Blue Chip Depot-antizyklisch & Sondersituationen - 500 Beiträge pro Seite (Seite 19)

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.880.951 von DOBY am 06.05.17 14:38:39

Es gibt verschiedene nicht-EU Staaten, bei denen dauerhafter Aufenthalt (ohne Arbeitserlaubnis als Arbeitnehmer) kein Problem ist, z.B. Thailand oder die Türkei.

Thailand ist sehr wohl ein Problem. Obwohl es dort neuerdings sowas wie Luxus-Visa geben soll. Ansonsten heisst es, alle 90 Tage raus ausm Land.

Hast Du denn irgendwelche Tipps ?

Wenn nicht Thailand, dann Malaysia?

Die haben ein Programm "Malaysia my 2nd home", schau's Dir mal an.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.881.026 von Vivian664 am 06.05.17 15:11:36

Das Geld wandert verstärkt nach Kanda und Australien aus.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.881.254 von Straßenkoeter am 06.05.17 16:34:21

Beide Länder aber sehr teuer im Vergleich zu Deutschland.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.881.359 von Vivian664 am 06.05.17 17:11:58

Da gehen auch nur die Reichen hin. Belgien wäre eine Möglichkeit, da gibt es nur eine 6 monatige Spekulationsfrist. In der Türkei muss man nichts versteuern.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.881.503 von Straßenkoeter am 06.05.17 17:59:44

In der Türkei muss man nichts versteuern.

Quelle?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.881.569 von Vivian664 am 06.05.17 18:11:20

Ich meine keine Spekulationsgewinne. Weiß ich von einem Freund, der da lebt. Quelle musst du dir schon selber suchen.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.881.965 von Straßenkoeter am 06.05.17 19:46:27

Ach so. Ein Freund von einem Freund hat's in der Zeitung gelesen.

Ich brauch die Quelle nicht. Doby eventuell.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.882.016 von Vivian664 am 06.05.17 19:59:22

Komm mir nicht gleich blöd. Das war eine normale Unterhaltung.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.882.268 von Straßenkoeter am 06.05.17 20:59:52

Ja, war ja auch nur ne normale Frage nach der Quelle.

Antwort: musst Du Dir schon selber suchen,

Soviel zur normalen Unterhaltung

[aitutaki2009]

Warum so ein gehässiger Ton?

Es gibt übrigens genügend Foren, die sich mit dem Thema Auswandern beschäftigen.

Interessante Länder, in denen man gut leben kann (so man auch bereit ist sich an die hiesigen Gepflogenheiten zu halten und sich zu integrieren!!) sind zum Beispiel Thailand und Panama. In beiden Ländern werden nur die Einnahmen besteuert, die man im Land selbst erzielt.
Dividenden, Zinsen, Wertzuwächse auf „ausländischen“ Depots sind also steuerfrei. Und die Dauer Aufenthaltsbewilligung als Nicht-Arbeitnehmer ist ebenfalls kein Problem. Ggf. musst Du etwas Vermögen nachweisen (50.000 Euro) – aber darüber sollte man ohnehin verfügen wenn man ohne sonstige Arbeit von seinen Zinsen & Börseneinnahmen leben will. Und Rentner ab 55 Jahre und mit hiesigem Pass bekommen in Thailand auch so ein Dauer-Visum.

Dubai usw. ist teurer weil man einen lokalen Sponsor braucht (ein Unternehmen das man selbst gründen kann, dann aber rund 7.000 USD pro Jahr kostet), aber wem es dort gefällt (mir nicht) - eine Option.

Malaysia & die Philippinen haben ein Ähnliches Tax-Regime wie Thailand & Panama.
Usw.

In Europa ist alles teurer aber auch da gibt es Optionen, hängt halt immer davon ab was man erwartet.

[DOBY]

zu der Streit-Diskussion: die Türkei kommt für mich als Ziel aufgrund der politischen Zustände sowieso nicht in Frage. Ein Staat, in dem tausende Menschen mit fragwürdigen Vorwürfen ins Gefängnis wandern ist für mich ein no go.

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.867.631 von DOBY am 04.05.17 19:27:28

Servus Doby,

bei dem Faktor-Dingens wird es sich wohl um dieses handeln:

https://nutzer.comdirect.de/inf/zertifikate/detail/chart.htm…

Was spricht in diesem Fall für ein Faktorzertifikat?
Du hättest ja auch in ein KO-Zertifikat mit der Schwelle von €/$ 1,20 wechseln können.

[DOBY]

ein Faktorzertifikat hat gegenüber einem Knock-Out meiner Meinung nach Vor- und Nachteile:

Vorteile:
-konstanter Hebel, bei einem Knock-out Zerti ändert sich der Hebel üblicherweise mit dem Abstand zum Knock-Out, wird geringer, wenn man sich ins Plus bewegt (dadurch geringere Performance)
-Risiko des Knock-Out entfällt
-Bewegung des Knock-Outs in Richtung des aktuellen Niveaus entfällt

Nachteile:
-größerer Spread zwischen An und Verkaufskurs

Aus meiner Sicht eignen sich Knock-Outs deshalb für kurzfristige Trades, Faktor-Zertifikate eher für längerfristige Spekulationen/Absicherungen. Da sich der Euro derzeit härter als erwartet zeigt, muss ich damit rechnen den Schein eine längere Zeit zu halten. Gleichzeitig möchte ich nicht völlig unabgesichert in Sachen Euro sein.

[Boogiemachine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.906.752 von DOBY am 10.05.17 08:39:11

Hallo Doby,

ich arbeite momentan mit Hebelzertifikaten ( EUR/USD + Gold ). Leider finde ich bei meiner Bank
( Comdirect ) keine Faktorzertifikate. Ich möchte den gewählten Hebel auch konstant nutzen. Hast Du einen Rat für mich?

Diese Frage ist ebenso an alle anderen hier gerichtet.

Boogiemachine

[DOBY]

@Boogiemachine:
http://www.onvista.de/derivate/Faktor-Zertifikate

[DOBY]

ungewöhnlich hohe Kursveränderungen heute imTop20 Realdepot:

-WCM AG ca. +8% nach Gerüchten um Übernahme der WCM, die Position steigt dadurch auf knapp +40% Performance seit Rückkauf der Position (leider nur Teilrückkauf damals, ansonsten wäre das eine nette Bescherung)
-Priceline ca. -5% nach Q1 Zahlen (Aktie hatte in den letzten Wochen einen Fabellauf hingelegt), Performance seit Kauf ca. +78%

i

[Boogiemachine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.479 von DOBY am 10.05.17 13:32:49

Danke

Boogiemachine

[DOBY]

Nachklapp zu WCM:
die Marktgerüchte haben sich nur grob als richtig erwiesen. WCM soll zwar übernommen werden, aber es soll kein Barangebot geben, sondern ein Umtauschangebot in TLG Aktien. Dadurch ist der Kurs an den TLG Kurs gekoppelt, und dieser gibt nach, da Verkaufsdruck nach einem Tausch unterstellt wird. Um die Verlustvorträge von WCM zu heben, müsste TLG einen Gewinnabführungsvertrag mit WCM schließen, dh. es läuft mittelfristig auf eine Sondersituation hinaus.

[DOBY]

Hinweis zu den desöfteren besprochenen Bertelsmann-Genussscheinen:
Die Zinszahlung für das GJ 2016 wird am Montag stattfinden, dann also Notierung ex 15% Kupon.
(Notierung derzeit bei 335%)
Zur Zeit halte ich im festverzinslichen Bereich nur noch Scheine von Bertelsmann (15% Kupon) und Haemato (9% Kupon). (Die Adler Real Estate Anleihe habe ich Anfang 2016 verkauft). Aufgrund der Ende 2013 geänderten Strategie stehen festverzinsliche Wertpapiere nicht mehr in meinem Fokus.
Im Top20 Depot läuft es recht gut, am Freitag profitierte Freenet offenbar von dem Drillisch/United Internet Deal. Meine Lokomotive Bayer läuft weiter von einem Hoch zum nächsten. Auch Vonovia nähert sich langsam ehemaligen Höchstkursen (38 €). Wie bereits geschrieben werde ich mich nächste Woche in FRA nach neuen Projekten umschauen. Bzgl. Dollar und Gold liege ich weiter auf der Lauer. Wenn der Euro weiter steigen sollte, kann ich mir auch neue Aktien-Positionen aus den USA vorstellen.

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.938.039 von DOBY am 13.05.17 17:41:53

IBM sieht ja charttechnisch recht gut aus.
Ist schön zurückgekommen.
Buffet ist allerdings ausgestiegen.
Für IBM spricht hauptsächlich das ein Dinosaurier ist
und auch für ne Dividende immer gut ist.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.954.128 von Koko2812 am 16.05.17 14:22:08

@Koko2812:
Der Verfall von 146 auf 140 € wurde durch die Buffet Verkaufsmeldung ausgelöst. Er hat allerdings zu deutlich höheren Kursen verkauft ( >180 $ laut Meldung). Seitdem weiterer Kursrutsch auf 137,5 €, zum Großteil bedingt durch die €/$ Entwicklung

die entscheidende Tickermeldung war:
Fr, 05.05.17 13:23 Uhr Warren Buffett sagt IBM leise Adieu: Berkshire kappt Beteiligung um ein Drittel
Quelle: dpa-AFX

Kann gut sein, dass ich bei IBM noch schwach werde, ich habe aber auch andere US-Titel wie z.B. Facebook auf meinem Einkaufszettel.

Ansonsten update Entwicklungen im Top20 Realdepot:
-Buwog Kurs gedrückt durch laufende KE
-Hype bei Sicherheitsunternehmen durch den Wanna Cry Erpresser-Trojaner (z.B. Secunet), ich profitiere nur noch indirekt durch Shareholdervalue AG-Position (letzter Rest knapp unter 60 € verkauft)
-interessanter Kursrückgang bei WCM (wie von mir ausgeführt mittelfristig Sondersituation)
-bei Stada Gerüchte um ein weiteres Übernahme-Angebot (Kurs über derzeitigem Gebot)
-Rally des Euro setzt sich fort
-insg. Realdepot auf Alltime-High

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.955.439 von DOBY am 16.05.17 16:34:26

Hi Doby,

planst wieder EUR short?

Werde so ab 1,12 reingehen und Ausbau bis 1,14.

[h1as]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.955.439 von DOBY am 16.05.17 16:34:26

Wenn man sich fragt warum IBM jedes Quartal an Umsatz verliert, muss man nur mal mit IT Entscheidungsträgern in Unternehmen sprechen. Die Kundenzufriedenheit im IT Dienstleistungsbereich ist errschreckend.

Wären da nicht die vagen Hoffnungen auf Watson würde der Kurs noch schlechter aussehen.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.955.601 von Vivian664 am 16.05.17 16:50:36

@Vivian:
ich bin die ganze Zeit short in Sachen Euro. Allerdings habe ich wie geschrieben mein "Werkzeug" geändert und lasse dem Euro mehr Spielraum. Ich halte es durchaus für möglich, dass der Euro aus seiner seit 2015 gültigen Range nach oben ausbricht und habe noch nicht entschieden ab welchem Niveau ich zukaufe.

p.s.:
Frankfurt-Ausflug abgeschlossen. Jetzt lasse ich die Eindrücke erst mal auf mich wirken. Mal schauen ob sich dadurch Anregungen bzgl. meiner Depot-Aufstellung ergeben.

[DOBY]

update Realdepot:
Marktturbulenzen hinterlassen Spuren im Realdepot, die zuletzt gemeldeten Höchststände sind Vergangenheit. Neben deutlichen Konsolidierungen bei Einzelwerten hat sich der starke Euro negativ auf meine US-Investments ausgewirkt. Sämtliche Zugewinne seit Monatsanfang wurden dadurch ausradiert. Diese Betrachtung bezieht sich auf Rechnung in Euro, in Dollar dürfte das Depot weiter auf Höchststand stehen (seit Monatsanfang €/$ +2,5%).

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.968.795 von DOBY am 18.05.17 09:40:42

Ich habe heute meinen Short realisiert zu 1,11 und bin nun im Euro long mit Ziel 1,14.

Dort werde ich ihn wieder shorten.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.978.242 von Vivian664 am 19.05.17 11:45:51

Zitat von Vivian664: Ich habe heute meinen Short realisiert zu 1,11 und bin nun im Euro long mit Ziel 1,14.

Dort werde ich ihn wieder shorten.

scheint sich gelohnt zu haben, noch ein paar Ticks und die magische 1,12 er Grenze ist durchbrochen.
Im Prinzip bestätigt Herr Trump das Verhalten, das er schon im Wahlkampf an den Tag gelegt hat. Der Vergleich zu einem störrischen 6jährigen Kind liegt nahe. Seine jüngsten Beschwerden, wie übel ihm zugesetzt wird, veranlassen mich nur zu einem Kommentar: Heul doch !
Würde mich nicht wundern, wenn er vorzeitig aus dem Amt flieht nach dem Motto, "das ist mir alles zu blöd, ich will wieder Zeit haben fürs Golfspielen". Er wird sich sowieso schon fragen warum er sich das antut.

[Boogiemachine]

Ich war mit einem Hebelzertifikat ( Hebel ca. 15 ) und ca. € 1,10 short - glücklicherweise mit Stopp. Kleines Minus - nicht der Rede wert!
Bin dann Long [ Hebel wieder ca. 15 ) , aber auch wieder mit Stopp ( Leider ) - 3 ausgiebige Abendessen verdient. Stopp deswegen, da ich ein paar Tage nicht handeln konnte - ob richtig oder falsch?!
Konnte mich leider noch nicht mit Faktorzertifikaten beschäftigen.
Momentan stehe ich ein wenig auf dem Schlauch, welche Aktien kaufen oder abwarten?
Ich werde mich ein wenig an Vivian anlehnen ( war aber auch tatsächlich mein Gedanke ), bei ca. 1,14 - 1,15 short gehen. Weiterhin habe ich Gold im Visier!

Einen guten Wochenbeginn

Boogiemachine

[DOBY]

zumindest von mir gibt es und wird es nie Empfehlungen geben, ich schreibe nur meine Überlegungen, und die müssen nicht aufgehen. Würde ich Empfehlungen geben, dann würde ich Mitverantwortung für Verluste von Followern auf mich laden, dazu habe ich keine Lust. Wichtiger ist mir der Meinungsaustausch, denn bekanntlich macht jeder Fehler (besonders an der Börse) und es ist immer interessant Sachverhalte aus dem Blickwinkel Anderer zu sehen. Ev. korrigiert man aufgrund eines solchen Meinungsaustauschs dann die eigene Einschätzung. Es gibt nicht nur einen Weg zum Erfolg an der Börse. (By the Way die von mir geschmähten Bitcoins haben heute 2000 $ erreicht...)
Jeder soll sich selbst eine Strategie zusammenbasteln, mit der er am glücklichsten ist bzw. sich die besten Chancen verspricht.
Heute ist mein alter (verkaufter) Euro/Dollar Knock Out Schein ausgeknockt worden. Es handelte sich um den Coba Schein WKN CE2L7R, für diejenigen die nachschauen wollen wie so ein Knockout in der Praxis stattfindet.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.993.876 von DOBY am 22.05.17 15:27:52

Zitat von DOBY: ...
By the Way die von mir geschmähten Bitcoins haben heute 2000 $ erreicht...)

Bitcoin aktuell über 2.200 USD. Ist aber ein alter Zopf, ein Langeweiler. Hättest die vor einiger Zeit hier http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1146066-8891-8900… erwähnten Ether kaufen sollen:

Anfang des Jahres noch so um die 7 USD. Als ich den oben verlinkten Beitrag schrieb standen wir bei 50 und ich bestaunte die +550% seit Jahresanfang. Aktuell über 170 USD. + 1.327% (Du liest richtig) in 3 Monaten. Aktuelle Market Cap: 14,4 Mrd. USD

Den Vogel schiesst aber die Crypto-Währung Ripple ab. Fast 900% in 1 Monat, über 5.000% in 3 Monaten. Aktuelle Market Cap von Ripple: Knapp 12 Mrd. USD.

Das Interessante an Ripple ist, daß das Konzept dem von mir vorgeschlagenem aiutaki-Coins nicht unähnlich ist. Ripple müssen nämlich nicht wie viele andere Crypto-Währungen von einer Vielzahl von Minern geschürft/erzeugt werden, sondern existieren schon. Damit geht Ripple sogar noch weiter als die aituatki-Coins, welche zumindest einen kleinen Teil frei zum Schürfen zugelassen hätten. Etwa 90% der Ripple befinden sich noch in den Händen des Gründungsunternehmens Ripple Labs. An denen unter anderem Karl Theodor zu Guttenberg beteiligt ist. Dessen Vermögen damit in den letzten Monaten einen Kometenhaften Aufstieg erlebt haben dürfte. Wobei man bei Ripple Labs ja zugesichert hat, einen Teil des vielen Geldes – pardon, der vielen Ripple – unters Volk zu bringen.

Hättest vielleicht doch in den aiutaki-Takatuka-Coin-Zug einsteigen sollen…. Aber vielleicht ist es ja noch nicht zu spät?

Anmerkung
Ggf. die Positionierung des Ironie-Schalters beachten!
Die erwähnten Zahlen, Summen, Währungen und Prozente hingegen sind ironiefreie Tatsache und ganz simpel im Web nachprüfbar

[DOBY]

aktuelle Entwicklungen Top20-Realdepot:
-bei der verkauften Daimler löst heute die Nachricht einer Razzia einen Kursrutsch aus (Ich hatte anlässlich der Daimler-HV bereits darauf hingewiesen, dass selbst Daimler eine kommende Strafzahlung wegen Abgas-Betrug nicht mehr ausschließen möchte). In meinem Depot befindet sich derzeit nur BMW
-Bayer klettert von einem Hoch zum nächsten, während der Monsanto Kurs derzeit unter der €/$ Entwicklung leidet (rund 6% unter dem bisherigen Hoch)
-bei Stada scheinen sich die Hoffnungen auf ein zweites, höheres Gebot nach der Sause letzte Woche langsam wieder in Luft aufzulösen (Kurs 0,5 € tiefer)
-Bei Stada und Biotest laufen Übernahmeangebote bis in den Juni
-Bei BUWOG läuft eine Bezugsrecht-KE (mit unbekanntem Bezugspreis...)
-Bei WCM ist ein Übernahmeangebot (Tauschangebot) angekündigt

[DOBY]

zum WE:
leichte Erholungstendenz im Realdepot
Nachdem mich der gestiegene Euro und die leichte Eintrübung am Markt zwischenzeitlich 3% Performance gekostet hat, ist inzwischen eine leichte Erholungstendenz festzustellen. Bei den US-Werten hat zumindest Google mittlerweile den gefallenen Dollar kompensiert-und die Performance ist auf 109% seit Kauf gestiegen. Bei Monanto habe ich die Tiefkurse zu Zukäufen genutzt. Die aus den Top20 gefallenen Chicago Bridge spiegeln dagegen voll das Misstrauen wider, das inzwischen bzgl. der Pläne von Herrn Trump herrscht. Die meisten deutschen Titel laufen sehr gut, auch wenn sich hier und da die Übereuphorie gelegt hat (Stada, WCM, Secunet)- Fast schon sensationell läuft Biotest, die nun 10% über den im Übernahmeangebot gebotenen 19 € liegen. Seit Kauf in 2016 eine Performance von 65%. Sehr starken Einfluss auf meine Performance hat aufgrund der hohen Gewichtung Bayer, die seit Kauf im November 35% gestiegen sind. Nach der HV habe ich erneut Shareholder Value zugekauft, bei der ich mir noch einiges erwarte in diesem Jahr. De Kurs liegt meiner Meinung nach aktuell unter dem inneren Wert.
Nächste Woche werde ich voraussichtlich im Auftrag meiner EX-"Versicherung" die HV von PNE in Cuxhafen besuchen. Ich erwarte eine Überraschung für die aktuelle Verwaltung, denn das abwehrende Verhalten, das AOC gegenüber an den Tag gelegt wurde, dürfte AOC besonders motivieren. Dennoch ist PNE aufgrund des hohen Kursniveaus für mich zur Zeit kein Kauf.
schönes WE !

[DOBY]

3. delistete Aktie im Depot
Nach den Delistings von IMW und Mercurius/Cumerius hat sich jetzt meine Position KWG Kommunale Wohnen in eine GmbH gewandelt und dürfte nun nicht mehr über eine Börse handelbar sein.
In der Tendenz ist feststellbar, dass sich Delistings-Drohankündigungen zunehmend weniger in Kurs-Panikschüben auswirken. Während bei IMW und Mercurius durch die Delistings-Ankündigung die Aktien noch wesentlich unter Buchwert zu haben waren, ist dies bei KWG kaum noch zu beobachten gewesen.
Bei allen Fällen handelt es sich um Immobilienaktien (2*Wohnungsbestandhalter, 1*Projektierer), so dass sich der faire Wert recht einfach berechnen lässt-und die jeweiligen Großaktionäre meine Aktien/Anteile sicher nur zu angemessenen Preisen bekommen werden. Solange sich der Depotanteil solcher "illiquiden Anlagen" in Grenzen hält, habe ich kein Problem damit solche Positionen langfristig zu halten-zumal die Bundesregierung ja sichtlich bemüht ist (z.B. durch Verabschiedung von untauglichen Gesetzen a la "Mietpreisbremse") die Hausse am Immobilienmarkt weiter zu nähren (so dass man denken könnte die Mitglieder der Bundesregierung sind heimliche Immobilienspekulanten).
Preisfrage: Wie lange wird es dauern bis die Mieter in Dtl. im Schnitt mehr als 50% ihres Einkommens für Miete abdrücken dürfen ? Spätestens dann sollte ein dreifaches "Hurra, dankeschön an die Bundesregierung" ausgesprochen werden. Wer Mieter ist, ist eben selbst schuld...
https://www.wohnungsboerse.net/mietspiegel-Berlin/2825

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot Mai:
30.12.2016 DAX 11481
31.01.2017 DAX 11535 +0,47 % Realdepot (in €) +3,5% in Referenzwährung $ +6,0 %
28.02.2017 DAX 11834 +3,10 % Realdepot (in €) +7,3 % in Referenzwährung $ +8,15 %
31.03.2017 DAX 12312 +7,20 % Realdepot (in €) +7,8 % in Referenzwährung $ +9,40 %
28.04.2017 DAX 12438 +8,33 % Realdepot (in €) +10,9 % in Referenzwährung $ + 14,5 %
31.05.2017 DAX 12615 +9,88 % Realdepot (in €) +11,9 % in Referenzwährung $ + 18,7 %

----------------------------------
(30.12.2016 €/$ 1,052)
31.01. €/$ 1,078 +2,47%
28.02. €/$ 1,0609 +0,85%
31.03. €/$ 1,069 +1,6%
28.04. €/$ 1,090 +3,6%
31.05. €/$ 1,1238 +6,8%
Cashquote 10 %
---------------------------------

größere Gewinner/Verlierer Mai bei den Top20 /Ex-Top 20

Gewinner:
Secunet 67,7 (52,25) verkauft
Eyemaxx 14,87 (11,7)
Aurelius 51,86 (45,3) verkauft
Biotest VZ 21,25 (19,71)
Freenet 31,85 (28,81)
Vonovia 34,97 (33,4) ex Div


Verlierer:
Chicago Bridge 16,57 (28,3)
Monsanto 104,5 (107)


Im Mai leichte Underperformance gegenüber dem DAX. Wenn man meine US Investments berücksichtigt, die unter der Währungsentwicklung litten, sowie meine Shortposition €/$,
die die Performance ebenfalls schmälerte, kann ich insgesamt zufrieden sein. Das Performance-Maximum in € war Mitte Mai erreicht, anschließend büßte das Depot in der Spitze
3% Performance ein -und schloss den Monat ca. 2% unter Höchst ab.

[DOBY]

Kurzzusammenfassung der PNE Wind HV:
AOC setzt sich teilweise durch, Abwahlantrag knapp gescheitert, AOC Chef zieht in den AR ein. Damit dürfte zumindest eine unternehmensinterne Diskussion ermöglicht worden sein bei der PNE Strukturoptimierungen einzuleiten, auch wenn die Betroffenen ähnlich wie bei Stada wahrscheinlich versuchen werden ihre liebgewonnenen Besitzstände zu verteidigen. Die Marktentwicklung (insb. Auktionsverfahren in Dtl., Deckelung durch den Gesetzgeber) wird es für das Unternehmen in nächster Zeit nicht leicht machen, es ist eine Konsolidierung (Verdrängungswettbewerb) der Branche zu erwarten. Die Werte der PNE zu heben dürfte aus meiner Sicht etwas dauern, ev. werden zunächst schwache Ergebnisse die Kurse zurückkommen lassen.

[nugget80]

Hi Doby,

Der Abverkauf von Chicago Bridge ist ja echt heftig. Hängt der Verlauf nur an Trump?? Den vor seiner Wahl bzw. 2016 waren sie ja nie dort unten wie im Moment. Liegt da möglicherweiße eine Übertreibung vor oder gibt es Probleme im Unternehmen.

Grüße

[nugget80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.002.213 von DOBY am 23.05.17 17:19:23

Dienst du deine Stada an oder hast es schon getan. Im Moment sind sie ja wieder einiges unter den Übernahmepreis gefallen. Wie gehst du vor hatte Übernahmen bis jetzt recht selten da ich eher Anleihen handel betreibe.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.055.770 von nugget80 am 01.06.17 09:30:58

Zitat von nugget80: Hi Doby,

Der Abverkauf von Chicago Bridge ist ja echt heftig. Hängt der Verlauf nur an Trump?? Den vor seiner Wahl bzw. 2016 waren sie ja nie dort unten wie im Moment. Liegt da möglicherweiße eine Übertreibung vor oder gibt es Probleme im Unternehmen.

Grüße

Der Kursverlauf ist auf einen Mix aus Dollarentwicklung, Trump-Enttäuschung aber vor allem Verfehlung der Markterwartung im Q 1 und Rücktritt des CEO vor 2 Wochen zurückzuführen. Trotz dem schlechten Q1 lautete die Unternehmensprognose (vor dem Rücktritt) Erg/Aktie >3 $. Anscheinend glaubt das der Markt aber nicht.
http://www.cbi.com/Newsroom/News-and-Resources

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.055.893 von nugget80 am 01.06.17 09:42:54

Bei Stada dürfte der Kursrückgang auf die (völlig übliche) Unsicherheit zurückzuführen sein, ob die Mindestannahmequote von 75% erreicht wird (Verlauf der veröffentlichten Wasserstandsmeldungen). Es muss gesagt werden, dass insb. größere Aktionäre aus taktischen Gründen oft erst kurz vor Fristende andienen, ich gehe aber fest davon aus, dass die notwendige Quote erreicht wird. (die Andienungsquote wird sich erfahrungsgemäß in den letzten Tagen der Frist sprunghaft erhöhen) Insofern sehe ich die niedrigeren Kurse eher als Chance. Ich werde meinen Bestand wahrscheinlich andienen, das werde ich aber erst gegen Ende der Frist entscheiden, außerdem hat man dazu auch noch in der Nachfrist Gelegenheit (falls die 75% in der "Normalfrist" erreicht werden).
[https://www.stada.de/investor-relations/uebernahmeangebot.ht…

[DOBY]

Realdepot News:
-Innerer Wert SVB AG zum 31.05.laut Pressemitteilung von heute deutlich gestiegen (wie von mir gemutmaßt). Unsicherheit besteht durch die Beteiligung Stada, da die Andienungsquote wenige Tage vor Fristende immer noch weit weg ist von den geforderten 75%. Durch das Fristende mitten in den Pfingsttagen und sehr vielen Kleinaktionären unter den Stada Aktionären könnte es eng werden-ev. ist in letzter Minute eine Verlängerung der Frist oder eine Absenkung der Mindestandienungsschwelle denkbar-oder ein Scheitern der Übernahme (mit entsprechendem Kursrutsch als Quittung). Ich denke es besteht die reale Möglichkeit, dass wir in den nächsten Tagen noch niedrigere Kurse bei Stada sehen.
-Bayer überschreitet unterstützt durch den Gesamtmarkt 40% Performance
-wilde Kurskapriolen mit bis zu 10% Intradayschwankungen bei manchen Nebenwerten zu beobachten
-BUWOG KE mit Platzierungspreis 24,50 beendet, ich habe meine Bezugsrechte voll ausgeübt und darüber hinaus zugekauft auf niedrigem Kursniveau (gedrückt durch die KE)

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 02.06.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Mitte April):

Sondersituationen (5 Positionen): Biotest VZ, Jubii i.L, Monsanto, Shareholdervalue AG, Stada

Sonstiges (15 Positionen): Alphabet A, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Freenet, Fresenius Medical Care, Hamborner, Innotec, Lloyd Fonds, MPC Capital, Priceline, VIB, Vonovia, WCM

raus: Dt. Bank, Secunet (beide verkauft)
rein Hamborner, Innotec (beide Nachrücker)

[myhobbynr2]

Hi Doby,

darf ich mal fragen, ob Du für die nächsten Wochen beabsichtigst, Deine Cashquote von aktuell ca. 10% eher hochzufahren, oder abzusenken und in welchen Bereich?
Natürlich nur unter der Voraussetzung, dass keine gravierenden Marktereignisse eine kurzfristige Strategieanpassung erforderlich machen.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.078.090 von myhobbynr2 am 04.06.17 17:38:26

einen expliziten Plan die Cashquote zu verändern habe ich aktuell nicht, Es laufen zwar diverse Abstauber-Kauforder, aber angesichts des extrem festen Marktes kommt kaum Handel zustande. Eine Verkaufsabsicht bei einer Position habe ich zur Zeit auch nicht.

[DOBY]

die per heute veröffentlichte Andienungsquote bei Stada (2 Tage vor Fristende) liegt bei 14,7 %-und damit meilenweit weg von der Mindestschwelle von 75%
http://www.niddahealthcare-offer.com/websites/1006_ma/German…

[DOBY]

Tickermeldung: Mieterbund kritisiert Bundesregierung wegen Mitpreisbremse
Quelle: dpa-AFX

Majestätsbeleidigung ! Mieter sollten sich langsam daran gewöhnen, dass die Mieten mindestens 5% p.a. steigen. Das ist im Sinne der Bundesregierung und dient der Förderung des Wirtschaftstandorts Dtl. Außerdem weiß ich gar nicht was der Mieterbund will, die Umfragewerte von Mutti tendieren Richtung Höchst, also hat niemand ein Problem damit, außer einer Minderheit von Losern wie dem Mieterbund.
Ich würde gern 20 €/qm zahlen -wenn ich Mieter wäre

[DOBY]

Talfahrt des Chicago Bridge Kurses geht mit dramatischem Tempo weiter.
Inzwischen 15,xy €. Das macht fast -50% gegenüber meinem ersten Kaufkurs.

Die Performance-Belastung hält sich in Grenzen, da die Position durch den Kursverfall auf weniger als 1% des Depotvolumens gefallen ist. Unschön ist es trotzdem-und zeigt mal wieder wie wichtig Streuung ist.
Insgesamt ist von meinen November(Trump)käufen die größte gekaufte Position Bayer am meisten im Plus, gefolgt von FMC, Heidelzement liegt fast bei Null-und Chicago Bridge ist ein Desaster. Die Performance von Bayer und FMC ist umso erstaunlicher, da diese Unternehmen wohl kaum Profiteure des gestiegenen Euro sind. Der Kauf erfolgte in Erwartung eines fallenden Euro und dadurch Gewinnanstieg. Minus mal Minus (Erwartungen nicht aufgegangen) macht zum Glück manchmal auch Plus

[DOBY]

Tickermeldung:
Mindestannahmeschwelle bei Stada auf 67,5 % gesenkt, Annahmefrist verlängert sich dadurch um 2 Wochen bis zum 22. Juni. NICHT geändert wurde der gebotene Preis, dh. das Pokern diverser institutioneller Anleger (abzulesen an der zögerlichen Andienung) ist bislang nicht aufgegangen. Eine weitere Verlängerung der Frist ist nach WpÜG nicht zulässig. Stand heute wurden gerade mal 20,5% angedient, also auch 67,5% sind noch extrem weit weg.
Quelle:
http://www.niddahealthcare-offer.com/websites/1006_ma/German…

[DOBY]

Korrektur:
aktuelle Andienungsquote 21,5% statt wie geschrieben 20,5 %
(siehe Seite des Bieters)

[DOBY]

eine Änderung des gebotenen Preises oder eine erneute Anpassung der Mindestannahmeschwelle ist innerhalb der zusätzlichen 2-Wochen Frist übrigens unzulässig (§ 21 Absatz 6), dh. sollte bis Morgen 24 Uhr keine Änderung erfolgen, heißt es friss oder stirb:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG)
§ 21 Änderung des Angebots

(1) Der Bieter kann bis zu einem Werktag vor Ablauf der Annahmefrist
1.
die Gegenleistung erhöhen,
2.
wahlweise eine andere Gegenleistung anbieten,
3.
den Mindestanteil oder die Mindestzahl der Wertpapiere oder den Mindestanteil der Stimmrechte, von dessen Erwerb der Bieter die Wirksamkeit seines Angebots abhängig gemacht hat, verringern oder
4.
auf Bedingungen verzichten.
Für die Wahrung der Frist nach Satz 1 ist auf die Veröffentlichung der Änderung nach Absatz 2 abzustellen.
(2) Der Bieter hat die Änderung des Angebots unter Hinweis auf das Rücktrittsrecht nach Absatz 4 unverzüglich gemäß § 14 Abs. 3 Satz 1 zu veröffentlichen. § 14 Abs. 3 Satz 2 und Abs. 4 gilt entsprechend.
(3) § 11 Abs. 1 Satz 2 bis 5, Abs. 3, §§ 12, 13 und 15 Abs.1 Nr. 2 gelten entsprechend.
(4) Im Falle einer Änderung des Angebots können die Inhaber von Wertpapieren der Zielgesellschaft, die das Angebot vor Veröffentlichung der Änderung nach Absatz 2 angenommen haben, von dem Vertrag bis zum Ablauf der Annahmefrist zurücktreten.
(5) Im Falle einer Änderung des Angebots verlängert sich die Annahmefrist um zwei Wochen, sofern die Veröffentlichung der Änderung innerhalb der letzten zwei Wochen vor Ablauf der Angebotsfrist erfolgt. Dies gilt auch, falls das geänderte Angebot gegen Rechtsvorschriften verstößt.
(6) Eine erneute Änderung des Angebots innerhalb der in Absatz 5 genannten Frist von zwei Wochen ist unzulässig.Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG)
§ 21 Änderung des Angebots

(1) Der Bieter kann bis zu einem Werktag vor Ablauf der Annahmefrist
1.
die Gegenleistung erhöhen,
2.
wahlweise eine andere Gegenleistung anbieten,
3.
den Mindestanteil oder die Mindestzahl der Wertpapiere oder den Mindestanteil der Stimmrechte, von dessen Erwerb der Bieter die Wirksamkeit seines Angebots abhängig gemacht hat, verringern oder
4.
auf Bedingungen verzichten.
Für die Wahrung der Frist nach Satz 1 ist auf die Veröffentlichung der Änderung nach Absatz 2 abzustellen.
(2) Der Bieter hat die Änderung des Angebots unter Hinweis auf das Rücktrittsrecht nach Absatz 4 unverzüglich gemäß § 14 Abs. 3 Satz 1 zu veröffentlichen. § 14 Abs. 3 Satz 2 und Abs. 4 gilt entsprechend.
(3) § 11 Abs. 1 Satz 2 bis 5, Abs. 3, §§ 12, 13 und 15 Abs.1 Nr. 2 gelten entsprechend.
(4) Im Falle einer Änderung des Angebots können die Inhaber von Wertpapieren der Zielgesellschaft, die das Angebot vor Veröffentlichung der Änderung nach Absatz 2 angenommen haben, von dem Vertrag bis zum Ablauf der Annahmefrist zurücktreten.
(5) Im Falle einer Änderung des Angebots verlängert sich die Annahmefrist um zwei Wochen, sofern die Veröffentlichung der Änderung innerhalb der letzten zwei Wochen vor Ablauf der Angebotsfrist erfolgt. Dies gilt auch, falls das geänderte Angebot gegen Rechtsvorschriften verstößt.
(6) Eine erneute Änderung des Angebots innerhalb der in Absatz 5 genannten Frist von zwei Wochen ist unzulässig.

[DOBY]

Vorankündigung:
Top20 Realdepot: Stada Position steht ab sofort zum Verkauf.
Da eine Erhöhung des laufenden Angebots ab morgen nicht mehr möglich ist und es zwar noch die theoretische Möglichkeit eines konkurrierenden Angebots gibt (habe ich in 20 Jahren Börse in Dtl. nie erlebt), gleichzeitig aber die Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns wegen Nichterreichens der Mindestannahmeschwelle nicht unerheblich ist (wünschenswert wäre ein stärkere Absenkung der Schwelle auf 50% + 1 Aktie gewesen um dem Angebot zu ausreichend Erfolgswahrscheinlichkeit zu verhelfen), werde ich bei passendem Kurs meine Stada Direkt-Position auflösen. Die Risiken überwiegen meiner Meinung nach klar gegenüber den Chancen.

[DOBY]

update Top20 Reladepot:
raus Stada (verkauft)
rein Bavaria Industries (Nachrücker)

die Position Bavaria wurde in den letzten Wochen bei Kursschwäche aufgebaut (Grund der Kursschwäche dürfte der extrem vorsichtige Ausblick im Unternehmensbericht sein). Der Verkauf der Tristone Gruppe für 170 Mio € und der dadurch in 2017 entstehende Gewinn dürfte dafür gesorgt haben, dass man die Aktie aktuell unter HGB-Buchwert bekommt (meiner Meinung nach). Im Gegensatz zum direkten Konkurrenten Aurelius wird die Aktie nicht marktschreierisch am Markt angepriesen (z.B. mit Mega-Dividenden und Hochschreibungen in der IFRS-Bilanz), sondern der Großaktionär bevorzugt offenbar, dass der Streubesitz eher kleiner wird.

Hinweis: die Position ist nur durch die Auflösung der Stada Position in die Top20 aufgerückt, die Positionsgröße liegt bei 1,x % Depotanteil.

[DOBY]

zum WE:
besonders lang hat es nicht gedauert, bis der Markt zum Ergebnis gekommen ist, dass sich die Situation bei Stada durch die Absenkung der Mindestschwelle von 75 auf 67,5% kaum wesentlich verbessert hat, inzwischen liegen die Kurse fast schon wieder auf dem Niveau vor der Änderung. Insofern habe ich ein kleines Zeitfenster genutzt um das Projekt mit gutem Preis zu beenden. Die theoretische Möglichkeit eines Gegenangebots war mir dann doch zu unwahrscheinlich- wobei, wenn es ein Gegenangebot geben sollte, dann wäre jetzt bzw. die nächste Woche der richtige Zeitpunkt dafür, da der aktuelle Bieter sein Angebot nicht mehr ändern kann (im Gegensatz von vor ein paar Tagen),
Durch die Auflösung der Stada Position und weitere Verkäufe (z.B. kleinerer Teilverkauf der indirekten Stada-Beteiligung Shareholder Value) ist die Cashquote auf 16% gestiegen-und ich habe mir wieder größere Trading-Flexibilität gesichert. Vielleicht gibt der Gesamtmarkt doch mal wieder die Chance zu günstigeren (Kauf)Kursen.
schönes WE !

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.109.230 von DOBY am 09.06.17 09:37:05

Die Techs in USA haben ja die Woche a bissle Federn lassen müssen.
Allerdings sind sie dieses Jahr schon gut gelaufen.

Zeit zum Einstieg? Bist Du beim "Gesichtsbuch" schon rein?

[Koko2812]

Für alle , die hier schon zum Inventar gehören, ist sicherlich
die Adler (Immo) noch ein Begriff.

Heute in der WAMS ein Artikel:

https://www.welt.de/finanzen/immobilien/article165403781/Es-…

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.120.778 von Koko2812 am 11.06.17 18:42:12

Zitat von Koko2812: Die Techs in USA haben ja die Woche a bissle Federn lassen müssen.
Allerdings sind sie dieses Jahr schon gut gelaufen.

Zeit zum Einstieg? Bist Du beim "Gesichtsbuch" schon rein?

Der Aufbau der Position läuft, ist aber noch nicht Top20.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:

rein Facebook
raus Bavaria Industries (verdrängt)

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.123.271 von DOBY am 12.06.17 10:54:19

Mutig aber der Trend stimmt (noch).

[DOBY]

Ich weiß nicht, was daran mutig sein soll. Mutig ist für mich eher wenn Leute irgendwelche obskure Nebenwerte kaufen, deren wirtschaftliche Entwicklung in keinster Weise mit der Kursentwicklung übereinstimmt bzw. die bisher keine längerfristige Unternehmenserfolge vorzuweisen haben. Im Fall von Facebook empfehle ich den Q1 Bericht zu lesen. Mittelfristig braucht man sich da gar keine Sorgen zu machen. Genauso wie Google und Apple alle anderen an die Wand gedrückt haben wird das auch bei Facebook passieren. Das mag einerseits zwar traurig sein, da unsere Gesellschaft dadurch zunehmend verblödet, aber das ist nunmal der eindeutige Trend.

[DOBY]

Tickermeldung:
ROUNDUP: OECD: Einkommenskluft so groß wie seit 50 Jahren nicht
Quelle: dpa-AFX

Das ist echt schwach, ich hätte einen Nachkriegsrekord erwartet. Das wären dann wenigstens 70 Jahre. Aber was noch nicht ist, kann ja noch werden mit der nächsten Regierung. Zurück in die Feudalgesellschaft mit Tagelöhnerheer und (Geld)Adel

[DOBY]

Realdepot weiter auf Kurs

-Depotbereinigungen vorgenommen (Chicago Bridge entsorgt (bewirkt schöne Steuererstattung), Stada Risiko reduziert)

-Neuposition Facebook bereits gut im Plus (aktuell 4% über Tiefst vom Montag)
(eine Gelegenheit wie ich sie liebe, Klatsche für alle Nasdaq100 Werte ohne den Einzelfall zu betrachten, es gibt natürlich einen deutlichen Unterschied z.B. zwischen Apple und Facebook, bei Apple ist in den letzten Monaten nur der Kurs gestiegen, aber nicht der Gewinn, bei Facebook sind die Unternehmensgewinne stärker gestiegen als die Kurse). Pauschale Urteile, wie von Goldman Sachs abgegeben, erwecken bei mir eher den Verdacht, dass das Unternehmen ein Interesse an einer "tiefergelegten" NASDAQ hatte. Geschäftsmodell von Goldman ist ja eigentlich nicht Anlegerberatung sondern Investmentbanking.

-Cashquote bei 15%
Falls sich weitere Gelegenheiten am Markt bieten (in Sommermonaten gut möglich) stehe ich bereit

[DOBY]

Stada-Andienungsquote 8 Tage vor Fristende: 32,95%
Quelle: http://www.niddahealthcare-offer.com/websites/1006_ma/German…
--------------------------------
in der letzten Woche der Angebotsfrist wird es vom Bieter wieder tägliche Updates geben,ich sehe weiterhin die Gefahr der Verfehlung der Mindestannahmeschwelle. Wer jetzt immer noch zögert beim Andienen, kann nichts erreichen, außer dass der Deal platzt.

[DOBY]

Uneinheitliche Tendenzen im Realdepot
während einerseits eine Reihe von Positionen im Depot von Hoch zu Hoch rennt (z.B. Bayer, FMC, Vonovia, ShareholderValue, Biotest) hat sich bei anderen eine leichte Schwäche eingeschlichen (z.B. bei Priceline, Alphabet, Lloyd Fonds, Eyemaxx).
Insgesamt ist das auch beim Gesamtmarkt zu beobachten, es gibt Werte, die von ihren jüngsten Höchstständen etwas korrigiert haben, während bei anderen ein ungebremster Hype läuft. Wenn man sich z.B. gnadenlos überbewertete Zockersaktien wie die von Norcom oder der Fernsehfee anschaut (beide haben sich in den letzten Monaten verxfacht-OHNE fundamental gerechtfertigten Grund), dann erscheint mir eine Abkühlung des Marktes notwendig.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.143.335 von DOBY am 15.06.17 10:11:51

DOBY die Fernsehfee hättest du einfach mal kaufen sollen, anstatt immer nur darüber zu reden.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.143.335 von DOBY am 15.06.17 10:11:51

Moin doby,

Nasdaq gibt weiter nach.

Schöne Gelegenheiten bei Facebook, Alphabet und Apple.

[DOBY]

@Vivian:
Facebook wird aktuell mit 133 € aufgerufen, das Tief am Montag lag bei unter 130. Deshalb gibt es für mich zur Zeit diesbzgl. wenig zu tun.

@Straßenköter:
Lieber Straßenköter, nicht jeder hat das Glück wie Du überall investieren zu dürfen. Opa Winfried führt ein strenges Regime und hindert mich Perlen wie die Fernsehfee, PA Power und Norcom zu kaufen.

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.145.822 von DOBY am 15.06.17 15:14:10

Zitat von DOBY: Opa Winfried führt ein strenges Regime und hindert mich Perlen wie die Fernsehfee, PA Power und Norcom zu kaufen.

Dem steckt noch der Schrecken bzgl. des "Beinahe Knock-Outs" vom Euro/Dollar/Short in den Beinen.
Da gabe es wohl einen ganz schönen Rüffel an Doby.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.145.897 von Koko2812 am 15.06.17 15:25:29

Glaube nicht, dass Opa Winfried für solche Transaktion verantworlich war. Das war eher der Chef selbst, als der Opa ein Nickerchen machte.

