Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 - 500 Beiträge pro Seite (Seite 167)

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.891.918 von Simonswald am 31.01.18 20:51:04

pypyl.

100 Mrd Mcap. 2002 erst 1,5Mrd wert.

jemand fand sie ja bei 42 mrd obszön bewertet ...

seaplane meinte, wir sollen die neue aapl suchen - pypl ist mein Vorschlag numero uno.

[otho]

AME hat den Dividendenmotor angeschmissen (von marginalem Niveau aus )

https://seekingalpha.com/news/3327298-ametek-declares-0_14-d…

https://seekingalpha.com/news/3327213-ametek-beats-0_03-beat…

[Simonswald]

***
Oh, das war ein schnelles Euro-Screening-Ergebnis.

Ich schlage als Modifikation eine Suche im Bereich Marktkap.-Rang 2000-2500 vor. Das entspricht ca. 0,2-0,5Mrd€ Marktkap.
Die Auswahl unter diesen 500 Titeln sollte auch nicht schwieriger fallen als unter den Rängen 300-700. Ränge 2000-2500 bringen aber den Extra-Smallcap-Rendite-Boost.

[Simonswald]

as goes january so goes the year:

Largecap schlug Smallcap
Growth schlug Value


beste Länder-Indizes: Brasilien, Italien, Russland, Finnland, Belgien, Spanien
USA, Rest der Welt gleichauf

beste Sektoren: Finanz, Tech, Gesundheit, Industrie


Trends aus 2018 voll intakt.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.903.837 von Simonswald am 01.02.18 19:26:14

Das menschliche Gehirn sucht immer gerne nach Mustern, um zu erklären was gerade passiert. Mmn übertreibst du dabei kolossal. Warum nicht einfach die einzelne Firma abchecken, Chance-Risiko Verhältnis, Worst Case Szenario visualisieren. Dann entscheiden, was bei dem individuellen Bewertungsniveau angeraten ist?

Zuviel Makro halte ich eher für Information Overkill.

[Simonswald]

Rekorde für die Ewigkeit:

http://ir.chipotle.com/phoenix.zhtml?c=194775&p=irol-newsArt…


Bruce Wayne (yes, that’s his real name) has eaten Chipotle for 426 straight days

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.904.548 von Simonswald am 01.02.18 20:22:18

Wegen so ekliger Wettfresserei habe ich NATH nie gekauft. Das war natürlich ein Fehler

[Simonswald]

Was hat den Mr. M heute getrunken?



TSCO: sss 4%, Kurs 7% runter


EGOV: Guidance übertroffen, , Umsatz +7%, Kurs -18%.
http://www.egov.com/news/press-releases/2018/01/31/nic-earns…

[Simonswald]

EAT

http://investors.brinker.com/phoenix.zhtml?c=119205&p=irol-n…

range of $3.42 to $3.52 for fiscal 2018 KGV 11

[Low-Risk-Strategie]

@investival: straumann habe ich ja schon seit längerem erwähnt, Super Unternehmen. Tristel hast du aber schön ausgegraben. Genau mein Fall

[filmen]

Finde nach wie vor den REIT Sektor interessant, im speziellen Healthcare:

https://seekingalpha.com/article/4140395-time-comes-buy-want

Kaufen wenn die Kanonen donnern?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.903.714 von Simonswald am 01.02.18 19:18:02

Europe | midcap + smallcap screening | update

Zitat von Simonswald: ***
Oh, das war ein schnelles Euro-Screening-Ergebnis.

Ich schlage als Modifikation eine Suche im Bereich Marktkap.-Rang 2000-2500 vor. Das entspricht ca. 0,2-0,5Mrd€ Marktkap.
Die Auswahl unter diesen 500 Titeln sollte auch nicht schwieriger fallen als unter den Rängen 300-700. Ränge 2000-2500 bringen aber den Extra-Smallcap-Rendite-Boost.

Ok, here we go ...

Country

Europe all

Sector & Industry

Chemicals um Spezialchemiker mitzunehmen
Beverages
Food
Personal Goods
Houshold Goods
Tobacco
Healthcare all
Software & Computer Svs.
= im Kern die ausgemachten 'Gewinnerbranchen'

Equity Attributes

market cap = 0,2-25 Mrd
current ratio = 2+
net income growth 5y = 8+
roa 5y = 8+
roa = 8+
opm = 10+
eps gr. 5y = 8+
rev gr. 5y = 4+
quick ratio = 2+
dpr = -60

result marketcap-ranked; lt. markets.ft.com

Straumann - healthcare - CH
Carl Zeiss Meditec - hc. - D
Fevertree Drinks - cons. goods - GB
Abcam - hc. - GB
Bakkafrost - cons. goods - FA
Adv. Med. Sol. - hc. - GB
RaySearch Lab. - hc. - S
CellaVision - hc. - S
Atoss - tech. - D
Zentiva - hc. - RO = markteng; zu >75 % in Sanofi's Händen, und wohl nur noch eine Abfindungsstory

Unter p/e 30 findet man da allerdings nur Bakkafrost mit ihrer u.U. volatilen Ergebnislieferung; Unternehmensqualität ist nicht nur drüben richtig teuer geworden ...

– @LRS,

die kleinere Tristel hatte @Millionenbank mal eingebracht so ich das richtig erinnere. Dort hat sich derweil mit dem Insel-Vermögensverwalter Hargreaves Lansdown ein neuer Großaktionär heraus kristallisiert und somit wohl auch zu der outperformance seither beigetragen.
Mit ja schon lange 'zu teurer' biosafety machte man bislang auch insgesamt wenig verkehrt, wobei Tristel immer noch relativ(!) günstig daher kommt – und sogar die exorbitant volatile 'Klitsche' OBCI bequemt sich als US Flackerkerze zu sowas wie einem uptrend,

Straumann hätte ich damals besser der »neuen« XRAY vorgezogen; Fevertree und Jahre früher Atoss besser behalten, ...
Nun ja, immerhin habe ich AdMedSol (m.W. auch von Millionenbank eingebracht) und Abcam (einst cBär) seit längerem.
[– Und ich meine immer noch, dass man auf der EU-ideologisch verbrämt-gewünscht Brexit-geschädigten, in realiter aber nur Brexit-anlegervernachlässigten Insel bessere Sachen finden kann]

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.913.365 von Low-Risk-Strategie am 02.02.18 15:25:43

Sehr gut

Finde ich sehr spannend Tristen, kenne ich nicht muss ich mir anschauen.

Straumann Watch schon länger, sehr gutes Unternehmen, mit CH Werten gute Erfahrungen gemacht - zur Zeit im Depot Lonza - werde Lonza unter 210 EUR definitiv aufstocken -

Danke Low-Risk.

Oberkassler

[Low-Risk-Strategie]

Wahrscheinlich ist der nächste Wert euch zu groß:

Nmc health

Tolle, wenn auch aggressive wachstumsstory. Geschäftsmodell sind v.a. Premiumkrankenhauser im arabischen Raum, Spezialist für befruchtungen etc. Daneben haben sie noch eine sparte vertrieb von consumergoods ebenfalls premiummarken. Jedoch nimmt der Anteil ab. Aktuell kh 2/3 und consumer 1/3.
Weiter würde nmc perfekt zu helios passen, falls hier mal über einen teilweisen spinoff ala fmc nachgedacht werden sollte.

Aktuell leider nicht günstig.

[Simonswald]

Massive Zuwanderung stoppen! 500 Mio. Menschen drohen die Schweiz zu überrrennen und mit ihren Autos alle Strassen zu verstopfen!


Eine Initiative der Partei, die regelmässig >30% der Stimmen erhält.


https://www.begrenzungsinitiative.ch/

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.916.956 von Simonswald am 02.02.18 19:14:48

>> 500 Mio. Menschen drohen die Schweiz zu überrrennen und mit ihren Autos alle Strassen zu verstopfen! <<
– Da hast wohl was falsch verstanden,

Grenzenlose säkularisiert-religiöse und atheistische Reichtumseinwanderung in der CH zu kritisieren ist zwar Jammern auf eklatant höherem Niveau als grenzenlose nichtsäkularisiert-religiöse Armutseinwanderung in A+D, aber isoliert und rein soziokulturell betrachtet durchaus verständlich. Ebenso, dass man nicht das Auffangbecken für diejenigen sein will, die sich eines grenzenlosen volkswirtschftlichen UNsinns nicht erwehren können oder wollen und ob so einer Schwäche vlt. auch mal zu alimentieren sind.

Dass solche »Populismen« Zulauf erhalten [– ich bin versucht zu sagen: in der CH rechtzeitig], haben die zu verantworten, die die Missstände in Europa heraufbeschworen und sich nun stur ideolgisch verquastet als beratungs- und handlungsresistent erweisen. Sich über ersteres zu echauffieren, passt in deren Bild und ist primitiv.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.916.914 von Low-Risk-Strategie am 02.02.18 19:11:09

Zitat von Low-Risk-Strategie: Wahrscheinlich ist der nächste Wert euch zu groß:

Nmc health

Tolle, wenn auch aggressive wachstumsstory. Geschäftsmodell sind v.a. Premiumkrankenhauser im arabischen Raum, Spezialist für befruchtungen etc. Daneben haben sie noch eine sparte vertrieb von consumergoods ebenfalls premiummarken. Jedoch nimmt der Anteil ab. Aktuell kh 2/3 und consumer 1/3.
Weiter würde nmc perfekt zu helios passen, falls hier mal über einen teilweisen spinoff ala fmc nachgedacht werden sollte.

Aktuell leider nicht günstig.

NMC Health

Der hier nicht unbekannte und ganz sicher nicht zu große Gewinnerbranchen-Retailer hätte eigentlich dem Simonswälder längst gefallen müssen, ...
Gute op. Margen, aber dafür recht hoher (FK-)Kapitaleinsatz = rel. niedriger roa (nebst niedriger quick+current ratio).
In jüngerer Zeit anorganisches Wachstum, welches nun dem EK zuliefern sollte, was Mr.M. wiederum schon locker vom Hocker einpreist.
Richtig warm werde ich hier bei aller Anerkennung dieses Unternehmens nicht.
– Freilich hätte ich(/man) es früher werden sollen, zumal es für den Seziertisch ja mal parat lag.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.926.233 von investival am 04.02.18 13:39:50

Zitat von investival:

Zitat von Low-Risk-Strategie: Wahrscheinlich ist der nächste Wert euch zu groß:

Nmc health

Tolle, wenn auch aggressive wachstumsstory. Geschäftsmodell sind v.a. Premiumkrankenhauser im arabischen Raum, Spezialist für befruchtungen etc. Daneben haben sie noch eine sparte vertrieb von consumergoods ebenfalls premiummarken. Jedoch nimmt der Anteil ab. Aktuell kh 2/3 und consumer 1/3.
Weiter würde nmc perfekt zu helios passen, falls hier mal über einen teilweisen spinoff ala fmc nachgedacht werden sollte.

Aktuell leider nicht günstig.

NMC Health

Der hier nicht unbekannte und ganz sicher nicht zu große Gewinnerbranchen-Retailer hätte eigentlich dem Simonswälder längst gefallen müssen, ...
Gute op. Margen, aber dafür recht hoher (FK-)Kapitaleinsatz = rel. niedriger roa (nebst niedriger quick+current ratio).
In jüngerer Zeit anorganisches Wachstum, welches nun dem EK zuliefern sollte, was Mr.M. wiederum schon locker vom Hocker einpreist.
Richtig warm werde ich hier bei aller Anerkennung dieses Unternehmens nicht.
– Freilich hätte ich(/man) es früher werden sollen, zumal es für den Seziertisch ja mal parat lag.

– 2012/13 stimmten bei NMC Health auch o.a. screening parameter weitestgehend; nur das quick ratio hing etwas.
Nun, nach einem 15-bagger, sieht's (auch) mit dem finanzfundamentalen Suppenhärchen eher bzw. immer mehr nach einer Bewertungskorrektur aus ... Wiewohl die Chartoptik diesbzgl. noch unaufgeregt ausschauit.

[clearasil]

zu EW - weiterhin Toptitel in medtech. Ein Riesenfehler damals nicht gleich gekauft zu haben ...
https://seekingalpha.com/article/4142490-edwards-lifescience…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4142490-edwards-lifescience…
http://www.4-traders.com/EDWARDS-LIFESCIENCES-12521/financia…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/EDWARDS-LIFESCIENCES-12521/financia…

And I'll finish up with our 2018 guidance. Given our strong fourth quarter momentum combined with the strengthening of the euro at current exchange rates we now expect to be at the higher end of all of our 2018 full year sales guidance ranges communicated at investor conference in New York in December. Those ranges are $2.1 billion to $2.4 billion for transcatheter heart valve therapy. For surgical heart valve therapy, %810 million to $850 million and for critical care $610 million to $650 million, for total Edwards $3.5 billion to $3.9 billion.

am freitag übrigens deutlich im plus.

ausserdem shrugging it all off: ndva, anet.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.927.699 von clearasil am 04.02.18 18:19:26

hätte hätte

... man die gefühlte Zunahme der Herzklappen-Ops via TAVI in meinem Patientengut mit EW in Verbindung gebracht, dann hätte man sich vielleicht für EW entschieden. MDT habe ich zweimal mit kleinem Gewinn verkauft, weil sie mir im Chart nicht stringent genug waren. Vielleicht ein Thema bei einem Dollar von 1,40 oder aber es stecken schon alle Herzklappen der Baby-Boomer im Kurs drin und man ist zu spät dran.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.929.379 von ungierig am 05.02.18 00:15:46

aber es stecken schon alle Herzklappen der Baby-Boomer im Kurs drin und man ist zu spät dran.

das glaube ich nicht.

[clearasil]

Kauf GILD, ZOES. Rückkauf XLM, SUPN, SWKS.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.901.641 von clearasil am 01.02.18 17:08:34

CORT

wird gerade in der Vorbörse richtig verprügelt, habe aber keine Meldung dazu gefunden.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.934.755 von linkshaender am 05.02.18 15:01:08

Zitat von linkshaender: wird gerade in der Vorbörse richtig verprügelt, habe aber keine Meldung dazu gefunden.

https://seekingalpha.com/filing/3860436

– Der anfängliche sellout letzten Di. in ähnlicher Größenordnung war schon verdächtig.
Scheint(–!) so, dass die klamme Teva nun mit unsauberen Methoden was reißen will ...
Es wäre schon unüblich, würde die FDA ein heimisches vs. einem ausländischen Unternehmen vor die Wand fahren lassen.
Wobei im Fall der großen israelischen Teva die Dinge auch anders liegen könnten, was Mr.M. wohl gerade annimmt.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.934.755 von linkshaender am 05.02.18 15:01:08

Teva hat die Zulassung des Generikas beantragt.
https://seekingalpha.com/news/3328037-corcept-19-percent-tev…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/news/3328037-corcept-19-percent-tev…

wurde im letzten cc auch angesprochen, cort wird ja mit einer neuen version kommen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.934.992 von investival am 05.02.18 15:22:59

– Ich halte mal mit 17,58 USD dagegen ...

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.935.325 von investival am 05.02.18 15:47:38

Mifepriston der Wirkstoff von Korlym eignet sich natürlich wunderbar als Generikum ist ja schon jahrelang als Abtreibungspille auch in den USA auf dem Markt. Das Orginal verliert ja nicht völlig den Wert durch den Mitbewerber, mein Invest in CORT beruht auch auf der Zulassung der Geschwister, als Kassenarzt sehe ich Generika (meist) gern

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.939.114 von ungierig am 05.02.18 20:18:12

Verwundete Raubtiere wie Teva sind gefährlich ...
Ob man sich auf einen etwaigen Markteintritt Teva's erst 2020f wie es ein Analyst kolportiert plus der Aussicht bis dahin besserer CORT-Nachfolger einlassen sollte ...
Der intraday-Verlauf sieht unschön aus; nach der 1. gab es keine weitere handfestere Gegenwehr mehr (in einem allerdings ziemlich schwachen Gesamtmarkt), morgen dräut wohl ein neues Tief. – Immerhin nun nur noch p/e 60,

– Nun ja, biopharma ist halt kein Ponyhof ... Hab's ja oft genug betont,

---
Hier mal was Hintergrund zu »meinen« 3 Gentechnikern ...
https://www.investors.com/news/technology/crispr-gene-editin…
... zwar heute auch keine Augenweiden und stets extrem volatil, aber denen pinkelt man von außen nicht so leicht ans Bein,

[clearasil]

kaum schaut man mal 3 Stunden nicht hin - schon macht es bumm.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.941.178 von investival am 05.02.18 22:14:43

Interessanter Ponyhof, zur Risikominimierung am besten alle drei halten. Eilt nicht, Börse wird generell spannend die nächste Zeit. SWKS scheint prima vista geliefert zu haben...

[clearasil]

hier wurde mal fixi fixi abgearbeitet. momentum jetzt auf -1000, vorher waren wir bei plus 2000.
[/url]

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.944.730 von clearasil am 06.02.18 09:22:57

warum werden seit neuestem bilder nicht mehr angezeigt ... :O

[Simonswald]

***
Ich hoffe gestern waren alle gut angeschnallt sind noch alle u50fu ?
Warren hat gestern wohl auch ein paar Mrd verloren.
Die gute Nachricht: Das passiert nur alle paar Jahre mal.



***
Wir leben in einer schnelllebigen Zeit, innert weniger Tage jetzt fast 10% korrigiert. War so gesehen wohl doch richtig, vorher etwas Cash aufgebaut zu haben.
CORT gestern mit -26% schlechtester Tagestitel.
Die Tobaccos sind auch nicht mehr defensiv wie sie mal waren, auch um/über 4% runter. NVDA, ALGN fast 10% tiefer.
Umgekehrt die von mir derzeit begehrtesten jüngeren IPOs wie TCMD kaum 1% tiefer.
Mein stabilster Depottitel gestern - ich hatte es geahnt - Flanigans.




***
Praktisch gar keine Allzeithochs gestern mehr: APTI, ENTA, NOW, PIRS.

PIRS für die Biopharma-Freunde interessant. Eine Ausgründung der TU München. Headquarter unterdessen - wo sonst? - in Boston.
https://www.pieris.com/anticalin-technology/overview

[clearasil]

zu CORT - wollte nur sagen, dass ich es zu schätzen weiß, dass sich keiner über mich beschwert hat, weil das so böse gelaufen ist in den letzten Tagen.

sorry, wenn ich da jemanden reingezogen habe.

greets cleara

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.952.284 von clearasil am 06.02.18 17:56:05

>> dass sich keiner über mich beschwert hat, weil das so böse gelaufen ist in den letzten Tagen. <<
CORT hatte einfach Pech; auch wenn es vlt. auf der Hand lag, dass eine bekannte Wirkstoffspezies mit expandiertem Therapiefeld besonders generikagefährdet ist.
Und es ist halt extra risky, »von außen« auf so einen fokussierten biopharma zu setzen; zumal, ist der schon ordentlich Richtung p/e 100 avanciert. Da darf halt GAR NIX dazwischen kommen.
Meinen Gegenhalt habe ich natürlich beendet, wo der intraday-Verlauf gestern so mau verlief.

– Was mich fast mehr ärgert als mich darauf für nix außer Zeit+Spesen eingelassen zu haben ist, Actelion-spinoff Idorsia heute verpasst zu haben, nachdem ich da schon im Herbst geschlafen hatte, als der kolportierte Abverkauf Institutioneller, die mit kleinen spinoffs seltenst was am Hut haben, ausblieb (zumal JNJ untersagt wurde, mehr als 10 % an Idorsia zu erwerben). Wie im gentherapeutsichen no-Ponyhof ist auch hier erwiesen-anerkannte Expertise in einem zudem zulassungsaffinen Segment am schaffen.

Ins Bild passt da auch PIRS. Der wird man so es sich darstellt seitens eines noch so aggressiven peers wohl nicht so leicht ans Bein pinkeln können zudem ist der CEO ist Patentschutzexperte,
Anticaline – https://de.wikipedia.org/wiki/Anticalin – finde ich sehr spannend-zielführend, wo diese gleich mehrere Vorteile als Hacke+Schaufel im Therapieansatz haben, was eine sehr breite Anwendungsperspektive eröffnet.
In Börsenpraxi entwächst der Entrepreneur den 4 postIPOkritischen Jahren; das Startsignal dazu gab's indes schon ziemlich genau vor 1 Jahr.

– PIRS scheint mir mal wieder einer von Simonswald's top Eingebungen alle paar Monate hier zu sein mal sehen, ob er dieses Mal auch selber kauft,
Apropos ... – @Millionenbank: Von Dir kann man wohl nicht genug halten, sehe ich, was Covalon so macht ...
– @Simonswald: Auch deshalb noch u50fu,

[anyway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.953.124 von investival am 06.02.18 19:17:30

Es ist ein wahrer Genuss, hier solche Fachexpertisen vorzufinden. Auch von meiner Seite goßes Lob an @Millionenbank für den Einwurf von Covalon, bei der ich kürzlich zum ersten Mal die Teilausführungen je 100 Stück in Toronto erleben durfte. Dank auch an @investival für den Link auf IBD mit dem Artikel über die Genscheren-Pioniere.

[itgambler]

!

Dieser Beitrag wurde von MagicMOD moderiert. Grund: themenfremder Inhalt

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.953.124 von investival am 06.02.18 19:17:30

BB-Biotech-Mini-Beteiligung Idorsia mit Gewinn an trübem Börsentag - was ist da los?

Während die meisten Aktien am heutigen Dienstag ein fettes Minus aufweisen, macht ein kleines Schweizer Unternehmen mit einem Plus auf sich aufmerksam machen. Der Grund: Idorsia hat im Geschäftsjahr 2017 besser abgeschnitten als erwartet. Operativ hat das Unternehmen einen Verlust nach US-GAAP von 8,0 Millionen Schweizer Franken erwirtschaftet. Nach Non-GAAP ergab sein ein Gewinn von 8,0 Millionen Franken. Der Nettoverlust nach US-GAAP betrug 14,0 Millionen Franken, nach Non-GAAP steht ein Gewinn von 5,0 Millionen Franken zu Buche. Analysten hatten im Schnitt einen operativen Verlust von 18,1 Millionen Franken erwartet, netto lag die Durchschnittsprognose bei 22,9 Millionen Franken.

Idorsia ist erst seit dem Sommer 2017 an der Börse notiert. Das Unternehmen resultiert aus der Übernahme von Actelion durch Johnson&Johnson. Auch die Schweizer Biotech-Beteiligungsgesellschaft BB Biotech hat deswegen eine kleine Position im Portfolio (Actelion war vor gut einem Jahr eine der größten Beteiligungen im Portfolio der Schweizer).

Es handelt sich bei Idorsia um den Forschungs- und Entwicklungsteil der ehemaligen Actelion. Die Geschäfte lenkt der ehemalige Actelion-Chef Jean-Paul Clozel. Er setzt alles daran, Idorsia zu einem der führenden Biopharma-Unternehmen zu formen. Noch befindet sich die Gesellschaft allerdings in einem frühen Stadium, die Pipeline ist jedoch vielversprechend. In der Entwicklung befinden sich Medikamente gegen Bluthochdruck, Schlaflosigkeit oder Epilepsie. Zuletzt hat Idorisa zudem eine interessante Kooperation mit Roche auf dem Gebiet der Krebs-Immuntherapie bekannt gegeben. Im laufenden Jahr sollen vier Wirkstoffe aus der Pipeline in die Phase 3 der klinischen Entwicklung überführt werden.

Die Idorsia-Aktie hat sich seit ihrem Börsendebüt bereits sehr gut entwickelt, langfristig könnte der Wert aber durchaus weitere Kurssteigerungen vor sich haben. Möglicherweise hat man als Anleger auch in der aktuellen Schwächephase der Märkte noch einmal, die Chance etwas günstiger zuzugreifen. Der Wert eignet sich allerdings nur für risikobereite Anleger als Depotbeimischung

Source:Aktionär

https://www.idorsia.com

https://www.idorsia.com/media/news-details?newsId=2166240

Mal abwarten sieht spannend aus !

Oberkassler

[Simonswald]

***
wieder einer von Simonswald's top Eingebungen alle paar Monate

Oh, da hab ich zufällig vielleicht wirklich einen interessanten Stein umgedreht. Die Aktie selbst aber noch nichtmal im Russell3000.
Mögliche Zulassungen zudem noch Jahre in der Zukunft, bis dahin viel Unklarheit. Andererseits auch ohne Zulassungen haben die Patente drumherum in der Tat einen eigenen Wert angesichts des potenziell breiten Einsatzgebietes.
Monoklonale Antikörper haben die Biotech-Branche in den letzten Jahrzehnten geprägt. Wenn man bedenkt, dass alleine Humira fast 20Mrd Umsatz bringt, dann werden mit dem Prinzip monoklonaler Antikörper heute wohl 50-100 Mrd Umsatz/Jahr gemacht.
Das alles hat begonnen mit der Idee von ein paar Forschern, darunter Georges Köhler (der unter 40 schon den Nobelpreis bekam).
https://de.wikipedia.org/wiki/Georges_J._F._Köhler

Antikaline haben das Potenzial die Wirksamkeit von Antikörpern wohl noch zu verbessern, wenn ich das richtig verstehe. Bezeichnend für die Unbekanntheit dieses Wirkprinzips sind aber die geringen wikipedia-Zugriffszahlen.
Es gibt aber noch ein paar andere Antikörpermimetika, gegen die sich die Antikaline beweisen müssen:
https://de.wikipedia.org/wiki/Antikörpermimetikum


https://de.wikipedia.org/wiki/Arne_Skerra





***
Grüner Fisher Prognose 2018:

-weiter aufwärts, noch keine Euphorie da
-Europa (speziell Eurozone) mit grösserem Potenzial als USA
-$ hat grössten Teil der Abwertung bereits hinter sich




***
Icahn heute auf CNBC:
-gestern nur kleines Vorzeichen eines viel grösseren Bebens, das in den nächsten Monaten oder Jahren kommen wird
-ETFs sind eine Bubble, insbesondere weil in sie oft schuldenfinanziert investiert wird

[anton7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.952.284 von clearasil am 06.02.18 17:56:05

Zitat von clearasil: zu CORT - wollte nur sagen, dass ich es zu schätzen weiß, dass sich keiner über mich beschwert hat, weil das so böse gelaufen ist in den letzten Tagen.

sorry, wenn ich da jemanden reingezogen habe.

Retrospektiv hat jeder es schon immer gewusst und hätte es besser machen können. ^^
Es tut schon weh, anderseits war die Generica-Konkurrenz mehr oder weniger angekündigt. Nur diese Größenordnung innerhalb weniger Tage habe ich in der Tat nicht erwartet. Jetzt ist es nun mal so, Nachfolgeprodukte sind angekündigt, werde aussitzen.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.952.284 von clearasil am 06.02.18 17:56:05

Zauberwort "dyor"

[Low-Risk-Strategie]

Frage in die Runde:

Bin gestern und heute die letztjährigen und die kommenden Spin-offs durch, habe leider für mich nichts passendes - Gewinnerbranchen - gefunden. Hat sich jmd von euch damit in letzter Zeit beschäftigt?

http://www.stockspinoffs.com/upcoming-spinoffs/

[Simonswald]

CMG Zahlen:
Umsatz +7%, sss 0% .
Nettomarge stagniert ca. bei 4-5%, scheint nicht mehr auf Vorkrisenniveau zurückzukehren.
Angesichts dessen ist KGV 50 sehr ambitioniert. Da sind mehrere Jahre in die Zukunft eingepreist. Bei mir weit oben auf der Verkaufsliste. Sieht der Markt auch so, nachbörslich -5%.


http://ir.chipotle.com/phoenix.zhtml?c=194775&p=irol-newsArt…

[clearasil]

The market for ETFs saw combined US assets hit $3.4 trillion in December, a roughly $876 billion single-year increase, according to Investment Company Institute data.

The most prominent casualty of this week's selloff was the VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN, or XIV, which allowed traders to bet on lower volatility. Credit Suisse announced earlier on Tuesday that it was closing trading on the exchange-traded note, after its value plunged as the CBOE's volatility index had its biggest jump ever. The XIV, along with the ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) had nearly $3 billion of combined market cap wiped out, according to Macro Risk Advisors.

"Passive investing is the bubble right now, and that's a great danger," he said. Icahn added that low interest rates have pushed investors into passive funds, although the Federal Reserve should not be blamed for doing its part to stimulate the economy.
https://finance.yahoo.com/news/carl-icahn-says-apos-dangerou…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://finance.yahoo.com/news/carl-icahn-says-apos-dangerou…

[clearasil]

Cramer was specifically referring to the VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term exchange-traded note, or XIV, a small trading product that lets people short the VIX, the market's volatility index.

When the VIX started to rise on Monday, the XIV shorts started to unravel, leading to a tail-wags-the-dog effect that sent the broader market into a tailspin faster than expected, Cramer said.

"Many a hedge fund manager figured they'd take advantage of the market's placid nature ... by loading up on XIV, which was a way to bet against volatility," the "Mad Money" host said. "Of course, the VIX tends to have these huge spikes when the market gets clobbered and you least expect it, and that translated into the utter destruction of this inverse VIX product."

"This inverse VIX thing, the XIV for short, was practically designed to fail," Cramer argued. "It should never have been built."

Others seemed to agree. On Tuesday, Credit Suisse announced that it would end trading for its XIV later in February after the ETN fell some 85 percent in Monday's after-hours session.

Worse yet, those who saw their XIV positions erased then had a cause to sell S&P 500 futures to cover the losses, making the overall effect of the sell-off more drastic.

"I was here telling you it was phony and you had to buy it. I sure hope you listened," Cramer said. "Now, though, we're digesting the selling from this silly inverse VIX product."

And the market, or at least the broader averages, might be closer to bottoming than investors think, the "Mad Money" host said.

By looking at the S&P's proprietary oscillator, a technical tool that measures buying and selling pressure in the index, Cramer determined that stocks could be close to turning around.

When the oscillator fell to a negative-6.8 reading on Monday, Cramer perked up.

"Any time it goes below negative 5, that's considered very oversold and tends, almost always, to lead to a bounce," he said. "If you look at the history of the last three years, though, ... we only have five periods where the oscillator got this low and four of them turned out to be fantastic buying opportunities."

The first happened in August 2015, when fears of a slowdown in China caused waves of selling. In the next two weeks, stocks jumped almost 6 percent as worries abated.

The second was in January 2016 when oil prices tanked. One week later, stocks had rallied nearly 4 percent.

The third, also oil-related, happened a month later in February 2016 when oil slid back down to its lows. But in two weeks, crude stabilized, sending the market rallying 6 percent.

The fourth happened just before President Donald Trump's election, when the market got hammered, then turned around and rallied almost 4 percent two weeks after he won.

"Here's my bottom line: today's bounce was a relief, but don't let it go to your head, please. Just because we had a big up day does not mean we solved all the problems that caused us to get slammed yesterday and last week. Inflation and rising interest rates are still with us and they are a negative," the "Mad Money" host said.

"But that said, today was a textbook example of why you never want to panic, because there's always a better moment to sell than into the teeth of a decline."
https://www.cnbc.com/2018/02/06/cramer-vix-trading-products-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.cnbc.com/2018/02/06/cramer-vix-trading-products-…

[clearasil]

gewinnerclassics -3,30% seit 1.1.18 - lohnt vielleicht sich unten mal umzuschauen.

oben stehen: dps, sartorius stedim, abcam, anet, idexx, ebay, isrg.

ganz unten: xray, hrl, novozymes, christian hansen, pg, jjsf.

ich werde mich weiter an anet halten/aufstocken - sensationell im flashcrash.

bin mittlerweile wieder fast voll investiert.

covalon leider bei consors nicht käuflich ...

greets cleara

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.960.249 von clearasil am 07.02.18 12:44:30

>> covalon leider bei consors nicht käuflich ... <<
Doch; allerdings nur an der TSX.

>> ich werde mich weiter an anet halten/aufstocken - sensationell im flashcrash. <<
Na, dann brauche ich über IDXX und Abcam ja gar nicht weiter vordenken, ...

Novozymes mit aktuell mäßiger Lieferung; sowas geht halt bei schon halber Bewertung gar nicht.
– Gab's bei Sartorius-Stedim letzten Herbst allerdings auch ... erwies sich als bessere Eintstiegsmöglichkeit.
Im übrigen indizieren deren Aktiencharts wie auch die von Chr. Hansen noch eine gewisse Rationalität nach besseren Anstiegen; anders gesagt: uptrend-konforme Korrekturen sind gesund.

---
@Simonswald,

wie bei den Genscherenverfahren gibt's wohl auch bei Antikörpermimetika diverse Wege nach Rom; yo. Die Frage ist, ob sich ein Verfahren als Königsweg herausstellen kann und dann -wird ... resp. ob es analog zum CAR-T-Verfahren hier auch einen sich abzeichnenden solchen gibt ...

– Hier die mir bislang bekannten verbandelten Unternehmen/Institutionen:
Affibodys - Abcam
Kunitz-Domänenpeptide - Dyax (Tochter von Shire)
Fynomere - ?
Affitine - ?
Avimere - Avidia (Tochter von AMGN)
Monobodys - Adnexus (Tochter von BMY)
DARPins - Uni Zürich
Affiline - Scil Proteins GmbH (Tockter der Wacker Chemie)
Anticaline - PIRS

Bin um weitere Erhellung verlegen ... – Wer hilft dem thread nun auf die weiteren Sprünge, ...

---

Zitat von Low-Risk-Strategie: Frage in die Runde:

Bin gestern und heute die letztjährigen und die kommenden Spin-offs durch, habe leider für mich nichts passendes - Gewinnerbranchen - gefunden. Hat sich jmd von euch damit in letzter Zeit beschäftigt?

http://www.stockspinoffs.com/upcoming-spinoffs/

Offensichtlich nein,

Von der verlinkten Liste auf nähere Sicht interessant finde ich ja die vom cd-Kunden drüben mal eingebrachte Akzo Nobel ...
http://www.stockspinoffs.com/2017/08/17/akzo-nobel-spinoff-s…

Ich halte für die heuschrecken-aufgeweckte Akzo Nobel eine ähnliche Entwicklung wie bei Unilever für möglich. Der spinoff (oder ipo) dürfte zugunsten Akzo Nobel wohl finanzklamm (und als ipo zu ausgequetschter Bewertung) kommen, aber gleichfalls nicht ohne Verbesserungschance aus Aktionärssicht sein; auch im Hinblick auf die 2019 anstehende Segmentumstrukturierung via DOW+DD, und eben zunehmender m&a-Phantasie im Zuge sich schließender Tiefstzinsfenster.

– Spezialchemie ist zwar keine ausgewiesene 'Gewinnerbranche', aber, so der Simonswälder ja mal anmerkte, performance-mäßig doch nahe dran.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.961.272 von investival am 07.02.18 14:31:06

zu COV - tatsächlich, wenn man die kanad. wkn eingibt, kommt sie - habe zweimal bei consors nachgefragt, ob man sie handeln kann.

damals, als wir sie diskutiert haben. Bin so sauer.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.961.272 von investival am 07.02.18 14:31:06

Na, dann brauche ich über IDXX und Abcam ja gar nicht weiter vordenken

was willst du damit sagen?

dass ich mich damals durch einen ponti-sponti-spruch bei abcam habe abturnen lassen, ist einer meiner top-ten-fehler ever.

man lernt dazu.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.962.778 von clearasil am 07.02.18 16:37:48

Zitat von clearasil: Na, dann brauche ich über IDXX und Abcam ja gar nicht weiter vordenken

was willst du damit sagen?

dass ich mich damals durch einen ponti-sponti-spruch bei abcam habe abturnen lassen, ist einer meiner top-ten-fehler ever.

man lernt dazu.

Hättest Dich durch investival dann ja anturnen lassen können,

– Nein, darauf spielte ich nicht an was sollte das auch ...
Die beiden aus den von Dir genannten 'oben stehenden' in den 'Gewinnerclassics' sind seit längerem in meinem Bestand und halt ähnlich wie ANET ich sage mal: ambitioniert bewertet. Und da dies nunmehr keine Einzelfälle in meinem investiv angelegten Portfolioteil sind, neige ich halt zum ... Vordenken, *g* ...

Zitat von clearasil: zu COV - tatsächlich, wenn man die kanad. wkn eingibt, kommt sie - habe zweimal bei consors nachgefragt, ob man sie handeln kann.

damals, als wir sie diskutiert haben. Bin so sauer.

Exoten-Aktien via Consorsbank:
Im 'ActiveTrader' – das wie ich finde über die xx Jahre ziemlich ausgereifte tool würd' ich deren website auf jeden Fall vorziehen, auch wenn es etwas Einarbeit und zur gefühlt ideal-stringenten Visualisierung auch Umkonfiguration erfordert – unter WKN/Suche den Namen eingeben, auf das stilisierte Fernglas klicken, im neu geöffneten Fenster auswählen+ok – dann steht der WPName. Den Handelsplatz dazu dann mit Klick auf den Menüpfeil im entsprechenden Eingabefeld auswählen; im sich öffnenden Menü sind alle möglichen Plätze gelistet.

– Was den Consorsbank-Service angeht, ist mir in jüngerer Zeit auch so manche Unsäglichkeit bekannt geworden; mir allerdings noch nicht in punkto Kompetenz und Auskunftqualität, vielmehr im Kundenumgang und bei Depotüberträgen. – Halt nicht so einfach mit der Integration bei ausgelebtem Größenwahn ... Dem ich das mal wohlwollend nur zuschreiben möchte.

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.963.513 von investival am 07.02.18 17:35:58

Ich habe mit der Consorsbank so meine Probleme gehabt, bin bei ausländischen Börsenplätzen mit der Comdirect sehr zufrieden. Dort kann/konnte man auch die Covalon Technologies handeln.

Neben dem Comdirect Depot nutze ich noch ein Depot/Konto der ING-Diba, die zwar einen m.M.n sehr guten Support bieten, jedoch nur einige wenige Börsenplätze. Kanada sowie USA jedoch auch dort handelbar. London als Großer Handelsplatz fehlt leider.

Lg

[otho]

https://www.cnbc.com/2018/02/06/the-associated-press-manhatt…

Mit MANH sind die Peoples heute gar nicht zufrieden. So ganz schlimm hört sich das Ergebnis nicht an, wahrscheinlich mickrige Prognose für 2018.

Ich habe und hatte eh vor die länger zu halten, werde mich also nicht alle 3 Monate verrückt machen lassen.

[otho]

http://www.spiegel.de/gesundheit/psychologie/gaming-disorder…

Ich hatte ja mal darauf hingewiesen, dass ich der Videospielbranche ähnlichen Suchtfaktor (und dadurch Kundenbindung) zutraue, wie den Tobaccos. Leider nicht davon profitiert, damals EA gekauft und bei ca. $ 14 über SL rausgekegelt. Vorher nicht viel und später gar nicht mehr mit SL gearbeitet

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.961.272 von investival am 07.02.18 14:31:06

Zitat von investival: [...]
---

Zitat von Low-Risk-Strategie: Frage in die Runde:

Bin gestern und heute die letztjährigen und die kommenden Spin-offs durch, habe leider für mich nichts passendes - Gewinnerbranchen - gefunden. Hat sich jmd von euch damit in letzter Zeit beschäftigt?

http://www.stockspinoffs.com/upcoming-spinoffs/

Offensichtlich nein,

Von der verlinkten Liste auf nähere Sicht interessant finde ich ja die vom cd-Kunden drüben mal eingebrachte Akzo Nobel ...
http://www.stockspinoffs.com/2017/08/17/akzo-nobel-spinoff-s…

Ich halte für die heuschrecken-aufgeweckte Akzo Nobel eine ähnliche Entwicklung wie bei Unilever für möglich. Der spinoff (oder ipo) dürfte zugunsten Akzo Nobel wohl finanzklamm (und als ipo zu ausgequetschter Bewertung) kommen, aber gleichfalls nicht ohne Verbesserungschance aus Aktionärssicht sein; auch im Hinblick auf die 2019 anstehende Segmentumstrukturierung via DOW+DD, und eben zunehmender m&a-Phantasie im Zuge sich schließender Tiefstzinsfenster.

– Spezialchemie ist zwar keine ausgewiesene 'Gewinnerbranche', aber, so der Simonswälder ja mal anmerkte, performance-mäßig doch nahe dran.

Du wirst vllt lachen, aber damit habe ich mich eine Weile beschäftigt. Leider a) erinnert mich das Geschäft zu sehr an die alte Lanxess und b) kommt es wahrscheinlich garnicht zum spinoff sondern Verkauf, laut diverser Quellen.

Sonst habe ich mir noch Hamilton Beach Brands angeschaut, aber m.E. leider keine zweite Rational

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.964.521 von otho am 07.02.18 18:52:56

Zitat von otho: https://www.cnbc.com/2018/02/06/the-associated-press-manhatt…

Mit MANH sind die Peoples heute gar nicht zufrieden. So ganz schlimm hört sich das Ergebnis nicht an, wahrscheinlich mickrige Prognose für 2018.

Ich habe und hatte eh vor die länger zu halten, werde mich also nicht alle 3 Monate verrückt machen lassen.

Nicht 'wahrscheinlich' – die Prognose ist mickrig, und zwar richtig mickrig: -6-8 % Umsatz bei -20 % Gewinn sind, bei dieser Bewertung und bei sich eher besserndem Umfeld bei den Adressaten, hardcore.

Zumindest temporäre Umsatz- und Margenrevision wegen mehr oder weniger oktroyierter cloud-Ambitionen sind in der on-premise-basierten softIT leider kein Einzelfall. Bisher sehe ich da nur ADBE (da sogar eindruckvoll) und auch MSFT (mit einem späteren Margentief als ADBE) eindeutig aus so einem Tal heraus; mit 2y Zähigkeit würde ich auch mal woanders rechnen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.964.728 von otho am 07.02.18 19:06:03

Zitat von otho: http://www.spiegel.de/gesundheit/psychologie/gaming-disorder…

Ich hatte ja mal darauf hingewiesen, dass ich der Videospielbranche ähnlichen Suchtfaktor (und dadurch Kundenbindung) zutraue, wie den Tobaccos. Leider nicht davon profitiert, damals EA gekauft und bei ca. $ 14 über SL rausgekegelt. Vorher nicht viel und später gar nicht mehr mit SL gearbeitet

Diesen Suchtfaktor nebst überhaupt der Daddelhysterie hatte ich auch unterschätzt, ...
Wir haben uns anfangs hier wohl doch zu viel über tobaccos den Kopf zerbrochen ... => Tunnelblick ... – Pontius hatte sich zwar hier auch mal, sehr zeitig, für EA erwärmt, aber so richtig überzeugend wie gewohnt kam er mir da nicht 'rüber, *g* – Schuld haben immer die anderen,

---
@LRS,

gebe ja zu, dass Akzo Nobel, auch in der Spezialchemie selbst, nur ein B-Wert ist,
Es ist nur, in memoriam S.C.A. vor spinoff, ein beiläufiges Engagement angedacht for the middle run im Rahmen meines money management welches ich nun spätestens im nächsten 'flash crash' beende, *g*
Ein ipo dieser recht großen Sparte würde Akzo Nobel immerhin finanziell rundum sanieren; fände ich in diesem Fall als Akzo-Aktionär auch nicht soo nachteilig.

HBB
-ist sicher keine 2. Rational, *g* ... – eher mehr 08/15 kitchen commodity ohne (Welt-)Marken-Appeal.
Was aber nix heißen muss – investival hat Ulf's MIDD vs. Rational schon unterschätzt (allerdings zuvor bei Leifheit jahrelanges Leid gesehen, bevor die Krise das Unternehmen dann wachküsste). Wobei A-Wert Rational sich in den letzten Jahren schon gut im Portfolio gemacht hätte, ...

[specialist-]

HSKA

Guten Abend,

Happy new year @all. *g*

Vielen Dank auch für die letzten Einbringungen, die ich verfolgt konnte. Zeitlich werde ich ab Q3 verstärkt mich einbringen können.

Darf auch nun berufstechnisch wieder aktiv in Foren schreiben. *g*
Wo zuletzt gerade auch nochmal kurz Portfoliowert IDXX genannt wurde und man eigentlich geneigt ist die Gewinne mitzunehmen, habe ich die deutlich kleinere (möglicherweise sogar für IDXX interessante) HSKA heute nach größerer Konsolidierung (>40%) und frisch ausgeprägtem 52w low arrondiert. Immerhin billiger

Im Prinzip ähnlicher Kurs wie bei meinem Erstkauf November 2016, nur diesmal schwächerer USD.

Originär als Paartrade gedacht zu IDXX (ähnlich wie ANET + CSCO), Gewinnen mit ihren Produkten kontinuierlich market share (10% in 2017), sehr offensiv in der Darstellung (s.u. angefügte Präsentation, in der konkret ein Kostenvorteil gegenüber IDXX promoviert wird), sales, products + margins werden kontinuierlich ausgebaut (seit 2013), sowie recurring revenues erhöht. From good to great - maybe.

Bilanziell (soweit im Kopf richtig mit ca. 50 Mio net cash) sehr solide aufgestellt. Würde mir wünschen, dass man ein ARP oder eine kleinere Übernahme tätigt.

Aktuelle Präsentation:

https://ir.heska.com/wp-content/uploads/2017/05/Heska-Invest…

Earnings Ende Februar, Liquidität smallcaptypisch
CEO profitiert bei einem Aktienkurs von 150 USD mit 2,5M Sonderbonus *g*

Schönen Frühling.

Habe die Ehre,
specialist-

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.964.728 von otho am 07.02.18 19:06:03

Volle Zustimmung. Mit GME setzt du allerdings - falls noch investiert(?) - und wie schon öfter von mir geschrieben aufs falsche Pferd. Vor zehn Jahren war ich noch recht skeptisch was diese Branche angeht, mein Hauptbedenken war Medientypisches Floppotential und die große Raubkopiererszene. Hat mich damals bei Pontis EA Einwurf abgehalten, aber die Zweifel haben sich im Laufe etwas zerstreut und decken ganz gut den Megatrend "digital consumer" ab.

Mittlerweile haben alle Großen (dazu zähle ich EA, ATVI, TTWO, UBI) Blockbustermarken und konstante Serien etabliert und bringen jedes Jahr neue Ableger die gerne gekauft werden. Warum werden die gekauft? Weil die meisten dieser Serien auf Multiplayer ausgelegt sind und die Multiplayergemeinde immer das Neueste spielen muss (vor allem bei Sportspielen). Die Auslegung auf Multiplayer verhindert auch gleichzeitig die starke Verbreitung von Raubkopien, was durch Fokussierung weg von PC hin zu Konsolen nochmal verstärkt wird.

Oben genannte gefallen mir ungefähr auch in der Reihenfolge. EA ist aufgrund der durch sie etablierten Mikrotransaktionen in Spielen am unbeliebtesten hat aber mit ihren Sportspielen wunderbares Serienpotential entfaltet und gleichzeitig auch eine recht beliebte Shooterreihe. Was gefällt mir als Investor? EA hat das beste Zahlenwerk und "GAAS" mit ihrem Abomodell (EA Vault, aktuell nur auf Xbox-Plattformen) etabliert. ATVI dürfte dank Blizzard über die treueste Spielegemeinde verfügen. Genau wie bei Blizzard werden auch die Spiele von TTWOs Rockstar Studio über die höchsten Töne gelobt. Die Fokussierung auf wenige Blockbuster ist aber recht stark, siehe die letztwöchige Verschiebung des neuesten Titels mit entsprechendem Kurseinbruch.

Ob MSFT bei einem der genannten zugreifen möchte? Ich glaube es eher nicht und denke das man hier und da ein kleines Studio akquiriert. Aber wenn, dann wohl am Ehesten EA oder TTWO. Die starke Fokussierung auf wenige Marken und PC Strategie-Hits dürfte letztere ganz gut passen lassen. Erstere haben schon einen Xbox-exklusiven Service und dürften dank GAAS in die Cloudstrategie passen.

Meine Erwartung: langfristig wird sich cloudbasiertes Game-Streaming ähnlich Netflix durchsetzen. Die Anbieter benötigen Content und das macht erfolgreiche Studios sehr begehrt! Was der Spieler an Hardware zu Hause stehen hat wird auf der anderen Seite aber irrelevant. Ein Gamepad am Fernseher, oder ein alter Computer werden reichen. Hier mischt übrigens auch NVDA mit (und kannibalisiert damit früher oder später ihre on-premise GPU Umsätze).

Potential: eSport wird olympisch
Gefahr: Regulierung Richtung Verbot von Micro Transactions, oder Suchtpräventation (wobei das bei digitalen Gütern wohl leichter umgangen werden kann als bei Zigaretten und Alkohol )

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.967.479 von specialist- am 07.02.18 23:19:23

ad pet health

Zitat von specialist-: Guten Abend,

Happy new year @all. *g*

Vielen Dank auch für die letzten Einbringungen, die ich verfolgt konnte. Zeitlich werde ich ab Q3 verstärkt mich einbringen können.

Darf auch nun berufstechnisch wieder aktiv in Foren schreiben. *g*
Wo zuletzt gerade auch nochmal kurz Portfoliowert IDXX genannt wurde und man eigentlich geneigt ist die Gewinne mitzunehmen, habe ich die deutlich kleinere (möglicherweise sogar für IDXX interessante) HSKA heute nach größerer Konsolidierung (>40%) und frisch ausgeprägtem 52w low arrondiert. Immerhin billiger

Im Prinzip ähnlicher Kurs wie bei meinem Erstkauf November 2016, nur diesmal schwächerer USD.

Originär als Paartrade gedacht zu IDXX (ähnlich wie ANET + CSCO), Gewinnen mit ihren Produkten kontinuierlich market share (10% in 2017), sehr offensiv in der Darstellung (s.u. angefügte Präsentation, in der konkret ein Kostenvorteil gegenüber IDXX promoviert wird), sales, products + margins werden kontinuierlich ausgebaut (seit 2013), sowie recurring revenues erhöht. From good to great - maybe.

Bilanziell (soweit im Kopf richtig mit ca. 50 Mio net cash) sehr solide aufgestellt. Würde mir wünschen, dass man ein ARP oder eine kleinere Übernahme tätigt.

Aktuelle Präsentation:

https://ir.heska.com/wp-content/uploads/2017/05/Heska-Invest…

Earnings Ende Februar, Liquidität smallcaptypisch
CEO profitiert bei einem Aktienkurs von 150 USD mit 2,5M Sonderbonus *g*

Schönen Frühling.

Habe die Ehre,
specialist-

>> Zeitlich werde ich ab Q3 verstärkt mich einbringen können. <<
Dann schon mal frühzeitig ein welcome back,

>> die deutlich kleinere (möglicherweise sogar für IDXX interessante) HSKA <<
– Da würde IDXX erstmal das komplette HSKA-Management austauschen müssen, wo die in ihrer presentation über IDXX so herziehen lassen, ...

Mit den Kostenvorteilen ist es ja meistens so eine Sache in punkto Korrelation mit der Qualität. Ob HSKA derweil – deren Unternehmenshistorie unterscheidet sich erheblich von der einer IDXX (– und auch einer ANET) – produktqualitativ adäquat ist, vermag ich ohne weiteres nicht abschließend zu beurteilen, aber deren Margenentwicklung in Richtung IDXX-Margen und v.a. die Marktanteilsgewinne mögen das indizieren. Auch die Zulieferung ins EK ist inzwischen gut sichtbar, womit deren weitere Aktienemissionen nun immer stärker relativiert werden. [50 Mio net cash vermag ich indes nicht zu entdecken; deren cash pos. sieht »nur« normal aus]

Pet Health ist eines der ganz wenigen Geschäftsfelder, wo ich in Richtung b2c 0 Bedenken habe; sogar gut = besser als AMZN sortierte Retailer wie die hier nicht unbekannte zooplus wären investiv opportun gewesen und sind es vlt. immer noch. In der IDXX presentation werden sehr schön die sich diesbzgl. positiv entwickelnden Rahmenbedingungen en detail herausgestellt, wobei für die international operierende IDXX das auch international sehr gute Wachstum spricht. [Was mir an IDXX zudem sehr gut gefällt, sind deren andere Sparten mit nicht minder starken Wachstumsraten und -Segmentpotenzialen]

Der Vgl. HSKA/IDXX und ANET/CSCO hinkt aber nicht nur in punkto Unternehmenshistorie etwas:
Im Gegensatz zu CSCO liefert IDXX, abseits eines mal schwächeren Quartals zwischendurch, unbeeindruckt von den wenigen peers – neben HSKA noch ABAX und produktbezogen mit Einschränkung Mars Petcare ehem. WOOF – weiter; HSKA tangiert, im Gegensatz zu ANET vs. CSCO, also nicht IDXX' core business.
Und ANET's Margen sind vs. CSCO's ja auch nicht schlechten inzwischen »outstanding«, was in Verbindung mit den Umsatz- und Marktanteilsgewinnen ANET's Qualität in jeder Hinsicht schon ziemlich eindeutig indiziert. Gleiches gilt für den roa, der bei HSKA immer noch deutlich unter dem einer ANET (und IDXX) liegt, und wo CSCO bislang nicht aus dem Kreuz kommt.

HSKA = 'from good to great' ... probably, possibly, likely, may be ... – such' Dir was aus, *g*
Aber eindeutig auf dem Weg der Verbesserung; yo.
Übernahmephantasie mag man auch haben, wobei ich da eher an ABAX als Hungrigen denke, die sich darüber mehr verbessern könnten. [– Wobei ABAX selbst auch gar nicht schlecht ist; die hohe short quote verstehe ich da nicht so recht ...]

Zieht man die jeweiligen Bewertungen heran, reflektieren diese all die Abwägungen natürlich (wie überdies die vollreife Markthausse). Was nahelegt, Chartoptiken stärker mit einzubeziehen; da auf Korrrekturen oder frische breakaway/pullbacks abzuheben, will man in pet health einsteigen oder dort arrondieren.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.970.512 von Larry.Livingston am 08.02.18 11:05:47

Zitat von Larry.Livingston: Volle Zustimmung. Mit GME setzt du allerdings - falls noch investiert(?) - und wie schon öfter von mir geschrieben aufs falsche Pferd. Vor zehn Jahren war ich noch recht skeptisch was diese Branche angeht, mein Hauptbedenken war Medientypisches Floppotential und die große Raubkopiererszene. Hat mich damals bei Pontis EA Einwurf abgehalten, aber die Zweifel haben sich im Laufe etwas zerstreut und decken ganz gut den Megatrend "digital consumer" ab.

Mittlerweile haben alle Großen (dazu zähle ich EA, ATVI, TTWO, UBI) Blockbustermarken und konstante Serien etabliert und bringen jedes Jahr neue Ableger die gerne gekauft werden. Warum werden die gekauft? Weil die meisten dieser Serien auf Multiplayer ausgelegt sind und die Multiplayergemeinde immer das Neueste spielen muss (vor allem bei Sportspielen). Die Auslegung auf Multiplayer verhindert auch gleichzeitig die starke Verbreitung von Raubkopien, was durch Fokussierung weg von PC hin zu Konsolen nochmal verstärkt wird.

Oben genannte gefallen mir ungefähr auch in der Reihenfolge. EA ist aufgrund der durch sie etablierten Mikrotransaktionen in Spielen am unbeliebtesten hat aber mit ihren Sportspielen wunderbares Serienpotential entfaltet und gleichzeitig auch eine recht beliebte Shooterreihe. Was gefällt mir als Investor? EA hat das beste Zahlenwerk und "GAAS" mit ihrem Abomodell (EA Vault, aktuell nur auf Xbox-Plattformen) etabliert. ATVI dürfte dank Blizzard über die treueste Spielegemeinde verfügen. Genau wie bei Blizzard werden auch die Spiele von TTWOs Rockstar Studio über die höchsten Töne gelobt. Die Fokussierung auf wenige Blockbuster ist aber recht stark, siehe die letztwöchige Verschiebung des neuesten Titels mit entsprechendem Kurseinbruch.

Ob MSFT bei einem der genannten zugreifen möchte? Ich glaube es eher nicht und denke das man hier und da ein kleines Studio akquiriert. Aber wenn, dann wohl am Ehesten EA oder TTWO. Die starke Fokussierung auf wenige Marken und PC Strategie-Hits dürfte letztere ganz gut passen lassen. Erstere haben schon einen Xbox-exklusiven Service und dürften dank GAAS in die Cloudstrategie passen.

Meine Erwartung: langfristig wird sich cloudbasiertes Game-Streaming ähnlich Netflix durchsetzen. Die Anbieter benötigen Content und das macht erfolgreiche Studios sehr begehrt! Was der Spieler an Hardware zu Hause stehen hat wird auf der anderen Seite aber irrelevant. Ein Gamepad am Fernseher, oder ein alter Computer werden reichen. Hier mischt übrigens auch NVDA mit (und kannibalisiert damit früher oder später ihre on-premise GPU Umsätze).

Potential: eSport wird olympisch
Gefahr: Regulierung Richtung Verbot von Micro Transactions, oder Suchtpräventation (wobei das bei digitalen Gütern wohl leichter umgangen werden kann als bei Zigaretten und Alkohol )

– Sehr schöne, ergiebige Segmentanalyse und ich hebe virtuell auch meinen anderen Daumen.

>> Hier mischt übrigens auch NVDA mit (und kannibalisiert damit früher oder später ihre on-premise GPU Umsätze). <<
– Weshalb sich NVDA ziemlich lautstark-vorlaut um stärkere Präsenz im b2b bemüht, *g* ...

Ob sich NFLX für den Investor auskömmlich halten wird, lasse ich dahin gestellt. Bei aller Anerkennung deren unternehmerischer Leistung ist NFLX ein schnöder Geldtsunamisurfer, dazu vs. deren core peers DIS und auch AMZN mit einem gefährlichen Monsterwellenfokus – mit einer EK-Quote von nunmehr nur noch <20 % in härtere Refi-Zeiten zu gehen, ist bei den bisherigen Zulieferquantitäten ins EK unbestreitbar risky. Ich denke, da werden neben den Aktionären auch die Abonnenten mal stärker zur Kasse gebeten werden müssen. Wie das dann, bei allem auch denen offenbar immanentem Suchtpromotionspotenzial, zusammen mit mal klammeren Konsumenten und dieser Aktienbewertung gehen wird ... mal schauen.

– Spiele haben größeres Suchtpotenzial, sind billiger wie auch leichter upzudaten und auch billiger bzw. leichter zu implementieren als Filme+Filmserien.
Beim ranking bin ich bei Larry, wobei ich aber nur EA und ATVI im softIT tableau als Periphersegment hinter den b2b operierenden top softITs stehen habe.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.970.512 von Larry.Livingston am 08.02.18 11:05:47

GME ist typischer Fall von: Hate the company but love the price

Konnte mich am Wühltisch nicht zurückhalten, außer dem Preis gibt es praktisch nichts, was ich interessant finde. Das bisherige Geschäftsmodell ist evtl. am Ende, vieles was für die Gamesentwickler spricht (Download, Abo etc.) spricht gegen GME. Physische Videospiele denkbar ungeeignetes Produkt um stationären Handel zu betreiben.

Bin trotzdem guter Hoffnung, dass sich GME lohnt. Das Management diversifiziert erfolgreich, ich denke Großteil der Gewinne kann gehalten werden. MMn hat der Markt hier nach unten übertrieben, bis das nach oben korrigiert wird nehme ich die Dividende mit.

Vielleicht hätte ich den Kauf besser nicht kommunizieren sollen. So etwas sollte nicht die normale Strategie sein, ist bei mir auch nur Beimischung unter swing trade Gesichtspunkten.

BBBY bei denen ich aus ähnlichen Gründen dabei bin, sehe ich Geschäftsmodell viel weniger gefährdet. Gefährdet sind halt im ganzen Retail die Margen, weil AMZN beschlossen hat nichts zu verdienen.

Bei den Entwicklern habe ich das Interesse eher aufgegeben, weil zu teuer
Mein Favorit was die Qualität/Kreativität angeht wäre TTWO (GTA, NBA 2K, Red Dead Redemption...)
EA zeigt aber, dass man auch ganz ohne Kreativität erfolgreich sein kann.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.973.674 von otho am 08.02.18 15:30:11

BBBY bei denen ich aus ähnlichen Gründen dabei bin, sehe ich Geschäftsmodell viel weniger gefährdet. Gefährdet sind halt im ganzen Retail die Margen, weil AMZN beschlossen hat nichts zu verdienen.

bei BBBY sehe ich ein taking private als wahrscheinliche Option an - sie haben ihre Rückkäufe gestoppt - sie sind dazu verpflichtet, wenn ein von der Börse nehmen geplant wird. Die beiden Chefs sind pushing 79 and 83. Kommunizieren nur noch nötigstes ... the street hates this.

GME sehe ich wie Larry.
http://www.4-traders.com/GAMESTOP-CORP-12790/?type_recherche…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/GAMESTOP-CORP-12790/?type_recherche…

aber lass dich nicht von den bären ablenken.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.973.674 von otho am 08.02.18 15:30:11

zu MANH - ich bin wirklich erstaunt wie hoffnungslos ineffizient der Markt im Vorfeld der Zahlen war - Umstellung auf cloud, niedrigere Margen und schwache Umsätze wurden im letzten cc bereits kommuniziert ... schlafen da alle???

Ich war eher erstaunt wie sie hochlief ... habe diesmal dankenswerterweise vorher verkauft und mir jetzt eine Startposi zurück geholt, befürchte jedoch dass meine Geduld da wieder mal über Gebühr strapaziert werden könnte.

In 2018 müssten dringend gute Abschlüsse kommen um da eine Erholung reinzubringen - aber jetzt ist immerhin alles mehr als offensichtlich kommuniziert.

der Einzelhandel muss schauen wie er überhaupt überlebt, da sind kostspielige IT-Neuerungen nicht erste Priorität.

BBBY liefert bspw. immer noch alles in jedes einzelne Geschäft - kein Zentrallager.

greets cleara

[clearasil]

Kauf COV - danke Consors für die Topinformation.

Covalon stellt neue Produkte vor.
http://ir.covalon.com/phoenix.zhtml?c=183092&p=irol-newsArti…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://ir.covalon.com/phoenix.zhtml?c=183092&p=irol-newsArti…

[clearasil]

Step aside, Microsoft. For the last couple of days, Amazon (NASDAQ:AMZN) has passed Microsoft's (NASDAQ:MSFT) market cap during intraday trade, but has yet to close above its Washington-based rival for the first time. Will today be the day? A move higher would make Amazon the third largest company in America, with a valuation of over $690B, trailing only fellow tech giants Google (GOOG, GOOGL) and Apple (NASDAQ:AAPL).

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.974.358 von clearasil am 08.02.18 16:21:40

Danke Dir für die Informationen. Habe die Meldung wohl übersehen. Hatte mich schon gewundert, dass der Wert fast täglich 2-stellig zulegt.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.974.058 von clearasil am 08.02.18 16:00:10

MANH
-wird wohl meine 2018er contest-Lusche, ...

Naja, 'hoffnungslos ineffizient' ... Immerhin korrigierte die Aktie seit geraumer Zeit (wenn auch nicht direkt in eine wirklich attraktive Bewertung hinein), und um 45 herum gab es in 2017 3x umsatzgestützte Gegenwehr.
Das Problem ist die rigide Prognosekappung; die ist halt neu.

>> der Einzelhandel muss schauen wie er überhaupt überlebt, da sind kostspielige IT-Neuerungen nicht erste Priorität. <<
– Was die Adressaten angeht, dachte ich ähnlich mal bei den Banken und unterließ einen früheren Kauf von JKHY und auch Simcorp ...
Ich denke heute, gerade problembehafteten Adressen kann man den Segen einer IT verkaufen – wobei man natürlich verkaufen können wollen muss ... Mir erschließt sich in diesem Kontext nicht, dass MANH ihre (potenziellen) Kunden nun unbedingt in die cloud switchen muss. Wäre bzw. ist dem aber so, wäre deren moat weniger positiv zu beurteilen aka per se eine niedrigere Bewertung opportun.

---
Covalon
>> stellt neue Produkte vor <<
und überzeugt mit diesen Sachen wohl auf der aktuellen Messe ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.975.573 von Grab2theB am 08.02.18 17:43:42

hi grab, ja bitte! wollte eigentlich noch die zahlen nächsten dienstag abwarten, aber das Ding ist al momento nicht zu stoppen. Vielleicht gibt es ja nochmal Aufstockungskurse.

Angesichts der niedrigen MK könnte hier einiges an Potential sein.

und wiederhole nochmal: das tolle finde ich, dass man sehr schnell sieht, ob das Produkt funktioniert oder nicht und Infektionen sind bekanntlich ein Riesenproblem.

greets cbär

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.975.597 von investival am 08.02.18 17:45:21

MANH
-wird wohl meine 2018er contest-Lusche

habe lange überlegt, sie dann aber auch noch dazu gepackt. shit happens. du hast immerhin bivv dazugepackt - das habe ich nicht getan.

manh gehen längerfristig schon ihren weg, bin ich immer noch zuversichtlich, wird halt erstmal dürre geben.

