Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - 500 Beiträge pro Seite (Seite 91)

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.658.157 von valueanleger am 09.10.19 17:20:23

Zitat von valueanleger:

Zitat von jambam1: Danke valueanleger, offensichtlich ist eine Produktionsstätte in Mexiko nicht die alleinseligmachende Lösung (Stichwort Kostensenkung z.B.). Aus Irland haben sich Unternehmen zurückgezogen, weil die Arbeitnehmer zu einer Weiterbildung nicht bereit waren. Eine überraschende Erkenntnis. Sowas kann man sich auch woanders nämlich in Mexiko vorstellen.

Der Chart von Leoni sieht leider so aus, als ob das Unternehmen 'nicht aus dem Quark kommt'.

Der Chart zeigt auch nur die aktuelle Situation auf und nicht die Zukunft.
Leoni wird sein Portfolio deutlich straffen - ein großer Verkauf ist bereits angekündigt.
Die Verschuldung soll stark reduziert werden und es würde mich nicht wundern wenn sie sich einen finanzkräftigen Partner mit ins Boot holen werden.
Trotzdem ist die Aktie natürlich aktuell sehr riskant.

Gruß
Value

Vielen Dank für Deine Einschätzung.
Wurde das von der Geschäftsleitung bekannt gegeben ?
Ich sag mal ehrlich: der Chart reagiert darauf gar nicht, so als ob niemand drauf vertraut. Denn bei solchen Ankündigungen schießt ein Chart schon mal in die Höhe. Wenn ich diesen Chart auf einen Privatmenschen übertrage dann komme zu dem Ergebnis, dass dieser Mensche ein auf und ab erlebt, keinen nachhaltigen Erfolg hat und ohne Rücklagen da steht. Die Zukunft sieht deshalb nicht rosig aus.

Leider ähnlich bei Cegedim. Der Chart ist ebenfalls nicht einladend. Ich sehe deshalb im Moment keinen Grund da einzusteigen.

Beide Charts fragen mich, ob Vorschusslorbeeren gerechtfertigt sind.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.658.169 von valueanleger am 09.10.19 17:22:32

Zitat von valueanleger: ...

Zitat:
Die Probleme, die dazu führten, dass die eigene Prognose um 52 Millionen Euro unterboten wurde, sind zahlreich. In Mexiko hakt es in der Produktion, Kostensenkungen wurden nicht erreicht, und eine Goodwill-Abschreibung von sieben Millionen Euro drückt auf die Bilanz. Und dieses Jahr soll es noch schwerer werden. Leoni erwartet für das laufende Geschäftsjahr nur noch ein Ebit zwischen 100 und 130 Millionen Euro.
...
Ich sag mal so - die Aktie ist nur für sehr riskobereite Anleger geeignet.
Ich habe die Erfahrung gemacht das die Marktführer meist in irgendeiner Art in der Krise überleben.
Und sei es das sie übernommen werden.

Gruß
Value

Soeben steht was über Mexiko im Netz:

"Mexiko: Fauler Politiker übelst bestraft
In Mexiko haben Bewohner einer Stadt den ignoranten und faulen Bürgermeister an ein Auto gebunden und ihn durch die Straßen geschleift."


https://smopo.ch/mexiko-fauler-politiker-uebelst-bestraft/


Es ist also eine besondere Herausforderung, in Mexiko ein Unternehmen erfolgreich zu installieren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.660.437 von jambam1 am 09.10.19 21:04:08

Inwiefern siehst du denn bei Cegedim und Leoni eine Ähnlichkeit im Chart bzw. wieso sind beide ähnlich wenig einladend?

Zudem arbeite Cegedim mit einer Ebitda-Marge von 16-17% (und absehbar bald 20%), während Leoni in guten Zeiten eine Marge von 4-7% hat und aktuell bei 1-2% liegt, wenns gut für Leoni läuft. Cegedim hat daher ganz andere Voraussetzungen für sehr gute Cashflows. Hinzu kommt der geringere Capex bei Cegedim, der hingegen bei Leoni dafür sorgt, dass man seit etlichen Jahren kaum auf einen Grünen Zweig kommt, selbst in guten Zeiten nicht. Die Hersteller geben Leoni immer nur so viel Luft, damit Leoni atmen kann.

Und das wird auch das Problem in naher Zukunft sein. Valueanleger meint ja, solche Marktführer überleben immer, und wenn es durch eine Übernahme ist. Was er dabei vergisst ist, dass man auch durch unvorteilhafte Anleihen oder gar Kapitalerhöhungen überleben kann, was langfristig den Aktienkurs selbst dann belasten kann, wenn das Unternehmen überlebt.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.660.635 von katjuscha-research am 09.10.19 21:22:14

während Leoni in guten Zeiten eine Marge von 4-7% hat und aktuell bei 1-2% liegt, wenns gut für Leoni läuft.

genau da liegt das Problem,
das Herstellen von Kabelbäumen ist nicht die große Kunst, und somit ein sehr Margen schwaches Geschäft, selbst bei einem Umsatzwachstum kommen die nie und nimmer raus aus dem Schuldenberg,
das gibt das Geschäftsmodell einfach nicht her,
da werden die Aktionäre noch einen ordentlichen Teil in Form von Verwässerungen beitragen müssen nur um diesen Schuldenberg ab zutragen,

[trustone]

überhaupt bleibe ich klar bei meiner Meinung,
das jeder Zyklische Wert vor allem auch mit höheren Schulden tunlichst zu meiden ist,
die ganzen Entlassungen und Sparpakete in der Industrie dürfte schon die nächsten Quartale etwas auf die restliche Wirtschaft durchschlagen, und genau das könnte dann die Industrie weiter nach unten ziehen, ich sehe eher erst den Anfang als das Ende des Abschwungs,

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.659.858 von hopper09 am 09.10.19 20:09:34

Zitat von hopper09: Aber Leoni ist gefühlt schon seit vielen Jahren in der Krise. Immer nur mehr Umsatzt und unterm Strich wenig oder nichts übergeblieben. Oder woher kommt die hohe Verschuldung ?

Hallo hopper09,
Leoni ist nicht das erste Unternehmen welches im Wachstumswahn die Rendite nicht im Auge behalten hat.
Auch große DAX Konzerne hat es hier schon erwischt.
Ich nenne das mal schlechtes Risikomanagement.
Leoni ist wie die Titanic mit Volldampf in die Krise der Automobilindustrie gerast - in anderem Fall war es der Eisberg.
Die Frage ist nun viel Decks bereits unter Wasser sind (Schuldenstand) und wie man diese abschotten kann damit man nicht untergeht?

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.660.818 von trustone am 09.10.19 21:44:05

Zitat von trustone: überhaupt bleibe ich klar bei meiner Meinung,
das jeder Zyklische Wert vor allem auch mit höheren Schulden tunlichst zu meiden ist,
die ganzen Entlassungen und Sparpakete in der Industrie dürfte schon die nächsten Quartale etwas auf die restliche Wirtschaft durchschlagen, und genau das könnte dann die Industrie weiter nach unten ziehen, ich sehe eher erst den Anfang als das Ende des Abschwungs,

Wir sind wohl eher mittendrin im Abschwung.
Für mich werden die jeweiligen Q3 Zahlen sehr interessant werden.
Wurden die Prognose genügend stark zurückgenommen?
Gibt es bereits erste Lichblicke bei den einzelnen Unternehmen?
In Q3 und Q4 haben wir einen günstigen Basiseffekt bei den Herstellern (WLTP sein Dank, oder auch nicht).
Das hilft aber eventuell nur den Automobilherstellern und nicht den Zulieferern.
Gestern war BV bei Audi - und ich wohne praktisch direkt vor der Haustür.
Es wurde eher eine Hinhaltetaktik als eine Aufbruchstimmung vermittelt.
Bei Bosch meint man das erst 2025 mit neuen Umsatzrekorden zu rechnen ist - da ist was dran.
Für alle Firmen aus dem Sektor gilt es nun den Speck des zu langen wirtschaftlichen Aufstiegs loszuwerden.
Das müssen auch die Gewerkschaften verstehen.
Wie gesagt "global player" verschwinden nicht so schnell vom Markt - aber es könnte zu einer Pleitewelle bei den vielen, kleinen, nicht börsennotierten Zulieferern kommen.
Das macht mir mehr Sorgen als das was mit den Dickschiffen passiert.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.660.635 von katjuscha-research am 09.10.19 21:22:14

Ich habe auch nicht geschrieben das es vorteilhaft für den Aktienkurs ist wenn ein Unternehmen vor dem Untergang gerettet wird.
Im Fall von Leoni gab es bereits genügend Übernahmespekulationen - die kommen möglichen Übernehmer aber erst wieder aus den Deckung wenn klar ist ob Leoni aus eigener Kraft saniert werden kann.

Der Markt bietet aktuell so viele gute Kaufgelegenheiten - da kann man im Fall von Leoni ruhig noch etwas abwarten.

Gruß
Value

[sirmike [Blogger]]

Übernahmeangebot für PNE

Tja, da "erwischt" es mit PNE einen meiner 2019er Nebenwertefavoriten. Ich war ja von erheblichem Nachholbedarf des Kurses ggü. des übersehenen/ignorierten fairen Werts ausgegangen, sobald das Windparkprotfolio 2020 an den Markt geht, aber nun wurden die "stillen" Reserven auf andere Weise gehoben - und auch über meine eigentlichen Kursvorstellungen für 2019 hinaus.

Mit 67% Jahresperformance liegt PNE ziemlich weit vorne und nun sogar erstmals vor Funkwerk (+62% YTD), dem anderen meiner 2019er Nebenwertefavoriten, der so richtig gezündet hat. MBB (-18%) lief bisher nicht gut, TTL Beteiligung liegt fast Plusminus Null, wenn man die beiden Dividendenausschüttungen einrechnet, und UET knapp 10% vorne. Insgesamt also doch recht erfreulich...

PNE: Übernahmeangebot von Morgan Stanley Infrastructure Partners zielt auf ein Delisting
Nun ist es offiziell: MSIP macht Nägel mit Köpfen und will Windparkprojektierer PNE zu €4 komplett übernehmen. Und dann die Aktien von der Börse nehmen. Leider...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/10/pne-ubernahme…

[trustone]

Der grünen Energieerzeugung gehört die Zukunft.
Nicht verwunderlich wenn die großen Player in dem Sektor aktiv werden.

[trustone]

Endor AG Update!

Blog Eintrag heute vom CEO

https://www.fanatec.com/forum/discussion/1091/fanatec-hq-is-…

The company has expanded beyond the capacity of the current premises, so we’re moving our headquarters to a bigger location, still within our beautiful home town of Landshut, Bavaria.

This will happen on Friday, October 11th.

While the move has been planned to be as seamless as possible to minimise disruption, please excuse some small delays in communication with our sales and support departments during this time. Note that the Support Chat feature on the website could be affected on Friday and though the weekend due to the transfer of our network infrastructure.

The new HQ is bigger and leaves space for expansion. Perhaps it will be YOUR workplace. We already hired 40 more team members this year and we are still looking for electronic engineers and programmers, a PR manager or project managers for example.

We have about 30 new projects which wait for completion as we plan a massive product launch to expand our product portfolio in all directions.
Stay tuned.




Endor wird in 2019 um etwa 50% oder mehr beim Umsatz wachsen und die größte Produkteinführung der Endor Historie steht sogar erst noch bevor.
Das mittelfristige Umsatzziel von 50-100 Mio. Euro will man nun ja eher früher als später erreichen.
Wenn es so kommt steht der Endor Kurs noch vor einer völligen Neubewertung.

Die Endor AG ist durchwegs profitabel unterwegs und kann das gesamte massive Wachstum ohne jegliches Fremdkapital bezahlen.

Ich halte die Bewertung dieses profitablen Wachstumswertes weiterhin für äußerst moderat bei diesen Aussichten!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.664.543 von trustone am 10.10.19 12:48:28

Endor: Offenbar einige Joker im Ärmel!

Zitat von trustone: Endor AG Update!

Blog Eintrag heute vom CEO

https://www.fanatec.com/forum/discussion/1091/fanatec-hq-is-…

The company has expanded beyond the capacity of the current premises, so we’re moving our headquarters to a bigger location, still within our beautiful home town of Landshut, Bavaria.

This will happen on Friday, October 11th.

While the move has been planned to be as seamless as possible to minimise disruption, please excuse some small delays in communication with our sales and support departments during this time. Note that the Support Chat feature on the website could be affected on Friday and though the weekend due to the transfer of our network infrastructure.

The new HQ is bigger and leaves space for expansion. Perhaps it will be YOUR workplace. We already hired 40 more team members this year and we are still looking for electronic engineers and programmers, a PR manager or project managers for example.

We have about 30 new projects which wait for completion as we plan a massive product launch to expand our product portfolio in all directions.
Stay tuned.




Endor wird in 2019 um etwa 50% oder mehr beim Umsatz wachsen und die größte Produkteinführung der Endor Historie steht sogar erst noch bevor.
Das mittelfristige Umsatzziel von 50-100 Mio. Euro will man nun ja eher früher als später erreichen.
Wenn es so kommt steht der Endor Kurs noch vor einer völligen Neubewertung.

Die Endor AG ist durchwegs profitabel unterwegs und kann das gesamte massive Wachstum ohne jegliches Fremdkapital bezahlen.

Ich halte die Bewertung dieses profitablen Wachstumswertes weiterhin für äußerst moderat bei diesen Aussichten!

Danke für die Info.
Wie auch immer wir aus 2019 rausgehen, so wird hier ziemlich deutlich auf weitere, massive Produkt-
launches hingewiesen und so ist es nicht überraschend, das man das Jahr 2019 nicht als Ausnahmejahr hinsichtlich des Wachstums und der dann erreichten Größe begreift, sondern als Zwischenstation für die Folgejahre. Offenbar erwarten uns dafür noch einige Überraschungen.

Gruß

[TheGame90]

Zum Thema Übernahme:

Bei der All for One Group hat die Nucleus Beteiligungs GmbH vor kurzem die 50% Schwelle überschritten und wird ein Pflichtangebot zum vergangenen 3-Monatsschnitt abgeben. Recht passend, dass die letzten 3 Monate kursmäßig die schlechtesten der letzten 5 Jahre waren.
Wo genau das Angebot liegen wird ist noch nicht raus aber mehr als 42€ werden es wohl nicht.
Da der Kurs mittlerweile schon bei 45€ liegt werden sie wohl auch kaum Stücke dadurch erhalten.

Wie seht ihr die Situation bei AFO?
Die 50% Schwelle wurde ja nur durch den Zusammenschluss der zwei größten Anteilseigner mit jeweils 25% erreicht. Was will man damit erreichen?

Meint ihr Nucleus wird versuchen den Anteil noch weiter über die Börse auszubauen oder gibt man sich in so einer Situation mit 50% zufrieden? Evtl. kommt ja demnächst noch ein weiteres Angebot.

Mit der ganzen SAP-Umstellung in die Cloud sehe ich für AFO eigentlich recht rosige Zeiten die nächsten paar Jahre selbst bei einer wirtschaftlichen Abkühlung wird an der IT wahrscheinlich nicht als erstes der Rotstift angesetzt.
Nach dem Kurssturz von 70€ auf unter 40€ ist die Aktie auf jeden Fall günstig bewertet vlt. sehen das auch die Großaktionäre so.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.665.941 von TheGame90 am 10.10.19 15:42:07

Zitat von TheGame90: Zum Thema Übernahme:

Bei der All for One Group hat die Nucleus Beteiligungs GmbH vor kurzem die 50% Schwelle überschritten und wird ein Pflichtangebot zum vergangenen 3-Monatsschnitt abgeben. Recht passend, dass die letzten 3 Monate kursmäßig die schlechtesten der letzten 5 Jahre waren.
Wo genau das Angebot liegen wird ist noch nicht raus aber mehr als 42€ werden es wohl nicht.
Da der Kurs mittlerweile schon bei 45€ liegt werden sie wohl auch kaum Stücke dadurch erhalten.

Wie seht ihr die Situation bei AFO?
Die 50% Schwelle wurde ja nur durch den Zusammenschluss der zwei größten Anteilseigner mit jeweils 25% erreicht. Was will man damit erreichen?

Meint ihr Nucleus wird versuchen den Anteil noch weiter über die Börse auszubauen oder gibt man sich in so einer Situation mit 50% zufrieden? Evtl. kommt ja demnächst noch ein weiteres Angebot.

Mit der ganzen SAP-Umstellung in die Cloud sehe ich für AFO eigentlich recht rosige Zeiten die nächsten paar Jahre selbst bei einer wirtschaftlichen Abkühlung wird an der IT wahrscheinlich nicht als erstes der Rotstift angesetzt.
Nach dem Kurssturz von 70€ auf unter 40€ ist die Aktie auf jeden Fall günstig bewertet vlt. sehen das auch die Großaktionäre so.

Man sollte mal im Auge behalten, ob die Stücke angedient bekommen. Es kann durchaus sein, dass man gar keine Stücke mit dem Angebot bekommen und sich nur seiner Pflicht entledigen möchte. Es gibt nämlich einen großen Vorteil, wenn man keine/kaum Stücke angedient bekommt: Man kann danach auch innerhalb der 1-Jahresfrist beliebig außerbörslich zukaufen, quasi ohne Nachbesserungen an die Einreicher bezahlen zu müssen. Das lief auch mal bei Vossloh so.

[TheGame90]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.666.004 von straßenköter am 10.10.19 15:52:06

Danke für die schnelle Antwort und den Hinweis an Vossloh!

Sowas in der Art hatte ich mir schon gedacht. Vor allem da der Kurs gerade erst wieder am steigen war hat man die optimale Situation um sich der Pflicht zu entledigen ohne wirklich Aktien übernehmen zu müssen.
Die nächste Meldeschwelle wäre dann ja bei 75% bis dahin könnte man also ohne weitere Adhoc zukaufen oder?
Bin auf jeden Fall gespannt wie es bei AFO in dieser Sache und operativ weiter geht die nächsten 2-3 Jahre.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.666.163 von TheGame90 am 10.10.19 16:05:41

Zitat von TheGame90: Danke für die schnelle Antwort und den Hinweis an Vossloh!

Sowas in der Art hatte ich mir schon gedacht. Vor allem da der Kurs gerade erst wieder am steigen war hat man die optimale Situation um sich der Pflicht zu entledigen ohne wirklich Aktien übernehmen zu müssen.
Die nächste Meldeschwelle wäre dann ja bei 75% bis dahin könnte man also ohne weitere Adhoc zukaufen oder?
Bin auf jeden Fall gespannt wie es bei AFO in dieser Sache und operativ weiter geht die nächsten 2-3 Jahre.

Eine Meldepflicht bei 75% besteht meines Wissens grundsätzlich nicht. Ansonsten müssten sie Zukäufe nur melden, wenn der Bieter über einen AR-Sitz oder Ähnlichem als Insider gilt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.666.004 von straßenköter am 10.10.19 15:52:06

Zitat von straßenköter:

Zitat von TheGame90: Zum Thema Übernahme:

Bei der All for One Group hat die Nucleus Beteiligungs GmbH vor kurzem die 50% Schwelle überschritten und wird ein Pflichtangebot zum vergangenen 3-Monatsschnitt abgeben. Recht passend, dass die letzten 3 Monate kursmäßig die schlechtesten der letzten 5 Jahre waren.
Wo genau das Angebot liegen wird ist noch nicht raus aber mehr als 42€ werden es wohl nicht.
Da der Kurs mittlerweile schon bei 45€ liegt werden sie wohl auch kaum Stücke dadurch erhalten.

Wie seht ihr die Situation bei AFO?
Die 50% Schwelle wurde ja nur durch den Zusammenschluss der zwei größten Anteilseigner mit jeweils 25% erreicht. Was will man damit erreichen?

Meint ihr Nucleus wird versuchen den Anteil noch weiter über die Börse auszubauen oder gibt man sich in so einer Situation mit 50% zufrieden? Evtl. kommt ja demnächst noch ein weiteres Angebot.

Mit der ganzen SAP-Umstellung in die Cloud sehe ich für AFO eigentlich recht rosige Zeiten die nächsten paar Jahre selbst bei einer wirtschaftlichen Abkühlung wird an der IT wahrscheinlich nicht als erstes der Rotstift angesetzt.
Nach dem Kurssturz von 70€ auf unter 40€ ist die Aktie auf jeden Fall günstig bewertet vlt. sehen das auch die Großaktionäre so.

Man sollte mal im Auge behalten, ob die Stücke angedient bekommen. Es kann durchaus sein, dass man gar keine Stücke mit dem Angebot bekommen und sich nur seiner Pflicht entledigen möchte. Es gibt nämlich einen großen Vorteil, wenn man keine/kaum Stücke angedient bekommt: Man kann danach auch innerhalb der 1-Jahresfrist beliebig außerbörslich zukaufen, quasi ohne Nachbesserungen an die Einreicher bezahlen zu müssen. Das lief auch mal bei Vossloh so.

Man sollte vor allem im Blick behalten, dass bei A4O es im Grunde keine Veränderung der Stimmrechte gibt. Da ist nur eine Zusammenlegung der Stimmrechte der UIAD AG und der UIAG Informatik GmbH erfolgt, die dazu führte, dass jetzt Nucleus über 50% hält. Der Hintergrund bleibt aber weiter der Aktionär und AR Mitglied Paul Neumann.

Es ist also klassisch nur ein Pflichtangebot ohne jegliche Folgen. Das Angebot dürfte in Kürze bei 41 € etwa liegen. Es nimmt dann niemand an, und dann geht alles wieder seinen gewohnten Gang.

[straßenköter]

Das kann durchaus sein, dass danach nichts passiert? Gibt es denn für die Zusammenlegung eine Begründung? Irgendein Ziel wird man ja mit der Zusammenlegung verfolgen?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.666.532 von straßenköter am 10.10.19 16:42:20

Zitat von straßenköter: Das kann durchaus sein, dass danach nichts passiert? Gibt es denn für die Zusammenlegung eine Begründung? Irgendein Ziel wird man ja mit der Zusammenlegung verfolgen?

Ich vermute irgendwelche rechtlichen oder steuerlichen Hintergründe. Kann ich aber auch nicht konkret sagen.

Kannst dir ja mal die drei Gesellschaften anschauen. Ich glaub nicht, dass sich jetzt irgendwas ändert, es sei denn irgendwelche Instis haben Druck und nehmen das Pflichtangebot an, weil die Liquidität an der Börse sehr gering ist. Letztlich entscheidet eh die operative Perspektive. Da bekommen wir ja im November/Dezember wichtige News zum 4.Geschäftsqwuartal und einen Ausblick aufs Geschäftsjahr 2019/20. Das ist insofern interessant, weil nach Q3 ja der Vorstand aufgrund der Marktturbulenzen vorsichtiger wurde. Muss man mal sehen, ob Q4 dazu führte, dass die optimistischen Vorstandsziele für die kommenden 1-2 Jahre zurückgenommen bzw. ein wenig gestutzt werden müssen oder nicht. Wenn nein, ist A4O klar unterbewertet. Wenn doch, muss man mal genauer hinschauen, wie die Margenentwicklung aussieht.

https://www.uiag.at/der-konzern/konzernstruktur/

https://www.nucleus.co.at/nucleus-beteiligungs-gmbh/pflichta…

https://www.uiag.at/beteiligungen/all-for-one-group-ag/


Seit November 2013 hält die UIAG 25,07% der Anteile an der All for One Group AG. Im Juli 2016 wurden weitere 25,07% an der All for One Steeb AG über die UIAG Informatik-Holding erworben. Aufgrund einer Vollmacht kann die UIAG die Stimmrechte über den gesamten 50,14%-Anteil an der All for One Group AG ausüben.
...

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.664.030 von sirmike am 10.10.19 11:46:44

Hallo sirMike.
PNE ist der zweitbeste Wert in meinem Energiewende 2.0 Depot.
Eigentlich sollten sie dort noch einige Zeit liegen.
Ist der Übernahmepreis von 4€ gerechtfertigt?
Hast du eine Handlungsempfehlung?

Gruß
Value

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.664.786 von Kleiner Chef am 10.10.19 13:20:42

Zitat von Kleiner Chef: Endor: Offenbar einige Joker im Ärmel!

Danke für die Info.
Wie auch immer wir aus 2019 rausgehen, so wird hier ziemlich deutlich auf weitere, massive Produkt-
launches hingewiesen und so ist es nicht überraschend, das man das Jahr 2019 nicht als Ausnahmejahr hinsichtlich des Wachstums und der dann erreichten Größe begreift, sondern als Zwischenstation für die Folgejahre. Offenbar erwarten uns dafür noch einige Überraschungen.

Gruß

sehe ich genau so,
ein Input noch dazu,
wie seit kurzem auch offiziell bekannt ist, wird sowohl die neue X-Box als auch die Playstation 5 im Oktober/November 2020 zum Weihnachtsgeschäft auf den Markt kommen,
solche Konsolen Neuerscheinungen gehen immer auch mit einer massiven Sonderkonjunktur für Hardwarezubehör und Software Hersteller einher,
hier ist ein weiterer Schub sozusagen schon vorprogrammiert, wenn man bereits in das Geschäftsjahr 2020 blickt,
bei den aktuell 30 laufenden Projekten bei Endor ist sicherlich auch das ein oder andere neue Einsteiger Produkt für Playstation und X-Box dabei,

die Ausführungen auf der HV dazu waren sehr interessant,
Endor ist guter Dinge dass man diesmal gleich zum Marktstart der neuen Playstation eine offizielle Sony Playstation Lizenz in der Tasche hat,
bei dem Standing das Endor mit fanatec mittlerweile genießt, ist das jedenfalls gut vorstellbar,

[valueanleger]

Man kann sich auch über dem Umweg der UIAG an All for one steeb beteiligen.
UIAG notiert weit unter Buchwert und alleine der Anteil von All for one steeb deckt den aktuellen Börsenkurs fast ab.

Die letzte Sach-KE wurde übrigens zu Kursen über 25€ plaziert.
Streubesitz bei unter 4%.

Gruß
Value

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.138 von valueanleger am 10.10.19 17:42:03

Zitat von valueanleger: Man kann sich auch über dem Umweg der UIAG an All for one steeb beteiligen.
UIAG notiert weit unter Buchwert und alleine der Anteil von All for one steeb deckt den aktuellen Börsenkurs fast ab.

Die letzte Sach-KE wurde übrigens zu Kursen über 25€ plaziert.
Streubesitz bei unter 4%.

Gruß
Value

Kannst du das mal anhand von Daten mit Quellenangabe (also Analyse) darlegen?! Danke!



Sag mal, sagtest du nicht kürzlich, du würdest stark auf Cashquote achten und diese derzeit hoch sein? Trotzdem hat man das Gefühl, du schreibst in allen möglichen Threads zu all diesen Aktien, dass du investiert bist. Wie sieht derzeit dein Depot und Cashquote aus?

Gruß

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.660.635 von katjuscha-research am 09.10.19 21:22:14

@ katjuscha

wenn man sich Cegedim im 3-Jahres-Chart anschaut sehe ich keinen Anschluss nach oben. Oder übersehe ich da was ?

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Bei deinem Linien-Chart sieht es besser aus, so als könnten die 13-14 Euro ansteuert werden.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.519 von jambam1 am 10.10.19 18:22:33

sorry, 2 threads war zuviel

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.546 von jambam1 am 10.10.19 18:24:23

vor lauter Werbung kam gar nichts mehr.

Leoni könnte etwas ansteigen, aber Cegedim würde mich nicht reizen.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.306 von katjuscha-research am 10.10.19 18:02:37

Ich bin ja mehr ein Forist der kurzen Worte und nicht der langatmigen Analysen.
Deine Antworten findest du hier:
https://www.uiag.at/fileadmin/user_upload/Dokumente/Finanzbe…
Must halt auch etwas Zeit dafür aufwenden.

EK liegt ürbigens bei 206 Mio€ - die MK doch etwas darunter.

Gruß
Value

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.657.506 von smartcash am 09.10.19 15:58:01

Zitat von smartcash: Warum eigentlich Cegedim? Kannst du erläutern was dein Investment Case ist?

sorry, hab deine Frage grad erst gesehen.

Im Grunde ist Cegedim vor allem eine Bewertungsanomalie zur Peergroup und eine Turnaroundstory, die sich nun immer deutlicher auch in konkreten Zahlen abzeichnet, aber aktuell noch durch Sondereffekte überlagert wird, weshalb das KGV noch sehr hoch erscheint.

Cegedim hatte sich vor einem Jahrzehnt mal völlig mit einer großen Übernahme (Dendrite) überhoben, die das Unternehmen und die Aktionäre teuer zu stehen kam. Irgendwann hat man dann abgefangen zu restrukturieren, gleichzeitig das Lizenzmodell mehr aufs Abomodell umgestellt. Das sah ab 2016/17 dann sehr gut aus als wäre man auf dem richtigen Weg. War man im Grunde auch, aber 2018 belastete dann das US Geschäft plus neue Investitionen in die Telemedizinsparte, so dass der Aktienkurs wieder runter kam, zumal gleichzeitig die Nebenwerte in dem Marktumfeld verdroschen wurden. Es kam die letzten Jahre daher ständig zu "Special items", die den Vorsteuergewinn belasteten (waren meistens Kosten für Entlassungen und Neustrukturierungen des US Geschäfts). Nun hat man kürzlich das US Geschäft verkauft, was in diesem Jahr nochmal zu Sonderabschreibungen und letzte Special items führt. Kurz danach hat man im hochmargigen Kerngeschäft in Europa zugekauft.
Wenn man es schafft über all das hinweg zu sehen, zeigt sich aber operativ im Kerngeschäft seit 3-4 Jahren ein guter Aufwärtstrend bei Umsatz und Ebitda. Und nachdem jetzt alle Baustellen beseitigt sind, geh ich von 5% organischen Wachstum plus kleineren Zukäufen aus, so dass ich mit 6-7% Wachstum p.a rechne. Den größten Effekt wird man aber bei Ebit und Überschuss sehen.

Ich erwarte jedenfalls im Jahr 2021 dann 550 Mio Umsatz und 100 Mio € Ebitda. Mittelfristig sollten auch Ebitda-Margen oberhalb 20% möglich sein. Da man eine relativ geringe Steuerquote aufweisen dürfte, sollte man dann zwischen 30 und 35 Mio € Überschuss und ähnliche FreeCashflows erzielen, was einem KGV von 10-12 entspricht.
Und da kommt dann der Peergroup-Vergleich beispielsweise zur deutschen Compugroup ins Spiel, die für die Erwartungen an die Jahre 2020/21 nach allen wichtigen Kennzahlen (KGV, EV/Ebitda, KBV etc) mehr als doppelt so hoch bewertet wird. Ich geh davon aus, dass das an den benannten Schwierigkeiten der letzten Jahre liegt. Da Cegedim grundsätzlich in einer Wachstumsbranche zuhause ist und man mit der Umstellung aufs Abomodell und den wegfallenden Restrukturierungskosten mit steigenden Margen rechnen kann, geh ich davon aus, dass sich die Sichtweise auf die Aktie sukzessive verbessern wird und man dann in 1-2 Jahren auch wieder KUVs von über 1 zahlen wird (aktuell bei 0,67 fürs kommende Jahr).

Ich nehme mir mal vor, nach den kommenden Q3-Umsatzzahlen am 25.Oktober die Sache etwas genauer im Cegedim-Thread zu erläutern. Bisher fand ich das halt vergebene Liebesmüh aufgrund dieser diversen Sondereffekte, die den Blick auf die Lage erschwerten und daher eh kaum jemand in die Aktie getrieben hätten. Wer aktuell auf die Halbjahreszahlen blickt, wird sicherlich auch erstmal verdutzt fragen, wieso man so eine Aktie kaufen soll. Bis dahin kannst du ja mal im Ariva-Thread mitlesen und (wenn dort angemeldet) mitdiskutieren, wo ab und zu mal die News aus Frankreich gepostet und diskutiert werden. Ist ja in eigener Analyse manchmal schwer, schon allein aufgrund der französischen Sprache.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.615 von valueanleger am 10.10.19 18:33:11

Zitat von valueanleger: Ich bin ja mehr ein Forist der kurzen Worte und nicht der langatmigen Analysen.
Deine Antworten findest du hier:
https://www.uiag.at/fileadmin/user_upload/Dokumente/Finanzbe…
Must halt auch etwas Zeit dafür aufwenden.

EK liegt ürbigens bei 206 Mio€ - die MK doch etwas darunter.

Gruß
Value

Ach ja, die Cashquote beträgt aktuell 22% und ist somit im Rahmen meiner Strategie.
Fällt der DAX unter die 11.500 Punkte Marke wird sie auf unter 20% sinken.

Zur Zeit führe ich ein paar Depotbereinigungen durch so das ich trotz der neuen Zukäufe die Cashquote relativ stabil halten kann - und dann steht auch noch der große Zahltag bei Catalis an.

Gruß
Value

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.519 von jambam1 am 10.10.19 18:22:33

Was meinst du denn mit "keinen Anschluss nach oben"?

Im Großen und Ganzen ist der Kurs aus eben angesprochen Gründen bis in den Herbst 2018 gefallen. Das hatte wie gesagt mit schwachen Halbjahreszahlen aufgrund des US Geschäfts und dem schwachen Gesamtmarkt im 2.Halbjahr 2018 zu tun, wo ja viele Nebenwerte dann extra aus den Depots geschmissen wurde als auch die US Indizes und EuroStoxx abschmierte. Cegedim hat aber nun seit den Q3 Zahlen im Nov/Dez 2018 durchgängig überzeugt und nun auch die letzte Baustelle US Geschäft abgeschlossen.
Im Chart hat man sich deutlich von den Tiefs im Herbst erholt und ist rund 50% gestiegen. Das konsolidiert man jetzt (auch für mein Empfinden) etwas zu lange zwischen 24 und 28 € seitlich aus. Wie erwähnt dürfte der Normalbürger bei einem kurzen Blick auf die Zahlen eh noch keine Unterbewertung erkennen. Letztlich bringt dir daher der Blick auf den Chart nichts, höchstens das man im unteren Bereich der Range 24-28 € kaufen sollte und dann mit Blick auf die kommenden 1-2 Jahre investiert bleiben sollte oder eben nicht, wenn man die Perspektiven skeptischer sieht. Aber der Chart als solcher hindert doch niemanden einzusteigen. Ist ja nun kein Abwärtstrend, wie bei diversen Automobilzulieferern, wo die Anleger ja im Grunde nur auf eine deutliche Erholung (wie bei Leoni) setzen und nicht ernsthaft von den operativen Perspektiven überzeugt sind.

Man sieht bei Cegedim auch immer im Orderbuch der Euronext, dass im niedrigen 25er Bereich viel Nachfrage aufkommt. daher glaub ich, dass der Bereich 24-25 € ziemlich sattelfest ist.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.615 von valueanleger am 10.10.19 18:33:11

Zitat von valueanleger: Ich bin ja mehr ein Forist der kurzen Worte und nicht der langatmigen Analysen.
Deine Antworten findest du hier:
https://www.uiag.at/fileadmin/user_upload/Dokumente/Finanzbe…
Must halt auch etwas Zeit dafür aufwenden.

EK liegt ürbigens bei 206 Mio€ - die MK doch etwas darunter.

Gruß
Value

keine Analyse? auch keine kurze? Irgendwas muss dich doch zu deiner Aussage bewogen haben. Kurzerklärung reicht mir ja schon.

Wie siehts bezüglich deinem Depot aus, außer der Cashquote? Hast du da eine aktuelle Übersicht mit Gewichtungen?

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.810 von katjuscha-research am 10.10.19 18:53:48

Eure Stimme für den Langfristanleger

Hallo zusammen,

ich habe in den letzten Wochen und Monaten immer mal wieder Links zu meinen Artikeln hier eingestellt und hoffe so für den ein oder anderen etwas Mehrwert geschaffen zu haben (so waren zumindest die Rückmeldungen).

Ich würde mich sehr freuen (sofern euch die Beiträge gefallen haben) wenn ihr mir, im Rahmen der Abstimmung zum Finanzblog Award, mir eure Stimme schenken könntet.
Bitte stimmt dazu für den Langfristanleger unter folgendem Link:
https://community.comdirect.de/t5/Finanzblog-Award/Das-Votin…

Allen die für mich abstimmen danke ich bereits jetzt im Voraus!

Habt einen erfolgreichen Tag.

[smyl]

nach den letzten erfolgsversprechenden Daten steht Hypoport vor dem nächsten Ausbruch, bitte mithelfen und den Kurs anschieben zur fairen Bewertung von KUV 10 ;-)

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.660 von katjuscha-research am 10.10.19 18:37:51

Vielen Dank katjuscha für die Erläuterung zu Cegedim Man sieht bei SAP welchen Hebel das Abomodell haben kann, auch hier haben sich die Aktionäre oft kritisch geäußert bzgl der dazu benötigten Investitionen.

Welchen Zeitraum siehst du für den Abbau des net debt? Erstaunlich ist die schlechte Handelbarkeit. Es findet kaum Handel statt und die Spreads sind manchmal schrecklich.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.673.313 von smartcash am 11.10.19 11:43:47

Man wird in den kommenden 2-3 Jahren den netdebt faktisch gar nicht abbauen. Man hat ja etwa 130 Mio € Sockelverschuldung durch eine Anleihe. Ansonsten dürfte kommendes Jahr Cashbestand auf Höhe der Finanzschulden sein, so dass netto nur die Anleihe als Verschuldung verbleibt. Und das ist auch etwa das Niveau, was man selbst nach Ablauf der Anleihe beibehalten will, immer so zwischen 1-2fachen Ebitda Verschuldung. Ist in dem Niedrigzinsumfeld sicherlich auch das logischste.

Die FreeCashflows wird man für kleine Übernahmen und Dividenden verwenden. Man kauft auch immer in kleinerem Rahmen Aktien zurück, größtenteils aber für Mitarbeiterbeteiligungen.

Was die Handelbarkeit angeht, kommt es drauf an, wie viel Cash du einsetzen willst. Also für meine Verhältnisse sind die Umsätze in Paris mehr als ausreichend. Aktuell könntest du beispielsweise 1300 Stück ohne großen Spread zwischen 25,4 und 26,0 € kaufen oder verkaufen. Und ich denk mal, mehr als 30k € wirst du ja als eine erste Position nicht kaufen wollen.

Leider läuft Cegedim aber offensichtlich unter dem Radar größerer Investoren. Sieht man leider an solchen Tagen wie heute. Dafür ist man an schlechten Tagen des Gesamtmarkt stabiler.

[imperatom]

Signature

Ich bin seit heute Aktionär des deutschen MicroCaps Signature. Halbjahresergebnis und Prognose sind hervorragend und da hinterlasse ich doch gerne mal nen kleinen Hinweis hier. Mehr im Signature-Thread.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.673.832 von imperatom am 11.10.19 12:37:50

Das ist aber ein bisschen arg krass.

0,9 Mio MarketCap und 0,2-0,3 Mio € Freefloat.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.673.934 von katjuscha-research am 11.10.19 12:53:13

Zitat von katjuscha-research: Das ist aber ein bisschen arg krass.
0,9 Mio MarketCap und 0,2-0,3 Mio € Freefloat.

Ich sags ja: MICRO-Cap
Die machen dieses Jahr auch nur 1 Mio Umsatz - aber dabei vrs. einen Gewinn von mindestens 0,25 Mio - und das bei enorm steigenden Umsätzen.

Aber die Liquidität ist tatsächlich SEHR gering, daher die Kurse stark schwankend. Nichts für schwache Nerven, dafür aber sehr große Chancen, finde ich.

[Langzeit-Investor]

Weiß jemand was bei der IT Competence Group los ist? Alles steigt nur die Aktie geht nach unten. Hoher Verkaufsdruck und quasi keine Nachfrage. Denkt ihr hier kommt doch noch eine Gewinnwarnung mit den Q3 Zahlen?

[hopper09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.676.550 von Langzeit-Investor am 11.10.19 18:02:33

It comp.

Was heist denn hoher Verkaufsdruck. Heute sind 1800 ST. gehandelt worden.Das ist doch nen Fliegenschiss.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.667.781 von katjuscha-research am 10.10.19 18:50:30

@ katjuscha

im Dreijahreschart sieht man, dass Cegedim seit Monaten deutlich unterhalb der 30,50 Euro bleibt, es gibt anscheinend bisher kein Ereignis, das einen Impuls nach oben auslösen konnte.
Die 30.40-30,60 € deshalb, weil sie im August 2018 der Ausgangspunkt einer kräftigen Aufwärtsbewegung waren.

🤔

Dein Chart sieht nicht unfreundlich aus - so zwischen Baum und Borke.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.678.161 von jambam1 am 11.10.19 21:36:18

1. 1. 2018 nicht August

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Einen zweiten Blick wert?

Obwohl die Cashquote aktuell nur bei 4 % liegt, so gilt es trotzdem immer einen Blick auf Werte zu werfen, die für die nächsten Monate eine Option für das Depot sein können.

Dabei ist es nicht einfach die Situation abzuschätzen, denn im Industriesektor befinden wir uns in Deutschland in der Rezession, was hinsichtlich der weiteren Entwicklung Unsicherheiten beinhaltet. Andererseits möchte ich ein paar Unternehmen auf der Watchlist vorstellen, die aktuell von einem Auftragsboom berichten und deshalb interessant erscheinen.

Gleichzeitig gibt es Werte, die in 2019 zurückgeblieben sind, ein gutes Zahlenwerk in 2019 bisher vorgelegt haben und deshalb für den weiteren Jahresverlauf für eine Überraschung gut sein können.
Es handelt sich bei den Unternehmen um sehr kleine, risikoreichere Unternehmen wie auch um größere Unternehmen, die der Markt möglicherweise zu wenig Beachtung schenkt.


Auftragsboom voraus!

Ich habe hier schon mehrfach die STS Group erwähnt als potentieller Depotwert. STS kennt nur eine Richtung, nach Süden. Gleichzeitig berichtet STS von ständig neuen Auftragseingängen. Gut möglich also, das STS im Q3 2019 den Tiefpunkt bei den Umsätzen erreicht, da ab Q4 2019 zahlreiche neue Serienaufträge anlaufen.

Noch extremer sieht es bei der InTiCA Systems aus. Das Unternehmen zeigt wiederholt die Innovationskraft durch einen zum Halbjahr auf 120 Mill. Euro verdoppelten Auftragsbestand gegenüber 2018, was auf Basis des Jahres 2019er Umsatzes eine Reichweite von zwei Jahren entspricht. Offenbar hat man den Wechsel, vom Telecom-Zulieferer hin zum Automobilsektor, spezialisiert und ausgerichtet auf die E-Mobilität, geschafft.

Ebenfalls über einen auf 26 Mill. Euro verdoppelten Aufragsbestand konnte die Ceotronics berichten, bei einem Umsatz von 16 Mill. Euro. Das Unternehmen profitiert von Grossaufträgen für Videosysteme von öffentlichen Auftraggebern. Ceotronics möchte diese Ausgangsbasis nutzen, um nachhaltig, profitabel zu wachsen und dabei dividendenfähig zu werden.

Von der Ausgangsbasis scheint STS am niedrigsten bewertet zu sein. Gleichzeitig gilt für alle drei Unternehmen, das Wachstum auch finanziert werden muss. Hier scheint der Kapitalbedarf bei InTiCa am größten zu sein. Für alle drei Unternehmen gilt, das sie die PS auch auf die Strasse bringen müssen, heißt, das man das Wachstum auch profitabel darstellen muss, um für den Investor interessant zu sein.


Gute Zahlenvorlagen in 2019 bisher nicht honoriert!

Von Investoren völlig unbeachtet ist die Aktie der Wünstenrot & Württembergische. Alle Versicherungen steigen in 2019 bisher im Kurs zweistellig, nur W&W läuft seitwärts. Dabei hat man mit den Halbjahreszahlen bereits ein KGV von unter 10, d.h. erfüllt alle Voraussetzungen, um in 2019 die Erwartungen, eines Überschusses von bis zu 250 Mill. Euro, zu schlagen.

Fast durchgängig konnte man in den Sektoren Versicherungen und Bau-Finanzierung wachsen, hat aber die Prognosen nicht erhöht, primär begründet mit dem risikoreichen, endogenen Umfeld. Wer darauf setzt, das W&W konservativen Erwartungen schlägt, für den ist es eine 30 % Chance.

In diese Gruppe ordne ich auch Unidevice ein. Der Broker für Handys und Wearables operiert mit Bruttomargen von 1-1,5 %, deshalb ist das Geschäftsmodell als grundsätzlich risikoreich einzustufen. Dennoch hat Unidevice in den letzten Quartalen und Jahren geliefert und die Ertragskennzahlen verdoppelt und die Erwartungen geschlagen.

Gute Voraussetzungen, um erstens auch in 2019 für eine weitere Überraschung zu sorgen mit einem möglichen KGV unter 10 und gleichzeitig in den kommenden Monaten eine Dividende für 2019 anzukündigen, die bei 3-4 % liegen kann.


IT-Unternehmen und Spezialisten für Trends von morgen!

Eine interessante Ausgangsposition im IT-Umfeld stellen Allgeier und All for One Steeb dar. Diese Unternehmen decken einerseits Trends von morgen ab, was für künftiges Wachstum sorgt.

Gleichzeitig kämpfen beide Unternehmen mit Übergangssituationen, die dazu führten, das der Bewertungstrend über die letzten Monate, die Potentiale nicht eingepreist hat. Bei All for One Steep ist es die Investition sich breiter am Markt zu positionieren, nicht eben nur als SAP-Berater. Bei Allgeier kämpft man darum Randsegmente aus dem Verbund herauszulösen, was bisher nicht gelungen ist.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!



Die Jahresperformance liegt bei 15 %!

Die Gewinner und Verlierer können der Übersicht entnommen werden. Die Jahresperformance erhöht sich von 14 % auf 15 %.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.680.099 von Kleiner Chef am 12.10.19 13:43:38

Wochenanalyse

Ich schau mir ja immer sehr gerne Deine Empfehlungen und Analysen an. Diesmal beurteile ich einige Dinge aber komplett anders als Du.

1. Wüstenrot

Schaut man in den HJB zeigt sich ein auf den ersten Blick shr attraktiver Gewinn über 175 T€. Schaut man sich aber an, wo der herkommt, nämlich aus dem Bewertungsergebnis, sollte einem doch schnell die gute Laune vergehen. Auf S. 7 wird gut dargestellt, wie die laufenden Gewinne zurückgehen und nur die Bewertungen gestiegen sind. Das liegt an den noch weiter gesunkenen Zinsen, durch die die Anleihekurse gestiegen sind. Ein solcher "Erfolg" ist auf Kosten der Zukunft gekauft. Weitere solche Erfolge kann und wird es nur geben, wenn die Zinsen noch weiter fallen. Wenn die Zinsen aber mal nicht weiter fallen, folgt das böse Erwachen, denn ohne diese Bewertungseffekte würde man tief rote Zahlen schreiben - das Ende ist nahe.


2. Intica

Der Auftragsbestand mag steigen, aber ist das allein wirklich schon ein Grund für ein Investment? Intica hat in den letzten Jahren nie Gewinne geschrieben, die das aktuelle Kursniveau rechtfertigen würden. Da ist also schon sehr viel Hoffnung eingepreist, dass es Rekordgewinne gibt. Darauf würde ich mich nicht zu sehr verlassen. Das KGV19 wird selbst bei erstaunlich gutem Verkauf des Jahres deutlich über 30 liegen.


3. Sonstiges

STS erschent mir ziemlich unberechenbar, zuletzt hat man aber kontinuierlich Verluste erwirtschaftet, daher eine gewagte Wette. Viel interessanter finde ich UniDevice und würde mich dafür interessieren, warum Du dort noch nicht investiert hast?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.680.669 von imperatom am 12.10.19 16:34:05

Der zweite Blick!

Zitat von imperatom: Ich schau mir ja immer sehr gerne Deine Empfehlungen und Analysen an. Diesmal beurteile ich einige Dinge aber komplett anders als Du.

1. Wüstenrot

Schaut man in den HJB zeigt sich ein auf den ersten Blick shr attraktiver Gewinn über 175 T€. Schaut man sich aber an, wo der herkommt, nämlich aus dem Bewertungsergebnis, sollte einem doch schnell die gute Laune vergehen. Auf S. 7 wird gut dargestellt, wie die laufenden Gewinne zurückgehen und nur die Bewertungen gestiegen sind. Das liegt an den noch weiter gesunkenen Zinsen, durch die die Anleihekurse gestiegen sind. Ein solcher "Erfolg" ist auf Kosten der Zukunft gekauft. Weitere solche Erfolge kann und wird es nur geben, wenn die Zinsen noch weiter fallen. Wenn die Zinsen aber mal nicht weiter fallen, folgt das böse Erwachen, denn ohne diese Bewertungseffekte würde man tief rote Zahlen schreiben - das Ende ist nahe.


2. Intica

Der Auftragsbestand mag steigen, aber ist das allein wirklich schon ein Grund für ein Investment? Intica hat in den letzten Jahren nie Gewinne geschrieben, die das aktuelle Kursniveau rechtfertigen würden. Da ist also schon sehr viel Hoffnung eingepreist, dass es Rekordgewinne gibt. Darauf würde ich mich nicht zu sehr verlassen. Das KGV19 wird selbst bei erstaunlich gutem Verkauf des Jahres deutlich über 30 liegen.


3. Sonstiges

STS erschent mir ziemlich unberechenbar, zuletzt hat man aber kontinuierlich Verluste erwirtschaftet, daher eine gewagte Wette. Viel interessanter finde ich UniDevice und würde mich dafür interessieren, warum Du dort noch nicht investiert hast?

zu Wüstenrot: Danke für den Hinweis. Wir werden sehen, wohin die Zinsen gehen.

zu Intica: Manchmal hilft ein genauerer Blick weiter. Klar ist: Man wird Kapital brauchen.

zu STS: Am 22.10. ist Capital Markets Day, da gibt es ein Update. Auch ob man davon ausgeht im Q3 19 die Talsohle erreicht zu haben.

zu Unidevice: Es ist wie aufgeführt eine von mehreren Optionen.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.680.669 von imperatom am 12.10.19 16:34:05

Zitat von imperatom: STS erschent mir ziemlich unberechenbar, zuletzt hat man aber kontinuierlich Verluste erwirtschaftet, daher eine gewagte Wette. Viel interessanter finde ich UniDevice und würde mich dafür interessieren, warum Du dort noch nicht investiert hast?

Kürzlich gab es einen Artikel mit dem Inhalt, dass Private Equity so gut wie gar kein Geld mehr in den Automotive-Sektor steckt und dass es einen solchen Einbruch bzw. Sektor-Abkehr noch nie gegeben habe. Mir scheint Mutares/STS quasi der einzige verbliebene Akteur in diesem Umfeld zu sein. Die Frage ist, ob die nun die einzig cleveren in der Branche sind oder die letzten, die den Schuss noch nicht gehört haben. Solange das Geld reicht, können sie diesen Kurs noch eine Weile durchhalten oder wenn der Sektor zu drehen beginnt. Wann das passiert und ob überhaupt, ist allerdings fraglich. Momentan steigen die Pleiten hier weiter an und die Aufträge brechen weiter dramatisch ein. Ich fürchte, da gibt es noch reichlich Fallhöhe. Da erscheint es mir cleverer, nicht auf dem Weg nach unten zu früh einzusteigen, sondern lieber nach dem Aufprall und erkennbarem Turnaround auf dem Weg zurück nach oben...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.681.188 von sirmike am 12.10.19 18:52:10

Hier noch der Link zum oben genannten Artikel: https://www.finance-magazin.de/deals/private-equity-private-…

[Goldfinger123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.680.099 von Kleiner Chef am 12.10.19 13:43:38

Hallo kleiner Chef,
Ich finde deine Depotzusammenstellung sehr interessant und der Erfolg gibt Dir ja Recht.
Du hast ja ein besonderes Auge auf kleine Werte, daher gerne mal deine Einschätzung zu drei Werten.

Human Optics

Hier ist ja die FDA Zulassung erfolgt, nur die PS müssen wie Du sagst auf die Straße. Zudem gab es ja einen Wechsel des Großaktionärs. Leider ist nicht bekannt wer dieser Chinese ist. China soll ja ein großer Markt werden. Es bedarf noch Kapital, um den Vertrieb in Gang zu bringen.

Pyrolyx

Hier gab es ja Unstimmigkeiten mit dem Vorstand. Der Großaktionär hat sich durchgesetzt und die erste Anlage steht. Nun läuft auch der aktive Betrieb nach langen Tests an. Der Markt wartet auf die ersten Zahlen und Bestätigung des Erfolgs. Das Thema Umwelt ist ja in aller Munde.

MPH

Hier läuft es ja sehr unterschiedlich in den jeweiligen Beteiligungen. Haemato liegt weit hinten nach neuen Regulierungen. Es soll nun besser werden, da es ein Wechsel bei den Produkten gibt.
M1Kliniken ist die große Hoffnung. Die Expansion läuft und die Ergebnisse auch.
Die Immobilientochter läuft auch ganz gut.

Wie schätzt Du die Werte ein. Vielen Dank 😊

[straßenköter]

Bei Pyrolyx solltest Du nicht unerwähnt lassen, dass ein Delisting angekündigt wurde. Man will sich auf das australische Listing konzentrieren. Mal sehen, ob die Börse Hamburg dabei bleibt. Angeblich kann man die deutsche Aktie in die australische tauschen. Meine Bank Consors würde zwar den Handel mit den australischen Aktien ermöglichen, macht aber den Umtausch bislang nicht. Der Umtausch von 15:1 wäre ganz interessant, weil sie in Australien deutlich höher notiert. Es Ist also eine Arbitrage möglich ist.

Ich könnte mir gut vorstellen, dass es vor dem Delisting noch ein Übernahmeangebot geben könnte. Der Kurs der Aktie ist seit der Delistingankündigung auch schon gestiegen.

[Goldfinger123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.681.626 von straßenköter am 12.10.19 20:49:36

Das ist ein gute Info. Ich habe mich noch nicht um den Umtausch gekümmert, da ich eigentlich weiter investiert bleiben möchte. Der Bedarf an der Technik ist vorhanden, zudem soll ja auch noch ein Werk in Europa gebaut werden. Hier ist ja eine Kooperation mit einem großen Reifenkonzern im Gespräch. Ich gehe halt von einem guten Start in den USA aus und dann der schnelle Aufbau des zweiten Werkes vor Ort. Dann sollte sich die weitere Expansion von allein tragen. Auch eAutos brauchen noch Reifen bisher. Solange der Ölpreis hoch ist, sollte sich das mehr als rechnen. Nur meine bescheidene Meinung/Hoffnung

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.681.677 von Goldfinger123 am 12.10.19 21:11:32

Zitat von Goldfinger123: Das ist ein gute Info. Ich habe mich noch nicht um den Umtausch gekümmert, da ich eigentlich weiter investiert bleiben möchte. Der Bedarf an der Technik ist vorhanden, zudem soll ja auch noch ein Werk in Europa gebaut werden. Hier ist ja eine Kooperation mit einem großen Reifenkonzern im Gespräch. Ich gehe halt von einem guten Start in den USA aus und dann der schnelle Aufbau des zweiten Werkes vor Ort. Dann sollte sich die weitere Expansion von allein tragen. Auch eAutos brauchen noch Reifen bisher. Solange der Ölpreis hoch ist, sollte sich das mehr als rechnen. Nur meine bescheidene Meinung/Hoffnung

Ich bin echt gespannt, was da bei Pyrolyx am Ende herauskommt. Normalerweise wäre Pyrolyx nie meine Spielwiese gewesen, aber wenn bei einem Start Up ein Milliardär permanent durch Zeichnung neuer Aktien deutlich oberhalb des Börsenkurses neue Aktien erwirbt, hat das was Interessantes, was neugierig macht. Man muss sich mal die Adhocs des Unternehmens der letzten zwei, drei Jahre angucken. Die haben theoretisch alles beisammen: Lieferung der Reifen, ein fertiges Werk und den Abnehmer. Lediglich die zwischenzeitlichen Wechsel in den Gremien haben das Bauchgefühl verschlechtert.

Also mal abwarten, was bis zum Delisting im April passiert. Vielleicht sind die ja einer der wenigen, die intelligenterweise kurz vor dem Delisting noch ein Übernahmeangebot hinterher schieben, das über den Delistingtermin hinaus geht. So intelligent war bislang nur Swarco vor einigen Jahren.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.681.911 von straßenköter am 12.10.19 22:56:59

wenn bei einem Start Up ein Milliardär permanent durch Zeichnung neuer Aktien deutlich oberhalb des Börsenkurses neue Aktien erwirbt, hat das was Interessantes

halte ich so pauschal für falsch. Investiert ein Milliardär beispielsweise 10 Mio, ist das optisch eine Menge Geld, aber relativ zum Vermögen so, als würde jemand, der 100.000 sein Eigen nennt, davon 1.000 investieren. Risikokapital, mehr nicht.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.682.430 von IllePille am 13.10.19 09:28:46

also ich halte das auch ziemlich für nen schmarrn. man ist doch ständig vom wohlwollen und spielgeld eines milliardärs abhängig. ob der überhaupt weiß, was da so genau vor sich geht?

ich hatte mir das mal vor 2 (?) jahren näher angesehen (grundsätzlich ist das thema ja sehr interessant), aber damals bin ich auf

Insolvenzbekannmachung cct Stegelitz GmbH (03/2016)
https://www.companyhouse.de/cct-Stegelitz-GmbH-Moeckern/Inso…
aufmerksam geworden.

ein jahr davor hatten sie das unternehmen noch mit einer sachkapitalerhöhung gekauft
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/7378223-dgap-news…

[straßenköter]

Also über die letzten beiden Postings kann ich nur den Kopf schütteln. Man kann ja den Investmentcase für nicht plausibel halten oder auch die Kapitalisierung für zu hoch, aber diese Argumentation ist einfach nur Unsinn.

Aha, ein Milliardär schmeißt also grundsätzlich sein Geld zum Fenster heraus. Anscheinend gelten für Milliardäre andere Regeln.

Und dann die Nummer, dass da ein Milliardär, ohne die Gesellschaft zu kennen, blind EK zur Verfügung stellt. Dabei reicht ein Blick, dass er mittlerweile den Vorstandssitz inne hat.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.682.664 von straßenköter am 13.10.19 10:34:59

nein, ich glaub nicht dass jemand (auch ein millionär oder milliardär nicht) gerne geld beim fenster rauswirft. aber das projekt kann ja in seinen augen ein liebhaber projekt sein, so wie das 1:59 projekt vom ineos chef (gut, das hat auch marketing-aspekte)
warum glaubst, dass er kapitalerhöhungen deutlich über dem aktuellen kurs macht? knallharte wirtschaftl. überlegungen werdens nicht sein..

so genau hab ichs seitdem nicht mehr verfolgt, aber mE ist er nur interimsmäßig ceo und als fondsmanager/investmentbanker sicherlich auch nicht die qualifizierteste person für den job.

was ist daran ein unsinn, wenn man darauf hinweist, dass das unternehmen ein unternehmen kauft und nicht mal ein jahr später in insolvenz schickt?

[Goldfinger123]

Ch stehe da auf der Seite von Straßenköter. Ein Investor mag ein Projekt aus wohlwollen finanzieren, aber nicht amerikanische Banken. Hätte der Großaktionär gebürgt oder der Gleichen, hätte er auch sein eigenes Geld einsetzen können. Er hat das Projekt beendet und sofort die Erweiterung genehmigt. Der letzte Zukauf, ein Reifenentsorger muss ja auch überzeugt sein, ansonsten würde er ja nicht bei dem Käufer arbeiten.
Das Unternehmen ist intransparent und nicht im Blickpunkt der Öffentlichkeit und das will auch der Großaktionär wohl nicht.
Entscheidend ist nun wie profitabel funktioniert die Anlage. Thyssen hat sein Stahlwerk ja auch in die Gänge bekommen,nur nicht profitabel.
Hier hat man aber eine deutsche Gesellschaft gewählt und die sucht im Zweifel auch nach Folgeaufträgen.
Wir werden sehen wie es läuft, ist auf jeden Fall nichts für schwache Nerven. Nur die Investments vom kleinen Chef erfüllen auch diese Voraussetzungen. Vielleicht für Ihn daher ein Blick wert.
Wollte ja nur mal seine Meinung zu den Unternehmen erfahren, ist ja keine Anlageempfehlung von mir gewesen, nur meine persönliche Einschätzung 🤔

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.681.587 von Goldfinger123 am 12.10.19 20:32:53

Der zweite Blick zu weiteren Unternehmen!

Zitat von Goldfinger123: Hallo kleiner Chef,
Ich finde deine Depotzusammenstellung sehr interessant und der Erfolg gibt Dir ja Recht.
Du hast ja ein besonderes Auge auf kleine Werte, daher gerne mal deine Einschätzung zu drei Werten.

Human Optics

Hier ist ja die FDA Zulassung erfolgt, nur die PS müssen wie Du sagst auf die Straße. Zudem gab es ja einen Wechsel des Großaktionärs. Leider ist nicht bekannt wer dieser Chinese ist. China soll ja ein großer Markt werden. Es bedarf noch Kapital, um den Vertrieb in Gang zu bringen.

Pyrolyx

Hier gab es ja Unstimmigkeiten mit dem Vorstand. Der Großaktionär hat sich durchgesetzt und die erste Anlage steht. Nun läuft auch der aktive Betrieb nach langen Tests an. Der Markt wartet auf die ersten Zahlen und Bestätigung des Erfolgs. Das Thema Umwelt ist ja in aller Munde.

MPH

Hier läuft es ja sehr unterschiedlich in den jeweiligen Beteiligungen. Haemato liegt weit hinten nach neuen Regulierungen. Es soll nun besser werden, da es ein Wechsel bei den Produkten gibt.
M1Kliniken ist die große Hoffnung. Die Expansion läuft und die Ergebnisse auch.
Die Immobilientochter läuft auch ganz gut.

Wie schätzt Du die Werte ein. Vielen Dank 😊

zu Human Optics: Das Unternehmen hat beste Voraussetzungen in die aktuelle Bewertung hineinzuwachsen. Allerdings habe ich es nicht eilig, denn wie schwer es ist, selbst nach Zulassungen den Markt zu besetzen, zeigen Unternehmen wie Magforce, aber auch Cytosorbents. Ich verfolge Human Optics nur am Rande, bin was die Marktchancen angeht. Wenn sie es schaffen z.b. sich zu verdoppeln im Umsatzn perspektivisch, dann ist die Atkie mehr als interessant. Hast Du nähere Informationen?

zu MPH: Ich habe lange überlegt bei der CR Capital einzusteigen, aber dann für Coreo entschieden, bei Haemato habe ich das Gefühl das sie nach Abgang von Pahl die besten Zeiten gesehen haben, M1 ist auch eine direkte Option. Fazit: MPH ist ein defensives Investment, womit man das Depot bestücken kann, Dividendenwert eben. Hoher Abschlag zum NAV, könnte in guten Börsenzeiten ein Trigger sein zusätzlich.

zu Pyrolyx: Halte den Wert grundsätzlich für interessant, habe immer wieder nach den Fortschritten geschaut, aber als Start-Up kein Geld investiert. Das Thema Kapitalbedarf wird immer bleiben. Den Weg nach Australien sollen sie gehen aus diesem Grunde, ich werde wohl kaum folgen.

Gruß

[Goldfinger123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.683.376 von Kleiner Chef am 13.10.19 13:45:15

Vielen Dank für deine Antwort.
Ich kenne auch Deine Erfahrung hinsichtlich der Markteinführung von Produkten. Habe dies bei Biofronterra leidvoll erlebt.
Hier habe ich mich von meinen Bauchgefühl leiten lassen.
Für mich macht nur die Aufstockung des bisherigen China Aktionärs einen Sinn. Dieser ist im Vertrieb tätig und wird im eigenen Interesse an einem Erfolg interessiert sein.
Sollte es ein anderes Unternehmen sein,so sollte es mit der Zustimmung des bisherigen China Aktionärs erfolgt sein. Er sitzt ja im Aufsichtsrat. Zudem gab es ja erst kürzlich eine KE gegen Umwandlung von Fremdkapital in Eigenkapital zu 13 Euro. Der Chinese hat mehr dafür bezahlt.
Gehe davon aus, das dass mit ihm abgesprochen war.
Warte auf den Geschäftsbericht zum Ende des Monats.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.681.587 von Goldfinger123 am 12.10.19 20:32:53

Zitat von Goldfinger123: Hallo kleiner Chef,
Ich finde deine Depotzusammenstellung sehr interessant und der Erfolg gibt Dir ja Recht.
Du hast ja ein besonderes Auge auf kleine Werte, daher gerne mal deine Einschätzung zu drei Werten.


Pyrolyx

Hier gab es ja Unstimmigkeiten mit dem Vorstand. Der Großaktionär hat sich durchgesetzt und die erste Anlage steht. Nun läuft auch der aktive Betrieb nach langen Tests an. Der Markt wartet auf die ersten Zahlen und Bestätigung des Erfolgs. Das Thema Umwelt ist ja in aller Munde.

MPH

Hier läuft es ja sehr unterschiedlich in den jeweiligen Beteiligungen. Haemato liegt weit hinten nach neuen Regulierungen. Es soll nun besser werden, da es ein Wechsel bei den Produkten gibt.
M1Kliniken ist die große Hoffnung. Die Expansion läuft und die Ergebnisse auch.
Die Immobilientochter läuft auch ganz gut.

Wie schätzt Du die Werte ein. Vielen Dank 😊

Pyrolyx?!
also ich denke da muss ich mich dann zu Wort melden,

da im Prinzip ums Eck von mir hatte ich die letzten 3 HVs von pyrolyx in München besucht, immer in der Hoffnung dort aufgrund des sehr interessanten Geschäftsmodells heimisch zu werden,
ich suche mittlerweile ja großteils nur noch Umweltfreundliche, Co2 neutrale Geschäftsmodelle usw.

eines vorab,
die HVs wurden von Jahr zu Jahr undurchsichtiger und auch deutlich schlimmer für einen normalen Kleinaktionär, es gipfelte dann diesem Sommer in einem Hollywood- Film reifen Eklat,


ganz allgemein, die Geschäftsidee alte Autoreifen mit Hilfe eines Pyrolyse (Verdampfung, Hitze) Verfahrens wieder in seine wertvollen Einzelteile zu zerlegen ist grundsätzlich sehr spannend,
es gab und gibt einige player die das mehr oder weniger erfolgreich versuchen,
pyrolyx ist aber wohl die erste Gesellschaft die das in industriellem Maßstab probiert,

auf meiner ersten HV vor zwei Jahren war der Mitgründer Niels Raeder Vorstandsvorsitzender,
er konnte wirklich alles und jedes um die AG und vor allem um das pyrolyse Verfahren kompetent erklären,
zu meiner Überraschung wurde er dann kurz vor der nächsten HV plötzlich abgesetzt, das ganze lief sicherlich alles andere als freundlich ab, ich selbst stellte damals auf der HV ein paar unangenehme Fragen zu diesem Vorgang, meine Fragen damals wurden im Prinzip vom Tisch gewischt mit der Begründung dass Herr Raeder sicherlich der richtige für ein Startup war aber nun eben wirtschaftliche Vernunft einkehren müsse,
auch mit dem angeblichen australischen Milliardär Herrn Michael Triguboff konnte ich auf der HV kurz ein paar Worte wechseln ,

er steckte sicherlich einiges an Geld in die pyrolyx rein und wurde wohl spätestens vor etwa einem Jahr richtig ungeduldig, was dann aber auf der HV heuer abgelaufen ist hab ich so noch nie erlebt,
im Prinzip ging da jeder auf jeden aber mal so richtig los,
Herr Triguboff setzte auch den neuen Vorstand kurz vor der HV wieder ab und überzog diese gleich mal mit einigen Klagen, obwohl er eben diese Leute ja selbst mit eingesetzt hatte,

diese Herrschaften teilten deswegen wiederum auf der HV auch massiv gegen den Hauptaktionär Triguboff aus, das war eine Schlammschlacht wie im Bilderbuch und ging über Stunden,

eine Anekdote vielleicht noch dazu, der geschasste und plötzliche Verklagte Ex Vorstand meinte dass er von Herrn Triburgoff erpresst und eingeschüchtert worden sei, er gab sich als Immobilien Milliardär aus und wollte andere Geschäfte der Vorstände unterbinden, der Ex Vorstand meinte dass er hier eben vor allem den Namen seines Onkels der scheinbar echter Immo Milliardär sei benutzte,

mit dabei war auch eine scheinbar recht bekannte Berufsklägering/Aktionärsschützerin die etwa eine Stunde lang sicherlich über 100 Fragen und Beschwerden stellte,

das einzige was mir an diesem verschwendeten Tag hängen blieb waren einige Aussagen des ehemaligen Mitgründers Herrn Raeder,
er zerlegte die Aussagen und Annahmen der neuen Fabrik in den USA in die einzel teile,
kurz gesagt: mit dieser Ablaufplanung, Zeitaufwand pro Produktionszyklus und angeblichen Verunreinigungen der gewonnenen Produkte sei ein profitabler Betrieb der Fabrik und des gesamten Geschäftsmodell wohl kaum möglich,

mir reichten diese Aussagen um meine paar Stücke damals zu verkaufen und in diese Bude sicherlich nichts mehr zu investieren,

sorry, übrigens für die Gramatik, hab das nun nur ganz schnell runter getippt und verschwende keine weitere Zeit für Korrektur Lesen usw.

schönen Sonntag noch, trustone,

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.682.906 von haowenshan am 13.10.19 11:21:51

Zitat von haowenshan: nein, ich glaub nicht dass jemand (auch ein millionär oder milliardär nicht) gerne geld beim fenster rauswirft. aber das projekt kann ja in seinen augen ein liebhaber projekt sein, so wie das 1:59 projekt vom ineos chef (gut, das hat auch marketing-aspekte)
warum glaubst, dass er kapitalerhöhungen deutlich über dem aktuellen kurs macht? knallharte wirtschaftl. überlegungen werdens nicht sein..

so genau hab ichs seitdem nicht mehr verfolgt, aber mE ist er nur interimsmäßig ceo und als fondsmanager/investmentbanker sicherlich auch nicht die qualifizierteste person für den job.

was ist daran ein unsinn, wenn man darauf hinweist, dass das unternehmen ein unternehmen kauft und nicht mal ein jahr später in insolvenz schickt?

