend (zumindest mein Gefühl); ich sehe in diesem Bereich weiterhin langfristig gute Wachstumschancen. Der vollständige Fokus auf diesen Bereich könnte uns Anlegern auf Dauer zu Gute kommen.
Ich sehe es wie Katjuscha. Lieber Dividenden im Rahmen von 2-3Euro, dazu Investitionen ins organische und anorganische Wachstum.
Auf die weitere Entwicklung kann man auf jeden Fall gespannt sein, hier ist alles möglich
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.135.860 von katjuscha-research am 21.01.23 14:37:47Jep. Zieh mal den Sondereffekt ab und vergleich es mit der alten Range. Vom Top hat man was weggenommen. Ist aber auch egal, 2022 ist durch. Ich bin gespannt, was man im Q1 an Wachstum schafft. Denn das gibt dann den Weg vor wie erfolgreich die Strategie ist. Hätte trotzdem lieber 100% von easybell gehabt
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.136.916 von moneymakerzzz am 21.01.23 21:38:36Ach so und hohe divi brauch ich auch nicht. Arp schon eher.
https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/110/mitteilung.h…
So kann es von mir aus weitergehen.
Stephan Friedrich, Sales Director der ecotel communication ag, erklärt: „Im Rahmen der langjährigen Kooperation mit dem DGRV haben wir viele genossenschaftliche Unternehmen und deren spezifische Anforderungen kennenlernen dürfen und können diesen Unternehmen daher passgenaue Lösungen bereitstellen. Mit dem Projektdesign der VR PLUS Altmark-Wendland eG haben wir nun eine Art Blaupause geschaffen, von der insbesondere noch viele weitere Genossenschaftsbanken in Deutschland profitieren können.“
So kann es von mir aus weitergehen.
Stephan Friedrich, Sales Director der ecotel communication ag, erklärt: „Im Rahmen der langjährigen Kooperation mit dem DGRV haben wir viele genossenschaftliche Unternehmen und deren spezifische Anforderungen kennenlernen dürfen und können diesen Unternehmen daher passgenaue Lösungen bereitstellen. Mit dem Projektdesign der VR PLUS Altmark-Wendland eG haben wir nun eine Art Blaupause geschaffen, von der insbesondere noch viele weitere Genossenschaftsbanken in Deutschland profitieren können.“
Meine Wunschvorstellung wäre, dass Ecotel nochmal Richtung 30 Euro läuft. Dann würde ich meine vorerst (auf Sicht von 2-3 Jahren) letzte Tranche kaufen. Das Potential ist weiterhin enorm. Dividende dürfte es auch wieder reichlich geben, was den Kaufpreis weiter senken würde.
Dazu ein Frage: Kann mir einer erklären, wieso einige Unternehmen die Steuer, die normal auf die Dividende angerechnet würde, mit dem Kaufpreis verrechnen dürfen? Bei der deutschen Telekom ist das ja ebenfalls möglich. Für mich gibt sich der enorme Vorteil, dass ich in einigen Jahren (sollte ich ecotel-Aktien mal verkaufen), die angehäuften Gewinne mit anderen Aktienverlusten verrechnen kann. Das ist sonst bei Dividendenaktien nicht möglich. Für mich ein weiterer Pluspunkt für eine Investition. Für meine zuerst gekauften Aktien habe ich demnächst einen Einstiegskurs von ~5,5Euro (Sollte es wieder ~2Euro Dividende geben
Dazu ein Frage: Kann mir einer erklären, wieso einige Unternehmen die Steuer, die normal auf die Dividende angerechnet würde, mit dem Kaufpreis verrechnen dürfen? Bei der deutschen Telekom ist das ja ebenfalls möglich. Für mich gibt sich der enorme Vorteil, dass ich in einigen Jahren (sollte ich ecotel-Aktien mal verkaufen), die angehäuften Gewinne mit anderen Aktienverlusten verrechnen kann. Das ist sonst bei Dividendenaktien nicht möglich. Für mich ein weiterer Pluspunkt für eine Investition. Für meine zuerst gekauften Aktien habe ich demnächst einen Einstiegskurs von ~5,5Euro (Sollte es wieder ~2Euro Dividende geben
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.153.261 von DerLehrer am 24.01.23 18:51:50Witzig. Der Satz fiel mir auch auf. Und um die 30 rum würd ich auch noch mal ein paar nehmen
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.153.471 von DerLehrer am 24.01.23 19:21:22Verstehe die Frage nicht. Meinst du Zahlungen aus dem Einlagenkonto?
Habe gerade etwas auf der Ecotel Homepage rumgestöbert.
Dabei ist mir aufgefallen, dass die HV, die in den letzten Jahren immer im Juli stattfand, nun auf den 21.04.2023 vorgelegt wurde.
Was könnte der Grund für so eine Maßnahme sein?
Dabei ist mir aufgefallen, dass die HV, die in den letzten Jahren immer im Juli stattfand, nun auf den 21.04.2023 vorgelegt wurde.
Was könnte der Grund für so eine Maßnahme sein?
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.243.291 von Brwurz am 07.02.23 06:31:28Tatsächlich sehr ungewöhnlich.
Frag doch mal bitte nach, ob ihnen da kein Fehler auf der Homepage unterlaufen ist! Weil ein so früher Zeitpunkt schon merkwürdig ist. Da müsste ja in den nächsten 4-5 Wochen schon die HV Einladung rausgehen, ohne das überhaupt der Geschäftsbericht und damit Dividenenvorschlag bekannt ist. Normalerweise muss ja zumindest Überschuss/Cashflow des Geschäftsjahres auf dem Tisch liegen, um den Dividendenvorschlag in die TOP der HV einarbeiten zu können.
Aber gut, der Geschäftsbericht soll am 9.März kommen. Wenn dann in den Tagen danach alles sehr schnell mit der HV Einladung geht, kann man es theoretisch schon hinbekommen.
Aber wieso die HV so früh stattfindet, ist in jedem Fall eine berechtigte Frage. Wie gesagt, schreib doch mal die IR an und frage, ob es ein Fehler im Finanzkalender ist, und wenn Nein, warum die HV schon im April stattfindet!
Frag doch mal bitte nach, ob ihnen da kein Fehler auf der Homepage unterlaufen ist! Weil ein so früher Zeitpunkt schon merkwürdig ist. Da müsste ja in den nächsten 4-5 Wochen schon die HV Einladung rausgehen, ohne das überhaupt der Geschäftsbericht und damit Dividenenvorschlag bekannt ist. Normalerweise muss ja zumindest Überschuss/Cashflow des Geschäftsjahres auf dem Tisch liegen, um den Dividendenvorschlag in die TOP der HV einarbeiten zu können.
Aber gut, der Geschäftsbericht soll am 9.März kommen. Wenn dann in den Tagen danach alles sehr schnell mit der HV Einladung geht, kann man es theoretisch schon hinbekommen.
Aber wieso die HV so früh stattfindet, ist in jedem Fall eine berechtigte Frage. Wie gesagt, schreib doch mal die IR an und frage, ob es ein Fehler im Finanzkalender ist, und wenn Nein, warum die HV schon im April stattfindet!
Sehr geehrter Herr ?????????,
vielen Dank für Ihre Kontaktaufnahme und Ihr Interesse an unserer Gesellschaft.
Die diesjährige Hauptversammlung ist für den 21. April 2023 geplant, insofern passt die Veröffentlichung in unserem Finanzkalender.
Viele Grüße
Investorrelations
vielen Dank für Ihre Kontaktaufnahme und Ihr Interesse an unserer Gesellschaft.
Die diesjährige Hauptversammlung ist für den 21. April 2023 geplant, insofern passt die Veröffentlichung in unserem Finanzkalender.
Viele Grüße
Investorrelations
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.243.291 von Brwurz am 07.02.23 06:31:28
Meine Vermutung: Der Grund für die frühere HV ist .... das Geld liegt auf dem falschen Konto !!
Durch den Verkauf der easybell-Anteile hat die ecotel viel Geld auf dem Konto, das ohnehin zu einem (mehr oder weniger großen?) Teil zur Ausschüttung vorgesehen ist ...
Großaktionär und Vorstand Zils (Anteil 29,91%) ist auch nicht mehr der Jüngste (*1963) und hat sicherlich auch vielfältige und andere Interessen für die Zeit nach 60 Jahren.
Vielleicht auch deshalb hat er ja den CEO an Hendrich abgegeben und ist selbst nur noch Co-CEO ...
Was der 2. Großaktionär Andrey Morozov (Anteil 29,99%) vorhat, weiß ich nicht, aber er ist ebenfalls in die Jahre gekommen (*1964)
Also gehe ich davon aus, dass wir uns auf eine höhere "Zuwendung" freuen dürfen, sei es über eine öffentl. ARP oder höhere Divi oder ... oder .. oder ??
Zitat von Brwurz: Was könnte der Grund für so eine Maßnahme sein?
Meine Vermutung: Der Grund für die frühere HV ist .... das Geld liegt auf dem falschen Konto !!
Durch den Verkauf der easybell-Anteile hat die ecotel viel Geld auf dem Konto, das ohnehin zu einem (mehr oder weniger großen?) Teil zur Ausschüttung vorgesehen ist ...
Großaktionär und Vorstand Zils (Anteil 29,91%) ist auch nicht mehr der Jüngste (*1963) und hat sicherlich auch vielfältige und andere Interessen für die Zeit nach 60 Jahren.
Vielleicht auch deshalb hat er ja den CEO an Hendrich abgegeben und ist selbst nur noch Co-CEO ...
Was der 2. Großaktionär Andrey Morozov (Anteil 29,99%) vorhat, weiß ich nicht, aber er ist ebenfalls in die Jahre gekommen (*1964)
Also gehe ich davon aus, dass wir uns auf eine höhere "Zuwendung" freuen dürfen, sei es über eine öffentl. ARP oder höhere Divi oder ... oder .. oder ??