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.975.648 von clearasil am 08.02.18 17:48:46

Ja, das denke ich auch. Potential und Fantasie ist hier durchaus vorhanden. Ich bin schon sehr neugierig auf die nächsten Zahlen. Dass es jetzt Kurstechnisch so schnell geht, habe ich nicht erwartet; bin bisher nur mit einer kleinen Testposition dabei.
Überrascht haben mich, mal abgesehen vom Geschäftsmodell, deren gute fundamentalen Daten. Bin bei solch kleinen Werten bisher nicht sehr erfahren, aber das sieht für mich schon sehr gut aus.

Mit den nächsten Zahlen sind wir wieder etwas schlauer und dann kann man sich freuen dabei zu sein oder sich ärgern, nicht mutiger gewesen zu sein.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.975.795 von Grab2theB am 08.02.18 17:58:38

das Risiko bei den nächsten Zahlen ist imho, dass es so einen Großauftrag aus saudi arabia nicht gleich wieder geben wird, aber schaun wir mal, dann sehen wir schon.

covalon hat ein großes feld, das sie beackern können.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.974.058 von clearasil am 08.02.18 16:00:10

der Einzelhandel muss schauen wie er überhaupt überlebt, da sind kostspielige IT-Neuerungen nicht erste Priorität.

Ich könnte mir vorstellen, dass genau andersrum ein Schuh daraus wird. Die Entwicklung von MANH sehe ich eher entspannt positiv, außer ORCL oder SAP spucken denen massiv in die Suppe.

[Simonswald]

***
eSport wird olympisch

Früher waren das Nerds, jetzt sind es Sportler.

Der Bär von der CSU war es vor ein paar Tagen jedenfalls wichtig, explizit zu erwähnen, dass in den Koalitionsverhandlungen über die Förderung der Gaming-Industrie als Wirtschaftsfaktor (und des eSports) gesprochen wurde.

Wir wollen seitens des Bundes eine Förderung von Games zur Entwicklung hochwer-
tiger digitaler Spiele einführen, um den Entwicklerstandort Deutschland zu stärken. Den Deutschen Computerspielpreis wollen wir unter Beteiligung der Games-Branche
weiterentwickeln und stärken.



***
Überhaupt: Zumindest keine Steuererhöhung, wenn ich das richtig sehe. Allerdings wird die Abgeltungssteuer auf Zinserträge abgeschafft (und stattdessen wohl zum persönlichen meist höheren Steuersatz versteuert). Hoffentlich sind damit Dividenden nicht gemeint. Für Aktionäre bleibts wohl bei der bekannten Abgeltungssteuer. Man freut sich ja schon wenn sie nicht erhöht wird.

Abgeltungsteuer auf Zinserträge wird mit der Etablierung des automatischen In
formationsaustausches abgeschafft; Umgehungstatbestände werden wir verhindern.

https://www.cdu.de/koalitionsvertrag-2018

Die Begriff Aktie oder Vermögensbildung kommen nicht vor. An Vermögensbildung in Arbeitnehmerhand durch Aktiensparen schon gar nicht zu denken.

[Simonswald]

***
bei BBBY sehe ich ein taking private als wahrscheinliche Option an

Interessanter Gedanke! Dann sind ein paar Prozent Prämie möglich.



***
haben ihre Rückkäufe gestoppt

Vielleicht haben sie auf den Rat gehört, keine fallenden Messer zu kaufen.



***
Kommunizieren nur noch nötigstes

Das war auch früher als sie noch als sexy-Nasdaq-Aktie galten schon so . Die Geschäftsberichte wirkten damals schon sehr reduziert, Layout Marke selbstgemacht
Ist eine Ikea/Aldi--ähnliche Sparsamkeitsphilospohie. .




***
GME sehe ich wie Larry.

GME ist sehr spannend. Es gibt nur wenige Aktien, bei denen potenzielle Probleme (Ende des Geschäftsmodells) offenkundiger sind. Aber das weiss auch jeder. Ich denke nichtmal das Management glaubt dass die in ein paar Jahren noch viele physische Spiele verkaufen werden. Trotzdem prognostiziert es sogar weiteres Wachstum und Diversifikation.
Spannend, wer hier Recht behalten wird.

[Simonswald]

***
UBNT heute 13% runter nach Zahlen. 18% Umsatzwachstum ist wohl zu wenig angesichts KGV 18...

[Simonswald]

***
Oh, dann war das am Montag wohl doch kein Ausrutscher... mit heute jetzt doch zwei der schlechtesten Tage der letzten 5 Jahre in sehr enger zeitlicher Nachbarschaft. Sehr ungewöhnlich.
Problem war, dass fast ausnahmlos jeder den heftigen Rückgang nur für einen unproblematischen Ausrutscher hielt, neue Höchststände garantiert sah.


Dräut da was?
Mr. Dax meinte gestern das Platzen der Schuldenblase in China käme näher... gerüchteweise ein Grosskonzern in Zahlungsschwierigkeit

Oder einfach nur ein paar Zittrige abschütteln bevor Megacap-Tech dann wieder führt?

Andererseits lockt Einiges schon wieder zum Kauf. JNJ KGV 16, CSCO KGV 16, MDT KGV 16, IBM KGV 11, AMGN KGV 14, PG KGV 20...



***
GME bis jüngst sehr stabil. Wenn das bislang funktioniert hat, wieso soll da in den nächsten Jahren ein völliges Wegbrechen des Geschäfts kommen? Das ist schliesslich eingepreist.
Das einzige Problem an der Aktie ist

full-year 2017 guidance of $3.10 to $3.40.

Total global sales..., a 10.6% increase .... Total comparable store sales increased 11.8%


http://investor.gamestop.com/phoenix.zhtml?c=130125&p=irol-n…

[Simonswald]

CPB heute stabil und erinnert damit an die dunkelsten Tage von 2008 als sie auch schon einer der Felsen in der Brandung war.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.973.674 von otho am 08.02.18 15:30:11

GME ist typischer Fall von: Hate the company but love the Price
Ich bin da eher der Anhänger von: It's better to buy a wonderful company at a fair price, than a fair company at a wonderful price

Aber ich gebe dir Recht, bei GME ist der Exodus eingepreist. Man sollte nur nicht Long-Term-B&H damit vorhaben. Ich erachte es als unwahrscheinlich das sie einen Netflix-like-Turnaround im Geschäftsmodell schaffen werden.

Mein Favorit was die Qualität/Kreativität angeht wäre TTWO (GTA, NBA 2K, Red Dead Redemption...)
Da stimme ich zu, vor allem wegen des Rockstarstudios, allerdings sind hier meine Bedenken das der Release zwischen deren Titeln aufgrund der hohen Qualität immer sehr viel Zeit in Anspruch nimmt und sie die zeitlichen Lücken noch besser ausfüllen müssen um die Durststrecken zu überwinden. Die Fokussierung auf größtenteils Singleplayertitel lässt mich auch an einer stärkeren Monetarisierung und erfolgreichen Hinwendung zum GAAS zweifeln (zu kleiner Katalog). ATVI dürfte den besten Mix aus Qualität (Blizzard), Quantität (Activision) und Mobile haben. EA ist im Geschäftsmodell schon am Weitesten fortgeschritten und die Sportspiele (bis auf NBA) gelten als Referenz.

Noch eine kleine Übersicht des GAAS-Modells:

sorry für die schlechte Qualität

Sony und Nintendo, sowie Tencent habe ich gestern übrigens bewusst außen vor gelassen. Worüber ich aber auch gestolpert bin - und eigentlich auch keine Überraschung darstellen sollte: AMZN mischt zukünftig auch mit und hat drei Titel in der Entwicklung.

[Larry.Livingston]

Life-Science/Tools & Biopharma Services

Und wenn ich schonmal dabei bin lustige verpixelte Bildchen einzustellen...





Vielleicht für den ein oder anderen interessant als ersten Überblick.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.979.104 von Simonswald am 08.02.18 22:25:14

Oh, dann war das am Montag wohl doch kein Ausrutscher

Vom Top im SPX jetzt ~ -10%, damit offiziell Korrektur. Im Februar 2016 waren es in der Spitze der Korrektur im SPX ~ -13%; die 200 Tage Linie ist nahe (2'538), die wird sicherlich noch getestet und vl. geht's noch an den Test der für viele wichtigen runden Marke 2'500, das wären dann knapp -13% analog.

Als Stockpicker freut mich die Panik und ich habe noch ein paar Tiefe Limits bei immer-mal-haben-wollens-aber-bisher-noch-keine-Gelegenheit-gehabten im Markt liegen. Auch ganz bewusst manches davon an deutschen Börsenplätzen!

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.977.997 von Simonswald am 08.02.18 20:54:06

>> Die Begriff Aktie oder Vermögensbildung kommen nicht vor. An Vermögensbildung in Arbeitnehmerhand durch Aktiensparen schon gar nicht zu denken. <<
Doch, doch, ... Vermögensbildung kommt sehr wohl vor: Als Zwangsalimentierung der ausgeplünderten Renten- oder einer anderen weltrettenden Versicherungskasse nun endlich via der künftig halt nur noch gefühlt Selbständigen. Zur Kaschierung der späteren open-end Abgabenlast avisiert man als Köder eine Senkung der für Gründer implementierten unverschämt hohen Mindestbeitragsgrenze zur KV – 'gründerfreundlich' ...

– Die Politik oktroyiert UNselbständigkeit, belastet; und meint, so zu mehr Selbständigkeit bewegen zu können?
Dass Leute höhere Risiken als andere eingehen, um dafür später wie die anderen von einer Nanny gemolken zu werden?
=>

>> Für Aktionäre bleibts wohl bei der bekannten Abgeltungssteuer. Man freut sich ja schon wenn sie nicht erhöht wird. <<
Tja; das ist das deutsche Problem ... Der deutsche Michel schluckt Verschlechterungen wie hier 2009 die Implementierung einer Renditekappung inkl. latenter Inflationsbesteuerung – und ist hinterher heilfroh, dass er nicht nochmal schlucken muss, sondern erst wieder seine Kinder. So er denn noch welche gezeugt, oder mit Kind+Kegel nicht vorher das Weite gesucht hat.

Ließe die CDU – die von ~5 Mio dt. Aktionären nebst restlichen Vermögensbesitzern sicher noch zu einem guten Teil gewählt wurde – eine weitere materielle Perspektivenverschlechterung der Besitzenden zu, würde sie sich stimmenmäßig ganz schnell bei der SPD wiederfinden. Das haben einige in dieser Kaste wohl reflektieren und der 'Mutti', die bekundeterweise nicht mal weiß, was sie falsch gemacht hat, noch so gerade vermitteln können.

---
>> gerüchteweise ein Grosskonzern in Zahlungsschwierigkeit <<
Naja, 'gerüchteweise' ... Wenn ein chinesischer Großaktionär der Dt. Bank mit 100 Mrd Gesamtverbindlichkeiten bei ~30 Mrd kfr. Fäligkeiten für 4 Mrd US-Immobilien verkaufen muss ... darf man wohl weiteres Ungemach kolportieren.

– Erinnert mich etwas an die ersten bekanntgewordenen Schieflagen bei Bear Stearns anno 2007 ...

---
@Larry.Livingston,

und jetzt bitte noch die Historie der Biopharma-Hacken+Schaufeln; inkl. 2008+09.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.981.423 von investival am 09.02.18 09:44:00

> der für Gründer implementierten unverschämt hohen Mindestbeitragsgrenze zur KV <
der für Unternehmer implementierten unverschämt hohen Mindestbeitragsgrenze zur KV

[Simonswald]

***
Der deutsche Michel schluckt Verschlechterungen wie hier 2009 die Implementierung einer Renditekappung inkl. latenter Inflationsbesteuerung

Inflationsbesteuerung ist es, keine Frage. Im internationalen Umfeld muss man ehrlich aber auch sagen, dass zumindest 15% Kapitalgewinnbesteuerung recht üblich sind - mit aber oft viel grosszügigeren Regeln wenn es um Altersvorsorge geht.
In der Schweiz gibt's zwar keine Besteuerung von Kursgewinnen, aber eine Vermögenssteuer. Die steuert auch 0,3%-1% des Depotwerts järhlich weg.




***
Zwangsalimentierung der ausgeplünderten Renten- oder einer anderen weltrettenden Versicherungskasse nun endlich via der künftig halt nur noch gefühlt Selbständigen.

Mach mir keine Angst...
Die berufsständischen Versorgungswerke bleiben.

Und für die nichtfreiberuflich Selbstständigen gibt's ja eine opt-out-Option.
Kapitalgedeckt vorsorgen ist auch nicht immer nur gut. Ich zahl in eine Pensionsionskasse ein, die - auf langlaufende Staatsanleihen gibt's ja Negativzins - aus Verzweiflung auch nur noch in Neubauprojekte investieren weiss. Hoffentlich sind da in 30 Jahren noch genug EU-Ausländer da, die diese Wohnungen bewohnen werden...


Entspricht zwar auch nicht meinem liberal-eigentverantwortlichen Selbstverständnis, aber insgesamt halte ich eine Altersvorsorgepflicht doch für viele für sinnvoll, die das Thema sonst vor sich herschieben würden.

Altersvorsorgepflicht für alle Selbstständigen einführen, die 4305
nicht bereits anderweitig obligatorisch (z. B. in berufsständischen Versorgungswer-4306
ken) abgesichert

[Simonswald]

Er meint, die Börsen seien derzeit so teuer wie selten zuvor.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10274030-kurz-kna…


Ich kann das nicht einschätzen, bezogen auf Einzeltitel find ich bspw. die gestern Genannten auch im historischen Kontext (wenngleich sich dieser nur auf die letzten 15 Jahre bezieht) nicht für besonders teuer.

[GRILLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.989.742 von Simonswald am 09.02.18 21:16:14

Der Typ hat keine Ahnung derweil nur schwachsinnige Bücher verkaufen. Hat wahrscheinlich noch nie auch nur eine Aktie gehandelt. Im Schönheitssalons treibt er sich sicher öfters rum.

[Larry.Livingston]

Der war mal bei Fisher Grüner Investments angestellt, da sollte er eigentlich gelernt haben, dass das von ihm propagierte Shiller PE Quatsch ist.

[1435905]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.981.117 von Larry.Livingston am 09.02.18 09:20:13

Zitat von Larry.Livingston: Als Stockpicker freut mich die Panik und ich habe noch ein paar Tiefe Limits bei immer-mal-haben-wollens-aber-bisher-noch-keine-Gelegenheit-gehabten im Markt liegen.[...]

Hallo Larry,

darf ich nach deinen konkreten "immer-mal-haben-wollens-aber-bisher-noch-keine-Gelegenheit-gehabten" fragen?

Bei mir sind es vor allem MMM und MasterCard. Beide sind allerdings noch weit von Preisen entfernt, die ich bereit bin zu zahlen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.989.628 von Simonswald am 09.02.18 21:05:44

Yo; wenn ich schon bevormundet und/oder UNsinnig belastet werde, warum dann nicht auch andere ... –

– Es ging+geht nicht um 0 Steuern, sondern um eine reelle Vorsorgemöglichkeit.

In D wird ab einem besseren Gesellen ein gutes ¼ der Jahresrendite ausnahmslos + praktisch ohne Freibetrag wegbesteuert; das sind bei gescheiten Anlagen auf das Vermögen zum Jahresulti umgerechnet mehr als doppelt so viel wie die 1 % in der CH (wo überdies je nach Kanton 100-200k steuerfrei sind) – und das weißt Du,

>> insgesamt halte ich eine Altersvorsorgepflicht doch für viele für sinnvoll <<
– macht man das redlich.
Das ist die Kapitalbesteurung seit 2009 mit ihrer immanenten Inflationsbesteuerung nicht.
Und erst eine Kasse wie dies+das+jenes plündern und dann die Kasse mit dem Argument Altersvorsorge auffüllen lassen wollen, hat für mich auch nix von Redlichkeit. – Zumal nicht im Kontext mit der ideologisch verquastet-anmaßenden Weltrettung aka Plünderung aller Sozialkassen.

Aber, wie geschrieben, ist halt das deutsche Michel-schluckt-Problem ...

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.991.665 von investival am 10.02.18 09:59:34

> wie dies+das+jenes <
für dies+das+jenes

[Simonswald]

***
erweil nur schwachsinnige Bücher verkaufen.

So hart sollten wir nicht miteinander ins Gericht gehen, das ist doch kein unehrenwerter Versuch. Da gibts Unseriösere.

Er hat halt das bessere Marketing als der Sräd.




***
Shiller PE Quatsch ist.

Falls die Grafik stimmt hätte es in der Rückschau gute Kauf- und Verkaufszeitpunkte angezeigt.

Ein Argument "das funktioniert aber heute nicht mehr, weil wir viel modernere Finanzmärkte haben" macht mich da eher stutzig.



"immer-mal-haben-wollens-

Bis die schreiend billig sind, müssten sie in der Tat fast die Gewinne der letzten 5 Jahre wieder abgeben, seh ich auch so.

Im SP100 hat jetzt die Hälfte der Aktien 7,5% und mehr auf Monatssicht abgegeben. Das ist schon viel. Da ist also mehr verloren gegangen als nur die Gewinne der ersten Januarwochen.

Wenn sogar MO 8% abgibt...
Eine CL oder PG fast 10% günstiger haben zu können, ist meist eine gute Kaufgelegenheit. Zumal sie in € gerechnet sogar noch billiger wurden.
Ob die China-Bubble platzt oder nicht, die Zähne werden hoffentlich trotzdem täglich geputzt...




***
LLY ist mir gerade positiv aufgefallen. Ist jetzt wieder ein gut wachsender Pharma. Umsatz +5 bis +7%. EPS stark überproportional dazu. 10% im Kurs korrigiert, KGV 17. Bis 2020 werden 30% operative Marge angestrebt, da ist also noch weiteres EPS-Potenzial drin.

https://www.lilly.com/2018-financial-guidance-reinforces-con…

Einige sehr gut laufende Neueinführungen wie Trulicity oder Taltz, die das stabile bis nur wenig schrumpfende Altgeschäft um Humalog, Cialis, Alimta ergänzen.
Auch die Pipeline ist gut gefüllt - wenngleich oft nur Indikationserweiterungen, aber auch die sind wichtig.


***
je nach Kanton 100-200k steuerfrei

Armut gibt's auch hier.

Das ist ja auch nicht viel. Im Übrigen Franken! Kaufkaftbereinigt ist das wenig mehr als die die Hälfte.

Zudem haben die grosszügigsten Regeln die teuren Kantone. Die günstigen Kantone wie Wallis oder Neuchatel glaube ich nicht. Entweder man zahlt wenig Steuern aber eine teure Wohnung wie in Zug oder umgekehrt wie in Neuchatel...

[clearasil]

Retail stocks attract attention amid market volatility
Feb. 6, 2018 11:21 AM ET|By: Clark Schultz, SA News Editor

Investors are taking some refuge in retail stocks in what could be considered a bit of a surprise reaction to the market volatility.

Notable gainers include The Container Store (TCS +5.5%), Build-A-Bear Workshop (BBW +3.7%), Party City (PRTY +4.1%), Gap (GPS +2.7%), Dick's Sporting Goods (DKS +1.5%), Barnes & Noble (BKS +3.9%), Vitamin Shoppe (VSI +4.7%), Fred's (FRED +3.6%) and Ulta Beauty (ULTA +3.4%).

The SPDR S&P Retail ETF (NYSEARCA:XRT) is up 1.55% to easily outpace the Dow and S&P 500 Index.

[clearasil]

https://seekingalpha.com/article/4145128-late-cycle-challeng…

David Rosenberg recently noted in his newsletter:

In terms of our highest conviction calls, given that we are coming off the 101 month anniversary of this economic cycle, the third longest ever and almost double what is normal, it is safe to say that we are pretty late in the game. The question is just how late. We did some research looking at an array of market and macro variables and concluded that we are about 90% through, which means we are somewhere past the 7th inning stretch in baseball parlance but not yet at the bottom of the 9th.

[clearasil]

TheDudeInvests
Comments (122) |+ Follow |Send Message |
I agree that there is a lot of gold in "them there stocks" however, this ain't your Grandpa's market. In today's Wall Street, 50% of all trades are algo biased block trades that exchange at the speed of light based on a mathematical combination that Einstein could not theorize and all on margins that are settled between 2.45 - 3.45pm (EST) daily. Calls - Puts - the Square Root of Volatility divisible by VMA x's SMA - not to mention the Empirical Exchange Flows and so on and so on. Then there is the 40% that are traded in ETF's and ETN's in both passively and aggressively managed models. Not to mentions derivatives thereof that, I can't even begin to understand, much less explain. Add in the fact that ETF's throw the "baby out with the bath water" every time there is a sector rotation. Fact is, only about 10% of stock picking is done by individuals.

With that said, you could be the second coming of Ben Graham and get your behind handed to you in this market age. Again, theoretically, the author has identified many outstanding stocks. But get on the wrong side of the BOTS and you loose. Good luck next week and in the future... I hope everyone's picks are winners! Cheers.

[clearasil]

https://realmoney.thestreet.com/articles/02/09/2018/stock-ma…

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.991.347 von 1435905 am 10.02.18 09:07:47

Deine Genannten habe ich schon, es sind vor allem kleinere Werte die mir "fehlen", zB:

Abcam
CMD
Chr Hansen
IDXX
JJSF
...

Keine echten Überraschungen, die einzige Überraschung dürfte sein das ich die vorgenannten immer noch nicht halte.

[GRILLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.993.807 von clearasil am 10.02.18 16:45:27

Wann wenn nicht jetzt "kaufen" ?

[Simonswald]

***
Kurzfristig überverkauft, das ist wohl ganz klar.

Die mit etwas Abstand wichtigste Frage ist, ob das Hoch von Mitte Januar jetzt wirklich schon das Topp für die nächsten Jahre gewesen ist oder eben nicht. Die Stimmung war positiv, aber nicht völlig euphorisch. Anders als 2007 und völlig anders als 2000 sind noch viele mit der Frage "wie lange das so noch weitergehen kann?" unterwegs.


Kurzfristig hat es (wegen zu viel kurzfristiger Sorglosigkeit) wohl nach unten noch mehr Risiko als viele meinen, mittelfristig glaube ich aber an neue Hochs. Das war es noch nicht gewesen.



***
Kleine Randnotiz:
INCY hat u.A. Epacadostat (ein IDO1 Hemmer) in Entwicklung. Ich sehe gerade dass die Kombination mit den etablierten Pembrolizumab (MRK) oder Nivolumab (BMY) die Overall Response Raten bei Kopf-Hals-Plattenepithelkarzinomen mal eben von um 15% auf um 30% verdoppelt (Keynote-037 Studie) und sogar wohl auch die complete Response Raten von um 4% auf 8% hochschraubt.

Und das ist alles noch immer erst der Anfang. Da werden noch bessere Kombinationen kommen, ergänzt um verfeinerte Roboter-Chirurgie (ISRG) und Bestrahlung (VAR).

INCY

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.994.014 von GRILLER am 10.02.18 17:27:45

exactly - i've done my share of buying. am Freitag den Rest.

frohes Grillen!

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.994.056 von Simonswald am 10.02.18 17:34:07

Kurzfristig hat es (wegen zu viel kurzfristiger Sorglosigkeit) wohl nach unten noch mehr Risiko als viele meinen, mittelfristig glaube ich aber an neue Hochs

falls du drüben nicht immer mitliest - viel mehr kurzfristige fear wirst du nicht kriegen:
http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

incy wurde bereits als gild-ziel extrem hoch gehandelt! sind halt schon gut teuer.

[Simonswald]

***

zum IDXX-Umfeld:

Besorgniserregende Zahlen zur Berufszufriedenheit bei (US)Tierärzten:

Veterinarians are feeling overstressed and undervalued

http://investors.merck.com/news/press-release-details/2018/F…

-nur 24% der jungen Tierärzte würden den Beruf weiterempfehlen
-durchschnittlich 140.000$ Schulden nach dem Studium (und dann kommen die Schulden für die Praxisgründung noch dazu)
-excessive work hours, poor work-life balance and student debt.

-declining ability of clients to pay for veterinary care.

[Simonswald]

incy wurde bereits als gild-ziel extrem hoch gehandelt! sind halt schon gut teuer.

KUV 10 oder so... das ist doch heutzutage nicht mehr teuer.

Momentan noch praktisch ein 1-Produkt-Unternehmen (Ruxolitinib), aber wenn ich das richtig sehe unter den >10Mrd-Healthcares derzeit mit Abstand das wachstumsstärkste, Umsatz + 36% ggü Vorjahr. Und das obwohl einige aussichtsreiche Zulassungen erst noch kommen.

www.incyte.com/ir/press-releases.aspx

Lizenzvereinbarungen mit dem who is who von BigPharma, Novartis Lilly MerckCo, irgendwie scheint INCY für die alle interessant.

Und dann noch diese sehr guten Daten aus ihrem Immunonkologie-Portfolio. Was ist alleine ein Medikament wert, das die Ansprechraten von Nivolumab&Co verdoppelt? Wahrscheinlich ziemlich viel.

Ich kann mir mal eine Bieterschlacht um INCY gut vorstellen. Nicht zu gross, nicht zu klein. Perfektes Target für BigPharma.


Alleine diese Nachricht (auch wenn sie dafür nur royalties für die ex-us-sales bekommen):
Baricitinib Better for Rheumatoid Arthritis than Humira
Posted on February 17, 2017

http://nationalpainreport.com/baricitinib-better-for-rheumat…




***
mehr kurzfristige fear wirst du nicht kriegen:

Im Moment halten das doch praktisch alle noch für eine sichere Kaufgelegenheit. Ich denke, erst weitere 10% tiefer kommen viele (mich inkludiert) ins Grübeln.

[Simonswald]

Ruxolitinib

Übersicht der verfügbaren anderen Tyrosinkinase-Hemmer
https://de.wikipedia.org/wiki/Tyrosinkinase-Inhibitor

Fast alle in der Hand von BigPharma (ist also durchaus auch innovativ oder zumindest übernahmeaktiv), Alleine Pfizer hat 5 im Portfolio. Trotzdem kommen sie im Umsatz insgesamt kaum vom Fleck.

Pharmacyclics und Ariad wurden schon übernommen. Kaufbar ist da nur noch INCY.

[Simonswald]

Was ist alleine ein Medikament wert, das die Ansprechraten von Nivolumab&Co verdoppelt? Wahrscheinlich ziemlich viel.

Aber nur solange es kein Konkurrenzprodukt gibt, das die Ansprechraten noch mehr verbessert. Dann fällt der Wert dramatisch. Das ist das Risiko bei Pharma/Biotech.



Ariad wurden schon übernommen.

Takeda bezahlte 70% Prämie.

[Simonswald]

INCY KUV 10 oder so... das ist doch heutzutage nicht mehr teuer.
Ist sogar nur KUV 9, bei möglicher Umsatzverdopplung in den nächsten Jahren. "Sogar" für PFE muss man ja KUV 4 bezahlen und das obwohl sie stagniert.



REGN hat gut korrigiert. KUV 6,5, KGV 18. Auch im jüngsten Quartal noch um fast 30% gewachsen.




ALXN wuchs zuletzt "nur" 15%, KUV 6,5, KGV 30.




RMD und VAR haben im Rahmen der Korrektur der letzten Woche ihre Kurssprünge als Reaktion auf die guten Q-Zahlen schon wieder abgegeben. Nochmals Einstiegschance.



MD hat sich gefangen. Umsätze wachsen, EPS



UTHR in KUV (<4) und KGV einer der günstigeren Pharma/Biotechs.




PDCO stagniert. Mit KGV 17 dennoch nicht günstig.




NUVA war mir für ihr eher moderates Wachstum immer schon zu teuer. Das gilt trotz jüngster Korrektur mMn immer noch.




NKTR von fast 90 auf 75 korrigiert. Ich hab die Nachricht die den 3Bagger seit November erklärt noch immer nicht gefunden.




LPNT Klinikbetreiber. EPS 3,00-3,50.



BABY etwas in Vergessenheit geraten. Noch immer einer der wachstumsstärkeren Medtechs, zuletzt +22%. KGV 20. Interessant.




BPMC entwickelt auch einen Tyrosinkinasehemmer. Falls der zur Zulassung kommt, ist vielleicht noch mehr als die aktuelle MCap von um 2 Mrd drin.

www.blueprintmedicines.com/patients/our-clinical-trials/



QSII Umsätze stabilisieren sich, jetzt müsste der Turnaround beim EPS folgen




Sich Umsätze zusammenzukaufen, scheint nur kurzfristige Strohfeuer zu bewirken: DEPO. Ähnlich ja auch LCI oder AMAG.




IMMU wollen die Wirksamkeit klassischer Chemotherapeutika verbessern bzw. deren Nebenwirkungen reduzieren.

https://immunomedics.com/our-science/pipeline/



LOXO, bis jetzt nur Phase II. 2,5Mrd Mcap.
larotrectinib demonstrated a 75 percent independently-reviewed confirmed overall response rate (ORR) and an 80 percent investigator-assessed confirmed ORR, across many different types of solid tumors.

https://www.loxooncology.com/pipeline



VIVO mit neuem CEO. Umsatz zuletzt wieder +12%, EPS noch auf erniedrigtem Niveau, KGV

[Simonswald]

Ein paar abschweifende Gedanken zu Immobilien als alternativer Asset-Klasse:

Auch Frankreich bestätigt die These, dass Gewinnerregionen Gewinner bleiben und umgekehrt.

Von den 7 bevölkerungswachstumsstärksten Regionen im Zeitraum 1975-1999 gehörten 5 auch danach noch dazu, die beiden anderen lagen im oberen Mittelfeld. Umgekehrt gehörten von den 6 wachstumsschwächsten Regionen des Zeitraums 1975-1999 auch im Folgezeitraum zu den wachstumsschwächsten.



Gewinner(regionen) ausfindig zu machen, scheint bei Immobilien also sogar noch leichter zu sein als bei Aktien. Einfach auf Trendfolge setzen. Das galt bislang in den meisten Ländern, die ich mir angeschaut habe (USA, CAN, CH, F), nur Russland war da eine Ausnahme. Das erklärt sich aber mit den starken gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Veränderungen dort in den letzten Jahrzehnten.

Die Höhe der Immobilienpreise korreliert dabei wohl sogar eher mit der Bevölkerungsdichte als mit dem Bevölkerungswachstum.


Das Wachstum der Immobilienpreise hingegen korreliert vermutlich aber wieder mit dem Bevölkerungswachstum, ich habe dazu aber keine Daten.


Für den cleveren u50fu-ler bedeutet das: Am Besten, sich eine günstige Wohnung in einer dünn besiedelten wachstumsschwachen Region mieten und sich eine Wohnung in einer wachstumsstarken Region kaufen und vermieten.


Mehr braucht man wohl zu Immobilien nicht wissen, konzentrieren wir uns also wieder auf Aktien.

[Simonswald]

https://www.fool.de/2017/12/28/3-vielversprechende-krebs-imm…

Das erklärt die NKTR-Euphorie:
Bristol und Nektar gaben im November sehr ermutigende Zwischenergebnisse ...einer Kombination aus Opdivo und NKTR-214 zur Behandlung von Melanomen, Nierenzellkarzinomen und NSCLC bekannt.

[Simonswald]

NKTR-214: Wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit der Zulassung? Wie gut die Wirkung?

Eingepreist ist bei NKTR's 10 Mrd MCap 1-2 Mrd Umsatz für NKTR-214. Das lässt durchaus noch Potenzial übrig.

www.onclive.com/web-exclusives/nktr-214-nivolumab-combinatio…

combination of the CD122-biased cytokine NKTR-214 and the PD-1 inhibitor nivolumab (Opdivo) demonstrated target lesion reductions of 72% for patients with advanced cancers, according to findings from the phase Ib PIVOT-02 trial presented at the 2017 SITC Annual Meeting.

objective response rates (ORR) by RECIST criteria ranged from 46% to 75% across tumor types.



http://www.nektar.com/pipeline/rd-pipeline/nktr-214

[Simonswald]

The Container Store (TCS +5.5%), Build-A-Bear Workshop (BBW +3.7%), Party City (PRTY +4.1%),

Immer wieder erstaunlich, aus welchen Ideen man Geschäftsmodelle machen kann...
Von den dreien sieht TCS am Besten aus.


TCS: der führende Händler von Boxen und Aufbewahrungs"systemen"
Zuletzt recht profitabel geworden, hoffentlich ist das keine Eintagesfliege. KGV 11. IPO war 2013. KBV knapp über 1.

http://investor.containerstore.com/events-presentations/pres…


BBW: 400 Filialen, in denen man Plüsch-Spielgegenstände - nein, nicht kaufen - selbst herstellen kann, "Erlebnis-Händler" nennt sich das. Obwohl man die Produktion also an die Kunden auslagert trotzdem nicht besonders profitabel. IPO war 2004. Umsätze sinken langsam. Dünne Gewinnmarge, Gewinne zudem sehr wechselhaft. KBV knapp über 1.

http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=182478&p=irol-pr…


PRTY: der führende Händler für Party- und Halloween-Artikel. IPO war 2015. 900 Filialen.
Wächst kaum. KBV 1,5. KGV 15.

http://investor.partycity.com/investors/default.aspx

[Simonswald]

[Simonswald]

Noch ein haussierender Biotech: ATRA.

Tabelecleucel is Atara's off-the-shelf T-cell immunotherapy in development for the treatment of Epstein-Barr virus (EBV) associated post-transplant lymphoproliferative disorder (EBV+PTLD),

Gegründet 2012. 2014 dann wohl ca. 250 Mio via IPO eingesammelt. Jetzt Mcap 1,6 Mrd. Headquarter San Francisco. So geht Wertschöpfung.

Die positive Nachricht kam bereits Anfang Dezember, der Kurs startete erst Ende Dezember durch nachdem die FDA grünes Licht für die Phase III Studie gegeben hatte. Und dann innerhalb eines Monats fast verdreifacht. Da hat man als Privatanleger doch überhaupt keine Chance sowas rechtzeitig mitzubekommen.
http://investors.atarabio.com/news-releases/news-release-det…

Wer traut sich einzuschätzen, ob das Ding die 1,6Mrd wert ist?

ATRA

[clearasil]

wie immer - great read vom fear and greed trader.
https://seekingalpha.com/article/4145435-s-and-p-500-weekly-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4145435-s-and-p-500-weekly-…

[clearasil]

simon im biotech-fieber - das kenn ich gut. von früher.

habe aktuell vcel, supn, gild, glpg und neu bioventix, die aber Zulieferer sind. mehr gibt es nicht - sonst zooe ich.

vieles andere verlockend, aber wer gewinnt?

[codiman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.996.099 von Simonswald am 11.02.18 01:12:31

Kriminalität !

Zitat von Simonswald: Ein paar abschweifende Gedanken zu Immobilien als alternativer Asset-Klasse:

Auch Frankreich bestätigt die These, dass Gewinnerregionen Gewinner bleiben und umgekehrt.

Von den 7 bevölkerungswachstumsstärksten Regionen im Zeitraum 1975-1999 gehörten 5 auch danach noch dazu, die beiden anderen lagen im oberen Mittelfeld. Umgekehrt gehörten von den 6 wachstumsschwächsten Regionen des Zeitraums 1975-1999 auch im Folgezeitraum zu den wachstumsschwächsten.



Gewinner(regionen) ausfindig zu machen, scheint bei Immobilien also sogar noch leichter zu sein als bei Aktien. Einfach auf Trendfolge setzen. Das galt bislang in den meisten Ländern, die ich mir angeschaut habe (USA, CAN, CH, F), nur Russland war da eine Ausnahme. Das erklärt sich aber mit den starken gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Veränderungen dort in den letzten Jahrzehnten.

Die Höhe der Immobilienpreise korreliert dabei wohl sogar eher mit der Bevölkerungsdichte als mit dem Bevölkerungswachstum.


Das Wachstum der Immobilienpreise hingegen korreliert vermutlich aber wieder mit dem Bevölkerungswachstum, ich habe dazu aber keine Daten.


Für den cleveren u50fu-ler bedeutet das: Am Besten, sich eine günstige Wohnung in einer dünn besiedelten wachstumsschwachen Region mieten und sich eine Wohnung in einer wachstumsstarken Region kaufen und vermieten.


Mehr braucht man wohl zu Immobilien nicht wissen, konzentrieren wir uns also wieder auf Aktien.

Kriminalität und der Schutz davor wird zunehmend - leider auch in Deutschland - eine gewichtige Rolle spielen.

[Simonswald]

***
vieles andere verlockend, aber wer gewinnt?

Ja, da denkt man da kommt einem ein leckerer Lachs entgegen und dann entpuppt er sich als gammeliger Aal.

Aber wir sind ja nicht bei high-noon.

Es wird am Ende mehr als einen Gewinner geben. Für die verschiedenen Tumorbiologien werden jeweils verschiedene Ansätze die besten Ergebnisse bringen. Es blieb ja auch nicht bei einem Tyrosinkinasehemmer, sondern da wurden nach und nach zielgerichtet zusätzliche entwickelt.

Andererseits fällt mir gerade ins Auge, dass die INCY-Korrektur recht parallel zur NKTR-Hausse lief. Da wurde vielleicht die Überlegenheit des NKTR-Wirkstoffes eingepreist, nachdem der Markt zuvor davon ausging, dass INCY das bessere Konzept habe.
Ich muss vorsichtig sein mit der Interpretation, aber wenn ich die NKTR-Zahlen gestern richtig verstanden habe, dann konnte NKTR die Ansprechraten bei Lungen-, Nierentumor und Melanom auf 46-75% (allerdings Ergebnis einer Phase Ib-Studie) erhöhen (verglichen zu 18-33% in der Nivo-Monotherapie). INCY liegt "nur" bei 35-63% bei diesen Tumorarten. Das würde gegen INCY sprechen. Interessant wären die Ergebnisse einer Kombination aller drei Wirkstoffe also Nivo+INCY+NKTR. Ich glaube da laufen derzeit noch keine Studien, aber das hätte nicht unwahrscheinlich noch mehr Potenzial und liesse damit auch Platz für den INCY-Wirkstoff.
Jetzt müsste man sich nochmal LOXO anschauen, die ja behaupten mal eben so 75-80% Ansprechraten bei mehreren Tumortypen zu erreichen. Das würde sogar Nivo+NKTR schlagen.



Die Geschichte von INCY ist dennoch spannend. Jahrzehntelang vor sich hergedümpelt und dann kam mit der Entwicklung von Ruxilitinib Musik ins Spiel. Kursverfünffachnung binnen 2 Jahren. Seit dem Tief 2009 wärs ein 80-Bagger gewesen...
Für Ruxilitinib prognostizieren sie bis 2027 übrigens schön stetig steigende Umsätze, die bis 3 Mrd erreichen sollen. Das alleine würde die aktuelle MCap begründen.


Ich hab jedenfalls Lust mir ein kleines Biotech-Portfolio zusammenzukaufen. REGN, INCY, NKTR, VRTX, BMRN, UTHR,BPMC,LOXO sind auf KUV-Basis auch nicht viel teurer als PFE oder AMGN bieten aber mehr Chancen.



***
nur solange es kein Konkurrenzprodukt gibt, das die Ansprechraten noch mehr verbessert. Dann fällt der Wert dramatisch. Das ist das Risiko bei Pharma/Biotech.

Oder wie Lynch meinte: Für ein Restaurantkonzept ist nur wichtig ob es im Umkreis von einigen hundert Metern ein besseres gibt. In Biotech muss man das beste Konzept weltweit haben, sonst wird man sich nicht durchsetzen. Sehr grosse Chancen, aber auch grosse Risiken.


***
habe aktuell vcel, supn, gild, glpg

Und ich dachte du wechselst ständig von 3-Bagger zum nächsten 3-Bagger.


***
Bebe, hast du noch BABY?

[Simonswald]

***
BigPharma hängt man am Ende oft auch nur an ein oder zwei entscheidenden Medikamenten. Die sind nicht so breit diversifiziert wie man oft meint. PFE's Wachstum hängt trotz ihrer 50Mrd Umsatz ganz entscheidend an Ibrance, BMY hängt an Opdivo.

Heutzutage läuft doch eh fast alles mit Antikörpern (meine zuletzt gemachte Schätzung von 50-100Mrd Umsatz mit Antikörpern scheint mit im Übrigen zu tief, auch bei REGN bspw. alles in der Pipeline nur Antikörper Antikörper....) und für deren Entwicklung braucht es offensichtlich nicht diese grossen Forschungsabteilungen von BigPharma. Die vergleichsweise kleine INCY spielt mit ihrem Jakafi bezüglich absehbarer Umsätze fast auf Augenhöhe mit Pfizers Ibrance (ich glaube das ist wenigstens eine Eigenentwicklung) oder Xtandi (auch nur zugekauft/Medivation) oder ABBV's Imbruvica (auch nur zugekauft/Pharmacyclics).

[Simonswald]

Eher überraschenderweise gaben auch viele der Stoxx-50 Aktien in der letzten Woche um 10% ab. Nestle, BP, BAT, Vodafone, SAP, Roche, Sanofi... und das obwohl sie in den Jahren davor gar nicht mal so viel zulegten. Jetzt fast schon wieder auf den Niveaus von vor ein paar Jahren. Nestle zu 3,3% Div-R oder Novartis zu 3,8% Div-R zeigt zumindest keine überteuerten Einstiegskurse an.

[Simonswald]

***
Bordeaux-Rotweine sind wohl auch keine so guten Anlagen wie man denken könnte. Eine Flasche aus den 60ern kostet 1800€, eine Flasche aus den 80ern 800€, aus den 90ern 600€ (Zahlen aus Wikipedia/ Artikel zu den Rothschild-Weingütern). Ich errechne daraus ca 3-4%pa, das ist Inflationsausgleich oder nichtmal wenn man die hohen Inflationsraten der 70er in Betracht zieht.

Auch hier gilt wohl: Besser das Weingut (anteilig) besitzen als die Weinflaschen.



***
a propos Rothschild: Schon mal mit RIT Capital plc beschäftigt? Sehr gute Langfristchartoptik. Einer der besseren Titel des europäischen Kurszettels.

[Simonswald]

SUPN. 40% Umsatzwachstum. KUV 5,5. Interessant. Wie/wann bist denn auf die aufmerksam geworden?
Hatte mir die nie angeschaut, das Tickersymbol hielt mich ab...


http://ir.supernus.com/releasedetail.cfm?releaseid=1047355

[Simonswald]

SUPN. 40% Umsatzwachstum.

Braucht die Welt wirklich noch neue Antiepileptika?

Aber in der Tat ein etwas in Vergessenheit geratenes Therapiefeld. BigPharma macht ja fast nur noch in Onkologie.

http://files.shareholder.com/downloads/ABEA-5ZNGZM/599350236…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.999.628 von Simonswald am 11.02.18 21:51:09

Und ich dachte du wechselst ständig von 3-Bagger zum nächsten 3-Bagger.

jeder 3 bagger hat mal klein angefangen

Bebe, hast du noch BABY?

nein.


SUPN. 40% Umsatzwachstum. KUV 5,5. Interessant. Wie/wann bist denn auf die aufmerksam geworden

zuerst durch ulfimat, war im contest, dann selbst recherchiert, wurd hier auch thematisiert, wenn auch nicht excessiv, volatiles teil mit fragezeichen: andere Migränemedikamente in der Entwicklung, was wird aus den anderen Kandidaten, eigentlich ganz normale Fragezeichen.

[Grab2theB]

Zahlen von Covalon sind da:

First Quarter Summary Financial Results

Revenue for the three months ended December 31, 2017 was $6,404,705.
Gross margin for the quarter ended December 31, 2017 was 71%.
Net income for the quarter was $523,345 or $0.02 per share.

Bin auf den Conference-Call morgen gespannt.
Lg Thorben

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.992.772 von Simonswald am 10.02.18 13:07:57

Nach schweizer VSt ist eine mehr als doppelt höhere Kapitalrendite vs. dt. Vorsorger in Aktien Fakt – also nicht ablenken ...
>> Armut gibt's auch hier. <<
... – es ging nicht um Armut, sondern um Vorsorgemöglichkeiten.

>> Im Übrigen Franken! Kaufkaftbereinigt ist das wenig mehr als die die Hälfte. <<
Bleiben gut 40k im schlechteren Fall für den armen Schweizer ... vs. ein in 2 Dekaden komplett kastrierter Freibetrag i.H.v. 1.6k für den Deutschen ... Da nehme ich eine teurere Wohnung gerne in Kauf.

– Aber genug davon; muss Dich ohnehin nicht tangieren, und ich will Dich hier gewiss nicht von Deiner äußerst löblichen frisch-intensiven AKTIENbefassung ablenken, ... In diesem Sinne:

RIT Capital

-ist in der Tat reflexionswert; immerhin ein 30-bagger in 3 Dekaden ex Ausschüttungen. Kein reines Aktieninvestment, so vlt. auch als Ergänzung zu core ionvestments in den Gewinnerbranchen wie m.E. nachwievor Nestlé+JNJ.
Das Finanzdebakel 2008 konnte mit temporär -35 % zwar auch das Rothschild-Management nicht verhindern, aber 2000ff kam man mit -20 % recht gut durch die damals zähere und damit mental anspruchsvollere Baisse, was zumindest damals von überlegter asset allocation zeugt.
Für ein Beteiligungsvehikel eine sehr konservative aka sehr gute Bilanz mit top Zulieferung ins EK.
Derweil ~20 % nav discount sind auch ein gutes Wort, wiewohl da nebst Bewertungsunsicherheiten wohl auch der Bewertungsvorlauf bei den equities mit eingehen dürfte.

Zitat von Simonswald: ***
BigPharma hängt man am Ende oft auch nur an ein oder zwei entscheidenden Medikamenten. Die sind nicht so breit diversifiziert wie man oft meint. PFE's Wachstum hängt trotz ihrer 50Mrd Umsatz ganz entscheidend an Ibrance, BMY hängt an Opdivo.

Heutzutage läuft doch eh fast alles mit Antikörpern (meine zuletzt gemachte Schätzung von 50-100Mrd Umsatz mit Antikörpern scheint mit im Übrigen zu tief, auch bei REGN bspw. alles in der Pipeline nur Antikörper Antikörper....) und für deren Entwicklung braucht es offensichtlich nicht diese grossen Forschungsabteilungen von BigPharma. Die vergleichsweise kleine INCY spielt mit ihrem Jakafi bezüglich absehbarer Umsätze fast auf Augenhöhe mit Pfizers Ibrance (ich glaube das ist wenigstens eine Eigenentwicklung) oder Xtandi (auch nur zugekauft/Medivation) oder ABBV's Imbruvica (auch nur zugekauft/Pharmacyclics).

– So sieht's aus. Weshalb eine immer zu teure Abcam immer noch basic im healthcare sector ist imho.

>> Für ein Restaurantkonzept ist nur wichtig ob es im Umkreis von einigen hundert Metern ein besseres gibt. In Biotech muss man das beste Konzept weltweit haben, sonst wird man sich nicht durchsetzen. Sehr grosse Chancen, aber auch grosse Risiken. <<
Sehe ich die Charts im restaurant sector, tun die sich praktisch nix mit denen von biotechs.
Und was die Zukunft- bzw. Fortschrittrelevanz angeht, dürfte biotech wohl solange interessanter sein, wie man noch einkaufen und sich selbst verköstigen kann und sei es künftig mal via eines artificial-intelligenten Dampfgarers von Rational, *g*
– Folgerichtig also Dein nun offenbar doch vorangestellter Fokus,

>> Ja, da denkt man da kommt einem ein leckerer Lachs entgegen und dann entpuppt er sich als gammeliger Aal. <<
Ist halt Dein 'großes Risiko', *g* ...

Warum dann nicht auf die Ergebnisse von bio.org
http://bit.ly/22o5TGf
abheben, wo Onkologie bei den success rates ziemlich deutlich hinten steht?
Und dazu via Gentherapie zunehmend um nicht zu sagen besonders disruptionsanfällig ist; man da also vlt. zuerst um nicht zu sagen besser auf dort engagierte peers wie GILD oder CELG abhebt ...
– Die Tyrosinkinase-Hemmer könnten intermediär aber noch die Pace machen und die Zulassungsstatistik aufpeppen.

>> ... irgendwie scheint INCY für die alle interessant
Ich kann mir mal eine Bieterschlacht um INCY gut vorstellen. Nicht zu gross, nicht zu klein. Perfektes Target für BigPharma. <<
Was für den Übernehmer entsprechende Unwägbarkeiten bedeutet; er müsste sich alle Verträge genau ansehen, um hinterher nicht ans Bein gepinkelt zu bekommen.
– Würde GILD INCY übernehmen, würde das ihrer bisherigen Strategie, die erfolgreich auf (noch) nicht bereits markteingeführte Medikation setzt, widersprechen; halte ich für unwahrscheinlich.

Zumindest für ein Investment würde ich indes nicht allein auf pipelines setzen.
[– REGN hat bspw. ein äußerst üppiges Vergütungsmodell laufen ... http://insiders.morningstar.com/trading/executive-compensati… ... was mir als Aktionär nicht besonders gefiele]

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.003.858 von Grab2theB am 12.02.18 14:43:18

"excluding any accelerated growth from potential acquisitions"

"We are also making great progress in identifying opportunities to grow Covalon through acquisitions that will provide us direct access to expand our business in the United States and Europe, in addition to our current internal efforts."

Scheint wirklich ein ernsthaftes Interesse zu sein, anorganisch zu wachsen. Ich muss sagen, dass finde ich doch schon ziemlich früh.
Ich bin der Meinung, man sollte zunächst die eigenen Produkte etablieren und das eigene Tableau weiter ausbauen, ehe hier Akquisitionen getätigt werden sollten.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.003.861 von investival am 12.02.18 14:43:42

> >> Im Übrigen Franken! Kaufkaftbereinigt ist das wenig mehr als die die Hälfte. << Bleiben gut 40k im schlechteren Fall für den armen Schweizer ... vs. ein in 2 Dekaden komplett kastrierter Freibetrag i.H.v. 1.6k für den Deutschen ... <
... so der reiche Deutsche sich ehelichen konnte; sonst ½, was den Kohl aber auch nicht magerer macht.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.003.936 von Grab2theB am 12.02.18 14:51:27

hier mal der ganze Text:
http://www.stockhouse.com/companies/bullboard/v.cov/covalon-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.stockhouse.com/companies/bullboard/v.cov/covalon-…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.004.215 von clearasil am 12.02.18 15:23:14

wäre besser gewesen nach den Zahlen zu kaufen. Hatte schon so ein Gefühl ...

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.005.346 von clearasil am 12.02.18 17:31:33

Zitat von clearasil: wäre besser gewesen nach den Zahlen zu kaufen. Hatte schon so ein Gefühl ...

Alte pontiöse Weisheit, *g* ... Zumindest wenn im Vorfeld die Kurse derart steigen.
Soo schlecht ist die Lieferung nicht, aber halt nicht das, was zur jüngst sehr ambitionierten Bewertung passt, die sich nun mal eben um ~20 auf das Vorvorwochenniveau reduziert hat.

Zitat von Grab2theB: "excluding any accelerated growth from potential acquisitions"

"We are also making great progress in identifying opportunities to grow Covalon through acquisitions that will provide us direct access to expand our business in the United States and Europe, in addition to our current internal efforts."

Scheint wirklich ein ernsthaftes Interesse zu sein, anorganisch zu wachsen. Ich muss sagen, dass finde ich doch schon ziemlich früh.
Ich bin der Meinung, man sollte zunächst die eigenen Produkte etablieren und das eigene Tableau weiter ausbauen, ehe hier Akquisitionen getätigt werden sollten.

D'accord. Das ist auch mein eigentliches Suppenhaar, von dem ich vage hoffe, dass es nur »virtuell« ist; Rhetorik, um sich nicht derartigen analystischen Forderungen ausgesetzt zu sehen.
– Noch fehlende Vertriebskraft und -ressourcen sind das Grundübel jedes microcaps, welches einem solchen per se nicht vorzuhalten ist. Ich erwarte von einem microcap aber schon, dass er inhouse mehr als 2-3 Quartale ordentliches Gewinnwachstum darstellen kann und das auch will, bevor er sich outdoor begibt; zumal einer, der Innovationsstärke für sich reklamiert.

[Stromgegner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.003.861 von investival am 12.02.18 14:43:42

RIT Capital

Derweil ~20 % nav discount sind auch ein gutes Wort, wiewohl da nebst Bewertungsunsicherheiten wohl auch der Bewertungsvorlauf bei den equities mit eingehen dürfte.

Wenn ich das richtig sehe, ist das hier doch eine Prämie, kein Discount, oder?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.008.712 von Stromgegner am 13.02.18 00:09:30

Zitat von Stromgegner: RIT Capital

Derweil ~20 % nav discount sind auch ein gutes Wort, wiewohl da nebst Bewertungsunsicherheiten wohl auch der Bewertungsvorlauf bei den equities mit eingehen dürfte.

Wenn ich das richtig sehe, ist das hier doch eine Prämie, kein Discount, oder?

– Asche auf mein Haupt; danke für den Hinweis.
Immerhin tauchen so verschollen geglaubte Mitstreiter mal wieder auf,

20 % Prämie sind's aktuell indes auch nicht; Ende Nov. waren's lt. deren website ~8 %, nach der jüngsten Korrektur dürften's vlt. an die 5 sein. In den letzten Jahren hat sich eine Schere in Richtung Überbewertung geöffnet – das ist wohl sowas wie ein Rothschild-Bonus in allgemein unruhigeren Zeiten, der meinen kolportierten (und m.E. objektiv gerechtfertigten) Unsicherheitsabschlag natürlich locker übertüncht.

Sieht man die Gesamtperformance in der letzen Dekade im Kontext mit der Krisensensibilität 2008, sieht man auch, dass ein Beteiligungsmanagement auch unter einem Rothschild letztendlich nur mit Wasser kocht. – Falls überhaupt; per se was Tolles stellt deren Performance, auch die assets per se betreffend, ja nicht dar. [Für meinen bescheiden-demütigen Geschmack tanzt man auf zu vielen, dazu meistens institutionalisierten Hochzeiten]

[Simonswald]

***
CMG heute 15% hoch. Neuer CEO war vorher bei Taco Bell und managte dort den Turnaround. Rechtfertigt der neue CEO 2Mrd Aufschlag? Einerseits kann er das Marketing vielleicht schon verbessern, andererseits fand ich das bislang auch schon zielgruppenorientiert gut. Wahrscheinlich ist er auch zahlenorientierter, aber das könnte die spezielle CMG-Kultur auch durcheinanderringen.
Ist so ein externer CEO wirklich besser als der Gründer, der CMG von 0 auf die heutige Grösse brachte, der jetzt aber sich zurückzieht?
Jedenfalls ist es wohl ein transition point, mit höherer Wahrscheinlichkeit, dass er positiv als negativ ist. Die Vorschusslorbeeren sind gerechtfertigt. Allerdings ist im Kurs schon eine Rückkehr zu den Margen von vor 3 Jahren eingepreist.

http://ir.chipotle.com/phoenix.zhtml?c=194775&p=irol-newsArt…



***
RICK Zahlen. Ich war am Überlegen, sie vorher zu verkaufen, hatte dann aber gedacht, dass die Zahlen vermutlich besser sind als der Kurs zuletzt.

Und so ist es. Prognose fast 10% hoch. Steuersatz soll von 35 auf 23% sinken. Das wird noch massive Effekte haben, auch wenn es ja nur ein Einmalvorgang ist.
Nachbörslich unverändert, ich denke aber, da kommt wieder Bewegung in den Kurs. Aufstocken.
www.rcihospitality.com/600/pressrelease.aspx

Ich rechne gerade aus, dass vermutlich 1/10.000 von RICK in Händen der Sräd-Teilnehmer liegt.
Oder noch mehr, ihr habt wahrscheinlich ja grössere Anteile als ich.

[Simonswald]

***
Mal die etwas längere Sicht:

Wenn das so weitergeht, dann wird Healthcare 2040 schon fast 25% des US-BIP ausmachen.
Es gibt wohl keinen besseren Sektor für Buy-and-hold-Anleger. Stetiges Wachstum über BIP-Niveau, bereits ziemlich stark konzentrierte Branche, das senkt das Risiko für Fehlgriffe. Aktuell im Vergleich zu anderen Sektoren sogar eher güntig bewertet im KGV.





Pharma soll sogar schneller zulegen als Medtech. Innerhalb Pharma "specialty drugs such as those for genetic disorders and cancer". Also ziemlich genau die zuletzt hier Besprochenen.

healthcare spending will on average rise 5.5 percent annually from 2017 to 2026 and will comprise 19.7 percent of the U.S. economy in 2026, up from 17.9 percent in 2016.

Prescription drugs are expected to see the fastest annual growth over the next decade, rising an average of 6.3 percent per year, due to higher drug prices and more use of specialty drugs such as those for genetic disorders and cancer.


https://finance.yahoo.com/news/u-healthcare-spending-climb-5…



***

[Simonswald]

Vermutlich dabei besser nicht auf die Branchen-Megacaps setzen, sondern auf das Feld etwas dahinter. Das ist eine überschaubare Anzahl an Kandidaten. Ziemlich genau die zuletzt hier Besprochenen.
NKTR heute 11% hoch, Chance schon wieder verpasst...

[clearasil]

NKTR heute 11% hoch, Chance schon wieder verpasst...

mehr kurzfristige fear wirst du nicht kriegen:

Im Moment halten das doch praktisch alle noch für eine sichere Kaufgelegenheit. Ich denke, erst weitere 10% tiefer kommen viele (mich inkludiert) ins Grübeln.

Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1099361-83101-83…

[clearasil]

Home > Geld > Geldanlage und Finanzen > Hotline für verzweifelte Bitcoin-Anleger

14. Februar 2018, 18:36 Uhr
Kryptowährungen
Telefonseelsorge für Bitcoin-Gläubige
http://www.sueddeutsche.de/digital/kryptowaehrungen-telefons…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.sueddeutsche.de/digital/kryptowaehrungen-telefons…

[clearasil]

zu ANET - -17 % Topzahlen und goldman sachs conviction buy list aufnahme vor ein paar tagen - für mich in zukunft immer ein grund vor zahlen zu verkaufen.
https://seekingalpha.com/article/4147579-arista-networks-buy…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4147579-arista-networks-buy…

organisiertes erbrechen.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.045.507 von clearasil am 16.02.18 16:56:41

Earnings next week und Look Forward To

Heute - Sell On Good News- ANET, CGNX sowie IPGP alles Optionen für einen Kauf ggf.

Man benötigt Gründe für einen Verkauf !!

Cognex trifft im vierten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von $0,25 die Analystenschätzungen. Umsatz mit $180,37 Mio. über den Erwartungen von $178,76 Mio.

Arista Networks übertrifft im vierten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von $1,71 die Analystenschätzungen von $1,41. Umsatz mit $467,9 Mio. über den Erwartungen von $458,67

IPG Photonics Corp. übertrifft im vierten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von $1,86 die Analystenschätzungen von $1,72. Umsatz mit $361,1 Mio. über den Erwartungen von $345,63 Mio.

Quelle: Guidants News http://news.guidants.com

Oberkassler

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.045.507 von clearasil am 16.02.18 16:56:41

zu ANET - -17 % Topzahlen und goldman sachs conviction buy list aufnahme vor ein paar tagen - für mich in zukunft immer ein grund vor zahlen zu verkaufen

Sagen wir so, der Markt reagiert auf Quartalszahlen oft unberechenbar.
Ein reales Suppenhaar allerdings ist potentiell vorhanden (ähnlich bei IPGP) : Sollte sich das Wachstumstempo entsprechend der guidance verlangsamen, wäre die Aktie zu hoch bewertet.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.045.762 von Algol am 16.02.18 17:15:23

guidance hatte ich mir bei anet noch nicht angeschaut. ipgp hatte ich gesehen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.045.810 von clearasil am 16.02.18 17:19:55

Arista CEO Ullal: You Can’t Make Everyone Happy All the Time
By
Tiernan Ray
Feb. 16, 2018 11:20 a.m. ET

Shares of Arista Networks (ANET) are down $50.79, or 16%, at $257.17, after the company yesterday afternoon reported Q4 revenue just a little bit above analysts’ expectations, and forecast revenue more or less in line with consensus.

After the stock tripling in 2017, results and outlook just weren't enough, analysts are saying.

Raymond James’s Simon Leopold writes that the buy-side was probably looking for about $470 to $475 million in revenue last quarter, versus the $468 million reported.

Paul Silverstein with Cowen & Co., who has an Outperform rating on the stock, writes that the outlook “marks the first time that we can recall ANET’s having only guided for in-line revenue growth."

"ANET has beat-and-raised v. Street consensus by over 3 – 4% every single quarter since going public in June 2014,” he observes.
Arista CEO Ullal: You Can’t Make Everyone Happy All the Time

Chief executive Jayshree Ullalwas kind enough to take a few minutes to talk with me by phone this morning. "You can’t make everyone happy all the time, all you can do, is do the right thing,” Ullal told me.

The right thing, in this case, was that Arista’s customers in cloud computing networks had to test so-called workarounds, changes to both hardware and software, that Arista made in response to its legal battle with Cisco Systems (CSCO).

She was heartened, she said, by the fact customers have stuck by Arista during the process, and the “intimacy” remains with Arista’s cloud customers.

The composition of the team here is all about the right technology, the right time, the right focus on customers, and the right execution. You can’t predict execution by quarter, you can predict it as a broader market trend, and sometimes we don’t do our best job forecasting for the quarter. Many times we’ve been surprised positively. Expectations get loftier and loftier and sometimes you have to bring people back to reality.

"The biggest thing for investors to realize is that Arista has been a consistent performer; we try to do the right thing, we’re not playing by the Street or offering a solution for the moment."

Ullal said that certification process will not dog the company all year long, stating, “Almost all of our certifications are completed this quarter. Even if we did have to do workarounds, we would be fine, but more likely we don’t have to do workarounds later in the year."

Ullal was enthusiastic about the company’s rising software component, and its success selling more gear to enterprise customers to manage their networks.

Calling the software turn “one of my favorite initiatives,” Ullal said software is "going to become a meaningful component” of the company’s business, "and one we look to break out as it becomes material."

Among analyst notes to clients today, price targets are actually rising at some shops, and bulls all are advising staying the course, as they say.

Cowen’s Silverstein advises “don’t stop believing,” and urges investors to buy the drop, while adding the shares are "obviously not for the faint of heart."

Even the bears are insisting Arista’s “story” remains intact.

Instinet’s Jeffrey Kvaal, reiterating a Neutral, and hiking his price target to $250 from $185, writes that the "Cloud Titan deferral that drove the in-line results does not, in fact, alter the story materially,” adding "we are left feeling 2018 growth could still be 30% or above."

The bears are inclined to hold off given a rich valuation, as they see it. For example, Gabelli & Co.’s Hendi Susanto, cutting the stock to Hold from Buy, cites valuation as the reason, without elaborating.

Jefferies & Co.’s George Notter concludes the growth rate is nothing to be alarmed about, but he sees the shares already full valued:

On revised metrics, our new PT translates into 26.8x our ‘19 EPS projection (6.3x EV/2019 Sales) – consistent with other very high-growth networking peers. Note, this valuation is ex-cash (and associated interest income), ex-stock comp, and ex-legal expenses. At these valuations, we’re inclined to stay on the sidelines.

[Oberkassel]

Masimo Corporation: A Case Study

https://seekingalpha.com/article/4147572-masimo-corporation-…

http://masimocorp.gcs-web.com/static-files/b07affa8-f0f0-40c…

Auf die Watch ! Haben !!

Oberkassler

[Simonswald]

**
Ich würd das dramatische Wachstumsabschwächung bei IPGP nennen. 2018 „nur“ noch 10-15% Wachstum erwartet. Das passt auch zum Auftragseingang. Die sind zwar in ihren Schätzungen immer konservativ, aber KGV 30 ist da wohl zu viel. Angemessen fände ich eher KGV 20. Das würde berücksichtigen, dass das Wachstum sich später ggf. wieder beschleunigt, andererseits aber auch dass das Geschäft mal zyklischer werden könnte. Insofern sehe ich hier bis zu 30% Korrekturgefahr. Kursziel 160-180$.
http://investor.ipgphotonics.com/press-releases/year-2018/pr…

Übrigens, kennt ihr aktuell andere Unternehmen, die im Umsatz organisch >20 oder gar >30% wachsen so wie es IPGP tat?



**
Nochmal zu Pharma:
Ein weiterer ganz wichtiger Vorteil ist die geringe bis nicht vorhandene Konjunkturabhängigkeit. Das heisst die Kurse würden im etwaigen Fall einer Baisse in den nächsten Jahren nur unterdurchschnittlich abgeben, zumal wie gesagt die KGVs moderat sind im Branchenvergleich.