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.145.978 von Straßenkoeter am 15.06.17 15:37:22

Genau, so war es auch gemaint. Da hatte Opa Winfried wohl sein Mittagsschläfchen gemacht.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus: Hamborner (verdrängt)
rein: SHW

Die Position SHW wird dem Segment Sondersituationen zugeordnet

Hinweis:
Der Kauf der SHW Position erfolgte im Anschluss an das Übernahmeangebot von Pierer Industries, das vorgestern Abend über österreichische Portale verbreitet wurde. Die Börsenkurse lagen zunächst noch unter den gebotenen 35 €, so dass man ohne jegliches Risiko kaufen konnte. Inzwischen sind die Kurse deutlich über den Angebotspreis gestiegen.
Bereits zum wiederholten Male gab es eine "Kommunikationspanne" bzgl. SHW, da deutsche Agenturen das Angebot erst mit knapp 1 Std. Verzögerung veröffentlicht haben, so dass in diesem Zeitraum (bis zur Veröffentlichung über deutsche Agenturen) sogar Aktien unter 34 € den Besitzer gewechselt haben. Im Gegensatz zu den Vorfällen 2015 trifft das Unternehmen keine Schuld, da man laut gestriger Meldung von dem Übernahmeangebot überrascht wurde.

[DOBY]

Tickermeldung:
ROUNDUP: Großaktionär AOC macht Kasse mit Stada-Aktien - Annahmequote 32 Prozent
Quelle: dpa-AFX

laut Agenturmeldung hat AOC die Aktien nicht angedient sondern andersweilig verkauft. In anderen Tickermeldungen wird gemutmaßt, dass das damit zusammenhängen könne, dass AOC womöglich Zweifel habe, dass die Mindestannahmeschwelle erreicht wird.

Tja, so sehe ich das auch und habe entsprechend gehandelt.

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 16.06.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Anfang Juni):

Sondersituationen (6 Positionen): Biotest VZ, Jubii i.L, Monsanto, Shareholdervalue AG, Petro Welt, SHW
Sonstiges (14 Positionen): Alphabet A, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Fresenius Medical Care, Lloyd Fonds, MPC Capital, Priceline, VIB, Vonovia, WCM

raus: Stada (verkauft), Hamborner, Innotec (verdrängt)
rein Facebook, SHW, Petro Welt

-----------------------------------------
Petro Welt (ehem. Catoil) kehrt nach knapp 2 Jahren Pause wieder ins Top20 Depot zurück (mit mehr als halbiertem Kurs), ich ordne die Position aufgrund des nur noch kleinen Streubesitzes (Squeeze Out Kandidat) dem Segment Sondersituationen zu
schönes WE !

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus: Petro Welt (Gewinnmitnahme)
rein: Innotec (Nachrücker)

nachdem mein jüngster Zugang Petro Welt letzten Freitag noch wie ein Stein in meine Hände gefallen ist, hyperventiliert er heute. Das bedeutet für mich erstmal: 5,5 % Gewinn (in 2 Börsentagen) mitnehmen und auf die nächste Gelegenheit warten..

[DOBY]

die Investments der letzten Woche haben frischen Wind ins Top20 Realdepot gebracht:

-Facebook erholt sich weiter -ehemalige Höchstkurse (ca. 140 €) nicht mehr weit entfernt
.SHW bereits 10% im Plus
.bei Petrowelt nach dickem Kurssprung Gewinne mitgenommen

ebenfalls gelohnt hat sich die Zeichnung der KE bei BUWOG (zu 24,50) Ende Mai
Eine deutliche Abwärtstendenz gibt es zur Zeit nur bei einer Top20 Aktie: Lloyd Fonds, bei der sich die Euphorie der vergangenen Wochen zunehmend legt. Kritisch ist das aber nicht, mein Einstand liegt trotzdem deutlich unter aktuellem Niveau (falls sie weiter fällt werde ich ab einem bestimmten Kursniveau zukaufen)
Insgesamt zeigen die jüngsten Erfolge, dass es nie verkehrt ist, wenn man den Markt genau beobachtet und Chancen ergreift, wenn sie sich bieten.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein IFA Systems
raus MPC Capital (verdrängt)

ähnlich wie die Kandidaten der letzten Wochen eine Neuaufnahme vor dem Hintergrund ausgeprägter Kursschwäche - zumindest gegenüber den Hochs Anfang des Jahres.

[DOBY]

anlässlich des heutigen markanten Kursabschlags bei Adler Real Estate habe ich mir den Wert mal wieder angeschaut. Mein Fazit: immer noch dasselbe Problem wie seit Jahren, der FFO1 pro Aktie ist mit 21 cent/Aktie sehr gering, das ist auch kein Wunder, da die meisten Immos in Problemstädten liegen, die wenn überhaupt, dann nur schwach vom Boom profitieren. Die durchschnittliche Netto-Kaltmiete liegt nach Angaben des Unternehmens folgerichtig unter 5 €/qm.
Deshalb bleibe ich trotz niedrigerem Kurs nicht investiert.

Gleichzeitig gibt es heute aufgrund einer KE (zu 18 €) bei Grand Properties Kursverluste. In diesem Fall habe ich mir nach Sichtung der Zahlen eine Anfangsposition gekauft. Das Unternehmen ist ein Bestandshalter wie Adler, Vonovia, TAG, etc. und strebt in dem MDAX. Der FFO1 liegt bei etwas über 1 €/Aktie (vor KE), die Aktie ist damit fair bewertet. Die Lage der Immos ist gemischt, von wenig aussichtsreichen Regionen in NRW (32%) bis Boomtowns wie Berlin (17%). Die durchschnittl. Netto-Kaltmiete pro qm liegt bei 5,60 €, die Leerstandsquote bei 7,8%. Ich denke sowohl bei der Miethöhe als auch beim Leerstand gibt es Verbesserungspotential.

[DOBY]

heute habe ich mich mal wieder mit meinem kleinen Neben-Hobby, delisteten Aktien beschäftigt und war auf der HV der Mercurius AG in Frankfurt. Delistete Aktien erfordern besonderen Aufwand, da man wichtige Infos normalerweise nicht wie im geregelten Markt "frei Haus" geliefert bekommt, sondern man muss aktiv am Ball bleiben, um informiert zu sein. Oft geben solche Unternehmen nur das Mindest-Vorgeschriebene von sich aus heraus, man muss also "nachbohren" z.B. via HV. Der gesetzlich vorgeschriebene HGB-Einzelabschluss eines Unternehmens sagt wenig aus, wenn die operative Tätigkeit in Töchtern stattfindet.

[DOBY]

Top20 Depot leidet unter aktueller Marktentwicklung.
Unter den gegebenen Umständen versuche ich das Beste aus der Situation zu machen. So habe ich in den vergangenen Tagen meine IFA Systems Position kräftig aufgestockt, bei Shareholder Value Beteiligungen habe ich einen Teil meiner verkauften Aktien inzwischen (günstiger) zurückgeholt. Wie und ob sich das Scheitern der Stada-Übernahme im inneren Wert der Aktie auswirken-oder ob SVB alles richtig gemacht hat, werden wir in ein paar Tagen sehen.

[Boogiemachine]

Hallo Doby,

nach einem halben Jahr " Börsenteilnahme " bin ich zufrieden. Wahrscheinlich wirst Du es belächeln - 3,2 % im Plus ( Kostenbereinigt ). Ist für mich ganz OK.
Da ich am Geschehen Börse einen längeren Zeitraum nicht teilnehmen konnte , hatte ich einige Stopps gesetzt, was teilweise nicht so glücklich war.
Nichts desto trotz: Kauf heute - Alphabet, Facebook, Netflix ( Wachstumswerte - lächel )
Weitere Überlegungen heute noch: Ifa + Grand C ( beide von Dir ), Paion + Lanxess

Der Gedanke an Gold und an E/USD short beschäftigt mich gerade wieder.

Natürlich - wie immer - bin ich dankbar für jegliche Information, auch von anderen Teilnehmern hier.

Boogiemachine

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.223.855 von Boogiemachine am 28.06.17 19:11:57

ifa Systems aus meiner Sicht aktuell ein Kauf. Das Übernahmeangebot von Topcon sehe ich nicht als gefährdet an. Der User threeways rechnet mit einer plausiblen Begründung in 2018 mit einem Angebot von 20€. Siehe ifa Thread.

[Boogiemachine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.224.215 von Straßenkoeter am 28.06.17 20:17:46

Hallo Straßenkoeter

danke für die Information.

Boogiemachine

[Straßenkoeter]

Sawai Pharmaceutical

An DOBY und alle anderen Stadajünger. Die Übernahme ist gescheitert und die teure Stada wohl bei DOBY und seinen Jungs wieder raus aus dem Depot.

Hier das japanische Pendant zu Stada. Deutlich günstiger bewertet als Stada. Starke Wachstumshistorie. Kurssprung jederzeit möglich, da Bewertung einfach zu günstig ist und in den USA erst ein großer Zukauf getätig wurde. Hier sind Synergieeffekte zu erwarten, zumal Sawei plant ihre Arzeimittel nun über diesen Vertriebskanal in den USA anzubieten. Aktuell ist dies in keinster Weise eingepreist.

Wäre aus meiner Sicht ein brillianter Ersatzkandidat für Stada. Dividende gibt es auch. Ich bin aber wegen der zu erwartenden Kurssteigerungen heute eingestiegen.

[Boogiemachine]

Hallo Doby,

nicht das wir uns missverstehen. Ich sehe Deine Ifa + Grand C nicht als Kaufempfehlung an. Es ist meine Entscheidung!

Boogiemachine

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 30.06.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Mitte Juni):

Sondersituationen (7 Positionen): Biotest VZ, Jubii i.L, IFA Systems, Monsanto, Shareholdervalue AG, SHW. WCM

Sonstiges (13 Positionen): Alphabet A, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Fresenius Medical Care, Grand Properties, Lloyd Fonds, Priceline, VIB, Vonovia

raus: Petro Welt (Teilverkauf), MPC Capital (verdrängt)
rein: Grand Properties, IFA Systems (Käufe)

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot Juni:
30.12.2016 DAX 11481
31.01.2017 DAX 11535 +0,47 % Realdepot (in €) +3,5% in Referenzwährung $ +6,0 %
28.02.2017 DAX 11834 +3,10 % Realdepot (in €) +7,3 % in Referenzwährung $ +8,15 %
31.03.2017 DAX 12312 +7,20 % Realdepot (in €) +7,8 % in Referenzwährung $ +9,40 %
28.04.2017 DAX 12438 +8,33 % Realdepot (in €) +10,9 % in Referenzwährung $ + 14,5 %
31.05.2017 DAX 12615 +9,88 % Realdepot (in €) +11,9 % in Referenzwährung $ + 18,7 %
30.06.2017 DAX 12325 +7,35 % Realdepot (in €) +10,7 % in Referenzwährung $ + 19,2 %

----------------------------------
(30.12.2016 €/$ 1,052)
31.01. €/$ 1,078 +2,47%
28.02. €/$ 1,0609 +0,85%
31.03. €/$ 1,069 +1,6%
28.04. €/$ 1,090 +3,6%
31.05. €/$ 1,1238 +6,8%
30.06. €/$ 1,1418 +8,5%
---------------------------------

größere Gewinner/Verlierer Juni bei den Top20 /Ex-Top 20

Gewinner:
Shareholdervalue Bet. AG 119,2 (112)
Biotest VZ 22 (21,25)


Verlierer:
Lloyd Fonds 3,2 (3,7)
Jubii 0,04 (0,05)
Eyemaxx 13 (14,87)
Freenet 28 (31,8)
Alphabet 819 (890)

besondere Belastungen: Milliardenstrafe bei Alphabet, Gewinnwarnung bei Bayer, Jubii verliert (noch vorläufig, Berufung möglich) Schadensersatzklage gegen Telia, starker Euro-Anstieg
Angesichts dessen bin ich mit dem Abschneiden im Juni zufrieden

[DOBY]

Halbjahresanalyse-Entwicklung der einzelnen Positionen im Depot (alphabetisch) im 1. HJ (Ausgangswert Jahresanfang):
-----------------------------------------------------------------------------------------------------
Alphabet 819 (764)
Bayer 113,2 (99,17) +2,70 DIV
Biotest VZ 22 (13,39)
Blue Cap 11,70 (9,25)
BUWOG 25,07 (22)
Eyemaxx 13 (9,3) +0,2 DIV
FMC 84,17 (80,45) +0,95 DIV
Freenet 28 (26,76) +1,60 DIV
Lloyd Fonds 3,2 (2,88) +0,16 DIV
Monsanto 103,3 (100,5)
Priceline 1650 (1407)
SVE 119,2 (90,1)
VIB 20,68 (19,67) +0,55 DIV
Vonovia 34,74 (30) +1,12 DIV
WCM 3,17 (2,61)

Abgang (verkauft):
Chicago Bridge 18,75 (30,90), verkauft zu 22 und 18,0
Daimler 63,37 (70,72) +3,25 DIV, verkauft zu 71
PNE 2,55 (2,18) +0,12 DIV , verkauft zu 2,82
Stada 62,06 (49,49), verkauft zu 65,30

verdrängt (aktuell nicht mehr Top20):
Hamborner 9,0 (9,07)+ 0,43 DIV
Heidelzement 84,65 (88,63) +1,60 DIV
Innotec 17,8 (17,5)+0,50 DIV
MPC 5,98 (5,97)

Anfang des Jahres noch nicht Top20/im Depot:
Facebook, Grand Properties, IFA Systems, SHW, deshalb keine HJ-Auswertung

meine Kurserwartungen übertroffen haben zum HJ-Ende:
Biotest, Eyemaxx, Priceline, Shareholdervalue, Stada, Vonovia

meine Kurserwartungen nicht erfüllt haben zum HJ-Ende:
Chicago Bridge, Heidelzement, MPC

die restl. Positionen bewegen sich in etwa im Rahmen meiner Erwartungen

die realisierten (versteuerten) Gewinne in 2017 belaufen sich aktuell auf 6,5% des Depotvolumens, die nichtrealisierten (Buch)Gewinne sind deshalb gegenüber Jahresanfang weiter angestiegen-und werden zukünftig in Steuerparadiesen realisiert, falls es die deutsche Politik mit ihrer Gier (und plumpen Populismus) demnächst übertreiben sollte.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.224.285 von Straßenkoeter am 28.06.17 20:24:52

Zitat von Straßenkoeter: Sawai Pharmaceutical

An DOBY und alle anderen Stadajünger. Die Übernahme ist gescheitert und die teure Stada wohl bei DOBY und seinen Jungs wieder raus aus dem Depot.

Hier das japanische Pendant zu Stada. Deutlich günstiger bewertet als Stada. Starke Wachstumshistorie. Kurssprung jederzeit möglich, da Bewertung einfach zu günstig ist und in den USA erst ein großer Zukauf getätig wurde. Hier sind Synergieeffekte zu erwarten, zumal Sawei plant ihre Arzeimittel nun über diesen Vertriebskanal in den USA anzubieten. Aktuell ist dies in keinster Weise eingepreist.

Wäre aus meiner Sicht ein brillianter Ersatzkandidat für Stada. Dividende gibt es auch. Ich bin aber wegen der zu erwartenden Kurssteigerungen heute eingestiegen.

Hallo Straßenköter,
ich habe mir inzwischen Sawai angeschaut. Der Darstellung auf der Sawai-HP nach sind in den vergangenen Jahren zwar die Umsätze gestiegen, aber die Gewinne stagnieren.
https://www.sawai.co.jp/en/ir/financial/highlights/
Das ist ein typisches Problem der Branche, das auch bei Stada gilt. Ich hatte Stada letztes Jahr nur gekauft, weil sich eine Sondersituation abgezeichnet hat, nicht wegen der tollen Story (die es bei Stada nicht gibt). Welche Hinweise hast Du denn, dass sich bei Sawai durch den Zukauf die Gewinne künftig dynamischer entwickeln ? Stada war in der Vergangenheit auch großer Zukauf-Meister, gelohnt hat sich das für Aktionäre aber nicht, nur für den Vorstand, der die "größere Verantwortung" in kräftige Gehaltssteigerungen umgemünzt hat.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.248.376 von DOBY am 02.07.17 18:23:16

Richtig in 2016 wurden die Gewinnziele verfehlt, deshalb gab es ja auch einen Kursrücksetzer. Der Grund hierfür war, dass die japanischen Behörden für wichtige verschreibungspflichtige Medikamente die Preise senkten. Nun wird durch Produktionsausweitung und Erweiterung der Pipeline gegengesteuert. Sawai gibt viel für Forschung aus. Es werden Eigenleistungen auch nicht aktiviert, was sicherlich bei Stada der Fall ist. Sawai hat erst für 1 Mrd. US Dollar Upsher-Smith Laboratories aus den USA übernommen. Dies hat der Markt bisher in keinster Weise eingepreist. Dies bedeutet Zugang zum amerikanischen Markt. Synergieeffekt. Und entwickelte Medikamente können nun überkreuzt in beiden Märkten angeboten werden. Die Marge von der zugekauften USL ist sehr hoch, bei knapp 400 Mio $ Umsatz wurden gut 142 Mio Nettogewinn erzielt. Ich gehe deshalb 2017ff von deutlichen Gewinnsteigerungen aus.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Xetra Gold
raus SHW (verdrängt)

nachdem Gold zeitweilig bis zu 10% im Plus war (gemessen an meinem ersten Kauf Ende 2016), ist es nun erstmals günstiger (in Euro), deshalb habe ich zugekauft.

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.254.040 von DOBY am 03.07.17 17:11:48

Zitat von DOBY: nachdem Gold zeitweilig bis zu 10% im Plus war (gemessen an meinem ersten Kauf Ende 2016), ist es nun erstmals günstiger (in Euro), deshalb habe ich zugekauft.

Hi Doby,

Gold finde ich grundsätzlich sinnvoll. Auch Xetra-Gold ist OK, auch wenn man mit den Freunden der physischen Anlage ewig über die Vor- und Nachteile diskutieren kann.

Nach meiner Beobachtung muss man sich aber bewusst sein, was man mit der Gold-Position erreichen will. Deine Begründung finde ich da eher schwach. Der Kurs ist günstiger als Dein alter Einstand ... hallo?

Reine Spekulation auf den Kursverlauf von Gold empfinde ich ähnlich hoffnungslos wie die Spekulation auf Währungen, d.h. in 50% der Fälle liegt man richtig. Vermutlich weil alles, was einer Analyse zugänglich ist (Fundamentals, Charttechnik, fair value, ...) gegenüber Stimmungen und unvorhersehbaren Ereignissen in den Hintergrund tritt.
Zur Diversifikation hat Gold eine Berechtigung im Währungskorb, also als Baustein für einen ausgewogenen Währungsmix. Außerdem ist es eine Versicherung gegen Finanz- und Währungsturbulenzen, weil bei entsprechenden Katastrophen der Goldpreis explodiert und Verluste kompensieren kann. Die 10%-Daumenregel passt zu dieser Absicht.

Ansonsten hast Du mit Gold eine Position aufgebaut, die sich bei EUR-Stärke negativ entwickelt. Sofern Du noch auf EUR/USD Abschwung wettest und zudem exportorientierte Aktien im Portfolio hältst, ergibt sich ratz-fatz ein Klumpenrisiko. Hast Du ein Gefühl dafür, was Dein Portfolio insgesamt macht, wenn der EUR um 1% steigt?

Gruß
carcat

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.256.128 von carcat am 03.07.17 21:40:10

Zumindest ein Gegengewicht zum Aktiendepot. Eine Art Absicherung. Ich habe heute bei der Goldmine Resolute Mining aufgestockt. Einfach um mit Gold auch ein gegengewicht zu haben. Unabhängig davon ist Resolute Mining auch brutal günstig. Rein vom KGV her. Also auch als pure Aktie nicht schlecht.

Gewinne aus XETRA Gold sund nach einem Jahr wenigtens steuerfrei. Bei Verlusten muss man eben vorher realisieren.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.256.128 von carcat am 03.07.17 21:40:10

Hallo carcat,
warum stocke ich auf wenn der Kurs fällt ?
Weil das meine generelle Anlagestrategie ist. Gilt sowohl bei Aktien als auch bei Gold. Ich kaufe selten eine große Position auf einen Schlag. Ich habe in der Vergangenheit öfters darauf hingewiesen, dass ich versuche Werte zu kaufen wenn sie zumindest ein temporäres Tief bilden.
Ich bin kein Trendfolger-Anleger, der auf fahrende Züge springt, nach dem Motto, gekauft wird was die höchste relative Stärke hat.

Warum kaufe ich Gold ?
Weil ich diversifiziert sein will-und der Kurs sich eher am unteren Ende der Preise der letzten Jahre tummelt.
Das Argument, das Straßenköter geäußert hat (Absicherung), ist eher eine Hoffnung, die nicht immer aufgehen muss. zumindest in der Finanzkrise 2008 taugte Gold nicht als Absicherung (siehe Gold- Chart). Deshalb werde ich "Absicherung" nicht als Grund bemühen, sondern ich will mit Gold vor allem mein Vermögen mehren, genauso wie mit Aktien.
Du weist auf ein Klumpenrisiko bei starkem Euro hin-Gold leidet aber nicht unbedingt bei einem starken Euro, bei den Exportwerten ist die Abhängigkeit größer, wobei sich das bisher bei den DAX-Werten kaum gezeigt hat, obwohl etliche unter der Euroentwicklung leiden müssten-eine Gewinnwarnung wegen der Währungsentwicklung hat bis jetzt allerdings nur Bayer veröffentlicht (ich tippe darauf, dass noch einige andere im Lauf des Jahres folgen werden, wenn die Währungsentwicklung so weiterläuft). In habe zwar ein Euro-Short, aber der stellt bei weitem nicht eine 100% Währungssicherung dar. Steigt der Euro, dann profitiere ich unter dem Strich (siehe Entwicklung Performance 2017 im Dollar), da mein Vermögen überwiegend in Euro angelegt ist. Der Euro-Short, meine US-Werte und meine Exportwerte mindern diesen Effekt marginal-meine Furcht besteht also eher vor einem schwachen Euro, nicht vor einem starken.
Bei Gold-Kauf gilt wie bei Aktien, ob die Idee aufgeht wird die Zukunft zeigen, sicher ist nix.

[DOBY]

Realdepot:
Trennung von Heidelzement-Position
rein grundsätzlich habe ich weiter die Befürchtung, dass der mittlerweile 7 Monate andauernde Extrem-Optimismus an den Börsen langsam erlahmt und es zu einem Rückschlag kommt Mein Plan war deshalb eigentlich die Cashquote zu erhöhen- durch die zahlreichen Sonderangebote der letzten Wochen hat das nicht geklappt, so dass ich gezielt gegensteuern muss. Da die rasche Verwirklichung von Herrn Trumps Ankündigungen inzwischen eher unwahrscheinlich erscheint, ist die Überlegung, die ich beim Kauf hatte, obsolet. Heidelzement geht mit ca. 7% Gewinn (inkl. DIV) von Bord.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.259.656 von DOBY am 04.07.17 12:20:07

Dabei finde ich gerade die Heidelzement wieder interessant. Nicht wegen Trump, sondern trotz.

[DOBY]

http://shareholdervalue.de/2017/07/04/pressemitteilung-vom-0…
nach der Veröffentlichung des inneren Wertes per 30.6. hat die Aktie heute ein neues Alltimehigh erreicht. Die Kurssteigerung hat spürbare Auswirkungen auf meine Depotperformance, da es sich um die größte Position im Realdepot handelt.
Ob man noch in Stada engagiert ist, geht nicht eindeutig aus der Meldung hervor, erscheint aber wahrscheinlich.
Die Zunahme beim inneren Wert im Juni hat man in erster Linie dem Hype bei Secunet zu verdanken, der meiner Meinung nach extrem überzogen ist.

[DOBY]

Wiederaufbau einer Stada-Position begonnen
Nachdem man sich heute vom Vorstandschef und vom CFO "mal eben" getrennt hat vermittelt Stada den Eindruck, als will man seitens des AR alle Hindernisse aus dem Weg räumen.
Ein zweites Angebot (mit Zustimmung eines neuen, willfährigen Vorstands) erscheint deshalb wahrscheinlich. Dabei wird man vermutlich nicht reich werden (es sei denn man steigt gehebelt ein), aber ein paar Prozent Rendite sollten drin sein.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Stada
raus Jubii (verdrängt)

[DOBY]

DAX 12350 - Luft entweicht weiter aus den Märkten
Ich hatte öfters darauf hingewiesen, dass wir uns in einer untypischen Situation befanden, bei dem insbesondere die europ. Märkte monatelang alles Negative ausgeblendet haben-und dass man es mit den Renditeerwartungen nicht übertreiben sollte Diese Phase scheint nun vorbei zu sein. Da mein Depot traditionell eher konservativ aufgestellt ist, wird sich die Outperformance zum DAX bei einer solchen Entwicklung vergrößern. Da sich das Chance/Risikoprofil verbessert, begrüße ich eine Korrektur, auch wenn sie kurzfristig Performance kostet.

[DOBY]

zum WE:
Lageeinschätzung der Märkte
Inzwischen ist aus "Trendwerten" wie Norcom, Vectron oder Bet At Home mit bis zu 30% schon ordentlich Luft abgelassen worden, günstig ist der Markt aus meiner Sicht aber immer noch nicht. Ich könnte mir vorstellen, dass ähnlich wie 2016 die "Zinsangst" bis in den Herbst hinein weiter an den Kursen knabbert, flankiert von der (für Exportwerte) ungünstigen Währungsentwicklung und Rohstoffpreisen mit Schwindsuchttendenz. Deshalb halte ich mich mit Käufen zurück, es sei denn es handelt sich um Sondersituatonen wie Stada (wobei man selbst da vorsichtig sein muss, denn offenbar werden jede Menge Gerüchte gestreut um die Kurse zu manipulieren, siehe dpa-Meldungen zu "baldigem Angebot" laut "informierten Kreisen" bis Donnerstag, das bekanntlich nicht kam).
Um einen Anhaltspunkt zu haben, wann das allgemeine Marktniveau wieder günstig ist, setze ich mir erneut meine 2016ner Marke für Vonovia von ca. 30 €. Dh. unter 30 € kann man meiner Meinung nach beherzt zugreifen, wahrscheinlich auch bei vielen anderen Werten.
schönes Rest-WE !

[DOBY]

top20 Realdepot news:
-laut Tickermeldung Abgabe eines neuen Angebots bzgl. Stada durch die bisherigen Bieter beabsichtigt-Genehmigung der Angebotsunterlage durch BAFIN noch ausstehend (sollte eine reine Formalie sein, dauert üblicherweise ca. 4 Wochen). 1 Jahres Sperrfrist durch die BAFIN aufgehoben.
Das bedeutet, dass es bei Stada in den nächsten Wochen kein nennenswertes Risiko nach unten gibt, und auch stabile Kure bei Shareholdervalue Beteiligungen zu erwarten sind (es sei denn einzelne Marktteilnehmer überbewerten die Achterbahnfahrt beim "Modewert" Secunet, der auch Teil des SVB-Portfolios ist.

-Jubii i.L. Kurssprung (ohne Meldung)
der Kurssprung würde eigentlich dazu führen, dass meine Jubii-Position in die Top20 zurückkehrt, ich verzichte aber auf eine Anpassung, solange nicht gewährleistet ist, dass die Kurse nachhaltig zum alten Niveau zurückkehren (sehr marktenger Handel mit extrem großem Spread). Irgendwelche Handelsaktivitäten sind aufgrund der steuerlichen Situation in dieser Position (negativer Anschaffungswert aufgrund der Kapitalrückzahlungen vergangener Jahre) für mich nicht ratsam.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus FMC (verkauft)

Die Position (Kauf gg Ende letzten Jahres) geht mit ca. +17% + 1,x % DIV von Bord.
Ich arbeite damit weiter daran mich gegen mögliche Gewinnwarnungen wegen der €/$ Entwicklung zu wappnen, denn auch für FMC ist die Währungsentwicklung der vergangenen Monate äußerst ungünstig (wenn man in Euro rechnet)-und die Kursentwicklung steht dem diametral gegenüber.

In den verbleibenden Top20 ist die €/$ Entwicklung jetzt nur noch für 2 Positionen negativ:
-Bayer (Gewinnwarnung bereits erfolgt, Quittung eingepreist)
-Monsanto (fester Abfindungswert von 128 $ schwankt mit €/$)

Für die reinen US-Werte unter den Top20 (Facebook etc) wirkt sich die Währungsentwicklung in Euro zwar negativ aus, die Anleger in diesen Werten kommen aber überwiegend aus dem Dollar-Raum-und aus deren Warte wirkt sich die Dollarschwäche im internationalen Geschäft der Konzerne positiv aus. Deshalb ist es kein Wunder, dass z.B. Facebook die Achterbahnfahrt des deutschen Marktes in den letzten Wochen kaum mitgemacht hat und trotz schwachem Dollar auch in Euro nahe dem Allzeithoch steht.

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 14.07.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Ende Juni):

Sondersituationen (7 Positionen): Biotest VZ, IFA Systems, Monsanto, Shareholdervalue AG, Stada, SHW, WCM

Sonstiges (13 Positionen): Alphabet A, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand Properties, Lloyd Fonds, Priceline, VIB, Vonovia, Xetra Gold

raus: FMC, Jubii, SHW, WCM
rein: SHW, Stada, Xetra Gold, WCM

WCM und SHW zeitweise aus den Top20 verdrängt

[DOBY]

Top20 Realdepot:
erneuter Kurssturz bei IFA Systems nach Meldung von geschlossenem Rücktritt des AR
Das Unternehmen heizt mit der Meldung die Spekulationen um den Zustand des Unternehmens/die zukünftige Aktionärsstruktur weiter an. Da im AR bisher 2 Vertreter (von 3 AR) des jap. Mehrheitsaktionärs sitzen und gleichzeitig in einer vorherigen Meldung über "laufende Gespräche zum Fortschritt und der weiteren Ausgestaltung der Zusammenarbeit mit dem Mehrheitsaktionär" (Zitat Unternehmensmeldung) berichtet wurde, stellt sich die Frage, ob die Meldungen so zu deuten sind, dass IFA vom Mehrheitsaktionär verkauft werden soll (z.B. an IBM ?). Nicht zuletzt deswegen ist die Position dem Segment "Sondersituationen" zugeordnet.

[DOBY]

Ticker-Meldung:
GESAMT-ROUNDUP: EZB gibt keine Hinweise auf Ende der Geldflut
-------------------

Der Euro reagierte zunächst erfreut über die weitere Geldflut (Minus gg Dollar), um jetzt wieder an seinem 2,5 Jahreshoch zu arbeiten (€/$-Höchststand seit Verkündung der Dragi-schen Geldflut im Jan. 2015). Wenn selbst die EZB die Aufwertung des Euro nicht mehr stoppen kann (die ganz und gar nicht im Sinne von Herrn Draghi ist, da sie die Inflation dämpft und Risiken für die europ. Wirtschaft erhöht), dann werden Kurse bei €/$ von über 1,20 immer wahrscheinlicher- mit mittelfristig negativer Auswirkung auf die europ. Aktienmärkte (speziell Exportwerte).
Ich denke über einen DAX-Put nach.

EUR/USD 1,157 (ca. +10% seit Jahresanfang)

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.363.664 von DOBY am 20.07.17 16:07:09

Was wäre wohl ein fairer Wechselkurs, also wenn man das QE der EZB wegnimmt?

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.364.627 von sdaktien am 20.07.17 17:39:09

das kannst Du aus dem Euro/Dollar Chart vor 2015 entnehmen oder z.b. dem Big Mac Index (Kaufkraft gemessen am Big Mac Preis in Landeswährung)

1,30-1,40 wären dann problemlos möglich
bei Verabschiedung aus der Minnizinspolitik auch 1,60

Link zum €/$ Chart
https://www.comdirect.de/inf/waehrungen/detail/chart.html?ti…

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.365.092 von DOBY am 20.07.17 18:32:10

Danke. Das geht direkt noch. Ich hätte ihn eigentlich noch höher eingeschätzt, so in Richtung 1,55. Ohne zusätzliche Zunsspielereien der EZB. Ich hoffe, dass wir in Deutschland produktiv für solch Kurse gewappnet sind. Dei den anderen Euro-Ländern hab ich da nicht wirklich Hoffnung. Für die ist ein starker Euro aber nicht so gravierend. Wenn ich deren Energieabhängigkeit vom Öl miteinbeziehe, wäre es vielleicht sogar vorteilhaft.

[DOBY]

DAX -1,5%

wie sagte jemand erst neulich "Doby, nicht quatschen, sondern machen", dabei hatte ich mir mittlerweile sogar einen schönen DAX-Put ausgesucht mit Hebel 38...
Trost in der Schmach: meine DAX-Restbesatzung sind heute Tagessieger. Über 1,25 wirds aber wahrscheinlich hart für deutsche Aktien...
schönes WE !

[DOBY]

Neues aus dem Top20 Depot:
-Annahmezeitraum der Übernahmeangebote bei Stada, SHW und WCM hat begonnen
-Freigabe der Biotest-Übernahme seitens des Bundeswirtschaftsministeriums (noch ausstehend CFIUS und Türkei)
-Eyemaxx legt HJ Zahlen vor und verkündet Erhöhung der Projektpipeline auf >500 Mio

Gegenwärtig bin ich hauptsächlich mit "pflegeintensiven" Investments wie IMW Immobilien (nächste Woche HV in Berlin) und KWG Kommunale Wohnen (Fristablauf Annahme Barabfindungsangebot wegen Umwandlung in GmbH) beschäftigt.
Desweiteren steht der Schutz des Erreichten bei ungünstigem Trend (€/$) im Vordergrund.

Angenehme Ruhe herrscht derzeit im Bereich Immobilienaktien. Da die Bundesregierung keine Anstalten macht ihre Politik zu ändern, die den Wohnungsmarkt in den Metropolen immer weiter aufheizt, bin ich für bzgl. meiner Immo-Investments sehr zuversichtlich.
Laut jüngst veröffentlichter Daten haben sich die (Nettokalt)Mieten in deutschen Großstädten in den letzten 10 Jahren um 35-85% (je nach Stadt) erhöht, während die Reallöhne in diesem Zeitraum lediglich um ca. 8% gestiegen sind. Wären wir in einem Staat, in dem es eine lebendige politische Kultur gibt (z.B. Frankreich oder Griechenland) statt vorherrschend Hofberichterstattung auf Schlafmittelniveau, dann hätten wir angesichts solcher Zustände wahrscheinlich wöchentlich Massendemonstrationen, aber nicht in Deutschland, wo es möglich ist, dass sich ohne größeren Widerstand eine Mehrheit das Fell über die Ohren ziehen lässt und dann noch brav bei der nächsten Wahl die Beschützerin "Mutti" wählt, weil es nur eine einschleimende (Halb)Opposition gibt, die am liebsten mit Mutti kuscheln möchte oder Radikale wie AFD oder die Linke. Es fehlt in Deutschland völlig eine Opposition, die die Finger in die Wunden einer deutlichst von Lobbyismus-Interessen gesteuerten Bundesregierung legt (Grüße an Autoindustrie und Co..), aber nicht in radikales Geschrei verfällt.

Link zu Grafik "Lohnentwicklung"
https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/c/c4/Entwickl…

[DOBY]

Neues aus dem Realdepot:

Abteilung delistete Positionen:
-Brandaktuell: IMW Immobilien HV beschließt steuerfreie Kapitalrückzahlung von 3 €/Aktie
-->dadurch erfreuliche Erhöhung meiner Cashquote
-bei der KWG Kommunale Wohnen habe ich fristgemäß (Umwandlungsgesetz § 207) meinen Austritt aus dem Unternehmen erklärt (dadurch weiterer Cashzufluss absehbar)

aktuelle Top20:
-Facebook-Kurs auf Allzeithoch nach exzellenten Q2 Zahlen
-dagegen straft der Markt die Google und Bayer Zahlen (moderat) ab
-Realdepot insgesamt wesentlich robuster als der DAX

Monatsabschluss nächste Woche

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot Juli:
30.12.2016 DAX 11481
31.01.2017 DAX 11535 +0,47 % Realdepot (in €) +3,5% in Referenzwährung $ +6,0 %
28.02.2017 DAX 11834 +3,10 % Realdepot (in €) +7,3 % in Referenzwährung $ +8,15 % 31.03.2017 DAX 12312 +7,20 % Realdepot (in €) +7,8 % in Referenzwährung $ +9,40 % 28.04.2017 DAX 12438 +8,33 % Realdepot (in €) +10,9 % in Referenzwährung $ + 14,5 % 31.05.2017 DAX 12615 +9,88 % Realdepot (in €) +11,9 % in Referenzwährung $ + 18,7 % 30.06.2017 DAX 12325 +7,35 % Realdepot (in €) +10,7 % in Referenzwährung $ + 19,2 %
31.07.2017 DAX 12118 +5,56 % Realdepot (in €) +11,6 % in Referenzwährung $ + 23,6 %
---------------------------------- (30.12.2016 €/$ 1,052)
31.01. €/$ 1,078 +2,47%
28.02. €/$ 1,0609 +0,85%
31.03. €/$ 1,069 +1,6%
28.04. €/$ 1,090 +3,6%
31.05. €/$ 1,1238 +6,8%
30.06. €/$ 1,1418 +8,5%
31.07. €/$ 1,179 +12,0%
---------------------------------
größere Gewinner/Verlierer Juni bei den Top20 /Ex-Top 20
Gewinner:
Blue Cap 14,4 (11,7)
Eyemaxx 14,5 (13)
Facebook 144,3 (132,5)
Shareholdervalue Bet. AG 123 (119)


Verlierer:
IFA Systems 10,66 (11,85)
Bayer 107,15 (113,2)
Monsanto 99 (103,3)

besondere Belastungen: €/$ Entwicklung

[DOBY]

meine Prognose:
falls der Euro über 1,20 steigen sollte, das €/$ Plus gegenüber Jahresanfang somit über 15% steigen sollte, werden wir einen DAX mit einem Stand unter dem vom Jahresende 2016 (11481) erleben. 15% und mehr Währungsbelastung innerhalb kürzester Zeit steckt kein deutscher Exportwert leicht weg, Sowas geht brutal auf die Marge.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.428.639 von DOBY am 31.07.17 18:46:25

Gibt einige, die charttechnisch von 1,25 sprechen. Und von DAX 11.400.

Passt schon.

Und von Deinen 1,20 sind wir gar nicht weit weg. Vorhin 1,1830.

[DOBY]

Top20 Realdepot News:

Vonovia HJ-Zahlen kommen am Markt gut an.
FFO I +15,7 %, Prognose für das Gesamtjahr bleibt (FFO I ca. +20%)
Durchschnittsmiete nun 6,12 €/qm
----------------
leichte Kritik von mir: Die Anhebung der Mieten gegenüber Vorjahr um lediglich 1,7% (ohne Modernisierungsanhebungen) ist steigerungsfähig. Schließlich steht auf der (inoffiziellen) Agenda der Bundesregierung eine jährliche Anhebung um mind. 5%. Gebremst haben dürfte die Entwicklung die Tatsache, dass Vonovia auch in Städten vertreten ist, die weniger "in" sind. Im Schlepptau der guten Vonovia-Zahlen ziehen auch diverse andere Wohnungsbestandhalter heute an.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.441.404 von DOBY am 02.08.17 10:58:00

Wenn man die Mieten weniger anhebt, ist man für Mieter aber attraktiver. Momentan ist das nicht wichtig, könnte sich langfristig aber auszahlen.

[DOBY]

Das Ziel im Kapitalismus ist, dass Unternehmen ihren Profit maximieren (mag zwar hart klingen aber so funktioniert unsere Wirtschaft). Autobauer könnten ihre Autos auch billiger verkaufen zur Freude der Konsumenten, aber ist das der Sinn der Sache ? Man nimmt das, was der Markt hergibt.

Etwas anderes sind Instandhaltungen, da mündet Geiz in der Regel in höheren Aufwendungen in der Zukunft (=geringeren Gewinnen), eine solche Strategie ist also nicht nachhaltig.
Wenn Du argumentierst niedrigere Mieten könnten sich langfristig lohnen, dann gehst Du wohl davon aus, dass die Bevölkerung in Deutschland langfristig sinkt und deshalb Druck auf die Mieten aufkommt ?
Das sehe ich gar nicht, unsere Regierung scheint eher bemüht das Land weiter zu fluten, sei es mit Zuwanderern aus Europa oder durch "gute Taten" von überall in der Welt. Zum Teil ist man dabei Opfer einer florierenden Wirtschaft zum anderen aber auch generöser Ausgabenpolitik. Die "biodeutsche" Bevölkerung mag langfristig aussterben, das heißt aber nicht, dass sich Deutschland zwangsläufig entvölkert. In der Welt gibt es überhaupt keinen Mangel an Nachwuchs.

[DOBY]

Gratulation an den Straßenhund, falls er seine Ankündigung wahr gemacht hat und die heutigen Schnäppchenkurse bei der Fernsehfee genutzt hat, um abzustauben. 100% Kursplus intraday waren möglich. Leider bin ich ein Weichei, das zu solchen kühnen Taten nervlich nicht fähig ist (abgesehen von Opa Winfried, der mich dann sicher fressen würde)

TC Unterhaltungselektr.
02.08.17 18:06:45 Uhr
1,14 EUR

Hoch 1,14
Tief 0,58

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.428.705 von Vivian664 am 31.07.17 18:53:35

Zitat von Vivian664: Gibt einige, die charttechnisch von 1,25 sprechen. Und von DAX 11.400.

Passt schon.

Und von Deinen 1,20 sind wir gar nicht weit weg. Vorhin 1,1830.

Heute schon über 1,19.

[DOBY]

Realdepot:

€/$ Short (10fach Faktorzerifikat) verkauft (Verlust ca. 55%). Damit ist ein weiterer Schritt erfolgt in der Umstellung des Depots hin zum neuen Trend "Euro-Stärke" (der meiner Meinung nach noch reichlich Potential hat, wenn man an die Zeiten vor der Draghischen Geld Flutung 2015 zurückdenkt).

Übrigens: In der neuesten Ausgabe der Zeitschrift Börse Online (Ausgabe 31) findet sich ein Artikel zum Thema, in dem untersucht wird welche Branchen profitieren von dieser Entwicklung und welche darunter leiden.
Ein weiterer Schritt, den ich mir überlege, ist ein DAX Short, denn insgesamt wird sich die Entwicklung keineswegs positiv auf den DAX auswirken, spätestens ab den Q3 Zahlen ist vermehrt mit Gewinnwarnungen deutscher Exportwerte zu rechnen.

[DOBY]

Top20 Realdepot News:
Link zur Pressemitteilung der SVB AG vom 3.8.2017:
http://shareholdervalue.de/2017/08/03/pressemitteilung-vom-0…

ich weise darauf hin, dass diese Position nach wie vor die größte in meinem Realdepot ist. Positiv waren aus meiner Sicht zuletzt die vermeldeten Ergebnisse der Beteiligungen Intershop, Washtec und Secunet.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.449.036 von DOBY am 03.08.17 09:48:03

Ich habe EUR short gestern ausgebaut zu 1,1910.

Nach oben ist weniger Luft als nach unten.

1,08 sind locker drin.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.446.039 von DOBY am 02.08.17 19:26:57

DOBY habe ich natürlich gemacht und neben bei die 100% an einem Tag bei Auden mitgenommen. Meine Eier sind riesig und mein Verstand ist wnzig. Eine ganz andere Basis als bei dir. Kräme dich also nicht.

[DOBY]

Lieber Straßenköter,
was ich an Dir so mag ist Deine kompromisslose Art, Du gehst Deinen Weg konsequent - ähnlich wie Herr Trump oder die Geissens. Selig sind die Mutigen, denn ihnen gehört die Welt !

Natürlich habe ich in Wirklichkeit jeden Grund mich zu krämen, denn mein Weg ist der Weg der Bedenkenträger und Erbsenzähler-steinig und dornig.
Vielleicht ist es doch langsam an der Zeit mich vom Joch von Opa Winfried zu befreien.
Das ist der Sinn dieser Diskussion, dass wir alle darüber nachdenken, ob wir wirklich auf dem richtigen Pfad sind, bzw. was wir besser machen können.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.458.381 von DOBY am 04.08.17 12:39:28

ich höre immer nur Opa Winfried. Was ist mit deinem Mitarbeiter Schnappi?

[DOBY]

Hallo Straßenköter,
ein solcher MA ist seit Jahren nicht mehr im Haus. Aufgrund der (2014 ?) geänderten Strategie war er chronisch unterbeschäftigt. Ich hatte das hier auch mehrfach geschrieben.
Zwar blieb ich dem antizyklischen Ansatz treu, aber Katastrophenwerte, wie Du sie bevorzugst, meide ich seitdem. Damit meine ich Werte, bei denen man schnell großen Gewinn machen kann, die aber operativ schwer angeschlagen sind-und auch ein Totalverlust niemand überraschen sollte. Um in Deiner Anlagewelt zu bleiben: z.B. Werte wie Auden, ITN Nanovation, TC Unterhaltungstechnik, Funkwerk oder ähnliche.
Und so ist es auch kein Zufall, dass sich unsere Positionen nur wenig überschneiden (soweit ich das beurteilen kann). Du liebst Achterbahnfahrten/Volatilität, ich eine stetige Aufwärtsentwicklung.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.465.296 von DOBY am 05.08.17 15:41:19

Funkwerk ist eine Qualitätsaktie. Achterbahnfahrt gab es da schon länger nicht mehr. Aktuell Zwischenstopp beim Anstieg.

Blue Cap haben wir beide auch. Also doch ein paar Schnitttmengen.

DOBY nur bei ifa Systems hast du anscheined gedacht du steigst in einen komfortablen Regionalzug ein und nun klammerst du dich in wilder Fahrt in die Tiefe kreischend an deinem Sitz fest. Bald sollte es aber wieder aufwärts gehen, das ist das schöne an Achterbahnen.