Tasse-mit-Henkel-Formation
• Tasse fertig. √
• Henkel fertig. √
• Ausbruch bald?
Alles ist angerichtet:
🦌
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.248.484 von Malecon am 07.02.23 17:31:26Jo, Malecon ... dann mal to
Problematik: Kaum Angebot ... alleine, die Angebote, die da sind, machen den Ausbruch möglich ....
Insoweit kann ich Deine Analyse voll unterstützen !!
Problematik: Kaum Angebot ... alleine, die Angebote, die da sind, machen den Ausbruch möglich ....
Insoweit kann ich Deine Analyse voll unterstützen !!
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.248.337 von cebulonby am 07.02.23 17:12:18Wobei eine höhere Dividende aus meiner Sicht keinen höheren Aktienkurs bringen dürfte.
Mir wären andere Möglichkeiten der Cashverwendung lieber. Aber da kann man drüber streiten.
Ich hoffe, dass man sich eher für 2€ Dividende entscheidet, dafür aber stetig über die nächsten Jahre. Vielleicht sagt man auf der HV ja was zur Dividendenstrategie der nächsten Jahre und hoffentlich nicht nur für 2022 und einer einmaligen Sonderdividende.
Mir wären andere Möglichkeiten der Cashverwendung lieber. Aber da kann man drüber streiten.
Ich hoffe, dass man sich eher für 2€ Dividende entscheidet, dafür aber stetig über die nächsten Jahre. Vielleicht sagt man auf der HV ja was zur Dividendenstrategie der nächsten Jahre und hoffentlich nicht nur für 2022 und einer einmaligen Sonderdividende.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.249.789 von katjuscha-research am 07.02.23 20:08:57Ich denke, da werden wir das "aushalten" oder akzeptieren müssen, was die Groß-Aktionäre vorgeben oder wohin deren Interessen gehen ...
Wir haben zwar Stimmrecht ... sind aber in der grassen Minderheit ....
Wir haben zwar Stimmrecht ... sind aber in der grassen Minderheit ....
Also damit habe ich beim besten willen nicht gerechnet. 18,85 euro Dividenden Vorschlag
18,82 Div.
wenn es wie bei Hapag laüft - geht kurs auf 51€
Ausgeschüttet scheint das Geld doppelt soviel wert sein..
wenn es wie bei Hapag laüft - geht kurs auf 51€
Ausgeschüttet scheint das Geld doppelt soviel wert sein..
Das dürfte dann nach der Hauptversammlung ein entsprechend hoher Kursabschlag erfolgen, die Dividende muss ja auch versteuert werden
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.309.586 von Freibauer am 16.02.23 18:57:41Das ist echt wild...hätt ich nicht gedacht, also die Kursreaktion.
Jetzt ist natürlich die Frage, was man mit seinen Aktien macht.
Einerseits ne Hammer Meldung (mein Einstiegspreis ist 19,5€, also quasi 100%Dividende). Andererseits schade, da es vielleicht eine riesige Chance gewesen wäre, in diesem schönen/stabilen Wachstumsmarkt "Cloud&Fiber" organisch/anorganisch stärker zu wachsen.
Werde auf jeden Fall weiter investiert bleiben. 100Mio Umsatz bei 10 Mio Gewinn für 2023 hört sich jetzt auch nicht schlecht an. Vielleicht kommt nach der Dividende ja ein Übernahmeangebot und man möchte sich nur schlank machen?
Wie sind eure Gedanken? Bin echt ein bisschen "traurig", andererseits natürlich ein riesen Geschenk, ecotel ist mit Abstand meine größte Depot-Position
Einerseits ne Hammer Meldung (mein Einstiegspreis ist 19,5€, also quasi 100%Dividende). Andererseits schade, da es vielleicht eine riesige Chance gewesen wäre, in diesem schönen/stabilen Wachstumsmarkt "Cloud&Fiber" organisch/anorganisch stärker zu wachsen.
Werde auf jeden Fall weiter investiert bleiben. 100Mio Umsatz bei 10 Mio Gewinn für 2023 hört sich jetzt auch nicht schlecht an. Vielleicht kommt nach der Dividende ja ein Übernahmeangebot und man möchte sich nur schlank machen?
Wie sind eure Gedanken? Bin echt ein bisschen "traurig", andererseits natürlich ein riesen Geschenk, ecotel ist mit Abstand meine größte Depot-Position
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.309.961 von DerLehrer am 16.02.23 19:44:22
Klar spricht man von Investitionen - aber die müssen dann erstmal erfolgreich sein (auch wenn man die aus dem Cashflow natürlich stemmen kann und auch eine kleiner Übernahme drin sein sollte) und bis 2024 ist auch noch eine Weile hin.
Je nachdem, wo wir dann Ex-Dividende nach der HV stehen komme ich vlt. wieder zurück - das Forum hier ist schon sehr angenehm
ich hab alles verkauft eben
sehe es so: EPS bei Geschäftskunden (2021/2022/2023e) wäre mehr oder weniger flach - wobei 2022 sogar rückläufig war. Klar spricht man von Investitionen - aber die müssen dann erstmal erfolgreich sein (auch wenn man die aus dem Cashflow natürlich stemmen kann und auch eine kleiner Übernahme drin sein sollte) und bis 2024 ist auch noch eine Weile hin.
Je nachdem, wo wir dann Ex-Dividende nach der HV stehen komme ich vlt. wieder zurück - das Forum hier ist schon sehr angenehm
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.310.102 von moneymakerzzz am 16.02.23 20:05:03Ich wäre ja bekanntlich für eine niedrigere Dividende gewesen.
Aber man muss schon sagen, dass der Ausblick schon mehr als überzeugt. Ich hatte da deutlich weniger erwartet. Insofern ist der Kursanstieg schon nachvollziehbar, denn wenn man nach der Sonderdividende auf 21-22 € fällt, wäre man nicht wirklich teuer. Ev/Ebitda von etwa 7.
Aber man muss schon sagen, dass der Ausblick schon mehr als überzeugt. Ich hatte da deutlich weniger erwartet. Insofern ist der Kursanstieg schon nachvollziehbar, denn wenn man nach der Sonderdividende auf 21-22 € fällt, wäre man nicht wirklich teuer. Ev/Ebitda von etwa 7.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.309.961 von DerLehrer am 16.02.23 19:44:22Das ist ja wohl ... Jammern auf hohem Niveau !!
Wäre es Dir lieber gewesen, man hätte den Ertrag nicht gehabt und hätte weiter auf niedrigem Niveau dahinvegetiert ??
Ich begrüße den Schritt !
Zeigt er doch, dass das Management die richtigen Entscheidung trifft und auch uns Mit-Aktionär*innen damit einen sehr guten Ertrag "anwachsen" lässt.
Denn die verkauften Unternehmensteile waren im Wert auf keinen Fall so vom Aktienmarkt gesehen worden oder im Kurs hinterlegt!
Und warum sollte ich jetzt daher nicht darauf setzen, dass das Management weiter die richtigen Schritte macht??
Sie haben es doch bewiesen, dass sie es können!
Und wenn die schreiben:
.... Der Vorstand geht davon aus, dass sich die Investitionen bereits in 2024 + 2025 durch ein überproportionales Umsatzwachstum und nachhaltige Ergebnissteigerungen auszahlen werden ...
dann setze ich nach den bisherigen Erfahrungen mit dem Unternehmen ganz besonders darauf, dass der VOR und das Unternehmen einen Plan haben, der die Realisierung dieser Aussagen auch möglich macht !!
Ich vertraue darauf und setze auch darauf !
Bei Deinem Einstand von rd. 19 € kannst Du Dich doch gut zurücklehnen ... und warten ... Dein Einsatz wurden insgesamt mit der dann gezahlten Dividende doch nach der jetzt anstehenden Divi nahezu voll zurückgezahlt ...
Also hast Du doch Money for nothing ... und Dein "nicht eingesetztes Kapital" wirft Dir weiter gute Zinsen ab ... besser geht es nicht !
Wäre es Dir lieber gewesen, man hätte den Ertrag nicht gehabt und hätte weiter auf niedrigem Niveau dahinvegetiert ??
Ich begrüße den Schritt !
Zeigt er doch, dass das Management die richtigen Entscheidung trifft und auch uns Mit-Aktionär*innen damit einen sehr guten Ertrag "anwachsen" lässt.
Denn die verkauften Unternehmensteile waren im Wert auf keinen Fall so vom Aktienmarkt gesehen worden oder im Kurs hinterlegt!
Und warum sollte ich jetzt daher nicht darauf setzen, dass das Management weiter die richtigen Schritte macht??
Sie haben es doch bewiesen, dass sie es können!
Und wenn die schreiben:
.... Der Vorstand geht davon aus, dass sich die Investitionen bereits in 2024 + 2025 durch ein überproportionales Umsatzwachstum und nachhaltige Ergebnissteigerungen auszahlen werden ...
dann setze ich nach den bisherigen Erfahrungen mit dem Unternehmen ganz besonders darauf, dass der VOR und das Unternehmen einen Plan haben, der die Realisierung dieser Aussagen auch möglich macht !!
Ich vertraue darauf und setze auch darauf !
Bei Deinem Einstand von rd. 19 € kannst Du Dich doch gut zurücklehnen ... und warten ... Dein Einsatz wurden insgesamt mit der dann gezahlten Dividende doch nach der jetzt anstehenden Divi nahezu voll zurückgezahlt ...
Also hast Du doch Money for nothing ... und Dein "nicht eingesetztes Kapital" wirft Dir weiter gute Zinsen ab ... besser geht es nicht !
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.309.961 von DerLehrer am 16.02.23 19:44:22Bitte nimm meinen vorherigen Beitrag nicht "persönlich" ...
für mich war der Trigger , dass Du bei dem Erfolg ... dann doch das Wort "traurig" verwendest ...