Das alles zusammengefasst müsste es die perfekte Branche für die kommenden 10 Jahre sein. Wenig Risiko nach unten, gute Chancen nach oben.
Überdurchschnittliches Wachstum, unterdurchschnittliche Korrekturgefahr sowie moderate Bewertung, die sich in guten Dividendenrenditen äussert.

Der Pharma-Markt ist zwar recht global, hat aber noch immer einen gewissen regionalen Bias. Vielleicht wäre es darum sogar besser auf europ. Pharmas zu setzen. Die Überlegung dabei ist, dass wegen Basiseffekten der Healthcare-BIP-Anteil in Europa schneller zulegen könnte als in den USA. (Es ist leichter von 11 auf 15% zu gehen also von 17 auf 23.) Und in Europa haben EU-Pharmas noch immer höhere Marktanteile als die US-Peers. Andererseits kommen die grossen Innovationen in Onkologie derzeit noch immer überwiegend aus USA bzw. Kalifornien und Massachussetts.


**
In dem Artikel stand ja, Pharma-Umsätze seien 2017 um 5% gestiegen (nominal natürlich).
Auf Einzeltitelebene angeschaut, halt ich diese Zahl für plausibel. Die ca. 10 US-Pharma-Schwergewichte (PFE, MRK, JNJ, AMGN, ABBV, CELG, BMY, GILD, LLY, AGN, BIIB), die zusammen schon für 75% oder mehr der Branchen-Kapitalisierung und – Umsätze stehen, wachsen meist moderat im unteren einstelligen Bereich. Ausreisser nach oben sind da z. Zt. ABBV, CELG, LLY, BIIB.
Nicht schlecht, aber es geht noch besser. Mit 15-30% wachsen derzeit INCY, REGN, VRTX, BMRN, ALXN.
Es gibt also ein deutlich inverses Verhältnis zwischen Marktkap. und Wachstum („Kleine wachsen viel schneller als Grosse“). Leider gibt es auch ein Verhältnis zwischen Wachstum und KGV („höheres Wachstum ist deutlich teurer als langsames“). Die klein(er)en Pharmas kosten meist das doppelte KGV wie die grossen. Da sind also meist auch schon mehrere Jahre in die Zukunft sowie eine potenzielle Übernahmeprämie eingepreist. Schon recht effizient so ein Markt... Trotzdem macht es wohl Sinn BigPharma im Depot um die kleineren und mittleren Biotechs zu ergänzen.


**
zu NKTR:
Ich hab mir überlegt, dass auf der Konferenz Anfang Dezember ja bestenfalls ein paar hundert Leute waren. Und davon die meisten Mediziner. Dann haben sie noch eine ziemlich unübersichtliche Präsentation der Studienergebnisse ins Netz gestellt, die wahrscheinlich auch nur ein paar tausend Leute gelesen und noch weniger verstanden haben. Wie kann das sein, dass das dennoch binnen weniger Wochen effizient in den Kurs eingepreist wird.... schon verdammt effizient so ein Markt...



**
Überhaupt wäre topp-down mal wieder interessant zu überlegen, welche Sektoren ausser Pharma noch schneller als das BIP wachsen. Andererseits war das in der Vergangenheit laut Siegel keine zwingende Voraussetzung für Outperformance. Denn Öl und nichtzyklischer Konsum wuchsen wohl bereits früher schon langsamer als das BIP, brachten dennoch überdurchschnittliche Renditen. Und zwar wohl auf Grund ihrer hohen Kapitalrenditen bzw. vergleichsweise niedrigen Bewertung.


Tech...................schneller als BIP
Finanzen............langsamer
Healthcare..........schneller
zyklischer Konsum.....etwas schneller
nichtzyklischer Konsum......etwas langsamer
Industrie.....gleich
Öl.....langsamer
Versorger....langsamer
Telekom.....langsamer
Rohstoffe und Chemie......langsamer

Wobei das etwas fragwürdig ist. Letztlich sind Tech, Finanzen, Industrie, Öl, Rohstoffe ja kein Selbstzweck, sondern Vorlieferindustrien für die Konsumgüterhersteller. Wie also soll bspw. Tech langfristig schneller wachsen als der Endkonsum ?
Letztlich kann man Gesundheitsfürsorge auch als Konsumgut bzw. -dienstleistung verstehen.




**
Wenn man sich mal anschaut, welch hochqualitativen und innovativen Unternehmen alleine in Kalifornien ihren Hauptsitz haben – AAPL, GOOG, FB, CSCO, INTC, ORCL, AMGN, GILD, ADBE, NVDA, CRM, ISRG, INTU, EW, SYMC, ALGN, RMD, VAR, VMW, AMBA, TTEK, NKTR, UBNT, BABY, LOCO….... - kommt man ins Grübeln. Wo hat Europa solche Hochkaliber? Wo ist die europäische NKTR? Andererseits ist Kalifornien – ein kalifornischer Aktienindex hätte wohl 80% Tech-Gewichtung - halt auch ein extremes Tech-Klumpenrisiko... scheinen heute unverzichtbar... aber das schienen andere Industrien früher vor ihrem Fall auch schon. Wie gross sollen AAPL, GOOG, FB denn noch werden ?



**
Buffett bzw. seine Nachfolger haben wohl AAPL stark zugekauft. Ich versteh das nicht. Ja, das ist schon eine Konsumentenmautbrücke. Aber AAPL gehört schon zu den 10 grössten Unternehmen. Von diesen werden wohl 7 oder 8 langfristig (etwas) unterperformen. Mir wäre das eine zu grosse Wette. Vermutlich sind es von den Megacaps nur GOOG und JNJ, die langfristig trotz ihrer Grösse outperformen. Bei anderen wie AMZN, FB, XOM, AAPL kann ich mir das nicht vorstellen.




**
Ich hab mir mal den Spass gemacht, für die US-Bundesstaaten die Bevölkerungswachstumraten des Zeitraums 1990-2010 bis 2030 hochzurechnen.
Dabei kommen interessante Ergebnisse heraus.
Nevada hätte dann 6 Mio Einwohner, Arizona 11, Utah 4, Colorado 8, Georgia 15, Texas 37 (!!), Kalifornien 47 (was die mediale Präsenz angeht, fühlt es sich heute schon wie 300 Mio an...) und Florida 27, die USA gesamt 380. Das hört sich heute utopisch an, ist aber doch recht wahrscheinlich.

Mit meiner Florida-Restaurantkette bin ich insgesamt wohl nicht falsch aufgestellt.




**
SYNT Zahlen: Umsatz stabil, wächst sogar ganz leicht. KGV 12. Ich find das ziemlich billig angesichts der Tatsache dass da auch mal wieder mehr Wachstum kommen könnte.



**
Ich hab mal die Mitarbeiterzahlen der Russell-1000-Unternehmen addiert. Ich komm auf nur 30-40 Mio. Mitarbeiter. Insgesamt dürften in den USA aber wohl ca. 120-150 Mio Menschen arbeiten. Das heisst auch in den USA arbeiten die Meisten in nicht-börsennotierten Unternehmen. Jetzt ist die Frage, ob die börsennotierten Unternehmen die besseren und wachstumsstärkeren sind als die nicht-börsennotierten ?

[Simonswald]

Momentan sind französische Unternehmen wohl die unterschätztesten in Europa. Dort könnte es lohnenswert sein, sich mal umzuschauen. Was meint ihr ?

[Simonswald]

SYNT ist ein schönes Beispiel wie Börse funktioniert:

Nach dem Börsengang 1997 stagnierte der Umsatz erstmal mehrere Jahre und auch der Kurs.

Ab 2004 dann verfünffachte sich der Umsatz. Parallel verfünffachte sich auch der Kurs.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.049.019 von Simonswald am 17.02.18 02:08:32

growth stocks

>> kennt ihr aktuell andere Unternehmen, die im Umsatz organisch >20 oder gar >30% wachsen so wie es IPGP tat? <<
--> https://markets.ft.com/data/equities?expandedScreener=true,
Aber in Anbetracht Deiner anregenden Einbringungen hier in jüngster Zeit ...

country
=> die etablierten westlich-kapitalistischen

sector/industry
=> alle

Es sollten allerdings auch andere Parameter stimmen als nur der Umsatz, – in diesem Sinne folgende beispielhaften

equity attributes Voreinstellung auf USD]
rev. gr. 10y+5y+yoy = 20+ %
opm = 10+ %
roa = 8+ %
quick+current ratio = 2+
marketcap = 50+ Mio

=> [US-Werte als Tickersymbol; fett = stg. Umsatzreihe 10y>5y>yoy]
ABMD
Bioventix
CRUS
Clinuvel Pharma
IPGP
Nanosonics
NTES
Ray Search Lab.
REGN
Silcom

– Besser vlt., primär auf die frischeren Umsatzbringer abzuheben, also ex rev. gr. 10y = 20+ %, im Gegenzug aber zwingend mit der Randbedingung stg. Umsatz yoy vs. 5y; als da sind:

=>
A2 Milk
ALGN
Biohit
Fevertree Drinks
Focusrite
IPGP
LPTH
MKSI
OCLR

IPGP also offensichtlich mit einem kleinen transition point vor ein paar Jahren.

Rein organisches Wachstum über längere Zeit wird man allerseltenst finden, aber sicher richtig, auf eine möglichst große organische Wachstumsbasis abzuheben.
Solche Qualitätswerte dürften zumindest ab gewisser market cap teuer sein, weshalb solche Sachen wohl eher für Schwächeanfälle Mr.M's taugen so diese Unternehmen dann weiter top liefern.

– Wie immer alles ohne investival'sche Gewähr.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.050.381 von investival am 17.02.18 11:57:15

> weshalb solche Sachen wohl eher für Schwächeanfälle Mr.M's taugen <
– Was die schon länger Liefernden angeht; im small-/microcap sector mag es noch Potenziale geben.
Und freilich bieten sich auch major-uptrend-konforme Korrekturen/Konsolidierungen zum Einstieg oder zur Arrondierung an.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.047.145 von Oberkassel am 16.02.18 19:19:06

Interessante Firma. Ich habe dazu noch einen etwas älteren Artikel gefunden, mit einigen interessanten ergänzenden Infos:

https://seekingalpha.com/article/4127738-masimo-amazing-comp…

Wie bewertet Ihr diese "Odd Circumstances"?

Linkshänder

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.049.019 von Simonswald am 17.02.18 02:08:32

Zitat von Simonswald: **
Ich würd das dramatische Wachstumsabschwächung bei IPGP nennen. 2018 „nur“ noch 10-15% Wachstum erwartet. Das passt auch zum Auftragseingang. Die sind zwar in ihren Schätzungen immer konservativ, aber KGV 30 ist da wohl zu viel. Angemessen fände ich eher KGV 20. Das würde berücksichtigen, dass das Wachstum sich später ggf. wieder beschleunigt, andererseits aber auch dass das Geschäft mal zyklischer werden könnte. Insofern sehe ich hier bis zu 30% Korrekturgefahr. Kursziel 160-180$.
http://investor.ipgphotonics.com/press-releases/year-2018/pr…

Übrigens, kennt ihr aktuell andere Unternehmen, die im Umsatz organisch >20 oder gar >30% wachsen so wie es IPGP tat?



**
Nochmal zu Pharma:
Ein weiterer ganz wichtiger Vorteil ist die geringe bis nicht vorhandene Konjunkturabhängigkeit. Das heisst die Kurse würden im etwaigen Fall einer Baisse in den nächsten Jahren nur unterdurchschnittlich abgeben, zumal wie gesagt die KGVs moderat sind im Branchenvergleich.

Das alles zusammengefasst müsste es die perfekte Branche für die kommenden 10 Jahre sein. Wenig Risiko nach unten, gute Chancen nach oben.
Überdurchschnittliches Wachstum, unterdurchschnittliche Korrekturgefahr sowie moderate Bewertung, die sich in guten Dividendenrenditen äussert.

Der Pharma-Markt ist zwar recht global, hat aber noch immer einen gewissen regionalen Bias. Vielleicht wäre es darum sogar besser auf europ. Pharmas zu setzen. Die Überlegung dabei ist, dass wegen Basiseffekten der Healthcare-BIP-Anteil in Europa schneller zulegen könnte als in den USA. (Es ist leichter von 11 auf 15% zu gehen also von 17 auf 23.) Und in Europa haben EU-Pharmas noch immer höhere Marktanteile als die US-Peers. Andererseits kommen die grossen Innovationen in Onkologie derzeit noch immer überwiegend aus USA bzw. Kalifornien und Massachussetts.


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In dem Artikel stand ja, Pharma-Umsätze seien 2017 um 5% gestiegen (nominal natürlich).
Auf Einzeltitelebene angeschaut, halt ich diese Zahl für plausibel. Die ca. 10 US-Pharma-Schwergewichte (PFE, MRK, JNJ, AMGN, ABBV, CELG, BMY, GILD, LLY, AGN, BIIB), die zusammen schon für 75% oder mehr der Branchen-Kapitalisierung und – Umsätze stehen, wachsen meist moderat im unteren einstelligen Bereich. Ausreisser nach oben sind da z. Zt. ABBV, CELG, LLY, BIIB.
Nicht schlecht, aber es geht noch besser. Mit 15-30% wachsen derzeit INCY, REGN, VRTX, BMRN, ALXN.
Es gibt also ein deutlich inverses Verhältnis zwischen Marktkap. und Wachstum („Kleine wachsen viel schneller als Grosse“). Leider gibt es auch ein Verhältnis zwischen Wachstum und KGV („höheres Wachstum ist deutlich teurer als langsames“). Die klein(er)en Pharmas kosten meist das doppelte KGV wie die grossen. Da sind also meist auch schon mehrere Jahre in die Zukunft sowie eine potenzielle Übernahmeprämie eingepreist. Schon recht effizient so ein Markt... Trotzdem macht es wohl Sinn BigPharma im Depot um die kleineren und mittleren Biotechs zu ergänzen.


**
zu NKTR:
Ich hab mir überlegt, dass auf der Konferenz Anfang Dezember ja bestenfalls ein paar hundert Leute waren. Und davon die meisten Mediziner. Dann haben sie noch eine ziemlich unübersichtliche Präsentation der Studienergebnisse ins Netz gestellt, die wahrscheinlich auch nur ein paar tausend Leute gelesen und noch weniger verstanden haben. Wie kann das sein, dass das dennoch binnen weniger Wochen effizient in den Kurs eingepreist wird.... schon verdammt effizient so ein Markt...



**
Überhaupt wäre topp-down mal wieder interessant zu überlegen, welche Sektoren ausser Pharma noch schneller als das BIP wachsen. Andererseits war das in der Vergangenheit laut Siegel keine zwingende Voraussetzung für Outperformance. Denn Öl und nichtzyklischer Konsum wuchsen wohl bereits früher schon langsamer als das BIP, brachten dennoch überdurchschnittliche Renditen. Und zwar wohl auf Grund ihrer hohen Kapitalrenditen bzw. vergleichsweise niedrigen Bewertung.


Tech...................schneller als BIP
Finanzen............langsamer
Healthcare..........schneller
zyklischer Konsum.....etwas schneller
nichtzyklischer Konsum......etwas langsamer
Industrie.....gleich
Öl.....langsamer
Versorger....langsamer
Telekom.....langsamer
Rohstoffe und Chemie......langsamer

Wobei das etwas fragwürdig ist. Letztlich sind Tech, Finanzen, Industrie, Öl, Rohstoffe ja kein Selbstzweck, sondern Vorlieferindustrien für die Konsumgüterhersteller. Wie also soll bspw. Tech langfristig schneller wachsen als der Endkonsum ?
Letztlich kann man Gesundheitsfürsorge auch als Konsumgut bzw. -dienstleistung verstehen.




**
Wenn man sich mal anschaut, welch hochqualitativen und innovativen Unternehmen alleine in Kalifornien ihren Hauptsitz haben – AAPL, GOOG, FB, CSCO, INTC, ORCL, AMGN, GILD, ADBE, NVDA, CRM, ISRG, INTU, EW, SYMC, ALGN, RMD, VAR, VMW, AMBA, TTEK, NKTR, UBNT, BABY, LOCO….... - kommt man ins Grübeln. Wo hat Europa solche Hochkaliber? Wo ist die europäische NKTR? Andererseits ist Kalifornien – ein kalifornischer Aktienindex hätte wohl 80% Tech-Gewichtung - halt auch ein extremes Tech-Klumpenrisiko... scheinen heute unverzichtbar... aber das schienen andere Industrien früher vor ihrem Fall auch schon. Wie gross sollen AAPL, GOOG, FB denn noch werden ?



**
Buffett bzw. seine Nachfolger haben wohl AAPL stark zugekauft. Ich versteh das nicht. Ja, das ist schon eine Konsumentenmautbrücke. Aber AAPL gehört schon zu den 10 grössten Unternehmen. Von diesen werden wohl 7 oder 8 langfristig (etwas) unterperformen. Mir wäre das eine zu grosse Wette. Vermutlich sind es von den Megacaps nur GOOG und JNJ, die langfristig trotz ihrer Grösse outperformen. Bei anderen wie AMZN, FB, XOM, AAPL kann ich mir das nicht vorstellen.




**
Ich hab mir mal den Spass gemacht, für die US-Bundesstaaten die Bevölkerungswachstumraten des Zeitraums 1990-2010 bis 2030 hochzurechnen.
Dabei kommen interessante Ergebnisse heraus.
Nevada hätte dann 6 Mio Einwohner, Arizona 11, Utah 4, Colorado 8, Georgia 15, Texas 37 (!!), Kalifornien 47 (was die mediale Präsenz angeht, fühlt es sich heute schon wie 300 Mio an...) und Florida 27, die USA gesamt 380. Das hört sich heute utopisch an, ist aber doch recht wahrscheinlich.

Mit meiner Florida-Restaurantkette bin ich insgesamt wohl nicht falsch aufgestellt.




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SYNT Zahlen: Umsatz stabil, wächst sogar ganz leicht. KGV 12. Ich find das ziemlich billig angesichts der Tatsache dass da auch mal wieder mehr Wachstum kommen könnte.



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Ich hab mal die Mitarbeiterzahlen der Russell-1000-Unternehmen addiert. Ich komm auf nur 30-40 Mio. Mitarbeiter. Insgesamt dürften in den USA aber wohl ca. 120-150 Mio Menschen arbeiten. Das heisst auch in den USA arbeiten die Meisten in nicht-börsennotierten Unternehmen. Jetzt ist die Frage, ob die börsennotierten Unternehmen die besseren und wachstumsstärkeren sind als die nicht-börsennotierten ?

Bin z.Zt. auch nicht abgeneigt, biopharmas in/nach ihren längeren Korrekturen zu kaufen [=> BIIB, GILD; CELG in watch], aber die rel. niedrigere Bewertung von biopharma ist ja nicht unbegründet und überdies auch nicht flächig ausgeprägt:
=> rel. hohes Zulassungs- und Regressrisiko
=> rel. hoher Kosteneinspardruck abseits expliziter Heilungsaussicht
=> rel. ausgeprägter Größenwahn

In allen Punkten sehe ich die Europäer gut mit dabei.
Dass sich in Europa das hc/BIP-Verhältnis vergrößern sollte sehe ich nicht; die europäische Wirtschaft ist traditionell insgesamt stärker industriell-zyklisch strukturiert, und wer sollte das bei dem dräuenden Fachkräfteexport bezahlen ... Zumindest würde ich in Europa die EU gesondert betrachten.
Auch sehe ich nicht, dass sich das BIP in der EU nachhaltig höher als in USA darstellen wird können; jedenfalls nicht abseits echter Reformen die dank EU-politischer Schludrigkeiten inzwischen erstmal sehr teuer wären.

>> „Kleine wachsen viel schneller als Grosse“
„höheres Wachstum ist deutlich teurer als langsames“ <<
Ach was,

>> Sinn BigPharma im Depot um die kleineren und mittleren Biotechs zu ergänzen. <<
Zumal in Anbetracht besagten immanenten Größenwahns bei sich schließendem Zinsfenster und reifer Aktienhausse.

Ich hoffe, BIIB lässt sich vom aktuellen Investmentbanker- und Analystengehabe nicht in diese Richtung drängen. Bei GILD und auch CELG habe ich Vertrauen in deren bislang erwiesenes Aquisitionsgeschick.
Ansonsten sehe ich spekulativ bei kompetenzerwiesenen Grundlagenforschern sowie bei nischenadressierenden small+midcap biopharmas auch ex USA gute operative Perspektiven.

>> Letztlich kann man Gesundheitsfürsorge auch als Konsumgut bzw. -dienstleistung verstehen. <<
M.M.n. ein ganz wichtiger Aspekt; würde sogar sagen: Für die Zukunft -sollte.
Der Konsument wird immer mehr von seinem Haben für diese Für-(und Vor-)sorge auszugeben haben und dazu m.E. auch bereit sein. Ansonsten gibt's keinen Fortschritt wie bisher – und auch in Zukunft dürfte in diesem Sektor der Fortschritt nicht schnell genug gehen können. [– Dass man diesen Aspekt allerdings nicht primär/grundsätzlich geschweige denn allein an biopharma festmachen muss, bekundete ich bereits]

>> Wo hat Europa solche Hochkaliber? <<
https://www.amazon.de/Hidden-Champions-Erfolgsstrategien-unb…
– Aber stimmt schon: Europa bleibt nachwievor unter seinen Möglichkeiten.
Was aber eben auch ein Politikum ist; da beißt die gewogene Börsenmaus leider keinen roten Faden ab. – Und für die Zukunft sieht's in der EU insgesamt nicht besser aus.

>> Momentan sind französische Unternehmen wohl die unterschätztesten in Europa. Dort könnte es lohnenswert sein, sich mal umzuschauen. Was meint ihr ? <<
Wie kommst Du darauf?
Weil Macron eine ökonomisch rationale Politik für sein Land macht und D unter jetzigen Entscheidern ihm das bezahlt bzw. bezahlen soll?
F hat aller linken (Gewerkschafts-)Macht dort zum Trotze eine kapitalistische Tradition; Unternehmensbeteiligungen sind dort nicht wie im linksverquasteten D pfui, sondern werden positiv thematisiert und staatlich gutgeheißen.

---
MASI

>> Wie bewertet Ihr diese "Odd Circumstances"? << [@linkshaender]
Ist halt sowas wie eine poison pill in doppelter Dosis; ~5 % Extra-Aufschlag + Verzicht auf IP dürften abschrecken, ergo einen nachhaltigen Bewertungsaufschlag deutlich über die Gewinnwachstumsrate konterkarieren. – Bei allem Verständnis aus Sicht des kreativen Gründerkopfs für mich als Investor weniger reizvoll abseits einer Unterbewertung (die aktuell publizierten P/Es sind um die d.J. entfallenden royalties zu bereinigen).

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.052.283 von investival am 17.02.18 19:07:04

> das BIP in der EU nachhaltig höher als in USA <
das BIP-Wachstum ...

[Simonswald]

***
Lindt, eines der besten Unternehmen in Europa. Gegründet 1845. Aber auch hier ging es nicht immer nur aufwärts, Stagnation zwischen 1920 und 1950.
Dividenden mitgerechnet ein 15-Bagger seit 1998.
Dennoch und trotz transformierender Russell Stover Candies-Akquisition vor 2 Jahren "nur" Nummer 3 in Nordamerika. HSY ist sicher Nummer eins oder zwei dort, aber wer ist dann der dritte grosse Player im Nordamerika-Schoko-Geschäft? Wahrscheinlich MDLZ.
Die herausragende Lindt-Performance erklärt sich wohl nur zum Teil mit speziellen Lindt-Faktoren, sondern vor Allem mit den der Branche innewohnenden Faktoren. Das heisst auch die anderen Schoko-Hersteller sollten eigentlich ähnlich gute Performance bringen wie Lindt. Insbesondere HSY hätte demnach Aufholpotenzial.

Vermutlich wird es in den nächsten Jahrzehnten aber "hippere" Ess-Segmente geben als Schokolade. Insofern sollte man am Besten nach der "Lindt dieses Segments" schauen.

www.lindt-spruengli.com/investors/events-presentations/prese…


***
Ich hab mir heute nochmal am Beispiel Frankfreich Immobilien angeschaut. Es gibt einen ganz starken Zusammenhang zwischen Bevölkerungswachstum und Höhe der Immo-Preise einer Region. In den wachsenden Regionen kosten Immo etwa das zwei- bis dreifache im Vergleich zu stagnierenden Regionen. Dabei wächst die Bevölkerung in den besseren Regionen gerade mal um 0,5 bis 1% p.a. schneller als in den schlechteren. Schlecht in Frankreich bedeutet wegen der insgesamt guten Demografie dennoch kein Schrumpfen, sondern gerade mal Stagnation. Dieser kleine Unterschied genügt aber offensichtlich, um das Immo-Preisniveau in den besseren Regionen auf dem doppelten Niveau zu halten.
Sicherlich wachsen auch die Immo-Preise in den besseren Regionen schneller als in den schlechten. Für einen Anleger stellt sich trotzdem die Frage, ob nicht die Anlage in den schlechteren Regionen besser wäre. Dort hat man die wegen der geringen Immo-Preise höhere Einstandsrendite.

Das ist halt der Kern aller Fragen, bei Immo wie auch bei Aktein: Auf die besseren/teureren oder die schlechteren/billigeren setzen ?

Ich hab diese Frage für mich noch nicht geklärt. Dazu gibt es zu widersprüchliche Aussagen.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.052.283 von investival am 17.02.18 19:07:04

@MASI

Hier ist die EPS / PE-Reihe aktuell durchaus inkonsistent. Man sieht noch EPS-Werte ttm > 6$. Dies ist aber wohl der Zahlung von 300 Mio.$ durch Philips für die Partnerschaft der nächsten Jahre im Q4/2016 geschuldet. Somit werden die Zahlen für 2017 am 27.2. und die Reaktion darauf auszuwerten sein. Möglicherweise führt eine Überreaktion dann zu einer Unterbewertung.

[Algol]

Bzgl. IPGP:

https://www.fool.com/investing/2018/02/16/why-ipg-photonics-…

[clearasil]

NORCOM - x-bagger aus D.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a178~A1~B38:100…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a178~A1~B38:100…
https://www.norcom.de/about" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.norcom.de/about
http://www.4-traders.com/NORCOM-INFORMATION-TECHNO-18474985/…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/NORCOM-INFORMATION-TECHNO-18474985/…
https://docs.wixstatic.com/ugd/a9cf1e_e09c02b026d742d29f69e3…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://docs.wixstatic.com/ugd/a9cf1e_e09c02b026d742d29f69e3…

[Simonswald]

zu Lindt:
Der 15Bagger erfolgte in CHF. In EUR oder USD wäre es wohl ein 20Bagger gewesen.

Ich werd mal versuchen, die Gründe für diese Performance herauszufinden. Zufall war es wohl nicht.
Mal die historischen Umsätze, Gewinne, Kapitalrenditen, Margen, KGVs anschauen.

Vermutlich war es im Kern eine Kombination aus Umsatzwachstum, Margenexpansion und KGV-Expansion.

Dann müsste man eigentlich nur noch schauen, welche heutigen Unternehmen diese Merkmale aufweisen. Also Umsatz-, Margen- und KGV-Expansionspotenzial. So viele werden das nicht sein. Gutes Chance-Risiko-Verhältnis. Zumindest braucht man sich dann 2040 nicht vorzuwerfen, man hätte nicht alles versucht.
Vermutlich haben Small-/Midcaps aus dem Bereich der "healthy foods" da in den nächsten Jahrzehnten die Nase vorn. Soweit sie nicht schon von Megacaps übernommen wurden.
Überhaupt, wieso hat Nestle bislang noch nie Lindt gekauft? Hat Lindt noch dominierende Aktionäre?

[Simonswald]

norcom: War bei mir bislang unterhalb des Radars. Jetzt aber über 100 Mio MCap. Zeigt, dass es sich gerade in den hinteren Bereichen lohnt, nach Transition Punkten zu suchen. Wie bei norcom am 25.10.2015. Was war denn da?

Auch danach hat man noch jahrelang Chancen im Zuge von Korrekturen. Vermutlich ist der Erfolgsweg noch nicht zu Ende, sollte man in Beobachtung halten, ich warte aber auf eine Korrektur. Ist sicherlich derzeit in Deutschland eine der interessantesten Storys, kann schon statistisch gar nicht anders sein.

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.049.034 von Simonswald am 17.02.18 02:33:43

Zitat von Simonswald: Momentan sind französische Unternehmen wohl die unterschätztesten in Europa. Dort könnte es lohnenswert sein, sich mal umzuschauen. Was meint ihr ?

Es stimmt, dass sich die Stimmung hier langsam verbessert, jedenfalls empfinde ich es so, aber es gab immer schon franzoesische Unternehmen, die weltweit zu den besten ihrer Branche gehoeren, grosse und kleine. Seitdem ich einen PEA habe, schaue ich mich natuerlich vorrangig hier um und habe bisher keine Knappheit bei der Auswahl empfunden. Wenn Du jetzt erst beginnst, Dich in Frankreich umzuschauen, bezahlst Du fuer gute Unternehmen allerdings die gleichen Preise wie anderswo. Die attraktiven Assets sind seit Langem bekannt und entsprechend bepreist. Die hauptsaechlich inlandsbezogenen Unternehmen, die von der verbesserten Stimmung allmaehlich profitieren koennen, moechte ich trotzdem nicht besitzen.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.055.011 von clearasil am 18.02.18 16:00:08

Norcom, auf der langen Zeitachse.



Eher ein Minus X-Bagger.

Dann lieber Euro-Lotto.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.055.602 von Larry.Livingston am 18.02.18 18:32:59

Du solltest nicht gestern mit morgen verwechseln. Kannst du ja eigentlich.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.055.011 von clearasil am 18.02.18 16:00:08

hier noch die Analyse von H&A:
https://docs.wixstatic.com/ugd/a9cf1e_f845eb554db747" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://docs.wixstatic.com/ugd/a9cf1e_f845eb554db747

[Simonswald]

***
KO erhöht Divi um 5,4% (56tes Mal in Folge). Organisches Umsatz +6%. Das allerdings nur wegen Währungseffekt. Absatzmenge unverändert. Für die Stagnation ist die Aktie zu teuer. Wegen verschiedener Initiativen kann ich mir aber durchaus mal wieder Rückkehr zu Absatzmengenwachstum vorstellen. Ich sagte ja schon mal, die beste Zeit MCD zu kaufen war vor ein paar Jahren als keiner mehr an sie glaubte. So ähnlich könnte das derzeit bei KO sein.
Das KO-Modell dürfte weiter sein: 3% Mengenwachstum, 6% Umsatzwachstum, 8-9% EPS-Wachstum, dazu 2,5% Divi. KO dürfte langfristig als mind. die Marktrendite bringen. Durchaus attraktiv.

www.coca-colacompany.com/press-center/press-releases/the-coc…

www.coca-colacompany.com/press-center/press-releases/board-o…

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.055.914 von clearasil am 18.02.18 19:29:20

Mir klar, ich sehe aber nichts was die Aktie für mich interessant sein lässt und mit X-Bagger zu werben ist auch nicht seriös.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.058.296 von Larry.Livingston am 19.02.18 09:30:49

norcom ist von 1.30 auf 67 gelaufen, in 3 Jahren - das ist ein x-bagger, von daher finde ich das auch nicht unseriös.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a178~A1~B38:100…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a178~A1~B38:100…

was im Neuen Markt-Wahnsinn in 6 Monaten passiert ist, steht auf einem ganz anderen verstaubten Blatt.

dass die Firma dann sehr lange nicht viel gebacken bekommen hat, ist natürlich nicht für die Ruhmeshalle.

was die weiteren Aussichten angeht, bin ich noch in der Meinungsbildung. Die Kunden Daimler und Audi und BMW sind schon eine Hausnummer. Und autonomes Fahren und dessen Entwicklung wird jede Menge software benötigen.

spannend ist die Frage, wer da sonst noch kommen könnte.

nix für ungut cbär

[Larry.Livingston]

Natürlich ist das per Definition ein X-Bagger wenn man Glück hatte und Norcom sich in die Ordermaske zum richtigen Zeitpunkt verirrte, nur wer hat den realistischerweise erwischt? Und vor allem warum? Warum hätte man hier vor x Jahren kaufen sollen? Wer hat ein Unternehmen auf dem Schirm, das nachweislich 15+ Jahre vorher nichts gebacken bekam? Warum sollte dies nun im gehypten Haifischbecken autonomes Fahren anders sein? Ein Segment im ganz andere, potentere Spieler mitspielen (die Silicon-Valley Größen mit denen BMW, Audi und Daimler zusammenarbeiten erspare ich mir an dieser Stelle aufzuzählen).

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.058.419 von clearasil am 19.02.18 09:47:18

Eine typische german Wunderkerze, ...

Larry hat schon Recht: Wer fasst in einer goldilocks world als outsider abseits charttechnischer Fingerzeige die es hier indes schon 2x als Bullenfalle gab schon ein Unternehmen mit gewinnfreier 5y Umsatzerosion an ... Handfester ist deren story in der Tat erst seit dem Daimler-Nachschlag Ende l.J., und da war's bereits ein 20-bagger. Ich finde es wenig produktiv, da zu hadern.

Möglich aber, dass Norcom unter ihrem alten Topmanagement einen transition point machte, aus früheren Fehlern »endlich« gelernt wurde. Ich würde andererseits nicht davon ausgehen, dass big peers wie IBM und v.a. SAP [– was das INTC-Konsortium in punkto Software-Lösungskompetenz angeht, tappe ich im Dunkeln; da wäre auch NVDA zu nennen] da nicht wenn sie wollten für einen für sie lukrativeren Absatzmarkt ebenbürtige oder gar bessere branchenspezifische Lösungen entwickeln könnten. Allerdings dürfte eine Aussicht auf 1- bis untere 2stellige Mio-Gewinne [– m.M.n. »muss« sich Norcom angesichts ihrer mäßigen Unternehmenshistorie unter Wert verkaufen] da kaum motivieren.
Norcom könnte also operativ durchaus weiter reüssieren, und – so Norcom wirklich einsatzfähige Lösungen beibringt – später via royalties auch free lunch kassieren.
Die Gretchenfrage scheint mir die nach der wirklichen Entwicklerkompetenz; da war an die Wirtschaft adressiert über immerhin gut 2 Dekaden praktisch nix, für microcaps per se schwierige Vertriebsbedingungen hin+her. So Daimler da aber wirklich eine richtige Einschätzung hat, nicht nur mal was für'n Appel + 'n Ei ausprobiert ... Immerhin konnte Norcom die in der H&A-Studie als peer aufgeführte, contest-bekannte und für meinen Investmentgeschmack zu unscharf operierende deutlich größere USU Software hintenan stellen. [Das sonstige Norcom business war+ist indes praktisch commodity]

– M.M.n. so oder so mehr ein Hoffnungswert; sowas wie früher etwa die fast seit Threadurzeiten bekannte Evotec in biopharma. Wobei ich deren Lanthaler ob seiner nur 1/xtel dauernden Warmlaufzeit mehr vertraue(n würde). Allerdings gibt's sowas wie Evotec im Prinzip auch öfters, wohingegen Norcom in ihrer neuen Nische theoretisch wohl eher einen Standard setzen könnte; da hat der Norcom leader nun schon Gespür bewiesen. Für so eine Standardsetzung wie auch for the long run wo es gelten dürfte, weitere Applikationen darzustellen sehe ich indes «mein« Fachkräfteproblem; top ITler dürften so der volkswirtschaftliche UNsinn in D weitergeht eher woanders anheuern. Möglicherweise wird Norcom a la longe also auch nur den unauffälligen Weg anderer KFZ-Technologieentwickler gehen.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.050.381 von investival am 17.02.18 11:57:15

growth stocks

In Anlehnung an deine Vorschläge:





Marketcap in Heimatwährung.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.059.718 von investival am 19.02.18 12:05:52

danke für euer feedback.

keine Sorge - ich hadere nicht, habe das nur gesehen und darüber nachgedacht - meine Schlussfolgerungen sind ähnlich wie die Euren. Natürlich gab es zunächst keinen Grund als outsider da zu investieren.

Werde das dennoch verfolgen, wie es sich weiter entwickelt.

[anyway]

Felix Zulauf im Interview: Europa = DDR light
http://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/felix-zulauf-dann-gib…

[clearasil]

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/software-weckruf-behal…


Es ist ein neuer Kampf von David gegen Goliath: Wie behalten wir die Kontrolle über unsere digitale Identität? Ein deutscher Unternehmer spricht eine drastische Warnung aus vor Amazon & Co. – und macht einen Vorschlag.

Die Anleger an der Börse bewerten einen Dollar Umsatz, den der Onlinehändler Amazon macht, mit rund 3,50 Dollar. Für den Einzelhandelskonzern Wal-Mart hingegen, der noch immer zahlreiche Läden betreibt, sind es nur rund 68 Cent. Ein Dollar Umsatz wird für Amazon also als fast fünfmal so wertvoll angesehen wie für Wal-Mart. Und das, obwohl Umsatz, Gewinn und Marge von Wal-Mart noch immer deutlich höher sind. Das ist ein Paradoxon. Einerseits.


Andererseits löst sich das Paradoxon schnell auf – und das hat mit dem Wert der Daten zu tun: Amazon hat viel mehr Daten seiner Kunden und setzt diese ganz anders ein als Wal-Mart. Und dass auch der Aktienkurs des Softwarekonzerns Microsoft seit einiger Zeit wieder ordentlich steigt, hängt ebenfalls damit zusammen, dass das Unternehmen nicht mehr nur Programme verkauft, sondern dass es den Wert der Daten erkannt hat und hebt, zunehmend sogar mit der Hilfe Künstlicher Intelligenz (KI). Für die Aktionäre ist das erfreulich.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.062.247 von anyway am 19.02.18 16:46:20

guter Mann, viele richtige Schlussfolgerungen, vor allem auch zu D und dem Wandel des Parteiensystems, zur unnötigen Überhitzung durch die Zentralbanken.

Die Einschätzung des Aktienjahres könnte ziemlich hinkommen.

allerdings war Zulauf auch in den 80ern zu Peter Lynch Zeiten ein großer Pessimist, ähnlich wie Faber.

[Simonswald]

***
Wer hat ein Unternehmen auf dem Schirm, das nachweislich 15+ Jahre vorher nichts gebacken bekam?

Fast niemand. Das erst ermöglicht aber erst die grossen Chancen in diesem MCap-Bereich. Im Nachhinein würde man wohl sagen, dass Norcom vor 3 Jahren wenig Risiko (jahrzehntlang etablierter Boden) bei höheren Chancen war. Denn es gab ja auch damals "irgendwen", der die Aktien hielt oder kaufte, auch wenn vor 3 Jahren die Tagesumsätze wohl nur wenige Zehntausend Euro waren.



***
Wenn man sich mal überlegt, dass überhaupt nur (je nach Land) 10 bis 30 von 100 Aktien kaufen. Und von diesen bestenfalls 5 bis 15 in nennenswertem Umfang. Und von diesen bestenfalls 2 bis 7 überhaupt einigermassen Ahnung davon haben... wird man nachdenklich.
Oder wie Joe Kaeser sagt: Dass die Vermögens-Schere weiter aufgeht, liegt halt auch viel daran, dass die Wenigervermögenden nicht an der Vermögensbildung durch Aktien teilhaben.



***
Ich habe das Geheimnis hinter dem Lindt-10Bagger entdeckt.

Es liegt nicht an hoher Kapitalrendite (sie betrug nur 15% und sank seither stetig) und auch nicht an hohem Umsatzwachstum (Umsatz gerade mal ver2,7facht). Die entscheidenden Faktoren waren: Margenausdehnung (von 5 auf 10%) und KGV-Ausdehnung (von unter 20 auf über 30). Diese beiden Faktoren zusammen machen bereits fast einen 4Bagger aus. Dazu kam eben das stetige aber moderate Umsatzwachstum. Fertig war der 8-10Bagger. Dazu kam die Dividende.

Ich lerne daraus: Vermutlich ist es nicht sinnvoll auf die bereits besten Unternehmen zu setzen, die bereits hohe Marge haben und für die hohe KGV bezahlt werden.
Besser ist es auf moderat wachsende Unternehmen zu setzen, die aber noch Fantasie bzgl. Margen- und KGV-Ausdehnung bieten.

Die nächsten 20 Jahre wird Lindt sehr wahrscheinlich nicht annähernd an die Performance der letzten 20 anschliessen können. Marge könnte zwar noch auf 15% steigen (oder aber auch mal wieder auf 7% sinken), noch höheres KGV ist kaum vorstellbar, eher sinkt es mal wieder. Beides zusammen heisst, dass die Lindt-Aktie künftig in etwa im Tempo des Umsatzes wächst. Und das wird bestenfalls 5% pa sein.
Ähnliches gilt für BFB, die schon sehr hohe Margen und hohe KGVs haben.

Umgekehrt war HRL eine ähnliche Margen- und KGV-Ausdehnungsstory wie Lindt und performte entsprechend gut.
Ich kaufe künftig wohl hauptsächlich Aktien die man zu KGV 15 bekommt und die noch keine zweistellige Marge haben. Das ist wohl das Geheimnis.

Fazit: Entwicklung und Höhe der EK-Rendite ist wohl unwichtig, wichtig ist KGV max. 15 zu bezahlen und Nettomarge von max. 5% mit Steigerungspotenzial zu haben

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.062.271 von clearasil am 19.02.18 16:49:05

An anderer Stelle wird man kritisiert wenn man AMZN shortet
Habe lange darauf gewartet, dass es mal einen Knick in der Wachstumsstory gibt und die Möglichkeit sehe ich durch steigende Zinsen und Verunsicherung an den Börsen noch 2018.
Finanziell wäre es besser gewesen schon deutlich früher an AMZN zu glauben, ideologisch ist Davids Seite sympathischer.

[Simonswald]

***
a propos Klumpenrisiko: Ein Baden-Württemberg-Index hätte 53% zyklischen Konsum (Autos !!!) und 33% Tech (SAP!!!). ;-)
Für Bayern siehts bzgl. Autos wohl ähnlich aus, nur dass dort statt Tech Finanz stark vertreten wäre.


***
MRK guidet zwischen 3 und 6% Umsatzplus für 2018. Das zwar zum Teil wegen Währungseffekte, aber es sieht so aus, dass bei BigPharma jetzt doch insgesamt wieder in eine etwas wachstumsstärkere Zeit bevorsteht. Die Investitionen der letzten Jahre zahlen sich langsam aus, es kommen doch wieder vermehrt relevante Innovationen, meinem Eindruck nach.

http://s21.q4cdn.com/488056881/files/doc_financials/2017/4Q1…


***
NKTR geht eine enge Kooperation mit BMY ein. Fast 2 Mrd an upfront-Zahlung. Darum wohl auch der Kurssprung bei BMY zuletzt. Mich wundert die Bindung an BMY etwas, ich hatte den Eindruck, dass zumindest bei bestimmten Tumorarten MRKs Keytruda besser als BMYs Opdivo sein könnte.
https://news.bms.com/press-release/partnering-news/bristol-m…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.064.737 von ungierig am 19.02.18 22:30:05

@ungierig - viel Glück!

ich sehe nicht, dass Zinsen und Verunsicherung amzn aus der Bahn werfen werden. Anziehende Inflation wird das amzn-ergebnis weiter befeuern und die Bequemlichkeit der Menschen. Sowie das abhängig machende Versorgerangebot von amzn. net income wird sich von 19 auf 20 fast verdoppeln.

zum shorten würde ich mir wahrlich etwas anderes aussuchen.
http://www.4-traders.com/AMAZON-COM-12864605/financials/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/AMAZON-COM-12864605/financials/


etwas mit etabliertem Abwärtstrend, strukturellen Problemen und sinkenden Ergebnissen.

ausserdem ist amzn Mitglied der Goldenen-Reiter-Gilde.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.062.451 von Simonswald am 19.02.18 17:06:51

Fast niemand. Das erst ermöglicht aber erst die grossen Chancen in diesem MCap-Bereich. Im Nachhinein würde man wohl sagen, dass Norcom vor 3 Jahren wenig Risiko (jahrzehntlang etablierter Boden) bei höheren Chancen war. Denn es gab ja auch damals "irgendwen", der die Aktien hielt oder kaufte, auch wenn vor 3 Jahren die Tagesumsätze wohl nur wenige Zehntausend Euro waren.

Welche jahrzehntelange Bodenbildung? Nochmal: warum wäre man hier eingestiegen? Hättest du durchgehalten?

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.065.463 von clearasil am 20.02.18 07:10:32

Volle Zustimmung. Man kann AMZN mögen oder nicht, aber man sollte nicht versuchen an der Börse Recht zu bekommen*. Es kann sein das AMZN den Bach runter geht bei steigenden Zinsen, nur erwischt man auch das Top zum shorten? Wenn, dann sollte man Shorts in intakten Abwärtstrends aufbauen.

* So zumindest meine Erkenntnis, hat mich viel Geld gekostet, egal welche Richtung.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.059.847 von Larry.Livingston am 19.02.18 12:23:33

Von der Liste, nicht uninteressant:

FB (irgendwie), ILMN, ABMD, REGN, IPGP, VEEV, Biogaia, Keyence. An VEEV überlege ich nun schon eine ganze Weile, bin aber noch zu keinem abschließendem Urteil gekommen. Auch sehr interessant ist MDXG, hier hatte ich im Sommer aber noch ein paar ?...

Weitere Threadbekannte: BESI, WETF (ziemlich unter die Räder gekommen)...

Bavarian Nordic, dänischer Biotech mit Chart-Knick in 2017, JNJ ist mit 5.75% beteiligt.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.064.737 von ungierig am 19.02.18 22:30:05

Zitat von ungierig: An anderer Stelle wird man kritisiert wenn man AMZN shortet
Habe lange darauf gewartet, dass es mal einen Knick in der Wachstumsstory gibt und die Möglichkeit sehe ich durch steigende Zinsen und Verunsicherung an den Börsen noch 2018.
Finanziell wäre es besser gewesen schon deutlich früher an AMZN zu glauben, ideologisch ist Davids Seite sympathischer.

Ein short bei einem megacap mit p/e >300 im b2c und allerlei heißen Expansionsgerüchten – bei einem solchen p/e im Kontext mit einer EK-Quote von um die 20 % sollte die Phantasie für noch einiges organisches Wachstum hinreichen – ist per se sicher opportun, Datenwerte hin+her. Selbst nach 2 Ergebnisverdoppelungen hätte AMZN ja immer noch ein p/e von 70, wo bislang nur eine Minderheit von relativ aussichtsreicheren Unternehmen von ANSS bis ZTS heranreicht.

Das Problem beim Shorten ist – weit größer als beim Kauf eines als aussichtsreich(er) erachteten soliden Wachstumsunternehmens wie die e.g. – das timing resp. bei Termingeschäften der Zeitwertverlust. Man wird u.U. mehrmals seine Position rollen müssen, zumal der AMZN-Chart aktuell nur vage indiziert, was auch ich als ein unabdingbares »asset« für einen »sichereren« short postuliere: Min. 1 fallendes (sicherheitshalber Mehrwochen-)Hoch + (sicherheitshalber) auch -Tief.
Die können sich beim aktuellen Abstand über dem 200er freilich leicht bilden, aber ob daraus eine top formation wird, die mehr als eine uptrend-konforme Korrektur indiziert (wo man wieder das timing-Problem hinsichtlich einer erquicklichen Rendite hat), weiß man hinreichend sicher erst in vielen Wochen – womit sich der Kreis zur timing-Propblematik und damit auch zum wahrscheinlichen Mentalstress schließt.

AMZN ist zudem eines der Unternehmen, wo eine bilanzielle Verbesserung relativ sicher scheint und erstmal auch gut möglich ist; heißt, Datenausweidungsinvestoren wie -spekulanten wahrscheinlich nicht so schnell nervös werden, macht die FED ernst was im übrigen ja auch nicht heraus ist.

– 'Ideologisch' stimme ich Dir hier übrigens zu (und wohl auch deshalb habe ich nur MSFT seit Zeiten, wo Datenausweidung noch nicht das Thema war). AMZN bedient wie alle Datenausweider im Kern allerdings genau die Ideologie der Dir ja augenscheinlich sympatische(re)n »Linken«: Zentral organisierte+überwachte Fremdbestimmung durch Nanny.

Ob sich das weltweit wirklich durchsetzt, bezweifele ich optimistischer Nicht-Linker im übrigen durchaus: Wenn die Risiken+Nebenwirkungen den Bequemen mal auf die Füße fallen und das werden sie zwangsläufig; there's NO free lunch, können wenn nicht gar müssen die sich schnell umorientieren. Aber das hat u.U. ja erst >2040 Kopfgebrauchsrelevanz und solange hälst ohnehin keinen short durch, *g*

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.062.451 von Simonswald am 19.02.18 17:06:51

>> vor 3 Jahren die Tagesumsätze wohl nur wenige Zehntausend Euro <<
Vor 3 Jahren konnte man froh sein, alle paar Tage mal einen 5-stelligen EUR-Umsatz zu haben; das änderte sich erst im Herbst 2015.
Freilich hätte man da auf Akkumulation schließen und auf den vagen Hintergrund pfeifen können – das wirst gerade Du Dich nun sicher trauen ... Zumal mit Deinen neuen screening-Parametern p/e <15 + net margin <5 % ... die Du bei Norcom vor 3y allerdings in die Pfeife rauchen konntest,

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.067.227 von investival am 20.02.18 10:20:06

> p/e <15 + net margin <5 % ... die Du bei Norcom vor 3y allerdings in die Pfeife rauchen konntest <
– so Du nicht cashburner dabei haben willst natürlich

[Simonswald]

***
Stoxx vs SP:

Ich hab mal die ca. jeweils 50 grössten Titel angeschaut . Europa scheint mir da derzeit doch recht reizvoll.

Das Median-KGV in Europa liegt bei 13,6 (vs 17 in USA), die Median-Div-Rendite in Europa bei 4,1% (vs 2,4% in USA).
Das hängt zwar auch etwas in verschiedener Branchengewichtung und höherer Payout-Ratio begründet (Median Payout-Ratio in Europa 55% vs 40% in USA), aber auch innerhalb der Branchen sind die europ. meist etwas günstiger (um ca. 15-25%). BASF vs DWDP ist da ein sehr gutes Beispiel. BASF KGV 14, DWDP KGV 17,5. Ich denke das kann man nicht mit Qualitätsunterschieden begründen.

Bei den Branchen Europa übrigens in allen Bereichen höher gewichtet als die USA mit Ausnahme von Tech. Insbesondere sind in Europa nichtzyklischer Konsum, Rohstoffe/Chemie, Industrie und Finanzen höher gewichtet.

Innerhalb der Branchen sind die Performance-Unterschiede zwischen USA und Europa wohl nicht so bedeutend.
Insofern hängt die Performance des US-Index vor Allem an Tech. USA läuft gut solange Tech gut läuft.



**
In diesem Zusammenhang gibt der MiniCrash von Anfang Februar evtl. gute Orientierung für den weiteren Verlauf der Hausse. Welche Titel haben die Korrektur schon wieder aufgeholt oder gar neue Hochs gemacht?
In den USA sind das ABBV, BMY, RTN,LMT,GD,BA,AMZN,NKE,INTC,MSFT,CSCO,MA.
Also Megacap-Tech, Verteidigung, Teile von Pharma sowie AMZN als Einzelsituation.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.067.077 von investival am 20.02.18 10:08:29

... so soll diskutieren in einem Forum sein. Man lernt an der Argumentation der andren User.
Grazie auch für die anderen fruchtbaren Beiträge hier.
Mein Short ist btw schon ein kleines Paket im Plus

[Simonswald]

***
etwas mit etabliertem Abwärtstrend, strukturellen Problemen und sinkenden Ergebnissen.

Vorsicht, solche Sachen rentieren sogar besser als Unternehmen ohne strukturelle Probleme, sagen Fama/French.
Wenn, dann also eher die strahlenden Gewinner shorten.

Insgesamt ist aber Shorten ziemlich risikovoll, über die Zeit steigen die meisten Aktien ja (sogar AMZN wird langfristig vielleicht 0% pa bringen) oder fallen zumindest nicht stark. Bei Shorten kämpft man gegen die Inflation und die Zeit gleichzeitig. Ich würd das nicht machen.



***
Anziehende Inflation wird das amzn-ergebnis weiter befeuern

Nix für ungut, aber das Argument gilt entweder für fast alle anderen Unternehmen auch oder ist aber Quatsch, da in einer Inflation ja nicht nur die Umsätze sondern auch die Kosten steigen.



***
jahrzehntelange Bodenbildung?

Ich schrieb "jahrzehnt", nicht "Jahrzehnte". Mehrfach getesteter Boden bei um 2,50€.




***
Phantasie für noch einiges organisches Wachstum hinreichen

Die gibt es. Ich hab da bislang erst 2-3 Mal etwas bestellen lassen.





***
Zumal mit Deinen neuen screening-Parametern p/e <15 + net margin <5 % ...

Hältst du die nicht für sinnvoll?

Können CL/KO/BFB/HRL ihre Marge nochmals - bei BFB auf dann 60% - verdoppeln?
Wird sich das KGV bei Lindt auf dann über 60 verdoppeln?

Ist es besser die bereits guten zu kaufen oder die die noch besser werden (können)?

Reine Hoffnungswerte würd ich auch nicht kaufen, aber etwas das heute vielleicht 5% Marge hat und in den letzten Jahren bereits eine stete Verbesserung beweisen konnte.



***
warum wäre man hier eingestiegen? Hättest du durchgehalten?

Mit offensichtlich guten Unternehmen wird man keinen 30Bagger machen, jedenfalls nicht binnen weniger Jahre. Wahrscheinlich darum kaufen manche solche Dinger.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.070.434 von Simonswald am 20.02.18 15:09:41

Vorsicht, solche Sachen rentieren sogar besser als Unternehmen ohne strukturelle Probleme, sagen Fama/French.
Wenn, dann also eher die strahlenden Gewinner shorten

da hättet ihr mit amzn viel Freude gehabt.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a348~A1~B38:100…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a348~A1~B38:100…

[Simonswald]

***
Wie behalten wir die Kontrolle über unsere digitale Identität? Ein deutscher Unternehmer spricht eine drastische Warnung aus vor Amazon & Co. – und macht einen Vorschlag.

Das klingt einerseits sehr plausibel und die logische Fortsetzung der bisherigen Entwicklung. Andererseits dürfte es gerade deshalb zu Gegenbewegungen kommen.

Es war wohl schon zu jeder Zeit so, dass sich die grössten Unternehmen (früher waren sie es immerhin noch bezogen auf die Mitarbeiterzahl und Marktkap., heutzutage nur noch nach Marktkap., bezogen auf die Mitarbeiterzahl sind MSFT GOOG FB ja eher klein) als am Sichersten anfühlten und eine strahlende Zukunft gewiss schein. Nur kam es oft anders.
Historisch gesehen wäre es jedenfalls neu, wenn die heute 10 grössten Unternehmen überdurchschnittlich rentieren würden. Da werden bestenfalls 3 oder davon leicht überdurchschnittlich laufen. Mit AMZN MSFT AAPL GOOG FB wäre das schon mehr als aufgebraucht. Damit wären XOM JNJ und BRKA sichere Unterperformer...
Ich würd aber eher nicht gegen JNJ und BRKA, vielleicht nicht mal gegen XOM wetten wollen. Damit müssten umgekehrt aber doch wieder wenigstens 2-3 der Megacap-Techs langfristige Unterperformer sein, um das wieder ausgleichen zu können.

Ich glaub, ich verkauf jetzt doch meine MSFT.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.066.012 von Larry.Livingston am 20.02.18 08:21:15

Zitat von Larry.Livingston: Von der Liste, nicht uninteressant:

FB (irgendwie), ILMN, ABMD, REGN, IPGP, VEEV, Biogaia, Keyence. An VEEV überlege ich nun schon eine ganze Weile, bin aber noch zu keinem abschließendem Urteil gekommen. Auch sehr interessant ist MDXG, hier hatte ich im Sommer aber noch ein paar ?...

Weitere Threadbekannte: BESI, WETF (ziemlich unter die Räder gekommen)...

Bavarian Nordic, dänischer Biotech mit Chart-Knick in 2017, JNJ ist mit 5.75% beteiligt.

D'accord ILMN, ABMD, REGN, IPGP, VEEV.
– Nun meine Suppenhaare, ...

FB
Sehe in einem inet-basierten, zensuraffinen Medienunternehmen nicht die unbedingte Nachhaltigkeit; von Datenausweidung kann man auch via nachhaltigerer Geschäfte profitieren.

Keyence
– Da gab's mal mit -30 % 2009+10 mal einen echten (Umsatz-)Hänger, was bei deren Adressierung eigentlich nicht hätte sein müssen bzw. dürfen ...
Die Frage zudem, ob sich diese exorbitanten Margen halten lassen werden, bzw. ob die nicht japanischer Bilanzeigenheiten geschuldet sein könnten ...

Biogaia
-ist mir produktthematisch doch zu fokussiert; im Prinzip wie ein biopharma, der 1 Medikation für xxl Indikationen ausweitet bzw. ausweiten will. Natürlich ohne die entsprechenden Risiken; dafür mit einem ebenbürtigen peer Probi. Und da ich keine Arche will ...

MDXG
-mit extremen short interest; erstmal nix für mein research trotz interessantem, zukunftträchtigen business.
Aktuell die Verschiebung der Zahlen wegen evtl. Unregelmäßigkeiten in der Buchführung, was die shorties wohl gerochen hatten.

Bavarian Nordic
-symbolisiert das biopharma risk nicht erst mit -½ l.J. nach einer gescheiterten Entwicklung eindrücklich; davor schützt halt auch keine Expertise im Aktionariat. Und das wirkt auf potenzielle Investoren natürlich zunehmend abschreckend.
Vlt. ist B.N. als smallcap auf zu vielen Hochzeiten unterwegs; vlt. sollte sich B.N. von der ohnehin heißen Onkologie-Party verabschieden.

WETF
-hatte ich auch mal was gefunden, weiß aber nicht mehr was, *g* ...

BE Semiconductor
– Where's the moat? 0 Margen- + Umsatzkonstanz auf der timeline, als es auch schon Chips gab ... => business- + quote momentum. [Wenn, dann würde ich da ASML Holdings mit klarem moat haben wollen, und vlt. auch AMAT]

– Es sei aber zugegeben, dass mir auch von meiner Ergebnisliste nicht alles gefällt.

[Simonswald]

***
Geahnt haben wir es, hier der statistische Beweis. Heftige Kurseinbrüche sind nicht gleichmässig über die Zeitachse verteilt, sondern oft in enger Nachbarschaft. Das verspricht noch ein paar Chancen in diesem Jahr.
Und vielleicht eine grosse Chance in den nächsten Jahren.

https://www.msn.com/de-de/finanzen/top-stories/börsenhistori…





***
Welche Marken sind die Stärksten? Wer verspricht das höchste organische Wachstum in den nächsten Jahren? Wer übernimmt wen? Wieso fehlt KHC auf der Grafik? Wer hat den höchsten Gesundheits-Appeal?

[clearasil]

zu ANET/CSCO - interessanter Kommentar von einem csco-insider:


16 Feb 2018, 09:58 AM Report Abuse
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Terry Eger
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Thanks. There is a big difference between Cisco and Arista's numbers. First I believe both stocks will do well but for difference reasons. Both have different challenges. First Arista is focused on the cloud which many claim will continue to be the major growth segment. Cisco install base is massive and across all segments. Most believe the total market is growing at 2 or 3% per year. Cisco is losing market share to Arista. Arista challenge is to move into other segments of the market. I believe Cisco had 9 down quarters before this one. Robbins has been CEO coming up on two and one half years. He talked about security as a savor. That market is growing at about 15% per year and Cisco is growing at 6%. He also went to a Software License model which was smart. It hid a large product cost of life ( price increase) which is larger than the market share loss. So for the next two or three years the change ( smart net) will work it's way through there install base. The price increase is large enough to probably cover their loss in market share. So the stock market will be happy. As a salesperson this is smoke and mirrors but to bean counters this is wonderful. I suspect most customers will pay Cisco more. The article made the point that Arista has Cisco like margins. I suspect this price increase by Cisco will help.
When Robbins took over a VP of Sales for Europe had just been promoted to VP of World Wide Sales. So he went through this turn around and sales improvement. He should be a king, but as of a few weeks ago he is no longer in his job.
Cisco is having an accounting generated turnaround and the stock market will love it.
If other vendors like Arista execute and expand their focus the will do extremely will because Cisco is helping them. We will see.

von hier: https://seekingalpha.com/article/4147579-arista-networks-buy…

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.070.434 von Simonswald am 20.02.18 15:09:41

ad Norcom:
>> Mehrfach getesteter Boden bei um 2,50€ <<
Auch das stimmt nicht.
Um die 2,50 herum bildete sich 2002/02 ein Tief, welches 2012 bis hin zu ~1,20 in 2014 unterschritten wurde. Knapp 2,50 war dann die neckline eines zähen shs bottom (mit 2 kleinen Schultern), die in 11.15 mit einer mit historisch hohem Umsatz bewehrten Fahnenstange gebrochen wurde.
Nachdem der pullback im Winter 15/16 chartoptisch trotz -½ eher moderat ausfiel, wäre hernach ein technisch motivierter Kauf in dem Konso-triangle so grob um 7,50 herum opportun gewesen.
In 3.16 gab's dann den zunächst umsatzlosen breakout aus dem triangle; als der Umsatz (und [dann] offenbar good news) kam, fand man sich gleichen Tags >12 wieder, hernach ging's bis 20, bevor man um 15 erneut in einem triangle zum ruhigeren Zuge kam.
– Also, das war bzw. wäre schon seeehr anspruchsvoll für einen Simonswälder gewesen ...

>> Mit offensichtlich guten Unternehmen wird man keinen 30Bagger machen, jedenfalls nicht binnen weniger Jahre. <<
So isses; letzteres. – Braucht man für u50fu aber auch nicht; es reichen x-bagger 'binnen weniger Jahre' mit x = 5-9,
Wobei das mit dem 30-bagger allerdings auch an fehlender eigener Mentalstärke liegt, bekommt man kleine gute Unternehmen wie ich 2003 Nemetschek alle x(x) Jahre mal wirklich nachgeschmissen.

– Zu Deinen Parametern; aus Deiner vorherigen Post:

>> Vermutlich ist es nicht sinnvoll auf die bereits besten Unternehmen zu setzen, die bereits hohe Marge haben und für die hohe KGV bezahlt werden. Besser ist es auf moderat wachsende Unternehmen zu setzen, die aber noch Fantasie bzgl. Margen- und KGV-Ausdehnung bieten. <<
KGV-Ausdehnungsphantasie schwindet allerdings gemeinhin mit zunehmender Reife der Hausse, wenn monetäre Stimulanzien untergebracht sind.
Und niedrige KGVe in reifen Haussen indizieren nicht selten Unternehmensprobleme; soo ineffizient ist Mr.M. nun auch nicht,

Aber im Kern ist Deine Aussage natürlich richtig; essentiell wichtig sind Ausweitungsoptionen in zumindest einem der 3 Parameter – wobei Umsatzwachstum besser nicht, allenfalls temporär zulasten der Marge zu gehen hat. Der zukräftigste dürfte der Margenparameter sein; wobei es erwiesen krisenresistente aka erkennbar moat-bewehrte Unternehmen dann durchaus auch margengrößenunabhäng einfacher haben dürften verlässliche uptrends fortzusetzen. [=> ANSS, ISRG, Diasorin, ...]

– Magst ja mal ein screening machen; bspw. mit net margin ttm = 5 und n.m. 5y average = 3, rev yoy = +8 und rev.gr. 5y +5 %, sowie p/e sagen wir 8-15 ... und n.m. wie rev. mit Randbedingung stetiger Verbesserung zumindest yoy.
Sicher nicht nur ich mal gespannt, was Du dann präsentierst ...

[clearasil]

und weiter unten noch ein insider-kommentar:

e of the volatility: Sell the September ‘18 $220 Put for $14.
18 Feb 2018, 11:50 AM Report Abuse
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virtualnetworkguy
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Thanks Gary, I agree with your analysis. Here are some further thoughts:

First and foremost, Arista posted another huge quarter, once again consistent and strong YOY growth, evidence they continue to dominant the data center across multiple verticals. And what’s more interesting is that Arista has now posted strong growth in two consecutive quarters, while having to navigate the difficult re-certification testing as a result of the software workarounds forced upon them as they await final closure of Cisco’s 944 and 945 lawsuits. Understand the implications here … these are Arista’s largest, most complex customers (ie. web titans) who tapped the brakes on spend to ensure the newly modified code still passed all the certification tests in the lab before going into production. And like Q4, despite these headwinds, once again Arista posted 43% growth … but this time on the strength of the “Enterprise vertical”. That’s hugely significant, as it represents Cisco’s formidable, once thought impenetrable domain where Arista is clearly making an impact.