[DOBY]

ich meinte den Zustand der Unternehmen/der Kurse zum Zeitpunkt Deiner Käufe, nicht später. Eigentlich müsstest Du bei Funkwerk langsam raus, jetzt, wo sie als solide gilt. Bei Blue Cap warst/bist Du völlig falsch, das war zwar mal ein langweiliger Bummelzug, aber von "Krise" konnte nicht die Rede sein, höchstens von Desinteresse des Marktes. Derzeit herrscht schon fast wieder das andere Extrem vor, es wird so getan, als handle es sich um eine zweite Berkhire Hathaway, dabei gurkte das Unternehmen fast zehn Jahre mit mäßigem Erfolg an der Börse herum, bevor es nun vom Markt "entdeckt" wurde.
Dass aus einem Saulus ein Paulus wird, ist aber die Ausnahme, nicht die Regel... ich sage nur Familie Hilpert aus Pleidelsheim (PA Power), der Reich-Clan aus Heidenheim (Klosterbrauerei, Kremlin, GSG Portfolio, Beteiligungen im Baltikum, usw.) oder Familie Beuttenmüller aus Hamburg. Aber es soll auch da Leute geben, die an Wunder glauben. Resozialisierung an der Börse...

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.453.413 von Vivian664 am 03.08.17 18:24:30

Zitat von Vivian664: Ich habe EUR short gestern ausgebaut zu 1,1910.

Nach oben ist weniger Luft als nach unten.

1,08 sind locker drin.

Ich habe meine Meinung zu diesem Thema geändert, deshalb mein Verkauf (und die Verkäufe diverser währungssensibler DAX-Titel in den letzten Wochen).
Du hattest wenn ich mich recht erinnere schon länger den Plan bei 1,19 Deinen Short aufzustocken.
Bis jetzt mit Erfolg.
Wir werden sehen, wer mittelfristig recht behält. Mit Blick auf meine Monsanto-Position, die unter der Euro-Aufwertung leidet, hätte ich nichts gegen eine kurzfristige Gegenbewegung, glaube aber nicht mehr daran. (Um 128 $ zu bekommen muss ich die Position leider bis zur Zwangsausbuchung nach Erteilung der Übernahmegenehmigung (September/Oktober ?) halten)
Meine Theorie ist:
der Markt hat 2015/16 ausgetestet wie weit man den Euro nach unten treiben kann, nun wird er es in die andere Richtung versuchen

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus SHW

das (Übernahme)Angebot von Pierer Industries für die SWH AG endet heute. Es kam weder zu einem höherem Angebotspreis noch zu einem Gegenangebot, wie in der Presse zeitweilig spekuliert wurde. Aufgrund der bisher niedrigen Andienungsquote wird es wahrscheinlich kein Überschreiten der Kontrollmehrheit (30%) geben. Vielmehr scheint der Bieter den Weg des langsamen Einsammelns/Anschleichens gehen zu wollen. Er hat während der Angebotsfrist Kurse unter 35 € zum Zukauf genutzt. Wenn er nicht aggressiv vorgeht, kann der Kurs nach Angebotsende durchaus wieder unter 35 € fallen (wie vor dem Angebot). Aus diesem Grund habe ich meine (kleinen) Gewinne erstmal mitgenommen.

in Sachen Übernahmeangebote gibt es immer noch keine Entscheidungen bei folgenden meiner Top20-Werte

-Biotest
-Monsanto
-Stada

bzgl. endgültiger Freigabe (Biotest, Monsanto) bzw. Erreichen der Mindestannahmeschwelle (Stada).
Meine Depot-Performance ist von den Ergebnissen abhängig. Alle drei Werte bekommt man am Markt aktuell mit Unsicherheitsabschlag bis zu 10% unter den Angebotspreisen.

Biotest Stämme 27,30 € Angebotspreis 28,50 €
Biotest Vorzüge 18,50 € Angebotspreis 19,0 €
Monsanto 118 $ Angebotspreis 128 $
Stada 65,0 € Angebotspreis 66,25 €

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.473.918 von DOBY am 07.08.17 16:36:24

Gewinn realisiert vorhin zu 1,1720.

Wiedereinstieg short ab 1,18 und Ausbau bis 1,25 falls notwendig.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.466.184 von Straßenkoeter am 05.08.17 19:52:54

Zitat von Straßenkoeter: DOBY nur bei ifa Systems hast du anscheined gedacht du steigst in einen komfortablen Regionalzug ein und nun klammerst du dich in wilder Fahrt in die Tiefe kreischend an deinem Sitz fest. Bald sollte es aber wieder aufwärts gehen, das ist das schöne an Achterbahnen.

heute großer Erlebnistag in Straßenköters Achterbahnbetrieb. IFA Systems mit -13%. Ich sehe es schon vor mir, im ersten Wagen sitzt Straßenköter mit Freudentränen im Gesicht

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.488.480 von DOBY am 09.08.17 14:04:50

Wasn da los? Schlechte Zahlen?

Aktuell -25%

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.491.144 von Vivian664 am 09.08.17 18:28:34

Zitat von Vivian664: Wasn da los? Schlechte Zahlen?

Aktuell -25%

Der Großaktionär hat den Vorstand zu "bilanziellen Bereinigungen (aktivierte Eigenleistungen)" gezwungen und vermutlich auch zur Aufgabe von Geschäftsfeldern/Projekten (besonders in den USA, dort ist er selbst im Markt aktiv geworden). Aus meiner Sicht nahe an einem Verstoß gegen das Aktienrecht, denn es gibt keinen Beherrschungsvertrag mit dem Unternehmen (Großaktionär hält 50,1%), trotzdem sieht es so aus, als wenn der Großaktionär "Weisungen" erteilt (Zum eigenen Vorteil und zum Schaden von IFA). Ein Sonderprüfungsantrag auf der nächsten HV wäre für die Aufklärung hilfreich, denn allein aus der heutigen Meldung wird kein Aktionär schlau, -treibt die Unsicherheiten weiter in die Höhe (fehlende Aussagen zur Zukunft) und das Ergebnis sehen wir im Kurs.
Dass etwas kommt wurde vom Unternehmen bereits in den Raum gestellt, so wie es hier ablief, ist es aber meiner Meinung nach sehr suspekt.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.492.236 von DOBY am 09.08.17 20:53:03

Alles klar, danke!

[Koko2812]

Servus,

wie sieht ihr die Lage im Antizyklischen Bereich betreffend:

Blue Chip: IBM (mal unabhängig vom Dollarkurs)

Risikobehafteter: Teva (eher was für Strassenköter oder auch für Doby?)

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.495.566 von Koko2812 am 10.08.17 11:08:55

IBM wächst nicht.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.495.566 von Koko2812 am 10.08.17 11:08:55

Zitat von Koko2812: Servus,

wie sieht ihr die Lage im Antizyklischen Bereich betreffend:

Blue Chip: IBM (mal unabhängig vom Dollarkurs)

Risikobehafteter: Teva (eher was für Strassenköter oder auch für Doby?)

Beides sind keine Wachstumswerte, trotzdem kann man auch mit "normalen" Aktien Geld verdienen, wenn man im Tief kauft und im Hoch verkauft. Der 5 Jahreschart von IBM zeigt das schön. Von 105 € Anfang 2016 auf 170 € Anfang 2017, das ist eine Menge Holz, da ist es auch kein Wunder, dass Herr Buffet Kasse gemacht hat. Die operativen Probleme bei IBM sind seit Jahren bekannt und an der Situation hat sich wenig verändert. Deshalb werde ich mir die Aktie auf meine Watchlist nehmen mit Kaufinteresse bei Kursen < 116 €.
IBM-Chart:
https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?timeSp…

Teva bewegt sich mit dem jüngsten Absturz chartmäßig in neue Bereiche, der Chart deutet darauf hin, dass es gravierende Probleme gibt, kannst Du kurz darstellen, welche das sind, ich habe mich mit Teva bisher wenig befasst ? Grundsätzlich besteht in so einer Situation die Gefahr, dass man in ein fallendes Messer greift.
Teva-Chart:
https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?timeSp…

[DOBY]

eine bewegte Woche für mein Realdepot ist vorüber. Große Kursausschläge >10% bei folgenden Top20 Werten:
-Blue Cap (Veröffentlichung der wirtschaftlichen Bedeutung des bereits bekannten Beteiligungsverkaufs)
-Priceline (HJ-Zahlen, Enttäuschung über hohe Marketingaufwendungen)
-IFA Systems (katastrophal gestaltete AdHoc zu den endgültigen 2016ner und HJ Zahlen)

IFA Systems ist aufgrund der Kursreaktion aktuell mit Abstand die größte Verlustposition im Depot, Blue Cap mit >+200% prozentual die größte Gewinnerposition (absolut ist die größte Gewinnerposition aufgrund der hohen Gewichtung die SVB AG).
Fast kein Wert konnte sich der Marktentwicklung widersetzen, neben Blue Cap ist lediglich (Xetra)Gold ein größerer Gewinner.

Ich gehe trotz der Verbal-Schlammschlacht zwischen Trump und Kim III im Laufe der nächste Woche von einer Entspannung der Situation aus, da Kim III entgegen der marktschreierischen Aufmachung in deutschen Medien gar nicht mit einem Angriff auf die USA gedroht, sondern lediglich einen "Warnschuss" in die Gewässer VOR Guam angekündigt hat (In der Art wie er das schon mehrfach vor Japans Küste exerziert hat)

[DOBY]

angesichts des ungewöhnlichen Charts habe ich mir Teva jetzt doch genauer angeschaut. Meine Überlegungen daraus haben auch Auswirkungen auf meine Einschätzung zu dem von Straßenköter vorgestellten Wert Sawai.
Teva hat eine milliardenschwere Abschreibung auf Firmenwerte vorgenommen (6 Milliarden) und weist einen satten Verlust aus. Daneben belasteten auslaufende kurzfristige Verbindlichkeiten die Barkasse, so dass Teva die Dividende stark gekürzt hat (-75%).
Die Abschreibung wurde hauptsächlich mit abnehmenden Margen (zweistelliger Prozentbereich p.a.) im US-Geschäft begründet. Deshalb sehe ich Sawai jetzt kritisch, ev. haben sie mit ihrem US-Zukauf voll danebengegriffen. Warum sollte nur Teva Margen-Probleme im US Markt haben ? Es würde mich nicht wundern, wenn Sawai ebenfalls Abschreibungen vornehmen muss.

Zurück zu Teva:
operativ verdient man schönes Geld, das operative KGV ist extrem niedrig und die Cash-Belastung der fälligen kurzfristigen Verbindlichkeiten wird nicht jedes Quartal derart üppig anfallen. ABER: Teva prognostiziert einen weiteren Gewinn-Rückgang aufgrund oben genannter Probleme. Rein vom KGV ist die Aktie spottbillig, die Frage ist, wie groß werden die Gewinneinbrüche mittelfristig ? Ein Hase und Igel Spiel genauso wie bei den hier bereits diskutierten Gilead Sciences oder Novo Nordisk-bei Teva ist der eingepreiste Angstfaktor nochmal um Dimensionen größer.
Rein technisch ist die Aktie zur Zeit im freien Fall, üblicherweise wartet man in so einer Situation eine Bodenbildung ab.
Daneben sollte man abwägen, dass derzeit auch Unternehmen mit positiver Geschäftsentwicklung im Kurs fallen, sie werden bei einem Stimmungswechsel vermutlich schneller wieder in den grünen Bereich kommen.
Abschließend möchte ich das bereits im Zusammenhang mit Gilead Gesagte wiederholen:
Die Kosten im US-Gesundheitssystem MÜSSEN runter, sie sind im internationalen Vergleich viel zu hoch und belasten Versicherte, Krankenkassen und Staat über Gebühr !

Alles nur meine persönliche Meinung, keine Kauf oder Verkaufempfehlung

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.514.097 von DOBY am 13.08.17 07:14:41

Teva mag zwar ein niedriges KGV haben, dafür wächst Teva aber auch nicht. Was den Wert oben hält ist die Dividende. Amerikanische Anleger beachten den Gewinntrend jedoch zuehmend stärker. In so einem Umfeld dann auch noch eine Gewinnerwartung zu verfehlen ist tödlich.
Ich erwarte, dass auf Teva schwierige Jahre in der Kursentwicklung zukommen.

[DOBY]

Top20 Realdepot-Meldung;
Stada-Übernahme droht erneut zu scheitern
Quelle: dpa-AFX

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 15.08.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Mitte Juli):

Sondersituationen (7 Positionen): Biotest St z. Verkauf eingereicht, Biotest VZ, IFA Systems, Monsanto, Shareholdervalue AG, Stada, WCM
Sonstiges (13 Positionen): Alphabet A, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand Properties, Lloyd Fonds, Priceline, VIB, Vonovia, Xetra Gold


raus: SHW
rein: Biotest St zum Verkauf eingereicht (Nachrücker)

Die Sondersituationspositionen KWG (Non Top20) und Biotest St zum Verkauf eingereicht befinden sich in der unmittelbaren Schlussphase des jeweiligen Projekts (notarielle Beurkundung bzw. behördliche Freigaben)
Bei Stada ist heute die letzte Möglichkeit für den Bieter das laufende Angebot zu ändern und damit eine zweiwöchige Verlängerung zu erreichen. Es ist die Frage ob sich der Hedgefonds Elliot durchsetzt (mit Forderung auf einen höheren Preis) oder ob die Bieter endgültig aufgeben, Ohne die Zustimmung der Hedgefonds mit ihren großen Aktienpaketen wird es wahrscheinlich keine Übernahme von Stada geben.

Ersatzbank: Innotec, MPC Capital

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.524.639 von DOBY am 15.08.17 08:34:36

Mir fällt grad auf, dass du sowohl Bayer als auch Monsanto hältst. Wirst du die Position im Falle eine geglückten Fusion dann reduzieren?

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.527.168 von sdaktien am 15.08.17 12:45:48

Zitat von sdaktien: Mir fällt grad auf, dass du sowohl Bayer als auch Monsanto hältst. Wirst du die Position im Falle eine geglückten Fusion dann reduzieren?

Die Monsanto-Aktien werden bei endgültiger Freigabe der Fusion gegen Cash (128 $/Aktie gemäß Beschluss der Monsanto-HV) zwangsausgebucht. Bei Bayer werde ich zum Zeitpunkt der Freigabe neu entscheiden ob ich weiter halte.
Zur Zeit ist die Bayer Position meine Absicherung der Monsanto Position für den Fall, dass die Übernahme in letzter Minute scheitert. Aus Sicht vieler deutscher Anleger war die Übernahme von Monsanto bekanntlich DIE Jahrhundert-Fehlentscheidung von Bayer, so dass Bayer bei einem Scheitern einen gewaltigen Sprung nach oben machen müsste. (Deutsches Denken: Monsanto=Reinkarnation des Bösen+Gentechnik+Glyphosat)

p.s. heute Air Berlin Insolvenz:
Ich erinnere an unsere Diskussion 2012/13 hier im Thread über Air Berlin-Anleihen
Air Berlin hatte seit zig Jahren kein funktionierendes Geschäftmodell mehr und war nur durch ständige Geldspritzen seitens Etihad am Leben gehalten worden.
Die ausstehenden Anleihen brennen nun ab (ganz zu schweigen von der wertlosen Aktie)
Manchmal kann der Tod eine Erlösung sein...

[DOBY]

Einstieg in DAX Short (Faktor 15 Zerti) auf Basis aktueller DAX 12280 (0,3 % Depotanteil)

Wie ich bereits schonmal gepostet habe, finde ich, dass die überschäumende Euphorie am deutschen Aktienmarkt, wie wir sie im 1.HJ erlebt haben (und wie sie sich z.B. in Raketenwerten wie Pantaleon, Vectron, Baumnot usw. mit zum Teil abstrusen Kursen offenbart hat) nicht angebracht ist und dass man es es mit den Erwartungen an den Markt nicht übertreiben sollte. Ein knapp 5% niedrigerer DAX gegenüber den Hochs ist immer noch ein üppiger Stand, wenn man daran denkt wo wir z.B. in den ersten Monaten 2016 standen (weit unter 10K). Es gibt aus meiner Sicht zur Zeit mehr Risiken nach unten als Aufwärtspotential (Damit meine ich nicht das Aufregerthema der letzten Tage Nordkorea), deshalb der DAX-Short.
Natürlich wird mich jetzt derjenige auslachen, der in Bitcoins investiert hat, angesichts einer Verxfachung seit Jahresanfang, der Unterschied ist, wer will schon beurteilen können was eine faire Bewertung für ein Bitcoin ist ? Hypemäßige Anstiege bei Aktien sind dagegen nur berechtigt, wenn sich die Gewinnerwartungen drastisch verbessert haben, das ist im 9. Jahr einer wachsenden Wirtschaft nur noch in seltenen Fällen möglich.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.535.367 von DOBY am 16.08.17 13:28:45

Hi doby,

um DAX: sehe nach oben max. 12.400-12.600, d.h. Zerti passt schon wenn Du auch ausbauen möchtest.

Zu Bitcoin: ohne Worte. Habe in anderen Threads geschrieben dass ich unter 1800 EUR zukaufen werde und konnte dies dann auch tun unter 1700 und unter 1600.

Dazu gab es noch Bitcoin cash gratis, so dass wir derzeit insgesamt bei 4.400$ stehen.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Stada

Verkauf zu 67,50-damit ist es mir gelungen ein zweites Mal gutes Geld mit Stada zu verdienen (ca 10%), nachdem ich bei 1. Angebot schonmal meine Gewinne (Erstkauf zu ca. 44 €, Gewinn ca 48%) mitgenommen hatte.
Ich bin in Stada jetzt nur noch mittelbar über die SVB AG investiert, die laut Meldung von Anfang August ihren Bestand angedient hatten.
Falls das zweite Angebot für Stada erfolgreich gewesen sein sollte, erwarte ich einen weiteren Kursanstieg der SVB AG Aktie Richtung 130 €.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.538.289 von Vivian664 am 16.08.17 18:53:30

Zitat von Vivian664: Hi doby,

um DAX: sehe nach oben max. 12.400-12.600, d.h. Zerti passt schon wenn Du auch ausbauen möchtest.

Zu Bitcoin: ohne Worte. Habe in anderen Threads geschrieben dass ich unter 1800 EUR zukaufen werde und konnte dies dann auch tun unter 1700 und unter 1600.

Dazu gab es noch Bitcoin cash gratis, so dass wir derzeit insgesamt bei 4.400$ stehen.

Insgesamt stehen wir jetzt bi 4.800

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.551.345 von Vivian664 am 18.08.17 11:53:48

Zitat von Vivian664: Insgesamt stehen wir jetzt bi 4.800

gratuliere, wie gesagt, es gibt keinen "fairen Wert" für Bitcoins im Gegensatz zu Aktien. Deshalb ist meiner Meinung nach alles möglich- auch 10000. Mein DAX-Short hat aber inzwischen ebenfalls gut zugelegt

Sind Bitcoin Gewinne eigentlich steuerfrei ? Ganz abgesehen davon wer das erfassen sollte.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.551.438 von DOBY am 18.08.17 12:02:52

Zitat von DOBY:

Zitat von Vivian664: Insgesamt stehen wir jetzt bi 4.800

gratuliere, wie gesagt, es gibt keinen "fairen Wert" für Bitcoins im Gegensatz zu Aktien. Deshalb ist meiner Meinung nach alles möglich- auch 10000. Mein DAX-Short hat aber inzwischen ebenfalls gut zugelegt

Sind Bitcoin Gewinne eigentlich steuerfrei ? Ganz abgesehen davon wer das erfassen sollte.

Kann ich Dir gar nicht beantworten. Habe noch keine verkauft.

Nur die Bitcoin cash habe ich versemmelt heute Nacht. Mal schauen was passiert.

[DOBY]

Wichtiger Meilenstein für mein Realdepot:
DGAP-News: Übernahmeangebot von Bain Capital und Cinven für STADA erfolgreich (deutsch)

---------------
damit haben sich die Gefahren für meine größte Depotposition SVB AG (Stada-Anteil ca 20% des Portfolios) deutlich verringert und ich kann optimistisch in die Zukunft blicken.
Ausstehend sind jetzt noch die endgültigen Freigaben der Biotest und Monsanto Übernahmen, die ein Restrisiko für mein Depot darstellen.
Ansonsten ist mein Depot nur schwach mit dem Gesamtmarkt korreliert, so dass mich die aktuelle Marktentwicklung wenig beeindruckt.
schönes WE !

p.s. Vivian: danke für Deine Antwort

[DOBY]

vergangene Woche:
-wie zu erwarten spielte das Aufreger-Thema Nordkorea in den Medien keine Rolle mehr
-trotzdem keine deutliche Entlastung für den Markt absehbar
-im Realdepot hoffe ich auf weitere Auflösung von Sondersituationen, so dass ich meine Cashquote erhöhen kann (aktuell ca. 6%).

[DOBY]

Nachklapp Ex Top20 Realdepot Wert Chicago Bridge:
https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?timeSp…

so kanns auch laufen, zum Glück ist das Thema für mich beendet...
(Das Beispiel zeigt aber, dass man die Dynamik bei Aktienkursen nie unterschätzen sollte, auch nach unten)
Der einzige "Problemfall" ist unter meinen Top20 nach wie vor IFA Systems, wobei es dank Straßenköters öffentlicher Werbekampagne ("ich kaufe jetzt..") ein wenig Erholung gab. Ob das nachhaltig ist, werden wir vermutlich mit der Vorlage des GB 2016 Ende August sehen.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Biotest VZ

Reduzierung des Einzelrisikos in Biotest (Biotest Stämme zum Verk eingereicht Position nach wie vor vorhanden), Erhöhung der Cashquote
Die Position Biotest VZ geht mit knapp +80% (Kauf in 2016) aus dem Depot

[DOBY]

zum Nachdenken:
http://www.baikap.de/PDF/Halbjahresbericht/2017-06-Halbjahre…

erstaunlich, dass ein Unternehmen, das von der Politik von SPD/CDU/CSU erheblich profitiert, diese Politik kritisiert. Inhaltlich teile ich die Meinung voll. Nur beklage ich diese Entwicklung nicht (daran lässt sich sowieso nichts ändern), sondern werde mich daran anpassen. Das bedeutet, dass eine weitere Option (neben auswandern) für mich darin besteht meine Wertpapiere in Betriebsvermögen zu überführen-und damit auch von den Steuer-Vergünstigungen speziell für Superreiche zu profitieren. Sollten die Vorhaben von SPD//CDU nach der Bundestagswahl Wirklichkeit werden, dann wird die Schlechterstellung von Privatvermögen gegenüber Betriebsvermögen noch gravierender, die logische Fortsetzung einer jahrzehntelangen Tendenz, die schon unter Kanzler Schröder eingeleitet wurde, dem Genossen der Bosse.

[DOBY]

Top20 Realdepot News:
Biotest- Übernahme jetzt nur noch 1 Hürde (CFIUS):
23.08.2017 Bekanntmachung über den Eintritt einer Angebotsbedingung (Fusionskontrollrechtliche Freigabe Türkei)
Quelle: Angebotsseite des Bieters

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Biotest St zum Verkauf eingereicht

weitere Erhöhung der Cashquote auf 9 %
Die Position Biotest St zum Verkauf eingereicht geht mit ca. +2% (zum Großteil, Restposition noch vorhanden) aus dem Depot
(Kauf in den letzten Wochen, da die Aktie ca. 1 € (unter dem Angebotspreis von 28,50 € zu haben war)
Die Gewinne aus den Sondersituationsgeschäften gleichen zur Zeit zum Teil deutliche Kursrückgänge von "normalen" Longpositionen aus. Besonders herb sind Kursrückgänge bei Aktien, die von Analysten heruntergeprügelt werden, z.B. Bertrandt, Dt. Euroshop, Prosieben. Die Empfindlichkeit des Marktes ist zur Zeit sehr groß, gleichzeitig sind immer noch viele Zocker am Markt, die Luftblasenwerte wild hin-und herwerfen (z.B. Baumot AG). Somit eher ungünstig für Long-Neuinvestments.

[Koko2812]

@doby :

Heute ist in der Wams ein Bericht bzw. Länder-Ranking für Auslandsrentner.
Ob dies allerdings Deinen Notwendigkeiten gerecht wird...Evtl ist der zu oberflächlich

[DOBY]

Hallo Koko,
vielen Dank für Deinen Hinweis, ich habe mir den Artikel inzwischen angeschaut.
Er geht vom typischen deutschen Rentner mit Haupteinkommen Rente/Pension aus.
Bei mir liegt der Fall anders, mein Haupteinkommen besteht im Alter aufgrund meiner selbständigen Tätigkeit vorwiegend aus Kapitaleinkünften, eine erwähnenswerte Rente habe ich nicht zu erwarten (auch nicht Privat/Betriebsrente).
Dennoch enthält der Bericht Interessantes, da er Aspekte wie Lebenshaltungskosten, Gesundheitsversorgung, Kriminalität und Rechtsstaatlichkeit/Rechtssicherheit beleuchtet. Das sind neben dem Wetter auch für mich wichtige Punkte. Der Artikel ist aber zu oberflächlich, da z.B. die Gesundheitsversorgung von Staat zu Staat sehr stark differiert und man sich die Details ganz genau anschauen muss. So ist z.B. die Gesundheitsversorgung in UK kostenfrei (vermutlich ist UK deshalb so beliebt für viele Migranten), in Frankreich gibt es nur eine Teilerstattung der Kosten und in Dtl. ist die Versorgung zwar gut, dafür zahlt man auch üppig bei höherem Einkommen (die PKV ist keine Lösung, da sie mittelfristig enorme Probleme bekommen wird=gewaltige Beitragssteigerungen).

Daneben gibt es bei mir noch das spezielle Kapitel "Besteuerung von Kapitaleinkünften" zu berücksichtigen.
2017 ist steuerlich in meinem Fall bereits gelaufen (da Dtl. zuständig ist für die Besteuerung), für 2018 werde ich es davon abhängig machen, wie die Bundestagswahl ausgeht bzw. welche Verschärfung für Kapitalanleger die Folge sein wird.
Höchstwahrscheinlich werde ich FDP wählen, die sich zwar auch für eine Abschaffung der Abgeltungsteuer aussprechen (wie alle Parteien), aber im Gegenzug eine Wiedereinführung einer Spekulationsfrist planen. Mit so etwas könnte ich leben, aber nicht mit dem hemmungslosen Abkassieren, das CDU/Grüne/SPD und Linke anstreben.
Übrigens, falls jemand in der glücklichen Situation ist-für Superreiche läuft das Spiel nochmal anders, um die buhlen viele Staaten, mit "Sonderangeboten":
http://www.nachdenkseiten.de/?p=37410

[aitutaki2009]

Bin sehr gespannt, ob Du Deine Auswanderungspläne umsetzt.

Ich kenne nicht wenige Deutsche, die das hiesige Steuer- / Politik- / Sozial- system lauthals beklagen und mit Auswandern "drohen". Es dann aber doch niemals umsetzen. Es ist definitiv etwas anderes, sich in die Kultur und Mentaliät eines anderen Landes anzupassen und plötzlich selbst Ausländer zu sein!

Danke für den Link zu http://www.nachdenkseiten.de/?p=37410
Der Vorschlag des Autors, dass EU-Länder und Deutschland doch auch ein Steuersystem a la USA einführen sollten, hat es in sich. Dieser Gedanke ist mir noch gar nicht gekommen.

Dann muss ich mich doch noch um eine zweite (Nicht-EU) Staatsbürgerschaft bemühen denn ich sehe das ganz anders als der Schreiberling: Ich bin ausgewandert und nutze die komplette Infrastruktur meines Gastlandes. Deswegen zahle ich auch die Steuern, die mein Gastland erhebt. Wenn aber nun auch noch deutsche Steuern quasi on top kämen weil ich einen deutschen Pass besitze – wird es Zeit umzudenken. DAS wäre mir dann doch zu viel.

[DOBY]

@aitutaki2009:
ich muss auf http://www.gesetze-im-internet.de/astg/__2.html verweisen, denn es ist keineswegs so, dass Dtl. auf alle Steueransprüche verzichtet, wenn Steuerbürger das Land verlassen.
Ursprünglich dachte ich auch mal, das wäre nur der Fall, wenn man wesentliche Beteiligungen (>1%) an deutschen Unternehmen hält (klassische Wegzugbesteuerung z.B. für GmbH Inhaber) , § 2 AstG macht aber klar, dass das auch in anderen Situationen gilt.
Die US-Steuerbehörden gehen für ihre Schützlinge weit über diese Bestimmungen hinaus, darin zeigt sich die Auswirkung des Status einer politischen Supermacht, während Deutschland ein außenpolitischer Zwerg ist - und immer bleiben wird. Deshalb glaube ich nicht daran, dass Deutschland seine steuerpolitischen Vorstellungen weltweit oder in der EU durchsetzen kann, dafür sind die Eigeninteressen von Staaten wie den Niederlanden, Luxemburg oder Malta viel zu unterschiedlich gegenüber deutschen Interessen. Deshalb halte ich die Vorstellungen von Herrn Macron hinsichtlich einheitlicher Steuerregeln in der EU für illusorisch.
Bei mir hatten die (steuerwirksamen) Verluste in 2013 dazu geführt, dass ich das Thema Auswandern erstmal vertagt habe, mit dem Steuerjahr 2016 sind aber alle steuermindernden Anrechnungsmöglichkeiten ausgeschöpft und das Problem wird in Zukunft voraussichtlich nicht kleiner (der Fluch des Erfolgs..). Seit Einführung der Abgeltungssteuer habe ich auf Kapitalerträge bereits soviel Steuern bezahlt, dass man davon im Ausland mehrere Jahre gut leben könnte.
Die Frage ist die nach der Schmerzgrenze, irgendwann ist sie einfach überschritten.
Zum Zeit bin ich dabei mir das Geld aus Österreich für 2016 zurückzuholen, das der österreichische Staat über Gebühr einbehalten hat (Dividende C-Quadrat), danach bin ich mit den Steuerbehörden im Reinen.. und bereit zu neuen Experimenten.

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot August:
30.12.2016 DAX 11481
31.01.2017 DAX 11535 +0,47 % Realdepot (in €) +3,5% in Referenzwährung $ +6,0 %
28.02.2017 DAX 11834 +3,10 % Realdepot (in €) +7,3 % in Referenzwährung $ +8,15 %
31.03.2017 DAX 12312 +7,20 % Realdepot (in €) +7,8 % in Referenzwährung $ +9,40 %
28.04.2017 DAX 12438 +8,33 % Realdepot (in €) +10,9 % in Referenzwährung $ + 14,5 %
31.05.2017 DAX 12615 +9,88 % Realdepot (in €) +11,9 % in Referenzwährung $ + 18,7 %
30.06.2017 DAX 12325 +7,35 % Realdepot (in €) +10,7 % in Referenzwährung $ + 19,2 %
31.07.2017 DAX 12118 +5,56 % Realdepot (in €) +11,6 % in Referenzwährung $ + 23,6 %
31.08.2017 DAX 12055 +5,00 % Realdepot (in €) +12,6 % in Referenzwährung $ + 25,5 %
----------------------------------

(30.12.2016 €/$ 1,052)
31.01. €/$ 1,078 +2,47%
28.02. €/$ 1,0609 +0,85%
31.03. €/$ 1,069 +1,6%
28.04. €/$ 1,090 +3,6%
31.05. €/$ 1,1238 +6,8%
30.06. €/$ 1,1418 +8,5%
31.07. €/$ 1,179 +12,0%
31.08. €/$ 1,1875 +12,9%
---------------------------------

größere Gewinner/Verlierer August bei den Top20

Gewinner:
Blue Cap 19,05 (14,4)
Vonovia 35,505 (34,26)
Grand City 18,30 (17,3) Anmerkung: Erstkauf erfolgte vor Dividendenausschüttung
VIB 21,475 (20,62)

Verlierer:
IFA Systems 9,70 (10,66)
Priceline 1540 (1716)

DAX kurzzeitig unter 12 K aufgrund €/$ Entwicklung, ich erwarte weiteren Druck auf Exportwerte
in den nächsten Monaten, falls die Währungsrelationen so bleiben sollten

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 01.09.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Mitte August):

Sondersituationen (3 Positionen): Monsanto, Shareholdervalue AG, WCM

Sonstiges (17 Positionen): Alphabet A, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, IFA Systems, Innotec, Lloyd Fonds, Mühlbauer, MPC Capital, Priceline, VIB, Vonovia, Xetra Gold

raus: Biotest St z. Verkauf eingereicht, Biotest VZ, Stada
rein: Innotec, Mühlbauer, MPC Capital (alle Nachrücker)

IFA Systems umgegliedert von Sondersituationen nach Sonstiges nach Veröffentlichung GB 2016

[DOBY]

Gewinnwarnung beim Top20 Realdepotwert Lloyd Fonds. Das Jahresergebnis 2017 soll laut Unternehmensmeldung statt über 3 nun bei rund 2 Mio. Euro liegen. Ich habe auf deutlich ermäßigtem Kursniveau meine Position aufgestockt.

[DOBY]

News Top20 Realdepot Wert SVB AG:
http://shareholdervalue.de/2017/09/04/pressemitteilung-vom-0…

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Mühlbauer (Gewinnmitnahme)
rein Hamborner (Nachrücker)

[DOBY]

News Top20 Realdepot Wert Grand City Prop.:

INDEX-MONITOR: Metro und Grand City Properties steigen in MDax auf
Quelle: dpa-AFX

[DOBY]

DAX-FLASH: Kurse zeigen sich unbeeindruckt von Euro-Stärke
Quelle: dpa-AFX

DAX 12333
€/$ 1,20

eine weitere Prognose von mir hat sich als falsch erwiesen. Anscheinend interessiert es oder glaubt es der Markt nicht mehr, dass eine 15% Währungsverschiebung seit Jahresanfang eine Auswirkung auf die Ergebnisse von Exportwerten hat. Krass ist, dass in den letzten Tagen speziell solche Werte gepuscht wurden (z.B. Daimler).

[DOBY]

Stillstand in meinem Langweiler-Depot, während Raketenexperte Straßenköter vermutlich rauschende Feste feiert:
TC Unterhaltungselektr.
07.09.17
0,78 EUR +31,98%
zusammen mit seinen Tenbaggern NAGA und Bitcoin Jahresperformance >100 % kein Problem
Glückwunsch an Straßenköter !

p.s. gibt es zur Wahl eigentlich auch eine Straßenköter Research Wahlempfehlung ?

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus: IFA Systems
rein: MAN VZ (Nachrücker)

Cashquote weiter erhöht in Richtung 15 %

[DOBY]

Hinweis zu Top20 Realdepotwert Eyemaxx:
Der Kurs kommt aktuell etwas zurück, weil eine KE zu 12,0 € läuft. Es dürften etliche Profis unterwegs sein, die daran ein Interesse haben, dass der Kurs zum Ende der KE Maßnahme (Anfang nächster Woche) dem Bezugspreis von 12,0 € möglichst nahe kommt. Meine Körbchen sind für diesen Fall aufgestellt.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein: Petro Welt
raus: MAN VZ (verdrängt)

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein: Biotest St zum Verkauf eingereicht
raus: Hamborner (verdrängt)

Hinweis: angesichts eines euphorischen Gesamtmarkts renne ich dem Markt nicht hinterher und kaufe Aktien im Höhenflug, sondern greife nur dort zu, wo Werte im Vergleich zu den letzten Wochen günstiger gepreist sind. "Biotest St. zum Verkauf eingereicht" hatte ich im August bei höheren Kursen verkauft und hole sie nun auf tieferem Niveau wieder zurück. Die Kurs-Schwankungen sind bei diesem Wert im Wesentlichen auf Änderungen bei der Unsicherheit zurückzuführen ob/wann die CFIUS Freigabe der geplanten Übernahme erfolgt.

[DOBY]

ANALYSE-FLASH: Citigroup hebt Ziel für Vonovia auf 46,90 Euro - 'Buy'
Quelle: dpa-AFX
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Die Citigroup hält in ihrer jüngsten Analyse eine Verdoppelung der Wohnungspreise in deutschen Großstädten für möglich und hebt deshalb ihre Kursziel an.

Zur Zeit halte ich Positionen in folgenden Wohnungs-Bestandhaltern
a) Top20:
Buwog
Grand City
Vonovia

b) Nicht Top20:
Deutsche Wohnen
IMW Immobilien (delisted)
TAG Immobilien

insgesamt liegt die Gewichtung von Wohnungs-Bestandhaltern in meinem Realdepot bei ca. 12%.
Spekulativere Unternehmen wie z.B. die Adler AG, deren Bestände hauptsächlich in B-Lagen liegen, stehen nicht mehr im Fokus meiner Anlagestrategie, da sich die die Preis- und Mietentwicklung zwischen Großstädten und B-Lage immer weiter auseinanderentwickelt.

[DOBY]

auf Seite 37 ff der aktuellen Ausgabe der Zeitschrift Börse Online findet sich ein Ranking der Langfriststars (über 20 Jahre) der 200 weltweit wertvollsten Unternehmen
Ergebnis:
- fast ausschließlich US-Unternehmen
-nur 9 von 200 liefern über 20 Jahre eine ansprechende Langfristrendite

mein Kommentar:
die Auswertung bestätigt meinen Eindruck, dass die meisten deutschen Großkonzerne im Gegensatz zur üblichen Lobpreisung von Analysten extreme Zykliker sind und nur wenige langfristig überzeugen (z.B. Fresenius oder SAP). Das Ganze gilt noch viel mehr bei Small- und Midcaps, die in Krisenzeiten häufig Probleme bekommen, die langfristige Schäden hinterlassen (z.B. Zwang zu Verkäufen um Kreditbedingungen einzuhalten)
Die wahren Stars der letzten Jahre waren vor allem US Unternehmen, die noch keine 20 Jahre existieren, z.B. Google, Amazon oder Facebook.
Wer langfristig investieren will, kommt nicht um das Anlageland USA herum. Das kann man auch aus dem Vergleich der langfristigen Entwicklung von DAX und DOW/NASDAQ leicht herausfinden. Der DAX ist diesbezüglich ein deutlicher Underperformer. Deutschland lebt von der unternehmerischen Substanz - es mangelt an erfolgreichen innovativen Unternehmen (Betonung auf ERFOLGREICH). Wenn die deutsche Automobilindustrie wie schon zuvor die Elektroindustrie langfristig ihre Kompetenz nach Asien oder den USA abgibt, wird Deutschland ein Problem bekommen.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus: MPC Capital (Gewinnmitnahme)
rein: Hamborner (Nachrücker)

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.715.511 von DOBY am 11.09.17 17:27:29

Zitat von DOBY: Hinweis zu Top20 Realdepotwert Eyemaxx:
Der Kurs kommt aktuell etwas zurück, weil eine KE zu 12,0 € läuft. Es dürften etliche Profis unterwegs sein, die daran ein Interesse haben, dass der Kurs zum Ende der KE Maßnahme (Anfang nächster Woche) dem Bezugspreis von 12,0 € möglichst nahe kommt. Meine Körbchen sind für diesen Fall aufgestellt.

Entwicklung wie prognostiziert, inzwischen deutliche Kurserholung gestartet. Körbchen wurden letzte Woche gefüllt

[tomatos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.765.896 von DOBY am 18.09.17 10:25:22

Hallo DOBY,

wie wär es mit Leifheit für Dich ?

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.786.158 von tomatos am 20.09.17 16:22:19

Zitat von tomatos: wie wär es mit Leifheit für Dich ?

Hallo tomatos,
ich habe eine kleinere Kauforder plaziert, Leifheit wird auf gegenwärtigem Kursniveau aber keine Chance auf Aufnahme in meine Top20 haben.
Die Reaktion auf die Gewinnwarnung ist übertrieben, aber die Empfindlichkeit des Marktes ist bei Werten mit hohen Bewertungen wie bei Leifheit (KGV > 20) ziemlich groß. Eigentlich ist unverständlich, warum Leifheit unter dem starken Euro gegenüber dem Dollar leidet, denn außerhalb Europas werden nur ca. 5% der Umsätze gemacht. Die liquiden Mittel in US-Dollar haben laut GB 2016 zum 31.12.2016 ca. 6 Mio Dollar betragen. Das Ganze muss also hauptsächlich durch Derivate (Euro/Dollar Short) bedingt sein. Unbedingt notwendig wären Währungssicherungsgeschäfte in dieser Höhe angesichts der geringen Bedeutung des US-Dollars für Leifheit nicht, man hat sich aus meiner Sicht verspekuliert.

[tomatos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.791.099 von DOBY am 21.09.17 08:37:24

Guten Morgen DOBY !

Vielen Dank für Deine Ausführungen zu LEIFHEIT.

[DOBY]

bei dieser Gelegenheit:
Trading mit Aktien, auf denen der Markt gegen den allgemeinen Markttrend herumtrampelt, mache ich zwar noch, aber ich habe es infolge der schlechten Erfahrungen der letzten Jahre reduziert -und schaue mir genau die Ursachen an, wegen denen der Markt die Aktien abstraft.
Oft sind es Gründe, die jahrelang zu einer Underperformance führen, sehr selten Gründe kurzfristiger Natur-wie z.B. bei Eyemaxx letzte Woche.
Aktuell halte ich ca. ein Dutzend Positionen solcher Underdogs, davon nur eine Position in den Top20, nämlich Petro Welt. Von dem Dutzend Positionen hat es zur Zeit nur eine Position geschafft sich deutlich Luft zu verschaffen gegenüber den Tiefs, die Hugo Boss AG. Ein deutlicher Hinweis, dass der Markt bei Hugo Boss übertrieben hatte, waren massive Käufe von Unternehmensinsidern. Seitdem ist der Kurs um ca. 50% gestiegen.

[DOBY]

gestern Abend bei SternTV:
lhttp://www.stern.de/tv/multimillionaer-erklaert--wie-unfair…

[DOBY]

Korrektur Link:
http://www.stern.de/tv/multimillionaer-erklaert--wie-unfair-…

[DOBY]

DAX-Short aufgestockt. Die Position beträgt jetzt wieder 0,4% des Depots (Position war durch den DAX-Anstieg zusammengeschrumpft).
Ich kann mir gut vorstellen, dass die Euphorie im Markt nächste Woche zum Ende kommt. Irgendwelche größere Überraschungen bei der Bundestagswahl sind nicht zu erwarten, Ich lege mich hiermit fest: Frau Merkel wird als alternativlose und ewige Kanzlerin wiedergewählt (bis sie irgendwann aus Altersschwäche umkippt). Wer ihr Koalitionspartner wird, ist zweitrangig.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Lloyd Fonds (Teilverkauf nach heutigem Kurssprung)
rein Mühlbauer (Nachrücker)

Hinweis: bei beiden Aktien betreibe ich zur Zeit kurzfristiges Trading (Kurs hoch=Verkauf, Kurs runter=Kauf).

[DOBY]

Deutschland hat gewählt- oh Wunder, MUTTI BLEIBT KANZLER
Meine persönliche Verschwörungstheorie -Wahlbetrug durch russische Hacker verschleiert Begeisterung der Menschen über Mutti, ohne diese Verzerrungen stände CDU/CSU sicher über 50% statt 33%, dem schlechtesten Ergebnis seit 1949.
Interessant wird sein, wie die CDU/CSU intern darauf reagiert, ich denke es wird ganz schön knirschen, immerhin verlieren viele Abgeordnete ihren Versorgungsposten und für die CSU ist die Wahlschlappe dicht vor anstehenden Landtagswahlen nicht lustig.
Die Entscheidung der SPD für die Opposition ist aus meiner Sicht richtig, denn es ist natürlich traurig, dass die einzig wahrnehmbare Opposition gegen Mutti in den letzten 4 Jahren Rechts- und Linksaußenparteien waren. Im Sinne der Demokratie ist es wichtig, dass die SPD eine ernstzunehmende Alternative zu Mutti bietet. Der Schmusekurs der SPD muss ein Ende haben oder die SPD kann sich mittelfristig auflösen.
Der Wahlkampf der SPD war gehemmt durch die Mitregierung in der Groko, sie hat aber auch nicht ernsthaft genug ihre Leistungen in den Vordergrund gestellt, die GEGEN den Willen von Mutti durchgesetzt wurden. Ich darf daran erinnern, dass CDU und Wirtschaftsverbände z.B. vor 5 Jahren den Niedergang Deutschlands prognostiziert hatten bei Einführung eines Mindestlohns-warum hat die SPD das nicht ins Gedächtnis gerufen ?
Wie auch immer, die Märkte könnten morgen aufgrund der zunächst ungeklärten Regierungsbildung und dem starken Abschneiden der AfD negativ reagieren. Es bleibt spannend.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.813.122 von DOBY am 24.09.17 20:26:17

Max Otttes Puts auf den DAX tragen jetzt Früchte. Durch und durch ein Börsianer, der von langer Hand plant. Da keiner mit Mutti mehr regieren möchte gibts vielleicht Schwarz-Blau-Gelb. Das wäre dann die Barbados Koalition.

Das wäre doch traumhaft, wie das Land und die Flagge.

http://www.auswaertiges-amt.de/DE/Aussenpolitik/Laender/Laen…

[Ahnung?]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.813.809 von Straßenkoeter am 24.09.17 22:36:17

Klar - im Nachhinein ist man schlauer. Aber trotzdem, dass mit den Puts von Herrn Otte war bisher nichts. Auch sonst fällt er mehr durch seine mediale Präsenz als durch die Outperformance der vom ihm betreuten Fonds auf

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.817.298 von Ahnung? am 25.09.17 13:43:54

Herr Otte hat sich ja insbesondere als Crashprophet im Vorfeld des Crashs 2008/09 einen Namen gemacht, nicht als Mensch mit Superoptimismus. Deshalb wundert es mich nicht, dass er sich in den letzten Jahren schwer getan hat.
Ich kann das nachvollziehen, weil ich oft aus der Defensive handle und immer wieder von raketenartigen Kursanstiegen überrascht werde, die ich so nie erwartet hätte.

Herrn Ottes Grundeinstellung drückt sich auch in seiner politischen Meinung aus, die im Kern eher depressive Züge trägt (Untergang des Euro, Untergang Deutschlands, Untergang Europas, Untergang des Finanzsystems, usw.).
In diesen Punkten enden dann auch meine Gemeinsamkeiten mit ihm, denn ich glaube an den Wandel aus der Not, dh. es ist ein Trieb der Menschen sich aus scheinbar aussichtslosen/verfahrenen Situationen herauszukämpfen. Nicht Untergang hat meiner Meinung nach eine hohe Wahrscheinlichkeit, sondern Weiterentwicklung/Korrektur durch (heilsame) Krisen.