Es geht doch in erster Linie darum, dass ein Start Up für gewöhnlich immer wieder einen Refinanzierungsbedarf hat und jedes Mal auch wieder die Existenz bedroht ist, wenn keine neue Kapitalrunde zustande kommt. Genau das ist bei Pyrolyx nicht der Fall, weil Triburgoff jede Runde garantiert hat, darauf wollte ich hinaus und dies ist sehr ungewöhnlich, vor allem dann, wenn die neuen Aktien jedes mal deutlich oberhalb des Aktienkurses ausgegeben werden.

Diese Insolvenzgeschichte habe ich auch nicht verstanden. Vielleicht wollte man nur die Technologie. Die Sache wurde nie genau aufgeklärt oder ich habe es nicht mit bekommen. Das spielt aber für den Investmentcase meines Erachtens keine Rolle, denn mit der Fertigstellung der ersten Anlage in den USA wird man in den nächsten 12 Monaten Farbe bekennen müssen.

Ansonsten schrieb ich ja, dass man ja den Investmentcase für nicht plausibel halten kann. Die Schlammschlachten auf den letzten HVs kann man nicht wegdiskutieren. Trustone hat das schon recht ausführlich widergegeben. Auch hier muss man sagen, dass die nächsten Monate zeigen werden, was genau Sache ist.

Ist ist schon eigenartig, was sich hier für eine Diskussion entwickelt hat. Ich wollte mit meinem ersten Posting auf Goldfinger123-Posting lediglich ergänzen, dass hier ein Delisting ansteht.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.681.626 von straßenköter am 12.10.19 20:49:36

Zitat von straßenköter: Bei Pyrolyx solltest Du nicht unerwähnt lassen, dass ein Delisting angekündigt wurde. Man will sich auf das australische Listing konzentrieren. Mal sehen, ob die Börse Hamburg dabei bleibt. Angeblich kann man die deutsche Aktie in die australische tauschen.

Die Börse Hamburg hat schon öfters gezeigt, dass sie Unternehmen weiterlistet, die sich von anderen, kostenpflichtigen Börsen zurückgezogen haben. Darin haben sie fast so etwas wie ihr Geschäftsmodell gefunden.

Was den "Umtausch" angeht: Ist es nicht ein und die selbe Aktie in D und Aus? Ich vermute, dass "nur" ein Lagerstellenwechsel nötig wäre.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.682.664 von straßenköter am 13.10.19 10:34:59

Aha, ein Milliardär schmeißt also grundsätzlich sein Geld zum Fenster heraus

das hat niemand behauptet. Davon abgesehen: auch Milliardäre liegen nicht immer richtig, man denke nur an das Ketchup-Debakel von Buffett.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.683.826 von straßenköter am 13.10.19 16:30:51

naja, ihc hätte gesagt finanzierungsbedarf anstatt refinanzierungsbedarf

ich würde jedem empfehlen sich ein wenig die branche anzusehen, bevor man hier investiert.

pyrolyse von reifen ist an sich ein ziemlich alter hut und wurde schon von einigen firmen versucht, wirtschaftlich umzusetzen

aus https://www.kgk-rubberpoint.de/wp-content/uploads/migrated/d…

In nur zwei Jahren gelang der Gummi Verwertungs GmbH (GVG) aus dem oberösterreichischen Ohlsdorf die Verwirklichung ihrer lang gehegten ReifenRecycling-Pläne. Schon seit einiger Zeit war die Unternehmensleitung auf der Suche nach dem effizientesten und kostengünstigsten Recyclingverfahren. Von der Pyrolyse hatte man sich bereits 1996 zurückgezogen. Unter großem Energieeinsatz entstünden hier kaum verwertbare neue Rohstoffe. Pyrolyseöl und -gas seien zwar neue Energieträger, aber die Schwierigkeit bestehe darin, aus Ruß hochwertige Aktivkohle herzustellen. Dies mache das Verfahren finanziell und ökologisch unattraktiv.



das ist schon ein älterer artikel;

ein startup aus wien probiert einen neuen ansatz und schreibt (2018)

Zu teuer, zu aufwendig, zu umweltschädigend: Nach Ansicht von mehreren Entwicklern und Investoren haben die gängigen Altreifen-Pyrolyse-Verfahren einige Schwachstellen. Sie wollen es nun besser machen: Ihre Pilotanlage soll Anfang 2019 in Betrieb gehen.

https://weibold.com/altreifen-pyrolyse-sie-alle-glauben-an-u…

ob gerade pyrolyx hier den stein des weisen gefunden hat, kann man angesichts der internen zerwürfnisse schon bezweifeln... grundlos wird die disharmonie ja nicht sein...
wie man da einen investmentcase (betonung investment, nicht spekulation) ableiten kann, verstehe ich nicht ganz

[Der_Wahrsager]

Vectron - Eine Option?

Hallo KC,

wäre denn Vectron wieder was für dich? Die Story ist aus meiner Sicht greifbarer denn je...

Wer die DeutschlandCard App hat und ein bisschen die Restaurants-Landkarte verfolgt stellt fest, dass sich das Vectron System ganz gut in NRW etabliert. Bspw. konnte die Currwurst Kette Böckels Beste mit über 20 Imbissstandorten in und um Düsseldorf als Kunde gewonnen werden. 2016 wurde dort mehr als 1 Mio. € Currywürste verkauft. Könnte mir vorstellen, dass das auch eine Kundschaft ist, die gerne Punkte sammelt um die 10te Currywurst kostenlos zu bekommen. Es tut sich also was, Stümmler fängt an zu liefern. Wann sich das in den Zahlen widerspiegelt und wann eine kritische Menge an Kunden gewonnen wurde, weiß keiner, aber wie so häufig an der Börse muss man eher dran sein.

Leider ist die Vectron Aktie durch den Einstieg eines strategischen Investors nich grad billig.

Deine Meinung würde mich jedenfalls interessieren.

Beste Grüße!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.684.348 von Der_Wahrsager am 13.10.19 19:38:58

Vectron?

Zitat von Der_Wahrsager: Hallo KC,

wäre denn Vectron wieder was für dich? Die Story ist aus meiner Sicht greifbarer denn je...

Wer die DeutschlandCard App hat und ein bisschen die Restaurants-Landkarte verfolgt stellt fest, dass sich das Vectron System ganz gut in NRW etabliert. Bspw. konnte die Currwurst Kette Böckels Beste mit über 20 Imbissstandorten in und um Düsseldorf als Kunde gewonnen werden. 2016 wurde dort mehr als 1 Mio. € Currywürste verkauft. Könnte mir vorstellen, dass das auch eine Kundschaft ist, die gerne Punkte sammelt um die 10te Currywurst kostenlos zu bekommen. Es tut sich also was, Stümmler fängt an zu liefern. Wann sich das in den Zahlen widerspiegelt und wann eine kritische Menge an Kunden gewonnen wurde, weiß keiner, aber wie so häufig an der Börse muss man eher dran sein.

Leider ist die Vectron Aktie durch den Einstieg eines strategischen Investors nich grad billig.

Deine Meinung würde mich jedenfalls interessieren.

Beste Grüße!

Vectron wird allein schon durch den fiskalischen Rückenwind in den kommenden Quartalen deutlich zulegen können. Dieser Prozess ist die Chance für die digitale Transformation. Vectron würde ich nicht abgeben. Ob und wann ich reinkomme, werden wir sehen.

Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.684.180 von imperatom am 13.10.19 18:53:52

Zitat von imperatom:

Zitat von straßenköter: Bei Pyrolyx solltest Du nicht unerwähnt lassen, dass ein Delisting angekündigt wurde. Man will sich auf das australische Listing konzentrieren. Mal sehen, ob die Börse Hamburg dabei bleibt. Angeblich kann man die deutsche Aktie in die australische tauschen.

Die Börse Hamburg hat schon öfters gezeigt, dass sie Unternehmen weiterlistet, die sich von anderen, kostenpflichtigen Börsen zurückgezogen haben. Darin haben sie fast so etwas wie ihr Geschäftsmodell gefunden.

Was den "Umtausch" angeht: Ist es nicht ein und die selbe Aktie in D und Aus? Ich vermute, dass "nur" ein Lagerstellenwechsel nötig wäre.

Ich gehe auch davon aus, dass die Börse Hamburg weiterwandern wird. Ansonsten habe ich auch schon bei Valora nachgefragt. Die würden die Aktie aufnehmen, sofern kein Platz erhalten bliebe.

Nein, das sind unterschiedliche Aktien bzw. CDIs. Die australischen Aktien haben auch eine separate WKN. Ich bin ja schon seit 1,5 Monaten im Clinch mit der Consorsbank. Die sind aktuell immer noch der Meinung, dass sie dazu nicht in der Lage wären. Ärgerlich, denn bislang hätte man hervorragende Arbitragegewinne von etwa 25% erzielen können.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.684.288 von haowenshan am 13.10.19 19:27:44

Ich kann auch nicht beurteilen, wer technisch wo steht. Fest steht aber, dass es mittlerweile Rücknahmeverpflichtungen für Reifen gibt und die gesetzlichen Bestimmungen angezogen haben. Einfach die Reifen verbrennen, geht halt nicht mehr.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.684.447 von straßenköter am 13.10.19 20:05:17

Zitat von straßenköter: Ich kann auch nicht beurteilen, wer technisch wo steht. Fest steht aber, dass es mittlerweile Rücknahmeverpflichtungen für Reifen gibt und die gesetzlichen Bestimmungen angezogen haben. Einfach die Reifen verbrennen, geht halt nicht mehr.

echt jetzt?
rücknahmeverpflichtung heißt auch nicht, dass die reifen dann notwendigerweise verbrannt werden. es gibt doch auch alternativen. (pyrolyse heißt im übrigen thermisch zersetzen unter Ausschluss von sauerstoff, es entsteht dabei unter anderem primär Russ; eigentlich wäre eine verwertung bei der man die polymere erhalten könnte wesentlich interessanter)

wie gesagt mein tipp: vielleicht ein paar minuten in eine google recherche investieren



Zwei Drittel der in Deutschland anfallenden Altreifen werden stofflich verwertet.

Das stoffliche Recycling von Altreifen in Deutschland hat erneut zugenommen, während die thermische Verwertung weiter rückläufig ist. Nach Zahlen des Wirtschaftsverbands der deutschen Kautschukindustrie lag die Gesamtmenge an Altreifen 2018 insgesamt bei 583.000 Tonnen. Das ist geringfügig weniger als im Vorjahr.

Während von den im Jahr 2018 angefallenen Altreifen mit 196.000 Tonnen knapp 34 Prozent thermisch verwertet wurden, liegt die Quote der stofflichen Verwertung mittlerweile bei gut 66 Prozent. Mit 236.000 Tonnen wurde der größte Anteil hiervon zu Granulaten und Gummimehl verarbeitet. Weitere wichtige Formen der stofflichen Altreifenverwertung sind unter anderem die Wiederverwendung von Karkassen mit 27.000 Tonnen und der Export von runderneuerten Reifen, der sich auf 49.000 Tonnen belief.


https://www.euwid-recycling.de/news/politik/einzelansicht/Ar…
(ist übrigens aus 08/2019)

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.685.371 von haowenshan am 14.10.19 07:02:19

Ich weiß nicht, wie oft ich schreiben soll, dass ich den Investmentcase hier eigentlich in keinster Weise diskutieren wollte. Noch einmal zum Mitmeiseln: Es ging mir nur darum, aufzuzeigen, dass bei Pyrolyx die Besonderheit vorliegt, dass das Start Up keine Probleme hat, KEs durchzuführen. Die Diskussion entbrannte dann, weil wie so oft in diesem Thread irgendwelche unnötigen Mahnrufe entbrannten. Irgendwie gibt es User, die immer einen zu 100% feststehenden Investmentcase haben wollen. Ja, der Australier könnte die Lust verlieren, aber Hallo, es handelt sich um ein Start Up. Da liegte s in der Sache der Natur, dass die Geschäftsidee scheitern könnte.

Übrigens ist die Idee der Pyrolyse schon bald 100 Jahre alt, denn schon die Nazis versuchten sich an der Technik, weil unsere Ölvorräte in Deutschland ja schon immer begrenzt waren.

Wer sich grundsätzlich für das Thema Reifenentstehung interessiert, sollte sich folgende 30min-ZDF-Reportage angucken, damit man weiß, warum es zukünftig sinnvoller sein kann, Reifen wieder aufzuverarbeiten oder einen Kreislauf wie über das Carbon Black zu instalieren:
https://www.daserste.de/information/reportage-dokumentation/…

Mal abgesehen, dass Kautschuk-Plantagen die üblichen Probleme der Monokultur mit sich bringen, ist es hoffentlich eine Frage der Zeit, bis die Ausbeutung der Menschen (in dem Fall in Asien) endet. Dann steigen auch die Preise für Reifen entsprechend an, so dass die Frage, ob sich Pyrolyse lohnen könnte, nicht mehr gestellt wird. Und es dürfte auch keiner mehr auf die Idee kommen, Reifen in Zementfabriken oder wo auch immer zu verbrennen.

Und um noch einmal einen Bezug zu Pyrolyx zu bringen: Es scheint ja einen Bedarf bei den Reifenherstellern zu geben. Zumindest hat Pyrolyx einen LOI mit einem Reifenhersteller abgeschlossen:https://dgap.de/dgap/News/adhoc/pyrolyx-unterzeichnet-letter…

Und bevor der nächste 100%-Investmentcasler um die Ecke kommt: Ja, ich habe auch schon genügend LOI platzen sehen und selbst wenn er zustande kommt, heißt das noch nicht, dass der Investmentcase nachhaltig aufgehen wird.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.685.626 von straßenköter am 14.10.19 08:26:06

Zitat von straßenköter: Übrigens ist die Idee der Pyrolyse schon bald 100 Jahre alt, denn schon die Nazis versuchten sich an der Technik, weil unsere Ölvorräte in Deutschland ja schon immer begrenzt waren.

Wer sich grundsätzlich für das Thema Reifenentstehung interessiert, sollte sich folgende 30min-ZDF-Reportage angucken, damit man weiß, warum es zukünftig sinnvoller sein kann, Reifen wieder aufzuverarbeiten oder einen Kreislauf wie über das Carbon Black zu instalieren:
https://www.daserste.de/information/reportage-dokumentation/…

Mal abgesehen, dass Kautschuk-Plantagen die üblichen Probleme der Monokultur mit sich bringen, ist es hoffentlich eine Frage der Zeit, bis die Ausbeutung der Menschen (in dem Fall in Asien) endet. Dann steigen auch die Preise für Reifen entsprechend an, so dass die Frage, ob sich Pyrolyse lohnen könnte, nicht mehr gestellt wird. Und es dürfte auch keiner mehr auf die Idee kommen, Reifen in Zementfabriken oder wo auch immer zu verbrennen.

also pyrolyse ist nicht 100 jahre alt, sondern 1000 jahre oder mehr (vgl im zugehörigen wiki "Bereits in der europäischen Mittelsteinzeit (8300–4000 v. Chr.) kannte man die Teer- und Pechgewinnung (Birkenpech) durch Pyrolyse."

ich hab den eindruck, du missverstehst hier etwas grundlegendes. carbon black (ruß) ersetzt doch nicht den kautschuk (der kautschuk preis ist daher nicht von relevanz), sondern carbon black (industrieruß) wird dem gummi/kautschuk beigemengt, so wie auch weichmacheröle. man kann ihn recyceln (was ja grundsätzlich sehr sehr positiv ist, wenn es wirtschaftlich tragfähig ist) oder aus fossilen quellen gewinnen. um den gummi wiederverwerten zu können, bräuchte man ansätze zur devulkanisation (ich nehme an, auch daran wird man arbeiten).
und die zentrale frage ist die der wirtschaftlichkeit. und ich traue mir nicht zu, diese frage zu beantworten (wiewohl ich durchaus auch in gelistete "startups" investiert bin, eines sollte bis morgen frisches geld erhalten, sonst schauts auch bitter aus).

also wenn ich mich an die damalige recherche richtig erinnere, so funktionierte die pyrolyx hauseigene technologie nicht, man ging deshalb mit dem aus cct stegelitz zusammen (die man nicht mal ein jahr später in insolvenz schickte). in .de scheint es wegen der energiepreise wirtschaftlich nicht darstellbar, deshalb der gang in die usa. und der us partner ist zuvor auch daran gescheitert, details zb unter https://www.rubbernews.com/article/20170831/NEWS/170839984/r… (Reklaim's idled Oregon recycling plant to be auctioned)

es gibt ja auch andere versuche
zb https://www.envirosystems.se/en/ (auch börsengelistet) - tun sich auch schwer

https://blackbearcarbon.com, sogar als "Technology Pioneer by World Economic Forum" 2019 ausgezeichnet

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.686.010 von haowenshan am 14.10.19 09:27:15

Das ist echt anstrengend mit Dir. Ich habe nicht geschrieben, dass man Kautschuk durch Carbon Black ersetzen möchte, sondern das die Bedeutung von Recycling mit steigenden Kautschukpreisen steigen sollte.

Und was soll der Mist mit der angeblichen Pyrolyse von vor zig Tausend Jahre. Ist geht hier um industrielle Prozesse.

Ich werde mich zu dem Thema hier nicht mehr äußern. Ich weiß schon, warum ich in diesem Thread meine Aktivitäten heruntergefahren habe. Ist echt nervig geworden.

[Versucher1]

Amadeus Fire

( ... bin da investiert)

Denke die Fundamental-Daten sind bekannt, das Unternehmen wächst, hat den Ausblick für 2019 erhöht per H1-Bericht, schüttet das EPS gänzlich aus als Divi, der Kursrückgang seit Aug/2019 von ca. 120 € auf ca. 100 € Mitte Sept./2019 (ohne Unternehmens-news) dürfte nun sein Ende finden.
Denn:
Es wird da gerade (bei einem Kurs von ca. 106 €) die 200-Tage-Linie von unten nach oben gekreuzt.
Die Q3-Zahlen kommen am 24.10.2019, und sie dürften gut ausfallen.

[Bilanzgewinn]

Serviceware

Ich habe mir in der letzten Woche und heute einige Aktien von Serviceware gegönnt. Nach dem etwas überteuerten IPO steht aktuell bei einem Kurs von unter 14 € nur noch ein enterprise value von ca. 100 Mio. € zu Buche.

Das Unternehmen war auch schon vor dem IPO profitabel. Ich gehe davon aus, dass ab 2020 nach den Wachstumsinvestitionen nicht nur der Umsatz sondern auch Ebit deutlich zulegt. Die bisher getätigten Zukäufe erscheinen mir auch gelungen zu sein.

Für 2020 rechne ich mit ca. 80 Mio. € Umsatz und einem Ebit von ca. 7-8- Mio. €
Die Kennzahl EV/Ebit wäre dann im Branchenvergleich und für ein Wachstumsunternehmen günstig.

[Pep92]

Die Gewinnwarnung von Indus ist Lesenswert. Mal sehen ob die Tage weitere Gewinnwarnungen folgen werden.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.686.838 von Pep92 am 14.10.19 11:44:11

Indus :(

Zitat von Pep92: Die Gewinnwarnung von Indus ist Lesenswert. Mal sehen ob die Tage weitere Gewinnwarnungen folgen werden.

Schon die zweite Prognosesenkung von INDUS im laufenden Jahr und erneut wegen des Automotivebereichs. Ich denke auch, dass im gesamten Sektor noch negatives Überraschungspotenzial schlummert und wir dort das Tal der Tränen noch nicht durchschritten haben...

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4789775…

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.686.229 von straßenköter am 14.10.19 09:58:31

Ich habe nicht geschrieben, dass man Kautschuk durch Carbon Black ersetzen möchte, sondern das die Bedeutung von Recycling mit steigenden Kautschukpreisen steigen sollte. 


das stimmt und trifft auf die stoffliche verwertung (zb feines vermahlen des gummis und hinzufügen zur neuen gummimischung= eine der alternativen zu pyrolyse) zu, ist aber in hinblick auf verwertung durch pyrolyse (um das geht es ja bei pyrolyx) nicht richtig. bei pyrolyse werden sämtliche kohlenwasserstoffe wie auch kautschuk zersetzt, übrig bleibt primär russ (kohlenstoff) (bei einer verbrennung würde kohlendioxid entstehen). bei höherem kautschukpreis hätte man den anreiz einen teil des benötigten kautschuks durch recycelten kautschuk zu ersetzen (dh "stofflich" zu verwerten) anstatt ihn durch pyrolyse zu zersetzen.

ob pyrolyse als verwertung interessant ist, hängt also nicht mit dem kautschukpreis zusammen sondern mit dem aus fossilen quellen hergestellten carbon black preis.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.686.838 von Pep92 am 14.10.19 11:44:11

kann mich da seit vielen Monaten nur wiederholen,
von Zykliker und vor allem auch Automotive finger weg,
hier muss wohl erst noch eine Marktbereinigung samt Pleitewelle abgewartet werden,


Indus Holding:
Die Umsätze im Segment Fahrzeugtechnik sinken seit August auf breiter
Front gegenüber dem Vorjahr um rund zwanzig Prozent.

[Bilanzgewinn]

7C Solarparken

Kennt jemande die Hintergründe dieses Block-Trades bei 7 C Solarparken auf Xetra?

11:41:21 3,25 393164

Das sind fast 1,3 Mio. € Umsatz!!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.687.021 von Bilanzgewinn am 14.10.19 12:18:04

7C - Wer ist hier am Werk?

Zitat von Bilanzgewinn: Kennt jemande die Hintergründe dieses Block-Trades bei 7 C Solarparken auf Xetra?

11:41:21 3,25 393164

Das sind fast 1,3 Mio. € Umsatz!!

Schon interessant die Transaktion. Gut möglich, das wir hinsichtlich der Stimmrechtsanteile kurzfristig näheres erfahren.

Bei all den Wachstumsambitionen macht 7C das nicht zum Selbstzweck, sondern man will über die Größe
von einem EV/EBITDA Verhältnis von 9 auf 11 in der Bewertung wachsen, weil man dann für potentielle Aufkäufer/Anleger interessanter wird.

Das 7C irgendwann übernommen wird, ist aus meiner Sicht sehr warhrscheinlich. Ob die heutige Transaktion Vorboten sind, werden wir möglicherweise in kommenden Tagen anhand von Veröffentlichungen der Stimmrechte einordnen können.

Gruß

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.686.880 von sirmike am 14.10.19 11:51:23

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/autoverkaeufe-in-c…

[Syrtakihans]

KBH scheint seine Präsentation auf der MKK abgesagt zu haben: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2019/10/28.-MKK_…

Kein gutes Zeichen.

[katjuscha-research]

Prognoseerhöhung bei Hellofresh

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11813578-dgap-adh…

Überraschend auch in Q3 ein stattlicher Gewinn und nun auch im Gesamtjahr mit erstem bereinigtem Jahresgewinn.


Da dürfte man morgen wohl das Allzeithoch bei 15 € testen. Oder mehr ...

[hoffmann69]

Hi Hans,

hier nochmal die DBAG News dazu.

https://www.onvista.de/news/dgap-news-gbc-ag-fuenf-neue-gese…


Denke auch, dass das keine gute News sind...…


Meine unzähligen Mails an die KBH haben leider alle keine Antwort bekommen.


Aber die Hoffnung stirbt zuletzt

Gruß
hoffmann69

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.687.225 von Kleiner Chef am 14.10.19 12:52:06

Finde das Thema auch gerade mit Blick auf den erfolgten Kauf/Angebot an PNE spannend. Verkauft wird hier sicher mit Aufschlag!

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.689.721 von hoffmann69 am 14.10.19 19:56:44

Sowas gehört wohl dazu, wenn man in Ex-Navigator-Aktien investiert. Bei Catalis es war auch nie jemand von der IR zu erreichen, Berichte wurden verschoben, schließlich gab es ein Delisting. Bei Luyanta hat inzwischen die Börse komplett die Kurstellung eingestellt. Shopimore ist pleite, und BlackPearl Digital hat gleichzeitig mit Kids Brands House die MKK-Präsentation abgesagt. Aber gerade das Beispiel von Catalis zeigt, dass es sich lohnt, so etwas auszuhalten.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.689.451 von Syrtakihans am 14.10.19 19:21:42

Zitat von Syrtakihans: KBH scheint seine Präsentation auf der MKK abgesagt zu haben: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2019/10/28.-MKK_…

Kein gutes Zeichen.

Die Kids Brands House N.V., Immovaria Real Estate AG, cloudeo AG und die Black Pearl Digital AG mussten ihre Teilnahme leider absagen/verschieben.

Was sollen sie denn berichten ? Der letzte Finanzbericht ist aus der Steinzeit.

Trotzdem halte ich es nicht für verkehrt die Aktien zu behalten. Sofern man das Geld nicht dringend benötigt. Natürlich wäre dies nicht ganz risikolos. Aber aktuell wird die Firma mehr oder weniger auf Insolvenzniveau bewertet, um es mal etwas überspitzt auszudrücken.

Ist aber schon peinlich, da es nicht das erste Mal ist.

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.689.451 von Syrtakihans am 14.10.19 19:21:42

ohne Worte

Zitat von Syrtakihans: KBH scheint seine Präsentation auf der MKK abgesagt zu haben: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2019/10/28.-MKK_…

Kein gutes Zeichen.

Wer in solche Bu... investiert, der hat es nicht anders verdient.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.690.519 von howdeep am 14.10.19 21:55:37

Zitat von howdeep:

Zitat von Syrtakihans: KBH scheint seine Präsentation auf der MKK abgesagt zu haben: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2019/10/28.-MKK_…

Kein gutes Zeichen.

Wer in solche Bu... investiert, der hat es nicht anders verdient.

1. Du gönnst es also Leuten, wenn sie Geld verlieren ? Oder es freut dich sogar ?
2. Jeder der in solch einen Wert investiert, kennt das Chance-/Risikoverhätnis. Das dies kein Blue Chip ist, ist klar.

[sirmike [Blogger]]

Hypoport

@katjuscha

Du bist doch auch immer so auf Chartsignale aus. Heute hat Hypoport mal wieder ein neues Allzeithoch markiert und scheint mir - als Chartlaie - über den mehrfach getesteten und hartnäckigen Widerstand bei etwa €255 gesprungen zu sein und hat damit die Seitwärtszone €220 bis €255 verlassen. Technisches Kaufsignal?




P.S.: Bin Hypoport investiert (aber nicht wegen der Charttechnik); ist seit einigen Tagen (dank der Kurszuwächse wieder) meine größte Depotposition.

[Langzeit-Investor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.690.027 von InsertName am 14.10.19 20:37:19

Zitat von InsertName: Sowas gehört wohl dazu, wenn man in Ex-Navigator-Aktien investiert. Bei Catalis es war auch nie jemand von der IR zu erreichen, Berichte wurden verschoben, schließlich gab es ein Delisting. Bei Luyanta hat inzwischen die Börse komplett die Kurstellung eingestellt. Shopimore ist pleite, und BlackPearl Digital hat gleichzeitig mit Kids Brands House die MKK-Präsentation abgesagt. Aber gerade das Beispiel von Catalis zeigt, dass es sich lohnt, so etwas auszuhalten.

Und als nächstes dürfte sich die IT Competence Group hier einreihen. Ende Oktober wird man vermutlich eine Gewinnwarnung vermelden müssen. Die meisten Kunden kommen aus dem Automotive Segment und dorft läuft es sehr schlecht im 2. Halbjahr. Ich bin gespannt ob man die Teilnahme an der MKK dann auch absagt.

[trustone]

Erlebnis Akademie: Small Cap mit Klima-Antrieb

https://boersengefluester.de/erlebnis-akademie-small-cap-mit…


Die neue Anlage in Slowenien scheint auch ein paar Wochen nach Eröffnung noch ein Besucher Magnet zu sein.
Ich denke es dürfte ein eine sehr erfolgreiche Eröffnungsphase sein.

Impressionen gibt`s täglich auf Insta zu sehen,
https://www.instagram.com/explore/tags/potmedkrosnjami/

[Pep92]

Wer glaubt Wirecard ist sauber der sollte sich mal die PDF und Excel-dateien ansehen, die FT eben veroeffentlicht hat. Da scheint einiges nicht mit rechten Dingen zuzugehen..

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.689.451 von Syrtakihans am 14.10.19 19:21:42

KBH-Absage - Spass macht das schon lange nicht mehr!

Zitat von Syrtakihans: KBH scheint seine Präsentation auf der MKK abgesagt zu haben: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2019/10/28.-MKK_…

Kein gutes Zeichen.

Stimme Dir zu. Was hier los ist, kann man nur erahnen. Wie hier mit freien Aktionären umgegangen wird ist mehr als grenzwertig.

Ich denke hier werden im Aufsichtsrat Interessen verfolgt, die man nicht verstehen muss, denn nur so
kann man die Kehrtwende in der Kapitalmarktkommunikation erklären. Und das unabhängig vom
operativen Status der Bude.

Gruß

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.690.468 von tzadoz2014 am 14.10.19 21:45:16

KBH

hieß es nicht, dass die Teilnahme an der MKK Pflicht sei für Unternehmen der m:access?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.689.685 von katjuscha-research am 14.10.19 19:53:47

Zitat von katjuscha-research: Prognoseerhöhung bei Hellofresh

...

Da dürfte man morgen wohl das Allzeithoch bei 15 € testen. Oder mehr ...

wow - also 20% Tagesplus hätt ich ja nicht gleich erwartet, aber umso besser.

ist aber auch eine wirklich starke operative Entwicklung. Vermutlich wirkt nun beim Kurs auch nach, dass Hellofresh lange Zeit vom Finanzmarkt ziemlich stiefmütterlich behandelt wurde. Kaum irgendeiner Aktie schlugen so viele Vorbehalte entgegen, zumal Rocket ja zu halb so hohen Kursen verkauft hat.



Am anderen Ende der Skala heute Wirecard mit minus 20%. Mal wieder Rauch, auch Feuer?

[L-B_S97]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.692.100 von Pep92 am 15.10.19 09:27:53

Zitat von Pep92: Wer glaubt Wirecard ist sauber der sollte sich mal die PDF und Excel-dateien ansehen, die FT eben veroeffentlicht hat. Da scheint einiges nicht mit rechten Dingen zuzugehen..

Den Märchenerzählern von der FT würde ich gar nichts glauben! Bisher haben sich alle Vorwürfe als falsch erwiesen. Bleibt zu hoffen das die FT-Leute für solch ein Unfug bestraft werden. Wenn Wirecard seine Prognose für 2025 erreicht oder gar übertrifft sollte der Kurs bis dahin ein vielfaches höher stehen. Für langfristig orientierte Anleger nochmal sehr gute Einstiegskurse. Eigentlich auch der perfekte Zeitpunkt jetzt zügig ein Aktienrückkaufprogramm zu starten, was ja sowieso geplant ist.

[libudas04]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.692.631 von Der_Wahrsager am 15.10.19 10:11:06

Zitat von Der_Wahrsager: hieß es nicht, dass die Teilnahme an der MKK Pflicht sei für Unternehmen der m:access?

Ja, genauso wie ein Finanzkalender Pflicht ist...
Als böse Bestrafung kann man bei m:access rausfliegen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.690.663 von sirmike am 14.10.19 22:26:54

Zitat von sirmike: @katjuscha

Du bist doch auch immer so auf Chartsignale aus. Heute hat Hypoport mal wieder ein neues Allzeithoch markiert und scheint mir - als Chartlaie - über den mehrfach getesteten und hartnäckigen Widerstand bei etwa €255 gesprungen zu sein und hat damit die Seitwärtszone €220 bis €255 verlassen. Technisches Kaufsignal?




P.S.: Bin Hypoport investiert (aber nicht wegen der Charttechnik); ist seit einigen Tagen (dank der Kurszuwächse wieder) meine größte Depotposition.

Schwer für mich als leidvollen (nicht mehr) Hypoport-Aktionär zu sagen, aber grundsätzlich sind neue Hochs erstmal immer ein Kaufsignal.

Die Frage ist dann immer eher, ob nach diesen 2-3 Tagen der charttechnisch orientierten Käufe dann auch Anschlusskäufe kommen. Das ist für mich bei Hypoport nicht zu beantworten.

Im mittelfristigen Chart wäre es nicht gerade unwichtig, jetzt weiter hochzugehen, damit sich nicht so ein gewisser bearisher keil bildet, zumal es auch leicht bearishe Divergenzen im RSI gibt.

Fundamental weiß man ja, wieso Hypoport so hoch bewertet wird. Etwa das 50fache Ebit aktuell für 2019 gezahlt. Find ich halt viel schon eingepreist, aber wer weiß schon was da noch kommt. Unter Umständen könnte Hypoport ja auch mal Übernahmekandidat werden. Und so manchem big Player könnte Hypoport viel wert sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.695.262 von katjuscha-research am 15.10.19 14:21:43

apropos Charttechnik

soll jetzt kein Tradingthread werden, aber die übergeordnete Chartlage im Dax interessiert ja vielleicht (gerade Mitte Oktober) den ein oder anderen Nebenwerteinvestor.

Da sieht es mit dem heutigen Tag jetzt sehr interessant aus. Diverse Gründe sprechen jetzt mittlerweile für eine (zumindest aus technischer Sicht) starke Rallye in den nächsten 3-4 Monaten. Aber ich würde mal zumindest den morgigen Tag noch abwarten wollen. Wer auf Nummer sicher gehen will, wartet zudem noch den Bruch des Jahreshoch ab. Sind ja nun noch knapp 100 Punkte.

Aber die SKS, dazu die Lage der gleitenden Durchschnitte und dazu der mehrfach erfolgreiche Test der Marke bei 11850 Punkten, und nun der Bruch des mittelfristigen Abwärtstrends. Wenn da jetzt die nächsten 1-2 Tage Dynamik reinkommt, kriegen wir vermutlich ein ganz gutes Umfeld für die Berichtssaison der Nebenwerte.

Aber okay, bei diesen unberechenbaren Börsen der letzten 1-2 Jahre ist auch das ohne Gewähr zu verstehen.

[kronos01]

Über Corestate wurde ja schon das eine oder andere mal berichtet und der Titel dürfte bekannt sein, daher von mir nur der kurze Hinweis das man gerade dabei ist aus dem schier endlosen Abwärtstrend nachhaltig auszubrechen und man aktuell m.E. gute Chancen hat die Leerverkäufer in den Short-Squeeze zu treiben.

LG

[imperatom]

UniDevice

Mega-Q3 bei UniDevice - aktuell noch viele Aktien im Xetra-Brief, wer will, kann noch zu unter 2 Euro groß einsteigen. Mehr im Thread:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1275685-neustebe…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.078 von imperatom am 15.10.19 15:48:08

Unidevice: Da gehe ich mit!

Zitat von imperatom: Mega-Q3 bei UniDevice - aktuell noch viele Aktien im Xetra-Brief, wer will, kann noch zu unter 2 Euro groß einsteigen. Mehr im Thread:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1275685-neustebe…

Kauf 4 % zu 1,52 Euro: Grund Quartalszahlen sind von der Ertragsentwicklung hervorragend. Damit sollte die Schätzungen pulverisiert werden, denn der Ertragslevel hat sich um über 50 % gegenüber H1 verbessert, d.h. 20 Cent für 2019 sind in Greifweite, wenn 50 % ausgeschüttet werden sind das 10 % und 6,5 % Div.rendite.

Bisheriges Kursziel der Analysten bisher 2,9 Euro dürfte angehoben werden, nach den Zahlen. Mein Kursziel lege ich bei 2,9 Euro..

Gruß

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.339 von Kleiner Chef am 15.10.19 16:12:02

Zitat von Kleiner Chef: Kauf 4 % zu 1,52 Euro

Hat nur für 3999 statt 4000 Aktien gereicht? Der Arme, der da jetzt auf seiner einen Restaktie rumhängt, zahlt hoffentlich keien Gebühren für Teilausführungen 🤣

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.339 von Kleiner Chef am 15.10.19 16:12:02

Ich zitiere den CEO von WengFineArt aus dem Forum [Hervorhebungen von mir]

Zitat von CEO-WengFineArt:

Habe mir das Unternehmen mal angeschaut, weil die am selben Tag wie wir in München die Aufnahme in den m:access beantragt hatten. Die sind ja auch, wie wir, im Handel tätig und haben eine vergleichbare Größe.

M.M. nach aber hier ein hochriskantes Geschäft, da die Margen extrem niedrig sind. Wenn da mal eine Charge "verunfallt", eine Partei nicht abnimmt oder bezahlt, dann brauchen die Jahre, um den Verlust wieder reinzuholen.

In der Bilanz steht dem Eigenkapital nur ein "Firmenwert" entgegen - die Liquidität wird durch Gesellschafterdarlehen und eine einzige Kreditlinie der HVB aufrecht erhalten.

Die Eigentümerstruktur ist mysteriös und wird auch geheim gehalten (Anfragen dazu blieben unbeantwortet). Die Zahlen zum angeblichen Free Float glaube ich nicht. Im Aktionariat scheinen mir, außer den Großaktionären, nur Strohleute zu sein, die man brauchte, um überhaupt an die Börse zu kommen.

Die Börsenumsätze von Unidevice betragen etwa 1 % (!) von denen der Weng Fine ARt AG bei einem vergleichbar hohen Free Float. Dazu kommt, dass die meisten Umsätze aus Käufen von 100 Stück pro Tag vermutlich durch den Händler oder eine der Gesellschaft nahestehenden Person generiert werden. Mit diesen Käufen soll wohl der Kurs auf der Briefnotierung gehalten werden soll. Was die auf Xetra machen ist mir schleierhaft - das Buch ist immer leer.

Ich vermute, dass die Eigentümer eine Börsennotierung benötigen - ähnlich wie bei den chinesischen Papieren, die in den vergangenen Jahren in Deutschland notiert wurden (und heute fast alle pleite sind). U.U. dienen die Aktien den Eigentümern auch als Kreditsicherheit.

Ein ernsthafter Börsenhandel sieht jedenfalls anders aus ...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.339 von Kleiner Chef am 15.10.19 16:12:02

schon wieder so ein Microcap.

nee okay, macht mal! … ich guck mir das aufgrund mangelnder Liquidität und Historie schon gar nicht mehr genauer an, aber dafür bringen die Aktien auch höhere Chancen, wenn die Story einschlägt.




Aber mal echt, SmallCaps oberhalb 50 Mio MarketCap findet man hier im Thread ja kaum noch.

Wie wäre als Vorschlag mit Fortec?

MarketCap 67 Mio €
4-5 Mio Nettocash -> EV bei 62-63 Mio €
KGV bei 11-12
DIV-Rendite von 3,4%
man wächst organisch etwa 3-4% pro Jahr, zusätzlich dann aus dem operativen Cashflow noch regelmäßig durch Übernahmen

Vielleicht ja etwas zu langweilig für diese Aktienmärkte, aber für diesen Thread hier eigentlich diskutabel. Man muss ja nicht immer diese klitzekleinen Beteiligungsunternehmen und Turnaroundstories kaufen. Fortec hat jetzt jahrelang überzeugt.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.729 von heinzconrad am 15.10.19 16:45:21

Zitat von heinzconrad: Ich zitiere den CEO von WengFineArt aus dem Forum [Hervorhebungen von mir]

Zitat von CEO-WengFineArt:

Habe mir das Unternehmen mal angeschaut, weil die am selben Tag wie wir in München die Aufnahme in den m:access beantragt hatten. Die sind ja auch, wie wir, im Handel tätig und haben eine vergleichbare Größe.

M.M. nach aber hier ein hochriskantes Geschäft, da die Margen extrem niedrig sind. Wenn da mal eine Charge "verunfallt", eine Partei nicht abnimmt oder bezahlt, dann brauchen die Jahre, um den Verlust wieder reinzuholen.

In der Bilanz steht dem Eigenkapital nur ein "Firmenwert" entgegen - die Liquidität wird durch Gesellschafterdarlehen und eine einzige Kreditlinie der HVB aufrecht erhalten.

Die Eigentümerstruktur ist mysteriös und wird auch geheim gehalten (Anfragen dazu blieben unbeantwortet). Die Zahlen zum angeblichen Free Float glaube ich nicht. Im Aktionariat scheinen mir, außer den Großaktionären, nur Strohleute zu sein, die man brauchte, um überhaupt an die Börse zu kommen.

Die Börsenumsätze von Unidevice betragen etwa 1 % (!) von denen der Weng Fine ARt AG bei einem vergleichbar hohen Free Float. Dazu kommt, dass die meisten Umsätze aus Käufen von 100 Stück pro Tag vermutlich durch den Händler oder eine der Gesellschaft nahestehenden Person generiert werden. Mit diesen Käufen soll wohl der Kurs auf der Briefnotierung gehalten werden soll. Was die auf Xetra machen ist mir schleierhaft - das Buch ist immer leer.

Ich vermute, dass die Eigentümer eine Börsennotierung benötigen - ähnlich wie bei den chinesischen Papieren, die in den vergangenen Jahren in Deutschland notiert wurden (und heute fast alle pleite sind). U.U. dienen die Aktien den Eigentümern auch als Kreditsicherheit.

Ein ernsthafter Börsenhandel sieht jedenfalls anders aus ...

Wer sich für das Geschäftsmodell"Kunst" interessiert, kann sich den kostenlosen HV-Bericht der Weng Fine Art angucken. Da bekommt man schon einmal einen ganz guten Eindruck über das Geschäftsmodell und was die wichtigen Parameter sind.

HV_Bericht WFA:
http://www.gsc-research.de/gsc/research/hv_berichte/detailan…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.697.107 von katjuscha-research am 15.10.19 17:14:26

UniDevice - Wenn der Kurs darauf nicht reagiert....

Zitat von katjuscha-research: schon wieder so ein Microcap.

nee okay, macht mal! … ich guck mir das aufgrund mangelnder Liquidität und Historie schon gar nicht mehr genauer an, aber dafür bringen die Aktien auch höhere Chancen, wenn die Story einschlägt.




Aber mal echt, SmallCaps oberhalb 50 Mio MarketCap findet man hier im Thread ja kaum noch.

Wie wäre als Vorschlag mit Fortec?

MarketCap 67 Mio €
4-5 Mio Nettocash -> EV bei 62-63 Mio €
KGV bei 11-12
DIV-Rendite von 3,4%
man wächst organisch etwa 3-4% pro Jahr, zusätzlich dann aus dem operativen Cashflow noch regelmäßig durch Übernahmen

Vielleicht ja etwas zu langweilig für diese Aktienmärkte, aber für diesen Thread hier eigentlich diskutabel. Man muss ja nicht immer diese klitzekleinen Beteiligungsunternehmen und Turnaroundstories kaufen. Fortec hat jetzt jahrelang überzeugt.

dann ist hier in der Tat was faul, in dem Sinne das hier viele abladen.

Ich habe mehrfach auch die Risiken im Geschäftsmodell angesprochen. Tatsache ist,
das die Entwicklung für das Unternehmen spricht. Aber ich schaue mir das unter dem angesprochenen Aspekt an.

Für den Kauf war entscheidend, das der CEO sein Handwerk versteht und dies bereits bei
Haemato gezeigt hat. Und wer dort investiert war, hat nicht schlecht verdient.

Genau das könnte sich hier wiederholen. Wie gesagt, werde die Sache genau beobachten und
ich muss mich nicht in die Aktie verlieben.

Aber mit Fortec wirst Du wahrscheinlich besser schlafen: Gibt es einen besonderen Trigger?

Gruß

Gruß

Gruß

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.729 von heinzconrad am 15.10.19 16:45:21

UniDevice

Zitat von heinzconrad: Ich zitiere den CEO von WengFineArt aus dem Forum [Hervorhebungen von mir]

Zitat von CEO-WengFineArt: (1) M.M. nach aber hier ein hochriskantes Geschäft, da die Margen extrem niedrig sind. Wenn da mal eine Charge "verunfallt", eine Partei nicht abnimmt oder bezahlt, dann brauchen die Jahre, um den Verlust wieder reinzuholen.
[...]
(2) Die Börsenumsätze von Unidevice betragen etwa 1 % (!) von denen der Weng Fine ARt AG bei einem vergleichbar hohen Free Float.

Sorry, aber das erste ist einfach Blödsinn und das zweite veraltet.

1. Blödsinn ist, dass das Geschäft wegen der kleinen Margen hochriskant sei, da UniDevice nur auf Bestellung einkauft. Dabei muss dem Management auch keine Dummheit unterstellt werden, es könnte z.B. mit Treuhandkontozahlungen oder anderen Sicherheiten der Besteller operieren.

Aber selbst wenn ein Abnehmer mal komplett ausfällt und die Bestellung nicht abnimmt: UniDevice verkauft zu jedem Wochenende sein komplettes Lager leer und fängt monatgs neu an. Wenn da nun doch mal etwas vom Freitag liegenbleibt, sind die Smartphone am Montag ja nicht plötzlich wertlos geworden. Man muss dem Unternehmen schon wirklich böses wollen, um zu behaupten, dass das ein Problem wäre, an dem die Firma Jahre bräuchte, "um den Verlust wieder reinzuholen". Ich frage mich, was der WFA-CEO mit der Äußerung dieses Unissns bezweckt hat - oder ob es einfach Unwissenheit war.

2. Mag sein, dass UD beim Start nur 1% des Umsatzes von WFA generiert hat. 2019 werden es 50% sein. Beim Jahresüberschuss hat UD Weng bereits überholt. Offenbar sollte sich der Weng-CEO mal mehr um seinen eigenen Laden kümmern, statt über Senkrechtstarter erst zu lästern und sie dann vorbeiziehen zu lassen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.697.473 von Kleiner Chef am 15.10.19 17:51:01

nöö, besonderen Trigger seh ich bei Fortec nicht.

Die größten Schübe hat man durch anorganisches Wachstum bekommen, da der Vorstand es offenbar versteht, die neuen Unternehmen richtig zu integrieren. Insofern hat Fortec durch die guten Bilanzdaten dort einen Trigger, da man sich ohne weiteres nochmal 10-20 Mio € Umsatz in den nächsten zwei Jahren dazu kaufen könnte.
Ansonsten hat man halt 1-2 Bereiche im Konzern, die typische Wachstumsfelder sind, aber man ist auch nicht frei von konjunkturellen Risiken.

"Trigger" zeitlich könnten die kommenden Finanztermine sein. Nächste Woche Geschäftsbericht des GJ18/19, und im November dann die Q1-Zahlen des neuen Geschäftsjahres. Einfach insofern wichtig, weil Fortec ja kaum noch auf dem Radar erscheint. Da sind News bei Nebenwerten immer wichtig, im vergleich zu Bluechips und MidCaps, die ja auch in Zeiten ohne eigene Unternehmensnews mit den Märkten mitziehen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.697.107 von katjuscha-research am 15.10.19 17:14:26

Lieber Kajuscha,
Du hast etwas falsch verstanden. Es geht hier aus meiner Sicht überwiegend darum, Aktien "vorzustellen", die "getrieben" werden können. Dazu müssen sie eben markt-eng sein und eine möglichst geringe Kapitalisierung aufweisen...

Siehst eh gerade, wie reagiert wird, wenn ein Unternehmen mit einem Wert > 50 MIO EUR vorgestellt wird.
Bei der Pyrolyx AG vor ein paar Tagen wars ähnlich, da ging es sogar so weit, dass betreffender User schrieb "Ich weiß nicht, wie oft ich schreiben soll, dass ich den Investmentcase hier eigentlich in keinster Weise diskutieren wollte.", um dann nachzulegen "Ich weiß schon, warum ich in diesem Thread meine Aktivitäten heruntergefahren habe.". Nun, heute griff er mein Posting gleich als die nächstbeste Gelegenheit auf, um seine Aktivitäten hochzufahren und "sein" Unternehmen vorzustellen.
Es gibt Im Westen nichts neues.

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.697.659 von imperatom am 15.10.19 18:09:40

Das Problem ist Diebstahl (Transporter oder im Lager) oder ein Unfall. Value hatte ja mal gemeint "die werden wohl versichert sein", aber geht das bei den kleinen Margen tatsächlich finanziell? Wäre schon wichtig zu wissen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.697.932 von heinzconrad am 15.10.19 18:45:10

Zitat von heinzconrad: Lieber Kajuscha,
Du hast etwas falsch verstanden. Es geht hier aus meiner Sicht überwiegend darum, Aktien "vorzustellen", die "getrieben" werden können. Dazu müssen sie eben markt-eng sein und eine möglichst geringe Kapitalisierung aufweisen...

Siehst eh gerade, wie reagiert wird, wenn ein Unternehmen mit einem Wert > 50 MIO EUR vorgestellt wird.
Bei der Pyrolyx AG vor ein paar Tagen wars ähnlich, da ging es sogar so weit, dass betreffender User schrieb "Ich weiß nicht, wie oft ich schreiben soll, dass ich den Investmentcase hier eigentlich in keinster Weise diskutieren wollte.", um dann nachzulegen "Ich weiß schon, warum ich in diesem Thread meine Aktivitäten heruntergefahren habe.". Nun, heute griff er mein Posting gleich als die nächstbeste Gelegenheit auf, um seine Aktivitäten hochzufahren und "sein" Unternehmen vorzustellen.
Es gibt Im Westen nichts neues.

Es gibt User, die einfach nur Postings absetzen, um Sachverhalte zu verdrehen oder Usern zu schaden.

Was soll der Mist um Pyrolyx? Ich habe mich nur zur Aktie eingemischt, weil jemand den Investmentcase sehr knapp vorgestellt hat, aber den kleinen Hinweis unterlassen hat, dass ein Delisting beantragt wurde. Den Investmentcase wollte ich nicht diskutieren, weil er bekannterweise die User spaltet. Das kenne ich bei der Aktie schon lange, weil es auch viele berechtigte Angriffspunkte bei dem Unternehmen gibt. Im übrigen bin ich selber in der Aktie investiert. Soweit dazu, dass ich meine Aktien, zwanghaft vorstellen will. Im übrigen höre ich von Dir immer nur, was schlecht ist. Stelle Dich doch mal und zeige interessante Werte auf. Klar ist es einfach transparente User wie z.B. Junolyst nach schlechten Entwicklungen in "seinem" Thread anzugreifen.

Wenn ich schreibe, dass ich meine Aktivitäten hier heruntergefahren habe, heißt das nicht, dass ich hier gar nicht mehr poste. Da muss man schon ganz schön tiefbegabt sein, um das falsch zu verstehen.

Und was Du hier als "sein Unternehmen vorstellen" bezeichnest, ist ein Witz. Ich habe nur den Link zu einem sehr ausführlichen, neutralen HV-Bericht von GSC gepostet. Nicht mehr und nicht weniger.

Und wenn ich lese, dass Du User mit "Lieber..." ansprichst, ist das so etwas von falsch. Da bekomme ich Pickel am Hintern.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.698.523 von straßenköter am 15.10.19 19:51:09

Zitat von straßenköter: Und wenn ich lese, dass Du User mit "Lieber..." ansprichst, ist das so etwas von falsch. Da bekomme ich Pickel am Hintern.

also ich bin aber schon sehr lieb.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.699.771 von katjuscha-research am 15.10.19 22:13:49

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von straßenköter: Und wenn ich lese, dass Du User mit "Lieber..." ansprichst, ist das so etwas von falsch. Da bekomme ich Pickel am Hintern.

also ich bin aber schon sehr lieb.

Vorsicht. Nächster Mal ist er dann schon bei Herzallerliebster...

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.698.184 von startvestor am 15.10.19 19:13:12

Zitat von startvestor: Das Problem ist Diebstahl (Transporter oder im Lager) oder ein Unfall. Value hatte ja mal gemeint "die werden wohl versichert sein", aber geht das bei den kleinen Margen tatsächlich finanziell? Wäre schon wichtig zu wissen.

Das ist doch selbstverständlich. Jeder, der solche Geschäfte macht, sichert sich gegen solche existenziellen Risiken ab. Dementsprechend werden Transportschäden oder Diebstähle auch nicht im Risikobericht des GB als mögliche Risiken gennant. Tendentiell hat UD beim Versichern sogar auch einen "Mengenrabatt" gegenüber kleineren Importeuren, die sich ja auch selbst versichern müssten, wenn sie selbst importierten.

[ConsorsStartrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.697.932 von heinzconrad am 15.10.19 18:45:10

Guten Morgen,

wollte eigentlich hier nie mehr meine Senf dazu geben!

Aber da hier jetzt selbst KleinerChef ...Value.. und andere Redner angegriffen werden!


Stelle ich mal ein, um was es kleiner Chef vor sage und schreibe 15 Jahren ging....


Unternehmen - Marktkapitalisierung von < 100 Mio. Euro - Unternehmen erwirtschaftet Gewinne - Gesunde Bilanzrelationen werden vorgefunden - Überzeugendes Management - Funktionierendes Geschäftsmodell mit vielversprechendem Produktangebot

Und finde das Microcaps dazu gehören...

Im übrigen hatte er ja auch schon Firmen wie Hypoport vorgestellt, wofür ihn bestimmt manche dankbar sind!

Gruß CS

[ConsorsStartrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.729 von heinzconrad am 15.10.19 16:45:21

Hier mal was zu Herrn Weng!


Berlin Der Krefelder Kunsthändler Rüdiger K. Weng unternimmt einen neuen Versuch, Einfluss auf die Artnet AG (WKN: A1K037) zu gewinnen. Nach dem gescheiterten Übernahmeversuch im letzten Jahr zusammen mit der luxemburgisch-russischen Redline Capital S.A., hat die Weng Fine Art AG (WKN: 518160) jetzt erneut einen Anteil von 5,33 Prozent erworben


Herr Weng weis auch nicht immer alles, deshalb sollte man sich dieses erfolgreiche Investment vergangener Zeiten auch mal angucken!

Im übrigen finde ich ,dass der Heinz genauso kompetent ist wie Artinvestor... für die Ihn nicht kennen, sucht mal bei Wallstreet....womöglich sogar die gleiche Person!?

Er hat Herrn Weng auch immer zitiert... womöglich Verwand aber zumindest Bekannt !
Bei Artinvestor kam es mir so vor als ob er direkt neben ihm bei Hauptversammlungen gesessen hatte...

schönen Tag noch

[kronos01]

@Katjuscha: Also ich finde Fortec genauso wie du interessant und gut aufgestellt. Es ist sicherlich keine Tenbagger in 3 Jahren Aktie, sollte aber über die Jahre trotzdem ordentliche Renditen abwerfen. Die stehen auf meiner Nachkaufliste bei IT Firmen relativ weit oben.

Aktuell bin ich dabei mein Depot um einige "Langweiler" Aktien zu ergänzen die in möglichst konjunkturunabhängigen Branchen unterwegs sind. Daher habe ich mir zuletzt Kellog Aktien zugelegt. Die sind in Amerika mit ihrer Morningstar Tochter stark im Veggie-/Gesundheitsbereich unterwegs und haben sich zuletzt umstrukturiert und von margenschwächeren Angeboten getrennt. Das KGV ist für die Branche relativ geerdet und es gibt eta 3,6-3,7% Dividende on Top die regelmäßig ansteigt.

Die sind für ich daher ein solides low Risk Investment und puffern etwas die riskanteren Titel im Depot.

LG

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.692.100 von Pep92 am 15.10.19 09:27:53

Zitat von Pep92: Wer glaubt Wirecard ist sauber der sollte sich mal die PDF und Excel-dateien ansehen, die FT eben veroeffentlicht hat. Da scheint einiges nicht mit rechten Dingen zuzugehen..

Was genau daran?

Für mich persönlich ist das ein riesiges Pamphlet das extra so aufgebläht wurde, dass man das nicht in paar Stunden auswerten kann.
Wischiwaschi und nichts Konkretes.

Wenn du was findest was Substanz hat, lass es uns bitte wissen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.698.523 von straßenköter am 15.10.19 19:51:09

Zitat von straßenköter:

Zitat von heinzconrad: Lieber Kajuscha,
Du hast etwas falsch verstanden. Es geht hier aus meiner Sicht überwiegend darum, Aktien "vorzustellen", die "getrieben" werden können. Dazu müssen sie eben markt-eng sein und eine möglichst geringe Kapitalisierung aufweisen...

Siehst eh gerade, wie reagiert wird, wenn ein Unternehmen mit einem Wert > 50 MIO EUR vorgestellt wird.
Bei der Pyrolyx AG vor ein paar Tagen wars ähnlich, da ging es sogar so weit, dass betreffender User schrieb "Ich weiß nicht, wie oft ich schreiben soll, dass ich den Investmentcase hier eigentlich in keinster Weise diskutieren wollte.", um dann nachzulegen "Ich weiß schon, warum ich in diesem Thread meine Aktivitäten heruntergefahren habe.". Nun, heute griff er mein Posting gleich als die nächstbeste Gelegenheit auf, um seine Aktivitäten hochzufahren und "sein" Unternehmen vorzustellen.
Es gibt Im Westen nichts neues.

Es gibt User, die einfach nur Postings absetzen, um Sachverhalte zu verdrehen oder Usern zu schaden.

Was soll der Mist um Pyrolyx? Ich habe mich nur zur Aktie eingemischt, weil jemand den Investmentcase sehr knapp vorgestellt hat, aber den kleinen Hinweis unterlassen hat, dass ein Delisting beantragt wurde. Den Investmentcase wollte ich nicht diskutieren, weil er bekannterweise die User spaltet. Das kenne ich bei der Aktie schon lange, weil es auch viele berechtigte Angriffspunkte bei dem Unternehmen gibt. Im übrigen bin ich selber in der Aktie investiert. Soweit dazu, dass ich meine Aktien, zwanghaft vorstellen will. Im übrigen höre ich von Dir immer nur, was schlecht ist. Stelle Dich doch mal und zeige interessante Werte auf. Klar ist es einfach transparente User wie z.B. Junolyst nach schlechten Entwicklungen in "seinem" Thread anzugreifen.

Wenn ich schreibe, dass ich meine Aktivitäten hier heruntergefahren habe, heißt das nicht, dass ich hier gar nicht mehr poste. Da muss man schon ganz schön tiefbegabt sein, um das falsch zu verstehen.

Und was Du hier als "sein Unternehmen vorstellen" bezeichnest, ist ein Witz. Ich habe nur den Link zu einem sehr ausführlichen, neutralen HV-Bericht von GSC gepostet. Nicht mehr und nicht weniger.

Und wenn ich lese, dass Du User mit "Lieber..." ansprichst, ist das so etwas von falsch. Da bekomme ich Pickel am Hintern.

straßenköter (auf meine normale Anrede verzichte ich hier, ich möchte nicht dass Du irgendwo Pickel bekommst - Im übrigen, "Liebe/r" ist einfach eine normale, neutrale Anrede, welche nicht impliziert, dass ich die angesprochene Person lieb finde),

Ich bin unbequem, dazu stehe ich. Und ich spitze gelegentlich zu. Aber habe ich Sachverhalte verdreht? Nein. Ein User hat etwas über Pyrolyx gepostet - jene Aktie wurde meiner Wahrnehmung nach bisher nicht exzessiv thematisiert wie so viele andere - Du hattest etwas ergänzt und Dritte haben auch ihre Meinung dazu abgegeben. So what? Es war erkennbar, dass Du den Verlauf der Diskussion nicht mochtest. Vielleicht weil zu viel kritisches ans Tageslicht gefördert wurde und eine breite Diskussion dem Aktienkurs schaden könnte. Ich fand den Austausch über die Aktie im übrigen ganz interessant, weil ich sie nicht kannte.

Wenn ich Sachverhalte verdrehen möchte, dann würde ich Dich zitieren mit "Was soll der Mist Pyrolyx?" anstatt "Was soll der Mist um Pyrolyx?"

Zitat von ConsorsStartrader: Unternehmen - Marktkapitalisierung von < 100 Mio. Euro - Unternehmen erwirtschaftet Gewinne - Gesunde Bilanzrelationen werden vorgefunden - Überzeugendes Management - Funktionierendes Geschäftsmodell mit vielversprechendem Produktangebot

Eben, das ist es ja, was es nicht ist. "Gesunde Bilanzrelationen" - Guck Dir die Diskussion mit UET an, ich habe im Frühjahr auf die Eigenkapitalschwäche hingewiesen, man hatte nichts besseres zu tun, als meinen Beitrag löschen zu lassen

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-42381-423…

(Der gelöschte Artikel hatte Quellenangabe, aber keinen Link, deshalb wurde er wegen fehlender nachvollziehbarer Quellenangabe gelöscht. Die Quellenangabe war "Quelle: Halbjahresbericht 2018")

[mrdck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.702.390 von heinzconrad am 16.10.19 10:09:55

Ich schätze deine kritische Art, wenn du mit sachlichen Argumenten kommst. Das Problem ist, du vermischt deine Argumente mit persönlichem (immer wiederkehrenden) Angang.

"Lieber Kajuscha, Du hast etwas falsch verstanden. Es geht hier aus meiner Sicht überwiegend darum, Aktien "vorzustellen", die "getrieben" werden können. Dazu müssen sie eben markt-eng sein und eine möglichst geringe Kapitalisierung aufweisen..."

Das ist nicht unbequem, sondern das sind polemische Anfeindungen, die du immer wieder bringst. Ob ein Wert hier besprochen wird, kann der Threaderöffner selbst entscheiden. Mach doch sonst bitte deinen eigenen Thread auf, wo du die Werte wählen kannst. Ob eine Bilanz gesund genug ist, liegt bei der Wertung jedes einzelnen, nicht bei dir. Genauso kann jeder selbst entscheiden, was er kaufen und besprechen möchte, nicht du. Deine sachlichen (Kontra-)Argumente lese ich aber sehr gerne.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.702.390 von heinzconrad am 16.10.19 10:09:55

Um das Thema u.a. Pyrolyx hoffentlich mal abzuschließen, hier ein letztes Wort zu dem Wert bzw. allgemein zu Risikoinvestments von mir: Pyrolyx gehört zu vier Aktien, die ich im Depot habe, die äußerst spekulativ sind (von knapp 50 Titeln). In solche Titel investiere ich eher ungern, aber auch ich unterliege gelegentlich den Dollarzeichen. Deshalb will ich aber den jeweiligen Investmentcase in so einem allgemeinen Thread wie dem von KC gar nicht großartig diskutieren, weil es immer Einige gibt, die nur chancenorientiert unterwegs sind und in meinen Augen wenig Kenntnis von Diversifikation besitzen. Analog zu Pyrolyx sind bei allen vier Aktien die Chancen enorm hoch, allerdings auch die Risiken. Bei Pyrolyx (Start Up, Unklarheiten im Unternehmen), Roy Asset (ehemaliges China-Unternehmen), A.H.T. Syngas (1-Mann-Bude mit geringen Umsätzen) und GBS Software (offiziell noch kein neues operatives Geschäft). Deshalb gibt es hier zu solchen Titeln maximal einen kurzen Hinweis, was ich bis auf bei GBS auch hier mal getan habe. Ansonsten gibt es für solche Titel spezialisierte Threads, zumindest für denjenigen, der dann vertiefter einsteigen will.

Und jetzt zu Dir. Du kannst ja gern kritische Argumente zu einzelnen Werten einbringen. Davon lebt ja auch eine Diskussion. Was aber nicht geht, ist, dass man oft das Gefühl bekommen kann, dass es Dir eher um den User geht. Die Aktie scheint da eher Mittel zum Zweck zu sein. Und ich bleibe dabei: Wer hier so laut stark wie Du auftritt, sollte auch mal eigene Ideen vorstellen. Liste doch mal eine Top-5 oder Top-10 auf. Sofern der Investmentcase noch nicht bekannt ist, gern auch mit weiterführender Darstellung. Dann wirst Du schnell merken, dass Transparenz Angriffsfläche schafft, denn auch beim besten Anleger gibt es immer Unfälle in Form von unerwartet negativen Entwicklungen. Auch das erfährt gelegentlich KC, den ich zu den besten Anlegern hier im Forum halte.

Und natürlich habe ich Dein „Lieber“ nicht so verstanden, dass Du den benannten „lieb“ findest. Es ist genau das Gegenteil. Die von Dir gewählte Anrede wirkt eher ironisch, wenn man den zuvor gewählten Diskussionsstil betrachtet.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.702.708 von mrdck am 16.10.19 10:42:02

Zitat von mrdck: ...

...Ob eine Bilanz gesund genug ist, liegt bei der Wertung jedes einzelnen, nicht bei dir. Genauso kann jeder selbst entscheiden, was er kaufen und besprechen möchte, nicht du. Deine sachlichen (Kontra-)Argumente lese ich aber sehr gerne.

ganz sachlich gefragt: ob eine Bilanz gesund genug ist ... gibt es dafür keine objektiven Parameter ?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.702.846 von jambam1 am 16.10.19 10:53:23

Zitat von jambam1:

Zitat von mrdck: ...

...Ob eine Bilanz gesund genug ist, liegt bei der Wertung jedes einzelnen, nicht bei dir. Genauso kann jeder selbst entscheiden, was er kaufen und besprechen möchte, nicht du. Deine sachlichen (Kontra-)Argumente lese ich aber sehr gerne.

ganz sachlich gefragt: ob eine Bilanz gesund genug ist ... gibt es dafür keine objektiven Parameter ?

Die Frage kannst Du gern am Besipiel Aves One diskutieren. Für mich reichen die 5% EK vollkommen raus, weil der operative CF enorm hoch ist. Andere sehen das sicher anders.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.702.996 von straßenköter am 16.10.19 11:06:43

Zum einen dachte ich, die Betriebswirtschaft sowie Wirtschaftsprüfer haben einiges klargestellt - die müssten eigentlich vor Augen haben, wann eine Bilanz ungesund ist.

Und zum anderen kann man in der Rückblende sehen und nachweisen, ob eine Mischung von Parametern erfolgreich greift.

Anscheinend ist dann immer noch der Hoffnungsschimmer einer Übernahme im Spiel.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.703.080 von jambam1 am 16.10.19 11:15:43

Zitat von jambam1: Zum einen dachte ich, die Betriebswirtschaft sowie Wirtschaftsprüfer haben einiges klargestellt - die müssten eigentlich vor Augen haben, wann eine Bilanz ungesund ist.

Und zum anderen kann man in der Rückblende sehen und nachweisen, ob eine Mischung von Parametern erfolgreich greift.

Anscheinend ist dann immer noch der Hoffnungsschimmer einer Übernahme im Spiel.

"Anscheinend ist dann immer noch der Hoffnungsschimmer einer Übernahme im Spiel."

Was soll diese Anmerkung bedeuten?

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.703.713 von straßenköter am 16.10.19 12:24:45

das ist allgemein gemeint.

wenn eine Bilanz tendenziell auf eine unsichere Zukunft deutet, dann kann man sich den stabilen Aktienkurs damit erklären, dass eventuell eine Übernahme des Unternehmens möglich ist

das habe ich hier schon mal gelesen.

[Proficamper]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.021 von kronos01 am 15.10.19 15:43:43

Zitat von kronos01: Über Corestate wurde ja schon das eine oder andere mal berichtet und der Titel dürfte bekannt sein, daher von mir nur der kurze Hinweis das man gerade dabei ist aus dem schier endlosen Abwärtstrend nachhaltig auszubrechen und man aktuell m.E. gute Chancen hat die Leerverkäufer in den Short-Squeeze zu treiben.

LG

Kaum sind diese Zeilen geschrieben, geht der Corestate Kurs mit über 10% Minus in die Knie... Gibt wohl mal wieder nen neuen LV..

Das mit den LVs bei Corestate ist echt eine endlose Geschichte....

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.705.168 von Proficamper am 16.10.19 15:07:47

Ja, ganz großes Kino bei Corestate heute mal wieder. Der neue Leerverkäufer ist Muddy Waters, die sich durch die Aufdeckung des Sino Forest-Betrugs einen Namen gemacht haben. Andere frühere Ziele von Muddy, wie Ströer oder Casino, haben sich nach der LV-Attacke aber wieder erholt. Wobei das zwischenzeitlich für die dortigen Aktionäre auch sehr nervenzehrend gewesen sein dürfte.

[Onkel_Tuca]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.705.399 von InsertName am 16.10.19 15:33:17

Zitat von InsertName: Ja, ganz großes Kino bei Corestate heute mal wieder. Der neue Leerverkäufer ist Muddy Waters, die sich durch die Aufdeckung des Sino Forest-Betrugs einen Namen gemacht haben. Andere frühere Ziele von Muddy, wie Ströer oder Casino, haben sich nach der LV-Attacke aber wieder erholt. Wobei das zwischenzeitlich für die dortigen Aktionäre auch sehr nervenzehrend gewesen sein dürfte.

Fast -30% hui... Was ist da wohl faul?

[Pep92]

Mal sehen ob muddy waters wieder ein Statement oder Research als Begruendung fuer die Sortposi rausgibt. Waere interessant zu lesen. Die Jungs hatten nicht oft unrecht mit Ihren Anschuldigungen..

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.705.666 von Pep92 am 16.10.19 15:55:38

Gibt es eigentlich noch einen anderen Wert, der eine ähnlich hohe Leerverkaufsquote aufweist wie Corestate? Falls ja, sind die Fälle ähnlich gelagert?
Corestate ist für mich ein solides Unternehmen mit hohem Gewinn und attraktiver Dividendenrendite. Im zugehörigen Diskussionsforum wird seit einem Jahr nach allen Richtungen spekuliert was denn genau der Grund für die hohen Leerverkäufe sein könnte. Ohne Ergebnis!

[kronos01]

Also ich habe jetzt nochmal aufgestockt bei Corestate, zu Preisen unter 28 Euro konnte ich einfach nicht widerstehen.

Wenn etwas wirklich faul wäre, dann wäre das m.E. jetzt schon rausgekommen und es wird ja schon seit über einem Jahr gesucht, ob irgendwo eine Leiche im Keller liegen könnte.

Herausgekommen ist bis dato noch nichts.

LG

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.705.900 von Be_eR am 16.10.19 16:11:29

Gibt's eigentlich schon irgendeine News dazu?

Kann bisher nur finden, dass Muddy jetzt auch eine 0,5% Leerverkaufsposition halten. Aber das allein verursacht ja keinen solchen Kursrutsch.

Na ja, ich bin glücklicherweise raus. Das Ding ist mir zu undurchsichtig.

[kronos01]

@Katjuscha: News gibt es keine, aber das der Kurseinbruch an den LV´s liegt dürfte klar sein.

Was genau findest du den undurchsichtig? Ich habe Corestate bisher als sehr transparent erlebt, vor allem auch durch die vielen Infos und Präsentationen von den Kapitalmarkttagen.

Lg

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.706.206 von kronos01 am 16.10.19 16:34:27

Zitat von kronos01: @Katjuscha: News gibt es keine, aber das der Kurseinbruch an den LV´s liegt dürfte klar sein.