Secondly understand Cisco is NOT winning against Arista’s flagship 7500R/7280R platform with EOS. At least today, Cisco has no comparable product … certainly not the 5500, 6000 or even 9000 series, the latter using Broadcom ASICs. Yes, Broadcom sells the same chipsets to everyone, but difference here is EOS, running across all ANET platforms … high-end 7500R, 7280, 7300, 7150, etc. And Arista re-writes the drivers and micro-code on the ASICs, optimizing the performance even further. Andy Bechtolsheim is both a luminary and genius. (google him)

So reasons to be optimistic:

IMO this was a huge over-reaction, and I count others on the thread who sensed the same and jumped in. (I added more as well)

Arista has weathered the difficult re-certification testing for the final workarounds, and all of those completed in Q1. As stated by the CEO on the call, expect to see the web titan vertical once again produce the larger results going forward.

Arista’s stage II of the rocket, namely routing continues to take off … the Arista 7500R and 7280R has become the gold standard for universal Leaf and Spine. Watch this trend carefully.

And its important to recognize Microsoft’s increased spending as a result of its huge success of Azure and Arista’s expansion into multiple use-cases. This relationship continues to expand and grow, now representing 16% of Arista’s customer base.

As I’ve stated several times since buying at IPO in ’15, Arista is truly a unique story. I’m fortunate to have had a ringside seat and watch this little company with its dynamic engineering culture become a $2B run-rate company in just a couple of years. More to come, I would stay patient with this short-term selloff. Good luck everyone.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.072.042 von investival am 20.02.18 17:23:22

> Um die 2,50 herum bildete sich 2002/02 ein Tief, welches 2012 bis hin zu ~1,20 in 2014 unterschritten wurde <
Norcom hatte zwischenzeitlich mit einem umsatzgestützten knappen 10-bagger binnen 3y eine ich würde sogar sagen im Aktienuniversum bemerkenswerte Bullenfalle aufgebaut. Auch insofern hätte man zumindest bis Bekanntgabe der vertieften Daimler-Beziehung wohl gezögert zumindest dort mit mehr als Spielgeld hinein zu gehen. [Mal ganz abesehen von der historischen Volatilität von mentalstressigen 70 % p.a.]
– Norcom ist m.M.n. ein ziemlich schlechtes Bsp. um daraus was mitzunehmen.

[wilhelmstone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.072.042 von investival am 20.02.18 17:23:22

Zitat von investival: – Magst ja mal ein screening machen; bspw. mit net margin ttm = 5 und n.m. 5y average = 3, rev yoy = +8 und rev.gr. 5y +5 %, sowie p/e sagen wir 8-15 ... und n.m. wie rev. mit Randbedingung stetiger Verbesserung zumindest yoy.
Sicher nicht nur ich mal gespannt, was Du dann präsentierst ...

Hallo Zusammen,
ich finde die Beiträge von Simonswald und investival, die mit Lindt anfing, sehr interessant und habe mal die oben zitierten Parameter in meinen screener (net margin 5y habe ich nicht, deshalb 10y) gehauen.
Hier mein Ergebnis.


Ich finde ja Sanderson und Scott's Liquid (diese aber leider nur OTC zu haben) interessant.
Was meint ihr?

[Simonswald]

***
UBNT 25% runter. SEC prüft bestimmte Buchhaltungspraktiken.

Da war doch mal ein Hedgefong-Manager, der das letztes Jahr thematisiert und woraufhin die Aktie auch stark einbrach, sich danach aber wieder erholte.

Mit der SEC jetzt erscheint das nochmal in anderen Licht.

Ich bin da echt mal gespannt. Aber angesichts der Tatsache dass der Gründer noch immer einen grossen Aktienanteil hat, kann ich mir da systematische Buchhaltungsfälschungen kaum vorstellen. Welches Interesse sollte er daran haben?

Insgesamt glaub ich aber eher an Kaufchance.

https://finance.yahoo.com/news/ubiquiti-networks-inc-ubnt-un…



***
zu Staples:

Das gesündeste Profil hat wohl Danone. Die haben fast ja nur Wasser und Joghurt im Portfolio. Trotzdem (oder deswegen) mit die schlechteste Aktie in dem Bereich (bislang).

MDLZ und Mars wohl mit den umstrittensten Produkten, etwas weniger KO und PEP.

Neutral wohl Nestle und Unilever.

[Algol]

Wow, A2 Milk vermeldet einen Gewinnanstieg von 150%, momentan in NZ fast 20% im Plus:

http://www.nzherald.co.nz/business/news/article.cfm?c_id=3&o…

[Simonswald]

***
Viele Staples mit Wachstumsproblemen derzeit. Mit sehr viel Mühe werden 2-3% Umsatzwachstum erreicht.

K passt ist da nicht untypisch. Aus 0% Umsatzwachstum macht man mittels Margensteigerung, Aktienrückkäufen und sonstigen Tricks aus der Finanzingenieurskiste 10% EPS-Wachstum. Die Aktionäre sind glücklich, fragen sich aber nicht wie lange das so weitergehen kann.

Issued guidance* for 2018, including flat net sales on a currency-neutral basis; adjusted operating profit growth of +4-6% on a currency-neutral basis; adjusted earnings per share growth of 9-11% on a currency-neutral basis.

Positiv stechen da zur Zeit nur KO und Danone hervor. Bei KO mögen die 6% organisches Wachstum aber auch Einmaleffekte enthalten.
Bei Danone bin ich optimistischer. Das interessanteste Wachstumsprofil der Industrie. Ich möchte da meine Aussage von oben korrigieren. Danone hat sich zum Positiven gewandelt.
Rückblickend passt auch die WWAV-Akquisition gut ins Bild. Im zweiten Halbjahr 2017 über 4% Umsatz-Wachstum.
Ist das mit der franz. Quellensteuer noch so problematisch?

www.danone.com/en/for-you/investors/investor-center/results/



***
Insgesamt scheint mir derzeit BigPharma im Vergleich zu Staples das interessantere Angebot zu haben. Zumindest absehbare Umsatzzuwächse im mittleren einstelligen Bereich.



***
Habt ihr die Meldung heute gehört? Auch die EU-Staaten denken jetzt über Steuersenkungen nach. Wie von uns vor ein paar Wochen schon vermutet.
Das ist ein wenig wie beim interkantonalen Steuerwettbewerb in der Schweiz. Wenn einer senkt, dann senken auch viele andere. Und zwar solange, bis der erste tief in die roten Zahlen rutscht und dann wieder erhöhen muss.

[Simonswald]

Nur 16% von Danone in franz. Händen, fast die Häflte liegt bei nordamer. Aktionären:
www.danone.com/en/for-you/investors/danone-shares/capital-st…

[anyway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.071.373 von investival am 20.02.18 16:31:35

Keyence ist im Bereich 3D-Druck momentan sehr innovativ. Viele handelsübliche 3D-Drucker verarbeiten nur Materialien, mit denen sich mehr oder weniger nur Spielzeugfiguren herstellen lassen.
Der Agilista von Keyence verarbeitet sowohl hitzebeständiges Material als auch elastisches Silikongummi. Ingenieurfundamental betrachtet ein geniales Produkt, für das gerne mal 60T€ bezahlt werden, woraus sich bestimmt eine nette Marge ableitet.
Für Technikfreaks: https://www.keyence.de/ss/products/3d-printer/agilista/

[Simonswald]

***
Wer ist eigentlich die "nordamerikanische Vitrolife" ? Vitrolife selbst macht ja nur einen kleinen Teil der Umsätze in Nordamerika, da muss es also noch einen nordamerikanischen Wettbewerber geben.

[Simonswald]

10-Jahres-Renditen Colgate (ohne Dividenden). Man könnte ja meinen die letzten 10 Jahre wären für Colgate sehr gute gewesen (Einpreisung der höheren Inflationserwartungen...), das waren sie aber nicht. Vermutlich waren sie sogar unterdurchschnittlich. Jedenfalls kein Grund anzunehmen, Colgate könnte nicht auch in Zukunft ihre historischen Ergebnisse von um 8-10% + Divi bringen. Marktanteilsgewinne, höherer Anteil der Weltbevölkerung wird Zähneputzer, höhere Zahnputzhäufigkeit....

1992-2002: 16,8%pa
1997-2007: 10,3
2002-2012: 4,6
2007-2017: 7,6

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.079.971 von Simonswald am 21.02.18 13:42:45

früher kaufte man Colgate im Glauben ein überlegenes Produkt zu erwerben.

heute bietet dir jeder Rossman/Aldi/Lidl ... eine besseres Produkt für einen Bruchteil vom Preis.

dies gilt für den gesamten Sektor.

man muss nur regelmässig Stiftung Warentest lesen - dann weiß man was los ist.

das ist das Problem. Gilt auch für Getränke.

[Simonswald]

Das stimmt überwiegend. Daher vor bald 10 Jahren meine Frage, ob die Händler mit ihren Eigenmarken nicht die neuen Staples sein könnten. Die Händler-Performance seither vielfach miserabel (Carrefour, Tesco...). Viele der Eigenmarken kommen aber aus den Fabriken der Marken-Staples und das wohl nur noch solange wie sie sich davon einen Vorteil versprechen.

Ein Teil der Eigenmarken kommt aber auch aus eigenständigen Fabriken. Mit wohl sehr dünnen Margen und Kapitalrenditen. Die von CL sind ja auch schon nicht besonders hoch.
Vielleicht einfach diese Eigenmarkenhersteller kaufen? Aber THS als Food-Eigenmarkenhersteller war auch nicht so gut...

Trotzdem kommen von CL schon auch Innovationen, natürlich nicht mehr so relevant wie früher, abnehmender Grenznutzen.

Dagegen steht dass sich die Anzahl der Zähneputzer in den nächsten 2 Jahrzehnten global mindestens verdoppeln wird. Und die Menge verbrauchter Pasta/Konsument auch erhöhen.

Zudem dominiert in den Köpfen noch immer der meisten Konsumenten die Marke. Es ist eine Minderheit so aufgeklärt, zugegebenermassen wohl die kaufkräftigeren.

In Blindtests mögen die Produkte von Marke/Eigenmarke gleich abschneiden. Das ist aber nicht die Realität.
In Nichtblindtests schneiden Marken viel besser ab.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.081.309 von Simonswald am 21.02.18 15:42:03

Edeka/Nestle.
http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/nestle-boykott-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/nestle-boykott-…

[clearasil]

zu A2 Milk - ein echtes Brett.
http://nzx-prod-s7fsd7f98s.s3-website-ap-southeast-2.amazona…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://nzx-prod-s7fsd7f98s.s3-website-ap-southeast-2.amazona…

in Chinawerbung mit Bärenmarkebär und Milkafarbe.

bär is immer gut.

[clearasil]

sehr interessanter Artikel zu CORT.
https://seekingalpha.com/article/4148773-corcept-therapeutic…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4148773-corcept-therapeutic…

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.081.579 von clearasil am 21.02.18 16:01:50

Wahnsinn... 3 Jahre +1400%
Leider immer nur zugesehen

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.082.152 von Grab2theB am 21.02.18 16:50:24

Börse kann so grausam sein.

[clearasil]

02/21/2018 | 10:53am EST

A2 milk has become New Zealand’s largest listed company after announcing another bumper profit and the formation of a joint venture with the world’s biggest dairy exporter, Fonterra.

The rise and rise of a2 Milk continued after the company announced a deal yesterday with Fonterra that will see the co-op supply it with the A-1 protein free milk.

At the same time, a2 Milk announced another huge lift in net profit — $98.5 million for the six months to December 31, up 150 per cent on the previous comparable period.

The announcements met with a wall of buying interest, taking a2 Milk’s shares up by $2.46 or 26.5 per cent to a record $11.75 and giving the company a market capitalisation of $8.6 billion, well ahead of the next biggest listed company, Auckland Airport ($7.7b).

The stock has had a phenomenal run — rallying by $9.31 or 381 per cent since this time last year.

A2 Milk said its revenue shot up by 70 per cent to $434.7m, driven largely by increased demand for its Platinum brand of infant formula, explaining why it needs more milk.

The company’s springboard for growth has been the enthusiastic take-up by Australian consumers of its A1 protein free milk, to the point where it now has 9.5 per cent of the Australian fresh milk market, followed by the popularity of its Platinum brand of infant formula.

Chief executive Geoff Babidge said the big lift in profit was driven by a higher proportion of formula sales across the group — to the point where it now accounts for 78 per cent of the company’s revenue.

The agreement with Fonterra would see the co-op make formula for a2 Milk at its Darnum plant in Australia — which Fonterra operates under a 49-51 per cent joint venture with China’s Beingmate.

“Our nutritional [infant formula] business is growing extremely rapidly,” Babidge said. “We are very satisfied with the relationship that we already have with [supplier] Synlait but we also have to look to the future and to ensure that there is sufficient capacity and capability to supply what appears to be a very strongly growing business in nutritional products,” he said.

Babidge said the consumer take-up of a2 fresh milk by New Zealand customers had not been as strong as it had been in Australia, but that could change under the new deal with Fonterra.

“You can assume that we have looked at a number of different options and have spoken to a variety of people and I am of the view that an arrangement with Fonterra is the optimum model to introduce our brand in a meaningful way, across New Zealand,” he said

The new deal means Fonterra will be producing a2 Milk formula at its Darnum plant from some time in 2019.

Harbour Asset Management senior research analyst Oyvinn Rimer said a2 had delivered on its earnings promises.

“It has clearly surprised most investors and there has been huge buying,” he said.

Fonterra’s chief operating officer Miles Hurrell said the motivation behind teaming up was that a2 Milk was changing dietary habits.

Copyright © 2018 The New Zealand Herald. All rights reserved., source Newspaper

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.073.626 von wilhelmstone am 20.02.18 19:43:23

Zitat von wilhelmstone:

Zitat von investival: – Magst ja mal ein screening machen; bspw. mit net margin ttm = 5 und n.m. 5y average = 3, rev yoy = +8 und rev.gr. 5y +5 %, sowie p/e sagen wir 8-15 ... und n.m. wie rev. mit Randbedingung stetiger Verbesserung zumindest yoy.
Sicher nicht nur ich mal gespannt, was Du dann präsentierst ...

Hallo Zusammen,
ich finde die Beiträge von Simonswald und investival, die mit Lindt anfing, sehr interessant und habe mal die oben zitierten Parameter in meinen screener (net margin 5y habe ich nicht, deshalb 10y) gehauen.
Hier mein Ergebnis.


Ich finde ja Sanderson und Scott's Liquid (diese aber leider nur OTC zu haben) interessant.
Was meint ihr?

Dass der thread-Dentist – es war ja seine Parameter-Idee, nachdem er seine vorherige umsatzwachstumsbezogene offenbar verwarf – Dich nicht reflektiert, liegt sicher an Deinem Margenmissverständnis: Er hob auch auf eine aktuelle net margin = max. 5 % ab.
Bei aktuell stark verbesserten Nettomargen müsste man zudem gleich schauen, ob da nicht nur ein einmaliger Ertrag dahinter steckt. [Bei SAFM sieht's indes so aus, als ob man dort seine Hausaufgaben gemacht hätte]

Ich würde im übrigen unregulierte otc-Märkte sowie marketcaps < ~50 Mio explizit ausschließen. Nanocaps gerade aus den 'Gewinnerbranchen' scheitern oft an ihren natürlichen Vertriebsschwächen. Und eine gewisse Regulierung würde ich schon haben wollen; man muss nix über's Knie brechen.

– Das Problem beim simonischen screening dürfte sein, dass man sich auf einen transition point einlassen müsste, den man allerseltenst so zeitig erkennt; bei SAFM bspw. hatte man x Jahre lang inkonsistente Zahlenreihen, in Verbindung mit deren Kursvolatilität ganz sicher Mentalstress²; ob es dann noch zu einer Bewertungsausweitung reicht ...
Oder einlassen auf eine Nachhaltigkeitsannahme eines breakeven; was ich allerdings nur für smallcaps mit überzeugendem business model aka besserer moat chance kolportiere.

---
>> Viele der Eigenmarken kommen aber aus den Fabriken der Marken-Staples und das wohl nur noch solange wie sie sich davon einen Vorteil versprechen. <<
Das denke ich auch.

>> Ein Teil der Eigenmarken kommt aber auch aus eigenständigen Fabriken. Mit wohl sehr dünnen Margen und Kapitalrenditen. <<
So isses. Und das könnte wenn nicht dürfte in normalisierten Zinszeiten für die »Deflationisten« problematisch werden.

>> Zudem dominiert in den Köpfen noch immer der meisten Konsumenten die Marke <<
Jedenfalls solange 'Stiftung Warentest' noch nicht in chinesisch erscheint,

---
A2 Milk's Q-Lieferung ist ein ähnlicher Hammer wie die von NVDA letztens; @Algol im verdienten Outperformanceglück ...

[wilhelmstone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.082.263 von investival am 21.02.18 17:01:21

Ja, der wesentliche Erfolgsfaktor bei dieser "Strategie" ist, ob man den transition point annähernd trifft. Das läßt sich nur so schlecht screenen...

Du hast Recht, sehr kleine Firmen und OTC sollte man da raus lassen.

Das mit der aktuellen margin habe ich wirklich falsch verstanden. Habe das mal mit geänderten Parametern gemacht.
Kommen nur CVS, HLTH und LPNT in Frage. Und die sind in der Kurentwicklung <5y eine Katastrophe.

[Simonswald]

***
Man kann nicht überall dabei sein. Aber so ein 15Bagger ist natürlich gut fürs Depot, selbst wenn man nur mit einer kleinen Position dabei gewesen wäre.

Verpasst. Abhaken. Wo ist der nächste 10bagger?



***
CAKE Zahlen, sss -1%.
http://investors.thecheesecakefactory.com/phoenix.zhtml?c=10…


AAOI Zahlen. 2017 wurden non-gaap 4,62 verdient. Die scheinen aber eine sehr steile Gewinnfunktion zu haben/ sehr hohr Fixkostenblock. Fürs nächste Quartal werden 10 Mio Umsatz weniger prognostiziert und Gewinn auch 10 Mio weniger.
Ab zweiter Jahreshälfte wieder mehr Umsatz erwartet.

http://investors.ao-inc.com/news-releases/news-release-detai…

[westfale1983]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.086.316 von Simonswald am 22.02.18 00:19:35

Zitat von Simonswald: ***
Man kann nicht überall dabei sein. Aber so ein 15Bagger ist natürlich gut fürs Depot, selbst wenn man nur mit einer kleinen Position dabei gewesen wäre.

Verpasst. Abhaken. Wo ist der nächste 10bagger?



***

Du hast sicherlich recht, man kann nicht überall dabei sein. In diesem Fall gehe ich allerdings davon aus, dass die Party noch nicht zu Ende ist und bin weiterhin dabei. Wenn man sich die weiteren Wachstumsmöglichkeiten vor Augen führt ist das schon verheißungsvoll (insbesondere die Babynahrung in China kann sicherlich immens wachsen).

Auch von mir danke an @investival für den Fund und Glückwunsch @Algol fürs beherzte Zugreifen zu einem früheren Zeitpunkt.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.086.316 von Simonswald am 22.02.18 00:19:35

Man kann nicht überall dabei sein. Aber so ein 15Bagger ist natürlich gut fürs Depot, selbst wenn man nur mit einer kleinen Position dabei gewesen wäre. Verpasst. Abhaken. Wo ist der nächste 10bagger?


Das sehe ich so wie @ Westfale,

woraus @ Simon schließt du, dass die Party vorbei ist?
Bei vielen ist scheinbar fest verankert, gut gelaufen = Absturz-, zumindest Rückschlagsgefahr.
Natürlich hat niemand eine Glaskugel und unangenehme Überraschungen sind grundsätzlich immer möglich.
Aber die Frage ist nicht, was brachte die Vergangenheit, sondern relevant ist allein die Zukunft.
Und wenn die Zukunft vielversprechend aussieht, ist es irrelevant, ob die Aktie sich zuletzt bereits verzigfacht hat.
In einer Hinsicht beinhaltet die Vergangenheit allerdings einen deutlichen Fingerzeig, wenn es bereits massives Wachstum ( = der verlässlichste Königsweg zum Erfolg) gab, ist es ohne signifikante News durchaus wahrscheinlich/möglich, dass es sich fortsetzt.
Insofern wäre für mich als Neu-Invest von vorneherein eine A2 oder NVDA erstmal wesentlich interessanter, als jeglicher staples und der Frage, wächst er nun mit 2 oder 5% ?
Warum sich freiwillig immer wieder mit Mangelernährung begnügen, wenn Delikatessen sich förmlich aufdrängen?

@ investival

A2 Milk's Q-Lieferung ist ein ähnlicher Hammer wie die von NVDA letztens; @Algol im verdienten Outperformanceglück

Danke für die Blumen, wie schon häufiger betont, der Thread hier hatte seinen Anteil, habe viel von euch übernommen/gelernt.

Aber es gibt auch Unterschiede, konkret z.B. deine Besi-Analyse:

BE Semiconductor
– Where's the moat? 0 Margen- + Umsatzkonstanz auf der timeline, als es auch schon Chips gab ... => business- + quote momentum.

Wenn ich mir die Bilanz anschaue:

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P00012DUC…

dann pickst du dir was raus, was imho weniger relevant/eindeutig ist und sich eher auf die Vergangenheit bezieht (Anti-Bias?).
Ich würde hingegen auf die Gewinnentwicklung zuletzt, die deutliche Margenexpansion (transition point?), auch die nochmal deutlich erhöhte Dividende fokussieren.
Gegenwart/Zukunft schlägt Vergangenheit.

@ all, kleiner Tipp zur Performance-Optimierung,
ich würde mich immer fragen, warum habe ich einen Outperformer in der Vergangenheit nicht als solchen identifiziert, obwohl er thematisiert wurde?
Und bin ich gar im Begriff, denselben Fehler zu wiederholen?
(Das ist nicht als Kaufempfehlung für einen der genannten Werte zu verstehen, dazu wäre zusätzliches, vertiefendes eigenes Research empfehlenswert).

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.087.252 von Algol am 22.02.18 08:41:30

>> pickst du dir was raus, was imho weniger relevant/eindeutig ist und sich eher auf die Vergangenheit bezieht (Anti-Bias?). Ich würde hingegen auf die Gewinnentwicklung zuletzt, die deutliche Margenexpansion (transition point?), auch die nochmal deutlich erhöhte Dividende fokussieren. <<
Du fokussierst also allein auf yoy ... Und weißt hier nicht mal vage konkret, ob transition point oder nicht ... –

>> Gegenwart/Zukunft schlägt Vergangenheit. <<
Leider aber nicht immer,

>> warum habe ich einen Outperformer in der Vergangenheit nicht als solchen identifiziert, obwohl er thematisiert wurde? <<
Wie geht das denn, ?

Also, es wurden hier ja immer schon outperformer identifiziert und thematisiert – nur halt nicht immer gekauft ... – und, ja: leider auch nicht in dann mal tatsächlich wie erwartet eingetroffenen Bewertungskorrekturen (wie bspw. ISRG).

– Ist halt auch die Frage, wieviel Teures bzw. teuer Gewordenes man schon intus hat. Früher oder später neigt man dann zum Konservatismus, zur Bewahrung des Erreichten; jedenfalls so noch »old school« sozialisiert, *g*

Deshalb unterließ ich es bspw., die hier positiv gewürdigte, mit ihren 2 speziellen Pluspunkten thematisierte ANET einer zuvor »unten« um 20 arrondierten CSCO zur Seite zur stellen oder auch nur einen Teil CSCO in ANET zu tauschen. Nun ist es aber nicht so, dass ich ob inkl. Div. knapp 100 % in 2y mit CSCO regelrecht traurig sein müsste – Bescheidenheit ist schließlich ja auch eine Tugend, *g*

A2 Milk und IPGP, die beide hier ebenfalls noch zeitig identifiziert+thematisiert wurden, jucken mich schon eher.
Bei IPGP hatte ich einfach ein Suppenhaar, das Alter des über-kreativen Kopfs dort, zu dick gesehen – passiert auch in fettaugigen nur bewertungslauwaren Suppen schon mal,

Erstere nicht gekauft zu haben, lag auch an meinem – auf der längeren timeline allerdings durchaus berechtigten – Anspruch, nicht zu prozyklisch zu agieren, besser i.S.v. sicherheitshalber auf Konsolidierungen extremer Bewertungen zumindest chartoptischer Art zu setzen, die bei A2 Milk nach meinem easter screening mit knapp 4 Wo. Seitwärts praktisch ausblieb.

Auch deshalb hielt ich damals Fevertree und Blue Prism (die allerdings mangels Zahlenfundament nicht vgl.bar) nicht durch.
Aber ich bin diesbzgl. nun, sicher auch dank insgesamt gestiegener »Gewinnrücklagen« im Kreuz, etwas »pragmatischer«, *g* ... Fevertree habe ich schon nach kurzer Konso-Zeit wieder in den Bestand genommen, und sogar sowas von Solidität noch entferntes wie Blue Prism in stärkeren Korrekturen anzufassen wie zu arrondieren traue ich mich auch schon mal, *g* ... [Zuletzt Idorsia]

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.086.595 von westfale1983 am 22.02.18 07:16:41

Wenn man sich die weiteren Wachstumsmöglichkeiten vor Augen führt ist das schon verheißungsvoll (insbesondere die Babynahrung in China kann sicherlich immens wachsen).


auch ich teile die Meinung von westfale/algol - der Weg von atm ist noch lange nicht zuende - USA, EU und China sind gerade mal angekratzt. Für mich ist mit der Fonterra-Kooperation die offene Frage nach der Lieferbarkeit geklärt - dies hatte mich leider noch länger zurückgehalten.

Jetzt abhaken und woanders weiter ist kurzsichtig. Und 10 bagger wachsen nicht auf den Bäumen - auch wenn einem die jüngere Vergangenheit so etwas suggeriert.

Nestle war auch mal eine kleine Molkerei am Genfer See.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.089.229 von investival am 22.02.18 11:24:35

Zitat von investival: [...]

>> Gegenwart/Zukunft schlägt Vergangenheit. <<
Leider aber nicht immer,

>> warum habe ich einen Outperformer in der Vergangenheit nicht als solchen identifiziert, obwohl er thematisiert wurde? <<
Wie geht das denn, ?

Also, es wurden hier ja immer schon outperformer identifiziert und thematisiert – nur halt nicht immer gekauft ... – und, ja: leider auch nicht in dann mal tatsächlich wie erwartet eingetroffenen Bewertungskorrekturen (wie bspw. ISRG).
[...]

Warum da bei mir so ist kann ich eigentlich ganz genau sagen - weil mir bei 90% die Phantasie fehlt!

Die Werte sind „kleiner“ und machen erstmal „irgendwas“. O.k. soweit so gut.
Woher kommen Sie denn genau? Nicht aus GER,GB,NL und USA -> raus
Was machen Sie denn wirklich? Ahhh, Technik… versteh ich nicht, ob man das wirklich braucht. ODER doch lieber Richtung Nahrung: Am Beispiel A2Milk stellt irgendwelche Milchprodukte her, die irgendwie gesünder sein soll und irgendwie als Nahrungsergänzungsmittel. Milch bringt schlechte Margen und wer zum Teufel braucht den Scheiß wie Nahrungsergänzungsmittel, davon rät doch jede ZDF Sendung ab. Und was können die bitte besser als ein Produkt der Großen. Nichts. Wo zum Teufel ist der Burggraben?

Was mich in den letzten Jahren wirklich geärgert hat ist, dass ich folgende 2 Unternehmen nicht richtig eingeschätzt habe!

SBUX hätte jeder Trottel finden müssen, der mit offenen Augen durch die Stadt gegangen ist. Mega volle Läden, 30 min Zahlen Checken und kaufen.
Covestro als Spezialchemieunternehmen. Die einzigen auf dem Markt die so spezialisiert sind und Toppositioniert im Bereich Kunststoff und ich wusste es! Nicht umsonst hat bayer die zuerst behalten und nur den „Sondermüll“ bei Lanxess besorgt.

[Simonswald]

SRCL 17% runter. Wenn der Wurm erstmal drin ist... Kursschwäche indiziert doch oft genug weitere Kursschwäche. Ähnlich bei Aryzta.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.089.229 von investival am 22.02.18 11:24:35

Du fokussierst also allein auf yoy

Nein.

Ich schaue auf vieles (Verschuldung, fcf, Goodwill, Shortquote, bes. Umsatz- +Gewinnwachstum, Margenverbesserung, Zukunftsperspektiven und am Rande anderes, alles schon häufiger benannt).

Aber die jüngste Entwicklung wichte ich höher als die Vergangenheit.

Und weißt hier nicht mal vage konkret, ob transition point oder nicht

Fehlinterpretation,
das Fragezeichen steht nicht dafür, dass ich nicht weiß, ob es sich um einen "Transition point" handelt (Margenexpansion und Gewinnexplosion sind ein deutlicher Fingerzeig).
Ich hänge den Transition point nur nicht so hoch, da ja alles im Fluss ist und man/ich nie sicher weiß, wie nachhaltig die Entwicklung ist. (Eine Ausnahme, aber auch nicht für die Ewigkeit, ist da am ehesten eine NVDA mit einem disruptiven, innovativen Durchbruch.)
"Transition Point" ist also eher "Thread-Sprech", den ich übernommen habe, von dem ich aber nur teilüberzeugt bin.

Wenn die jüngste Bilanzentwicklung derart positiv aus dem Rahmen fällt wie bei Besi, dann hilft manchmal ein vertiefender Blick auf die Homepage (natürlich auch nicht 100%ig verlässlich) :

https://www.besi.com/

Hier die Investor Presentation pdf Q4-2017 runterladen.

warum habe ich einen Outperformer in der Vergangenheit nicht als solchen identifiziert, obwohl er thematisiert wurde? <<
Wie geht das denn, ? Also, es wurden hier ja immer schon outperformer identifiziert und thematisiert – nur halt nicht immer gekauft ...


Genau darauf bezog ich mich: nur halt nicht immer gekauft

Damit meine ich auch nicht irgendwelche Explorer Zockereien, Irrationalitäten a la TSLA oder sonstiger Fantasiewerte oder Biotechs mit nicht vorhersehbaren Durchbrüchen,
ich meine hier oder im Nachbarthread plausibel identifizierte, wahrscheinliche Outperformer.
Nur bei diesen ärgert es mich, wenn ich nicht eingestiegen bin und analysiere im Nachhinein, warum nicht, um es zukünftig besser zu machen oder ob es sich lohnt, noch im Nachhinein einzusteigen (was oft der Fall ist/war).

Ist halt auch die Frage, wieviel Teures bzw. teuer Gewordenes man schon intus hat.

Mal hypothetisch angenommen A2 Milk würde dieses Wachstumstempo beibehalten, dann wäre ein KGV von 150 (PEG = 1 ) immer noch billig (genau das meine ich, wenn ich immer wieder betone, dass KGV-Betrachtungen ohne Berücksichtigung des Wachstums irreführend sind).
In meinen Augen ist weder A2, noch NVDA, noch Besi teuer, ganz im Gegensatz zu vielem anderen, was hier wohlwollend diskutiert wird.

auf Konsolidierungen extremer Bewertungen

Eben nicht extrem, sondern günstig angesichts des Wachstums, was man m.H. von MORN erkennen konnte.

chartoptischer Art

Aha, also doch auch die Charttechnik.
Das haben wir schon vor > 12 Jahren intensiv ausdiskutiert (per BM), müssen wir nicht vertiefen/erneuern.
Nur soviel, ich komme ohne jede CT aus (ein wesentlich kompetenterer Buffett übrigens auch), schon die Grundannahme, dass Anleger alle gleich agieren, ist nicht zutreffend, ich selbst reagiere heute völlig anders als vor 15 Jahren, ein erfahrener Fondsmanager reagiert oft konträr zum typischen Kleinanleger und wenn ein Großaktionär cash braucht, weil er seiner Frau eine neue Yacht schenken möchte, dann ist das ein Sonderfall, aber u.U. durchaus Chart-relevant.

Aber ich bin diesbzgl. nun, sicher auch dank insgesamt gestiegener »Gewinnrücklagen« im Kreuz, etwas »pragmatischer«, *g*

Wird deine Performance, die sich ja sowieso auch sehen lassen kann, vermutlich weiter verbessern.

@ lrs

Warum da bei mir so ist kann ich eigentlich ganz genau sagen - weil mir bei 90% die Phantasie fehlt!

Ich verlasse mich weniger auf meine Phantasie, sondern mehr auf die Aussagekraft einiger relevanter Bilanzkennzahlen.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.094.566 von Algol am 22.02.18 19:14:33

Zitat von Algol: [...]

Ist halt auch die Frage, wieviel Teures bzw. teuer Gewordenes man schon intus hat.

Mal hypothetisch angenommen A2 Milk würde dieses Wachstumstempo beibehalten, dann wäre ein KGV von 150 (PEG = 1 ) immer noch billig (genau das meine ich, wenn ich immer wieder betone, dass KGV-Betrachtungen ohne Berücksichtigung des Wachstums irreführend sind).
In meinen Augen ist weder A2, noch NVDA, noch Besi teuer, ganz im Gegensatz zu vielem anderen, was hier wohlwollend diskutiert wird.

auf Konsolidierungen extremer Bewertungen

Eben nicht extrem, sondern günstig angesichts des Wachstums, was man m.H. von MORN erkennen konnte.

[...]

@ lrs

Warum da bei mir so ist kann ich eigentlich ganz genau sagen - weil mir bei 90% die Phantasie fehlt!

Ich verlasse mich weniger auf meine Phantasie, sondern mehr auf die Aussagekraft einiger relevanter Bilanzkennzahlen.

Aber eben für dieses Wachstumstempo i.V.m. einiger relevanter Bilanzkennzahlen benötigst du Phantasie. Hält das nicht wirds ne Gurke oder noch schlimmer eine Eintagsfliege!?

Schönen Abend noch

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.095.055 von Low-Risk-Strategie am 22.02.18 20:07:53

Aber eben für dieses Wachstumstempo i.V.m. einiger relevanter Bilanzkennzahlen benötigst du Phantasie. Hält das nicht wirds ne Gurke oder noch schlimmer eine Eintagsfliege!?


Ich stimme dir insofern zu, alsdass die "Story" zusätzlich vertrauensbildend wirkt. Nehmen wir das alte Lieblings- (oder auch Reizthema ) "Brause", da sehe ich keine ausgeprägte moat und bin skeptischer, selbst bei guten (wie lange?) Bilanzkennzahlen.
Insgesamt wichte ich die Bilanz aber höher als meine "Phantasie", denn es gibt so viele Branchen, von denen ich wenig oder keine Ahnung habe und da würde mir einige potentielle Performance verloren gehen, wenn ich die wegen fehlender Phantasie meiden würde.

Was aber A2 Milk angeht, so konnte man zusätzlich zu der sehr vielversprechenden Bilanzentwicklung auch jede Menge Phantasie entwickeln.
Vielleicht warst du hier im Thread ja nicht so präsent, aber ich schrieb z.B. schon am 27.7.17, 23:42 :

A2 Milk Company aus NZ (von investival vor ein paar Monaten gescreent). Da haben wir 1,3 Milliarden Chinesen, zunehmende Kaufkraft und Konsumbedürfnisse, auch nach gesunden Milchprodukten, ein dicht besiedelter Staat mit sehr wenig verfügbarem Weideland. Auf der anderen Seite NZ, dünn besiedelt, klimatisch gut geeignet für Milchwirtschaft, das passt zusammen. Risiko, Regulierung seitens Chinas.


Oder am 28.8.17, 18:20 :

Falls sich i.Ü. bestätigen sollte (worauf es bereits Hinweise gibt), dass die A2 Milch NICHT zu der sehr verbreiteten Milchunverträglichkeit (bei uns, aber noch viel mehr bei sämtlichen Asiaten) führt, dann treibt da deutlich mehr als der Trend Umsatz und Gewinn. Es gibt btw sogar Vermutungen (muss aber noch verifiziert werden), dass die heute verbreite A1 Milch in Einzelfällen zu weit drastischeren Erkrankungen führen kann, wie z.B. plötzlicher Kindstod. A2 Milk hat also einen deutlich Wettbewerbs- und First Mover Vorteil, zumal es Jahre dauert, bis die vorhandenen Viehbestände (mit A1 Milch) ersetzt werden können.


Schönen Gruß und gute Geschäfte

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.082.083 von clearasil am 21.02.18 16:44:02

CORT nachbörslich wieder deutlich gestiegen bei erfolgreichen Phase II Zahlen https://finance.yahoo.com/news/corcept-therapeutics-announce…
Wenn sie in dem Bereich liefern, dann sind alte Höhen kein Problem.
@Algol
Unabhängig vom finanziellen Gewinn macht es einfach Riesen-Spaß wenn solche Ideen wie deine Überlegung mit Milch, Neuseeland,Milchunverträglichkeit etc. aufgeht- Glückwunsch dazu. Hatte neulich mit Compugroup ein ähnliches Erlebnis, indem ich Insiderwissen zur elektronischen Gesundheitskarte zum rechtzeitigen Ein- und Ausstieg nutzen konnte. Leider hat man keine Garantie, dass solche Überlegungen aufgehen...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.098.412 von ungierig am 23.02.18 09:23:12

ja, das klingt gut - erfreulich nach dem Rückschlag:

Relacorilant Phase 2 Trial Interim Results

Top-line findings from first 17 patients enrolled in this trial (“Low Dose Cohort”)
Dosing: each patient received 100 mg/day of relacorilant for four weeks, then 150 mg/day for four weeks, then 200 mg/day for four weeks
Statistically significant, dose-dependent improvements in glucose tolerance and serum osteocalcin (a marker of bone growth suppressed by excess cortisol activity)
Five millimeters or greater reduction in blood pressure in 45 percent of patients with uncontrolled hypertension
No evidence of progesterone receptor affinity; no serious adverse events
Testing of higher doses continues; results expected in second quarter
Phase 3 trial expected to start in second half of 2018

“The data emerging from relacorilant’s Phase 2 trial point to a major clinical advance – a medication offering the benefits of potent cortisol modulation, but without Korlym’s serious off-target effects,” said Dr. Belanoff.

“Relacorilant’s activity in these patients is extremely encouraging,” said Robert S. Fishman, MD, Corcept’s Chief Medical Officer. “The medication’s safety profile was excellent: no serious adverse events and, as expected, no signs of progesterone receptor affinity.

“We were pleasantly surprised that even at relatively modest doses administered for only 12 weeks, many patients in the low dose cohort responded: Patients with hyperglycemia demonstrated improved glucose tolerance as measured by the oral glucose tolerance test. Levels of osteocalcin – a marker of bone formation – also improved, which is important because hypercortisolism frequently causes osteoporosis. For both measures, these results grew more pronounced as the dose of relacorilant increased, with the highest dose reaching statistical significance compared to baseline (see Figures 1 and 2). Forty-five percent of patients (five of eleven) with uncontrolled hypertension showed a five millimeter or greater reduction in systolic or diastolic blood pressure as measured by 24-hour ambulatory monitoring – a result at 12 weeks that was similar to the one we saw in Korlym’s pivotal trial after six months of treatment.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.094.308 von Simonswald am 22.02.18 18:54:36

Zitat von Simonswald: SRCL 17% runter. Wenn der Wurm erstmal drin ist... Kursschwäche indiziert doch oft genug weitere Kursschwäche. Ähnlich bei Aryzta.

Die Würmer aka fette Suppenhaare waren hier sowohl bei Aryzta als auch SRCL zeitig identifiziert+thematisiert.

---
@L-R-S,

A2 Milk hat nix mit 'Nahrungsergänzungsmitteln' zu tun. Es geht um eine biochemisch-natürliche andere Art von Milch, die im Gegensatz zu(r wahrscheinlich mutierten) A1-Milch nicht bestimmte deren kolportierter – eindeutig in eine Richtung bewiesen ist da m.W. immer noch nix (es gibt z.T. auch gegenteilige Fakten, die zumindest die Gesundheitsrelevanz von A2 in Frage stellen) – physiologischen Nebenwirkungen haben soll.

Und wo 'organic', per se gesehen durchaus nicht zu Unrecht, all over the world en vogue ist, läuft ein darauf aufsetzendes business model eine gute Zeit lang.
Siehst ja auch bei der Fevertree-'Brause' mit ihren organic ingredients, oder auch Biogaia/Probi.

---
@Algol,

>> KGV-Betrachtungen ohne Berücksichtigung des Wachstums irreführend <<
Das bestreite ich nicht.
Ich schreibe aktuelles über bessere Maßen hinaus lynch-exzeptionelles Wachstum allerdings nicht so einfach 1:1 fort, will mich darauf nicht in großem Portfoliomaßstab verlassen. Zumal nicht im Einkauf in reifer Hausse bei ausrollendem Geldtsunami, und dann schon gar nicht mit einem xxx-Mrd largecap; Bilanz+moat hin+her.

>> Ich verlasse mich weniger auf meine Phantasie, sondern mehr auf die Aussagekraft einiger relevanter Bilanzkennzahlen. <<
So bin ich hier nun meinen Ruf als 'Finanzfundamentalist' endlich los,

ad Charts:
Menschliches (Massen-)Verhalten wiederholt sich auf der timeline.
Und das von Aktienanlegern spiegelt sich in Aktiencharts.


Freilich weiß man nicht explizit, wie lange und/oder wie kopf(gebrauch)los eine Menschenmasse X (re)agiert; natürlich auch, weil deren Zusammensetzung und/oder Befindlichkeit variabel ist.
Allerdings gehe ich hinreichend oft zu recht davon aus, dass nach einer längeren Konso oder Korrektur mit 'gutem W' Kopf(gebrauch)lose eher bzw. mehrheitlich woanders zugegen sind.

Dass Du solche Überlegungen nicht anstellst, mag aber für Dich sprechen, *g*

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.098.412 von ungierig am 23.02.18 09:23:12

@Algol Unabhängig vom finanziellen Gewinn macht es einfach Riesen-Spaß wenn solche Ideen wie deine Überlegung mit Milch, Neuseeland,Milchunverträglichkeit etc. aufgeht- Glückwunsch dazu. Hatte neulich mit Compugroup ein ähnliches Erlebnis, indem ich Insiderwissen zur elektronischen Gesundheitskarte zum rechtzeitigen Ein- und Ausstieg nutzen konnte. Leider hat man keine Garantie, dass solche Überlegungen aufgehen...


Ja, vielen Dank, solche Erfolge tun gut.
Freilich sollte man nie zu euphorisch oder gar hochmütig werden, denn ein gewisser Glücks- und Zufallsfaktor gehört immer dazu und zukünftige Rückschläge, sei es makroökonomisch oder unternehmensspezifisch, drohen sowieso jederzeit.
Auch nie aus dem Blick zu verlieren, finanzieller Erfolg (temporär?) verschafft zusätzliche Freiräume, aber viel wichtiger sind Dinge wie Gesundheit, Fitness, Hobbies, vor allem Glück in Partnerschaft, Familie und Freundschaften.

@ investival

A2 Milk hat nix mit 'Nahrungsergänzungsmitteln' zu tun. Es geht um eine biochemisch-natürliche andere Art von Milch, die im Gegensatz zu(r wahrscheinlich mutierten) A1-Milch nicht bestimmte deren kolportierter – eindeutig in eine Richtung bewiesen ist da m.W. immer noch nix (es gibt z.T. auch gegenteilige Fakten, die zumindest die Gesundheitsrelevanz von A2 in Frage stellen) – physiologischen Nebenwirkungen haben soll.
Und wo 'organic', per se gesehen durchaus nicht zu Unrecht, all over the world en vogue ist, läuft ein darauf aufsetzendes business model eine gute Zeit lang.


Korrekt,
so weit ich weiß, gibt es aber durchaus ernstzunehmende Studien, die belegen, dass bei verbreiteten Formen der Milchunverträglichkeit (nicht allen) A2 Milch die Symptomatik zumindest abmildert:

https://nutritionj.biomedcentral.com/articles/10.1186/s12937…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.101.073 von Algol am 23.02.18 12:37:57

so weit ich weiß, gibt es aber durchaus ernstzunehmende Studien, die belegen, dass bei verbreiteten Formen der Milchunverträglichkeit (nicht allen) A2 Milch die Symptomatik zumindest abmilder

mein Grundgedanke: wer unter Milchunverträglichkeit und deren Symptomen leidet, wird sehr schnell merken, ob für ihn a2 milk Besserung bedeutet.

Bis jetzt deutet alles darauf hin. Sonst wären Konsumenten sicher nicht bereit den Mehrpreis zu bezahlen.

@lrs: das wäre dann ein moat, höhere Margen und stabiles Wachstum mit einem Grundnahrungsmittel.

man wird sehen, ob das nur Mode ist oder dauerhaft trägt.

[investival]

A2 Milk und -Milch

Einen physiologischen A2-Vorzug stelle ich (wie bei Biogaia/Probi mit ihren Lactobazillen) nicht in Abrede; jedenfalls nicht, leidet man unter einer bestimmten Form der Milcheiweißunverträglichkeit.

Ich schreibe den Unternehmenserfolg der A2 Milk allerdings nicht diesem Aspekt zu, sondern der bislang gut gelungenen Vermarktung desselben, in der darauf abgehoben wird, dass A1 für alle möglichen Krankheiten »schlecht« sein soll und A2 nicht.

Da wie gelesen bspw.(?) einen Mäuse-Versuch heranzuziehen, in dem man das reine Problem-Protein in UNmengen – auf den Menschen übertragen = 17l A1 / Tag – verfütterte, ist unseriös. In entsprechenden Dosen ist alles schädlich, und dann auch mal tödlich – bei Wasser können beim Menschen dazu 20l reichen; nicht weit vom unsäglichen Mäusedarben entfernt.

Und was die Lactose- = Milchzucker-Intoleranz (mangels des Enzyms Lactase im Verdauungstrakt) betrifft, erschließt sich mir nicht, wieso A2 mit wohl vgl.baren Mengen Lactose verträglich(er) sein soll. Das wird dann konsumentenseits wohl schon mal arglos mit Milcheiweiß-Intoleranz verwechselt. Aber Lactose-Intoleranz ist natürlich ein willkommener Vermarktungsfaktor, wo ~3/4 der Weltbevölkerung mehr oder weniger unter Lactase-Mangel leidet aber nur ~2-3 % (der Kleinkinder) unter einer Milchallergie, und dazu 0 Plan von Biochemie hat.

Vice versa ist es im übrigen ja nicht selten so, dass Schadsubstanzen in geringen Dosen physiologisch diametrale (»Abhärtungs«-)Effekte erzielen. In diesem Kontext schrieb in einem Forum mal jemand, was auch ich aus meinem Umfeld schon öfters vernahm:
> Würden Menschen nicht auf so viel verzichten , gerade in der Schwangerschaft. Dann hätten wir die meisten Intoleranzen überhaupt nicht. Das wurde in den letzten Jahrzehnten regelrecht hoch gezüchtet. Gerade die Kinder von Veganern, bilden immer mehr intoleranzen. <
Und so kann man im A1/A2-Kontext bei wikipedia nachlesen, dass von den ~2-3 % milcheiweißunverträglichen Babys hernach bis zu ~90 % eine Toleranzentwicklung ausbilden.

Bleiben damit praktisch, wie allerdings seit nun schon mehr ~20y, »nur« die normaldosigen Schadwirkungen exklusiv des A1-Proteins hinsichtlich der kolportierten Krankheiten zu beweisen ...
Allerdings: Der Glaube versetzt ja Berge; auch in punkto Gesundheit => Placebo-Effekt. Und das könnte A2 weiter gut auf Kurs belassen.

– A1-Produzent Fonterra wurde übrigens seinerzeit vom damaligen Entrepreneur A2 Milk gleich mal, vergeblich, verklagt. Nun reagiert Fonterra auf den A2-Vermarktungserfolg, oder muss es vlt. auch, sieht man deren Aktienkursentwicklung in jüngerer Zeit. Für A2 Milk wohl eine noch positivere Nachricht als das jüngste Ergebnis: Der auserkorene Erzfeind ist faktisch eingesackt.
Und besagte Vermarktungsstrategien haben in einer kritikavers-verdummenden Welt sicher eine Perspektive.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.103.902 von investival am 23.02.18 17:13:00

– A1-Produzent Fonterra wurde übrigens seinerzeit vom damaligen Entrepreneur A2 Milk gleich mal, vergeblich, verklagt. Nun reagiert Fonterra auf den A2-Vermarktungserfolg, oder muss es vlt. auch, sieht man deren Aktienkursentwicklung in jüngerer Zeit. Für A2 Milk wohl eine noch positivere Nachricht als das jüngste Ergebnis: Der auserkorene Erzfeind ist faktisch eingesackt. Und besagte Vermarktungsstrategien haben in einer kritikavers-verdummenden Welt sicher eine Perspektive.

interessant - kannst du sie nicht schlagen, lass dich umarmen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.102.843 von clearasil am 23.02.18 15:28:21

Bis jetzt deutet alles darauf hin. Sonst wären Konsumenten sicher nicht bereit den Mehrpreis zu bezahlen.

oder allein der Glaube versetzt wieder mal die Berge.

[Low-Risk-Strategie]

Deutlich interessanter fande ich demnach Algn in investivals Liste.
Hatte früher ebenfalls eine hässliche zahnspange und ungern getragen. Weiter sehe ich viele im alter 20-40 die sich nochmal an so was trauen. Vgl. Auch statisken zur zahnregulierung ...
Weiter habe ich seit paar Jahren eine sogenannte knirschschine . Auch so ein unangenehmes Thema und ding, das durch Algn sicher ebenfalls produziert wird/werden könnte?
Das ist eine Story die mir bisher sehr gefällt und auch mit Unternehmens Kennzahlen hinterlegt ist.

[clearasil]

zu CORT
https://seekingalpha.com/article/4149843-corcept-therapeutic…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4149843-corcept-therapeutic…

Auszug aus dem ccall zu teva/generikaversion

Now, our years of extensive work with Korlym has led to medically useful innovations and to patents covering Korlym's use to diagnose and treat patients with Cushing's syndrome. Now, these are listed in the FDA's orange book, which is a compendium or companies with approved medication such as Korlym less the patterns they believe will be infringed by generic version of their product. So, right now, we have two patterns in the orange book.

One will expire in 2028 and the other in 2036. We also have patent applications under examination of the patent office that will result in one or more additional patterns being issued netted to the Orange Book over the next year. So, now I will turn to the current situation. We announced on February 5 that Teva Pharmaceuticals had filed with the FDA an abbreviated new drug application or ANDA seeking permission to market a generic version of Korlym after Korlym's orphan drug exclusivity expires.

As part of this process, Teva certified that it's generic version of Korlym would not infringe our two Orange Book patents. No bylaw, we have 45 days from the receipt of Teva’s certification to suit Teva in Federal District Court for patent infringement. Our lawsuit will automatically stay FDA approval of Teva's product for the lesser of 30 months or until the district court litigation concludes.

Litigation will begin with our two Orange Book patents, and as additional patterns issued to us, we will add them to the dispute. Teva's challenge is going to grow. So, what is the immediate consequence of Teva’s ANDA filing. For the next few years, at least, nothing but litigation, which we can comfortably afford, and which will have no impact on our commercial or clinical programs. And I want to also add, you know Charles you asked about the source of the tablets, little background for folks and ANDA’s applications to sell our generic product must include a demonstration by the end of filing by the generic company that their proposed product is equivalent, behaves in patients equivalently the Korlym in terms of its Pharmacokinetics of PK, in other words.

And to do that, Teva must say obtain Korlym tablets from the manufacturer of Korlym meaning us. And we don't know where they got those tablets. They never asked them for - asked us for them. We have a very close control of our distribution and that’s an issue that’s going to be of some interest to us in the sort of months and years ahead. And I don't say anything more about it than that. And so that’s a good question, it is something we are looking at very closely.

But I want to conclude, by reminding everybody that although the legal facts about the intellectual property and the legal framework is going to govern our interactions with Teva are important, that is why I have tried to take some care to describe them with some particularity. They are secondary. They are really important facts are the ones we announced today of our relacorilant. We’re developing, I mean people really need to keep this in mind, we are developing what we believe will be a superior treatment for patients with Cushing's syndrome, one that will render Korlym obsolete. So, that’s the other piece of our response in effect of Teva.


+++ noch interessant: der steuerliche Verlust wurde aktiviert und in die Bilanz überführt.

mein Schluss: Cort wird bis mindestens 2020 sehr gut verdienen, die Verschreibungen erhöhen sich, hat aussichtsreiche Kandidatenprojekte, einen guten Stand gegen TEVA, das Verfahren wird sehr lange dauern, bis dahin könnte die verbesserte Version von Korlym bereits verfügbar sein.

[otho]

ZOES

https://seekingalpha.com/article/4149765-zoes-kitchen-zoes-q…

Eigentlich ist nichts passiert

Im Earnings Call geht es viel darum, was man neue Fressalien anbietet. Grundsätzlich ist mir das egal, Hauptsache die Margen verbessern sich mal.

Der Chef:
Top line revenue performance in our newest markets are improving, where comparable restaurant growth rates are double-digits, and our new restaurant openings in these markets are opening up stronger.
Our top opportunities in these markets is building greater brand awareness, where our plans in 2018 call for greater levels of local marketing investment, catering acquisition, and increased PR efforts. As I shared in our last call, we expect to open 25 new restaurants in 2018 or about 10% unit growth as we remain disciplined in our capital allocation. Balancing new store growth with continued focus on building brand awareness and traffic within our existing footprint. The growth rates should allow us to better manage our cash flows and focus on the opportunities we have to grow sales.


Der Finanzmann:
Similar to last quarter, certain new stores and existing markets negatively impacted older stores, while driving overall growth in the market. We estimate the impact of this strategic cannibalization to be approximately 90 basis points on our total company Q4 comps. It is worth noting that the restaurants impacted have tended to be higher volume restaurants with AUVs and margins that still outpace our company average AUVs. Looking ahead, we expect the impact of strategic cannibalization in 2018 to be approximately half of what we experienced in 2017.

Was diese Kannibalisierung bestehender Filialen soll, das weiss ich nicht. Ich gehe davon aus, dass sie wissen was sie tun.

Delivery war grösseres Thema, vielleicht kann das den Margen helfen. Der Fixkosten Block ist eh da.

Für mich Halteposition, habe ich alle 3 Monate was zum Lesen

[clearasil]

von hier:
https://seekingalpha.com/article/4150345-s-and-p-500-weekly-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4150345-s-and-p-500-weekly-…




:37 PM Report Abuse
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ocartaya
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Hello FG,

Let me try to put it this way, blaming algos, or automated trading, or sentiment or the desire to be the first to do anything is not the real cause of what we are seeing now. This is a correction clear and simple, it will bounce up and down until the people hoping to be correct and praying for a real crash are all wasted up and decide that it is time to join the bandwagon again. The process can be technically thought of as “harmonic dampening,” with the exception that it does not happen in a smooth way as it does in a physics lab.

This last week the SP went down two days and up two days, your own portfolio may have done differently but it does not matter. The consensus opinion tends to run in one direction for a short time and in the opposite direction for the next short period of time. If the market is anything, it is a mechanism to transfer money from the rash, the foolish, and the “traders” who trust tips and recommendations, to the accounts of the knowledgeable and the ones who do their own diligence work. It really does not matter if there are algorithms and AI models that point in a specific direction or the other. The consensus will be formed one way or the other and influenced by whatever the flavor du jour is. I have oftentimes thought how can Cramer be so successful, and my answer is that he provides exactly what the consensus opinion needs. He is a true guru of the consensus. It is true that he changes his opinions and recommendations quickly but so does the consensus.

It pays to stay away from the consensus opinion, and the sentiment changes. It pays to do your own thing and to be responsible for whatever it is you decide to do. I said the following in my last post to your prior article: “Everything we make or do, every idea we have, has its limits, the trick is to figure out what the limits are when you are trading.” I think this is the absolute truth of the matter. We, investors and traders may know a lot but will never achieve perfection, we are limited in all we do.

Let’s take the question in a lot of people’s minds: How serious is this selloff? My answer is this: I have yet to see any significant corporation close its doors as a result of this selloff. The politicians are not scared and running in little circles trying to figure out how to bail out the country or any company or group of companies. I think if we were in the beginning stages of a major crash we would be seeing news like these, but there are none of these floating around.

It is true that a lot of people have accumulated a lot of bonds, oftentimes bought at high prices and low yields. That is too bad, they will lose some money as the bond prices decrease. Is this going to be catastrophic, probably not, except maybe for institutional investors.. It is true that a lot of people have put money into cryptocurrencies, and that is also too bad because true cryptocurrency fortunes can disappear in a very short amount of time. Caveat emptor, consensus opinion and sentiment do not get you where you want to go.

Finally it is true that a lot of people who are coming back into the market are buying the big, fat, “popular” stocks which are fully approved by the consensus views. These are overbought and will likely become even more overbought. I have no idea when this FANG mania will go down. Until it does, that balloon will get more and more overinflated and eventually it pops, or perhaps just starts leaking the overpressure slowly, but maybe not for years. I really do not know when may happen or how it will come to pass.

There are things I know and things I do not know. One thing I know is that the HDGE inverse shares your adviser bought for you, Spring, did not go up to the stratosphere during the last few correction days. Depending on their price when they were bought you may have made less than a full dollar gain per HDGE share at the peak of the correction. Please remember to sell them soon before they give up all their profits as the market bounces up and down trying to get out of this correction.

Professional institutional investors who were not ready to lose capital and even more were not ready to face the prospect of further interest rate increases, probably made up for the bulk of the “smart money” getting out of bonds. However the professionals dealing with institutional money live in a totally different universe from the one we live in. A lot of their money is likely to be tied up in “risk neutral” schemes which involve leverage and complex hedging. In as much as a significant amount of capital was tied into intermediate to long term bonds involved in these schemes, they HAD to sell them quickly to avoid losses magnified by leverage. There are still very large amounts of capital tied up in bonds and bond funds within CAPM accounts everywhere that have not been touched yet for a number of reasons. The owners of the CAPM accounts may not even be aware that a rise in interest rates causes a decrease in the price of the bonds, and are generally not keeping tabs on their accounts. Again, I doubt this will cause catastrophic losses to the investors.

What is happening here is similar to a phase change process, like when ice in a glass of water melts and cools the water in the glass. It is all money, but it is in the process of leaving US bonds (the ice melting) and looking for another place where it can be invested (the water flowing into a different investment). It is possible that the bond selloff may be the origin for a large reinvestment in equities or something else (real estate, commodities, what have you).

As it stands I hope you are patient and have a nice recovery soon. All the best with trading.

[clearasil]

zu a2 milk - habe mal geschaut ... Kosumentenmeinungen ... wobei manche schon seltsam gekauft
wirken ...
https://www.productreview.com.au/p/a2-full-cream.html" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.productreview.com.au/p/a2-full-cream.html

weitere Infos:
https://www.highya.com/a2-milk-reviews" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.highya.com/a2-milk-reviews
https://www.stuff.co.nz/business/farming/opinion/96209989/ke…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.stuff.co.nz/business/farming/opinion/96209989/ke…

[clearasil]

bissi weisheit vom chef opi.
http://www.faz.net/aktuell/finanzen/warren-buffett-performan…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.faz.net/aktuell/finanzen/warren-buffett-performan…

Die Wette hat aus seiner Sicht eine weitere Lektion ergeben: Während Märkte allgemein rational funktionierten, machten sie gelegentlich „verrückte Dinge“. Die sich daraus ergebenden Chancen zu nutzen, „erfordert keine große Intelligenz, keinen Abschluss in Wirtschaftslehre oder Vertrautheit mit dem Sprachgebrauch an der Wall Street wie etwa Alpha und Beta. Was Anleger dann stattdessen brauchen, ist die Fähigkeit, die Angst der Masse zu missachten und ein paar einfache Grundsätze zu beachten“. Und er fügte dem an: „Die Bereitschaft, eine Zeit lang ideenlos zu erscheinen - oder sogar dumm - ist ebenfalls essentiell.“

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.110.316 von clearasil am 24.02.18 16:29:25

zu a2 milk - habe mal geschaut ... Kosumentenmeinungen

Gute Idee von dir ,

wenn ich das so lese, dann bestätigt das die Vermutung, dass A2 Milk im Gegensatz zur normalen Milch (mit A1-Anteilen) nicht die weit verbreitete (Asien!) Milchunverträglichkeits-Symptomatik heraufbeschwört.

[Larry.Livingston]

Warum sollten die Asiaten nun groß anfangen Milch & Co. verstärkt zu sich zu nehmen? Hat die letzten 1.000 Jahre für sie ja auch ganz gut ohne funktionert. Sind die nun so verrückt danach, oder werden sich deren Ess- und Trinkgewohnheiten eher nicht von heute auf morgen ändern?

Die Westeuropäer, Nordamerikaner und australischen Neuseeländer sind ja dann doch eher sehr "laktosetolerant".

Dummerweise hatte ich diese Gedanken schon Mitte 2017.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.111.582 von Larry.Livingston am 24.02.18 22:21:39

Investival hat ja schon etwas zur Milchunverträglichkeit geschrieben, kann die Fakten bestätigen. In jüngeren Jahren habe ich mich viel mit Symbioselenkung beschäftigt und da bekommt man es zwangsläufig mit Milchsäurebakterien zu tun. Inzwischen kennen auch klassische Schulmediziner einen positiven Effekt von Probiotika an. Selbstversuche mit Symbiolact comp haben mir aber leider keine bessere Darmflora gebracht, sondern eine bisher unbekannte Verstopfung. Ernährung und Unverträglichkeiten sind ein (zu) großes Thema im modernen Leben und ich kann mir schon vorstellen, dass a2milk eine positive Wirkung im Darm hat- wieviel davon Placebo ist spielt keine Rolle.
Beeindruckende Fahnenstange der Chart...
btw. habe ich meinen Amazon Put mit Portokosten wieder verkauft und die Verluste erhöhen zum Glück den Sparfreibetrag.

[anton7]

zu Apple

http://grossmutters-sparstrumpf.de/was-macht-warren-was-mach…
in der PDF sind die aktuellen Kaufargumente für die Apple-Aktie dargestellt. Für die Forumsteilnehmer hier sicher nichts Neues dabei, aber dennoch als Zusammenfassung ganz nett.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.111.582 von Larry.Livingston am 24.02.18 22:21:39

Warum sollten die Asiaten nun groß anfangen Milch & Co. verstärkt zu sich zu nehmen?

Wenn man durch die Welt reist, wird einem bewusst, wie privilegiert unsere westliche Lebensweise ist. Das Bedürfnis, uns nachzueifern, ist groß. Das gilt auch für die Ernährung. Zumal in Zeiten der Globalisierung = Angleichung.
Außerdem schmecken die zahlreichen Milchprodukte einfach gut. Asiaten konnten sie bisher gar nicht genießen, weil fast alle von der Unverträglichkeit betroffen sind (bei uns, soweit ich weiß, auch immerhin rd. 25 % der Bevölkerung!).
Das sind in der Regel auch keine Beschwerden, die ein reiner Placebo-Effekt kompensieren könnte, das ist gravierender.
In China geht es zudem primär um Milchprodukte für Babies und Kleinkinder, welcher Konsument ist nicht bereit, einen Mehrpreis zu zahlen, wenn der Nachwuchs davon gesundheitlich profitiert?

Ferner nicht zu vergessen, die heute verbreitete A1 Milch steht unter Verdacht, in Einzelfällen wesentlich schlimmere Erkrankungen zu provozieren, bis hin zum plötzlichen Kindstod.

Wenn ich mir die Konsumentenmeinungen in Clearas Link durchlese, dann gibt es die große Gruppe derjenigen, die erstmals Milch beschwerdefrei konsumieren können und restlos begeistert sind.

Daneben gibt es einzelne, nennen wir sie "Preisbewusste", die enttäuscht sind, weil sie nicht von der Milchunverträglichkeit betroffen sind und A2 Milk auch nicht anders/besser schmeckt, sie aber mehr bezahlen mussten. Wie wird diese Gruppe reagieren, wenn weitere Studien belegen sollten, dass die Opiat-ähnlichen Abbauprodukte der verbreiteten A1 Milch potentiell auch ernstere gesundheitliche Probleme auslösen können?

Vermutlich gibt es daneben noch eine weitere relevante Konsumentengruppe, nennen wir sie die "Gesundheitsfetischisten". Die werden auch eher zu A2 Milk greifen.

Resümee, das Potential dürfte gewaltig sein (aber auch da stets mit Rückschlägen, wie neuen Wettbewerbern oder Regulierung in China etc. rechnen).