[Straßenkoeter]

Für was soll man Mutti gratulieren? verstehe ich nicht.


dpa-AFX: WAHL/Sprecherin: Trump hat Merkel noch nicht gratuliert

WASHINGTON (dpa-AFX) - Am Tag nach der Bundestagswahl hat US-Präsident
Donald Trump nach Auskunft seiner Sprecherin Kanzlerin Angela Merkel noch nicht
gratuliert. Gefragt, ob diese lange Frist nach dem Ergebnis vom Sonntag einen
besonderen Grund habe, sagte Sarah Sanders am Montagnachmittag (Ortszeit):
"Nein." Trump und Merkel hätten am Freitag telefoniert. Man arbeite nun an der
Logistik für einen zweiten Anruf./ki/DP/he

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.821.027 von Straßenkoeter am 25.09.17 20:59:12

Frau Merkel soll/darf man gratulieren für das Einzige das für für sie wichtig ist, dass sie Kanzlerin bleiben kann. Es ist ihr nämlich sch..egal ob CDU/CSU bei 40, 30 oder 20 % steht, nur das Amt zählt. (siehe ihre Aussagen auf der Pressekonferenz heute Nachmittag). Inhalte oder Koalitionspartner sind zweitrangig und können bei Bedarf ausgetauscht werden. (nächste Koalition in 4 Jahren vielleicht mit der Linken ?)

also lieber Straßenköter, hier die Vorlage für Dein Schreiben ans Kanzleramt:

Liebe Mutti,
ich gratuliere Dir von Herzen zum Machterhalt, Auf die nächsten 4 Jahre.


Dein Untertan Straßenköter

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.821.633 von DOBY am 25.09.17 22:48:16

Wenn die mich an sich ranlässt, dann beiße ich ihr in den Hintern und danach wandere ich in den Zwinger. Nicht jeder Untertan ist ihr hörig.

[DOBY]

Lieber Straßenköter, es geht um Respekt, nicht um Hörigkeit. Was ich da bei Dir heraushöre sind gewisse negative Schwingungen, eine Art angestaute Aggressivität. Auch bei Hunden ist dies schädlich.
Geheimrezept unter Hundebesitzern ist etwas Baldrian ins Wasser und genug Auslauf. Schon probiert ?

Zugegeben, die Prognosen zur Zufriedenheit mit Mutti scheinen nach US-Vorbild gemacht worden zu sein (Wir erinnern uns, Frau Clinton laut Prognosen uneinholbar vorne..)-im Umkreis von 1 km ums Kanzleramt, wurde doch nach der Wahl plötzlich eine Umfrage präsentiert, in der über 80% der Befragten die Meinung kundtaten, dass Mutti nun lange genug regiert habe. Selbiges gilt für Herrn Seehofer, der seinen Thron auch nicht freiwillig räumen will. Das bedeutet dann wohl wie im Bundestag, dass die abgewählten Abgeordneten die Rechnung dafür zahlen werden- plus Verlust der absoluten Mehrheit. Ein Unterschied zwischen Seehofer und Mutti ist allerdings, dass Mutti mit ihrer sehr speziellen Strategie weitgehend alle parteiinternen Kritiker beseitigt oder ins Abseits manövriert hat, während es bei Seehofer leicht in einem Aufstand enden kann.
Auch wenn man es beim DAX/deutschen Aktienmarkt noch nicht ablesen kann, bei €/$ kam die Reaktion sofort. Wir werden die nächsten Monate eine weitgehend gelähmte Bundesregierung haben, dh. z.B. Herrn Macrons Vorschläge zu Europa werden nicht weiterentwickelt werden können-mangels Ansprechpartner.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.831.032 von DOBY am 27.09.17 09:15:29

Zitat von DOBY: Wir werden die nächsten Monate eine weitgehend gelähmte Bundesregierung haben.....

Was sich nicht zwingend auf die Wirtschaftsentwicklung – und auch nicht auf den Aktienmarkt – auswirken muss!
Ich ernähre mich und die meinen ja nun schon seit fast 2 Jahrzehnten von meiner Börsentätigkeit und habe in diversen Ländern & Märkten beobachtet: Der Wirtschaft geht´s oft richtig gut wenn eine Regierung mal eine Zeitlang gelähmt ist / nichts machen kann.
Sicherlich geht das nicht auf ewig so – aber daraus könnte man durchaus den Schluss ziehen: Weniger (Regieren) ist mehr (für Wirtschaft & Volk).

Ansonsten stimme ich Dir zu. Gleich am Montag morgen habe ich meine €-$ Positionierung gedreht und hatte beim Timing tatsächlich richtig Glück: International sieht man durchaus die drohende (zeitweise) Lähmung in Deutschland. Ich persönlich glaube (hoffe insgeheim aber etwas anderes) dass es Mutti gelingt die FDP und die Grünen einzulullen und an der Macht, sprich im Kanzleramt, zu bleiben.

Langfristig heisst es, beim USD diverse Entwicklungen im Auge zu behalten. So hat China bekannt gegeben, künftig in Yuan bewertete Öl-Handelskontrakte herausbringen wird. Wenn(!) sich das manifestiert, macht das den Dollar für den chinesischen Öl-Handel überflüssig.

Seit Jahren sind China und Russland dabei, ihren Handel von der Weltleitwährung unabhängiger zu machen. Auf dem Treffen der BRICS-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika) Anfang September 2017 im chinesischen Xiamen wurde das mittels einer Stellungnahme des russischen Präsidenten Wladimir Putin deutlich:

„Russland teilt die Sorge der BRICS-Staaten hinsichtlich der Unfairness der gegenwärtigen globalen Wirtschafts- und Finanzarchitektur, welche das wachsende Gewicht der aufstrebenden Länder nicht berücksichtigt. Wir sind bereit, mit unseren Partnern an Reformen der internationalen Finanzregulierung zu arbeiten und die massive Vorherrschaft einer begrenzten Anzahl an Reservewährungen zu überwinden.“

In der Vergangenheit endeten solche Versuche immer tragisch. So mancher Verschwörungstheoretiker vermutet gar den wahren Grund bspw. für den Krieg der USA gegen den Sadam´s Irak in der Androhung von Sadam Hussein, künftig Öl nicht mehr in USD zu handeln.

Ich will mich darauf nicht weiter einlassen. Aber China hätte inzwischen wirklich die Macht, an der Vorherschaft des USD zu rütteln.

[Straßenkoeter]

DOBY ich bin ein einfacher Köter von der Straße. Da heißt es friß oders stirb. Ich bin nicht so verwöhnt und Baldran sowas gibt es in meinen Kreisen nicht. Ich weiß noch was es heißt "Fressen oder Gefressen" zuwerden. Das wissen die Muttiwähler nicht. Ihnen geht es gut wie den Maden im Speck ohne zu merken, dass sie bald mehr von ihrem Speck abegeben müssen als ihnen lieb ist. Sie haben viel zu viel Hunde aus fernen Ländern an die Fressnäpfe gelassen, spätestens ihre degenerierte Brut wird merken dass das Futter aus den Trögen ihre Mäuler nicht mehr so stopft. Ich als Straßenköter weiß das, die Hunde aus den wohligen Wohnzimmern wissen dies nicht. Die Meute wird es sie irgendwann lehren und die Wohnzimmerhunde müssen dann mit rationierten Happen auskommen. Was bleibt ist dann der Mutti aufs Grab zu pinkeln. Die Meute, das neue Rudel bestimmt dann aber unseren Alltag. Und die Beute wird dann ganz sicher anders aufgeteilt als zu den schönen wohligen Wohnzimmerzeiten.

[myhobbynr2]

Straßenkoeter sagt unschöne Dinge, die Angst machen, aber leider, leider hat er Recht.
Der Mensch ist wie der Wolf ein Rudeltier und verhält sich ähnlich.

Wenn grüne Naturschützer hinausposaunen, der Wolf ist ein scheues Tier, dann ist das leider nur die halbe Wahrheit.
Wenn eine Gruppe vitaler lärmender Wanderer durch den Wald zieht, werden sie einen einsamen Wolf nicht zu Gesicht bekommen.
Wenn ein erschöpfter älterer Wanderer durch den Wald humpelt, und da ist eine hungrige Wolfsmeute mit einem aggressiven Anführer, dann Gnade ihm Gott.
Jeder kennt das "Phänomen":
Auch der aggressive Fußballhooligan steht oft am Montag darauf wieder treu und brav als Azubi an der Werkbank.

Machen wir uns wenigstens dieses Rudelverhalten an den Börsen zunutze, dann haben wir, aber vor allem unsere Kinder eine bessere Überlebenschance.

[Straßenkoeter]

DOBY neues von deinem Portofoliowert Monsantos.

dpa-AFX: ROUNDUP: Europaparlament entzieht Monsanto-Vertretern Zugangsausweise

BRÜSSEL (dpa-AFX) - Das Europaparlament hat Lobbyisten des US-Konzerns
Monsanto die Zugangsausweise entzogen. Die Entscheidung fällten
Fraktionsvorsitzenden am Donnerstag auf Antrag der Grünen, wie deren
Fraktionschef Philippe Lamberts mitteilte. Sie gelte bis auf Weiteres.
Hintergrund ist nach Angaben der Grünen die Weigerung des Konzerns, zu einer
Anhörung im Parlament zu erscheinen.

"Wer demokratische Spielregeln ignoriert, verliert auch seine Rechte als
Lobbyist im Europäischen Parlament", erklärte Lamberts. Nach wie vor gebe es
Unklarheiten bei der Beurteilung des Pflanzenschutzmittels Glyphosat, das von
Monsanto hergestellt wird. "Monsanto muss sich den Fragen der Parlamentariern
stellen und darf die Aufklärung nicht behindern", forderte der Fraktionschef.

Der deutsche Grüne Sven Giegold mahnte, die Zulassung des Pflanzengifts
nicht zu verlängern, wenn ein Gesundheitsrisiko nicht ausgeschlossen werden
könne. Nach seinen Angaben ist es das erste Mal, dass einem Unternehmen der
Zugang zum Europaparlament entzogen wird.

Der US-Agrarchemie-Konzern Monsanto steht vor einer Übernahme durch den
deutschen Pharma- und Agrarchemiekonzern Bayer <DE000BAY0017>. Die 66 Milliarden
US-Dollar schwere Übernahme würde Bayer mit einem Schlag zur weltweiten Nummer
eins bei Saatgut und Pflanzenschutzmitteln machen./vsr/DP/he

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.831.863 von aitutaki2009 am 27.09.17 10:26:11

Zitat von aitutaki2009: Der Wirtschaft geht´s oft richtig gut wenn eine Regierung mal eine Zeitlang gelähmt ist / nichts machen kann.
Sicherlich geht das nicht auf ewig so – aber daraus könnte man durchaus den Schluss ziehen: Weniger (Regieren) ist mehr (für Wirtschaft & Volk).

Klar, durch Aktionismus kann eine Regierung der Wirtschaft auch schaden, aber die vergangenen 12 Merkel-Jahre waren für die deutsche Wirtschaft mit Ausnahme von Stromindustrie (EEG, Atomausstieg) und Banken (Bankenrettungen, EU-Regularien) ziemliche Non-Events. Tiefgreifende Reformen für die deutsche Wirtschaft gab es zuletzt unter Kanzler Schröder. Ich meinte mit "gelähmt" eher Zukunftsprojekte wie die Refom/Weiterentwicklung der EU oder Anreize/Steuerung der Automobilindustrie.

Zitat von myhobbynr2: Straßenkoeter sagt unschöne Dinge, die Angst machen, aber leider, leider hat er Recht.
Der Mensch ist wie der Wolf ein Rudeltier und verhält sich ähnlich.

Seine Angst ist eine Angst vor Veränderung, die beobachte ich zwar auch, aber glaube im Gegensatz zu ihm nicht, dass sie komplett aufzuhalten ist. Die Politik hat die Möglichkeit zu beschleunigen oder zu bremsen-oder z.B. sozialverträglich zu gestalten. Der Eindruck von Kapitulation des Staates/der EU wie seit 2015 untergräbt dagegen das Vertrauen in Politik.

Zitat von Straßenkoeter: DOBY neues von deinem Portofoliowert Monsantos.
dpa-AFX: ROUNDUP: Europaparlament entzieht Monsanto-Vertretern Zugangsausweise

Ok, aber das hat höchstens Einfluss auf die weitere Zulassung von Glyphosat in der EU (wobei das nicht das EU-Parlament beschließt), nicht auf die Übernahme von Monsanto. Sie ist nicht davon abhängig wie man im EU-Parlament Glyphosat beurteilt.

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 29.09.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Anfang September):

Sondersituationen (4 Positionen):Biotest St zum Verkauf eingereicht, Monsanto, Shareholdervalue AG, WCM
Sonstiges (16 Positionen): Alphabet A, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, Hamborner, Innotec, Mühlbauer, Petrowelt, Priceline, VIB, Vonovia, Xetra Gold

raus: IFA Systems (Projekt mit Verlust abgebrochen), Lloyd Fonds, Mühlbauer, MPC Capital (Gewinnmitnahmen)
rein: Biotest St z. Verkauf eingereicht (Wiedereinstieg), Hamborner (Nachrücker), Mühlbauer (Wiedereinstieg), Petrowelt (Kauf)

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot September:
30.12.2016 DAX 11481
31.01.2017 DAX 11535 +0,47 % Realdepot (in €) +3,5% in Referenzwährung $ +6,0 %
28.02.2017 DAX 11834 +3,10 % Realdepot (in €) +7,3 % in Referenzwährung $ +8,15 %
31.03.2017 DAX 12312 +7,20 % Realdepot (in €) +7,8 % in Referenzwährung $ +9,40 %
28.04.2017 DAX 12438 +8,33 % Realdepot (in €) +10,9 % in Referenzwährung $ + 14,5 %
31.05.2017 DAX 12615 +9,88 % Realdepot (in €) +11,9 % in Referenzwährung $ + 18,7 %
30.06.2017 DAX 12325 +7,35 % Realdepot (in €) +10,7 % in Referenzwährung $ + 19,2 %
31.07.2017 DAX 12118 +5,56 % Realdepot (in €) +11,6 % in Referenzwährung $ + 23,6 %
31.08.2017 DAX 12055 +5,00 % Realdepot (in €) +12,6 % in Referenzwährung $ + 25,5 %
29.09.2017 DAX 12828 +11,7 % Realdepot (in €) +12,8 % in Referenzwährung $ + 25,3 %
----------------------------------

(30.12.2016 €/$ 1,052)
31.01. €/$ 1,078 +2,47%
28.02. €/$ 1,0609 +0,85%
31.03. €/$ 1,069 +1,6%
28.04. €/$ 1,090 +3,6%
31.05. €/$ 1,1238 +6,8%
30.06. €/$ 1,1418 +8,5%
31.07. €/$ 1,179 +12,0%
31.08. €/$ 1,1875 +12,9%
29.09. €/$ 1,183 +12,5%
---------------------------------

größere Gewinner/Verlierer September bei den Top20/ExTop20

Gewinner:
WCM 3,63 (3,21)
Bayer 115,3 (107,5)
MPC Capital 6,599 (6,03)

Verlierer:
Lloyd Fonds 2,723 (3,13) Gewinnwarnung
IFA Systems 9,06 (9,7) trostloser Ausblick im Geschäftsbericht
Blue Cap 18,0 (19,05) Aktie generell sehr volatil zur Zeit

Da ich zur Zeit nur wenige DAX Werte halte und konservativ aufgestellt bin, konnte ich vom deutlichen DAX Anstieg im September nur wenig profitieren. Stattdessen haben Einzelereignisse (Gewinnwarnung bei Lloyd Fonds, KE bei Eyemaxx, schwammiger Ausblick bei IFA) die Performance belastet.
Insgesamt minimal positiver Monat.

[Kneter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.854.513 von DOBY am 29.09.17 21:24:43

Hi DOBY,
Deine Beiträge und Ideen finde ich immer sehr interessant.
Eine Frage zu Deiner Septemberperformance.
Du hast am 16.8. beim Daxstand 12280 einen Daxput eröffnet. Habe nichts gelesen,das er bis heute geschlossen wurde.
Zählt er nicht zu den Monatsverlierern,
bzw.schmälert er nicht Deine Performance?
Ich spür meinen schon.
Vielen Dank für Deine Antwort
Kneter

[DOBY]

@Kneter:
der DAX-Short existiert noch. Die Septemberperformance wurde durch den Short um 0,25% verschlechtert. Der Depotanteil des Shorts per Ende September ist auf 0,28 % zusammengeschmolzen.
Die Differenz zur Monatsperformance des DAX ist somit hauptsächlich durch Anderes verursacht.

Alter Spruch, aber immer noch gültig:
An der Börse darf man sich irren-es sollte nur nicht allzuviel kosten-oder anders ausgedrückt: niemals alles auf eine Karte setzen

[DOBY]

Abteilung Altbestände/Anleihedepot:
Haemato hat Genussschein gekündigt-Rückzahlung nach nächster HV 2018

Damit wird ein weiterer Teil meines restl. Anleihe/Genussscheindepots aus der Zeit vor 2014 fällig. Seit den Käufen 2012/13 wurde der Genussschein mit jährlich 9% Kupon verzinst (effektiv mehr, da Kauf deutlich unter Nennwert). Ob es einen abschließenden Kupon gibt, hängt vom Haemato-Jahresergebnis 2017 ab.

[DOBY]

Top20 Realdepot news:
http://shareholdervalue.de/2017/10/04/pressemitteilung-vom-0…

aufgrund der (positiven) Kursreaktion setzt sich die (hochgewichtete) Position SVB bzgl. der Performance (in €) deutlicher von den unmittelbaren Verfolgern Bayer und Blue Cap ab. Bayer hat heute ebenfalls einen spürbaren Sprung gemacht und den 2. Platz zurückerobert (Bayer scheint sehr den Gesamtmarkt zu folgen). Ein Großteil meiner Top20 Positionen nimmt weiterhin nicht an der Marktrally teil, einige meiner Immobilienwerte haben inzwischen sogar (Zu)Kaufzonen erreicht (z.B. Buwog und Eyemaxx -Grand City Properties ist nicht mehr weit entfernt von meiner Zukaufzone)
Um es klar zu sagen: ich halte den Markt aktuell für völlig überdreht, das heißt aber nicht, dass er zwangsläufig fällt.

[DOBY]

erfreuliches Plus im Realdepot:
wie ich gestern erwähnt hatte, befanden sich verschiedene Werte meiner Meinung nach auf Kaufniveau. Daraufhin habe ich zugeschlagen u.A. bei Buwog. Heute startete Buwog eine (knapp) 5% Gegenbewegung.

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/uebersicht.html?I…

Außerdem wurden die im Rahmen der KE gezeichneten Eyemaxx-Aktien eingebucht und die Kurseinpreisung der gestrigen SVB Meldung setzte sich fort. Insgesamt erlebte das Realdepot heute einen ungewöhnlich hohen Zuwachs von knapp 1%.

[Boogiemachine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.889.347 von DOBY am 05.10.17 19:37:14

Hallo Doby und wie immer auch an alle anderen hier.

kurzum: Seit fast einem Jahr bin ich bei dem Thema Börse dabei. Bin nun 3,5% im Minus - ist aber nicht tragisch, da ich eine gute Entwicklung in meinem Depot erkenne z.B. Amazon und Alphabet und einige mehr.
Es ist jedoch so, dass ich häufig das Gefühl habe, ich kaufe zu Höchstkursen - d. h. wann kaufen oder verkaufen. Im Laufe diesen Jahres wurde ich mehrfach ausgestoppt ( war sehr ärgerlich )! Ich hoffe, ich habe aus diesen Dingen langsam etwas gelernt?!
Ich möchte jetzt keine Kauf- oder Verkaufsempfelung, sondern, wenn möglich, eine Meinung zu folgenden Aktien.
Vonovia - immer noch einsteigen? Der Bauboom wird sich fortsetzen.
Hochtief - ist seit Mitte des Jahres arg gebeutelt
Geely Auto - hat einen Lauf

Vielen Dank an Dich und alle hier im Voraus

ein schönes Wochenende

Boogiemachine

[Achtsamkeit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.899.100 von Boogiemachine am 06.10.17 20:39:54

Hallo Boogiemachine ein Rat von meiner Seite.

Schön, dass es Dich an die Börse zieht, aber ohne Strategie wird es nichts !!!

Entweder Du bist Investor oder Trader oder/und hast Deine Spezielle Methode die zu Dir passt.

Als Investor solltest Du Dir die Mühe machen und den Wert des Unternehmens ermitteln. Ist der Preis an der Börse geringer kaufst Du, andernfalls verkaufst Du.

Wenn Du den Wert des Unternehmens nicht im geringsten abschätzen kannst wirst Du nie eine Ahnung haben ob es sich um Kauf- oder Verkaufskurse handelt. Mach Dir ein eigenes Urteil. Lese Geschäftsberichte um das Geschäftsmodell und die Treiber zu verstehen.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.899.100 von Boogiemachine am 06.10.17 20:39:54

@Boogiemachine:
bei einer Performance, die so stark negativ vom Gesamtmarkt abweicht, ist in der Tat Ursachenforschung angesagt.
An Deinen Werten kann es eher nicht liegen, denn alle, die Du genannt hast, liegen in der 1 Jahresperformance im Plus.
Also muss es wohl mit Deinem Tradingverhalten zusammenhängen. Du hast Stopp Loss Verkäufe erwähnt. Nach welchen Regeln verkaufst Du ?
Ich persönlich überlege mir bei Kursrückgängen zunächst, welche Ursachen sie haben. Ist es die Entwicklung des Gesamtmarkts ? Ist es währungsbedingt ? Ist es technisch bedingt z.B. durch eine Kapitalmaßnahme ? Ist es bedingt durch einen Stimmungswechsel für die entsprechende Branche ?
Ist es in der spezifischen Entwicklung des Unternehmens begründet ? Wenn ja, ist die Eintrübung des Geschäfts kurzfristiger oder langfristiger Natur ?
Nur wenn ich zum Ergebnis komme, dass das Unternehmen längerfristig ein Problem haben könnte, dann läuten bei mir die Alarmglocken.
Du hast nach Einschätzungen zu bestimmten Werten gefragt, ich möchte allgemeiner antworten mit Blick auf die Branchen:
a Wohnungsbestandhalter Dtl.:
-Weiterhin keine kurzfristige Entspannung in den Großstädten in Sicht, mittel bis langfristig hängt es von den Weichenstellungen der neuen Bundesregierung ab
- ständiges Thema erwartete Zinsentwicklung, das Stimmungsschwankungen für Werte der Branche verursacht. Für diese Frage sollte man sich genau anschauen, wie die Struktur der Verbindlichkeiten des betreffenden Unternehmens ausschaut (durchschnittliche Laufzeit, wann größere Refinanzierungen anstehend?)

b Baubranche Großprojekte/Infrastruktur international:
Die Werte dieser Branche waren in der ersten Jahreshälfte stark von den Hoffnungen auf ein Infrastrukturprogramm in den USA geprägt. Das hat sich aktuell fast in Luft aufgelöst. Die Schwankungen der Kurse erklären sich deshalb weniger aus dem operativen Geschäft, sondern aufgrund einer geänderten Erwartungshaltung.

c Automobilhersteller China:
dazu kann ich nichts beisteuern, das konkrete Unternehmen kenne ich nicht, dem Chart nach würde ich vermuten, dass hier heftig "e-mobility" gespielt wird.

[Boogiemachine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.900.048 von Achtsamkeit am 06.10.17 23:14:16

Hallo Achtsamkeit,

ich als Börsenneuling bin immer dankbar für jegliche Informationen. Eine Strategie habe ich mir auch zurecht gelegt. Bei dem Kauf der Aktien habe ich nicht so viel falsch gemacht, sondern beim Verkauf. Meine Strategie habe ich bereits geändert und somit sehe ich einen Aufwärtstrend in meinem Depot - trotz momentanen Minus!
Selbstverständlich informiere ich mich über die entsprechenden Unternehmen - eventuell war es nicht ausreichend.
Ich wünsche weiterhin viel Erfolg

Boogiemachine

[Boogiemachine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.901.551 von DOBY am 07.10.17 12:32:19

Hallo Doby,

es ist schon wieder einmal sehr aufschlußreich für mich, Deine ausführlichen Zeilen zu lesen. Vielen Dank!
Es ist leider richtig, es hängt mit meinem Tradingverhalten zusammen. Viel zu enge Stoppkurse! Meine Strategie habe ich diesbezüglich geändert. Ich habe beim Verkauf auch nicht intensiv genug die von Dir beschriebene Ursachenforschung betrieben.
Ich lerne hier - in diesem Thread - eine Menge dazu ( hoffentlich ) und freue mich über die Antworten , die ich erhalte.
Die Wohnungsbestandhalter werden so weiter machen, wie bisher, denn das Gesetz zur Mietpreisbremse wird auch in naher Zukunft nicht greifen und die neue Bundesregierung wird nichts tun - mein Gedanke.
Zu China kenne ich Deine Meinung, die hast Du vor ca. einem halben Jahr hier erläutert.

einen guten Wochenanfang

Boogiemachine

[DOBY]

Eurozone: Anlegerstimmung steigt auf Zehnjahreshoch - Sentix
Quelle: dpa-AFX


Natürlich ist es vor diesem Hintergrund auch kein Wunder, dass mein Realdepot heute auf ein neues Allzeithoch gestiegen ist. Nun noch eine IPO-Welle a la 2007/08 und der nächste Börsencrash kann kommen.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Biotest St zum Verkauf eingereicht (Abbruch des Projekts wegen zunehmendem Risiko, dass der Fall von CFIUS an den US Präsidenten weitergereicht wird=Gefahr, dass Übernahme scheitert)

rein Bavaria Industries (Nachrücker)

[flipflap]

hallo doby,
darf ich fragen, wie dein investment-case zu petrowelt aussieht? bin noch unsicher. kurs ist ziemlich unten, kgv mit 12 deutlich günstiger als die peer. hat auch bei dem niedrigen öl-preis gewinne gemacht. ich thread zu der aktie, wird diskutiert, ob aufgrund des geringen freefloats ggfs. kein interesse an höheren kursen besteht, um dann komplett zu übernehmen. aber eigentlich sieht es so aus, als ob es ein gutes chance risiko verhältnis ist....

[DOBY]

@flipflap:
der Großaktionär hat auf dem aktuellen Kursniveau sicher kein Verkaufsinteresse, er "benötigt" aber auch keine höheren Kurse, warum sollte er die Aktie kurstreibend vermarkten ? Er könnte in der gegenwärtigen Lage z.B. preiswert ein Delisting nebst Abfindungsangebot anstreben und mittelfristig ein SO. Meine Investmentüberlegung ist: Ich bekomme bei Petro Welt die Aktie fundamental recht günstig und eine eventuelle Sondersituation frei Haus dazu. Im "schlimmsten Fall" siecht der Kurs noch längere Zeit auf aktuellem Niveau oder etwas tiefer herum, tritt die Sondersituation ein, dann sind höhere Kurse leicht möglich. Somit ein Investmentfall mit recht günstigem Chance/Risikoverhältnis bei dem riesige Gewinne kurzfristig aber auch nicht zwingend sind. Eher defensives Investment.

[flipflap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.928.576 von DOBY am 11.10.17 14:39:17

Danke, ich denke ich werde erst einmal eine kleine Posi aufbauen!

[DOBY]

größere Bewegungen bei Top20/ExTop20 Realdepot Werten:

a) Sturzflug bei Mühlbauerwird immer rasanter
b) Abverkauf bei Eyemaxx (Arbitrage-Händler/KE Zeichner ?)
c) Biotest-Nervosität der Anleger wegen hängender Übernahme nimmt zu, die von mir großteils verkaufte nicht eingereichte VZ-Aktie hat bereits ca. 10% verloren

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Petro Welt (Gewinnmitnahme)
rein Lloyd Fonds (Nachrücker)

Hinweis: der Wechsel erfolgte ausschließlich aus Tradinggründen. Sollte Petrowelt in den Kursbereich der letzten 2 Wochen zurückfallen (knapp über 6 €), dann kaufe ich zurück. Ähnlich habe ich es bei Lloyd Fonds zuletzt gemacht. Kurs hoch: Verkauf, Kurs runter: Rückkauf.

[myhobbynr2]

Anfang August hatte Wallstreet: Online eine Umfrage gestartet: " Wie gehen Sie in den Sommermonaten mit Ihrem Depot um?"

Etwa 1100 Teilnehmer stimmten ab, da kommt schon eine einigermaßen repräsentative Umfrage zustande.

Etwa 74 % machten nichts, der Rest sicherte sich auf irgendeine Weise ab, wobei knapp 10 % Sell in May praktizierten.

Der Crash blieb glücklicherweise ( bisher) aus und nun werden diese 10 % wahrscheinlich " but remember, come back in November" praktizieren.

Meines Erachtens stehen uns unter Berücksichtigung der guten Wirtschaftslage noch zwei gute Monate ins Haus, danach ist der Ausblick ins neue Jahr offen.

Doby, wie siehst Du das?

[DOBY]

@myhobbynr2:
die "Börsenweisheit" heißt eigentlich "Sell in May and go away, but remember to come back in September." https://de.wikipedia.org/wiki/Sell-in-May. Wer sie befolgt, ist inzwischen an den Markt zurückgekehrt. Vielleicht auch aus diesem Grund der kürzliche 1000 Punkte Sprung im DAX ? Der Markt ist meiner Meinung nach recht sportlich bewertet und wen immer man fragt, niemand sieht für die nahe Zukunft auch nur ein störendes Wölkchen am Himmel. Die vorherrschende Emotion ist Gier und nicht Angst (siehe Börsengänge diverser "Hoffnungswerte"). Wie lange diese Phase läuft ist schwer zu sagen, meine Erkenntnis, dass der Markt überdreht ist, hatte ich vor der letzten Börsenkrise im Jahr 2007, es dauerte dann aber noch ein Jahr, bis der Crash tatsächlich kam. Deshalb gehe ich nicht aus dem Markt, aber versuche eine gute Cash-Quote zu halten. (2007/08 hatte ich begonnen Direkt-Investment durch risikoärmere Strategien wie Discount Zertifikate und Ähnliches zu ersetzen, gut möglich, dass ich das wieder beginne)
das Potential ist bei "üblichen" KGVs von ca. 20 bei vielen Aktien sicher begrenzt, deshalb muss man nicht zwingend voll im Markt investiert sein.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Lloyd Fonds (Gewinnmitnahme/kurzfristiges Trading)
rein TAG Immobilien (Nachrücker)

Cashquote aktuell 16%. Ziel 20% (diverse Verkaufsorder laufen)

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Buwog (Gewinnmitnahme)
rein MAN VZ (Nachrücker)

Cashquote jetzt 20%.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.961.362 von DOBY am 16.10.17 20:33:49

Zitat von DOBY: raus Buwog (Gewinnmitnahme)
rein MAN VZ (Nachrücker)
Cashquote jetzt 20%.

Reduzierst Du bereits jetzt & generell Deine (Wohn)Immobilien-Bestandshalter oder hast Du unternehmensspezifische Gründe dafür?

[DOBY]

das hat reine Tradinggründe, ich habe über 25,80 €/Aktie bekommen, das ist nahe am bisherigen Allzeithoch. Vor 2 Wochen war die Aktie bekanntlich noch bei 24,50 .. Da mir der Gesamtmarkt kurzfristig nur noch wenig Potential zu bieten scheint, betreibe ich vermehrt Kurzfristtrading.

[DOBY]

Zusatzbemerkung zu Buwog:
Buwog schüttet nächste Woche Dividende aus. Laut Meldung des Unternehmens ist die Ausschüttung nach österreichischem Recht steuerfrei (wie in den Vorjahren). Dies gilt aber nicht für in Deutschland besteuerte Aktionäre, denn die Buwog müsste eine Steuerfreistellung beim deutschen Bundesamt für Steuern beantragen, damit auch Aktionäre in Deutschland davon profitieren. Dies hat Buwog in den Vorjahren gemäß Auskunft der Buwog IR nicht getan und meine Anregung dies zu tun (ist kein großer Aufwand) fand keine Beachtung. D.h. deutsche Steuer wird abgezogen.

[DOBY]

Anmerkung zu Top20 Wert Eyemaxx, die heute >7% verlieren:
der Kursabschlag ist Folge der Meldung, wonach eine AO HV einberufen werden soll, die weitere KEs ermöglicht. Laut Meldung ist konkret eine 10% KE geplant.
Für mich sind weitere KEs bei einer Projektpipeline von >700 Mio völlig logisch und auch wünschenswert, die Finanzierung der Projekt fast ausschließlich über Fremdkapital ist risikoreich und die Banken fordern in der Regel einen gewissen Anteil EK. Natürlich ist es unschön, dass der Kurs nun unterhalb des Niveaus der gerade durchgeführten KE liegt, ob die Spekulation mancher Marktteilnehmer aufgeht, dass die nächste KE zu einem Bezugspreis <12 € stattfindet, werden wir sehen. Bis dahin vergehen immerhin noch einige Monate.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Buwog (Rückkauf auf günstigerem Kursniveau)
raus MAN VZ (verdrängt)

[DOBY]

Neujustierungen im Realdepot:
Gewinnmitnahmen und Ausbau von Positionen, die Kursschwäche zeigen.
Ich habe mein Realdepot ein wenig umgebaut. Positionen, die in den letzten Monaten gut gelaufen sind oder plötzliche (nachrichtenlose) Kurssprünge erlebten, habe/hatte ich reduziert oder ganz aufgelöst. (z.B. Bayer, Buwog, Lloyd Fonds, MPC, Petrowelt)
Dagegen sind Positionen gewachsen, die schwächeln (z.B Eyemaxx, Mühlbauer). Besonders bei Eyemaxx sehe ich enorme Chancen mit Zeithorizont 2019, wenn viele Projekte fertiggestellt werden. Gleichzeitig muss ich darauf hinweisen, dass das Risiko bei Projektierern um einiges höher ist als bei Immo-Bestandshaltern (siehe Pleiten der IVG und anderen in der Vergangenheit). Trotzdem lässt ein zu erwartendes KGV2019 < 5 etlichen Spielraum nach oben.
Bei anderen Aktien, die nach Kursstärke in der letzten Zeit wieder zurückkommen, kaufe ich sukzessive zurück, etwa bei Buwog, Petrowelt und Lloyd Fonds.
Was ich auch weiterhin nicht tun werde, ist Aktien hinterherzulaufen oder "Fantasiewerte", z.B. aus der (Aktien)Hypebranche E Mobility zu kaufen. Wenn ich hohe KGVs akzeptiere, dann ausschließlich für Weltmarktführer mit deutlichem Wachstumskurs (siehe Kauf Facebook), nicht für unbekannte deutsche "Hoffnungswerte".
Generell neige ich mit Blick auf hypeartige Zustände zu größerer Vorsicht. Es ist kein Wunder, dass aktuell ca. jede Woche ein neues IPO an den Markt drängt, der allgemeine Optimismus erlaubt Maximal-Erträge für Alteigentümer.
--------------
z.B. Meldung von heute:
DGAP-News: HelloFresh SE setzt Preisspanne für den Börsengang auf EUR 9,00 bis 11,50 pro Aktie fest (deutsch)

[DOBY]

Newsticker betreff Bayer/Monsanto:
Glyphosat-Gegner protestieren vor möglicher Abstimmung in Brüssel
Quelle: dpa-AFX

Laut Berichten könnte am Mittwoch eine Entscheidung über die weitere Zulassung in der EU fallen. Alternativ könnte es auch eine Verschiebung der Abstimmung geben. Meines Wissens nach hat sich Mutti das letzte Mal der Stimme enthalten-und da die Grundlage für die positive Empfehlung der EU-Kommission ausgerechnet ein Gutachten des deutschen staatlichen "Bundesinstituts für Risikobewertung (BfR)" ist und Mutti die Schutzpatronin der deutschen Industrie spielt, wird Mutti sich wohl kaum als Glyphosat-Gegnerin outen. Glücklicherweise für die Grünen-Spitze bzw. deren Rechtfertigung gegenüber ihrer Parteibasis ist es wahrscheinlich, dass die Entscheidung fällt, bevor die neue Regierung zustande kommt.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.007.978 von DOBY am 23.10.17 17:20:04

Ich oute mich als Glyphosat-Gegner. Bin auch Gegner von Mutti.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.009.214 von Straßenkoeter am 23.10.17 19:49:01

Zitat von Straßenkoeter: Ich oute mich als Glyphosat-Gegner. Bin auch Gegner von Mutti.

[DOBY]

Der Hauptteil meines letzten Postings wurde vom System verschluckt. Da ich keine Lust
habe alles nochmal zu schreiben nur soviel:
ich bete für Deine arme Seele, lieber Straßenköter !

zum Realdepot:
der temporäre Kurssturz bei Eyemaxx (und das Nutzen dieser Chance) hat sich positiv auf meine Performance ausgewirkt.
Meine aktuelle Risikoanalyse zeigt keine Warnsignale unter meinen Top20 Positionen. Größte Negativposten sind 2 Positionen aus dem < 1% Depotanteil-Bereich, nämlich der vorhandene DAX-Put und die Position Dt. Euroshop. Ich erwarte einen positiven Monatsabschluss.

[Koko2812]

Hat zwar nicht direkt mit einer konkreten Anlage was zu tun (evtl. Tencent),
aber ganz interessant , was uns aus und in China blüht.


http://www.3sat.de/mediathek/?mode=play&obj=69652

[DOBY]

Q3-Zahlen vom Top20 Realdepot Wert Bayer:
http://www.news.bayer.de/baynews/baynews.nsf/id/Bayer-Umsatz…

Hinweis: wie erwähnt habe ich die Bayer-Position etwas reduziert. Insofern nehme ich den Kursrückgang zur Kenntnis, völlig überraschend kommt er aber nicht.

[DOBY]

Q3-Zahlen vom Top20 Realdepot Wert Alphabet:
Google-Mutter Alphabet macht 6,7 Milliarden Dollar Quartalsgewinn
Quelle: dpa-AFX

---------------
Mit einem Gewinnsprung von >30% dürfte Alphabet nach längerer Stagnation 2017 wieder an das alte Kurshoch (899 €) anknüpfen.

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.039.268 von DOBY am 27.10.17 09:06:50

Zitat von DOBY: Q3-Zahlen vom Top20 Realdepot Wert Alphabet:
Google-Mutter Alphabet macht 6,7 Milliarden Dollar Quartalsgewinn
Quelle: dpa-AFX

---------------
Mit einem Gewinnsprung von >30% dürfte Alphabet nach längerer Stagnation 2017 wieder an das alte Kurshoch (899 €) anknüpfen.

[Boogiemachine]

Hallo Doby und alle hier,

es war bei mir das Tradingverhalten.
Aber ich habe es geändert - seit Aug./ Sept.. Dadurch mittlerweile ein Plus von 4,8% in meinem Depot ( alle Kosten ab ).
In erster Linie dank meiner größten Position Amazon!
Ich denke, ich taste mich langsam aber sicher an eine vernünftige Strategie heran.

Nach fast einem Jahr " Börse " bin ich doch zufrieden mit dem Ergebnis.
Ich habe hier bei Dir und Deinen " Mitstreitern " einiges gelernt!

ein schönes Wochenende an alle

Boogiemachine

[DOBY]

update Top20 Realdepot:

rein: Petrowelt (Rückkauf auf günstigerem Kursniveau)
raus: TAG Immobilien (verdrängt)

[DOBY]

Wort zum Sonntag (zum Nachdenken):
Aktienmärkte auf Allzeithoch-Wirtschaft brummt-alles wunderbar ?
Vermehrt beschäftigt sich die Fachpresse mit der Gefahr eines Crashs, denn das Allzeithoch geht mit sehr hohen Bewertungen einher (übliche Bewertungskennziffern, z.B. mittleres KGV gg dem langjährigen Mittel) , zusätzlich drücken-mit immer kürzerer Taktung- diverse "Fantasiewerte"-IPOs an den Markt. Eines sage ich mit aller Deutlichkeit, der Markt ist zumindest einer Korrektur näher, als dass er kurzfristig noch riesiges Potential hat. Eine Korrektur wäre heilsam, denn sie heilt ungesunde Übertreibungen. Kommt keine Korrektur, (wie z.B. nach den Index-Highs 2015-DAX von 12800 Sturz bis unter 9000) dann steigt die Crashgefahr immer weiter. Mein Ziel wird es sein mich ähnlich wie 2007/08 oder Ende 2015 langsam auf rauere Zeiten vorzubereiten. Dazu gehören verschiedene Strategien:
-Achten auf ausreichende Cashquote
-defensive Werte im Vordergrund

dieser Teil ist bereits großteils erfüllt, eine Steigerung (Stufe 2) wäre:
-defensive Derivate (z.B. Discounter)
-vermehrt Aktien mit Garantiedividende
-aggressivere Absicherung des Depots als bisher

Stufe 3 (Spekulation auf fallende Kurse ) wäre:
-massives shortgehen
-sehr hohe Cashquote

Bei mir steht Vermögenserhalt über Gier, deshalb muss ich nicht bei jedem Hype dabeisein !

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.051.664 von DOBY am 29.10.17 10:30:34

General Electric wäre als Blue-Chip ne Überlegung wert.
Sind zumindest vom Höchstkurs meilenweit entfernt. ;-)
Stichwort: Gefallener Engel, Fallendes Messer, Turnaround-Kandidat

Aus meiner Sicht, im Gegensatz zu manchem Hip-Wert, ein
Gutes Chancen-Risiko-Verhältnis.
Auch bei einem Crash werden diese wohl überleben.

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 30.10.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Ende September, temporäre rein/raus Aktionen im Oktober nicht berücksichtigt):

Sondersituationen (3 Positionen): Monsanto, Shareholdervalue AG, WCM
Sonstiges (17 Positionen): Alphabet A, Bayaria, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, Hamborner, Innotec, Mühlbauer, Petrowelt, Priceline, VIB, Vonovia, Xetra Gold

raus: Biotest St zum Verkauf eingereicht (Projekt abgebrochen)
rein: Bavaria Industries (Nachrücker)

auf die Aktionen im Oktober werde ich nochmal im Monatsabschluss eingehen
Cashquote ca. 20%

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot Oktober (morgen kein Handel in FRA):

30.12.2016 DAX 11481
31.01.2017 DAX 11535 +0,47 % Realdepot (in €) +3,5% in Referenzwährung $ +6,0 %
28.02.2017 DAX 11834 +3,10 % Realdepot (in €) +7,3 % in Referenzwährung $ +8,15 %
31.03.2017 DAX 12312 +7,20 % Realdepot (in €) +7,8 % in Referenzwährung $ +9,40 %
28.04.2017 DAX 12438 +8,33 % Realdepot (in €) +10,9 % in Referenzwährung $ + 14,5 %
31.05.2017 DAX 12615 +9,88 % Realdepot (in €) +11,9 % in Referenzwährung $ + 18,7 %
30.06.2017 DAX 12325 +7,35 % Realdepot (in €) +10,7 % in Referenzwährung $ + 19,2 %
31.07.2017 DAX 12118 +5,56 % Realdepot (in €) +11,6 % in Referenzwährung $ + 23,6 %
31.08.2017 DAX 12055 +5,00 % Realdepot (in €) +12,6 % in Referenzwährung $ + 25,5 %
29.09.2017 DAX 12828 +11,7 % Realdepot (in €) +12,8 % in Referenzwährung $ + 25,3 %
30.10.2017 DAX 13221 +15,1 % Realdepot (in €) +15,0 % in Referenzwährung $ + 25,6 %

----------------------------------
(30.12.2016 €/$ 1,052)
31.01. €/$ 1,078 +2,47%
28.02. €/$ 1,0609 +0,85%
31.03. €/$ 1,069 +1,6%
28.04. €/$ 1,090 +3,6%
31.05. €/$ 1,1238 +6,8%
30.06. €/$ 1,1418 +8,5%
31.07. €/$ 1,179 +12,0%
31.08. €/$ 1,1875 +12,9%
29.09. €/$ 1,183 +12,5%
30.10. €/$ 1,164 +10,6%

--------------------------------- größere Gewinner/Verlierer Oktober bei den Top20/ExTop20
Gewinner:
Facebook 154,4 (144,5)
Alphabet 886 (825)
SVB 129,0 (124,9)
Vonovia 37,74 (36)

Verlierer:
Eyemaxx 12,71 (13,755)
Blue Cap 17,11 (18,0)
Mühlbauer 36,0 (37,91)
Bayer 111,7 (115,3)

Da ich zur Zeit nur wenige DAX Werte halte und konservativ aufgestellt bin, konnte ich vom deutlichen DAX-Anstieg im Oktober wenig profitieren.
Allerdings haben meine US-Werte und Kurzfristtradings dafür gesorgt, dass ich Anschluss halten konnte. Kurzfristtradings gab es in Eyemaxx, Mühlbauer, Petrowelt, Bayer und Buwog. Besonders erfolgreich war die Aufstockung von Eyemaxx während einer Irritationsphase des Marktes nach
Ankündigung einer AO HV (Kurse unter 11 €). Bei den anderen Werten habe ich Kurssprünge zu Gewinnmitnahmen genutzt-und teilweise bei niedrigeren Kursen zurückgekauft.

[DOBY]

Tickermeldung:
AKTIE IM FOKUS: Biotest schwach - USA prüfen Übernahme durch Chinesen
--------------
da ich mich von der Position getrennt habe, hat der Kurssturz keine Auswirkung auf das Realdepot.
Wie bereits öfters gepostet, überprüfe ich regelmäßig Chance/Risiko meiner Positionen-und bei Biotest hatte sich das Risiko mit der erkennbaren Verschiebung der CFIUS-Prüfung verschlechtert.
Ich kann mir durchaus vorstellen, dass die Sache nicht genehmigt wird, denn CFIUS prüft nicht nur "Rüstungsrelevantes", sondern auch kritische Infrastruktur. Wenn z.B. Strom- oder Wasserversorgung durch eine Übernahme in die Kontrolle eines fremden Staates geraten, dann wird das vielleicht im Gutmenschenland Dtl. durchgewunken, aber nicht unbedingt in den USA. Plasmazentren wie sie Biotest betreibt sind kritische Infrastruktur.