Was genau findest du den undurchsichtig? Ich habe Corestate bisher als sehr transparent erlebt, vor allem auch durch die vielen Infos und Präsentationen von den Kapitalmarkttagen.

Lg

na ja, alle Fragen, die ich immer an die IR gerichtet habe, wurden entweder gar nicht beantwortet oder zumindest nicht so, dass ich sie als Laie verstehen konnte. Aber gut, kann auch sein, ich bin für dieses Geschäftsmodell schlicht zu doof. Das geht mir aber bei vielen Immobilienwerten so. Will darüber aber ehrlich gesagt auch nichts mehr schreiben, vor allem nicht im Corestate-Thread.

für euch hoffe ich, dass die Shorties bluten müssen. Ich riskiere da aber kein Investment mehr. Bin froh, halbwegs glimflich rausgekommen zu sein.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.701.433 von Strive_and_Prosper am 16.10.19 08:48:19

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von Pep92: Wer glaubt Wirecard ist sauber der sollte sich mal die PDF und Excel-dateien ansehen, die FT eben veroeffentlicht hat. Da scheint einiges nicht mit rechten Dingen zuzugehen..

Was genau daran?

Für mich persönlich ist das ein riesiges Pamphlet das extra so aufgebläht wurde, dass man das nicht in paar Stunden auswerten kann.
Wischiwaschi und nichts Konkretes.

Wenn du was findest was Substanz hat, lass es uns bitte wissen.

War mir fast klar, dass dann nichts mehr kommt. Dabei bist du analytisch doch begabt.
Mal völlig unabhängig davon, dass man heute und gestern günstig an Aktien kommen konnte, finde ich es mittlerweile mehr als bedenklich was hier bei uns an den Kapitalmärkten abgezogen wird.
So bleibt Börse für Otto Normalanleger Casino und viel Vertrauen wird verspielt.
LV-Attacken ist Tür und Tor geöffnet.

In den USA werden Aktien auch mal vom Handel ausgesetzt und hier?
Das Problem ist auch, es wird mit Dreck geschmissen und die Aufarbeitung später interessiert keinen mehr. Da heißt es dann "Ach bei Wirecard, ja da ist ja immer was da kann was nicht stimmen".

[Langzeit-Investor]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Löschung auf Wunsch des Users

[hoffmann69]

Moin,

Ich habe vorgestern nochmal die KBH angeschrieben und eine kurze irritierende Antwort bekommen !!
Daraufhin habe ich nochmal den Link der GBC zurückgeschickt. Vielleicht bekomme ich da auch nochmal eine Antwort.
Evtl. schreibe ich heute nochmal die GBC an, in der Hoffnung, dass hier Licht ins Dunkel kommt.

Hier die Antwort zum Thema MKK in München……

Sehr geehrter Herr Hoffmann,
die geplante Teilnahme der KBH an der Analystenkonferenz MKK in München für den 10.12.19 wurde bisher nicht abgesagt und die KBH wird dort planmäßig präsentieren.
Beste Grüße
Stefan Klemm



Gruss

Hoffmann69

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.706.926 von Strive_and_Prosper am 16.10.19 17:55:50

Seh ich zum Teil genauso wie du, gerade was Handel aussetzen betrifft.

Aber erklärt mir doch mal jemand, wieso ein so mittlerweile großes Unternehmen wie Wirecard die juristische Konfrontation mit FT meidet! Da wäre nicht nur Wirecard geholfen, sondern in Sachen Psychologie (der Anleger) als auch Rechtssicherheit (falls Präzedenzfall) auch dem deutschen Finanzmarkt.

Meine persönliche Meinung bei Wirecard ist ja schon seit längerem, dass Teile der Vorwürfe der FT vermutlich nicht aus der Luft gegriffen sind, aber die Kursstürze darauf übertreiben sind, weil diese Vorwürfe ja meist nur kleine Tochterunternehmen betreffen. FT sucht und findet halt. Das wird es bei vielen anderen Konzernen auch geben. Man wäre ja auch naiv zu glauben, dass Konzerne mit meist legalen aber manchmal auch nicht ganz legalen Methoden ihre Zahlen aufhübschen. Ist dann oft Ansichtssache, ob man da dann gleich vom großen Betrug sprechen muss.

Insofern kann man bei Wirecard solche Kursstürze immer mal zum traden nutzen, wenn man halbwegs mit sowas umgehen kann, also auch mal weitere 10-20% temporären Kursverlust verkraften kann. Aber das eigentliche Problem beschreibst du ja ganz gut damit, dass bei manchen Anlegern immer was hängen bleibt und sie deshalb nicht investieren, und somit der Standort Deutschland belastet wird. Umso wichtiger, wenn da mal jemand juristisch dagegen vorgehen würde. Und das kann nur ein Großkonzern mit entsprechenden Macht sein. Staatliche Behörden und Organisationen sind mit sowas doch finanziell und teils auch Kompetenz überfordert. Leider!

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.706.926 von Strive_and_Prosper am 16.10.19 17:55:50

Was is denn das fuer ein Schwachsinns-posting von dir? Direkt persoenlich werden. Warum soll ich auf sowas antworten wenn der Artikel der FT es doch direkt seziert und die Dateien sogar noch bereitstellt? Bisher war das Hauptargument, dass die FT sich auf gefakete / erfundene Dokumente stuetzt. Also fuer mich sich sehen diese Dateien sehr authentisch aus oder willst du mir sagen die FT hat diese selber zusammengebastelt um den Kurs zum einbrechen zu bringen?

FT ist nicht fuer Journalismus auf Bildzeitungsniveau bekannt, man kann davon ausgehen, dass da ein gewisser Wahrheitsgehalt in den Berichten und Dokumenten steckt. Es ist nicht meine Aufgabe dir das vorzukauen. Wenn du zu faul zum lesen bist oder der Meinung bist FT hat das alles erfunden und oder absichtlich falsch dargestellt, dann ist das deine Entscheidung.

[geschwaetz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.707.310 von Pep92 am 16.10.19 19:00:47

https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-05-22/muddy-wat…

vielleicht die gleiche Mache nun bei corestate..."to make a point..."

[geschwaetz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.705.666 von Pep92 am 16.10.19 15:55:38

Mal bei Bloomberg nachschauen, was Muddy Waters bei Solution 30 gemacht hat, könnte hier auch so sein "just to make a point"....

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.707.310 von Pep92 am 16.10.19 19:00:47

Zitat von Pep92: Was is denn das fuer ein Schwachsinns-posting von dir? Direkt persoenlich werden. Warum soll ich auf sowas antworten wenn der Artikel der FT es doch direkt seziert und die Dateien sogar noch bereitstellt? Bisher war das Hauptargument, dass die FT sich auf gefakete / erfundene Dokumente stuetzt. Also fuer mich sich sehen diese Dateien sehr authentisch aus oder willst du mir sagen die FT hat diese selber zusammengebastelt um den Kurs zum einbrechen zu bringen?

FT ist nicht fuer Journalismus auf Bildzeitungsniveau bekannt, man kann davon ausgehen, dass da ein gewisser Wahrheitsgehalt in den Berichten und Dokumenten steckt. Es ist nicht meine Aufgabe dir das vorzukauen. Wenn du zu faul zum lesen bist oder der Meinung bist FT hat das alles erfunden und oder absichtlich falsch dargestellt, dann ist das deine Entscheidung.

Im Gegensatz zu dir jetzt bin ich nicht persönlich geworden.
Du hast doch die Sache angestoßen und hier behauptet, bei Wirecard würde nicht alles mit rechten Dingen zugehen und das mit dem FT Artikel "begründet".
Im Gegenzug frag ich dich wo genau in den "Quellen" irgendein Beweis liegen soll, dass etwas gefaked sein soll? Wer Anschuldigungen erhebt muss sie auch belegen können.
Und erklär mir doch bitte auch mal, wie man den starken Free Cashflow von Wirecard faken soll, wenn da scheinbar so viel Luftbuchungen dabei sind. Würde mich wirklich mal interessieren.

Achja das Lustigste im Rahmen der "Recherche" der FT fand ich, dass FT u.a. Zweifel zu 34 Unternehmen äußert (man hätte sie gegoogelt aber nicht gefunden). Dass es sich bei den Genannten, dabei nicht um Unternehmen sondern Cluster handelt, in denen Wirecard Unternehmen aus gewissen Gruppen zusammenfasst, wusste man scheinbar nicht
Allein das macht diesen Artikel so unglaublich lächerlich.

Hier aus der Pressemittlung von Wirecard:
"Die 34 von der Financial Times genannten Unternehmen sind Bezeichnungen für
Kundencluster, die für Reporting- und Abstimmungszwecke erstellt wurden und jeweils
Hunderte von echten Einzelhändlern enthalten. "

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.707.184 von katjuscha-research am 16.10.19 18:40:07

Zitat von katjuscha-research: Seh ich zum Teil genauso wie du, gerade was Handel aussetzen betrifft.

Aber erklärt mir doch mal jemand, wieso ein so mittlerweile großes Unternehmen wie Wirecard die juristische Konfrontation mit FT meidet! Da wäre nicht nur Wirecard geholfen, sondern in Sachen Psychologie (der Anleger) als auch Rechtssicherheit (falls Präzedenzfall) auch dem deutschen Finanzmarkt.

Meine persönliche Meinung bei Wirecard ist ja schon seit längerem, dass Teile der Vorwürfe der FT vermutlich nicht aus der Luft gegriffen sind, aber die Kursstürze darauf übertreiben sind, weil diese Vorwürfe ja meist nur kleine Tochterunternehmen betreffen. FT sucht und findet halt. Das wird es bei vielen anderen Konzernen auch geben. Man wäre ja auch naiv zu glauben, dass Konzerne mit meist legalen aber manchmal auch nicht ganz legalen Methoden ihre Zahlen aufhübschen. Ist dann oft Ansichtssache, ob man da dann gleich vom großen Betrug sprechen muss.

Insofern kann man bei Wirecard solche Kursstürze immer mal zum traden nutzen, wenn man halbwegs mit sowas umgehen kann, also auch mal weitere 10-20% temporären Kursverlust verkraften kann. Aber das eigentliche Problem beschreibst du ja ganz gut damit, dass bei manchen Anlegern immer was hängen bleibt und sie deshalb nicht investieren, und somit der Standort Deutschland belastet wird. Umso wichtiger, wenn da mal jemand juristisch dagegen vorgehen würde. Und das kann nur ein Großkonzern mit entsprechenden Macht sein. Staatliche Behörden und Organisationen sind mit sowas doch finanziell und teils auch Kompetenz überfordert. Leider!

Wirecard hat die FT bereits im April diesen Jahres verklagt.
https://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/wirecard-akti…

Nach den massiven Kursverlusten der vergangenen Wochen hat der Dax-Konzern Wirecard Börsen-Chart zeigen nach eigenen Angaben Klage gegen die britische Zeitung "The Financial Times" (FT) eingereicht. Ziel sind die Unterlassung der Berichterstattung sowie eine Entschädigung der Aktionäre, wie der im Münchner Vorort Aschheim ansässige Zahlungsdienstleister am Donnerstag auf Anfrage mitteilte.

Übrigens hat die Bafin ja selbst Anzeigen gegen Journalisten erhoben:
Wie nun der "Spiegel" berichtet, soll die Bafin Anzeigen gegen "rund ein Dutzend Personen" erstattet haben. Laut dem Bericht verdächtigt die Bafin "FT"-Journalisten, "mit mehreren Fonds beziehungsweise einzelnen Investoren gemeinsame Sache gemacht zu haben". Eine Sprecherin der Bafin wollte den Bericht nicht kommentieren.

Die Finanzaufsicht leitet den Verdacht der Manipulation laut dem Nachrichtenmagazin aus dem Zusammenwirken der "FT"-Artikel und Handelsaktivitäten an der Börse ab. So sollen Spekulanten jeweils bereits vor dem Erscheinen von "FT"-Artikeln sogenannte Leerverkaufspositionen aufgebaut haben.

[valueanleger]

Entwarung bei Corestate!?

Guten Morgen,
wenn die vermeldeten Prognosen eingehalten werden sind Kurse unter 30€ eigentlich zu billig.
https://dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-unterstreicht-…

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

UET: Doch noch nicht Pleite?

So wie die Meldung andeutet ist UET doch noch nicht pleite,
im Gegenteil ein weiterer Schritt zum Netzwerkintegrator:

UET United Electronic Technology AG startet eine neue Produktlinie mit Kommunikationsmodulen für universelle CPE-Geräte, und beginnt damit den schnell wachsenden Markt der Virtualisierung von Netzwerkfunktionen zu adressieren.

Die UET United Electronic Technology AG (ISIN: DE000A0LBKW6), Eschborn, gibt heute bekannt, dass der Geschäftsbereich SYSTEMS unter der Marke albis-elcon eine neue Produktlinie für Kommunikationsmodule auf den Markt bringt, die in Lösungen für Universal Customer Premises Equipment (uCPE) integriert werden kann - sogenannte virtuelle CPE (vCPE) -Geräte.

Die Kommunikationsmodule auf Basis von standardisierten M2- und PCI-E-Schnittstellen sind das Ergebnis der Technologie- und Lieferkooperation, die albis-elcon heute mit dem Dresdner Technologie- und Forschungsunternehmen Teleconnect GmbH geschlossen hat.

Im Rahmen der Vereinbarung lizenziert albis-elcon das Design von Teleconnect, ergänzt um Industrial Design, Industrialisierung sowie Logistik- und Vertrieb, um den schnell wachsenden internationalen Markt für Virtualisierungsumgebungen im Telekommunikationsbereich zu beliefern. Die Kommunikationsmodule werden von großen internationalen White-Box-Anbietern integriert, um eine Vielzahl unterschiedlicher Kommunikationsschnittstellen bereitzustellen.

Die ersten Produkte sind bereits verfügbar und werden auf den aktuellen Industriemessen BBWF in Amsterdam und dem SDN / NFV-Weltkongress in Den Haag vorgestellt.

Kontakt: UET United Electronic Technology AG Frankfurter Straße 80-82 D-65760 Eschborn

Sebastian Schubert, Investor Relations Tel: + 49 (0) 6196 777755-0 E-Mail: [e-mail]

https://www.ariva.de/news/uet-united-electronic-technology-a…

[beetlestuff]

Während mein Corestate-Invest mich mit Adrenalin-Schüssen noch und nöcher versorgt,
langweilt mich meine Steico einfach nur mit guten Zahlen:
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/steico-starkes-opera…
BOARING!

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.711.798 von beetlestuff am 17.10.19 12:02:41

ist doch die perfekte Kombination, oder nicht

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.696.339 von Kleiner Chef am 15.10.19 16:12:02

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von imperatom: Mega-Q3 bei UniDevice - aktuell noch viele Aktien im Xetra-Brief, wer will, kann noch zu unter 2 Euro groß einsteigen.

Kauf 4 % zu 1,52 Euro: Grund Quartalszahlen sind von der Ertragsentwicklung hervorragend. Damit sollte die Schätzungen pulverisiert werden, denn der Ertragslevel hat sich um über 50 % gegenüber H1 verbessert, d.h. 20 Cent für 2019 sind in Greifweite, wenn 50 % ausgeschüttet werden sind das 10 % und 6,5 % Div.rendite.

Bisheriges Kursziel der Analysten bisher 2,9 Euro dürfte angehoben werden, nach den Zahlen. Mein Kursziel lege ich bei 2,9 Euro..

Gruß

Unidevice AG,
das Unternehmen ist als Depot Beimischung jedenfalls mehr als nur einen Blick Wert,
GBC erhöht das Kursziel heute auf über 3 Euro.

Der CEO klingt im heutigen Interview sehr kompetent und glaubwürdig.
Auch das Geschäftsmodell ist einfach und klar verständlich.

https://www.brn-ag.de/36419-UniDevice-Wachstum-Quartalszahle…

Im Interview erwähnt der CEO nun folgendes:
die am Jahresanfang prognostizerten Gewinnprognose von etwas über 2 Mio. werden wir wesentlich überschreiten,

Das mit Abstand stärkste Q4 steht nun erst noch an und deshalb ist ein Gewinn von 2,5-3 Mio. wohl realistisch.
Die hälfte des Gewinns soll als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
Somit hätten wir bei Unidevice ein KGV von unter 10 und eine Dividenden Rendite von 6-7%.
Bei einem Umsatzwachstum von etwa 20%

Das sind erstmal die tatsächlich durchaus beeindruckenden Fakten zu Unidevice.

[trustone]

DGAP-Ad-hoc: Endor AG / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen

Endor AG: Starkes Wachstum setzt sich im dritten Quartal 2019 fort
Umsatz liegt nach den ersten neun Monaten 2019 um 79 % über Vorjahr
Endor erhöht die Prognose für das Gesamtjahr 2019

17.10.2019 / 20:09 CET/CEST

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4793566…


Also dieses Wachstum bei Endor ist wohl nur noch als absoluter Wahnsinn zu bezeichnen.
Das eigentlich traditionell eher ruhigere Q3 pulverisiert wohl nochmal alles was so zu erwarten war.
Das Wachstum hat sich nach dem schon sehr starken ersten Halbjahr im Q3 nochmals deutlich beschleunigt.

"Ich bin davon überzeugt, dass wir am Anfang eines nachhaltigen
Wachstumstrends stehen. Das unterstreichen auch unsere jüngsten Erfolge auf
wichtigen Messen und die Kooperation mit der US-Rennserie NASCAR, die wir im
dritten Quartal abgeschlossen haben", sagt Thomas Jackermeier,
Vorstandsvorsitzender der Endor AG. Das Unternehmen ist mit seinen Produkten
im High-End-Segment führend. Damit profitiert Endor auch überproportional
von der zunehmenden Popularität von E-Sports im Simracing-Bereich.


Die aktuelle Bewertung von Endor mit aktuell 33 Mio. Euro ist nicht mehr im Ansatz haltbar!

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.664.543 von trustone am 10.10.19 12:48:28

Zitat von trustone: Endor AG Update!

Blog Eintrag heute vom CEO

https://www.fanatec.com/forum/discussion/1091/fanatec-hq-is-…

The company has expanded beyond the capacity of the current premises, so we’re moving our headquarters to a bigger location, still within our beautiful home town of Landshut, Bavaria.

This will happen on Friday, October 11th.

While the move has been planned to be as seamless as possible to minimise disruption, please excuse some small delays in communication with our sales and support departments during this time. Note that the Support Chat feature on the website could be affected on Friday and though the weekend due to the transfer of our network infrastructure.

The new HQ is bigger and leaves space for expansion. Perhaps it will be YOUR workplace. We already hired 40 more team members this year and we are still looking for electronic engineers and programmers, a PR manager or project managers for example.

We have about 30 new projects which wait for completion as we plan a massive product launch to expand our product portfolio in all directions.
Stay tuned.




Endor wird in 2019 um etwa 50% oder mehr beim Umsatz wachsen und die größte Produkteinführung der Endor Historie steht sogar erst noch bevor.
Das mittelfristige Umsatzziel von 50-100 Mio. Euro will man nun ja eher früher als später erreichen.
Wenn es so kommt steht der Endor Kurs noch vor einer völligen Neubewertung.

Die Endor AG ist durchwegs profitabel unterwegs und kann das gesamte massive Wachstum ohne jegliches Fremdkapital bezahlen.

Ich halte die Bewertung dieses profitablen Wachstumswertes weiterhin für äußerst moderat bei diesen Aussichten!

dieser Blog Eintrag des Endor CEO ist ja erste eine Woche alt,
wenn man hier mal ganz nüchern eins und eins zusammen zählt darf man eine ziemliche um nicht zu sagen völlig Neubewertung der Aktie erwarten,

We have about 30 new projects which wait for completion as we plan a massive product launch to expand our product portfolio in all directions.
Stay tuned.

[imperatom]

UniDevice: Versicherung

Gestern war es hier noch Thema: Ist UniDevice gegen Diebstähle versichert? Im BRN-Interview von HEUTE schildert der Vorstand zufälligerweise genau einen solchen Diebstahl - und dass man sich natürlich auch entsprechend versichert hat und die Versicherung gezahlt hat:

https://www.brn-ag.de/36419-UniDevice-Wachstum-Quartalszahle…

Damit sind die Spukvorstellungen mancher User bzgl. einer hypothetischen Versicherungslosigkeit dann wohl auch endgültig vom Tisch

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.714.148 von imperatom am 17.10.19 22:23:22

Also erstaunlich, dass du das positiv siehst. Wenns einmal einen Diebstahl gab, dann wirds weitere geben, denn da ist viel zu holen.

Besser wäre gewesen, er hätte gesagt, wir sind total sicher und werden die Versicherung garantiert nicht brauchen. Immerhin hat er gesagt, es ging um weniger als eine Palette (0,5 Mio. Euro !!) und wir haben die Sicherheitsmaßnahmen in Rücksprache mit der Versicherung erhöht (die werden es gefordert haben). Vermutlich wird aber neben den Zusatzkosten auch die Police erhöht worden sein.

Und ich glaube kaum, dass die die Versicherung behalten können, wenn tatsächlich mal ein ganzer Transporter geklaut würde, wie Sebastian Leben schon vemutete.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.714.451 von startvestor am 18.10.19 00:00:14

also bei rund 250 Mio. Warenumsatz in den ersten 9. Monaten sehe ich lediglich 0,5 Mio. Schaden durch einen Diebstahl auch positiv, wir reden hier von einer Quote die bei 0,2% des Umsatzes liegt,
die scheinen das Geschäft zu verstehen wenn so wenige Schaden passiert,
und genau für das gibt es dann nun mal diese ganzen Versicherungen,

[ConsorsStartrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.714.451 von startvestor am 18.10.19 00:00:14

Hallo....

nur in Brandenburg allein,gab es letztes Jahr ca.700 ausgeraubte LKW's...

was denkt ihr den in welcher Welt wir Leben! 0 Diebstähle tztztztzt..



Gruß CS

[Kleiner Chef]

Endor: Das eigentlich bemerkenswerte am Q3 Update ist....

das bei einem Umsatz von 35 Mill. Euro das Q4 unterhalb des Q3
Umsatzes von 9,7 Mill. Euro ausfallen würde.

Daran kann man glauben, oder aber nicht. Wo immer wir rauskommen
werden, der Q4 Umsatz wird deutlicher höher ausfallen.

Für Endor gilt, das man trotz aller konjunkturellen Bedenken sich in einem
übergeordneten Megatrend, der auch in einer Rezession halten dürfte.

Das gilt aus meiner Sicht auch für Unidevice, denn die 5G-Handy-Generationen
werden in den kommenden 12 Monaten das Kerngeschäft beleben.

Gruß

[beetlestuff]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.713.300 von trustone am 17.10.19 20:11:08

Zitat von trustone: ist doch die perfekte Kombination, oder nicht

Erst der dicke Batzen Endor macht die Kombination so richtig rund!

Da strömen die Endor(phine)!

[moinmoin13]

Baumot gewinnt mit Hülpert Mobility wichtigen Partner für Pkw-Nachrüstung:
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/baumot-gewinnt-mit-h…

[02487]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.715.555 von Kleiner Chef am 18.10.19 08:44:22

Unidevice - Chance/Risiko im Ask

Im XETRA Orderbuch sieht man bei Unidevice über 100T Aktien im Brief, aber im Ask nur etwas über 20T.

Wie lange musste jemand Aktien einsammeln, um sie jetzt in den aktuellen Stückzahlen anbieten zu können? Ich sehe gerade eine einzelne Order von 90T für 1,75 Euro.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.717.001 von 02487 am 18.10.19 11:13:11

Unidevice

Vielleicht wollen Insider, Großaktionäre abladen?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.717.001 von 02487 am 18.10.19 11:13:11

Unidevice - Briefseite?

Zitat von 02487: Im XETRA Orderbuch sieht man bei Unidevice über 100T Aktien im Brief, aber im Ask nur etwas über 20T.

Wie lange musste jemand Aktien einsammeln, um sie jetzt in den aktuellen Stückzahlen anbieten zu können? Ich sehe gerade eine einzelne Order von 90T für 1,75 Euro.

Unidevice ist mit Null Kapitalaufnahme am Markt gestartet. Das Management ist mit Krediten von 5 Mill. in Vorauskasse gegangen. Das kann man gut oder schlecht finden.

Mittlerweile finanziert man sich auch mit Bankkrediten in sehr überschaubarem Ausmass, weil der Stock so schnell dreht, oder besser weil man selbst nur als Zwischenlager agiert auf dem Weg zum Kunden.

Aus diesen Zusammenhängen gibt es einen Überhang auf der Verkäuferseite, das ist ein Malus. Was man für sich mitnehmen muss ist:

a) Geduld aufbringen
b) An das Geschäftsmodell glauben und
c) Über die Dividende werden sehr viele in die Aktie getrieben und
d) Kann man Wandel hin zu mehr Marge, weg vom "Wachstum unter allen Umständen"
verstetigen

Dann ist eine Briefseite auf mehreren Tausend Aktien kein Hindernis für einen Einstieg.

Gruß

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.717.001 von 02487 am 18.10.19 11:13:11

Zitat von 02487: Im XETRA Orderbuch sieht man bei Unidevice über 100T Aktien im Brief, aber im Ask nur etwas über 20T.

Geld=Bid
Brief=Ask

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.718.348 von SquishyLady am 18.10.19 13:56:11

Unidevice: 100.000 Stck auf der Briefseite?

Zitat von SquishyLady:

Zitat von 02487: Im XETRA Orderbuch sieht man bei Unidevice über 100T Aktien im Brief, aber im Ask nur etwas über 20T.

Geld=Bid
Brief=Ask

Auch 100.000 Aktien im Brief schrecken mich nicht ab. Heutiger Handel bereits 60.000 Stuck. Das macht deutlich wie schnell es gehen kann. Klar muss die Geldseite nachziehen, was bisher ein gewissen Risiko war oder anders formuliert: Gelegenheit für Schnäppchenjäger.
Gruß

[haowenshan]

es war auf einer gbc veranstaltung, wo unidevice sich zum 1 (?) mal vor größerem publikum vorgestellt hat (es war glaub ich kurz vorm börsenlisting). ich weiß die zahlen nicht mehr genau, aber es gab die frage aus dem publikum, zu welcher bewertung die kurz davor durchgeführten kapitalerhöhung war. diese war deutlich geringer als der später anvisierte kurs... möglicherweise geben diese frühen investoren nun ab...
für mich war daher klar dass ich da nicht investieren werde.

[halbgott]

Wirecard

startet Rückkaufprgramm über 200 Mio
Blackrock hat 6% Meldeschwelle überschritten

bei heutigen Tiefstkursen 111,xx habe ich mir eine kl. Position gegönnt

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.720.055 von halbgott am 18.10.19 16:26:46

Zitat von halbgott: startet Rückkaufprgramm über 200 Mio
Blackrock hat 6% Meldeschwelle überschritten

bei heutigen Tiefstkursen 111,xx habe ich mir eine kl. Position gegönnt

im Orderbuch waren 50.000 Stück bei 110 Euro zu sehen, entspr. 5,5 Mio, 20x so viele Aktien im Kauf wie im Verkauf

[halbgott]

VERBIO

sehr deutlicher Rückgang der Biodieselpreise:

https://www.ufop.de/biodiesel-und-co/biodiesel-preis/

habe verkauft

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.719.911 von haowenshan am 18.10.19 16:17:47

deutlich geringer

Zitat von haowenshan: es war auf einer gbc veranstaltung, wo unidevice sich zum 1 (?) mal vor größerem publikum vorgestellt hat (es war glaub ich kurz vorm börsenlisting). ich weiß die zahlen nicht mehr genau, aber es gab die frage aus dem publikum, zu welcher bewertung die kurz davor durchgeführten kapitalerhöhung war. diese war deutlich geringer als der später anvisierte kurs... möglicherweise geben diese frühen investoren nun ab...
für mich war daher klar dass ich da nicht investieren werde.

Vielen Dank für den wichtigen Hinweis.


Wie tief ist denn "deutlich geringer"??


Danke

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.720.151 von halbgott am 18.10.19 16:33:26

Zitat von halbgott: im Orderbuch waren 50.000 Stück bei 110 Euro zu sehen, entspr. 5,5 Mio, 20x so viele Aktien im Kauf wie im Verkauf

das könnte richtig lustig werden: https://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/wdi.htm

Rückkaufpr. könnte laut ad hoc bereits in den nächsten Tagen starten

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.720.151 von halbgott am 18.10.19 16:33:26

Das ist keine wirkliche Kursstütze bei bisher 4,5 Mio Stück Tagesumsatz. In einer normalen XETRA-Schlußauktion sind die bspw. schnell weggefrühstückt. Könnte trotzdem bis 17:30 ein paar Shorteindeckungen geben

Zitat von halbgott: im Orderbuch waren 50.000 Stück bei 110 Euro zu sehen, entspr. 5,5 Mio, 20x so viele Aktien im Kauf wie im Verkauf

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.719.911 von haowenshan am 18.10.19 16:17:47

Zitat von haowenshan: es war auf einer gbc veranstaltung, wo unidevice sich zum 1 (?) mal vor größerem publikum vorgestellt hat (es war glaub ich kurz vorm börsenlisting). ich weiß die zahlen nicht mehr genau, aber es gab die frage aus dem publikum, zu welcher bewertung die kurz davor durchgeführten kapitalerhöhung war. diese war deutlich geringer als der später anvisierte kurs... möglicherweise geben diese frühen investoren nun ab...
für mich war daher klar dass ich da nicht investieren werde.

bei mir hat es unidevice erstmal auf die watchlist geschafft,
mögliche Alt Aktionäre oder Waren Diebstähle die sowieso versichert sind waren nicht der Grund warum ich von einem Einstieg abgesehen habe,
sondern wegen dem Umstand dass man wohl den großteil des Umsatzes ausschließlich mit Smartphones erwirtschaftet und da wohl wiederrum den Löwenanteil mit Iphones,
sollte man das Geschäftsmodell auf mehrere Standbeine und somit auf mehrere Produktgruppen erfolgreich ausrollen können wird die Sache sicherlich noch interessanter,
erstmal aber wie gesagt nur watchlist,

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.720.910 von trustone am 18.10.19 17:35:08

die operative Entwicklung ist aber schon sehr gut seit dem Börsegang von unidevice,
wie gestern eben auch beschrieben,

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.720.772 von Shortguy am 18.10.19 17:23:48

Zitat von Shortguy: Das ist keine wirkliche Kursstütze bei bisher 4,5 Mio Stück Tagesumsatz. In einer normalen XETRA-Schlußauktion sind die bspw. schnell weggefrühstückt. Könnte trotzdem bis 17:30 ein paar Shorteindeckungen geben

konkret über 100.000 Stück waren gerade eben im Kauf zu sehen, ggü 5000 Stück im Verkauf.

Mir ist schon klar, daß 50.000 Stück bei 1,10 im Rahmen der Gesamtumsätze lediglich Peanuts sind. Es werden aber im Computerhandel sehr sehr viele Trades bei lediglich bis zu 650 Stück o.ä. abgewickelt. Einen gewissen Effekt haben solche gr. Orders im Gesamtzusammenhang schon. Falls die Order bedient wird: jederzeit könnte die nächste in ähnlicher Größenordnung reingestellt werden. Das Aktienrückkaufprogramm hat für mich auf jeden Fall eine Bedeutung, eine ziemlich Große sogar.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.720.571 von halbgott am 18.10.19 17:06:27

Zitat von halbgott:

Zitat von halbgott: im Orderbuch waren 50.000 Stück bei 110 Euro zu sehen, entspr. 5,5 Mio, 20x so viele Aktien im Kauf wie im Verkauf

das könnte richtig lustig werden: https://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/wdi.htm

Rückkaufpr. könnte laut ad hoc bereits in den nächsten Tagen starten

also nix für ungut, aber wer bei solchen Aktien noch auf Orderbücher schaut, ...

[02487]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.718.348 von SquishyLady am 18.10.19 13:56:11

Danke sehr.

[trustone]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[halbgott]

Wirecard

"Der Zahlungsdienstleister Wirecard wird am Wochenende einen führenden Wirtschaftsprüfer mit einer Sonderprüfung beauftragen. So will Vorstandschef Markus Braun die Vorwürfe der Falschbilanzierung gegen das Unternehmen ausräumen."

https://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/wirecard-mar…

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.717.541 von Kleiner Chef am 18.10.19 12:33:36

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von 02487: Im XETRA Orderbuch sieht man bei Unidevice über 100T Aktien im Brief, aber im Ask nur etwas über 20T.

Wie lange musste jemand Aktien einsammeln, um sie jetzt in den aktuellen Stückzahlen anbieten zu können? Ich sehe gerade eine einzelne Order von 90T für 1,75 Euro.

Unidevice ist mit Null Kapitalaufnahme am Markt gestartet. Das Management ist mit Krediten von 5 Mill. in Vorauskasse gegangen. Das kann man gut oder schlecht finden.

Mittlerweile finanziert man sich auch mit Bankkrediten in sehr überschaubarem Ausmass, weil der Stock so schnell dreht, oder besser weil man selbst nur als Zwischenlager agiert auf dem Weg zum Kunden.

Aus diesen Zusammenhängen gibt es einen Überhang auf der Verkäuferseite, das ist ein Malus. Was man für sich mitnehmen muss ist:

a) Geduld aufbringen
b) An das Geschäftsmodell glauben und
c) Über die Dividende werden sehr viele in die Aktie getrieben und
d) Kann man Wandel hin zu mehr Marge, weg vom "Wachstum unter allen Umständen"
verstetigen

Dann ist eine Briefseite auf mehreren Tausend Aktien kein Hindernis für einen Einstieg.

Gruß

Ist das wirklich das Ergebnis Deiner Analyse?

Wo ist der Burggraben des Geschäftsmodells?

https://www.finanztrends.info/unidevice-ag-interview-mit-christian-pahl-ceo-der-auf-der-muenchener-kapitalmarkt-konferenz/
UniDevice AG: Interview mit Christian Pahl (CEO) der auf der Münchener Kapitalmarkt Konferenz

Margensteigerungen halte ich eher nicht für möglich. Smartphones haben einen hohen Preis, dafür jedoch nur eine geringe Marge. Andere Produkte wie der EarPod haben zwar deutlich höhere Margen, dafür aber einen deutlich geringeren Preis. Ich wüsste derzeit nicht welche Produktkategorie wir angehen sollten, um unsere Margen zu erhöhen.

[TheGame90]

@heinzconrad:

Wenn du schon ein 8 Monate altes Interview zitierst, solltest du auch auf die Entwicklung in der Zwischenzeit eingehen.
Anscheinend hat man ja mittlerweile einen Weg gefunden die Marge deutlich zu steigern indem man eben nicht mehr jeden Umsatz versucht mitzunehmen. Genau das wird auch im aktuellen Interview vom Börsenradio gesagt. Zwar verlangsamt sich das Umsatz-Wachstum dadurch etwas aber dies bring auch mehr Sicherheit und bessert das Finanzpolster über die Zeit auf.
Auch bei den Zinsen die als kritisch gesehen wurden haben wir in Europa genau das Gegenteil von der damals erwarteten Anhebung erlebt. Das Geschäftsmodell von UniDevice ist damit auf absehbare Zeit erstmal nicht gefährdet.

Auf deine Frage nach dem Burggraben findet sich übrigens genau in deinem verlinkten Interview auch die Antwort die du anscheinend aber nicht zitieren möchtest.

Zum Schluss möchte ich vielleicht noch betonen, dass das Geschäftsmodell zwar recht einfach und daher wohl auch nachvollziehbar, aber gar nicht so einfach zu kopieren ist. Denn es dauert seine Zeit die entsprechenden Beziehungen zu Lieferanten und Kunden aufzubauen. Darum ist es nicht so leicht kopierbar, wie man auf den ersten Blick annehmen könnte. Wir sehen hier also durchaus hohe Markteintrittsbarrieren für mögliche neue Konkurrenten.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.723.244 von TheGame90 am 18.10.19 22:56:58

UniDevice AG: Interview mit CEO Christian Pahl auf der Münchener Kapitalmarkt Konferenz (mkk) 2019

Von Sascha Huber 
29. Mai 2019

ie sehen aber nicht, dass Sie Ihre Marge wenigstens auf das bekanntermaßen ja doch eher niedrige Niveau des deutschen Lebensmitteleinzelhandels, also etwa 2-3%, zu steigern?

Antwort von Christian Pahl: Nein, absolut nicht. Auf Basis unseres Geschäftsmodells müssen wir uns mit einer Rohmarge von 1,5% sowie einer Nettogewinnmarge von 0,5% zufrieden geben.

https://www.finanztrends.info/unidevice-ag-interview-mit-ceo-christian-pahl-auf-der-muenchener-kapitalmarkt-konferenz-mkk-2019/

Unidevice ist ein Nischen-Grosshändler, ich sehe keinen n a c h h a l t i g e n Burggraben.

[Uwe__]

Ich besitze keine Unidevice und plane auch nicht, diese Aktie zu kaufen.
Aber die Frage nach einem Burggraben finde ich im Zusammenhang mit der geringen Marge geht an der Sache vorbei. Warum sollten andere versuchen in dieses Geschäft einzusteigen? Um die Kosten eines Markteintritts zu rechtfertigen müsste man eine höhere Marge erzielen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.723.832 von Uwe__ am 19.10.19 08:44:53

Unidevice - Fußballteam: Wo gibt es mehr Leute?

Darf ich Deinen Hinweis so zusammenfassen, der Burggraben ist die mangelnde Attraktivität des Geschäfts?

Weißt Du wieviele Leute dort beschäftigt sind?

Mitarbeiteranzahl 2017: 11
Mitarbeiteranzahl 2018: 17
Mitarbeiteranzahl 2019/Q2: 17
Mitarbeiteranzahl 2019/Q3: 11

Hängt die Margenverbesserung gar mit der Reduktion der Mitarbeiter um 1/3 zusammen?

11 Mitarbeiter = 1 Fußballteam, die im Grunde jederzeit von der Konkurrenz abgeworben werden können.

Ich hätte von KC (der zu den "besten Anlegern hier im Forum" zählen soll, (c) straßenkoeter) eine bessere Analyse erwartet.

Mich erinnert das Ganze an den Herbst 2018, als die EAK durchs Dorf getrieben wurde (damaliger Kurs über 20 EUR, ein "Winner" Top Wachstumswert, guckt selber nach, wo jetzt der Kurs ist)

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.443.824 von heinzconrad am 09.09.19 17:12:24

Oft trifft heinzconrad als Berufspessimist ins Schwarze, bei Endor aber nicht. Kritikwürdig hohes Gehalt des CEO ja, aber die Firma macht sich nun doch prächtig auf in neue Regionen. Vielleicht hat der CEO und Gründer sein Spitzen-Salär doch irgendwie verdient?☺

Zitat von heinzconrad: Uih, das ist amüsant zu lesen, wie sich die Influencer für ihre Endor AG ins Zeug werfen
Wie sie das absurd hohe Gehalt verteidigen! Köstlich.

Leute, lest euch https://elektroautor.com/lion-e-mobility-kreisel-electric-pa… und https://www.derstandard.at/story/2000064294312/schwarzenegge… durch, dann seid ihr ein wenig abgelenkt
Kann eine Riesensache werden. Oder auch nicht.

[02487]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.263.963 von imperatom am 15.08.19 12:45:01

Cliq Digital - Turnaround?

Bodenbildung oder kurz vor dem nächsten Absacken?
Wenn die 2 Euro halten, sehe ich einen Boden.

Und eine neue Analyse gab es auch.
https://cliqdigital.com/wp-content/uploads/2019/10/Edison-HY…

Im Gegensatz zu Unidevice gibt es hier bei ca. 2 Euro über 50T Stück im Geld und nur wenig im Brief.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.724.738 von werthaltig am 19.10.19 11:48:39

die Firma macht sich jetzt erst prächtig??

also mit etwas mehr Weitsicht wäre diese Entwicklung schon deutlich früher zu erkennen gewesen,
es ist in der Unternehmensanalyse eben nicht ratsam sich immer wieder in eher kleinere Details wie Gehälter oder sonstigen Rand Themen zu verzetteln, man sollte schon immer das große ganze im Auge behalten und dann war schon vor Monaten klar erkennbar wohin die Reise bei Endor geht,


abschließen möchte ich das Thema Endor hier mit den Worten des CEO,

"Ich bin davon überzeugt, dass wir am Anfang eines nachhaltigen
Wachstumstrends stehen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.724.444 von heinzconrad am 19.10.19 11:09:07

Warum wurde bei Unidevice Ag die Mitarbeiteranzahl in Q3 um 6 Mitarbeiter auf 11 reduziert?

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Nächste Woche wissen wir mehr!

Nachdem die letzten Wochen im Depot nicht gut verliefen, gab es in der vergangenen Woche wieder einige schöne Aufwärtsbewegungen im Depot, auf die ich kurz eingehen möchte.

Mutares macht ein schönen zweistelligen Satz nach oben. Grund hierfür dürfte der am 22.10. stattfindende Capital Markets Day sein, wo man sich den Investoren präsentiert. Gleiches gilt auch für STS. Nein nicht STS wird der Auslöser gewesen sein für den Kurssprung.

Vielmehr wird detailliert über Donges und Balcke Dürr referiert. Wenn man nun nach dem Trigger schaut, dann ist das die avisierte Dividende auch für 2019, die man ja halten will mit 10 %. Nun gibt es in der AG verschiedene Einnahmeströme, monatliche Consultant Fees, jährliche Dividenden, da kommt bei einem annualisierten Umsatz von aktuell 1,5 Mrd. Euro (siehe weiterer, 8 Zukauf 2019) schon einiges zusammen. Aber: Ohne Exit wird man die Dividende wohl nicht stemmen können.

Insofern liegt es nahe, das Balcke-Dürr eine Option ist, auch weil man sich in den Folgejahren ja wieder zurück auf dem Wachstumspfad sieht. Bei einem Umsatz von mehr als 100 Mill. Euro, den zusätzlichen Add-Ons, darf man also gespannt sein, was die Entwicklung von Balcke Dürr angeht. Ob Donges eine Option für ein IPO in 2020 ist?


Endor: Well done!

Endor hat schon vor längerer Zeit angekündigt den Umsatz auf 30 Mill. Euro zu schrauben. Da wurden diese Prognosen belächelt. Aber: Das Unternehmen möchte perspektivisch 50 – 100 Mill. Euro erreichen. Diese Zielsetzung wurde bis gestern auch noch belächelt.

Die Frage ist, ob man das nach dem Q3 Update des Wochengewinners immer noch tut? Dieses Jahr gibt es den Umsatztrigger mit den Podium Produkten. Nächstes Jahr wird es neue Produkttrigger geben, von denen wir heute noch nichts im Detail wissen, das Unternehmen aber sehr wohl. Stichwort: Umsetzung von 30 Projekten in der Pipepline und weitere Kooperationen.

Ich will hier zunächst auf die Euphoriebremse treten und bleibe bei meinem Kursziel von 28 Euro, erhöhe aber das kurzfristige Kursziel auf 25 Euro. Wer einen längeren Anlagehorizont wählt, der dürfte allerdings auch zu dem Schluss kommen, das der aktuelle Megatrend des E-Sports mit den F1 und Nascar Kooperationen als Vehicle, das hier perpektivisch noch mehr möglich ist, weil der Gewinnhebel in 2019 bekanntlich noch nicht ausgereizt ist.


7C – Wie auf Schienen!

Das Investment in 7C erscheint langweilig, aber gehört aus meiner Sicht in ein Depot, was auch auf defensive Werte setzt. Der Wert hat sich kontinuierlich erhöht und mittlerweile fast für eine Verdoppelung im Depot.

Der Wertzuwachs war von Anfang an auf Wachstum ausgelegt, um höhere Bewertungsmultiplen zu erreichen. Und: Was wir letzte Woche gesehen haben mit einem Volumen von mehreren hundert Tausend gehandelter Aktien könnte andeuten, wohin es geht.

Ähnlich wie bei PNE dürfte früher oder später hier ein Verkauf stehen, denn große Anlageadressen suchen solche Targets. Das war ich mir vorwerfe ist, den Depotanteil zu früh reduziert zu haben.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!



Die Jahresperformance erhöht sich auf 18 %!

Die Gewinner und Verlierer können der Übersicht entnommen werden. Die Jahresperformance erhöht sich von 15 % auf 18 %.

Zur Schwäche neigt aktuell IT-Competence. Hier wäre es eine Überraschung, wenn keine Gewinnwarnung bevorsteht. Ich erinnere daran, das man auf mehreren Beinen steht, auch im 5G Markt aktiv ist.

Dazu heißt es im Halbjahresbericht: Unser Geschäftsbereich der mobilen Dateninfrastruktur, der in der Tochtergesellschaft Sinnwell AG gebündelt ist, entwickelt sich weiterhin dynamisch und erfährt mit einem Umsatzanteil von mittlerweile mehr als 25% ein immer stärkeres Gewicht in unserem Konzern. Warten wir also ab, was das Q3 Update für uns bereithält.


Unidevice: Neuzugang im Depot!

Interessant ist, das man sich stärker dem Ertragswachstum verschrieben hat, als dem Umsatzwachstum. Dabei konzentriert man sich aktuell auf Apple-Smartphones und kommt dabei wie zuvor ohne die weiterer globalen Marktführer Huawei oder auch Samsung aus, dürfte aber jederzeit in der Lage sein, auf diese Anbieter und andere zurückzugreifen.

Unidevice hat eine junge Vergangenheit, der CEO gute Verbindungen, um zwar mit geringen Margen aber einem excellenten Netzwerk, was er bereits bei Haemato nachgewiesen hat, den Rahm zwischen Grosshändlern und den Telefongesellschaften über abzuschöpfen. Bereits für 2019 reicht es zu einer Dividendenrendite von 5-6 %. Für die Folgejahre dürfte der Trend zu 5G-Phone, dem Unternehmen weiter in die Karten spielen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.708.513 von Strive_and_Prosper am 16.10.19 21:18:11

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von katjuscha-research: Seh ich zum Teil genauso wie du, gerade was Handel aussetzen betrifft.

Aber erklärt mir doch mal jemand, wieso ein so mittlerweile großes Unternehmen wie Wirecard die juristische Konfrontation mit FT meidet! Da wäre nicht nur Wirecard geholfen, sondern in Sachen Psychologie (der Anleger) als auch Rechtssicherheit (falls Präzedenzfall) auch dem deutschen Finanzmarkt.

Meine persönliche Meinung bei Wirecard ist ja schon seit längerem, dass Teile der Vorwürfe der FT vermutlich nicht aus der Luft gegriffen sind, aber die Kursstürze darauf übertreiben sind, weil diese Vorwürfe ja meist nur kleine Tochterunternehmen betreffen. FT sucht und findet halt. Das wird es bei vielen anderen Konzernen auch geben. Man wäre ja auch naiv zu glauben, dass Konzerne mit meist legalen aber manchmal auch nicht ganz legalen Methoden ihre Zahlen aufhübschen. Ist dann oft Ansichtssache, ob man da dann gleich vom großen Betrug sprechen muss.

Insofern kann man bei Wirecard solche Kursstürze immer mal zum traden nutzen, wenn man halbwegs mit sowas umgehen kann, also auch mal weitere 10-20% temporären Kursverlust verkraften kann. Aber das eigentliche Problem beschreibst du ja ganz gut damit, dass bei manchen Anlegern immer was hängen bleibt und sie deshalb nicht investieren, und somit der Standort Deutschland belastet wird. Umso wichtiger, wenn da mal jemand juristisch dagegen vorgehen würde. Und das kann nur ein Großkonzern mit entsprechenden Macht sein. Staatliche Behörden und Organisationen sind mit sowas doch finanziell und teils auch Kompetenz überfordert. Leider!

Wirecard hat die FT bereits im April diesen Jahres verklagt.
https://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/wirecard-akti…

Nach den massiven Kursverlusten der vergangenen Wochen hat der Dax-Konzern Wirecard Börsen-Chart zeigen nach eigenen Angaben Klage gegen die britische Zeitung "The Financial Times" (FT) eingereicht. Ziel sind die Unterlassung der Berichterstattung sowie eine Entschädigung der Aktionäre, wie der im Münchner Vorort Aschheim ansässige Zahlungsdienstleister am Donnerstag auf Anfrage mitteilte.

Übrigens hat die Bafin ja selbst Anzeigen gegen Journalisten erhoben:
Wie nun der "Spiegel" berichtet, soll die Bafin Anzeigen gegen "rund ein Dutzend Personen" erstattet haben. Laut dem Bericht verdächtigt die Bafin "FT"-Journalisten, "mit mehreren Fonds beziehungsweise einzelnen Investoren gemeinsame Sache gemacht zu haben". Eine Sprecherin der Bafin wollte den Bericht nicht kommentieren.

Die Finanzaufsicht leitet den Verdacht der Manipulation laut dem Nachrichtenmagazin aus dem Zusammenwirken der "FT"-Artikel und Handelsaktivitäten an der Börse ab. So sollen Spekulanten jeweils bereits vor dem Erscheinen von "FT"-Artikeln sogenannte Leerverkaufspositionen aufgebaut haben.

Das war mir schon bekannt.

Mir gehts aber nicht um diese Klage wegen Shortattacken, sondern das man mal richtig in die Vollen geht, also FT auch auf Schadenersatz verklagt, wenn möglich mit Hilfe von geschädigten Aktionären (beispielsweise Softbank).

Dieser Herr hier bildet da meine Meinung ganz gut ab. Markus Koch hat kürzlich genau das gleiche gesagt. Wobei die Aktie trotzdem ein Kauf sein kann, weil (wie ich schon geschrieben hatte) selbst wenn die Vorwürfe gerechtfertigt sind, sie nicht groß genug für diese starken Kursverluste sind. Es sei denn man deckt neuerliche Probleme auf und sieht hier ein generelles Bilanzierungsproblem. Und genau deshalb muss Wirecard eben nicht so halbherzig aufklären und ebenso halbherzig klagen.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.723.631 von heinzconrad am 19.10.19 05:59:51

Zitat von heinzconrad: ie sehen aber nicht, dass Sie Ihre Marge wenigstens auf das bekanntermaßen ja doch eher niedrige Niveau des deutschen Lebensmitteleinzelhandels, also etwa 2-3%, zu steigern?

Antwort von Christian Pahl: Nein, absolut nicht. Auf Basis unseres Geschäftsmodells müssen wir uns mit einer Rohmarge von 1,5% sowie einer Nettogewinnmarge von 0,5% zufrieden geben.

Unidevice ist ein Nischen-Grosshändler, ich sehe keinen n a c h h a l t i g e n Burggraben.

Das ist doch bislang alles wenig gehaltvolles Stochern im luftleeren Raum, was Du da schreibst. Konstruiere doch mal ein realistisches Szenario, was UD passieren könnte.

1. Was stört Dich denn an der geringen Marge? Üblicherweise sind geringe Margen doch nur deshalb ein Problem, weil man fürchten muss, dass sie auch schnell negativ werden könnte. Die Gefahr besteht bei UD aber ja eindeutig nicht - denn man kauft erst bei Bestellung ein und betreibt weder Lagerhaltung noch Zukunftsgeschäfte, so dass man überhaupt kein Preisänderungsrisiko trägt. Also: Wo ist das Problem an einer geringen Marge?

2. Ist eine höhere Marge in dem Geschäftssegment überhaupt denkbar? Bedenke, dass das Geschäft nur Kunden gewinnt, wenn man günstiger ist als bei Direktbestellungen der Händler in Südostasien. Diese Preisdifferenz und auch die Marge kann nur über Mengenrabatt entstehen. Eine höhere Marge könnte man also nur mit noch größerem Mengenrabatt entstehen - ein Neuling als Konkurrent hätte es daher erkennbar schwerer als UD. Wie soll es Deiner Meinung nach also möglich sein, dass ein neuer Konkurrent attraktiver sein kann als UD?

Ich habe hier noch nichts gelesen, das realistische Gefahren diesbezüglich beschreibt, immer nur ein "könnte ja passieren", ohne dass sich mal jemand ersthaft Gedanken gemacht hat, wie das denn tatsächlich passieren könnte. Ich glaube nämich nicht, dass es überhaupt realistische Szenarien hierfür gibt. Weder die Marge kann realistisch negativ werden, noch kann ein neu gegründeter Konkurrent preislich attraktiver sein. Zeig mir gerne einen realistischen Weg für das Gegenteil - wenn du kannst.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.724.444 von heinzconrad am 19.10.19 11:09:07

UNIDEVICE: Börsenbewertung pro Mitarbeiter > 2 Millionen EUR

Lies am besten mein obiges Posting, ich stelle es einfach nochmal rein

Mitarbeiteranzahl 2017: 11
Mitarbeiteranzahl 2018: 17
Mitarbeiteranzahl 2019/Q2: 17
Mitarbeiteranzahl 2019/Q3: 11

Hängt die Margenverbesserung gar mit der Reduktion der Mitarbeiter um 1/3 zusammen?

11 Mitarbeiter = 1 Fußballteam, die im Grunde jederzeit von der Konkurrenz abgeworben werden können.

Aktuelle Börsenbewertung: ca 22 Millionen EUR
Börsenbewertung/Mitarbeiter: 2 Millionen EUR

Wo gibt es das sonst noch?

Was passiert bei einer Grippewelle und 3 Mitarbeiter erkranken zurselben Zeit?

[straßenköter]

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[heinzconrad]

!

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[straßenköter]

!

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[Michale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.727.078 von heinzconrad am 19.10.19 21:35:09

das sehe ich gar nicht so!

abgeworben kann in jeder Firma grundsätzlich jeder und in jeder Abteilung kommt es vor, dass von 11 Leuten mal 3 die Grippe haben. Was ist denn daran besonderes?

Wenn sich eine Firma deutlich verkleinert, kann dies viele Gründe haben, die es erst zu hinterfragen gilt, bevor man sich hier ein Urteil erlauben kann. Ich jedenfalls sehe dies überhaupt nicht problematisch, da ja auch Azubis oder Teilzeitkräfte ausgeschieden sein können. Auch dies wäre erst zu hinterfragen, bevor man dies negativ postet.

Wie Imperatom schreibt, ist Deine Aussage für mich leider nicht gehaltvoll, sondern nur sehr sehr oberflächlich recherchiert.

Trotzdem noch ein schönes Restwochenende.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.727.126 von Michale am 19.10.19 22:06:39

Zitat von Michale: abgeworben kann in jeder Firma grundsätzlich jeder und in jeder Abteilung kommt es vor, dass von 11 Leuten mal 3 die Grippe haben. Was ist denn daran besonderes?

Wenn sich eine Firma deutlich verkleinert, kann dies viele Gründe haben, die es erst zu hinterfragen gilt, bevor man sich hier ein Urteil erlauben kann. Ich jedenfalls sehe dies überhaupt nicht problematisch, da ja auch Azubis oder Teilzeitkräfte ausgeschieden sein können. Auch dies wäre erst zu hinterfragen, bevor man dies negativ postet.

Wie Imperatom schreibt, ist Deine Aussage für mich leider nicht gehaltvoll, sondern nur sehr sehr oberflächlich recherchiert.

Trotzdem noch ein schönes Restwochenende.

Natürlich ist es nichts besonders. Habe ich das etwa gesagt?
Ich habe der Mitarbeiteranzahl die Bewertung des Unternehmens in Höhe von 20 Millionen EUR gegenübergestellt.

Die Firma ist im Wachstumsmodus und die Mitarbeiteranzahl reduziert sich innerhalb eines Quartals um ein DRITTEL - das ist nichts besonders? Das ist Business as usual?
Natürlich habe ich das hinterfragt, man hat mit Aufwand neue Mitarbeiter angelernt ("Der Aufbau von 11 Mitarbeitern (2017) auf 17 Mitarbeitern (2018) war mit Einarbeitung verbunden, deretwegen neue Mitarbeiter im ersten Jahr nicht die gleiche Produktivität erreichten wie Stamm-Mitarbeiter.")

[Michale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.727.192 von heinzconrad am 19.10.19 22:38:42

Sorry, ich verstehe das überhaupt nicht.

Eine Handelsfirma, die nur eben mal telefoniert, um Geschäfte im 6-7 stelligen Bereich (für ein Geschäft) abzuwickeln, benötigt eigentlich nur 3 Personen. Einen verantwortlichen, einen Vertreter und wenn einer im Urlaub ist und der andere krank, dann eben noch einen Ersatz!

Hier ist es aber etwas differenzierter, da man mehrsprachig unterwegs ist und somit benötigt man die entsprechend sprachlich begabten Handelsfachleute, die speziell geschult sind, um das ganze abzuwickeln. Aber das ist wirklich keine Kunst und mit sehr sehr wenig Personal abzuwickeln.

Stelle Dir doch mal Lidl oder Aldi stellvertretend vor. Wenn sie irgendwas in China oder sonstwo in Asien kaufen, dann brauchen sie auch nur eine Person für die Abwicklung eines Produktes und es wird für den deutschlandweiten Vertrieb auch im 7-8 stelligen €-Betrag eingekauft. Natürlich wirst Du argumentieren, dass die Einkaufsabteilung aus sehr vielen Personen besteht; klar, aber sie haben ja auch eine Menge Produkte und nicht nur ein oder zwei Handvoll.

Ich hoffe, dies ist jetzt etwas klarer für Dich.

Michale.

[walmo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.727.105 von straßenköter am 19.10.19 21:52:27

Heinzi bitte nicht zitieren

Sonst müssen alle, die ihn geblockt haben, sein Zeug trotzdem lesen.

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.727.078 von heinzconrad am 19.10.19 21:35:09

Nur mal als Hinweis, wirklich beeindruckend ist die Quote nicht, selbst Mega Blue Chip SAP hat bei einer Marktkapitalisierung von 142 Milliarden mit 96500 Mitarbeitern eine Bewertung von knapp 1,5 Millionen je Mitarbeiter. Die Cloud-Werte liegen da typischerweise deutlich trüber, als deutsches Beispiel könnte man TeamViewer anfügen die liegen bei 7,4 Millionen je Mitarbeiter, ich zweifle nicht daran dass amerikanische Cloud Werte noch viel höher liegen.

Verstehe ehrlich gesagt nicht warum du dich so festbeisst. Das was du kritisierst sind die inhärenten Risiken einer Kleinstunternehmung. Wesentlich relevanter als die - ein wenig paranoid daherkommende - Frage, ob das Geschäftsmodell kopiert wird ist die Frage ob das Wachstum stabil ist. Der Aktienkurs ist seit Börsenstart nur nach unten gerutscht, die Annahme dass da jetzt eine CopyCat loslegt hat was absurdes. Und die frage ob das passiert, wenn der Laden erfolgreich ist - also zweistelligen Aktienkurs hat - ist für die aktuelle Analyse weitgehend irrelevant.

Nichtsdestotrotz teile ich KCs Euphorie nicht ganz und habe UniDevice erstmal nur auf der Watchlist

Grüße Jürgen

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.728.225 von Eye2 am 20.10.19 11:24:22

Zitat von Eye2: Der Aktienkurs ist seit Börsenstart nur nach unten gerutscht, die Annahme dass da jetzt eine CopyCat loslegt hat was absurdes.

Der Börsenkurs am 9.3.2018 (Notierungsaufnahme) war 1.54 EUR
der Börsenkurs aktuell ist 1.51 EUR

Natürlich weiß ich, dass es auch andere Unternehmen mit dieser Relation gibt. Als ich vor einiger Zeit im Airbnb Headquarter in SF war, hatten sie 3000 Mitarbeiter und eine zweistellige Milliarden-Bewertung.

[Michale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.728.300 von heinzconrad am 20.10.19 11:43:56

offensichtlich hast Du wieder einen falschen Vergleich angestellt.

Du vergleichst hier ein IT-Unternehmen mit einen Handelsunternehmen.
Ich hatte vorhin schon geschrieben, dass man insbesondere wenn man ausschließlich Handel betreibt, also einkauft und verkauft, extrem wenig Personal benötigt. Du solltest Dir mal die Posts anderer durchlesen, bevor Du hier wieder was zum Besten gibst.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.727.078 von heinzconrad am 19.10.19 21:35:09

Reduktion Mitarbeiter UNIDEVICE

Hat jemand schon rausgefunden, warum sich die Mitarbeiteranzahl von UNIDEVICE in Q3 von 17 auf 11 reduziert hat? Gab es Kündigungen seitens des Unternehmens oder seitens der Mitarbeiter? Wie seht ihr die Gefahr, dass sich ein Team bei UNIDEVICE zusammengetan hat und sich selbstständig macht?

Zur Erinnerung
Mitarbeiteranzahl 2017: 11
Mitarbeiteranzahl 2018: 17
Mitarbeiteranzahl 2019/Q2: 17
Mitarbeiteranzahl 2019/Q3: 11

Kennt ihr ein anderes BÖRSENGELISTETES Unternehmen mit 11 Mitarbeitern, das mehr als 20 Millionen EUR wert ist? Ob Facebook als es noch ein Startup war und 11 Mitarbeiter hatte bereits mit 20 Millionen EUR bewertet wurde?

[Willi_Wichtig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.728.793 von heinzconrad am 20.10.19 14:09:33

Bei meinem aktuellem Startup sind wir gerade in Verhandlungen für eine KE. Wir sind drei feste Mitarbeiter und zwei Studenten. Je nach Größenordnung wird die Bewertung zwischen 10 und 12 MEUR liegen. Damit liegen wir in Bezug auf Bewertung je Mitarbeiter sicher relativ hoch. Aber gerade Unternehmen mit einer interessanten Technologie oder aussichtsreichen und belastbaren Marktzugängen werden hier teilweise noch höher bewertet. Mit der hier beschriebenen Company habe ich mich nicht beschäftigt und kann das nicht einschätzen.
Bei reinen Software Unternehmen liegt die Bewertung i.d.R. enger an der Mitarbeiterzahl. Hier wird als Vergleich gern gegengehalten, wieviel Mitarbeiter man benötigen würde, um etwas selbst umzusetzen oder man beziffert wirklich in erster Linie den Wert des Dev Teams.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.728.793 von heinzconrad am 20.10.19 14:09:33

Zitat von heinzconrad: Kennt ihr ein anderes BÖRSENGELISTETES Unternehmen mit 11 Mitarbeitern, das mehr als 20 Millionen EUR wert ist?

FinLab hat 12 Mitarbeiter und ist 85 Mio wert.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.729.378 von imperatom am 20.10.19 16:18:38

Zitat von imperatom:

Zitat von heinzconrad: Kennt ihr ein anderes BÖRSENGELISTETES Unternehmen mit 11 Mitarbeitern, das mehr als 20 Millionen EUR wert ist?

FinLab hat 12 Mitarbeiter und ist 85 Mio wert.

FinLab ist ein Beteiligungsunternehmen. Wie viele Mitarbeiter haben ihre Beteiligungen (Heliad, Kapilendo, etc. etc. etc. etc.)?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.729.408 von heinzconrad am 20.10.19 16:25:32

Zitat von heinzconrad: FinLab ist ein Beteiligungsunternehmen. Wie viele Mitarbeiter haben ihre Beteiligungen (Heliad, Kapilendo, etc. etc. etc. etc.)?

Bei UniDevice fragst Du offenbar nicht, welche anderen Unternehmen in ihrem Auftrag tätig werden und wie viele Mitarbeiter sie haben. Ist z.B. ein Lagerarbeiter weniger wert, wenn er outgesourcet ist und nicht mehr bei UD direkt beschäftigt ist, sondern bei einem Dienstleister?

Aber es ist Sonntag, behalt ruhig Deine seltsame Meinung. Sicher ist es ein totaler Skandal, den Du da aufgedeckt hast. Glückwunsch! 🙃

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.729.450 von imperatom am 20.10.19 16:38:27

Lasst ihn doch einfach in Ruhe, das führt ins Nirwana und sonst nirgendwo hin.

[halbgott]

Wirecard

am 16.10.2019 wurden 10,9% des Freefloat leerverkauft
twitter.com/ihors3/status/1184495678640328705

und zwei Tage später, also Freitag bereits 16,88% des Freefloat !!!!
twitter.com/ihors3/status/1185206155553001473

das riecht ganz streng nach kommenden Eindeckungen

sehr konkret ist die Leerverkaufsquote z.Z. höher als beim letzten Mal, wo der Aktienkurs bekanntlich von 86 auf 160 Euro hochknallte.

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.730.482 von halbgott am 20.10.19 19:47:33

Dann müssen das aber viele kleine Short-Zocker sein. Beim Bundesanzeiger sehe ich lediglich eine Leerverkaufsposition von 0,51%.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.730.572 von InsertName am 20.10.19 20:01:58

Zitat von InsertName: Dann müssen das aber viele kleine Short-Zocker sein. Beim Bundesanzeiger sehe ich lediglich eine Leerverkaufsposition von 0,51%.

Bundesanzeiger hat keine Relevanz. Klick einfach mal auf historische Daten und frag Dich, wieso die BAFIN Leerverkäufe sogar verboten hatte? Natürlich nicht wg der paar meldepflichtigen Verkäufe.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.730.599 von halbgott am 20.10.19 20:10:50

Zitat von halbgott:

Zitat von InsertName: Dann müssen das aber viele kleine Short-Zocker sein. Beim Bundesanzeiger sehe ich lediglich eine Leerverkaufsposition von 0,51%.

Bundesanzeiger hat keine Relevanz. Klick einfach mal auf historische Daten und frag Dich, wieso die BAFIN Leerverkäufe sogar verboten hatte? Natürlich nicht wg der paar meldepflichtigen Verkäufe.

Erklär mal bitte!

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.731.235 von katjuscha-research am 20.10.19 22:35:59

Würde mich interessieren, wie genau S3 Partners die Short-Daten erraten kann.

https://www.reuters.com/article/us-ge-shortselling/general-e…

S3 Partners uses an algorithm to calculate daily short interest based on market data and insights from $2 trillion in assets the firm has under advisement, Dusaniwsky said.

https://s3partners.com/product-blackapp.html

[Rainolaus]

Energiekontor

Still und leise hat sie über das mehrfach getestete Hoch von 19€ drüber geschoben letzte Woche und auch auf Wochenbasis eine charttechnisch sehr schön Kerze dazu hingelegt.
Für die kommenden Wochen/Monate dürfte damit Kurse weit über 20€ besiegelt sein.
KCs Kursziel lag glaube ich auch über oder bei 25€

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.728.793 von heinzconrad am 20.10.19 14:09:33

Was die Marktkapitalisierung und Bewertung grundsätzlich mit der MA-Anzahl zu tun haben soll, erschliesst sich mir nicht ganz - aber dass es sich um einen möglichen Risikofaktor handelt, ist natürlich richtig. Ich gehe davon aus, dass dies jedem klar ist, der sich mit solch "kleinen" Unternehmen beschäftigt. Danke trotzdem für den Hinweis!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.734.208 von Rainolaus am 21.10.19 12:25:18

Energiekontor - Ausbruch!

Zitat von Rainolaus: Energiekontor

Still und leise hat sie über das mehrfach getestete Hoch von 19€ drüber geschoben letzte Woche und auch auf Wochenbasis eine charttechnisch sehr schön Kerze dazu hingelegt.
Für die kommenden Wochen/Monate dürfte damit Kurse weit über 20€ besiegelt sein.
KCs Kursziel lag glaube ich auch über oder bei 25€

Hier das Bildchen dazu. Das Unternehmen wird wissen, weshalb es relativ agressiv Aktien zrückkauft.
Aus meiner Sicht sprechen mehrere Gründe dafür

a) Allein knapp 300 MW Eigenbestand ist im Peer-Vergleich nicht adäquat bewertet. Siehe PNE-Übernahme.
b) Projektgeschäft dürfte ab 2020 anziehen und 2021 wieder zu alter Stärke zurückfinden. Bewertung von 100 Mio. Euro nicht im aktuellen Kurs abgebildet
c) Repowering wird ab 2020 für auslaufende EE-Vergütungen zu neuem Schub führen, Eigene Parks aber auch für das Projektgeschäft
d) Mit Blick auf 2021 sehe ich deutlich höhere Kurse als 25 Euro. Warten wir bis dahin den Newsflow des Unternehmens ab.



Gruß

[Kleiner Chef]

7C - Hohe Nachfrage hält an!

Bei 7C hält die hohe Nachfrage an, die sich
breits in den Tagen zuvor andeutete. Auch heute
wieder mehrere 100 Tausend Stücke. Schauen
wir mal, was da der Grund ist:



Gruß

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.734.208 von Rainolaus am 21.10.19 12:25:18

Zitat von Rainolaus: Energiekontor

Kaufblock über 11.145St. bei 19,60€. Ich glaub nicht, dass der zum Aktienrückkaufprogramm gehört. Die schlagen meistens immer erst kurz vor XETRA Schluss zu.
Ich lehne mich mal aus dem Fenster und sage dass EKT schon innerhalb der nächsten 3 Monate bei ~25€ stehen, weil dann der Gewinnsprung ab 2020 bereits in greifbare Nähe rückt.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.734.946 von Rainolaus am 21.10.19 14:22:06

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Rainolaus: Energiekontor

Kaufblock über 11.145St. bei 19,60€. Ich glaub nicht, dass der zum Aktienrückkaufprogramm gehört. Die schlagen meistens immer erst kurz vor XETRA Schluss zu.

Nein, das stimmt nicht.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.735.036 von heinzconrad am 21.10.19 14:34:38

Zitat von heinzconrad:

Zitat von Rainolaus: ...

Kaufblock über 11.145St. bei 19,60€. Ich glaub nicht, dass der zum Aktienrückkaufprogramm gehört. Die schlagen meistens immer erst kurz vor XETRA Schluss zu.

Nein, das stimmt nicht.

es war mehrfach zu beobachten, dass Energiekontor nachmittags bzw. zum XETRA Schluss gekauft hat.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.734.820 von Kleiner Chef am 21.10.19 14:05:03

Zitat von Kleiner Chef: Energiekontor - Ausbruch!

offensichtlich wird auch 7C nebst ENergiekontor stark gekauft. Vielleicht weil man ähnliche Übernahmen wie bei PNE vermutet in dem Sektor?
Habe ich richtig gelesen, dass es im Handelsblatt mal einen Artikel zu einer potenziellen Übernahme von Energiekontor gab?
Dank der Stillen Resereven durch die Bestandsanlagen dürfte der Innere Wert dann ja DEUTLICH höher liegen als der Kurs derzeit widerspiegelt.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.735.636 von Rainolaus am 21.10.19 15:46:45

Energiekontor: Die Kaufseite überwiegt deutlich

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: Energiekontor - Ausbruch!

offensichtlich wird auch 7C nebst ENergiekontor stark gekauft. Vielleicht weil man ähnliche Übernahmen wie bei PNE vermutet in dem Sektor?
Habe ich richtig gelesen, dass es im Handelsblatt mal einen Artikel zu einer potenziellen Übernahme von Energiekontor gab?
Dank der Stillen Resereven durch die Bestandsanlagen dürfte der Innere Wert dann ja DEUTLICH höher liegen als der Kurs derzeit widerspiegelt.