Dummerweise hatte ich diese Gedanken schon Mitte 2017

Die Gedanken sind frei

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.112.470 von Algol am 25.02.18 10:13:16

nochmal A2 Milk + A2 Milch

>> die heute verbreitete A1 Milch steht unter Verdacht, in Einzelfällen wesentlich schlimmere Erkrankungen zu provozieren, bis hin zum plötzlichen Kindstod. <<
– Wie Handys,

Aber wo selbst Geschäftsmodelle wie das von TSLA als 'disruptiv' gelten und Kritik an sowas wie unter Anlegern vor knapp 20y sakrosant ist, dürfe das von A2 Milk auch ohne medizinische Beweisführung weiter gedeihen.
– Wie das von 'Brauseherstellern',

> I am lactose intolerant but can drink A2 with no problems. < [aus den vom cBär verlinkten Rezensionen]
Natürlich muss das nicht zwingend ein Placebo-Effekt sein, wo Lactose- ja offenbar nicht selten mit Milcheiweiß-Intoleranz verwechselt wird.

– Da aber natürlich auch mich das Thema wie auch A2 Milk nachwievor ernsthaft umtreibt, habe ich seit meinem easter screening gefühlt locker ~50 Quellen »studiert«; die m.E. seriöseste, und auch den Stand der Dinge zusammenfassende:
https://www.mri.bund.de/de/aktuelles/meldungen/meldungen-ein…

Der A2-Milk-Unternehmenserfolg basiert wie schon geschrieben aber nicht auf dem etwaigen Gesundheitsaspekt, sondern im Kern auf Milchtest-Patenten resp. deren pathetische Vermarktung über die gemeinhin verfangene »Besser+Angst«-Schiene, wo schon mal wissenschaftliche Fundierung außen vor bleibt.
Diese A1/A2-Tests werden den Milchbauern angeboten, man beabsichtigt diese zur A2-Umstellung zu veranlassen und propagiert vermeintliche oder potenzielle A2-Vorteile resp. A1-Nachteile für höhere Verkaufserlöse, und lässt sich im Gegenzug eine Beteiligung daran zusagen. [Mit einer Kennzeichnungspflicht dieser Vor+Nachteile und ihren Werbeaussagen ist A2 Milk ja einst vor einem NZ-Gericht gegen den damals führenden Milchvermarkter Fonterra gescheitert, worüber A2 Milk damals in ernste Schwierigkeiten geriet]

Lt. A2 Milk hat man ein Patentgeflecht mit Gültigkeit -2036 implementiert:
http://www.foodanddrinkbusiness.com.au/news/a2-milk-patent-e…
Wie stichfest das Patentgerüst ohne handfeste Fundierung ist bzw. vor anderen Gerichten dann sein wird, gibt es mal was bei deren Margen ja nicht unwahrscheinlich ist einen Patentstreit ...
Es ist wohl so, dass die Patente per se »schwach« sind: Die A1/A2-Analyse ist lt. 'top agrar 1/2017' per se nicht geschützt, ebenso nicht die Bezeichnung 'A2-Milch', die im übrigen inzwischen in Europa unabhängig von A2 Milk von einzelnen Milchbauern vertrieben wird (was mit zunehmendem Wettbewerb resp. Angebot den Preis drücken dürfte).
Ich bin deshalb bei der internationalen Wachstumsprojektion vorsichtig, wiewohl es namentlich in AUS noch Wachstumspotenzial geben mag.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.114.132 von investival am 25.02.18 15:19:31

> lt. 'top agrar 1/2017' <
lt. 'top agrar 2/2017'

[clearasil]

hier macht jemand vor, wie man mit vermeintlich gut gelaufenen und zu teuren Teilen weiter Geld verdient wird.

https://seekingalpha.com/article/4150481-tracking-stephen-ma…

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.114.132 von investival am 25.02.18 15:19:31

Aber wo selbst Geschäftsmodelle wie das von TSLA als 'disruptiv' gelten und Kritik an sowas wie unter Anlegern vor knapp 20y sakrosant ist, dürfe das von A2 Milk auch ohne medizinische Beweisführung weiter gedeihen.


Naja, das Beispiel passt nicht so ganz:

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0000OQN8…

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0000YJU6…

Erstere haben so ziemlich die desaströseste Bilanzentwicklung, die mir bekannt ist, letztere das exakte Gegenteil (Gewinnexplosion, was Rückschlüsse erlaubt).

gefühlt locker ~50 Quellen »studiert«; die m.E. seriöseste, und auch den Stand der Dinge zusammenfassende

Das Max Rubner Institut wird von der Agrarlobby finanziert, da würde ich nicht unbedingt eine seriöse Studie erwarten:

https://lobbypedia.de/wiki/Max_Rubner-Institut

Methodisch kommt es mir fragwürdig vor, Probanden zu testen, die NICHT an Milchunverträglichkeit leiden, wie soll da eine belastbare Aussage zu erwarten sein, dass A2 Milch die Symptomatik abmildert?

Sicher bin ich mir natürlich auch nicht (auch nicht vom Fach), aber ein Hinweis auf eine mögliche medizinische Wirksamkeit der A2 Milch ist für mich tatsächlich der Erfolg trotz höheren Preises (s. die Bilanzentwicklung), aber auch die Konsumentenresonanz.

Es ist wohl so, dass die Patente per se »schwach« sind: Die A1/A2-Analyse ist lt. 'top agrar 1/2017' per se nicht geschützt, ebenso nicht die Bezeichnung 'A2-Milch', die im übrigen inzwischen in Europa unabhängig von A2 Milk von einzelnen Milchbauern vertrieben wird (was mit zunehmendem Wettbewerb resp. Angebot den Preis drücken dürfte).


Das allerdings ist zutreffend (deswegen verwies ich auf mögliche zukünftige Wettbewerber).
Auch bei mir in relativer Nähe (Eifel) gibt es inzwischen A2 Milch vom Bauern:

https://www.ksta.de/region/euskirchen-eifel/kall/rueckzuecht…

Da es in meinem Umfeld auch Fälle von Milchunverträglichkeit gibt, werde ich vielleicht selbst mal einen Versuch machen (und euch ggfs. berichten, was dabei herauskam).

Ich bin deshalb bei der internationalen Wachstumsprojektion vorsichtig, wiewohl es namentlich in AUS noch Wachstumspotenzial geben mag.

Da bin ich optimistischer: First Mover, sowie die geographische Nähe zum riesigen asiatischen Wachstumsmarkt.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.114.549 von Algol am 25.02.18 16:40:38

Da es in meinem Umfeld auch Fälle von Milchunverträglichkeit gibt, werde ich vielleicht selbst mal einen Versuch machen (und euch ggfs. berichten, was dabei herauskam).

super Idee. machen!

die Eifelgeschichte ist auch interessant.

[Low-Risk-Strategie]

Ok, ihr habt mich
v.a. das Patent/First Mover überzeugt mich.

Nur, muss ich nun A2 Milk (Feb'18) wie Align Technology (Okt'17) unter "verpasste Chance" einordnen?
Vielleicht bekomme ich ja noch 2018 ne Chance. Beides war rechtzeitig bekannt/genannt.

[clearasil]

immer ein Fest zu lesen - Buffett's letter 2018

http://www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf[/
url]" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf[/
url]

[Simonswald]

www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.114.549 von Algol am 25.02.18 16:40:38

Zitat von Algol: Aber wo selbst Geschäftsmodelle wie das von TSLA als 'disruptiv' gelten und Kritik an sowas wie unter Anlegern vor knapp 20y sakrosant ist, dürfe das von A2 Milk auch ohne medizinische Beweisführung weiter gedeihen.


Naja, das Beispiel passt nicht so ganz:

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0000OQN8…

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0000YJU6…

Erstere haben so ziemlich die desaströseste Bilanzentwicklung, die mir bekannt ist, letztere das exakte Gegenteil (Gewinnexplosion, was Rückschlüsse erlaubt).

gefühlt locker ~50 Quellen »studiert«; die m.E. seriöseste, und auch den Stand der Dinge zusammenfassende

Das Max Rubner Institut wird von der Agrarlobby finanziert, da würde ich nicht unbedingt eine seriöse Studie erwarten:

https://lobbypedia.de/wiki/Max_Rubner-Institut

Methodisch kommt es mir fragwürdig vor, Probanden zu testen, die NICHT an Milchunverträglichkeit leiden, wie soll da eine belastbare Aussage zu erwarten sein, dass A2 Milch die Symptomatik abmildert?

Sicher bin ich mir natürlich auch nicht (auch nicht vom Fach), aber ein Hinweis auf eine mögliche medizinische Wirksamkeit der A2 Milch ist für mich tatsächlich der Erfolg trotz höheren Preises (s. die Bilanzentwicklung), aber auch die Konsumentenresonanz.

Es ist wohl so, dass die Patente per se »schwach« sind: Die A1/A2-Analyse ist lt. 'top agrar 1/2017' per se nicht geschützt, ebenso nicht die Bezeichnung 'A2-Milch', die im übrigen inzwischen in Europa unabhängig von A2 Milk von einzelnen Milchbauern vertrieben wird (was mit zunehmendem Wettbewerb resp. Angebot den Preis drücken dürfte).


Das allerdings ist zutreffend (deswegen verwies ich auf mögliche zukünftige Wettbewerber).
Auch bei mir in relativer Nähe (Eifel) gibt es inzwischen A2 Milch vom Bauern:

https://www.ksta.de/region/euskirchen-eifel/kall/rueckzuecht…

Da es in meinem Umfeld auch Fälle von Milchunverträglichkeit gibt, werde ich vielleicht selbst mal einen Versuch machen (und euch ggfs. berichten, was dabei herauskam).

Ich bin deshalb bei der internationalen Wachstumsprojektion vorsichtig, wiewohl es namentlich in AUS noch Wachstumspotenzial geben mag.

Da bin ich optimistischer: First Mover, sowie die geographische Nähe zum riesigen asiatischen Wachstumsmarkt.

– natürlich hinkt der TSLA-Vgl. qualitativ; der diente nur als Fingerzeig zur wieder inflationierenden Gutgläubigkeit auch anlegerseits in was auch immer. Dass man in solchen Sachen wie A2 Milk sicherer als in sowas wie TSLA, NOW, CRM etcpp. unterwegs ist, bestreite ich natürlich nicht.

In meinem MRI-link werden wissenschaftliche Fakten im Zusammenhang dargestellt und ansonsten nur Studien zitiert – die freilich »lobbyisiert« gewesen sein könnten; leider ja nicht unüblich. Was das angeht, schau Dir dann vlt. auch mal Vernetzungen+Auftraggeber der pro-A2-Pendants an.
> Die vereinzelt in den Medien zu lesende Aussage zur besseren Verträglichkeit von A2-Milch bei Laktoseintoleranz entbehrt jeder wissenschaftlichen Grundlage. A2-Milch unterscheidet sich im Laktosegehalt in keiner Weise von der A1-Milch. <
Das ist bspw. Fakt – es geht um Eiweiß, und nicht um Zucker; diesen Unterschied maße ich mir an zu wissen, *g*
Und wenn darauf öfters UNwissenschaftlich herum geritten wird und sei es nur in der »passiven« Vermarktung (durch Dritte), stellen sich mir halt ? die sich Dir halt nur bei 'Brauseherstellern' stellen,

Wie bedeutet, ist's aber auch schnurz – was für uns als Anleger zählt, ist deren Vermarktungserfolg, und dessen Nachhaltigkeit. Und da ist natürlich eine auch nur möglicherweise grundsätzlich bessere Qualität per se gut für auch nachhaltig bessere Preise. Das hatte ich l.J. nach meinem easter screening leider nicht direkt reflektiert; im Kontext mit einem damals noch relativ frischen(!), dazu recht umsatzfrühen(!) breakeven bei gesunder(!) Bilanz durchaus ärgerlich.

[Algol]

Nochmal zu A2:

Die Aktie könnte ein "Reichmacher" werden, allerdings gibt es auch ein paar Ungereimtheiten.
Die Studienergebnisse sind in der Tat widersprüchlich, allerdings ist "Wissenschaft" nicht per se überlegen. Denn Mensch, auch der Wissenschaftler, fischt oft im Trüben, weiß gar nicht genau, wonach er sucht, wie die Zusammenhänge sind. Daneben gibt´s interessengesteuerte Gefälligkeitsstudien.
Zu denken gibt, dass es neben den A1 und A2 Varianten in der Milch auch noch eine B Variante gibt, ähnlich der problematischen A1 Variante, da bleibt die Frage, welche Rolle spielt sie?

Höher als die Studien wichte ich allerdings den nachweislichen Erfolg, sowohl beim westlichen Konsumenten, wie auch in China.
Wie kann es sein, dass eine Nation , wo fast niemand Milch verdauen kann, sich um die A2 Produkte reißt ?
Und dann auch noch vorwiegend für Säuglinge und Kleinkinder.
Da ist nichts mit Placebo-Effekt, wenn sie Bauchschmerzen bekommen, dann schreien sie.

Das spricht imho logisch ziemlich zwingend dafür, dass A2 reale gesundheitliche Vorzüge hat, ein enormer Wettbewerbsvorteil, der eine immense Nachfrage induzieren könnte. (Also ganz was anderes als besagte "Brausen", die den beliebigen Launen und Vorlieben der Verbraucher ausgesetzt ist).

Was die reinen Bilanzkennzahlen angeht, ist die Aktie bei dem Wachstum sowieso spottbillig und ein schreiendes BUY.

Euphorie ist allerdings immer gefährlich, in China droht bekanntlich jederzeit Regulierung und auch der Patentschutz (zukünftige Wettbewerber) scheint schwach zu sein, wenn ich mir allein den Erfolg des erwähnten Eifelbauern anschaue (spricht freilich auch für die Vorzüge des Produkts):

http://taubentalerhof.de/handel/

Es wäre für uns als Anleger bei den Perspektiven in dem Fall tatsächlich vorteilhaft, wenn wir uns selbst ein Bild machen würden, vielleicht gibt es auch in anderen Regionen in Deutschland A2 Milch zu kaufen und testen (und viele haben eine Unverträglichkeit)?

Ich werde mich jedenfalls tatsächlich in nächster Zeit mal in einen der Supermärkte in der nahen , ungeliebten Großstadt (die mit dem Dom ) begeben und einen eigenen Test am lebenden Objekt durchführen.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.118.155 von investival am 26.02.18 09:33:33

Unsere Postings haben sich überschnitten.

Ich denke, unsere Einschätzungen nähern sich an

Das ist bspw. Fakt – es geht um Eiweiß, und nicht um Zucker

Richtig, genauer gesagt geht es nur um ein einziges Protein (das A1), was möglicherweise all die Probleme mit der Milch ( Unverträglichkeit und evtl. mehr) auslöst und in der A2 Milch nicht enthalten ist.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.118.245 von Algol am 26.02.18 09:39:51

Zitat von Algol: Nochmal zu A2:

Die Aktie könnte ein "Reichmacher" werden, allerdings gibt es auch ein paar Ungereimtheiten.
Die Studienergebnisse sind in der Tat widersprüchlich, allerdings ist "Wissenschaft" nicht per se überlegen. Denn Mensch, auch der Wissenschaftler, fischt oft im Trüben, weiß gar nicht genau, wonach er sucht, wie die Zusammenhänge sind. Daneben gibt´s interessengesteuerte Gefälligkeitsstudien.
Zu denken gibt, dass es neben den A1 und A2 Varianten in der Milch auch noch eine B Variante gibt, ähnlich der problematischen A1 Variante, da bleibt die Frage, welche Rolle spielt sie?

Höher als die Studien wichte ich allerdings den nachweislichen Erfolg, sowohl beim westlichen Konsumenten, wie auch in China.
Wie kann es sein, dass eine Nation , wo fast niemand Milch verdauen kann, sich um die A2 Produkte reißt ?
Und dann auch noch vorwiegend für Säuglinge und Kleinkinder.
Da ist nichts mit Placebo-Effekt, wenn sie Bauchschmerzen bekommen, dann schreien sie.

Das spricht imho logisch ziemlich zwingend dafür, dass A2 reale gesundheitliche Vorzüge hat, ein enormer Wettbewerbsvorteil, der eine immense Nachfrage induzieren könnte. (Also ganz was anderes als besagte "Brausen", die den beliebigen Launen und Vorlieben der Verbraucher ausgesetzt ist).

Was die reinen Bilanzkennzahlen angeht, ist die Aktie bei dem Wachstum sowieso spottbillig und ein schreiendes BUY.

Euphorie ist allerdings immer gefährlich, in China droht bekanntlich jederzeit Regulierung und auch der Patentschutz (zukünftige Wettbewerber) scheint schwach zu sein, wenn ich mir allein den Erfolg des erwähnten Eifelbauern anschaue (spricht freilich auch für die Vorzüge des Produkts):

http://taubentalerhof.de/handel/

Es wäre für uns als Anleger bei den Perspektiven in dem Fall tatsächlich vorteilhaft, wenn wir uns selbst ein Bild machen würden, vielleicht gibt es auch in anderen Regionen in Deutschland A2 Milch zu kaufen und testen (und viele haben eine Unverträglichkeit)?

Ich werde mich jedenfalls tatsächlich in nächster Zeit mal in einen der Supermärkte in der nahen , ungeliebten Großstadt (die mit dem Dom ) begeben und einen eigenen Test am lebenden Objekt durchführen.

>> logisch ziemlich zwingend dafür, dass A2 reale gesundheitliche Vorzüge hat <<
Die man in nunmehr 20y nicht belegen kann ... scheint hartnäckig trüb, diese Materie,

In Milch gibt's wie in allen anderen Nahrungsmitteln außer bestenfalls im Wasser noch eine Reihe anderer Substanzen, deren biochemisches Zusammenspiel man überwiegend noch gar nicht kennt; auch was die diversen Opiate angeht; die es ja auch in der Muttermilch gibt, allerdings wohl mit einer geringeren Wirksamkeit.
Fakt ist in heutigen Zeiten der Aufmerksamkeitshascherei ist allerdings, dass auch vieles aus dem Trüben als Fakt kommuniziert wird; wir leben leider wieder in religiösen Zeiten.
– Die Sonderbehandlungen von Milch wie Fettreduzierung und Ultrahocherhitzung sind im übrigen nicht minder gesundheitsfragwürdig; da ist so ich las auch A2 Milk kein Waisenknabe.

ad China:
Dort leiden ~90 % unter Lactose-Intoleranz ... – Womit wir wieder beim Unterschied zu Eiweiß wären, ...
>> Da ist nichts mit Placebo-Effekt <<
... weshalb ich das Gegenteil behaupte.
– Wissenschaftlich betrachtet ist bzw. wäre die weitaus geringer verbreitete Milcheiweiß-Allergie die A2-Indikation. Allerdings wäre die auch weitaus weniger vermarktungaffin, *g*

Übrigens gibt's auch Studien die kolportieren, dass man durch regelmäßigen Genuss moderater Milchmengen seine Lactose-Intoleranz abbauen kann; wie sich Organismen via Niedrigdosen an Unbill ja durchaus gewöhnen können – worauf die, auch im Sinne des Fortschritts aka höherer Lebenserwartung, erfolgreiche Impfstoffindustrie ja größtenteils basiert.

>> Was die reinen Bilanzkennzahlen angeht, ist die Aktie bei dem Wachstum sowieso spottbillig und ein schreiendes BUY. <<
Solche Wachstumsraten lassen sich falls überhaupt allerseltenst über längere Zeit aufrecht halten. – Du bist mit Deiner Ansicht ziemlich auf TSLA-Kurs,
Die rechtlich so es aussieht nicht abzuwehrende potenzielle Konkurrenz künftiger A2-Milchbauern all over the world, die nicht bei A2 Milk unter Vertrag stehen (wollen), spricht ziemlich dafür.

>> einen eigenen Test am lebenden Objekt durchführen <<
Was soll der bringen; einen Placebo-Effekt, den Du so nicht lactoseintolerant gar nicht brauchst? *g*
– Freilich werde auch ich A2 probieren (stimmen die sonstigen Bedingungen wie naturnahe Erzeugung+Verarbeitung), und möglicherweise im Wechsel gustieren. Nach K oder in die Voreifel fahre ich deshalb aber gewiss nicht,

Ob dann aber der weitgehend immer klammere Konsument 50-100 % mehr für seine Milch zahlen wird ... wo der mit 'Geiz ist geil' fast schon krankhaft deflationserzogen wurde ...
Wird A2 nichtsdestotrotz ein Renner, werden die Milchbauern ruckzuck umstellen; so es aussieht, auch ohne A2 Milk einbinden zu müssen, auch in China.
– Ich würde bei A2 Milk mal nicht von weiterem Margenwachstum ausgehen. Und die aktuellen Umsatzwachstumsraten werden zwangsläufig schon ohne weiteres immer schwerer aufrecht zu erhalten sein.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.119.394 von investival am 26.02.18 11:21:35

ad China:
Dort leiden ~90 % unter Lactose-Intoleranz ... – Womit wir wieder beim Unterschied zu Eiweiß wären

Die Vermutung geht ja gerade in die Richtung, dass das, was als Laktose-Intoleranz verbreitet diagnostiziert wird, in Wahrheit in vielen Fällen auf dem mutierten A1 Protein beruht...

Solche Wachstumsraten lassen sich falls überhaupt allerseltenst über längere Zeit aufrecht halten.

Da würde ich grundsätzlich nicht widersprechen, aber selbst wenn es sich halbiert, wäre es gegenwärtig nicht eingepreist.

Du bist mit Deiner Ansicht ziemlich auf TSLA-Kurs

Nochmal,
der Unterschied zu TSLA kann nicht größer sein, hier ein Unternehmen, was noch nie 1 Cent Geld verdient hat, im Gegenteil stetig mehr verbrennt, wo der Kursanstieg allein auf gläubigen Fans beruht, die ihren Wunsch die Welt zu retten und zu einer Avantgarde zu gehören mit der Realität verwechseln, dort ein Unternehmen mit realem, unglaublichen Gewinnwachstum.

Was soll der bringen; einen Placebo-Effekt, den Du so nicht lactoseintolerant gar nicht brauchst?

Es geht nicht um mich, sondern 2 Personen meines Umfeldes mit Unverträglichkeitssymptomen.
Es wäre ein weiterer kleiner Fingerzeig, ob was dran ist an der A1/A2 Story oder es nur ein erfolgreicher Vermarktungstrick ist.

werden die Milchbauern ruckzuck umstellen

"Ruckzuck" geht das nicht, auch so ein Zuchtbulle, bzw. das Wachstum der Kälber ist biologisch limitiert.

An der Stelle würde ich sagen, lasst uns die weitere Entwicklung beobachten und es gibt auch noch andere Themen.

[clearasil]

Kauf CORT - kleine Portion.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.123.168 von clearasil am 26.02.18 17:07:57

fühlt sich an als ob in CORT stops abgeräumt wurden ...
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a242269~A1~B38:…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a242269~A1~B38:…

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.120.789 von Algol am 26.02.18 13:47:53

>> Die Vermutung geht ja gerade in die Richtung, dass das, was als Laktose-Intoleranz verbreitet diagnostiziert wird, in Wahrheit in vielen Fällen auf dem mutierten A1 Protein beruht... <<
Dann wären bisherige – wie ich denke, diagnostisch gesicherte – Erkenntisse über die relative Verbreitung der beiden Intoleranzen hie+da+dort alle fakes ...

Dass es 'nur ein erfolgreicher Vermarktungstrick ist' habe ich nicht bedeutet. Mir gefallen wie geschrieben die Begleiterscheinungen der Vermarktung angefangen von A2 Milk's überlauter Anfangsaggressivität bis hin zu xxl Bio-Angst-+-Rettungsportalen nicht.

Und ich habe ob der lauen Patente – Genaues wird/würde man erst nach einem Patentstreit wissen, der A2 Milk als Kläger aber dann erstmal belasten könnte wenn nicht dürfte – Zweifel ob der seitens Mr.M. nunmehr kolportierten Wachstumsperspektive; ganz unabhängig von den physiologischen Indizien, die für A2 Milch sprechen, auch wenn man A1 resp. dem ß-Casomorphin-7 in trinküblichen Milchmengen vlt. tatsächlich keine krankheitauslösende Wirkung zubilligen wird können.

Time will tell; yo.
– Mit Deinem Gewinnpolster würde ich aber auch nicht gleich morgen verkaufen wollen,

[clearasil]

zu VCEL
http://www.arkansasmatters.com/news/local-news/health-matter…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.arkansasmatters.com/news/local-news/health-matter…

Orthopedic Surgeon Dr. Kirk Reynolds says,"Not use scar tissue or donor cartilage, but use their own cartilage and avoid them needing a knee replacement which historically has been the only option for dealing with really large cartilage defects in the knee".

Dr. Reynolds has been using "MACI" for a little over a year when the FDA approved the procedure. He did 15 transplants last year. He's on track to do up to 30 implants this year.

"I personally see this exploding," Dr. Reynolds says, "We're seeing such faster recovery, such faster results".

Dr. Reynolds says orthopedics is trying to move toward using your own body to heal yourself. That in itself is an appealing method to patients like Jennifer, who are afraid to go the surgery route.

[investival]

Auch von mir mal was anderes als Milch, ...
https://finance.yahoo.com/news/3-great-acquisition-targets-g…
... aber inhaltlich in diesem thread ja nix Neues für's performelle Wohlbefinden, *g*

Was Neues um nicht zu sagen the next big thing ist hier aber die Branchenkonvergenz biotech+it ... – @Timburg hat's in seinem thread via link angerissen, aber ich denke, die Thematik gehört eher hier hin,

Bioinformatik und -synthetik ist eines der noch nicht anlagehippen Themen wie aktuell Chips, Datenausweidung, eCars, diverse coins und auch noch nicht so eins wie die Genschneiderei es nun verspricht eines zu werden. Aber kommt Zeit, kommt auch da sicher Rad.
Es wird aller Voraussicht auch in diesem Sektor aber erstmal schwierig-unmöglich sein, klare geschweige denn tiefe moats auszumachen.

– Hier mal das Zitat einer Studie, die gefühlt sämtliche peers abhandelt, die sich da schon Gedanken machen; eine Reihe hüben+drüben Bekannter dabei:
https://www.wiseguyreports.com/reports/2820006-synthetic-bio…

Wahrscheinlich wird es offensiv-renditeorientierterweise auch in diesem Sektor Sinn machen, auf die erwiesen kompententen Topmanagements in themenfokussierten Unternehmen zu setzen, die dann von den big peers zunächst co-finanziert und der ein+andere dann auch innig umworben werden dürften. Die Blaupause läuft seit ein paar Monaten im Geningenieurswesen.
– Für konstruktives research in diese Richtung gibt's ggf. eine meiner ausgewählt-überlegten Daumenbewegungen,

---
VCEL
-war mir übrigens gar nicht unbekannt, wie ich Anf.d.J. mal gedankenlos kommunizierte; ich schrieb dazu l.J. mal:

> Ich finde es sehr schwer, hier Prognosen zu treffen; es gibt sehr viele Entrepreneure. Eine thematisch angrenzend tätige Vita 34 bspw. finde bzw. fand ich vor einigen Monaten dank @ungierig, der mich im Winter via DocCheck zum healthcare-smallcap-research reanimierte, *g* nicht minder spannend, hat aber immerhin den breakeven schon geschafft.
– Mit ? vor VCEL habe ich in meiner research agenda TiGenix und Celyad stehen; dann einen Rattenschwanz auf gleicher Stufe mit VCEL: ReNeuron, CBMG, Brainstorm Cell Therapeutics, SGMO, ATHX, Cynata Therapeutics, CLBS, Mesoblast, Pluristem Therapeutics, VTGN u.a. <

In der Differenzierung bin ich seither nicht weiter (hab' mich erstmal auf die Genschneider nebst einigen biotechs ex USA konzentriert) – und TiGenix wurde inzwischen mit einem Agio von 70 % von Takeda übernommen ...

– @cBär, so Du (oder jemand anderes) ihn kenn(s)t: Gibt es einen bestimmten Grund, VCEL in der Sippe vs. wem zu bevorzugen? Gegen welche peers hast Du / habt ihr abgewogen?

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.123.684 von investival am 26.02.18 17:49:54

Mit Deinem Gewinnpolster würde ich aber auch nicht gleich morgen verkaufen wollen,

Es geht nicht ums Verkaufen, es geht um eine zusätzliche Trading-Position

Meine Favoriten (aktuell A2, NVDA, Besi, ANET, daneben IPGP, MKSI) kaufte ich bis zu einem Depotanteil von rd. 10% hoch, dann ließ ich sie wachsen (bis irgendwann die Fundamentals sich relevant ändern).

Andererseits lassen Depotanteile > 15% wie bei A2 mich langsam nervös werden (Pyramidisierung). Deswegen fiel es mir bei ANET zuletzt nach der Korrektur leichter, eine zusätzliche Trading-Position zu eröffnen. Bei A2 kann ich mich zwar bestätigt fühlen, aber unangenehme Überraschungen drohen bekanntlich an der Börse immer. (Die anderen Positionen sollten halt ähnlich performen für die Depotbalance ).

Wie handhabt ihr das mit den Depotanteilen/Outperformern/Pyramidisierungen/temporären Trading Positionen?

Ansonsten bin ich bei den Chip-Ausrüstern (LRCX, AMAT) vorsichtiger geworden wegen des absehbaren Überangebots an Speicherchips und habe (moderat) auch Richtung ASML umgeswitcht wegen der evtl. überlegenen Technologie.

I.Ü. würdige ich den Fleiß hier und auch im Nachbarthread, aber so lange es läuft, "klebe" ich ziemlich an meinen Positionen und finde zuletzt nur noch selten was, was relevant den Weg ins Depot findet.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.131.283 von investival am 27.02.18 12:16:01

– @cBär, so Du (oder jemand anderes) ihn kenn(s)t: Gibt es einen bestimmten Grund, VCEL in der Sippe vs. wem zu bevorzugen? Gegen welche peers hast Du / habt ihr abgewogen?

für vcel sprach bei mir: zeitnah break even möglich, zugelassene, funktionierende Indikation, nicht leicht zu kopieren, weitere Chancen in der pipeline (car-t-expertise), dafür noch günstig. Nach jeder Präsentation bei Konferenzen geht es bei denen ab, gestern wieder, scheinen überzeugen zu können, Titel noch ziemlich unter der Wahrnehmungslinie.

zu den anderen kann ich nichts sagen, bislang nicht damit beschäftigt, mein Boot ist voll.

Habe mir übrigens in der Korrektur bvxp geholt, falls du das überlesen haben solltest. Fangen gerade wieder an etwas zu laufen. Hier finde ich einfach die Profitabilität überragend.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.131.367 von Algol am 27.02.18 12:21:58

Wie handhabt ihr das mit den Depotanteilen/Outperformern/Pyramidisierungen/temporären Trading Positionen?

Ich stocke nur noch Titel auf, die gut laufen, das war ein Muskel den ich hart trainiert habe ... - was nicht in angemessenem Zeitrahmen liefert, sich ungebührlich benimmt, wird verkauft oder getauscht. Zuletzt ULTA und BBBY - die in a2 mik war eine ziemlich gute Entscheidung. Besser spät als nie.

zu Größe - warum sollte ich etwas verkaufen, wie z.B. pypl, wenn es noch Topaussichten hat? never ever.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.131.487 von clearasil am 27.02.18 12:32:07

vergessen: VCEL stellt MACI/Kartilage selbst her - zunehmende Auslastung der Kapaziäten wird unmittelbar margensteigernd wirken.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.131.283 von investival am 27.02.18 12:16:01

– Mit ? vor VCEL habe ich in meiner research agenda TiGenix und Celyad stehen; dann einen Rattenschwanz auf gleicher Stufe mit VCEL: ReNeuron, CBMG, Brainstorm Cell Therapeutics, SGMO, ATHX, Cynata Therapeutics, CLBS, Mesoblast, Pluristem Therapeutics, VTGN u.a. <

@investival

kannst du vielleicht eine lockere Liste aufstellen mir denen die eher ausscheiden und denen die du grundsätzlich interessant (hinreichend finanziert sind) findest - dann schaue ich mal drüber, da dräut echt viel zu lesen ...

[clearasil]

erste schnellerkenntnisse:

zu athx - schlecht gelitten bei den meisten (chefs verdienen fürstlich liefern aber nicht, miese ir), cash burner, sehr fraglich, ob die technologie funktionieren wird, im märz zahlen und neue infos, scheinbar in rekrutierung für studie, werden absehbar cash brauchen ...

dein preis wäre sgmo gewesen, mittlerweile mk 2 mrd, kolabo mit gild!!! scheinbar deren wahl in sachen gene editing.

cynata klingt ganz interessant, fangen scheinbar gerade an geld zu verdienen, noch sehr klein, chart im januar angesprungen.

clbs. studie 1, diabetes, 4 mio mk, nach langem leiden ctech. aufhellung:
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a101555731~A1~B…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a101555731~A1~B…


mesoblast: erste Umsätze.

weiteres folgt. bislang finde ich vcel immer noch am besten, jenseits von sgmo natürlich ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.135.021 von clearasil am 27.02.18 17:05:12

zu pluristem - s.a. nur noch in pro erhältlich

klingt ziemlich marktschreierisch ...
https://seekingalpha.com/article/4144471-pluristem-hidden-tr…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4144471-pluristem-hidden-tr…

Pluristem - Hidden Treasures And Sudden Catalysts
Feb. 8, 2018 8:18 AM ET|
37 comments|
About: Pluristem Therapeutics, Inc. (PSTI), Includes: AMGN, AOLS, ATHX, AZN, BAYZF, CBLI, ONTX, SNGX, TIG, TKPHF
This article is now exclusive for PRO subscribers.
Scientist of Fortune
Scientist of Fortune
Long/short equity, Deep Value, Growth, long-term horizon
(1,071 followers)
Summary

Fantastic multi-grant supported pipeline with three Phase III trials underway, one reporting in 2018.

Internal manufacturing is under-appreciated by the market and a huge asset for the company.

Data supports a strong entrant into multiple markets in the regenerative medicine space.

Additional pipeline indications are exciting and diverse including triple-negative breast cancer.
Investment Thesis:

Pluristem (PSTI) is among the cell therapy companies which are racing to completion of a Phase III trial and initiation of two others in the coming months which look to address

[clearasil]

an cynata könnte schon was dran sein:
http://www.4-traders.com/CYNATA-THERAPEUTICS-LTD-14942262/ne…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/CYNATA-THERAPEUTICS-LTD-14942262/ne…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.135.357 von clearasil am 27.02.18 17:27:31

noch ein interessantes interview dazu:
http://www.4-traders.com/CYNATA-THERAPEUTICS-LTD-14942262/ne…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/CYNATA-THERAPEUTICS-LTD-14942262/ne…

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.135.021 von clearasil am 27.02.18 17:05:12

VCEL kann sicher überzeugen, weil die meisten Zuhörer im Alter von Knorpelschäden sind
Kenne 2 Leute die sich bei hiesigen Spezialisten "gezüchten" Knorpel haben einsetzen lassen. Kann durchaus was bringen, aber was sind 30 erfolgreiche Fälle pro Jahr wenn millionenfach TEPs eingesetzt werden?
Suppenhaare im medizinischen Bereich finden kann ich während der Grippezeit besonders gut

[clearasil]

GILD - KITE - SGMO:
https://seekingalpha.com/article/4151519-sangamo-therapeutic…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4151519-sangamo-therapeutic…

[investival]

Genschneider & Zelltherapeuten – ein research-Abriss

und auch hier nun ein Pamphlet, ...

Zitat von clearasil: – @cBär, so Du (oder jemand anderes) ihn kenn(s)t: Gibt es einen bestimmten Grund, VCEL in der Sippe vs. wem zu bevorzugen? Gegen welche peers hast Du / habt ihr abgewogen?

für vcel sprach bei mir: zeitnah break even möglich, zugelassene, funktionierende Indikation, nicht leicht zu kopieren, weitere Chancen in der pipeline (car-t-expertise), dafür noch günstig. Nach jeder Präsentation bei Konferenzen geht es bei denen ab, gestern wieder, scheinen überzeugen zu können, Titel noch ziemlich unter der Wahrnehmungslinie.

zu den anderen kann ich nichts sagen, bislang nicht damit beschäftigt, mein Boot ist voll.

Habe mir übrigens in der Korrektur bvxp geholt, falls du das überlesen haben solltest. Fangen gerade wieder an etwas zu laufen. Hier finde ich einfach die Profitabilität überragend.

Danke für Deine Beweggründe.
Dass man noch nicht bei mittleren xx Mio Umsatz den breakeven macht bzw. machen kann, bewerte ich nicht negativ; bis ~200 Mio Umsatz bin ich da durchaus tolerant, wenn sonst nix Gravierendes ist. Mehr stört mich das mickrige Umsatzwachstum yoy mit 6,x %; mir dräut da ein bei smallcaps leider nicht unübliches Vertriebsdefizitmenetekel ... Die Chartoptik ist indes diametral einladend; mustergültiger shhs bottom mit guter Akkumulationsindikation. Dazu niedriges short interest, aber bereits hohe Institutionalisierung.

Zitat von clearasil: erste schnellerkenntnisse:

zu athx - schlecht gelitten bei den meisten (chefs verdienen fürstlich liefern aber nicht, miese ir), cash burner, sehr fraglich, ob die technologie funktionieren wird, im märz zahlen und neue infos, scheinbar in rekrutierung für studie, werden absehbar cash brauchen ...

dein preis wäre sgmo gewesen, mittlerweile mk 2 mrd, kolabo mit gild!!! scheinbar deren wahl in sachen gene editing.

cynata klingt ganz interessant, fangen scheinbar gerade an geld zu verdienen, noch sehr klein, chart im januar angesprungen.

clbs. studie 1, diabetes, 4 mio mk, nach langem leiden ctech. aufhellung:
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a101555731~A1~B…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a101555731~A1~B…


mesoblast: erste Umsätze.

weiteres folgt. bislang finde ich vcel immer noch am besten, jenseits von sgmo natürlich ...

Die Genannten sind so ich das richtig erinnere allesamt verlustausweisend und z.g.T. auch verlustausbauend.
Wie geschrieben bin ich da nicht weiter im Bilde, habe mich nach erster Gesamtsichtung letzten Frühherbst erstmal mit den Genschneidern befasst, denen ich unzweifelhaft eine Expertise zubilligen kann. Hinzu kommen die in jüngster Zeit auf diese Spezies abzielenden m&A-Ambitionen. Überhaupt gewichte ich den m&a-Aspekt for the middle run höher, und schaue, wer als target in Betracht käme – womit sich mein Interessenfenster auch in Richtung biopharma und da auf die hier mal verlinkten zulassungsaffinen Themen und -Phasen geöffnet hat.

– Habe mal in das damals [9.17] gebaute Fischbecken ohne Haie geschaut; da hatte ich wegen zu vieler '–' in meinen '+/–'-Rennlisten

--> praktisch ausgeschlossen:
CYTX, ORGS, OXPA, BCLI, Kiadis Pharma, KOOL

--> hintenan gestellt ohne weitere Differenzierung für evtl. späteres research:
VCEL, CBMG, Brainstorm Cell Therapeutics, SGMO, ATHX, Cynata Th., CLBS, Mesoblast, Pluristem Th., VTGN, ReNeuron Group, SanBio, BTX, OMED, Adaptimmune Th., Regeneus

--> primär weiter recherchierens- und u.U. auch kaufenswert befunden:
BLUE, JUNO, CRISPR Therapeutics, NTLA, EDIT, Cellectis, TiGenix, Celyad
[US-Werte wie immer als Tickersymbol]

Cynata Th.
Fujifilm als Partner, der lt. presentation ab PhII – erst dann könnte das Geldverdienen für Cynata beginnen – maßgeblich produkterfolgsverantwortlich ist, dürfte in der Branche unspannend sein ... Würde/Werde mich nicht auf die Partner-Expertise verlassen, der mit seiner Kompetenz in Bilderzeugung + -verarbeitung »out of segment« in klassischer medtech verortet ist.
[Der Cynata-Chairman sitzt übrigens im Board von VCEL]

SGMO
Die Koop. mit GILD gab's l.J. noch nicht. SGMO kooperiert auch mit PFE und verfolgt mit 'ZEN' ein anderes (m.W. älteres) Schneideverfahren; fand ich damals weniger spannend. Mit dem GILD-Interesse vlt. um eine Art eigenen Königsweg zu eruieren; oder zumindet 'CAR-T' vs. 'ZEN' abgesichert zu wissen sieht das natürlich anders aus. Die GILD-Koop. dürfte für die SGMO-Forscher ein Motivationsschub sein; und für GILD zumindest erkenntnisbezogen ganz sicher nicht nachteilig => win-win.
Wie bei VCEL hat mich auch hier die Unternehmenshistorie von einer Höherklassifizierung abgehalten; möglicherweise ein bspw. vs. beginnendem Umsatzwachstum im Verein mit tendenziell (relativ) geringerer Verlustvortragzuweisung obsolet werdendes Kontra.

=> Vorne sortiere ich in der Mittelklasse dann erstmal SGMO+VCEL ein; für mehr reicht's bei mir (noch) nicht.

– Btw: Bei der PFE-verpartnerten Cellectis gab's zwischenzeitlich auch good news.
Auch BLUE und Celyad werde ich noch näher anschauern (die anderen 3 sind im Bestand); Celyad vlt. mit größerem ?, was die Oberklassenzugehörigkeit angeht.
BLUE dürfte in der Spekulationsoberklasse vornean stehen, dann CRISP Th. und EDIT.

Zu der inzwischen mit signifikantem Agio übernommenen TiGenix hatte ich damals notiert:
>
++ zukunftträchtiges business mit noch keinen dominanten Wettbewerbern (meist Entrepreneure) und sehr vielen Anwendungsadressen, aber bislang wenig gewinn-affin, hier aber offenbar schon entwicklungsfortgeschritten
+ jüngst Umsatzsprung und erstmals (per se sehr umsatzfrüher) breakeven; Kapitalisierung für weiteres Wachstum zunächst ok nach KE
+ langjährig unternehmensverbundenes Topmanagement; Gründer involviert
(–) auch anorganisch und FK-basiertes Wachstum
(–) nach überteuertem Vorkrisen-ipo Baisse (hoffnungswert-typisch -90 %) mit Bodenbildung+Akkumulationsindizien seit 2013; hochvolatil
(–) bullishes sentiment, aber erst gering institutionalisiert [8.2017]
<
Das Fette und da insbes. Unterstrichene sind, neben den Koop.adressen natürlich, vlt. Fingerzeige, will man auch auf aquisition targets abheben, was ich bei solchen hardcore biotechs unbedingt will+wollte. [War allerdings auch der einzige Wert, bei dem ich in Erstansicht kein klares – vermerkte ... ]

– Natürlich mag man sich fragen, ob man hier primär sein research ausrichtet, wo es im Algol'schen Sinne ja Alternativen gibt; sogar auch welche, die immer noch billiger als Algol'sche Prämissen sind, *g*
Was nahelegt, wohldefinierte um nicht zu sagen strenge Maßstäbe für eine zelltherapeutische Agenda anzulegen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.142.446 von investival am 28.02.18 10:54:04

Cynata Th. Fujifilm als Partner, der lt. presentation ab PhII – erst dann könnte das Geldverdienen für Cynata beginnen – maßgeblich produkterfolgsverantwortlich ist, dürfte in der Branche unspannend sein ... Würde/Werde mich nicht auf die Partner-Expertise verlassen, der mit seiner Kompetenz in Bilderzeugung + -verarbeitung »out of segment« in klassischer medtech verortet ist. [Der Cynata-Chairman sitzt übrigens im Board von VCEL]


meine Gedanken zu cynata:

+++ noch sehr frühes Stadium, einige Patente gesichert, könnte Hacken und Schaufeln werden für Placenta-Stammzellen, die sich nach cynata-angaben in beliebiger Zahl herstellen und modifizieren können.

+++ diverse präklinische Studien für diverse Anwendungsgebiete, darunter viele übliche Verdächtige.

+++ Kollabos werden unbedingt notwendig sein.

+++ Personal hat in diversen Top-Pharmafirmen gearbeitet und auch reüssiert.

+++ Fujifilm hat eine der Firmen für 300 mios übernommen.

+++ interessant diese vcel-connection - ist halt auch eine Szene in der man sich kennt.

+++ cash burn 1,8 mio für 2. Halbjahr 2017, 8,2 mio cash vorhanden - dürfte also für ca. 2 Jahre reichen. Milestone von fuji in 2019 wäre da natürlich sehr schön.

+++ Fazit: wird dauern, fühlt sich aber ganz gut an.

[clearasil]

Gedanken zu crispr-technologie von seek-a-usern:

+++ A. May
Comments (200) |+ Follow |Send Message |
None of the 3 CRISPR plays (NTLA, CRSP, EDIT) have a single human trial ongoing. All pre-clinical, or "discovery" as you say. I'm long all 3 but have to agree that valuations have gotten a little bit out of control in the last week or so. CRSP especially. Not sure why NTLA has lagged behind to the degree that is has. Have not seen constant daily increases in each company like this without there being a direct catalyst behind it, and this time I really cannot find a catalyst for all 3.

+++

GreenPirate

Comments (6647) |+ Follow |Send Message |
Not only that, the rhetoric tends to escalate in Edit's case. The company begins with a mild mannered report that has no actual news of any kind. Just a reassuring nod that things are moving along. And the stock moves way up on that, and through the following weeks its expanded upon with what I think are becoming exaggerations from some writers and analysts as to the status of the drugs.

Are they are any actual trials? Or is the entire research effort still in the "discovery" stage? If so, what does that mean as to any actual calendar? However, I give the company high marks for ambitious self promotion. And those involved with the company are prolific writers, keeping the medical scientific community up to date on their work.

Check out this pipeline page at the company's web site: http://tinyurl.com/y9n...
I do not see any phased research programs listed as such, though they claim to have two 'drugs' in late stage development. Does that mean they are in "Discovery"? That is the term used on the web site.

mein Fazit: Teile overhyped für den Moment.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.146.886 von clearasil am 28.02.18 16:53:26

'Overhyped' ist AMZN; seit xx Jahren, ab Lostreten des Geldtsunamis. Sie hatten das Glück, schon damals wach zu sein, und dass EBAY hernach Fehler im b2c machte.
Und aufgesetzt zum Ablenkungskonsum NFLX, wo AMZN pennte oder kein Geld mehr für hatte.
Und TSLA; die allerdings auch wegen der staatlich-medial veranstalteten deutschen Industriesabotage aus fadenscheinigen Gründen nebst blauäugiger Dämlichkeit des halbstaatlichen VW-Konzerns.

Da stecken zusammen inzwischen xxx Mrd Hoffnung drin – dagegen sind die Geningenieurshoffnungen selbst unter Einbezug der xx Entrepreneure ohne erkennbar profunder Expertise quantitativ potenzialbezogen peanuts.
– Freilich dräut die Frage, ob geldtsunamipromovierter drogenartiger Konsum nicht den Fortschritt im wohlverstandenen Sinne im Keim erstickt; ganz bedenkenlos bin ich da nicht.

Zu den 'seek-a-usern': Doch schön, dass nicht alle yeah schreien, *g* ...
Meine Beweggründe für die 3 hatte ich hier ja immerhin zeitig dargelegt sogar in der so es aussieht richtigen Präferenzfolge.
Nach xx(x) % Plus mag man aber nun nörgeln – mache ich auch,

Dass man hier, ob letztes oder dieses Jahr, Wildkatzen im Sack kauft, ist klar.
Bei nicht wenigen anderen, auch hier gemochten, schon besseren biopharmas ist/wäre das allerdings praktisch nicht anders; Pipeline nebst Phasen hin+her (– ich erinnere in diesem Kontext an die Zulassungswahrscheinlichkeiten auch zu einzelnen Phasen).
[– Hast eigentlich Idorsia auf dem Radar? Da hast ja schon einige bessere Phasen ... ]

Selbst bei Gestandenen wie CELG gibt's schon mal unvermittelt ordentlich Haue, -40% in ½y sind schon ein Wort für einen besseren peer. Auch Ex-Vorzeiger Bayer mit ihrer letztendlich einen 4-bagger auslöschenden Lipobay-Baisse ist mir noch kopfpräsent. Das ist bekanntlich das, was mich davon abhielt+hält, den biopharma sector investiv nachhaltig geschweige denn prozyklisch hoch zu gewichten; und das wird sich aller Voraussicht nach nicht ändern.

Bei den 3en kauft man immerhin die Expertise in Form der involvierten Technologieentwickler, mit denen sich nicht nur 1 namhafte Adresse verpartnert hat, sondern das komplette who-is-who der Gentherapieinteressierten. Das lässt entsprechende pipelines, a la longue auch mit einer recht breiten Adressierung, erwarten; die Fortschrittwahrscheinlichkeit dafür ist mE. rel. hoch.
Dass die Börse das, wiewohl aktuell im Kontext mit einem möglichen Interesse nicht nur seitens GILD oder CELG, anerkennt, und da was vorweg nimmt ... jo mei,
Und wenn ich sehe, was bei SGMO mit einer ziemlich mäßigen Unternehmens- wie Charthistorie schon mehr vorweg genommen wird ...

Und dass es hier auch+richtig Haue gibt, erwartet man hier ja immerhin eher.
Ich handhabe das mit teilweisem swingtrading; funktioniert bei frischen uptrends mit extremer Vola ziemlich gut.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.154.392 von investival am 01.03.18 09:32:43

zu amzn - das ist deine Meinung, damit hat man unfassbar viel versäumt. amzn/bezos hatte immer schon einen Plan und den setzen sie konsequent um - der Welt größtes Internetkaufhaus werden - das ist gelungen, auf dem Weg dahin hatten sie noch zusätzlich ein paar sehr gute Ideen.

zu den Genschneidern - ich sehe derzeit eben wesentlich mehr Risiko als Chance, dagegen halte ich cynata für ein Schnäppchen, so wie vcel eines war - das ist meine Meinung.

wie immer - wir werden sehen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.154.392 von investival am 01.03.18 09:32:43

Hast eigentlich Idorsia auf dem Radar? Da hast ja schon einige bessere Phasen

ja, dank Dir! ich warte da auf Rückschläge und die kommen immer. Zeichnet sich eh gerade auf der metaebene einer ab.

sind Leute mit Top-Expertise, gegen actelion wurde hier vor langer Zeit ja auch angeredet, als ich sie vorstellte.

zu celg - habe ich skepsis kommuniziert. die wollen dringend und schnell ihr dräuendes revlimid-loch füllen ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.157.194 von clearasil am 01.03.18 12:31:38

und 2.4 mrd mk für idorsia ist ja schon auch mal ein vorschusslorbeerenwort ...

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.157.059 von clearasil am 01.03.18 12:22:15

Ich habe nicht meine 'Meinung', sondern Naheliegendes nach logischem Denken kommuniziert.

Natürlich hat man bzw. habe ich mit der Unterschätzung des Geldtsunamis v.a. seit 2008 sowie, das fuchst mich schon eher, der Konsumdrogensucht viel verpasst; nicht nur bei AMZN ... Wo die Monsterwelle in ihrer Andauer ja doch so vorhersehbar war ...
Mit normalen Zinsen wäre so manches business model >2002/03 gar nicht zum Tragen gekommen, hätte spätestens 2008/09 nicht überlebt.

Die einzige 'gute Idee', die offensichtlich weitere Anlegerkreise anzog+zieht, war deren zeitig ins Leben gerufene 'AWS', die Hinwendung zu wachstums- wie gewinnaffinen it services. Die anderen 'guten Ideen' ... naja. – Fakt ist, dass sie bislang Geld gekostet haben. Dass Bezos ein top Verkäufer ist, bestreite ich dabei gar nicht.
Im übrigen hatte+hat AMZN auch Glück mit der Steuergesetzgebung resp. den Steueroasen in der sich fortgesetzt lieber woanders, bei Glühbirnen, Staubsaugern und PKWs, regulierend betätigenden EU.

– Dass Du ein geschulteres biopharma-Näschen hast, gestehe ich Dir ob meiner im Gegensatz zu Dir all die Jahre allenfalls peripheren Befassung nicht zuletzt wegen meiner bekanntlich vs. anderer gesundheitsdienlicher(er) Sektoren größeren Bedenken zu,

Ich traue mich im Sektor etwas mehr, seit ich um die relativen Zulassungswahrscheinlichkeiten sowohl die adressierten Krankheiten als auch die jeweiligen Phasen betreffend weiß.
Grundsätzlich riskiere ich in dem Sektor dennoch nur was, habe ich a) keine Zweifel an der fachlichen Expertise, und sind b) die Partneradressen namhaft.
[Cellectis mit ihrem offensichtlichen transition point 2013/14 könnte da nach nun 3y Konso auch so was sein; da bin ich in der Überlegungsphase]

Idorsia
-sehe ich da wie die 3 Geningenieure erhaben(er als andere). Leider habe ich beim spinoff nicht aufgepasst und die starken Käufe der Clozels hernach sowie dann den string nicht mitbekommen; nun auch nur mein 'Vorschusslorbeerenwort'.

Was CELG angeht, bin ich nicht betroffen. Ich hielt+halte mich von Hochbewertungen bei large biopharmas fern; da können pipelines quantitativ und qualitativ noch so gediehen sein. Das war damals bei GILD schon richtig. – CELG könnte mal ebenso einen guten Einstieg offerieren.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.159.336 von investival am 01.03.18 15:10:55

zu amzn - auch deren prime/musik/medien-vollversorgungs/kindle-nummer schafft einfach Kundenbindung, die andere so nicht hinbekommen haben.

zu den 3 gen-schneidern - bin da ja grundsätzlich mit dir und werde eine spezielle watchlist anlegen - wir bleiben da dran, ist ja ein spannendes Thema.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.160.161 von clearasil am 01.03.18 16:06:11

wenn ich das richtig verstanden habe, dann hältst du crsp, edit und ntla?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.160.368 von clearasil am 01.03.18 16:19:38

So isses; CRISP Th. schon im Einkauf übergewichtet. – Gebe zu, das lag auch an dem optisch schöneren postIPO-Verlauf; geschuldet dem späteren ipo (nachdem die anderen 2 ihren überzogenes ipo grü+ndlich ausgekotzt hatten).

– An andere Mitstreiter/-leser: Nix für Weicheier zum Nachmachen. NTLA bspw. gab zwischendurch binnen 1 Woche mal eben so 40 % ab, um danach 3 Monate zur Berappelung zu brauchen.

---
>> prime/musik/medien-vollversorgungs/kindle-nummer schafft einfach Kundenbindung, die andere so nicht hinbekommen haben. <<
Das ist richtig, aber eher ein Zeichen der Schwäche anderer in gewissem Umfang eben auch von EBAY.
– Hätten sich die Samwer's nach ihrem Alando-Vk. schneller aktiv bequemt, lägen sie mit ihrer Zalando heute vlt. sogar vor, einer wesentlich kleineren, AMZN. Und WMT hat sich auch auf Lorbeeren ausgeruht.

Der bzw. mein Punkt war+ist aber gar nicht AMZN's Geschäftserfolg, sondern die chronisch exorbitante Bewertung dessen; die, so ist's für die diesjährige Avance in der aktuellen 'Finanzwoche' zu lesen, einem Anlagefokus der Fondsfuzzis auf relative Stärke geschuldet ist. – Die Blase nährt die Blase ... solange erstere Nahrung erhält.
– Da finde ich @Algol's Ansatz eindeutig rationaler; bei verpassten Sachen wie ANET, ADBE, ALGN, ATRI, ASML, Ambu finde ich schon unter 'A' weit eher Gründe zum Hadern.

[Simonswald]

+++
bezos hatte immer schon einen Plan

Ja, ich erinnere mich noch an ein Interview mit ihm in der ntv-Telebörse/Bernd Heller von 1999 oder 2000. Und das heisst schon was. Sehr charismatisch, würde man wohl sagen. Die Story war also alles andere als im Verborgenen.

Fraglos aber hat Bezos/AMZN sein grösstes Wachstum/seine besten Innovationen hinter sich.

Für die nächsten 15-20 Jahre gilt es nach heute ähnlich visionären und jungen Unternehmern wie Bezos damals zu suchen, an deren Erfolg man teilhaben kann. Ganz versteckt sind sie nicht, vermutlich hat man sogar schon von ihnen gehört. So wie von Bezos damals.
Kandidaten?




***
Die leichte Gegenbewegung der Korrektur von Anfang Februar schon wieder abverkauft. Dax, Stoxx50, EuroStoxx50 auf/unter dem Niveau von vor 1 Jahr. Ein verlorenes Jahr. Um Dividenden korrigiert hat der Dax schon 15% vom Hoch abgegeben. Da vermutlich auch künftig gilt, dass die Börsen in 8 bis 9 von 10 Jahren steigen, sind Zeitpunkte wie derzeit aber wohl gute Einstiegschancen.
In der Februar-Korrektur haben übrigens die Titel überproportional verloren, die auch zuvor schon schwächer waren. Stärke hielt sich hingegen recht gut. Trotzdem neigt man meist dazu, die stärker korrigierten Titel zu kaufen.
Wenn die Gewinne in den nächsten Jahren nicht einbrechen, sind viele BlueChips derzeit durchaus attraktiv, ungeachtet einer etwaig weiteren Korrektur. Sanofi zu KGV 11 (und absehbar zumindest stabilen Gewinnen) oder MDT zu KGV 16. BP, Vodafone oder Glaxo mit 6% Dividende. Teuer ist das alles nicht.


***
Ich habe zu Wochenbeginn mein Depot aus steuerlichen Gründen weitgehend verkauft. MSFT,CSCO,INTC,MCD,PFE,RICK... alles raus. Verblieben sind nur ein paar Midcaps.

Cashquote jetzt 85%. Künftige Käufe vermehrt im Bereich Europa-BlueChips. In 1-3 Jahren wieder Richtung Small/Midcaps umschichten.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.172.782 von Simonswald am 02.03.18 17:52:42

Was sind denn die tollen Europa Blue Chips. Ausnahme SAP finde ich nichts wirklich so erstrebenswert? L'Oreal, Air Liquide vielleicht. Oder doch eine Schweizer Nestlé?

[Simonswald]

***
zu Sanofi:

Die Sparte Sanofi-Genzyme bringt bald 6Mrd € Umsatz und wächst um 15%. Für ähnlich grosse und wachsende Biotechs wird sonst mind. KUV 6 bezahlt. Das ergäbe alleine für Genzyme einen Wert von 35-40 Mrd.
Gesamt-Marketcap von Sanofi aktuell ca 80Mrd. Das heisst all die anderen Bereiche von Sanofi (Diabetes, Impfstoffe...) bekommt man für gerade mal 40Mrd. Auch das ein Indiz einer gewissen Unterbewertung.



***
zu Europa-BlueChips:

Ich finde die meisten ähnlich gut wie die US-Peers. Geografisch sind sie oft auch ähnlich aufgestellt, auch wenn sei natürlich noch immer einer etwas stärkeres Europa-Gewicht haben. Nur sind sind meist auch etwas billiger.
Im Übrigen ist es vielleicht auch gar nicht so sinnvoll, nach den strahlenden Gewinnerunternehmen von heute zu suchen (SAP...), sondern vielleicht bringen die etwas unterschätzten die besseren Renditen.
Zudem waren die letzten Jahre schlechte Jahre für Dividenden-Aktien. Das wechselt immer wieder mal. Durchaus möglich, dass die kommenden Jahre mal wieder Dividenden-Aktien besser rentieren. Europäer zahlen höhere Dividenden.


BMW, ING, Allianz, Sanofi, Astra, Novartis, Siemens, Schneider, BHP, BASF, BP, Shell, BAT, Unilever, Danone, Nestle, Reckitt, SAP, Vodafone

Daraus kann man doch ein schönes Depot basteln.



***

[Simonswald]

***
Altria erhöht Dividende um 6% und damit das 52. Mal in 49 Jahren.
https://www.onvista.de/news/altria-steigert-die-dividende-da…


***
Danone erhöht Dividende um 12%
https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/news_detail.html?…


***
Carrefour kürzt Dividende um rund ein Drittel.
www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-03/43146060-carref…

[Simonswald]

Frage:

Ich hatte ja mal zitiert (FamaFrench ?), dass hochkapitalisierte Aktien geringere Renditen bringen.
Demnach müssten die jeweiligen Europa-Länderindizes auch etwas höhere Renditen bringen als der ganz hochkapitalisierte Stoxx-50. Dax, CAC... enthalten im Durchschnitt ja etwas niedriger kapitalisierte Aktien als der Stoxx-50.

[Simonswald]

Danone-Dividende seit 2005 um 6,9% pa. erhöht:
http://www.danone.com/en/for-you/investors/shareholder-cente…

[Simonswald]

***
Ich stocke nur noch Titel auf, die gut laufen, das war ein Muskel den ich hart trainiert habe ... - was nicht in angemessenem Zeitrahmen liefert, sich ungebührlich benimmt, wird verkauft oder getauscht.

Das fühlt sich richtig an, weil es in der Mehrzahl der Fälle funktioniert. Wenn bei solchen "Momentum"-Aktien die Story aber mal bricht, dann mit Tagesabschlägen von -20% und mehr. Und diese Fälle hat man hin und wieder auch im Depot, kann man gar nicht vermeiden. Das stutzt den Erfolg der Strategie wieder auf bestenfalls etwas über Marktniveau zurück.
Die harten Zahlen sagen, glaube ich, dass Momentumstrategie früher ein einige Prozentpunkte bringender Faktor war, seit einiger Zeit aber nicht mehr so gut funktioniert, wenn überhaupt.

Umgekehrt gibt es eben wohl über Jahrzehnte ebenso gut belegte Zahlen, nach denen eben gerade nicht die als am besten angesehenen Unternehmen einer Zeit eine Outperformance bringen.

Auf meine vor Wochen eingestellte Grafik zu dem Thema kam leider keine Reaktion, das würd ich gern nochmals intensiver diskutieren.

Kann man diesen Zahlen nicht glauben? Sind sie gefälscht?

Nicht an diese Zahlen zu glauben ist wie nicht an das in der klinischen Studie als besser erwiesene Medikament zu glauben, sondern an das ältere. Weil man selbst mehr zu wissen glaubt als die Personen, die die Studie durchgeführt haben...

Insgesamt alles ziemlich verwirrend, jeder verweist auf seine eigenen Zahlen und behauptet damit Outperformance erzielen zu können. Nichts Genaues weiss man nicht. LargeGrowth fühlt sich definitiv am Besten an, geht mir auch so. Wahrscheinlich deshalb enthält gerade sie ein Risiko für Unterperformance. Vielleicht doch am Besten mit der Marktrendite zufrieden sein und den breiten Welt-Indexfonds kaufen?
Oder die sich schlecht anfühlende SmallValue-Strategie verfolgen?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.176.231 von Simonswald am 03.03.18 12:23:21

Werter srädgründer - du bist einfach durch deine unzähligen theoretischen Überlegungen komplett verwirrt.

mein Radschlag: mach eine Pause - hast du ja bereits eingeleitet.

Börse ist reine Praxis.

und Titel denen es gut geht, geht es aus einem Grund gut und vice versa. Schau dir gestern nktr an! Und Dinge die sich gut anfühlen, sind die richtigen Dinge.

So simpel.

aber was schreib ich schon wieder ...

lg cleara

[clearasil]

haben wir heute schon 10679 klicks - da ist die schwebende Wolke ja hyperaktiv ... das wird bald ein heiliges Gewitter geben.

[Simonswald]

Ist Small oder Large besser?
Ist Value oder Growth besser?

Es kann jeweils nur eines richtig sein!

Bzgl. Small/Large ist wohl Sräd-Konsens, dass Small besser ist.

Bzgl. Value/Growth ist im Sräd wohl überwiegende Meinung, dass Growth besser sei. Das war es die letzten 10 Jahre auch fraglos. Aber damit war das auch eine der seltenen Dekaden, in denen das zutraf.

[Simonswald]

Dinge die sich gut anfühlen, sind die richtigen Dinge.

Die Zahlen von Nobelpreisträgern sprechen aber dagegen.

Mein eigener Eindruck wiederum widerspricht den Nobelpreisträgern. Aber ich habe auch keine so umfangfreichen Analysen dazu gemacht. Und ich überblicke auch nur die letzten 15 Jahre, eben nicht das letzte Jahrhundert.

[clearasil]

besinn dich auf DICH und Deinen eigenen Verstand - hat von den Professoren einer je etwas an der Börse erreicht?

NÜLL.

Schmeiss die Theorien in die nächstgelegene RestMÜLLtonne.

large, small, value, growth - alles vollkommen sinnlose Kategorien.

was kann noch zulegen und was nicht mehr - das ist die einzig gültige Schublade.

schau dir an wie die value-professoren an amzn gescheitert sind.

wie buffett ibm verkauft und aapl gekauft hat. vermute mal war aber die idee seiner jungs ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.176.555 von clearasil am 03.03.18 13:28:22

wie buffett ibm verkauft und aapl gekauft hat. vermute mal war aber die idee seiner jungs

bei den diskussionen wäre ich gern dabei gewesen.