Biotest Vz Aktie WKN: 522723
20,42 EUR -10,04% -2,28

[DOBY]

Realdepot DAX Short: Verluste realisiert und neues Papier (Faktor 10) gekauft
Depotgewichtung 0,4%

..jetzt kommen die DAX 14 K garantiert..nur um mich zu ärgern...

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.053.127 von Koko2812 am 29.10.17 17:07:52

Zitat von Koko2812: General Electric wäre als Blue-Chip ne Überlegung wert.
Sind zumindest vom Höchstkurs meilenweit entfernt. ;-)
Stichwort: Gefallener Engel, Fallendes Messer, Turnaround-Kandidat

Aus meiner Sicht, im Gegensatz zu manchem Hip-Wert, ein
Gutes Chancen-Risiko-Verhältnis.
Auch bei einem Crash werden diese wohl überleben.

Die Aktie ist in der Tat nicht hip, ich werde aber nicht Unternehmen im Schrumpfmodus kaufen ( das Unternehmen hat offensichtlich keinen Plan, wie es aus der Misere herauskommen kann), nur weil solche Titel in schlechten Börsen-Zeiten etwas weniger fallen als andere (nach dem Motto "hier ist das Grauen bereits eingepreist") . Wenn ein Unternehmen keine Strategie hat, wie es auf Marktveränderungen reagieren soll-wie GE- wird es irgendwann Geschichte sein. Eastman Kodak lässt grüßen.

2016 2015 2014 2013 2012
Bilanzierung (zum 31.12.)
Umsatz 123,7 Mrd. 117,4 Mrd. 148,6 Mrd. 146,0 Mrd. 147,4 Mrd.
Ergebnis der gew. Geschäftstätigkeit 9,0 Mrd. 8,2 Mrd. 17,2 Mrd. 16,2 Mrd. 17,4 Mrd.
Jahresüberschuss 8,8 Mrd. -6,1 Mrd. 15,2 Mrd. 13,1 Mrd. 13,6 Mrd.
Eigenkapital (wirtschaftliches) 75,8 Mrd. 98,3 Mrd. 128,2 Mrd. 130,6 Mrd. 123,0 Mrd.
Quelle: comdirect

[myhobbynr2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.074.007 von DOBY am 01.11.17 16:06:53

Zitat von DOBY: Realdepot DAX Short: Verluste realisiert und neues Papier (Faktor 10) gekauft
Depotgewichtung 0,4%

..jetzt kommen die DAX 14 K garantiert..nur um mich zu ärgern...

Hallo Doby,

in der Tat wäre ich beim Shorten des DAX sehr vorsichtig:
Die Hausse treibt die Hausse.

Auf den ersten Blick erscheint der DAX im langjährigen Vergleich überteuert, aber.........

Im Normalmodus sind die verschiedenen Kapitalanlageklassen zueinander in etwa austariert, wobei höhere Risiken mit höheren Ertragschancen einhergehen.

Im Moment sehen wir jedoch eine enorme Unwucht durch die Herausbildung gigantischer Blasen.

Null Zinsen bei Sparbuchern, Festgeld und auch beim Durchschnitt der sicheren Anleihen bedeuten einen realen Wertverlust durch Inflation.

Kapitallebensversicherungen sowie Bausparverträge kann man vergessen.

Immobilien sind überteuert und es wird überall weitergebaut. Wo sollen all die kapitalkräftigen Mieter herkommen, die diese naturgemäß hohen Mieten ( moderne Wohnungen mit hohen Standards müssen einen angemessenen Mietertrag erwirtschaften) bezahlen können? Außerdem müssen die Reibungsverluste von ca. 10 % zwischen Kauf und evtl. Weiterverkauf erst einmal verdient werden. Wenn das Pendel zurückschlägt, kommt man nicht mehr aus dieser Anlage ohne hohe Verluste raus.

Gold als Krisenmetall? Gut und schön, jeder wird da ein wenig schon angelegt haben, aber bitte nicht zu viel. Gold verbraucht sich kaum und es wird immer weiter gefördert. Der technische Fortschritt senkt weiter die Förderkosten und arbeitet der potentiellen Wertsteigerung entgegen.

Außer der Anlage in Aktien, die Gewinne schreiben und Dividende ausschütten, sehe ich im Moment keine Alternative. Größere Mengen an Cash nach einem Aktienverkauf treiben mich immer wieder in diese Anlageform.

Ein großer Anteil der Bevölkerung treibt das in den Konsum, da sie im konservativen Sparen wenig Sinn sieht und sich prinzipiell nicht an die Börse traut. Das wird die Umsätze und auch die Gewinne der Unternehmen weiter befeuern und damit die Dividendenausschüttungen im Schnitt erhöhen.

Immer mehr Menschen brüsten sich mit Börsengewinnen, da im Moment selbst schlecht gemanagte Börsenfonds erfolgreich sind. Das wird weitere Anleger anlocken.

Natürlich wird es irgendwann wieder einen unschönen Crash geben. Da man sich leider nur unvollkommen dagegen schützen kann, muss man in guten Jahren sich ordentlich Speck angefressen haben.

Zur Zeit ist der DAX vielleicht etwas überkauft. Das kann durchaus eine kleine Korrektur auslösen, bevor es weiter aufwärts gehen wird.

[DOBY]

Hallo myhobbynr2 !
mit 0,4% Depotanteil bin ich beim shorten sehr vorsichtig, eben weil es ist wie du sagst, niemand kann genau sagen wohin die Gier/der Anlagenotstand die Märkte noch treibt. Wenn ich meinen short auflösen würde, dann garantiere ich Dir, dass der Markt fällt-das Ganze ist mir schon x- mal passiert, zuletzt mit dem Euro-Short, nach meinem Verkauf bei ca.1,20 €/$ hat der Euro wie von Geisterhand plötzlich die Grätsche gemacht. Ich weiß, ist ein merkwürdiger Aberglaube von mir (und das obwohl ich nicht katholisch bin, Stichwort Reliquien , Teufelsaustreibung und Wunder), aber wie gesagt, diese Erfahrung habe ich nur zu oft gemacht. Indem ich meinen short weiter hege und pflege "zwinge" ich den Markt zu immer weiteren Steigerungen.
Die dabei auftretenden Verluste kann ich leicht über meine Kursgewinne bei Aktien wieder hereinholen.
Falls es nicht so läuft wie üblich und der Markt wider Erwarten fallen sollte, dann sind die Verluste nicht so hoch wie ohne short. somit quasi win-win.

Zu den Alternativen-natürlich ist der Markt durch die Notenbanken übel verzerrt-ich sehe aber keinen fundamentalen bewertungsmäßigen Grund warum der DAX fast 20% höher als Ende 2016 steht. Die operative Entwicklung der meisten Unternehmen kann der Kurentwicklung nur schwer folgen- die Folge sind immer saftigere Bewertungen, die zum Teil Niveaus a la Neuer Markt vor 20 Jahren erreichen. Die Lage am Wohnimmomarkt sehe ich anders als Du-ich habe mir kürzlich eine HV-Präsentation eines solchen Unternehmens (Consus AG) angeschaut- was ist da in Zahlen aufgeführt ? Die Bevölkerung in Dtl ist seit 2010 um über 3 Mio gewachsen-wird selten berichtet in den Medien... übrigens seit der Wiedervereinigung in Summe um ca. 6 Mio) Woher kommt das ? Tja, nicht nur Muttis "Willkommenskultur", sondern auch sonstiger Zuzug aus der ganzen Welt insbesondere der EU (freie Wahl des Wohnsitzes) ist festzustellen-und das ist auch kein Wunder bei der trostlosen wirtschaftlichen Lage in diversen Ländern. Das bedeutet, selbst wenn bei der Migration aus Afrika/Naher Osten die Schotten dicht gemacht werden-die Bevölkerung wird weiter wachsen. Jetzt sagst Du, wer soll die hohen Mieten bezahlen ? Das interessiert niemanden, die Finanzschwachen werden hinausgekegelt, wenn sie die Mietsteigerungen nicht akzeptieren oder zahlen können. Das läuft nicht nur in Dtl , sondern in vielen Metropolen der Welt so. Der deutsche Staat (Bund, Länder und Kommunen) hat in den letzten Jahren alles getan um diesen Zustand zu unterstützen, geförderter Wohnungsbau findet fast nicht mehr statt, gleichzeitig setzt man die Rahmenbedingungen so fest, dass unter 5000 €/qm kein Wohnraum mehr gebaut werden kann-also bedeutet das, dass die Mieten sich in den Großstädten Richtung 10 €/qm und mehr erhöhen. Der allgemeine Trend zur Vermögensblase durch die Minnizinsen kommt als Treibsatz noch obendrauf.
Wenn ich mir deutsche börsennotierte Immobestandshalter anschaue, dann stehen die Bestände immer noch weit unter 2000 €/qm in den Büchern. Klar-viel Altbau. Wenn man nicht den Preis bezahlen möchte, den Privatleute für Wohnungen bezahlen (2500-5000 €/qm), dann ist man mit Immoaktien gut bedient-wenn die Lage der Objekte und die Finanzierung attraktiv ist.
Lebensversicherungen-natürlich, wer heute sein Geld in so etwas anlegt, muss bescheuert sein.es gibt aber auch noch jede Menge Altverträge mit höheren Garantieverzinsungen. Solange die Versicherung noch zahlen kann..
Insgesamt teile ich das Argument-"Mangel an Alternativen rechtfertigt noch viel höhere Bewertungen" nur sehr eingeschränkt.


Newsticker Top20 Realdepot:

Facebooks Quartalsgewinn steigt auf 4,7 Milliarden Dollar
Quelle: dpa-AFX

...plus 79% gg Vorjahr... bei diesem Unternehmen ist die Kurssteigerung gerechtfertigt-bei vielen andern nicht.

[DOBY]

nochmal zu GE und Stockpicking:
ich suche hauptsächlich Aktien, die aktuell zwar nicht angesagt sind (antizyklischer Ansatz), aber bei denen es operativ läuft. Unternehmen mit größeren operativen Schwierigkeiten kaufe ich nur in Ausnahmefällen, wenn mir Kursstürze übertrieben erscheinen (z.B. Boss bei 50 €-Kurssturz von über 100 €). Es gibt nach wie vor preisgünstige und erfolgreiche Unternehmen, z.B. konnte ich Petro Welt in den letzten Tagen zu sehr attraktiven Kursen aufstocken.
GE ist weder ein Unternehmen bei dem es rund läuft-und die Aktie ist auch kein Schnäppchen-bei einem KGV >20. Da erscheint mir die eingepreiste Angst bei Teva oder Gilead um einiges höher. Ein Invest in solche Unternehmen ist dennoch riskant, ich habe als mahnendes Beispiel noch eine Bilfinger Aktie aus 2014 im Depot-aber auch eine Lufthansa-Aktie, die über 100% im plus liegt..

[best_choice]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.079.590 von DOBY am 02.11.17 10:11:10

Nur kurz zur Info, da GE erwähnt wurde:

https://foragerfunds.com/bristlemouth/ge-buffetts-last-takeo…

Kauft nicht Doby, kauft vielleicht Warren......

[DOBY]

Hallo Best_choice,
vielen Dank für Dein Posting/Link. Jeder hat seine eigene Strategie, man kann aber feststellen, dass Warren Buffets Erfolg in den letzten 20 Jahren hinter dem der breiten Märkte hinterherhinkt bzw. keineswegs besser ist als z.B. der DAX (siehe Chart-Link):
https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?timeSp…
und das, obwohl Warren Buffet allein schon durch Meldungen, welche Aktien er gekauft/verkauft hat die Märkte bewegt, dh. wenn er kauft ist er nach Veröffentlichung seiner Transaktion in der Regel automatisch im Plus (dank seiner Fans). Dazu kommen Sonderkonditionen, an die Kleinanleger nicht herankommen (z.B. Einstieg über speziell für ihn aufgelegte Wandelanleihen)
Das schmälert nicht sein überragendes Lebenswerk, aber der Gurustatus den er nach wie vor inne hat, hat er vor Jahrzehnten erarbeitet, in den letzten 2 Jahrzehnten war er weniger erfolgreich.
Ich möchte zum Vergleich meine Top20 Position Shareholdervalue nennen (mit ähnlichem Investansatz), die seit 2008 ihren inneren Wert versechsfacht haben-Berkhire verdreifacht. Von 2000-2008 war die Berkshire-Rendite fast Null.
Fazit: das Schicksal der GE Aktie ist offen

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Demire Real Estate
raus Hamborner (verdrängt)

Demire hat kürzlich eine Umschuldung ihrer Anleihe vorgenommen. Aufgrund der ab 2018 deutlich niedrigeren Zinskosten (Durchschnitt 3 %) wird sich der FFO stark erhöhen (Quelle Unternehmensmeldung). Im Abschluss 2017 fallen aber noch Kosten für die Neuplatzierung und eine erhöhte Zinbelastung aus der alten Anleihe an, da sie ein paar Monate Restlaufzeit nach ihrer vorzeitigen Kündigung hat. Nach längerer Stagnation der Demire Aktie rechne ich in 2018 deshalb mit deutlich steigenden Kursen.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Petrowelt
rein Hamborner (Nachrücker)

Petrowelt innerhalb weniger Tage um 8% gestiegen..

[DOBY]

diverses aus dem Realdepot:
-größte Verlustposition Euroshop verkauft (>>Steuerrückzahlung)
neue größte Verlustposition ist jetzt Wereldhave, ein Unternehmen mit ähnlichem Geschäftsmodell aus den NL, das ein user hier mal vorgestellt hatte. Bei Shoppingcenter-Bestandhaltern kämpft man schon eine ganze Weile gegen die Marktstimmung, die im stationären Einzelhandel wenig Potential sieht. Außer hohe Dividenden ist deshalb von solchen Unternehmen nicht viel zu erwarten, die Mietsteigerungen sind marginal. Da die Position ähnlich wie Dt. Euroshop unter 1% Depotanteil ausmacht, sind die Verluste verkraftbar.
-Q3 Zahlen von Priceline sorgen für einen rund 10%igen Kurseinbruch. "Nur" knapp 20% Wachstum sorgen für eine Verkaufswelle. Besorgniserregend finde ich die Ergebnisse nicht (wieviel deutsche Unternehmen wachsen Jahr für Jahr 20-30% ?), so dass ich keinen Handlungsbedarf sehe. Mit Priceline haben jetzt alle meine US-Tecs Q3-Zahlen vorgelegt. Überragend war Facebook, durchschnittlich Google und Priceline bildete mit knapp 20% Wachstum das Schlusslicht.

[DOBY]

da es hier nicht nur um Protokollierung meiner Transaktionen gehen soll, sondern ich mir eine Diskussion um die beste Strategie wünsche, möchte ich folgenden Fall vorstellen:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
Eine Fee schenkt Dir 100000 €
In welches Unternehmen investierst Du ?

Unternehmen A: 100 Mio. Umsatz. Hat einen bescheidenes Wachstum von 5% aber eine fette Gewinnmarge von 40 %

Unternehmen B: 100 Mio. Umsatz. Hat ein geiles Wachstum von 30% aber nur eine Marge von 5 %

Beide Unternehmen haben dieselbe Marktkapitalisierung (400 Mio). Somit hat Unternehmen A ein KGV von 10, Unternehmen B KGV 80
----------------------------------------------------------------------------------------------------
Eure Meinung ?

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.125.526 von DOBY am 07.11.17 21:15:58

Zitat von DOBY: da es hier nicht nur um Protokollierung meiner Transaktionen gehen soll, sondern ich mir eine Diskussion um die beste Strategie wünsche, möchte ich folgenden Fall vorstellen:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
Eine Fee schenkt Dir 100000 €
In welches Unternehmen investierst Du ?

Unternehmen A: 100 Mio. Umsatz. Hat einen bescheidenes Wachstum von 5% aber eine fette Gewinnmarge von 40 %

Unternehmen B: 100 Mio. Umsatz. Hat ein geiles Wachstum von 30% aber nur eine Marge von 5 %

Beide Unternehmen haben dieselbe Marktkapitalisierung (400 Mio). Somit hat Unternehmen A ein KGV von 10, Unternehmen B KGV 80
----------------------------------------------------------------------------------------------------
Eure Meinung ?

Interessante Fragestellung, aber realitätsfern bzw. die Modellannahmen sind zu simpel

Wenn wir das Wachstum in alle Ewigkeit fortschreiben dürfen, dann klar Unternehmen B. Sonst natürlich A wegen der höheren Sicherheitsmarge. Wobei ich die Gewinnmarge auch kritisch hinterfragen würde.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.125.526 von DOBY am 07.11.17 21:15:58

Es handelt sich um eine hypothetische Frage, im Grunde nach aber geht’s um den Zinseszinseffekt & Warren Buffet Style. Mal angenommen, die Unternehmen können die vorgestellten Zahlen im Schnitt für sehr lange Zeit halten*.

Dann fehlt dennoch eine Reihe wichtiger Angaben. Ich mache daher folgende weitere Annahmen und bringe Doby´s Beispiel so durcheinander (grins).

- Unternehmen A wächst kaum und kann daher 90% seiner Gewinne als Dividende ausschütten (90% von 40% = 35% des Umsatzes werden ausgeschüttet)

- Ich wohne in einem steuerfreundlichem Land und habe sonst kaum Einkünfte, so daß ich nur sehr wenig bis gar keine Steuern auf die Dividende zahlen muss.

- Der Freefloat ist hoch und der Handel liquide

=> Ich kaufe Unternehmen A und re-investiere sämtliche Dividenden wieder in Unternehmen A. Damit erziele ich persönlich ein deutlich besseres Wachstum (weil ich immer mehr Anteile am Unternehmen A bekomme) als mit Unternehmen B. Und ich habe das profitablere der beiden Unternehmen.

In allen anderen Fällen nehme ich Unternehmen B.

* Das wird nicht der Fall sein denn es ist davon auszugehen dass Unternehmen B nicht auf Dauer so eine schlechte Marge erzielen wird. Denn Wachstum kostet Geld und drückt die Marge. Aber irgendwann ist B soweit gewachsen, dass es marktbeherschend ist, und wird von der Wachstums- zur CashCow.

Und Und Und Und ….

Sind halt immer nur Gedankenspiele aber im Grundsatz zielt es darauf ab dass Anleger den eingangs erwähnten Effekt gerne unterschätzen.

Es ist so ein bisschen wie die Weizenkorn- Parabel vom Erfinder des Schachspiels:
Dieser wünschte sich von seinem König ultan als Dank für die Erfindung Weizenkörner: Auf das erste Feld eines Schachbretts wollte er ein Korn, auf das zweite Feld das Doppelte, also zwei, auf das dritte wiederum die doppelte Menge, also vier und so weiter. Der König lachte und war gleichzeitig erbost über die vermeintliche Bescheidenheit des Erfidners.
Als sich der König einige Tage später erkundigte, ob der Erfinder seine Belohnung in Empfang genommen habe, musste er hören, dass die Rechenmeister die Menge der Weizenkörner noch nicht berechnet hätten. Der Vorsteher der Kornkammer meldete nach mehreren Tagen ununterbrochener Arbeit, dass er diese Menge Getreidekörner im ganzen Reich nicht aufbringen könne. Auf allen Feldern eines Schachbretts zusammen wären es 264-1 oder 18.446.744.073.709.551.615 (≈ 18,45 Trillionen) Weizenkörner…..

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.125.526 von DOBY am 07.11.17 21:15:58

Zitat von DOBY: Eine Fee schenkt Dir 100000 €
In welches Unternehmen investierst Du ?

Ganz klar: Portfolioansatz. In beide natürlich.

Je nach eigener Situation (Lebensalter, Risikoneigung, Portfolio) und anderen Parametern der Unternehmen(wie z.B. Verschuldung, Qualität des Mgmt, Positionierung in der eigenen Branche). Im Zweifel fifty-fifty.

Außerdem würde ich mich um weiter gute Kontaktpflege zur Fee bemühen.

Gruß
Carcat

[DOBY]

"Es handelt sich um eine hypothetische Frage"
so ganz hypothetisch ist die Frage nicht, als Aktienanleger stellt sich einem immer wieder die Frage A oder B ? Zwar hat man neben den reinen Ist-Zahlen üblicherweise noch Zahlen aus der Vergangenheit, für die Zukunft muss man aber immer Annahmen treffen, die in Realität anders ausfallen könnten. Das betrifft Änderungen der Ausschüttungsquote, Marge, Wachstum und allgemeine Marktstimmung.
Ich bitte um weitere Meinungen zu diesem Thema.

Nebenbei das tägliche Geschäft, Top20 Realdepot news :
-Q3 Zahlen von VIB, FFO steigt um 16,8%

-SVB AG innerer Wert per 31.10. laut Veröffentlichung um ca. 4% gg Vormonat gefallen
hier rächt sich die sehr starke Fokussierung des Portfolios auf 5 Positionen, so dass Kursänderungen bei einer einzelnen Position sich stark auswirken können

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Mühlbauer (Gewinnmitnahme)
rein Pro7 (Aufbau einer Position im Zuge des heutigen Kurssturzes)

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.144.552 von DOBY am 09.11.17 16:57:26

Hab mir ne kleine Position Merck (D) gegönnt.

[DOBY]

warum nicht, Merck war schonmal teurer..und es könnte ev. eine positive Überraschung beim Verkauf der Sparte "rezeptfreie Medikamente" geben. Wenig gefährlich bei aktuellen Kursen.

[DOBY]

nochmal Q3-Zahlen-Freenet Q3 mit dickem Sonderertrag:
http://blob.freent.de/contentblob/6351344/1/data/20171109-20…

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.125.526 von DOBY am 07.11.17 21:15:58

Zitat von DOBY: da es hier nicht nur um Protokollierung meiner Transaktionen gehen soll, sondern ich mir eine Diskussion um die beste Strategie wünsche, möchte ich folgenden Fall vorstellen:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
Eine Fee schenkt Dir 100000 €
In welches Unternehmen investierst Du ?

Unternehmen A: 100 Mio. Umsatz. Hat einen bescheidenes Wachstum von 5% aber eine fette Gewinnmarge von 40 %

Unternehmen B: 100 Mio. Umsatz. Hat ein geiles Wachstum von 30% aber nur eine Marge von 5 %

Beide Unternehmen haben dieselbe Marktkapitalisierung (400 Mio). Somit hat Unternehmen A ein KGV von 10, Unternehmen B KGV 80
----------------------------------------------------------------------------------------------------
Eure Meinung ?

Hallo Doby,

leider habe ich gestern erst diesen schönen Thread entdeckt - dank buhmi, der bei SES einen aus meiner Sicht sehr schönen Beitrag verfasst hat, was mich dazu veranlasste, mal zu schauen, wo er sich denn bei WO so herumtreibt...

Aber nun zu Deiner Investment-Frage.
Ich zahle ja für beide Unternehmen gleich viel (dieselbe Marktkapitalisierung).
Bei gleichbleibender Fortschreibung der von Dir vorgegebenen Parameter wird das WACHSTUMSunternehmen das MARGENunternehmen beim Gewinn erst in 10 Jahren überholen:



Noch 2023 wird das MARGENunternehmen (M) einen mehr als doppelt so hohen Gewinn einfahren wie das WACHSTUMSmonster (W)

Da mir der Zeitraum, bis W genau so viel verdienen soll wie M zu weit entfernt ist, um in unserer schnellebigen Zeit auch nur einen Pfifferling darauf zu geben, dass es so kommt, würde ich das Geld ausschließlich bei M anlegen. Mein Gott, wäre das schön, 40% Marge, leichtes Dauerwachstum und KGV von 10...

Bin jetzt schon auf Deine Überlegungen dazu gespannt.

[DOBY]

ich werde erst am WE meine Gedanken zum Feen-Fall schreiben.
Interessant ist, welche verschiedenen Ansätze für die Abschätzung gemacht werden. Mein Ansatz hat aber noch niemand gepostet.
Zugegeben sind die zugrundegelegten Verhältnisse zugunsten von Unternehmen A verzerrt-und somit ein bisschen unrealistisch, Unternehmen mit KGV 10 bei Wachstum von 5% wird man aktuell am Markt kaum noch finden, besonders wenn die Ausschüttungsquote hoch ist (was bei solchen Unternehmen oft der Fall ist). Sogar seit Jahren schrumpfende Unternehmen wie z.B. Bijou Brigitte werden dank hoher Ausschüttungsquoten und Niedrigzinsumfeld oft mit KGVs von >15 gepreist.
Die Bewertungsverhältnisse bei B liegen mit KGV 80 dagegen in der Bewertungs-Spitzengruppe der Wachstumsunternehmen, sehr viele solche Unternehmen weisen ein moderateres KGV auf-dh. man traut dem zukünftigen Wachstum weniger. Es gibt natürlich auch Ausnahmen wie Amazon & Co.
Mehr demnächst..

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.153.522 von DOBY am 10.11.17 14:45:23

Zitat von DOBY: ... Unternehmen mit KGV 10 bei Wachstum von 5% wird man aktuell am Markt kaum noch finden, besonders wenn die Ausschüttungsquote hoch ist (was bei solchen Unternehmen oft der Fall ist)...

Irrtum. Grosser Irrtum. Es sei denn man beschränkt sich auf Deutschland, evtl. Euro Zone und allenfalls noch USA. Da hast Du dann Recht.
Habe schon vor etwa 1 1/2 Jahren hier auf mein Russland-Invest hingewiesen. Die Zahlen sind dort sogar noch anders. KGV vielfach 1stellig (also unter den erwähnten 10). Das „G“ (also der Gewinn) oft nur bei 20% von dem was es vor Jahren mal war – u.a. wegen dem niedrigen Ölpreis. Wobei – Hoppla, so niedrig ist der gar nicht mehr.
Wie war das noch, mit der „Peak Oil“ – Panik noch vor wenigen Jahren?? Da hieß es an jeder Ecke: Die Ölvorräte gehen zu neige und die Welt braucht immer mehr davon! Davon wollte die letzten Jahre niemand etwas wissen, es gab ja Schiefer-Öl aus den USA. Dass die dortigen Vorräte max. 10 Jahre reichen - hat man bis heute offenbar verdrängt.

Klar: Das politische Risiko in Russland ist nicht ohne! Ist nur was für Langatmige. Aber KGVs von unter 10, bei einem „G“ das demnächst wieder deutlich nach oben gehen wird (nicht nur weil Öl- und Gaspreise steigen), Dividendenrenditen von über 6% bei einem Mega-Riesen wie Gazprom (und 10% und mehr bei weniger bekannten Blue Chips) – ich bleib dabei obwohl die Kurse z.T. schon richtig gut laufen.

Aufgestockt habe ich meinen Anteil europäischer Ölwerte (keine US-Ölfirmen denn der US Markt ist mir zu teuer geworden). Ohne große Einzelrecherche sondern durch die Bank einen Strauss gekauft (hätte wohl auch einen ETF auf europäische Ölwerte nehmen können). Dividendenrendite um die 5% im Schnitt ist OK - vor allem weil ich von anziehenden Gewinnen (anziehender Ölpreis) ausgehe.

Off topic:
Heute habe ich tatsächlich auch mal mein Crypto-Wallet angefasst. Ich muss mich da ja mal der Realität stellen und diese aberwitzigen Buchgewinne, aus purem Glück eingefahren weil ich mal vor 7 Jahren meine Portokasse in BitCoins zu 0,50 – 1 USD das Stück investierte , testweise und teilweise realisiert. Ging tatsächlich recht smart und easy via Kraken.com. Aber zurück zu echten Investments um Doby´s schönen Thread hier nicht voll zu müllen:

Habe mir Anfang der Woche eine erste Tranche Venezuela Anleihen ins Nest gelegt. Werde dieselbe Strategie fahren wie seinerzeit bei den Ukraine Anleihen. Ein Default ist ziemlich sicher und ein Haircut wird auch kommen. Aber der Haircut wird niemals 75% umfassen, das lässt sich unmöglich durchsetzen. 50% wären schon ein echter harter Schlag. Kurse unter 25% der Nominale sind daher ein klarer Kauf. Mal sehen was am Montag und Dienstag kommt! Die Kurse sind jetzt unten weil die US Amerikaner per Trump-Verbot keine neuen Venezuela – Anleihen kaufen dürfen. Gibt es eine Umschuldung, kommt u.U. nochmals eine Massenverkaufspanik weil alle US Amerikaner verkaufen (denn sie dürfen die neuen Anleihen wegen Trump ja nicht kaufen). Als Europäer darf ich aber. Sollte es also dazu kommen werde ich ordentlich einsammeln.
Ende off topic

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.157.119 von aitutaki2009 am 10.11.17 19:54:11

Und sorry für die Themaverfehlung. Wollte DOBY hier auch nicht kritisieren nur weils so klingt. Obwohl, so ein wenig Kritiklust spielte bei meinem Beitrag schon eine Rolle….
Aber immer gilt: Jeder ist seines Glückes Schmied und an der Börse für sich selbst verantwortlich. Ich lebe seit 20 Jahren (ausschließlich) davon - da gewöhnt man sich an, Meinungen anderer manchmal etwas sarkastisch zu kommentieren.
Wichtig ist immer, seinem Stil treu zu bleiben, will niemand hier irritieren.
Schönes Wochenende!

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.157.176 von aitutaki2009 am 10.11.17 19:59:20

Hallo aitutaki2009 !
Ich kann in Deinem Posting keine Kritik oder Sarkasmus erkennen, jedenfalls fühle ich mich nicht getroffen. Natürlich war meine Bemerkung zu marktüblichen KGVs auf etablierte Aktienmärkte bezogen, die sich in einem ganz anderen Zins- und politischem Umfeld bewegen als Märkte in Staaten wie Russland, Ukraine, Brasilien oder Venezuela. Ein wenig kommst Du mir vor wie einer dieser Missionare, die den "Eingeborenen" in vergangenen Jahrhunderten den "einzig wahren Glauben" nahebringen wollten, ohne den die Heiden aus Sicht der Missionare zu ewigem Höllenfeuer verdammt waren.
Es gibt am Aktienmarkt aber viele Wege zum Erfolg..und ich habe gar nicht den Eindruck, dass ich mit meiner Strategie derart daneben liege, dass es mir als "Hölle" vorkommt. Wer meint in den von Dir genannten Märkten aktiv sein zu müssen, dem wünsche ich viel Glück, ich selbst verspüre dazu keinen großen Drang. Wenn ich mir die Kursentwicklungen der letzten Jahre von Unternehmen wie Gazprom oder Rosneft anschaue, dann sehe ich auch nicht, dass mir in diesen Fällen etwas entgangen ist.
Es wird immer Raketen (wie aktuell die Bitcoins) geben, bei denen man nicht dabei ist, und Fehlentscheidungen, die man im Leben trifft, wenn man damit nicht klar kommt, bleibt nichts anderes übrig als dem eigenen verpfuschten Leben ein Ende zu setzen, oder
Es soll sogar Menschen geben, die das ganze Streben nach Vermögen als Verschwendung der (begrenzten) Lebenszeit ansehen, auch darüber sollte man mal nachdenken.

[DOBY]

ich möchte mich bedanken für die Resonanz bzgl. des "Feen-Falls"
am meisten schmunzeln musste ich über das Posting von carcat, der die Fee als aussichtsreichste Glücksbringerin für die Zukunft ausgemacht hat, Dafür Daumen hoch !
Ansonsten waren die Reaktionen so wie ich es in etwa erwartet hatte. Persönliche Risikoneigung, Anlagehorizont, Abwägung von Pro und Kontra..., das alles sollte eine Rolle spielen. Mein eigener Ansatz ist: Wenn ich nur die Wahl zwischen A und B hätte, dann würde ich B nehmen, das Wachstumsunternehmen. Warum ?

Wenn ich davon ausgehe, dass ALLE Parameter unverändert bleiben, dann müsste das Wachstumsunternehmen in einem Jahr im Kurs um 30% gestiegen sein (wegen des Wachstums). während bei Unternehmen A aufgrund des geringen Wachstums trotz niedrigem KGV fundamental nur ein Kursplus von 15% zu erwarten wäre (vor Dividendenausschüttung). Wirklich großen Kurszuwachs bei einzelnen Aktien wird man langfristig nur über Wachstum erzielen können. Stagnierende/wachstumsschwache Unternehmen mögen zwar solide Dividenden liefern, aber ihnen fehlt der Pfeffer, der außergewöhnlich hohe Gewinne ermöglicht. Man kann bei solchen Unternehmen mittelfristig ev. von Stimmungsschwankungen am Markt profitieren, die zeitweilig höhere Bewertungen zulassen, aber auf längere Sicht sieht man mit solchen Aktien die Rücklichter. Wenn man langfristig engagiert sein will, ist es ist ganz wichtig bei der Aktienauswahl vorwiegend auf Unternehmen zu setzen, die vor einer möglichst langen und profitablen Wachstumsphase stehen. Das heißt nicht, dass ich geil auf Unternehmen mit KGV 80 wäre, hohes Wachstum bei niedrigerem KGV ist mir lieber.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:

rein Sixt VZ (Umsetzung eines verstärkten Schwerpunkts auf wachstumsstarke Unternehmen)
raus Demire (Teil-Gewinnmitnahme)

[DOBY]

Zwischenstand Entwicklung Realdepot im fallenden Markt:
der bisher um ca. 3 % gefallene DAX spiegelt sich im Realdepot aktuell mit einem Minus von 1,xy %.
Langjährigen Lesern dieses Threads ist bekannt, dass mein Depot eher konservativ aufgestellt ist, dh. ich habe normalerweise Schwierigkeiten den Anschluss an die DAX-Performance zu halten, wenn sich Lemminge in den Markt stürzen und der DAX keinen Halt mehr kennt (wie im Oktober)-umgekehrt komme ich mit fallenden Märkten wesentlich besser zurecht als DAX und Co.
Ich hatte in den letzten Wochen öfters geschrieben, dass ich eine Korrektur für wesentlich wahrscheinlicher halte als kurzfristig weitere riesige Kurszuwächse, die Entwicklung kommt für mich also nicht ganz unerwartet. Bei einem DAX-Stand von ca. 12400 würde der vorhandene DAX-Short aufgrund des großen Hebels in die Top20 aufrücken.
Die Positionen, die derzeit am meisten leiden sind:
a) Bayer
b) Eyemaxx
Bei Eyemaxx ist mein Plan genauso wie im Oktober unterhalb eines gewissen Kursniveaus zuzukaufen, bei Bayer werde ich nichts unternehmen, es sei denn die Aktie fällt extrem (<100 €), womit ich nicht rechne
Ansonsten beschäftige ich mich damit weitere wachstumsstarke Unternehmen zu finden und ev. marktbedingt günstigere Kurse für Käufe zu nutzen.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Mühlbauer (Rückkauf auf günstigerem Niveau)
raus Hamborner (verdrängt)

[DOBY]

Top20 Realdepot News:
Sixt nach 9 Monaten mit 35,8% Ergebnissteigerung pro Aktie (Quelle Sixt-Quartalsbericht)

Ich erwarte einen Gewinn 2017 von ca. 3,90 €/Aktie, somit KGV ca. 13,3 für die Vorzugsaktie
Wenn man etwas sucht, findet man starke Wachstumsunternehmen auch günstiger als mit KGV 80..

danke an die Fee !

[DOBY]

Realdepot-Wohnimmo-Bestandhalter-Wiedereinstieg bei Adler Real Estate

nach fast 3 Jahren Stagnation der Aktie könnte es langsam interessant werden, erstmals wird ein signifikanter FFO1 ausgewiesen (in der Vergangenheit lebte das unternehmen hauptsächlich von "Höherbewertungsgewinnen"-nicht vom Vermietungsgeschäft). In Börsenmedien wird spekuliert, ob Adler Übernahmeziel sein könnte. Tatsache ist, Adler ist in den letzten 3 Jahren nur mittelprächtig bei der Ablösung hoch verzinster Kredite vorangekommen. Wenn ein Unternehmen mit besserem Standing Adler übernehmen würde, könnten die Kreditkosten deutlich gesenkt -und damit Adler wertvoller werden Die Frage ist, wer könnte sich für Adler interessieren. Die Dickschiffe Vonovia und Dt. Wohnen wohl weniger, weil die Adler-immobestände fast nicht in Metropolen liegen. Z.B. die TAG oder Grand City könnte ich mir eher vorstellen.

Mein Wohnimmo-Bestandhalter-Portfolio sieht aktuell wie folgt aus:
Top20 Positionen:
Buwog
Grand City
Vonovia

kleinere Positionen:
Adler
Dt. Wohnen
TAG

vom Wachstum sind Immobestandhalter durch die Wertentwicklung der Bestände und der Mieteinnahmen-Entwicklung begrenzt (und erreichen sicher nicht 30% p.a.), allerdings ist aufgrund der Bevölkerungsentwicklung in Dtl. ein positives Wachstum recht sicher. (Mindestziel 10 €/qm Miete oder 5000 €/qm Marktwert)
Interessant wird es werden, welche Förderungen eine neue Bundesregierung beschließen wird-. In der Diskussion stehen ein Freibetrag bei der Grunderwerbsteuer für Privatpersonen (CDU/FDP) und die bisher immer wieder aufgeschobene Förderung von energetischen Sanierungen (alle Parteien). Da die Klimaziele, zu denen sich Deutschland verpflichtet hat, nur bei gewaltiger Anstrengung erreichbar sind, kann man auch mal über "Sanierungsprofiteure" nachdenken-BEVOR es öffentlich überall diskutiert wird-und die Kurse davongelaufen sind.

[DOBY]

gestern abend in der ARD:
http://www.daserste.de/information/talk/maischberger/sendung…
besonders gefallen hat mir der Multimillionär Josef Rick, der schonungslos dargelegt hat wie die Faktenlage ist-die Politik hat für Superreiche Sonderkonditionen bei der Besteuerung eingerichtet, während der Otto-Normalbürger fleißig gemolken wird. Peinlich fand ich den Auftritt des "Finanzexperten" Rainer Zitelmann, der offen Lobbyarbeit für Superreiche gemacht hat. Wir werden sehen, was das Ergebnis der Sondierungen/Koalitionsverhandlungen sein wird, sollte das Ergebnis sein, dass man die Tendenz fortsetzen wird Privatanleger stärker zu melken und Supereiche zu hätscheln, dann werde ich nächstes Jahr meine Konsequenzen daraus ziehen-Herr Rick hat ausführlich dargelegt, wie man Steuern vermeiden kann-ganz legal.

[Koko2812]

Ich bin ja noch bei der Patrizia im Bett.

Doby, was hältst Du von dem Wettbewerber?
http://www.intelligent-investieren.net/2017/11/corestate-cap…

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.209.059 von Koko2812 am 17.11.17 14:26:30

die beiden Unternehmen Patrizia und Corestate unterscheiden sich vor allem in der Tatsache, dass das EK der Corestate (ca 500 Mio) vor allem aus den Firmenwerten der gekauften Assetmanager (bilanziert mit 670 Mio) besteht, bei Parizia aus hartem Cash. Deshalb ist ein Bewertungsaufschlag von Patrizia gerechtfertigt (aktuell MK 1,8 Mrd versus 1 Mrd bei Corestate). Das höhere KGV bei Patrizia ergibt sich deshalb, weil das Cash der Patrizia zur Zeit (nach dem Verkauf des Harald-Portfolios 2016) kaum Erträge abwirft, dh beide generieren in 2017 hauptsächlich Erträge aus dem Asset Management für Dritte. Meiner Erinnerung nach dürften bei Patrizia erst 2019 deutliche Gewinne aus eigenen Projekten anfallen (Development Projekt Manchester), wie ich gerade in der aktuellen Börse Online gelesen habe, hat Patrizia für ca. 200 Mio für das Asset Manager Geschäft der IVG übernommen (Seite 42 Börse Online, Ausgabe 46), dh. die AuM dürften auf 30 Mrd steigen, was die Fees aus dem Asset Management demnächst erhöht. Trotzdem bleibt das KGV von Patrizia höher, solange das Cash bei Patrizia sich noch in nicht abgeschlossenen Development Projekten oder auf dem Bankkonto befindet-das macht Corestate für Dividendenjäger und KGV Fetischisten attraktiver als Patrizia. Corestate scheint mir die zu erwartenden Fees aus dem Asset Management auch optimistischer zu kalkulieren als Patrizia-so ergibt sich ein niedriges KGV.

[DOBY]

update Realdepot:
Hamborner Position aufgelöst
die zur Zeit recht hohen Kurse bei Hamborner habe ich genutzt um mich von der Position zu trennen. Ich möchte in der aktuellen Börsenphase eine Cashquote beibehalten, die es mir erlaubt sich kurzfristig ergebende Möglichkeiten zu nutzen-deshalb konzentriere ich mich auf Kerninvestments und baue Randaktivitäten ab. Hamborner erfüllt nicht mehr meine veränderte, verschärft auf Unternehmenswachstum ausgerichtete Strategie.
Ich sehe die Phase der Konsolidierung/Korrektur der Märkte noch nicht als beendet an- eine saubere Korrektur, die dem Markt mittelfristig weiterhilft, sollte mindestens 10% betragen. Noch sind viel zu viel sorglose Glücksritter im Markt unterwegs.
aktuelle Cashquote: 16%

[Koko2812]

Mal ganz was Exotisches:

Lachsproduzent aus den Färöer-Inseln

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/uebersicht.html?I…

Die oberflächlichen Kennzahlen scheinen zu stimmen.
Man würde jetzt nicht zu Höchstkursen kaufen.

[best_choice]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.218.290 von Koko2812 am 19.11.17 10:51:31

Moin Koko,

Bakkafrost ist nicht wirklich exotisch, ich kenne mehrere Investoren, die sie im Depot haben, z.T. seit Jahren.
Bakkafrost profitiert davon, dass die Färöer irgendwie zu Dänemark gehören, aber nicht zur EU. Daher sind sie nicht, wir z.B. norwegische Lachsproduzenten vom Lebensmittelembargo Russlands betroffen.
Aus dem letzten GB: The sales to Russia increased significantly following the import
ban of Norwegian salmon to Russia in Q3 2014.
und
Of the total sales of fresh whole salmon,
the Eastern Europe market, where Russia is the main market,
accounted for 23% in 2016...

Sollten die Embargos beiderseits mal aufgehoben werden, dürfte die Konkurrenz auf dem nicht unwichtigen anders aussehen.
Sollte man mMn mit berücksichtigen.

[best_choice]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.218.843 von best_choice am 19.11.17 13:03:21

... nicht unwichtigen MARKT...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.197.311 von DOBY am 16.11.17 11:25:35

DOBY am besten in das Lager der Superreichen wechseln. Also streng dich ein bisschen mehr an. Deine neue Strategie erachte ich als vielversprechend.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.218.843 von best_choice am 19.11.17 13:03:21

Lachsproduzenten gibt es ja einige günstige Aktien. Neulich kam im Fernsehen indirekt ein Bericht über Marine Harvest, wo die Einheimischen vor der kanadischen Küste sich bitterlich über die Lachszüchter beklagt haben, dass ihre Lebensgrundlage durch diese zerstört wird. Haben bereits Teilerfoge gegen Marine Harvest erzielt. Die Lachslaus die die Bestände der Züchter befällt ist ja nicht nur ein Problem für den Zuchtlachs, sondern auch für den Wildlachs der durch diesen Parasiten befallen wird, da sie mit dem Zuchtlachs Berührungspunkte haben. Der Wildlachs ist dann so geschwächt, dass sie in ihren Zielgebieten nicht mehr ankommen und gefressen werden. Wenn man den Wildlachs retten möchte, dann muss der Zuchtlachs komplett weg. Das ist die Frage was da kommt. Theoretisch machen die Lachszüchter noch mehr Gewinn wenn sie das Konkurrenzprodukt den Wildlachs aus den Weltmeeren eliminieren, was ihnen zweifellos gelingen wird, wenn man sie so weitermachen lässt. Dann haben sie ein Monopol und verdienen noch mehr. Oder man schützt die Umwelt und den Wildlachs und verbiete diese Parasitenschleudern. Dann erklärt sich vielleicht warum die Lachszüchteraktien so günstig sind.

[curacanne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.219.113 von Straßenkoeter am 19.11.17 14:20:22

...die Aquafische sind ja lange nicht so gesund wie die Wildtiere, liegt also auch am Verbraucher, besser weniger, aber dafür Wildfische zu essen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.219.158 von curacanne am 19.11.17 14:31:03

Ist zwar so, aber der verbraucher ist preisbewußt. Ich denke der Umweltschutz könnte für die Zuchtlachszüchter zum Problem werden. Daneben auch die Lachslaus, die Probleme bereitet. Die Lachslaus bereitet insoweit zwei Probleme. Da sie den Wildlachs zusehends dezimiert muss zum Schutz des Wildlachses der Zuchtlachs eigentlich verboten werden.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus ProSieben (Gewinnmitnahme)
rein Bavaria (Nachrücker)

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Adler Real Estate
raus Bavaria (verdrängt)

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Mühlbauer (Projektabbruch)
rein Bavaria (Nachrücker)

Fokussierung auf WACHSENDE Unternehmen (Mühlbauer schrumpft)

[aitutaki2009]

Mir gefällt die aktuelle Stimmungslage an den Finanzmärkten nicht. Und die Cryptowährungen schießen den Vogel ab: BitCoin & BitCoin Cash & BitCoin Gold (wer das wie ich schon lange dabei ist hat ja alle 3 in der Wallet) kumuliert auf fast 12.000 USD. Unglaublich dass ich da vor wenigen Jahren mal um die 1 USD das Stück bezahlt habe.
Ich erhöhe meine Cashquote. Ausgenommen ist wegen der extremen Unterbewertung mein Engagement in Russland. Werde als Erstes meine Cryptos halbieren, damit alleine steigt meine Cashquote rasant. Tesla - Short wird ausgebaut denn wenn eine Bereinigung anfängt dann spürt es dieser hoffnungslos überschuldete, gewaltige Mengen Cash verbrennender Hype-Wert als Erstes.
Wahrscheinlich bin ich mal wieder viel zu früh und es gibt eine Hammer-Jahresendrallye. Drum bleibe ich ansonsten noch investiert.