Richtigerweise wurde von Dir festgestellt, das die Käuferseite stark überwiegt.
incl. der über 11.000 Stücke, wie dem Orderbuch zu entnehmen ist zu 19,6o Euro. Hier das aktuelle Orderbuch dazu:

Xetra Orderbuch, Stand 15:15:53


Brief Anzahl Stück Verkauforders
22,00 €
2 300
21,00 €
2 410
20,90 €
1 55
20,60 €
1 140
20,50 €
3 910
20,40 €
1 160
20,20 €
2 150
20,10 €
2 802
20,00 €
5 895
19,90 €
4 1.150
Geld Anzahl Stück Kauforders
19,70 €
2 1.522
19,650 €
1 356
19,60 €
3 11.145
19,450 €
1 120
19,350 €
1 2
19,150 €
1 300
19,10 €
4 1.379
19,050 €
1 20
19,00 €
1 520
18,90 €
2 820
Summe Verkauforders Verhältnis Summe Kauforders
4.972 1 : 3,26 16.184


Gruß

[trustone]

EVN erhöht Prognose - Kraftwerke mehr wert / Nach Abschreibungen nun "Wertaufholungen" - Ergebniseffekt von 125 Mio. Euro nach Steuern - Konzernergebnis 2018/19 bei rund 300 Mio. Euro, statt 160 bis 180 Mio. Euro
https://www.boerse-express.com/news/articles/evn-erhoeht-pro…

nach Endor erhöht nun mit der EVN mein zweiter Jahresfavorit innerhalb kurzer Zeit die Prognose für das laufende Jahr,
auf beide Werte wurde hier bei meiner Vorstellung gleich mal reflexartig mit Substanzlosen einzeilern eingedroschen,
beide Werte liegen seit Vorstellung über 30% im Plus,

meine Jahresperformance steigt stand heute Abend auf 39%,

besonders freut es mich dass mein Ansatz, Aktien mit akribischer Fundamental Analyse auszuwählen weiterhin sehr erfolgreich funktioniert,
auch wenn es natürlich mehr Aufwand darstellt als nur mit einzeilern um sich zu werfen,

ein Dank gilt natürlich auch einigen anderen Usern hier die ebenfalls mit Aufwand neue interessante Werte vorstellen ,genau davon lebt nämlich dieses Forum, ob kleiner Chef, Sirmike usw. usw.
auch wenn das aktuell nicht einfach ist da wirklich fast jede Neuvorstellung hier erstmal Substanzlos verdroschen wird,

bereits das 6. Jahr in Folge werde ich auch heuer gegen ende des Jahres wieder ausführlich meinen IT Favoriten für 2020 vorstellen, eine shortlist wird bereits erstellt,
( mein 2019er Kandidat, die Endor AG entwickelt sich ja ebenfalls bereits prächtig)


Ich wünsche Euch für den weiteren Jahresverlauf noch Alles Gute am Markt!

trustone,

[heinzconrad]

!

Dieser Beitrag wurde von CommunitySupport moderiert. Grund: Bitte klären Sie persönliches via Boardmail!

[knigge-beatnik]

Ganz interessant vom Zeitpunkt her, ist die KWS Saat. Morgen kommt der Geschäftsbericht für's Jahr 18/19. 1. QZ. dann in 4Wochen und HV am 14. 12. in Einbeck
Die Aktie scheint erstmal einen Boden gefunden zu haben, wobei mir kein Grund für den kl. Rückgang des Kurses erkennbar ist. Ich habe gestern mal eine kl. Position geordert, weil ich die KWS Saat für ein transparentes und grundsolides Unternehmen halte, so als Portfolio Beimischung.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.739.335 von trustone am 21.10.19 22:54:04

@ trustone

ist das "eindreschen" nicht etwas überzogen dargestellt. es muss auch mal diskutiert werden dürfen.

aus meiner Sicht ist die Fundamentalanalyse auf Jahressicht auch Glückssache.
es gibt hier doch einige kluge Köpfe und trotzdem klappt das nur teilweise.

habe ich das richtig gelesen, dass du Anfang März für 1 Prozent deines wikifolios die EVN gekauft hast.

39 % ist ein unglaublich gutes Ergebnis.

schließe mich der Gratulation an. 👍👍👍

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.739.335 von trustone am 21.10.19 22:54:04

und nachdem ich mit meinem Vorschlag, eine Jahresperformance von über 30 % zu sichern, als "Einzeiler" runtergemacht werde must du dich nicht ärgern trustone

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.740.220 von jambam1 am 22.10.19 08:15:21

Ich seh auch nicht wirklich wo jeder Vorschlag niedergemacht wird, außer vielleicht in der letzten Diskussion hier, aber auch da nur von einem User. Kommt vor. Ich würde mir jedenfalls mehr Vorschläge wünschen, möglichst auch mal von SmallCaps im Bereich 50-200 Mio € MarketCap.

Was ja nur manchmal etwas nervt ist, wenn User (und ja, da keine ich manchmal auch dich wiener/trustone), wenn eigentlich gute Aktien wie Endor und EVN, in denen ich ja auch investiert bin, hier häufiger von einzelnen Usern wie dir trustone gepostet werden als in den dafür vorgesehenen Threads. Kann ja nicht sein, dass man hier sogar dann irgendwelche Produktnews zu Endor oder einen neuen Baumwipfelpfad bei EAK postet, nur um die Aktien im Gespräch zu halten.

Wie gesagt, ich bin auch bei einigen dieser SmallCaps investiert, aber ich find das immer wenig hilfreich, wenn dann hier im Thread ständig etwas eher lapidares gepostet wird. Kann man sich nicht darauf einigen, neue Werte vorzustellen, und von mir aus auch wenn bei deinen Endor, EAK oder EVN wirkliche Fundamentalnews kommen (wie Quartalszahlen oder ein Großauftrag), aber ansonsten bespricht man alles andere in den Threads der eigentlichen Aktien? Ich glaub, dann gibt's auch weniger Streit.

[lanvall1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.740.652 von katjuscha-research am 22.10.19 08:59:56

neuer Vorschlag- alter Bekannter...

... ist z.B. die Masterflex AG

Gibt etliche Gründe weshalb der Kurs im Sinkflug befindet, bzw. befunden hat,
Die VORSTANDSWOCHE https://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Masterflex_Zurue…
erklärt es hier recht gut. Wenn wie laut den Planungen wieder zweistellige EBIT Raten erreicht werden, sind Kurse um 10 Euro auch wieder im Bereich des möglichen.

lg lanvall

[xxt]

Solutiance hat heute eine erfreuliche "Wasserstandsmeldung" veröffentlicht.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.741.072 von lanvall1 am 22.10.19 09:36:00

Zitat von lanvall1: ... ist z.B. die Masterflex AG
[...]Wenn wie laut den Planungen wieder zweistellige EBIT Raten erreicht werden, sind Kurse um 10 Euro auch wieder im Bereich des möglichen.

Gibt natürlich etliche Aktien, bei denen die längerfristige Planung sich sehr attraktiv anhört. Angesichts der aufziehenden Rezession, gerade im Bereich von Industriegütern, habe ich bei Masterflex aber nicht all zu viel Hoffnung, dass der Kurs sich in den nächsten Monaten nachhaltig nach oben entwickeln könnte - eher nochmal weiter abwärts.

[BReal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.740.652 von katjuscha-research am 22.10.19 08:59:56

Zitat von katjuscha-research: Kann man sich nicht darauf einigen, neue Werte vorzustellen, und von mir aus auch wenn bei deinen Endor, EAK oder EVN wirkliche Fundamentalnews kommen (wie Quartalszahlen oder ein Großauftrag), aber ansonsten bespricht man alles andere in den Threads der eigentlichen Aktien? Ich glaub, dann gibt's auch weniger Streit.

Könnte man und das wäre auch durchaus wünschenswert. Aber das würde natürlich den Nutzen derjenigen Leute erheblich mindern, die diesen Thread als Megaphon für die wiederholte Promotion ihrer eigenen Investments gebrauchen, und es stellt sich die Frage, ob diese Leute freiwillig damit aufhören wollen würden.

Schau dir an, was aktuell im T.-Thread vor sich geht, dessen Name hier unglücklicherweise vor kurzem erwähnt wurde und der gerade quasi von hier aus gekapert wird. Eigentlich zählt der zu den Oasen auf dieser Seite. Ich halte den persönlichen Anstand der Diskutierenden dort und die bislang an den Tag gelegte Selbstreinigungsfähigkeit für bemerkenswert, mal schauen, ob sie auch diesmal die Kurve kriegen.

Im übrigen habe ich den Eindruck, dass es sich um Wellenbewegungen in diesen allgemeinen Threads handelt, denn es gibt auch hier Zeiten, in denen seitenlang vernünftig diskutiert und einige interessante Unternehmen vorgestellt werden. Vielleicht muss man einfach mit diesem auf und ab leben und es als Fluch der hohen Reichweite betrachten.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.735.714 von Kleiner Chef am 21.10.19 15:53:26

Zitat von Kleiner Chef: Energiekontor - Ausbruch!

Ich habe zu EKT mal eine Frage:
Ich freue mich wie zuletzt ja über eine wieder neu gewonnen Auktion.
An anderer Stelle las ich aber, dass bereits 400MW in der Projekt Pipeline sind, die ja auch die stark steigenden Gewinne ab 2020 und insbes. 2021 generieren werden.
Stellt sich dann aber nicht auch irgendwann die Frage wie man soviele Aufträge überhaupt noch abarbeiten kann?

[imperatom]

UniDevice: Mitarbeiterreduktion

Ich habe übrigens telefonisch eine Stellungnahme der UniDevice zur Mitarbeiterreduktion von 17 auf 11 eingeholt und lasse Euch am Ergebnis gerne teilhaben:

Es ist genau so gewesen wie ich schon vermutet hatte: Die 6 Differenzmitarbeiter arbeiten im Logistikbereich und wurden outgescourcest. Es seien aber weiterhin die gleichen Mitarbeiter. Mein Gesprächspartner hat die Anregung angenommen, eine solche Veränderung künftig auch in Quartalsberichten mit einem erklärenden Satz zu würdigen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.742.905 von imperatom am 22.10.19 13:07:30

Zitat von imperatom: Ich habe übrigens telefonisch eine Stellungnahme der UniDevice zur Mitarbeiterreduktion von 17 auf 11 eingeholt und lasse Euch am Ergebnis gerne teilhaben:

Es ist genau so gewesen wie ich schon vermutet hatte: Die 6 Differenzmitarbeiter arbeiten im Logistikbereich und wurden outgescourcest. Es seien aber weiterhin die gleichen Mitarbeiter. Mein Gesprächspartner hat die Anregung angenommen, eine solche Veränderung künftig auch in Quartalsberichten mit einem erklärenden Satz zu würdigen.

Danke Dir für Deine Recherche. Das ganze war also eine Pseudodiskussion. Genauso wie die geworfene Nebelkerze im Endor-Thread zu den fehlenden Amazon-Umsätzen. Das kommt halt heraus, wenn es nicht um die Aktie geht, sondern um den Verfasser eines Postings.

[Caissa_Sosi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.741.318 von BReal am 22.10.19 10:00:21

Zitat von BReal: Schau dir an, was aktuell im T.-Thread vor sich geht, dessen Name hier unglücklicherweise vor kurzem erwähnt wurde und der gerade quasi von hier aus gekapert wird. Eigentlich zählt der zu den Oasen auf dieser Seite. Ich halte den persönlichen Anstand der Diskutierenden dort und die bislang an den Tag gelegte Selbstreinigungsfähigkeit für bemerkenswert, mal schauen, ob sie auch diesmal die Kurve kriegen.
[Zitat gekürzt]

Da habe ich überhaupt keine Zweifel, die lassen Sich durch etwas Störfeuer ganz sicher nicht aus der Ruhe bringen und springen gleich wie die aufgescheuchten Hühner im Dreieck, wie in so manch anderem Thread.

[Aliberto]

Hat hier eigentlich irgendjemand was zum Stand der Verkaufsverhandlungen bei Flatex gehört ? Ende August lief doch "inoffiziell" die erste Sondierungsrunde ab und danach sollte ja evtl. konkrete Verhandlungen mit potenziellen Interessenten aufgenommen werden.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.743.970 von Aliberto am 22.10.19 14:59:32

Zitat von Aliberto: Hat hier eigentlich irgendjemand was zum Stand der Verkaufsverhandlungen bei Flatex gehört ? Ende August lief doch "inoffiziell" die erste Sondierungsrunde ab und danach sollte ja evtl. konkrete Verhandlungen mit potenziellen Interessenten aufgenommen werden.

Von offizieller Seite gab es nichts zu hören. Dafür gab es im Handelsblatt am 04.10.2019 einen Artikel zum angeblichen Stand der Dinge:
https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/…

Ich verstehe bis heute nicht den Ablauf. Die Verkaufsabsichten hätte man meines Erachtens niemals nach außen mitteilen müssen, es sei denn man wollte Marktberichten zuvor kommen, weil es eine undichte Stelle gab. Auch den schnellen Kursanstieg bis auf fast 30€ fand ich bemerkenswert, obwohl es durch das Freiverkehrslisting keinen Automatismus gibt, dass ein Käufer der Pakete auch dem Streubesitz ein Angebot unterbreiten muss. Insofern bin ich mal gespannt, wohin die Reise geht. Gestern und heute zieht der Kurs ja wieder an.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.744.093 von straßenköter am 22.10.19 15:12:29

Danke.

Wundert mich etwas, dass hier angeblich nur Goldman Sachs als Investmentbank noch Interesse haben soll. BNP ist ja mittlerweile in Europa auch bei jedem einigermaßen attraktiven Geschäft involviert und denen würde Flatex ja auch gut passen. Lassen wir uns überraschen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.744.093 von straßenköter am 22.10.19 15:12:29

Bislang im Kursverlauf alles charttechnisch erklärbar, aber die Sache um das angebliche Kaufangebot ist mir auch etwas suspekt. Man könnte fast de Eindruck gewinnen als wollte man da irgendwem nur einen guten Ausstieg ermöglichen, nachdem die Geschichte um die österreichische Post so daneben ging. Bis heute finde ich ja die Verlautbarungen zu dem Grund des Rückzugs der ÖPost etwas dünne, ums mal freundlich zu formulieren.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.744.939 von katjuscha-research am 22.10.19 16:42:19

Zitat von katjuscha-research: Bislang im Kursverlauf alles charttechnisch erklärbar, aber die Sache um das angebliche Kaufangebot ist mir auch etwas suspekt. Man könnte fast de Eindruck gewinnen als wollte man da irgendwem nur einen guten Ausstieg ermöglichen, nachdem die Geschichte um die österreichische Post so daneben ging. Bis heute finde ich ja die Verlautbarungen zu dem Grund des Rückzugs der ÖPost etwas dünne, ums mal freundlich zu formulieren.

Das stimmt. Auch die "Bilanzierungsnummer" zum Kauf des Unternehmens aus dem Factoring-Bereich zur Vermeidung einer Wertberichtigung im Geschäftsjahr 2018 ist mehr als grenzwertig gewesen. Insofern habe ich bei flatex auch ein gewisses fehlendes Vertrauen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.741.318 von BReal am 22.10.19 10:00:21

Ein paar Anmerkungen zur Beitragskultur!

Zitat von BReal:

Zitat von katjuscha-research: Kann man sich nicht darauf einigen, neue Werte vorzustellen, und von mir aus auch wenn bei deinen Endor, EAK oder EVN wirkliche Fundamentalnews kommen (wie Quartalszahlen oder ein Großauftrag), aber ansonsten bespricht man alles andere in den Threads der eigentlichen Aktien? Ich glaub, dann gibt's auch weniger Streit.

Könnte man und das wäre auch durchaus wünschenswert. Aber das würde natürlich den Nutzen derjenigen Leute erheblich mindern, die diesen Thread als Megaphon für die wiederholte Promotion ihrer eigenen Investments gebrauchen, und es stellt sich die Frage, ob diese Leute freiwillig damit aufhören wollen würden.

Schau dir an, was aktuell im T.-Thread vor sich geht, dessen Name hier unglücklicherweise vor kurzem erwähnt wurde und der gerade quasi von hier aus gekapert wird. Eigentlich zählt der zu den Oasen auf dieser Seite. Ich halte den persönlichen Anstand der Diskutierenden dort und die bislang an den Tag gelegte Selbstreinigungsfähigkeit für bemerkenswert, mal schauen, ob sie auch diesmal die Kurve kriegen.

Im übrigen habe ich den Eindruck, dass es sich um Wellenbewegungen in diesen allgemeinen Threads handelt, denn es gibt auch hier Zeiten, in denen seitenlang vernünftig diskutiert und einige interessante Unternehmen vorgestellt werden. Vielleicht muss man einfach mit diesem auf und ab leben und es als Fluch der hohen Reichweite betrachten.

Zunächst einmal danke für den Hinweis zur Beitragskultur hier. Niemand möchte hier einen ausufernde Diskussion von Einzelwerte.

Wenn es wesentliche Updates gibt aus Unternehmen hat keiner etwas dagegen hier diese einzustellen.
Ein gutes Beispiel ist Halbgott, der sich hier auferlegt hat Updates einmal im Monat zu präsentieren. Dem Vorgehen schließe ich mich an. Ich kann auch nur Empfehlungen aussprechen, da ich kein Moderator im eigentlichen Sinne bin, sondern gebunden an den Regeln bei WO.

Was nicht geht sind zuletzt Wiederholungen von Posts, einfach weil die Argumente fehlen, weitere Inhalte und Argumente zu liefern. Oder wie es formuliert wurde Nebelkerzen hier einzustellen, nicht weil man den Wert diskutieren will, sondern weil es darum Gegendarstellungen zu bestimmten Verfassern zu formulieren.

Diese Beiträge, die mich sachbezogener Diskussion nichts zu tun haben, die will keiner hier im Forum, weil sie nur auf die Diskreditierung einzelner Verfasser abzielen.

Wie ihr alle erkannt habt, reagiere ich auf diese von der Intention her rein auf die Persönlichkeitsebene abzielenden Beiträge nicht. Ich denke allen ist klar, was ich anspreche und kann nur allen empfehlen, dies ebenfalls zu tun. Damit entziehe ich dieser Personengruppe den um hier ihr Unwesen zu treiben.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.742.179 von Rainolaus am 22.10.19 11:39:08

Energiekontor; Ressourcenfrage für das anstehende Wachstum in der Projektierung?

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: Energiekontor - Ausbruch!

Ich habe zu EKT mal eine Frage:
Ich freue mich wie zuletzt ja über eine wieder neu gewonnen Auktion.
An anderer Stelle las ich aber, dass bereits 400MW in der Projekt Pipeline sind, die ja auch die stark steigenden Gewinne ab 2020 und insbes. 2021 generieren werden.
Stellt sich dann aber nicht auch irgendwann die Frage wie man soviele Aufträge überhaupt noch abarbeiten kann?

Energiekontor wäre ein schlechter Projektierer, wenn sie das avisierte Wachstum von der Menpower nicht darstellen könnten.

Dies ist aus mehreren Gründen nicht der Fall.

Erstens macht EKT die Planung und Projektierung. Die eigentliche Ausführung, wenn die Bagger anrollen übernehmen Drittfirmen.

Zweitens: In den Jahren 15 und 16 hat man 200 Mill. umgesetzt mit 10-11 Mill. an Personalkosten.

Drittens: Heute hat EKT Personalkosten von 14 Mill. Euro bei einem Umsatz von 100 Mill. Euro. Dieser Vergleich verdeutlicht, das die Hauptarbeit in der Projektgewinnung/Planung und Projektierung liegt.

Viertens: EKT entscheidet sich in bestimmten Ländern aktiv zu sein und eröffnet Büros und Mitarbeiter. Die sind in allen Projektphasen verantwortlich für die Umsetzung.

Gruß

[Waibschda1]

JDC Group kooperiert mit Comdirect!!

Eine Aktie die ich schon vor längerem mal erwähnt hatte aber hier leider keine Resonanz fand mit einer überragenden Nachricht heute. Zwar springt der Kurs darauf nicht wirklich an, aber perspektivisch halte ich die Kooperation mit der Comdirect (künftig vielleicht der ganzen Commerzbank???) für äußerst interessant. Gerade für Banken bietet JDC eine tolle Möglichkeit die Provisionserträge zu steigern die in der Niedrigzinszeit enorm wichtig sind.

Diese Kooperation sollte eine äußerst positive Wirkung auf die Neukundengewinnung haben. Zudem bietet sie mit den Millionen Kunden der Comdirect mittelfristig viel Potential wenn nur ein niedriger zweistelliger Anteil seine Verträge auf Comdirect verwaltet. Ich bin sehr gespannt. Sollte jetzt noch der neue Mehrheitsaktionär ins Boot kommen, ist hier alles im reinen.

Ab 2020/2021 sollten auch die enormen Investitionen in die Anlaufphase von Comdirect und den übrigen neuabschlussen sowieso Albatros sich im Ergebnis deutlicher widerspiegeln.

Also ich bin gespannt )

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.747.411 von Waibschda1 am 22.10.19 21:12:29

Bin heute bei JDC mit einer ersten Position rein, ich denke in Kürze ist das Thema um den neuen Grossaktionär durch und es sind weitere Kooperationen angekündigt worden. Das Geschäftsmodell ist schön skalierbar, insbesondere mit den White Label Lösungen, Wettbewerb ist zwar nicht ohne, aber die Marktstellung schätzte ich als gut ein.

Heute gab es nochmal Abverkäufe nach dem Überschreiten der 6 Euro. Mal sehen ob da noch welche rauswollen oder ob es das jetzt bald war.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.747.411 von Waibschda1 am 22.10.19 21:12:29

Zitat von Waibschda1: Eine Aktie die ich schon vor längerem mal erwähnt hatte aber hier leider keine Resonanz fand mit einer überragenden Nachricht heute. Zwar springt der Kurs darauf nicht wirklich an, aber perspektivisch halte ich die Kooperation mit der Comdirect (künftig vielleicht der ganzen Commerzbank???) für äußerst interessant. Gerade für Banken bietet JDC eine tolle Möglichkeit die Provisionserträge zu steigern die in der Niedrigzinszeit enorm wichtig sind.

Diese Kooperation sollte eine äußerst positive Wirkung auf die Neukundengewinnung haben. Zudem bietet sie mit den Millionen Kunden der Comdirect mittelfristig viel Potential wenn nur ein niedriger zweistelliger Anteil seine Verträge auf Comdirect verwaltet. Ich bin sehr gespannt. Sollte jetzt noch der neue Mehrheitsaktionär ins Boot kommen, ist hier alles im reinen.

Ab 2020/2021 sollten auch die enormen Investitionen in die Anlaufphase von Comdirect und den übrigen neuabschlussen sowieso Albatros sich im Ergebnis deutlicher widerspiegeln.

Also ich bin gespannt )

Hm. Ich bin Kunde der comdirect und ich habe da null Interesse dran, meine ganzen Verträge da verwalten zu lassen. Vor allem nicht vor dem Hintergrund, dass die comdirect "weggemecht" wird und in der Commerzbank aufgehen soll. Da werde ich abwarten, was das wird. Bin (mit meiner GmbH) Kunde der Commerzbank und habe da leider keinerlei positive Erwartungen, weil die comdirect der kundenorientierte und technisch funktionierende Part ist, während das bei der Commerzbank ständig alles nicht funktioniert. Siehst Du das nicht als großen Hemmschuh, die Unsicherheit über die Zukunft der Comdirect?

[Rainolaus]

Der JDC Chart sieht auch nicht unbedingt einladend aus.

[smartcash]

JDC hat nach eigenen Aussagen 50 Interessenten für die Outsourcing Lösungen. Es soll die umfassendste Bancassurance Lösung auf dem Markt sein. JDC bildet dabei die gesamte Wertschöpfubgskette vom Backend bis Frontend selbst ab.

Für die Meinung von sirmike habe ich Verständnis, glaube aber das sie nicht repräsentativ ist. Wer seine Finanzen so weitgehend selbst steuert und sich die Zeit dafür nehmen kann ist wahrscheinlich nicht die primäre Zielgruppe.

[Waibschda1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.748.929 von sirmike am 23.10.19 08:01:49

Ich denke ein generelles Interesse seine Versicherungsverträge zentrall zu verwalten, über eine Software direkt vergleichen zu können und auf mögliche sinnvolle Änderungen hingewiesen zu werden ist sicher vorhanden. Der durchschnittliche Comdirectkunde dürfte hierfür besonders zugänglich sein, da dieser sich durch eine höhere technikaffinität auszeichnet (iGz Filialbanken).

Ob der Zusammenschluss von Comdirect hierfür positiv ist oder nicht ist wohl nicht so leicht zu beantworten. Ich denke, dass der durchschnittliche Kunde sich für diese Zusammenschlüsse weniger interessiert und sich aufgrund der starken Marke für Comdirect entschieden hat. Deswegen bestehen bei dieser Zielgruppe wohl geringere Bedenken, dass ein Zusammenschluss nachteilige Folgen haben wird, da man einem seriösen Anbieter soetwas zutraut.

Vielleicht sehe ich das aber auch falsch. Nichtsdestotrotz dürfte die Signalwirkung für den Vertrieb sicherlich förderlich sein, wenn man eine der größten Direktbanken in Deutschland von sich überzeugen konnte. Abhängig wird aber viel vom Erfolg im Einzelnen abhängen...

Für mich persönlich überwiegen bei der aktuellen Bewertung aber eher die Chancen

[mrdck]

JDC / comdirect versicherungsmakler AG

JDC hat eine App/Web-Anwendung für Endkunden und daran angebunden eine CRM-Software für den Makler zur Kundenverwaltung und Fallabwicklung im Portfolio. Für Frontend/App sehe ich wie sirmike auch wenig Bedarf. Es gibt schon viel ähnliches am Markt. Die Idee von JDC kann man sich hier anschauen https://www.allesmeins.de/

Relevanter ist aber das CRM. Die Software gehört in der Insurance-Branche zur Spitze. Das Problem: Die großen Etablierten haben ihre eigene Software und die "Neuen" sind klein und werden es schwer haben in den Markt zu kommen. Das gilt auch für die neue comdirect Versicherungsmakler AG (aus dem noch vorhandenen onvista AG Mantel entstanden, das onvista geschäft läuft in der onvista media gmbh).

Die Vision seine Bank und Versicherung unter einem Dach zu haben (kundenorientiert und technologisch gut wie bisher bei comdirect) ist durchaus interessant, das kann Kunden anziehen. Stand heute hat comdirect aber fast keine Versicherungskunden (nur ein paar alte aus den 2000ern, u.a. von onvista). JDC hat demnach also einen (finanzstarken) Kunden gewonnen, der steht aber noch ganz am Anfang und es ist fraglich, ob der überhaupt seine Vision umgesetzt bekommt, jetzt wo die Commerzbank die hübsche Tochter entdeckt hat. Die Coba hat aus meiner Sicht das Potenzial die comdirect kaputt zu machen, aber vielleicht stellen sie sich ja auch gut an.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.730.482 von halbgott am 20.10.19 19:47:33

Wirecard

Zitat von halbgott: am 16.10.2019 wurden 10,9% des Freefloat leerverkauft
twitter.com/ihors3/status/1184495678640328705

und zwei Tage später, also Freitag bereits 16,88% des Freefloat !!!!
twitter.com/ihors3/status/1185206155553001473

das riecht ganz streng nach kommenden Eindeckungen

sehr konkret ist die Leerverkaufsquote z.Z. höher als beim letzten Mal, wo der Aktienkurs bekanntlich von 86 auf 160 Euro hochknallte.

und nun sind es
‼️ 21.52% vom Freefloat ‼️

https://twitter.com/ihors3/status/1186742457742049280


der inst. Anleger DWS hält mit Käufen voll gegen, erst wurde 3% Meldeschwelle (Montag gemeldet) überschritten, heute gar über 5%: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4797783…

[Kleiner Chef]

Leber zu Megatrends mit einigen Ideen!

Hier einige Ideen zu Magatrends und Investment
Ideen dazu. Ganz interessant wie ich finde

https://www.brn-ag.de/36437-Hendrik-Leber-Value-Investing-Ak…

Gruß

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.747.411 von Waibschda1 am 22.10.19 21:12:29

Zitat von Waibschda1: Sollte jetzt noch der neue Mehrheitsaktionär ins Boot kommen, ist hier alles im reinen.
Also ich bin gespannt )

Scheint schon drin zu sein:
|Preis(e)|Volumen |
+--------+---------------+
|8,40 EUR|15439074,00 EUR|
* 2

[fu82]

Zum Thema Aareon (Aareal Bank)

https://www.reuters.com/article/us-aareal-aareon/aareal-open…


Aareal open to partnership talks for software unit: sources

German real estate lender Aareal is open to talks with potential buyers of its software business Aareon following calls from an activist investor to consider a sale, people close to the matter said. Aareal is working with Societe Generale and Deutsche Bank as its advisers. While it is not launching a formal sale process, it is open to discussing ideas, including potentially selling a majority stake, the people said. That could value the unit at 500-600 million euros ($556-$667 million), they added.

“Now is a good time for potential buyers to get in touch with Aareal”, one of the people said, adding pressure from activist investor Teleios Capital Partners had changed the dynamics of the situation. The banks and Teleios declined to comment.

For Aareal, finding the right investor with expertise in software and property is more important than maximizing price, the sources said.

An earlier attempt to sell a 30% stake has so far not borne fruit, but selling a minority holding remains Aareal’s preferred option, one of the people said. In a recent letter to Aareal, Teleios said an M&A adviser with expertise in large software deals would be best placed to manage a sale process. The investor has threatened to call for an extraordinary shareholder meeting and a special audit if its demands are not met.

Aareal’s chief executive officer Hermann Merkens earlier this month wrote in a letter to Teleios that Aareon was a “key pillar” and that the bank was continuing to grow and invest in the division. But Merkens also said the group was “assessing all relevant options” and had no established preferences. Teleios, which holds a 4.5% stake in Aareal, has said investors may be better served by a full sale of Aareon, adding the unit could be valued at 700 million to 1 billion euros.

Aareon’s software helps professional landlords manage their properties and rental payments and lets customers to park rents with Aareal, giving the bank an inexpensive way to refinance itself.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.752.017 von Kleiner Chef am 23.10.19 18:21:36

Megatrends Part II: Wachstumsbeschleunigung der E-Mobilität ab 2020 in Europa!

Zitat von Kleiner Chef: Hier einige Ideen zu Magatrends und Investment
Ideen dazu. Ganz interessant wie ich finde

https://www.brn-ag.de/36437-Hendrik-Leber-Value-Investing-Ak…

Gruß

Ich teile den folgenden Beitrag, wonach die E-Mobilität in Europa ab 2020 vor einem Wachstumssprung steht. Dieses Thema ist lange hinter den Erwartungen geblieben, was aufgrund der Angebotspalette verständlich ist, dürfte sich aber aufgrund veränderter Rahmenbedingungen ab 2020 ändern.

Daraus:
"This year the total BEV market in Europe is expected to be just over 300k!"

"Next year, @VWGroup alone, plan on a level of around 300k"

E-Mobilitätsmarkt kann im Quartal 01/2020 mit explosionsartigem Wachstum rechnen

Im Dezember 2018 hat man sich in der EU auf neue CO2-Grenzwerte für Pkw für die Zeit nach 2020 verständigt. Bis 2030 sollen die CO2-Emissionen von Neuwagen um 37,5 Prozent gegenüber 2021 sinken. Ab 2020 gilt ein Grenzwert von 95g CO2/km für alle neu zugelassenen Pkw. Eine Tatsache, welche zu einem explosionsartigem Wachstum am Elektromobilitätsmarkt im Quartal 01/2020 führen wird, so die Meinung von Matthias Schmidt, Automotive Analyst.


Von Januar bis Juni 2019 wurden 160.652 rein elektrische Fahrzeuge in der EU zugelassen; Ziel sei es einen Absatz von 300.000 solcher Fahrzeuge bis Ende des Jahres zu verzeichnen. Aufgrund der aktuellen Entwicklung und Wachstums darf man davon ausgehen, dass die im letzten Jahr 198.000 zugelassenen Elektroautos bereits in den nächsten beiden Monaten erreicht werden. 2019 will alleine die Volkswagen Gruppe über 300.000 E-Autos weltweit auf die Straße bringen. Kombiniert mit den anderen Automobilherstellern ist somit eine deutliche Steigerung gegenüber 2019 zu erwarten. Sogar noch höher, als die derzeit konstant über 80 Prozent liegende Wachstumsrate gegenüber 2018.

Getrieben wird das zu erwartendem, explosionsartige Wachstum der Hersteller durch die dann geltenden Grenzwert von 95g CO2/km für alle neu zugelassenen Pkw. Dies entspricht einem durchschnittlichen Verbrauch von 3,6 Liter Diesel bzw. 4,1 Liter Benzin. Um dies über die gesamte Flotte hinweg zu erreichen wird an E-Autos und Plug-In-Hybriden kein Weg mehr vorbeiführen.

Im dritten und vierten Quartal werden die ersten dieser neuen Modelle folgen, unter anderem der Porsche Taycan, der es aktuell auf bereits 30.000 Vorbestellungen bringt. Auch wird erwartet, dass der VW ID.3 entsprechend Absatz findet. Die exklusive Sonderedition ID.3 1ST bringt es aktuell auf 22.000 Vorbestellungen.

Kurze Ergänzung zu den Grenzwerten: Die Zielwerte der Hersteller variieren und richten sich nach dem durchschnittlichen Fahrzeuggewicht der Flotte. Der CO2-Grenzwert von Toyota etwa liegt bei 95,1 Gramm CO2 pro Kilometer – die Japaner verkaufen viele eher leichte Kompaktwagen. Die schweren Geländewagen von Jaguar-Land-Rover dürfen durchschnittlich 130,6 Gramm emittieren. Im Detail hat Michael dies bereits in seinem Artikel “CO2-Grenzwerte der EU: Vielen Herstellern drohen hohe Geldstrafen” betrachtet.

https://www.elektroauto-news.net/2019/elektromobilitaet-quar…

Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.752.017 von Kleiner Chef am 23.10.19 18:21:36

Zitat von Kleiner Chef: Hier einige Ideen zu Magatrends und Investment
Ideen dazu. Ganz interessant wie ich finde

https://www.brn-ag.de/36437-Hendrik-Leber-Value-Investing-Ak…

Gruß

Bioceres hört sich erstmal vom Geschäftsmodell sehr interessant an. Müsst man sich mal die Finanzberichte anschauen.

Ansonsten die üblichen Dinge im Elektromobilbereich mit der ganzen Kette an Unternehmen, die davon profitieren könnten. Dazu der Biotec, der mir zu spekulativ wäre.

Aber ansonsten interessantes Interview, gerade auch das Thema "1-2 Jahre zu früh dran zu sein". Passiert mir auch oft genug.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.755.464 von katjuscha-research am 24.10.19 11:15:24

Megatrend-E-Mobilität!

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Kleiner Chef: Hier einige Ideen zu Magatrends und Investment
Ideen dazu. Ganz interessant wie ich finde

https://www.brn-ag.de/36437-Hendrik-Leber-Value-Investing-Ak…

Gruß

Bioceres hört sich erstmal vom Geschäftsmodell sehr interessant an. Müsst man sich mal die Finanzberichte anschauen.

Ansonsten die üblichen Dinge im Elektromobilbereich mit der ganzen Kette an Unternehmen, die davon profitieren könnten. Dazu der Biotec, der mir zu spekulativ wäre.

Aber ansonsten interessantes Interview, gerade auch das Thema "1-2 Jahre zu früh dran zu sein". Passiert mir auch oft genug.

Ich habe da einen Wert im Auge, bei dem ich mein Glück versuchen werde. Später mehr dazu.
So wie die Zulieferer zum Teil abgeschlachtet werden, so ergeben sich aus meiner Sicht auch Chancen.
Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.755.464 von katjuscha-research am 24.10.19 11:15:24

ps

Seine Meinung am Ende des Interviews zu Österreich kann ich übrigens nicht nachvollziehen. Ich habe eher den gegenteiligen Eindruck. Österreichische Aktien sind generell günstiger bewertet, was aber vielleicht auch gute Gründe hat. Kann ich schwer beurteilen. Aber EV/Ebitda, KGVs etc. sind meist 20-30% günstiger als bei vergleichbaren deutschen Aktien.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.755.512 von katjuscha-research am 24.10.19 11:20:03

Zitat von katjuscha-research: ps

Seine Meinung am Ende des Interviews zu Österreich kann ich übrigens nicht nachvollziehen. Ich habe eher den gegenteiligen Eindruck. Österreichische Aktien sind generell günstiger bewertet, was aber vielleicht auch gute Gründe hat. Kann ich schwer beurteilen. Aber EV/Ebitda, KGVs etc. sind meist 20-30% günstiger als bei vergleichbaren deutschen Aktien.

Einverstanden.
Grúß

[halbgott]

5G Megapotential?

Nokia, eigentlich Handy Großmacht und nun vorrangig als Netzwerkausrüster aktiv, hat eine deutliche Gewinnwarnung ausgegeben. Wegen hoher Investitionen in die neue 5G Mobilfunktechnik wurde die Gewinnprognose deutlich herabgesenkt, nicht nur für das laufende, sondern auch das kommende Jahr. Erst in 2021 wird eine Erholung erwartet. Die Nokia Aktie steht z.Z. knapp 20% im Minus.

Kleiner Chef hatte bzgl UET Aktie mehrmals auf das 5G Megapotential hingewiesen...

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.755.542 von halbgott am 24.10.19 11:22:02

Über 5G wird nicht im Q3 2019 entschieden....

Zitat von halbgott: Nokia, eigentlich Handy Großmacht und nun vorrangig als Netzwerkausrüster aktiv, hat eine deutliche Gewinnwarnung ausgegeben. Wegen hoher Investitionen in die neue 5G Mobilfunktechnik wurde die Gewinnprognose deutlich herabgesenkt, nicht nur für das laufende, sondern auch das kommende Jahr. Erst in 2021 wird eine Erholung erwartet. Die Nokia Aktie steht z.Z. knapp 20% im Minus.

Kleiner Chef hatte bzgl UET Aktie mehrmals auf das 5G Megapotential hingewiesen...

Aktuell gilt es erst mal die Hausaufgaben zu machen, um 5G zu ermöglichen. Das wird eine Generationsaufgabe, gerade in DE.

Dabei gibt es Gewinner und Verlierer. Wenn UET über einen deutlich erhöhten Auftragsbestand berichtet mit Verdoppelung der Produktion und gerade mit KT die Gigawire Technologie von morgen vorstellt, dann gibt es durchaus schlechtere Nachrichten heutzutage aus den Unternehmen.

Ob Nokia dazu gehören wird, lasse ich mal offen......

Gruß

[Langzeit-Investor]

Blue Cap AG und die Leiden des jungen Oliver K.

https://www.partnerfonds.ag/organe.html

Seit 16. Oktober ist Oliver Kolbe nicht mehr Vorstand der Partner Fonds AG und hat somit auch in der Blue Cap AG nichts mehr zu melden. Nun sollte die Zeit gekommen sein, BC wieder nach normalen Maßstäben zu bewerten.

Der Umsatz bewegt sich durch die jüngste Übernahme stramm Richtung 300 Mio. € und trotz der vielen Restrukturierungsfälle im Unternehmen schafft man es ein EPS von über 1 € auszuweisen und eine hohe Dividende zu zahlen. Sobald die neuen Unternehmen positive Gewinnbeiträge liefern sehe ich hier einen deutlichen Sprung nach oben. Damit rechne ich spätestens 2021. Bereits 2020 sollte Knauer positive Beiträge liefern.

Der NAV liegt auch ohne die Immobiliengesellschaften bei 30€. Mit den Immobilien sogar eher bei 35€. Friedola TECH ist dabei noch nicht mit eingerechnet. Es besteht also deutliches Potential. Der Markt scheint dies noch nicht ganz mitbekommen zu haben bzw. noch nicht eingepreist zu haben. Meiner Meinung nach einer der aussichtsreichsten Werte für die nächsten 2-3 Jahre. Denn auch der neue Partner Fonds Großaktionär Evoco will Werte in der Blue Cap AG heben. Dies sollte sich für alle Aktionäre positiv auszahlen.

[halbgott]

Lion E-Mobility

E-Mobilitätsmarkt kann im Quartal 01/2020 mit explosionsartigem Wachstum rechnen

https://www.elektroauto-news.net/2019/elektromobilitaet-quar…

Bei winzig kleinen Aktien wird das alles entscheidende Kriterium sein, ob man das mögliche Wachstum überhaupt finanzieren würde können? Das war der wichtigste Punkt bei Lion E-Mobility. Deren Liquidität ist nun bedingt durch die letzten beiden Kapitalerhöhungen auf jeden Fall ausreichend gesichert. Bei allen betroffenen Aktien, egal ob groß oder klein, wird zudem die Kernfrage sein, was das sehr große Wachstum kosten würde, es sind in jedem Fall riesige Investitionen erforderlich.

Daher finde ich TÜV SÜD genau in diesem Moment sehr interessant. Batterie Testing, für einen der größten Anbieter in Europa, ist ein sehr einfaches skalierbares Geschäftsmodell. In dem Moment, wo es in der Branche zu einem gr. Wachstumsschub kommt, ist das Wachstum bei TÜV SÜD quasi garantiert. TÜV SÜD Batterie Testing hatte zuletzt ein Gewinnwachstum von +96% berichtet, eben weil die notwendigen Investitionen im Vergleich sehr bescheiden sein mussten. Dieser Effekt wird sich künftig sogar verstärken, weil das eigentliche Wachstum in der Branche noch kommt.

Die These, daß sich die faire substantielle Bewertung von Lion E-Mobility sehr wesentlich vom 30% Joint Venture TÜV SÜD ableiten würde, sehe ich erhärtet. Natürlich nicht nur durch dieses Gewinnplus bon 96%, sondern vorrangig bedingt durch das sichere kommende Wachstum.

Die Lion E-Mobility Aktie läuft in einer Bodenbildungsphase seit 6 Monaten teilweise hochvolatil seitwärts, es ist ein Tradingparadies, dies gilt insbesondere bei Seitwärtsbewegungen. Ich hatte bei 2,80 und 2,41 nachgekauft, diese Positionen gingen sehr schnell zweistellig ins Plus, dann bei 2,97 2,80 und 2,56 nachgekauft, dieses Positionen gingen auch zweistellig ins Plus und nun bin ich wieder auf der Käuferseite aktiv, hatte bei 3,00 gekauft und würde bei tieferen Kursen weiter kaufen. Eben weil ich Lion Mobility bedingt durch das TÜV SÜD Jointventure ausreichend nach unten abgesichert sehe.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.755.680 von Kleiner Chef am 24.10.19 11:38:38

Zitat von Kleiner Chef: Dabei gibt es Gewinner und Verlierer. Wenn UET über einen deutlich erhöhten Auftragsbestand berichtet mit Verdoppelung der Produktion und gerade mit KT die Gigawire Technologie von morgen vorstellt, dann gibt es durchaus schlechtere Nachrichten heutzutage aus den Unternehmen.

das müssen wir nicht weiter vertiefen, ich will Dir Deine UET Aktie nicht madig machen und werde mich zukünftig dazu nicht weiter äußern.

Es ging mir ganz eigentlich nicht um UET oder Nokia, sondern um Kern um etwas anderes, nämlich um das 5G Megapotential. Dieses will ich an und für sich gar nicht abstreiten, mir ging es nur darum, daß man so ein mögliches Wachstum erst mal finanzieren muss, wenn Nokia dafür eine fette Gewinnwarnung ausgibt und sogar Gewinne erst im übernächsten Jahr in Aussicht stellt, dann heisst das nicht, daß es kein Potential für 5G gäbe, sondern daß dies mit erheblichen Kosten verbunden sein muss. Wenn man UET auf das bloße Potential durch mögliche Wachstumstreiber reduziert, macht man in meinen Augen einen klaren Fehler. Der Aktienkurs ist nicht von 1,60 auf 0,92 zurückgekommen, weil man das Wachstumspotential nicht sehen will, sondern weil der Liquiditätsbedarf größer als erwartet ist und das Ganze dadurch langfristig in Gefahr geraten könnte.

[Kleiner Chef]

Update: Kauf Intica Systems!

Kauf 3 % Intica Systems zu 5,5 Euro! Grund:

Genau von dem erwähnten Mega-Trend wird Intica ab 2020 profitieren, da ich ziemlich sicher bin, das man bei den deutschen Premium-Anbietern, aber besonders bei der VW, die von den deutschen Anbietern den Wandel inzwischen sogar treiben, profitieren wird.
Der Vorlaufindikator eines verdoppelten Auftragsbestandes von 55 Mill. auf 119 Mill. Euro gibt vor in welche Richtung es gehen wird. Mir ist klar, das die Historie von Intica aus Investorensicht nicht elektrisierend ist. Keiner schaut auf den Wert, dennoch hat man viele Vorleistungen erbracht, um das Wachstum zu stemmen und das Werk in Mexiko liefert beste Voraussetzungen um dann die PS auch auf die Strasse zu bringen.

Nach der Enttäuschung in 2018 hat Intica keiner auf der Rechnung, selbst der Auftragsbestand findet keine Beachtung. Nach mehreren Transformationsphasen könnte das aber ein Fehler sein, weil man eine gute Chance hat diesmal mit dem Wachstum auch Skaleneffekte zu heben. Man beschäftigt 75 MA in DE, 500 in Tschechien und 125 in Mexiko. Letzterer Standort steht primär bereit für die Expansion, mit einem Lohnniveau auf dem Level Chinas.

Ich gehe auch das Risiko ein (wenn es denn ein ist), das eine Kapitalmassnahme zur Finanzierung möglich ist. Ich kaufe Intica ins Depot mit der Perspektive, das man gemessen am Umsatz 18 von 48 Mill. Euro sich innerhalb der nächsten 3 Jahre verdoppeln kann mit Kursziel von 9 Euro.

Dieser Verlauf ist kein Selbstläufer, weil Intica auch Schwierigkeiten mit der Beschaffungsseite hat. Aber die konjunkturrellen Rahmenbedingungen sollten Intica hier sogar helfen, Rohstoffe schneller und mit weniger Preisdruck einkaufen zu können.

Verkauf 3 % KBH zu 50 Cent: Ich verkaufe die Hälfte der Position zur Finanzierung von Intica und reduziere den spekulativen Titel entsprechend.

Gruß

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.756.349 von Kleiner Chef am 24.10.19 12:55:40

Kids Brands House

Der Verkauf der Anteile an KBH dürfte wohl mit (etwas ?) Verlust geschehen sein. Ist aber eine nicht unverständliche Reaktion, wenn so lange nichts von KBH an Meldungen/Veröffentlichungen kommt. Du wirst vermutlich nicht der Letzte sein, der dies in Kauf nimmt. Gerade dann, wenn es mal etwas Kaufinteresse gibt und man verkaufen kann.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.756.826 von tzadoz2014 am 24.10.19 13:59:11

Zitat von tzadoz2014: Der Verkauf der Anteile an KBH dürfte wohl mit (etwas ?) Verlust geschehen sein. Ist aber eine nicht unverständliche Reaktion, wenn so lange nichts von KBH an Meldungen/Veröffentlichungen kommt. Du wirst vermutlich nicht der Letzte sein, der dies in Kauf nimmt. Gerade dann, wenn es mal etwas Kaufinteresse gibt und man verkaufen kann.

Schauen wir mal was mit dem Rest passiert.
Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.756.349 von Kleiner Chef am 24.10.19 12:55:40

wieder son Ding mit 10 Mio Streubesitz.



Aber mein kurzer Blick durch den Finanzbericht sieht ganz erfolgsversprechend aus. Allerdings glaub ich, dass der Markt sehr genau auf die Q3-Zahlen am 21.11. schauen wird, da viele Unternehmen der Branche und des Umfelds in Q3 sehr schwache Zahlen brachten.

Dennoch sieht der Auftragsbestand schon sehr gut aus. Ebitda kann man auch nicht meckern. Cashflows könnten daher ganz gut fliessen in näherer Zukunft. Jetzt noch die Kosten etwas reduzieren, und dann könnt's ne runde Sache werden.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.757.093 von katjuscha-research am 24.10.19 14:35:23

Intica: Wachstum muss finanziert werden!

Zitat von katjuscha-research: wieder son Ding mit 10 Mio Streubesitz.



Aber mein kurzer Blick durch den Finanzbericht sieht ganz erfolgsversprechend aus. Allerdings glaub ich, dass der Markt sehr genau auf die Q3-Zahlen am 21.11. schauen wird, da viele Unternehmen der Branche und des Umfelds in Q3 sehr schwache Zahlen brachten.

Dennoch sieht der Auftragsbestand schon sehr gut aus. Ebitda kann man auch nicht meckern. Cashflows könnten daher ganz gut fliessen in näherer Zukunft. Jetzt noch die Kosten etwas reduzieren, und dann könnt's ne runde Sache werden.

Obwohl man eine EBITDA Marge von 11 % macht im H1, so muss das Wachstum finanziert werden: Hier bleibt die Frage, ob das ohne Verwässerung darstellbar ist. Nehme ich wie gesagt in Kauf.

Das Q3 kann nicht schlechter als 2018 ausfallen - insofern ist die Messlatte sehr niedrig. Q3 ist wegen planmässiger Sommerferien tendenziell schwach, dessen muss man sich bewusst sein. Aber auch hier gilt: Der Ausblick wird grün gezeichnet werden, das sollte den Ton angeben.

Zum Auftragsbestand: Dieser bezieht sich im Automobilsektor auf 18 Monate Reichweite und Industriesektor eher auf 12 Monate. Ich gehe davon aus, das dieser sich noch weiter erhöhen kann in den kommenden Quartalen.

Gruß

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.757.093 von katjuscha-research am 24.10.19 14:35:23

Soll ich in STS investieren - nur weil der Streubesitz größer ist?

Zitat von katjuscha-research: wieder son Ding mit 10 Mio Streubesitz.



Aber mein kurzer Blick durch den Finanzbericht sieht ganz erfolgsversprechend aus. Allerdings glaub ich, dass der Markt sehr genau auf die Q3-Zahlen am 21.11. schauen wird, da viele Unternehmen der Branche und des Umfelds in Q3 sehr schwache Zahlen brachten.

Dennoch sieht der Auftragsbestand schon sehr gut aus. Ebitda kann man auch nicht meckern. Cashflows könnten daher ganz gut fliessen in näherer Zukunft. Jetzt noch die Kosten etwas reduzieren, und dann könnt's ne runde Sache werden.

Der Streubesitz ist klein, das war aber nicht das Kriterium. Was natürlich schon wichtig ist, das man im Prime-Standard notiert. In diesem Kontext hatte ich mich ja auch zu STS geäußert und denke, das sie im Q3 den Tiefpunkt erreichen. Mehr dazu gab es auch auf dem Capital-Markets Day.

Habe mich aber gegen STS als Invest entschieden, weil über Mutares abgedeckt. Die Q3 Zahlen kommen im November, dann erfahren wir mehr zum Ausblick bei Intica.

Gruß

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.756.349 von Kleiner Chef am 24.10.19 12:55:40

Zitat von Kleiner Chef: Kauf 3 % Intica Systems zu 5,5 Euro! Grund:

Genau von dem erwähnten Mega-Trend wird Intica ab 2020 profitieren, da ich ziemlich sicher bin, das man bei den deutschen Premium-Anbietern, aber besonders bei der VW, die von den deutschen Anbietern den Wandel inzwischen sogar treiben, profitieren wird.
Der Vorlaufindikator eines verdoppelten Auftragsbestandes von 55 Mill. auf 119 Mill. Euro gibt vor in welche Richtung es gehen wird. Mir ist klar, das die Historie von Intica aus Investorensicht nicht elektrisierend ist.

Mutig! Dieses Jahr dürfte man ein EPS von rund 20 Cent erwirtschaften. Insbsondere Hersteller von Investitionsgütern haben zuletzt schwache Q3-Ergebnisse präsentiert, das könnte auch Intica treffen.

Aber selbst wenn alles läuft und man Umsatz und Gewinn verdoppelt, dann lägen wir in der Zukunft bei 40 Cent Gewinn und einem Best-Case-KGV von 14. Auch vor dem Hintergrund der kurzfristigen, rezessionsbedingten Sektorrisiken würde ich persönlich einen möglichen Einstieg eher auf die lange Bank schieben.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.757.282 von imperatom am 24.10.19 15:01:42

Intica - Konjunkturrisiken?

Zitat von imperatom:

Zitat von Kleiner Chef: Kauf 3 % Intica Systems zu 5,5 Euro! Grund:

Genau von dem erwähnten Mega-Trend wird Intica ab 2020 profitieren, da ich ziemlich sicher bin, das man bei den deutschen Premium-Anbietern, aber besonders bei der VW, die von den deutschen Anbietern den Wandel inzwischen sogar treiben, profitieren wird.
Der Vorlaufindikator eines verdoppelten Auftragsbestandes von 55 Mill. auf 119 Mill. Euro gibt vor in welche Richtung es gehen wird. Mir ist klar, das die Historie von Intica aus Investorensicht nicht elektrisierend ist.

Mutig! Dieses Jahr dürfte man ein EPS von rund 20 Cent erwirtschaften. Insbsondere Hersteller von Investitionsgütern haben zuletzt schwache Q3-Ergebnisse präsentiert, das könnte auch Intica treffen.

Aber selbst wenn alles läuft und man Umsatz und Gewinn verdoppelt, dann lägen wir in der Zukunft bei 40 Cent Gewinn und einem Best-Case-KGV von 14. Auch vor dem Hintergrund der kurzfristigen, rezessionsbedingten Sektorrisiken würde ich persönlich einen möglichen Einstieg eher auf die lange Bank schieben.

Die Konjunkturrisiken sehe ich natürlich auch. Wir reden darüber, das Intica in beiden Segmenten durch Serienanläufe im E-Sektor wächst. Der Auftragsbestand dürfte bereits 50 % dieses Sektors - E-Solutions abbilden. Dieser Sektor wächst in 2018 um über 50 % und das Wachstum steigt auf über 100 % in Europa in 2020. Das ergibt sich aus den neuen Modellen, die auf den Markt kommen, hier
spreche ich bewusst von Hybrid-Modellen und reinen E-Modellen.

Umgekehrt: Das war man im Auto-Sektor macht als Basisgeschäft sind Zugangssysteme, die vom Antriebsstrang unabhängig sind. Intica selbst spricht ja, was den Turnaround angeht, von einer tendenziellen Entspannung ab H2 2019, ob Q3 oder Q4 werden wir sehen.

Gruß

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.757.384 von Kleiner Chef am 24.10.19 15:13:30

Der Mitaktionär / Großaktionär Thorsten Wagner (Global Derivative Trading GmbH) mit über 25% Aktienanteil würde mir derzeit mehr Sorgen bereiten und da kommen evtl. demnächst Anteile auf den Markt und wenns richtig schlimm kommt evtl. ziemlich "unlimitiert". Und wenn dies dann noch mit einem Kapitalbedarf der AG (sprich KE) zusammenfällt, muss man nicht jetzt schon unbedingt drin sein.

Viel Glück trotzdem.

https://medium.com/@GoMoPa/180-ermittler-durchsuchen-wohnung….

[knigge-beatnik]

Hilfe!
Ich möchte in Algen ( Astaxanthin ) investieren. Leider hat sich BDI/VTU von der Börse verabschiedet.
Frage: Gibt es ein börsennotiertes ( handelbares ) Unternehmen, welches da infrage kommt?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.757.201 von Kleiner Chef am 24.10.19 14:50:00

Glaub nicht, dass da was verwässert wird.

Man wird am Jahresende etwa 19-20 Mio Verschuldung ausweisen. Capex liegt bei 5-6 Mio €. Wenn die Auftragsbestände für steigende Umsätze in den nächsten 1-2 Jahren sprechen, reden wir von Ebitdas von um die 10 Mio € und dann dürfte auch jährlich etwa 3-4 Mio FreeCashflow hängen bleiben. Aber das hängt letztlich von der Umsatzentwicklung und Rohmarge ab. Deshalb sag ich ja, dass die Anleger sicherlich in Q3 nochmal genau hinsvchauen, wie sich Marge und Auftragsbestand entwickelt haben. Wenn das weiter so gut aussieht wie im 1.Halbjahr, dürfte man keine KE brauchen. Wäre ja im kommenden Jahr etwa ein Nettoverschuldung in Höhe des 2fachen Ebitda. Normalerweise sollten die Banken das zwischenfinanzieren. Aber okay, manch ein Anleger wird die Branche trotzdem scheuen wie der Teufel das Weihwasser.


Ich find die Vergleiche und Befürchtungen, die jetzt hier im Thread gleich kommen, dann auch etwas undifferenziert. Die meisten Automobilzulieferer und benachbarte Branchen haben ja derzeit mit Auftragsrückgängen zu rechnen und sind teilweise mit dem 3-4fachen des Ebitda verschuldet. Da muss man schon mal anerkennen, dass Intica einer der ganz wenigen Werte ist, der überhaupt wächst, geschweige so stark seinen AE steigert. Und man ist eben auch nicht vom Heimatmarkt Deutschland abhängig. Insofern seh ich da bei Intica schon ganz gute Chancen. Aber wie gesagt, die Skepsis bei all diesen Branchenwerten ist extrem hoch. Hier traut sich kaum jemand rein. Kann aber auch dann gute antizyklische Chancen bieten.

[imperatom]

Hornbach

Bei Hornbach gibt es jetzt den zweiten größeren Insider-Kauf in kurzer Folge:

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4799232…

Ich selbst bin via Hornbach Holding investiert.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.755.287 von Kleiner Chef am 24.10.19 10:59:09

Hallo KC,
jeder der in der Branche tätig ist merkt das bei der E-Mobilität Milliarden investiert werden.
Sei es in Batteriefabriken oder in neue Fahrzeuge oder im Bereich KI, Autonomes Fahren, Vernetzung usw.
Irgendwo und Irgendwann muss sich dies auch bei den davon betroffenen Aktien niederschlagen.
Vergleiche zum Internet hinken zwar aber es gibt durchaus Parallelen.
Zuerst wurde das Internet total unterschätzt und nur als Mittel zum Austausch von Nachrichten gesehen (ähnlich wie Datex-P).
Dann kam zur Jahrtausendwende der allseits bekannte Dot.com Hype - die totale Überbewertung von Aktien aus diesem Segment.
Dann wieder die Ernüchterung als die Blase geplatzt ist.
Heute sehen wir das sich das Wachstum der Internetfirmen verstetigt hat und immer weiter zulegt.
Dies machte die höhere Bandbreite und auch die Mobilität der Daten möglich.
Die Anwendungen folgten auf dem Fuße.
Mit 5G steht nun ein neues Zeitalter bevor.

Bei der E-Mobilität haben die Firmen aus dem Sektor viel Vorschusslorbeeren bekommen - aktuell sind wir in der Ernüchterungsphase.

Alle Autohersteller pushen massiv die Entwicklung von neuen Fahrzeugen.
2020 und besonders 2021 sollte der Durchbruch kommen - dann werden wir wieder einen neuen Hype erleben.

Gruß
Value

[valueanleger]

Apropo Autoaktien:
Einer meiner Favoriten in diesem Sektor ist trotz der Krise die Grammer Aktie.
Der erfolgreiche Kampf gegen den alten Hauptaktionär hat viel Geld, Kraft und auch Kunden gekostet.
Bereits 2019 sollten die ersten positive Effekte sichtbar werden.
Heute wurde ein neues (mögliches) JV verkündet.
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4799298…

Mal sehen ob etwas draus wird.

Gruß
Value

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.758.959 von valueanleger am 24.10.19 18:24:02

Die Vorstände von Bosch und Continental haben in dieser Woche aber eher das Gegenteil gesagt. Die meinten die Krise der gesamten Branche bzw. die Umstrukturierung wird noch mindestens 3-4 Jahre dauern und das Tal wäre noch nicht erreicht.
Es kann natürlich sein, dass die Konzernvorstände mit solchen Horrornews nur den starken Personalabbau "verkaufen" wollen, aber ich glaub, ganz unrecht haben sie da nicht. Der Umbau an Personal und auch Sachanlagen (ganze Produktionsstätten müssen ja umgebaut oder an anderer Stelle neue errichtet werden) dürfte noch länger anhalten. Und das bei gleichzeitig erstmal schwacher Autokonjunktur und möglicherweise auch mal zyklischem Tief im allgemeinen mit sinkender Investitionsbereitschaft und Kaufkraft.

Insofern würde ich mich weiter eher auf Unternehmen konzentrieren, die auch 2020/21 mit relativer Sicherheit wachsen und moderat bewertet sind.

[Syrtakihans]

InTiCa Systems AG

Der BPK-Präsentation nach will man den Umsatz in 2019, 2020 und 2021 um jeweils ca. 10 Mio. EUR steigern, in 2022 um 5 Mio. EUR. Dieses dürfte, wie üblich im verarbeitenden Gewerbe, eine steigende Kapitalbindung im UV nach sich ziehen. Welche Investitionen ins AV in den nächsten Jahren erforderlich sind, weiß ich nicht, vermute aber auch hier eher eine steigende Tendenz. Aufgrund der niedrigen operativen Marge ist die Innenfinanzierungskraft gering und es dürfte der Kapitalbedarf kaum aus dem operativen CF komplett gedeckt werden können, so dass die jetzt bereits hohe Finanzverschuldung (knapp 4 x EBIDTA) dann weiter steigen wird. Den hohen Multiples, die z.B. SMC hier anlegt, würde ich nicht folgen (die kommen mit 38er KGV für 2019 auf einen fairen Kurs von 10,20 EUR) und tendiere hier eher zu den typischen Automotive-Multiples im 10er Bereich.

Wenn man Lust hat den Titel tiefer zu analysieren, sollte man m.E. versuchen zuerst den auffällig niedrigen operativen Margen auf den Grund zu gehen. Denn hier stellt sich mir die Frage, inwieweit diese Folge von Missmanagement und/oder anspruchsloser hochpreissensibler Produkte möglicherweise ist …

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.759.694 von Syrtakihans am 24.10.19 19:40:33

Zunächst mal liegt die Finanzverschuldung nur etwa beim 3fachen Ebitda. Ich geh davon aus, dass man bis Jahresende noch 2-3 Mio aus dem working capital und leicht positivem Ebit generiert und dann eine leicht niedrigere Verschuldung haben wird als am Jahresende 2018, also bei rund 20 Mio €, bei rund 7 Mio € Ebitda.

Was die Innenfinanzierung angeht, magst du recht haben, aber wenn ich den Vorstand richtig verstehe, hat man die hohen Investitionen bereits getätigt, so dass man eigentlich 2-3 Mio zusätzlichen Freecashflow generieren sollte, zumindest wenn der Umsatz so stark steigt wie geplant.

Ich seh auch keine wirklich niedrigere, operative Marge, zumal der Vorstand meinte, dass man an einer Optimierung der Materialkosten arbeitet. Ebitda-Marge liegt bei etwa 13% und die Ebit-Marge aktuell noch bei nur 2%, aber die müsste sich eigentlich bei steigendem Rohertrag ganz gut hebeln lassen. Wenn man in 2021 laut Planung 75 Mio € Umsatz machen würde, bei leicht auf 14-15% steigender Ebitda-Marge, würde das normalerweise auf 10-11 Mio € Ebitda und 4,0-4,5 Mio Ebit hinauslaufen. Oder erwartest du noch deutlicher steigende Abschreibungen? Dann wäre es jedenfalls schon eine Ebit-Marge von 5,5-6,0%.
Ist halt noch ein relativ kleines Unternehmen, das erstmal gewisse hohe Investitionen stemmen musste, um auf nennenswertes Niveau zu kommen. Die Auftragseingänge zeigen ja, dass man die Markstellung (offenbar aufgrund gutem Produkt) entsprechend verbessern konnte. Jetzt muss es natürlich ans Ernten gehen. Aber wegen der jungen Historie sofort skeptisch sein?

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.758.959 von valueanleger am 24.10.19 18:24:02

Zitat von valueanleger: Hallo KC,
jeder der in der Branche tätig ist merkt das bei der E-Mobilität Milliarden investiert werden.
Sei es in Batteriefabriken oder in neue Fahrzeuge oder im Bereich KI, Autonomes Fahren, Vernetzung usw.
Irgendwo und Irgendwann muss sich dies auch bei den davon betroffenen Aktien niederschlagen.
...
Mit 5G steht nun ein neues Zeitalter bevor.

Bei der E-Mobilität haben die Firmen aus dem Sektor viel Vorschusslorbeeren bekommen - aktuell sind wir in der Ernüchterungsphase.

Alle Autohersteller pushen massiv die Entwicklung von neuen Fahrzeugen.
2020 und besonders 2021 sollte der Durchbruch kommen - dann werden wir wieder einen neuen Hype erleben.

Gruß
Value

Es ist ja sympathisch, wenn du KC den Rücken stärken willst.
Leider ist dieser Beitrag so ein typischer von dir, dass ich ihn mal zitieren möchte, weil er weitgehend aus Allgemeinplätzen und faktenfreien Hoffnungsäusserungen besteht.
Da könnte von jemanden wie dir, der umfassend investiert ist, mehr kommen um diesen thread hier aufzuwerten. Davon bin ich fest überzeugt. Die eine oder andere kritische Bemerkung sollte dir dabei egal sein.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.755.935 von halbgott am 24.10.19 12:03:37

Verfünffachung des Wachstums ggü 2019

Zitat von halbgott: Daher finde ich TÜV SÜD genau in diesem Moment sehr interessant. Batterie Testing, für einen der größten Anbieter in Europa, ist ein sehr einfaches skalierbares Geschäftsmodell. In dem Moment, wo es in der Branche zu einem gr. Wachstumsschub kommt, ist das Wachstum bei TÜV SÜD quasi garantiert. TÜV SÜD Batterie Testing hatte zuletzt ein Gewinnwachstum von +96% berichtet, eben weil die notwendigen Investitionen im Vergleich sehr bescheiden sein mussten. Dieser Effekt wird sich künftig sogar verstärken, weil das eigentliche Wachstum in der Branche noch kommt.

konkret wird in 2020 bei VW mit einer Verfünffachung (!!!) des Wachstums ggü 2019 gerechnet:



Bei anderen Herstellern wird es aber sehr ähnlich sein. Konkret wird in der Branche der größte Wachstumsschub erwartet.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.763.417 von jambam1 am 25.10.19 10:03:05

Ich geb dir recht was valueanleger und auch was die Autokonjunktur insgesamt betrifft. Hatte ich ja gestern schon geschrieben.

Trotzdem sind mir diese Verallgemeinerungen immer etwas suspekt. Fakt ist nunmal, Intica hat einen sehr hohen, auf über 110 Mio € verdoppelten Auftragsbestand. Und die Zielsetzung nun jährlich mindestens 10 Mio € (auf den Umsatz von 54-58 Mio € dieses Jahr) draufzupacken, ist daher realistisch, genauso wie ein normaler (ohne größere Skaleneffekte) unterstellter Ebit-Margen-Anstieg.

Ich mein, bei Fortec wurde kürzlich nach der krassen Gewinnwarnung von Datagroup auch im Fortec-Thread unterstellt, dass Fortec nun wohl auch größere Schwierigkeiten bekommt. Und was meldet Fortec heute? Rekordgewinn, steigende Dividende und (nachdem man die ersten 3-4 Monate des neuen Geschäftsjahres kennt) auch eine Prognose mit leichtem Umsatzanstieg für das neue Geschäftsjahr.

Das soll nicht despektierlich gegenüber skeptischen User sein, aber mir will immer nicht in den Kopf, wieso man alle Unternehmen über einen Kamm schert, wenn sie auch nur in Teilen in der gleichen Branche zuhause sind. Ich finde, da sollte man sich einfach die konkreten Fakten anschauen. Und die sehen bei Intica mit sehr hohen Auftragsbestand und auch soliden Ebitda-Margen von um die 13% durchaus erfolgsversprechend aus.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.765.355 von katjuscha-research am 25.10.19 13:45:50

Zitat von katjuscha-research: Ich mein, bei Fortec wurde kürzlich nach der krassen Gewinnwarnung von Datagroup auch im Fortec-Thread unterstellt, dass Fortec nun wohl auch größere Schwierigkeiten bekommt. Und was meldet Fortec heute? Rekordgewinn, steigende Dividende und (nachdem man die ersten 3-4 Monate des neuen Geschäftsjahres kennt) auch eine Prognose mit leichtem Umsatzanstieg für das neue Geschäftsjahr.

Datagroup? Datamodul.

[imperatom]

CropEnergies: Prognoseanhebung

Heute die erwartete Prognoseanhebung per Adhoc:

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4800135…

Etwas zurückhaltender als erwartet, aber dafür mit weiterer Luft nach oben.

[tzadoz2014]

Kids Brands House:

Der Jahresabschluss 01.05.2017 - 30.04.2018 fehlt zwar noch immer. Aber es geht voran. Die Beteiligung BellyButton hat ihren GB schon vor längerer Zeit veröffentlicht. Mittlerweile hat auch die Junior Fashion GmbH ihren GB veröffentlicht bzw. hinterlegt (am 10.09.2019).


Man kann also tatsächlich wieder etwas mehr Hoffnung haben, dass es endlich bald soweit ist. Und KBH (verspätet) seinen Pflichten nachkommt.

Ich habe mal 30.000 Stück zu 0,50 Euro nachgekauft, natürlich sehr spekulativ, keine Frage.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.765.631 von Rainolaus am 25.10.19 14:18:21

ja sorry.

richtig … modul …




Was sagt ihr zum Crash bei United Internet und Drillisch?


eh ziemlich heftig, was es in den letzten Wochen für Kursausschläge bei Einzelwerten gibt, an einem einzigen Handelstag wohlgemerkt. Der Gesamtmarkt ist relativ wenig schwankungsanfällig, aber einzelne Werte (durchaus große MidCaps und sogar BlueChips) fallen teilweise 10% oder gar 20-25% an einem Tag.
Nur mal ne kleine Auswahl der letzten 1-2 Tage

Nokia -25%
Intel +8%
Amazon -8%
UI und DRI jeweils 20-25%

da hab ich wahrscheinlich noch einiges vergessen.