[clearasil]

der Sieg des gesunden Menschenverstandes.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a348~A1~B38:100…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a348~A1~B38:100…

[clearasil]

13338 klicks - ich hab 11 millionen likes - mein foto brennt sepiös auf instagramm - ich bin jetzt eine eigene kryptowährung - wo soll das noch alles hineitern?

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.176.231 von Simonswald am 03.03.18 12:23:21

Zitat von Simonswald: ***
[...]

Insgesamt alles ziemlich verwirrend, jeder verweist auf seine eigenen Zahlen und behauptet damit Outperformance erzielen zu können. Nichts Genaues weiss man nicht. LargeGrowth fühlt sich definitiv am Besten an, geht mir auch so. Wahrscheinlich deshalb enthält gerade sie ein Risiko für Unterperformance. Vielleicht doch am Besten mit der Marktrendite zufrieden sein und den breiten Welt-Indexfonds kaufen?
Oder die sich schlecht anfühlende SmallValue-Strategie verfolgen?

Outperformance (auch über Dekaden) ist möglich nur selten.

Wenn der breite Weltindex (welchen auch immer) um -50% abschmiert fühlst du dich damit immernoch gut?

Die Frage ist ja, ob dein "Korb" gleich viele Loser und Gewinner beinhaltet als der Weltkorb.
Langfristig zählt nur der Unternehmensgewinn der den/die Kurse machen. Ich, für meinen Teil, fühle mich mit einer Mischung von McDonalds über Calavo bis zu Fielmann sicherer
(aber mein Ziel ist auch "nur" die Marktrendite von 9% + x, bei geringeren Drawdowns )

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.176.231 von Simonswald am 03.03.18 12:23:21

>> Auf meine vor Wochen eingestellte Grafik zu dem Thema kam leider keine Reaktion <<
... – Du bist mit Deinen Reaktionen noch sparsamer; so what?
[Wäre bei einem konkreten Beitragsbezug im übrigen auch nicht schlecht, die Beitragsnr. zu nennen]

>> LargeGrowth fühlt sich definitiv am Besten an, geht mir auch so. Wahrscheinlich deshalb enthält gerade sie ein Risiko für Unterperformance. <<
Das ist zweifelsohne richtig; davon zeugen diverse Baissen solcher Spezies wenn sie denn mal einsetzt v.a. auf der timeline.
Das ist allerdings solange nicht vakant, wie die Notenbanken mitspielen.

---
>> der Sieg des gesunden Menschenverstandes. << [cBär]
Letzterer sagt mir in Anbetracht der zitierten Indikatoren allerdings auch, redlicherweise, dass man seriös nur 3x hineinkam: 2001, 06 + 08.

Und nun erzähl' mir bitte keiner was, man würde sowas als Außenstehender durchhalten:
1. erstmal einen 50-bagger per se <2001 ...
2. ... der dann mal eben völlig verständlich zu recht >90 % kassiert wurde,
3. nach der 1. guten technischen Einladung 2001 dann nach einem 10-bagger ~3y zähes Seitswärts-Abwärts, derweil vieles andere stieg, und
3. nach der 2. Einladung 2006 den Hüpfer, der Ende 2008 wieder völlig nachvollziehbar kassiert war.

Etwas anderes wäre es gewesen, nach Initiierung des Geldtsunamis 2008/09 [seit 2001 gab's bekanntlich schon eine lange große Welle] einfach die Vergangenheit, auch die Jahrzehnte <2001 normaler = zyklischer Geldpolitik, zu vergessen, solange der Geldtsunami rollt; das wäre seither ein cooler 30-bagger. So gesehen war es damals bzw. ist es in Zeiten anrollender Geldtsunamis zumindest nicht nötig, auf explizite Gewinnerbranchen zu fokussieren.

Mich tangieren allerdings schon entgangene 10-bagger in soliden wie moat-affineren Unternehmen weit mehr als vermiedene Spekulationen auf eine ins Ungewisse verlängerte Mitspieldauer der Notenbanken. – Weil: Die hielte man ... ääh, ich einfach einfacher durch; ggf. dann sicher auch für mehr.

– Und damit beantwortet sich indirekt auch die simonische Frage nach large oder weniger: Weniger ist mehr,
Das Thema value./.growth war ja letztens schon durchgenudelt und Fama sowieso schon früher,

[Simonswald]

***
Outperformance (auch über Dekaden) ist möglich nur selten.

So selten nicht. Etwa die Hälfte der Aktien ist besser als der Index. Zumindest sagt das Siegels 1957-SP500-Statistik.
Eigentlich also eine gute Chance, die besseren davon zu finden.
Aber vielleicht kann es sein, dass wir uns so viel Gedanken dazu machen bei der Suche nach hochqualitativen Unternehmen, dass wir am Ende dann doch bei den unterperformenden landen?

Andererseits: Langfristig als buy-and-hold-Strategie funktionieren wohl Qua(h)litätstitel doch besser. Value bedarf einer aktiven Strategie.




***
Wenn der breite Weltindex (welchen auch immer) um -50% abschmiert fühlst du dich damit immernoch gut?

In einem solchen Fall fällt das eigene Depot auch mind. um 40%, und sei es noch so gut zusammengestellt. Alles andere wäre Hybris.



***
Du bist mit Deinen Reaktionen noch sparsamer;

Ich weiss, tut mir Leid. Die Zeit... Ich hoffe aber, die wirklich wichtigen Punkten immer mitkommentiert zu haben.



***
Thema value./.growth war ja letztens schon durchgenudelt

Oh, da war ich wohl abwesend. Welchen Sräd-Konsens gab es zu dem Thema?



***
(aber mein Ziel ist auch "nur" die Marktrendite von 9% + x, bei geringeren Drawdowns )

Aber dafür den ganzen Aufwand betreiben? Das gilt auch für viele anderen Strategien. Das Fiese/Trügerische an der Börse ist ja, dass man auch mit vielen Fehlern es trotzdem auf 6% oder mehr bringt und man dann denkt, man sei ein toller Hecht, diese Rendite erzielt zu haben. Tatsächlich hätte man aber ohne irgendwas zu tun sogar 10% (nominal) erreicht.

Um an der Börse langfristig gar eine negative Rendite einzufahren (und erst dann würde sich die gewählte Strategie für viele als falsch anfühlen), muss man ja praktisch alles falsch machen.
Sozusagen ausschliesslich Growth-Titel kaufen und diese immer erst verkaufen wenn sie zu Value-Titeln geworden sind.

[Simonswald]

***
bei den diskussionen wäre ich gern dabei gewesen.

Wahrscheinlich haben sie gesagt, das sei ne Mautbrücke...

Ich versteh das nicht. Schon statistisch ein schlechtes Chance.Risiko.Verhältnis. Er hat doch früher nie die grössten Unternehmen der jeweiligen Zeit gekauft...
Oder ist AAPL wirklich einer der wenigen MonsterCaps, der outperformt?



***
large, small, value, growth - alles vollkommen sinnlose Kategorien.

Find ich nicht. Es geht immer auch um Wahrscheinlichkeiten für Erfolg. Und die sind in jedem Feld verschieden.

Schon mal über Aluminium.... äh ich meine über eine Momentumstrategie im Bereich der (Small)-Valuetitel nachgedacht? Das müsste doch besonders aussichtsreich sein und auch deinem trainierten Muskel gefallen...



***
hat von den Professoren einer je etwas an der Börse erreicht?

Die verdienen halt auch nicht viel und können darum nicht viel sparen. Dann macht es auch keinen grossen Unterschied ob sie 14% mit SmallValue oder 8% mit LargeGrowth machen...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.177.905 von investival am 03.03.18 17:30:13

hier wurde doch immer behauptet Aktien bis 2040 halten zu wollen, weil alles andere nicht zielführend sei.

[Simonswald]

***
Schau dir gestern nktr an!

Hatte mich eh gewundert, wieso die nach dem BMY-Einstieg (die ja auch über 100$ zahlten) nicht sofort auf 100$ sprang... aber ich dachte der Markt wisse das halt besser...

Mit 16Mrd aber auch gut bezahlt. Vermutlich gewinnen LLY oder Sanofi Diabetesmedikamente mindestens ähnlich viele Lebensmonate wie NKTR/BMY Kombitherapie. Was ich sagen will: Ich finde klassische BigPharmas derzeit durchaus etwas unterbewertet im Vergleich zu NKTR&Co.

[Simonswald]

13338 klicks - ich hab 11 millionen likes - mein foto brennt sepiös auf instagramm - ich bin jetzt eine eigene kryptowährung - wo soll das noch alles hineitern?

Den Aufrufzahlen glaub ich eh nicht. Wie sollen 15.000 Aufrufe zusammenkommen, wenn immer nur ein paar hundert Leute hier online sind und der Sräd auf Grund seiner hohen Seriosität zudem einer der unbeliebteren sein dürfte...


Wohin das führen soll?

Entweder zum eigenen wikifolio mit 30% Performancegebühr.

Oder zum eigenen Blog und zum eigenverlegten Kindle-eBook "U50fu oder wie ich finanziell frei wurde indem ich immer nur kaufte was stieg"

finanzielle-freiheit-dividende-blog.de/uber-mich/

[Simonswald]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.778.717 von Simonswald am 20.01.18 21:12:42

@investival:
Ich meinte diesen Beitrag ( #82867) und die folgenden - wie ich finde mit die besten von mir in den letzten Monaten .
Immerhin brachten die weniger beliebten Aktien hiernach über ein viertel Jahrhundert 3 Prozentpunkte jährlich mehr als die beliebten. Und das ist ja nur eine von vielen Studien zu verschiedenen Zeiträumen und verschiedenen Ländern, die das so ähnlich behauptet.
Sich gegen diese Zahlen zu stellen, braucht schon viel Selbstbewusstsein.

Stocks of admired companies had lower returns, on average, than stocks of spurned companies.

Zitat von Simonswald: Hier behauptet mal wieder jemand, schlechte Unternehmen seien die besseren Investments. Noch schlimmer aber, er behauptet sogar Sräd-Spiritus-rector Lynch läge falsch.

Was für eine Ketzerei, wir sollten ihn zu Poten werfen.


Ich kann mir das mittlerweile nur noch in Verbindung mit einer aktiven Strategie vorstellen. Also Unternehmen kaufen, wenn sie vom Markt als schlecht empfunden werden und ein paar Jahre später dann wieder verkaufen, wenn sie als etwas restrukturiert/saniert/besser angesehen werden.

Ich glaube nicht, dass eine buy-and-hold-Strategie der schlechtesten Aktien bspw des Jahres 1983 oder auch 1993 bis heute Überrendite gebracht hätte.


https://www.ifa.com/12steps/step3/great-companies-dont-make-…



Remember Peter Lynch's advice about buying companies whose products you like? .... Great companies don't make great investments.

In fact, the opposite is usually true. Distressed companies have earned higher returns

investors generally avoid investing in distressed companies, because it seems counterintuitive to buy perceived losers

The "admired" portfolio (often referred to as growth stocks) contained the stocks with the highest Fortune ratings, and the "spurned" portfolio (often referred to as value stocks) contained the stocks with the lowest Fortune ratings.

Stocks of admired companies had lower returns, on average, than stocks of spurned companies.







+++
Ich bin gestern seit über 15 Jahren mal wieder an der Waadtländer Medtronic-Fabrik vorbeigefahren.
Aus diesem Anlass einige Gedanken: Oft trauere ich bei solcher Gelegenheit verpassten Chancen hinterher, in diesem Fall hab ich vermeintlich aber alles richtig gemacht und trotzdem nur unterdurchschnittlich verdient. Ich habe damals in ein gut geführtes Unternehmen mit hohen Kapitalrenditen etcpp investiert. Umsatz und Gewinn haben sich seither wohl ver4facht oder mehr.

Die Aktie hat sich aber nur ver1,5facht, das ergibt eine magere Rendite von vielleicht 4% pa Dividenden mitgerechnet. Der schlichte Grund ist, ich habe damals viel zu viel bezahlt, KGV 50 oder 60.
Für mich die Lektion für den Rest meines Anlegerlebens: Im Einkauf liegt der Gewinn. Es kommt auf den Preis an. Selbst die allerbesten Unternehmen sind nicht unendlich viel wert. Rechne immer mit einer Bewertungskontraktion. Kaufe im Zweifel lieber ein moderat wachsendes Unternehmen, dass aber günstiger bewertet ist.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.177.905 von investival am 03.03.18 17:30:13

Letzterer sagt mir in Anbetracht der zitierten Indikatoren allerdings auch, redlicherweise, dass man seriös nur 3x hineinkam: 2001, 06 + 08.

wenn ich mich einigermaßen recht entsinne, war sie ca. 2012 bei 140 als professore statistico sie shorten wollte, das war dann ein 10-bagger.

als ich sie ca. 2016 anschleifte, wurde sie ein 3 1/2 bagger ... hätte ich auch nicht gedacht.

ich will dich/euch auch nicht annerven - ich bin vor allem über mich selbst majorig angepisst.

[Simonswald]

Und dabei würde man ja eigentlich denken, 1983-2007 sei eine extrem lange Growth-Aktien-Phase gewesen... tatsächlich scheinen aber auch hier Value-Aktien besser gelaufen zu sein. Es sei denn die Zahlen sind falsch berechnet oder gefälscht...

Ich kann mich da nur wiederholen, dass ich das verwirrend finde. Denn Value-Aktien kommen ja gerade aus den eigentlich langfristigen Unterperformer-Branchen wie Versorger, Finanzen, Öl, Rohstoffe...

Andererseits halte ich die Value-Outperformance-These für so plausibel, dass ich wenigstens die Hälfte meines Depots darauf setzen würde.
Aber damit wäre ich wieder bei der Gewichtung des breiten Index-Fonds, der ja auch circa zur Hälfte Value-Aktien enthält, und damit bei der breiten Marktrendite...

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.178.166 von Simonswald am 03.03.18 18:28:55

Etwa die Hälfte der Aktien ist besser als der Index

Ist das nicht eine mathematische Binsenweisheit

Deine Europa Blue Chips sind so schlecht nicht, aber ich vermisse eben die richtigen Techmonster, das sagt mir, dass in Europa irgendwie alles (das meiste) interessante noch old economy ist. Die Firmen, die innovativ die nächsten 20 Jahre bestimmen, werden wieder aus USA oder Asien kommen. Nicht mal Henkel oder Beiersdorf mag ich richtig kaufen.

Growth-Value, Large-Small. Ich glaube auch nicht, dass das zielführend ist.

O'Shaughnessy: "What works on Wall Street" müsste dir seelenverwandt sein, weil er ähnlich statistikverliebt alle Parameter in seinen Mixer gehauen hat (Hut ab vor ihm, das war damals eine Leistung und Fleißarbeit). Herausgekommen ist, dass die besten Ergebnisse Aktien mit niedrigem KUV und gleichzeitig hoher relativer Stärke erzielt haben. Der Beobachtungszeitraum war 45 Jahre. Kann mich an einen Warnhinweis erinnern, das man wegen mangelnder Fungibilität evtl. nicht alles so hätte kaufen können (von den kleineren Werten).

Bin leider auch nicht mehr im Bilde, ob und in welchem Zyklus bei seinen Strategien umgeschichtet wurde.

Markteffizienz (Fama) erteilt er eine klare Absage. Hält es aber für sehr schwierig als Privatanleger den S&P 500 zu schlagen.

Worauf es mir eigentlich ankommt: Die Parameter niedriges KUV und hohe relative Stärke deuten auf Turnaround mit Einstieg zum richtigen Zeitpunkt hin. Das ist als Strategie fast nicht machbar, wenn man vermeiden möchte in der Klapse zu landen.

Bin persönlich eher bei cleara, warum immer alles in eine Schublade stecken wollen? Wenn es perfekt läuft wird eine Firma von small zu large. Und zeitgleich wird sie von growth zu value.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.178.427 von otho am 03.03.18 19:43:05

Nachtrag:

O'Shaughnessy hat da eine fette wissenschaftliche Arbeit hingelegt. Was man als Normalanleger herausziehen kann, ist dass es nicht möglich/nötig ist alles richtig zu machen. Es reicht vollkommen, wenn man objektive Fehler vermeidet (Value Traps und Mondbewertungen).

[Simonswald]

***
Ich sehe gerade, dass Genzyme wohl schon 2009 fast 5Mrd $ Umsatz machte, 2017 jetzt wohl 7Mrd$. Das sind 4% Wachstum pa. Da hat man sich damals wohl wesentlich mehr erhofft.
Anorganisches Wachstum via sogar sehr angesehener Biotechs also auch kein Selbstläufer.

Sanofi bezahlte 2011 20Mrd für Genzyme. Also KUV 4. Da sind die Preise/Bewertungen für solche Biotechs seither wohl angestiegen.

https://de.wikipedia.org/wiki/Genzyme


***
LLY kaufte 2008 Imclone für 6,5Mrd$. Ob das die Erwartungen erfüllte? Auch das nicht so sicher. Bringt immerhin für LLY fast 0,7Mrd Umsatz/Jahr. Aber Umsatz ist ja nicht gleich Gewinn. Vermutlich hat man gerade mal das verdient, was man damals für die Übernahme bezahlt hat. Also auch keine sensationelle Wertschöpfung. Es sei denn aus den Imclone-Laboren wären seither noch zusätzliche Entwicklungen gekommen.
http://files.shareholder.com/downloads/LLY/5988215893x0x9700…



***
Auch BigPharma durchaus aktiv: PFE/Merck KGaA bringen in EU ihren PD-L1-Hemmer auf den Markt.
Damit sind jetzt wohl 5 zugelassen oder kurz vor Zulassung. Und alle gehören BigPharma. Egal in welchen Laboren sie letztlich entwickelt wurden, am Ende landen sie in den Händen von BigPharma. Insofern BigPharma durchaus attraktives Chance-Risiko-Verhältnis. Welcher BigPharma dabei der etwas bessere sein wird, wohl nicht prognostizierbar. Man sollte wohl zwei oder drei BigPharmas im Depot haben.
www.pmlive.com/pharma_news/merck,_pfizer_cue_up_first_eu_lau…




***
50 umsatzstärkste Medikamente:
www.pmlive.com/top_pharma_list/Top_50_pharmaceutical_product…

[Simonswald]

***
Ist das nicht eine mathematische Binsenweisheit

Nicht unbedingt. Nur bei Gleichverteilung. Theoretisch wären auch 499 Unterperformer und eine AMZN denkbar...

Neuere Untersuchungen (von der Uni Mannheim?) sagen ja, dass nur 4% der Aktien für die Indexrendite verantwortlich seien... wahrscheinlich bezieht sich das auf den Zinzeszinseffekt und meint den absoluten Ertrag.
Siegels Buch habe ich aber selbst gelesen und da brachten eben die Häflte der Aktien 10% und mehr, die andere Hälfte weniger. Im Zweifel glaub ich da der Liste, die ich selbst gesehen habe.



***
Die Firmen, die innovativ die nächsten 20 Jahre bestimmen, werden wieder aus USA oder Asien kommen.

Ja, ich würde etwas einschränken: aus Kalifornien, Masachussetts oder Minnesota.
In Teilen Asiens ist man sehr technikaffin. Aber besteht die Zukunft nur aus Technik? Technische Möglichkeit sind das Eine, aber die Menschen müssen von ihrem Nutzen erst überzeugt sein.

Andererseits ist was das gesellschaftliche Klima angeht, derzeit und auf absehbare Zeit wohl Europa die liberalste Region der Welt. Das müsste sich eigentlich auch in wirtschaftliche Innovationen übertragen. Wo in Europa könnten solche Innovationszentren sein? Stockholm, Kopenhagen, Berlin, Süddeutschland, Schweiz vielleicht. Aber wo sind die entsprechenden börsennotierten Unternehmen wie es sie in Kalifornien ein oder zwei Dutzend gibt?

GreenTech, Renewables oder Industrie 4.0 oder auch KI sind durchaus Bereiche in denen Europa gut dabei oder sogar Innovationsführer ist.


***
dass die besten Ergebnisse Aktien mit niedrigem KUV und gleichzeitig hoher relativer Stärke erzielt haben

Das wäre ziemlich genau die oben erwähnte Momentumstrategie auf Valuetitel (Value wird heute von den Indexanbietern etwas breiter als nur übers KUV definiert, aber das ist ja wohl sogar ein Vorteil)



***
für sehr schwierig als Privatanleger den S&P 500 zu schlagen.

Hmmm, für den "Normalprivatanleger", der immer nur die gerade angesagten Titel kauft, vermutlich.

Für etwas besonnene Privatanleger müsste es aber eher leicht möglich sein. Man muss nicht immer mit den Moden gehen wie es die Institutionellen meistens müssen. Man kann antizyklisch handeln (oben verkaufen, unten kaufen), auch das können die Institutionellen wegen der zyklischen Kapitalflüsse nicht, sogar im Gegenteil.



***
O'Shaughnessy hat da eine fette wissenschaftliche Arbeit hingelegt.

Danke für die grossartige Erinnerung.


Ist der selbst damit reich geworden? Und wenn auch nur weil er einen Fonds aufgelegt hat, einen starken Namen hat er ja immerhin. Ich hab ihn noch nicht auf der Forbes-Liste entdeckt.

Erstaunlicherweise auch nur in der englischen Wikipedia ein (kurzer) Artikel zu ihm:

https://en.wikipedia.org/wiki/James_O%27Shaughnessy


Hier seine 3-Filter-Strategie nochmals zur Auffrischung. Wir kennen sie ja alle, vergessen sie im Alltag aber immer wieder:
https://www.gevestor.de/details/3-filter-strategie-so-funkti…




***
als Strategie fast nicht machbar, wenn man vermeiden möchte in der Klapse zu landen.

Stimmt. Da müsste man sich vorsichtig rantasten. Erstmal mit einem kleinem Depotanteil versuchen. Dann später wenn man sich vom Erfolg selbst überzeugt hat, erhöhen.

[Simonswald]

***
dass es nicht möglich/nötig ist alles richtig zu machen.

Braucht man auch nicht, trotz vieler Fehler kann man immer noch besser sein als der Markt oder zumindest besser als Anleihen...




***
aber ich vermisse eben die richtigen Techmonster,

Nicht nur Tech/Innovatives wird outperformen. Vielleicht wird Tech sogar mal unterperformen. Heute geradezu ein ketzerischer Gedanke.
In der Vergangenheit outperformte teils ja auch eher Uninnovatives wie Staples oder Öl. Tech bestimmte die letzten 20 Jahre. Aber davor? Ich erinnere mich da aus den 70ern oder 80ern an mehr gescheiterte Hightechs als an überlebende. IBM war da noch mit das beste und selbst die kamen gegen CL oder BFB nicht an.
Heute glauben alle an eine grosse Zukunft für MSFT oder AAPL. Aber vielleicht löst irgendwann open source wirklich mal MSFT ab. Vielleicht wird AAPL wirklich mal zu einem commodity (so wie es allen Konsumelektronikern wie Sony Braun oder Telefunken in der 'Vergangenheit passierte, aber heute ist evtl. alles anders).

Vielleicht werden die kommenden Jahrzehnte eher von Innovationen aus dem Bereich Healthcare/ gesunde Lebensführung/ Ästhetik/ gesunde Lebensmittel dominiert. Also eher weichen Faktoren. Nicht mehr so sehr von "kalter" Technik.

Was ist eher ein "unmet need"? Noch mehr Nippes bei AMZN bestellen oder noch mehr AAPL-Zeugs um sich stellen oder gesünder/länger/zufriedener leben?
Solche gesellschaftlichen Prioritäten/ Konsumentenpräferenzen ändern sich immer wieder mal.



***
O'Shaughnessy: "What works on Wall Street"

Dann wäre noch die Frage ob das heute nicht ausreichend eingepreist ist. Ist ja immer das Totschlagargument, dass "heute bereits alles eingepreist" sei und darum praktisch keine Überrenditen mehr möglich sein. Was natürlich Quatsch ist, denn das hiesse das alles gleich liefe, was ja schon mit der alltäglichen Beobachtung nicht zusammenpasst.

Es gibt bestimmt einige Tausend Anleger/Fonds/ETFs/Algorithmen, die diese Strategie abbilden. Aber ab wie vielen "ist das eingepreist" ?

Wahrscheinlich ist im zeitlichen Ablauf immer wieder mal "was Anderes eingepreist". Vielleicht waren vor 10 Jahren Value-Strategien überbeliebt und funktionierten darum seither nicht. Was man heute wohl sicher sagen kann ist, dass Value und wohl Europa gerade eben nicht überbeliebt ist und darum möglicherweise "nicht eingepreist" sind.

[Simonswald]

Der SmallValue-Fonds von ihm:

www.osam.com/small_cap_value.aspx


Oh Junge, das ist ja alles extrem durchanalysiert. Vermutlich arbeiten TROW, BEN und all die anderen die alpha generieren wollen, mindestens genauso detailliert quantitativ. Und trotzdem reichts am Ende nicht für Outperformance.

http://www.osam.com/pdf/Commentary_InefficiencyBreedsOpportu…


Wenn ich das richtig sehe, dann hat O'Shaughnessy die Daten nicht selbst zusammengetragen, sondern die S&P Datenbank genutzt.

O'Shaughnessy has authored several books that use Standard & Poor's Compustat database

[Simonswald]

O’Shaughnessy Small Cap Value...has generated 5.5 percent excess return over the Russell 2000® Value Index since inception, which is in line with the expected outperformance we have seen in our research.


Multi-factor valuation based on earnings and cash flows is superior to a ...single-factor investment ... based on the book value.


nature of small cap stocks lends itself to poorer overall quality, which requires a discerning view to avoid value traps



Der schlägt sogar die eh schon sehr gute SmallValue-Strategie nochmals um Längen (und müsste somit circa 20% pa erreichen), indem er aus dem SmallValue-Universum die qualitativ besseren sucht und "value traps" vermeidet.
Innerhalb des Value-Bereichs also dann doch wieder die qualitativ besseren mit der höheren Rendite (hätte ich das gewusst, hätte ich nicht RT gekauft oder über VSI nachgedacht )... Widersprüche über Widersprüche

Also dafür wäre sogar ich bereit, 1 oder 2% Gebühr zu bezahlen.

Insgesamt ein sehr sympathischer Ansatz. Im SmallcapValue-Bereich kenn ich mich unterdessen auch einigermassen. Und nach den höherqualitativen darunter zu suchen, ist auch einfach. Wir sind ja eh alle darauf trainiert, nach höherer Qualität zu suchen. Wer sucht schon absichtlich nach geringerer Qualität?



***
1979-2015:

Smallcaps 10,9% pa
SmallValue 12,7% pa
billigste SmallValue nach KBV 13,3%
beste nach Multifaktor-Value&Quality 18% pa


Smallcaps insgesamt in diesem Zeitraum also gar nicht mal so viel besser als Largecaps. Aber der Smallcap-Effekt ist ja auch nicht so ausgeprägt, das passt zu anderen Daten.
SmallValue dabei 2%pa besser als Smallcaps insgesamt. Demnach müsste SmallGrowth entsprechend 2% pa schlechter gewesen sein.

Wichtiger ist der Value-Effekt. Auch das passt zu den bekannten anderen Daten.

[Simonswald]

Widersprüche über Widersprüche

Obwohl... eigentlich ist das kein Widerspruch.

Damit ist ja nur gemeint, dass qualitativ bessere Unternehmen langfristig sich besser entwickeln. Das was wir alle intuitiv ja auch so fühlen. Nur wird dafür meist zu viel bezahlt.

Das Spezielle an SmallValue ist jetzt aber, für solche gute Qualität nicht zu viel zu bezahlen.

Und es sind wohl diese höherqualitativen Aktien innerhalb des Value-Bereichs, die die Outperformance des gesamten Value-Bereiches wohl erst ermöglichen. Vermutlich rentieren die niedrigerqualitativen Aktien aus dem Value-Bereich sogar schlechter als die höherqualitativen aus dem Growth-Bereich.

Zu viel oder eben nicht zu viel zu bezahlen, ist wohl der dominierende Faktor, der Value und Growth unterscheidet.

[Simonswald]

***
As we will demonstrate, the largest, most liquid names tend to be the worst performers

Das gilt nicht AAPL, GOOG, MSFT, FB.




***
O'Shaughnessy's Definition der Marketcap-Bereiche:

Microcap: 0,05-0,2Mrd $
Smallcap: 0,2-2 Mrd
Midcap: 2-10Mrd
Largecap: 10-50Mrd
Megacap: >50Mrd




***
Ein sehr gutes Beispiel für eine höherqualitative (stetig steigende Gewinne) Value (KGV unter 10 !)-Aktie war wohl RICK. Und sie hat in der Tat hervorragende Ergebnisse gebracht.

[Simonswald]

***
Value als Suche nach besonders schlechten Unternehmen, im Glauben dafür gäbe es eine Prämie, zu verstehen, war/ist ein Missverständnis.



***
Small cap equities...significantly less analyst coverage and lower institutional ownership than larger capitalization ranges.

Ich glaub das zwar auch, ist aber andererseits auch unverständlich.
Sich um die vielleicht 700 oder 1000 Aktien im Bereich 0,2-2Mrd Marketcap zu kümmern, sollte auch nicht schwieriger sein als um die 500 im S&P500 .

[Simonswald]

***
Institutionelle sind überwiegend im Bereich >10Mrd und dabei wiederum vor Allem im Bereich >50Mrd engagiert.







Alles zigfach gehört und trotzdem fällt es offensichtlich immer wieder mal schwer, daran zu glauben:

***
mega cap stocks have 27 analyst earnings estimates on average, small cap stocks have just six.

...40 percent of ... small caps .... have three or fewer analysts and nearly 20 percent have no analyst coverage at all.




***
Im Smallcap-Bereich ist es einfacher, dauerhafte Outperformer zu finden, da der Bereich weniger effizient gepreist ist.

significant benefits to aligning portfolios with the characteristics of consistent outperformers, while entirely avoiding companies with the characteristics of consistent underperformers




***
Value investing works. However, a key consideration is determining what constitutes an undervalued investment.




***
Bereits die blosse Anwendung relativ einfacher Kriterien wie KBV, KUV... erbrachte 2% Outperformance. Somit müsste auch hiernach Growth schlechter gewesen sein.

Russell 2000® Value. ... based on price-to-book, earnings growth estimates, and historical sales growth—price-to-book being the dominant factor.
Russell 2000® Value Index to outperform the Russell 2000® Index by 2.2 percent on average back to 1964 with an annualized return of 13.7 percent




***
Smallcaps sind keine Selbstläufer. Auch hier kommt es vor Allem darauf an, nicht zu viel zu bezahlen.

the most expensive small cap stocks underperform by an astounding 11.2 percent per year from 1964 to 2014,

the cheapest decile outperforms by 6.3 percent


least liquid names in small cap.... generate the bulk of excess return (+6.3 percent)
( illiquid stocks as those having average dollar volume of less than $250,000 per day, )


Not every cheap stock outperforms. ... Certain stocks are cheap for a reason: value traps.

The quintile of stocks with the greatest debt issuance underperforms by 5.5 percent per year. Companies with the highest share issuance— diluting shareholders—underperform by a greater 6.4 percent per year.

In order to avoid poor quality companies, we remove stocks based on four themes: Financial Strength, Earnings Quality, Earnings Growth, and Momentum


greatest benefit lies in avoiding the lowest quality stocks.

[Simonswald]

***
Das nächste grosse Ding picken? Fast unmöglich.

Wer hätte vor 20 Jahren in der Jobmarkt-Kategorie gegen NYT gewettet?
Wer hätte vor 10 Jahren auf Glassdoor gewettet?

How Glassdoor became the No. 2 jobs site in the US
https://finance.yahoo.com/news/glassdoor-became-no-2-jobs-si…




***
Zillow Executive Chairman Rich Barton hat Glassdor mit ins Leben gerufen.

Das ist auch so ein Super-Unternehmer. In seinen Unternehmen investiert zu sein, ist wohl auch kein Fehler.
former Microsoft executive
Founder of Expedia, Founder of Zillow, Founder of Glassdoor
https://en.wikipedia.org/wiki/Rich_Barton



***
Hier findet man weitere Kandidaten für Bezos Nachfolge. Obwohl... war Bezos überhaupt jemals auf dieser Liste?
top 100 innovators under 35 by MIT Technology Review

[Simonswald]

Der O'Shaughnessy SmallValue Fonds OFSIX. KGV, KUV und KBV niedriger als im Vergleichsindex. Jährliche Umschlagsrate 77%, also ziemlich aktive Strategie.
https://finance.yahoo.com/quote/OFSIX/holdings?p=OFSIX


In den letzten 2 Jahren - bei bigcharts keine längere Historie vorhanden - gleichauf mit dem SP500. Angesichts der Tatsache, dass die letzten beiden Jahre eine LargeGrowth-Phase ist ein Gleichauf mit dem S&P in diesem Zeitraum schon ein Qualitätsausweis für einen SmallValue-Fonds.


Um es mal konkret zu machen, die grössten Positionen:
CVI, SCHN, IDCC, UNFI, NSM, ENVA, PLCE, MGLN, DO, TRST


CVI

SCHN

IDCC

UNFI

NSM

PLCE

TRST

MGLN

DO

Das offensichtlichste gemeinsame Merkmal - neben niedriger Bewertung - ist wohl eine recht hohe Kursstärke im letzten halben Jahr.

[Simonswald]

Ich würde O'Shaughnessy's Strategie noch um die Aspekte domininierender Hauptaktionär und Gewinnerbranchen ergänzen. Damit kommen verbessern wir bestimmt nochmals von 18% auf 20% pa.

[Simonswald]

Astrazeneca zahlte schon 2007 15Mrd für Medimmune.
https://de.wikipedia.org/wiki/MedImmune


Heute nearly half of AstraZeneca’s overall R&D portfolio
https://www.medimmune.com/about-us.html
So betrachtet hat sich der Zukauf sicherlich gelohnt.

[Simonswald]

Monatsbilanz Februar (USA):

Erneut Growth klar besser als Value. Das gilt für Russell1000 wie für Russell2000.
Insgesamt Russell2000 leicht besser als Russell1000.

Das Nachholpotenzial für Value wird also immer grösser.

[Simonswald]

***
Bei den Sektoren auch erneut Tech und Healthcare vorne.
Das kann nicht mehr lange so weitergehen, dass Tech jeden Monat 5% zulegt.




***
In € gerechnet übrigens auch der S&P jetzt tiefer als vor einem Jahr.

[Simonswald]

Das nächste Biotech-Brett:
Schon mal von ARRY gehört?



http://investor.arraybiopharma.com/phoenix.zhtml?c=123810&p=…

Da geht in Onkologie derzeit richtig was vor sich. Überlebenszeit in dieser Indikation mal eben verdoppelt.
Median OS was 33.6 months for patients treated with COMBO450, compared to 16.9 months for patients treated with vemurafenib as a monotherapy. in Patients with BRAF-Mutant Melanoma in Phase 3

to develop binimetinib in combination with PD-1/PD-L1 checkpoint inhibitors strengthened through collaborations with Bristol-Myers Squibb, Merck and now Pfizer

[Simonswald]

Eigentlich ist das mit Quality-SmallValue gar nicht so schwierig.

Von den 1000 Aktien der Marketcap-Ränge 1500-2500 sucht man willkürlich 500 aus. Von diesem nimmt man das Drittel mit der niedrigsten Bewertung. Von diesen nimmt man das qualitativ bessere Drittel. Kandidatenfeld also vielleicht noch überschau- und beherrschbare ca. 50 Aktien.



Und es hat sehr gute Aussichten, insbesondere nach einem der seltenen Growth-Jahrzehnte. Historisch kamen danach mind. zwei Value-Jahrzehnte.
Der Vorsprung in der Vergangenheit von SmallValue war so gross und funktionierte in einer so grossen Überzahl der Zeiträume, was soll da passieren? Im schlimmsten Fall ist es halt "eingepreist" und bringt in Zukunft nur die Marktrendite. Dass es "übereingepreist" ist und sogar weniger als Marktrendite bringen wird, ist sehr unwahrscheinlich.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.179.465 von Simonswald am 03.03.18 23:53:37

***
Value als Suche nach besonders schlechten Unternehmen, im Glauben dafür gäbe es eine Prämie, zu verstehen, war/ist ein Missverständnis.

Auf so eine Idee muss man erst mal kommen

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.180.378 von Simonswald am 04.03.18 09:56:00

Eigentlich ist das mit Quality-SmallValue gar nicht so schwierig. Von den 1000 Aktien der Marketcap-Ränge 1500-2500 sucht man willkürlich 500 aus. Von diesem nimmt man das Drittel mit der niedrigsten Bewertung. Von diesen nimmt man das qualitativ bessere Drittel. Kandidatenfeld also vielleicht noch überschau- und beherrschbare ca. 50 Aktien. Und es hat sehr gute Aussichten, insbesondere nach einem der seltenen Growth-Jahrzehnte. Historisch kamen danach mind. zwei Value-Jahrzehnte. Der Vorsprung in der Vergangenheit von SmallValue war so gross und funktionierte in einer so grossen Überzahl der Zeiträume, was soll da passieren? Im schlimmsten Fall ist es halt "eingepreist" und bringt in Zukunft nur die Marktrendite. Dass es "übereingepreist" ist und sogar weniger als Marktrendite bringen wird, ist sehr unwahrscheinlich.


dann ist endlich 2040 und Ruhe über den Baumwipfeln.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.178.349 von Simonswald am 03.03.18 19:24:48

Anlagephilosophie(n); small./.large, value./.growth

Zitat von Simonswald: @investival:
Ich meinte diesen Beitrag ( #82867) und die folgenden - wie ich finde mit die besten von mir in den letzten Monaten .
Immerhin brachten die weniger beliebten Aktien hiernach über ein viertel Jahrhundert 3 Prozentpunkte jährlich mehr als die beliebten. Und das ist ja nur eine von vielen Studien zu verschiedenen Zeiträumen und verschiedenen Ländern, die das so ähnlich behauptet.
Sich gegen diese Zahlen zu stellen, braucht schon viel Selbstbewusstsein.

Stocks of admired companies had lower returns, on average, than stocks of spurned companies.

Zitat von Simonswald: Hier behauptet mal wieder jemand, schlechte Unternehmen seien die besseren Investments. Noch schlimmer aber, er behauptet sogar Sräd-Spiritus-rector Lynch läge falsch.

Was für eine Ketzerei, wir sollten ihn zu Poten werfen.


Ich kann mir das mittlerweile nur noch in Verbindung mit einer aktiven Strategie vorstellen. Also Unternehmen kaufen, wenn sie vom Markt als schlecht empfunden werden und ein paar Jahre später dann wieder verkaufen, wenn sie als etwas restrukturiert/saniert/besser angesehen werden.

Ich glaube nicht, dass eine buy-and-hold-Strategie der schlechtesten Aktien bspw des Jahres 1983 oder auch 1993 bis heute Überrendite gebracht hätte.


https://www.ifa.com/12steps/step3/great-companies-dont-make-…



Remember Peter Lynch's advice about buying companies whose products you like? .... Great companies don't make great investments.

In fact, the opposite is usually true. Distressed companies have earned higher returns

investors generally avoid investing in distressed companies, because it seems counterintuitive to buy perceived losers

The "admired" portfolio (often referred to as growth stocks) contained the stocks with the highest Fortune ratings, and the "spurned" portfolio (often referred to as value stocks) contained the stocks with the lowest Fortune ratings.

Stocks of admired companies had lower returns, on average, than stocks of spurned companies.







+++
Ich bin gestern seit über 15 Jahren mal wieder an der Waadtländer Medtronic-Fabrik vorbeigefahren.
Aus diesem Anlass einige Gedanken: Oft trauere ich bei solcher Gelegenheit verpassten Chancen hinterher, in diesem Fall hab ich vermeintlich aber alles richtig gemacht und trotzdem nur unterdurchschnittlich verdient. Ich habe damals in ein gut geführtes Unternehmen mit hohen Kapitalrenditen etcpp investiert. Umsatz und Gewinn haben sich seither wohl ver4facht oder mehr.

Die Aktie hat sich aber nur ver1,5facht, das ergibt eine magere Rendite von vielleicht 4% pa Dividenden mitgerechnet. Der schlichte Grund ist, ich habe damals viel zu viel bezahlt, KGV 50 oder 60.
Für mich die Lektion für den Rest meines Anlegerlebens: Im Einkauf liegt der Gewinn. Es kommt auf den Preis an. Selbst die allerbesten Unternehmen sind nicht unendlich viel wert. Rechne immer mit einer Bewertungskontraktion. Kaufe im Zweifel lieber ein moderat wachsendes Unternehmen, dass aber günstiger bewertet ist.

– Wie vor Deiner eingehenden Reflexion in Deiner gefühlten 'Abwesenheit' geschrieben:
Aus growth kann value entstehen; v.a., steigen Umsatz und Margen.
Und aus value growth; meistens allerdings anorganisch, mitunter im Größenwahn.
Man kann value+growth aber nicht seriös voneinander abgrenzen: Es gibt auf der timeline besserer Unternehmen Schnittmengenperioden. Und die machen für den Anleger die Pace.

Der Punkt ist, was mit geschaffenem value weiter passiert. Und ansonsten, wie solide resp. qualitativ i.S.v. wirklich wertschaffend growth ist bzw., und das ist dann reinste Spekulation, mal sein könnte. Da gibt's solche+solche Unternehmen – weshalb ich auf die Unternehmenssolidität wie auch daraus resultierend die -perspektive im Kontext mit dem involvierten Topmanagement nebst der relativen Bewertung all dessen abhebe.

>> Es geht immer auch um Wahrscheinlichkeiten für Erfolg. Und die sind in jedem Feld verschieden. <<
Ja; aber die sind in praxi keine Funktionen von growth oder value, auch nicht unbedingt aber ganz sicher schon eher von large oder small (=> 'style' vom Fidelity Magellan zu Lynch's Zeiten Anf. der 80er und die Grafiken danach).
Im übrigen findest in reifen Haussen in allen Unternehmensstadien und -größen Überbewertetes, was den Erfolg grundsätzlich, for the middle run, etwaig macht.

– Zu Deinen moniert reflexionsfreien Beiträgen #82.867ff; dafür nun ausführlich, ...
[So radikal einfach wie der cBär sehe ich die Dinge nicht, da ich den Geldtsunami nicht in alle Ewigkeiten fortschreibe]

Der dort zitierten Studie liegen mehr oder weniger durchgängig weiche Parameter zugrunde. Ich würde den Renditeunterschied zwischen 'admired' und 'spurned' nicht für grundsätzlich bare Münze nehmen. Fakt ist bspw., dass solche in 2012 'spurned' aufgegriffenen Sachen 'admired' immerhin 6y nicht outperformten. Freilich mögen sie in nächster Baisse aber relativ besser abschneiden; zumindest vs. non- und smallquality growth. Und natürlich sind die letzten Jahre mit dem historisch uniquen Geldtsunami nicht mit früheren Zeiten zu vergleichen.

>> ... Der schlichte Grund ist, ich habe damals viel zu viel bezahlt, KGV 50 oder 60. <<
So isses.
Bewertungen bauen sich mit stg. Unternehmensgröße auf der timeline stetig oder andererseits auch abrupt ab; im Kern eine Frage des monetären Rahmens. Kommt da einmal Sand ins Getriebe, ist die cash machine für den Anleger erstmal kaputt; und für eine große ihrer Art braucht's natürlich meist länger zum Reparieren als für eine kleine => Dein Erfahrungswert MDT; auch 'Wintel', CSCO, JNJ u.v.a.

>> Jetzt frage ich mich, wer heute wohl die bewundertsten Aktien sind, GE und IBM jedenfalls nicht. <<
Den Umkehrschluss allerdings, besser auf Billiges zu setzen, ist ebenso wenig eine outperformance-Garantie wie 'Geiz-ist-geil' eine für Produktqualität ist. Es kann ja auch im Unternehmen per se was nicht mehr oder nachwievor nicht stimmen, so dass nicht nur growth, sondern auch früher erwirtschafteter value ad acta kommt.

– Sowas würde ich erst kaufen, liegen Verbesserungsindizien auf der Hand. Solange ein Unternehmen auf ihrer Baustelle herum laviert, die sich immer wieder verlängert ... [Bei IBM wäre das vlt. ein CEO-Wechsel; bei GE wird's noch Zeit brauchen (zumal, kommt Siemens auf ihrer eigenen Dauerbaustelle nun mal endlich weiter, wonach es aussieht)]
Vlt. vergleichst und kommunizierst da bspw. mal Deine en detail Erfahrungen+Prämissen bei RT vs. der von RICK ...

>> Kaufe im Zweifel lieber ein moderat wachsendes Unternehmen, dass aber günstiger bewertet ist. <<
Die Grundaussage ist richtig, aber die »rationalen« Grenzen sind fließend, hängen auch von den Begleitumständen wie moat, Branche, Expertise ab.

– Lynch hat in diesem Kontext sicher nicht ohne Grund im Einkauf zur Konzentration auf Wachstumsraten von 20-30 % p.a. bei einem peg 1,x noch mögl. nahe 1 abgehoben. [Der Arche-Käpt'n hatte in diesem Kontext hier mal auf roa/peg <10 abgehoben, was auch höhere peg erlaubt]

Und das findet man, natürlich , meist eher bei small, wie Du ja unter #82.870 belegst.
[Freilich gehen höhere Renditewahrscheinlichkeiten mit höheren Volatilitäten einher; muss man dann aushalten können]

>> mit Abstand am Schlechtesten rentiert das oberste Marketcap-Dezil, das sind etwa die 10 schwersten Aktien. Sachen wie AMZN, BRKA, JNJ, AAPL, GOOG, MSFT, FB. <<
Zumindest sollte man sich Käufe dort aktuell gut überlegen; sehe ich auch so.

Allerdings ist es, wie erfahren, nicht unwesentlich auch eine Frage der relativen Bewertungen; wie ich denke, auch in historischen Kontexten (nifty50 Anf. 70er, y2k).
Und da ist eine JNJ was ganz anderes als eine MSFT und die was völlig anderes als AMZN.

>> Innerhalb der Aktienklasse dann in werthaltige möglichst kleine Aktien. <<
– Mein Reden. Nur dann ist quality growth for the long run möglich.
Es schadet aber auch nix, beizeiten in Unternehmen zu investieren, die bereits quality growth an den Tag legen und seitdem sie das machen, mal relativ niedrig bewertet sind – MNST war 2008 sowas; auch FDS, CMG, ... hernach MLAB, SLP, ...

>> Eine Einzel-Aktie hat jeweils die Renditeerwartung ihrer Kategorie, aber ein (viel) höheres Schwankungsrisiko als die Kategorie. Ein Argument gegen konzentrierte Portfolios. <<
Zwischen schwarz und weiß gibt's immerhin noch Farben ...

Aber es ist ja schon in diesem thread augenfällig, dass so manche, immer mehr, Zoos und derweil auch Archen managen ... Meine früher hier bekundete Prämisse '20 Titel' halte ich mit der Hinwendung zu quality growth ja auch längst nicht mehr ein; Larry wohl auch nicht. Ist allerdings auch bei mir eine Frage der Fungibilitätsrisiken, die man nicht unbedingt in einer Aktie exponiert braucht.

>> Den Smallcap-Effekt kann man schon ab dem 5ten Dezil der Gesamt-MarketCap holen, das entspricht ca Rang 100 oder 150. Das sind durchaus schon Aktien mit um 10Mrd MCap, also nicht gerade das, was man eigentlich unter Smallcap verstehen würde. Den dann nochmals bedeutenden Renditeeffekt ganz am Ende der MarketCap-Skala holt man sich wohl erst ab Rang 2000. Das entspricht ca 0,5Mrd MCap, noch extremer braucht man dazu gar nicht werden.
Korrektur: Rang 150 entspricht in den USA derzeit ca. 30Mrd MCap. <<
– Damit haben wir doch was, worauf wir uns hier fokussieren sollten ...
>> Also so Sachen wie LOCO, WHG, RICK, TACO, HIBB. <<
... wobei man aber vlt. doch, wenigstens zuerst, bei den Gewinnerbranchen inkl. it [die ich bekanntlich (in Ersatz zu oil&gas) dazu zähle] bleiben könnte wenn nicht vlt. sollte,

>> nur 4% der Aktien für die Indexrendite verantwortlich <<
– Weshalb man sich von beiden beim Einkauf fernhalten sollte.
Und womit das Thema ETF in diesem thread nun endgültig vom Tisch sein sollte.

>> Über 50 Jahre rentierten Übrige-Industrieländer-Aktien besser als US-Aktien, Schwellenländer-Aktien sogar noch besser. Als Ausgleich ihrer höheren Schwankungsbreite. Aber in den letzten 10 oder auch 20 Jahren liefen US-Aktien besser oder gleich gut wie Übrige-Industrieländer-Aktien oder Schwellenländer-Aktien.
Für Anhänger der These der Rückkehr zum langfristigen Durchschnitt ... <<
...
Vlt. ja ein Nachholeffekt ... Oder der Vorgriff auf in den nächsten Jahrzehnten wieder relativ bessere US-Zeiten ...
Who knows ... – So what ...

Ich halte eine Eingrenzung nach vorherigen Kritereien ohne Regionenbezug abseits der Basisbedingung 'etablierter Kapitalismus' für zielführend. [Eher jedenfalls finde ich eine, zu o.g. Parametern ggf. auch nachgelagerte, Brancheneingrenzung zur Eingrenzung des Aktienuniversums sinnvoll]

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.181.780 von investival am 04.03.18 13:51:05

die 4 % der Aktien, die einen index schlagen sind hier konsequent auf der Verkennungs/Verleugnungsliste/Verweigerungsliste.

so sieht das aus.

ansonsten ist da nur Verwirrung und Verirrung.

[clearasil]

auf der Suche nach dem Stein der Weisen, wurde so lange an ihm gerieben, bis er nur noch Sand in die Augen wehte.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.179.549 von Simonswald am 04.03.18 00:35:16

Anlagephilosophie(n) ... - Nachtrag

Zitat von Simonswald: ***
Institutionelle sind überwiegend im Bereich >10Mrd und dabei wiederum vor Allem im Bereich >50Mrd engagiert.







Alles zigfach gehört und trotzdem fällt es offensichtlich immer wieder mal schwer, daran zu glauben:

***
mega cap stocks have 27 analyst earnings estimates on average, small cap stocks have just six.

...40 percent of ... small caps .... have three or fewer analysts and nearly 20 percent have no analyst coverage at all.




***
Im Smallcap-Bereich ist es einfacher, dauerhafte Outperformer zu finden, da der Bereich weniger effizient gepreist ist.

significant benefits to aligning portfolios with the characteristics of consistent outperformers, while entirely avoiding companies with the characteristics of consistent underperformers




***
Value investing works. However, a key consideration is determining what constitutes an undervalued investment.




***
Bereits die blosse Anwendung relativ einfacher Kriterien wie KBV, KUV... erbrachte 2% Outperformance. Somit müsste auch hiernach Growth schlechter gewesen sein.

Russell 2000® Value. ... based on price-to-book, earnings growth estimates, and historical sales growth—price-to-book being the dominant factor.
Russell 2000® Value Index to outperform the Russell 2000® Index by 2.2 percent on average back to 1964 with an annualized return of 13.7 percent




***
Smallcaps sind keine Selbstläufer. Auch hier kommt es vor Allem darauf an, nicht zu viel zu bezahlen.

the most expensive small cap stocks underperform by an astounding 11.2 percent per year from 1964 to 2014,

the cheapest decile outperforms by 6.3 percent


least liquid names in small cap.... generate the bulk of excess return (+6.3 percent)
( illiquid stocks as those having average dollar volume of less than $250,000 per day, )


Not every cheap stock outperforms. ... Certain stocks are cheap for a reason: value traps.

The quintile of stocks with the greatest debt issuance underperforms by 5.5 percent per year. Companies with the highest share issuance— diluting shareholders—underperform by a greater 6.4 percent per year.

In order to avoid poor quality companies, we remove stocks based on four themes: Financial Strength, Earnings Quality, Earnings Growth, and Momentum


greatest benefit lies in avoiding the lowest quality stocks.

>> Institutionelle sind überwiegend im Bereich >10Mrd und dabei wiederum vor Allem im Bereich >50Mrd engagiert. <<
– Ein weiterer Eingrenzungspunkt für's Aktienuniversum in Richtung Kaufagenda.

>> mega cap stocks have 27 analyst earnings estimates on average, small cap stocks have just six <<
Noch ein Punkt (ohne denn hier konkret an einer Zahl festmachen zu wollen).
Wobei es da auch relative Unterschiede gibt, smallcaps mit viel + largecaps mit wenig Aufmerksamkeit.

Den wichtigsten Aspekt hast vergessen zu unterstreichen:
> The quintile of stocks with the greatest debt issuance underperforms by 5.5 percent per year. Companies with the highest share issuance — diluting shareholders—underperform by a greater 6.4 percent per year. <
=> Überdurchschnittliche EK-Quote + wenig/keine Aktienemissionen.
Weshalb ich stark auf operative Zulieferung ins EK in Form von Gewinnrücklagen achte.

>> In seinen Unternehmen investiert zu sein, ist wohl auch kein Fehler. <<
Nee, ... – Und wenn dann mal Käufe mehrerer insider hinzu kommen ...

>> Das nächste grosse Ding picken? Fast unmöglich. <<
Aus all diesen Erkenntnissen sollte doch eine größere Wahrscheinlichkeit dafür resp. für outperformance darstellbar sein ...

---
Deinen Fokus auf klassische Onkologie verstehe ich angesichts dort mit Abstand popeligster Zulassungswahrscheinlichkeiten nicht wirklich.

>> Egal in welchen Laboren sie letztlich entwickelt wurden, am Ende landen sie in den Händen von BigPharma. Insofern BigPharma durchaus attraktives Chance-Risiko-Verhältnis. <<
Naja; performance-überzeugend sind Deine bigpharma-Aquisitionsbsp. nicht ... Gerade big pharma hat einen Drall zum Größenwahn, zum zu viel bezahlen. Ausnahmen wie GILD mit Pharmasset und jüngst vlt.(!) KITE bestätigen die Regel. Und selbst dann enteilen die big pharmas auf der längeren timeline nicht wie AMZN's Katz; einen guten 3-bagger in den letzten gut 5y wie GILD haben auch etliche andere gemacht.
– Außerdem widersprichst da schon Deiner ja nicht nur zuletzt zeitaufwändig hergeleiteten Erkenntnis, die anderen hier nun schon wie Sand in den Augen brennt,

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.181.942 von investival am 04.03.18 14:23:13

Gerade big pharma hat einen Drall zum Größenwahn, zum zu viel bezahlen.

die meisten deals sind aktuell überbezahlt. ich würde nie auf die schnapsidee kommen jetzt eine sanofi zu kaufen - sie haben absolut überbezahlt und werden Jahre an ihren Schulden leiden - wenn das dieses seltsame heilsversprechende valueding sein soll, dann hechte ich sachte aus dem Kellerfenster.

[clearasil]

die kleine Sanofi auf der Kinderrutsche - heiassa - das macht Spass und weht Luft um's Näschen.
http://www.4-traders.com/SANOFI-4698/?type_recherche=rapide&…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/SANOFI-4698/?type_recherche=rapide&…

audbärformengs garantied.

[Simonswald]

Danke für eure Rückmeldungen, auf die ich gerne antworten werde. Ich bin jetzt leider erstmal ein paar Tage weg.... äääh, SmallQuality-Aktien screenen.

[clearasil]

zu VCEL

Fourth Quarter 2017 Financial Highlights

Total net revenues increased 41% to $23.4 million compared to $16.5 million in the fourth quarter of 2016; excluding license revenue, net revenue increased 34% to $22.2 million;
Gross margins of 64% compared to gross margins of 54% in the fourth quarter of 2016;
Operating income of $1.2 million, compared to operating loss of $5.9 million in the fourth quarter of 2016;
Net income of $0.3 million, or $0.01 per share, compared to net loss of $6.2 million, or $0.34 per share, in the fourth quarter of 2016; and
As of December 31, 2017, the company had $26.9 million in cash compared to $23.0 million in cash at December 31, 2016.
http://www.4-traders.com/VERICEL-CORP-18635051/news/Vericel-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/VERICEL-CORP-18635051/news/Vericel-…
https://seekingalpha.com/pr/17091359-world-champion-swimmer-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/pr/17091359-world-champion-swimmer-…

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.188.716 von clearasil am 05.03.18 13:43:29

Rock ja voll ab ...
Das dürften auch einige Anlage-Rocker sein; das short interest dort ist ziemlich gering.

– Chapeau für's sensible Biopharma-(Timing-)Näschen; ganz der Lachs-Bär, *g* ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.193.678 von investival am 05.03.18 21:41:31

so etwas sieht man wirklich nicht jeden Tag, waren ja nur 3 % short - tut auch mal richtig gut.

mal schauen, ob es morgen wieder 30 % zurück setzt. mit den Zahlen hatten scheinbar
wirklich wenige gerechnet, obwohl der Kurs die ganze Zeit stark war.

die guidance für 2018 war ausserdem sehr konservativ, würde eher potentiell 100 mio Umsatz schätzen.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.194.554 von clearasil am 06.03.18 00:46:12

Auch meinerseits Glückwunsch zu VCEL

Ich tue mich bekanntlich eher schwer mit Biotechs, war für dich vorhersehbar (und wie?), dass der Break even gelingen würde?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.195.229 von Algol am 06.03.18 08:01:18

@algol,

danke dafür! Mit einem Vorlauf von 1-4 Quartalen münden die meisten Biopsien, die für eine Behandlung durchzuführen sind, in eine Anwendung. Da die zuletzt mit 40 % zugelegt hatten, fand ich das eigentlich naheliegend, dass irgendwann in 2018 der Knoten platzen müsste - die Zahlen auf yahoo und 4 trader sind damit Makulatur.

Auch ihr zweites Produkt Epicel gegen schwere Verbrennungen läuft sehr gut (hier weiß man natürlich nie wieviele schlimme Verbrennungen es im Jahr geben wird) und hat erst 10% seines Potentials in USA! angekratzt - das gilt natürlich auch für das weltweite Potential für beide Produkte, die Chinakooperation wurde ja bereits geschlossen! Das ist alles noch nicht annähernd eingepreist. Auch eine befürchtete Kapitalerhöhung dürfte damit vorerst nicht nötig sein.

Saisonal schwankt die Zahl der Behandlungen ziemlich, das Schlussquartal ist traditionell das stärkste, es kann passieren, dass es zwischendurch wieder mal schwächer/negativ wird. Sehr positiv ist, dass sie das Ergebnis trotz der hohen Anlaufkosten Vertrieb geschafft haben. Da sie selbst produzieren, gibt es bei zunehmender Auslastung deutliche Margensteigerungen. Dazu kamen auch noch Abschreibungen für das auslaufende und schwieriger zu verarbeitende Vorläuferprodukt Carticel.

Auch die sehr wichtige Kosten-Übernahme durch K-versicherungen scheint sich positiv zu entwickeln. Mit berühmten Sportlern zu werben, halte ich für eine ausgezeichnete Idee, sportverrückt wie die US-Bürger sind.

Zu allem kommt noch das Potential der car-t-Herzgeschichte, die ebenfalls kaum eingepreist sein dürfte.

Ein 5-10 bagger könnte möglich zu sein.

viele weitere infos im ccall:
https://seekingalpha.com/article/4153441-vericels-vcel-ceo-n…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4153441-vericels-vcel-ceo-n…

greets cleara

[clearasil]

auch sehr stark gestern "meine" sq - nach ausgezeichneten Ergebnissen und Ausblick, hier schwirren auch Übernahmegerüchte rum ... amzn, aapl.

Aktie wird allerdings amzönesk gepreist - muss ja nichts schlechtes sein, wie uns die Geschichte gelehrt hat.

[clearasil]

zu VCEL

aus seek a. comments section

14081102
Comments (126) |+ Follow |Send Message |
Here's some stats that could help. There are 27,000 orthopedic surgeons in the US and VCEL has trained 600. There were 700,000 knee replacement surgeries in 2014 and that is estimated to grow to over 3 million in a few years. Of the 600 doctors that VCEL trained on MACI, they produced revenue equal to $26,000 per doctor (I'm just dividing their MACI revenue by the number of doctors trained). In the Arkansas TV story, the surgeon there said he would double the number of procedures he did from last year. How many of the 27, 000 doctors could they train and how many procedures could they do in a year.
Not sure it is exactly comparable, but ISRG which makes the da Vinci robotic surgery instrument was a $30 stock at one point ten years ago. It's now over $400.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.202.045 von clearasil am 06.03.18 17:09:46

Glückwunsch von Herzen zum Erfolg mit VCEL, hier waren meine praktische Kenntnisse nicht hilfreich.
Kleine Zweifel bleiben, meine Erfahrung lehrt mich, dass Arthrose ein sehr komplexes Geschehen ist und es eine gewisse "Typolgie" für schwere Verläufe selbiger gibt. Also immer auf der Hut bleiben.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.202.597 von ungierig am 06.03.18 17:43:00

dank dir - ich sehe das wie Investival - ich freue mich immer, wenn die Ärzte hier etwas zu medizinischen Themen beitragen! Ihr wisst da einfach fachlich Bescheid.

und ich wundere mich oft, wieso ihr das Wissen nicht mehr nutzt ...

und - verzeih mir - sich mit Banken, die Leiden schaffen, abgebt.

zu vcel/arthrose - ich vertraue da einfach mal der FDA, die dieses neue Verfahren sicher eingehend geprüft haben, Probleme gehören doch bei allen Behandlungsmethoden dazu ... ausser beim Handauflegen.

übrigens - jemand bad banks angeguckt? wow - da macht eine neue Generation eine coole Serie. Ich fand es sehr gut - aber noch nicht ganz zueende geschaut.

[clearasil]

sinnvolle Liste zu quality und value - einige hier bekannte Namen dabei.

https://seekingalpha.com/article/4154105-numbers-quality-sto…

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.210.670 von clearasil am 07.03.18 13:00:43

Die Deutsche Bank macht (bei mir )keine Leiden mehr, langsam lass ich die Turn-around- Strategie, fahre mit dem Nachkauf bei laufenden Aktien auch für die Nerven besser.
Medizinisches Wissen ist wirklich nur ein marginaler Vorteil bei diesen Aktien, wir sehen halt wie wenig von den theoret. Verbesserungen wirklich in der Praxis ankommt. Beispiel z.B. der neue Test auf Darmkrebs, egal wer und wie das neue Verfahren entwickelt hat, wir nehmen den Test den uns unser Labor vorschlägt, weil er billig ist. Für Qualität fehlt Zeit und Energie...
Wie schon anderswo geschrieben ärgert mich, dass ich nicht auf den Blockbuster Xarelto von Bayer reagiert habe, damals habe ich aber ein Haus gekauft.
Im Herbst habe ich richtig auf den Anstieg von Compugroup spekuliert, bin dann aber raus weil absehbar ist dass die elektr. Gesundheitskarte nicht fristgerecht eingeführt wird. Hier denke ich im Verlauf des zweiten Quartals wieder an einen Trade, laut Rundschreiben werden da Mitbewerber auch ein funktionierendes System haben und Compugroup wird als Marktführer von den Bestellungen profitieren.
Aus meinem Bereich habe ich eine MPH für einen Teil DB aufgestockt, ist zwar eine hier unbeliebte Holding, mir gefällt aber die Mischung aus Generika, Immobilien und Schönheitskliniken. Besonders Synergien von Immobilien mit den wachsenden M1-Kliniken und eine Steigerung der Dividende lassen mich hoffen. Positiv auch die relative Stärke in jüngsten Turbulenzen und eine M1-Klinik kenne ich persönlich.
Bad Banks war gut, war aber nicht in der Lage alles zu sehen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.212.317 von ungierig am 07.03.18 15:25:31

hätte da mal eine konkrete Frage an dich: was hältst du von cynata?

Natürlich auch an alle anderen.

konkret würde mich interessieren würde mich für wie aussichtsreich/bedeutend/kopierbar du deren cymerus-plattform zur beliebigen Erzeugung von Placentastammzellen hältst?

das ist für mich die Knackfrage bei denen.
https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&c…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&c…

ich finde die mit 75 mios unfassbar niedrig bewertet. Wo ist der Haken?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.212.677 von clearasil am 07.03.18 15:53:28

VCEL läuft ohne nennenswerten Rücksetzer weiter hoch.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.212.677 von clearasil am 07.03.18 15:53:28

Cynata gefällt mir prima vista gut, inwieweit die Cymerus Technologie wirklich ein moat ist kann ich schwer beurteilen, der Prof. Slukvin macht jedenfalls seriöse Wissenschaft auf einem zukunftsträchtigen Feld. Viel finden kann ich bei der Schnellsuche zu dem Verfahren nicht...