Genau wegen der Möglichkeit, durch geschicktes Investieren Geld zu verdienen ..
sind wir doch an den Märkten unterwegs ...
damit wir nicht nur Geld mit unserer Hände Arbeit verdienen müssen oder in dem wir uns als "DerLehrer" mit fremden Kindern rumplagen (wobei Erziehung ja eine sehr gute und auch befriedigende Sache sein kann)
sondern auch am Erfolg von Unternehmen oder guten Managern teil-haben können
Das ist schön und hilft Dir, das zu tun, was Du tun willst
Also: Genieß es !
für mich war der Trigger , dass Du bei dem Erfolg ... dann doch das Wort "traurig" verwendest ...
Genau wegen der Möglichkeit, durch geschicktes Investieren Geld zu verdienen ..
sind wir doch an den Märkten unterwegs ...
damit wir nicht nur Geld mit unserer Hände Arbeit verdienen müssen oder in dem wir uns als "DerLehrer" mit fremden Kindern rumplagen (wobei Erziehung ja eine sehr gute und auch befriedigende Sache sein kann)
sondern auch am Erfolg von Unternehmen oder guten Managern teil-haben können
Das ist schön und hilft Dir, das zu tun, was Du tun willst
Also: Genieß es !
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.310.180 von katjuscha-research am 16.02.23 20:12:15
Hier mal die Zahlen des fortgeführten auf Q-Basis (in Klammer 2021)
Q1: 2,2 (2) + 0,2
Q2: 2,4 (2,2) + 0,2
Q3: 2,3 (2,6) - 0,3
Q4: 2,3 (2,9) -0,6
Erklärt dann auch die Range beim Ausblick mit 9-10 (ich rechne ehrlich gesagt eher mit 9 als mit 10)
Und da hier ordentlich abschreibungen runtergehen finde ich EV/EBIT die besser Kennzahl. Ist aber Geschmackssache.
Bewertung+Dynamik geben jetzt für mich keine 30% upside in den nächsten 2 Jahren her (vom aktuellen Kurs).
Und 2024 kommen die Aktienoptionen aus 2020 zur Zahlung (nochmal 351k Aktien oder 10% Verwässerung, Ausübung zu 6,86)
Bewertung
also ich finde den Ausblick und v.a. die dynamik in den letzen 6 Monaten (kann ein Ausreißer nach unten sein) nicht überzeugend - eben im Vergleich zur Bewertung:Hier mal die Zahlen des fortgeführten auf Q-Basis (in Klammer 2021)
Q1: 2,2 (2) + 0,2
Q2: 2,4 (2,2) + 0,2
Q3: 2,3 (2,6) - 0,3
Q4: 2,3 (2,9) -0,6
Erklärt dann auch die Range beim Ausblick mit 9-10 (ich rechne ehrlich gesagt eher mit 9 als mit 10)
Und da hier ordentlich abschreibungen runtergehen finde ich EV/EBIT die besser Kennzahl. Ist aber Geschmackssache.
Bewertung+Dynamik geben jetzt für mich keine 30% upside in den nächsten 2 Jahren her (vom aktuellen Kurs).
Und 2024 kommen die Aktienoptionen aus 2020 zur Zahlung (nochmal 351k Aktien oder 10% Verwässerung, Ausübung zu 6,86)
Treffende Analyse https://stock3.com/news/ecotel-unternehmen-kuendigt-50-proze…
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.312.151 von neuyrmos am 17.02.23 07:55:33Ich finde Ecotel kommt ein wenig zu schlecht weg.
Er geht gar nicht auf die Prognose ein. Ausbau des Cloud Geschäfts, weitere Investitionen.
Tolles Management, das sich bewährt hat.
Aktionäre die am Erfolg teilnehmen dürfen.
etc
Ein paar mehr lobende Worte und der Artikel wäre ausgewogener.
Vielleicht will sich der Autor/Friends auch nur günstig eindecken.
VG
smallvalueinvestor
Er geht gar nicht auf die Prognose ein. Ausbau des Cloud Geschäfts, weitere Investitionen.
Tolles Management, das sich bewährt hat.
Aktionäre die am Erfolg teilnehmen dürfen.
etc
Ein paar mehr lobende Worte und der Artikel wäre ausgewogener.
Vielleicht will sich der Autor/Friends auch nur günstig eindecken.
VG
smallvalueinvestor
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.312.223 von smallvalueinvestor am 17.02.23 08:03:11Er schreibt doch....Bilanziell bleibt Ecotel sehr solide aufgestellt und hat auch größere Investitionspläne im Sinn, um schnell wieder das Ergebnis zu steigern und 2024/2025 deutliche Umsatz- und Ertragszuwächse auszuweisen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.312.223 von smallvalueinvestor am 17.02.23 08:03:11Der Artikel ist ... inhaltslos, gibt nur die Pressemeldung von ecotel wieder und bringt in keiner Weise einen Mehr-wert..
Seine Aussage:
"Kurse von 40 EUR oder mehr halte ich fundamental bei Ecotel jedenfalls eher für ein attraktives Verkaufsniveau."
zeugt davon, dass ihm nicht bewusst ist, dass in der aktuellen Bewertung von 40 EUR der Cashbestand aus dem Verkauf zu berücksichtigen ist.
Nach Dividende ist ecotel immer noch schuldenfrei, verfügt immer noch über ein gutes Geschäft und hat genug Kapital, um weitere Investitionen im eigenen Geschäftsbereich zu tätigen, die Umsatz- und Ertragswachstum generieren ... siehe Pressemitteilung von ecotel
Was würde der Briefchenschreiber Sascha Gebhard denn sagen,
wie Kurse zu 21 EUR ( 40 EUR abzgl. Divi) "fundamental" zu bewerten sind ??
Seine Aussage:
"Kurse von 40 EUR oder mehr halte ich fundamental bei Ecotel jedenfalls eher für ein attraktives Verkaufsniveau."
zeugt davon, dass ihm nicht bewusst ist, dass in der aktuellen Bewertung von 40 EUR der Cashbestand aus dem Verkauf zu berücksichtigen ist.
Nach Dividende ist ecotel immer noch schuldenfrei, verfügt immer noch über ein gutes Geschäft und hat genug Kapital, um weitere Investitionen im eigenen Geschäftsbereich zu tätigen, die Umsatz- und Ertragswachstum generieren ... siehe Pressemitteilung von ecotel
Was würde der Briefchenschreiber Sascha Gebhard denn sagen,
wie Kurse zu 21 EUR ( 40 EUR abzgl. Divi) "fundamental" zu bewerten sind ??
Anbei die Kurzanalyse von Katjuscha im KC-Forum "Deutsche Small caps"
Daraus folgt, dass ohne Weiteres 45 EUR aktuell "drin" sind und auch nach Divi Kurse von rd. 22 EUR nur ein Multiple von 7 repräsentieren...
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.313.300 von cebulonby am 17.02.23 09:54:42Richtig, der Sascha Gebhard ist nur ein Trader und ihn interessiert das Unternehmen nicht die Bohne. Was überhaupt keine Erwähnung findet sind die noch vorhandenen Internet Resourcen, die ggf. noch verkauft werden können.
Ich zitiere mal aus der entsprechenden PR Meldung vom letzten Jahr:
Im Ergebnis konnten dadurch rund 300.000 Internetressourcen übertragen werden, welche auch langfristig nicht mehr für das operative Geschäft benötigt werden. Mit dem Abschluss der Übertragung verbleiben in der ecotel communication ag noch weitere ca. 750.000 Ressourcen, von denen derzeit etwa die Hälfte für den Betrieb der Netzwerkinfrastruktur sowie für die Kunden der ecotel-Gruppe allokiert sind. Aktuell evaluiert das Unternehmen, ob weitere Optimierungen in der Nutzung möglich sind und wie viele Internetressourcen für das zukünftige Wachstum benötigt werden.
https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/3210/finanznachr…
Sie stellen ja auch noch einen weiteren Teil des Unternehmenswertes dar.
Der Rückgang des Ebitda wurde auch bereits in der Meldung zum Verkauf des Easybell Anteils avisiert und hängt mit diesem Verkauf zusammmen:
Zitat: Der mit der Entkonsolidierung der easybell-Gruppe einhergehende Rückgang des Konzern-EBITDA wirkt sich - aufgrund der 50,9%igen Beteiligungsstruktur - ab 2023 nur anteilig im Konzernergebnis aus. In den nächsten Jahren kann dieser Ergebniseffekt durch das geplante Wachstum somit mehr als kompensiert werden.
Quelle: https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/3210/finanznachr…
Mit den Q3 Zahlen wurde eine Umsatzprognose von 89-96 Mio. Euro gegeben. Mit 93,3 Mio. lag Ecotel voll drin. Ebitda Prognose war 8,5 bis 10,5 Mio. , wo man mit 9,2 Mio. auch drin liegt.
So und jetzt kommt´s.....
Schaut man sich die Präsentation (Seite 18) auf der Homepage an, aus Dez. 2021, steht dort "Cloud Telefonie ersetzt klassische TK-Anlagen". Die Marktdurchdringung lag in Deutschland 2020 bei 9,8% (UK 29,8% und Kontinental Europa 18,9%) und wird gem. Prognose 2025 bei 28,5% liegen, was einem Wachstum von 23,8% p.a. entspricht, von dem sich Ecotel ein gutes Stück vom Kuchen holen könnte.
Ecotel ist hervorragend positioniert, zeigt operatives Wachstum, hat einen guten Free Cashflow und befindet sich in einem Wachstumsmarkt. Den vorrübergehenden Rückgang der Marge (durch den höheren Rohertrag bei Easybell) dürfte man zeitnah wieder aufholen. Selbst wenn man den Anstieg der Aktienanzahl in 2024 berücksichtigt, komme ich auf eine Marktkap. von gut 77 Mio. Euro (Kurs 20, um Dividende bereingt), was noch Spielraum nach Oben lässt. Selbst die die gestern 44 bezahlt haben, sollten langfristig eine gute Perspektive mit der Firma haben. Ecotel ist kein kurzfristiger Zock, sondern ein Investment, mit dem man die Marktentwicklung langfristig schlagen dürfte.