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.286.062 von aitutaki2009 am 27.11.17 15:14:03

Zitat von aitutaki2009: Ausgenommen ist wegen der extremen Unterbewertung mein Engagement in Russland.

@ in die Schweizer Berge:

Als "Russland-Experte", die Frage, wie Du die Lage bei MMC siehst?
Man könnte da 2 Sachen spielen: E-Mobilität plus Russland.

https://boerse.ard.de/anlageformen/rohstoffe/rohstoffe-fuer-…

@Doby : Fresenius, der mit konservativste Wert im DAX, ist auch ganz schön zurückgekommen.

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot November:

30.12.2016 DAX 11481
31.01.2017 DAX 11535 +0,47 % Realdepot (in €) +3,5% in Referenzwährung $ +6,0 %
28.02.2017 DAX 11834 +3,10 % Realdepot (in €) +7,3 % in Referenzwährung $ +8,15 %
31.03.2017 DAX 12312 +7,20 % Realdepot (in €) +7,8 % in Referenzwährung $ +9,40 %
28.04.2017 DAX 12438 +8,33 % Realdepot (in €) +10,9 % in Referenzwährung $ + 14,5 %
31.05.2017 DAX 12615 +9,88 % Realdepot (in €) +11,9 % in Referenzwährung $ + 18,7 %
30.06.2017 DAX 12325 +7,35 % Realdepot (in €) +10,7 % in Referenzwährung $ + 19,2 %
31.07.2017 DAX 12118 +5,56 % Realdepot (in €) +11,6 % in Referenzwährung $ + 23,6 %
31.08.2017 DAX 12055 +5,00 % Realdepot (in €) +12,6 % in Referenzwährung $ + 25,5 %
29.09.2017 DAX 12828 +11,7 % Realdepot (in €) +12,8 % in Referenzwährung $ + 25,3 %
30.10.2017 DAX 13221 +15,1 % Realdepot (in €) +15,0 % in Referenzwährung $ + 25,6 %
30.11.2017 DAX 13023 +13,4 % Realdepot (in €) +14,9 % in Referenzwährung $ + 28,1 %



----------------------------------
(30.12.2016 €/$ 1,052)
31.01. €/$ 1,078 +2,47%
28.02. €/$ 1,0609 +0,85%
31.03. €/$ 1,069 +1,6%
28.04. €/$ 1,090 +3,6%
31.05. €/$ 1,1238 +6,8%
30.06. €/$ 1,1418 +8,5%
31.07. €/$ 1,179 +12,0%
31.08. €/$ 1,1875 +12,9%
29.09. €/$ 1,183 +12,5%
30.10. €/$ 1,164 +10,6%
30.11. €/$ 1,191 +13,2%

--------------------------------- größere Gewinner/Verlierer Oktober bei den Top20/ExTop20
Gewinner:
Freenet 31,845 (28,65)
Vonovia 39,545 (37,74)
Grand City 19,2 (18,3)
(Petrowelt 6,62 (6,12))
(Demire 3,866 (3,65))
(Hamborner 9,628 (9,08))


Verlierer:
Priceline 1460 (1606)
Facebook 148,5 (154,5)
Eyemaxx 12,27 (12,71)
Monsanto 99 (104)
Bayer 107,15 (111,7)
(Mühlbauer 33,05 (36))
(Prosieben 26,72 (30))

Da ich zur Zeit nur wenige DAX Werte halte und konservativ aufgestellt bin, sind die Schwankungen in meinem Depot begrenzt
(November: max. DAX Schwankungsbreite 5,5%, max. Depot Schwankungsbreite 1,5%).
In den letzten Tagen belastete die aus den USA aufkeimende Zinsspekulation meine Immwerte sowie ein Abverkauf von US-Tec Werten meine US Positionen.
Ausserdem mussten die US-Positionen sowie dt. Exportwerte (Bayer) einen deutlichen Euro-Anstieg im November verkraften.
Es wurden mit Sixt und Adler neue Top20-Positionen aufgebaut, während die Top20 Positionen Petrowelt, Prosieben, Mühlbauer und Hamborner verkauft wurden.
Bei Demire gab es einen Teilverkauf, deshalb ist die Position zur Zeit nicht mehr Top20.
Demire und Adler (siehe z.B. gestrige Adler-Meldung zu neuen Anleihen) haben deutliche Fortschritte in ihren Zinskosten gemacht, dies wird sich ab 2018 stark auf die FFO1 dieser Unternehmen auswirken.
Eyemaxx hat wie von mir erwartet seine KE bei 12 € platziert, damit dürfte das Spielchen- zu versuchen den Kurs zu drücken um über eine KE günstig einsteigen zu können- vorerst ein Ende gefunden haben.
Landwirtschaftsminister Schmidt hat entgegen der gültigen Geschäftsordnung der Bundesregierung dafür gesorgt, dass das wichtige Monsanto-Produkt Glyphosat in der EU für weitere 5 Jahre zugelassen ist, somit ist diese langjährige Diskussion auch vom Tisch. Die Übernahme von Monsanto verzögert sich aber unabhängig vom Thema Glyphosat.

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 01.11.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Ende Oktober, temporäre rein/raus Aktionen im November nicht berücksichtigt):

Sondersituationen (3 Positionen): Monsanto, Shareholdervalue AG, WCM
Sonstiges (17 Positionen): Adler Real Estate, Alphabet A, Bavaria, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, Innotec, Priceline, Sixt VZ, TAG, VIB, Vonovia, Xetra Gold

raus: Hamborner, Mühlbauer, Petrowelt (verkauft)
rein: Sixt VZ, Adler Real Estate (Käufe), TAG (Nachrücker)

@Koko: der Fall Fresenius liegt bereits bei Opa Winfried auf dem Tisch, vielen Dank für den Hinweis

[DOBY]

Korrekturhinweis letztes Posting:
Stand ist der 1.12. nicht der 1.11.

Vergleich Wohnimmo-Bestandhalter in meinem Depot
Name | Buchwert Immos in €/qm | durchschnittl. Nettokaltmiete | Leerstandsquote (alle Angaben ohne Gewähr aus den Finanzberichten der Unternehmen)
--------------------------------------------------------------------
TAG 802 €/qm 5,28 €/qm 6 %
Adler 829 €/qm 5,08 €/qm 11 %
Grand City 1068 €/qm 5,5 €/qm ? %
BUWOG 1157 €/qm 5,20 €/qm* 3,6 % (*Dtl Portfolio 5,92 €/qm)
Vonovia 1355 €/qm 6,19 €/qm 2,9 %
Dt. Wohnen 1718 €/qm 6,33 €/qm 2,1 %

Wie man sieht hat Adler seine Immos im Wert tendenziell zu hoch angesetzt, TAG eher zu niedrig.
Deshalb liegt die Marktbewertung bei TAG über EPRA NAV, bei Adler deutlich darunter.
Die vergleichsweise hohe Bewertung (in € pro qm) bei der Dt. Wohnen liegt an der Zusammensetzung des Portfolios -das Dt. Wohnen Portfolio liegt zu 71% in Berlin.
Die Tabelle wollte ich mal posten, da ein user in einem Posting geschrieben hatte, die Bewertungen bei Wohnimmos wären aufgeblasen. Chinesen zahlen in ihrem Molochstädten übrigens locker 7000-10000 €/qm.

[DOBY]

Update meine Abschätzung zum Thema Steuern und Kapitalanlage
Nach dem Abbruch der Jamaika-Sondierungen und gewisser Wahrscheinlichkeit von GroKo III in Dtl. :
-keine steuerliche Änderungen in 2018 zu erwarten (wegen der verzögerten Regierungsbildung), danach Ende der Abgeltungssteuer wahrscheinlich (stärkere Besteuerung von Erträgen im Privatvermögen ab 2019)

weitere mögliche Änderungen (zum Teil SPD Lieblingsprojekte): Zwangsrentenversicherung für alle (=Zwangssteuer, da diejenigen, die nicht bereits dicht vor der Rente stehen, ihre Beiträge nie wieder sehen werden, es sei denn sie erreichen ein biblisches Alter). Zur Zeit 100% Rückerhalt der Beiträge nach ca. 19 Jahren, dh Lebenserwartung ca. 85 Jahre
Bürgerversicherung in Sachen Krankenversicherung
Grundfreibetrag für private Immokäufe (Grunderwerbsteuer) (wurde bereits in den Jamaika-Sondierungen besprochen)
Förderung von energetischen Modernisierungsmaßnahmen (wurde bereits in den Jamaika-Sondierungen besprochen)
Steuerliche Bevorteilung (Steuerstundung) von "Spardosen-GmbHs" bleibt bzw. wird bei einer steuerlichen Neuregelung wahrscheinlich ausgeweitet (Motto: wer so dumm ist, sein Geld im Privatvermögen zu halten ist selbst schuld)
Das Ganze heißt für mich, Minimallösung in 2018 wird die Gründung einer "Steuerspar" GmbH sein, Stufe 2 wäre Verlagerung des gewöhnlichen Aufenthalts ins Ausland. Die Hoffnung auf eine steuerliche Enspannung für Privatanleger (Steuermodell der FDP) gebe ich nach dem Jamaika Ende auf (Nach meiner Einschätzung hätte sich die FDP eh nicht durchsetzen können, da alle anderen Parteien (incl. CDU/CSU) private Kapitalanleger stärker abkassieren wollen als bisher.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.322.134 von Koko2812 am 30.11.17 11:41:08

Zitat von Koko2812: @ in die Schweizer Berge:

Als "Russland-Experte", die Frage, wie Du die Lage bei MMC siehst?

Hallo Koko,
Ich maße mir nicht an, Rußland-Experte zu sein. Da gibt es andere, mir ist der Markt zu undurchsichtig für Einzelinvestments. Aber ich sehe daß der Markt insgesamt spottbillig ist und deswegen hatte ich ETFs gekauft, wie seinerzeit erwähnt.
RSX = VANECK VECTORS RUSSIA ETF
RSXJ = VANECK VECTORS RUSSIA SMALL-
Und weil mir der RSX etwas zu wenig Gazprom und zu wenig Sperbank im Depot hat (2 Blue Chips)habe ich noch einen ETF auf dem MSCI Russia drin – der hat von den beiden Werten ein starkes Übergewicht.

Mit der Performance bin ich nicht unzufrieden, insbesondere der des RSXJ. Der MSCI Index (und damit alle ETF die diesen Index abbilden) hingegen ist etwas schwächlich aber ich bin aus den genannten Gründen zuversichtlich dass sich das ändern wird.

Zu den Auswanderüberlegungen habe ich hier ja auch schon meine Meinung gesagt. Es zu überlegen ist das Eine, es dann tatsächlich zu machen das andere. Man muß schon auch bereit sein, sich auf die andere Mentalität in einem anderen Land einzulassen. Weil das viele Deutsche nicht tun - sind sie im Ausland auch nicht immer gerne gesehen. Sowas will also überlegt sein.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus: Vonovia (Teilverkauf)
rein: Bavaria (Nachrücker)

Ich bekomme zunehmend Bauchweh angesichts des derzeitigen Marktes. Fast alle Indikatoren deuten auf "stark überkauft" hin. Deshalb versuche ich meine Cashquote zu erhöhen-auch wenn es erfolgreiche Positionen trifft.

[DOBY]

Top20-Realdepot news:
http://shareholdervalue.de/2017/12/05/pressemitteilung-vom-0…

den heutigen Höhenflug bei Wohnimmo-Bestandhalter Aktien habe ich genutzt um meine Cashquote wieder auf 20 % zu erhöhen. Zwar sind solche Aktien für den Markt zunächst "sichere Häfen", bei einem allgemeinen Marktabschwung werden sie aber mittelfristig dem Gesamtmarkt folgen.
Angesichts des überschaubaren Zeitraums bis Jahresende lautet mein endgültiges Jahresziel 2017 :
Die Performance von rund 15% (in €) soll gehalten werden, auch wenn ich bis Jahresende einen schwächeren Markt erwarte. Der aktuelle Markt erinnert mich an das Jahresende 2015-was Anfang 2016 passiert ist, sollte man sich in Erinnerung rufen...

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus: BUWOG (Teilverkauf)
rein: MAN3 (Nachrücker)

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus: Sixt VZ(verkauft)
rein: ---(kein Nachrücker mehr vorrätig)

[DOBY]

behutsamer Wiederaufbau von ehemaligen Top20 Positionen
Nachdem wir in den vergangenen Wochen und Monaten bei vielen Werten exzessiv übertriebene Kurse gesehen haben, haben verschiedene Werte aus den hinteren Reihen bereits einiges korrigiert. Dies werde ich nutzen um mir Positionen günstiger zurückzuholen.
Andererseits ist immer noch viel maßlos überbewertet, so dass ich vorsichtig vorgehen werde. Ich gehe unverändert davon aus, dass eine Korrektur überfällig ist.

[DOBY]

herzliches Beileid an aitutaki2009
Newsticker: Bitcoin klettert erstmals über 15 000 US-Dollar

[DOBY]

Glück im Unglück, das hätte mit den Bitcoins auch passieren können:
https://www.comdirect.de/inf/news/detail.html?ID_NEWS=638442…

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.392.741 von DOBY am 07.12.17 16:44:08

Der eigentliche Nutzen von Bitcoins schwindet mit der Zeit. Als Zahlungsmittel sind sie bei dieser hohen Bewertung und bei den Schwankungen eher nicht so gut geeignet. Für den unregulierten Zahlungsverkehr ohne staatliche Kontrolle sind sie wohl gefragt, aber auch das wird künftig sicher von diversen Staaten eingeschränkt. Es bleibt also nur noch der Wert durch die Hoffnung, dass andere Investoren bald noch mehr zahlen werden. Typisch Tulpenzwiebel-Blase also. In Holland hatten einzelne Tulpenzwiebeln angeblich Bewertungen in Größenordnungen eines Einfamilienhauses. Wenn das bei Bitcoin weiter so läuft, können wir also auch sechsstellige Kurse sehen. Aber irgendwann muss es dann krachen.

Interessant übrigens, dass durch die Bitcoin Wertsteigerung mehr Geld entsteht, als die EZB durch ihr Anleihenkaufprogramm in die Märkte pumpt. Ob die EZB das gut findet? Beim Crash verschwindet dann plötzlich viel Wert. Ob die Zentralbanken dann zur Kompensation des Schocks noch mehr Geld in die Märkte pumpen müssen?

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.392.741 von DOBY am 07.12.17 16:44:08

BotCoin ist etwas für Milchmädchen und Taxifahrer. Schnee von gestern.
IOATA war angesagt! +1.000 % in 1 Monat. Eindausend Prozent in einem Monat.

Dagegen ist BitCoin sowas von lahm. Echt. Nur lahm, BitCoin war gestern. Aktuelle Market Cap von IOTA laut CoinCap 10 Mrd. USD und damit die Nr. 4 direkt hinter Bitcoin Cash und inzwischen vor(!) Ripple.

Das ist ganz andere Technologie als BitCoin. Keine lahme Blockchain. Der Tangle - Technologie von IOTA gehört die Zukunft! Wenn Crypto-Währungen, dann mit Tangle Technik. Wenn Blockchain - dann Tezos denn Demokratie muss sein, auch und gerade in der Blockchain. Ist darum bisher auch das einzige ICO das ich gezeichnet hatte.

Leider habe ich die Hälfte meiner BitCoins zu rund 10.000 USD/CHF das Stück gegen Schweizer Franken und US Dollar verkauft. Hätte sie besser frühzeitig in IOTA getauscht. Aber ich bin dennoch nicht unzufrieden. Schliesslich lag mein durchschnittlicher Einstandskurs bei um die 0,80 USD. Der Exchanger staunte nicht schlecht als er meinen public key in der Blockchain überprüfte (wegen der Geldwäscheregeln erforderlich, er musste wissen woher ich die Coins hatte bevor er mir genehmigte, sie zu verkaufen).

Jetzt sitze ich auf einer irren 65% igen Cashquote und überlege was ich damit mache. Nun muss ich BitCoin in die persönliche Berechnung meiner Depot - Performance einbeziehen. Dabei basierte diese seit fast 20 Jahren nur auf Aktien und Anleihen, jetzt muss ich neu rechnen.

Glücksritter gibts immer wieder. Ich bin keiner, ich hatte nur Glück. Oder Pech weil ich schon 2010 BitCoins gekauft hatte aber nur meine Portokasse eingesetzt hatte......

Ende des Themas. Lasst uns über Aktien diskutieren, oder über die globale Lage der Weltwirtschaft oder darüber dass Doby seine Drohung auszuwandern niemals wird wahrmachen. Oder so.

[DOBY]

Wieso entsteht durch die Bitcoin Kurssteigerung Geld ? Abgesehen von neu generierten Coins gehören sie irgendjemand und derjenige, der aktuell kauft macht die abgebenden Alteigentümer reich, seine eigene Barkasse ist aber erstmal leer. Ob Käufer das Geld wiedersehen werden, das sie aktuell in Bitcoins stecken, ist reine Spekulation. Insofern würde ich das vor allem als gewaltige Vermögens-Umverteilung ansehen. Z.B. die von Herrn Zuckerberg seinerzeit abgezockten Facebook-Initiatoren können vermögensmäßig demnächst durchaus an ihm vorbeiziehen, wenn sie immer noch in Bitcoins drin sind-und rechtzeitig (vor dem Platzen der Blase) rauskommen. Die Bundesbank hat bereits mehrfach vor Krypto"währungen" gewarnt, wer damit herumzockt braucht nicht meinen, dass die Notenbanken im Fall der Fälle stützend eingreifen werden. Wenn die Blase platzt werden einige steinreich sein und andere bettelarm. Im Prinzip sind Krypowährungen genauso wertfrei wie Tulpenzwiebeln, innerer Wert (Substanzwert oder Ertragswert) Null-Marktwert ermittelt sich frei nach Angebot und Nachfrage.
Ein Paradies für Zocker.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.395.492 von DOBY am 07.12.17 19:28:11

DOBY, Du stellst Fragen. Und ziehst ja schon ketzerische Schlussfolgerungen. Und obwohl ich Dich schon mehrfach darauf hingewiesen habe, Dir es vor mehr als 1 Jahr (oder waren es schon 2?) angeboten habe einen aitutaki-DOBY-Coin zu generieren:

Du beschäftigst Dich nur mit dem BitCoin. Wirklich, glaubs mir: Der BitCoin ist Schnee von gestern! Vielleicht ist es ja noch immer nicht zu spät den aitutaki-DOBY-Coin zu platzieren. Mein white paper dazu hatte ich ja skizziert.

Ab hier:
[Ironie = Off] (für alle die meinen obigen Beitrag nicht einzuordnen wissen)

Interessant finde ich den Coin Einsteinium: https://www.emc2.foundation/

Es soll sogar eine Debit Card geben. Toll – nur wie fast alles ist der Status „Pending“ oder „coming soon“ wenn man dann so ne Karte beantragen will.

Und guckt Euch mal die Lebensläufe des Teams an (weiter unten auf der Website): Irre!! Aber nicht mal die Hälfte der Team-Mitglieder hat es geschafft, da bisher 2 Zeilen hoch zu laden.
Market Cap von Einsteinium: 500 Mio USD.

[Ironie = ON]
Der aitutaki-DOBY-Coin würde es locker auf mindestens(!) 5 Mrd USD Market Cap bringen. Bei dem white paper!

[DOBY]

Wo ist denn eigentlich Opi ?

So schallte es gestern durchs Haus. Die Suchmannschaft entdeckte Winfried schließlich neben einem Kieselhaufen, wo er gerade Steine schrubbte.
KieselCoin, KieselCoin, die erste physisch hinterlegte Kryptowährung....nicht labern, MACHEN entfuhr es dem alten Mann.
Verdutzt schaute ich ihn an..war es jetzt soweit, dass er seinen Verstand verloren hatte ? Mit vereinten Kräften zerrten wir ihn ins Auto,-und ab zum Arzt.
Hausarzt Dr. Müller konnte aber nichts feststellen. "Alles in Ordnung-soweit man das bei einem über 90 Jährigen sagen kann". Also zurück und Opa Winfried wieder in seinen Ohrensessel. "DOBY" sagt er "das sind goldene Zeiten um Schotter zu machen, da muss man dabei sein-merke Dir, als erfolgreicher Kaufmann muss man immer das vorrätig haben, das die Leute haben wollen und nicht das was man selbst vernünftig findet"

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Dialog Semiconductor

[websin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.421.339 von DOBY am 11.12.17 10:17:49

Hey DOBY!
Vertraust Du darauf dass...
a) die verträge in 2018 und der (ggf.) anstehende Abzug von Apple aus Dialog sich nicht weiter extrem im kurzfristigen Kursverlauf nieder schlägt?
b) Die Leerverkäufer Quote sich weiter reduziert und die Asset MM das ebenso sehen?
vg, websin

[DOBY]

Ich vertraue darauf, dass die Gerüchte Gerüchte bleiben. Apple hat meiner Meinung nach Besseres zu tun als sich in Unkosten zu stürzen um ein paar Cent mehr Gewinn beim IPhone zu machen. Selbstverständlich wird das keiner für ewig garantieren, weder Dialog noch Apple.

[websin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.422.620 von DOBY am 11.12.17 12:29:15

Darüber hinaus ist das stufenweise Downgraden sicherlich WIEDER einmal übertrieben. Ich denke dass ist eine gute Wette (wenn kurzfristig nichts negatives kommt) auf Rebound.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Sixt VZ (Rückkauf auf günstigerem Niveau)
raus MAN3 (verdrängt)

[DOBY]

Top20 Realdepot News:

laut Meldung von heute ist Herr Kowar, der Ex-Vorstandsvorsitzende der Conwert AG (aufgekauft von Vonovia) mit 5,44 % bei Eyemaxx eingestiegen.
Zuletzt war der Kurs wieder unter das Niveau der letzten zwei KEs gefallen-meiner Vermutung nach aus Unsicherheit, ob Herr Müller die riesige Projektpipeline von ca. 1 Mrd. wirklich stemmen kann oder ob es sich um einen Fall von Größenwahn handelt. Ich werte den Einstieg von gut vernetzten Immobilieninvestoren sehr positiv, da sie dem Unternehmen zu weitaus besseren Finanzierungskonditionen als bisher verhelfen könnten.

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 13.12.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Anfang Dezember) :

Sondersituationen (3 Positionen): Monsanto, Shareholdervalue AG, WCM
Sonstiges (17 Positionen): Adler Real Estate, Alphabet A, Bavaria, Bayer, Blue Cap, Buwog, Dialog Semi, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, Innotec, Priceline, Sixt VZ, TAG, VIB, Xetra Gold

raus: Buwog, Sixt VZ, Vonovia (Gewinnmitnahmen),
rein: Dialog Semi (Neukauf), Buwog, Sixt VZ (Rückkäufe auf günstigerem Niveau)

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Adler (Teilverkauf)
rein MAN3 (Nachrücker)

Fortsetzung von Kurzfristtrading zur Aufbesserung der Performance angesichts eines stagnierenden Gesammarkts

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Lloyd Fonds
raus MAN3 (verdrängt)

bei Lloyd Fonds bin ich auf dem falschen Fuß erwischt worden. Ich habe zwar den Kursanstieg nach der Gewinnwarnung im September genutzt die Position aufzulösen, habe aber aus heutiger Sicht zu früh begonnen die Position wiederaufzubauen. Das Ergebnis nach der 2. Gewinnwarnung (Abfindungskosten gefeuerter Vorstand) ist, dass diese Position nun die größte Verlustposition darstellt. In der Hoffnung, dass sich mittelfristig die Gemüter wieder beruhigen stocke ich weiter auf. Ob der Abgang des Vorstand positiv oder negativ ist, wird man sehen, Tatsache ist, dass man sich bietende Marktchancen (besonders im Immobereich) im Gegensatz zur Konkurrenz -(z.B. MPC) in den letzten Jahren wenig genutzt hat. Die Quittung dafür ist, dass man auf Buchwert notiert-sehr ungewöhnlich bei Asset Managern.

[DOBY]

Top20 Realdepot News:
Übernahmeangebot für Buwog von Vonovia !

[DOBY]

Mit der voraussichtlichen Übernahme der Buwog durch die Vonovia ist das eingetreten, was ich schon seit 2 Jahren geschrieben hatte, nämlich dass die Buwog ein interessantes Übernahmeziel sein könnte. Zuletzt wurde das in der aktuellen Ausgabe der Zeitschrift Börse Online (Nr. 50) sehr konkret beleuchtet (Seite 24, Favorit der Redaktion). Die Buwog hat in ihrem letzten Report geschrieben, was sie gegenüber anderen auszeichnet: die Buwog ist einer der größten Projektentwickler in Berlin, verfügt über jede Menge Grundstücke, während Käufer für Grundstücke und Bestandswohnungen heute Preise zahlen, die kaum noch vernünftige Renditen erwarten lassen. Dh. Vonovia kann über Eigenentwicklungen noch ordentlich Potential heben. Als nächstes Ziel könnte Grand City interessant werden für die Vonovia (neben der Dt. Wohnen), während die Lage der TAG und Adler Wohnungsbestände für Vonovia eher uninteressant ist.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Lloyd Fonds (Teilverkauf)
rein MAN3 (Nachrücker)

Die heute leicht gestiegenen Kurse habe ich genutzt, um meine Verluste beim Altbestand steuerlich auszukehren (nach FIFO Rechnung). Falls der Kurs nochmal auf seine Tiefs zurückfällt (z.B. nach der voraussichtlichen Abgangsmeldung des Vorstands) stehe ich bereit. Es gibt nun keine größeren Verlustpositionen mehr unter meinen Top20. (lediglich Mini-Minus bei Xetra-Gold)

[DOBY]

Chinesischer Investor kauft bei Chipentwickler Dialog weiter zu
Quelle: dpa-AFX

Laut Meldung jetzt 9 %...

[DOBY]

Durch die jüngsten Ereignisse, speziell bei Buwog und Dialog Semi, hat mein Realdepot heute ein neues Allzeithoch erreicht. Ich gehe deshalb davon aus mein Jahresziel zu erreichen-oder ev. einen Schnaps mehr.

[myhobbynr2]

Hallo Doby,

zwischendurch mal eine Frage zur kurzfristigen Strategie:

Viele handeln im Moment nach folgendem Prinzip:

Da die Börsen in diesem Jahr gut gelaufen sind, sitzt auch der durchschnittliche Anleger auf ordentlichen Gewinnen. Da werden jetzt die Verliereraktien abverkauft um sich einiges an gezahlten Steuern durch Verlustverrechnung wieder zurückzuholen. ( das mache ich und wie ich gelesen habe Du auch). Auch Fonds machen dies oft um zum Jahresende Windowdressing zu betreiben. Das Depot sieht einfach blitzsauber aus, wenn fast alle Werte im grünen Bereich sind.

Anfang nächsten Jahres kann man dann wieder Aktien verkaufen, die dick im Gewinn sind. Es ist einfach ein gutes Gefühl , wenn man schon einige Gewinne realisiert hat, die man bei ungünstiger Börsenentwicklung zur Verlustabfederung einsetzten könnte.

Daher tritt auch meiner Meinung nach öfters das Phänomen auf, dass die Verlierer und zurückgebliebenen Aktien des letzten Jahres die Gewinner des Folgejahres sind.
( Natürlich müssen die Geschäftsrahmenbedingungen einigermaßen stimmen )

Prominentestes, krasses Beispiel war die Lufthansa, die, obwohl sie schon in 2016 ein einstelliges KGV aufweisen konnte, stark gedrückt war, dieses Jahr von 10,xx auf 30,xx sich verdreifachen konnte.

Frage also: Hältst Du eine Strategie, die das oben Ausgeführte berücksichtigt, für sinnvoll?

PS.: nur so am Rande: Meine Buwog habe ich vor einigen Wochen mit kleinem Gewinn komplett verkauft (:-((

[DOBY]

Hallo myhobbynr2,
Dein Eindruck täuscht Dich nicht, es ist statistisch belegt, dass eine Aktienauswahl aus den größten Verlierern eines Jahres im Folgejahr eine gute Chance hat den Markt outzuperformen. Ich glaube es gibt sogar spezielle ETFs und Fonds auf diese Strategie. Ich habe aber oft negative Erfahrungen mit solchen Aktien gemacht-und zwar deshalb, weil es statistisch auch belegt ist, dass eine Trendumkehr bei einem Wert unwahrscheinlicher ist als die Fortsetzung eines Trends (Daraus folgt dann die am häufigsten angewandte Strategie speziell auf Werte zu setzen, die eine hohe relative Stärke aufweisen (Momentumstrategie)). Wenn man beide statistische Phänomene kombinieren will, dann sollte man bei einem fallenden Wert abwarten bis er wieder angefangen hat zu steigen (und am besten mit Stopp Loss arbeiten), sonst ist die Gefahr groß in ein fallendes Messer zu greifen-siehe meine negativen Erfahrungen in den vergangenen Jahren mit diversen "Loser" Werten: z.B. Lufthansa, DBK, Bilfinger, Vossloh, Aurelius, IFA Systems, Mühlbauer. Deshalb ist das nicht mehr meine Hauptstrategie. Weniger nervenaufreibend sind aber Werte, die über Jahre steigen und steigen und steigen....(z.B. SVB, Alphabet, Facebook, Sixt). Langfristig ist man mit solchen Werten besser dran, denn oft sind Erholungen von "Loser"-werten nur temporär, bis sich das nächste Problem auftut.
-so toll aktuell z.b. alles der Lufthansa in die Hände spielt, sie gilt nach wie vor international als wenig wettbewerbsfähig (wegen ihrer hohen Kosten), dh. irgendwann wird man wieder das altbekannte Todeslied trällern...

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Lloyd Fonds (Rückkauf auf günstigerem Niveau)
raus MAN3 (verdrängt)

[DOBY]

aus, aus, vorbei !
Börsentechnisch ist 2017 in Dtl. Geschichte.
DAX Start 11481
DAX Ende 12918 +12,5 %

€/$ Start 1,052
€/$ Ende 1,199 +14,0 %

MDAX 26200
SDAX 11886
TecDAX 2529

Jahresbilanz folgt..

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot Dezember:

30.12.2016 DAX 11481
31.01.2017 DAX 11535 +0,47 % Realdepot (in €) +3,5% in Referenzwährung $ +6,0 %
28.02.2017 DAX 11834 +3,10 % Realdepot (in €) +7,3 % in Referenzwährung $ +8,15 %
31.03.2017 DAX 12312 +7,20 % Realdepot (in €) +7,8 % in Referenzwährung $ +9,40 %
28.04.2017 DAX 12438 +8,33 % Realdepot (in €) +10,9 % in Referenzwährung $ + 14,5 %
31.05.2017 DAX 12615 +9,88 % Realdepot (in €) +11,9 % in Referenzwährung $ + 18,7 %
30.06.2017 DAX 12325 +7,35 % Realdepot (in €) +10,7 % in Referenzwährung $ + 19,2 %
31.07.2017 DAX 12118 +5,56 % Realdepot (in €) +11,6 % in Referenzwährung $ + 23,6 %
31.08.2017 DAX 12055 +5,00 % Realdepot (in €) +12,6 % in Referenzwährung $ + 25,5 %
29.09.2017 DAX 12828 +11,7 % Realdepot (in €) +12,8 % in Referenzwährung $ + 25,3 %
30.10.2017 DAX 13221 +15,1 % Realdepot (in €) +15,0 % in Referenzwährung $ + 25,6 %
30.11.2017 DAX 13023 +13,4 % Realdepot (in €) +14,9 % in Referenzwährung $ + 28,1 %
29.12.2017 DAX 12918 +12,5 % Realdepot (in €) +15,5 % in Referenzwährung $ + 29,5 %


----------------------------------
(30.12.2016 €/$ 1,052)
31.01. €/$ 1,078 +2,47%
28.02. €/$ 1,0609 +0,85%
31.03. €/$ 1,069 +1,6%
28.04. €/$ 1,090 +3,6%
31.05. €/$ 1,1238 +6,8%
30.06. €/$ 1,1418 +8,5%
31.07. €/$ 1,179 +12,0%
31.08. €/$ 1,1875 +12,9%
29.09. €/$ 1,183 +12,5%
30.10. €/$ 1,164 +10,6%
30.11. €/$ 1,191 +13,2%
29.12. €/$ 1,199 +14,0%
--------------------------------- größere Gewinner/Verlierer Dezember bei den Top20
Gewinner:
Buwog 28,715 (24,24)
WCM 3,87 (3,62)

Verlierer:
Bayer 104 (107,15)
Monsanto 97 (99)


Die Dollar-Schwäche im Dezember belastete währungssensible Werte (Bayer, Monsanto)
Es wurde eine neue Top20-Position aufgebaut (Dialog Semi), die Lloyd Fonds Position wurde auf günstigerem Kursniveau wieder aufgebaut, bei Eyemaxx, VIB und Sixt VZ wurden temporäre Kursschwächen zu Zukäufen genutzt.
Das Übernahmeangebot für Buwog erwischte mich mitten in einer Kurzfristtradingphase, so dass ich leider nicht voll davon profitiert habe.

Jahresbilanz folgt...

[DOBY]

Detail-Jahresbilanz für alle Top20 meines Realdepots:

(alphabetische Aufzählung aller Positionen, die am 1.1.2017 im Depot waren)
ursprüngliche Zielsetzung und Ergebnis

1 Alphabet: Durch die ständig wachsenden Gewinne, das vermehre Achten auf die Kosten und das langsam startende Geschäft rund ums Auto (demnächst Start von selbstfahrenden Autos, Kooperation mit Fiat-Chrysler) erhoffe ich mir für 2017 eine Performance >15% Langfristposition
Kurs Start 764 €
Kurs Ende 881 €
Performance +15,3% Ziel erreicht

2 Bayer: Weiter deutliches Erholungspotential beim Kurs, operativ nichts weltbewegend Neues.
Hoffnung auf Performance >10% auch mit Blick auf mögliche weitere Euro Abschwächung
Kurs Start 99,13 €
Kurs Ende 104 € + Dividende
Teilverkauf bei ca. 118 €
Ziel aufgrund des Teilverkaufs erreicht

3 Blue Cap: Aktie konnte nahe Tief in 2016 erworben werden (damals völlig vom Markt "vergessen"),
Der Kurs der Aktie unterliegt starken Stimmungsschwankungen/Pushing von Marktteilnehmern>marktenger Nebenwert, operativ tut sich weitaus weniger als beim Kurs. Auf derzeitigem Niveau für mich höchstens eine Halteposition.
Performance 2017 schwer abschätzbar.
Kurs Start 9,25 €
Kurs Ende 17,45 €
einer der Performance Stars 2017 u.a. dank Verkauf einer Tochter zu extrem attraktivem Preis

4 Biotest: Extremes Erholungspotential, da Aktie in der Vergangenheit mit Krösusbewertungen (>doppeltem aktuellen Kurs). Hoffnung auf Performance >20%
Kurs Start 13,39 €
Kurs Ende 20,50 €
Position schrittweise aufgelöst, letzte Stücke bei ca. 22,50 verkauft
Ziel erreicht (dank Übernahmeangebot)

5 Buwog: Aktie notiert aktuell ca. auf Verkehrswert der Immobilien und hat rund 10% gegen Höchststand verloren. Übernahmekandidat. Performance 2017 dürfte abhängig von Zinsentwicklung und Preisentwicklung für Immos sein.
Kurs Start 21,98 €
Kurs Ende 28,715 € +Dividende
Übernahmespekulation aufgegangen

6 Chicago Bridge: Starke Schwankungen da Trump-Hoffnungswert, dh. für einen Erfolg 2017 muss Herr Trump liefern in Sachen Infrastrukturprogramm. Vor den neuen Hoffnungen litt die Aktie jahrelang unter den Problemen der Kunden, besonders Energie-Versorgern
Kurs Start 30,90 €
Kurs Ende 13,25 €
Position mit Verlust aufgelöst, Ziel VERFEHLT

7 Daimler: 2017 dürfte für Automobilhersteller vermutlich schwieriger als 2016 werden.
Angesichts des jüngsten Kursanstiegs wäre ich schon froh wenn sich der Kurs auf aktuellem Niveau halten könnte.
Kurs Start 70,72 €
Kurs Ende 70,80 € +Dividende
Position im 1.HJ unter Mitnahme eines kleineren Gewinns aufgelöst

8 FMC: Performance 2017 wird von den Auswirkungen Änderung Erstattungsmodell US-Krankenversicherung und €/$ Entwicklung abhängig sein. Vorsichtig erhoffe ich mir >5% Rendite.
Kurs Start 80,45 €
Kurs Ende 87,78 € +Dividende
Position im unter Mitnahme eines moderaten Gewinns aufgelöst, Ziel erreicht

9 Freenet: Obwohl wenig Änderung im operativen Bereich (außer vom Markt als teuer eingestufte Zukäufe). Erholungspotential mit Blick auf die Dividende und stabiles Geschäft 10%
Kurs Start 26,76 €
Kurs Ende 30,82 € +Dividende
Ziel erreicht, Zukäufe nun besser vom Markt akzeptiert

10 Innotec: Kurs ist der operativen Entwicklung 2016 weit vorausgelaufen.
Andererseits glänzt die Aktie mit sehr solider Bilanz und einem Tick Übernahmephantasie. Für mich eine Halteposition.
Kurs Start 17,50 €
Kurs Ende 16,49 € +Dividende
Ziel VERFEHLT, da negative Performance, dass es ev. kein prikelndes Jahr geben könnte, hatte ich schon am Jahresanfang befürchtet, da der Kurs 2016 weit vorausgelaufen war

11 Eyemaxx: Bei Eyemaxx preiste der Markt jahrelang einen massiven Risikoabschlag wegen des Geschäftsmodells "Projektentwicklung für Fachmarktzentren u.a. in Osteuropa" ein. (Siehe hierzu die Diskussion zwischen mir und Straßenköter hier im Thread vor einigen Jahren).
Neu war in 2016 die Erweiterung des Geschäftsmodells auf Projektentwicklung von Wohngebäuden und Pflegeheimen. Meine Überlegung beim Kauf war, dass der Markt mehr Gefallen findet an Projektentwicklung insbesondere für Wohngebäude als an den bisherigen schwer einschätzbaren Projekten.
Das KGV war so niedrig, dass in einigen Gazetten zu lesen war "günstigste Aktie in Deutschland".
Selbst nach Verdoppelung des Kurses ist das KGV im Vergleich zu anderen Aktien sehr niedrig, u.a. gefällt Kritikern nicht, dass das Unternehmen ständig neue Anleihen begibt, was mit der ständigen Ausweitung des Geschäfts zusammenhängt. Die Position ist eine Restposition, nachdem ich schon einen Teil mit ca. 30% Kursgewinn verkauft hatte. Für die weitere Kursentwicklung in 2017 wird es entscheidend sein, ob es dem Vorstand gelingt weiter Vertrauen am Markt aufzubauen und nicht Fehlentscheidungen wie z.B. die plötzliche Streichung der Dividende vor ein paar Jahren getroffen werden. Vertrauen ist auch die Bedingung, dass die Finanzierung über Anleihen günstiger als 8-9% wie bisher gelingen kann. Die Einschätzung der möglichen Performance 2017 ist schwierig, rein vom KGV hat die Aktie noch massives Potential.
Kurs Start 9,3 €
Kurs Ende 12,0 € +Dividende

12 Jubii: Jubii ist eine Altposition aus dem Bereich Sondersituationen aus den Anfangsjahren dieses Threads.
Da bereits Kapitalrückzahlungen vorgenommen wurden, die den damaligen Anschaffungswert weit übersteigen, würde bei Verkauf ein sehr hoher zu versteuernder Gewinn bei mir entstehen,
ich ziehe es vor die Aktie bis zur Liquidation des Unternehmens zu halten, dann fallen nach derzeit geltendem Steuerrecht keine Steuern an. Die zukünftige Kursentwicklung ist schwer vorherzusagen, da sich das Unternehmen in einer gerichtlichen Auseinandersetzung (Schadensersatzprozess) mit Telefonica befindet, deren Ausgang unsicher ist.
aktuell 29.12.17 Position noch vorhanden, aber wird nicht mehr unter Top20 geführt, gerichtliche Auseinandersetzung des Unternehmens dauert an, deshalb Verzögerung bei der Abwicklung

13 Lloyd Fonds: Lloyd Fonds ist ein Asset Manager, in der Vergangenheit wurden vorwiegend geschlossene (Schiffs)Fonds an Privatanleger vertrieben. Dieses Geschäftsmodell ist in Deutschland seit der Finanzkrise 2008/09 nicht mehr praktikabel und das Unternehmen hat seinen Fokus neu ausgerichtet auf institutionelle Investoren und Family Offices mit dem Schwerpunkt Asset Management für Immobilien.
Obwohl der Vorstand deutlich konservativer als die Konkurrenz (MPC) ist und auch zu lange am Geschäft mit Schiffen hing, ist man jetzt auf dem richtigen Weg und das KGV ist <10, der Kurs hat angesichts sehr geringer Marktbewertung (besonders gegenüber "bekannten" Asset Managern a la Patrizia und Publity ) hohes Potential. Meine Hoffnung für 2017 ist eine Performance von 30%.
Kurs Start 2,88 €
Kurs Ende 2,289 € +Dividende
Ziel VERFEHLT durch Gewinnwarnung und Abgang Vorstand

14 MPC Capital: MPC kommt historisch aus derselben Branche wie Lloyd Fonds und war seinerzeit einer der Marktführer in Deutschland beim Vertrieb von geschlossenen Fonds. Auch MPC musste sich neu ausrichten, entdeckte für sich früher als Lloyd Fonds das Immobiliensegment und hat ein klares Mittelfristziel, nämlich 10 Mrd Assets under Management. Sollte dieses Ziel erreicht werden, dann hat der gegenwärtige Kurs deutliches Aufwärtspotential. Meine Hoffnung für 2017 ist eine Performance von 15-20% (MPC hat bereits eine höhere Marktbewertung gegenüber Lloyd Fonds)
Kurs Start 5,94 €
Kurs Ende 6,45 €
Position bei ca. 6,6 € aufgelöst, Ziel VERFEHLT

15 Monsanto: Monsanto ist eine Position aus dem Bereich Sondersituationen. Es gibt ein Übernahmeangebot von Bayer in Höhe von 128 $ pro Aktie.
Meine Spekulation ist, dass die Behörden dieser Übernahme zustimmen und die Übernahme bis Ende 2017 abgeschlossen werden kann.
Kurs Start 100,5 €
Kurs Ende 97 € +Dividende
Ziel VERFEHLT wegen Verzögerung Übernahme und Dollar Abwertung um 14%


16 Priceline: Priceline ist eine Reise/Hotelbuchungsplattform (z.B. Booking.com) und entwickelt sich seit zig Jahren sehr erfolgreich (NASDAQ 100) mit extrem guten Margen Nachdem der Kurs 2016 ordentlich gestiegen ist, rechne ich für 2017 nur mit 10% Performance. Langfristposition
Kurs Start 1407 €
Kurs Ende 1473 €
Ziel VERFEHLT wegen negativer Marktreaktion auf hohe Investitionen

17 Shareholdervalue Beteiligungen AG: Das Unternehmen ist eine Beteiligungsgesellschaft,
hervorgegangen aus einem Investmentclub. Mitglieder der Verwaltung halten mehr als 50% der Aktien. Man hat sich "Value Investing" verschrieben.
Die Performance seit 2008 ist extrem gut, allerdings ist man abhängig vom Aktienmarkt und davon inwieweit einzelne Projekte gelingen. Vorbildlich ist die Transparenz mit monatlichem Report des inneren Wertes, man muss also nicht Rätselraten über den Wert der Aktie wie bei manch anderem Konkurrenzunternehmen. keine Prognose der Performance 2017-Langfristposition
Kurs Start 90,08 €
Kurs Ende 129,06 €
einer der Performance Stars 2017, u.a. dank Stada und Gipfelsturm der Secunet-Aktie

18 Stada: Stada ist eine Position aus dem Bereich Sondersituationen.
Das Unternehmen driftete jahrelang/jahrzehntelang ziellos vor sich hin und die Verwaltung nahm das Unternehmen aus wie eine Weihnachtsgans
(da kein wirklicher Aufpasser vorhanden war). In 2016 ist ein aktivistischer Investor aus den USA eingestiegen, der sich vorgenommen hat das Potential von Stada zu heben.
Erstes Ergebnis war der Abgang des Vorstandsvorsitzenden und die auf der HV hart erkämpfte Abwahl des AR-Vorsitzenden. Allerdings hat man sich noch nicht vollständig durchgesetzt und der (noch vom alten AR eingesetzte) Vorstand macht nur Teilzugeständnisse.
Da aber immer mehr Investoren einsteigen, die es ähnlich sehen wie der aktivistische Investor aus den USA (z.B. meine Top20 Position Shareholdervalue AG) dürfte es nur eine Frage der Zeit sein, bis das Potential der Aktie gehoben werden kann. Die Performance 2017 wird davon abhängig sein, wieweit die Aktionäre radikalere Eingriffe z.B. bei den Kosten durchsetzen können oder ob es ein Übernahmeangebot gibt.
Kurs Start 49,19 €
Kurs Ende 88,23 €
einer der Performance Stars 2017, Position bei ca. 72 € aufgelöst

19 VIB Vermögen Sehr konservativer Immobilienbestandshalter gewerblicher Immobilien mit Tätigkeit ausschließlich in Süddeutschland, in kleinerem Umfang auch Projektentwickler. Aufgrund im Segmentvergleich extrem günstige Bewertung Übernahmekandidat Performanceziel 2017 ca. 10%-Langfristposition
Kurs Start 19,67 €
Kurs Ende 21,2 € + Dividende Ziel exakt erreicht

20 WCM Unternehmen mit "Geschichte" und langer Insolvenz, weil man sich in Haussezeiten spekulativ verhoben hat (man wollte z.B. mal die Commerzbank kaufen). Nach der Insolvenz will man von den Verlustvorträgen zehren und "konservative" Immobilienbestandshaltung im gewerblichen Bereich betreiben. Aufgrund der aus der Vergangenheit noch vorhandenen spekulativen Fans sind größere Kursschwankungen jederzeit möglich.
Realistisch sollte man für 2017 nicht mehr als 10% Performance erhoffen.
Kurs Start 2,61 €
Kurs Ende 3,82 € + Dividende
Ziel deutlich übertroffen dank Übernahme durch TLG



Fazit neue Top20 Positionen, update Beurteilung der Einzelpositionen und Aussichten/Prognose 2018 folgt...