[Tamakoschy]

Rick : Q1

Rick liefert weiter:

http://www.4-traders.com/RCI-HOSPITALITY-HOLDINGS-17283950/n…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.4-traders.com/RCI-HOSPITALITY-HOLDINGS-17283950/n…

"We are pleased to report results and file our 10-Q for the December quarter, making us current in all of our required filings with the SEC," said Eric Langan, President & CEO.
"We generated strong first quarter results. Total revenues increased 22.1% year over year due to a 16.0% increase from new units and a 6.9% increase in same-store sales. Non-GAAP operating income rose 44.0% as non-GAAP operating margin expanded 340 basis points. This reflected increased operating leverage and an overall improved portfolio of clubs and restaurants. GAAP EPS increased to $1.47 from $0.30, non-GAAP EPS increased 71.0% to $0.53 from $0.31, and free cash flow grew 47.0% to $7.5 million, keeping us firmly on track with our recently upwardly revised $23 million FY18 FCF target.

[clearasil]

zu CRY - Transformation nimmt Fahrt auf.

aus ccall/ CEO Pat Mackin.
https://seekingalpha.com/article/4154633-cryolifes-cry-ceo-p…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4154633-cryolifes-cry-ceo-p…

+++ Over the past several years, CryoLife has transformed considerably with the acquisitions of On-X and JOTEC. And we have increased our addressable markets by more than $2.2 billion.

+++ During the fourth quarter, we delivered double-digit revenue growth across all three of our non-JOTEC core product lines, while continuing to expand our gross margins. One reason we were able to generate double-digit revenue growth in tissue, On-X and BioGlue and expand margins was our decision to move to direct to – to go direct in select markets. We expect to continue that strategy in key European countries where JOTEC was already direct, where we were previously using distributors. That should drive future revenue increases in gross margin expansion as evidenced by the recent positive initial results in Canada and Benelux after going direct in those regions.

+++

We remain focused on completing the integration of JOTEC before we look for any new opportunities. The JOTEC acquisition gave us access to the $2 plus billion global stent graft market, with a number of differentiated branch products. JOTEC posted 14% year-over-year growth in 2017. We anticipate that over the next 5 years, the JOTEC acquisition will be accretive to our revenue growth, gross margin, operating margin, non-GAAP earnings and cash flow generation. We will seek to enter the U.S. market in the next 5 years with JOTEC’s most differentiated products which we anticipate being a future growth catalyst for CryoLife.

+++ The second piece is as move down the P&L into the gross margin, we really have not done a lot as a company on kind of cost down which is a disappoint in larger companies is quite good. Our new Head of Operations is a gentleman I brought in from that I worked with previous at Medtronic. His last job was the Head of Global Supply Chain for Baxter, their $2 billion supply chain. One of his goal – his major goals over the next 5 years is to take off down in our cost of goods line and we are going to be looking to move margins from 70 to 75 over the next 5 years. So I can’t tell you exactly what that’s going to look like, but that’s the goal. We want to see continued margin expansion as we launch new products as well as we take cost down.

positiv fand ich die Stimmung im call - da waren allen gut drauf und die Analysten informiert und fragefreudig.

hier entsteht ein großer player im Umfeld Herzoperation. Der CEO zieht konsequent durch, was er vor 2 Jahren angekündigt hatte. Divestitionen, neue Produkte, neue Märkte, Direktvertrieb, sinnvolle Übernahmen.

outperform.

greets cleara

[clearasil]

+++ Zukauf CORT - Aktie baut Stärke auf.

+++ Kauf ASX:CYP. Ich finde die einfach nur günstig - wenn sie den Meilenstein von fuji bekommen sollten, wäre die MK zusammen mit dem cash komplett abgedeckt!

++++ zu VCEL - war übrigens 2000 unter dem alten Namen aastrom 1000 dollar a share wert!
http://investors.vcel.com/news-releases/news-release-details…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://investors.vcel.com/news-releases/news-release-details…

ANN ARBOR, Mich., Feb. 18, 2010 (GLOBE NEWSWIRE) -- Aastrom Biosciences, Inc. (Nasdaq:ASTM) today reported that its previously announced one-for-eight reverse stock split of the company's issued and outstanding common shares is now effective. This reverse split is intended to increase the per share trading price of Aastrom's common stock to satisfy the $1.00 minimum bid price requirement for continued listing on NASDAQ and to attract greater institutional ownership of the company's shares.

Börse schreibt echt Geschichten.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.236.218 von clearasil am 09.03.18 15:43:13

Corcept Therapeutics (NASDAQ:CORT) initiated with Buy rating and $30 (83% upside) price target at B. Riley FBR.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.236.335 von clearasil am 09.03.18 15:52:08

An CORT habe ich auch immer geglaubt- Stresshormone sind brandaktuell
Nach ca 300 Pat.kontakten diese Woche strengt mich jetzt sogar Lesen in Englisch an, sonst würde ich mir CRY näher anschauen-bei deinem Näschen fast schon ein Versäumnis

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.236.992 von ungierig am 09.03.18 16:42:28

cry hat aktientechnisch betrachtet ein fades jahr hinter sich, dauert eben alles ein bißchen, ich finde der ceo war extrem fleissig!!! der will es einfach wissen, und das ist immer gut. Könnte jetzt aber fahrt aufnehmen. Der Ausblick und die Schätzungen sind niedrig/schlagbar - auch das ist gut.

Ein weiterer Vorteil: hier ist eher nicht mit schlechten news zu rechnen, was auch was hat.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.237.382 von clearasil am 09.03.18 17:16:15

gut möglich, dass CRY nochmal in den Bereich von 21 $ zurücksetzt ...

[clearasil]

EPAM läuft nach oben raus.
http://stockcharts.com/c-sc/sc?s=EPAM&p=D&b=5&g=0&i=t9232331…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://stockcharts.com/c-sc/sc?s=EPAM&p=D&b=5&g=0&i=t9232331…

[specialist-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.236.218 von clearasil am 09.03.18 15:43:13

HSKA

Nach knapp 30% seit letzter Erwähnung gegeben. Irritierend, dass die Zahlen (leicht über den Erwartungen) so positiv vom Markt aufgenommen worden sind. Einmaliger Steuereffekt rausgerechnet.
Schätzungen für 2018-2020 unterhalb meiner eigenen Erwartungen, obwohl man nun ganz nach Lynch geographisch expandieren möchte und die Produktbasis diversifiziert. Schlussendlich für mich als Invest qualitativ (leider) noch (!) nicht gut genug. Man möchte den Investment-Zoo ja auch nicht weiter ausbauen (80/95 Haben-Will-Tiere *g*)

Research-Agenda bin ich derzeit ähnlich wie c-bär und investival unterwegs. Genscheren, biopharma etc. gefallen mir für mein zweites Gehege. Komme aber nur wenig voran, da noch andere Projekte höherer Priorität abzuarbeiten sind.

Bzgl. CYNATA eine interessante Webseite gefunden, die wohl einem w.o. in Australien entspricht. Lesenswert gerade zum Einsteigen:

"10 Reasons buying CYNATA

Outstanding Cohort A results at both 28 and 100 day mark
Overall Response of 100%, Complete Response of 50% and a survival rate of 87.5% at day 100 (sadly one patient passed away after developing pneumonia, which is common outcome after receiving a bone marrow transplant and was therefore not considered trial or treatment related), achieved in adults at a lower dose (in comparison, another asx listed company recently reported OR of 69%, CR of 29% and a survival rate of 78%)

Estimated news on final recruitment of Cohort B not too far away
With estimated completion date June 2018 according to clinicaltrials.gov and deducting the 100 day observation period, end of March/beginning of April likely period for announcement

FujiFilm and their licence option
Outstanding results in Cohort A, the urge to gain control of what looks to be the most promising GvHD product out there and to introduce it to the market (first product sale and royaltoes for us as early as end of 2019/beginning of 2020 possible), make FujiFilm "jump" early and NOT wait for another 90 days after getting the final report of our trial

Pre-clinical study results due in Quarter 1/ 2018
Both Acute Respirotary Distress Syndrom (ARDS) and Myocardnal Infarction (heart attack) due this quarter, each could potentially lead to additional clinial trials

Apceth
According to recent announcements including the AGM still "on the hook" for "other diseases", news could drop at any time

Celularity
MoU with a soon to be NASDAQ listed, and by big US boys backed up company. Big goals, yet also with what appears to be a limited supply of MSCs that may jeopardize achieving them.
Also remember "Twittergate"...
News could be around the corner, who knows

Fund rumours
Recently rumours have made the rounds of a certain Fund getting close to the 5% mark, at which they would be forced to announce becoming a substantial shareholder - for us a first and would add further to the validation of our technology as well as our business model.
Our recent trading patterns and discussions on here have a lot in common with RAP back in mid 2016, just before a sub holding announcement was made by a fund, which name has been mentioned on here very recently...

Cash estimted to last till 2019
Based on our current cash burn rate, the money in our bank should keep the light on until beginning/mid of 2019, but of course we will have directors converting options (strike price of 40c = "no brainer", even H C Wainwright picked up on that) and at least one licence option of US$3 mio. from FujiFilm likely to hit our account in the next few months as well

Left field
With 650 clinical trials in over 50 different disease targets all over the world, now that we have proof (half way) that our Cymerus MSCs are safe, the likelihood of left field interest for our cells has never been higher.
Roadshows like the one coming up in two weeks (Hong Kong and Shanghai) will help spread the word.

Biotech takeovers are HOT STUFF
TiGenix, VAL, Ablynx, Juno, Kite etc.

$5? $10? Cymerus is unique, a one-of-a-kind platform at the forefront of MSC therapy commercialisation and not a "one-hit-wonder"! Only discount reason of our "priceless-tag" I can think of is that we are still at the beginning..."

https://hotcopper.com.au/threads/my-10-reasons-to-buy-at-the…

@all: Habt ihr sales, BE, etc und qualifizierte Kursziele? Würde mich auch bei VCEL interessieren, aber auch die von Millionenbank eingeworfene Covalon. Diese hatte gestern HV und ist sehr stark zurückkorrigiert (40%). Leider keine Updates bzgl. der Akquisitionsabsichten oder des listing upgrades. Habe dort auch mal die IR kontaktiert.

Aber Szenarioanalysen wären mir mal im Quervergleich lieb (natürlich vom worst case bis zum best case).

Für Freunde von Pinksheets und Microcaps gerne auch mal eine Meinung zu HEMA. Wurde hier wohl u.a. aufgrund des OTC Status' und deren Fungibilität noch nicht eingeworfen.


Schönes Wochenende!
specialist-

[Simonswald]

Das verrückte Hühnchen heute 8% hochgehüpft. EPS-Prognose 2018 ca. 0,71$ (+10% ggü 2017).
http://investor.elpolloloco.com/news-releases/news-release-d…

KGV 13 - deutlich billiger als die historischen 25-35.
Moderate Filialexpansion. Nur 12-16 neue Filialen für 2018 geplant. Also noch Platz für weitere 1890 Filialen übrig.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.236.992 von ungierig am 09.03.18 16:42:28

Zitat von ungierig: An CORT habe ich auch immer geglaubt- Stresshormone sind brandaktuell
Nach ca 300 Pat.kontakten diese Woche strengt mich jetzt sogar Lesen in Englisch an, sonst würde ich mir CRY näher anschauen-bei deinem Näschen fast schon ein Versäumnis

Die lachsgeschulte Bärennase sollte man nicht unterschätzen; yo, *g*

CORT
würde ich angesichts des neulichen 40-%-»crashs« mit mental stop über dem jüngsten Tief versehen.
– Gute täte CORT, ein zeitnahes 'Upcoming Event' zu kommunizieren ...

>> ... VCEL - war übrigens 2000 unter dem alten Namen aastrom 1000 dollar a share wert!
Börse schreibt echt Geschichten. << [cBär]
Diese mäßige Unternehmensgeschichte hat mich beim Ersteinwurf hier abgehalten, weiter unten nach einem(/dem) transition point zu suchen.
[Auch bei CRY tue ich mich da schwer; zumal die im Gegensatz zu VCEL bereits hoch institutionalisiert ist]

Zitat von clearasil: hätte da mal eine konkrete Frage an dich: was hältst du von cynata?

Natürlich auch an alle anderen.

konkret würde mich interessieren würde mich für wie aussichtsreich/bedeutend/kopierbar du deren cymerus-plattform zur beliebigen Erzeugung von Placentastammzellen hältst?

das ist für mich die Knackfrage bei denen.
https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&c…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&c…

ich finde die mit 75 mios unfassbar niedrig bewertet. Wo ist der Haken?

– Ich schreibe dann mal für 'alle anderen', *g* ...

>> finde die einfach nur günstig - wenn sie den Meilenstein von fuji bekommen sollten, wäre die MK zusammen mit dem cash komplett abgedeckt! <<
– Vlt. ist sie auch wegen dem »Noname«-Finanzierungspartner unter dem Radar ...
Und es sind halt keine Amis, ...
[Apropos ... was mich schon etwas wundert: Kein namhafter peer aus god's own country ist auf diesem Sektor vorne resp. verpartnert dabei. Why not? Too risky? All sleeping?]

Die Stammzellengeschichten sind schon nicht minder spannend als die Genschneidergeschichten. Der Ansatz von Cynata, weniger potente Erwachsenen-Stammzellen in pluripotente Embryonen-Gleiche zu transformieren, hat ähnlich Grundlegendes+Zukunftweisendes die CRISP-Ansätze; das Ethik- und dann das Immunreaktionsthema käme darüber vom Tisch: https://de.wikipedia.org/wiki/Induzierte_pluripotente_Stammz…

Cynata-»Kopf« Slukvin stammt aus dem Thomson-Zirkel, der zusammen mit, aber so es sich mir darstellt unabhängig von Yamanaka der dafür 2012 den Nobelpreis bekam wegweisend auf dem Spielfeld der »alternativen« Stammzelltherapie unterwegs ist. Beide beschreiten unterschiedliche Wege nach dem zelltherapeutischen Rom; die moats dürften sich auf beiden wohl vertiefen – Ähnlichkeiten mit CRISP Therapeutics und EDIT sind rein zufällig, *g* Welcher der Königsweg sein wird bzw. ob es überhaupt nur einen geben wird, ist wie bei den Genschneidern offen.

Ich denke allerdings, die Genschneiderei wird mit ihren direkten biochemischen Ansätzen – und nicht zuletzt aufgrund ihrer namhaft-renommierten Verpartnerung wie »ernsthaften« Refinanzierung – eher brauchbare Wege finden können; die Mechanismen bei der Zelltransformation »back to embryo« wie auch die Ausdifferenzierungsparameter sind bislang hingegen kaum verstanden bzw. erforscht.

– Die Frage vlt. auch, ob sich Yamanaka mal von einem biopharma peer einbinden lässt; oder gar auch selbst noch eine genomics company gründet, so er mit seinen Erkenntnissen wirklich weiter ist aka näher am breakeven wäre ... Bei seinem Unternehmen wäre ich wohl gleich dabei.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.242.638 von investival am 10.03.18 14:12:37

– Und auch hier Ehre, wem Ehre auch gebührt: Dem Briten John Gurdon: https://de.wikipedia.org/wiki/John_Gurdon
Und Yamanaka ist erst in meinem Alter – da dräut noch was,

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.242.638 von investival am 10.03.18 14:12:37

> Grundlegendes+Zukunftweisendes die CRISP-Ansätze <
– -wie die CRISPR-Ansätze

[specialist-]

Haben-Will-Watchlist

Da ich ja derzeit 80 Zootiere pflege und 15 im Gehege noch fehlen mal eine Übersicht, welche mir immer zu teuer waren. Die meisten hinlänglich bekannt und diskutiert.

Keine Sortierung, aus dem Kopf heraus.

V
MA
WAT
ABMD
Tomra Systems
Ambu (dummerweise gegeben )
EL
ANSS
Dassault Systemes
Kose Corp
Pigeon Corp
Croda PLC
CMD (ärgert mich besonders, da ebenso gegeben wie Ambu)
ICUI
NEOG (bin ich ja nicht der einzige hier )


Habe die Ehre,
specialist-

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.243.370 von specialist- am 10.03.18 17:22:13

Schöne Liste von Threadbekannten.

Ausnahme:
Kose-Solar aus Sri Lanka
Pigeon-Waschmittel aus Südkorea

Hast du da tieferen Einblick?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.242.728 von investival am 10.03.18 14:33:30

hier kommt igor!

wir können ihn ja mal anrufen, wie er das ganze so sieht.
https://www.pathology.wisc.edu/profile/igor-slukvin" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.pathology.wisc.edu/profile/igor-slukvin

[specialist-]

Grüß dich,

es handelt sich jeweils um japanische Firmen.

Pigeon nannte ich via BM vor einiger Zeit mal. Soweit ich das im Überblick habe, hat diese dann auch schon hier oder bei Timburg kurz Aufmerksamkeit bekommen.

Domestic Baby & Mother Care Business

- Breastfeeding-related products
- Weaning-related products
- Skincare products
- Women’s care products
- Other products for babies and mothers
- Large-sized products for babies

In meinen Augen guter Fokus und einer der spannenderen Werte im doch recht langweiligen Sektor.

Zuletzt deutlich und vor allem stetig verbesserte Effizienz, was sich im Bewertungskontext widerspiegelt. Zudem auch weiteres Wachstumspotential, mit zuletzt erfolgreich gestarteter internationaler Expansion.
Bilanziell keine Suppenhaare.

https://www.pigeon.com/ir/

Kose Corp.

Sicherlich von Ulf auch mal genannt. Japanische L'Oreal

Since its foundation in 1946, KOSÉ has focused on the creation of beauty, mainly through cosmetics. Driven by KOSÉ traditions and its innovations, we will build our future in line with our mission to create unique new value and a unique culture of beauty through the high-level fusion of sensuousness and intelligence.

http://www.kose.co.jp/company/en/ir/

Stetige Umsatz-, Margen- und somit auch Gewinnexpansion. Gleichzeitig für japanische Verhältnisse eine vernünftige Dividendenreihe (wenngleich noch auf niedrigem Niveau).

Muss man allerdings auch im Gesamtportfoliokontext sehen. Wären neben Terumo, Sysmex, Kao Corp und Calbee ca. 5% meines Portfolios, sollte ich diese dann doch nochmal bekommen. Zum Teil (Pigeon z.B.) auch nur über Tokio handelbar.

Beste Grüße
specialist-

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.243.649 von specialist- am 10.03.18 18:32:19

Merci für die Rückmeldung. Habe ich mental auf den falschen Dampfern eingeschifft

http://kosecorporation.com/

http://pigeon.co.kr/mall/index.php

[Simonswald]

https://www.msn.com/de-de/finanzen/top-stories/milliardärstr…

Technologien zur Lebensverlängerung

erhebliche Verlängerung der menschlichen Lebenserwartung: ...Cellularity setzt auf ... therapeutischen Einsatz von Stammzellen, um künftig Gewebe und Organe für alternde Körper zu regenerieren.


Celularity "mit 250 Millionen Dollar an Investitionsgeldern von Celgene, United Therapeutics Corporation, Sorrento Therapeutics, Human Longevity, Inc. und einer Gruppe von Risikokapitalgebern" ausgestattet.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.243.739 von Simonswald am 10.03.18 18:58:43

Spricht ja eher für CYNATA als Hoffnungswert...
Habe von konkreteren Plänen gelesen 70 Jahre lang auf dem Stand eines fitten 70-jährigen zu bleiben. Ob das wünschenswert ist, sei jedem selbst überlassen.
https://www.youtube.com/watch?v=yOzqsMFKsMo

[Oberkassel]

Could Tiny Rivals Make Gilead, Novartis Obsolete In Oncology?

https://www.investors.com/news/technology/could-tiny-rivals-…

Oberkassler

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.248.374 von Oberkassel am 11.03.18 22:01:29

Zitat von Oberkassel: https://www.investors.com/news/technology/could-tiny-rivals-…

Oberkassler

Nun ja, so es wirklich so kommt, ist's noch eine gute Weile hin ...

> a good chance of working better than autologous CAR-Ts <
Das mit der 'good chance' sehe ich etwas anders: Es liegt m.M.n. grundsätzlich näher, dass explizit individualisierte Medizin eher »besser arbeiten« kann als 'off he shelf', was im Grunde ein konventioneller Ansatz mit u.U. mal ebenso vielen Risiken+Nebenwirkungen ist.

Der andere Punkt ist der der Kosten, natürlich; 'off-the-shelf' dürfte deshalb sicher noch mehr Aufmerksamkeit auch bei den big biopharmas erfahren. Ob das der 'heilige Gral' werden wird, frage allerdings auch ich mich ...
Eine echte Altersverzögerung und/oder signifikant bessere Heilungsaussicht dürften sich wohl nicht wenige was kosten lassen. Ich gehe sogar davon aus, dass diese Perspektiven noch weit mehr Kapital anziehen werden, und sehe hier eher Chancen, dass ein tiny peer hier auch mal ein eigenständiger core peer werden könnte. [Und darüber dürften auch die monierten COGS sinken]
– Weshalb man, auch wenn die allogenen Ansätze auf nähere Sicht vlt. mehr (Anlage-)Erfolg versprechen, wenn dann auf beiden Feldern präsent sein sollte; imho.

Big biopharma betreffend
sehe bzw. erwarte ich GILD allerdings als in beide Richtungen umtriebig; deren jüngste Partnerschaft mit SGMO unterstreicht durchaus deren Blick über den Tellerrand.
Novartis verfolge ich nicht, dürfte aber als schweizer Unternehmen mit landestypisch-tradierter Pharma-Expertise hinreichend wach sein und sich als big pharma auch noch auf dem allogenen Spielfeld orientieren.
Eine in meinen Augen ebenfalls mal größenwahnsinnig verdiversifizierte PFE verfolge ich auch nicht.
Via diverser Partnerschaften, Finanzbeteiligungen und durch die JUNO-Aquise per datum sehr gut positioniert erachte ich CELG, die bewertungserträglich wohl bald kaufüberlegenswert scheinen.

– Der Vgl. der PFE-verpartnerten Cellectis mit der per datum ~10x höher kapitalisierten aka entwicklungsfortgeschritteneren JUNO im Artikel hinkt natürlich etwas; Cellectis könnte durchaus noch adäquat punkten, ein maues Zwischenergebnis beißt da keinen Erfolgsfaden auf der timeline ab.
Allerdings sehe ich, per datum wie vor ein paar Monaten, deren noch etwa größengleiche peers EDIT und NTLA und noch davor besagte CRISPR Therapeutics mit ihrer besonderen (1st-mover-)Expertise vorne was Mr.M. inzwischen allerdings auch realisiert.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.239.671 von specialist- am 09.03.18 21:23:57

@ specialist - danke für deine cynata-anmerkungen!

hot copper hatte ich bereits bei den aus-lesezeichen. gibt es auch einen a2milk thread.

die 10 Argumente hatte ich noch nicht gesehen ... Neues KZ 2,50 von einem Investmenthaus.

zu covalon - starker Kursrückgang ist imho ein Geschenk an Nichtinvestierte, vermute da gezieltes short-selling nach dem sehr starken Anstieg, sieht jetzt aber auskorrigiert aus. Neues KZ 2,50 von einem Investmenthaus.

die Vorstellung der Abdeckung für Operationen, die ebenfalls großes Potential besitzt, ging voll unter ... einige neue Abschlüsse scheinen unterwegs zu sein, bin hier ganz ruhig and langfristig unterwegs.

zu vcel - habe da ja schon einiges geschrieben, wird ab jetzt den Weg gehen, Quartalsschwankungen inklusive. Biopsiezahlen werden sie leider in Zukunft laut ccall keine mehr nennen, würde vermutlich zu Zusatzspekulationen führen.

zu HEMA: da wäre bereits einiges zu holen gewesen, aus dem völligen nichts auf 7.

Zelldienstleister.
http://www.4-traders.com/HEMACARE-CORPORATION-10404953/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/HEMACARE-CORPORATION-10404953/

wachsen wie Schmidt's Katz. Profitabel. Keine Schulden. MK 63 mio.
https://www.hemacare.com/blog/news/hemacare-reports-full-yea…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.hemacare.com/blog/news/hemacare-reports-full-yea…

eine weitere Entdeckung im frühen Stadium.

greets cleara

[clearasil]

CEO HEMA:

HemaCare has been building and maintaining reliable and recallable donor relationships for 40 years; longer than anyone else in the industry. In 2018, we intend to continue to build our sales and marketing team, increase our operational capabilities, enlarge our portfolio of healthy and disease-state products, and continue to expand into additional strategic markets. Furthermore, we will seek to continue to strengthen our leadership position as a critical supplier to customers performing cell therapy research, process development, and commercialization. This includes expanding our highly functional cryopreserved isolated cell product line, as well as our superior leukapheresis collections for autologous and allogeneic cell therapies,” said van der Wal.

[Simonswald]

***
Ich hab irgendwie den Eindruck, ihr seid mit diesen ganzen "Zellforschern" auf der Suche nach der "nächsten MSFT in der Biotech-Branche". Ist das nicht recht utopisch? Den oder die Gewinner zu picken.. da hängt (zu) viel an Zufällen.
Ist es nicht aussichtsreicher, auch in Biotech auf ein bereits etabliertes Konzept zu setzen, das absehbar über die Jahrzehnte "einfach nur" eine höhere Marktpenetration erreichen muss anstatt ein völlig neues Konzept zu etablieren, sozusagen die "MDT oder SYK des Jahres 1990" ?



***
Marktstatistik 2008-2018:

Der SP500 steigt an ca 48% der Tage, fällt an ca 38% der Tage, sonst unverändert.

Der SP500 fällt nur an ca 5-8% der Tage um 1,5% oder mehr. In manchen Jahren wie 2008 oder 2009 etwas häufiger, in anderen seltener.

Daraus ergibt sich eine Strategie:
Strategie für frische Gelder/ angesammelte Dividenden:
Eigentlich müsste es recht einfach sein (etwas) Outperformance zu erzielen, indem man frisches Geld immer nur an sehr schwachen Tagen investiert.




***
Der 5. Februar 2018 (schon vergessen?) war der DRITTschlechteste Tag der letzten 10 Jahre (wenn man 2008 mal ausklammert) bzw. der vierzehntschlechteste Tag wenn man auch 2008 mitberücksichtigt.
Also schon ein sehr markantes Ereignis. In den letzten 10 Jahren folgten auf solche stark negativen Tage öfters nochmal ähnlich schlechte Tage, allerdings in recht enger zeitlicher Nähe.
Die nächsten 30 bis 60 Tage könnte also nochmal etwas dräuen, danach wäre man wohl wieder sicherer.



***
IPGP ist jetzt auch im SP500 enthalten.

Mal schauen ob sich diese Prozyklik für den Index auszahlt.


Ich für meinen Teil schau mich eher nach dem nächsten SP500-Aufstiegsaspiranten um.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.254.704 von clearasil am 12.03.18 17:18:14

zu covalon - starker Kursrückgang ist imho ein Geschenk an Nichtinvestierte, vermute da gezieltes short-selling nach dem sehr starken Anstieg, sieht jetzt aber auskorrigiert aus. Neues KZ 2,50 von einem Investmenthaus.

rotes bezog sich auf cynata.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.243.739 von Simonswald am 10.03.18 18:58:43

erhebliche Verlängerung der menschlichen Lebenserwartung: ...Cellularity setzt auf ... therapeutischen Einsatz von Stammzellen, um künftig Gewebe und Organe für alternde Körper zu regenerieren.

grusliger Artikel mit der grusligen Vorstellung einem 300 jahre alten Trumpeltier gegenüber zu sitzen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.255.730 von Simonswald am 12.03.18 18:57:45

Ich hab irgendwie den Eindruck, ihr seid mit diesen ganzen "Zellforschern" auf der Suche nach der "nächsten MSFT in der Biotech-Branche". Ist das nicht recht utopisch? Den oder die Gewinner zu picken.. da hängt (zu) viel an Zufällen.


mit den üblichen Verdächtigen wird es keinen Multibagger mehr geben.

[Oberkassel]

Sensirion, Medartis to raise cash in Swiss IPO boom

https://www.reuters.com/article/us-swiss-ipos/sensirion-meda…

Start am 23. März 2018.

Auf die Watch....

Oberkassler

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.239.671 von specialist- am 09.03.18 21:23:57

Zitat von specialist-: @all: Habt ihr sales, BE, etc und qualifizierte Kursziele? Würde mich auch bei VCEL interessieren, aber auch die von Millionenbank eingeworfene Covalon. Diese hatte gestern HV und ist sehr stark zurückkorrigiert (40%). Leider keine Updates bzgl. der Akquisitionsabsichten oder des listing upgrades. Habe dort auch mal die IR kontaktiert.

Hallo specialist,

mich würde eine eventuelle Antwort seitens Covalon sehr interessieren. Würde mich freuen, wenn Du hier ein paar Zeilen dazu schreiben könntest, solltest Du eine zufrieden stellende Antwort erhalten.
Ich habe bei Cavalon kein bestimmtes Umsatz- oder Kursziel. Ich schaue mir die Entwicklung ganz in Ruhe an. Wichtig ist mir zunächst einmal, wie deren Produkte langfristig angenommen werden. Können weitere Kunden dazu gewonnen werden? Werden diese auch gehalten? In der Pipeline stehen laut Geschäftsbericht auch noch einige Produkte, die in den nächsten 12-18 Monaten auf den Markt kommen sollen.

Covalon hat eine aus meiner Sicht sehr gute fundamentale Basis, ein Geschäftsfeld, welches in Zukunft weiter und darüber hinaus auch verstärkt Beachtung finden sollte und bereits jetzt mit den Produkten einen sehr Umsatzfrühen Break Evan erreicht.
Hier schlummert viel Fantasie aber zweifellos auch Potential. Ich möchte mir dies nicht durch vorher ins blaue gesetzte Umsatz- oder Kursziele kaputt machen lassen.

Lieben Gruß,
Thorben

[Algol]

Zu technotrans:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-03/43244344…

[clearasil]

zu FEVR - Ergebnisse.
https://uk.advfn.com/stock-market/london/fevertree-FEVR/shar…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://uk.advfn.com/stock-market/london/fevertree-FEVR/shar…

[clearasil]

zu LSE:XLM - ebenfalls Ergebnisse.
https://uk.advfn.com/stock-market/london/xlmedia-XLM/share-n…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://uk.advfn.com/stock-market/london/xlmedia-XLM/share-n…

[Simonswald]

***
mit den üblichen Verdächtigen wird es keinen Multibagger mehr geben

Doch vermutlich sogar das.
Ich meinte aber auch nicht die "heutigen MDT oder SYK", sondern solche die heute auf dem Entwicklungsstand/Marktpenetrationsniveau einer "1995-MDT oder -SYK" sind.

Wenn ich mir nur SYK anschaue - ein 20-Bagger seit Mitte 90er, ein 3-Bagger seit Mitte 00er. Und ich hätte sie spätestens 2004 haben können, damals referierte ich über sie im Kollegenkreis... und fuhr mehrmals im Monat an ihren Fabriken vorbei...




***
Medartis to raise cash in Swiss IPO boom

Ach du... und ich dachte immer Medartis sei der Vollflopp - me-too, das niemand bräuchte.
Vielleicht auch ein Indiz, dass die Märkte zur Zeit recht hoch bewertet sind, wenn die jetzt auch noch schnell Geld machen wollen.

Ich hatte nie verstanden, wieso die sich im teuren Basel angesiedelt hatten und nicht einen halben Kilometer weiter im durchaus auch medtech-kompetenten aber wesentlich günstigeren Baden-Württemberg oder Elsass...
Aber günstig ist halt nich alles, sonst hätten sie ja auch in Nordwest-Bulgarien forschen können...

Grosser Kopf von Medartis war/ist - glaub ich - ein früher Investor von Straumann, der dort dann aber ausstieg.




***
grusliger Artikel mit der grusligen Vorstellung

Und was für eine (kalifornische) Hybris...

Ich dachte bisher, der Grenznutzen der medizinischen Forschung nehme eher ab. Trotz hoher Forschungsausgaben nur noch geringe Fortschritte. Wo sind denn Quantensprünge wie früher bei Einführung von Antibiotika oder Herzschrittmachern?

Und die wollen jetzt pro Jahr Forschung die Lebenserwartung um > 1 Jahr erhöhen...

Natürlich ein reizvoller Gedanke, aber vielleicht auch nur ein Mittel, milliardenschweren Tech-Unternehmern Geld abzunehmen... Aber das ist wahrscheinlich schon wieder einfach nur europäische Skepsis...




***
dann ist endlich 2040 und Ruhe über den Baumwipfeln.

Oder auch schon früher. Ich hab jedenfalls den Eindruck, dass ich meinem Zenit den Finanzmarkt betreffend nahe bin. Kann man mehr wissen als Quality-SmallValue ? Das soll immerhin 5-8% pa Überrendite bringen. Lohnt es sich da noch weiter- und die vermeintlich immer bessere nächste Idee zu suchen? Vermutlich nein, eher verschlechtert man damit seine Renditen sogar wieder.
Selbst die Allerbesten schafften kaum mehr als QualitySmallValue-Renditen.




***
besonders schlechten Unternehmen, im Glauben dafür gäbe es eine Prämie, zu verstehen, war/ist ein Missverständnis.

Auf so eine Idee muss man erst mal kommen

So abwegig find ich die Idee nicht. Wieso sonst sollte jemand offensichtlich schlechte Unternehmen im Depot halten? Offensichtlich gute Unternehmen finden und kaufen ist ja nicht schwierig, das könnte jeder. Also müsste es doch eigentlich einen Anreiz geben, genau das Gegenteil dessen zu tun.

[Simonswald]

damals referierte ich über sie

Über wen auf grund des bewiesenen Konzeptes und des absehbaren weiteren Erfolges zu refererieren würde mich heute reizen? Nicht zu gross, aber auch nicht zu klein. NKTR? ALGN? DXCM?

Spannende Frage, mit der man wohl gute Investments finden kann.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.255.730 von Simonswald am 12.03.18 18:57:45

>> Ich hab irgendwie den Eindruck, ihr seid mit diesen ganzen "Zellforschern" auf der Suche nach der "nächsten MSFT in der Biotech-Branche". Ist das nicht recht utopisch? Den oder die Gewinner zu picken <<
Um die eine 'nächste MSFT in der Biotech-Branche' geht es zumindest mir erstmal gar nicht, sondern um die, zumindest vor einigen Monaten, noch relativ geringe allgemeine Aufmerksamkeit diesen m.E. nunmehr unzweifelhaft zukunftträchtigen Therapiesektor betreffend; gewiss nicht nur, was die disktretionäre Richtung angeht.

Eine klar erkennbare Expertise zumindest im Umfeld des Topmanagements hilft da schon, von Möchtegerns und Trittbrettfahrern zu separieren. Eine saubere Unternehmenshistorie ist auch nicht schlecht; ansonsten hat man sich noch mit dem unterstellten transition point auseinandersetzen.
Und; ja: Man muss sich etwas einlesen; free lunch gibt's da noch weniger als woanders.

– Dass die Befassung damit nix mit Finanzfundamentalismus zu tun haben kann, versteht sich von selbst. Ich erachte eine Befassung damit aber opportun, wenn woanders finanzsolides Wachstum sichtbar überbezahlt wird und mir mein Zoo cash für ein Exotengehege abgeworfen hat.

>> auch in Biotech auf ein bereits etabliertes Konzept zu setzen, das absehbar über die Jahrzehnte "einfach nur" eine höhere Marktpenetration erreichen muss ...
solche die heute auf dem Entwicklungsstand/Marktpenetrationsniveau einer "1995-MDT oder -SYK" sind ...
Über wen auf grund des bewiesenen Konzeptes und des absehbaren weiteren Erfolges zu refererieren würde mich heute reizen? Nicht zu gross, aber auch nicht zu klein. NKTR? ALGN? DXCM? <<
Nicht fragen – Butter bei die Fische.

– ALGN hattest selbst mal eingebracht; um die 50 USD ... Und, damals ohne ? bzw. ohne weiteres research, letztens nun Zweifel geäußert ... Und nun relativierende ? ... – Hin+Her schon bei einem wenn auch diskretionären medtech.


---
Medartis

>> Ich hatte nie verstanden, wieso die sich im teuren Basel angesiedelt hatten und nicht einen halben Kilometer weiter im durchaus auch medtech-kompetenten aber wesentlich günstigeren Baden-Württemberg oder Elsass... <<
Liegt vlt. an der Entwicklung des Fachkräftereservoirs hie+da ...
– Bist ja indirekt ein lebender Beweis,

---
Covalon

Eine sehr umsatzfrühe Bemühung um anorganisches Wachstum wie kommuniziert, wenn/wo man doch selbst eine top r&d-Abteilung hat, irritiert natürlich so manchen.

Das microcaps grundsätzlich zueigene Manko schwacher Vertriebskraft in Kombination mit einer erst kleinen Kundschaft und demzufolge i.d.R. zwangsläufig stärker schwankenden Q-Ergebnissen sollte(!) sich im Laufe der Zeit geben, ist mitunter wenn nicht gar meistens eine Sache von Jahren, ohne dass auch darüber die ? alle vom Tisch kommen müssen.

Eine Aquisition könnte da durchaus was bringen, Vertriebssynergien generieren, und auch schon gleich weitere Kunden beibringen. [Bei SLP bspw. hat das im Prinzip funktioniert, bei MLAB ist das noch offen. UG hingegen hat einst praktisch nix gemacht und sich auf ihren top Margen ausgeruht, und wurde dafür bestraft; deren Kurs liegt auch nach knapp 4y ~1/3 unter damaligem ath]

[Simonswald]

***
Nicht fragen – Butter bei die Fische.

Im eigenen Kompetenzfeld bleiben und suchen. Ist das Lynch oder Buffett oder beide?

Ich bin da mittlerweile skeptischer, ob das funktioniert. Das ist doch heutzutage alles so verdammt schnell eingepreist.

Ich war letzte Woche auf einem Treffen führender Tumorexperten meiner Region. In Deutschland gibt es vermutlich nur wenige tausend ähnlich kompetenter Experten, wenn überhaupt.

Von den revolutionären NKTR-Nachrichten wusste aber noch keiner, ich war der einzige der das überhaupt ansprach und kannte. Und das eben auch nur weil ich börsenseitig davon wusste. Bis sich das in Medizinfachkreisen herumgesprochen haben wird, vergehen wohl nochmals 6-12 Monate.
Die Börse hat es aber jetzt schon binnen weniger Wochen (weitgehend) eingepreist. Bestenfalls kann ich mir bei NKTR eine nochmalige Verdopplung vorstellen, nicht unwahrscheinlich stagniert sie aber von hier aus.
Selbst die führenden Experten konnten ihr Wissen hier also nicht in Börsenerfolg umsetzen...


Umgekehrt hab ich ehrlich gesagt keine Ahnung wieso sich Straumann in den letzten paar Jahren ver5facht hat. Ich weiss da um keine revolutionäre Neuerung von ihnen. Auch hier nutzte ein vermeintliches Kompetenzfeld nicht.




***
Aber erstaunlich wie ich rückblickend damals mit nur wenig Börsenahnung und -Erfahrung gleich mehrere aussichtsreiche Titel vor Augen, aber nie investiert hatte.
SBUX 2001 (Filial-Besuch), Straumann 2002 (GV-Besuch), Hermle 2003 (Fabrik-Besuch), SYK 2004.

Heute - mit weit mehr Börsenwissen und wohl gerade deshalb - fällt es mir vermutlich viel schwieriger gute Unternehmen zu finden.

Auch hier gilt wohl: Dumm fi... ndet gute Aktien.

[Simonswald]

Andererseits hätte mir mein (früher) CMG-Filialbesuch 2013 nix genutzt. Da muss man froh sein, seither dort nicht investiert zu haben.
Aber sogar SBUX hatte mal solche Hänger. So ganz unwahrscheinlich ist darum nicht, dass auch bei CMG mal wieder ein Multibagger kommt.

[Simonswald]

Liegt vlt. an der Entwicklung des Fachkräftereservoirs hie+da ...

Nun, das kann kaum der Unterschied sein. Derzeit kommen netto nur noch ca 3000-4000 aus DE nach CH. Und dank Schweizer Volkspartei wird auch das noch weniger werden. Ich bin mal gespannt, wie lange Nestle, Novartis, Roche, Credit Suisse, ABB noch ausländische CEOs werden beschäftigen dürfen... dank dieser SVP...
Aber es geht ja nicht gegen Ausländer generell, sondern immer nur gegen böse Ausländer. Ist klar.

[Simonswald]

netto nur noch ca 3000-4000 aus DE nach CH

Und darunter sind vermutlich auch nur ein oder zwei künftige Nobelpreisträger.
Die meisten anderen eher Restaurantservicefachkräfte oder Baufachkräfte. Alles wichtige Bereiche, die klassisch aber auch nicht als hochqualifizierte Migration gelten.

[Simonswald]

Jetzt nehmen uns die Ausländer sogar schon die Arbeitsplätze als Profifussballer weg... ja goohts no?
Massenzuwanderung stoppen! Sofort!

https://www.blick.ch/sport/fussball/superleague/skandal-im-s…

Skandal im Schweizer Fussball
GC setzt Spieler ohne Arbeitsbewilligung ein!

[specialist-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.257.413 von Grab2theB am 12.03.18 22:05:01

Hallo,

Covalon hat eine aus meiner Sicht sehr gute fundamentale Basis, ein Geschäftsfeld, welches in Zukunft weiter und darüber hinaus auch verstärkt Beachtung finden sollte und bereits jetzt mit den Produkten einen sehr Umsatzfrühen Break Evan erreicht. Hier schlummert viel Fantasie aber zweifellos auch Potential. Ich möchte mir dies nicht durch vorher ins blaue gesetzte Umsatz- oder Kursziele kaputt machen lassen.

Covalon

Unabhängig davon, würden mich nur die Wachstumsraten interessieren, die ihr annehmt, denn in irgendeiner Relation muss man ja Entwicklungen bewerten. Das ich für mein Zweitgehege dort auch keine Probleme habe, Potential und Fantasie einzupreisen, haben sicherlich auch andere Positionen, zum Teil noch in einem viel früherem Stadium (wenngleich auch oftmals nur via BM diskutiert, z.B. blue prism et al.).
Hier zum Bsp. auch mein recht früher Fingerzeig bei ANET (öffentlich).

Das der Sektor per se interessant ist, steht wohl außer Frage. Auch meine Positionen Paul Hartmann oder eine vergleichbare AdMedSol sprechen für meine Zuversicht (wenngleich andere Investitionsabsichten). Bevor ich hier vollkommen abschweife

Ich habe mit dem CFO, Danny Brannagan, über das Step-Up bzgl. Exchange Listing gesprochen. Dort befindet man sich auf der Überholspur, sodass sogar relativ zeitnah verkündet werden könnte. (Für mich auch einer der größten Treiber).
Auch ging es mir um die Finanzierung möglicher Akquisitionsabsichten. Mit niedriger Wahrscheinlichkeit würde die Transaktion (scheint auch konkreter zu sein als ich dachte) komplett in shares bezahlen. Man sondiert "different sources of external funding to facilitate an acquisition".

Grüße
specialist-

[Simonswald]

Kauf BAT, Glaxo, Vodafone

[Simonswald]

Bei GE brennts wohl richtig. Heute schon wieder fast der schlechteste Wert im SP500. Mich drängt noch immer nix zum Kauf. Da will der Markt doch bestimmt noch die 10 sehen.

[Simonswald]

BBBY seit mehreren Monaten jetzt mit längster Seitwärtsphase seit Jahren. Voraussetzung für Turnaround damit so gut untermauert auch wie seit Jahren nicht mehr. Zahlen kommen Anfang April. Da gibt's dann wohl eine starke Kursreaktion, ob nach oben oder nach unten...

[Simonswald]

Kauf Novartis

[Andy2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.265.627 von Simonswald am 13.03.18 16:49:37

Hast Du Imperial Brands schon? Die werden gerade ganz schön runtergeprügelt.
Sind ja eigentlich immer wieder als Übernahmekandidat im Gespräch.
Divi mittlerweile um 8%.

[Simonswald]

Hast Du Imperial Brands schon? Die werden gerade ganz schön runtergeprügelt.

Ich bin da immer wieder mal am Überlegen. Die enorme Kursschwäche macht mich stutzig, hier weiss der Markt ausnahmsweise wohl mal mehr als ich.

Imperial ist hinsichtlich Kategorie "risk-reduced"-Nikotin wohl am Schwächsten aufgestellt. Unterdessen machen BAT und PM stark Werbung für ihre e-Zigaretten. Erst letzte Woche in einem Einkaufszentrum einen Stand von PM dazu gesehen. Noch ist das insgesamt eine kleine Kategorie, mittelfristig wird das aber wohl ein Problem für Imperial werden, dass sie da kaum vertreten sind.

[Simonswald]

Auch historisch - wieso auch immer und eigentlich erstaunlich - BAT weit besser als Imperial. Seit 2002 in € BAT ein 5-Bagger, Imperial nur ein 2-Bagger.

[Simonswald]

auch seit 2013 BAT besser als Imperial (+20% vs 0%, in €). Insgesamt aber die Tobaccos in den letzten 5 Jahren erstaunlich schwach. Da hätte ich wesentlich mehr vermutet, aber die starke Korrektur seit ca. einem Jahr (wieso eigentlich?) hat ihre Spur hinterlassen. Historisch waren das gute Zeiten, Tobaccos nach solchen Schwächephasen zu kaufen. Mal schaun ob dieses Mal das anders ist.

[Simonswald]

***
Meinungen zum DWS-IPO? Wohlbekannter Grundsatz: Immer die Fondsgesellschaft kaufen, nicht ihre Fonds.

Übertrieben teuer scheint sie mir jedenfalls nicht. 400-500 Mio Nettogewinn gab es in den letzten Jahren immer. 2017 sogar auf 600Mio hochgepimpt.
Daran gemessen und im Vergleich zu TROW ist die Bewertung mit um 6-7Mrd recht attraktiv.

Vielleicht ist die Idee, den ersten kleinen Teil günstig an den Markt zu bringen und damit Kursgewinne zu ermöglichen, damit man später den Hauptteil teurer an den Markt bringen kann.

www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/deutsche-bank-hat-w…

https://dws.com/en-be/ir/ipo/entry-filter/




***
Und die Healthineers? Besser oder schlechter als die Mutter?

[Simonswald]

CS Yearbook 2018:

https://www.credit-suisse.com/media/assets/corporate/docs/ab…

Seit 1900 war nix besser als Aktien. Immobilien wohl nicht so gut, nach Kosten sogar teils negative Realrenditen. Auch alternative Vermögensgüter (Briefmarken, Wein...) schlechter als Aktien, seit 1950 jedoch gab es wohl jedoch vereinzelte alternative Vermögensgüter, die besser als Aktien rentierten, auch wenn sie keine laufenden Erträge bringen.

Zu den Renditen von Bitcoin in den letzten 100 Jahren sagen die Autoren leider nichts.

[specialist-]

HEMA / JYNT

Danke c-bär für deine Einschätzung. Gibt es weitere Meinungen zu HEMA?
Die Gewinne sind leider in meinen Augen nicht nur auf operative Verbesserungen zuzuführen. Auch mag ich keine pinken Blätter.

Für Simon:

JYNT

http://ir.thejoint.com/

Passt doch in dein Beuteschema?

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.265.258 von specialist- am 13.03.18 16:27:21

hey super!
vielen Dank, dass Du den Inhalt der Antwort hier mit uns teilst.

Ich habe bei Covalon eine Vorstellung bzw. viel mehr einen Wunsch, wie die Entwicklung aussehen könnte. Da ich mich aber zum ersten Mal ernsthaft mit so einer kleinen Firma beschäftige, ist dieser Wunsch ziemlich aus dem Bauch heraus getroffen.

Da es sich um eine sehr kleine Firma handelt, mit einer guten Produktlinie sowie Pipeline, kann ich mir ein Umsatzwachstum von 20-30% p.a. (ggf. auch mehr) in den nächsten Jahren sehr gut vorstellen. Das Problem dabei ist, dass dafür vieles stimmen muss. Das beste Produkt kann floppen, wenn es schlecht vermarktet und/oder vertrieben wird. Daher sind mir solche Aussagen über die Höhe von Umsatzprognosen recht "unlieb". Wie bereits erwähnt, mir wäre wichtig Fortschritte in folgenden Bereichen zu sehen:

- Produktpipeline: 12-18 Monate soll einiges auf den Markt kommen
- Kunden Aquise: wie schnell werden neue Kunden gewonnen (ist dies einfach oder mit viel Aufwand verbunden?)
- Feedback der Endkunden: Hier kann man einige Bewertungen z.B. auf Facebook lesen, wo einige sich bedanken, dass die Produkte gut funktioniert haben und deren Situation vereinfacht / verbessert haben.

Wovon gehst Du denn aus bzw. was ist deine Erwartungshaltung bezüglich Covalon? Du scheinst Dich schon des Öfteren mit kleineren Firmen beschäftigt zu haben.

Lg
Thorben

[Simonswald]

***
dein Beuteschema?

Einerseits ja, andererseits nein.
Small sind sie (<100 Mio$ MCap), aber Value eher nicht (KUV 3, KBV > 10). Quality muss sich noch zeigen. Das beim IPO eingesammelte Geld haben sie jedenfalls fast schon wieder verbrannt.

Ist eine Lynche Filialexpansionsstory im Gesundheitsdienstleistungsbereich. Damit nicht AMZN-gefährdet, zumindest solange AMZN seine Drohnen nicht für med. Behandlungszwecke herumschickt, denen traue ich ja alles zu.
Chiropraktik als Gesundheitsteilmarkt langfristig wohl eine interessante Nische.

Allerdings bin ich bei Filialisten im Bereich Arzt-/Klinikketten doch skeptisch. Die hängen sehr an den dort tätigen Ärzten und müssen ihnen oft starke finanzielle Zugeständnisse machen. Geht ein langjährig etablierter Arzt/Ärzteteam mal weg, ist die Praxis/Klinik kaum noch was wert. Der aufgebaute Goodwill hängt weniger an der Praxis als an den angestellten Ärzten, ist mein Eindruck. Gehen die mal weg, ist auch der Goodwill weg.

Wirkt sehr kapitalmarktgetrieben. Aggressives Wachstumstempo. Zudem fast rein franchise-basiert. Welchen Nutzen haben die Franchisenehmer davon? Wieso sollten sie nicht ihre eigene Marke aufbauen und so mehr Wert schöpfen?

Dass die Bäume nicht in den Himmel wachsen, zeigt in diesem Themenfeld USPH, die sogar eher in relevanteren, aber wohl auch regulierteren Bereichen aktiv sind.

http://ir.thejoint.com/news-releases/news-release-details/jo…


Immerhin eine Verbesserung: Breakeven in greifbarer Nähe.
Improved net loss $5.5 million to $(213,000).

Bereits eingepreist sind wohl mal 5 Mio Nettogewinn. Bei 5% Marge entspräche das 100 Mio Umsatz. Aktueller Umsatz ist 30 Mio. Da sind also bereits viele Jahre weiteren Wachstums bzw. eine überdurchschnittliche hohe Profitabilität eingepreist.


Wie bist du auf die aufmerksam geworden? Kannte ich bislang nicht, da noch nicht im Russell-3000 enthalten. Bei einem 2014er-IPO-Screening hätte sie auffallen können, ich hab sie aber übersehen. Ist aber noch nicht zu spät. Beobachten.



Insgesamt reizt mich eine Yoga-Filialkette mehr, YOGA. IPO letztes Jahr, aber noch tief in Verlusten.

[Simonswald]

Wirkt sehr kapitalmarktgetrieben. Aggressives Wachstumstempo.

Als Privatanleger bleibt man oft bei solchen Geschäftsmodellen hängen.

Überhaupt hat vermutlich der weit überwiegende Anteil privater Einzelaktiendepots einen starken Bias zu Growth und da speziell zu LargeGrowth. Beim Kauf von Einzelaktien ist man immer neigt, die strahlenden Gewinner von heute zu kaufen. Nur ganz wenige kaufen sich unbekannte oder gar unbekannte etwas problembeladene Aktien ins Depot.

So betrachtet wäre es für die meisten Privatanleger (Ausnahme: die jüngsten 10 Jahre) besser, einen Indexfonds zu haben. Indexfonds haben keinen solchen LargeGrowth-Bias und sind bzgl. Value/Growth zumindest neutral gewichtet. In den meisten Zeiten war/ist das ein Vorteil.

[Simonswald]

Die Zukunft wird heute eingepreist: Biedermeier 2.0
Man bleibt zu Hause, bestellt sich Nippes bei Amazon und schaut 10 Serien-Folgen bei Netflix hintereinander an.

AMZN

NFLX


Da bleibt logischerweise dann wenig Zeit für Duschen, Zähneputzen, Kleiderwaschen und Windelwechseln.
Dabei sollte doch gerade PG vom schwachen Dollar profitieren.

PG


Sogar nichtmal für den Toilettengang.

KMB

[Simonswald]

***
Geht das nur mir so oder erinnert euch das auch an 2000?

Schon Überteuertes wird immer noch teurer, derweil jahrhundertlang bewiesene Geschäftsmodelle preiswerter werden.

2000 hätte man bekanntlich nicht EMC oder CSCO, sondern MO und KMB kaufen sollen. 2018 vermutlich besser AMZN und NFLX meiden.



***
Frage an die Marktstatistiker:

Gab es schon mal zwei Jahrzehnte US-Outperformance in Folge?

[specialist-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.275.896 von Simonswald am 14.03.18 14:36:32

Einerseits ja, andererseits nein. Small sind sie (<100 Mio$ MCap), aber Value eher nicht (KUV 3, KBV > 10). Quality muss sich noch zeigen. Das beim IPO eingesammelte Geld haben sie jedenfalls fast schon wieder verbrannt.

Oder investiert

http://ir.thejoint.com/static-files/5a70a99a-6643-40e8-8eb6-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://ir.thejoint.com/static-files/5a70a99a-6643-40e8-8eb6-…

in Q3/Q4 17 0,3M bzw. 0,4M positiv. Ebitda 2018 zw. 2,5 und 3,5M.
76% der revenues sind recurrend.

Präsentation per se erst einmal interessant.

Wie bist du auf die aufmerksam geworden? Kannte ich bislang nicht, da noch nicht im Russell-3000 enthalten. Bei einem 2014er-IPO-Screening hätte sie auffallen können, ich hab sie aber übersehen. Ist aber noch nicht zu spät. Beobachten.


Screene gerade die IPOs 2014-heute. Eher als Watchlist zu sehen, da man erst später valide bewerten kann.

Damit hier für die Neuleser kein falscher Eindruck entsteht. >95% meines Depotvermögens sind nicht in solchen Werten investiert.

Als Privatanleger bleibt man oft bei solchen Geschäftsmodellen hängen.

Solche Geschäftsmodelle, die für mich keine Gewinnerbranchen sind, finden in meinem hart selektierten Depot keinerlei Gewichtung.

Da der Rest gut investiert ist und die Watchlist der fehlenden Unternehmen keinen Kauf derzeit hergibt, so arrondiert man bestehende Positionen oder schaut nach Swingtrades/Growthstories/etc., die es (vorerst) nicht in das Zoogehege schaffen.

[Simonswald]

PG damit jetzt 5 Jahre auf der Stelle getreten, sogar seit 2008 gerade mal +10%.

Dabei läufts operativ wie in den letzten Jahrzehnten weiter. Umsatz +3-4%, EPS (wg Margensteigerung und Aktienrückkäufe) +8-10%. Dazu jetzt 3,5% Divi.

www.pginvestor.com/file/Index?KeyFile=391854119

Ich finde da gibt's weit schlechtere Chance-Risiko-Verhältnisse.

Was machen MSFT, AMZN oder AAPL in 30 Jahren? Da bin ich mir nicht so sicher.

PG wird auch dann weltgrösster Waschmittel- und Windelhersteller sein und bis dahin die Dividende nochmals 30 Mal erhöht haben.

[Simonswald]

PG erhöhte zuletzt sogar die Prognose leicht.
raising its core earnings per share growth outlook from five to seven percent to five to eight percent versus fiscal 2017 Core EPS of $3.92.

Aber irgendwo muss halt das Geld für die AMZN- und NFLX-Käufe kommen, da räumen die Fongmanatscher halt mal schnell ihre PG-Bestände.

[Simonswald]

***
Oder investiert

Dann wäre das bilanzielle EK aber nicht von 16 auf 5 Mio gesunken, oder.



***
Güldene Höschen-letztes Abendmahl-Club expandiert nach Schduaggard.

https://www.news711.de/inhalt.news711-empfiehlt-girls-clubbi…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.274.681 von specialist- am 14.03.18 12:56:38

@ specialist:

zu blue prism - da du die ja zu haben scheinst, würde ich mich sehr über infos und einschätzungen deinerseits freuen.

habe mich eingelesen und bin interessiert - was mich wundert: wieso bleiben so wenig Umsätze bei so vielen noblen Kunden hängen???

und auch danke bezgl. cov und deren uplistingplänen - denke, das wird kommen sowie eine übernahme, auch weitere Produkte. Bleibt spannend.

greets cleara

[specialist-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.278.476 von clearasil am 14.03.18 17:12:52

Hier eine Übersicht lesenswerter Reportings. Hatte zudem Kontakt mit den verantwortlichen Personen, die einen sehr seriösen Eindruck auf mich machten.

http://www.horsesforsources.com/big-blue-prism_031516

http://www.horsesforsources.com/first-automated-analyst_040…

https://www.hfsresearch.com/pointsofview/robotic-automation…

http://www.horsesforsources.com/state-of-RPA_070117

https://www.sharesmagazine.co.uk/article/blue-prism-mobilis…

http://www.businesswire.com/news/home/20170213005659/en/Blu…

http://tbri.com/analyst-perspectives/special-reports/pgView…

https://www.edgeverve.com/wp-content/uploads/2017/02/forrest… (B.P. wird dort mehrmals erwähnt; S.9. schönes Schaubild, S.10: etwas ausführlicher)" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.edgeverve.com/wp-content/uploads/2017/02/forrest… (B.P. wird dort mehrmals erwähnt; S.9. schönes Schaubild, S.10: etwas ausführlicher)


https://uk.advfn.com/stock-market/london/blue-prism-PRSM/sh…

http://www.capitalcube.com/blog/index.php/blue-prism-group-…

http://www.telegraph.co.uk/investing/shares/six-uk-stocks-ti…
http://www.proactiveinvestors.co.uk/companies/news/179880/bl…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.proactiveinvestors.co.uk/companies/news/179880/bl…

http://quotes.morningstar.com/stockq/analysis-report?t=XLON…

https://uniontradejournal.com/blue-prism-group-plc-aimprsm-q…

https://simplywall.st/news/2016/12/14/blue-prism-group-plc-…

Ich muss dazu sagen, dass die meisten Links etwas älter sind. Hatte mich im Juni/Juli 2017 tiefer mit beschäftigt. War dort auch im Austausch mit @investival (dessen Austausch ich hier extrem (!!!) schätze).

Habe (leider) einen größten Teil der Position verkauft, da die Bewertung (BE noch nicht in Sicht) schon so einiges einpreist. Tue mich immer schwer bei Unternehmen ohne Gewinn.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.278.767 von specialist- am 14.03.18 17:31:57

danke - das ist dann ja genügend lesestoff.

bleibt die Frage - wo sind die umsätze?

aber dazu kann sicher der allseits sehr geschätzte investival ja etwas tippen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.274.681 von specialist- am 14.03.18 12:56:38

ich hingegen finde diese jynt sehr interessant - starkes Gewinnwachstum (steigende Gewinnschätzungen immer schön) in einem Wachstumsmarkt im frühen Stadium.

dank auch dafür!

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.279.379 von clearasil am 14.03.18 18:12:28

zu JYNT:
http://www.4-traders.com/JOINT-CORP-18464837/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/JOINT-CORP-18464837/

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.279.409 von clearasil am 14.03.18 18:13:58

JYNT gefällt mir vom Konzept her richtig gut! Wenn ich nur nicht so lesefaul in Englisch wäre;-)
Nach meinem Gefühl quälen orthopädische Beschwerden den Patienten am meisten. Man stirbt zwar an anderen Dingen aber Aufmerksamkeit und auch Geld wird in den Bewegungsapparat gesteckt.
War vor diesem Sprung hier schon mal die Rede von der Aktie?
Spread in Frankfurt sportlich, aber da könnte man sich einige ins Körbchen legen

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.280.774 von ungierig am 14.03.18 19:59:07

Spread in Frankfurt sportlich, aber da könnte man sich einige ins Körbchen legen

Da würde ich die Gebühren Deines Brokers prüfen. Ich würde den Wert nur in NY kaufen. Im übrigen gab es in den letzten 3 Monaten keinen einzigen Handel in Frankfurt und bei dem Kurs handelt man sich wohl auch keine "odd lots" ein.

[Simonswald]

***
ch hingegen finde diese jynt sehr interessant -

Sag ich doch, Privatanleger haben sehr growth-lastige Depots.



***
starkes Gewinnwachstum (steigende Gewinnschätzungen immer schön)

Und oft übereingepreist (if history is any indication...)

Aber solange die Gewinne steigen, werden für US-Aktien halt gerne KGV 50 bezahlt...



***
in einem Wachstumsmarkt im frühen Stadium.

Wieso das ein starker Wachstumsmarkt sein soll, erschliesst sich mir nicht. Den Therapieansatz gibts doch schon ein Jahrhundert. Ich schätze mal dass das Marktvolumen allenfalls leicht stärker zulegt als die Anzahl Über50jähriger.

Und vor Allem versteh ich wie gesagt nicht, welchen Vorteil sich ein Chiropraktiker (der auch > 100.000 $ oder mehr in seine Ausbildung investiert hat) sich davon versprechen soll, unter der gleichen Marke aufzutreten wie 400 andere Kollegen.
Bzwl. wieso er sich von solch einer Kette anstellen lassen soll, wenn er sich doch auch selbstständig machen könnte.




***
Screene gerade die IPOs 2014-heute.

Sehr interessant, lass uns an den Ergebnissen teilhaben. Jahre 2015-2017 habe ich bis jetzt noch nicht geschafft mir anzuschauen, aber investival weist ja immer darauf hin, dass es oft eh erst im vierten Jahr nach IPO preisgünstig genug wird.
Früher hatte ich bei solchen IPO-Screenings ein paar spannende Werte entdeckt, nicht zuletzt IPGP oder LKQ. Ehrlich gesagt sind aber die Funde in dieses IPO-Listen sehr growth-lastig.





***
PG damit jetzt 5 Jahre auf der Stelle getreten, sogar seit 2008 gerade mal +10%

Ehrlich gesagt, kamen Gewinne und Umsätze in den letzten 10 Jahren aber auch nicht vom Fleck. Ausser Dividenden ist da seit 2008 fast nix drin gewesen.

Mich verunsichert das schon etwas: Da denkt man 2008, man hat ein Unternehmen gefunden, das strukturell begründet stets höhere Rendite brachten als andere Branchen. Und just ab diesem Moment laufen dann die anderen Branchen, die in der Vergangenheit immer schlechter waren, besser.
Wieso sollte man da die Hybris haben, zu denken, man könnte heute sicher ein überdurchschnittlich rentierendes Unternehmen finden.








***
noch so eine wahrscheinliche Bubble
CRM




***
Was denkt ihr? Würde ein Platzen der AMZN/NFLX-Blase isoliert ablaufen oder den Beginn einer breiten Marktbaisse anzeigen?




***
Man stirbt zwar an anderen Dingen aber Aufmerksamkeit und auch Geld wird in den Bewegungsapparat gesteckt.

Den Eindruck hab ich auch oft. Geld wird nicht in die wirklich wichtigen Dinge gesteckt, sondern in die sichtbaren.
Darum läuft ja auch ALGN so gut.

[Simonswald]

SIG heute weitere 20% tiefer. Schwäche indiziert wohl doch oft weitere Schwäche.

[Simonswald]

just ab diesem Moment laufen dann die anderen Branchen, ... besser.

Wer 2000 BP gekauft hat, hat heute auch nur noch die Hälfte.

Die weltbesten Unternehmen ihrer Branche, die unglaubliche Anstrengungen unternehmen und die besten Wissenschaftler ihres Bereiches beschäftigen... und das alles damit nach 20 Jahren 50% Kursverlust in den Büchern steht...

[Simonswald]

KR recht günstig und wohl als Value zu bezeichnen. KGV 11. Sogar leicht wachsend. Das sollte doch für ca. 10% Gesamtrendite hinreichen.

KR

http://ir.kroger.com/file/Index?KeyFile=392505993
2018 Net Earnings Per Diluted Share Growth Guidance of $1.95 to $2.15


Obwohl einer der Marktführer und eines der effizientesten Unternehmen ihrer Branche trotzdem nur 1% Nettomarge.
AMZN kann im Lebensmittelhandel aber bestimmt effizientere Strukturen betreiben als die über Jahrzehnte aufgebauten Platzhirsche.
Ich vermute, AMZN kann die Lebensmittel für die Hälfte der Preise der klassischen Lebensmittelhändler verkaufen und dennoch 20% Nettomarge dabei erzielen.
Insofern ist vielleicht sogar eine KR dereinst gefährdet.