Ich zitiere mal aus der entsprechenden PR Meldung vom letzten Jahr:
Im Ergebnis konnten dadurch rund 300.000 Internetressourcen übertragen werden, welche auch langfristig nicht mehr für das operative Geschäft benötigt werden. Mit dem Abschluss der Übertragung verbleiben in der ecotel communication ag noch weitere ca. 750.000 Ressourcen, von denen derzeit etwa die Hälfte für den Betrieb der Netzwerkinfrastruktur sowie für die Kunden der ecotel-Gruppe allokiert sind. Aktuell evaluiert das Unternehmen, ob weitere Optimierungen in der Nutzung möglich sind und wie viele Internetressourcen für das zukünftige Wachstum benötigt werden.
https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/3210/finanznachr…
Sie stellen ja auch noch einen weiteren Teil des Unternehmenswertes dar.
Der Rückgang des Ebitda wurde auch bereits in der Meldung zum Verkauf des Easybell Anteils avisiert und hängt mit diesem Verkauf zusammmen:
Zitat: Der mit der Entkonsolidierung der easybell-Gruppe einhergehende Rückgang des Konzern-EBITDA wirkt sich - aufgrund der 50,9%igen Beteiligungsstruktur - ab 2023 nur anteilig im Konzernergebnis aus. In den nächsten Jahren kann dieser Ergebniseffekt durch das geplante Wachstum somit mehr als kompensiert werden.
Quelle: https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/3210/finanznachr…
Mit den Q3 Zahlen wurde eine Umsatzprognose von 89-96 Mio. Euro gegeben. Mit 93,3 Mio. lag Ecotel voll drin. Ebitda Prognose war 8,5 bis 10,5 Mio. , wo man mit 9,2 Mio. auch drin liegt.
So und jetzt kommt´s.....
Schaut man sich die Präsentation (Seite 18) auf der Homepage an, aus Dez. 2021, steht dort "Cloud Telefonie ersetzt klassische TK-Anlagen". Die Marktdurchdringung lag in Deutschland 2020 bei 9,8% (UK 29,8% und Kontinental Europa 18,9%) und wird gem. Prognose 2025 bei 28,5% liegen, was einem Wachstum von 23,8% p.a. entspricht, von dem sich Ecotel ein gutes Stück vom Kuchen holen könnte.
Ecotel ist hervorragend positioniert, zeigt operatives Wachstum, hat einen guten Free Cashflow und befindet sich in einem Wachstumsmarkt. Den vorrübergehenden Rückgang der Marge (durch den höheren Rohertrag bei Easybell) dürfte man zeitnah wieder aufholen. Selbst wenn man den Anstieg der Aktienanzahl in 2024 berücksichtigt, komme ich auf eine Marktkap. von gut 77 Mio. Euro (Kurs 20, um Dividende bereingt), was noch Spielraum nach Oben lässt. Selbst die die gestern 44 bezahlt haben, sollten langfristig eine gute Perspektive mit der Firma haben. Ecotel ist kein kurzfristiger Zock, sondern ein Investment, mit dem man die Marktentwicklung langfristig schlagen dürfte.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.313.825 von GWP am 17.02.23 10:51:53👍 👍 👍 😎
mind. 3 dicke Daumen für Deinen Beitrag und die fundamentalen Argumente!! DANKE !
Scherz on:
Die Meisten wissen gar nicht, was "fundamental" bedeutet ...
Dabei kommt es vom Substantiv / Wortstamm "Fundament" ...
und jeder weiß:
Das Fundament ist die Basis jeder Grundlage !!
🤣 😎
mind. 3 dicke Daumen für Deinen Beitrag und die fundamentalen Argumente!! DANKE !
Scherz on:
Die Meisten wissen gar nicht, was "fundamental" bedeutet ...
Dabei kommt es vom Substantiv / Wortstamm "Fundament" ...
und jeder weiß:
Das Fundament ist die Basis jeder Grundlage !!
🤣 😎
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.313.825 von GWP am 17.02.23 10:51:53Sehe ich eben anders. Den 77 Mio. stehen 2,5-3 Mio. JÜ gegenüber
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.314.214 von moneymakerzzz am 17.02.23 12:21:45Sorry, 4 bis 4,5. Finde ich erstmal sportlich. Zu teuer ist das vlt. nicht, aber eben auch nicht billig. Gibt es andere Investitionschancen. Im Bereich um die 18 wäre es wieder attraktiv. Das mit den Internetressourcen ist aber ein guter Punkt, den hatte ich schon vergessen. Mal sehen, wo die reise hingeht die nächsten Wochen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.314.223 von moneymakerzzz am 17.02.23 12:24:24
Nervig, das man keinen operativen Konzernjü ausweißt für 2021 und 2022...
Afa
was mich wundert: bisher hatte man so um die 6 Mio. Afa für Geschäftskunden - und mit der Prognose (9 Mio. EBITDA - JÜ 4 Mio. bei 30% steuerquote also so 6 Mio. EBT) komme ich nur noch auf 3 Mio. Afa. Man wird ja keine Sondereffekte planen, denke ich mal. Oder kommt da noch was an Zahlung nach, sodass das "nicht operative" EBITDA höher ist?Nervig, das man keinen operativen Konzernjü ausweißt für 2021 und 2022...
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.314.528 von moneymakerzzz am 17.02.23 14:13:08
Das wundert mich auch, dass in der PM ein 2023er Konzernüberschuss von >4 Mio. EUR ausgewiesen wird. In Q3 wurden planmäßige Abschreibungen für das fortgeführte Geschäft von 1,37 Mio. EUR ausgewiesen, das sind p.a. 5,48 Mio. EUR. Demnach würde ich bei einem EBITDA von 9,5 Mio. EUR bei normaler Steuerquote und einem Finanzergebnis von 0,1 Mio. EUR von einem Konzernüberschuss von 2,7 Mio. EUR ausgehen (EPS 0,77 EUR). Das EBITDA dürfte tendenziell eher unter als über dem op. EBITDA liegen.
Zitat von moneymakerzzz: was mich wundert: bisher hatte man so um die 6 Mio. Afa für Geschäftskunden - und mit der Prognose (9 Mio. EBITDA - JÜ 4 Mio. bei 30% steuerquote also so 6 Mio. EBT) komme ich nur noch auf 3 Mio. Afa. Man wird ja keine Sondereffekte planen, denke ich mal. Oder kommt da noch was an Zahlung nach, sodass das "nicht operative" EBITDA höher ist?
Das wundert mich auch, dass in der PM ein 2023er Konzernüberschuss von >4 Mio. EUR ausgewiesen wird. In Q3 wurden planmäßige Abschreibungen für das fortgeführte Geschäft von 1,37 Mio. EUR ausgewiesen, das sind p.a. 5,48 Mio. EUR. Demnach würde ich bei einem EBITDA von 9,5 Mio. EUR bei normaler Steuerquote und einem Finanzergebnis von 0,1 Mio. EUR von einem Konzernüberschuss von 2,7 Mio. EUR ausgehen (EPS 0,77 EUR). Das EBITDA dürfte tendenziell eher unter als über dem op. EBITDA liegen.
Hab jetzt bei 42 € mal weitere 25% der Position verkauft, mit den gestern bei 40,0-40,5 verkauften damit nun 85% abgebaut.
Scheint mir doch jetzt sehr von Dividendenjägern dominiert zu sein, so gut ich Ecotel auch weiterhin als Unternehmen finde. Aber ab 44-45 € bzw. 25-26 € nach der Ausschüttung wäre die Aktie mir dann nicht mehr günstig. Deshalb passt jetzt knapp drunter einfach das CRV nicht mehr. Vielleicht noch 15-20% C bei gleichem R.
Scheint mir doch jetzt sehr von Dividendenjägern dominiert zu sein, so gut ich Ecotel auch weiterhin als Unternehmen finde. Aber ab 44-45 € bzw. 25-26 € nach der Ausschüttung wäre die Aktie mir dann nicht mehr günstig. Deshalb passt jetzt knapp drunter einfach das CRV nicht mehr. Vielleicht noch 15-20% C bei gleichem R.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.314.715 von Syrtakihans am 17.02.23 15:39:09Korrekt. Aber vielleicht läuft ein großer Block nächstes Jahr an afa aus den man nicht mehr braucht? Müssen wir wohl auf den GB bzw. Q1 warten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.310.585 von cebulonby am 16.02.23 20:58:00
Ich bevorzuge konstruktive Kritik/Anregungen, danke dafür. Das Ecotel-Forum hat generell einen sehr gepflegten/konstruktiven Umgangston.
Habe tatsächlich lange mit mir gerungen, aber mich dafür entschieden, 50% meiner Position abzubauen. Die restliche 50%-Position hat nach der Dividende einen Einstiegskurs von 9-10Euro, damit kann ich gut leben. Zu Preisen von 32-34Euro hatte ich zu Monatsbeginn Februar die Position weiter aufgebaut, weil ich auf gute Nachrichten spekulierte. Diese Spekulation ist aufgegangen. Ich konnte nun 50% der Anteile am Allzeithoch abbauen, besser gehts nicht.
Trotz der langfristig sehr positiven Aussichten sehe ich nach Auszahlen der Dividende erstmal einen längerfristig stagnierenden Aktienkurs (mein Tipp: 15-25€ die nächsten 12 Monate). Mein Gefühl sagt mir, dass wir nach dem ganzen Verschlanken ein netter Übernahmekandidat werden könnten. Dies würde weiteren spekulativen Spielraum nach oben lassen.
Sollten wir in diesem Jahr die 15Euro anlaufen, werde ich meine Position wieder aufbauen und wohl sogar vergrößern.