Ich schieb diese heftigen Bewegungen nicht nur auf die News allein. Da wird heutzutage durch die Tradingsysteme der professionellen Anleger vieles verschärft.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.767.125 von katjuscha-research am 25.10.19 16:49:15

Wirecard MUSS in die Liste auch noch rein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.767.242 von tzadoz2014 am 25.10.19 16:58:57

Dann müsste Corestate etc auch rein. Ging mir aber nur um die letzten 1-2 Tage.

Jedenfalls sind die Ausschläge echt heftig, egal ob positiv oder negativ. Das scheint durch Shorties aber vor allem durch Handelsprogramme und ETFs heutzutage auf alles nochmal "gehebelt" reagiert zu werden, gerade auch bei größeren Aktien.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.759.427 von katjuscha-research am 24.10.19 19:12:54

Für die meisten Zulieferer wird diese Prognose auch zutreffen.
Brose hat ebenfalls gewarnt und erwartet in den nächsten Jahren schlechtere Geschäfte.
Bei Grammer sehe ich aber trotzdem die Möglichkeit in den nächsten Jahren besser als 2018 abzuschließen.
Expansion ist hier das Thema - innerhalb und außerhalb des Geschäftsfeldes.
Nicht nur Sitze, sondern auch die Innenausstattungen der Fahrzeuge und LKW's.
Sitze nicht nur bei der Automobilbranche sondern auch bei der Bahn.
Die Bahn steht vor der größten Investitionsoffensive "ever" - nicht nur Infrastruktur sondern auch neue Züge.
Auch hier ist Grammer nicht schlecht aufgestellt.
Die Aktie könnte somit ein Überraschungskandidat aus dem Sektor sein.

Gruß
Value

[valueanleger]

Mein Turnaroundkandidat Gea hat heute für einen Industriewert recht gute Zahlen veröffentlicht:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4799804…

Der Sektor steckt in der Rezession - umso bemerkenswerter sind die Zahlen.
Die Analysten sind durchwegs negativ für die Aktie gestimmt - das muss aber nicht so bleiben.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.767.125 von katjuscha-research am 25.10.19 16:49:15

Durchhalten bzw. Schwächephasen durchstehen ist anscheinend nicht mehr angesagt.
Bei Nokia war die Enttäuschung einfach zu heftig.
Anscheinend macht es Ericsson bedeutend besser - trotz eines Milliardenverlusts (wegen Rückstellung) wird die Prognose für 2020 erhöht:
https://www.it-times.de/news/ericsson-nokia-kontrahent-erhoe…

Gruß
Value

[Langzeit-Investor]

Allgeier soeben mit sehr guten Q3 Zahlen. Das erste Halbjahr war natürlich Mist, aber Q3 zeigt in die richtige Richtung. Unbereinigt 11 Mio. € EBIT. Bei 200 Mio Umsatz ist da natürlich noch Luft nach oben, aber es ist das beste Quartal seit langem.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.767.125 von katjuscha-research am 25.10.19 16:49:15

Ich halte den Kursrutsch bei United Internet eher für übertrieben. Langfristig halte ich die Aktie für interessant. Der CEO ist ja selbst stark investiert und hat in der Vergangenheit kluge Entscheidungen getroffen. Jetzt hat man neue Chancen im Rahmen von 5G und gleichzeitig solide FCFs um ggf. auch größere Investitionen und/oder Durststrecken zu stemmen. Ich fühle mich weiter sehr wohl in der Aktie und hätte heute aufgestockt wenn meine Position nicht schon Endgröße gehabt hätte.

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.768.499 von fallencommunist am 25.10.19 19:13:35

M.E. zahlen diese Schmarotzer immer noch zu wenig Netzgebühr an Telefonica. Es gibt diese Firma nur wegen der deutschen Bürokratie. Sie haben kein Mobilfunk-Netz, aber verdienen prächtig. Das ist der wahre Grund für die Netzprobleme.

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Wieviel Puffer muss sein?

Interessant ist die Diskussion rund um die aktuelle Entwicklung im Automobilsektor. Hier wird sehr viel rot gesehen, was die Aussichten angeht. Das ist auch nicht verwunderlich, denn Transformation bedeutet Unsicherheit und das wird an der Börse im Jahr 2019 gespielt. Dennoch dürfte es falsch sein, alle Sektorwerte undifferenziert in einen Topf zu werfen, denn wo es Verlierer gibt, wird es auch Gewinner geben. Ich erwähne in diesem Zusammenhang einfach mal, das Tesla sich im Wochenverlauf zweistellig erholt hat oder sich VW von den Jahrestiefständen schon länger wegbewegt. Im Gegenteil, man erreichte zuletzt Jahreshöchststände.


Intica Systems: Kann zum Erfolgsmodell des E-Sektors werden!

Ich sage nicht, das Intica zum Erfolgsmodell des Sektors wird. Allerdings gehe ich mit einer sehr hohen Wahrscheinlichkeit davon aus, das Intica zum Erfolgsmodell werden kann. Wir haben über den Markt gesprochen und den Rahmenbedingungen ab 2020. Die Volkswagengruppe wird in Europa die E-Antriebe in 2020 im Vergleich zu 2019 verfünffachen auf 300.000 Einheiten.

Wer genau verfolgt, wie man das Modell ID3 im Markt positioniert, dann stellt man fest, das der Golf 8 zur gleichen Zeit kommt. Aber: Den Golf wird es nicht mehr mit reinem E-Antrieb geben. Man stellt also in der Volumenklasse zwei Modelle gleichberechtigt nebeneinander und wird den ID3 ab Mitte 2020 deutlich preiswerter machen. Inklusive Förderung bleibt da kein grosser Vorteil in der Anschaffung für den Konsumenten für den Golf 8.

Wer diese Entwicklungen verfolgt, stellt fest, das es erstmals ein ernstzunehmendes Angebot von deutschen Herstellern gibt. Da sind Reservierungen von 40.000 für den Porsche Taycan, die einer Jahresproduktion entsprechen, vermutlich erst der Anfang. Und der Weg, um Tesla auf Augenhöhe zu begegnen ist nicht mehr weit. Und: Nicht nur die Marke VW launcht den ID3 in der Volumensklasse, Seat geht den gleichen Weg.


Wie ist der verdoppelte Auftragsbestand zu bewerten?

Warum erzähle ich das alles. Die Frage lautet, wie hoch ist das Risiko, das man die Auftragsvorlage nicht umsetzen kann, wieviel Puffer sollte man im aktuellen konjunkturellen Umfeld berücksichtigen?

Da verdoppelt ein Unternehmen den Auftragsbestand innerhalb eines Jahres und der Kurs dümpelt nahe am Jahrestief. Tatsächlich ist für mich die Entwicklung des Auftragsbestandes eines der besten Frühindikatoren, die man als Investor erhalten kann, wenn man die Marktchancen abschätzen will.

Nun ist es so, das Intica bis zum Jahre 2022 ein jährliches Wachstum von 15 % sieht gemäß den letzten Präsentationen. Bedeutet, das bei einem Umsatz von 60 Mill. in 2019 für 2020 aktuell etwa 70 Mill. erwartet wird.

Der Auftragsbestand von 120 Mill. Euro gilt für eine Reichweite von 18 Monaten. Das entspricht für das H2 2019 bereits einer Run-Rate von 40 Mill. Euro und für 2020 von 80 Mill. Euro.

Meine Erkenntnisse: Sowohl in dem Ausblick 2019 mit 58 Mill. Euro Umsatz sowie der Umsatzerwartung von 70 Mill. Euro für 2020 sind schon deutliche Abschläge enthalten. Gleichzeitig wissen wir, das VW einer der größeren Kunden von Intica ist und das das Bestandsgeschäft von Intica, Zutrittssysteme unabhängig vom Antriebstrang ist.


Kann das Unternehmen das erwartete Wachstum profitabel darstellen?

Für mich stehen die Chancen, das man das Wachstum über Skaleneffekte profitabel darstellen kann besser denn je. Man darf nicht vergessen, das sie es bisher nicht getan haben. Aber: Intica hat in den letzten Jahren hinsichtlich der Marktpositionierung mehrere Transformationen durchlebt, vom Telekom-Zulieferer zum Automobil-Zulieferer und jetzt zum E-Solutions Anbieter.

Die Ausgangsposition ist jetzt: Man hat in 2016/2017 ein Werk in Mexiko errichtet, was derzeit noch nicht profitabel agiert, denn dort sind nur etwa 120 MA beschäftigt (Standort Tschechien 500 MA als Vergleich). Die Vorleistungen sind erbracht, das Lohnniveau liegt auf dem Level Chinas, deutlich niedriger als in Tschechien, dem aktuell größten Standort.

Selbst wenn man die aktuelle Materialeinsatzquote von ca. 56 % nicht verbessern kann, so sollte man dennoch die EBITDA Marge von aktuell 11 % deutlich verbessern können. Unter diesen Voraussetzungen halte ich nach der Verdoppelung des Auftragsbestandes sogar eine Verdoppelung des Umsatzes, ausgehend von 48 Mill. Euro in 2018 in den nächsten 3 Jahren für möglich. Ob dies mit einer Verwässerung einhergeht halte für möglich, ändert aber nichts an der Einschätzung, das Intica zu den Gewinnern der Transformation gehören kann. Mein Kursziel liegt bei 9 Euro.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!



Die Jahresperformance erhöht sich auf 20 %!

Die Gewinner und Verlierer können der Übersicht entnommen werden. Die Jahresperformance erhöht sich von 18 % auf 20 %.

Bei dem Wochengewinner werden meine Erwartungen auf dem Capital Market Day bestätigt, wonach Mutares auf der Basis der positiven EBITDA-Beiträge zu bewerten ist. Hierzu hatte ich zuvor ausgeführt, das meine Erwartung für 2020 bei 50 Mill. Euro liegt für Balcke-Dürr, STS und Donges. Wenn man dazu die Kapitalisierung von 165 Mill. Euro von Mutares heranzieht, dann ist der Wert auch nach der Gewinnen der letzten beiden Wochen alles andere als teuer. Knapp 10 % Dividende kommen hinzu.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.768.817 von Kleiner Chef am 25.10.19 19:56:43

@Kleiner Chef: Wie kommst Du bei Signature eigentlich zu Deinem "Verkaufen"-Urteil? Ich finde die Firma hochinteressant!

[heinzconrad]

@imperatom
Signature wurde hier schon besprochen, einfach zurückblättern. Ich habe auch Input geliefert.

@Mutares
Ich bin gerade im Mutares Forum auf einen spannenden Artikel betreffend der geplanten Übernahme der ÖBB-Tochter Q Logistics gestoßen, den ich mit Euch teilen möchte:

https://www.derstandard.at/story/2000106100758/oebb-wird-sor… (aufgerufen heute, Autor des Artikels Luise Ungerboeck 10. Juli 2019, 06:00)

Der Andrang an Kaufinteressenten für den Dauerverlustbringer Q-Logistics hält sich dem Vernehmen nach in Grenzen. An die zehn Unternehmen hätten bei der von Wirtschaftsprüfer KPMG koordinierten Käufersuche Interesse am ÖBB-Stückgutbereich gezeigt. Fünf bis sechs von ihnen hätten sogenannte "non-binding bids" abgegeben, also unverbindliche Kaufofferte, hat DER STANDARD von mit der Materie vertrauten Insidern erfahren.

Das stimmt zuversichtlich. Allerdings, warnen mit der Materie vertraute ÖBB-Auskenner, sei kein ernstzunehmender Logistik- oder Transportkonzern unter den Interessenten, dem man Sanierung und Übernahme der mit 1200 Beschäftigten nicht gerade unterbesetzten Dauerbaustelle zutrauen könne, zumal es sich um teilweise unkündbare, jedenfalls aber mit erhöhtem Kündigungsschutz ausgestattete ÖBB-Dienstnehmer handele.

[imperatom]

Die Frage ging bewusst an KC. Bisher las ich nur:
"Grund: In der aktuellen konjunkturellen Situation wird das Unternehmen nicht die Pläne für 2019 umsetzen können."

Da würde ich mich schon für Details interessieren. Die erst kürzlich angehobene Prognose bei Signature spricht doch eigentlich eine andere Sprache. Da interessiert mich natürlich, was Dich, KC, zum Verkauf bewogen hat (wobei die Prognoseerhöhung glaub ich erst nach Deinem Verkauf kam, aber Du schreibst ja weiterhin "verkaufen").

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.770.362 von imperatom am 26.10.19 00:08:36

Zitat von imperatom: @Kleiner Chef: Wie kommst Du bei Signature eigentlich zu Deinem "Verkaufen"-Urteil? Ich finde die Firma hochinteressant!

Die Aussagen von KC in dieser Übersicht sind doch keine Anlageempfehlungen, sondern das war er im Depot zuletzt getan hat.

Siehst du doch auch daran, dass es in seinem Depot keine einzige Kaufempfehlung gibt, obwohl er die Aktie alle im Depot hat. Nur Intica steht auf Kauf dort, weil er sie eben gerade diese Woche gekauft hat. Die anderen Aktie sieht er alle natürlich auch als Kauf, die er im Depot hat, aber in der Übersicht steht Halten.

Signature hat er zuletzt verkauft, deshalb steht dort Verkauf.


Das ist alles.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.760.477 von katjuscha-research am 24.10.19 21:25:40

InTiCa Systems

Zitat von katjuscha-research: Zunächst mal liegt die Finanzverschuldung nur etwa beim 3fachen Ebitda.

Zum 30.06.2019 betrug netdebt (verzinsliche Schulden abzgl. Zahlungsmittel) 24.964 T. EUR. Das EBITDA der letzten 12 Monate betrug 476 T. EUR und das 2019er EBITDA aus der SMC-Prognose beträgt 6.600 T. EUR. Netdebt dürfte, abgeleitet vom schwachen Nettoergebnis und tendenziell weiter steigender Umsätze und demzufolge auch steigendem UV weiter hochlaufen. Daraus ergibt sich nach Adam Riese ein netdebt/EBITDA von 6,6 zum 30.06.2019 und von knapp 4 zum 31.12.2019.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.772.465 von Syrtakihans am 26.10.19 16:04:41

Also ich will die Diskussion dazu jetzt nicht übertreiben, aber Umsatzausweitung und dadurch höhere Forderungen/Vorräte sehe ich nicht als negativen Punkt an, selbst dann wenn die Kreditoren nicht im gleichen Rahmen mit steigen würden. Das wäre ja etwas lächerlich, wenn man Unternehmen das in der Bewertung zum Vorwurf machen bzw. nachteilig auslegen würde.

Das ist ja auch das Grundproblem bei der Sicht auf die Nettoverschuldung, wenn man dabei (an sich laut Definition zurecht) nur die Finanzlage vergleicht, aber die deutlich gestiegenen Sachanlagen (schließlich hat man für das Wachstum beispielsweise ein Werk in Mexico gebaut) oder das UV außen vor lässt. Die Bilanz sieht an sich für ein Wachstumsunternehmen nicht schlecht aus. Die Vermögenswerte liegen halt erstmal in den Sachwerten und UV, die zusammen Finanzschulden und Kreditoren übersteigen. Finde ich in der Unternehmensphase ganz normal. Wichtig ist am Ende, dass aus dem starken Auftragsbestand auch die Umsatzziele erreicht werden, und man dabei entsprechend profitabel wirtschaftet. Das sieht mir mit 12-13% Ebitda-Marge recht gut aus, die normalerweise bei steigendem Umsatz auch zu einer deutlich steigenden Vorsteuermarge führen müsste, und damit auch zu ausreichend FreeCashflow. Es sei denn, es stehen neue Großinvestitionen an. Ist mir aber nix bekannt.

[Glanzhose]

KC deine Meinung zu IT Competence Group

Hallo KC,

du hälst ja auch einen nicht unerheblichen Anteil von IT Competence Group in deinem Portfolio.
Aktuell gibt es ja sehr kontroverse Einschätzungen, von Himmel hoch ... bis zu Tode betrübt.

Wie siehst du die aktuelle Situation. Demnächst sollen ja auch die Zahlen kommen.

Danke

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.772.708 von Glanzhose am 26.10.19 17:13:16

IT-Competence - Aussichten?

Zitat von Glanzhose: Hallo KC,

du hälst ja auch einen nicht unerheblichen Anteil von IT Competence Group in deinem Portfolio.
Aktuell gibt es ja sehr kontroverse Einschätzungen, von Himmel hoch ... bis zu Tode betrübt.

Wie siehst du die aktuelle Situation. Demnächst sollen ja auch die Zahlen kommen.

Danke

Ich denke das IT-Competence eine Gewinnwarnung ja in aller Munde ist, der Kurs folgt dieser Erwartung.
Somit wäre es eine Überraschung, wenn keine kommen würde zu den Q3 Zahlen.

Meine Meinung: Einerseits ist man sicher mit Kunden im Automotivesektor unterwegs. Zum Halbjahr konnte man den Auftragsbestand zum ersten Mal seit längerer Zeit nicht steigern, allerdings einen Großauftrag im Juli verlängern.

Ich denke IT-Competence ist alles andere als ambitioniert bewertet. Auch hilft es nicht in der aktuellen Phase Parallelen mit der Vergangenheit zu ziehen, denn bekanntllich hat man im H1 bereits 25 % Umsatz im 5G Umfeld gemacht.

Ich bleibe dabei, für 2020 erwarte ich eine Fusion mit dem neuen Mehrheitsaktionär. Das ist meine Meinung. Wenn die Bedingungen zu ähnlichen Bewertungsansätzen für ITC eingebracht werden, dann sollten wir eine neue Fa. sehen, die nicht weniger interessant ist, im Gegenteil.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.772.465 von Syrtakihans am 26.10.19 16:04:41

Intica - Wachstumsfinanzierung?

Zitat von Syrtakihans: InTiCa Systems

Zitat von katjuscha-research: Zunächst mal liegt die Finanzverschuldung nur etwa beim 3fachen Ebitda.

Zum 30.06.2019 betrug netdebt (verzinsliche Schulden abzgl. Zahlungsmittel) 24.964 T. EUR. Das EBITDA der letzten 12 Monate betrug 476 T. EUR und das 2019er EBITDA aus der SMC-Prognose beträgt 6.600 T. EUR. Netdebt dürfte, abgeleitet vom schwachen Nettoergebnis und tendenziell weiter steigender Umsätze und demzufolge auch steigendem UV weiter hochlaufen. Daraus ergibt sich nach Adam Riese ein netdebt/EBITDA von 6,6 zum 30.06.2019 und von knapp 4 zum 31.12.2019.

Hans: Ich denke, ich habe mich genügend geäußert, auch nehme ich eine Verwässerung in Kauf. Allerdings hilft es nicht weiter mit dem EBITDA der letzten 12 Monate zu argumentieren, denn H2 18 war spezifisch und wird sich 2019 nicht wiederholen. Auch hat mit das Vorratsvermögen bereits in H2 18 auf über 10 Mill. Euro erhöht, dann hat sich aber ein größerer Anlauf verschoben auf 2019. Jetzt will man es auf dem Niveau halten.

Mehr zu dem Thema wird auch hier ausgeführt, was aus meiner Sicht immer noch aktuell ist:

https://webcasts.eqs.com/intica20190425/no-audio

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.771.274 von imperatom am 26.10.19 10:33:07

Signature - Einschätzung?

Zitat von imperatom: Die Frage ging bewusst an KC. Bisher las ich nur:
"Grund: In der aktuellen konjunkturellen Situation wird das Unternehmen nicht die Pläne für 2019 umsetzen können."

Da würde ich mich schon für Details interessieren. Die erst kürzlich angehobene Prognose bei Signature spricht doch eigentlich eine andere Sprache. Da interessiert mich natürlich, was Dich, KC, zum Verkauf bewogen hat (wobei die Prognoseerhöhung glaub ich erst nach Deinem Verkauf kam, aber Du schreibst ja weiterhin "verkaufen").

Warum habe ich verkauft?

1. War mein Depot spekulativ ausgerichtet, ist immer noch, aber zum Zeitpunkt noch mit Navigator, die einen ähnlichen Ansatz verfolgen. Man (ich) kann Signature als spekulative Depotbeimischung halten, habe mich aber dagegen entschienden, um den spekulativen Anteil rauszunehmen.

2. Der Verkauf im Frühjahr lief in eine Jahreszeit und konjunkturellen Rahmenbedingungen hinein, die nicht für Signature sprechen, denn ich habe lange vom Unternehmen nichts gehört, das man 10 Kapitalmarkttransaktionen in 2019 realisiert und die Sache war mir zu unsicher. Offenbar kann man aber die Ziele 2019 erreichen, wie wir inzwischen wissen.

3. Die Smart-City Beteiligung und die Werthaltigkeit ist in einer sehr frühen Phase. Ob das so aufgeht steht in den Sternen, ist für mich aber noch zu vage.

4. Ob das Management mit Blick auf die freien Aktionäre wertschaffend ist, bleibt abzuwarten.

5. Aus allen Gründen heraus steht Signature auf Verkauf, weil ich sie verkauft habe und aktuell nicht erste Wahl auf der Watchlist ist. Ansonsten würde ich sie mit beobachten einstufen.

Gruß

[imperatom]

Okay, danke für Deine Ausführungen!

Zwar finde ich erstaunlich, dass Du die bereits erzielten Erfolge (also die, die man schon ganz handfest in den Zahlen des HJB findet) der Firma für Dich so eine geringe Rolle zu spielen scheint, aber zumindest weiß ich jetzt, dass die auch nicht der Grund für Dich waren.

Bin gespannt auf die weitere Entwicklung der Aktie und ob Du nochmal zur Firma zurückfinden wirst.

[kronos01]

Einmal mehr gute News von DIC:

DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe von 106 Mio. Euro

DGAP-News: DIC Asset AG / Schlagwort(e): Immobilien/Ankauf
DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe
von 106 Mio. Euro

28.10.2019 / 08:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Presseinformation

DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe
von 106 Mio. Euro

* Erwerb für das Bestandsportfolio (Commercial Portfolio):
Nahversorgungszentrum in Stockstadt (Main) für rund 25 Mio. Euro

* Zwei Zukäufe für das Institutional Business der GEG über rund 81 Mio.
Euro:

* Ankauf des "ILS Headquarters" in Hamburg

* Neu erworbene Objekt "LaVie" in Düsseldorf markiert Startpunkt für
Auflage eines neuen Bürofonds

* Segmentübergreifendes Ankaufsvolumen erreicht damit rund 1,1 Mrd. Euro

Frankfurt am Main, 28. Oktober 2019. Die DIC Asset AG (ISIN: DE000A1X3XX4),
eines der führenden deutschen börsennotierten Immobilienunternehmen, gibt
heute den Erwerb von drei Zukäufen über rund 106 Mio. Euro (GIK) für ihre
Geschäftsbereiche Commercial Portfolio und Institutional Business (über die
GEG) bekannt. Mit den jüngsten Erwerben steigert die DIC Asset das
segmentübergreifende Ankaufsvolumen seit Jahresbeginn auf rund 1,1 Mrd. Euro
und liegt voll im Plan, ihr Jahresziel von 1,3 Mrd. Euro zu erreichen.

"Der Ankauf von drei attraktiven Immobilien für unsere beiden
Geschäftsbereiche zeigt die Transaktionsstärke unserer Teams. Für das
institutionelle Geschäft der GEG haben wir für unsere Investoren ideale
Portfolioergänzungen identifiziert und uns zudem mit dem Objekt "LaVie" in
Düsseldorf die erste Immobilie für einen neuen Bürofonds gesichert. Stabile
und langfristige Mieteinnahmen in unserem diversifizierten Bestandsportfolio
erwirtschaften wir zukünftig mit der Nahversorgungsimmobilie in Stockstadt,
die exzellente Fundamentaldaten aufweist", kommentiert Thomas Gerstmann,
Head of Investment der DIC Asset AG.

Commercial Portfolio - Erwerb eines Nahversorgungszentrums mit über 11
Jahren Mietvertragslaufzeit (WALT)

Im Bestandsportfolio (Commercial Portfolio) ist die DIC Asset Eigentümer und
Bestandshalter und erwirtschaftet kontinuierliche Cashflows aus langfristig
stabilen Mieterträgen und der Wertoptimierung ihrer Immobilien.

Das für rund 25 Mio. Euro (GIK) neu erworbene Nahversorgungszentrum in
Stockstadt (Main) verfügt über eine vermietbare Fläche von rund 9.100 qm.
Die größten Mieter sind die Nahversorger Rewe und Drogerie Müller, die
zusammen rund 90% der Fläche langfristig belegen. Die aktuelle
durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge (WALT) liegt bei über 11
Jahren bei jährlichen Mieteinnahmen von rund 1,4 Mio. Euro. Bezogen auf den
reinen Kaufpreis entspricht das einer Bruttoankaufsrendite von rund 6,1%.
Der Übergang in das Commercial Portfolio wird zum Jahresende erwartet. Das
Maklerhaus LÜHRMANN hat den Verkauf des Fachmarktzentrums vermittelt.

Institutional Business - Zwei Zukäufe über rund 81 Mio. Euro steigern das
betreute Immobilienvermögen

Im Geschäftsbereich Institutional Business (aktuell 5,3 Mrd. Euro Assets
under Management) erwirtschaftet die DIC Asset AG über ihre
Tochtergesellschaft GEG German Estate Group laufende Erträge aus der
Strukturierung und dem Management von Investmentvehikeln mit attraktiven
Ausschüttungsrenditen für internationale und nationale institutionelle
Investoren. Zwei weitere Zukäufe über rund 81 Mio. Euro wurden jüngst
erworben.

Für den Fonds GEG Public Infrastructure I wurde eine vollvermietete
Büroimmobilie in Hamburg mit einer vermietbaren Fläche von ca. 11.100 qm
angekauft, die vom renommierten Fernlehrinstitut ILS (Institut für
Lernsysteme) als Hauptquartier genutzt wird. Verkäuferin ist eine von dem
Hamburger Asset- und Investmentmanager MPC Capital vertretene
Investorengruppe. Das sehr gut angebundene Objekt im Doberaner Weg im
Stadtteil Hamburg-Rahlstedt verfügt in zwei Gebäudeteilen über Schulungs-
und Seminarräume und eine Cafeteria. Die durchschnittliche
Mietvertragsrestlaufzeit zum 30. September 2019 beträgt rund 13,5 Jahre. Der
Übergang wird planmäßig für Ende November erwartet.

Der weitere Erwerb des modernen Multi-Tenant Bürogebäudes "LaVie" in
Düsseldorf ist die erste Immobilie eines bis Jahresende neu geplanten
Bürofonds. Die zwei Gebäudeteile umfassende Immobilie stammt aus dem Jahr
2001 und befindet sich im Stadtteil Unterrath in der Nähe des Düsseldorfer
Flughafens. Rund 90% der Mietfläche von ca. 12.900 qm sind an aktuell 15
Mieter vermietet.

Bei der Transaktion in Hamburg waren CMS, Frankfurt (juristisch und
steuerlich) sowie CBRE (technisch) beratend tätig. Colliers International
Hamburg vermittelte die Transaktion.

Über die DIC Asset AG:

Mit über 20 Jahren Erfahrung am deutschen Immobilienmarkt ist die DIC Asset
AG mit sechs Standorten regional in allen wichtigen deutschen Märkten
vertreten und betreut 175 Objekte mit einem Marktwert von rund 7,1 Mrd. Euro
(Stand: 30.06.2019). Die DIC Asset AG nutzt ihre eigene integrierte
Immobilienmanagement-Plattform, um mit einem aktiven Asset-Management-Ansatz
unternehmensweit Wertsteigerungspotenziale zu heben und Erträge zu steigern.

Im Bereich Commercial Portfolio (1,8 Mrd. Euro Assets under Management)
agiert die DIC Asset AG als Eigentümer und Bestandshalter und erwirtschaftet
kontinuierliche Cashflows aus langfristig stabilen Mieterträgen und der
Wertoptimierung des eigenen Immobilienportfolios.

Im Bereich Institutional Business (5,3 Mrd. Euro Assets under Management),
der unter GEG German Estate Group firmiert, erwirtschaftet die DIC Asset AG
Erträge aus der Strukturierung und dem Management von Investmentvehikeln mit
attraktiven Ausschüttungsrenditen für internationale und nationale
institutionelle Investoren.

Die DIC Asset AG ist seit Juni 2006 im SDAX notiert.

IR-Kontakt DIC Asset AG:
Peer Schlinkmann
Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Neue Mainzer Straße 20
60311 Frankfurt am Main
Fon [phone]
[e-mail]

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.780.382 von kronos01 am 28.10.19 12:35:46

Zitat von kronos01: Einmal mehr gute News von DIC:
DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe von 106 Mio. Euro

Warum sind das gute Nachrichten, oder ist jeder Zukauf immer gut? Die Aktionäre des verkaufenden Unternehmens bejubeln die Meldung vermutlich auch. Ob ein Kauf zu den aktuellen Immobilienpreisen tatsächlich "gute News" sind, wird erst die Zukunft zeigen - ich wäre da aber sehr vorsichtig.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.780.928 von imperatom am 28.10.19 13:35:56

Zitat von imperatom:

Zitat von kronos01: Einmal mehr gute News von DIC:
DIC Asset steigert Ankaufsvolumen auf 1,1 Mrd. Euro - drei Zukäufe in Höhe von 106 Mio. Euro

Warum sind das gute Nachrichten, oder ist jeder Zukauf immer gut? Die Aktionäre des verkaufenden Unternehmens bejubeln die Meldung vermutlich auch. Ob ein Kauf zu den aktuellen Immobilienpreisen tatsächlich "gute News" sind, wird erst die Zukunft zeigen - ich wäre da aber sehr vorsichtig.

DIC Asset ist ein Asset Manager und verdient folglich daran, wenn man von Kunden mehr Geld zur Verfügung gestellt bekommt (Assets under Management) und dieses dann investiert. Das ist ein wesentlicher Unterschied zum Geschäftsmodell eines reinen Bestandshalters von Immobilien...

[kronos01]

@Imperatom: Siehe die Antwort von Sirmike.

Grundsätzlich hast du aber natürlich recht, dass Ankäufe oder auch z.B. Fusionen nicht immer gewinnbringend sein müssen. Hier achte ich immer darauf, wie der Track Record vorher war und wie erfolgreich in der Vergangenheit gearbeitet wurde. Hat ein Unternehmen (z.B. Corestate) bisher alle neu erworbenen Unternehmen erfolgreich integriert dann gestehe ich Ihnen (natürlich?) einen entsprechenden Bonus zu.

LG

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.781.009 von sirmike am 28.10.19 13:46:55

Zitat von sirmike: DIC Asset ist ein Asset Manager und verdient folglich daran, wenn man von Kunden mehr Geld zur Verfügung gestellt bekommt (Assets under Management) und dieses dann investiert. Das ist ein wesentlicher Unterschied zum Geschäftsmodell eines reinen Bestandshalters von Immobilien...

Ok.... es hieß aber doch "Erwerb für das Bestandsportfolio"?!

[valueanleger]

LPKF trotz der Krise in der Industrie

Der Laserspezialist liefert weiterhin gute Quartalzahlen.
Diesmal zum Q3 2019 und der Ausblick passt auch.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4801788…

Gruß
Value

[Eye2]

5 Werte gekauft in den letzten Wochen, heute besetzen sie 5 der 7 Top-Plätze meines Tagesrankings . So baut man sich ein wenig Selbstvertrauen bezüglich Entscheidungfindung Daneben noch LPKF, da hatte ich allerdings die Position etwas reduziert (bei grob aktuellen Kursen).

Vielleicht interessieren jemand die Werte, bei Endor bin ich leider nicht gerade früh eingestiegen - ok, ist halt so. Über Salzgitter brauche ich auch nicht viel Worte zu verlieren. Unabhängig von der etwas aufdringlichen Werbung demletzt halte ich das Papier für ziemlich gut. Ernst Russ ist das Einzige was insgesamt eher rumdümpelt, deswegen noch kurz zu den beiden Zulieferern:

STS Group. Ist mehr als heftig unter Druck geraten, der Anleger hat über alle Massen das Vertrauen entzogen, was ich mehr als übertrieben fand. Scheinbar hat der Anleger erst mit den Capital Market Days und den dazugehörigen Nachrichten gemerkt, dass die Schublade: "just another Zulieferer (without future)" nicht so ganz passend ist, und der Verein durchaus auch Antworten für den Electroautomarkt anbieten will.

Bertrandt. Ja die alte Truppe, die auch schon auf dem neuen Markt - eher deplatziert - vertreten war. Hat auf mich von allen Zulieferern den fortschrittlichsten Eindruck gemacht. Ich hatte natürlich auch Intica Systems auf der Liste, die sehe ich aber fast eine Spur dahinter. Und bei Intica muss man die Zukunft kaufen (KGV 40), bei Bertrandt nicht (KGV 10).

Viele Grüsse, Juergen

[Rainolaus]

Für mich ist die Autokrise noch am Anfang. Da würde ich noch abwarten.

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.784.441 von Rainolaus am 28.10.19 19:42:22

Zitat von Rainolaus: Für mich ist die Autokrise noch am Anfang. Da würde ich noch abwarten.

Die Angst ist kursschädigender als die Realität. Siehe auch Brexit. Bleibe dabei dass ich den Rezessionsängsten - speziell wie allgemein - nichts abgewinnen kann. Halte die Theorie von Marktbereinigung für Wunschdenken (Angstdenken). Bei weiteren Einknicken kommen extrem viel systemische Fragen ins Spiel, es macht für niemanden Sinn diese heraufzubeschwören solange kein Notwendigkeit dazu besteht. Also wird es nicht passieren. So einfach sehe ich das

Grüße Jürgen

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.784.618 von Eye2 am 28.10.19 19:59:29

Zitat von Eye2: Bei weiteren Einknicken kommen extrem viel systemische Fragen ins Spiel

die werden auch kommen.

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.785.035 von Rainolaus am 28.10.19 20:49:38

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Eye2: Bei weiteren Einknicken kommen extrem viel systemische Fragen ins Spiel

die werden auch kommen.

Nö. Werden sie nicht. Hoffen nur viele drauf. Vergebens.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.784.618 von Eye2 am 28.10.19 19:59:29

Zitat von Eye2:

Zitat von Rainolaus: Für mich ist die Autokrise noch am Anfang. Da würde ich noch abwarten.

Die Angst ist kursschädigender als die Realität. Siehe auch Brexit. Bleibe dabei dass ich den Rezessionsängsten - speziell wie allgemein - nichts abgewinnen kann. Halte die Theorie von Marktbereinigung für Wunschdenken (Angstdenken). Bei weiteren Einknicken kommen extrem viel systemische Fragen ins Spiel, es macht für niemanden Sinn diese heraufzubeschwören solange kein Notwendigkeit dazu besteht. Also wird es nicht passieren. So einfach sehe ich das

Grüße Jürgen

Na ja, in gewisser Weise hast du mit übertriebenen Ängsten vielleicht recht. Zumindest kann man nicht alles über einen Kamm scheren, wo Autozulieferer draufsteht.

Aber wenn allein Bosch und Continental letzte Woche veröffentlichen, nun zusammen 16.000 Stellen in Deutschland abbauen zu wollen und die Krise als lang anhaltend erwarten, dann weiß ich nicht, ob dieses erste Jahr 2019 wirklich schon die Gewinntäler der Zulieferer sieht. Eher im Gegenteil. Und daher würde ich bei sowas wie Betrandt nicht mit KGV argumentieren.


Eine Frage noch zu STS. Wieso hast du gerade diese Aktie ausgewählt? Sie hat ja eine relativ kleine Börsenhistorie und ist daher für mich wegen mangelnden Daten schwer analysierbar. Und die Daten, die ich zur Verfügung habe, zeigen eine sehr hohe Verschuldung bei geringer bis kaum vorhandener Profitabilität. Was überzeug dich also an ihrem Ansatz in Sachen Elektromobilität im Vergleich zu den anderen Zulieferern, die ja auch alle behaupten (egal ob Aumann, ElringKlinger, SAF und Co) in der Elektromobilität gute Lösungen zu haben. ?

[Kleiner Chef]

Erwartungen an die Berichtssaison - Wo lauern Überraschungen?

Wir sind mitten in der Berichtssaison und erste Unternehmen
haben sich bereits geäußert.

Zwei Beispiele, wie die Zahlen sich auswirken können:

1. Hypoport: Kann immer noch überraschen!

Die Zahlenvorlage von Hypoport konnte die Aktie erneut beflügeln:



2. Technotrans: Ein ganz bittere Enttäuschung!

Nachdem Technotrans für das H2 im Sommer noch positiv gestimmt war, so
mussten sie ihre Ziele erneut einkassieren mit Folgen für den Kurs:



3. STS: Schlechte Zahlen und trotzdem der Break?

Bei STS bin ich kein Hellseher, das die Zahlen schlecht ausfallen im Q3: Spannend wird
hier sein, wie der Markt reagiert: Haben wir das Break schon gesehen in Richtung
Norden?




Habt Ihr Ideen für Überraschungen zur Q3 Saison?

Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.786.060 von Kleiner Chef am 29.10.19 07:35:36

MyHammer könnte ein Kandidat sein

MyHammer ist traditionell ein Kandidat für eine Prognoseanpassung, einfach schon deshalb, weil deren Prognosen viel zu konservativ sind. Durch die Umstelliung des Preismodells ist es von außen nicht ganz so einfach, die Zahlen abzuleiten. Das Partnerwachstum hat sich umstellungsbedingt beschleunigt, was aber nicht mehr zwanghaft eine Aussage zur Rentabilität ermöglicht. Mit der Erfahrung des Großaktionärs im Rücken, der verschiedene Marktführer in einzelnen Ländern a la MyHammer im Portfolio hat, dürfte die Umstellung vermutlich aber nicht nachteilig für den Gewinn sein. Ein wenig besteht natürlich bei MyHammer immer die Frage, wie viele Kosten man mit Werbung fabriziert hat. Da die letzten Aussagen eher so waren, dass sich Werbung aufgrund des engen Marktes derzeit weniger lohnt, glaube ich nicht, dass man übermäßig Kosten produziert haben wird. Zahlen werden am 8. November veröffentlicht. Es kann durchaus sein, dass MyHammer die Zahlen einfach nur still und leise auf der Homepage platzieren wird. Jedenfalls hat man zuletzt dies so gemacht. Meine Nachfrage brachte die erstaunliche Antwort bzw. Frage der iR hervor, "warum man denn die Mitteilung auch per Adhoc kommunizieren solle?".

Wer tiefer in den Wert einsteigen möchte, kann Frankenlands Ausführungen hier oder im MyHammer-Thread nachlesen.

Ansonsten verspreche ich mir von den Berichten in Q3 nicht all zu viel, wobei viele meiner Unternehmen auch gar keine Zwischenberichte veröffentlichen. Bei der Gewerbeimmobilienunternehmen erwarte ich definitiv keine negativen Überraschungen. Trotz starker Zuschreibungen in den letzten Quartalen erfolgen Verkäufe häufig noch oberhalb des Bilanzansatzes. So beispielhaft die Deutsche Real Estate, die trotz der fulminanten Performance in den letzten 12 Monaten noch bei knapp 50% des NAV notiert. Da ich in den nächsten 24 Monaten keine geänderte Zinspolitik erwarte, dürfte es auch kein Störfeuer für die Branche geben. Insofern weisen auch DEMIRE und Fair Value ein gutes CRV auf, insbesondere vor dem Hintergrund, dass sie auch vollständig übernommen werden könnten.

[frontline55]

Eine Empfehlung für eine Überraschung in Q3 habe ich nicht, jedoch halte ich die
Quirin Privatbank für eine interessante Anlage,

Eine Privatbank mit zwei Segmenten..der unabhängigen, provisionsgebundenen Anlageberatung, sowie Quirion, einem Robo-Advisor, der eine auf IT-analytischen Prozessen basierende Anlage anbietet.

Beide Segmente wachsen (auch aufgrund von Werbeaktionen) stark und damit auch die Provisionseinnahmen.

Zum Halbjahr wurde bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von etwa 70 Mio. ein Gewinn nach Steuern von 2,5 Mio ausgewiesen, wobei weitere 2,3 Mio. in einen Fonds für allgemeine Bankrisiken zurückgestellt wurden......

Für das Gesamtjahr ist allerdings aufgrund von Investitionen wohl keine Vedopplung des HJ-Ergebnisses zu erwarten, dennoch aber sicher ein weiteres Anwachsen des Gewinnes..



Gruß, Frontline

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.786.060 von Kleiner Chef am 29.10.19 07:35:36

Zitat von Kleiner Chef: Wir sind mitten in der Berichtssaison und erste Unternehmen
haben sich bereits geäußert.

Habt Ihr Ideen für Überraschungen zur Q3 Saison?

Aktuell schwierig, weil ich auf der einen Seite glaube, dass der Markt normalerweise frühzeitig antizipiert, auf der anderen Seite sind Kursbewegungen nach Quartalszahlen aktuell so stark, dass man die Volatilität natürlich nutzen kann und offensichtlich der Mart vorher in seiner Meinung oft falsch liegt.


Mal 3 unterschiedliche Typen von Ideen


Der Klassiker - IVU Traffic

IVU erhöht eigentlich schon fast traditionell irgendwann im Q4 seine Prognose. In diesem Jahr ist die Erwartungshaltung des Marktes diesbezüglich aber vielleicht zurückhaltend, weil IVU ja mit der Auftragsstornierung bei BLS einen kleinen Rückschlag erlitten hat. Insofern rechnet man jetzt am Markt nicht mehr unbedingt mit einer Prognoseanhebung schon im Q4. Ich glaub aber, dass die BLS-Geschichte eher eine Kleinigkeit ist, weil IVU einen so starken Auftragsbestand hat, dass es noch auf Jahre hin solche Stornierungen ausgleichen kann. Da gehts für das Management eher um die Frage, ob man genug Kapazitäten hat, um die üblicherweise am Jahresende gehäuften Aktivitäten noch fristgerecht umsetzen zu können. Ist aber im Zweifel dann letztlich nur eine Verschiebung ins Q1 des nächsten Jahres. Jedenfalls prognostiziert IVU deshalb am Jahresbeginn immer sehr konservativ und wartet oft bis Ende November mit einer Anhebung. Und die hat es dann meist auch gleich in sich.





Tradingchance - Hellofresh

Hier ist eher die Besonderheit, dass Hellofresh ja bereits vor 2-3 Wochen vorläufige Zahlen berichtet hat, und diese zu einem Kursfeuerwerk von 14 auf über 18 € führten. Nun ist der Kurs aber wieder heute auf 15,1 € zurückgekommen, u.a. weil Analysten und Anleger skeptisch sind, ob Q3 nur deshalb so gut war, weil HF möglicherweise die Marketingkosten zurückgefahren hat oder sonstwie getrickst hat, mal von der generellen Skepsis vieler Anleger gegenüber dem Geschäftsmodell von Hellofresh, dem man keine hohen Margen zutraut. Deshalb wartet der ein oder andere Anleger wohl noch auf den Finanzbericht, der nächste Woche kommt. Ich persönlich glaube, dass dieser Bericht alle Zweifel zerstreuen wird, wie man schon im Q2-Bericht gesehen hat, zumal es nachweislich im September (wie jedes Jahr) durchaus hohe Marketingaktivitäten gab. Trotzdem gibt es immer wieder skeptische Analystenkommentare mit teils haarsträubenden weil falschen Behauptungen. Ich glaube, dass die alle auf dem falschen Fuss erwischt werden, weil die Details im Finanzbericht gerade zum Geschäft außerhalb der USA beweisen werden, dass HF hochprofitabel arbeiten kann, und zwar jetzt schon, geschweige bei den zu erwartenden höheren Umsätzen der kommenden Jahre. Bewertung ist für das hohe Wachstum von über 30% und den erkennbar kommenden Margen mit einem EV/Umsatz von 1,1-1,2 fürs kommende Jahr moderat. Hellofresh könnte zudem als einer der am besten deutschen gelaufenen Aktien in diesem Jahr noch vom windowdressing der Fonds gegen Jahresende profitieren. Gewinnmitnahmen stehen auf der anderen Seite natürlich auch immer im Raum.






Die zyklische Turnaroundspekulation - Salzgitter

tja, das ist eigentlich nicht mein Metier und auch nicht meine feste Überzeugung vom Unternehmen. Ich denke sogar, Salzgitter wird starke Gewinneinbrüche vermelden und auch keinen guten Ausblick liefern. Aber der Kurs ist zwischenzeitlich bis 14 € gefallen. Aktuell zwar auf fast 17 € erholt, aber immernoch auf einem Niveau, dass wir in den 90er Jahren und frühen 00er Jahren in Krisenzeiten hatten. Da muss man wirklich langsam fragen, ob nicht der ganze Substanzaufbau der letzten 15-20 Jahre negiert wird. Ist ja nicht so als würde Salzgitter wegen 1-2 schwachen Jahren pleite gehen. Insofern könnte die Aktie auch bei schwachen Q3-Zahlen wie zuletzt manch anderer Zykliker auch (Continental beispielsweise) sogar positiv auf schwache Zahlen reagieren. Das klassische Buy on bad news. ... Aber wie gesagt, das wäre jetzt keine klassische Empfehlung von mir, sondern eher ein Trade oder für Leute, die sehr langfristig denken und sich solche Dickschiffe gerne in Krisenzeiten ins Depot legen. Die Aktie tänzelt gerade an der charttechnisch enorm wichtigen Marke von 16,8 € herum (kurzfristige Zwischenhochs als auch das Tief des Jahres 2016). Vielleicht also auch darauf achten, in welche Richtung man sich absetzt!





Gruß

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.786.060 von Kleiner Chef am 29.10.19 07:35:36

Zitat von Kleiner Chef: Habt Ihr Ideen für Überraschungen zur Q3 Saison?

Funkwerk hatte ja bereits einmal in diesem Jahr die Prognosen nach oben anpassen müssen und hat dennoch wider extrem tief gestapelt. Das Übererfüllen der eigenen Prognosen ist dort seit einigen Jahren schon zum Dogma geworden - 2017 und 2018 musste man gleich mehrfach nach oben anpassen. Ich gehe davon aus, dass Funkwerk auch 2019 "locker" über den erhöhten Prognosen landen wird - ob es jedoch noch eine Erhöhung der Prognose geben wird oder "nur" die Mitteilung, dass man die erhöhten Prognosen meilenweit übertroffen hat, kann ich nicht abschätzen.

GSC Research hat heute übrigens eine aktualisierte Kurzanalyse zu Funkwerk veröffentlicht. Weiterhin "Halten", aber das Kursziel steigt auf 20 Euro (bisher 15). In der Analyse überschlagen die sich allerdings mit Lobgesängen (zu Recht) und schaut man auf die Historie seit 2016, dann hat GSC Funkwerk traditionell als "Halten" und nie als "Kaufen" eingestuft. 2016 gelang der Turnaround un der Kurs lag knapp über 2 Euro. Ist mein mit Abstand bestes Investment in diesen knapp 5 Jahren. Anders als GSC sehe ich den fairen Wert bei rund 25 Euro und je nachdem, wie sich der Einstieg bei Euromicron weiterentwickelt auch darüber. Läuft es dort wirklich gut, würde ich mich mit einem Kurs von 30 Euro Ende 2020 jedenfalls nicht unwohl fühlen...

[gergeo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.788.049 von sirmike am 29.10.19 11:10:59

Ich erewarte bei IBU-tec eine überproportional positive Entwicklung. Da sieht alles super aus, leider ist die Aktie nicht im Fokus von Anlegern.

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.785.266 von katjuscha-research am 28.10.19 21:16:49

Zitat von katjuscha-research: Na ja, in gewisser Weise hast du mit übertriebenen Ängsten vielleicht recht. Zumindest kann man nicht alles über einen Kamm scheren, wo Autozulieferer draufsteht.

Aber wenn allein Bosch und Continental letzte Woche veröffentlichen, nun zusammen 16.000 Stellen in Deutschland abbauen zu wollen und die Krise als lang anhaltend erwarten, dann weiß ich nicht, ob dieses erste Jahr 2019 wirklich schon die Gewinntäler der Zulieferer sieht. Eher im Gegenteil. Und daher würde ich bei sowas wie Betrandt nicht mit KGV argumentieren.

Also das Argument versetehe ich nicht. Die Zahlen sind das was ich/du/wir haben, natürlich argumentiere ich mit diesen. Mit was denn sonst? Natürlich können sich die Daten verschlechtern. Trotzdem ist man bei schlechten Zahlen von einem KGV von 10 dann eben bei 18. Bei einem Unternehmen mit KGV 50 dann halt bei Verlusten. Krise ist eine Sache, aber niemals opfere ich dafür meine Bezugsgrößen. Tut man das, ist man im Land der Totschlagargumente, und das überlasse ich gerne anderen. Ich selbst halte diese Reise nicht für sinnvoll.

Was Bosch/Conti angeht. Natürlich verkaufen sie die Krise als langanhaltend, ansonsten könnten sie die Strellenstreichungen ja nicht verkaufen. Ich persönlich gewichte meine Meinung höher als irgendwelche Verlautbarungen von hochrangigen "Insidern" deren Interessenslage ich erst 50-mal analysieren muss. Ob die Krise am Markt schon ausgestanden ist, ist auch nicht die relevante Frage, mich interessiert allein der Aktienkurs.

Zitat von katjuscha-research: Eine Frage noch zu STS. Wieso hast du gerade diese Aktie ausgewählt? Sie hat ja eine relativ kleine Börsenhistorie und ist daher für mich wegen mangelnden Daten schwer analysierbar. Und die Daten, die ich zur Verfügung habe, zeigen eine sehr hohe Verschuldung bei geringer bis kaum vorhandener Profitabilität. Was überzeug dich also an ihrem Ansatz in Sachen Elektromobilität im Vergleich zu den anderen Zulieferern, die ja auch alle behaupten (egal ob Aumann, ElringKlinger, SAF und Co) in der Elektromobilität gute Lösungen zu haben. ?

Naja gut, ich bin kein Freund ausgiebiger Tiefe bei der Selektion. Ich vertraue einem oberflächlichen Blick auf Zahlen, Chart, Vorstand, Firma und Perspektiven und versuche daraus ein stimmiges Bild zu visualisieren. Vielfach ist das recht einfach, aber das Resultat sind dann halt auch überschaubare Chancen. Fälle wie STS sind attraktiv, weil das Bild komplex ist und mithin die Wahrscheinlichkeit für Fehlinterpretationen beim Gros der Anleger hoch ist. Es geht auch nicht darum herauszufinden, welche Firma "gut" ist, sondern bei welchen Firmen sich das Urteil der Anlegermasse sich massiv vom eigenen Urteil unterscheidet.

Bei STS kann man das Urteil der Masse am fast schon insolvenzartigen Chart ablesen: Perspektivloser Zulieferer zum Zeitpunkt an dem sich eine Krise abzeichnet. Die Annahme ist, dass der Wert sich noch schlechter als die eh schon unter Druck befindliche Branche entwickelt. Mit der Frage warum die Firma selbst und auch die Mutter - Mutares - da anderer Meinung ist, hat man sich gar nicht beschäftigt.

Negativpunkt ist die vergleichsweise hohe Verschuldung, wobei ich die nicht als akut gefährlich einstufe. Deine Statement "kaum vorhandene Profitabilität" ist schon eine Verallgemeinerung, die mit dem Blick auf das horrenende Wachstum ihre Sinnhaftigkeit verliert. Die Zahlen von 2018 und 19 sind schlecht, 2017 und 2016 positiv. Für das Wachstum von >50% jährlich wird bei anderen Werten (wie HelloFresh und co) jeder Preis aufgerufen, hier wird es ignoriert. Klar ist es erstmal acquisitionsbedingtes externes Wachstum, aber das Statement aktuell ist: Wir wollen auch intern entsprechend wachsen und haben auch die Möglichkeiten dazu. Diese Aggressivität in der Firmen-DNA halte ich in der aktuelle Phase für wichtig und richtig und deswegen bin ich der Meinung, dass die Firma wie ein Call-OS auf die Branche zu betrachten ist. Entweder hat Rainolaus Recht und es geht systemisch weit nach unten, dann habe ich mit SAF und co "nur" 70% Verlust und hier dann wohl 100%. Hat er nicht recht mache ich mit SAF 50% Plus und hier 200%.

Vielleicht mache ich auch noch einen Kommentar zu den anderen Werten, kann auch sein, dass ich noch weitere Werte aus dem Bereich kaufe, momentan fehlt mir aber die Zeit.

Viele Grüsse, Juergen

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.788.280 von gergeo am 29.10.19 11:35:04

Zitat von gergeo: Ich erewarte bei IBU-tec eine überproportional positive Entwicklung. Da sieht alles super aus, leider ist die Aktie nicht im Fokus von Anlegern.

Man muss aber dazu sagen, dass ibu-tec auch gezielt News positiv verbreitet und beim Zahlenwerk komplett aufs Umsatz und Ebitda in den Meldungen abstellt. So vermeidet man die Tatsache, dass man organisch eher wenig wächst und auch einen bislang zumindest geringen Überschuss erwirtschaftet.

Ich hab bei ibu-tec auch eine kleine Position, aber es ist leider nicht alles Gold was glänzt. Da fehlt mir noch etwas die Transparenz was Risiken des Geschäftsmodells als auch das Zahlenwerk betrifft. So wirklich beurteilen wird man ibu-tec erst können, wenn der Geschäftsbericht 2019 kommt, weil dann alle Effekte aus den großen Übernahme enthalten sind, und man dann wohl auch einen Ausblick auf 2020 bekommt, der eben um diese anorganischen Effekte auf Bilanz und GUV bereinigt ist.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.788.049 von sirmike am 29.10.19 11:10:59

Funkwerk wollte ích auch erst zusammen mit MyHammer benennen, habe es aber dann unterlassen, weil Funkwerk keine Quartalsberichte veröffentlicht, so dass die Veröffentlichung des GBs mir noch zu weit weg ist. Die bereits angehobene Prognose werden die doch sehr wahrscheinlich wieder deutlich schlagen. Halt ja auch bald System bei Funkwerk.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.788.355 von Eye2 am 29.10.19 11:42:48

Eye2

natürlich argumentiere ich mit Zahlen wie dem KGV, aber wenn sich die Gewinne extrem verändern, bringt das halt wenig. Hat man doch 2018 schon gesehen. Da wurde auch mit KGVs von 7-8 bei etlichen Aktien und DIV-Renditen von 5% argumentiert. Und ein Jahr später stehen die Aktien teils 50% tiefer und die KGVs liegen bei 20-30 oder das Unternehmen steht sogar nahe an der Verlustzone.

Manchmal haben halt Unternehmen mit KGV von 50 aus gutem Grund solche KGVs, weil die KGVs absehbar stark fallen, und abgezinst diese Bewertungen dann günstig sind. Bei manchen Zyklikern mit KGVs von 10 ist es oft genau umgekehrt. Da kann das KGV auch nächstes Jahr schnell plötzlich bei 20-30 liegen, egal ob eine Bertrandt, eine Leoni, eine Salzgitter oder andere diverse konjunkturabhängige Aktien. Unter Umständen rutscht man auch in die Verlustzone. Und bei STS sieht man zudem, dass man natürlich auch schauen muss wie Ebitda, Überschuss, Cashflows und Capex aussehen. STS hat gar kein KGV, weil man nur etwa an der Nullgrenze arbeitet. Andererseits hohes Ebitda und operativen Cashflow, aber keinen FreeCashflow. Wie bewertet man solche Aktien, insbesondere wenn sie noch zyklisch sind und hohe Verschuldungen haben? Insofern sind KGVs ohnehin nicht immer die beste Bewertungskennzahl.

Ich will dir die Aktie gar nicht ausreden. Dafür kenne ich Bertrandt zu wenig. Mir gings nur um die prinzipielle Frage, wieso eben Aktien derzeit so teils stark unterschiedliche Bewertungen haben. Das hängt halt stark von der Meinung des Marktes zum konjunkturellen Umfeld der näheren Zukunft (1-2 Jahre) ab. Und viele Leute gehen dann eben auf Nummer sicher und bleiben lieber bei Geschäftsmodellen, die nicht oder kaum zyklisch sind und wo man mit steigenden Margen rechnen kann. Ob man Zykliker schon reinlegen kann, wie ich vorhin bei Salzgitter erwähnte oder es noch zu früh ist, werden wir eh erst rückblickend sagen können. Ich bin da selbstkritisch genug, um sagen zu können, dass ich das aktuell schlicht nicht beurteilen kann, wo diese Aktien in einem Jahr stehen. Man kann sich nur für eine Strategie entscheiden, also ob man bereit ist, diese Risiken einzugehen oder man es sicherheitshalber bleiben lässt, dafür auch auf die Chancen verzichtet.

[straßenköter]

Und wieder eine Niederlage

Mein Tageshighlight sind die Zeilen zum nächsten Prozeß der Reich-Bande äh Reich-Gruppe:
https://www.merkur.de/lokales/garmisch-partenkirchen/mittenw…

[gergeo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.788.637 von katjuscha-research am 29.10.19 12:12:52

Ibu-tec bewegt sich mit seinem Geschäftsmodell verstärkt im Bereich Batteriematerialen-Geschäft und das dürfte für die künftigen Zahlen von wesentlicher Bedeutung sein. Da ist immer die Frage, wann geht man wo rein: wenn es alle tun oder früher, unter einigen Unwägbarkeiten und dafür aber auch noch bei niedrigeren Kursen. Jedenfalls ist das Dieselgeschäft nicht mehr entscheidend. Ein führender südkoreanischer Batterielieferant begann 2019, die Batteriematerialien von IBU-tec als Rohstoff für die Produktion zu verwenden. Dieses Geschäft wird auch ein Erfolg, davon bin ich überzeugt.
Und ich sehe es auch so, dass die anstehenden Zahlen die Richtung vorgeben werden. Gerade wegen des geänderten Geschäftsmodells habe ich aber kaum Befürchtungen, dass die schlecht ausfallen werden.

[Frankenland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.786.582 von straßenköter am 29.10.19 08:37:56

Zitat von straßenköter: MyHammer ist traditionell ein Kandidat für eine Prognoseanpassung, einfach schon deshalb, weil deren Prognosen viel zu konservativ sind. Durch die Umstelliung des Preismodells ist es von außen nicht ganz so einfach, die Zahlen abzuleiten. Das Partnerwachstum hat sich umstellungsbedingt beschleunigt, was aber nicht mehr zwanghaft eine Aussage zur Rentabilität ermöglicht. Mit der Erfahrung des Großaktionärs im Rücken, der verschiedene Marktführer in einzelnen Ländern a la MyHammer im Portfolio hat, dürfte die Umstellung vermutlich aber nicht nachteilig für den Gewinn sein. Ein wenig besteht natürlich bei MyHammer immer die Frage, wie viele Kosten man mit Werbung fabriziert hat. Da die letzten Aussagen eher so waren, dass sich Werbung aufgrund des engen Marktes derzeit weniger lohnt, glaube ich nicht, dass man übermäßig Kosten produziert haben wird. Zahlen werden am 8. November veröffentlicht. Es kann durchaus sein, dass MyHammer die Zahlen einfach nur still und leise auf der Homepage platzieren wird. Jedenfalls hat man zuletzt dies so gemacht. Meine Nachfrage brachte die erstaunliche Antwort bzw. Frage der iR hervor, "warum man denn die Mitteilung auch per Adhoc kommunizieren solle?".

Wer tiefer in den Wert einsteigen möchte, kann Frankenlands Ausführungen hier oder im MyHammer-Thread nachlesen.

Ansonsten verspreche ich mir von den Berichten in Q3 nicht all zu viel, wobei viele meiner Unternehmen auch gar keine Zwischenberichte veröffentlichen. Bei der Gewerbeimmobilienunternehmen erwarte ich definitiv keine negativen Überraschungen. Trotz starker Zuschreibungen in den letzten Quartalen erfolgen Verkäufe häufig noch oberhalb des Bilanzansatzes. So beispielhaft die Deutsche Real Estate, die trotz der fulminanten Performance in den letzten 12 Monaten noch bei knapp 50% des NAV notiert. Da ich in den nächsten 24 Monaten keine geänderte Zinspolitik erwarte, dürfte es auch kein Störfeuer für die Branche geben. Insofern weisen auch DEMIRE und Fair Value ein gutes CRV auf, insbesondere vor dem Hintergrund, dass sie auch vollständig übernommen werden könnten.

Das sehe ich auch so. Mal sehen wie sich die Umstellung im Preismodell auswirkt. Es ist jetzt auf jeden Fall auch für Handwerker die nur gelegentlich eine Auftragslücke stopfen wollen, deutlich attraktiver geworden. Ich gehe davon aus, dass die Umsätze jetzt saisonaler werden, aber wie genau sich das darstellt, we will see …

Grüße
FL

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.788.847 von straßenköter am 29.10.19 12:32:44

Zitat von straßenköter: Mein Tageshighlight sind die Zeilen zum nächsten Prozeß der Reich-Bande äh Reich-Gruppe:
https://www.merkur.de/lokales/garmisch-partenkirchen/mittenw…

Überwältigend

Wer den ersten Teil verpasst hat sollte sich diesen unbedingt gönnen

[Spekulatius666]

Positive Überraschungen in Q3

Es handelt sich bei den nachfolgenden drei Unternehmen zwar nicht um Small- oder Mikrocaps, aber vielleicht ist in der aktuell rezessiven Zeit für den ein oder anderen ja etwas Interessantes dabei.

Cegedim (Frankreich)
Das Unternehmen hat gerade erst Umsatzzahlen für Q3-2019 kommuniziert. Diese waren in meinen Augen sehr überzeugend mit etwas über 8% Wachstum. Warum ich diesen Wert aufführe? Neben der ohnehin vorliegenden fundamentalen Unterbewertung hellt sich nun auch das Chartbild auf. Sofern sich in den kommenden Tagen bestätigt, dass die 28€ nachhaltig überwunden sind, verlässt die Aktie einen langen Zeitraum der Seitwärtsbewegung. Dies führt in der Regel zu weiteren Kursanstiegen.

Zur Bewertung:
In 2019 hat man den letzten Klotz am Bein veräußert und hierfür nochmals eine Abschreibung in den Büchern erfasst. Daher wird für dieses Geschäftsjahr nicht viel hängen bleiben. Ab dem kommenden Jahr sollte es aber zu Sprüngen im Ergebnis kommen. Einerseits, weil alle verlustbringenden Geschäfte eingestellt oder veräußert wurden, andererseits, weil man in die Wachstumsspur zurückgefunden hat (4-6% p.a). Zudem dient natürlich im kommenden Jahr das schlechte Jahr 2019 als Basis, sodass ein schönes Wachstum beim Ergebnis sichtbar werden wird.

Meine Annahmen zunächst für zwei Jahre:
2020 525 Mio. Umsatz, 50 Mio. EBIT
2021 575 Mio. Umsatz 57-60 Mio. EBIT

Steuern fallen so gut wie keine an, da das Unternehmen Verlustvorträge vorliegen hat.

Bei einem EBIT-Multiple von 12 und 60 Mio. EBIT in 2021 entspräche dies einem Kurs von etwas über 50€. Die Annahmen sind dabei eher konservativ und ein EBIT Multiple von 12 nicht unbedingt hoch. Mein persönliches Kursziel liegt noch weitaus höher.

Downsize risk sehe ich als eher gering an (24-26€), das upside Risk dafür umso höher.


Bains de Mer (Frankreich)
Hier kommen Ende November die Halbjahreszahlen. Bereits in den ersten drei Monaten hat das Unternehmen ein deutliches Umsatzwachstum präsentieren können. Zudem kommuniziert man in Bezug auf die weitere Entwicklung sehr offensiv, was in der Form eher neu ist bei Bains de Mer. Hier erwarte ich eine sehr positive Überraschung, zumal hier der Vergleich mit dem Vorjahr einen großen Sprung zeigen wird (das, was im kommenden Jahr bei Cegedim sichtbar wird). Denn im Vorjahr waren zwei große Projekte noch im Bau, die in diesem Jahr abgeschlossen wurden. Hier wird es wohl noch weitere Quartale mit positiven Überraschungen geben, weil einfach die Vergleichsbasis sehr gering ist.

Konservativ geplant erwarte ich einen Kurs zwischen 70-80€ in den nächsten 12 Monaten. Gerechtfertigt sind in den kommenden 24 Monaten eigentlich auch Kurse über 100€, aber ich bleibe eher verhalten bei den Kurszielen und nehme den Rest gerne on top mit.
Aktuell dotiert der Kurs bei 53€, eine überdurchschnittliche Rendite ist also zu erwarten.

Downsize risk (50-52€), upsize risk zwischen 70-150€


Corestate Capital:
Hier steht das Zahlenwerk zum dritten Quartal noch bevor. Das Unternehmen ist aktuell im Fokus einiger Shortseller. Die letzte Attacke von 36€ bis auf 26€ ist jedoch ziemlich schnell verpufft. Aktuell steht man wieder bei knapp 33€, ohne dass sich die Leerverkaufsquoten signifikant verringert haben.
Was mir persönlich sehr gut gefällt. Herr Schnidrig, der CEO, verfällt nicht in Aktionismus, obwohl er das Thema Leerverkäufer auf dem Schirm hat. Als Reaktion wurde kein ARP auferlegt, oder zahlreiche Interviews gestreut, nein, stattdessen hat man einfach nur die Prognose nochmals bestätigt. Wenn ein CEO die Prognose im Oktober bestätigt, gehe ich davon aus, dass diese auch zutreffen wird. Zudem sind mehrere schöne Vertragsabschlüsse in den letzten Tagen veröffentlicht worden, die aufzeigen sollen, dass es operativ weiterhin gut läuft.
Sofern die Prognose geschafft wird, reden wir über ein EPS von um die 5€ bei einem Kurs von 33€. Mit einer Ausschüttung in Höhe von 50% des Gewinns kann in etwa geplant werden, mithin 7,5% auf den aktuellen Kurs.
Unbeträchtlich bleibt dabei, dass die Leerverkäufer auch irgendwann glattstellen müssen.

Downsize Risk ist hier natürlich deutlich höher, weil unliebsame Teilnehmer das Unternehmen derzeit als Spielball nutzen (schätzungsweise 26€). Das upside Risk sehe ich bei 50-60 Euro, je nach Stimmung am Markt. Darüber hinaus ein mehr als solider Dividendenwert, der bei mir langfristig im Depot verbleibt.

Ausführliche Informationen zu den drei genannten Werten gibt es in den jeweiligen ariva-Foren. Dort bringe ich hin und wieder unter dem Pseudonym onelife meine Einschätzung zu Tage.

Euch allen weiterhin viel Spaß und Erfolg an der Börse!

[Rainolaus]

Bin mal bei Baumot eingestiegen nach diesen News gerade:

Baumot: Auch die Daimler-Erlaubnis vom Amt ist da

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.789.651 von Spekulatius666 am 29.10.19 14:14:25

Ich glaub, beim Ebit bist du bei Cegedim ein bisschen zu optimistisch für 2020. Ich erwarte da eher 43-44 Mio €, aber dennoch ist man auch dann mit Ebit-Multiple von 9 und KGV von knapp 13 im Peergroupvergleich und auch grundsätzlich für ein weitgehend konjunkturunabhängiges Unternehmen mit Wachstumsraten von 6-7% schlicht deutlich unterbewertet. Zumal man, wie du schonsagst, ja noch am Ende der Umstrukturierungsphase steht. Da werden nach den Wachstumsinvestitionen der letzten Jahre normalerweise die Früchte der Ernte über steigende Margen ja erst noch kommen. Aber ich glaub 2020 noch nicht ganz so stark wie du erhoffst. Dennoch kann die Aktie schon nächstes Jahr die 40-43 € wiedersehen.

Aber lass uns die Diskussion lieber im Cegedim-Thread fortführen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.789.666 von Rainolaus am 29.10.19 14:17:51

Zitat von Rainolaus: Bin mal bei Baumot eingestiegen nach diesen News gerade:

Baumot: Auch die Daimler-Erlaubnis vom Amt ist da

Zitat:
Daimler bezuschuss die Nachrüstung mit bis zu 3.000 Euro (brutto) je Fahrzeug in definierten Schwerpunktregionen.

da sollte doch bei 1,5 Mio Fahrzeugen Einiges bei Baumot hängen bleiben. Auf diese News wirde seit Anfang des Jahres gewartet.

[bluespin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.789.831 von Rainolaus am 29.10.19 14:35:00

175K Fahrzeuge sollen von Daimler umgebaut werden. Bei den 1,5 Mio. Fahrzeugen sind noch u.a. VW bei und seit Monaten bekannt; sprich im Kurs

[Kleiner Chef]

Danke für die Anregungen zur Berichtssaison!

Ich bin sehr nahe am Vorschlag zur Quirin Bank, denn man hat das operative Ergebnis verdoppelt vor den Zulagen zur Bankenrücklage. Dennoch habe ich mich für eine andere Transaktion entschieden:

Kauf 3 % Intica zu 5,9 Euro: Grund: Hatte ich letzte Woche vorgestellt. Intica wird im Q3 noch keine Riesensprünge hinlegen. Die Frage ist aber: Wir der Ausblick mit der Auftragsvorlage endlich honoriert?
Ich setze darauf.

Verkauf 3 % IT-Competence zu 4,96 Euro: Bin hier sehr stark gewichtet unterwegs und bau die Position deshalb geringfügig ab. Ansonsten gilt das zuvor gesagte, keine Gewinnwarnung wäre eine Überraschung.

Gruß

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.789.831 von Rainolaus am 29.10.19 14:35:00

Zitat von Rainolaus: Zitat:
Daimler bezuschuss die Nachrüstung mit bis zu 3.000 Euro (brutto) je Fahrzeug in definierten Schwerpunktregionen.

da sollte doch bei 1,5 Mio Fahrzeugen Einiges bei Baumot hängen bleiben. Auf diese News wirde seit Anfang des Jahres gewartet.

Schwer zu sagen, wer alles was vom Kuchen abbekommt. Einen nicht geringen Anteil des Geldes werden wohl die Arbeitskosten der jeweiligen Werkstatt ausmachen. Mal sehen, ob Baumot demnächst noch etwas mehr verrät.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.790.491 von Kleiner Chef am 29.10.19 15:54:01

Zitat von Kleiner Chef: Ich bin sehr nahe am Vorschlag zur Quirin Bank, denn man hat das operative Ergebnis verdoppelt vor den Zulagen zur Bankenrücklage. Dennoch habe ich mich für eine andere Transaktion entschieden:

Kauf 3 % Intica zu 5,9 Euro: Grund: Hatte ich letzte Woche vorgestellt. Intica wird im Q3 noch keine Riesensprünge hinlegen. Die Frage ist aber: Wir der Ausblick mit der Auftragsvorlage endlich honoriert?
Ich setze darauf.