[Simonswald]

Die Superlachse der letzten 10 Jahre. Nur irgendwie werd ich das Gefühl nicht los, dass wir für die nächsten 10 Jahre andere Stromschnellen brauchen...


AMZN
AAPL
GOOG
MSFT
FB
V
PCLN
MA
UNH
AVGO
NFLX
ADBE
NVDA
LMT

[Simonswald]

Die Superlachse der letzten 10 Jahre.

Was kann man daraus lernen?

Früh auf relative Stärke achten. Speziell die Listen der besten Performer auf 1- oder 2-Jahres-Basis intensiv durchschauen. Nicht immer denken, das sei alles schon zu teuer/ zu hochgelaufen.

[Simonswald]

***
PG damit jetzt 5 Jahre auf der Stelle getreten, sogar seit 2008 gerade mal +10%

Vielleicht sind zur Zeit aber auch einfach nur die Ansprüche zu hoch geworden. Wer will noch Aktien haben, die "nur" 10% pro Jahr bringen, wenn man mit AMZN problemlos 80% jährlich machen kann.

Die Anleger sind von der zyklischen Aufschwungphase der letzten Jahre stark verwöhnt worden und können sich eine Rezession kaum mehr vorstellen.

In der Colgate-Präsentation gerade wieder an interessante Fakten erinnert worden:
CL schlug seit 1998 (+500% vs +300) aber auch seit 2008 (+150% vs +130) den S&P500 !
Seit 2012 aber schlechter.

Über einen kompletten Konjunkturzyklus hinweg schlug CL bislang also den S&P.
Das Problem bei CL und den Staples ist ihr geringes organisches Umsatzwachstums, sie hängen doch stark an Margensteigerungen und Aktienrückkäufen. Aber das haben die Managements auch schon kapiert und Massnahmen zur Erhöhung des Umsatzwachstums eingeleitet.

Aktuell wohl ziemlich gutes Chance-Risiko-Verhältnis gerade auch im Vergleich zu den zyklischeren Sektoren. CL dürfte von hier aus fast ihre historischen 9-11% p.a. bringen können und inkl. Dividenden für einen 2,5-Bagger bis 2028 gut sein.

http://files.shareholder.com/downloads/CL/6117285417x0x97235…

[Simonswald]

Kauf XOM. Da war ich ja vor fast 2 Jahren ausgestiegen mit dem Gedanken sie mal wieder günstiger zurückkaufen zu können. Hat geklappt, fast ein Viertel günstiger als damals. Über 4% Div-Rendite, davon hätten XOM-Anleger früher nur geträumt.

Auffällig ist indes schon, dass doch viele Aktien aus der "old economy" sich vom Anfang-Februar-Rutsch nicht erholen konnten.

[Simonswald]

Kauf CL.

[Simonswald]

TACO 12% runter.

2017: sss +4%, Umsatz +6%.

Für 2018 wird erneut Umsatz + 4-5% geschätzt. EPS-Schätzung 0,59-0,63.

KGV damit ca. 18. Ich finde das für eine der qualitativ am Besten (nämlich vor Allem via sss) wachsenden Restaurantketten durchaus attraktiv. Zumal KBV nur 1.
Wenn sie sich entscheiden würden, schneller via Filialanzahlwachstum zu wachsen, dann könnten sie das sicher problemlos tun. Insofern Potenzial nach oben.
Bilanziell gut dastehend, von daher Voraussetzungen für schnelleres Wachstum gegeben. 40Mio ins EK zugeliefert. EK damit jetzt 420Mio. MCap 430Mio.

http://investor.deltaco.com/news-and-events/press-releases/p…

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.288.736 von Simonswald am 15.03.18 15:25:04

Deine letzten Käufe gefallen mir ganz gut. Könnte mir auch vorstellen, dass die Zeit reif ist für ein paar traditionelle "Langweiler".

[Simonswald]

***
Oh, danke für das Lob. Ich fühlte mich mit 85% Cash doch zunehmend unwohl. Da hab ich in ein paar korrigierte BlueChips investiert, zumal sie zu attraktiven KGVs zwischen 10 und 17 zu haben sind. Korrektur ist bei BlueChips ja meist kein Indiz für ein tieferes Problem, sondern eher die ganz normale jährliche Schwankungsbreite.
Ich kaufe zwischenzeitlich lieber nach einem Kursrückgang als nach einem -anstieg. In früheren Börsianerjahren war es eher umgekehrt.




***
Superlachse der letzten 10 Jahre.

Mein Erstkontakt mit den jeweiligen Produkten und Dienstleistungen... oder seit wann ich um die jeweilige Aktie spätestens hätte wissen können:

MSFT: ca 1996
GOOG: ca 2002
V/MA: ca 2004
AAPL: ca 2004 (nur passiv, nicht inhaliert )
FB: ca 2007
AMZN: ca 2012
PCLN: ca 2012
NFLX: ca 2023


Man hätte also schon einen guten Teil der jeweiligen Haussephase investiert sein können.
Es kann lohnenswert sein, die Augen bzgl. solcher Produkt-Erstkontakten offen zu halten.

Allerdings - geht es nur mir so oder täuscht der Eindruck ? - haben in den letzten Jahren nicht mehr so viele neuartige Produkte+Dienstleistungen in mein Leben Eingang gefunden wie in den 00ern.

[Simonswald]

Produkt-Erstkontakten

Dass man einen solchen hat, ist ja kein Zufall, sondern Ergebnis erfolgreicher Marketingmassnahmen der Unternehmen.

[Larry.Livingston]

AMZN: ca 2012 So spät? Meine erste Bestellung dort war im Oktober 1999...

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.291.169 von Simonswald am 15.03.18 18:29:00

Zitat von Simonswald: ***

2008 war auch ein gutes Jahr für Erstkontakte:

https://www.focus.de/digital/internet/erotik-versender-daten…

Bücher hatten Sie auch. Aber Amazon war schneller und breiter aufgestellt.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.291.931 von Larry.Livingston am 15.03.18 19:31:23

Zeitlich ähnlich waren meine Erstbestellungen, und ich war ziemlich begeistert von dem Business. Kurz später war ich auch investiert bei (verrückten) Kursen von $ 80,-

Kann mich erinnern, dass der Tiefpunkt der Aktie dann bei ca. $ 8,- waren. Bis dorthin habe ich wacker nachgekauft, und war froh, dass ich ca. 2004 bei $ 40 mit moderatem Gewinn rausgekommen bin. Der spätere Transition Point war, dass Bezos wieder ins aktive Geschäft eingestiegen ist. Erstaunlich, was einzelne Menschen (speziell Gründer) bewegen können.

Die damalige AMZN-Kohle habe ich gleichverteilt in MSFT, INTC, MRK, JNJ, EMC, weil ich sichern wollte, was der Milleniumscrash übrig gelassen hat. Ganz verkehrt war es nicht, und die AMZN Gewichtung war jenseits von Gut und Böse.

Schlafen und nix machen wäre der Königsweg gewesen

Und vernünftig wäre gewesen ich hätte 1/5 einfach in AMZN belassen. Bin inzwischen ein Freund der Teilverkäufe. Der Zoo wird dadurch zwar größer, aber diese Hopp oder Topp Entscheidungen mag ich nicht. Für mein Mentalgerüst sind solche Halbentscheidungen/Gewichtungsanpassungen besser.

[Simonswald]

***
AMZN: ca 2012 So spät?

Und das nichtmal über einen eigenen Account, sondern über den einer Kollegin. Seither auch kein Folgekauf.

Bin kein early adopter. Und früher sogar noch weniger als heute





***
Schlafen und nix machen wäre der Königsweg gewesen

Das ist es. Im Rückblick sieht's immer so einfach aus, aber wer all die zwischenzeitlichen Unsicherheiten und Verlockungen durch andere Aktien durchgestanden und ausgehalten?
Vermutlich gibt's auf der ganzen Welt nur ein paar tausend Depots, in denen eine AMZN durchgängig von 1999 bis heute drin lag. Und davon sind dies meisten Indexfonds.

[na_bravo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.288.970 von Simonswald am 15.03.18 15:43:01

Zitat von Simonswald: TACO 12% runter.

2017: sss +4%, Umsatz +6%.

Für 2018 wird erneut Umsatz + 4-5% geschätzt. EPS-Schätzung 0,59-0,63.

KGV damit ca. 18. Ich finde das für eine der qualitativ am Besten (nämlich vor Allem via sss) wachsenden Restaurantketten durchaus attraktiv. Zumal KBV nur 1.
Bilanziell gut dastehend, von daher Voraussetzungen für schnelleres Wachstum gegeben. 40Mio ins EK zugeliefert. EK damit jetzt 420Mio. MCap 430Mio.

Auf den ersten Blick schaut Taco durchaus interessant aus. In der Bilanz steckt allerdings ein sehr hoher Anteil an immateriellem Vermögen und Goodwill. Die Aktiva von 720MioUSD sind hauptsächlich diesen beiden Positionen (560MioUSD) zuzuordnen. Um die Stichhaltigkeit dieser Werte beurteilen zu können, muss man sich vermutlich tief mit den Feinheiten der Bilanz beschäftigen.

[specialist-]

Wieso das ein starker Wachstumsmarkt sein soll, erschliesst sich mir nicht. Den Therapieansatz gibts doch schon ein Jahrhundert. Ich schätze mal dass das Marktvolumen allenfalls leicht stärker zulegt als die Anzahl Über50jähriger. Und vor Allem versteh ich wie gesagt nicht, welchen Vorteil sich ein Chiropraktiker (der auch > 100.000 $ oder mehr in seine Ausbildung investiert hat) sich davon versprechen soll, unter der gleichen Marke aufzutreten wie 400 andere Kollegen. Bzwl. wieso er sich von solch einer Kette anstellen lassen soll, wenn er sich doch auch selbstständig machen könnte.


Gute Frage, die ich auch mit der IR diskutiert habe. Folgende Folie beantwortet diese:



Zudem wurde mir von einem Director (Name leider nicht mehr im Kopf) genannt (sinngemäß):

"The biggest reason is to focus on chiropractic and helping people rather than sink a lot of time into insurance forms and running a business. Remember in a traditional setting a doctor may see 20 patients a day; however, at The Joint it could be up to 100 a day. That is a lot more experience!"

Ziehe mich nun wieder zurück. Bis bald und schönes Wochenende!

specialist-

[clearasil]

EPAM acquires Continuum
Mar. 16, 2018 12:08 PM ET|About: EPAM Systems (EPAM)|By: Jignesh Mehta, SA News Editor

EPAM Systems (EPAM -1.5%) acquires Continuum, an innovation design firm headquartered in Boston with studios in Milan, Seoul, and Shanghai.

Continuum partners with Fortune 500 clients in the healthcare, financial services, travel and hospitality, and consumer products industries to deliver value through four practices: Strategy, Physical/Digital Design, Technology and Made Real Lab.

The acquisition strengthens EPAM’s innovation consulting capabilities and enhances existing digital and service design practices by introducing a human-centered approach to physical design and product development.

Based on the estimated contribution of this acquisition, EPAM now expects revenue growth for full year 2018 to be at least 26% reported, or 24% in constant currency; GAAP EPS of $3.36 (full-year); Non-GAAP diluted EPS of $4.07. The Company’s adjustments to its 2018 outlook relate solely to the impact of the Continuum acquisition.

[clearasil]

PayPal : Online Retail Payments Trending Away from Cards, According to yStats.com Report

03/21/2018 | 03:01am EDT

A new publication from the research analysts at Germany-based yStats.com, “Global Alternative Online Payment Methods: Second Half 2017” includes the payment preference for online shopping in over 30 countries. The report predicts that the leadership of payment cards in worldwide E-Commerce will give way to digital payments such as PayPal and Alipay by 2021.

Hamburg, Germany, March 21, 2018 --(PR.com)-- E-Wallets, exemplified by PayPal and Alipay, are the most common of the new payment alternatives used by global online shoppers. Other popular payment methods include transfer to a seller’s bank account or cash on delivery. This latter payment method continues to dominate in E-Commerce in the Middle East and Eastern Europe. There are also other country specific payment alternatives to card payments, but the global trend is toward digital wallets, expected to account for almost one half of online retail sales payments by 2021, according to a forecast cited in the yStats.com report.

The Asia-Pacific region is the leader in this trend, as digital and mobile wallet payments were used for nearly 50% of all E-Commerce there last year. In global E-Commerce leader China, alternative payment through third party processors is growing at double digit rates. The yStats.com report points to other countries where alternative methods have already overtaken the use of plastic, though the publication also tells of markets such as France and Belgium where credit cards still predominate in online payment.

[Larry.Livingston]

Valueline war gestern... jetzt gibts Larryline!

https://tinyurl.com/y6wbexvp

Immer noch in der Beta, aktuelle Version: 0.0.1

200 Unternehmen sind bislang drin, muss da noch ein bisschen dran klöppeln...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.345.320 von Larry.Livingston am 21.03.18 17:59:08

kleines posting - große Folgen.

typisch larry.

jetzt weiß ich, wieso du noch stiller als sonst warst.

[clearasil]

zu VCEL

Vericel Reports Publication of Results from the Phase 3 SUMMIT Extension Study Demonstrating Sustained Clinical Benefit of MACI Out to Five Years
Fri March 23, 2018 8:30 AM|GlobeNewswire|About: VCEL

CAMBRIDGE, Mass., March 23, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vericel Corporation (VCEL), a leader in advanced cell therapies for the sports medicine and severe burn care markets, today announced the publication of results from the MACI® (autologous cultured chondrocytes on porcine collagen membrane) Phase 3 SUMMIT Extension Study in the American Journal of Sports Medicine. The results demonstrated that the significantly greater improvements in Knee injury and Osteoarthritis Outcome Score (KOOS)1 pain and function scores for MACI versus microfracture shown in the two-year Phase 3 SUMMIT (Superiority of MACI Implant Versus Microfracture Treatment) study were maintained over the additional three-year follow-up in the SUMMIT Extension Study.
https://seekingalpha.com/pr/17110556-vericel-reports-publica…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/pr/17110556-vericel-reports-publica…

[Larry.Livingston]

Fever-Tree co-founder toasts £82.5m windfall on share placing
https://www.theguardian.com/business/2018/mar/23/fever-tree-…

[clearasil]

Korrektur sollte um die 2600 im s+p abgearbeitet sein - wenn nicht, dann warm anziehen.
Befinden uns jedoch bereits heute auf einer Unterstützung, wird aber eher nicht halten.
http://stockcharts.com/c-sc/sc?s=%24SPX&p=D&b=5&g=0&i=0&r=15…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://stockcharts.com/c-sc/sc?s=%24SPX&p=D&b=5&g=0&i=0&r=15…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.369.230 von Larry.Livingston am 23.03.18 14:30:19

Korrektur sollte um die 2600 im s+p abgearbeitet sein - wenn nicht, dann warm anziehen.
Befinden uns jedoch bereits heute auf einer Unterstützung, wird aber eher nicht halten.

http://stockcharts.com/c-sc/sc?s=%24SPX&p=D&b=5&g=0&i=0&r=15…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.369.230 von Larry.Livingston am 23.03.18 14:30:19

Zitat von Larry.Livingston: Fever-Tree co-founder toasts £82.5m windfall on share placing
https://www.theguardian.com/business/2018/mar/23/fever-tree-…

irgendwie muss man ja reich werden.

und wenn es nicht reicht, kann man ja noch den ganzen laden verticken.

[Simonswald]

***
Dividendenstarke Aktien wie Staples laut diesem Autor wegen der Zinswende unter Druck.

Und es stimmt, viele fielen zuletzt ja wie Steine ohne dass man dafür klare Gründe sah. Reckitt, BAT, PG...

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10392128-dividend…




***
Konsumtrends der Millenials; Von Allem weniger, Trend hin zum Minimalismus. Weniger Motorräder, weniger Golf, weniger Restaurantbesuche, weniger Alkohol, weniger Müsli, weniger Weichspüler, weniger Häuser...

http://www.businessinsider.de/millennials-toeten-diese-branc…




***
Mein Ausstieg vor 1 Monat war ein Glückstreffer, seither 5% runter. Und wie cleara richtig schrieb, wenn das Tief von Anfang Februar nicht hält, dann gehts wohl noch stärker runter. Gut daran ist, dass sich die Situation jedenfalls bald klären wird.





***
Viele Artikel über Mittdreisiger, die ausgestiegen sind und dies dank sehr hoher Sparquoten erreichten.

www.businessinsider.de/lehrer-frueher-ruhestand-reisen-2017-…

[Simonswald]

Haben wir die richtigen Methoden um aus einer beliebigen Auswahl von bspw. 50 Titeln die besseren herauszufinden?

Nur dann macht es Sinn, sich in einer noch grösseren Auswahl umzuschauen.

[clearasil]

Wenn der Dax noch 4000 Punkte fällt, sind wir auf dem Stand von März 2000.

nur so.

wobei das wiederum schon nach kräftig Abwärtspotential aussieht.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4325~A1~B38:10…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4325~A1~B38:10…


das ist das Spannungsfeld in dem wir leben.

[clearasil]

ich schätze es wird noch bis ca. 2550 geschüttelt - dann kommt eine Gegenbewegung. Danach wird es richtig spannend.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4152~A1~B38:10…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4152~A1~B38:10…

[Simonswald]

***
Buffett hat Coca Cola ja wohl schon Mitte der 1930er bei seinem Schülerjob kennengelernt. Die Marke war also alles andere als unbekannt und wohl recht verbreitet, sonst hätte man davon damals in Nebraska nichts gewusst.

Ich frage mich: Welche Konsumgüter-Marke würde ein "junger Buffett von heute" bei seinem Job kennenlernen? Es ist wohl kein völlig unbekannter Name, man müsste ihn eigentlich schon gehört haben. Vermutlich irgendwas Gesundes. Oder würde er einfach wieder auf Coca Cola stossen? Oder gibt's einfach keine neuen Konsumgütermarken mehr?

Dann kann KO in den nächsten 60 Jahren nochmals die Renditen der letzten 60 bringen? Das kann ich mir nicht vorstellen.



***
Dividendenbereinigt steht der Dax wohl kaum höher als 2000 !

Und, der Dax jetzt auf dem Niveau von vor 3 Jahren. Dividendenbereinigt sogar tiefer. Komischerweise fühlt es sich ganz anders an. Bevor ich nachgeschaut habe, hätte ich vermutet, dass der Dax mind. 30-40% in den letzten Jahren zugelegt hat. Rekord-BIP, Rekord-Exportüberschuss, Rekord-Immo-Preise usw. So kann man sich täuschen.

Soviel zum Thema, mit Aktien kann man nichts falsch machen...

Aber ist ja klar, nur US-Tech-Aktien steigen, alles andere halt nicht.




***
https://www.msn.com/de-de/finanzen/services/die-deutschen-si…

mittlere Vermögen der Deutschen auf nur 60 000 Euro, ... nur halb so viel wie im Durchschnitt der Eurozone.
angesichts der deutschen Wirtschaftskraft erschütternd.
resultiert aus dem Anlageverhalten:
Der Anteil der Bundesbürger mit Immobilien ist nur gut halb so groß wie bei Spaniern und Italienern. Und sie investieren nur halb so viel ihres Vermögens in Aktien wie die Franzosen.

Minderheit der deutschen Hausbesitzer, verfügen über ebenso viel Vermögen wie Hausbesitzer anderer Länder.






***
ein paar post-ipo-Renditen:
AMZN 33% pa
PCLN nur 8%pa (lief erst seit 2008 gut, zum IPO viel zu teuer)
LKQ 22%pa
GOOG 21%pa (seit 2008 aber nur noch 13%, da war sogar LKQ besser, GOOG hat seinen Zenit wohl erreicht)
AKAM -9% pa (viel zu teuer beim IPO, aber auch seit 2008 nur 7,5%, auch bei Tech wächst nix in den Himmel)
FB 27% pa


Waren beim IPO alle schon bekannte Namen. Ich hab die IPOs sogar jeweils mitbekommen. Warum nicht investiert? Meistens schienen sie zu teuer oder ich zweifelte an der Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells. Das muss man überspringen.


Ich vermute, dass die herausragenden IPOs der nächsten 10 Jahre eher nicht mehr aus dem Tech-Bereich kommen werden. Da sind wohl alle Ideen abgegrast. Vermutlich werden aus dem Healthcare-Bereich einige gute IPOs kommen.



Man kann mit guten IPOs also durchaus sehr gut verdienen. Und die beste Performance bringen solche herausragenden Storys übrigens in den ersten 10 Jahren nach IPO, danach nähern sie sich immer mehr der Marktrendite an.




***
FB ein schönes Beispiel meiner These, nicht auf die strahlenden Gewinner von heute zu setzen.

Irgendwann kommt etwas Unvorhergesehenes dazwischen. Mich würd nicht wundern, wenn sich FB jetzt (fast) halbiert. Die Marge ist nicht zu halten, vermutlich brechen auch die Umsätze ein oder stagnieren.

[Simonswald]

MA seit IPO 35%pa.

Die besten IPOs scheinen so um 30-35% zu bringen.

Aber auch bei MA ist das Beste sicher schon vorbei. Zukünftig bestenfalls etwas besser als der Markt, aber auch das nicht sicher.

Wer hat in den letzten Jahren ähnliche aussichtsreiche Titel auf der IPO-Liste gesehen?

[Simonswald]

Und wieso gibt's keine europäische FB,GOOG,LKQ,MA,V,PYPL,AKAM...

[Simonswald]

mittlere Vermögen der Deutschen auf nur 60 000 Euro,

und sogar das liegt zu 0,1% aufm Tagesgeldkonto oder sogar aufm Girokonto.

[clearasil]

zu BVXP - gute Ergebnisse und Div.erhöhung.
https://uk.advfn.com/stock-market/london/bioventix-BVXP/shar…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://uk.advfn.com/stock-market/london/bioventix-BVXP/shar…

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.385.907 von clearasil am 26.03.18 11:54:33

.. und damit seit IPO gut 40% p.a.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.386.276 von linkshaender am 26.03.18 12:29:09

und sind noch klitzeklein ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.379.322 von Simonswald am 24.03.18 23:38:07

Konsumtrends der Millenials; Von Allem weniger, Trend hin zum Minimalismus. Weniger Motorräder, weniger Golf, weniger Restaurantbesuche, weniger Alkohol, weniger Müsli, weniger Weichspüler, weniger Häuser...


sehr interessanter Artikel.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.387.188 von clearasil am 26.03.18 14:01:32

Vieles davon konnte man ja in der letzten Zeit an den Börsen spüren. Es ist von daher wohl nur eine Bestätigung, ein Erklärungsversuch. Spannender ist, welche Branchen nun von den Millennials profitieren. Sind es die davon gelaufenen Techs? wohl nur bedingt. Oder kann man auf dort angerissene Trends setzen? MCD, BREW, Delivery Hero?

[Simonswald]

***
***
Spannender ist, welche Branchen nun von den Millennials profitieren.

Das sind wohl eher nur wenige.
Erlebnisse/Reisen wohl (=zyklischer Konsum)
Sport
Gesundheit
(einigermassen) gesundes Essen (Danone in dem Zusammenhang recht interessant, ich habe ehrlich gesagt vor ein paar Jahren nicht an ihre Strategie geglaubt, aber sie haben ganz klar das gesündeste Portfolio und wachsen derzeit von allen Largecap-Food-Staples am Schnellsten, noch spannender wären aber kleinere healthy-Food-Staples)

Aber insgesamt sind das eben nur wenige Branchen, über alle betrachtet wächst das BIP da wohl nicht mehr gross. Und das trotz Werbebombadierung bei FB/Instagram7youtube.



***
Heute sehr starker Tag im S&P. War halt an einer wichtigen Marke angekommen, hätte man ahnen können, aber es hätte eben auch 3% nach unten gehen können.
+2,9%-Tage sind im S&P ziemlich selten, heute dürfte zu den besten zwei drei Prozent der Tage zählen

[Simonswald]

Spannender ist, welche Branchen nun von den Millennials profitieren.

mehr Zahnpasta

[Simonswald]

Katzenvideos gucken, Mittagessenfotos verschicken, da bleibt dann keine Zeit um Wikipedia-Artikel über crispr cas 9 zu lesen.... die Jugend von heute.

[clearasil]

zu WETF - sieht interessant und ganz unten aus.

http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a927293~A1~B38:…

die Reise war im Januar bereits unterwegs.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a927293~A1~B38:…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a927293~A1~B38:…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.393.314 von Simonswald am 26.03.18 23:46:33

Katzenvideos gucken, Mittagessenfotos verschicken, da bleibt dann keine Zeit um Wikipedia-Artikel über crispr cas 9 zu lesen.... die Jugend von heute.

und gleichzeitig sieht man in der Liste all die x-bagger aufgelistet.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.387.851 von linkshaender am 26.03.18 15:03:25

Oder kann man auf dort angerissene Trends setzen? MCD, BREW, Delivery Hero

das nenn ich dann mal relative Stärke - DHER
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a130575829~A1~B…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a130575829~A1~B…

wenn BREW da nach oben rausschiebt, kann es durchaus dynamisch werden.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a101125805~A1~B…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a101125805~A1~B…

[ungierig]

CORT sollte sich daran beteiligen https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10400051-the-nash…
ua.wegen dieser Problematik bleibe ich in CORT investiert

[Simonswald]

***
Gibt es fundamentale Gründe, die einen BREW-Ausbruch erklärten könnten?



***
Keine Ideen für jahrzehntelange Konsum-Wachstums-Storys?




***
Weitere Meinungen zu Danone, auch langfristig ?

[Simonswald]

***
in der Liste all die x-bagger aufgelistet

Naja, im Grunde sind ja GOOG- FB-Dienste aufgelistet.

GOOG brachte seit 2008 eben 12% pa (und keine Divi), nicht schlecht aber keinesfalls exorbitant, das hatte man mit dem breiten S&P in der Zeit auch erreicht (11% pa). Und andere kleine IPOs von damals wie VRSK oder DG brachten sogar mehr als GOOG ein.
GOOG blendet weil sie halt sehr bekannt sind, aber für Investoren waren sie nicht mehr speziell gut. GOOG hätte man die paar Jahre direkt nach dem IPO haben sollen, aber wer hat das schon?



***
Glaxo heute fast 5% hoch, übernimmt den Consumer Healthcare-JV-Anteil von Novartis für 13Mrd $ und hat jetzt 100%-Kontrolle darüber. Wahrscheinlich kein schlechter Schachzug, immerhin gibt es 10 BigPharmas, aber nur ca 3 BigConsumerHealthcares. Langfristiger Wachstumsmarkt, Oligopol.

Evtl Beginn der Trendwende für Glaxo. Schaut euch die mal an.


https://www.gsk.com/en-gb/media/press-releases/gsk-reaches-a…

[Simonswald]

all die x-bagger aufgelistet

und nach der "nächsten GOOG oder FB (da gibt's bald ja nicht mal mehr die Original...) zu suchen, macht auch keinen Sinn. Fast sicher sind die grossen Geschäftsmodelle im Rahmen der der Ausbreitung des Internets bereits etabliert. Da sind alle Ideen und Möglichkeit hundertfach versucht worden.

Tech und insbesondere Internet wird mMn in den nächsten 10 Jahren kein Mega-Outperformer mehr sein.

The next big thing ist wohl eher im Healthcare-Bereich zu suchen.

[Simonswald]

zu WETF: welche fundamentalen Gründe könnten einen Turnaround erklären?

[Simonswald]

Irgendwie scheint zumindest vorerst die Luft raus aus den aufgeblasenen Tech-Dingern.

Viele heute extrem schwach. Und das bei "nur" -2% im S&P.

NVDA -9,5%
ADBE -6%
NFLX -6%
FB -5%
EA -5%
AMAT, KLAC, ALGN -5%
MSFT, IPGP, GOOG -4,5%

Das sind schon äusserst bemerkenswerte Bewegungen. Das geht noch tiefer. Das ist nicht nur eine "normale" Korrektur. Wird es aber den breiten Markt mit nach unten ziehen? Das vielleicht nicht. CL und andere Defensive heute sogar im Plus

[Simonswald]

KMB jetzt schon mit fast 4% Divi, KGV unter 15. Und das bei einem der krisensichersten Geschäftsmodelle überhaupt.

Oder dräut eine AMZN-Drohne, die den bisherigen Job der KMB-Produkte übernimmt? Vermutlich.

[Simonswald]

zu Danone vs MDLZ&Co:

Bislang brachten "Sünden-Industrien" robuste langfristige Überrenditen.
Kann es sein, dass sich das dreht und künftig gesündere Anbieter outperformen?

Ist zwar nur eine Momentaufnahme aber derzeit wächst Danone wie gesagt mit am Schnellsten. Frosta auch so ein positives Beispiel.
Dahingegen all die Cornflakes- und Schokoriegelhersteller stagnieren bis schrumpfen.

[Simonswald]

H&M fällt ins Bodenlose, vom Hoch von vor gerade mal 3 Jahren jetzt mehr als gedrittelt. Jetzt zurück auf dem Niveau von 2005 (!!!).
"Irgendwann" ist aber wohl "sogar" H&M wieder interessant. Nur wann ist "irgendwann" ?

[Simonswald]

***
cbär, wo ist die US-Binnenkonsum-Hausse in Folge der Steuerreform? Meine us-binnenkonsum-orientierten Plays fallen zuletzt wie Steine, Restaurant, Händler...

[Simonswald]

Backtest UK 2015-2018:

Ich hatte mir vor 3 Jahren ein (schön über die Branchen diversifiziertes) UK-Musterdepot aufgeschrieben und jetzt wiederentdeckt.
Ergebnis des Backtests: mein MusterDepot hätte (in €) -2% gebracht, mit Divi aber immerhin rund 3% pa gebracht. Und das obwohl ich starke Verlierer wie Vodafone, Imperial Tobacco, Standard Chartered ins Musterdepot reingekauft hätte.
Übrigens sieht man wieder mal die Bedeutung der Dividenden. Tendenziell performten auch in diesem Beispielszeitraum dividendenstarke Aktien aber schwächer. Dividendenschwache Aktien hingegen brachten höhere Kursegewinne.

Vergleich: Der FTSE-100 brachte es im Zeitraum (in €) auf -18% wegen des schwachen Pfunds.

Das Musterdepot wäre auch heute wohl noch schön diversifiziert und eine Überlegung wert. Nochmal wird das Pfund jedenfalls wohl nicht so schwach laufen, obwohl... vielleicht hat Boris Johnson noch ein paar verrückte Ideen mehr auf Lager

BP
Shell
HSBC
Stand. Chartered
Astra
Glaxo
Smith Nephew
Intertek
BAE
Bunzl
Meggitt
Rio
Matthey
BHP
Unilever
Diageo
BAT
Reckitt
Imp. Tobacco
Sage
Vodafone
Severn
SSE

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.403.949 von Simonswald am 27.03.18 22:03:21

Irgendwie scheint zumindest vorerst die Luft raus aus den aufgeblasenen Tech-Dingern.

Sollte die Marktstimmung nachhaltiger auf Korrektur oder gar Baisse switchen (was angesichts der Aktivitäten einer gewissen Person u.a. mit "größtem Atomknopf" nicht auszuschließen wäre), werden vermutlich zunächst da besonders massiv Gewinne gesichert, wo solche vorhanden sind.
Langfristiger zählt aber auch da wieder die reale Gewinnentwicklung, sprich, bleibt die Wachstumsstory intakt.
In jedem Einzelfall ist das zu prüfen, bzgl. NVDA war zuletzt diese Nachricht weniger erfreulich (aber imho auf Dauer nicht so relevant):

https://www.heise.de/newsticker/meldung/Nvidias-3100-Euro-Gr…

Das hier würde ich nicht hoch hängen:

https://www.marketwatch.com/story/nvidia-stock-drops-as-self…

Immerhin liefern sie die geeignete Hardware, die nicht nur beim automatisierten Fahren Anwendung findet.

Unerfreulicher und fundamental relevanter erscheint mir folgende Nachricht einen weiteren meiner "Lieblinge" (A2 Milk) betreffend:

https://finance.nine.com.au/2018/03/28/12/27/a2-milk-shares-…

Da sollte man wirklich im Auge behalten, inwieweit das die weitere Wachstumsperspektive beeinträchtigen kann.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.405.518 von Algol am 28.03.18 07:22:42

Nochmal zu A2:

https://www.fool.com.au/2018/03/28/why-a2-milk-company-ltd-a…

Nestle is one of the 100 largest companies in the world and is serious competition. An a2 spokesman was quoted in the NZ Herald as stating “(a2) has been monitoring a number of companies operating in China and considers that new entrants should assist in building credibility and awareness for the A1 protein-free proposition, and hence build the overall category more quickly,” with the argument being that a2 will be the primary beneficiary of growing product awareness.

That may be so but it’s also prudent for shareholders to consider the impact of growing competition on volumes and margins. I don’t see any incentive to compete on these quite yet, with Chinese demand still immature and growing rapidly, but as the market matures, differentiators like brand and price will become more important.

Das erscheint mir plausibel,
kurzfristig nicht/weniger relevant, aber langfristig evtl./vermutlich durchaus.
Im Blick zu behalten, welche Mengen A1-freie Milch kann die Konkurrenz wann liefern?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.404.432 von Simonswald am 27.03.18 22:46:25

Meine us-binnenkonsum-orientierten Plays fallen zuletzt wie Steine, Restaurant, Händler...

du weißt mehr als der Markt - kannst dich also ganz entspannt zurücklehnen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.404.387 von Simonswald am 27.03.18 22:41:37

"Irgendwann" ist aber wohl "sogar" H&M wieder interessant. Nur wann ist "irgendwann" ?

wie wäre es mit: wenn die Umsätze und Gewinne wieder steigen, oder sich zumindest eine Stabilisierung bezeichnet ... oder aller mindestens sich eine Fantasie dahingehend bildet.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.403.595 von Simonswald am 27.03.18 21:43:25

Naja, im Grunde sind ja GOOG- FB-Dienste aufgelistet.

na ja, und primen bei amzn und bingewatchen nflx ... diese aufgeblasenen techdinger eben.

und wir bestellen locker und lässig und vollprall um drei Uhr nachts burger und sushi und kebab und pizza bei den tapferen Flüchtlingsradlern mit den Rucksäcken auf dem verschneiten Rücken, ist ja auch mal eine Abwechslung zum Schlauchbootdasein, und fahren superbillig UBER, und leben für 800 EURO auf 15 quadrametern und fliegen megabillig auf Malle und feiern bis der örtliche Gesundheitsdienstleister sich rührend um uns kümmert. sehr sehr

später gibt's dann kreuzfahrt, wenn man rücken hat ...

mit all inclu eating, so viel kannste gar nicht rein essen, wie de ausgibst. sehr sehr

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.403.244 von Simonswald am 27.03.18 21:15:50

Gibt es fundamentale Gründe, die einen BREW-Ausbruch erklärten könnten?

werde dann nachgeliefert, unser Dienstleister musste mit den human resources hasseln.

[clearasil]

zu ASX:CYP

cynata erhält orphan drug status durch fda für cyp-001

file:///C:/Users/WIN7PR~1/AppData/Local/Temp/6A877617_CYP.…

[clearasil]

zu SPX - Potenpiltung geht weiter. Sektorrotation geht weiter.
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4152~A1~B38:10…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4152~A1~B38:10…

[clearasil]

Warning Sign: Tech Stocks Are Dominating Global Markets Like Never Before

03/28/2018 | 06:24am EDT

By Steven Russolillo

The clobbering tech shares have taken in recent days has magnified not only how influential these companies have become in people's everyday lives, but how much sway they've gained in global stock markets.

The NYSE FANG+ Index--which tracks 10 global tech heavyweights, including Facebook Inc., Apple Inc. and China's Alibaba Group Holding--slumped 5.6% on Tuesday, its worst one-day drop since its inception four years ago.

Investors' concern is that these companies have in recent years grown so much and so fast that they now have outsize influence on broader stock indexes, such as the S&P 500 and the Nasdaq Composite. Their rapid gains have come alongside heavy inflows into passive funds that track these indexes, leaving millions of investors susceptible to greater downside should tech stocks struggle more.

In the U.S., Facebook has been the worst performer among tech giants, falling 14% this year amid controversy over how it handles users' data. Chief Executive Mark Zuckerberg expects to testify before Congress about the company's privacy and data-use standards, in what would be his first public testimony before lawmakers.

Shares in Apple Inc. and Google parent Alphabet Inc. are also down for the year, faltering in recent weeks on concerns that tech firms face tighter regulation. The tech-heavy Nasdaq Composite has moved at least 2% in four straight trading sessions, the longest such streak since Oct. 2011-- a contrast from last year, when major global stock indexes like the Nasdaq were unusually calm.

Up until recently "these...names have been as close as one can get to a stabilizing force in the market," said Mike O'Rourke, chief market strategist at U.S. brokerage firm JonesTrading.

As of March 12, Facebook, Amazon.com Inc., Apple, Microsoft Corp. and Alphabet had accounted for 45% of the S&P 500's year-to-date gain, he said, indicating just how central they've become to index moves.

Facebook, Amazon, Netflix Inc. and Alphabet together account for a 7.8% weighting in the S&P 500, more than double from five years ago. The overall tech sector now has a 26.8% weight in the S&P 500, making it by far the largest component. Financial stocks, in second place, account for 16.8%, according to Thomson Reuters.

Should big tech stocks falter further, the broader market could follow suit.

"Due to Facebook's privacy scandal, the techlash theme has been gaining momentum," Mr. O'Rourke said. "Since consumer privacy data is the key competitive edge of these companies, it means the level of risk and uncertainty has risen."

For sure, plenty of investors remain confident tech companies can maintain strong growth rates.

Nearly 90% of U.S. tech companies beat consensus revenue estimates in the fourth quarter, noted Toni Sacconaghi, a tech analyst at Sanford C. Bernstein. That's the best beat rate for any sector and the highest for tech companies in the past five years.

And expectations for tech spending growth for 2018 were the highest in the 14-year history of a Bernstein survey of chief information officers.

The tech sector's growing clout isn't just a U.S. story. Tech stocks have become so dominant in emerging markets that for the first time since 2004, the industry last year overtook finance as the biggest sector in the MSCI Emerging Markets Index.

Tech had a 28% weighting near the end of 2017, more than double its level six years ago, according to data provided by MSCI.

Samsung Electronics Co. carries a roughly one-fourth weighting in South Korea's benchmark Kospi stock index. As the country's biggest exporter, it has fallen 4.4% this year, largely due to concerns about heightened global trade tensions.

Asia's most valuable company, Tencent Holdings Ltd., holds nearly a 10% weighting in Hong Kong's Hang Seng index. It's close to slipping into the red for the year after disappointing earnings last week and news that an early shareholder was selling a stake in the Chinese internet giant. A two-day selloff last week wiped out $52 billion of the company's market value.

Tencent had more than doubled last year, catapulting its market value above $500 billion.

The company's sheer size has prompted caution among some investors. Eric Moffett, a portfolio manager for T. Rowe Price in Hong Kong, said his fund has owned shares since he started managing it in 2014.

But the fund has underweighted Tencent for the past six months due to valuation concerns, he said. He said shares, trading at 40 times projected earnings, look "priced for perfection"--which can prompt sharp pullbacks, like that seen last week.

Write to Steven Russolillo at [e-mail]

[Simonswald]

***
Heute sehr exklusiver ATH-Kreis in USA:

ADUS, AGL, BURL, EDUC, FCCY, HLG, LULU, NEOG, RSPP, SSTI, UCBA, UTMD, VST, WD, WLFC





***
oder sich zumindest eine Stabilisierung bezeichnet .

Ja.
Oder das KGV bei 5 liegt.

Insgesamt bin aber fassungslos/schockiert, wie binnen weniger Jahre aus einer der besten Wachstumsstorys aller Zeiten ein Sanierungsfall werden kann.
Und erstaunt, dass der Markt das schon vor drei Jahren einzupreisen begonnen hat. Wie will man gegen einen solch effizienten Gegenspieler gegenhalten?




***
du weißt mehr als der Markt - kannst dich also ganz entspannt zurücklehnen.

Da hast du wohl das Ironie-Smiley vergessen...

[Simonswald]

AB Foods zuletzt auch korrigiert, KGV 18.
Vermutlich kommt gegen deren Preise nicht mal AMZN an, der Hype dürfte noch ein paar Jahre laufen. Chance?

https://www.abf.co.uk/documents/pdfs/arcr-2017/abf_ar_2017.p…

https://www.abf.co.uk/documents/pdfs/arcr-2017/annual_result…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.417.578 von Simonswald am 28.03.18 23:35:27

Da hast du wohl das Ironie-Smiley vergessen

nö.

Die Börse ist die reinste Therapie um die eigenen Einstellungen in Sachen Leben, Geld, Gier und Erfolg zu überprüfen.

Der GD ist der Spiegel und Lehrmeister.

10 Jahre spielen wir nun Feuer und Wasser.

jeder geht seinen Weg.

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.417.578 von Simonswald am 28.03.18 23:35:27

Oder das KGV bei 5 liegt.

so magst du sie doch - vermeintlich billig und im Abwärtstrend. VOD. ich bin wirklich erschüttert.


Insgesamt bin aber fassungslos/schockiert, wie binnen weniger Jahre aus einer der besten Wachstumsstorys aller Zeiten ein Sanierungsfall werden kann. Und erstaunt, dass der Markt das schon vor drei Jahren einzupreisen begonnen hat.


jede Reise geht irgendwann zuende. Auch die der Immer-noch-billigers und Andere-Ausbeutens.

Wie will man gegen einen solch effizienten Gegenspieler gegenhalten?

wie wäre es mit: in dem man ihm zuhört.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.403.244 von Simonswald am 27.03.18 21:15:50

Keine Ideen für jahrzehntelange Konsum-Wachstums-Storys?

die beste aller Ideen in dem Bereich hat dir nicht gefallen.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.418.685 von clearasil am 29.03.18 08:23:44

Zitat von clearasil: Keine Ideen für jahrzehntelange Konsum-Wachstums-Storys?

die beste aller Ideen in dem Bereich hat dir nicht gefallen.

Meine beiden bleiben Calavo und Frosta.

[otho]

https://seekingalpha.com/article/4159757-gamestops-gme-ceo-m…

Zahlen von GME, finde ich gar nicht so schlecht. Allerdings sind sie Mr. Market -11% wert.

Ich gehe weiterhin davon aus, dass meine Geduld hier Ursach hat (Meister Eckhart).

Disclaimer: Don't try this at home

[investival]

Auch hier mal eine Beitragreflexion der letzten 2-3 Wochen; Teil I:

--> Zu Covalon bestätigt sich das hier geäußerte Unbehagen ob deren letzter, auch »expansionskommunikativer« Lieferung ... [@-specialist's IR-Austausch bestätigt das in meinen Augen eher]

--> ad Erstkontakte'; @Simonswald,

>> AAPL: ca 2004 (nur passiv, nicht inhaliert << [@Simonswald]
– Da+danach hattest dann Nokia gekauft ...?

Mit den Erstkontakten ist das so eine Sache ... – Vlt. komme ich mit 70 in Viagra-Kontakt, aber ob PFE dann einen Kauf wert ist ...
Und was ist mit den Erstkontakten bspw. von PC-Freaks mit dem C64, mit Commodore ...?
Mit denen aus 2000 in Sachen 'Intel inside'?

>> Andererseits hätte mir mein (früher) CMG-Filialbesuch 2013 nix genutzt. <<
... – Und was nehmen wir daraus mit?

>> Vermutlich gibt's auf der ganzen Welt nur ein paar tausend Depots, in denen eine AMZN durchgängig von 1999 bis heute drin lag. Und davon sind dies meisten Indexfonds. <<


--> >> Der spätere Transition Point war, dass Bezos wieder ins aktive Geschäft eingestiegen ist. Erstaunlich, was einzelne Menschen (speziell Gründer) bewegen können. << [@otho]
Dgl. bei AAPL; das hätte man reflektieren »müssen«, yo.

>> solche die heute auf dem Entwicklungsstand/Marktpenetrationsniveau einer "1995-MDT oder -SYK" sind. << @Simonwald]
Yo; top midcaps zu eruieren ist for the long run ohne zunächst notwendige Ertragsorientierung ein schlüssigerer Ansatz.

--> HEMA:
Wenn cBär schon nicht richtig angetan ist, *g* ...
Bei solchen Unternehmenshistorien – langes Bemühen ohne das was bei herum kam – so ich sie überhaupt goutiere würde ich mich nicht (allein) auf einen breakeven in jüngerer Zeit verlassen, wiewohl sowas auch schon mal sowas wie einen transition point »from bad to better« darstellt; vlt. dräut hier ja nun sowas wie eine 2. Abcam ...
Deren Verpartnerung reizt (mich) nicht besonders, aber vlt.(!) übersehen die Großen da ja was. Im wissenschaftlichen Beirat sitzen immerhin einige aus berufenen Häusern; ob es aber Kompetenzen sind ...
Ein Bilanzvgl. yoy ist angesichts der KE wenig aussagekräftig, und eine Zeitreihe ist nicht vorhanden; 2013+14 fehlen ...
> delisted from NASDAQ in 2012 due to the significant costs of remaining a public company < [company website]
... – Man hatte in besseren monetären Zeiten also ein Problem, Kapital für seine Geschäftsvermarktung schon via einer Börsennotiz zu generieren => (für mich) ein per se schlechtes Omen. Da will ich dann zumindest mehr Klarheit in punkto produktbezogenem transition point hernach haben.

[clearasil]

fear+greed trader - bester Stoff, wie immer. Ich stimme ihm zu - so sieht kein Beginn eines Bärenmarktes aus - fear at it's maximum und keine staples käufe, tech wird weiter outperformen.

https://seekingalpha.com/article/4160232-s-and-p-500-weekly-…

[ungierig]

Zitieren kann ich immer noch nicht, habe aber in den beiden letzten Posts was für mich gefunden.
1.)top midcaps for the long run + 2.)tech wird weiter outperformen.
Habe dementsprechend gehandelt und bin im TechDax mit Compugroup und United Internet nach ihrem Absturz fündig geworden. Warum in die Ferne schweifen, bei beiden habe ich Insider-Wissen. Bei COP wird die elekt. Gesundheitskarte die Umsätze treiben und bei UTDI fahre ich mit einem der ersten Mitarbeiter Rad und weiß, dass der Laden brummt, der Gründer zudem mein Jahrgang...
Also alles was hier verlangt wird : Zukunft, Wachstum und vertretbare Bewertung

[investival]

Reflexion Teil II:

--> @Simonswald:

>> Meinungen zum DWS-IPO? <<
Abseits einer Zeichnungsgewinnspekulation: Finanzfundamentaler Vgl. mit TROW; bei etwaig adäquater Qualität kaufüberlegenswert auch dann nur mit Bewertungsabschlag. Imho.

>> ... Dass die Bäume nicht in den Himmel wachsen, zeigt in diesem Themenfeld USPH, die sogar eher in relevanteren, aber wohl auch regulierteren Bereichen aktiv sind. <<
Ich mag hc. services zwar auch nicht besonders [wegen der Regulierungsaffinität, aber auch wegen anorganischem Sektordrall], aber da hast ein eher mageres Anti-Bsp. genannt.

>> Überhaupt hat vermutlich der weit überwiegende Anteil privater Einzelaktiendepots einen starken Bias zu Growth und da speziell zu LargeGrowth. <<
Letzteres dürfte noch mehr für Institutionelle gelten.

Zitat von Simonswald: Die Zukunft wird heute eingepreist: Biedermeier 2.0
Man bleibt zu Hause, bestellt sich Nippes bei Amazon und schaut 10 Serien-Folgen bei Netflix hintereinander an.

AMZN

NFLX


Da bleibt logischerweise dann wenig Zeit für Duschen, Zähneputzen, Kleiderwaschen und Windelwechseln.
Dabei sollte doch gerade PG vom schwachen Dollar profitieren.

PG


Sogar nichtmal für den Toilettengang.

KMB

>> Was machen MSFT, AMZN oder AAPL in 30 Jahren? Da bin ich mir nicht so sicher. <<
Um MSFT mit einem starken, oft immer noch unterschätzten b2b-Bein muss man sich wohl am wenigsten Sorgen machen.

>> Würde ein Platzen der AMZN/NFLX-Blase isoliert ablaufen oder den Beginn einer breiten Marktbaisse anzeigen? <<
Schwer zu sagen, aber unwahrscheinlich ist sowas wie 2000-03 nicht, wo die monetären Spielräume ja nachwievor arg reduziert sind, und das Weltwirtschaftswachstum zumindest relativ einfach nicht mehr das Potenzial wie vor 15y hat.
Es gibt zwar immer noch eine Menge Nachholbedarfe, zu deren Realisierung es aber auch gewisser menschlicher Eigenschaften bedarf, wie sie bes. die Asiaten auszeichnen und überdies nur »säkularisierten« Bevölkerungen zueigen sind. Die Asiaten aber sind in der Realisierung nun ziemlich fortgeschritten; und ansonsten ...

>> Wer 2000 BP gekauft hat, hat heute auch nur noch die Hälfte. Die weltbesten Unternehmen ihrer Branche, die unglaubliche Anstrengungen unternehmen und die besten Wissenschaftler ihres Bereiches beschäftigen... und das alles damit nach 20 Jahren 50% Kursverlust in den Büchern steht <<
BP war/ist nicht 'weltbest' im Sektor; das wurde (Dir) hier schon vor x Jahren auseinander gesetzt.

>> Oder gibt's einfach keine neuen Konsumgütermarken mehr? <<
Youtube(/GOOG), NFLX, ...

>> Dividendenbereinigt steht der Dax wohl kaum höher als 2000 ! Und, der Dax jetzt auf dem Niveau von vor 3 Jahren. Dividendenbereinigt sogar tiefer. Komischerweise fühlt es sich ganz anders an. Bevor ich nachgeschaut habe, hätte ich vermutet, dass der Dax mind. 30-40% in den letzten Jahren zugelegt hat. Rekord-BIP, Rekord-Exportüberschuss, Rekord-Immo-Preise usw. So kann man sich täuschen <<
... blendet man die politisch in die Wege geleitete glänzende Zukunft Dtlds. resp. für dt. Unternehmen aus ...
Überdies wird die dt. Wirtschaft rel. wenig durch die DAXe repräsentiert.

>> wieso gibt's keine europäische FB,GOOG,LKQ,MA,V,PYPL,AKAM... <<
– Befass' Dich vlt. mal mit der EU-Administration, deren Regulierungs- und Steuerpopulismus abseits ihrer Oasen ... Und der EUR-Problematik ...

--> > Konsumtrends der Millenials; Von Allem weniger, Trend hin zum Minimalismus. Weniger Motorräder, weniger Golf, weniger Restaurantbesuche, weniger Alkohol, weniger Müsli, weniger Weichspüler, weniger Häuser... <
... allein mehr verbaler und visueller Konsum; hast's ja in #83.456 belegt.
Man hätte im Zuge der damals noch frischen Internet-Revolution asl Anleger die Faszination des Neuen mit dem Millenniumscrash nicht gleich mit begraben sollen; yo.
– Andererseits ... sehe ich so »meine« Nemetschek ...
Die Frage ist nun die der Nachhaltigkeit dermaßen fokussierter Konsumsucht.

[investival]

Letzter Reflexionsteil:

--> 'NASH' / @ungierig: => GILD, ...

--> Blue Prism
-bedient das hippe 'IoT'/'AI'-Thema quasi at its best, in Reinkultur; und das so ich das sehe immer noch unique [– im Gegensatz zu den Genschneidern, wo es ~1 Handvoll expertiseschwangerer peers gibt]. Dass sich deren Kunden im Embryonalstadium solcher disruptionsaffinen Technologien nicht gleich aus dem Fenster lehnen (und damit den breakeven hinauszögern), finde ich durchaus verständlich. Freilich bin auch ich aber kein Umsatzhellseher; viel Geld stecke auch ich in sowas nicht, und bis das der Tod mich scheidet verheiraten tue ich mich so schnell auch nicht. – Grundsätzlich sind mir solche Entrepreneure aber lieber als u.U. nur vermeintliche transition points zuvor viele Jahre lang mäßiger Unternehmen.
Dass Mr.M. das inzwischen relativierte, ist natürlich eine andere Sache.

--> @Larry,
>> Beta, aktuelle Version: 0.0.1 <<
Hab's drüben ja schon goutiert.

> Fever-Tree co-founder toasts £82.5m windfall on share placing <
Umplatzierungen von Eignern zu Institutionellen sind ja nun leider nicht ungewöhnlich – welcher letztendlich größere top midcap hat überhaupt noch nennenswert insider an Bord ... Eine insider-Quote von insgesamt ~13 % ist aber immer noch ordentlich.
Mit der Institutionalisierung steigt freilich die Marktabhängigkeit; und der Markt ist reif.

--> Korrektur sollte um die 2600 im s+p abgearbeitet sein - wenn nicht, dann warm anziehen. << [@cBär]
Yo.

Nochmal @Simonswald ...
--> Danone
-ist über ihre, m.E. strategisch schlüssige, Reorganisation bilanziell ziemlich angespannt. So Zinserhöhungen noch längere Zeit ausbleiben, freilich kein Thema. Deren dpr ist immerhin erträglich.

>> Bislang brachten "Sünden-Industrien" robuste langfristige Überrenditen.
Kann es sein, dass sich das dreht und künftig gesündere Anbieter outperformen? <<
– 'Kann' sicher ist hier aber nun keine neue Vermutung.

>> noch spannender wären aber kleinere healthy-Food-Staples <<
Mit denen man sich aber auch die Fr.... polieren kann: => HAIN.

--> GlaxoSmithKline
-hat einen noch frisch-smarten CEO, die nun ihre Reviermarken auch m.M.n. schlüssig setzt. Aber deren Bilanz; bei sich schließendem Zinsfenster ... – ... Auf die Div. würde ich mich hier jedenfalls nicht verlassen.
Zu Deinen anderen GB-Titeln schreib' ich mal lieber nix, *g*

--> >> "Irgendwann" ist aber wohl "sogar" H&M wieder interessant. <<
Dass 08/15-(Mode-Klamotten-)retailer reanimieren, kommt eher selten vor.

– Noch zur underperformance bei den staples in jüngerer Zeit:
Es ist halt so, dass defensive Anleger dort engagiert waren+sind; und seit längerem auch Spezies, die normalerweise US treasuries (oder dt. Staatspapiere) halten würden. Nun nähern sich die Renditen ersterer denjenigen der dividendenzuverlässigen Unternehmen an ... – Da bleiben zumindest (weitere) Käufe aus.
Und, ja: Sicher ziehen bzw. zogen Institutionelle in ihrem zueigenen Herdentrieb Kapital aus staples ab, um die 'sicheren 80 %' bei AMZN et al. mitzunehmen; vlt. geht da ja noch ein Jährchen,

[Low-Risk-Strategie]

wg. Konsumtrends: Fever vs. Cola

http://www.businessinsider.de/coca-cola-gibt-millionen-aus-u…

Man darf gespannt sein, ob sich das auszahlt?!
Ich bin ja eher der Fan sich beim First-mover(-marktführer) einfach einzukaufen (25%) oder ganz zu kaufen, je nach Preis. Warum komplett selbst aufbauen (auch wenn Cola eine Marketingmaschine ist)? So hätte Cola auch bei Fever und/oder A2milk agieren können/sollen, analog zu Monster (passen eigentlich perfekt zu Cola). Man wird sehen.

[investival]

Easter screening ...

... Da blieben zu Ostern am 17.4.17 im etwas Richtung stärkeren Wachstum modifizierten Raster ja

on top:
A2 Milk
ALGN
LMAT

mit knapp verfehlter/verfehlten Randbediungung/en:
AdMedSol
Biotage
CellaVision
NEOG

mit schwächerer roa yoy, aber immer noch 2-stelliger roa:
Abcam
ABMD
EW

mit einer aktuellen Performance seither in % (in Landeswährung; ohne etwaige Div.)

+284
+110
+44

+18
+58
–5
+49

+48
+134
+44

Benchmark SP500: +13

=> So ganz verkehrt scheint so ein screening also nicht zu sein ... – Weshalb ich es wiederhole,

Easter screening 2018

=> finanzgesunde Wachstumswerte aus den klassischen 'Gewinner'branchen wie im thread eruiert inkl. softIT via https://markets.ft.com/data/equities?expandedScreener=true mit folgenden Parametern:

a) country (Unternehmensitz)
Europe => D, CH, A, FIN, NL, P, E, B, DK, F, I, N, S, GB, IRL, ISL, L
America => CDN, USA
Asia Pacific => NZ, AUS

b) sector
basics => chemicals
consumer goods => food, personal, household, beverages
healthcare => all
tech => software & svs.

c) equity attributes (USD-Basis)
market cap => ~0,25 ... ~25 Mrd
opm => 8 ... 32
rev growth 5y => 9+
rev growth yoy => 10+
roa => 8+
roa 5y => 7+
quick ratio => 2+
current ratio => 2+
dpr => 0 ... 50
short selling activity => low

+ Randbedingungen
=> roa aktuell vs. 5y verbessert
=> rev yoy vs. 5y verbessert

BewertungsUNabhängiges [über die P/Es brauchen wir nicht diskutieren, ] Ergebnis geranked nach Randbedingung (bzw. nach unten hin theoretisch relativ größerem Verbesserungspotenzial):

A2 Milk
Abcam
Adv. Med. Sol.
Biotage
CellaVision
Straumann
Neurones
EBS

Umsatzrandbed. knapp verfehlt:
Atoss Softw.

roa yoy schwächer aber immer noch 2-stellig:
GMED
Stratec Biomed.

--> EBS hat die Randbedingungen nur knapp erfüllt; auch sind deren absolute (Wachstums)größen relativ gesehen nicht top. Dennoch eine gefällige Verbesserung, die sich fortsetzen könnte.
Ähnliches gilt für Neurones.

--> ANET mit guten Fundamentaldaten, aber nicht in der 2. Gruppe, da rev gr yoy doch deutlich schwächer vs. rev gr 5y.

--> A2 Milk's rev gr yoy nur knapp über rev gr 5y aber immer noch sehr hoch.

=>> Erweitert man die market cap nach unten bis ~150 Mio => ad 1.Gruppe:
Micro Systemation
Medistim

Auch ohne dem ein schön flaggendiversifiziertes Tableau, welches @Timburg nur erfreuen dürfte, *g* ...
– Und gerne vernehme ich Meinungen zu einzelnen Werten, ggf. auch Suppenhaare, sowie natürlich Korrekturen und Verbesserungen.

=> In der Auswertung für 2017 zeigt sich, dass die Erfüllung der Randbedingungen wohl nicht ganz unwichtig ist (2. Gruppe rel. schwach), allerdings eine roa-Abschwächung yoy bei einer 2-stelliger roa Mr.M. praktisch nix ausmacht (rel. stärkere 3. Gruppe).

=> Freilich könnte man bei den op. Margen einen deutlich strengeren Maßstab anlegen (den bis auf Neurones alle erfüllten), aber im Gegenzug fielen m.M.n. über Gebühr Verbesserungsoptionen unter den Tisch.

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Natürlich macht eine screening-Schwalbe keinen Sommer-screen, aber vlt. kann man über die Jahre ja ein gutes screening parameter tableau generieren ... aus dem man dann mit Ulf's roa/peg>10 vlt. (in/nach nächster unterjähriger Marktkorrektur) auch noch was »seriös« Kaufenswertes findet ...

Natürlich alles ohne investival's Gewähr.

– Damit von hier aus allen Gewogenen hüben+drüben ein genüssliches Osterfest.

[Simonswald]

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Sie reden wieder von Peak oil.

Zu wenig Explorationsinvestitionen, zu hohe Dividendenausschüttungen, zu wenige Neufunde, Schieferöl auch bald am Peak.

[urlhttps://www.msn.com/de-de/finanzen/top-stories/das-ölmarkt-problem-über-das-niemand-spricht…/ar-AAvj03K?ocid=spartandhp][/url]




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Calavo und Frosta:

Ja, beide interessant, wenngleich nach Marketcap ziemliche Aussenseiter. Ist Frosta in ihrem Bereich in Europa Marktführer oder nur in Deutschland?

Ich möchte noch MKC und JBSS als "good-for-you-Staples" ergänzen.


Überhaupt kam mir gestern der Gedanke, dass Kandidaten für "Jahrzehnte-Wachstumsstorys" vermutlich nicht unter den heutigen krassen Aussenseitern zu finden sind. Eher sind sie schon einigermassen bekannt, aber noch nicht zu gross (vielleicht Rang 500-1000 nach Marketcap) und mit einer bereits bewiesenen guten Historie, die sich einfach nur fortsetzen können muss.

[Simonswald]

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Börse ist die reinste Therapie um die eigenen Einstellungen in Sachen Leben, Geld, Gier und Erfolg zu überprüfen.

Der GD ist der Spiegel und Lehrmeister.

e Reise geht irgendwann zuende. Auch die der Immer-noch-billigers und Andere-Ausbeutens.

vollprall um drei Uhr nachts burger und sushi und kebab und pizza bei den tapferen Flüchtlingsradlern

Zuletzt viele philosophische Anmerkungen (die trotzdem richtig sind). Und das nur 10% unterm Allzeithoch.

Alles gut, vollinvestierter Lachsfänger?




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vermeintlich billig und im Abwärtstrend. VOD. ich bin wirklich erschüttert.

Ich hatte mit Vodafone von diessem Niveau aus schon mal gute Erfahrung gemacht. Kommuniziert wird ja immer und immer mehr. Kann ja nicht sein, dass nur GOGG von den immer wachsenden Datenmengen profitiert. Zudem Vodafone unter den Telecoms einer der weniger verschuldeten.




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wie wäre es mit: in dem man ihm zuhört.

Gewinner kaufe? Das kann doch jeder und fühlt sich sogar noch richtig an. Dafür soll's eine Prämie geben?
Das ist ja fast so wie wenn man als Fussballprofi mehr verdienen würde als als Müllwagenfahrer.
Das kann doch gar nicht sein, sonst gäb's ja bald keine Müllwagenfahrer mehr und nur noch Fussballprofis...

[Simonswald]

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Wer hat in den letzten Jahren ähnliche aussichtsreiche Titel auf der IPO-Liste gesehen?

Vielleicht könnte sich jeder einen der letzten 4-6 IPO-Jahrgänge vornehmen und die jeweiligen Favoriten hier einstellen. Das wäre eine effiziente Teamarbeit.



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so magst du sie doch - vermeintlich billig und im Abwärtstrend.

Da werden wir nicht mehr zusammenkommen, das sind komplett verschiedene Philosophien. Trendfolge/Momentum oder Turnaround/Value.

Da gibt's kein richtig oder falsch, wenn es nicht zu einem passt, passt es nicht.




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Konsum-Wachstums-Storys?....die beste aller Ideen in dem Bereich hat dir nicht gefallen.

AMZN? Ist ein Tandler, kein Hersteller.
Ich kann mir nicht vorstellen, dass die noch 3 oder 4 Jahrzehnte outperformen so wie es eine KO 1960-2000 trotz bereits erreichter gewisser Reife weiter tat.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.439.559 von Simonswald am 01.04.18 15:59:59

Da werden wir nicht mehr zusammenkommen, das sind komplett verschiedene Philosophien. Trendfolge/Momentum oder Turnaround/Value.

ja - so ist das. lassen wir es gut sein.

Grob vereinfacht: ich gehe eher davon aus, dass erfolgreiche Dinge weiter erfolgreich sein werden. Du setzt gerne darauf, dass zuletzt erfolgloses demnächst wieder erfolgreich sein wird.

bei mir sonst alles bestens. war nur ein bißchen langweilige Raubtierkapitalismuskritik.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.439.559 von Simonswald am 01.04.18 15:59:59

Ist ein Tandler, kein Hersteller.

lassen mittlerweile auch vieles für sich herstellen - bessere Margen.

wird aber ab jetzt eh alles zerschlagen.

facebook vermarktet unsere Daten - wow - auch schon aufgewacht.

goog weiß etwas über uns.

[Low-Risk-Strategie]

@ Simon: warum hältst du die beiden für Außenseiter? Beide sind noch klein genug, Zahlen stimmen und die Story auch. Im Bereich TK gibt es natürlich Konkurrenz bspw. NomadFoods - aber mit der Transparenz von Frosta und den Produkte / bzw. ohne die ganzen Zusatzstoffe nichts.

Straumann würde ich als Schweizer mir sofort ins Depot legen, ALGN ist auch klasse. Hier stimmen die Zahlen und die Story "Zähne".

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.434.696 von ungierig am 31.03.18 11:27:06

Zitieren kann ich immer noch nicht, habe aber in den beiden letzten Posts was für mich gefunden.

geht einfach so: zitat kopieren, dann in beitragseditor einstellen, text markieren und auf link (wenn es text ist) oder bild (wenn es bild oder eine grafik ist) klicken.

zu compugroup - hatte ich auch mal länger.