Zitat von cebulonby: Bitte nimm meinen vorherigen Beitrag nicht "persönlich" ...
für mich war der Trigger , dass Du bei dem Erfolg ... dann doch das Wort "traurig" verwendest ...
Genau wegen der Möglichkeit, durch geschicktes Investieren Geld zu verdienen ..
sind wir doch an den Märkten unterwegs ...
damit wir nicht nur Geld mit unserer Hände Arbeit verdienen müssen oder in dem wir uns als "DerLehrer" mit fremden Kindern rumplagen (wobei Erziehung ja eine sehr gute und auch befriedigende Sache sein kann)
sondern auch am Erfolg von Unternehmen oder guten Managern teil-haben können
Das ist schön und hilft Dir, das zu tun, was Du tun willst
Also: Genieß es !
Ich bevorzuge konstruktive Kritik/Anregungen, danke dafür. Das Ecotel-Forum hat generell einen sehr gepflegten/konstruktiven Umgangston.
Habe tatsächlich lange mit mir gerungen, aber mich dafür entschieden, 50% meiner Position abzubauen. Die restliche 50%-Position hat nach der Dividende einen Einstiegskurs von 9-10Euro, damit kann ich gut leben. Zu Preisen von 32-34Euro hatte ich zu Monatsbeginn Februar die Position weiter aufgebaut, weil ich auf gute Nachrichten spekulierte. Diese Spekulation ist aufgegangen. Ich konnte nun 50% der Anteile am Allzeithoch abbauen, besser gehts nicht.
Trotz der langfristig sehr positiven Aussichten sehe ich nach Auszahlen der Dividende erstmal einen längerfristig stagnierenden Aktienkurs (mein Tipp: 15-25€ die nächsten 12 Monate). Mein Gefühl sagt mir, dass wir nach dem ganzen Verschlanken ein netter Übernahmekandidat werden könnten. Dies würde weiteren spekulativen Spielraum nach oben lassen.
Sollten wir in diesem Jahr die 15Euro anlaufen, werde ich meine Position wieder aufbauen und wohl sogar vergrößern.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.326.051 von DerLehrer am 20.02.23 16:16:14Es ist immer die Frage der "Ansicht" .... der persönlich präferierten Einstellung ...
entweder hast Du auf Dein eingesetztes Kapital jetzt eine Verdopplung .. und hast jetzt 50% der Position verkauft und die restliche Posi steht mit einem Einstand von 9-10 € ...
oder
Du hast nach meiner Definition kein (eigenes, über Deiner Hände Arbeit verdientes) Geld mehr in der Aktie ...
hast quasi durch Deinen Verkauf Deinen gesamten, ursprünglichen Kapital-Einsatz wieder rausgenommen
und sitzt somit nur noch auf Gewinnen ....
Ein beruhigendes Gefühl ...
entweder hast Du auf Dein eingesetztes Kapital jetzt eine Verdopplung .. und hast jetzt 50% der Position verkauft und die restliche Posi steht mit einem Einstand von 9-10 € ...
oder
Du hast nach meiner Definition kein (eigenes, über Deiner Hände Arbeit verdientes) Geld mehr in der Aktie ...
hast quasi durch Deinen Verkauf Deinen gesamten, ursprünglichen Kapital-Einsatz wieder rausgenommen
und sitzt somit nur noch auf Gewinnen ....
Ein beruhigendes Gefühl ...
Jetzt noch 2/5 der Position Im Depot.
Der Rest bleibt drin. Sehe zu wenig kurzfristiges Potential.
Dividende im nächsten Jahr wohl um die 1 Euro. Bei einem größeren Rücksetzer stocke ich wieder auf.
Der Rest bleibt drin. Sehe zu wenig kurzfristiges Potential.
Dividende im nächsten Jahr wohl um die 1 Euro. Bei einem größeren Rücksetzer stocke ich wieder auf.
HLAG e4c -- die Excum Betrüger decken sich ein...hoffentlich passt das FA diesmal auf.
So, hab jetzt bei 45 den Rest fast komplett verkauft. Nur noch ne kleine (5% der ursprünglichen Position) behalten.
26 € wären das jetzt nach der Ausschüttung. Da fehlt mir dann doch etwas die Fantasie, wie Ecotel da noch mehr als 10-15% Kurspotenzial haben soll. CRV daher zunehmend uninteressanter gegenüber anderen Aktienwerten.
Aber wer weiß, vielleicht waren die letzten Auftragsmeldungen nur der Anfang, und Ecotel mutiert zum Wachstumswert.
26 € wären das jetzt nach der Ausschüttung. Da fehlt mir dann doch etwas die Fantasie, wie Ecotel da noch mehr als 10-15% Kurspotenzial haben soll. CRV daher zunehmend uninteressanter gegenüber anderen Aktienwerten.
Aber wer weiß, vielleicht waren die letzten Auftragsmeldungen nur der Anfang, und Ecotel mutiert zum Wachstumswert.
Ja, das sehe ich auch so. Rund um den aktuellen Kurs ist ein Verkauf für mich sehr angezeigt. Zum einen weil der Depotanteil zu groß geworden ist, und zum anderen weil die Bewertung zu hoch ist. Auch wenn man schon mit den einstelligen Preisen vor vielen Jahren eingestiegen ist, dann macht es den Verkauf "deutlich einfacher"! Zumal ich einen Teil der guten Gewinne auch als Spende weitergebe.
Einen kleinen Teil hab ich noch höher plaziert, mal sehen, wie weit es hoch geht.
Dir, Katjuscha, danke für die guten Hinweise und Analysen - auch schon vor vielen Jahren! Hat mich bei ecotel bei der Stange gehalten... (auch bei z.B. IVU)
Das Unternehmen und das Management ist gut. Ich bin mir sicher, dass ich irgendwann wieder dicker dabei sein werde. Vielleicht ja schon bald nach der HV...
Einen kleinen Teil hab ich noch höher plaziert, mal sehen, wie weit es hoch geht.
Dir, Katjuscha, danke für die guten Hinweise und Analysen - auch schon vor vielen Jahren! Hat mich bei ecotel bei der Stange gehalten... (auch bei z.B. IVU)
Das Unternehmen und das Management ist gut. Ich bin mir sicher, dass ich irgendwann wieder dicker dabei sein werde. Vielleicht ja schon bald nach der HV...
Dividende steuerpflichtig?
Hallo, weiß jemand schon, ob die Sonderdividende steuerpflichtig sein wird?Manchmal Pbb 801900, Telekom, freenet, telefonica....wird die Dividende ja nicht aus dem operativen Gewinn geleistet, sondern aus dem steuerlichen Einlagenkonto. In diesem Fall wäre die Dividende nicht sofort steuerpflichtig, sondern mindert die Anschaffungskosten, was dann wiederum erst bei einem Verkauf als Kursdifferenz (im Aktientopf) versteuert werden würde.
Zu 46,10 die Position komplett aufgelöst. Ich warte den Dividenden Abschlag ab und hoffe im Sommer auf einen günstigeren Einstieg.
Beim jetzigen Kurs winkt eine dividenrendite von ~4 Prozent.
Ohne Verkauf der letzten Ressourcen erwarte ich eine dividende von 1 Euro im nächsten Jahr
Beim jetzigen Kurs winkt eine dividenrendite von ~4 Prozent.
Ohne Verkauf der letzten Ressourcen erwarte ich eine dividende von 1 Euro im nächsten Jahr
CEO-Interview:
...Wir wollen mit den neuen Produkten profitabel wachsen. Wir werden den Markt angreifen wie noch nie in der Geschichte der Ecotel", so CFO Holger Hommes.
https://www.brn-ag.de/41803-Jahreszahlen-2022-Ecotel-AG-Sond…
Ich denke das ecotel mit all seinen innovativen Produkten noch ordentlich Kurspotenzial hat
Cloud & Fiber: Ecotel nimmt Tempo auf
Der Telekommunikationsdienstleister Ecotel aus Düsseldorf positioniert sich im Zuge eines Generationenwechsels im Markt neu und stellt die Weichen auf Wachstum. Die neue Strategie Cloud & Fiber ist „Partner-driven“ und adressiert den deutschen Mittelstand. Thread: Kein Titel für Thread 50721843433526999
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.491.496 von erfg am 16.03.23 17:51:05
https://www.it-business.de/cloud-fiber-ecotel-auf-wachstumsk…
Sorry,
mit dem Link ist was schiefgelaufen, daher hier der passende Link:https://www.it-business.de/cloud-fiber-ecotel-auf-wachstumsk…
Ecotel, Ausblick 2023-2024 ?
Wagt jemand der Aktionäre einen Ausblick, wo der Kurs nach Dividendenabschlag (18,82) in 2024stehen könnte ?
Bin über Eure Meinungen gespannt.
Läßt sich die Erfolgsgeschichte wiederholen ?
MfG
Stefan33335
Einbringung der 100%-Beteiligung an der nacamar GmbH in die Uplink Digital GmbH
Die ecotel communication ag, Uplink Network GmbH sowie die Radio 5.0 GmbH haben heute einen gemeinsamen Beteiligungsvertrag für die neu gegründete Uplink Digital GmbH geschlossen. Im Zuge dieses Vertrages bringt die ecotel communication ag ihre 100%ige Beteiligung an der nacamar GmbH in die neue Gesellschaft ein. Im Gegenzug erhält die ecotel communication AG einen rund 25%igen Anteil an der neuen, gemeinsamen Uplink Digital GmbH, sowie einen Barausgleich in Höhe von 1,2 Mio. Euro...https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/ecotel-communication-…
und der Kurs steigt immer weiter...
schon wild wo wir mittlerweile stehen. hätte ich ehrlicherweise nicht gedacht. aber irrationalität treibt die märkte seit jeher um. in beide richtungen.