[DOBY]

die 7 neuen Werte unter den Top20 Realdepot (unterjähriger Austausch/Erwerb in 2017):
Name aktueller Kurs (durchschnittl. Einstandspreis)

Bavaria Industries 56,65 (56)
Dialog Semiconductor 25,95 (22,60)
Facebook 148,5 (132)
Grand City Properties 19,65 (18,1 -DIV)
Sixt VZ 52,92 (52,50)
TAG Immobilien 15,84 (11-DIV) *in die Top20 nachgerückter Altbestand
Xetra-Gold 34,76 (34,5)

Für ein Fazit ist es bei diesem Positionen meiner Meinung nach zu früh, manche Positionen befinden sich erst seit ein paar Wochen im Depot. Außer bei Xetra-Gold haben sich meine Erwartungen bisher erfüllt-wobei man bei Gold mit plus/minus Null angesichts des Marktumfelds (Euphorie an den Aktienmärkten + Dollarschwäche) zufrieden sein muss. Bei Bavaria "ruht still der See", da der Vorstand die Aktie nicht bewirbt, sondern eher im Sinn hat weitere Aktien möglichst günstig aufzukaufen. Derzeit sind aber besonders "hippe" Aktien angesagt, niemand will hören, dass man sich wie Bavaria bewusst zurückhält, weil die Märkte teuer sind. Party ist angesagt, Crashpropheten haben keine Konjunktur.

Gesamtfazit 2017:
Insgesamt war dieses Jahr leicht mehr möglich als meine Performance , wenn man konsequent auf trendy Themen aufgesprungen ist und alle Risiken ausgeblendet hat, allerdings ist das ausschließlich der euphorischen Stimmung zu verdanken, die zum Teil abstruse Bewertungen von "Fantasiewerten" erzeugt hat. Das ist nicht meine Welt, ich investiere mit beiden Beinen auf dem Boden-aber will nicht zocken mit dem Ansatz "es wird schon einen Dummen geben, der noch mehr bezahlt". Deshalb bin ich mit meinem Ergebnis vollauf zufrieden, mein Jahresziel ist weit übererfüllt-insbesondere in meiner Referenzwährung $.

update Beurteilung der Einzelpositionen und Aussichten/Prognose 2018 folgt...

[DOBY]

Allen einen guten Rutsch, Prognosen, Zielsetzungen und anderes dann im Neuen Jahr !

[Koko2812]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.577.412 von DOBY am 31.12.17 10:26:22

Doby + Euch allen auch, inklusive in die Schweizer Berge.
Und möge Opa Winfried , die graue Eminenz im Hintergrund,
uns noch länger auf Erden erhalten bleiben.

[DOBY]

ich habe mir jetzt mal bei allen meinen aktuellen Top20 Positionen überlegt, womit ich in 2018 rechne/was ich mir als realistisch erhoffe:
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1 Alphabet
ich spekuliere in 2018 auf weiteres Gewinnwachstum.
Deshalb setze ich mir für 2018 erneut ein Performance-Ziel von >15 % -Langfristposition

2 Bavaria Industries
solide Halteposition, die unter Buchwert notiert. Solange die Märkte weiter euphorisch sind, wird sich bei der Aktie vermutlich wenig tun,
es sei denn dem Vorstand gelingt ein Überraschungscoup. Erwartung 0 %.

3 Bayer
leidet zur Zeit unter der Eurostärke, kann profitieren wenn Euro zurückkommen sollte, gleichzeitig Abwärtsrisiko wenn Euro weiter steigt
Ziel Performance von >+5 %

4 Blue Cap
die Aktie notiert aufgrund der Gewinnbeiträge der zugekauften neuen Töchter und des Cashbestands des Biolink-Verkaufs auf fairem Niveau
Ein deutlicher Kurszuwachs wäre aus meiner Sicht (fundmental gerechtfertigt) nur zu erwarten, wenn neue Zukäufe gelingen, deshalb aktuell Halteposition
Erwartung 0 %

5 Buwog
Ist jetzt in einer Sondersituation durch das Übernahmeangebot. dh. der Kurs ist vorerst nach unten abgesichert, wird sich aber während der Angebotsphase vermutlich wenig ändern
Erwartung +5 %

6 Dialog Semicondutor
Kurs hat sich zwar etwas vom Tiefstand erholt, das Apple Gerücht belastet aber immer noch den Kurs.
Ich erhoffe mir eine Performance von mind. +20 %

7 Facebook
Das Gewinnwachstum in 2017 wird phänomenal ausfallen, ich schätze mind. 50 %.
Für 2018 erhoffe ich mir eine Performance von >+25 % aufgrund weiterem Gewinnwachstum-Langfristposition

8 Freenet
Die Zukäufe sollten Freenet in 2018 erneut helfen gut abzuschneiden.
Mein Ziel 2018 ist eine Performance von +10 %

9 Grand City Properties
Ziel +10 % aufgrund Gewinnwachstum-Übernahmekandidat

10 Innotec
nach dem Performance-Versagen 2017 gehe ich in 2018 von einer deutlichen Dividendenerhöhung aus-alternativ Aktienrückkauf oder Zukauf im operativen Geschäft
Ziel +10 %

11 Eyemaxx
Die Projektpipeline hat sich in 2017 mehr als verdoppelt, zusätzlich ist ein Einstieg eines Immoexperten erfolgt. Diese Tatsachen spiegeln sich im aktuellen Kurs kaum wider.
Das ABER ist, dass die meisten neuen Projekte erst 2019 einen Gewinnbeitrag bringen können. Deshalb ist es schwer zu sagen, ob schon 2018 der Knoten platzt.
Hoffnung auf +20 %

12 Lloyd Fonds
Der Abgang des langjährigen Vorstands ist inzwischen bestätigt. Falls die neue Führung sich mehr ins Zeug legt als der alte Vorstand, sollte zumindest eine Erholung drin sein.
Ziel +10 %

13 Monsanto
Es gibt ein Übernahmeangebot von Bayer in Höhe von 128 $ pro Aktie.
Nachdem es 2017 noch nicht zu einem Abschluss der Transaktion gekommen ist, ist sie innerhalb der nächsten 4 Monate wahrscheinlich
Das Ziel ist auf Grundlage des aktuellen €/$ Kurses +10 %

14 Priceline
Nach der eher schwachen Performance 2017 ist mein
Ziel +15 % aufgrund weiterem Gewinnwachstums-Langfristposition

15 Shareholdervalue Beteiligungen AG
Wie immer schwer zu schätzen, besonders, da man sich mit "Trendy-Aktien" wie Secunet und Washtec stark von Marktstimmungen abhängig gemacht hat. Ich glaube nicht, dass Übernehmer
besonderes Interesse daran haben Squeeze Out/Abfindungsangebote auf Basis euphorisch überhöhter Kurse abzugeben
Ziel +10 %-Langfristposition

16 Sixt VZ
aufgrund des Wachstums erhoffe ich mir +15 % beim Kurs

17 TAG Immobilien
aufgrund des Wachstums erwarte ich +5 %

18 VIB Vermögen
aufgrund weiteren Wachstums setze ich mir erneut +10 % als Ziel

19 WCM
nach dem gewaltigen Kursplus 2017 betrachte ich die Position eher als Halteposition, die durch die Sondersituation (Tochter von TLG) relativ gut nach unten abgesichert ist
Ziel +4 % (durch Dividende)

20 Xetra-Gold
ebenfalls eine Position, die interessant werden könnte, wenn der Aktienmarkt in Schwierigkeiten gerät. Ansonsten Halteposition.
Ziel 0 %

[DOBY]

bevor es morgen wieder losgeht mit dem Börsenhandel noch meine Gesamteinschätzung und Ziel für 2018:
meine Markteinschätzung hatte ich in den letzten Monaten schon öfters geschrieben, sie ist unverändert- fast alle Statistiken weisen auf zigJahresHochs bei der Anlegerstimmung und der Bewertung von Aktien (KGV) hin. Es wird wohl kaum einer behaupten wollen, wenn 50% aller Prime Standard Werte in Dtl. (160 Werte) in 2017 um über 30% gestiegen sind, dann liegt die Ursache in entsprechend gestiegenen Unternehmensgewinnen-ist also fundamental total gerechtfertigt.
Das wiederum bedeutet, ich rechne damit, dass es in 2018 zumindest zeitweilig ruppig werden kann. Deshalb sind die Ziele bei meinen Einzelpositionen auch zurückhaltend (bevor mich jemand fragt, warum hältst Du Aktien, bei denen Du ein Jahresziel von 0% oder 5% hast, bist Du irre) ? Wenn es Probleme am Markt geben sollte , dann werde ich froh sein solche Positionen zu haben, genauso wie cash. Falls es ähnlich wie 2016 zum Jahresende noch performancemäßig gutgeht, prima, schwören will ich darauf aber nicht.
Mein Jahresziel 2018 setze ich wieder auf +10% in meiner Referenzwährung Dollar-weise aber vorsorglich darauf hin, dass es herausfordernd werden könnte das Ziel zu erreichen.

erzielte Performance seit Threaderöffnung
2008 keine Berechnung
2009 ca. +80 % (Musterdepot Aktien/Anleihen)
2010 +20 % (Musterdepot Aktien/Anleihen)
2011 +3 % (Realdepot Aktien/Anleihen)
2012 +10 % (Musterdepot, haupts. Anleihen)
2013 -15 % (Realdepot haupts. Anleihen) Getgoods Pleite
2014 +19 % (Realdepot, nur Aktienberechnung)
2015 +35 % (25% in Dollar) ( Realdepot, nur Aktienberechnung)
2016 +8% (4,4% in Dollar) (Realdepot, nur Aktienberechnung)
2017 +15,5% (29,5% in Dollar) (Realdepot, nur Aktienberechnung+Gold)

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 04.01.2018, Zusammenfassung der Änderungen seit Mitte Dezember) :

Sondersituationen (4 Positionen): Buwog, Monsanto, Shareholdervalue AG, WCM
Sonstiges (15 Positionen): Alphabet A, Bavaria, Bayer, Blue Cap, Dialog Semi, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, Innotec, Priceline, Sixt VZ, TAG, VIB, Xetra Gold

raus: Adler Real Estate (Gewinnmitnahme), Lloyd Fonds (Gewinnmitnahme)
rein: Lloyd Fonds (Rückkauf auf günstigerem Niveau)

*Hinweis: zur Zeit erfüllen nur 19 Werte die Mindestbedingung Depotanteil > 1% (Erhöhte Anforderung seit Jahresanfang durch größeres Depotvolumen), deshalb Top19

Realdepot ist sehr erfreulich ins Jahr 2018 gestartet

[DOBY]

Strategieupdate angesichts hyperventilierender Märkte ( TRUMP hipp hipp hurra, jetzt werden wir alle reich !!):
ich werde bei Erreichen meiner kurzfristigen Kursziele selektiv (Teil)verkäufe vornehmen und versuchen meine Cashquote Richtung 20% zu erhöhen (zur Zeit ca. 12 %). Bei DAX 13500 beabsichtige ich zusätzlich meinen DAX-Put aufzustocken. Nach Fälligkeit des Haemato-Genusscheins wird voraussichtlich im Mai weitere 5% Liquidität zufließen. Ein Verkauf meiner Langfristpositionen möchte ich vermeiden, es sei denn die Kurse steigen auf völlig unvernünftige Niveaus (wie z.B. bei SVB im Jan. 2017-weit über dem inneren Wert).

[himbaertoni]

Welcher Put?

Guten Abend Doby,
ich habe ein paar Seiten zurückgelesen, ich konnte leider nicht feststellen, welche Put Du gewählt hast. Da ich die derzeitige Situation in Bezug auf eine Überhitzung ähnlich einschätze und schon auf fast 50% cash bin, interessieren mich natürlich konkrete Dax-Puts, die von Leuten ausgewählt wurden, die mit Sicherheit mehr von Optionen verstehen als ich.

Beste Grüße
Himbaertoni

[DOBY]

es handelt sich um ein Faktorzertifikat mit Faktor 10. Die WKN möchte ich nicht nennen, weil ich keine Werbung für einen bestimmten Anbieter machen will.
Übersicht über solche Produkte:
https://www.onvista.de/derivate/Faktor-Zertifikate-auf-DAX?s…

[DOBY]

aus aktuellem Anlass-Turnaroundstrategie
(wurde kürzlich hier im Thread nachgefragt)
Der Bernecker Börsenbrief Actien-Börse beschäftigt sich in seiner aktuellen Ausgabe 01/2018 mit diversen Verlierer-Aktien des Jahres 2017 und verweist auf die tolle Performance früherer Verlierer-Titel wie Commerzbank, Lufthansa und RWE. Er stellt mehrere solche Aktien aus DAX und MDAX auf Kauf.
Daneben geht er u.a. auf Dialog Semiconductor ein, in diesem Fall hat er aber wohl den Einstieg im Kurstal verpasst, da das Kauflimit zu niedrig lag. Heute morgen wurden nach einer positiven Studie der Commerzbank zeitweise bereits Kurse von >27 € aufgerufen.

[DOBY]

news Top20 Realdepot:
http://shareholdervalue.de/2018/01/08/pressemitteilung-vom-0…

[DOBY]

Ich bin heute mal wieder mit einer Anfangsposition bei der DBK eingestiegen (noch nicht Top20). Ein Ausbau der Position bei tieferen Kursen (<15 €) ist geplant. Nachdem die Heuschrecken (z.B. Cerberus) sich langsam positionieren, gehe ich davon aus, dass die DBK in absehbarer Zeit übernommen wird. Es ist ein Armutszeugnis für die DBK, dass man in den letzten Jahren soweit abgewirtschaftet hat, dass man nun auf den Radar von Heuschrecken steht und weit unter EK notiert. Daneben kann man auch noch den kommenden Börsengang der DWS spielen.

MK (bei 15,1) 31 Mrd
EK 70,6 Mrd (30.9.17)

Aktionärsstruktur
Streubesitz 68,26 %
C-QUADRAT Ass.. 9,90 % (HNA Gruppe China)
UBS Group AG 6,61 %
BlackRock, Inc. 6,13 %
Supreme Unive.. 3,05 %
Paramount Ser.. 3,05 %
Cerberus SC P.. 3,00 %

Quelle: Angaben laut Comdirect

[DOBY]

DAX-Put vorerst verkauft, da ich davon ausgehe, dass wir angesichts extremer Nähe zum Allzeithoch +aktuell erneut freundlicher Wallstreet (Stand 21:00 Uhr) +gefallenem Euro das Allzeithoch vom Oktober in den nächsten Tagen wieder erreichen werden (das lassen sich die Fondsmanager wohl nicht entgehen, schließlich gilt es weitere Anleger zum Investieren zu animieren)
wie immer: Irrtum vorbehalten !

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.664.311 von DOBY am 09.01.18 18:01:12

Zitat von DOBY: ... gehe ich davon aus, dass die DBK in absehbarer Zeit übernommen wird.

Echt jetzt? Deine Motivation zum Kauf von DBK ist eine Übernahmefantasie?
Oder sind da noch andere Überlegungen ... Buchwert, Zukunft des Geschäftsmodells, Hoffnung auf Dividende, oder andere altmodische Investmentkriterien?

[DOBY]

nö, die DBK ist reif für eine Übernahme. Das aktuelle Management scheint es nicht übers Herz zu bringen den eisernen Besen aus dem Schrank zu holen. Dann muss es eben jemand anders tun, die internationale Konkurrenz zeigt ja, dass es geht. In so einer Situation (verlorenes Vertrauen) finden sich sicher genug DBK-Aktionäre, die bereit sind ihre Aktien zu verkaufen, wenn der Preis stimmt. Wieviel Jahrzehnte will die DBK noch brauchen für ihre Restrukturierung ?
siehe auch heutige Titelstory im Handelsblatt "In der Kostenfalle"

[DOBY]

Was zu tun ist, weiß Cryan. Handelt er nicht entsprechend oder zu zögerlich, dann wird die DBK übernommen-und er ist seinen Job los:
http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/deutsche-bank-john-cry…

und an seinem Hintern klebt schon der Höllenhund...

[DOBY]

"Riesenerfolg für SPD" bei GroKo Sondierungen. Unfassbar riesiger Verhandlungserfolg bei der gesetzlichen Krankenversicherung-in Zukunft wieder paritätische Finanzierung.
Ansonsten-alles wie gehabt bzw. CDU/CSU hat sich durchgesetzt. Wird spannend ob Schulz dieses Ergebnis seinen Genossen schmackhaft machen kann.


"Mutti Kanzler forever", da alternativlos !

[DOBY]

aus aktuellem Anlass:
die Kursturbulenzen am Freitag habe ich genutzt um meine Facebook-Position aufzustocken.
Mein Ziel ist den Anteil der Wachstumsaktien Positionen mit Langfrist-Halteabsicht im Depot zu erhöhen, insofern kommen mir solche Gelegenheiten sehr gelegen.

[DOBY]

der Fall Helma (Ex-Top20), ein Muster-Beispiel für die Gefahr, die bei Engagements in Unternehmen mit operativen Schwierigkeiten besteht.
https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?REQUES…

Nachdem bereits Anfang 2017 eine Gewinnwarnung erfolgte, gab es nun erneut eine Gewinnwarnung, die die Kurserholung seit Anfang 2017 zunichte gemacht hat. Sehr oft lassen sich Probleme nicht innerhalb kürzester Zeit lösen, so dass Kurserholungen temporärer Natur sind. Es ist deshalb mit weniger Risiken verbunden sich auf Unternehmen zu konzentrieren, bei denen operativ alles stimmt.

[tomatos]

Hallo DOBY,

wie ist der Absturz von publity einzuschätzen ?
Ist die Aktie für Dich schon wieder auf einem kaufentswertem Niveau angekommen ?
Wäre schön wenn Du Dir publity mal " anschauen " könntest.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.720.265 von tomatos am 15.01.18 16:06:43

Zitat von tomatos: Hallo DOBY,

wie ist der Absturz von publity einzuschätzen ?
Ist die Aktie für Dich schon wieder auf einem kaufentswertem Niveau angekommen ?
Wäre schön wenn Du Dir publity mal " anschauen " könntest.

Die Sache liegt bereits auf meinem Tisch.
Der Absturz erfolgte wegen Verunsicherungen, die im Publity-Thread (wo Nebenwerte Forum) zur Sprache kamen. In diesem Zusammenhang ist auch die Unternehmensmeldung vom letzten Freitag zu sehen. Ich rate Beiträge im Publity-Thread stets kritisch auf ihren Wahrheitsgehalt zu hinterfragen (nicht alles was wo user schreiben, muss stimmen). Je nach Kursverlauf beabsichtige ich in den nächsten Tagen zu kaufen-was nicht heißen muss, dass es die Position sicher in die Top20 des Depots schaffen wird.

[myhobbynr2]

Publity ist ganz schwer zu durchschauen.

In der Folge äussern User teils aberwitzige Vermutungen. Die Frage ist doch: Ist dieser spärliche Nachrichtenfluss lediglich eine Nachlässigkeit des Managements, oder steckt etwas anderes dahinter?

Da in letzter Vergangenheit etliche meiner Werte ganz gut gelaufen sind, habe ich mir mutiger(leichtsinniger?) weise eine kleinere Position zugelegt.

Der Knackpunkt wird m.E. die Div.- Ankündigung sein. Ist diese üppig, wird der Kurs trotz aller Intransparenz nach oben schiessen.

Doby, auf Deine weitere Bewertung bin ich mal gespannt.....

[tomatos]

Vielen Dank für die schnelle Antwort betreffs publity.

[DOBY]

ROUNDUP: Bitcoin stürzt unter 10 000 US-Dollar ab - Platzt jetzt die Blase?

verdammt, ich hatte gerade das halbe Depot in Bitcoin umgeschichtet, um endlich reich zu werden

[DOBY]

nochmal zum Thema "fallen Angel"-Strategie
Hier im Thread wurden in den letzten Monaten von verschiedenen usern einige solche Werte vorgestellt. die weitere Kursentwicklung dieser Werte war sehr unterschiedlich-in den meisten Fällen entweder extrem negativ oder extrem positiv:
Negativfälle:
GE (heute auf neuem Tiefstkurs)
Gilead

Positivfälle:
Teva (extreme Erholung vom Tief bei 10 €)
Novo Nordisk (ebenfalls sehr stark erholt)

das Problem dieser Strategie ist das Tief herauszufinden. Z.B. wurde Teva bei 15 € vorgestellt, von diesem Kurs ging es erstmal schleudertraumamäßig runter auf 10, bevor die Erholung einsetzte. Man kann bei solchen Werten recht schnell viel gewinnen, aber auch verlieren.

[DOBY]

update Realdepot:
Facebook steigt durch heutige Zukäufe in die Top5 des Depots auf (gemessen an der Positionsgröße)

bei Facebook rechne ich für 2017 mit ca. 18 Mrd. $ Überschuss (KGV 29)
Herr Zuckerberg hat durch sein regelmäßiges Eigen-Bashing in den letzten Monaten dafür gesorgt (zuletzt hat er den aktuellen Kurssturz von 157 auf 144 € durch ein Interview ausgelöst), dass der Markt mittlerweise offenbar der Auffassung ist, Facebook soll in ein gemeinnütziges Unternehmen ohne Gewinnerzielungsabsicht umgewandelt werden ("wir wollen die Nutzer glücklich machen und Unternehmensinteressen zurückdrängen")-dabei verfolgt Her Zuckerberg meiner Meinung nach vor allem das Ziel staatliche Regulierer zu besänftigen, real läuft eine riesige Gewinnmaschine, die schon bald mehr Gewinne abwerfen könnte als Alphabet, wo man sich weiterhin enorm teure Hobbys leistet. Alphabet wird in 2017 erstmals die 100 Mrd $ Umsatz-Marke erreichen- bei fast 80 Mrd Ausgaben. Dass die in diesem Umfang nicht nötig wären kann man sich leicht ausrechnen (schließlich"produziert" Google nichts). Alphabet hat eine (Umsatz)Marge von etwas über 20%, Facebook eine Marge von knapp 50%. Je nach weiterem Wachstum erwarte ich bei Facebook einen Überschuss von deutlich über 20 Mrd $ in 2018 (KGV 22-25)- damit ist die Aktie auf aktuellem Kursniveau in meinen Augen ein absolutes Schnäppchen.
Facebook 2016-2013
Umsatz 27,6 Mrd. 17,9 Mrd. 12,5 Mrd. 7,9 Mrd.
Ebit 12,5 Mrd. 6,2 Mrd. 4,9 Mrd. 2,8 Mrd.
Jahresüberschuss 10,2 Mrd. 3,7 Mrd. 2,9 Mrd. 1,5 Mrd.
quelle comdirect

Doby Schätzung 2017 Überschuss 18 Mrd., Umsatz 40 Mrd.

die 2017 Zahlen von Alphabet und Facebook werden am 31.1./1.02. veröffentlicht

[carcat]

Hey Doby, hast du AIXTRON noch auf dem Radar? Nach dem Übernahmerverbot Ende 2016, das wir hier diskutiert hatten, haben die sich berappelt und sind lt. letztem Quartalsbericht in der Gewinnzone angekommen.

[DOBY]

Aixtron steht nicht auf meinem Radar, da mir die Marktbewertung im Verhältnis zum Geschäftsmodell/mittelfristige Aussichten nicht gefällt. Aixtron hat eine Umsatzbewertung von 7,5- und das bei einem Unternehmen, das zig Jahre nur horrende Verluste angehäuft hat. Selbst wenn Aixtron mal ein/zwei Jährchen Gewinn machen sollte, ist das kein Unternehmen, das eine solche Bewertung verdient hätte. Wenn Qualität da ist wie beispielsweise bei Rational, Hermle oder einer Google, die jahre/jahrzehntelang gezeigt haben, dass sie es können, dann sind hohe Umsatzmultiple berechtigt, aber nicht bei Fantasiewerten, die bisher nicht bewiesen haben, dass sie über ein dauerhaft funktionierendes Geschäftsmodell verfügen.

zum WE: Realdepot auf neuem Alltime-Hoch
Obwohl ich im Bestand zuletzt mit einigen Baustellen zu kämpfen hatte/habe (Bayer/Monsanto, Facebook, Eyemaxx), ist das Realdepot heute auf ein neues Hoch gesprungen. Das ist vor allem auf die größte Position, die SVB AG, zurückzuführen, aber auch auf die Tatsache, dass es mir gelungen ist, Käufe auf attraktivem Niveau zu tätigen, zuletzt z.B. Kuka heute morgen nach einem Kurseinbruch aufgrund einer Unternehmens-AdHoc oder Facebook & Eyemaxx in den letzten Tagen. Zu den eigentlich geplanten (Teil) Verkäufen kam es aufgrund der kurzfristigen Marktschwäche am deutschen Aktienmarkt nicht. Ob nun doch ein Ausbruch nach oben gelingt, werden wir sehen.

[DOBY]

aus aktuellem Anlass:
AKTIE IM FOKUS: Monsanto zieht an - Bericht weckt Hoffnung auf baldige Übernahme
Quelle: dpa-AFX

schönes WE !

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.720.265 von tomatos am 15.01.18 16:06:43

Zitat von tomatos: Hallo DOBY,

wie ist der Absturz von publity einzuschätzen ?
Ist die Aktie für Dich schon wieder auf einem kaufentswertem Niveau angekommen ?
Wäre schön wenn Du Dir publity mal " anschauen " könntest.

aufgrund anderer Kaufgelegenheiten habe ich nun doch keine Publity Aktien gekauft, obwohl die Aktie gestern wieder in meine angedachte Kaufzone unter 30 gefallen ist. Im Prinzip gilt immer noch das was 2016 galt, als die Aktie mal unter meinen Top20 war-die Transparenz ist grauenhaft- und diese Tatsache ermöglicht es interessierten Kreisen Anleger massiv zu verunsichern. Falls in den nächsten Tagen eine erlösende Meldung des Unternehmens kommt, kann es sprunghaft nach oben gehen, kommt keine Meldung, dann dürften Tiefstkurse wie 2016 bevorstehen. Mit Eyemaxx, Dialog Semi und Facebook habe ich derzeit 3 Positionen unter meinen Top20, bei denen Untergangspropheten fröhlich am Werk sind, ich möchte es bewusst mit der Gewichtung solcher Titel nicht übertreiben-wobei bei Publity vor allem der Vorstand dafür sorgt, dass die Situation so ist,wie sie ist-bei Eyemaxx und Dialog kann man die Verantwortlichen nicht für das Misstrauen des Marktes verantwortlich machen, sondern es sind vor allem äussere Umstände. Mit Blick auf meinen grössten Verlust der letzten Jahre Getgoods(2013) kann man mal darüber nachdenken warum ein Vorstand/Grossaktionär so handelt-etwas Vorsicht in solchen Fällen erscheint mir durchaus berechtigt.

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.777.700 von DOBY am 20.01.18 17:42:49

Zitat von DOBY: aufgrund anderer Kaufgelegenheiten habe ich nun doch keine Publity Aktien gekauft, ...obwohl die Aktie gestern wieder in meine angedachte Kaufzone unter 30 gefallen ist. Im Prinzip gilt immer noch das was 2016 galt, als die Aktie mal unter meinen Top20 war-
(...)

Der Wandler ist (im Gegensatz zur Aktie) stärker gefallen als 2016 und rentiert inzwischen mit fast 10%.

Ich finde auch, dass die begrenzten Einblicke in das Unternehmen keine Beurteilung der Geschäftsaussichten zulassen. Bei der Anleihe reduziert sich die Frage allerdings auf eine Prognose, ob das Unternehmen bis zur Fälligkeit zahlungsfähig bleibt. @Doby: Kann es denn so schlimm sein?

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.796.310 von carcat am 23.01.18 08:33:05

Zitat von carcat: Der Wandler ist (im Gegensatz zur Aktie) stärker gefallen als 2016 und rentiert inzwischen mit fast 10%.

Ich finde auch, dass die begrenzten Einblicke in das Unternehmen keine Beurteilung der Geschäftsaussichten zulassen. Bei der Anleihe reduziert sich die Frage allerdings auf eine Prognose, ob das Unternehmen bis zur Fälligkeit zahlungsfähig bleibt. @Doby: Kann es denn so schlimm sein?

Ich werde mich bei Publity nicht aus dem Fenster lehnen und hier eine Entwarnung geben, dazu gibt es zu viele ungeklärte Punkte. Ich verweise auf den Spezialthread zu Publity-dort wird u.a. auch über die Möglichkeit eines Betrugs spekuliert, in so einem Fall würde die Anleihe keine wesentlich höhere Sicherheit bieten. Es gibt zweifellos mehr Ansatzpunkte zu Misstrauen als 2016 (Probleme um die Wandelanleihe, fortgesetzte Aktien-Verkäufe durch Herrn Olek seit damals), deshalb sind die Tiefstkurse von damals aus meiner Sicht nicht notwendigerweise automatisch Untergrenzen/Wendepunkte.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Compugroup
(heute Ausverkauf nach 2018ner Prognose-Meldung)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.814.172 von DOBY am 24.01.18 16:07:00

davon müsste die französische Compugroup ja auch profitieren. Cegedim sollte man sich merken.

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.629.529 von DOBY am 05.01.18 15:59:45

Vom 5.1.2018:

Zitat von DOBY: Strategieupdate angesichts hyperventilierender Märkte (...) ich werde bei Erreichen meiner kurzfristigen Kursziele selektiv (Teil)verkäufe vornehmen und versuchen meine Cashquote Richtung 20% zu erhöhen (zur Zeit ca. 12 %). Bei DAX 13500 beabsichtige ich zusätzlich meinen DAX-Put aufzustocken.

Bleibts dabei? Ich denke auch an ein paar kurzlaufende Absicherungen, nach den letzten Tagen muss die Luft ja bald raus sein.

(Übrigens: Deinen CompuGroup Einstieg finde ich mutig. Die Bewertung ist auch nach dem Rückgang sportlich. Und auch an der reduzierten Prognose haften noch Risiken. Bisher von hohen Erwartungen gepusht, verliert der Wert seinen Fantasiebonus. Ohne Fantasie müssten KGV und Dividendenrendite aber um Faktor zwei oder drei korrigieren....)

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.814.514 von Straßenkoeter am 24.01.18 16:26:27

Zitat von Straßenkoeter: davon müsste die französische Compugroup ja auch profitieren. Cegedim sollte man sich merken.

Wieso profitieren die von einem Kurssturz bei Compugroup ? Wenn sie im selben Marktsegment tätig sein sollten (ich habe mich damit nicht beschäftigt), ist nicht eher auch eine Enttäuschung der Markterwartungen wie bei Compugroup wahrscheinlich ?

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.814.847 von carcat am 24.01.18 16:51:26

Zitat von carcat: Vom 5.1.2018:

Zitat von DOBY: Strategieupdate angesichts hyperventilierender Märkte (...) ich werde bei Erreichen meiner kurzfristigen Kursziele selektiv (Teil)verkäufe vornehmen und versuchen meine Cashquote Richtung 20% zu erhöhen (zur Zeit ca. 12 %). Bei DAX 13500 beabsichtige ich zusätzlich meinen DAX-Put aufzustocken.

Bleibts dabei? Ich denke auch an ein paar kurzlaufende Absicherungen, nach den letzten Tagen muss die Luft ja bald raus sein.

(Übrigens: Deinen CompuGroup Einstieg finde ich mutig. Die Bewertung ist auch nach dem Rückgang sportlich. Und auch an der reduzierten Prognose haften noch Risiken. Bisher von hohen Erwartungen gepusht, verliert der Wert seinen Fantasiebonus. Ohne Fantasie müssten KGV und Dividendenrendite aber um Faktor zwei oder drei korrigieren....)

.
Es bleibt dabei, für einen Wiedereinstieg in den DAX-Put warte ich auf einen Tag, an dem der DAX Jubelarien feiert (Tagesplus mind+1,5%). Solange er sich aber im Schneckentempo (furchtsam) nach oben schleicht, ist meiner Meinung nach der Aufwärtstrend intakt-und DAX 14000 durchaus möglich.

Compugroup war schon immer sportlich bewertet, vor allem weil das (eh nicht grosse) Wachstum in der Vergangenheit fast ausschliesslich über Firmenzukäufe erfolgte (somit kein "echter" Wachstumswert wie Facebook oder Sixt, die organisch wachsen). 2018 ist nun erstmals ein wesentliches organisches Wachstum zu erwarten, auch wenn ich mich frage wieviel Einmaleffekte aus der elektronischen Gesundheitskarte dabei Ursache sind. Ich vertraue darauf, dass der Markt Compugroup auch zukünftig ein Premium zubilligt.

2016 2015 2014 2013
Bilanzierung (zum 31.12.) nach IFRS in EUR
Umsatz 560,2 Mio. 543,0 Mio. 515,1 Mio. 459,6 Mio.
Ergebnis der gew. Geschäftstätigkeit 74,2 Mio. 62,2 Mio. 44,5 Mio. 35,2 Mio
Quelle: Comdirect

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.814.862 von DOBY am 24.01.18 16:52:16

DOBY ich hatte deine Aussgae zunächst nicht richtig verstanden. Du hast also den Kursrücksetzer gekauft. Ich dachte die hatten gute Meldungen und deshalb ist die Aktie bei dir aufrund von Kurssteigerungen aufgerückt. Ja dann grundsätzlich eher negativ für Cegedim, wobei ich keine negativen Zahlen bei Cegedim erwarte. Compugroup könnte durchaus ein Auge auf Cegedim geworfen haben.

[DOBY]

Ja, ich habe die Aktie erst heute gekauft (das letzte Mal war ich glaube ich 2016 oder 2015 in Compugroup)-ich warte fast immer auf Kursrücksetzer um irgendwo einzusteigen. Heute und die nächsten Tage werden überzogene Erwartungen aus den Kursen geschüttelt, wenn ich den Vorstand aber richtig verstanden habe, soll ab 2018 endlich das (organische) Wachstum kommen, das es die letzten Jahre nicht gab (dank endloser Verzögerungen der Behörden in Dtl.). Insofern eine Aktie mit guten Chancen-sagt die Wachstumsfee.
Bei Cegedim ist der große Kursanstieg seit Dezember auffällig-falls der Hintergrund wie bei der Compugroup-Kursentwicklung der letzten Monate extrem hohe Wachstumserwartungen waren, dann besteht nun eine Rückschlagsgefahr. Kann natürlich auch sein, dass Cegedim demnächst geschluckt wird, Du hast recht, das ist durchaus möglich-offenbar muss Compugroup für Kredite fast nix mehr zahlen, wenn ich mir die Zinskostenentwicklung der letzten Jahre anschaue.

[DOBY]

zum Thema €/$ schadet es nicht sich den längerfristigen Chart seit der Finanzkrise 2008/9 anzuschauen:
https://www.comdirect.de/inf/waehrungen/detail/chart_big.htm…

aus dem Chart kann man erkennen, dass das gegenwärtige Niveau von 1,24 eher die Untergrenze darstellte-bis Herr Draghi im Jan. 2015 seinen übertriebenen Aktionismus entfaltete.
Vorher lag die Schwankungsbreite zwischen 1,25 und 1,50. Eine Wirtschaftskrise wegen des starken Euro hat es damals nicht gegeben, aber natürlich auch nicht Zusatzerträge aus "windfall profits".
Die europ. Wirtschaft kann einen Wechselkurs von 1,40 durchaus stemmen- betrachtet man die Währungen von ihrer Kaufkraft her, dann war der Euro seit 2015 dank Draghi deutlich unterbewertet. 2017 habe ich ein wenig an Performance eingebüßt, weil ich den Trendwechsel erst spät erkannt habe, in 2018 werde ich nicht mehr auf einen fallenden Euro setzen. Auch wenn der DAX durch den steigenden Euro ausgebremst wird, finde ich eine im Wert steigende Währung sehr viel positiver als eine Schwach-Währung, bei der man Kursgewinne regelmäßig mit Währungsabwertung erkauft-und es sich somit um Scheingewinne handelt.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Kuka (Zukäufe)
raus Bavaria (verdrängt)

[DOBY]

aus aktuellem Anlass:

DGAP-Adhoc: publity AG: publity erwartet Jahresergebnis 2017 unter dem Vorjahr (deutsch)
Fr, 26.01.18 18:18 · Quelle: dpa-AFX

schönes WE !

[Shubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.842.675 von DOBY am 26.01.18 18:24:30

Und heute scheppert es ordentlich. Kurse unter 25.

[DOBY]

seit 2013 "Getgoods" fällt es mir schwer zu glauben, dass gegen den Markttrend fallende Kurse rein auf "ein Kommunikationsproblem" des Vorstands zurückzuführen sind. Der Fall Publity hat das erneut bestätigt. Anders liegt die Sache bei meinen anderen "Krisen"-Fällen (Dialog & Co.), bei denen genau bekannt ist, warum sich die Kurse schwertun.
Ich werde Publity nicht mehr anfassen-nicht solange Herr Olek das Unternehmen leitet (passenderweise hat man in weiser Vorausschau (Ironie) vor ein paar Monaten seinen Vorstandsvertrag bis 2023 verlängert...)

aus aktuellem Anlass (Top20 News):
DGAP-Adhoc: Sixt SE: Sixt SE schließt Vertrag über die Veräußerung ihrer DriveNow-Beteiligung an die BMW Group ab (deutsch)
Mo, 29.01.18 12:01 · Quelle: dpa-AFX

----
Sixt erwartet laut AdHoc einen außerordentlichen Ertrag von 200 Mio vor Steuern. Damit wird sich der Jahresüberschuss in 2018 gegenüber 2016 fast verdoppeln.

offenbar war meine Entscheidung Sixt in meine Top20 aufzunehmen goldrichtig. Danke an die Fee, die mich wieder auf die richtige Spur geführt hat !

[Oppelia]

Doby - wie ist Deine Meinung zu den Kryptos - Bitcoin, Ethereum...Ripple und wie sie alle heißen?

Sollte man da nicht irgendwie dabei sein?

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.881.157 von Oppelia am 31.01.18 07:06:03

Zitat von Oppelia: Doby - wie ist Deine Meinung zu den Kryptos - Bitcoin, Ethereum...Ripple und wie sie alle heißen?

Sollte man da nicht irgendwie dabei sein?

So allgemein ("sollte man") lässt sich die Frage nicht beantworten. Jeder soll so investieren, dass es zu ihm passt.
Das bedeutet in meinem Fall, dass ich nicht zocken möchte. Es geht bei mir nicht nur um Kleingeld, das man auf der Kirmes auch mal in ein Los investieren kann-bei dem es egal ist, ob man eine Niete zieht, weil man den Verlust durch ein paar Minuten Arbeit schnell wieder ausgleichen kann.
Bei Kryptowährungen handelt es sich um Zockerei pur. Deshalb ist das nix für mich. Ich investiere in Geschäftsmodelle und Substanz, nicht in Glücksspiele.

Vorschau Monatsabschluss:
heute gab es größere Kursverwerfungen in meinem Realdepot. Die Ursache ist das 15% Minus der Washtec-Aktie. Infolge dieses Kurssturzes hat auch die größte Position-die Aktie der SVB AG-deutlich nachgegeben. Ob dies berechtigt war, werden wir erst in ein paar Tagen wissen, wenn die SVB den inneren Wert per 31.1. meldet. Die SVB hatte laut eigener Meldung im Dezember die Washtec Gewichtung im Beteiligungsportfolio auf 10% reduziert, ob sie aktuell überhaupt noch Washtec Aktien hält, ist nicht bekannt.
Die heutige Bewegung hat die Januar Performance deutlich negativ beeinflusst. Obwohl ich noch keine Berechnung gemacht habe, gehe ich davon aus, dass die Monatsperformance trotzdem positiv sein wird-nur niedriger als zuletzt erwartet.

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot Januar:

29.12.2017 DAX 12918
31.01.2018 DAX 13189 +2,1 % Realdepot (in €) +1,60 % in Referenzwährung $ + 5,3 %

----------------------------------
(29.12.2017 €/$ 1,199)
31.01. €/$ 1,2433 +3,7 %

--------------------------------- größere Gewinner/Verlierer Januar bei den Top20
Gewinner:
SVB 138 (129)*
Sixt VZ 57 (52,9)
Alphabet 951 (881)

Verlierer:
Dialog Semi 24,49 (25,95)


Es wurden 2 neue Top20-Position aufgebaut (Compugroup, Kuka), bei Lloyd Fonds wurden Gewinne realisiert, die Position ist deshalb aus den Top20 gefallen.
*SVB mit großer Schwankung im Januar, Höchstkurs 150 €, 13,6 % höher

gestern Abend nachbörslich Facebook Zahlen, Unternehmen steigert op. Marge auf 57%, EBIT Q4 >7 Mrd $, Nachsteuerergebnis ist durch Sondersteuer auf in USA rückgeholtes Geld in Höhe von 2 Mrd negativ beeinflusst und fällt deshalb auf 4,27 Mrd (Steuerquote 43 % in Q4). GesamtEPS 5,39 $ in 2017. (15,9 Mrd Nettoprofit, unter Herausrechnung der Sondersteuer wurden die von mir prognostizierten 18 Mrd. Profit knapp erreicht. Für 2018 rechne ich mit mind 24 Mrd Profit- plus 30%)

[DOBY]

Top20 Realdepot news:
Alphabet zahlt 11 Mrd Steuern in Q4 um Geld nach USA zurückzuholen.
Dadurch in Q4 Verlust (Steuerquote 138%)

operativ:
Wachstum 24%
Margenrückgang von 25% auf 24%

nachbörslichen Kursrückgang (5 %) genutzt um Position zu erhöhen...(Kauf über L&S)

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Compugroup
rein Bavaria (Nachrücker)

Da es am Gesamtmarkt aktuell etwas rumpelt, gibt es zahlreiche Aktien mit tiefergelegten Kursen.
Da meine Cash-Quote niedrig ist, nehme ich schwache (z.B. wegen Verfehlung von Analystenerwartungen) Aktien aus dem Rennen um anderswo investieren zu können.
Außerdem macht es steuerlich keinen Sinn stille Verluste im Depot anzuhäufen. Während die (marktbedingten) Kursabschläge bei anderen Positionen lediglich die unrealisierten Buchgewinne schmälern, war bei Compugroup mittlerweile ein Verlust entstanden.
-----------------------------------------------------------------------------------------------

Top20 Realdepot (Stand 02.02.2018)

Sondersituationen (5 Positionen): Buwog, Kuka, Monsanto, Shareholdervalue AG, WCM
Sonstiges (15 Positionen): Alphabet A & C, Bavaria, Bayer, Blue Cap, Dialog Semi, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, Innotec, Priceline, Sixt VZ, TAG, VIB, Xetra Gold

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.664.311 von DOBY am 09.01.18 18:01:12

Zitat von DOBY: Ich bin heute mal wieder mit einer Anfangsposition bei der DBK eingestiegen (noch nicht Top20). Ein Ausbau der Position bei tieferen Kursen (<15 €) ist geplant. Nachdem die Heuschrecken (z.B. Cerberus) sich langsam positionieren, gehe ich davon aus, dass die DBK in absehbarer Zeit übernommen wird. Es ist ein Armutszeugnis für die DBK, dass man in den letzten Jahren soweit abgewirtschaftet hat, dass man nun auf den Radar von Heuschrecken steht und weit unter EK notiert. Daneben kann man auch noch den kommenden Börsengang der DWS spielen. (...)

Heute weiter ausbauen? Ist halt ein Dilemma. Kaufen wegen Übernahmehoffnung oder Finger weg weil "abgewirtschaftet" auch schlechte Zahlen bedeutet?

[DOBY]

Bei der DBK habe ich heute die Chance genutzt, meine Verluste aus dem Erstkauf steuerlich auszukehren (Kauf bei 13,8 und Verkauf bei 14)-dh. aktuell ist meine Position (nach dieser Aktion) von der Anzahl unverändert. Heute gibt es vereinzelt Panikkurse bei einzelnen Aktien (u.a. bei meiner SVB zeitweise -10%), so dass man sich genau überlegen muss wo man zugreift bei begrenzter Liquidität.
Im Prinzip gibt es keine wirklich neuen Erkenntnisse bei der DBK-außer dass der Ruf nach Zerschlagung immer lauter wird. Die DBK hat durch ihr jahrzehntelanges Sichtum mittlerweile jeglichen Anschluss an die Spitzengruppe der Großbanken verloren und ich bezweifle dass das je wieder aufholbar ist. Mein Plan aufzustocken besteht nach wie vor.

p.s. (Top 20 news):
http://shareholdervalue.de/2018/02/02/pressemitteilung-vom-0…

[DOBY]

Fazit am Ende eines blutigen Freitags:
Die aktuelle Marktbewegung hat mich auf dem falschen Fuß erwischt. Nachdem der Markt zig Monate (speziell seit September) im "overdrive" Modus gefahren ist, hatte ich meinen DAX-Put entnervt aufgegeben und auch meine Cash-Quote ist nicht so, dass ich einer Korrektur gelassen entgegen sehen könnte. Da ich speziell beim deutschen Aktienmarkt schon länger zum Ergebnis gekommen war, dass die Kursentwicklungen den tatsächlichen Gewinnentwicklungen weit enteilt sind, kann ich das kleine Erdbeben am Markt durchaus nachvollziehen-überraschend war für mich aber der Zeitpunkt und die Art der Abwärtsbewegung. Nächste Woche werden wir sehen, ob es läuft wie die letzten Male und wir wieder nach oben abprallen, oder ob es diesmal tiefer geht. Ich werde mich in der nächsten Zeit auf meine "Core-Investments" konzentrieren und Nebenprojekte eher abbauen um sturmfester aufgestellt zu sein. Die reduzierten Kurse heute waren zwar ganz reizvoll mit Blick auf die Niveaus der letzten Monate, aber wir bewegen uns immer noch in Regionen, die niemand wirklich wehtun-dass das nicht immer der Fall sein muss, hat der Jahresbeginn 2016 eindrucksvoll gezeigt-deshalb werde ich nicht jedem 5% Minus hinterherspringen. Vermögenserhalt geht vor Performance-Gier.
schönes WE !