Verkauf 3 % IT-Competence zu 4,96 Euro: Bin hier sehr stark gewichtet unterwegs und bau die Position deshalb geringfügig ab. Ansonsten gilt das zuvor gesagte, keine Gewinnwarnung wäre eine Überraschung.

Gruß

Tolles Timing vom kleiner Chef bei Intica!
Gratulation vor allem Ihm, aber auch an alle die mit dabei sind.
Bei mir hatte es der Wert erstmal nur auf die watch geschafft, trotzdem freue ich mich für die Investierten.


InTiCa Systems AG: Umsatz- und Ergebnis der ersten neun Monate liegen dank starker Serien- und Projektumsätze im Bereich der E-Solutions über den Erwartungen - Anhebung der Prognose für 2019

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4802836…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.790.926 von trustone am 29.10.19 16:42:08

Auch ein Blinder findet mal ein Korn!

Zitat von trustone:

Zitat von Kleiner Chef: Ich bin sehr nahe am Vorschlag zur Quirin Bank, denn man hat das operative Ergebnis verdoppelt vor den Zulagen zur Bankenrücklage. Dennoch habe ich mich für eine andere Transaktion entschieden:

Kauf 3 % Intica zu 5,9 Euro: Grund: Hatte ich letzte Woche vorgestellt. Intica wird im Q3 noch keine Riesensprünge hinlegen. Die Frage ist aber: Wir der Ausblick mit der Auftragsvorlage endlich honoriert?
Ich setze darauf.

Verkauf 3 % IT-Competence zu 4,96 Euro: Bin hier sehr stark gewichtet unterwegs und bau die Position deshalb geringfügig ab. Ansonsten gilt das zuvor gesagte, keine Gewinnwarnung wäre eine Überraschung.

Gruß

Tolles Timing vom kleiner Chef bei Intica!
Gratulation vor allem Ihm, aber auch an alle die mit dabei sind.
Bei mir hatte es der Wert erstmal nur auf die watch geschafft, trotzdem freue ich mich für die Investierten.


InTiCa Systems AG: Umsatz- und Ergebnis der ersten neun Monate liegen dank starker Serien- und Projektumsätze im Bereich der E-Solutions über den Erwartungen - Anhebung der Prognose für 2019

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4802836…

Das passt wirklich wie Faust aufs Auge. So ist es eben: Auch ein Blinder findet mal ein Korn
Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.760.477 von katjuscha-research am 24.10.19 21:25:40

Zitat von katjuscha-research: ...Ich seh auch keine wirklich niedrigere, operative Marge, zumal der Vorstand meinte, dass man an einer Optimierung der Materialkosten arbeitet. Ebitda-Marge liegt bei etwa 13% und die Ebit-Marge aktuell noch bei nur 2%, aber die müsste sich eigentlich bei steigendem Rohertrag ganz gut hebeln lassen. Wenn man in 2021 laut Planung 75 Mio € Umsatz machen würde, bei leicht auf 14-15% steigender Ebitda-Marge, würde das normalerweise auf 10-11 Mio € Ebitda und 4,0-4,5 Mio Ebit hinauslaufen. Oder erwartest du noch deutlicher steigende Abschreibungen? Dann wäre es jedenfalls schon eine Ebit-Marge von 5,5-6,0%.
Ist halt noch ein relativ kleines Unternehmen, das erstmal gewisse hohe Investitionen stemmen musste, um auf nennenswertes Niveau zu kommen. Die Auftragseingänge zeigen ja, dass man die Markstellung (offenbar aufgrund gutem Produkt) entsprechend verbessern konnte. Jetzt muss es natürlich ans Ernten gehen. Aber wegen der jungen Historie sofort skeptisch sein?

Fühle mich da jetzt in den Aussagen von letzter Woche voll bestätigt. Schade, dass die Aktie zu markteng fürs Wikifolio war/ist.

Man sieht sofort, wie stark überproportional die Ebit-Marge bei etwas höher als porgnostizierten Umsatz steigt. Ich geh daher weiter davon aus, dass man bei der Zielsetzung für die nächsten Jahre beim Umsatz, dann entsprechend auch die Marge hebelt. Da muss die Ebitda-Marge noch nicht mal groß steigen, aber der Hebeleffekt auf das Ebit bleibt halt.

Ich geh jedenfalls davon aus, dass Intica schon kommendes Jahr über 4% Ebit-Marge ausweisen wird. Das wären dann mindestens 3 Mio € Ebit und 2,5 Mio € Ebt. Wäre noch nicht die ganz große Unterbewertung, aber hält das Wachstum aufgrund des Auftragsbestandes an, dürfte man dann 2021 vielleicht schon bei 85-90 Mio Umsatz und 5% Marge stehen. Und dann läge eine Unterbewertung auf jeden Fall vor.

[Rainolaus]

Glückwunsch an alle Investierten bei Intica

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.789.297 von jambam1 am 29.10.19 13:24:43

Zitat von jambam1:

Zitat von straßenköter: Mein Tageshighlight sind die Zeilen zum nächsten Prozeß der Reich-Bande äh Reich-Gruppe:
https://www.merkur.de/lokales/garmisch-partenkirchen/mittenw…

Überwältigend

Wer den ersten Teil verpasst hat sollte sich diesen unbedingt gönnen

Oder auch den offenen Brief der Markt Mittenwald...
https://veh.de/sites/default/files/2019-10/KarwendelbahnAGOf…

Schlimm wie lange ein paar Figuren Unternehmen an den Rand des Ruins bringen können. Ich hoffe mal, das Valora davon kommt.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.790.983 von Kleiner Chef am 29.10.19 16:51:21

Nur nicht so bescheiden KC.
Das war ein super Timing von dir.
Glückwunsch.

Gruß
Value

[sulp002]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.790.983 von Kleiner Chef am 29.10.19 16:51:21

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von trustone: ...

Tolles Timing vom kleiner Chef bei Intica!
Gratulation vor allem Ihm, aber auch an alle die mit dabei sind.
Bei mir hatte es der Wert erstmal nur auf die watch geschafft, trotzdem freue ich mich für die Investierten.


InTiCa Systems AG: Umsatz- und Ergebnis der ersten neun Monate liegen dank starker Serien- und Projektumsätze im Bereich der E-Solutions über den Erwartungen - Anhebung der Prognose für 2019

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4802836…

Das passt wirklich wie Faust aufs Auge. So ist es eben: Auch ein Blinder findet mal ein Korn
Gruß

Du bist der Blinde unter den Lahmen

Ein Blinder und ein Lahmer begegneten sich bei einem Fest. Da sagt der Blinde: „Es trifft sich gut, dass wir uns kennengelernt haben. Da ich nicht sehen kann, könntest du mich in Zukunft führen, wenn ich außer Haus gehen will".
Darauf antwortete der Lahme: „Gern bin ich bereit, dich zu geleiten. Doch leider bin ich gelähmt, kann also nicht gehen. Wenn wir voneinander profitieren wollen, so musst du mich auf deinem Rücken tragen. Dann kann ich für uns beide Umschau halten und du kannst uns zu den gewünschten Orten bringen. So wäre uns beiden gedient".
Die beiden besprachen sich lange, gewannen Vertrauen zueinander und stellten zu ihrer Freude bald fest, dass sie sich ergänzten und voll aufeinander verlassen konnten.

Fazit: Fast alle Menschen haben irgendwo Defizite oder Handicaps. Die aber lassen sich ausgleichen, wenn sie dazu bereit sind.

[valueanleger]

Nicht nur Intica wächst, auch bei meinem TOP100 Wert Init läuft es nicht schlecht:
https://dgap.de/dgap/News/corporate/init-innovation-traffic-…

Gruß
Value

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.791.424 von valueanleger am 29.10.19 17:38:17

Zitat von valueanleger: Nicht nur Intica wächst, auch bei meinem TOP100 Wert Init läuft es nicht schlecht:
https://dgap.de/dgap/News/corporate/init-innovation-traffic-…

Gruß
Value

Wobei das ja in der Jahresprognose schon erwartet wurde. Demnach stagnieren Umsatz und Auftragseingang jetzt bereits auf Quartalsbasis auf dem höheren Niveau.

Ich hab mit Init nach wie vor so meine Probleme, weil das operative Geschäft enorm volatil ist. Die aktuell steigenden Umsätze und Gewinne auf Jahresbasis liegen halt am niedrigen Basiseffekt der Vorjahre, in denen Init stark enttäuschte. Und die großen Auftragseingänge vor 3-4 Quartalen führen jetzt zu den Anstieg in diesem Jahr. Aber kommt dann nix an Auftragseingängen nach, fällt man wieder zurück bzw. stagniert. Deshalb würde ich immer sehr stark auf Auftragseingang und booktobill in den einzelnen Quartalen schauen, welche Tendenzen sich da abzeichnen.

Wobei ich Init aktuell weiterhin interessant finde, aber ich bevorzuge weiter IVU, aufgrund der stetigeren, gleichmäßigeren Entwicklung mit langfristig ausgelegten Rahmenverträgen und dazu der Daimler-Beteiligung, die irgendwann noch Fantasie schaffen könnte.



ps: was meinst du eigentlich immer mit "Top100-Wert"? Gibt's von dir eine Top100-Liste?

[moinmoin13]

Prognoseanhebung bei DIC Asset:

DIC Asset AG: GEG-Zukauf zahlt sich aus - FFO wächst um rund 40%

-FFO von 68,5 Mio. Euro übertrifft nach neun Monaten bereits den Jahreswert 2018
-Rekord-Transaktionsvolumen von 1,3 Mrd. Euro seit Jahresbeginn
-EPRA-Leerstandsquote im Commercial Portfolio um 110 bps auf 7,3% reduziert
-Mieteinnahmen im Commercial Portfolio like-for-like um 1,7% gewachsen
-Immobilienmanagementerträge steigen um 69,1% auf rund 38,9 Mio.
-EuroFFO Prognose für 2019 erneut angehoben auf rund 95 Mio.
-EuroNAV liegt bei vollständiger Einrechnung des Unternehmenswerts des Institutional Business in einer Range von 20,71 bis 22,21 Euro je Aktie:

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/dic-asset-gegzukauf-…

[Kampfkuh]

Advanced Blockchain AG:

Zugegeben ein etwas spekulativerer Wert, dem eine großartige Zukunft bevorstehen dürfte. Der Börsenwert beträgt gerade mal knapp 12 Mio!

https://www.btc-echo.de/pressemitteilungen/der-ehemalige-sky…

Nichts für Value Anleger und für Leute, die an die Zukunft der Blockchain nicht glauben!

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.796.692 von Kampfkuh am 30.10.19 10:56:11

Zitat von Kampfkuh: Advanced Blockchain AG:

Zugegeben ein etwas spekulativerer Wert, dem eine großartige Zukunft bevorstehen dürfte. Der Börsenwert beträgt gerade mal knapp 12 Mio!

https://www.btc-echo.de/pressemitteilungen/der-ehemalige-sky…

Nichts für Value Anleger und für Leute, die an die Zukunft der Blockchain nicht glauben!

Ein paar mehr Informationen wären schon hilfreich. Denn es gibt Unmengen an Firmen, die etwas vom Kuchen "Kryptowährungen" abhaben möchten. Und ich denke, jedem ist klar, dass sich nur eine kleine Anzahl der Unternehmen auch dauerhaft im Markt behaupten kann. Während der überwiegende Teil der Firmen übernommen wird oder in der Versenkung verschwindet. Genauso wie z.B. im Cannabismarkt.

Was also unterscheidet diese Firma von anderen Firmen aus der Branche. Weshalb rechnest du mit dem Durchbruch und einer großartigen Zukunft ?
Auch wenn ich vermutlich nie in Krypto-AG´s investiere, da ich mich bislang weder Privat noch an der Börse mit dem Thema "Krypto/Bitcoin" beschäftigt habe (ich zahle teilweise sogar noch mit Bargeld !), vielen Dank im voraus.

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.797.370 von tzadoz2014 am 30.10.19 12:10:26

Zitat von tzadoz2014:

Zitat von Kampfkuh: Advanced Blockchain AG:

Zugegeben ein etwas spekulativerer Wert, dem eine großartige Zukunft bevorstehen dürfte. Der Börsenwert beträgt gerade mal knapp 12 Mio!

https://www.btc-echo.de/pressemitteilungen/der-ehemalige-sky…

Nichts für Value Anleger und für Leute, die an die Zukunft der Blockchain nicht glauben!

Ein paar mehr Informationen wären schon hilfreich. Denn es gibt Unmengen an Firmen, die etwas vom Kuchen "Kryptowährungen" abhaben möchten. Und ich denke, jedem ist klar, dass sich nur eine kleine Anzahl der Unternehmen auch dauerhaft im Markt behaupten kann. Während der überwiegende Teil der Firmen übernommen wird oder in der Versenkung verschwindet. Genauso wie z.B. im Cannabismarkt.

Was also unterscheidet diese Firma von anderen Firmen aus der Branche. Weshalb rechnest du mit dem Durchbruch und einer großartigen Zukunft ?
Auch wenn ich vermutlich nie in Krypto-AG´s investiere, da ich mich bislang weder Privat noch an der Börse mit dem Thema "Krypto/Bitcoin" beschäftigt habe (ich zahle teilweise sogar noch mit Bargeld !), vielen Dank im voraus.

Das Unternehmen hat nichts mit Kryptowährungen zu tun.

"Die Advanced Blockchain AG ist eines der wenigen End-to-End-Blockchain-as-a-Service Unternehmen weltweit. Mit 30 Mitarbeitern entwickelt sie die Blockchain-Infrastruktur der nächsten Generation und Anwendungen für die größten Unternehmen der Welt. Advanced Blockchain sicherte sich Anfang des Jahres eines der weltweit größten Automobilunternehmen als Kunden."

[Kampfkuh]

Über die Advanced Blockchain AG

Die in Berlin ansässige Advanced Blockchain AG konzentriert sich auf Design, Entwicklung und Implementierung von DLT-Software (Distributed Ledger Technologie) für Unternehmen und deren Betriebe, Produkte und Dienstleistungen. Advanced Blockchain hat zusammen mit ihrer Tochtergesellschaft nakamo.to GmbH ( www.nakamo.to) das peaq-Projekt ( www.peaq.io) initiiert und ein funktionales DAG-Framework "DAGchain" entwickelt. Das Hauptziel von peaq ist es, ein funktionierendes und effizientes Base-Layer-Protokoll zu entwickeln, das in der Lage ist, die Schwachstellen traditioneller Blockchain-Systeme und Konsens-Probleme zu überwinden, die derzeit mit DAGs assoziiert sind. Nach seiner Fertigstellung könnte das DAGchain-Protokoll von der Advanced Blockchain AG für eine Vielzahl von realen Projekten in Branchen wie dem IoT, aber auch in der Automobil-, Finanz- und Maschinenbauindustrie eingesetzt werden.

Weitere Informationen zur Advanced Blockchain AG stehen im IR-Bereich unter www.advancedblockchain.com zur Verfügung.

[Kampfkuh]

Kann man sich nochmals auf der Zunge zergehen lassen:

„Die Advanced Blockchain AG ist eines der wenigen End-to-End-Blockchain-as-a-Service Unternehmen weltweit. Mit 30 Mitarbeitern entwickelt sie die Blockchain-Infrastruktur der nächsten Generation und Anwendungen für die größten Unternehmen der Welt. Advanced Blockchain sicherte sich Anfang des Jahres eines der weltweit größten Automobilunternehmen als Kunden. Sie veröffentlichten auch einen LOI mit einem großen Telekommunikationsunternehmen und haben letzte Woche erfolgreich eine Kapitalerhöhung durch. Das Unternehmen ist das erste Blockchain-Unternehmen, das an der Deutschen Börse notiert ist“

Wie gesagt, wer an die Zukunft der Blockchain (nicht Krypto!!) glaubt und ein wenig Mut mitbringt, könnte bei einer möglichen großen Story ganz früh dabei sein

[MrGurke]

Das ist ja richtig Neuer Markt 2.0 hier
Da wird bei einem 6 M€ MCap Unternehmen einfach "Blockchain" reingeschrieben, das nicht sehr vielsagende Unternehmensprofil gecopy/pasted, eine Führungsperson einer TechCompany zitiert und noch suggeriert das Ganze wäre halbwegs solide, weil ja eben kein unseriöses Krypto Unternehmenszweck ist und schon sollen andere diesen Nano/MicroCap kaufen?!

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.798.129 von MrGurke am 30.10.19 13:19:25

Zitat von MrGurke: Das ist ja richtig Neuer Markt 2.0 hier
Da wird bei einem 6 M€ MCap Unternehmen einfach "Blockchain" reingeschrieben, das nicht sehr vielsagende Unternehmensprofil gecopy/pasted, eine Führungsperson einer TechCompany zitiert und noch suggeriert das Ganze wäre halbwegs solide, weil ja eben kein unseriöses Krypto Unternehmenszweck ist und schon sollen andere diesen Nano/MicroCap kaufen?!

Man SOLL überhaupt nichts kaufen. Aber man KANN sich dazu informieren, wenn die Aktie hier kurz vorgestellt wird. Man kann es natürlich auch lassen, aber dann sollte man eben hier auch keinen Blödsinn schreiben. Ich war bpsw. vor ein paar Monaten bei der HV, die mitten in den Geschäftsräumen stattgefunden hat. Da konnte man sich umschauen und mit den Mitarbeitern reden und feststellen, dass das keine heiße Luft ist, was da produziert wird. Ob die damit letztlich erfolgreich am Markt sein werden, weiß ich natürlich auch nicht. Aber wer an die Blockchain-Technologie glaubt, kann hier ein spekulatives Investment in Erwägung ziehen.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.797.892 von Kampfkuh am 30.10.19 12:58:38

Advance Blockchain AG und avisierte KE

Was ist denn mit der vor 1 Woche avisierten Kapitalerhöhung passiert ??? Keinerlei Infos seitens der Gesellschaft und auch keinerlei Hinweise im IR-Bereich bei der AG.

Hat man die KE jetzt untergebracht oder abgesagt oder läuft die noch ??

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/advanced-blockchain-besc…

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.798.414 von Aliberto am 30.10.19 13:50:01

Zitat von Aliberto: Was ist denn mit der vor 1 Woche avisierten Kapitalerhöhung passiert ??? Keinerlei Infos seitens der Gesellschaft und auch keinerlei Hinweise im IR-Bereich bei der AG.

Hat man die KE jetzt untergebracht oder abgesagt oder läuft die noch ??

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/advanced-blockchain-besc…

Ich gehe eigentlich davon aus, dass die platziert worden ist. Daher vermutlich auch der Druck auf dem Aktienkurs.

[MrGurke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.798.207 von Effektenkombinat am 30.10.19 13:26:30

An Blockchain als Zukunftsmarkt wird doch nahezu jeder hier glauben, aber jetzt nur diesen Begriff reinzurufen ist doch gerade bei einem so zukünftsträchtigen wie umkämpften Markt mega nichtssagend.
Eine Gesellschaft mit 6 M€ MCap wird ja auch kaum das autonome Fahren revolutionieren und alle anderen Unternehmen hinter sich lassen und wenn man doch davon ausgeht das doch, sollte/wird man ja entsprechende Belege/Fakten/Vermutungen haben. So ist das für mich einfach nur marktschreierisch einen marktengen Wert vorstellen, in der Hoffnung, dass jemand aufspringt.

Und die Info mit dem HV-Besuch ist ja wieder was ganz anderes, denn da steckt ja ggf. wesentlich mehr Input hinter, als einfach das Unternehmensprofil zu kopieren und zu behaupten die wären vorne mit dabei was BC angeht. Denn mal ganz ehrlich, die absolute Minderheit hier (mich vollkommen eingeschlossen) weiß auch nur ansatzweise wie gut/zukünftsträchtig die einzelnen BC-Technologien sind. Das macht BC als Analge ja m.E. auch viel schwieriger als andere Hype-Themen wie Cannabis (bin und war nie investiert), in denen man zumindest noch ansatzweise anhand von Anbauflächen, Lizenzen, Umsätzen, etc. argumentieren kann.

Und man muss sich bei diesen ganzen Nano/Micro-Caps auch einfach mal vor Augen führen, dass die Bewertungen von teilweise nur 1 M€ oder so (Signature, etc) halt einfach mal nicht höher sind als bei einer Werkstatt, einer gutlaufende Bäckerei oder einer mittelgroßen Immobilie in München. Und die brauchen alle keine Zeit, Personal und Geld in IR, erweiterte Offenlegungspflichten, Wirtschaftsprüfung, bessere Steuerberatung/Rechtsberatung, HV etc. zu investieren.
Und ja klar ich weiß, das Beispiel hinkt schon etwas, da die Chancen gerade bei solch einer Technologie auch ungleich höher sind, aber ich bin der Meinung, dass man bei solch schwer zu durchschauenden Mini-Buden i.d.R. nur auf die Fresse fliegen kann, wenn man nicht jmd Gierigeren findet, der einem mehr bezahlt als man es selbst getan hat.

Aber ich will das Thema auch nicht übertreiben und wollte Vorstellungen in solche Buden auch nicht schlecht reden, aber in der Form, in der es hier angefangen hat, war's für mich einfach nur marktschreierisch, sorry.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.797.403 von Effektenkombinat am 30.10.19 12:13:36

Zitat von Effektenkombinat: "Die Advanced Blockchain AG ist eines der wenigen End-to-End-Blockchain-as-a-Service Unternehmen weltweit. Mit 30 Mitarbeitern entwickelt sie die Blockchain-Infrastruktur der nächsten Generation und Anwendungen für die größten Unternehmen der Welt. Advanced Blockchain sicherte sich Anfang des Jahres eines der weltweit größten Automobilunternehmen als Kunden."

Während meines Studiums haben wir uns mit unserer Firma auch VW als Kunden gesichert. Hätte sich toll auf der Website gemacht - nur, dass es sich um den örtlichen Händler handelte und wir nur seine Wohnungen vermietet haben...

[sirmike [Blogger]]

Oha, Greiffenberger mit der nicht unerwarteten Gewinnwarnung - aber die ist schon heftig. Ich würde mich stark wundern, wenn dort nicht in absehbarer Zeit der Insolvenzverwalter vorstellig werden müsste. Falls die die Eberle-Immobilie verkauft bekommen sollten, bringt das nur etwas Zeit; die zusätzlichen Kosten für Miete/Pacht kann Eberle niemals dauerhaft stemmen, wo ihr Business gerade abraucht. Ein echtes Trauerspiel und unbegreiflich, dass man Blue Cap/Dr. Schubert nicht ans Steuer gelassen hat, nachdem die mit 10% bei der letzten Kapitalerhöhung eingestiegen waren...

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4804214…

[Rainolaus]

Leider etwas Trauriges. Einige kannten ihn bestimmt auf WO:

Horst Szentiks (RedShoes) ist gestorben

[nullcheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.800.922 von Rainolaus am 30.10.19 18:21:44

na du bist aber auf dem laufenden

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.791.733 von katjuscha-research am 29.10.19 18:12:10

Unter meinem Profil findest du die TOP 100 Depotaufstellung.
Da ich auf Wunsch meiner Mitleser alle Aktien auf der Liste lasse welche es im Jahr 2019 unter die TOP 100 geschafft haben liegt der Bestand sogar bei 149 Aktien.
Zum Jahresanfang 2020 wird diese wieder auf 100 reduziert.

Neben den TOP 100 gibt es auch noch andere sehr interessante Watchlisten - einfach mal reinklicken.
Doch damit genug der Eigenwerbung - das hier ist das Forum von KC und nicht von mir.

Gruß
Value

[Kabbo]

Sehr gute News bei Cytotools!

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11862127-dgap-adh…

[Kleiner Chef]

Coreo: Teilverkauf in Mannheim!

Zur Einordnunng: Für das Gesamtobjekt hat man 3,3 Mill. Euro bezahlt. Der Verkauf
von 10 % des Grundstücks für 1,32 Mill. Euro verdeutlicht, das der Ergebnishebel vermutlich
sehr hoch ist, wenngleich der Verkaufserlös eher bescheiden ist. Damit liegt Coreo in Line
mit den Erwartungen, obwohl erst kürzlich erworbene Objekte, über die Filettierung im Gegenwert
von 7-8 Mill. Euro in 2019, gewinnbringend veräußern zu können.


Coreo verkauft Grundstück in Mannheim

Verkauf von gut 10 % der Gesamtfläche
Kaufpreis 1,325 Mio. Euro
Übergang Nutzen/Lasten in 2019

Frankfurt am Main - 31. Oktober 2019 - Die Coreo hat gut 10 % ihres Grundstücks in der Güterhallenstraße im Mannheimer Mühlauhafen verkauft. Der Kaufpreis für die mit Büro- und Lagerflächen bebaute Teilfläche beläuft sich auf 1,325 Mio. Euro. Der Übergang von Nutzen und Lasten wird noch für 2019 erwartet. Die Transaktion führt damit noch im laufenden Geschäftsjahr zu einem entsprechenden Umsatz- und Ergebnisbeitrag.

Marin N. Marinov, CEO der Coreo AG, sieht sich bestätigt: "Mit den Teilverkäufen aus unserem Göttinger Wohnungsbestand und dem Hydra-Portfolio haben wir das Potenzial unseres Immobilienbestands bereits eindrücklich unter Beweis gestellt. Dieser erste Verkauf in Mannheim zeigt den Erfolg unserer selektiven Akquisitionsstrategie einmal mehr. Gleichzeitig sehen wir uns auf gutem Weg, die gesteckten Ziele in Mannheim zu erreichen. So verfügen wir dort neben weiteren Grundstücksteilen über das Projekt www.buero-im-hafen.de".

Über die Coreo AG Die Coreo AG mit Sitz in Frankfurt am Main ist ein auf deutsche Gewerbe- und Wohnimmobilien fokussiertes und dynamisch wachsendes Immobilienunternehmen. Investitionen erfolgen in Immobilien mit erheblichem Wertsteigerungspotenzial bei bestehendem Entwicklungsbedarf, bevorzugt in Mittelzentren. Ziel ist der Aufbau eines effizient bewirtschafteten, renditestarken Immobilienportfolios.

https://www.ariva.de/news/coreo-verkauft-grundstueck-in-mann…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.807.063 von Kabbo am 31.10.19 12:07:21

Cytotools: Glückwunsch den Investoren!

Zitat von Kabbo: Sehr gute News bei Cytotools!

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11862127-dgap-adh…

Gefühlt ein halbes Leben lang haben sie an diesem Projekt gearbeitet. Wer geduldig war, wird belohnt.
Ich war es nicht, auch aufgrund mehrerer Rückschläge auf dem Weg zur Zulassung.

Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.757.914 von straßenköter am 07.06.19 11:19:25

Zitat von straßenköter: Nachdem sich 2G Energy, 7c und Energiekontor in den letzten Monaten im Kurs sehr gut entwickelt haben, gilt mein Blick in der Branche den weiteren Kandidaten, die im Kurs noch keine Reaktion gezeigt haben bzw. keine Reaktion sein konnten. Eine Encavis, die ich auf dem jetzigen Kursniveau für kaufenswert halte, kennen die meisten. Mit Clere und A.H.T. Syngas gibt es noch eine konservative und eine absolut spekulative Alternative:

Clere

Die Clere AG konzentriert sich auf Investitionen und Beteiligungen im Bereich der Umwelt- und Energietechnik. Bis April 2015 firmierte das Unternehmen unter dem Namen Balda AG. Am 29.01.2016 stimmte die Hauptversammlung für den Verkauf der operativen Einheiten. Die verbleibende Holding änderte ihren Namen in Clere AG und arbeitet seither an der Neuausrichtung.
Nach dem Verkauf des gesamten operativen Geschäfts war das Unternehmen quasi ein leerer Mantel mit knapp 25€ Cash je Aktie. Davon wurden 7€ als Dividende ausgeschüttet. In den letzten zwei Jahren wurden die Mittel weltweit in Anlagen der regenerativen Energien investiert. Bereits in 2018 sollte das Ergebnis deutlich positiv ausfallen. Das Jahr 2019 wird erstmalig die neue Ertragskraft des Unternehmens widerspiegeln. Es ist zu erwarten, dass nachhaltig ein Jahresüberschuss von mindestens 6 Mio. Euro erzielt werden kann (etwa 1€ je Aktie). Der hohe Cashflow lässt dann die Zahlung einer kontinuierlichen Dividende zu. Alternativ könnte ein Aktienrückkauf oder ein Übernahmeangebot des Großaktionärs, der mehr als 50% der Aktien hält, erfolgen. Bereits in 2017 führte der Großaktionär ein dividendenfinanziertes Übernahmeangebot durch. Da der innere Wert deutlich oberhalb des Kurses notiert, würde ein derartiges Rückkaufprogramm oder ein Übernahmeangebot auf dem jetzigen Kursniveau wertstiftend sein.
Clere verfügt über hohe Verlustvorträge für die deutsche Gewerbesteuer (74,5 Mio. EUR ) und für deutsche und internationale Körperschaftssteuer (65,1 Mio. EUR ). Diese Verlustvorträge stammen noch aus alten Balda-Zeiten und sollten einen Unternehmenswert von zusätzlichen 2-3€ wert sein.
Im Jahr 2017 erfolgte ein Delisting, ein Handel ist aber über die Börse Hamburg möglich.

In den nächsten Wochen wird nun der GB 2018 veröffentlicht. Auf der letzten HV gab es im Grunde keine wirkliche Prognose. Erst nach mehrmaligen Fragen gab der Vorstand sichtlich genervt zu Protokoll "Na, dann sage ich einfach mal 2 Mio. Euro". Das dürfte eine absolute Untergrenze sein, denn der Großaktionär in Form des AR-Vorsitzenden, der ansonsten auch in der Aussprache im Grunde alle Fragen beantwortet hat, ist der Kopf des Unternehmens und dieser hat null Interesse an Transparenz und IR-Aktivitäten. Bei Clere kauft man also ein Unternehmen, was sichtlich einfach unterbewertet, aber man vom Großaktionär abhängig ist. Im Grunde ist die Aktie zu einem Family Office des Großaktionärs geworden. Spätestens mit Veröffentlichung des GB 2019, aber vielleicht schon mit dem GB 2018 sollte für jederman ersichtlich werden, dass die Aktie einen höheren Kurs haben sollte.

A.H.T. Syngas Technology N.V.

AHT Syngas Technology N.V. ist ein niederländischer Energieversorger. Die Gruppe plant, errichtet und betreut dezentrale Energieanlagen weltweit. Dabei handelt es sich sowohl um mit Biomasse betriebene Container-Lösungen als auch um mittelgroße Stromerzeugungsanlagen. Die Gesellschaft liefert Kompaktanlagen mit einer benötigten elektrischen Leistung von 200 bis 800 kW und errichtet maßgeschneiderte Großanlagen mit elektrischer Leistung bis derzeit 10 Megawatt sowie thermischer Leistung bis 35 Megawatt. Der regionale Schwerpunkt von AHT liegt dabei auf Asien und Europa.

Das Unternehmen ist rein von der Bewertung mit unter 2 Mio. Euro eine Pommes-Bude. Auch die Man-Power sitzt bei einer einzigen Person, der meiner Meinung nach unbewusst alles andere als kapitalmarktafin ist. So können viele Mitteilungen noch nicht einmal wahrgenommen werden, weil sie in der falschen Rubrik auf Pressetext eingestellt werden. A.H.T. führt gerade eine Kapitalerhöhung ohne Bezugsrecht zum Nennwert von 1€ durch (200.000 Aktien). Das Kapital benötigt man offensichtlich für neue Aufträge. Indizien geben die Mitteilungen des Unternehmens, die man am besten auf der Homepage findet:
http://www.aht-syngas.com/home.html
Da man das Bezugsrecht bei der KE ausschließt, gehe ich stark davon aus, dass die Investoren bereits feststehen. In den nächsten Wochen steht noch die Veröffentlichung des GB 2018 an. Zum Halbjahr hat man überraschend einen kleinen Gewinn verbuchen können.

Ich halte das Thema dezentrale Energieversorgung für ein extrem wichtiges und spannendes Investitionsthema. Ob A.H.T. sich jetzt am Ende durchsetzen wird, muss man abwarten. Auch wenn das Unternehmen kein Start Up ist, hat es sicher beim Risiko einen entsprechenden Charakter mit sehr hohen Chancen, falls die Technologie sich durchsetzen wird. Ein Kauf ist deshalb absolut spekulativ. Zudem bekommt man Aktien der A.H.T. nur schwierig unter einem hohen Spread. Wer Interesse hat, muss mal die Augen offen behalten, ob rund um die KE vielleicht Stücke um die 1€ zu bekommen sind.

Wer sich den lediglich 12 Seiten starken HJB der A.H.T. Syngas ansieht, der wird schnell auf einie interessante Passage stoßen:
http://www.aht-syngas.com/fileadmin/eigene_dateien/AHT_SYNGA…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.803.865 von valueanleger am 31.10.19 06:27:41

sorry valueanleger, dass ich dich nerve, aber irgendwie steh ich immernoch auf dem Schlauch.

Ist das nun eine Watchlist oder ein Depot?
Du schreibst hier, das ist eine Top100-Depotaufstellung, aber andererseits ist es scheinbar nur eine Watchlist. Zumal du ja meinst, du hast derzeit eine hohe Cashquote. Irgendwie passt das nicht zusammen. Kann man in der Top100-Watchlist auch deine einzelnen Trades sehen?

Oder anders gefragt, was sagt deine Top100-Liste denn eigentlich aus? Sind das nur alles Aktien, die du als Watchlist seit Jahren sammelst, oder sind das die Aktien, die du für die kommenden (sagen wir 12-15 Monate) als Kauf betrachtest?

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Underpromise – Overdeliver!

Kurzfristiges Trading gehört nicht zu meiner Anlagestrategie, das Feld überlasse ich gerne anderen Marktteilnehmern. Dennoch ist die Suche nach möglichen attraktiven Targets in der Berichtssaison ein interessanter Ansatz, um vom Timing her auch kurzfristig von positiven Überraschungen zu profitieren.
Mit der Fragestellung, welche Werte das Zeug dazu haben in der aktuellen Berichtssaison positiv zu überraschen, hatte ich mich für einen Zukauf von Intica entschieden und die Position verdoppelt.

Ausgewählt habe ich Intica, weil das Unternehmen völlig abseits des Investorenradars stand, obwohl der verdoppelte Auftragseingang und der Sektor E-Mobilität mit hoher Wahrscheinlichkeit dafür sprachen das hier eine Überraschung lauert.

Noch in der vergangenen Woche sprach ich davon, das der Auftragsbestand eine Run-Rate von 40 Mill. Euro für das H2 bedeutet. Nach der langen operativen Seitwärtsbewegung und der Gewinnwarnung vor einem Jahr hat man die Erwartungen bewusst konservativ angesetzt.

Im Q3 konnte man dann endlich liefern mit einem Umsatz von 21 Mill. Euro die Erwartungen deutlich toppen. Auch der EBIT Level von 6 % im Q3 verdoppelte sich gegenüber dem H1 und zeigt die Skaleneffekte auf, wenn man entsprechend wächst. Bereits nach einer Woche muss ich das kurzfristige Kursziel von 6,5 Euro auf 7,5 Euro erhöhen.


Quartalsüberraschungen reichen nicht – der Ausblick muss stimmen!

Bei dem Wochengewinner hat das Prinzip Underpromise – Overdeliver wunderbar funktioniert. Wesentlich das es funktioniert ist aber, das nicht nur für dieses Quartal ein gutes Ergebnis vorgelegt wird, sondern das auch die Perspektiven stimmen für die weitere Zukunft. Ich denke, das Intica dieses Potential besitzt und die Höherbewertung erst der Beginn einer Neubewertung sein kann.

Ein weiterer Kandidat, den wir hier schon diskutiert haben ist die W&W, die mit den Q3 Zahlen ebenfalls die Jahresziele übertreffen kann, denn die Halbjahreszahlen liefern dafür die Grundlage. Bei W&W wird aber eine Höherbewertung erst dann eintreten, wenn man die Mittelfristziele eines Überschusses von 220-250 Mill. Euro nach oben korrigiert. Es ist eher unwahrscheinlich, das man dies zum Q3 bereits tun wird. Dennoch sehe ich W&W beim aktuellen Kurs als spekulativen Kauf, weil das Risiko nach unten sehr gering ist und der Wert im Sektorvergleich Nachholpotential besitzt.

Ein weiteres Beispiel dafür, das eine Überraschung beim Quartalsbericht nicht ausreicht ist Unidevice. Der Wert konnte bisher nicht von der guten operativen Entwicklung, auch bewusst darauf ausgelegt das Gewinnwachstum vor dem Umsatzwachstum Priorität einzuräumen, nicht profitieren. Hier gehen die Markterwartungen und die vom Unternehmen in Aussicht gestellten Perspektiven, auseinander. Wer am Ende recht behält wird die Zukunft zeigen.

Das Gegenteil von Underpromise und Overdeliver in den letzten Jahren ist Adva-Optical. Immer wieder gibt es Gründe, die es verhindern das Mittelfristziel einer EBIT-Marge von 10 % zu erreichen. So war man auch im Q3 mit dem erreichten Margenlevel nicht zufrieden, denn der Kurs honorierte ein zweistelliges Umsatzwachstum nicht. Noch wichtiger: Das Management sieht sich über neue Produkte gut im Markt positioniert und legt ein Kostensenkungsprogramm von insgesamt 30 Mill. Euro auf. Dies betrifft Kostensenkungen, aber primär die Vermeidung von Zöllen von in China produzierten Erzeugnissen, die dazu geführt haben, das man allein im Q3 auf knapp 2 % Marge verzichten musste. Wer an den Sektor und die Kostensenkungsmassnahmen glaubt, für den ist Adva ein Fall für die Watchlist.


Buy on bad news?

Der umgekehrte Fall könnte bei Cytosorbents eintreten. Meine Erwartung ist, das das Q3 nicht gut ausfallen wird, gemessen an den hohen historischen Wachstumsraten. Diese Erwartung dürfte weitgehend vorweggenommen werden worden sein, denn Cytosorbents notiert weit von den Höchstständen entfernt.

Gut möglich, das bei Cytosorbents aber ein guter Ausblick die Trendwende einleiten kann, denn man hat einige Katalysatoren in der Hand, die sich in den kommenden Quartalen auszahlen sollten. Dazu gehören laufende Studien, die Verdoppelung der Länder, wo man inzwischen auf den Eigenvertrieb setzt und mögliche weitere Länder nach Deutschland und der Schweiz, wo man die Cytosorb Behandlung von Krankenkassen erstattet bekommt. Ob es so kommt, erfahren wir am Dienstag nächster Woche.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!




Die Jahresperformance verbessert sich auf 22 %!

Die Gewinner und Verlierer können der Übersicht entnommen werden. Die Jahresperformance erhöht sich von 20 % auf 22 %.

[Rainolaus]

Was haltet ihr von DEUTZ?
Bin da gestern mit einer kleinen Posi eingestiegen.
Klar belastet Automotive aber der Kurs ist doch schon sehr stark bis in den Bereich 5€ runter gekommen nach der Insolvenz eines Zulieferers wodurch man Kreditausfälle hatte und sein Erz jetzt temporär teurer zukaufen muss.
Bei Deutz setzt man parallel aber auch auf Elektro Antriebe durch einen relativ frischen Zukauf und Wasserstoff.
Auffällig war, dass am Freitag jemand in den letzten 2 Stunden wie verrückt alles aus dem ask gekauft hat und den Kurs damit von 5,05 auf 5,25 hoch gezogen hat.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.817.449 von katjuscha-research am 01.11.19 18:29:58

Hier nun kurz erläutert, die genaue Beschreibung meiner Depot/Watchlisten stelle ich demnächst nochmals in meinem Forum vor.

Die TOP 100 entspricht den realen Depotwerten und ist somit eher als Halteposition zu sehen.
Zum Jahresanfang werden die TOP 100 Werte aufgenommen – alle Aktien die es im Laufe des Jahres schaffen unter die TOP 100 zu kommen werden hinzugefügt, die Abgänge bleiben bis zum 31.12. jedes Jahres in der Watchlist (das soll ein dauerndes ein-und ausbuchen verhindern).

In den anderen Watchlisten sind die Aktien aufgeführt bei denen ich auf der Käuferseite bin.
Ausnahme hiervon sind die Jahresfavoriten - diese wird nur zu Beobachtungsgründen geführt um zu sehen wie sich die Aktien, welche ich beim Börsenspiel von KC benannt habe, im Jahresverlauf so schlagen.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.820.323 von Rainolaus am 02.11.19 10:22:07

E-Auto Boom - Die deutschen Gewinner!

Zitat von Rainolaus: Was haltet ihr von DEUTZ?
Bin da gestern mit einer kleinen Posi eingestiegen.
Klar belastet Automotive aber der Kurs ist doch schon sehr stark bis in den Bereich 5€ runter gekommen nach der Insolvenz eines Zulieferers wodurch man Kreditausfälle hatte und sein Erz jetzt temporär teurer zukaufen muss.
Bei Deutz setzt man parallel aber auch auf Elektro Antriebe durch einen relativ frischen Zukauf und Wasserstoff.
Auffällig war, dass am Freitag jemand in den letzten 2 Stunden wie verrückt alles aus dem ask gekauft hat und den Kurs damit von 5,05 auf 5,25 hoch gezogen hat.

Ich gebe den Bericht dazu mal unkommentiert weiter. Deutz, Volkswagen und Siemens werden hier genannt:

https://efahrer.chip.de/news/elektroauto-boom-diese-deutsche…

Gruß & nice Weekend!

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.821.661 von Kleiner Chef am 02.11.19 15:47:15

Zitat von Kleiner Chef: Ich gebe den Bericht dazu mal unkommentiert weiter. Deutz, Volkswagen und Siemens werden hier genannt:

https://efahrer.chip.de/news/elektroauto-boom-diese-deutsche…

Gruß & nice Weekend!

Danke für den Link KC!

Zitat:
E-Motoren sind auch für Boote gefragt. Das hat Deutz frühzeitig erkannt und sich mit dem E-Motor-Hersteller Torqeedo verstärkt. „Mit der Übernahme sind wir in der Lage, E-Kompetenz viel schneller zu generieren und unsere Produktpalette dort zu elektrifizieren“, sagte Deutz-Vorstandschef Frank Hiller unmittelbar nach der Akquisition. Gut, zugegeben, es ging nur oberflächlich um Bootsmotoren. Deutz schielt mit dem Geschäft auf das Know-how von Torqeedo. Das soll sich auf das Segment mit Baumaschinen übertragen lassen, um auch sie fit für die Elektromobilität zu machen. Auch wenn sich die Konjunktur abgekühlt hat und sich Kunden mit Investitionen zurückhalten, ist in Köln niemandem Bange. „Wir haben ein gutes Auftragspolster und unsere Guidance für 2019 steht weiterhin”, sagt Hiller. Deutz bestätigte bei der Vorlage der Halbjahreszahlen die Prognose und erwartet für dieses Jahr einen Umsatz von mehr als 1,8 Milliarden Euro und eine bereinigte Gewinnmarge vor Zinsen und Steuern von mindestens 5,0 Prozent.


Nicht unerwähnt sollte bleiben dass Deutz bei dem noch interessanteren Wasserstoffthema mitmischt. Was ich nicht nur als saubere Antriebsform favorisiere, sondern auch als Speichermedium bei Stromspitzen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.823.494 von Rainolaus am 03.11.19 01:13:09

Danke für Deinen Beitrag, Reinolaus!

Mir erscheint die Story mit dem Elektroantrieb doch ein wenig weit hergeholt.

Weißt Du was deren Kerngeschäft und Kernkompetenz ist?

Ich zitiere Dir aus dem Geschäftsbericht 2018
(Für die Forumsmoderation: Quelle Geschäftsbericht 2018, abgerufen von der Homepage des Unternehmens, Autor mir unbekannt)

Mobile Arbeitsmaschinen setzen auf starke Dieselmotoren, die über lange Zeiträume autark arbeiten können. Elektromotoren sind in diesem Anwendungsbereich praktisch noch nicht anzutreffen.
Das liegt vor allem an der hohen Energiedichte des Dieselkraftstoffs gegenüber einem Batteriespeicher – eine Tankfüllung ermöglicht ein Vielfaches an Betriebsstunden. Ein vollelektrischer Antrieb wäre somit für viele Anwendungen heute noch nicht geeignet. Die Kombination beider Technologien besitzt jedoch großes Potenzial zur Effizienzsteigerung

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/batteriespezialist…

DEUTZ wolle keine kompletten Elektromotoren herstellen, sondern greife auf bestehende Lieferanten zurück, betonte Hiller. "Wir wollen unsere Kunden dabei unterstützen, die Batteriesysteme in den jeweiligen Anwendungen unterzubringen. Unsere Kunden haben unterschiedliche Räume für den Einbau der Batterie zur Verfügung. Dazu brauchen Sie ein Batteriemanagement-System." Hierzu liefere Futavis die Software. Die Firma sei sehr profitabel und komme auf eine Ebit-Marge im zweistelligen Prozentbereich. Weitere Zukäufe in diesem Bereich seien möglich. "Wir sind aber jetzt mit Futavis gut aufgestellt", sagt Hiller.


Weißt Du wieviel Umsatz Deutz (Umsatz 1,8 MRD EU) mit dem zugekauften Torqueedo (25 MIO EUR) und Futavis (5 MIO EUR) macht?
Und zur plakativen Story mit dem Wasserstoff. Deutz arbeitet an einem Wasserstoffmotor-Verbrennungsmotor
https://www.bi-medien.de/artikel-32301-bm-deutz-keyou-wasser… das mag - wie ich aus diesem Artikel lernte - kostengünstiger als Brennstoffzellentechnologie sein, ist aber meiner Einschätzung nach im Vergleich zu Brennstoffzellen ineffizienter und auch nicht schadstoffarm (Stichwort Stickoxide)

[Rainolaus]

Meine Antwort im Deutz Thread auch hier:

Hallo Heinzconrad,
Danke für die Aufklärung und Darstellung der Relation der Umsätze.
Nichtsdestotrotz scheint sich Deutz der Branchenkonsoldierung ja scheinbar entziehen zu können mit vollen Auftragsbüchern und einem positiven Blick in die Zukunft.
Vielleicht ist das auch der Sondersituation geschuldet. Ein reiner Zulieferer der Automobilindustrie ist Deutz ja nicht.
Wie bewertest Du denn persönlich die Aussichten anhand des Kerngeschäfts und der Bewertung nach dem Kursrutsch?

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.824.322 von Rainolaus am 03.11.19 11:14:31

Hallo Rainolaus,
auch ich halte Deutz für eine sehr aussichtsreiche Aktie.
Deshalb ist sie auch auf meiner Watchlist der Energiewende 2.0 Gewinner.
Sie haben eine sehr gute Marktstellung bei den starken Verbrennungsmotoren und ergänzen jetzt ihr Geschäftsfeld um die E-Mobilität.
Kraftvolle Dieselmotoren werden noch sehr lange den Markt dominieren.
Auch beim Thema BHKW und KWK sind sie gut im Rennen.
Probleme werden alle Hersteller bekommen die nur auf eine Antriebsart setzen - Deutz ist breit aufgestellt und stellt sich nun noch breiter auf.
Es dürfte nur eine Frage der Zeit sein bis der Kurs wieder anspringt.

Gruß
Value

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.824.322 von Rainolaus am 03.11.19 11:14:31

„Auch wenn man mehrere Jahrzehnte in die Zukunft schaut, wird es immer so sein, dass Deutz den größten Umsatz mit Diesel beziehungsweise Verbrennungsmotor macht“, sagte Konzernchef Frank Hiller am Mittwoch (14. März 2018) in Köln.

Zitat von Rainolaus: Meine Antwort im Deutz Thread auch hier:

Hallo Heinzconrad,
Danke für die Aufklärung und Darstellung der Relation der Umsätze.
Nichtsdestotrotz scheint sich Deutz der Branchenkonsoldierung ja scheinbar entziehen zu können mit vollen Auftragsbüchern und einem positiven Blick in die Zukunft.
Vielleicht ist das auch der Sondersituation geschuldet. Ein reiner Zulieferer der Automobilindustrie ist Deutz ja nicht.
Wie bewertest Du denn persönlich die Aussichten anhand des Kerngeschäfts und der Bewertung nach dem Kursrutsch?

Hallo Rainolaus,
Ich möchte Dir nicht zu nahe treten und unhöflich sein, aber beschäftigst Du Dich auch mit den Unternehmen, über die Du schreibst?

Welche Branchenkonsolidierung? Zulieferer der Automobilindustrie?

Deutz baut Motoren für A r b e i t s m a s c h i n e n (Traktoren, Baumaschinen) und dieser Markt hat wie der Markt von Bussen oder LKWs wenig mit der Automobilindustrie zu tun.


Kursrutsch? Der Kurs ist auf dem gleichen Niveau wie zu Jahresbeginn und ist wegen der Gewinnwarnung im Zusammenhang mit der Insolvenz eines Zulieferers etwas zurückgegangen. Wie sich das Unternehmen oder der Kurs weiterentwickelt, kann ich Dir nicht sagen, eine Riesenwachstumsstory ist es meines Erachtens aber nicht
(vergleiche 2018: "Die Deutz AG hat schwierige Jahre hinter sich. 2015 brach der Umsatz um fast 20 Prozent ein, 2016 stagnierte er. Nun wächst die Firma wieder, 2017 stiegen die Erlöse den Angaben zufolge um 17 Prozent auf 1,48 Milliarden Euro. Der Betriebsgewinn vor Sondereffekten konnte fast verdoppelt werden auf 42,4 Millionen Euro.").

Auch wenn KC und valueanleger darin eine "Energiewende" sehen, ich sehe sie wie der Chef von Deutz nicht:
So müsste ein Traktor, der zum Pflügen von Äckern gebraucht wird, einen 15 Tonnen schweren Anhänger hinter sich herschleppen, um die notwendige Elektrobatterie transportieren können, sagte Hiller.

https://www.heise.de/autos/artikel/Deutz-Diesel-hat-eine-lan…

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.826.004 von heinzconrad am 03.11.19 17:52:20

Zitat von heinzconrad: Welche Branchenkonsolidierung? Zulieferer der Automobilindustrie?

Deutz baut Motoren für A r b e i t s m a s c h i n e n (Traktoren, Baumaschinen) und dieser Markt hat wie der Markt von Bussen oder LKWs wenig mit der Automobilindustrie zu tun.

ich sehe defintiv schwierigere wirtschaftliche Jahre auf uns zukommen, möglicherweise eine Rezession (die wir per Definition eigentlich schon haben), die auch u.a. mit von der Automobil Krise in Deutschland aufgrund katastrophaler politischer Weichenstellungen mit verursacht wird.
Diese Rezession wird alle Branchen betreffen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.826.004 von heinzconrad am 03.11.19 17:52:20

Zitat von heinzconrad: Hallo Rainolaus,
Ich möchte Dir nicht zu nahe treten und unhöflich sein, aber beschäftigst Du Dich auch mit den Unternehmen, über die Du schreibst?

halbherzig und so gut ich es kann.
Das könnt ihr von den Zahlen eh besser. Ich interessiere mich mal hier mal da, wenn eine Story interessant klingt. Mehr als ein Hobby nebenher ist das Ganze für mich jedenfalls nicht.
Ab Dezember werde ich mich aber komplett verabschieden denke ich, da ich wie gesagt stürmische Börsenzeiten auf uns zukommen sehe; auch wenn der DAX vielleicht nochmal 1000 Punkte zulegt.
Die Abkopplung der Börsen von den schlechter werdenden Wirtschafszahlen und Daten kann ich jetzt schon nicht mehr nachvollziehen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.826.004 von heinzconrad am 03.11.19 17:52:20

Zitat von heinzconrad: Kursrutsch? Der Kurs ist auf dem gleichen Niveau wie zu Jahresbeginn

zu Jahresbeginn waren etliche Aktien durch die letzte Dezemberwoche 2018 runtergeprügelt.
Ich wünschte man könnte so manche davon jetzt nochmal zu diesen Tiefstkursen einsammeln.

DEUTZ Chart:

[valueanleger]

Deutz ist vor allem wegen der Insolvenz eines wichtigen Zulieferers unter Druck geraten.
Diese Belastung sollte nur temporär sein.
Beim Thema "Alternative Antriebe" und der Energiewende "Dezentrale Erzeugung, KWK" verschlafen sie den Trend nicht.
https://www.deutz.com/produkte/technologien-loesungen/sprit-…

Gruß
Value

[Glanzhose]

IPO Cyan AG Halbjahresbericht

Hallo,

wie ordnet ihr den HJ Bericht von IPO Cyan AG ein. Im entsprechenden Forum gibt es dazu sehr unterschiedliche Auflassungen. Von "Verarsche" bis "alles gut"

VG

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.786.060 von Kleiner Chef am 29.10.19 07:35:36

Zitat von Kleiner Chef: Wir sind mitten in der Berichtssaison und erste Unternehmen
haben sich bereits geäußert.


Habt Ihr Ideen für Überraschungen zur Q3 Saison?

Gruß

den Markt ebenfalls positiv überraschen könnte die Erlebnis Akademie AG;
ich erwarte mir Umsatz und Gewinn am oberen Ende der doch breiten Spanne für 2019,
obwohl die einzige Neueröffnung des Jahres in Slowenien erst ende September startete sprach man hier vom stärksten Beschucher Ansturm überhaupt an einem Eröffnungswochenende,

weitere Trigger dürften das sehr sonnige Sommer und Herbstwetter sowie eine deutlich Steigerung bei der Anlage im Salzkammergut sein,

ich erwarte mir durchaus 10% Umsatzwachstum für 2019 obwohl die einzige neue Anlage wie erwähnt erst ende September eröffnet hat,

noch spannender dürfte der Ausblick werden,
wenn die beiden neuen Anlagen auf Usedom und in Frankreich ab Q4 bzw. im ersten Halbjahr umgesetzt und im Frühsommer 2020 eröffnet werden,
dann würde die EAK das traditionell mit Abstand stärkste und wichtigste Q3/2020 mit drei zusätzlichen Anlagen fahren,
da ja auch Rogla in Slowenien zum heurigen Q3 kaum mehr etwas beigetragen hat,

für 2020 wäre dann ein Wachstum von 25-35% klar absehbar,

etwa mitte November dürften die Q3 Zahlen kommen,
dann sollte mein positiver Ausblick bestätigt werden,

die EAK wächst seit Jahren dynamisch und wird diesen Wachstumspfad dank einer prall gefüllten Projekt Pipeline auch weiter beibehalten,
für einen profitablen starken Wachstumswert ist die Aktie aktuell sehr moderat bewertet,

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.827.621 von Glanzhose am 04.11.19 06:47:49

Berichtssaison und Cyan Halbjahresergebnis!

Zitat von Glanzhose: Hallo,

wie ordnet ihr den HJ Bericht von IPO Cyan AG ein. Im entsprechenden Forum gibt es dazu sehr unterschiedliche Auflassungen. Von "Verarsche" bis "alles gut"

VG

Es wurde zur HV von CYAN bekannt, welche Fortschritte sie bis Mai 2019 gemacht haben.
Gemessen an den Erwartungen war ich enttäuscht. Deshalb habe ich mich von dem Wert
getrennt. Wenn man nun die korrigierten Erwartungen für 2019 betrachtet, dann sind die
Ziele sehr ambitioniert. Werden sie nicht getroffen, dann könnte es im Kurs noch tiefer gehen.

Man musste mehrfach zurückrudern hinsichtlich der Erwartungen. Aber die Gewinnung
neuer Kunden ist eine Seite, die Monetarisierung im angestrebten Ausmass zeigt sich doch
schwieriger als erwartet.

Mein Fazit: CYAN ist ein absolut interessantes Unternehmen, wer Geduld hat für den könnte sich
das Invest bezahlt machen. In den nächsten Monaten glaube ich aber nicht an einer Outperformance.

Gruß

[kronos01]

@KC: Das sehe ich genauso. Die Produkte von Cyan sind gut und die Wachstumsaussichten vielversprechend. Das Problem ist aber die fehlende Glaubwürdigkeit bezüglich der Finanzzahlen. Hier wurden einfach utopische Dinge versprochen die nicht mit dem Wachstumspfad vereinbar sind. Von daher ist meine Erwartung das die Profitabilität auch die nächsten ein bis eineinhalb Jahre noch unter dem massiven Wachstum leidet, danach der Gewinn aber deutlich anzieht.

Mal sehen ob die Rechnung so aufgeht.

LG.

[halbgott]

Wirecard

Das sind richtig gute Nachrichten bei Wirecard! Ganz eigentlich war es eh klar, daß an den Vorwürfen nichts relevantes dran sein könne. Fake Umsätze in nennenswerten Umfang kann es nicht gegeben haben, ansonsten hätte man einen völlig anderen Cash Flow, das war aber nicht der Fall. In den ariva und wallstreet-online Foren wurde die Sache intensiv diskutiert, da die Wirecard Aktie die meistdiskutierte überhaupt ist, muss man etliche Belanglosigkeiten geflissentlich überlesen. Aber es gibt dort eben auch sehr sachkundige postings, z.B. die direkte Nachfrage eines Foristen bei der IR Abteilung, bzgl. der Vorwürfe, wo es um die Details ging und nicht um pauschale Aussagen. Die Antwort der IR Abteilung war erstaunlich differenziert.

Nun hat Braun ein ausführlicheres Interview im Handelsblatt gegeben, was an den Märkten gut angekommen ist, d.h. die Sachlage wird einer breiteren Öffentlichkeit bekannt:

https://twitter.com/FelixHoltermann/status/11913437228663152…

Zudem wurden die Details des Aktienrückkaufprogramms bekanntgegeben:

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-11/4807348…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-11/4807348…

Beim Aktienrückkaufprogramm sehe ich in Zusammengang mit der hohen Leerverkaufsquote klare Kursimpulse. Wenn 2,5 Mio Aktien zurückgekauft werden, dann sind die damit verbundenen tatsächlichen Umsätze deutlich höher, ich schätze das zwanzigfache. Ist ja logisch, wenn die Leerverkaufsquote nicht weiter erhöht wird und die Verkaufsbereitsschaft aufgrund der Nachrichten gering, steigt der Aktienkurs, genau das zieht aber neue Käufer an. Viele haben die Bodenbildungsphase abgewartet, andere warten auf klare Kaufsignale, usw. Jeder Umsatz wird allein durch Karusselumsätze vervielfacht, usw. Man hat bei etlichen anderen Fällen gesehen, welche Bedeutung ein Rückkaufprogramm haben kann, Hypoport z.B.

Bei den jetzt ersten Vorwürfen seitens der Financial Times ging es bis 86 Euro runter, bei den zweiten Vorwürfen wurde diese Marke nicht mehr erreicht, es ging nur bis 110 Euro runter. Gleichzeitig ist die Leerverkaufsquote deutlich höher als bei den ersten Vorwürfen, sie liegt bei 20,73% vom Freefloat:

https://twitter.com/ihors3/status/1190005739873550338" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://twitter.com/ihors3/status/1190005739873550338

Bei scheinbar schlechten Nachrichten bedingt durch dubiose Artikel der Financial Times sehe ich nach all den Jahren einen klaren Abnutzungseffekt.

[Locodiablo]

Corestate - Zahlen am 12.11.

Ich bin wirklich sehr auf die Zahlen am 12.11. gespannt. Wenn sich das vom Management wiederholt gezeichnete Bild, nämlich das die Prognose 2019 erreicht werden wird, in den Zahlen widerspiegelt werde ich kein Stück verkaufen und im April meine Dividende einstreichen, die dann bei 2,60-2,70€, mindestens aber 2,50€ liegen dürfte. Die Dividendenjäger dürften spätestens ab März wieder verstärkt auf den Plan treten und der Wert wird aufgrund der sehr attraktiven Divi-Rendite von aktuell ~7.5% auch wieder verstärkt Aufmerksamkeit in der Presse bekommen. Wenn Corestate Anfang April dann erneut ein ARP startet stehen wir im Kurs ganz schnell bei 40€ oder mehr.

Das Gute ist: die Bewertung der Aktie wäre dann immer noch vergleichsweise niedrig. Man hat eine offensichtlich funktionierende Plattform (v.a. Micro-Living) und rollt sein Produktangebot auf immer mehr Märkte in Europa aus. STAM wird ab 2020 zusätzlich seinen Beitrag leisten, so dass der Planumsatz ohne weitere Akquisitionen sicherlich bei 320-330 Mio. € liegen dürfte.

Das Nervige ist: die LV sind in einer Zwickmühle. Mit ihren Positionen stehen sie weitestgehend (deutlich) im Minus. Entweder sie realisieren Verluste und covern (bisher nicht geschehen), oder sie versuchen nochmal glimpflich aus der Sache heraus zu kommen, ggf. auch mit unlauteren Methoden. Aufgrund der niedrigen Durchschnittsumsätze ist es leider möglich, den Kurs relativ schnell nach unten zu drücken. Darauf muss man als überzeugter Aktionär eingestellt sein und darf dann nicht die Geduld verlieren, sondern bei Tiefstkursen gerne noch ein paar Eier mehr ins Körbchen legen

[Giacomo12]

Interessante News zu Allgeier:

https://www.boerse.de/nachrichten/DGAP-Adhoc-Allgeier-strebt…

Das sollte dem Kurs endlich Auftrieb geben.

G

[Giacomo12]

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[Giacomo12]

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[Giacomo12]

Wow ist das anstrengend hier. Wollte nur die Allgeier Ad-hoc posten.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.838.697 von halbgott am 05.11.19 10:34:33

Ich glaube es ist einfach manchen ein Dorn im Auge das unsere deutsche Wirecard sich ein immer größeres Stück vom Online-Bezahlsystemkuchen der Welt abschneidet.
Wirecard kontert mit immer mehr Kooperationen, besonders im asiatischen Raum.
Für mich ist die Aktie eine klare Sondersituation mit deutlichen Kurspotential in den nächsten Jahren.

Gruß
Value

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.842.192 von Giacomo12 am 05.11.19 16:35:06

IT-Aktien: Allgeier, SNP, mVise

Zitat von Giacomo12: Interessante News zu Allgeier:

https://www.boerse.de/nachrichten/DGAP-Adhoc-Allgeier-strebt…

Das sollte dem Kurs endlich Auftrieb geben.

G

Seit Jahren versucht Allgeier krampfhaft einen Bereich durch Spin-Off abzutrennen. Bisher ist man immer gescheitert. Entsprechend gedämpft wohl die heutige Reaktion auf den neuerlichen Versuch.

Ich bin im Sommer raus aus Allgeier und (wieder) rein in SNP Schneider-Neureither. Da läuft es hervorragend, heute neue Jahreshochs. Die letzten Zahlen von Allgeier waren natürlich nicht schlecht, aber so ne richtig runde Story ist das noch nicht. SNP trumpft mit Aktienrückkauf, Insiderkäufen (auch auf dem erhöhten Niveau), hohe Nachfrage nach eigener Software und namhaften Kooperationen (Google). Müsste eigentlich viel mehr Beachtung finden.

Arg gebeutelt wurde zuletzt auch mVise mit dem Sturz unter 3€. In den letzten Tagen zieht die Aktie nun aber (noch) ohne News kräftig an. 9M Zahlen wird es nicht geben, aber die Teilnahme an zwei Investorenkonferenzen steht kurz bevor. Mal sehen, ob da was kommt.

[Caissa_Sosi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.843.185 von valueanleger am 05.11.19 17:48:52

Da stimme ich zu. Ich kann den Haken einfach nicht erkennen (und die FT-Geschichte ist mM nach keiner) und habe den letzten Kurssturz genutzt um WDI in's Depot zu nehmen.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.843.185 von valueanleger am 05.11.19 17:48:52

Zitat von valueanleger: Ich glaube es ist einfach manchen ein Dorn im Auge das unsere deutsche Wirecard sich ein immer größeres Stück vom Online-Bezahlsystemkuchen der Welt abschneidet.
Wirecard kontert mit immer mehr Kooperationen, besonders im asiatischen Raum.
Für mich ist die Aktie eine klare Sondersituation mit deutlichen Kurspotential in den nächsten Jahren.

Gruß
Value

Es gibt beim DAX wirklich sehr selten so exzellente Kaufgelegenheiten wie diese hier. Wenn man mit der Peergroup vergleicht, dann müsste die Wirecard die 200 Euro Marke klar überschreiten, denn ganz eigentlich müsste man Wirecard höher bewerten als die Peergroup. Die Peergroup generiert steigende Umsätze durch Übernahmen...

Morgen kommen die Wirecard Zahlen, diese werden wahrscheinlich um 7:30 veröffentlicht. Falls die Zahlen auch nur den kleinsten Makel haben, es wird für mich keine Bedeutung haben. Der Aktienkurs ist aufgrund von sinnlosen Verleumdungen, die vielleicht bei irgendwelchen Winzigkeiten eine Relevanz hätten haben können, stark konsolidiert, aber es sind eben Winzigkeiten und nicht etwa relevante Umsätze und die Gewinne daraus. Folglich hätte der Aktienkurs niemals von 200 bis 86 konsolidieren dürfen.

Wie gesagt, ich sehe es als eine äußerst seltene Kaufchance, allzu oft hatte ich so etwas nicht beim DAX gesehen. VW stand mal bei 1000 Euro, da war jedem klar, daß es konsolidieren müsse, diese führte dann in der Untertreibung bis 70 Euro, das war eine klare Kaufchance. Das ist irrsinnig lange her, ansonsten sind DAX Aktien im großen und Ganzen selten kaufenswert, für mich zumindest.

Kurzfristiges Kursziel sehe ich bei allermindestens 140 Euro, langfristig über 200 Euro. Bei 124 Euro entstehen auch charttechnisch erste klare Kaufsignale.

[Rainolaus]

Bei Blue Cap kommt wieder Bewegung in den Kurs. Morgen gibt es eine Telco bei Partnerfonds. Das weckt bei Einigen gewisse Fantasien.

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.843.578 von Aktienangler am 05.11.19 18:17:03

Zitat von Aktienangler: Arg gebeutelt wurde zuletzt auch mVise mit dem Sturz unter 3€. In den letzten Tagen zieht die Aktie nun aber (noch) ohne News kräftig an. 9M Zahlen wird es nicht geben, aber die Teilnahme an zwei Investorenkonferenzen steht kurz bevor. Mal sehen, ob da was kommt.

Naja, das "ohne News" kann ich nur eingeschränkt stehen lassen. Der Wert war in der letzten Börse Online gefeatured als KGV-Schnäppchen.

Grüsse Juergen. Hat die Teile schon seit convisual Zeiten.

[halbgott]

Goldman Sachs

gerade trudelt die Meldung rein, daß Goldman Sachs bei Wirecard massiv aufgestockt hat. Über Stimmrechte können sie nun auf 8,11% der Aktien zugreifen (vorher 3,53%)
Das passt zur Meldung von DWS, die ebenso massiv aufgestockt hatten.

Falls sich die Leerverkaufsquote nicht deutlich verringert haben sollte, wird es ein blutiges Gemetzel geben. Goldman Sachs verdient natürlich auch mit verliehenen Aktien, am Ende dürfte es hierbei nur einen Verlierer geben.

nachbörslich geht es weiter hoch...

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-11/4809358…

[Rainolaus]

Auch hier nochmal den Blue Cap Chart:

MACD geht gerade mit Kaufsignal durch die Nullinie. Das hatte im April und September danach massive Kursanstiege gebracht:
38er wurde heute auch bullisch geschnitten. Börsenumfeld auch für Autos passt (wieder).

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.844.904 von halbgott am 05.11.19 20:12:43

Zitat von halbgott: gerade trudelt die Meldung rein, daß Goldman Sachs bei Wirecard massiv aufgestockt hat. Über Stimmrechte können sie nun auf 8,11% der Aktien zugreifen (vorher 3,53%)
Das passt zur Meldung von DWS, die ebenso massiv aufgestockt hatten.

Falls sich die Leerverkaufsquote nicht deutlich verringert haben sollte, wird es ein blutiges Gemetzel geben. Goldman Sachs verdient natürlich auch mit verliehenen Aktien, am Ende dürfte es hierbei nur einen Verlierer geben.

nachbörslich geht es weiter hoch...

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-11/4809358…

Die Shortseller verkaufen Wirecard leer.
Dann kommen die negativen Berichte von der FT.
Und nun haben die Goldmänner die Gunst der Stunde genutzt und deutlich aufgestockt.

Alles Zufall? - ich glaube nicht.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Cytosorbents: Q3 Ergebnisse erwartet flat!

Wie erwartet sind die Umsatzzuwächse unter den historischen
Kennzahlen mit 12 % zum Vorjahr.
Kostenbasis nimmt zu und damit der Kapitalverzehr, so das der
Verlust verdoppelt. Unschön, aber auch nicht unerwartet
Weitere Kommentare erst nach Konsum des Conference Calls, wenn
ich Zeit finde.

Link und Diskussion auch hier:

https://ih.advfn.com/p.php?pid=nmona&article=81075390

[sirmike [Blogger]]

!

Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: Bitte beachten Sie das Threadthema, Diskussionen zu Wirecard bitte im entsprechenden Thread, Danke.

[Kleiner Chef]

UET: Das Update hört sich nach Übererfüllung der Umsatz-Ziele 2019 an!

UET will den konsolidierten Umsatz in 2019
gegenüber 2018 erhöhen, d.h. mehr als 39 Mill. Euro.

Q3 ist bereits deutlich besser gelaufen als das H1,
mit der Verdoppelung der Produktion im Kerngeschäft
Systems bereits im Q3.

Das aktuelle Update bestätigt die Aussage des Halbjahres,
das das Hochfahren der Produktion auch im Q4 bestehen
bleibt und das mit ertragsstarken Produkten.

Deshalb ist meine Erwartung, auch aufgrund des Updates
von heute, das man die Ziele in 2019 übererfüllen wird.

Hier das Update:

UET United Electronic Technology AG gibt bekannt, dass der Geschäftsbereich SYSTEMS das erste 5G Mobile-Backhaul-System erfolgreich in Betrieb genommen hat.
Mittwoch, 06.11.2019 10:50 von DGAP - Aufrufe: 49



DGAP-News: UET United Electronic Technology AG / Schlagwort(e): Produkteinführung/Sonstiges UET United Electronic Technology AG gibt bekannt, dass der Geschäftsbereich SYSTEMS das erste 5G Mobile-Backhaul-System erfolgreich in Betrieb genommen hat. 06.11.2019 / 10:47 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.