Erstaunlich das der Kurs nach Ankündigung der Dividende so stark gestiegen ist als ob man nun die Firma versteht bzw alle sind heiß auf "Dividende"
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.693.598 von moneymakerzzz am 18.04.23 22:46:43
Rückblickend ist man immer schlauer - und natürlich - Hättehätte Fahrradkette!
„Märkte können sich länger irrational verhalten als Du solvent bleiben kannst.“ ―John Maynard Keynes
Das gilt anscheinend auch in die andere Richtung "...länger als Dein Depot Anteile beinhaltet!"
Wer sich wohl denkt, dass knapp 55€/Aktie für etwa 1€ EPS 2023e eine gute Idee sind? Vielleicht jemand, der/die meint, dass in wenigen Jahren 3,5-4€/Jahr rausspringen...?
Wirklich verrückt...
dabei hatte ich mich noch für meine Geduld gelobt und meine Anteile Stück für Stück über viele Wochen bis 47€ eingestellt... Rückblickend ist man immer schlauer - und natürlich - Hättehätte Fahrradkette!
„Märkte können sich länger irrational verhalten als Du solvent bleiben kannst.“ ―John Maynard Keynes
Das gilt anscheinend auch in die andere Richtung "...länger als Dein Depot Anteile beinhaltet!"
Wer sich wohl denkt, dass knapp 55€/Aktie für etwa 1€ EPS 2023e eine gute Idee sind? Vielleicht jemand, der/die meint, dass in wenigen Jahren 3,5-4€/Jahr rausspringen...?
Hallo zusammen,
weiss jemand woran dieser Rücksetzer heute hier liegt?
weiss jemand woran dieser Rücksetzer heute hier liegt?
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.713.491 von theonlydeal am 21.04.23 20:55:02Überbewertet?!?
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.713.491 von theonlydeal am 21.04.23 20:55:02
heute war HV
die Dividendenjagd hat da meist sein Ende, gerade bei so hohen Sonderdividenden, wo es ja meist vorher deutlich aufwärts geht. Hat hier schon verwundert, dass es über 50 € ging. Daher der Rücksetzer gestern und heute eher Normalisierung.
Bin gespannt wie es dann nächste Woche weitergeht.
Zitat von theonlydeal: Hallo zusammen,
weiss jemand woran dieser Rücksetzer heute hier liegt?
heute war HV
die Dividendenjagd hat da meist sein Ende, gerade bei so hohen Sonderdividenden, wo es ja meist vorher deutlich aufwärts geht. Hat hier schon verwundert, dass es über 50 € ging. Daher der Rücksetzer gestern und heute eher Normalisierung.
Bin gespannt wie es dann nächste Woche weitergeht.
Oh mein Gott!
Mehr als der Dividendenabschlag im Minus!
Vorsicht festschnallen würde jetzt wohl zu spät kommen.
Mehr als der Dividendenabschlag im Minus!
Vorsicht festschnallen würde jetzt wohl zu spät kommen.
Kurs holt ja schon wieder ordentlich auf!
Das ist nach der zurückliegenden rasanten Kursentwicklung wohl wenig spektakulär und zu erwarten gewesen.
Wird meines Erachtens keinen Aktionär schockieren.....
Wird meines Erachtens keinen Aktionär schockieren.....
HV
War jemand bei der HV und kann berichten? Es würde mich sehr interessieren, was dort zur "neuen" Ecotel gesagt wurde. Die Stückzahlen vor der Dividende waren schon deutlich erhöht, und nun wird weiter munter zugegriffen. würde mich auch interessieren
aktuelles 30-35er PE durchaus sportlich...
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.725.236 von moneymakerzzz am 24.04.23 23:47:03die aktuelle Bewertung kann ich auch nicht nachvollziehen, wäre für mich erst im tieferen 20er Bereich interessant
(Die excum Betrüger steigen wieder aus - jetzt wird die dividenden 8 mal bei der Steuer angegben --ist doch egal ob man dann 10% Verlust in der Aktie hat-weil noch bei 50€ gekauft...)
Andere Erklärung habe ich für die absurden Anstiege - wie bei HLAG oder BIJ und eben E4C nicht!
Zumal ich letztens las das in Frankreich das gleiche Spiel läuft -Dänemark war ja dagegen schon lang bekannt.
(Ehrlich Geld an der Börse zu verdienen, viel zu schwierig, besser Staat zahlen lassen.)
Andere Erklärung habe ich für die absurden Anstiege - wie bei HLAG oder BIJ und eben E4C nicht!
Zumal ich letztens las das in Frankreich das gleiche Spiel läuft -Dänemark war ja dagegen schon lang bekannt.
(Ehrlich Geld an der Börse zu verdienen, viel zu schwierig, besser Staat zahlen lassen.)
Nächste Woche kommen die ersten Zahlen für dieses Jahr. Danach entscheidet sich die mittelfristige Bewegung der aktie. Einer Übertreibung nach oben folgt meist eine Übertreibung nach unten.
Bin gespannt, zu welchen Kursen ich meine erste long Tranche ins Depot legen kann (über 23 Euro sicher nicht). Rechne mit einer dividende ~1 Euro nächstes Jahr
Bin gespannt, zu welchen Kursen ich meine erste long Tranche ins Depot legen kann (über 23 Euro sicher nicht). Rechne mit einer dividende ~1 Euro nächstes Jahr
Was habe ich verpasst, dass die Aktie über 33€/Stück gehandelt wird?
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.775.676 von DerLehrer am 03.05.23 11:02:30
Wenn du Pech hast bekommst du bei deinem Kaufziel wahrscheinlich keine Aktie und du musst das Limit schon etwas höher legen.
Gruß
Value
Zitat von DerLehrer: Nächste Woche kommen die ersten Zahlen für dieses Jahr. Danach entscheidet sich die mittelfristige Bewegung der aktie. Einer Übertreibung nach oben folgt meist eine Übertreibung nach unten.
Bin gespannt, zu welchen Kursen ich meine erste long Tranche ins Depot legen kann (über 23 Euro sicher nicht). Rechne mit einer dividende ~1 Euro nächstes Jahr
Wenn du Pech hast bekommst du bei deinem Kaufziel wahrscheinlich keine Aktie und du musst das Limit schon etwas höher legen.
Gruß
Value
Damit habe ich kein Problem. Morgen gibt es die neuen Quartalszahlen. Darauf bin ich sehr gespannt. Wenn das Wachstum deutlich zunimmt, investiere ich gern wieder Geld in die ecotel. Sollte mich das Wachstum enttäuschen, investiere ich lieber woanders. 3 Jahre war ecotel aus meiner Sicht unterbewertet (bis auf den peak auf 40 Euro damals).
Einfach mal abwarten
Einfach mal abwarten
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.808.707 von DerLehrer am 08.05.23 16:51:26Das gute Wachstum dürfte durchaus vorhanden sein. Spannend wird eher was nun nach der „Umstrukturierung“ an Ergebnis unterm Strich hängen bleibt, und ob das dann für eine Unterbewertung spricht. Aus meiner Sicht ist Ecotel um die 30 € herum fair bewertet. Aber mal abwarten was für Aussagen des Vorstands kommen. Der heutige Kursanstieg spricht natürlich verdächtig für gute News.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.808.743 von katjuscha-research am 08.05.23 16:55:59Und gegen das Investment. Die wiederholten insidertrades...scheint VOR und AR egal zu sein...
EQS-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
ecotel communication ag: ecotel startet sehr gut ins Jahr 2023
09.05.2023 / 08:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Umsatz: 28,6 Mio. EUR (Vj. 20,2 Mio. EUR)
Rohertrag: 8,1 Mio. EUR (Vj. 7,5 Mio. EUR)
Operatives EBITDA: 3,4 Mio. EUR (Vj. 2,2 Mio. EUR)
Einbringung der nacamar in die Uplink Digital GmbH abgeschlossen
Erneuter Sondereffekt durch die Veräußerung von Nutzungsrechten an Internetressourcen
Fokussierung auf cloud & fiber erfolgreich eingeleitet
Düsseldorf, 9. Mai 2023
Der Start ins Geschäftsjahr 2023 verlief für ecotel planmäßig gut, begleitet von zwei Sondereffekten konnten die wesentlichen Kennzahlen sogar übererfüllt werden.
Wie bereits im Rahmen des Geschäftsberichtes 2022 angekündigt, wurde das Segment nacamar am 04. April 2023 erfolgreich in die Uplink Digital GmbH eingebracht. An dieser neuen Gesellschaft sind neben ecotel auch die Uplink Network GmbH sowie die Radio 5.0 GmbH beteiligt, die ihrerseits ebenfalls ihren Geschäftsbetrieb in die gemeinsame Gesellschaft eingebracht haben.
Im Gegenzug hat ecotel einen rund 25%igen Anteil an der gemeinsamen Uplink Digital GmbH, sowie einen Barausgleich in Höhe von 1,3 Mio. Euro erhalten. Die bisher 100%ige Beteiligung an der nacamar GmbH wird daher künftig nicht mehr vollständig in den Konzernabschluss der ecotel communication ag einbezogen.
Im Februar 2023 wurden zudem weitere Nutzungsrechte an Internetressourcen veräußert. Aus dieser Transaktion sind dem Konzern nach Abzug aller mit dieser Transaktion verbundenen Kosten rund 5,4 Mio. EUR zugeflossen, rund 4,0 Mio. € mehr als geplant – dieser überschießende außerplanmäßige Erlös wird definitionsgemäß nicht im operativen EBITDA gezeigt werden, um eine bessere Vergleichbarkeit mit vergangenen Perioden zu ermöglichen.
Am 21. April 2023 hat die Hauptversammlung den Dividendenvorschlag von insgesamt 18,82 EUR je dividendenberechtigter Aktie zugestimmt. Als Folge daraus hat die ecotel communication ag eine Dividende in Höhe von 66,1 Mio. EUR ausgeschüttet. Diese Ausschüttung erfolgte nach dem 31. März 2023 und ist naturgemäß in den Bilanzkennzahlen noch nicht enthalten.