UET United Electronic Technology AG (ISIN: DE000A0LBKW6), Eschborn, gibt heute bekannt, dass der Geschäftsbereich SYSTEMS unter der Marke albis-elcon die erste 10 Gigabit 5G Mobile Backhaul-Installation erfolgreich abgeschlossen hat.

Basierend auf der 10 Gigabit Carrier Ethernet-Systemplattform ACCEED4420 hat albis-elcon das erste 5G Mobile Backhaul-System erfolgreich in Betrieb genommen. Die Installation ist Teil eines größeren geplanten System-Rollouts in Mexiko.

albis-elcon beabsichtigt bis Ende dieses Jahres weitere 100 Mobile Backhaul-Systeme im Bereich 5G in Betrieb zu nehmen. Die Lösung ist Teil des langfristigen Entwicklungsplans der UET-Gruppe zur Bereitstellung von Systemen und Diensten für den 5G Netzwerk-Rollout und der Gigabit Netzwerk-Evolution. Das Unternehmen ist, zusammen mit der vorhandenen Hard- und Software für Energie- und Netzwerkmanagement, gut aufgestellt, um von den aktuellen und zukünftigen Marktentwicklungen zu profitieren.

Mexiko ist für albis-elcon ebenfalls einer der Märkte für albis-elcon, in denen die Lieferung von Produkten gepaart mit der Bereitstellung professioneller Dienstleistungen erfolgt. Die Dienstleitungen beinhalten dabei die Standorterhebung, Installation sowie Wartung auf landesweiter Ebene.

Kontakt: UET United Electronic Technology AG Frankfurter Straße 80-82 D-65760 Eschborn

Sebastian Schubert Investor Relations Tel: + 49 (0) 6196 777755-0 E-Mail: [e-mail]

https://www.ariva.de/news/uet-united-electronic-technology-a…

[L-B_S97]

tick Trading Software

starke Zahlen...
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/tick-trading-software-er…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.853.409 von L-B_S97 am 06.11.19 16:30:14

Zitat von L-B_S97: starke Zahlen...
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/tick-trading-software-er…

Das kann man wohl sagen.
Tick-TS ist eine Perle - die angekündigte Dividende ist der Hammer.
Es ist mir immer noch rätselhaft warum SINO soviele Stücke abgegeben hat?

Gruß
Value

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.846.755 von valueanleger am 06.11.19 06:13:26

Zitat von valueanleger: Die Shortseller verkaufen Wirecard leer.
Dann kommen die negativen Berichte von der FT.
Und nun haben die Goldmänner die Gunst der Stunde genutzt und deutlich aufgestockt.

Alles Zufall? - ich glaube nicht.

Gruß
Value

Was willst du damit sagen?

Die Leerverkäufer machen das nur, um Goldman Sachs einen guten Einstieg zu bescheren?

Das macht ja nur dann Sinn, wenn sie selbst glimpflich rauskommen.

Ich halte von solchen Theorien eher wenig, zumal Goldman ja auch als Verleiher auftritt.



ps: Könntest du mal eine Detailanalyse zu ibu-tec machen? Würde mich interessieren. Du bist dort ja auch investiert.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.854.549 von katjuscha-research am 06.11.19 18:09:22

Die Shortseller haben doch durch den negativen Artikel von FT schon kräftig verdient.
Dann deckt man sich ein wenn alle voller Panik verkaufen.
Die Goldmänner werden die 10% nicht für sich brauchen ....

Zu IBU gibt es eine gute Zusammenfassung von Boersengefluester.de
https://boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien-ibu-tec…

Schon ein paar Tage alt aber immer noch gültig.
Die Batteriematerialien wachsen zwar von einer niedrigen Basis aus aber umso massiver in den nächsten Jahren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.854.714 von valueanleger am 06.11.19 18:23:31

Ob sie kräftig verdienen, hängt ja davon ab, zu welchen Kursen sie sich eindecken können. Noch ist die Shortquote extrem hoch.

Was ibu-tec angeht, hatte ich eine Analyse von dir erhofft, vielleicht im ibu-tec-Thread. Was boersengefluester da schreibt, ist nur ein abschreiben von Warburg, und selbst das ist nicht detailliert, sondern man schreibt nur welche Kennzahlen man 2020 erhofft, aber gibt dafür keinerlei Begründung an.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.853.901 von valueanleger am 06.11.19 17:21:45

Investition in Trade Republic, oder?

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.855.185 von katjuscha-research am 06.11.19 18:59:38

Da das Unternehmen selbst nicht viele Zahlen herausgibt, ist das mit der quatitativen Abschätzung schwierig.

Folgende zwei wesentliche Gründe sehe ich aber:

1. Kapazitätserweiterung in Bitterfeld im September abgeschlossen:
https://www.ibu-tec.de/news-media/news/newsbeitrag/ibu-tec-n…

Damit lässt sich jetzt lt. Warburg das bis zu 10-fache der Produktionsmenge an Batteriematerial ohne weitere Investitionen erzeugen - Fixkosten bleiben konstant. Unter Annahme steigender Umsätze dürfte damit auch die EBITDA-Marge anziehen.

2. Restrukturierung und Neuasurichtung von BNT
https://www.ibu-tec.de/news-media/news/newsbeitrag/ibu-tec-a…

Die BNT war ja ein Laden, der immer bottom line um die Null geliefert hat. IBU tec führt jetzt ein bis 2022 angelegtes Programm durch, mit dem die Profitabilität "ganz deutlich" gesteigert werden soll. In 2018 betrug die EBITDA-Marge nur 8%. Zusätzlich sieht man auch Chancen auf Umsatzwachstum - sicher nicht in dem Umfang wie bei IBU tec.

Ich gehe davon aus, dass die Prognose 2019 umsatzseitig getoppt wird. Beim EBITDA bin ich vorsichtiger, da ich nicht weiss, wie sich die Inbetriebnahme der neuen Prodkutionsanalage hier auswirkt. Für 2020 sollte auf der Ebene aber auch wieder eine Steigerung drin sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.856.748 von Weinberg-CP am 06.11.19 21:39:23

Danke!

Da hat es valueanaleger mal wieder jemand abgenommen.


Ich seh es bei ibu-tec genauso wie du. Mein Problem ist

1. dass das Unternehmen zum Teil zwar in Wachstumsmärkten aktiv ist, aber auch konjunktursensibel.
2. Zudem ist nicht wirklich eindeutig, wie man ohne BNT rein organisch gewachsen wäre.
3. Die Bilanz hat sich durch die Übernahme doch arg verschlechtert.
4. Man hat weiterhin hohen Capex/Umsatz. Das führt dazu, dass man selbst bei 9-10 Mio € Ebitda (20% mehr als 2019) etwa nur auf 3 Mio Überschuss und 2-3 Mio FreeCashflow kommt, was bei einer MarketCap von 65 Mio und EV von 80 Mio erstmal keine Unterbewertung darstellt.


Fazit: Das A und O ist, wie stark ibu-tec nun mit BNT organisch wachsen wird. Die Kapazitäten dafür hat man geschaffen. Ob die neuen Kooperationen, die man so blumig im Halbjahresbricht dargestellt hat, dann auch zu entsprechender Nachfrage führen, das wird letztlich die entscheidende Frage sein. Ich würde daher sagen, ibu-tec gehört daher auf jede Watchlist, weil das Wachstumspotenzial sicher vorhanden ist, aber dieses Wachstum muss eben auch kommen, weil man sonst auf Basis der 2019er Daten alles andere als unterbewertet wäre. Eine kleine Position hab ich dennoch schon im Depot, weil sich diese Batteriewerkstoffe einfach spannend anhören. Oberhalb 10 Mio Ebitda pro jahr wird die Aktie dann ein klarer Kauf.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.856.748 von Weinberg-CP am 06.11.19 21:39:23

Hallo Weinberg-CP,
Danke für deine Zusammenfassung.
Dafür einen "grünen" Daumen.

Gruß
Value

[katjuscha-research]

Muehlhan - starke 9 Monatszahlen

Hab sie im dortigen Thread mal kurz besprochen, inklusive Jahresprognose.

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1090738-3971-398…

Für mich ja einer der günstigsten, deutschen Nebenwerte.

10% Wachstum
EV/Ebitda bei 3,3
KGV von 8-9
deutlich unter Buchwert
DIV-Rendite rund 4%

negativ schlägt eigentlich nur die illiquide Handel zu Buche, aber da werden hier im Thread ja häufig viel illiquidere Aktien besprochen.

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.859.502 von katjuscha-research am 07.11.19 09:50:35

Hallo Katjuscha,

ich habe gerade einen kurzen Blick auf die Zahlen geworfen. Leider kann ich dir nicht zustimmen, daß Muehlhan eine der günstigsten Aktien in Deutschland sei. Es sollten weitere negative Punkte genannt werden: Minderheitenanteile, hohe Investitionen (auch in der Vergangenheit), die zu geringen Cash Flows nach Inv. geführt haben, zyklische Branche etc.

Mich hat die Aktie nicht überzeugt, obwohl sie nach gängigen Kennzahlen optisch günstig aussieht.

VG

smallvalueinvestor

[tzadoz2014]

Kids Brands House - Nachforschungen

Anlagevermögen, Umlaufvermögen, Eigenkapital und Verbindlichkeiten haben sich bei der Junior Fashion GmbH deutlich erhöht. Das ist aber auch nicht überraschend. Bislang war es ein leerer Mantel. Der jetzt mit der Tom Tailor Lizenz gefüllt wurde.

Der wichtigste Posten dabei ist meiner Meinung nach das Eigenkapital. Denn der Posten hat sich deutlich um etwa 1,3 Mio. erhöht.



Ich habe mir deshalb auch mal die Handelsregistereinträge der Firma angesehen. Das "Gezeichnete Kapital" ist unverändert. Kann also nicht für die Erhöhung des EK verantwortlich sein. Wenn auch eine "Kapitalrücklage" im HR eingetragen werden muss, kann man auch diese ausschliessen. Die Wahrscheinlichkeit ist demnach also sehr groß, dass die 1,3 Mio. tatsächlich Jahresüberschuss sind. Und die Junior Fashion GmbH ist bekanntlich eine 100% Beteiligung der KBH.

Es ist also nicht unwahrscheinlich, dass die im Interview (Börsenradio mit Harald Hepperle) genannten Zahlen von 2 Mio. EBT per 30.04.2018 der Kids Brands House zutreffen könnten. https://www.brn-ag.de/33420-Kids-Brands-House-Aktie-Investor… Wenn dies der Fall ist, dürfte jedem klar sein, dass die aktuelle MCap in Höhe von 4,3 Mio. (bei Kurs 0,80 Euro) viel zu niedrig ist. Zudem muss man dabei beachten, dass die Tom Tailor Kids Lizenz nicht bereits am 01.05.2017 startete. Sondern erst irgendwann Ende 2017, glaube ich. Somit ist es nicht unwahrscheinlich, dass im (bereits beendeten) WJ 01.05.2018-30.04.2019 der Gewinn der Junior Fashion GmbH nochmals ein ganzes Stück größer ist. Das Ziel der KBH war laut der Analystenpräsentation aus Dezeber 2017 ein EBT i.H.v. 4,3 Mio. für das WJ 2018/19.
Zu erwähnen ist zudem, dass Dank der Firma Fosun der Fortbestand der Tom Tailor AG gesichert ist.

Deshalb auch u.a. mein Nachkauf von 30.000 Stück zu 0,50 Euro vor kurzem.

Es muss jetzt also nur noch die KBH mit den Zahlen rausrücken. Dann dürften oder eher müssten neue Höchststände erreicht werden. Eine MCap i.H.v. 15-20 Mio., also eine Kursvervielfachung halte ich dann für sehr gut möglich. Wenn KBH mit mehr Informationen rausrückt, also GB 2017/18 und kurzzeitig hinterher HJ-Bericht 01.05.-31.10.2018, auch eine MCap von über 20 Mio.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.859.874 von smallvalueinvestor am 07.11.19 10:16:24

Minderheitenanteil habe ich natürlich rausgerechnet. Versteht sich ja von selbst. Ich nehme immer den Überschuss nach Minderheiten.

Was die Zyklik betrifft, kann man die nicht wegdiskutieren, aber man sollte sie nicht zwingend an der Historie festmachen, denn Muehlhan hat zwischendrin stark umstrukturiert, was bestimmte Schwankungen in Marge und Aktienkurs erklärt. Man hat zu volatile Bereiche/Regionen abgestoßen, und mit Maersk einen Großauftrag an Land gezogen, der erstmal ein paar Jahre absichert. Auch die Cashflows der letzten Jahre muss man unter diesem Zusammenhang im Detail betrachten, da es dort Sonderfaktoren und Sonderinvestitionen gab. Würde jetzt hier aber zu weit führen, dir das im Detail vorzurechnen. Und wenn du dir mal 2018 anschaust, lag dort der FreeCashflow bei 6,8 Mio € ex wc-Effekten. Ich glaub, ohne gute Cashflows würde man auch nicht 4% DIV-Rendite anbieten können.

Mal davon abgesehen frag ich mich, wieso Muehlhan ein KGV von 8-9 verdient haben soll, während andere, viel kapitalintensivere Zykliker aktuell deutlich zweistellige KGVs haben (selbst in der Autobranche), und diese Aktien derzeit ziemlich steil gehen. Da wird doch arg mit zweierlei Maß gemessen, nur weil man nicht investiert ist. Zumal Muehlhan derzeit absolut nichts von einer angeblichen Eintrübung spürt, sondern im Gegenteil 10% wächst.

Ich kann euch nur empfehlen, da mal ins Detail zu gehen und nicht nur grob drüber zu schauen. Muehlhan entwickelt sich seit 2-3 Jahren auch unabhängig von irgendeiner Zyklik hervorragend, was stark mit der Umstrukturierung zu tun hat. Und man hatte in diesem Jahr sogar noch einen steierlichen, negativen Sonderfaktor. Ich halte es daher durchaus für möglich, dass man im kommenden Jahr bei 295-300 Mio € Umsatz etwa 12,5 Mio Ebit und 6,5-7,0 Mio Überschuss nach Minderheiten erzielt. Natürlich schlägt sich das auch im Cashflow durch, den man in ähnlicher Höhe wie den Überschuss veranschlagen kann.

Im vergleich zu dem, was hier im Thread sonst so vorgestellt wird (wo ich mich mit Kritik arg zurückhalte, obwohl ich dort überall diverse Risiken finden könnte), erscheint mir Muehlhan doch extrem zu skeptisch betrachtet zu werden. Oftmals verlässt man sich hier auf irgendwelche NAVs, die Vorstände angeben, obwohl sie durch keinen Finanzbericht überprüfbar sind. Oder man unterstellt hohe Wachstumsraten etc.. Dagegen ist Muehlhan recht transparent und preist doch sehr viele Risiken ein. In dem Zinsumfeld ein Unternehmen mit KGV von 8-9 und DIV-Rendite von 4% zu finden, das 10% in schwierigem Umfeld wächst, da fällt mir derzeit nix vergleichbares ein.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.860.051 von tzadoz2014 am 07.11.19 10:29:56

KBH- Einige Ergänzungen zur Tom Tailor Kids Lizenz!

Zitat von tzadoz2014:

Anlagevermögen, Umlaufvermögen, Eigenkapital und Verbindlichkeiten haben sich bei der Junior Fashion GmbH deutlich erhöht. Das ist aber auch nicht überraschend. Bislang war es ein leerer Mantel. Der jetzt mit der Tom Tailor Lizenz gefüllt wurde.

Der wichtigste Posten dabei ist meiner Meinung nach das Eigenkapital. Denn der Posten hat sich deutlich um etwa 1,3 Mio. erhöht.



Ich habe mir deshalb auch mal die Handelsregistereinträge der Firma angesehen. Das "Gezeichnete Kapital" ist unverändert. Kann also nicht für die Erhöhung des EK verantwortlich sein. Wenn auch eine "Kapitalrücklage" im HR eingetragen werden muss, kann man auch diese ausschliessen. Die Wahrscheinlichkeit ist demnach also sehr groß, dass die 1,3 Mio. tatsächlich Jahresüberschuss sind. Und die Junior Fashion GmbH ist bekanntlich eine 100% Beteiligung der KBH.

Es ist also nicht unwahrscheinlich, dass die im Interview (Börsenradio mit Harald Hepperle) genannten Zahlen von 2 Mio. EBT per 30.04.2018 der Kids Brands House zutreffen könnten. https://www.brn-ag.de/33420-Kids-Brands-House-Aktie-Investor… Wenn dies der Fall ist, dürfte jedem klar sein, dass die aktuelle MCap in Höhe von 4,3 Mio. (bei Kurs 0,80 Euro) viel zu niedrig ist. Zudem muss man dabei beachten, dass die Tom Tailor Kids Lizenz nicht bereits am 01.05.2017 startete. Sondern erst irgendwann Ende 2017, glaube ich. Somit ist es nicht unwahrscheinlich, dass im (bereits beendeten) WJ 01.05.2018-30.04.2019 der Gewinn der Junior Fashion GmbH nochmals ein ganzes Stück größer ist. Das Ziel der KBH war laut der Analystenpräsentation aus Dezeber 2017 ein EBT i.H.v. 4,3 Mio. für das WJ 2018/19.
Zu erwähnen ist zudem, dass Dank der Firma Fosun der Fortbestand der Tom Tailor AG gesichert ist.

Deshalb auch u.a. mein Nachkauf von 30.000 Stück zu 0,50 Euro vor kurzem.

Es muss jetzt also nur noch die KBH mit den Zahlen rausrücken. Dann dürften oder eher müssten neue Höchststände erreicht werden. Eine MCap i.H.v. 15-20 Mio., also eine Kursvervielfachung halte ich dann für sehr gut möglich. Wenn KBH mit mehr Informationen rausrückt, also GB 2017/18 und kurzzeitig hinterher HJ-Bericht 01.05.-31.10.2018, auch eine MCap von über 20 Mio.

Vielen Dank für Dein Feedback zur Junior Fashion Gmbh. Bestärkt wird die Erkenntnis durch den heute endgültig vorgelegten Abschluss 2018 von Tom Tailor. Demnach hat Tom über die Auslizensierung der Tom-Tailor Kids Marke in 2017 Einnahmen von 6,9 Mill. Euro generiert (ob es hier auch Einmalzahlungen, Vorabzahlungen gab, lasse ich offen) und in 2018 von 8,8 Mill. Euro.

Nun kann man spekulieren wie hoch die Lizenzanteil am Wholesale-Preis ist. Gehen wir von 20 % aus, dann würde der Umsatz sich bei der Junior Fashion Gmbh in die erwartete Richtung von 40 Mill. Euro bewegen im GJ 18/19. Insofern gute Nachrichten, die auf uns zukommen könnten.

Hier der Auszug:

TOM TAILOR Wholesale steigert erneut Profitabilität

Der Umsatz im Segment TOM TAILOR Wholesale ist 2018 um 4,3 Prozent auf 335,1 Mio. EUR gesunken (2017: 350,1 Mio. EUR). Dies ist in erster Linie auf die Folgeeffekte der zu Gunsten der Profitabilität geplanten und mittlerweile umgesetzten Schließungen von regionalen Vertriebsaktivitäten und der Einstellung von Produktlinien zurückzuführen. In den Umsatzerlösen sind erstmalig im Geschäftsjahr 2018 auch Lizenzerträge ausgewiesen, die im Vorjahr noch unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen wurden. Die Lizenzerträge konnten aufgrund der auslizensierten TOM TAILOR KIDS Linie von 6,9 Mio. EUR um 27,5 Prozent auf 8,8 Mio. EUR gesteigert werden. Deutlich positiv entwickelte sich die Rohertragsmarge von 48,4 Prozent auf 54,3 Prozent infolge weiter verbesserter Produkteingangskalkulationen, der Lizenzerträge sowie geringeren Promotionen. Das berichtete EBITDA entwickelte sich ebenso positiv und stieg um 7,6 Mio. EUR bzw. 14,5 Prozent auf 59,6 Mio. EUR (2017: 52,0 Mio. EUR). Gründe dafür waren neben dem Anstieg im Rohertrag insbesondere deutlich niedrigere Personal- und Marketingaufwendungen.

https://www.ariva.de/news/marke-tom-tailor-verzeichnet-posit…

Gruß

[halbgott]

Ajax Amsterdam, einziges Nov posting

**********************************


- Durch das überraschende Unentschieden auswärts bei Chelsea ist Ajax vorzeitig für mindestens Euro League in der Rückrunde qualifiziert. Chancen aufs CL Achtelfinale liegen laut Five Thirty Eight bei 83%

- in der Liga hat Ajax sich einen großen Vorsprung erarbeitet, zu diesem frühen Zeitpunkt auf PSV der größte Vorsprung seit 18 Jahren. Anders als im Vorjahr ist diesmal der holländische Meister direkt für die CL qualifiziert unter der Bedingung, daß der CL Sieger aus einer der 10 Topligen kommen. Salzburg dürfte also nicht CL Sieger werden. Chance auf erneute CL Qualifikation liegt laut Five Thirty Eight bei 99%

- Jim Tehupuring, Asset Manager bei ProBeleggen sieht einen Wert, der weit über 500 Mio liegt und daher auch einen Aktienkurs von 30€ rechtfertigt: https://www.nu.nl/economie/5879718/ook-op-de-beurs-doet-ajax…

die Quelle ist von der letzten Saison. Nun hat man aber einen Rekordnettogewinn bei 51,9 Mio vermeldet und für die laufende Saison ist aufgrund des Rekordverkaufs von de Ligt ein weiterer sehr großer Nettogewinn völlig unvermeidlich. Da sich die grundsätzlichen sportl Chancen aufgrund der wichtigen Verkäufe nicht verschlechtert haben (saisonale Schwankungen sind normal, keiner erwartet jedes Jahr ein CL Halbfinale, entscheidend ist lediglich, daß man regelmäßig CL spielt und dort nicht völlig versagt) und die weiteren ganz grundsätzlichen Aussichten (also Direktqualifikation für einen holländischen Meister für die CL) sich eher verbessert haben, macht die Analyse mit der fairen Bewertung bei einem Aktienkurs von 30 Euro erst Recht Sinn.

- niedriges KGV + unter dem inneren Wert, die neue Analyse von Seeking Alpha https://seekingalpha.com/article/4297864-afc-ajax-20-percent…

Der Artikel hat zahlreiche Schwachstellen, z.B. wird übersehen, daß die zweite Mannschaft von Ajax in der zweiten Liga spielt und einen Wert bei 25 Mio hat oder daß Ajax 13% des Stadions besitzt und man dessen fairen Wert berücksichtigen müsste und nicht den abgeschrienenen, usw.usw.
Bzw. daß es kaum Sinn machen würde, sich bei den sehr hohen Gewinnen ausschließlich an der Substanz zu orientieren. Und daß man das Geschäftsmodell berücksichtigen müsse, daß man also anders als alle anderen europäischen Vereine Spieler selber ausbildet, der Verkauf eines Topspielers also nicht zwingend zu einer sportl Schwächung führt. Trotzdem ist interessant, daß auch außerhalb Europas die generelle Unterbewertung nach Substanz erkannt wird, ich halte seeking alpha für eine wichtige Quelle in den USA

- Transfergerüchte gibt es natürlich auch:

Onana

Mit dem Torwart Onana wurde letzten Sommer verlängert, allerdings wurde ihm zugesichert, daß man ihm nächsten Sommer keine Steine in den Weg legen würde. Ohne Ausstiegsklausel. Nach einem neuen Artikel vom Telegraaf haben Paris Saint-Germain, Manchester United und Tottenham Hotspur Kontakt mit seinem Agenten aufgenommen. Onana wurde für 0,15 Mio verkauft, als jetzige Ablöse sind 50 Mio im Gespräch. Im CL Spiel gg Chelsea zeigte Onana eine absolute Weltklasseleistung, Ajax spielte wg zweier roter Karten nur zu neunt und Onana konnte das Unentschieden mit Weltklasseparaden retten.

van de Beek

engl. Medien kolportieren eine mögliche Ablösesumme von 100 Mio, transfermarkt bewertet ihn nur halb so hoch. wg der langen Vertragslaufzeit hat Ajax alle Trümpfe in der Hand

- grundsätzliche Wertentwicklung

Auch die Spieler, die noch in der Jugend spielen, sind heissbegehrt. Ünüvar spielte in der CL Youth League und sagenhafte 80 Scouts (!!!!) beobachteten ihn. Er hat aber seinen Vertrag verlängert. Einige weitere Spieler aus der eigenen Jugend haben in dieser Saison ihr Debüt im Profikader gegeben

Die zweite Mannschaft schoss in der zweiten Liga die meisten Tore in den Jahren 16/17 17/18 und 18/19. Auch in der laufenden Saison haben sie die meisten Tore geschossen.

Offensiv Fussball ist das offizielle Konzept von Ajax Amsterdam, es steht sogar im Geschäftsbericht. Wenn der Trainer zu erfolgreich ist und abgeworben wird (heisse Gerüchte um Bayern München), dann kommt ein anderer, der genau dieser Philosophie entspricht. Die komplette Jugend von der U9 bis zur U19 spielt nichts anderes, der Profikader muss nicht umgebaut werden, weil sich das Konzept ändern könnte. Die Unternehmensphilosophie, Spieler selber auszubilden, ist sehr lukrativ, attraktiver Offensivfussball aber nochmals lukrativer, da Offensivspieler generell viel wertvoller sind und ein attraktiver Fussball generell viel mehr Aufmerksamkeit erzeugt. Ein Unentschieden ist eben nicht ein Unentschieden. Zwischen einem öden 0:0 oder einem hochattraktivem 4:4 gibt es gewaltige Unterschiede.

-

[hopper09]

It comp. 9 Monatszahlen sind da und ungefähr wie erwartet.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.786.582 von straßenköter am 29.10.19 08:37:56

Zitat von straßenköter: MyHammer ist traditionell ein Kandidat für eine Prognoseanpassung, einfach schon deshalb, weil deren Prognosen viel zu konservativ sind. Durch die Umstelliung des Preismodells ist es von außen nicht ganz so einfach, die Zahlen abzuleiten. Das Partnerwachstum hat sich umstellungsbedingt beschleunigt, was aber nicht mehr zwanghaft eine Aussage zur Rentabilität ermöglicht. Mit der Erfahrung des Großaktionärs im Rücken, der verschiedene Marktführer in einzelnen Ländern a la MyHammer im Portfolio hat, dürfte die Umstellung vermutlich aber nicht nachteilig für den Gewinn sein. Ein wenig besteht natürlich bei MyHammer immer die Frage, wie viele Kosten man mit Werbung fabriziert hat. Da die letzten Aussagen eher so waren, dass sich Werbung aufgrund des engen Marktes derzeit weniger lohnt, glaube ich nicht, dass man übermäßig Kosten produziert haben wird. Zahlen werden am 8. November veröffentlicht. Es kann durchaus sein, dass MyHammer die Zahlen einfach nur still und leise auf der Homepage platzieren wird. Jedenfalls hat man zuletzt dies so gemacht. Meine Nachfrage brachte die erstaunliche Antwort bzw. Frage der iR hervor, "warum man denn die Mitteilung auch per Adhoc kommunizieren solle?".

Wer tiefer in den Wert einsteigen möchte, kann Frankenlands Ausführungen hier oder im MyHammer-Thread nachlesen.

Ansonsten verspreche ich mir von den Berichten in Q3 nicht all zu viel, wobei viele meiner Unternehmen auch gar keine Zwischenberichte veröffentlichen. Bei der Gewerbeimmobilienunternehmen erwarte ich definitiv keine negativen Überraschungen. Trotz starker Zuschreibungen in den letzten Quartalen erfolgen Verkäufe häufig noch oberhalb des Bilanzansatzes. So beispielhaft die Deutsche Real Estate, die trotz der fulminanten Performance in den letzten 12 Monaten noch bei knapp 50% des NAV notiert. Da ich in den nächsten 24 Monaten keine geänderte Zinspolitik erwarte, dürfte es auch kein Störfeuer für die Branche geben. Insofern weisen auch DEMIRE und Fair Value ein gutes CRV auf, insbesondere vor dem Hintergrund, dass sie auch vollständig übernommen werden könnten.

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/myhammer-holding-ungepru…

[Geronimo8]

Polytec wurde hier in der Vergangenheit auch öfters besprochen:


Die Polytec -Aktie ist für die Analysten der Baader Bank "unterbewertet", sie bestätigen die Kaufempfehlung mit Kursziel 12,0 Euro. Das Unternehmen habe seine Prognose für das Geschäftsjahr 2019 (nunmehr einschließlich der übernommenen Aktivitäten von Wayand für vier Monate) auf 650 Mio. Euro und das EBIT auf rd. 35 Mio. Euro (Vj. Rund 40 Mio. Euro) angepasst. Die Analysten haben den Eindruck, dass diese neue Guidance (einschließlich der Beiträge aus erfolgreichen Ansprüchen gegen Kunden und aus dem Verkauf von Vermögenswerten) gut abgesichert und eine Dividende von 0,30 Euro für das Geschäftsjahr 2019 wahrscheinlich ist.

Nach der Telefonkonferenz zum 3. Quartal 19 sind die Analyssten überzeugt, dass Polytec für das weiterhin schwierige Automobil- / Lkw-Umfeld im Jahr 2020 gut gerüstet ist. Das Unternehmen werde mit verbesserten Kostenstrukturen in das Jahr starten und von einigen Vergütungsaufträgen von OEMs profitieren. Darüber hinaus wird die Wayand-Akquisition ertragswirksam sein. Die Baader-Experten sind daher zuversichtlich, dass das Unternehmen im Geschäftsjahr 2020 trotz geringerer Einmalerträge das Ergebnisniveau von 2019 halten und in den Folgejahren wieder zu organischem Umsatz- und Ergebniswachstum zurückfinden wird. Besonders attraktiv ist die Dividendenrendite von rd. 3,5%, so die Analysten.

[Frankenland]

MyHammer: Anhebung der Prognose für das Gesamtjahr 2019

Wie ja eigentlich zu erwarten war 😉
MyHammer hat dieses Jahr ca. 100% Performance hingelegt, eigentlich mit Ansage, aber hier fristet man immer noch ein Mauerblümchendasein, mir nicht verständlich.

Umsatz soll jetzt in einer Range von 28 - 30% gegenüber Vorjahr steigen, Konzernergebnis 15-25%. Konzernergebnis nach 9 Monaten auf ca. +1,6 Mio €. Der Kassenstand steigt und steigt, Verlustvorträge von > 30 Mio gibt es auch noch. Wie schon mehrfach gesagt … ich lehne mich zurück, meiner Meinung nach ist MyHammer aktuell eines der Unternehmen mit dem besten Chance-Risiko-Verhältnis. Ich sehe aktuell schlicht kaum Risiko.

Meine, bereits vor fast einem Jahr geschätzten 17 - 17,5 Mio Umsatz wird man packen, bei den knapp über 3 Mio für das Betriebsergebnis könnte es auch klappen. … und da schaut man bei MyHammer noch gar nicht auf das Betriebsergebnis, dass das optimal ist, wo kommen wir denn da hin, wenn das mal genauer angeschaut wird?

https://www.ariva.de/news/ad-hoc-myhammer-holding-ag-ungepru…

PS: @Straßenköter ... man beachte ... mit Adhoc 🙂

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.862.958 von Kleiner Chef am 07.11.19 14:49:26

Hi KC,

sehr interessanter Fund, danke fürs Einstellen.

Ist Tom Tailer Kids die einzige Lizenz, die sie vergeben haben, oder gibt es andere Produkte die im Namen von Tom Tailer produziert werden? Ist KBH der alleinige Lizenznehmer der Tom Tailer Kids oder gibt es neben KBH noch weitere? Weil dann würde man keine Schlüsse aus den Lizenzeinnahmen von TT ziehen können, und die Lizenzabgaben von KBH könnten theoretisch sogar rückläufig sein.

Würde mich mal interessieren.

Gruß

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.866.687 von Frankenland am 07.11.19 20:09:29

Gratuliere erneut allen Myhammer Aktionären!
Schön zu beobachten die positive operative Entwicklung.
Auf dem Kursniveau bleibe ich nach dem Ausstieg aber weiterhin nur Zuseher.
Das KGV ist mit über 30 schon eher hoch angesiedelt.
Da gibts ähnliche Wachstumswerte aktuell auch mit KGV von 15.
Aber klar, wächst man die nächsten Jahre deutlich weiter wird auch das kein Problem mehr sein.
Aktuell sehe ich da aber wie erwähnt günstigere Werte am Markt.

[Frankenland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.866.867 von trustone am 07.11.19 20:21:55

Zitat von trustone: Gratuliere erneut allen Myhammer Aktionären!
Schön zu beobachten die positive operative Entwicklung.
Auf dem Kursniveau bleibe ich nach dem Ausstieg aber weiterhin nur Zuseher.
Das KGV ist mit über 30 schon eher hoch angesiedelt.
Da gibts ähnliche Wachstumswerte aktuell auch mit KGV von 15.
Aber klar, wächst man die nächsten Jahre deutlich weiter wird auch das kein Problem mehr sein.
Aktuell sehe ich da aber wie erwähnt günstigere Werte am Markt.

Mir geht es nicht nur um "günstig" sondern auch um das Risiko und das sehe ich bei andern "günstigen" Werten eben meist höher. Auch die Perspektiven sind super. Wenn man wirklich gewollt hätte, dann würde der Gewinn in 2019 auch leicht 1-2 Mio höher ausfallen (meine Meinung). An die strategischen Partnerschaften wie aktuell im Test mit IKEA in Österreich ist man ja noch gar nicht groß gestartet. Wie schon erwähnt, in USA kooperiert die Konzernmutter mit Facebook. Wenn es ähnliches in Deutschland geben wird, wovon ich ausgehe, dann kann man alle aktuellen KGV usw. eh in die Tonne treten.

Meine Meinung 😉

Grüße
FL

PS: In Endor bin ich auch noch dabei, auch kein schlechter Wert.

[heinzconrad]

Update IT Competence

Was ist mit der hier viel besprochenen Pomesbude IT Competence los? Bin gespannt, ob KC sie aus seinem Portfolio werfen wird!

Umsatz nach neun Monaten über Vorjahresniveau – Anpassung der Prognose für das Gesamtjahr
07.11.2019

Ludwigsburg, 7. November 2019. Die IT Competence Group SE, eine im m:access der Börse München gelistete IT-Dienstleistungsgesellschaft, veröffentlicht ungeprüfte Zahlen für das dritte Quartal 2019.

(....)

Im laufenden vierten Quartal wird die Auslastung aus aktueller Sicht aufgrund von kundenseitig bedingten Projektverzögerungen insbesondere aus der Automobilbranche leicht unter den Erwartungen liegen.

Daneben wird es im laufenden Quartal zu einmaligen außerordentlichen Restrukturierungskosten kommen.

In der Folge wird das Unternehmen seine Ziele eines Umsatzes von mehr als 26 Mio. Euro sowie eines EBITDA von mindestens 1,5 Mio. Euro aus heutiger Sicht voraussichtlich nicht erreichen. Den Umsatz erwartet der Vorstand nunmehr nur noch leicht über Vorjahresnivau im Bereich von 24 – 25 Mio. Euro bei einem im Vergleich zum Vorjahr leicht rückläufigen EBITDA im Bereich von 1,2 – 1,3 Mio. Euro. Hierin enthalten sind die oben genannten außerordentlichen Aufwendungen.


https://www.itcg.de/umsatz-nach-neun-monaten-ueber-vorjahres…

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.853.901 von valueanleger am 06.11.19 17:21:45

Tick Trading und SW Umwelttechnik

Zitat von valueanleger:

Zitat von L-B_S97: starke Zahlen...
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/tick-trading-software-er…

Das kann man wohl sagen.
Tick-TS ist eine Perle - die angekündigte Dividende ist der Hammer.
Es ist mir immer noch rätselhaft warum SINO soviele Stücke abgegeben hat?

Gruß
Value

Mit Tick Trading entwickelt sich ein Kleinstwert in meinem Depot optimal. Eigentlich hätte ich nach diesen Zahlen eine noch deutlichere positive Reaktion beim Kurs erwartet. Aber bei solchen kleinen Werten dauern die Reaktionen immer etwas länger...

Das gleiche gilt für SW Umwelttechnik. Als die hier letztes Jahr das erste Mal vorgestellt wurden, ging es um die Frage, ob Kurse von 9-10 € nicht trotz der hohen Schulden zu günstig sind. Inzwischen stehen wir bei 30 € und haben trotzdem nur eine Marktkapitalisierung von 20 Mio €. Ich bin immerhin seit 16,xx € mit einer kleinen Posi dabei, aber angesichts der 9M-Zahlen vom Dienstag, ärgere ich mich, dass ich nicht aggressiver versucht habe, mehr zu kaufen:

http://de.sw-umwelttechnik.com/sw-gruppe/news/news-details-g…

Hochkonjunktur im Bausektor in Ungarn und Rumänien bescheren einen Gewinn nach 9 Monaten von 5,7 Mio €. Selbst nach Berücksichtigung einer aktuell geplanten 10% KE gibt es nur 726.000 Aktien - nach 9M entspricht das einem Gewinn von 7,85 €/Aktie. Auch wenn SW bereits warnt, dass es dermaßen gut kaum weitergehen wird in 2020 - hier besteht noch erhebliches weiteres Kurssteigerungspotential.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.866.855 von Der_Wahrsager am 07.11.19 20:20:56

Zitat von Der_Wahrsager: Hi KC,

sehr interessanter Fund, danke fürs Einstellen.

Ist Tom Tailer Kids die einzige Lizenz, die sie vergeben haben, oder gibt es andere Produkte die im Namen von Tom Tailer produziert werden? Ist KBH der alleinige Lizenznehmer der Tom Tailer Kids oder gibt es neben KBH noch weitere? Weil dann würde man keine Schlüsse aus den Lizenzeinnahmen von TT ziehen können, und die Lizenzabgaben von KBH könnten theoretisch sogar rückläufig sein.

Würde mich mal interessieren.

Gruß

Du bist doch bereits in KBH investiert. Da verwundern deine Fragen doch ein bißchen.

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.868.349 von tzadoz2014 am 07.11.19 23:36:04

warum? dürfen investierte ihr investment nicht hinterfragen?

[summ24]

Laut Geschäftsbericht Tom Tailor 2017 sind unter den sonstigen betrieblichen Erträgen besonders die erhaltenen Lizenzerträge von der Auslizenzierung der Marke TomTailor Kids von 6,9 Mio. hervorzuheben. In 2017 gab es etwa 3,5 Monate Umsätze über die KBH/JFG aber eine übernommene Abteilung von Tom Tailor mit ich glaube 21 Mitarbeitern und Altbestand. Dort wird eine Abtrittslizenzgebühr verrechnet worden sein. Die Zahlen für das Jahr 2018 werden dann auch die 8,8 Mio. sein. Da wird sich das Warten lohnen. Gruß Uwe

[Johnnynocash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.868.619 von summ24 am 08.11.19 01:49:47

KBH

Vielleicht trägt auch schon das zur Klärung bei:
https://www.childhood-business.de/2017/04/24/tom-tailor-kids…

[Kleiner Chef]

KBH - Aufklärung Part II

Hier zur Erinnerung die Präsentationen auf den
Kapitalmarktkonferenzen der KBH:

a) Dezember 2017

http://nanoventure.de/index.php/prospekt-praesentationen.htm…

b) Update aus Juli 2018

http://nanoventure.de/index.php/prospekt-praesentationen.htm…

Die Fragen beteffend:
a) Ja, die Tom Tailor Kids Lizenz für die Junior Fashion Gmbh ist exklusiv
b) Die Lizenz gilt für 10 Jahre bis 2027
c) Die Umsatz-Größenordnung Wholesale bewegt sich bei 40 Mill. Euro
d) Ziel ist es mit der Lizenz ein zweitstelliges Vorsteuerergebnis zu erreichen

Gruß

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.827.570 von valueanleger am 04.11.19 06:16:29

Zitat von valueanleger: Deutz ist vor allem wegen der Insolvenz eines wichtigen Zulieferers unter Druck geraten.
Diese Belastung sollte nur temporär sein.
Beim Thema "Alternative Antriebe" und der Energiewende "Dezentrale Erzeugung, KWK" verschlafen sie den Trend nicht.
https://www.deutz.com/produkte/technologien-loesungen/sprit-…

Gruß
Value

@Rainolaus,
der frühe Vogel fängt den Wurm und die Rendite.
Eine gute Woche für Deutz.
Mittelfristig hat die Aktie Potential bis in den zweistelligen Bereich.

Gruß
Value

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.872.792 von valueanleger am 08.11.19 13:44:58

Deutz

Die Aktie bewegt sich in den letzten 10 Jahren zwischen 3 € und 7,50 €

Das Hoch aus dem ersten und zweiten Quartal 2019 wurde im dritten Quartal komplett verkauft.

Mag sein, dass es eine Riesenüberraschung gibt. Was bedeutet 'mittelfristig' bei Deutz ?

Der solide Eindruck kommt im Chart nicht zur Geltung.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.873.680 von jambam1 am 08.11.19 15:25:15

Zitat von jambam1: Deutz

Die Aktie bewegt sich in den letzten 10 Jahren zwischen 3 € und 7,50 €

Das Hoch aus dem ersten und zweiten Quartal 2019 wurde im dritten Quartal komplett verkauft.

Mag sein, dass es eine Riesenüberraschung gibt. Was bedeutet 'mittelfristig' bei Deutz ?

Der solide Eindruck kommt im Chart nicht zur Geltung.

Richtig, im Chart ist dies noch nicht zu sehen.
Noch überwiegt das misstrauen der Anleger.
Bis Juni 2019 war alles in Ordnung, dann kam das verunsichernde Interview mit dem Chef und die weitere Geschichte kennen wir.
Krönung war dann die Insolvenz eines wichtigen Zulieferers.
Nun geht es wieder vorsichtig nach oben.
Mittelfristig bedeutet in diesem Fall 1-2 Jahre.
Deutz hat durch sein breites Portfolio gute Chancen wieder aus dem Abschwungmodus zu kommen.
Die Börse läuft oft gerne der Entwicklung 6 Monate voraus, der Tiefpunkt scheint somit bereits erreicht zu sein.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Key takeaways eines Sanierers!

Am 22.10.2019 fand der erste Kapitalmarkttag bei der Mutares statt. In der Tagesveranstaltung wurde das Unternehmen vorgestellt und es wurde teilweise sehr detailliert auf die Tochterunternehmen eingegangen. Die sehr interessanten Beiträge stehen alle auf der Homepage zur Verfügung. Meine Erkenntnisse eines sehr offenen Kapitalmarktaustausches:

Nach 8 Zukäufen 2019: Weiter sehr gut gefüllte Pipeline!

Die Pipeline für Zukäufe bei Mutares war selten so gut wie aktuell. Da Mutares Targets kauft, die negative Margen zwischen 5 und 20 % machen, ist die Bereitschaft grosser Konzerne groß, Randgeschäfte in der aktuellen Zyklik abzustossen. Dabei werden sogen. Bad-Wills verhandelt, d.h. einen Cashanteil der Mutares zur Verfügung gestellt wird, um die Restrukturierungsphase darzustellen. Bis Jahresende wird es weitere Zukäufe geben.

Haftungsbeschränkung für die Holding!

Eine wesentliche Frage im Geschäftsmodell der Mutares lautet: Wie gross ist das Risiko im Falle von Insolvenzen? Jede Einheit wird über eine selbständige Tochter gekauft und restrukturiert. Es gibt grundsätzlich keine Quersubventionierungen, aber auch keine Abflüsse aus der Holding in die Töchter. Damit begrenzt sich das Risiko grundsätzlich auf den Kaufpreis des Targets. Wird hiervon abgewichen, dann sind dies Einzelfallentscheidungen.

Positive Beteiligungen bestimmen die Bewertung der Mutares

Aus den Ausführungen ergibt sich, das für die Bewertung von Mutares die positiven Ergebnisbeiträge der Beteiligungen bestimmend sind. In 2019 wird man deshalb bei der hohen Transaktionsgeschwindigkeit keine Verbesserung auf EBITDA Ebene feststellen können, es gibt aber durchaus Fortschritte in den einzelnen Beteiligungen. So wird der Ergebnisbeitrag nach dem Stand der Planung der STS, Balcke-Dürr und Donges für das Jahr 2020 bei einem EBITDA von 50 Mill. Euro liegen. Diese Entwicklung bestimmt den NAV bei Mutares, aber auch das Exitpotential.

Welche Multiplen man jetzt auch immer für 2020 ansetzt, eines wird deutlich. Der NAV von etwa 13 Euro nach 9 Monaten in 2019 besitzt deutliches Aufwertungspotential für etwa 60 % der Umsätze, die sich aktuell annualisiert auf 1,5 Mrd. Euro belaufen.

Dividende von knapp 10 % auch für 2019!

In der Schlussbetrachtung wird erneut betont, das Mutares einer der besten Dividendenzahler auf dem deutschen Kurszettel bleiben wird. Beraterhonorare, Dividenden aus den Töchtern liefern dafür die Grundlage.

Gelingt es Mutares bis Sommer 2020 noch einen Exit darzustellen, so ist es durch denkbar, das nach 1 Euro in den letzten zwei Jahren, für 2019 noch mehr herausspringen kann.


Mein Fazit: 15 Euro als Kursziel dürfte eine Zwischenstation sein!

Ich bleibe bei meinem Kursziel von 15 Euro bei Mutares. Da das Unternehmen in den letzten Jahren in der Strategie als Sanierer erhebliche Fortschritte gemacht hat, weil man inzwischen einen Namen hat, weil man Targets mit einem höheren Wertschöpfungspotential erwirbt, aber auch weil die aktuelle Zyklik einem Sanierer in die Karten spielt, denke ich, das Mutares für die kommenden Jahre weiteres Überraschungspotential bereithält. Wer den Einblick in den Kapitalmarkttag bei Mutares sich anschaut, der verseht die hohen Insidertransaktionen der jüngeren Vergangenheit.



Wochengewinner und Verlierer im Überblick!



Die Jahresperformance erhöht sich auf 26 %!

Die Gewinner und Verlierer können der Übersicht entnommen werden. Die Jahresperformance erhöht sich von 22 % auf 26 %.

Basis für die Wochenperformance von 4 % waren die Kurserholungen der spekulativen Depotwerte, aber auch das gute Marktumfeld, was den meisten Werten grüne Vorzeichen bescherte.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.875.501 von valueanleger am 08.11.19 17:50:37

Danke Value, ich habe vor einigen Wochen schon mal auf den Deutz-Chart geschaut, weil es ein solides Unternehmen ist und war wirklich überrascht ... kein Trend sichtbar. Inzwischen sind die Aussichten besser.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.880.250 von Kleiner Chef am 09.11.19 12:13:37

Mutares

Infos über die neueste Mutares Beteiligung

ÖBB schickt ihren Verlustbringer Stückgut nach München

Die angeblich interessierten Logistiker suchten das Weite. Als Käufer der ÖBB-Stückgut Q-Logistics blieb nur der Münchner Mittelstandsfinanzierer Mutares SE

https://www.derstandard.at/story/2000110376102/oebb-schickt-…

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.880.250 von Kleiner Chef am 09.11.19 12:13:37

Wer ist Dein Überflieger der Woche "KHB"?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.881.756 von knigge-beatnik am 09.11.19 18:49:54

Kids Brands House

Zitat von knigge-beatnik: Wer ist Dein Überflieger der Woche "KHB"?

[halbgott]

Lazio: Kurszielerhöhung auf 3,50

Eine klare Kaderwertaufstufung bei diversen Spielern wird unumgänglich, vollkommen unabhängig davon, ob man am Ende auf Platz 8 oder 4 landet. Als man letztes Mal knapp die CL verpasste, änderte das dennoch nichts Großartiges an der klaren Kaderwertaufstufung. Konkret konnte sich der Kaderwert knapp verdoppeln, nach diversen Abstufungen aufgrund schwächerer Leistungen stand er aber immer noch +75% im Plus, obwohl de Vrij ablösefrei wechselte und er blieb dort, obwohl man nur Platz 8 erreichte.

Als Lotito begann, stand der Kaderwert bei knapp 75 Mio, es ist egal ob man Platz 8 erreicht oder besser, die Kaderwerte steigen.

Hier meine konservativ geschätzten Aufstufungen, sollten die Spieler die derzeitigen Leistungen halten:

Correa transfermarkt.de 28 Mio, fairer Wert 60 Mio = +32 Mio
Alberto 28 Mio, fairer Wert 45 Mio = +17 Mio
Immobile 40 Mio, fairer Wert 55 Mio = +15 Mio
Strakosha 20 Mio, fairer Wert 40 Mio = +20 Mio

Diese Werte sind durchaus möglich, wenn man die CL verpassen sollte. Falls man hingegen die CL schafft, könnte auch mehr drin sein. Wichtiger Hinweis: Das wären nur die möglichen transfermarkt.de Werte, die tatsächlichen Verkaufswerte lägen nicht ein bißchen, sondern krass darüber. Lotito würde nur so verkaufen, daß der NETTO das bekommt, was dem tatsächlichen Wert entspricht, ansonsten hätte er dadurch nur Nachteile. Wenn er Immobile, der momentan bei 12 Spielen 14 Tore machte und damit der absolute Topscorer der ital. Liga ist, tatsächlich für 55 Mio verkauft werden sollte, hätte Lotito am Ende weniger als 40 Mio netto, dafür bekommt man keinen Spieler seiner Qualität. Wie alt Immobile ist, hat damit NICHTS zu tun. Wäre Immobile jünger, läge sein Wert deutlich höher. Wenn Neapel, Tottenham oder Schanghai (die waren real interessiert) darauf setzen sollten, daß Immobile seine Form weitere 2 - 3 Jahre halten könnte, dann brauchen sie keinen Wiederverkaufswert, er würde den Mehrwert für den kaufenden Verein allein durch drei Jahre Leistung rechtfertigen.

So oder so hat die Börsenkapitalisierung von 80 Mio nichts mit der fairen Bewertung zu tun, der Kaderwert hat darauf zwar einen gewissen Einfluss, aber selbst wenn der Kaderwert bei nur 150 Mio läge, könnte man unter Einbeziehung der Schulden niemals eine Börsenkapitisierung von 80 Mio annehmen.

Da ich momentan ein Erreichen von mindestens Platz 6 für mittlerweile klar wahrscheinlicher als zu Saisonbeging halte, erhöhe ich das Kursziel auf 3,50. Falls die CL erreicht werden sollte, liegt das Kursziel bei allermindestens 4 Euro. Bei diesen 4 Euro läge die komplette Börsenkapitalisierung bei lediglich 270 Mio, also immer noch unter dem jetzigen Kaderwert, der Kaderwert würde aber sehr deutlich steigen.
Bei CL würde der Ex-Transferumsatz auf allermindestens 170 Mio steigen, sollte man dort jedes Spiel verlieren.

Kursziel wird in 3 Monaten bis 3 Jahren erreicht, es ist mir bei dem Kurspotential schlicht egal. Wenn es sehr lange dauern sollte, bis es tatsächlich erreicht wird, wird das Kursziel möglicherweise schon längst viel höher liegen, denn falls Lazio bei der EL Reform immer noch EL spielen sollte, hätte man auch bei sportl. Misserfolgen deswegen klare Umsatzsteigerungen. Umsätze inkl. Transfer würden sich natürlich auch deutlich erhöhen, weil die Kaderwerte ganz allgemein steigen würden.

Es gibt noch nicht mal ansatzweise eine mehr unterbewerte Fussballaktie als Lazio, wenn man sich an KPMG orientiert und es gibt keinen sinnvollen Grund sich nicht an KPMG zu orientieren. Fehlende Zuschauerzahlen, fehlendes Stadion, Schulden, Marke, keine Sponsoren, keine nachhaltigen sportl. Erfolge, all dies wurde diskutiert und all dies wird natürlich von KPMG ausreichend berücksichtigt. Wäre irgendwas toller, läge die faire Bewertung viel höher

Die derzeitige Börsenkapitalisierung bei 80 Mio ist 275% von der KPMG Bewertung entfernt, bzw. 215% wenn man die Schulden berücksichtigt.

[wolfsta]

DAS ist doch jetzt mal richtig krass: Deine Einschäzung soll genauer sein, als die des Schwarms? Und frag mal in Dortmund, was ein Immobile denn so kosten dürfte...

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.881.756 von knigge-beatnik am 09.11.19 18:49:54

Zitat von knigge-beatnik: Wer ist Dein Überflieger der Woche "KHB"?

Ich habe das nicht so verfolgt. Gab es zu diesem Unternehmen irgendwelche News oder ist die Kurssteigerung auf die Erwähnung in diesem Thread bedingt? Vielleicht sollte ich mir das auch mal näher ansehen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.880.784 von heinzconrad am 09.11.19 14:14:23

Zitat von heinzconrad: Infos über die neueste Mutares Beteiligung

ÖBB schickt ihren Verlustbringer Stückgut nach München

Die angeblich interessierten Logistiker suchten das Weite. Als Käufer der ÖBB-Stückgut Q-Logistics blieb nur der Münchner Mittelstandsfinanzierer Mutares SE

https://www.derstandard.at/story/2000110376102/oebb-schickt-…

Die Sichtweise von Mutares dazu

Sie haben kürzlich den Zuschlag für den Kauf von Q Logistics von der ÖBB erhalten. Was reizt Sie an dieser Gesellschaft?

Robin Laik: In der Tat hat mich und Mutares sehr gefreut, dass unser Angebot und damit unser Konzept die ÖBB, als staatliche und renommierte Verkäufergesellschaft, überzeugt hat uns die Q Logistics, ein Unternehmen mit EUR 250 Mio. Umsatz und rund 920 Mitarbeitern, anzuvertrauen. Zum einen verfügen wir über jahrelange operative Logistikerfahrung, selbst im Vorstand. Und zum zweiten sehen wir uns mit unserem Beratungsteam aus Experten ideal aufgestellt um die Gesellschaft adäquat und an den relevanten Stellen auf ihrem Weg zu nachhaltigem Wachstum zu unterstützen.

https://www.nebenwerte-magazin.com/interview/item/5672-scale…

[Kleiner Chef]

Energiekontor: Überwindet die 20 Euro Marke und will weiter nach oben!

Selten habe ich es gesehen, das ein Unternehmen
so nachhaltig ein ARP-Programm nutzt, dabei ist
das Volumen hoch aber auch der Preislevel steigt
weiter - im Rahmen des erlaubten.



Warum geht EKT so vor - Ein Versuch der Herleitung!

Man ist aktuell mit weniger als 300 Mill. Euro kapitalisiert. Der
Projekt-Eigenbestand liegt bei knapp 300 MW.

Nun ist es so, das EKT die Projektpipeline in den kommenden Jahren
wie folgt sieht, die sie umsetzen wollen (siehe HV-Präsentation).

2019: 50 MW
2020: 150 MW
2021: 300 MW

Meine Vermutung ist, das der grosse Solarpark mit 85 MW in den Eigenbestand
von EKT übergeht. Da reden wir über einen Eigenbestand von 400 MW in 2021.

Gleichzeitig sollte die Projektpipeline (Schottland, USA und Repowering)
dazu führen, das man ab 2021 deutlich im Projektgeschäft zulegen wird.

Wenn es richtig ist, das Projekte im Eigenbestand per 1 MW mit durchschnittlich
1 Mio. Market-Cap als Bewertungsrichtlinie herangezogen wird (dafür gibt viele
Referenzen 7C, WEB-Windenergie AT), dann muss EKT mit Blick auf 2021 in
eine Market-Cap von 500 Mill. Euro wachsen. Das entspricht einem Gegenwert
von 35 Euro.

Wenn ich mit meinem Ansatz richtig liege, dann versteht man den nachhaltigen
Aktienrückkauf EKT aktuell.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

Expedeon mit Exit (85% des Geschäfts)

Die Expedeon AG hat heute den Verkauf des größten Teils ihrer Geschäfts verkündet und zwar für 120 Mio. Euro in bar. Marktkapitalisierung nach dem 35-Prozent-Sprung auf 1,65 Euro aktuell rund 85 Mio. Euro.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-11/4813863…

Einige Anmerkungen von mir zu den Exit-Deal:

- Es verbleiben 15%, nicht 38%. Wir sind am Konzern beteiligt, nicht nur an der Expedeon AG.
- Die größte Zukunftsphantasie ist erstmal raus, weil man ja genau diesen Teil verkauft
- Im Gegenzug bekommt man einen Kaufpreis, der einiges dieser verschwundenen Phantasie bezahlt

Die Aktie müsste jetzt überschlägig 2,35 Euro wert sein (sofern der Verkauf so durchgewunken wird). Die restlichen Aktivitäten verbrennen weiterhin Cash und die laufenden Kosten der Holding etc. bleiben ja auch, daher schnellt das Unternehmen zurück auf Los - allerdings mit einem Sack voll Geld für die weitere Expansion.

Das GAP zwischen 2,35 und am aktuellem Kurs von 1,65 dürfte vor allem der Frage geschuldet sein, ob Expedeon das Geld künftig sinnvoll einsetzen wird derartige Erfolge wie den aktuellen wiederholen können wird. Die Historie der Vorgängergesellschaften lässt hier ein großes Maß an Skepsis zu, der Trackrecord von Heikki Lanckriet nicht (mehr).

Meiningen dazu?

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.887.128 von heinzconrad am 11.11.19 07:39:50

Zitat von heinzconrad: Ich habe das nicht so verfolgt. Gab es zu diesem Unternehmen irgendwelche News oder ist die Kurssteigerung auf die Erwähnung in diesem Thread bedingt? Vielleicht sollte ich mir das auch mal näher ansehen.

Vom Unternehmen selbst gab es keinerlei Meldungen. Neu ist aber, dass der Jahresabschluss der 100% Beteiligung Junior Fashion GmbH "hinterlegt" wurde. Und die Tom Tailor AG in ihrem Bericht Lizenzerlöse (Tom Tailor Kids) erwähnt hat.

Mehr dazu im Beitrag Nr. 45.417 und 45.419

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.887.158 von heinzconrad am 11.11.19 07:42:54

Zitat von heinzconrad:

Zitat von heinzconrad: Infos über die neueste Mutares Beteiligung

ÖBB schickt ihren Verlustbringer Stückgut nach München

Die angeblich interessierten Logistiker suchten das Weite. Als Käufer der ÖBB-Stückgut Q-Logistics blieb nur der Münchner Mittelstandsfinanzierer Mutares SE

https://www.derstandard.at/story/2000110376102/oebb-schickt-…

Die Sichtweise von Mutares dazu

Sie haben kürzlich den Zuschlag für den Kauf von Q Logistics von der ÖBB erhalten. Was reizt Sie an dieser Gesellschaft?

Robin Laik: In der Tat hat mich und Mutares sehr gefreut, dass unser Angebot und damit unser Konzept die ÖBB, als staatliche und renommierte Verkäufergesellschaft, überzeugt hat uns die Q Logistics, ein Unternehmen mit EUR 250 Mio. Umsatz und rund 920 Mitarbeitern, anzuvertrauen. Zum einen verfügen wir über jahrelange operative Logistikerfahrung, selbst im Vorstand. Und zum zweiten sehen wir uns mit unserem Beratungsteam aus Experten ideal aufgestellt um die Gesellschaft adäquat und an den relevanten Stellen auf ihrem Weg zu nachhaltigem Wachstum zu unterstützen.

https://www.nebenwerte-magazin.com/interview/item/5672-scale…

Sehr interessant sind dazu die Kommentare im Standard. Da ist von "Experten" nichts zu lesen.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.789.651 von Spekulatius666 am 29.10.19 14:14:25

Zitat von Spekulatius666: Positive Überraschungen in Q3
Es handelt sich bei den nachfolgenden drei Unternehmen zwar nicht um Small- oder Mikrocaps, aber vielleicht ist in der aktuell rezessiven Zeit für den ein oder anderen ja etwas Interessantes dabei.

Cegedim (Frankreich)
Das Unternehmen hat gerade erst Umsatzzahlen für Q3-2019 kommuniziert. Diese waren in meinen Augen sehr überzeugend mit etwas über 8% Wachstum. Warum ich diesen Wert aufführe? Neben der ohnehin vorliegenden fundamentalen Unterbewertung hellt sich nun auch das Chartbild auf. Sofern sich in den kommenden Tagen bestätigt, dass die 28€ nachhaltig überwunden sind, verlässt die Aktie einen langen Zeitraum der Seitwärtsbewegung. Dies führt in der Regel zu weiteren Kursanstiegen.

Zur Bewertung:
In 2019 hat man den letzten Klotz am Bein veräußert und hierfür nochmals eine Abschreibung in den Büchern erfasst. Daher wird für dieses Geschäftsjahr nicht viel hängen bleiben. Ab dem kommenden Jahr sollte es aber zu Sprüngen im Ergebnis kommen. Einerseits, weil alle verlustbringenden Geschäfte eingestellt oder veräußert wurden, andererseits, weil man in die Wachstumsspur zurückgefunden hat (4-6% p.a). Zudem dient natürlich im kommenden Jahr das schlechte Jahr 2019 als Basis, sodass ein schönes Wachstum beim Ergebnis sichtbar werden wird.

Meine Annahmen zunächst für zwei Jahre:
2020 525 Mio. Umsatz, 50 Mio. EBIT
2021 575 Mio. Umsatz 57-60 Mio. EBIT

Steuern fallen so gut wie keine an, da das Unternehmen Verlustvorträge vorliegen hat.

Bei einem EBIT-Multiple von 12 und 60 Mio. EBIT in 2021 entspräche dies einem Kurs von etwas über 50€. Die Annahmen sind dabei eher konservativ und ein EBIT Multiple von 12 nicht unbedingt hoch. Mein persönliches Kursziel liegt noch weitaus höher.

Downsize risk sehe ich als eher gering an (24-26€), das upside Risk dafür umso höher.


Bains de Mer (Frankreich)
Hier kommen Ende November die Halbjahreszahlen. Bereits in den ersten drei Monaten hat das Unternehmen ein deutliches Umsatzwachstum präsentieren können. Zudem kommuniziert man in Bezug auf die weitere Entwicklung sehr offensiv, was in der Form eher neu ist bei Bains de Mer. Hier erwarte ich eine sehr positive Überraschung, zumal hier der Vergleich mit dem Vorjahr einen großen Sprung zeigen wird (das, was im kommenden Jahr bei Cegedim sichtbar wird). Denn im Vorjahr waren zwei große Projekte noch im Bau, die in diesem Jahr abgeschlossen wurden. Hier wird es wohl noch weitere Quartale mit positiven Überraschungen geben, weil einfach die Vergleichsbasis sehr gering ist.

Konservativ geplant erwarte ich einen Kurs zwischen 70-80€ in den nächsten 12 Monaten. Gerechtfertigt sind in den kommenden 24 Monaten eigentlich auch Kurse über 100€, aber ich bleibe eher verhalten bei den Kurszielen und nehme den Rest gerne on top mit.
Aktuell dotiert der Kurs bei 53€, eine überdurchschnittliche Rendite ist also zu erwarten.

Downsize risk (50-52€), upsize risk zwischen 70-150€


Corestate Capital:
Hier steht das Zahlenwerk zum dritten Quartal noch bevor. Das Unternehmen ist aktuell im Fokus einiger Shortseller. Die letzte Attacke von 36€ bis auf 26€ ist jedoch ziemlich schnell verpufft. Aktuell steht man wieder bei knapp 33€, ohne dass sich die Leerverkaufsquoten signifikant verringert haben.
Was mir persönlich sehr gut gefällt. Herr Schnidrig, der CEO, verfällt nicht in Aktionismus, obwohl er das Thema Leerverkäufer auf dem Schirm hat. Als Reaktion wurde kein ARP auferlegt, oder zahlreiche Interviews gestreut, nein, stattdessen hat man einfach nur die Prognose nochmals bestätigt. Wenn ein CEO die Prognose im Oktober bestätigt, gehe ich davon aus, dass diese auch zutreffen wird. Zudem sind mehrere schöne Vertragsabschlüsse in den letzten Tagen veröffentlicht worden, die aufzeigen sollen, dass es operativ weiterhin gut läuft.
Sofern die Prognose geschafft wird, reden wir über ein EPS von um die 5€ bei einem Kurs von 33€. Mit einer Ausschüttung in Höhe von 50% des Gewinns kann in etwa geplant werden, mithin 7,5% auf den aktuellen Kurs.
Unbeträchtlich bleibt dabei, dass die Leerverkäufer auch irgendwann glattstellen müssen.

Downsize Risk ist hier natürlich deutlich höher, weil unliebsame Teilnehmer das Unternehmen derzeit als Spielball nutzen (schätzungsweise 26€). Das upside Risk sehe ich bei 50-60 Euro, je nach Stimmung am Markt. Darüber hinaus ein mehr als solider Dividendenwert, der bei mir langfristig im Depot verbleibt.

Ausführliche Informationen zu den drei genannten Werten gibt es in den jeweiligen ariva-Foren. Dort bringe ich hin und wieder unter dem Pseudonym onelife meine Einschätzung zu Tage.

Euch allen weiterhin viel Spaß und Erfolg an der Börse!

habe nun eine erste Position bei der cegedim AG aufgebaut,

die User katjuscha und scansoft beschreiben den Investment Case hier und auf ariva im cegedim Forum sehr gut,

wer sich diese Einschätzungen und den letzten Quartalsbericht durchliest kommt wohl zur selben Meinung,
nämlich dass cegedim gerade mit Blick auf 2020 wohl ein klarer Kauf ist,

kommt die Entwicklung in etwa so, wovon durchaus auszugehen ist hat die Aktie sicherlich ein Nachhol Potential beim Kurs von rund 100% auf Sicht der nächsten 12-24 Monate,

nach Jahren der Restrukturierungen und Abschreibungen könnte bereits im Q4 auch das Nettoergebnis wieder deutlich ins positive drehen, für 2020 dann sowieso,
könnte ein idealer Zeitpunkt für den einstieg aktuell sein,

sicherlich auch ein Kandidat für die Jahres Favoriten Liste 2020,

[trustone]

der Investmentcase bei cegedim ist sicherlich in Ansätzen mit der SQS Software von vor zwei Jahren hier vergleichbar,
auch die SQS notierte damals aus speziellen Gründen deutlich unter dem fairen Wert,
auch damals erwähnten hier katjuscha und co. die sehr attraktive Bewertung,
auch kleiner Chef kaufte ins Depot,
schon kurze Zeit später setzte dann die überfällige Neubewertung samt Übernahme und einem Kursaufschlag von über 50% ein,

wer sich hier etwas einliest erfährt schon eine Menge zum Unternehmen,

https://www.ariva.de/forum/cegedim-wkn-895036-543373?page=56

[moinmoin13]

Sonderkonjunktur voraus bei Vectron:

Aus der DGAP-News von heute Mittag:
"...Vectron...blickt optimistisch auf die kommenden Geschäftsjahre, da nun das Bundesministerium der Finanzen (BMF) den endgültigen Fahrplan zur Durchführung der Kassensicherungsverordnung veröffentlicht hat
...hat zur Folge, dass in weniger als einem Jahr alle Kassensysteme in Deutschland entweder nachgerüstet oder erneuert werden müssen. Nach Erfahrungen mit der Fiskalisierung in Österreich verteilt sich die Nachfrage voraussichtlich jeweils zur Hälfte zwischen Neuanschaffungen und Nachrüstungen.
Aufgrund der hohen Installationsbasis von Vectron im deutschen Markt errechnet sich hieraus eine Rekordnachfrage nach neuen Kassensystemen und Software-Updates. Vectron hat in Vorbereitung der neuen gesetzlichen Vorgaben bereits erhebliche Mengen an TSEs von den Herstellern geordert und ist somit bestens für einen großen Nachfrageschub gerüstet...."

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/vectron-systems-bund…

[heinzconrad]

EAK - Neuerliche Kapitalerhöhung

Wie intensiv wurde die Aktie in diesem Forum gepuxxx, aehm beworben!

Die nächste Kapitalerhöhung nach der letzten Kapitalerhöhung im Herbst, Ausgabekurs 14 EURO!

https://dgap.de/dgap/News/adhoc/erlebnis-akademie-beschliess…

Needless to say, ich habe mehrmals und ausführlich gewarnt!

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.891.715 von heinzconrad am 11.11.19 15:23:23

Zum Vergleich, die letzte Kapitalerhöhung vom November 2018 war zum Bezugspreis 18 EUR

https://dgap.de/dgap/News/corporate/erlebnis-akademie-erfolg…

[sirmike [Blogger]]

Mutares

Mit Mutares verbindet mich als Aktionär eine wechselhafte Beziehung. Vor drei Jahren stieg ich bei €11 ein und begleitete das Unternehmen etwas mehr als ein Jahr. Nur. Denn eigentlich investiere ich langfristig in ausgesuchte Unternehmen, doch bei Mutares hatte sich vieles schlechter entwickelt als in gedacht hatte. Und so entschied ich mich Anfang 2018, dem Unternehmen den Rücken zu kehren - die erzielten 78% Rendite waren mehr als erfreulich und ich denke, die Entwicklung über die letzten anderthalb Jahre hat mir weitgehend Recht gegeben mit meiner ziemlich pessimistischen Einschätzung.

Doch nun bin ich wieder investiert. Und das, obwohl nicht alle meine früheren Kritikpunkte restlos ausgemerzt sind; doch das Unternehmen und sein Management haben deutliche Fortschritte in mehreren Bereichen erzielt und angesichts der herausfordernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen bieten sich für einen Sanierungsexperten momentan hervorragende Perspektiven. Daher erscheint mir Mutares auf dem gegenwärtigen Kursniveau und wieder interessant (genug) zu sein. Trotz einiger Stolpersteine.

Mir ist bewusst, dass ich mit meiner Neueinschätzung zu Mutares ins Wespennest steche und mir vermutlich eine Menge Kritik einfangen werde. Aber das kann natürlich kein Grund sein, es alleine deshalb zu lassen. Doch man muss auch bereit sein, seine Meinung zu ändern - wenn sich denn die Lage bzw. die Fakten ändern. Und ich denke, bei Mutares ist dies der Fall.

Mutares: Vielleicht lohnt der Sanierungsexperte (wieder) einen zweiten Blick?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/11/mutares-viell…

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.891.715 von heinzconrad am 11.11.19 15:23:23

Zitat von heinzconrad: Wie intensiv wurde die Aktie in diesem Forum gepuxxx, aehm beworben!

Die nächste Kapitalerhöhung nach der letzten Kapitalerhöhung im Herbst, Ausgabekurs 14 EURO!

https://dgap.de/dgap/News/adhoc/erlebnis-akademie-beschliess…

Needless to say, ich habe mehrmals und ausführlich gewarnt!

EAK
1. Ich bin und war bislang nicht investiert. Das vorweg.
2. Ich würde nicht sagen, dass EAK hier intensiv gepusht wurde. Sie wurde zwischenzeitlich hier reichlich diskutiert, da viele investiert waren und viele hier sehr optimistisch gegenüber EAK waren. Aber Pushen würden ich es nicht nennen. Zumindest nicht von der Allgemeinheit hier. Mag sein, dass manche hier einen schnelleren Wachstum erwartet hatten. Mehr aber nicht.
3. Finde ich KE´s nicht zwangsläufig schlecht. Es kommt natürlich immer darauf an, wie häufig eine gemacht wird und was mit dem Geld gemacht wird. Das Geld geht in die Entwicklung neuer Baumwipfelpfade, also in Wachstum.
4. Am 27.08.2019 hatte EAK ihre Prognosen für 2019 bestätigt. Es gab also bislang weder eine Umsatzwarnung noch eine Gewinnwarnung. Wovor genau hattest du also gewarnt ?
5. Der Kursverlauf ist in 2019 enttäuschend. Da dürften sich alle einig sein.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.892.369 von tzadoz2014 am 11.11.19 16:30:01

Ein Beispiel für meine quick&dirty Analyse (damals stand der Kurs um die 20 EUR)

Zitat von heinzconrad: Guten Abend!
Ich habe die Zahlen zum Buchwert von https://www.finanzen.net/aktien/Erlebnis_Akademie-Aktie. Mag sein, dass ausländische Beiträge nicht ganz richtig erfasst sind. Ich habe es nicht nachgerechnet. Die Zahl zeigt eindrucksvoll, wie meines Erachtens absurd teuer EAK aktuell bewertet wird.

Zur Bewertung allgemein:
Ich habe den Vergleich der EAK mit Immobilien zutreffend gefunden.
Ich würde wegen der täglich wechselnden Gäste einen Vergleich mit Hotels vielleicht noch etwas passender finden.
Mir ist kein Hotel oder dergleichen bekannt, dass zum mehr als 4- fachen des Buchwerts verkauft worden ist.

Wenn eine Hotelkette mit 2 Hotels ein zusätzliches eröffnet und dann insgesamt 3 Hotels hat, hat es im Jahr nach der Eröffnung ein Wachstum von 50%. Deswegen macht man keine Luftsprünge, denn im darauffolgenden Jahr ist das Wachstum wieder weg. Genau das passiert hier auch bei EAK.

Die durchschnittliche Besucherzahl pro Anlage in Deutschland hat im vergangenen Jahr sogar abgenommen. Das ist nicht erfreulich.

Wenn ein Hotelier expandieren möchte, so spart er sich normalerweise über die Jahre etwas Geld zusammen, damit er sich ein neues Hotel in Kombination mit Krediten leisten kann. EAK hat einen anderen Weg gewählt und die Expansion forciert. Der Preis, den die Aktionäre dafür bezahlen, ist, dass ihre Anteile verwässert werden. Seit dem Börsengang um circa ein Drittel.

Mir wurde "Unerfahrenheit was Börse und Kennzahlen betrifft" unterstellt.
Ich nehme das zur Kenntnis.

Für Leser, die nicht pushen, sonder sich informieren wollen, sei auf https://www.dub.de/kmu-multiples/ verwiesen. Dort sind EBIT-MULTIPLES (NICHT UMSATZMULTIPLES) für KMUs mit Umsatz bis zu 20 Millionen EURO für die unterschiedlichsten Branchen angeführt.

Bau & Handwerk 3,7 5,7
Beratende Dienstleistung 4,1 5,8
Chemie & Kunststoffe 4,8 7,1
Elektrotechnik 4,5 6,3
Fahrzeugbau & -zubehör 4,3 6,3
Handel & e-Commerce 4,7 6,6
Maschinen- & Anlagenbau 4,7 6,8
Medien 4,4 6,1
Nahrungs- & Genussmittel 4,4 6,5
Pharma, Bio- & Medizintechnologie 5,3 7,7
Software 4,6 6,7
Telekommunikation 4,7 6,6
Textil & Bekleidung 3,7 5,5
Transport & Logistik 4,0 5,7
Umwelttechnik 4,5 6,7
Versorgungswirtschaft 4,5 6,5
Durchschnitt aller Branchen 4,4 6,4

Leider ist die Branche Touristik nicht angeführt.
Nochmals das sind EBIT-MULTIPLES, nicht UMSATZMULTIPLES.


Für Leser, die sich weiter informieren wollen, folgende Informationen:
Vor ziemlich genau einem Jahr hat Erlebnis Akademie AG eine 10% Kapitalerhöhung gemacht. Die Altaktionäre haben nicht mitgemacht. Warum nicht? Der Platzierungspreis lag bei 9,00 EUR je Aktie. Mir erschien das angemessen. Man hatte institutionelle (sprich professionelle) Investoren an Board. Jetzt liegt der Platzierungspreis beim Doppelten. Ich wundere mich über das Management, das ein Jahr später ums Doppelte freudig zugreift. Dies behauptet zumindest User wiener9: 'und zu dieser Mini Kapitalerhöhung kann ich nur sagen dass das Management diese voll gezeichnet hat, die ziehen also voll mit und erhöhen somit Ihre Anzahl an EAK Aktien' (22.11.2018). Wir werden es sehen.

Was hat sich im vergangenen Jahr eigentlich getan, dass sich der Wert der Erlebnis Akademie AG innerhalb eines Jahres mehr als verdoppelt hat? Die Planungen für die neuen Anlagen waren 2017 bereits in der Schulblade bzw. wurden gerade umgesetzt.
Um bei dem obigen Beispiel mit den Hotels zu bleiben: Ist ein Hotelier auch innerhalb eines Jahres doppelt so reich, wenn er ein neues Hotel eröffnet?


Ich darf ferner auf meine Ausführungen auf
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1244452-421-430/…
verweisen.
Sorry wiener9, dass ich dir auf deine private Nachricht, die dieses Posting bewirkt hat, noch nicht geantwortet habe. Ich bin nämlich gerade dabei, einen Bericht an die Aufsicht, genauer die FMA, zu schreiben.

Die Antwort eines engagierten Users

Zitat von trustone: Ist dieser Vergleich wirklich dein ernst?
Du scheinst noch sehr unerfahren was Börse und Kennzahlen betrifft.

Du vergleichst also ernsthaft ein ganzes Branchen KUV mit einem einzelnen KUV einer AG!

Deine in der Tabelle angeführten Branchen haben im Jahr vielleicht ein Wachstum von 3-4%

Die EAK hingegen ist alleine in den erste 9. Monaten des Jahres um 50% beim Umsatz gewachsen.
(und wächst seit Jahren zweistellig)

Das ist wie Äpfel mit Birnen miteinander zu vergleichen.
Du scheinst noch sehr wenig Erfahrung zu haben was den Kapitalmarkt betrifft.
Anders ist dieser völlig sinnlose Vergleich von dir nicht zu erklären.

[MrGurke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.892.711 von heinzconrad am 11.11.19 17:00:24

Da ist dir ein Fehler unterlaufen, du zitierst zwei verschiedene User 😇

Aber zum Thema: Ich bin und war absolut kein EAK-Fan bzw. eher schon immer sehr skeptisch gewesen, aber dein Buchwertvergleich hinkt auch etwas hinterher, denn gerade Immobilien werden oft zum Vielfachen ihres BW veräußert, wenn diese nur lange genug im Bestand sind und nicht zum Fair Value bewertet werden, da diese zum einen kontinuierlich abgeschrieben werden und zum anderen der reale Wert/Veräußerungspreis i.d.R. sukzessive steigt.

[Be_eR]

Va-q-tec

Hallo zusammen,

wahrscheinlich schaffe ich es nicht rechtzeitig zum Call von va-q-tec zu kommen, aber vielleicht hat jemand aus dem Forum Zeit und Interesse?
Hier sind die Daten

Würzburg, November 11th, 2019. va-Q-tec AG (ISIN DE0006636681 / WKN 663668), pioneer in highly efficient products and solutions in the field of thermal insulation and TempChain logistics, is pleased to invite all interested analysts and investors to participate in the 9M results conference call to be held on November 14th, 2019 at 10:00 a.m. (CET). The CEO and the CFO of va-Q-tec AG, Dr. Joachim Kuhn and Stefan Döhmen, will discuss the company’s development in the nine months period 2019. The telephone conference will be held in English language.

Please dial the following number to join the call:

DE: [phone]
UK: [phone]
USA: [phone]

Participant PIN code: 35667518#

The call will be complemented by a webcast. In order to follow the presentation, please log on as a participant entering

https://webcasts.eqs.com/vaqtec20191114/no-audio

We look forward to the call.

Dr. Joachim Kuhn, CEO
Stefan Döhmen, CFO

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.892.369 von tzadoz2014 am 11.11.19 16:30:01

Zitat von tzadoz2014: EAK
1. Ich bin und war bislang nicht investiert. Das vorweg.
2. Ich würde nicht sagen, dass EAK hier intensiv gepusht wurde. Sie wurde zwischenzeitlich hier reichlich diskutiert, da viele investiert waren und viele hier sehr optimistisch gegenüber EAK waren. Aber Pushen würden ich es nicht nennen. Zumindest nicht von der Allgemeinheit hier. Mag sein, dass manche hier einen schnelleren Wachstum erwartet hatten. Mehr aber nicht.
3. Finde ich KE´s nicht zwangsläufig schlecht. Es kommt natürlich immer darauf an, wie häufig eine gemacht wird und was mit dem Geld gemacht wird. Das Geld geht in die Entwicklung neuer Baumwipfelpfade, also in Wachstum.
4. Am 27.08.2019 hatte EAK ihre Prognosen für 2019 bestätigt. Es gab also bislang weder eine Umsatzwarnung noch eine Gewinnwarnung. Wovor genau hattest du also gewarnt ?
5. Der Kursverlauf ist in 2019 enttäuschend. Da dürften sich alle einig sein.

Jeder der z.b im Sommer auf der HV war, aber auch jeder der das Geschäft und die Projektpipeline der EAK auch nur ein bisschen versteht und verfolgt dem war klar dass hier bald eine KE anstehen würde.

Die EAK wird ab ende 2019 und vor allem im ersten Halbjahr 2020 zwei neue Baumwipfelpfade und zwei Abenteuerwälder samt Gastro errichten. Grob geschätzt wird man dafür von Q4/2019 - Q2/2020 insgesamt gut 10 Mio. investieren.

ein Teil davon wird aus Rückflüssen der bereits bestehenden Anlagen finanziert,
ein Teil mit einem Sparkassen Darlehen das man Abrufen kann und ein Teil eben auch aus der KE,


folgendes hatte ich vor kurzem im EAK Thread geschrieben,
die heutige KE bestärkt mich nun nur noch in meinen Annahmen da der jeweilige Baubeginn der Anlagen kurz bevor steht und die Finanzierung somit abgeschlossen ist,

wenn die beiden neuen Anlagen auf Usedom und in Frankreich ab Q4 bzw. im ersten Halbjahr umgesetzt und im Frühsommer 2020 eröffnet werden, dann wird die EAK das traditionell mit Abstand stärkste und wichtigste Q3/2020 mit drei zusätzlichen Anlagen fahren, da ja auch Rogla in Slowenien zum heurigen Q3 kaum mehr etwas beigetragen hat, für 2020 wäre dann ein Wachstum von 25-35% klar absehbar, zusätzlich werden bis zum Frühjahr an der Saarschleife und in Bachledka kostenpflichtige Abeneuter Spielplätze umgesetzt und eröffnet, etwa mitte November dürften die Q3 Zahlen kommen, dann sollte mein positiver Ausblick bestätigt werden,
die EAK wächst seit Jahren dynamisch und wird diesen Wachstumspfad dank einer prall gefüllten Projekt Pipeline auch weiter beibehalten,
für einen profitablen starken Wachstumswert ist die Aktie aktuell sehr moderat bewertet,


bin hier seit Kursen um die 10 Euro mit dabei,
und Rücksetzer wie aktuell werden zum nachkauf genutzt,
schon 2020 aber auch darüber hinaus sehe ich ganz deutlich höhere Kurse für dieses hoch profitable und gut skalierbare Geschäftsmodell,

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.890.827 von moinmoin13 am 11.11.19 14:07:53

Was Vectron betrifft bin ich immer etwas skeptisch. Was wurde da schon alles versprochen?

Nun ist es auch so, dass die gesetzliche Regelung nicht so hart ausfällt wie gerne behauptet wird. Zunächst gibt es nur eine Bon Pflicht.

“Lediglich computergestützte Kassensysteme müssen von 2020 an verpflichtend umgerüstet werden und über eine zertifizierte technische Sicherheitseinrichtung (TSE) verfügen, um nachträgliche Veränderungen in den Daten zu verhindern. Dazu gehören ein Sicherheitsmodul, welches die Kasseneingaben protokolliert, ein Speichermedium und eine digitale Schnittstelle zum Datenexport, zum Beispiel zu Prüfungszwecken. Problematisch ist jedoch, dass es derzeit noch keine TSE-zertifizierten Kassen auf dem Markt gibt, da die Technik noch nicht soweit ist.

Aus diesem Grund gewährt das Bundesfinanzministerium nach längerem Widerstand eine Übergangsfrist bis zum 30. September 2020, die jedoch nur für die technische Umrüstung und nicht für die Belegausgabepflicht gilt. Der Verband hält es für unrealistisch, dass bis zu diesem Zeitpunkt zehntausende Kassen gesetzeskonform ausgestattet werden können.„

Aus der FAZ von heute

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.895.633 von Be_eR am 11.11.19 21:45:41

ich denke diese Meldung ist sowieso erstmal mit Vorsicht zu genießen,
es wurde mal geschrieben dass Vectron an der Hardware selbst kaum bis gar nichts verdient,
somit würde die Umrüstung wohl den Umsatz aber kaum den Gewinn steigern,
wenn man tatsächlich z.b nur die schon bestehenden Kunden von alter auf neue Hardware aufrüstet könnte das ganze auf Sicht von 1-2 Jahren sogar ein non-event sein,

der Markt ist halt sehr sehr starkt umkämpft,
und immer mehr Startups mit reinen App Anwendungen wo sich der Betreiber die ganze Hardware spart kommen auf den Markt, trotz kurzer Sonderkonjunktur wird es langfristig ein schwieriges Geschäft mit sehr kleinen Margen bleiben,

[Aktienangler]

SNP Schneider-Neureither und 2G Energy mit großartigen News!

Meine beiden Jahresfavoriten SNP Schneider-Neureither (+160%) und 2G Energy (+70% seit Jahresanfang) laufen nicht nur weiterhin gut, sondern können auch immer wieder mit neuen Kooperationen aufwarten:

T-Systems und SNP vereinbaren Zusammenarbeit zur Nutzung von SNP-Software
DGAP-News: SNP Schneider-Neureither & Partner SE / Schlagwort(e): Vereinbarung
08.11.2019 / 08:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

>>Vereinbarung zur strategischen Zusammenarbeit und Nutzung des BLUEFIELD(TM)-Ansatzes und weiterer SNP-Software mit dreijähriger Laufzeit
>>Ziel ist es, die SAP S/4HANA(R) Transformation für Kunden der T-Systems automatisiert zu planen und umzusetzen

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/tsystems-und-snp-ver…

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

2G Energy AG: 2G und Rolls-Royce kooperieren bei Gas-Stromaggregaten für BHKW
DGAP-News: 2G Energy AG / Schlagwort(e): Kooperation
11.11.2019 / 08:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

>>Die 2G-Produkte werden in absehbarer Zeit die BHKW von Rolls-Royce im unteren Leistungsbereich ersetzen, die bisher auf der bewährten MTU-Gasmotor-Baureihe 400 basieren.
>>Diese BHKW mit Gasmotorentechnologie für Erdgas, Biogas oder z.B. Wasserstoff sehen wir als eine Rückgrattechnologie für die wirtschaftliche Umsetzung der Energiewende.

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/g-energy-und-rollsro…

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.892.369 von tzadoz2014 am 11.11.19 16:30:01

Erlebnis Akademie

Zitat von tzadoz2014: EAK
1. Ich bin und war bislang nicht investiert. Das vorweg.
2. Ich würde nicht sagen, dass EAK hier intensiv gepusht wurde. Sie wurde zwischenzeitlich hier reichlich diskutiert, da viele investiert waren und viele hier sehr optimistisch gegenüber EAK waren. Aber Pushen würden ich es nicht nennen. Zumindest nicht von der Allgemeinheit hier. Mag sein, dass manche hier einen schnelleren Wachstum erwartet hatten. Mehr aber nicht.
3. Finde ich KE´s nicht zwangsläufig schlecht. Es kommt natürlich immer darauf an, wie häufig eine gemacht wird und was mit dem Geld gemacht wird. Das Geld geht in die Entwicklung neuer Baumwipfelpfade, also in Wachstum.
4. Am 27.08.2019 hatte EAK ihre Prognosen für 2019 bestätigt. Es gab also bislang weder eine Umsatzwarnung noch eine Gewinnwarnung. Wovor genau hattest du also gewarnt ?
5. Der Kursverlauf ist in 2019 enttäuschend. Da dürften sich alle einig sein.

Dritte KE in gut 2 Jahren - das ist mir dann doch zu viel. Ich war heute nach der Meldung der erste Verkäufer. Ich war nach längerer Auszeit bei der Korrektur im August zu unter 12 € wieder eingestiegen und habe jetzt erst einmal meine Gewinne mitgenommen. Langfristig halte ich EAK für sehr aussichtsreich. Ich habe im Oktober die Anlage auf Rügen besucht und war sowohl vom Andrang trotz durchwachsenen Wetters als auch von der Gastronomie positiv überrascht. Langfristig sehe ich steigende Cashflows und irgendwann eine Dividende. Aber in den nächsten Jahren steht ganz klar das weitere Wachstum im Fokus und man kann mutmaßen, dass das jetzt wohl noch nicht die letzte KE war. Von daher drängt sich mir die EAK-Aktie noch nicht wieder auf, habe da zunächst ein paar andere Kandidaten weiter oben auf der Liste.

[knigge-beatnik]

Good News von Heidelb.Pharma!
Meilensteinzahlung - Magenta übt Option aus. Jetzt steckt man wohl erstmal wieder voll, gell?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.894.505 von trustone am 11.11.19 19:49:22

EAK - Kapitalmassnahmen können sehr gesund und angebracht sein!

Zitat von trustone:

Zitat von tzadoz2014: EAK
1. Ich bin und war bislang nicht investiert. Das vorweg.
2. Ich würde nicht sagen, dass EAK hier intensiv gepusht wurde. Sie wurde zwischenzeitlich hier reichlich diskutiert, da viele investiert waren und viele hier sehr optimistisch gegenüber EAK waren. Aber Pushen würden ich es nicht nennen. Zumindest nicht von der Allgemeinheit hier. Mag sein, dass manche hier einen schnelleren Wachstum erwartet hatten. Mehr aber nicht.
3. Finde ich KE´s nicht zwangsläufig schlecht. Es kommt natürlich immer darauf an, wie häufig eine gemacht wird und was mit dem Geld gemacht wird. Das Geld geht in die Entwicklung neuer Baumwipfelpfade, also in Wachstum.
4. Am 27.08.2019 hatte EAK ihre Prognosen für 2019 bestätigt. Es gab also bislang weder eine Umsatzwarnung noch eine Gewinnwarnung. Wovor genau hattest du also gewarnt ?
5. Der Kursverlauf ist in 2019 enttäuschend. Da dürften sich alle einig sein.

Jeder der z.b im Sommer auf der HV war, aber auch jeder der das Geschäft und die Projektpipeline der EAK auch nur ein bisschen versteht und verfolgt dem war klar dass hier bald eine KE anstehen würde.

Die EAK wird ab ende 2019 und vor allem im ersten Halbjahr 2020 zwei neue Baumwipfelpfade und zwei Abenteuerwälder samt Gastro errichten. Grob geschätzt wird man dafür von Q4/2019 - Q2/2020 insgesamt gut 10 Mio. investieren.

ein Teil davon wird aus Rückflüssen der bereits bestehenden Anlagen finanziert,
ein Teil mit einem Sparkassen Darlehen das man Abrufen kann und ein Teil eben auch aus der KE,


folgendes hatte ich vor kurzem im EAK Thread geschrieben,
die heutige KE bestärkt mich nun nur noch in meinen Annahmen da der jeweilige Baubeginn der Anlagen kurz bevor steht und die Finanzierung somit abgeschlossen ist,

wenn die beiden neuen Anlagen auf Usedom und in Frankreich ab Q4 bzw. im ersten Halbjahr umgesetzt und im Frühsommer 2020 eröffnet werden, dann wird die EAK das traditionell mit Abstand stärkste und wichtigste Q3/2020 mit drei zusätzlichen Anlagen fahren, da ja auch Rogla in Slowenien zum heurigen Q3 kaum mehr etwas beigetragen hat, für 2020 wäre dann ein Wachstum von 25-35% klar absehbar, zusätzlich werden bis zum Frühjahr an der Saarschleife und in Bachledka kostenpflichtige Abeneuter Spielplätze umgesetzt und eröffnet, etwa mitte November dürften die Q3 Zahlen kommen, dann sollte mein positiver Ausblick bestätigt werden,
die EAK wächst seit Jahren dynamisch und wird diesen Wachstumspfad dank einer prall gefüllten Projekt Pipeline auch weiter beibehalten,
für einen profitablen starken Wachstumswert ist die Aktie aktuell sehr moderat bewertet,


bin hier seit Kursen um die 10 Euro mit dabei,
und Rücksetzer wie aktuell werden zum nachkauf genutzt,
schon 2020 aber auch darüber hinaus sehe ich ganz deutlich höhere Kurse für dieses hoch profitable und gut skalierbare Geschäftsmodell,

Bin in EAK aktuell bekanntlich nicht investiert, auch deshalb weil nicht selbstverständlich ist, das neue Projekte alle den erwarteten Erfolg liefern, siehe Österreich.

Das Unternehmen macht nun eine weitere Kapitalmassnahme, weil man wie ausgeführt bei 25 Market-Cap etwa 10 Mill. investiert. Die Kapitalmassnahme sehe ich nicht kritisch, sondern eher als
normaler Vorgang der Kapitalbeschaffung bei o.g. Relationen.

Man kann als Investor eben nicht alles haben: Die, die auf die Kapitalmassnahme schimpfen, sind dieselben, die in einigen Monaten/oder nächstes Jahr sich über die schlechteren Bilanzrelationen beklagen.

Entscheidend ist, ob die Kapitalmassnahme zur einer Verwässerung führt, oder ob das EPS aufgrund dieser Invest verbessert werden kann. Nur auf dieser Basis läßt sich die Kapitalmassnahme beantworten.

Wenn ich die Sphene Prognose für 2020 glauben schenke, dann wird das Jahr 2020 im EPS schlechter ausfallen als 2019, trotz dreier neuer Projekte und erst in 2021 kommt man erst wieder annähernd an das EPS von 2019 ran. Wer das auch so sieht, für den ist EAK wohl eher kein Kauf. Wer das anders beurteilt, für den ist EAK auf dem Niveau 14 Euro interessant. Ich selbst halte mich mit einer Einschätzung zurück, da EAK nicht erste Wahl für einen Neueinstieg.

Meine Fazit: Sphene liegt mit den Einschätzungen eher im oberen Dritten der Analysten. Markant sind die "Sell-Bewertungen" seit Jahren für Pantaflix, und sie haben recht. Eine 7C etwa führt regelmässige Kapitalmassnahmen durch und das wird auch kritisiert. Hier gilt aber: Man hat Mehrwerte geschaffen für den Aktionär mit mittlerweile fast 100 %, da eben keine Verwässerungen stattgefunden haben.

Gruß

[MrGurke]

Corestate heute auch mit 9M-Zahlen. Wirken auf den ersten Blick erstmal nicht sonderlich ansprechend im Vergleich zur Guidance, aber das letzte Quartal war im Vorjahr auch das stärkste und es wurde zum x-ten Mal bestätigt, dass die Guidance eingehalten wird. Die Präsi zeigt zudem sehr schön auf, in welchen Bereichen die noch fehlenden Ergebnisbeiträge (immerhin ca. 50%) noch erzielt werden (sollen). Meines Erachtens dürfte die Guidance auch eingehalten werden, da wir uns nun 6-7 Wochen vor Jahresende befinden und die Prognose wie gesagt bereits mehrfach bestätigt wurde. Ich befrüchte allerdings, dass es heut ein paar Prozente runtergehen dürfte, langfristig bleibe ich weiterhin voll dabei.
Mehr im dazugehörigen Thread.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.897.661 von Kleiner Chef am 12.11.19 09:09:19

JEDE Kapitalmaßnahme, die zu einer Erhöhung der Aktien führt, bewirkt eine Verwässerung der Anteile, es sei denn, der Aktionär macht von seinem Bezugsrecht Gebrauch und buttert zusätzliches Geld ins Unternehmen.
Als Erfolg der Arbeit des letzten Jahres kann man es aber nicht sehen, wenn die Ausgabe neuer Aktien zu einem Bezugspreis von 14 EUR (letzten Herbst Bezugspreis 18 EUR) erfolgt.

[Kleiner Chef]

Update

Verkauf Ecotel 4 % zu 6,55 Euro: Ich habe mich zum Verkauf entschlossen, weil ich keinen Trigger nach den Q3 Zahlen für die kommenden Monate sehe. Entscheidend aber: In der aktuellen guten 'Börsenphase brauche ich Werte die laufen. Haut jetzt auf mich ein, aber so sehe ich es. Es kann jederzeit sein, das ich in Ecotel wieder reingehe.

Kauf 2 % Energiekontor zu 20,5 Euro: Siehe mein Beitrag von gestern. Die Aktie will einfach weiter nach oben.

Kauf 2 % Intica zu 7,1 Euro: Ich habe genug zu Intica geschrieben. Dennoch sehe ich noch mehr kurzfristiges Potential. Viele haben dies noch nicht entdeckt wie etwa der Anlegerbrief der titelt: "Eine spektakuläre Entwicklung!"

Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.898.636 von Kleiner Chef am 12.11.19 10:24:52

Zitat von Kleiner Chef: Verkauf Ecotel 4 % zu 6,55 Euro: Ich habe mich zum Verkauf entschlossen, weil ich keinen Trigger nach den Q3 Zahlen für die kommenden Monate sehe. Entscheidend aber: In der aktuellen guten 'Börsenphase brauche ich Werte die laufen. Haut jetzt auf mich ein, aber so sehe ich es. Es kann jederzeit sein, das ich in Ecotel wieder reingehe.

Kauf 2 % Energiekontor zu 20,5 Euro: Siehe mein Beitrag von gestern. Die Aktie will einfach weiter nach oben.

Kauf 2 % Intica zu 7,1 Euro: Ich habe genug zu Intica geschrieben. Dennoch sehe ich noch mehr kurzfristiges Potential. Viele haben dies noch nicht entdeckt wie etwa der Anlegerbrief der titelt: "Eine spektakuläre Entwicklung!"

Gruß

Intica kann ich nicht beurteilen. Da stecke ich nicht im Investmentcase. Ecotel ist bei mir mit 1% seit langer Zeit eine sehr kleine Position. Eigentlich will ich die Position mal auf 2-3% ausbauen. Bislang hat mich aber auch nichts bewogen, dies umzusetzen. Die heute gemeldeten Zahlen sind ok, versprühen aber null Zukunftsvisionen. Insofern ist der Tausch von Dir auch nachzuvollziehen.

Bei Energiekontor ist die relative Stärke enorm. Der Aktienkurs will einfach nach oben, obwohl es auch neue negative Themen wie die Entsorgung der alten Türme gibt. Dazu das Vergabedesaster in Deutschland. Die Erkenntnis wird sich aber überall durchsetzen, dass wir Projektierer wie Energiekontor brauchen. Ich sehe hier keinen Grund, warum der Kursaufschwung schnell enden sollte.

In diesem Zuge der Hinweis, dass auch eine Nordex mit dem Pflichtübernahmeangebot beginnt zu laufen. Sobald ersichtlich wäre, dass die Spanier Nordex ganz wollen, wäre das auch ein tolle Story. Aufträge hat Nordex ja genügend. Bislang kann man aber leider gar nicht einschätzen, ob die Spanier nur ihren Verpflichtungen mit dem Angebot nachkommen oder mehr wollen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.898.858 von straßenköter am 12.11.19 10:47:50

Danke für Deinen interessanten Beitrag.

Bezüglich der aktuellen Situation in der Windenergiebranche darf ich auf den Text von börse-online vom 8.11.2019 mit dem Titel "Windindustrie droht Kahlschlag' - Großer Stellenabbau bei Enercon" verweisen.
https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/roundup-wind…

Ein Auszug daraus:
"Enercon ist in der Misere nicht allein. Erst im April hatte Konkurrent Senvion Insolvenz angemeldet. Bei Nordex brach der Gewinn im ersten Halbjahr um mehr als die Hälfte ein. Als Hauptgründe für die Branchenkrise gelten lange Genehmigungsverfahren, zu wenig ausgewiesene Flächen und viele Klagen von Bürgerinitiativen. Allerdings sind auch die Unternehmen selbst für den Niedergang verantwortlich. Wer sich vor allem auf den Inlandsmarkt konzentriert und wenig Offshore-Anlagen im Angebot hat, bekommt Probleme."

Man wird sehen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.899.449 von heinzconrad am 12.11.19 11:51:17

Zitat von heinzconrad: Danke für Deinen interessanten Beitrag.

Bezüglich der aktuellen Situation in der Windenergiebranche darf ich auf den Text von börse-online vom 8.11.2019 mit dem Titel "Windindustrie droht Kahlschlag' - Großer Stellenabbau bei Enercon" verweisen.
https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/roundup-wind…

Ein Auszug daraus:
"Enercon ist in der Misere nicht allein. Erst im April hatte Konkurrent Senvion Insolvenz angemeldet. Bei Nordex brach der Gewinn im ersten Halbjahr um mehr als die Hälfte ein. Als Hauptgründe für die Branchenkrise gelten lange Genehmigungsverfahren, zu wenig ausgewiesene Flächen und viele Klagen von Bürgerinitiativen. Allerdings sind auch die Unternehmen selbst für den Niedergang verantwortlich. Wer sich vor allem auf den Inlandsmarkt konzentriert und wenig Offshore-Anlagen im Angebot hat, bekommt Probleme."

Man wird sehen.

Es wird sich in den nächsten 12 Monaten zeigen, wer gut bzw. vermeintlich gut aufgestellt ist/war und den aktuellen Bereinigungsprozeß überleben wird. An Problemen mangelt es ja derzeit nicht in der Branche. Fest steht aber, dass wir eine (rechtzeitige) Energiewende nicht ohne die Windenergie schaffen werden. Nordex verfügt derzeit über einen recht hohen Auftragsbestand:
https://dgap.de/dgap/News/corporate/nordex-group-verzeichnet…

Ansonsten schrieb ich ja auch, dass man bei Nordex durchaus abwarten kann/sollte, um zu erfahren, was die Spanier vorhaben. Ist das nur eine Beteiligung oder wollen sie das Unternehmen ganz. Der Markt bewertet Nordex von der Bonität derzeit recht positiv, zumindest wenn ich mir den Kurs der 2023er-Anleihe angucke:
https://www.wallstreet-online.de/anleihen/a2gssm-nordex-unte…

[sirmike [Blogger]]

Godewind Immobilien

Wieder mal starke Quartalszahlen und dennoch kann man momentan die Aktie zu 40% unterhalb des NAVs einsammeln. Finde ich erstaunlich..

Nächste Prognoseanhebung: Godewind Immobilien übertrifft sich selbst. Und keiner merkt's!
Fast 50% Kursplus seit Jahresanfang und das zurecht, wie die Q3-Zahlen zeigen. Trotzdem werden die wichtigsten Erfolgstreiber bisher übersehen. Aber wie lange noch?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/11/nachste-progn…

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.899.674 von sirmike am 12.11.19 12:12:00

Korrekt müsste es heißen, man kann Godewind aktuell zu 30% unter NAV einkaufen, was 40% Upsidepotenzial entspricht...

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.899.674 von sirmike am 12.11.19 12:12:00

Zitat von sirmike: Wieder mal starke Quartalszahlen und dennoch kann man momentan die Aktie zu 40% unterhalb des NAVs einsammeln. Finde ich erstaunlich..

Nächste Prognoseanhebung: Godewind Immobilien übertrifft sich selbst. Und keiner merkt's!
Fast 50% Kursplus seit Jahresanfang und das zurecht, wie die Q3-Zahlen zeigen. Trotzdem werden die wichtigsten Erfolgstreiber bisher übersehen. Aber wie lange noch?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/11/nachste-progn…

Vllt bin ich blind aber wo soll der Laden unterbewertet sein? Lassen wir mal bitte den NAV weg und konzentrieren uns auf was der Laden an cash produziert. Nach NAV kann ich 10 Unternehmen nennen, die eigentlich woanders stehen muessten.

Nehmen wir mal den FFO als Grundlage. Laut Guidance wird der in Q4 bei bis zu 4.4 mio liegen. (vermutlich eher weniger) Nehmen wir das als Basis und annualiseren das, sind das ca. 17.6 mio. Gehen wir dann noch davon aus, dass es das Unternehmen schaft auf dieser Basis den FFO in 2020 um weitere 25% zu steigern sind wir bei 22 mio in 2019 oder pro Aktie bei 20.5 cent (sofern keine KE kommt).

Sprich ich zahl momentan ein forward FFO multiple von über 20 für einen Bestandshalter von Büroimmobilien. Irgendwie macht mich das nicht heiß, ganz im Gegenteil.... Hab ich was übersehen? Ist der Hebel über den Leerstandsabbau so krass, dass der FFO signifikant über die 22 mio (richtung 35 mio) gesteigert werden kann?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.898.858 von straßenköter am 12.11.19 10:47:50

Energiekontor & Intica - Anmerkungen!

Zitat von straßenköter:

Zitat von Kleiner Chef: Verkauf Ecotel 4 % zu 6,55 Euro: Ich habe mich zum Verkauf entschlossen, weil ich keinen Trigger nach den Q3 Zahlen für die kommenden Monate sehe. Entscheidend aber: In der aktuellen guten 'Börsenphase brauche ich Werte die laufen. Haut jetzt auf mich ein, aber so sehe ich es. Es kann jederzeit sein, das ich in Ecotel wieder reingehe.

Kauf 2 % Energiekontor zu 20,5 Euro: Siehe mein Beitrag von gestern. Die Aktie will einfach weiter nach oben.

Kauf 2 % Intica zu 7,1 Euro: Ich habe genug zu Intica geschrieben. Dennoch sehe ich noch mehr kurzfristiges Potential. Viele haben dies noch nicht entdeckt wie etwa der Anlegerbrief der titelt: "Eine spektakuläre Entwicklung!"

Gruß

Intica kann ich nicht beurteilen. Da stecke ich nicht im Investmentcase. Ecotel ist bei mir mit 1% seit langer Zeit eine sehr kleine Position. Eigentlich will ich die Position mal auf 2-3% ausbauen. Bislang hat mich aber auch nichts bewogen, dies umzusetzen. Die heute gemeldeten Zahlen sind ok, versprühen aber null Zukunftsvisionen. Insofern ist der Tausch von Dir auch nachzuvollziehen.

Bei Energiekontor ist die relative Stärke enorm. Der Aktienkurs will einfach nach oben, obwohl es auch neue negative Themen wie die Entsorgung der alten Türme gibt. Dazu das Vergabedesaster in Deutschland. Die Erkenntnis wird sich aber überall durchsetzen, dass wir Projektierer wie Energiekontor brauchen. Ich sehe hier keinen Grund, warum der Kursaufschwung schnell enden sollte.

In diesem Zuge der Hinweis, dass auch eine Nordex mit dem Pflichtübernahmeangebot beginnt zu laufen. Sobald ersichtlich wäre, dass die Spanier Nordex ganz wollen, wäre das auch ein tolle Story. Aufträge hat Nordex ja genügend. Bislang kann man aber leider gar nicht einschätzen, ob die Spanier nur ihren Verpflichtungen mit dem Angebot nachkommen oder mehr wollen.

Zu Energiekontor: Allein der Eigenbestand deckt die aktuelle Bewertung ab!

Ich hatte ja gestern erst erläutert wie ich ein Kursziel von 35 Euro für 2021 herleite:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-45441-454…

Die Knüppel, die von der Politik aktuell geworfen werden in DE sind unschön, aber auch wiedersprüchlich, wie so vieles was von der deutschen Politik kommt. Wer ein bißchen Weitblick besitzt, der wird feststellen, das die aktuellen gesetzten Trends, wie Abstandsregelungen so nicht haltbar sind.

Aber: EKT wird wie übrigens auch ABO-Wind sich im Wachstumsdrang nicht aufhalten lassen aus
mehreren Gründen
a) Auftragspipeline wächst beständig
b) Überall ausser in DE findet man blühende Landschaften vor
c) Man weicht auf Solar aus, wenn erforderlich
d) Solar/Windenergie sind die günstigsten Energiequellen, vor allen fossilen, das ist der eigentliche Katalysator für das Wachstum in der Zukunft

zu Intica: Gewinner der E-Mobilität!

Die Entwicklung bei Intica hat so richtig noch keiner auf dem Radar. Ich formuliere es mal so: Man reibt sich die Augen, wenn ich sage, das Intica sich von 2018 bis 2021 im Umsatz verdoppeln kann. Das hat keiner auf der Rechnung. Man schwimmt aber inmitten des E-Mobilitäts-Drang des Volkswagen-Konzerns sowie aller Hybrid-Modelle. Nur eine Zahl: Intica beliefert 25 verschiedene Auto-Hersteller. Dieser Roll-Out findet gerade erst den Anfang in der E-Mobilität, womit man aktuell schon etwa 50 % des Auftragseingangs verzeichnet.

Hinweis: Wir werden noch dieses Jahr mehr dazu erfahren von Intica. Der Q3 Bericht wird den ersten Einblick liefern. Ich führe aber an, das dieses Wachstum auch finanziert werden muss.

Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.900.319 von Kleiner Chef am 12.11.19 13:19:30

Man sieht nur leider immer wieder wie in 2018, als der Kurs bei EK bei 14€ herumdümpelte, dass Substanz nicht bewertet wird, sondern nur auf die kurzfristige Ertragskraft geguckt wird. Beispielhaft könnte man hier auch IFA Hotel nennen. Durch die verschiedenen Bau-, Modernisierungs- und Sanierungsmaßnahmen ist die Rentabilität für 2-3 Jahre weg, so dass der Kurs, in Verbindung mit der bewusst kursschädlichen durchgeführten KE, quasi in sich zusammengefallen ist. Wenn man von unterbewerteten Immobiliengesellschaften spricht, muss man IFA schon weit vorn benennen, nur gibt es außer im Fall einer Komplettübernahme keinen kurzfristigen Trigger, der die Aktie zwanghaft zum Leben erwecken wird. Im schlimmsten Fall wird man bis zum Jahr 2022/23 warten müssen. Dann werden 85 Mio. EBITDA erwartet.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.900.136 von Pep92 am 12.11.19 12:57:39

Zitat von Pep92:

Zitat von sirmike: Wieder mal starke Quartalszahlen und dennoch kann man momentan die Aktie zu 40% unterhalb des NAVs einsammeln. Finde ich erstaunlich..

Nächste Prognoseanhebung: Godewind Immobilien übertrifft sich selbst. Und keiner merkt's!
Fast 50% Kursplus seit Jahresanfang und das zurecht, wie die Q3-Zahlen zeigen. Trotzdem werden die wichtigsten Erfolgstreiber bisher übersehen. Aber wie lange noch?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/11/nachste-progn…

Vllt bin ich blind aber wo soll der Laden unterbewertet sein? Lassen wir mal bitte den NAV weg und konzentrieren uns auf was der Laden an cash produziert. Nach NAV kann ich 10 Unternehmen nennen, die eigentlich woanders stehen muessten.

Nehmen wir mal den FFO als Grundlage. Laut Guidance wird der in Q4 bei bis zu 4.4 mio liegen. (vermutlich eher weniger) Nehmen wir das als Basis und annualiseren das, sind das ca. 17.6 mio. Gehen wir dann noch davon aus, dass es das Unternehmen schaft auf dieser Basis den FFO in 2020 um weitere 25% zu steigern sind wir bei 22 mio in 2019 oder pro Aktie bei 20.5 cent (sofern keine KE kommt).

Sprich ich zahl momentan ein forward FFO multiple von über 20 für einen Bestandshalter von Büroimmobilien. Irgendwie macht mich das nicht heiß, ganz im Gegenteil.... Hab ich was übersehen? Ist der Hebel über den Leerstandsabbau so krass, dass der FFO signifikant über die 22 mio (richtung 35 mio) gesteigert werden kann?

Der NAV ist bei Godewind die wichtigste Kennzahl, allerdings nicht der absolute Wert, sondern seine Steigerungsraten. Das Geschäftsmodell ist ein anderes als bei den Mitbewerbern: Godewind kauft gezielt Immobilien mit hohen Leerstand und hat ein Team aufgebaut, diesen Leerstand schnellstens zu beheben. Was nachweislich hervorragend gelingt. Dadurch steigern sich FFo und NAV.

So... Godewind will ein Portfolio von 3 Milliarden Euro aufbauen, liegt momentan bei 1 Milliarde. Der Verschuldungsrad liegt knapp unter 50%, so dass dieses Ziel keinesfalls ohne ein deutlich höheres Eigenkapital erreicht werden kann. Eine Barkapitalerhöhung schließt sich bei 30% Discount auf den NAV aus, auch der Vorstand hat dies explizit ausgeschlossen. Bleiben jenseits Sachkapitaleinbringungen (aber dann müssten die Immobilieneinlagen schon etwa zum NAV eingepreist werden, also oberhalb von €5,50, was wohl kaum jemand machen würde) also zwei Optionen: 1. man reduziert oder Stoppt das Wachstum oder 2. man erhöht das Eigenkapital.

Will man das Eigenkapital erhöhen, ohne frisches Geld via Kapitalerhöhung aufzunehmen, müssen eben Gewinne her - und die dann in die Gewinnrücklage eingestellt werden. Und schon sind wir wieder beim Geschäftsmodell: Immobilien mit hohem Leerstand und daher zu relativ niedrigem Preis einzukaufen, den Leerstand zu verringern und somit den Wert zu heben. Meine Schlussfolgerung hieraus ist, dass Godewind in naher Zukunft auch als Verkäufer einiger Liegenschaften auftreten wird, um die erzielten Wertzuwächse zu realisieren. Wenn man aus 1 Milliarde 3 Milliarden Bestand machen will, klingt das zwar auf den ersten Blick widersinnig, ist es aber auf den zweiten Blick nicht. Durch hohe Gewinne beim Verkauf einzelner Objekte erhöht man das Eigenkapital und schafft somit die Möglichkeit, zusätzliches Fremdkapital für weitere Ankäufe zu generieren.

Hier sind wir also beim Schlüssel zum Godewinderfolg: Godewind hebt die Wertpotenziale schnell. Und zwar nicht durch einfaches Hochschreiben des NAVs, wie das andere Immobiliengesellschaften machen, sondern durch Steigerung des Ertragswertes (Abbau Leerstand, Erhöhung Mieterträge/FFO). Mit dieser Strategie holt man war nicht das Maximum an potenziellem Ertrag aus dem einzelnen Objekt heraus, aber man sichert sich 80% in relativ kurzer Zeit (getreu des Paretoprinzips) - und setzt das dann wieder verfügbare (und vermehrte) EK für neue Zukäufe ein. Das ist der Hebel, der hier stärker und schneller wirkt als bei "bloßen" Bestandshaltern.

Die aktuelle Präsentation (10.2019) auf der Godewind-Website vermerkt auf S. 5 übrigens eine "Pipeline" von über 2 Milliarden Euro. Was meine These unterstützt, dass in absehbarer Zeit auch Verkäufe enstehen werden, stützt.

Übrigens, Ende Q2 hatte der NAV je Aktie 4,54 Euro betragen, Ende Q3 lag er bereits bei 5,40 Euro, also 19% höher. Landet er am Jahresende bei den von mir erwarteten 6 Euro, wäre dies eine Steigerung von 32% in einem halben Jahr. Den starken Steigerungen des NAV sollte der Aktienkurs entsprechen folgen. Zwischenzeitliche Objektverkäufe samt Hebung der gehobenen Wertzuwächse beschleunigen dieses Tempo bzw. halten es entsprechend hoch. Und daraus speist sich mein Investmentcase...

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.900.319 von Kleiner Chef am 12.11.19 13:19:30

Zu Energiekontor empfehle ich das Forum auf Wallstreet Online. Dort schreiben Leute, die meiner Einschätzung nach kompetenter sind.

Ich halte Aussagen wie
b) Überall ausser in DE findet man blühende Landschaften vor
für problematisch, da sie nicht stimmt. In Schottland beispielsweise, wo Energiekontor auch tätig ist, haben sie meiner Kenntnis nach die Herausforderung der fehlenden Netzanschlüsse. Ich bin auf dem Gebiet aber kein Experte.

Intica habe ich mir noch nicht näher angesehen, auf den ersten Blick überzeugt es mich aber nicht. Ich hatte vor ein paar Wochen, als das Unternehmen hier vorgestellt wurde, einen Blick auf die Umsatzentwicklung der letzten Jahre geworfen. Annähernd stagnierender Umsatz, dazwischen immer wieder mal Verluste. Berauschend fand ich das also nicht, vor allem hat mich irritiert, dass sie es mit ihren elektronischen Bauteilen (Spulen) schon in verschiedenen Branchen versucht haben (beispielsweise Photovoltaik) und ihnen der Durchbruch offensichtlich versagt blieb, obwohl die anvisierten Branchen wie beispielsweise die PV während dieser Zeit ein enormes Wachstum hatte. Jetzt versucht man, die Technologie (Wechselrichter-Spulen) auf E-Mobilität Anwendungen zu übertragen. Auch hier gehe ich nicht davon aus, dass sie einen signifikanten Wettbewerbsvorteil haben.
Man kann sich die Entwicklung von Aumann ansehen, sie fertigen Maschinen zur Spulenwicklung, deren gepushter Aktienkurs (E-Mobilität!!) war zu Hochzeiten bei über 80 EUR und jetzt grundelt man bei etwas über 10 EUR dahin.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.901.042 von sirmike am 12.11.19 14:28:57

Ein sehr bemühter Beitrag, aber ich denke, er beantwortet meines Erachtens nicht die aufgeworfene zentrale Frage, die da lautet:

Sprich ich zahl momentan ein forward FFO multiple von über 20 für einen Bestandshalter von Büroimmobilien. Irgendwie macht mich das nicht heiß, ganz im Gegenteil.... Hab ich was übersehen? Ist der Hebel über den Leerstandsabbau so krass, dass der FFO signifikant über die 22 mio (richtung 35 mio) gesteigert werden kann?

[hoffmann69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.622.709 von hoffmann69 am 04.10.19 09:20:14

Zitat von hoffmann69: JJ Entertainment

Hallo an alle !!
Ich möchte heute nochmal einen neuen Wert vorstellen, der hier bis dato noch gar nicht besprochen wurde.
Es handelt sich um die JJ Entertainment. Dieser Wert steht in enger Verbindung zur Signature AG, da die Aktionärsstruktur ähnlich ist. Beide Firmen arbeiten auch eng zusammen.
Der Geschäftsführende Direktor Herr Fuhrmeister, arbeitet zum Beispiel auch bei der Signatur AG Tochter CapitalLounge.
Die JJ Entertainment ist im Juli zu 10.-€ an die Börse gegangen und steht heute bei 87,5 €. Bei 500.000 Aktien entspricht die Marktkapitalisierung bei etwas über 4 Mio €

Was macht die JJ Entertainment :
Man gründet Vorratsgesellschaften (SE) und verkauft diese an Unternehmen die an die Börse wollen. Dafür bekommt am Geld und Anteile an dem Unternehmen. Man sorgt über den IPO-Club der Signature AG auch für den nötigen Streubesitz bei Börsengängen.
Unter anderem ist man auch mit 10 % an der SmartCity beteiligt welche noch in diesem Jahr für 15 Mio an die Börse soll.
In Einzelfällen werden auch Anteile an den Unternehmen in der Late-Stage-Phase getätigt.

Es wird in diesem Jahr ein Gewinn von 500.000.- € erwartet. (ohne die SmartCity Beteiligung)

Noch wird der Wert nur in Wien gehandelt, dieses soll sich aber Zeitnah ändern.

Der GF Herr Fuhrmeister hält ein Portfolio in 5 Jahren von 50 Mio ohne weitere Kapitalerhöhungen für möglich!! Wenn das so eintrifft müssten wir über Kurse von 100.-€ und mehr reden.

Links :
https://jj-entertainment.com/wp-content/uploads/2019/07/JJ_E…
Sehr Bullishes Interview :
https://stock-telegraph.com/eine-gelddruckmaschine-geht-an-d…

Klingt alles sehr spannend, aber die Firma ist noch sehr jung. Wenn die ersten Börsengänge eine nachhaltigen Wertsteigerung schaffen sollten, dann ist hier ne Menge Luft nach oben. 

Sollte ich was vergessen haben, seht es mir bitte nach  Ist erst die zweite Vorstellung von mir !!

Gruss und ich freue mich auf Meinungen und Anregungen zur Aktie

Hoffmann69

Moin !!

vor gut einem Monat habe ich euch die JJ Entertainment zu einem Kurs von 8,75 € vorgestellt.

Heute steht die Aktie bei 12,60 € also gut 40 höher.
Gestern gab es eine tolle Meldung bzgl.. des NAV. Dieser soll bei 25,17 € liegen und somit 100 % über dem heutigen Kurs. Dieser NAV steckt in noch nicht börsengelisteten Werten und hat dadurch auch einen Abschlag verdient.

Ob dieser 50 % betragen muss, muss jeder mit sich selber ausmachen...…

Hier die Meldung und ich werde hin und wieder mal (1 Mal im Monat) etwas zu diesem Wert berichten :-)


https://jj-entertainment.com/wp-content/uploads/2019/11/JJ-E…


Bleibt gesund oder werdet es und eine schöne Woche noch :-)

Hoffmann69

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.904.729 von hoffmann69 am 12.11.19 19:25:17

Meist schaue ich erstmal den bisherigen Kursverlauf an, das macht bei der kurzen Laufzeit leider keinen Sinn.

Bin etwas irritiert, dass du schreibst, die Aktie ist mit 10 euro an die Börse gegangen und steht jetzt bei 87,50 Euro. Du meintest wohl 8,75. Das euphorische Interview macht es denn auch nicht besser. Es ist schwer, einfach so zu glauben, dass dieses Unternehmen schlauer ist als andere und das Gelddrucken quasi neu erfunden hat. Mag sein, dass das Portfolio ohne Kapitalerhöhung auf 50 Mio in 5 Jahren anschwillt. Vielleicht können die hiesigen Fachleute erkennen, ob das eintrifft.

[hoffmann69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.906.298 von jambam1 am 12.11.19 22:13:53

Ja ich meine natürlich die 8,75 € vor 4 Wochen...…

Dein Gedanke zum Thema Gelddrucken deckt sich auch mit meinem Zweifel. Klingt alles irgendwie zu einfach. Aber irgendwie auch nachvollziehbar..…

Sollte der NAV mit dem Jahresabschluss bestätigt werden, könnte es ganz schnell noch weiter nach oben gehen....

Es bleibt spannend. Mich würden auch die Meinungen der "Profis" hier interessieren :-)

Gute Nacht

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.899.584 von straßenköter am 12.11.19 12:03:15

Zitat von straßenköter:

Zitat von heinzconrad: Danke für Deinen interessanten Beitrag.

Bezüglich der aktuellen Situation in der Windenergiebranche darf ich auf den Text von börse-online vom 8.11.2019 mit dem Titel "Windindustrie droht Kahlschlag' - Großer Stellenabbau bei Enercon" verweisen.
https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/roundup-wind…

Ein Auszug daraus:
"Enercon ist in der Misere nicht allein. Erst im April hatte Konkurrent Senvion Insolvenz angemeldet. Bei Nordex brach der Gewinn im ersten Halbjahr um mehr als die Hälfte ein. Als Hauptgründe für die Branchenkrise gelten lange Genehmigungsverfahren, zu wenig ausgewiesene Flächen und viele Klagen von Bürgerinitiativen. Allerdings sind auch die Unternehmen selbst für den Niedergang verantwortlich. Wer sich vor allem auf den Inlandsmarkt konzentriert und wenig Offshore-Anlagen im Angebot hat, bekommt Probleme."

Man wird sehen.

Es wird sich in den nächsten 12 Monaten zeigen, wer gut bzw. vermeintlich gut aufgestellt ist/war und den aktuellen Bereinigungsprozeß überleben wird. An Problemen mangelt es ja derzeit nicht in der Branche. Fest steht aber, dass wir eine (rechtzeitige) Energiewende nicht ohne die Windenergie schaffen werden. Nordex verfügt derzeit über einen recht hohen Auftragsbestand:
https://dgap.de/dgap/News/corporate/nordex-group-verzeichnet…

Ansonsten schrieb ich ja auch, dass man bei Nordex durchaus abwarten kann/sollte, um zu erfahren, was die Spanier vorhaben. Ist das nur eine Beteiligung oder wollen sie das Unternehmen ganz. Der Markt bewertet Nordex von der Bonität derzeit recht positiv, zumindest wenn ich mir den Kurs der 2023er-Anleihe angucke:
https://www.wallstreet-online.de/anleihen/a2gssm-nordex-unte…

Die erste vorbörsliche Bewertung auf die aktuellen Zahlen von Nordex auf Tradegate ist negativ: -5%

https://dgap.de/dgap/News/corporateall/nordex-bestaetigt-pro…

[hugohebel]

KSB meldet gerade starke Zahlen auf der Homepage. Die kann man noch am Tief kaufen.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.908.584 von hugohebel am 13.11.19 09:21:29

Zitat von hugohebel: KSB meldet gerade starke Zahlen auf der Homepage. Die kann man noch am Tief kaufen.

Die Zahlen sagen einem halt garnichts, weil man nur schwer abschaetzen kann wieviel davon den controlling interests zusteht .... oder hast du eine fundierte Schätzung bzgl. des den Aktionären zustehenden net profits? So wie ich das sehe, sind sowohl Steuersatz und NCI sehr hoch. Selbst wenn sich der Steuersatz tatsächlich auf 31.8% normalisieren würde, bleiben immernoch die hohen Anteile der NCI. Wenn man sich die letzten Jahre so anschaut könnte es sein, dass man 2019 auf 30 mio net profit kommt für die Aktionäre. Die Bilanz ist solide. Insgesamt sehe ich aber nicht wo das super günstig sein soll.

Ich werde aber gerne eines besseren belehrt.

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.909.649 von Pep92 am 13.11.19 10:47:06

Naja, Branchenkollegen erzielen doppelt so hohe Margen wie KSB. Der Ausbau des margenstarken Servicegeschäftes ist wichtig da man hier wiederkehrende Erlöse mit einfahren kann. KSB ist eine Baustelle wo man im lfd. Betrieb nun nach und nach Fortschritte erzielt.

Die Pensionsverbindlichkeiten ausgeklammert, da gibt es ja unterschiedlichen ansichten zu, liegt die Bewertung bei einem EV/EBITDA von ca. 1,5. Wenn man das nicht supergünstig findet dann weiss ich halt auch nicht mehr.

Zitat von Pep92:

Zitat von hugohebel: KSB meldet gerade starke Zahlen auf der Homepage. Die kann man noch am Tief kaufen.

Die Zahlen sagen einem halt garnichts, weil man nur schwer abschaetzen kann wieviel davon den controlling interests zusteht .... oder hast du eine fundierte Schätzung bzgl. des den Aktionären zustehenden net profits? So wie ich das sehe, sind sowohl Steuersatz und NCI sehr hoch. Selbst wenn sich der Steuersatz tatsächlich auf 31.8% normalisieren würde, bleiben immernoch die hohen Anteile der NCI. Wenn man sich die letzten Jahre so anschaut könnte es sein, dass man 2019 auf 30 mio net profit kommt für die Aktionäre. Die Bilanz ist solide. Insgesamt sehe ich aber nicht wo das super günstig sein soll.

Ich werde aber gerne eines besseren belehrt.

[sirmike [Blogger]]

Die beiden letzten Zukäufe eröffnen MBB ganz neue Perspektiven. Auch (für) Aumann...
MBBs neuer Schwerpunkt im Bereich der Energiewende bringt nicht nur €200 Mio. Umsatz, sondern auch ganz neue Chancen mit sich. In gleich mehrfacher Hinsicht...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/11/die-beiden-le…

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.908.002 von heinzconrad am 13.11.19 08:34:10

Zitat von heinzconrad:

Zitat von straßenköter: ...

Es wird sich in den nächsten 12 Monaten zeigen, wer gut bzw. vermeintlich gut aufgestellt ist/war und den aktuellen Bereinigungsprozeß überleben wird. An Problemen mangelt es ja derzeit nicht in der Branche. Fest steht aber, dass wir eine (rechtzeitige) Energiewende nicht ohne die Windenergie schaffen werden. Nordex verfügt derzeit über einen recht hohen Auftragsbestand:
https://dgap.de/dgap/News/corporate/nordex-group-verzeichnet…

Ansonsten schrieb ich ja auch, dass man bei Nordex durchaus abwarten kann/sollte, um zu erfahren, was die Spanier vorhaben. Ist das nur eine Beteiligung oder wollen sie das Unternehmen ganz. Der Markt bewertet Nordex von der Bonität derzeit recht positiv, zumindest wenn ich mir den Kurs der 2023er-Anleihe angucke:
https://www.wallstreet-online.de/anleihen/a2gssm-nordex-unte…

Die erste vorbörsliche Bewertung auf die aktuellen Zahlen von Nordex auf Tradegate ist negativ: -5%

https://dgap.de/dgap/News/corporateall/nordex-bestaetigt-pro…

Ich weiß nicht, ob man diese vorbörslichen Kurse immer so Ernst nehmen sollte. Das Minus hat sich jetzt sehr stark eingedampft. Allerdings muss man auch festhalten, dass die Auftragslage zwar vordergründig sehr gut aussieht, aber eine stark verbesserte Profitabilität sich nicht mit den abgeschlossenen Konditionen so einfach darstellen lässt. Zudem gibt es nach 12% Kursgewinn auf Monatssicht und mehr als 25% in drei Monaten auch sicher eine gewisse Tendenz für Gewinnmitnahmen bei Tradern. Ich bleibe dabei, dass man abwarten sollte, was die genauen Intentionen der Spanier sind.

[kronos01]

Da hier im Thread ja auch des öfteren über Cyan gesprochen wurde, anbei die (guten) News von heute:

DGAP-News: cyan AG / Schlagwort(e): Vertrag
cyan baut Präsenz in Lateinamerika weiter aus und schließt bisher größten
Lizenzvertrag mit ACN-Gruppe / Flash Mobile ab

13.11.2019 / 08:51
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

cyan baut Präsenz in Lateinamerika weiter aus und schließt bisher größten
Lizenzvertrag mit ACN-Gruppe / Flash Mobile ab

* Verkauf von 60 Mio. neuen MVNO / Security Lizenzen

* Umfasst die aktuellen Aktivitäten in Kolumbien und Mexiko sowie
zukünftige Expansion in Lateinamerika

* Start in Peru bereits Anfang 2020, als Teil des strategischen Plans von
ACN, in der Region aggressiv zu wachsen

* Signifikanter Umsatzbeitrag für cyan bereits im Geschäftsjahr 2019

München, 13. November 2019 - cyan und ACN / Flash Mobile haben ihre
bestehende Zusammenarbeit erweitert und einen Vertrag über 60 Mio. Lizenzen
für Ihre Endkunden abgeschlossen. Dabei stellt cyan die komplette
Technologie zum Betreiben eines MVNO / Security-Angebotes zur Verfügung
während sich Flash Mobile insbesondere auf die Bereiche Vertrieb und
Marketing konzentriert.

Die ACN-Gruppe ist mit ihrer Marke Flash Mobile bereits in den Märkten
Kolumbien und Mexiko vertreten und plant nun zusätzlich den Markteintritt in
Peru und anderen Ländern Lateinamerikas. Im Rahmen dieser Expansion wurde
die Partnerschaft mit cyan durch den Abschluss eines deutlich
umfangreicheren Lizenzvertrages erweitert. Dies wird sich bereits im
Geschäftsjahr 2019 positiv auf den Umsatz von cyan auswirken.

Peter Arnoth, CEO cyan AG: "Wir sind sehr froh, dass wir Flash Mobile für
diesen langfristig angelegten Vertrag gewinnen konnten. Dies ist ein großer
Vertrauensbeweis für die cyan "all-in"-Produktpalette und unterstreicht die
getroffene strategische Ausrichtung unseres Unternehmens. Durch den
Lizenzvertrag können wir unsere Präsenz im schnell wachsenden
lateinamerikanischen Markt noch einmal deutlich ausbauen. Darüber hinaus
unterstreicht der erweiterte Vertrag mit ACN die starken Wachstumschancen
für cyan, insbesondere auch außerhalb Europas."

Um solche Wachstumschancen optimal nutzen zu können, beschloss der Vorstand
der cyan AG, mögliche Optionen bezüglich der Expansionsstrategie für die USA
zu evaluieren. In diesem Zusammenhang wurde bereits Lazard als Berater
mandatiert.

Über Flash Mobile:
Flash Mobile ist eine Marke von ACN, dem weltweit größten Direktvermarkter
von Telekommunikation, Energie und anderen wichtigen Dienstleistungen für
Privat- und Geschäftskunden. ACN wurde 1993 gegründet und ist in 26 Ländern
tätig. Die ACN-Familie besteht aus einzelnen Marken, die Millionen von
Kunden auf der ganzen Welt bedienen. In Lateinamerika heißt die
Mobilfunkmarke Flash Mobile.

Über cyan:
Die cyan AG (XETR: CYR) ist ein führender, weltweit aktiver Anbieter von
intelligenten IT-Sicherheitslösungen und Telekom-Services mit mehr als 15
Jahren Erfahrung in der IT-Industrie. Die Hauptgeschäftsbereiche der
Gesellschaft sind Cybersecurity-Lösungen für Endkunden von Mobil- und
Festnetzinternetanbietern (MNO), virtuellen Mobilfunkanbietern (MVNO) sowie
Banken und Versicherern. Die Lösungen von cyan werden in die Infrastruktur
des Geschäftspartners integriert und dann unter seinem Namen ("white
labeled") an dessen Endkunden angeboten ("B2B2C").

Heute zählt die Unternehmensgruppe mehr als 50 internationale Kunden, über
die Produkte von cyan an rund 8 Millionen Endkunden vertrieben werden. Dabei
kann cyan ein Angebot entlang der gesamten Wertschöpfungskette von der
Plattform, Datenoptimierung bis hin zur Cybersicherheit bieten. Zusätzlich
betreibt cyan ein eigenes Forschungs- & Entwicklungszentrum mit dem Ziel,
Trends in der Industrie frühzeitig zu erkennen und optimale Produktlösungen
zu entwickeln. Im Dezember 2018 hat cyan einen globalen Gruppenvertrag mit
Orange im Zuge eines internationalen Ausschreibungsverfahren für sich
gewinnen können. cyans Kooperationspartner sind unter anderem der weltweit
führende Versicherungsbroker Aon wie auch der Zahlungsdienstleister
Wirecard.

Weitere Informationen stehen unter www.cyansecurity.com bereit.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.910.318 von straßenköter am 13.11.19 11:48:25

Zitat von straßenköter: Ich weiß nicht, ob man diese vorbörslichen Kurse immer so Ernst nehmen sollte. Das Minus hat sich jetzt sehr stark eingedampft. Allerdings muss man auch festhalten, dass die Auftragslage zwar vordergründig sehr gut aussieht, aber eine stark verbesserte Profitabilität sich nicht mit den abgeschlossenen Konditionen so einfach darstellen lässt. Zudem gibt es nach 12% Kursgewinn auf Monatssicht und mehr als 25% in drei Monaten auch sicher eine gewisse Tendenz für Gewinnmitnahmen bei Tradern. Ich bleibe dabei, dass man abwarten sollte, was die genauen Intentionen der Spanier sind.

Ich stimme Dir zu, dass man vorbörsliche Kurse nicht immer so ernst nehmen sollte, es war die erste Marktreaktion, die ich nach meiner Morgenlektüre zur Hand hatte

ps. ich bin mir nicht 100%ig sicher, aber ich glaube, ernst schreibt man in diesem Zusammenhang klein

[straßenköter]

Ich hatte ganz kurz gedacht, dass es Dir doch mal um die Aktie und nicht um den User geht. Schade.

[katjuscha-research]

Rubrik - technische Kaufsignale bei günstigen Nebenwerten

Weiß ja nicht, wer sich für Charttechnik interessiert, aber ich werde mal 3 Aktienwerte technisch vorstellen, die aber auch fundamental verhältnismäßig günstig bewertet sind. Man sollte dann aber trotzdem selbst ins Detail gehen, ob die Aktie etwas für euch sind.
Und ich werde hier auch nie Aktien technisch vorstellen, nur weil sie ein kleines Kaufsignal geliefert haben, sondern nur solche Werte, die wirklich klare Kaufsignale auf mittelfristiger Basis generiert haben.


Die 3 Aktien heute sind

Berentzen
Helma Eigenheimbau
Sto Vz


Fundamental nur ganz kurz. Alle drei Aktien haben etwa KGVs von 10-12 fürs Geschäftsjahr 2019. Die DIV-Renditen liegen bei Sto und Berentzen bei 4,0% und bei Helma bei 3,3%. Die dürften auch ziemlich sicher sein, da in Q4 keine großen Abweichungen mehr im Zahlenwerk auftreten dürfte. Helma ist zudem durch einen stark gestiegenen Auftragsbestand abgesichert.
Natürlich ist STo generell ziemlich konjunkturabhängig, aber auch sehr diversifiziert aufgestellt. Wie gesagt, fundamentale Details bitte selbst recherchieren bzw. im dafür vorgesehen Thread diskutieren!

Charttechnisch haben alle drei Aktien höhere Hochs auf mittelfristiger Basis generiert bzw. Berentzen den Abwärtstrend gebrochen. Alle drei haben auch ihre 200TageLinie deutlich überboten, die zudem mittlerweile in eine Aufwärtsbewegung übergegangen ist.
Ich sehe Berentzen kurzfristig nicht mehr so stark, da bei 7,2-7,3 € ein Widerstand wartet und man kurzfristig für Berentzen-Verhältnisse auch etwas überkauft ist. Trotzdem sollte sich ein Kauf im Bereich 6,8-7,2 € mittelfristig auszahlen. Bei Helma und Sto bin ich auch kurzfristig (also 2-3 Monate) optimistisch, dass beide Aktien zwischen 10% und 20% zulegen können. Insbesondere Helma hat doch relativ deutlich diverse Kaufsignale geliefert. Es kann zwar auch hier nochmal einen Retest des Bereichs 39-41 € geben, aber grundsätzlich sieht das für die kommenden Wochen sehr bullish aus.

Berentzen



Helma



Sto

[Willi_Wichtig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.910.795 von katjuscha-research am 13.11.19 12:29:26

Vielen Dank für die Übersicht. Berentzen habe ich auch im Depot. Das ist ein solider und interessanter Wert. Allerdings ist das Wachstum bis dato eher überschaubar. Ob die neue Strategie aufgehen wird, steht auch in den Sternen. Und nicht vergessen, sollte man den hohen Investitionsaufwand, um das Sortiment zu produzieren und dann marketingseitig vernünftig zu platzieren. Ich fand den Wert bei 6 ziemlich attraktiv und finde ihn nun fundamental nicht mehr so spannend. Der Chart sagt sicher anderes. Schon deshalb ist das sicher ein guter Hinweis.

[kronos01]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: themenfremder Inhalt

[valueanleger]

Guten Abend,
ich habe nach der Adhoc die Dt. Forfait als spekulativen Wert in meine Watchlist der Turnaroundaktien 2020/2021 aufgenommen.
Die Jungs schrauben ihre Prognosen immer höher.
Der Turnaround könnte nun tatsächlich gelingen.
Hier die Meldung dazu:
https://dgap.de/dgap/News/adhoc/df-deutsche-forfait-gibt-vor…

Gruß
Value

[valueanleger]

Prognoseanhebung bei va-Q-tec:
https://dgap.de/dgap/News/adhoc/vaqtec-hebt-umsatzprognose-f…
Wir haben zwar eine wirtschaftliche Schwächephase aber es gibt genügend gute Unternehmen welche trotzdem wachsen.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.914.482 von valueanleger am 13.11.19 18:07:09

Zitat von valueanleger: Prognoseanhebung bei va-Q-tec:
https://dgap.de/dgap/News/adhoc/vaqtec-hebt-umsatzprognose-f…
Wir haben zwar eine wirtschaftliche Schwächephase aber es gibt genügend gute Unternehmen welche trotzdem wachsen.

Gruß
Value

Und weil es für die Investierten so schön ist die ausführliche Meldung:
https://dgap.de/dgap/News/corporate/vaqtec-setzt-wachstumsku…

Gruß
Value

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.914.035 von valueanleger am 13.11.19 17:31:49

Zitat von valueanleger: Guten Abend,
ich habe nach der Adhoc die Dt. Forfait als spekulativen Wert in meine Watchlist der Turnaroundaktien 2020/2021 aufgenommen.
Die Jungs schrauben ihre Prognosen immer höher.
Der Turnaround könnte nun tatsächlich gelingen.
Hier die Meldung dazu:
https://dgap.de/dgap/News/adhoc/df-deutsche-forfait-gibt-vor…

Gruß
Value

Das ist aber nur die halbe Story, denn eventuell kommt es zu einer Übernahmesituation:

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/df-deutsche-forfait-beab…

Dadurch, dass die DF im geregelten Markt gelistet ist, wäre ein Übernahmeangebot fällig.