Der Konzernumsatz aus fortgeführten Geschäftsbereichen wuchs im Berichtszeitraum auf 28,6 Mio. EUR (Vj. 20,2 Mio. EUR). Dieser Anstieg wurde im Wesentlichen durch das Segment ecotel Wholesale (+ 8,3 Mio. EUR) getrieben.
Im Kernsegment ecotel Geschäftskunden konnte im ersten Quartal 2023 ebenfalls ein leichtes Wachstum (+ 0,1 Mio. EUR) erzielt werden. Die zum Ende des Vorjahres gewonnenen Projektaufträge werden sukzessiv auch in den Umsatzzahlen sichtbar, darüber hinaus konnte nicht zuletzt im Rahmen des erfolgreich durchgeführten Partnerkongresses Mitte März die Vermarktungsoffensive »cloud« und »fiber« erfolgreich initiiert werden.
Der Rohertrag aus fortgeführten Geschäftsbereichen konnte im ersten Quartal um 0,6 Mio. EUR auf 8,1 Mio. EUR gesteigert werden. Zu diesem Wachstum trug das Segment ecotel Geschäftskunden mit 0,6 Mio. EUR maßgeblich teil. Hier wirken sich neben gesunkenen Aufwendungen für Energie vor allem Änderungen im Vorleistungsmix positiv und nachhaltig auf die Profitabilität aus.
Die für dieses Jahr geplanten Wachstumsinvestitionen in vertriebliche und vertriebsunterstützende Ressourcen sowie die Erschließung neuer Absatzkanäle wirken sich erwartungsgemäß durch einen höheren Personalaufwand und gestiegenen operativen Aufwendungen aus. Gleichzeitig konnte der Konzern mit den erläuterten außerplanmäßigen Sondereffekten zusätzliche Erträge von 7,3 Mio. EUR (Vj: 2,2 Mio. EUR) erzielen. Das um diese Effekte korrigierte, operative EBITDA stieg auf 3,4 Mio. EUR (Vj. 2,2 Mio. EUR).
Nach Abzug der Abschreibungen (-1,3 Mio. EUR), der Berücksichtigung des Finanzergebnisses (+0,4 Mio. EUR) und Steuern (-2,0 Mio. EUR) hat ecotel im ersten Quartal ein Ergebnis in Höhe von 4,5 Mio. EUR (VJ. 1,3 Mio. EUR) erzielt. Das entspricht einem Ergebnis je Aktie von 1,29 EUR (Vj. 0,37 EUR).
An der Prognose für das Geschäftsjahr 2023 hält der Vorstand weiterhin fest.
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/ecotel-communicat…
Trotz unerwarteten Mehrertrag von 4 Mio. durch Verkauf von Internetressourcen keine Prognoserhöhung. Habe es noch nicht ganz durchgerechnet, aber 1,5€ als Dividende sollten wohl möglich sein :-)
War das schon bekannt? Kann mich an keine Nachricht erinnern. Zumindest scheinen da gestern einige mehr gewusst zu haben...
Im Februar 2023 wurden zudem weitere Nutzungsrechte an Internetressourcen veräußert. Aus dieser Transaktion sind dem Konzern nach Abzug aller mit dieser Transaktion verbundenen Kosten rund 5,4 Mio. EUR zugeflossen, rund 4,0 Mio. € mehr als geplant – dieser überschießende außerplanmäßige Erlös wird definitionsgemäß nicht im operativen EBITDA gezeigt werden, um eine bessere Vergleichbarkeit mit vergangenen Perioden zu ermöglichen.
Im Februar 2023 wurden zudem weitere Nutzungsrechte an Internetressourcen veräußert. Aus dieser Transaktion sind dem Konzern nach Abzug aller mit dieser Transaktion verbundenen Kosten rund 5,4 Mio. EUR zugeflossen, rund 4,0 Mio. € mehr als geplant – dieser überschießende außerplanmäßige Erlös wird definitionsgemäß nicht im operativen EBITDA gezeigt werden, um eine bessere Vergleichbarkeit mit vergangenen Perioden zu ermöglichen.
Ich finde dazu weder auf dgap oder auf der Unternehmenswebsite etwas. Wundert mich auch etwas, warum gab es dazu keine Adhoc?
D
D
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.812.766 von Kupferbond am 09.05.23 09:59:29Wenn ich das gewusst hätte, wäre ich wahrscheinlich nicht auf dem Verkaufsknopf gelandet. Allein diese Meldung wird wohl dafür sorgen, dass nächstes Jahr wieder eine Sonderdividende von Mindestens 1 Euro fließt. Dann wäre die Dividendenrendite schon stand jetzt wieder bei ~6-7%
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.812.709 von DerLehrer am 09.05.23 09:49:58Leute,
anstatt Euch hier über nicht vorhandene Insidertrades aufzuregen, reicht es doch, wenn man die Dinge liest, die von der Gesellschaft selber veröffentlicht werden. In der Prognose im Geschäftsbericht 2022, die am 06. März 2023 veröffentlicht worden ist, steht auf Seite 53, dass es einen weiteren Verkauf dieser Nutzungsrechte gab. Dort stand auch schon, dass nacamar endlich zum Verkauf steht. Was ja dann, zumindest teilweise, schon erledigt wurde.
Also, wer lesen kann und so viel ist ja nun auch wieder nicht, ist..... ihr kennt den Spruch..
Abgesehen davon, wurden diese Sachen auch schon alle in der HV besprochen. Da darf man auch hingehen.
Fazit: Nichts Neues.
anstatt Euch hier über nicht vorhandene Insidertrades aufzuregen, reicht es doch, wenn man die Dinge liest, die von der Gesellschaft selber veröffentlicht werden. In der Prognose im Geschäftsbericht 2022, die am 06. März 2023 veröffentlicht worden ist, steht auf Seite 53, dass es einen weiteren Verkauf dieser Nutzungsrechte gab. Dort stand auch schon, dass nacamar endlich zum Verkauf steht. Was ja dann, zumindest teilweise, schon erledigt wurde.
Also, wer lesen kann und so viel ist ja nun auch wieder nicht, ist..... ihr kennt den Spruch..
Abgesehen davon, wurden diese Sachen auch schon alle in der HV besprochen. Da darf man auch hingehen.
Fazit: Nichts Neues.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.812.805 von Leser_5 am 09.05.23 10:05:46Ja, versteh die Aufregung ich nicht. Das stand sogar schon hier im Thread.
Ansonsten muss man sagen, sehe gemischte Zahlen. Faktisch kein Wachstum mehr im eigentlichen Geschäft. Man hat lediglich Wholesales nun hochgefahren, was aber normalerweise keinen Effekt auf den Gewinn hat.
Trotzdem ist erstaunlicherweise das Ebitda deutlich gestiegen. Müsste ich erstmal ins Detail gehen wieso das so war.
Überschuss würde ich nicht überbewerten, weil es da natürlich mehrere positive Sonderffekte gab, insbesondere bei den Steuern. Bereinigt kommt man vielleicht auf 1,7-2,0 Mio Überschuss, was ich aber auch schon gut finde. Aufs Jahr hochgerechnet käme man dann auf ein KGV zwischen 12 und 16, bereinigt um den durch den Sonderfaktor wieder guten Cashbestand läge das KGV dann im besten Fall wieder bei rund 10.
Kann man jetzt drüber streiten, ob das günstig ist. Ecotel überrascht immer mal wieder mit neuen positiven Sonderffekten und derzeit guter operativer Marge. Auf der anderen Seite hat das Wachstum in Q1 eher enttäuscht.
Ansonsten muss man sagen, sehe gemischte Zahlen. Faktisch kein Wachstum mehr im eigentlichen Geschäft. Man hat lediglich Wholesales nun hochgefahren, was aber normalerweise keinen Effekt auf den Gewinn hat.
Trotzdem ist erstaunlicherweise das Ebitda deutlich gestiegen. Müsste ich erstmal ins Detail gehen wieso das so war.
Überschuss würde ich nicht überbewerten, weil es da natürlich mehrere positive Sonderffekte gab, insbesondere bei den Steuern. Bereinigt kommt man vielleicht auf 1,7-2,0 Mio Überschuss, was ich aber auch schon gut finde. Aufs Jahr hochgerechnet käme man dann auf ein KGV zwischen 12 und 16, bereinigt um den durch den Sonderfaktor wieder guten Cashbestand läge das KGV dann im besten Fall wieder bei rund 10.
Kann man jetzt drüber streiten, ob das günstig ist. Ecotel überrascht immer mal wieder mit neuen positiven Sonderffekten und derzeit guter operativer Marge. Auf der anderen Seite hat das Wachstum in Q1 eher enttäuscht.
Seltsamer Kursverlauf, vielleicht steckt doch noch etwas ganz anderes und nicht die aktuellen Quartalszahlen dahinter.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.813.669 von katjuscha-research am 09.05.23 11:48:31
Sonst stimme ich dir aber zu: Operativ fand ich die Zahlen jetzt nicht so gut, dass die irgendwo den starken Anstieg rechtfertigen. Und: 2024 fallen einiges an Zinserträgen beim JÜ raus (weil das Cash ja ausgeschüttet wurde). Sollte man auch wissen, warum der JÜ so gut ist dieses Jahr und Q1.
nun ja
also auch wenn es im Anhang stand und was dazu auf der HV gesagt wurde (übrigens VIELEN DANK @Leser_5 dafür, dass du als Profiteur dieses Forums etwas zurückgegeben hast und einen HV-Bericht hier eingestellt hast, so macht die Zusammenarbeit Spaß...) - dennoch hatten das wohl wenige auf dem Schirm. Oder wie erklärst du sonst VOR den Zahlen diesen Anstieg? Ist ja auch nicht das erste Mal so ein Move kurz vor den News...Sonst stimme ich dir aber zu: Operativ fand ich die Zahlen jetzt nicht so gut, dass die irgendwo den starken Anstieg rechtfertigen. Und: 2024 fallen einiges an Zinserträgen beim JÜ raus (weil das Cash ja ausgeschüttet wurde). Sollte man auch wissen, warum der JÜ so gut ist dieses Jahr und Q1.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.309.961 von DerLehrer am 16.02.23 19:44:22Ich nehme hier mal Bezug zu meinem Post vom 16.02
"Einerseits ne Hammer Meldung (mein Einstiegspreis ist 19,5€, also quasi 100%Dividende). Andererseits schade, da es vielleicht eine riesige Chance gewesen wäre, in diesem schönen/stabilen Wachstumsmarkt "Cloud&Fiber" organisch/anorganisch stärker zu wachsen. [...]
Wie sind eure Gedanken? Bin echt ein bisschen "traurig", andererseits natürlich ein riesen Geschenk, ecotel ist mit Abstand meine größte Depot-Position "
Bei den letzten Quartalszahlen war nunmal kaum Wachstum vorhanden. Ich hatte damals gehofft, dass der Erlös aus dem easybell-Verkauf sinnvoll investiert wird. Dieses Geld ist nun weg. Natürlich ein riesen Geschenk an alle alten Bestandaktionäre, allerdings ggf. eine vergebene Chance, schnell im Cloud&fiber-Geschäft zu wachsen.
Ich bleibe dabei, dass ich erst im Bereich von ~22€ frühestens eine erste Trance ins Depot legen werde
"Einerseits ne Hammer Meldung (mein Einstiegspreis ist 19,5€, also quasi 100%Dividende). Andererseits schade, da es vielleicht eine riesige Chance gewesen wäre, in diesem schönen/stabilen Wachstumsmarkt "Cloud&Fiber" organisch/anorganisch stärker zu wachsen. [...]
Wie sind eure Gedanken? Bin echt ein bisschen "traurig", andererseits natürlich ein riesen Geschenk, ecotel ist mit Abstand meine größte Depot-Position "
Bei den letzten Quartalszahlen war nunmal kaum Wachstum vorhanden. Ich hatte damals gehofft, dass der Erlös aus dem easybell-Verkauf sinnvoll investiert wird. Dieses Geld ist nun weg. Natürlich ein riesen Geschenk an alle alten Bestandaktionäre, allerdings ggf. eine vergebene Chance, schnell im Cloud&fiber-Geschäft zu wachsen.
Ich bleibe dabei, dass ich erst im Bereich von ~22€ frühestens eine erste Trance ins Depot legen werde
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.907.021 von DerLehrer am 25.05.23 16:22:48
Reentrykurse
22 wäre inkl. der Divi von 18.80 immernoch ein Kurs um die 40 Euro. Finde ich in der Tat noch immer zu teuer. Der Ankereffekt greift hier denke ich und daher dauert es, bis ecotel a) durch Wachstum in die bewertung reinwächst oder b) die leute den rechenschieber rausholen und feststellen, dass es am Ende auf das operative Geschäft ankommt. Kann durchaus noch dauern, denn durch den Einmalertrag dieses Jahr + hohe Zinsen auf das Cash bis zur HV sieht der Gewinn dann höher aus, als er operativ ist...
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.737.797 von Freibauer am 26.04.23 16:39:52
--Und da ist der Kurs wieder unten bei 26€ - die Karawane wandert zur nächsten Abzocke..
Zitat von Freibauer: (Die excum Betrüger steigen wieder aus - jetzt wird die Dividende 8 mal bei der Steuer angegeben --ist doch egal ob man dann 10% Verlust in der Aktie hat-weil noch bei 50€ gekauft...)
Andere Erklärung habe ich für die absurden Anstiege - wie bei HLAG oder BIJ und eben E4C nicht!
Zumal ich letztens las das in Frankreich das gleiche Spiel läuft -Dänemark war ja dagegen schon lang bekannt.
(Ehrlich Geld an der Börse zu verdienen, viel zu schwierig, besser Staat zahlen lassen.)
--Und da ist der Kurs wieder unten bei 26€ - die Karawane wandert zur nächsten Abzocke..
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.909.619 von moneymakerzzz am 25.05.23 22:35:06Ins fallende Messer greife ich sowieso nicht. Ich warte die nächsten Quartalszahlen ab und schaue, inwiefern wieder wachstum zu sehen ist, ansonsten ist der investmentcase für mich leider Geschichte. Einer Übertreibung nach oben, folgt meist eine Übertreibung nach unten.
Finde es schade, dass wohl eine Menge Privatanleger in den Wert getrieben wurden ohne, dass die Kennzahlen berücksichtigt wurden.
Ecotel Geschäftskunden ist leider echt enttäuschend. Kennt da jemand die Hintergründe?
Finde es schade, dass wohl eine Menge Privatanleger in den Wert getrieben wurden ohne, dass die Kennzahlen berücksichtigt wurden.
Ecotel Geschäftskunden ist leider echt enttäuschend. Kennt da jemand die Hintergründe?
Bis 21,8 ist auch keine Unterstützung mehr.
Im Q1 Bericht sieht man auch die 6,4 Mio mehr sonstigen betrieblichen Erträge als im Vorjahr. Sonst wäre das EBIT doch sehr bescheiden ausgefallen. Leider werden im Bericht nicht alle SbE einzeln aufgeführt. Dadurch schwer zu beurteilen was davon dauerhaft sein könnte.
Im Q1 Bericht sieht man auch die 6,4 Mio mehr sonstigen betrieblichen Erträge als im Vorjahr. Sonst wäre das EBIT doch sehr bescheiden ausgefallen. Leider werden im Bericht nicht alle SbE einzeln aufgeführt. Dadurch schwer zu beurteilen was davon dauerhaft sein könnte.
Stolpere immer wieder über "meine ecotel"
Ich glaub, ich werde nie den Grund dahinter verstehen, dass der gesamte Ertrag aus dem easybell Verkauf ausgeschüttet wurde statt ein Polster zu haben, um das organische/anorganische Wachstum fördern zu können. Langfristig wäre durch ein derartiges Vorgehen voraussichtlich deutlich mehr Rendite rumgekommen. Fantasie erzeugt bei mir nur der Gedanke, dass ecotel mittlerweile so schlank geworden ist, dass ein Übernahmeangebot mal reinflattern könnte
Ich glaub, ich werde nie den Grund dahinter verstehen, dass der gesamte Ertrag aus dem easybell Verkauf ausgeschüttet wurde statt ein Polster zu haben, um das organische/anorganische Wachstum fördern zu können. Langfristig wäre durch ein derartiges Vorgehen voraussichtlich deutlich mehr Rendite rumgekommen. Fantasie erzeugt bei mir nur der Gedanke, dass ecotel mittlerweile so schlank geworden ist, dass ein Übernahmeangebot mal reinflattern könnte
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.949.387 von DerLehrer am 02.06.23 22:59:38Einfach: die großaktionäre wollte auscashen. Sei ihnen gegönnt. Ohne die geht hier nix.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.808.668 von valueanleger am 08.05.23 16:44:43
schauen wir mal, Value. Bei 24 sind wir mittlerweile. Auch Kurse unter 24 tauchten schon vereinzelt auf.
Ich sehe mich als Langfristanleger und werde hier weiter nichts überstürzen. Da ich auch eine anständige Dividendenrendite dauerhaft anstrebe, sind weiterhin Kurse um 20 Euro interessant (nächster Jahr gehe ich weiterhin von einer Dividende von 1 Euro + Sonderdividende (50ct, ggf. mehr (Internetressourcenverkauf))
Zitat von valueanleger:Zitat von DerLehrer: Nächste Woche kommen die ersten Zahlen für dieses Jahr. Danach entscheidet sich die mittelfristige Bewegung der aktie. Einer Übertreibung nach oben folgt meist eine Übertreibung nach unten.
Bin gespannt, zu welchen Kursen ich meine erste long Tranche ins Depot legen kann (über 23 Euro sicher nicht). Rechne mit einer dividende ~1 Euro nächstes Jahr
Wenn du Pech hast bekommst du bei deinem Kaufziel wahrscheinlich keine Aktie und du musst das Limit schon etwas höher legen.
Gruß
Value
schauen wir mal, Value. Bei 24 sind wir mittlerweile. Auch Kurse unter 24 tauchten schon vereinzelt auf.
Ich sehe mich als Langfristanleger und werde hier weiter nichts überstürzen. Da ich auch eine anständige Dividendenrendite dauerhaft anstrebe, sind weiterhin Kurse um 20 Euro interessant (nächster Jahr gehe ich weiterhin von einer Dividende von 1 Euro + Sonderdividende (50ct, ggf. mehr (Internetressourcenverkauf))
DurchsuchenBeitrag zu dieser Diskussion schreiben
Investoren beobachten auch:
| Wertpapier | Perf. % |
|---|---|
| 0,00 | |
| +0,17 | |
| 0,00 | |
| 0,00 | |
| 0,00 | |
| +0,05 | |
| +0,16 | |
| 0,00 | |
| +0,12 | |
| +0,13 |
Meistdiskutiert
| Wertpapier | Beiträge | |
|---|---|---|
| 98 | ||
| 78 | ||
| 43 | ||
| 26 | ||
| 24 | ||
| 23 | ||
| 16 | ||
| 15 | ||
| 15 | ||
| 14 |
25.04.24 · EQS Group AG · ecotel communication |
18.04.24 · EQS Group AG · ecotel communication |
15.04.24 · EQS Group AG · ecotel communication |
18.03.24 · dpa-AFX · ecotel communication |
15.03.24 · EQS Group AG · ecotel communication |
14.03.24 · wO Chartvergleich · RTL Group |
14.03.24 · wO Newsflash · ecotel communication |