[DOBY]

WE-Krisensitzung einberufen durch Opa Winfried-Ergebnis:
-------------------------------------------------------------------
eine gewisse Ähnlichkeit zum Jahresanfang 2016 lässt sich nicht abstreiten, extrem euphorische Stimmung in den vergangenen Monaten, Indexhöchststände-bei gleichzeitig erkennbaren Gefahren wie €/$ Stand und Zinsbefürchtungen. Treiber der letzten Tage waren Zinsängste, die aus den USA herüberschwappten. Natürlich sind solche Befürchtungen für die Euro-Zone Unsinn (dank Draghi Nullzins forever..).-das heißt aber nicht, dass die Börsen in Europa dagegen immun sind-als solche Befürchtungen Ende 2015 aufkamen, ist z.B. die Vonovia Aktie von 38 auf 30 € gefallen, einen ähnlichen Trend hat die Aktie nun erneut gestartet (von 41 auf 37,xy) -in Eintracht mit anderen Immoaktien wie TAG, Dt. Wohnen, Grand City, Adler usw.). Wenn man das luftige Niveau der Indexstände ansieht (Anfang September lagen wir z.B. noch 7% tiefer beim DAX), dann kann man ahnen, dass es ordentlich Potential nach unten gibt -mind. bis 12000-ohne dass das eine Katastrophe wäre. Trotzdem kann so etwas für voll investierte Anleger viel Geld kosten.
Meine Cashquote liegt aktuell bei 3,3% (bedingt durch die Käufe im Januar)-das muss sich dringend ändern, bei einer technischen Erholung, die es nächste Woche geben könnte, werde ich zusätzlich wieder in einen DAX-Put einsteigen.

[DOBY]

updata Top20 Realdepot:
raus Innotec
raus Bavaria
raus WCM


aktuell keine Nachrücker
Cashquote durch Verkäufe auf 9 % erhöht, Verkaufsprozess läuft weiter

[DOBY]

im ersten Schritt war es eine leichte Sache, die Cashquote auf 10% zu erhöhen, da die Verkäufe Aktien betrafen, die die Sause der letzten Monate nicht mitgemacht hatten-diese Aktien konnten (siehe meine Erwartungen am Jahresanfang zu den einzelnen Werten) ohne größere Abschläge verkauft werden. Schwieriger wird es bei Werten, die mit dem Gesamtmarkt stärker korrelieren, bei diesen ist bereits erheblicher Flurschaden entstanden-und bei weiterer Talfahrt des Marktes ist noch größerer Schaden zu befürchten. Immerhin habe ich mir durch die Verkäufe wieder strategische Optionen ermöglicht, falls es zu echten Schnäppchenkursen kommen sollte.

[DOBY]

die kleine Gegenbewegung am Nachmittag hat es mir ohne größere Schmerzen ermöglicht die Cashquote auf 16% zu erhöhen.
Der Schaden im Depot aufgrund der Abwärtsbewegung der Märkte beläuft sich aktuell auf 5,xy % gegenüber Höchststand im Januar. (DAX -7,xy %)

weitere Verkäufe sind gemäss Beschluss vom WE geplant...

[aitutaki2009]

Panik ist nicht nötig, Doby.
Je mehr die Kurse fallen, umso größer wird automatisch Deine Cashquote. Da musst Du gar nichts tun!

Bin gespannt wie es weiter geht. Nachdem ich ja letztes Jahr die Hälfte meiner Cryptogewinne mitgenommen habe sitze ich noch immer faul und untätig auf 70% Cashquote. Der dümmste Bauer bekommt halt immer die dicksten Kartoffeln. Damit möchte ich ausdrücken dass ich mich mit meinem Timing keinesfalls brüsten will - ich habe in meinem 25 jährigen Leben als Börsianer, davon inzwischen fast 20 Jahre „Full time“ d.h. ich mach nix Anderes, mehr als genug Rückschläge erlebt, oft genug etwas auf die Fresse bekommen. Ab und an Glück beim Timing ist keine Leistung aber tut richtig richtig gut.
Bei mir im Fokus standen bisher vermehrt Emerging und Frontier Markets, allen voran Russland. Aber mal sehen wie billig die Aktien noch werden.

[DOBY]

Ich habe keine Panik, ich sehe es so: aktuell werden die Gewinne der Milchmädchenhausse einkassiert, die seit September gelaufen ist-bei DAX 12000 haben wir wieder Normalzustand erreicht-dann sollte der gröbste Überdruck raus aus dem Kessel sein.
Allerdings ist Cash recht hilfreich derzeit, insofern Glückwunsch zu Deinen 70%. Zum Glück bin ich gestern kräftig zur Tat geschritten, so dass ich wieder gestalterisch tätig sein kann.
Bis ich in Panik gerate müsste der DAX noch deutlich fallen, und dafür sehe ich wenig Argumente-auch wenn Untergangspropheten bereits wieder herumschwirren (z.B. Herr Otte).
Besonders übel sind natürlich die dran, die meinten in Bitcoins zocken zu müssen über 10000, aber sie brauchen sich eigentlich nicht beschweren, Warnungen gab es zuhauf.
Übrigens war der Ansturm der Kunden so groß, dass die Systeme meines Hauptbrokers heute morgen kollabiert sind-auch telefonisch war kein Durchkommen.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.945.951 von DOBY am 06.02.18 10:39:14

Ich sehe auch keinen Grund für einen echten Bären Markt. Aber wir werden uns an größere Ausschläge gewöhnen müssen. Die zunehmenden Gelder die in passiven Index ETF angelegt wurden sorgen bei Verkaufsdruck dafür dass vieles über einen Kamm geschert wird und Märkte zum Gleichlauf tendieren.
Das wiederum sollte sich für Stockpicker wie Du auch einer bist lohnen.

[Boogiemachine]

Hallo Doby und selbstverständlich ein Gruß an alle hier:

Ich habe eine technische Frage zur Comdirect, und zwar:
Mein Depot zeigt mir meine Werte an, mit den entsprechenden Kursen. Nehmen wir einfach mal Alphabet.

1. Im Depot der Wert: € 871,24
2. Klicke ich diesen Wert im Depot an, zeigt Comdirect einen anderen Wert: € 875,81
3. ich habe noch ein Musterdepot mit Alphabet, der Wert hier: € 875,81

Diese Werte liegen 3-4 Sekunden auseinander!

Woran liegt es , dass der echte Wert - € 875,81 - nicht im Depot angezeigt wird.

Über eine Antwort freue ich mich sehr, denn ich möchte dieser Angelegenheit auf den Grund gehen.
Von der Comdirect habe ich eine Antwort erhalten, die mich nicht so ganz zufrieden stellt.
Mir ist es lieber mit " Gleichgesinnten " zu korrespondieren.

Danke im Voraus

Boogiemachine

[DOBY]

Ich vermute, dass Comdirect in verschiedenen Darstellungen unterschiedliche Kursgrundlagen benutzt, Realtime Xetra-Kurse (gilt auch für Kurse an der NYSE und NASDAQ) sind in der Regel kostenpflichtig bzw. man muss Vieltrader sein um sie kostenlos zu bekommen (ansonsten 15 Minuten Verzögerung). Dagegen werden Echtzeitkurse an der Börse Stuttgart oder L&S/Commerzbank Direkthandel/Baader/Tradegate gebührenfrei zur Verfügung gestellt. (Siehe Kursanzeigen bei diversen Börsenportalen, u.a. WO -oder Teletext Kurse). Je nachdem, was die Datengrundlage ist, können sich deshalb unterschiedliche Kurse ergeben.

-----------------------------------------------------------
update Top20 Realdepot:
raus Kuka

Cashquote mittlerweile 22 %
meine Prognose: Korrektur noch nicht beendet

[Boogiemachine]

Danke für die Information

[aitutaki2009]

Asien heute wieder tief rot. Heute erfolgt Kauf einer ersten Tranche von Samsung. Leider nur als ADR via Frankfurt erhältlich.

Auf die Watchlist kommt wieder mal Grenke Leasing. Ich hatte den Wert viel zu früh verkauft weil mir die Bewertungen zu hoch wurden aber immer wieder straft mich das Unternehmen mit seinem guten Cashflow ab. Vielleicht gibt es ja noch einen Taucher, gerne so auf die 70 runter dann geh ich rein.

Daimler und Porsche Vz lachen mich auch an.

Immobilien Bestandshalter wie eine Vonovia und Deutsche Wohnen, eine TEG kommt alles wieder zurück in Kaufregionen.

Bleib aber noch vorsichtig mit dem vielen Cash denn es ist nicht auszuschließen dass es weiter korrigiert. Da ist noch einiges nach unten drin wenn ich mir die Stimmung so anschaue. Und die geniale Zusammenstellung der künftigen neuen deutschen Regierung bringt mich auch nicht grad zum Jubeln. Ich hoffe beinahe die SPD Basis lehnt die neue GroKo ab und Mutti muss endlich abtreten!

[DOBY]

NaNa-bitte Respekt vor Europas oberster Retterin. Und Realismus, Merkel hat noch 10-20 Jahre Kanzlerschaft vor sich. Es gibt keine Alternative, die CDU ist strategisch in der besten Situation seit Jahrzehnten (dank SPD). Wenn es Mutti auch in Zukunft gelingt, alle Konkurrenten in der eigenen Partei auszuschalten, wird sie eine Ära in den Geschichtsbüchern prägen.
Da der deutsche Markt heute Widerstand gegen die Vorgaben aus US probt, halte ich mich bei meinen Käufen an US-Werte.

[aitutaki2009]

Mir ist jeglicher Respekt vor Merkel schon vor Jahren abhanden gekommen. Die Frau hat keine Vision, keine Strategie, kein Pathos. Dasselbe muss ich aber auch über den deutschen Wähler und damit die Mehrheit der deutschen Bevölkerung sagen.
Jedes Volk hat die Regierung, die es verdient.

US-Aktien? Sind mir zu teuer. Warum notiert eine Samsung auf einem KGV von 6,5 und eine Apple bei 18? Warum eine Daimler bei 7 und eine Tesla in astronomischer Höhe?

Warum notiert der gesamte russische Aktienmarkt bei einem KGV von rund 6?

Über kurz oder lang werden sich die Bewertungen normalisieren. In den Zeiträumen dazwischen kann gegen die Langeweile ja etwas traden.

[DOBY]

zum WE:
nachdem mich die aktuelle Entwicklung völlig auf dem falschen Fuß erwischt hat (dank 5 Monaten Einschläferung durch alles überrennende Superbullen), habe ich diese Woche die sich bietenden Gelegenheiten genutzt um mich der Situation angemessener zu positionieren. Erstes Ergebnis ist bereits eine verbesserte Entkopplung vom Markt, dh. ich nehme nur noch eingeschränkt an den marktbedingten Verlusten teil. Gleichzeitig kann ich sich bietende Gelegenheiten besser nutzen.
Ich finde (wie aitutaki2009 richtig festgestellt hat) "schwierige Märkte" interessanter als stetig steigende.
schönes WE !

[carcat]

Man sagt ja, die Börse sei der einzige Markt, wo fallende Preise die Stimmung verschlechtern.

Also ich weiss nicht wie es euch geht, aber ich bin nicht nur entspannt, sondern sogar ganz froh, dass der Markt sich mal auskotzt und alles runter geht. Das ist gesund, bietet Einstiegschancen, und wird garantiert gefolgt von einer Phase weiter steigender Preise. Hauptsächlich, weil die EZB nicht anders kann. Trotz aller Verluste der letzten Tage bin ich deshalb optimistisch.... wie seht ihr das?

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.987.849 von carcat am 09.02.18 18:42:26

Ich sehe das recht ähnlich. Allerdings bin ich skeptisch was die kurzfristige Entwicklung am US Aktienmarkt angeht. Die dortige Bewertung ist mir einfach viel zu hoch.
Und wenn ich mir den Ultra-Langfrist-Chart des S&P500 anschaue, hmm. Da werde ich nachdenklich.
Europa und etliche Emerging Markets sind deutlich billiger. Nur bekommt bekanntlich der Rest der Welt immer eine Grippe wenn Wallstreet hustet. Und wenn Wallstreet krank ist? Wie weit der Rest der Welt davon sich noch anstecken lässt wird sich zeigen.

Ich fokussiere mich deswegen vermehrt aufs Stockpicking. Viel billiger zum Beispiel kann der russische Markt nicht werden obwohl er mir die letzten 2 Jahre schon satte Gewinne geschenkt hat. Die Unternehmensgewinne ziehen einfach weiter nach und die Dividenden ebenso. Und diverse andere Werte die ich genannt hatte wie Samsung, Daimler, Porsche usw. Die kommen jetzt in mein Depot.

[Boogiemachine]

Ich bin scheinbar der Einzige hier, dem der Absturz nicht so gefällt. Ganz schön heftig - kostet Nerven. Ich bin ja aber erst seit gut einem Jahr dabei.
Trotzdem bin ich ebenfalls sehr entspannt!!!! Nur z.B. Amazon und Netflix mit engem Stopp sehr gut verkauft. Alphabet und Nvidia noch im Depot.
Sind das jetzt Kaufkurse Amazon, Netflix, Facebook etc. Oder Kurse zur Aufstockung Alphabet etc.??
Die Bewertung dieser Werte ist bereits sehr hoch, allerdings folgt hier ein Hoch dem Nächsten und ich denke, die Aussichten sind sehr gut?!
Da ich mein Tradingverhalten seit ca. einem halben Jahr geändert habe ( dank der Unterstützung hier ) kann ich mir mein Depot in aller Ruhe zur Gemüte führen. Z.B. im ersten halben Jahr Börse war ich viel zu schnell mit engen Stoppkursen unterwegs
Ich habe gesamt immer ca. 12 Werte im Depot, nicht nur Techs.

Ich wünsche euch eine gewinnbringende Woche

Boogiemachine

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.997.227 von Boogiemachine am 11.02.18 11:44:28

Ich hatte erst Erfolg als ich gelernt hatte auf die Meinung der Masse zu pfeiffen und konsequent das zu tun was ich für richtig hielt und mir logisch erschien.
Am Ende hatte ich in der großen Mehrheit der Fälle Recht behalten und satt verdient.
Einzelne Fehlschläge und vor allem etwas Schmerz auf dem Weg bis ich Recht bekam immer inklusive.

Aber jeder ist anders. Nicht jeder hat aber auch seit Jahrzehnten ausreichend Erfolg um von der Börse leben und eine Familie ernähren zu können.

[DOBY]

Korrekturen gehören zum gesunden Mechanismus von Börsen-dass es sich in den letzten Monaten um eine massive Übertreibung gehandelt hat, das kann man leicht dem Chart des DOW entnehmen:
https://www.comdirect.de/inf/indizes/detail/chart.html?timeS…
Nicht nur, dass der Markt wie irre davongaloppiert ist-die Aufwärtsbewegung wurde mit zunehmender Dauer immer steiler und erinnerte an einen Raketen-Chart, wie man ihn eher von Hypewerten kennt. Dass das nicht ewig so weitergehen konnte, war logisch. Bis jetzt ist gar nichts Dramatisches passiert, außer dass ein Großteil dieser Bewegung wieder rückabgewickelt worden ist. Natürlich könnte es nun auch eine Bewegung geben, die nicht nur das angefressene Fett der letzten Monate auffrisst, sondern darüber hinausgeht-auch das wäre nicht dramatisch. Für eine extreme Entwicklung wie Anfang 2016 (-30% im DAX) fehlt allerdings noch die sachliche Begründung (damals wurde sie mit möglichen Kreditausfällen von Energieunternehmen+möglichem Straucheln mancher Banken gefunden). Wenn ich lese, welche wahnsinnige Wetten manche Banken zuletzt gestartet hatten:
https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/news_detail.html?…
dann frage ich mich, ob die Bankenwelt sich nicht wieder wie in 2007 bereits wieder im Zockermodus befindet. Mal ehrlich, wie irre muss man sein solche Wetten einzugehen (und aufs eigene Buch zu nehmen), die Verantwortlichen gehören hochkant gefeuert !! Diese Spielchen sind eine größere Gefahr für die Stabilität der Märkte als die beschworene Gefahr eines "Zinsschocks", die von den Notenbanken jederzeit eingefangen werden könnte.
Ratschläge zu geben ob man kaufen/halten/verkaufen soll, sehe ich nicht als meine Aufgabe, dieser Thread soll zwar verschiedene Meinungen und Strategien diskutieren, aber nicht eine "Bastelanleitung für den Erfolg" vorgeben. Soweit es um die Werte geht, die ich zuletzt ins Depot gekauft habe (und die jetzt noch an Bord sind), so sind sie aufgrund ihres Wachstums in 2017 günstiger als vor einem Jahr, bei anderen habe ich in den letzten Monaten (Teil)Verkäufe vorgenommen, wenn mir der Kuranstieg stärker erschien, als dies vom Wachstum des Unternehmens gerechtfertigt war (z.B. Vonovia, Bayer, FMC)

[flipflap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.991.698 von aitutaki2009 am 10.02.18 10:03:56

Ich habe zuletzt meine Smallcaps rausgeschmissen, die Cashquote auf 40% erhöht und eher konservative Werte reingenommen, die mir nicht zu hoch bewertet erscheinen und eine gute Dividende zahlen (Axa, Telefonica, Green King, Samsung, Wüstenrot & Württembergische). Dazu auch noch einige Rohstoffwerte.

Mich interessiert, welche russischen Werte Du hast. Habe schon länger Norilsk Nickel. Gazprom baue ich gerade schrittweise eine Posi auf. Bei den anderen fällt mir Bewertung schwer, man findet dazu auch weniger im Netz.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.002.694 von flipflap am 12.02.18 12:04:00

Finde Deine Auswahl ausgezeichnet!
Ich habe viele Werte auch im Depot. Ich bin nur zurückhaltend bei der Württembergischen, da weiß ich nicht so recht ob die noch Potential haben.

Gazprom ist eine gute Idee ebenso wie Norilsk wobei ich bei Gazprom deutlich Übergewicht habe.

Ich bin kein Fan von ETF im allgemeinen aber ich habe seit etwa 2 Jahren - wie hier schon oft geschrieben - die in den USA gehandelten RSXJ und RSX im Depot. Ich denke es ist noch (!) nicht an der Zeit, wirklich Stockpicking zu betreiben in Russland solange der gesamte Markt grosses Aufholpotential hat. Wobei natürlich insbesondere der RSXJ schon eine sehr satte Performance aufs Parkett gelegt hat. Bleibt dennoch ein Schwergewicht in meinem Depot.

Aktuell sehe ich mich auch in der Ukraine wieder um. Ich habe da seit mittlerweile 2 Jahren ein Depot, aber noch nie etwas gehandelt. Der UX Index hat letztes Jahr 80% gemacht und war, glaube ich, die beste Börse weltweit. Wenn man von Venezuela absieht.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Innotec Tss (Rückkauf auf günstigerem Kursniveau)

[flipflap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.002.850 von aitutaki2009 am 12.02.18 12:18:35

Danke für das Feedback. Über einen Russland ETF habe ich auch schon nachgedacht. Mal sehen...

Ukraine habe ich gar keinen Schimmer....

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.006.267 von flipflap am 12.02.18 18:52:58

Zitat von flipflap: Ukraine habe ich gar keinen Schimmer....

Das ist in der Tat ein sehr schwieriges Feld. Ich habe mir jetzt ein paar Werte angesehen, waren erstmal alles Werte die man auch an hiesigen Börsen (meist Warschau) handeln kann.
Mich interessieren aber mehr die lokalen Blue Chips die alle ordentlich unter die Räder gekommen sind und, glaubt man den wenigen zugänglichen Quellen, immer noch auf KGVs von unter 5 oder gar 4 notieren sollen. Und das nachdem die Gewinne teilweise nur noch ein Bruchteil von den Zahlen betragen, die vor der Krise und dem Krieg galten.

Aber der Research ist echt schwer. Das wäre echt etwas für einen guten Investment Fonds da wäre ich sofort dabei! Habe nur nichts gefunden, und das bisschen das ich fand ist eher lächerlich.

Aber es wäre ja auch zu schön - und viel zu leicht verdientes Geld.

[flipflap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.006.426 von aitutaki2009 am 12.02.18 19:06:44

Hab mir heute die griechische Motor Oil ins Depot gelegt, ist zwar schon gut gelaufen, aber immer noch niedriges KGV und hohe Dividende.

[carcat]

Zum Markt: Nach der kleinen Korrektur der letzten Wochen finde ich die Bewertungen immer noch hoch. Die Luft ist noch nicht wirklich raus und ein kleiner Anlass, z.B. ein falsches Wort von Draghi, kann uns noch einmal eine Korrektur dieses Typs bescheren. Ich halte deshalb noch etwas "Pulver trocken".

Trotzdem bleibt Stockpicking angesagt. Interessant finde ich gerade:
- Singapore Telecom: Kurs deutlich zurückgekommen, letzte Quartalszahlen grundsätzlich gut, aber Gewinn wegen Investitionen etwas geringer. Scheint langfristig positiv, verstehe nicht, wieso die Aktie so verprügelt wird.
- KDDI: zweitgrößter Japanischer Mobilfunkkonzern, solide Bilanz und solide Gewinne, leidet unter Ängsten wegen eines neuen Billiganbieters im Markt.
- Petro Welt: hier ein alter Bekannter, kommt langsam wieder in interessante Kursregionen
- Unilever: Solider Blue Chip, Übertreibungen weitgehend abgebaut, noch ein bisschen mehr und ich werde schwach.

Meinungen?

[DOBY]

@carcat:
die Marktlage beurteile ich ähnlich. Man sieht aktuell, dass das Zinsthema nur als publikumswirksame Begründung des Markteinbruchs herhalten musste-in Wirklichkeit war es eher maßlose Übertreibung/Übereuphorie (vor allem in den USA), die sich entladen hat. Das Zinsthema hat sich nämlich fundamental eher verschärft (siehe jüngste US-Zahlen), trotzdem steht der DOW bereits wieder dicht unter seinen Höchstständen. Zu den angesprochenen Werten (außer Petro Welt) kann ich mangels Wissen wenig sagen.
Ich baue mein Depot weiter um in Richtung Wachstumswerte:

update Top20 Realdepot:
raus Bayer

Grund: Bayer wird organisch, dh. ohne Monsanto in 2018 schrumpfen (beim Gewinn sogar überproportional), zumindest wenn €/$ so bleibt wie aktuell oder sich gar weiter verschärft (Dass man einen weiteren Euro-Anstieg nicht ausschließen kann, hatte ich bereits gesagt).
Unter meinen TOP Werten sehe ich jetzt nur noch bei der Monsanto-Position ein nennenswertes Währungsrisiko, wobei die Zahlung der 128 $/Aktie zeitnah erfolgen sollte, da die EU-Behörden langsam beidrehen. Ein Scheitern der Übernahme erscheint mir nicht mehr realistisch, deshalb hat sich die "Absicherung" durch eine Bayer-Position erledigt.

Sonstiges/Ex-Top20 Werte:
Ex Top20 Wert UMS hat gestern die Erstattung von ca. 0,31 €/Aktie vom Finanzamt gemeldet. Die Liquidation des Unternehmens soll bis Sommer abgeschlossen sein (90% meiner Erwerbskosten wurden bereits vor Jahren als (steuerfreie) Kapitalrückzahlung ausgeschüttet, deshalb ist die Position nicht mehr Top20)

[DOBY]

Top20 Realdepot News:
Eyemaxx Zahlen zum abgelaufenen GJ (laut Meldung von heute):
Nachsteuerergebnis 6,6 Mio (+11,8 %), EBIT +39%
weitere Gewinnsteigerungen für GJ 2017/18 und 18/19 prognostiziert

-----------
mein Fazit: Wort gehalten, Einschätzung bleibt wie am Jahresanfang formuliert
(die Position wurde im Verlauf der Marktturbulenzen der letzten Wochen aufgestockt)

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Änderungen seit Anfang Februar)*:

Sondersituationen (3 Positionen): Buwog, Monsanto, Shareholdervalue AG
Sonstiges (13 Positionen): Alphabet A & C, Blue Cap, Dialog Semi, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, Innotec, Priceline, Sixt VZ, TAG, VIB, Xetra Gold

raus: Kuka, WCM, Bavaria, Bayer, Innotec
rein: Innotec (Rückkauf auf günstigerem Niveau)


* zur Zeit nur 16 Positionen besetzt, da Top20 Positions-Mindestgröße mit 1% Depotanteil definiert, dies wird aktuell nur von 16 Werten erfüllt

Zukäufe in den letzten Wochen bei: Alphabet, Eyemaxx, Facebook, Innotec. Sixt, VIB
Cashquote > 20%

[DOBY]

durch die jüngsten Verkäufe (inkl. heute Vormittag) hat sich die Cashquote in meinem Realdepot auf rund 30 % erhöht.
Aufgrund des erreichten Levels kann ich jetzt einen Gang herunterschalten und in aller Ruhe abwarten. Wie bereits gesagt bin ich aktuell nur bereit bei seeehr günstigen Kursen zu kaufen -am besten in Paniksituationen. Wegen 5% gefallenen Kursen gegen "normal" lockt mich nichts hinter dem Ofen hervor. Im Fall der von Carcat angesprochenen Petro Welt heißt das z.B., dass ich mich an den bisherigen Tiefs der letzten Monate von rund 6,0 € bzgl. eines möglichen Rückkaufs orientiere. Unternehmen im Schrumpfmodus oder mit größeren Problemen werde ich meiden, da man derzeit auch sehr gute Unternehmen zu akzeptablen Preisen bekommt (wenn Panik wütet).

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.059.364 von DOBY am 19.02.18 11:28:51

Meienr beobachtung nach gehen fast alle Marktteilnehmer davon aus, dass es das mit der Korrektur schn wieder gewesen ist. Dies und ein Blick auf den Langfrist-Chart hat mich veranlasst, short zu gehen (jeweils im Dow, Nikkei und im Dax). Nicht übermässig denn ich zocke nicht, aber in einem Umfang der so in etwa mein aktuelles Depot spiegelt.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.060.834 von aitutaki2009 am 19.02.18 14:28:11

Läuft genau nach Lehrbuch. Ich bleibe short. Meine Russlandpositionen entwickeln sich positiv, ist der einzige Markt der steigt. China war heute zwar auch wieder grün aber dort sind die Bewertungen ganz anders, ich mag da einfach nicht.

Hat jemand eine Idee für einen guten Kupfer Wert? Aktien die vom starken Kupferpreis profitieren und aktuell preiswert zu kaufen wären?

[DOBY]

Der zweitgrößte Kupferproduzent der Welt ist:
Freeport-McMoran
Aktie WKN: 896476

außerdem ist mir in Sachen Kupfer in Erinnerung geblieben ("Geheimtipp" eines Rohstoffaktienfans):
VEDANTA RESOURCES
Aktie WKN: A0BKZ0

eine Top10 Kupfer-Produzenten Übersicht gibts u.a. hier:
https://www.technik-einkauf.de/news/maerkte-unternehmen/die-…

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Blue Cap

damit ist mein Verkaufsprogramm im Wesentlichen abgeschlossen. Weitere Verkäufe wird es nur dann geben, wenn bei den verbliebenen 15 Positionen deutliche Kurszuwächse zu verzeichnen wären.

[Milian16]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.089.418 von aitutaki2009 am 22.02.18 11:41:51

Evtl Central asia metals aus Kasachstan? Ich selbst kanns nicht beurteilen.

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1240605-1-10/cen…

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.096.198 von Milian16 am 22.02.18 22:25:33

Interessanter Hinweis ebenso wie der Link von DOBY. Danke! Sehe ich mir alles genauer an.

Meine Shorts sind alle aufgelöst, Stopp Loss Marke gezogen, die Party wohl vorerst weiter. Ich sitze mit ausreichend Cash an der Seitenlinie und erfreue mich weiter an der Outperformance von Russland´s Börse.

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot Februar:

29.12.2017 DAX 12918
31.01.2018 DAX 13189 +2,1 % Realdepot (in €) +1,60 % in Referenzwährung $ + 5,3 %
28.02.2018 DAX 12436 -3,7 % Realdepot (in €) -1,30 % in Referenzwährung $ + 0,4 %

----------------------------------
(29.12.2017 €/$ 1,199)
31.01. €/$ 1,2433 +3,7 %
28.02. €/$ 1,22 +1,7 %

--------------------------------- größere Gewinner/Verlierer Januar bei den Top20/Ex Top20
Gewinner:
Dialog Semi 26,6 (24,49)
Priceline (neuer Name Booking Holding) 1678 (1530)
Sixt VZ 58,2 (57)
Monsanto 101 (98)


Verlierer:
Kuka 102 (115) verkauft
Bayer 96,23 (105,42) verkauft
Eyemaxx 10,6 (11,95)
Freenet 28,46 (30,86)
Compugroup 46,76 (50,95) verkauft
Grand City 18,37 (19,57)
Blue Cap 16,9 (17,8) verkauft
SVE 130 (138)



Es wurden mehrere Top20-Position aufgelöst und die Cashquote massiv erhöht. Die infolge des Gesamtmarkteinbruchs entstandenen Verluste konnten damit
gemindert werden.

[Ahnung?]

Zahlen sind da. Ich find sie gut ;-)

AG Blue Cap erneut mit zweistelligem Wachstum Nachrichtenquelle: Pressetext (Adhoc) | 01.03.2018, 08:30 - Der vorläufige Konzernumsatz 2017 steigt im Vorjahresvergleich um 46% auf Eur 141,7 Mio. Das operative Konzernergebnis hat sich auf ca. Eur 9 Mio. verdoppelt. Der Verkauf der Beteiligung Biolink führt zu einem deutlichen Zuwachs des Eigenkapitals und schafft Voraussetzungen für weiteres Wachstum. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2017 erzielte die Blue Cap Gruppe einen vorläufigen Umsatz nach Erlösschmälerungen von ca. Eur 141,7 Mio. (Vorjahr Eur 96,6 Mio.) bei einem vorläufigen operativen Konzernergebnis (EBIT) von ca. Eur 9 Mio. (Vorjahr Eur 4,6 Mio.). Dabei wurde das operative Ergebnis um den Veräußerungserlös aus dem Verkauf der Beteiligung Biolink sowie sonstige neutrale Erträge und Aufwendungen bereits bereinigt. Der vorläufige Jahresüberschuss belief sich aufgrund der positiven operativen Entwicklung und des Verkaufs von Biolink auf ca. Eur 38 Mio. (Vorjahr Eur 1,4 Mio.). Das Eigenkapital der Unternehmensgruppe betrug ca. Eur 55,3 Mio. (Vorjahr: Eur 21,1 Mio.). Das entspricht zum Jahresende 2017 einer Eigenkapitalquote von ca. 44,2 % (Vorjahr: 23,8 %). Anzeige Endlich jemand, der Ihnen auf Augenhöhe begegnet: Ihr Vermögenscoach. Der perfekte Start zu einer starken Vermögensstrategie: Ein kostenloser Kennenlern-Termin mit Ihrem persönlichen Vermögenscoach, bei dem Sie Ihre Ziele besprechen. Jetzt anmelden und Video-Call vereinbaren! Mehr erfahren powered by finative Die Ende 2016 akquirierte Neschen Gruppe hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr sehr gut entwickelt und maßgeblich zum Umsatz und Ergebnis des Bereichs Klebstoff- und Beschichtungstechnik beigetragen. Auch der Bereich Medizintechnik lag insgesamt über den Erwartungen. Mit der Neuentwicklung des C3 Thermo Coagulators bei WISAP als auch eines stromunabhängigen Dialysegeräts bei em-tec konnten beide Gesellschaften zum Konzernerfolg beitragen. Die Sparte Produktionstechnik lag hingegen hinter den Erwartungen zurück. Aufgrund einer umfassenden Überarbeitung der Produktpalette und einer Neuentwicklung der Prozesssoftware ergaben sich einmalige Aufwendungen in diesem Bereich. "Nach dem erfolgreichen Verkauf von Biolink und der abgeschlossenen Integration von Neschen liegt unser Fokus auf der positiven Entwicklung des Beteiligungsportfolios, auch durch zusätzliche Investitionen im Bereich Forschung und Entwicklung, sowie einem weiteren Wachstum durch Akquisitionen. Daneben planen wir nach dem guten Jahresabschluss erstmals eine Ausschüttung an unsere Aktionäre und damit den Eintritt in eine nachhaltige Dividendenpolitik", so der Blue Cap-Vorstand Dr. Hannspeter Schubert. Über die Blue Cap AG Blue Cap ist eine börsennotierte Unternehmensgruppe, mit Sitz in München. Seit mehr als 10 Jahren investiert die Industrieholding erfolgreich in mittelständische, technologiegetriebene Unternehmen. Der Investitionsansatz besteht darin, ungenutzte Potenziale von Unternehmen zu realisieren und gleichzeitig eine langfristige Wertentwicklung anzustreben. Derzeit sind im Portfolio der Blue Cap Gruppe Unternehmen aus den Branchen Klebstoff- und Beschichtungstechnik, Produktionstechnik sowie Medizintechnik. Zusammen mit der Goldscheideanstalt Carl Schaefer hat die Unternehmensgruppe 11, meist mehrheitlich geführte Beteiligungsunternehmen. Das Unternehmen notiert im Freiverkehr (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). (Ende) Aussender: Blue Cap AG Adresse: Ludwigstraße 11, 80539 München Land: Deutschland Ansprechpartner: Tobias Eiblmeier Tel.: [phone] E-Mail: [e-mail] Website: www.blue-cap.de/ ISIN(s): DE000A0JM2M1 (Aktie) Börsen: Scale in Frankfurt, Freiverkehr in Stuttgart, m:access in München, Freiverkehr in Düsseldorf; Freiverkehr in Berlin

[Ahnung?]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.153.645 von Ahnung? am 01.03.18 08:39:19

Sorry - falscher Thread. Bitte um Löschung des Beitrags.

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Änderungen seit Mitte Februar)*:
Sondersituationen (3 Positionen): Buwog, Monsanto, Shareholdervalue AG

Sonstiges (12 Positionen): Alphabet A & C, Booking Holdings, Dialog Semi, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand City Properties, Innotec, Sixt VZ, TAG, VIB, Xetra Gold

raus: Blue Cap
rein: --
*zur Zeit nur 15 Positionen besetzt, da Top20 Positions-Mindestgröße mit 1% Depotanteil definiert, dies wird aktuell nur von 15 Werten erfüllt

gestern zeigten Dialog Semi und Booking Hold (NASDAQ) hübsche Gegenbewegungen zum Markt. Beide Aktien litten in den vergangenen Monaten unter großen Ängsten-und lieferten nun mit Zahlen und Ausblick mehr Sicherheit. Ich halte mich bzgl. meiner Investitionsentscheidungen an Fakten, dh. Panik in einzelnen Titeln sehe ich eher als Chance denn als Grund zum Jammern-allerdings nur, wenn operativ alles stimmt und weiteres Wachstum zu erwarten ist. In Phasen wie gegenwärtig, in denen es selbst bei Aktien bester Qualität zu Panikattacken kommen kann, ist es hilfreich, wenn man auf Aktien setzt, an die man wirklich glaubt (und deren Bewertung man als angemessen ansieht), ansonsten kann es leicht passieren, dass man sich von Marktstiimmungen anstecken lässt und zum falschen Zeitpunkt verkauft. Den heutigen Einbruch bei Freenet habe ich z.B. zum Aufstocken genutzt. Freenet ist zwar kein Wachstumsstar, liefert aber beständig gute Zahlen und steigende Dividenden ab. Die Aktie ist mit rund 6 % Dividendenrendite (Tendenz steigend) ihr Geld wert.

[Shubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.154.746 von DOBY am 01.03.18 09:54:53

Was sagst du aktuell zu dem doch großen Unterschied bei Sixt zwischen Stamm- und Vorzugsaktien?
Ich bin beim Flashcrash zu knapp 50 EUR reingekommen bei den Vorzügen und richtig happy.
30 EUR Unterschied sind aber schon ein Wort. Mal sehen, wann sie sich wieder angleichen.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.155.304 von Shubu am 01.03.18 10:31:49

die Rechtslage zum Thema Vorzüge/Stammaktien ist klar-bei einer Übernahme können Stammaktien sehr viel mehr wert sein als Vorzüge (siehe zuletzt Biotest-Übernahme), im weiteren Verlauf, wenn der Hauptaktionär bereits eine satte Mehrheit hält, dann dürfen Vorzugsaktionäre z.B. bei einem Gewinnabführungsvertrag nicht wesentlich schlechter gestellt werden (geht meiner Erinnerung nach auf ein BGH-Urteil zurück). Somit kann man mit Vorzugsaktien mehr verdienen, wenn sich der Spread schließt (davon habe ich z.B. bei meinen MAN VZ profitiert, auch dort gab es lange Zeit einen sehr großen Spread).
Die Frage ist natürlich, wie wahrscheinlich ist eine Übernahme der familiengeführten Sixt AG ? Laut Herrn Sixt kann das Unternehmen noch deutlich wachsen, somit dürften seine zukünftigen Erben (Familie) in nächster Zeit eher wenig Interesse an einem Verkauf haben.

[DOBY]

Da hat der Markt die Anleger schön an der Nase herumgeführt mit der Erholung der letzten Wochen-ein Tag hat genügt um wieder auf das DAX-Tief vom 09. Februar zurückzufallen. Aitutaki2009 wird seinen Puts vermutlich inzwischen nachtrauern..

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.162.807 von DOBY am 01.03.18 19:12:52

Im DAX sind 11.900 drin, ggf. auch 11.700 oder auch 11.100 im worst case.

Kann natürlich auch bei 12.000 drehen.

Wir haben das ATH nicht gesehen. Meine Meinung.

Bevor wir auf 8.000 zurückfallen sehen wir die 14.000.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.163.011 von Vivian664 am 01.03.18 19:28:31

ich wäre vorsichtig bei der Formulierung von engen "Worst-Case"-Ständen. Bis jetzt hat sich bei jeder historisch großer Abwärtsbewegung noch ein Grund gefunden, der der Allgemeinheit aber erst gegen Ende des jeweiligen Crashs bekannt war:
2000-2003: Wirtschaftskrise und Einmarsch im Irak
2008/09 Subprime Krise und heftiges Beben der Finanzbranche
Während der Crashs gab es immer wieder Marktakteure, die voreilig zum Einstieg geblasen haben (alles nicht so schlimm...)
Man konnte in solchen Phasen regelmäßig mit dem Kopf schütteln, weil die Marktbewegung scheinbar nicht zur Weltlage passte, aber letztlich lag man doch daneben, weil man nicht alle Informationen hatte, z.B. dass Herr Bush total geil darauf war in den Irak einzumarschieren. Einige wussten das aber und haben den Markt fröhlich vor sich hergetrieben. Weißt Du was für Aktionen Herr Trump im Hintergrund plant ? Seine Strafzölle waren eine hübsche Überraschung für den Markt, aber auch hier ahnten das offenbar schon einige, wenn ich mir z.B. den Kursverlauf von US Steel anschaue.
Wie würde der Markt z.B. auf ein Millitärabenteuer in Nordkorea reagieren, gilt dann auch "worst case 11000" ?
Das ändert natürlich nichts daran, dass die ATH der Index-Stände langfristig vor uns liegen, dafür sorgt allein schon die naturgegebene Inflation.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.162.807 von DOBY am 01.03.18 19:12:52

Zitat von DOBY: Aitutaki2009 wird seinen Puts vermutlich inzwischen nachtrauern..

Nicht wirklich, Doby. Aber Danke für das Mitleid :-) Ich bin schon zu lange dabei und wäre längst depressiv. Wenn ich jeder Gelegenheit, die ich verpasst habe - bzw. jedes Mal wenn ich zwar goldrichtig lag aber zu wenig drauf gesetzt hatte oder – wie hier - zu früh ausgestiegen bin trauern würde. Sowas kommt vor. Jedenfalls bei mir.
Übrigens kaufe ich keine Puts. Ich gehe klassisch short (in dem Fall waren es Index-Futures welche ich verkauft hatte).

[DOBY]

@aitutaki2009:
ich denke angesichts Deiner 70% Cashquote muss ich mir nicht wirklich Sorgen um Dich machen
Aber gibs zu, ärgern tut das schon, wenn man wie Du den richtigen Riecher hatte und sich vom Markt hat narren lassen-auch wenn es finanziell nur wenig ausmacht, weil es wohl nur ein netter Zuverdienst gewesen wäre. Grund dazu depressiv zu werden haben eher andere, die weniger vorsichtig waren.
Gegen Dich mit Deiner fetten Cashquote stehe ich ja fast mit heruntergelassenen Hosen da.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.171.194 von DOBY am 02.03.18 14:44:40

Zitat von DOBY: @aitutaki2009:
ich denke angesichts Deiner 70% Cashquote muss ich mir nicht wirklich Sorgen um Dich machen
Aber gibs zu, ärgern tut das schon, wenn man wie Du den richtigen Riecher hatte und sich vom Markt hat narren lassen-auch wenn es finanziell nur wenig ausmacht, weil es wohl nur ein netter Zuverdienst gewesen wäre. Grund dazu depressiv zu werden haben eher andere, die weniger vorsichtig waren.
Gegen Dich mit Deiner fetten Cashquote stehe ich ja fast mit heruntergelassenen Hosen da.

Erwischt…

Ja stimmt schon! Irgendwo. So ein bisschen. Hmpf, Mist aber auch.....

Meine 70%ige Cashquote resultiert aber, wie Du vielleicht noch weisst, nicht aus Aktientrades. Sondern daher, dass ich die Hälfte meiner BitCoins, 2010 zu 0,10 USD/Bitcoin gekauft, bei rund 16.000 verkauft hatte. Nachdem ich mich geweigert hatte die Coins in meine Performance Statistik mit einzubeziehen – es waren ja ursprünglich nur ein paar Hundert Euro die ich da angelegt hatte – musste ich dies aber nach dem Verkauf tun.
Das Problem ist nun, dieses Geld sinnvoll anzulegen. Wieder zurück in Crypto kommt nicht in Frage. Ich habe ja immer noch die Hälfte meines Anfangsinvestments stehen (nicht in BitCoins da ich zuvor in Ethereum getauscht hatte und an einigen ICOs wie Tezos und Cardano partizipiert hatte). Diese wenigen Hundert Euro (ursprüngliches Investment) ziehe ich auch nicht in meine Überlegungen mit ein.
Im Moment muss sich ehrlich sagen dass es meine Denkweise stark beeinträchtigt. Ohne damit arrogant erscheinen zu wollen, aber es ist wirklich so. Ich lebe seit 20 Jahren wirklich gut von der Börse mit all ihren Höhen und Tiefen, auch mit all meinen gemachten Fehlern (wie dem aktuellen). Aber die Realisation (der Verkauf) dieses einzigen Investments in BitCoins hat nicht nur meine komplette Statistik über den Haufen geworfen sondern erschwert mit im Moment die Depotskalierung. Ein wahres Luxusproblem, ich weiß.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.173.302 von aitutaki2009 am 02.03.18 19:08:37

So richtig verstehe ich Dein Problem nicht.

Wenn Du "für ein paar Hundert Euro" Bitcoin gekauft hast, zum Kurs von 0,10$, dann hast doch mind. 2000 BTC gehabt.

Die Hälfte verkauft zu 16000 EUR sind 16 Mio EUR.

Also selbst wenn Du noch 60 Jahre lebst, kannst doch ohne Anlage und Verzinsung 22.000 EUR jeden Monat ausgeben.

Klar, das ist hart. Einfach den Gürtel etwas enger schnallen.

Aber die Tafeln sind ja auch noch da

[DOBY]

aitutaki2009s Problem hat er ja angedeutet-er muss sich mit einer stark veränderten Situation zurechtfinden (war mir bisher nicht klar, jetzt schon). In so einem Fall stellen sich grundsätzliche Fragen-wie will ich mein Leben weiterleben-was ist mir wichtig, auf was möchte ich mich künftig konzentrieren und was möchte ich ändern ? Drang zur Renditemaximierung könnte ev. zweitrangig werden.

p.s. Gratulation an Mutti zur nächsten Kanzlerschaft
gezeichnet Initiative "Presidente auf Lebenszeit"
(Multinationale Bewegung Russland/China/Deutschland/Nordkorea/Kuba)

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.183.100 von DOBY am 04.03.18 18:42:38

Und einen ganzen besonderen Dank von Griechenland, Portugal, Spanien und Italien an die deutschen Wähler.

Der deutsche Steuerzahler haftet bald für die Schulden dieser Länder

Trump und Brexit haben mich nicht überrascht.

Aber die grenzenlose Dummheit der Deutschen überrascht mich doch alle vier Jahre wieder aufs Neue

[aitutaki2009]

@Doby: So ist es in der Tat. Wahrlich ein Luxusproblem.

Ich könnte jetzt ja auch auf die Idee kommen und das tun was ihr alle (die in Deutschland wohnenden wahlberechtigten Deutschen) so gerne tun wollt. Also Griechenland und Consorten kräftig unterstützen, den Familiennachzug der vielen vielen zukünftigen Fachkräfte fördern usw.

Nur, bezüglich der Dummheit der Deutschen spricht Vivian mir aus der Seele. Und deshalb mag ich irgendwie nicht.

Was ist nur aus dem Land der Dichter und Denker geworden? Wo sind die Denker geblieben?

[DOBY]

ich widme mich zwischendurch dem Alltagsgeschäft:
update Top20 Realdepot
rein MPC Capitial


(Rückkauf der Position auf günstigerem Kursniveau)

Hinweis: bei fragilen Börsen, bei denen man nicht ausschließen kann, dann es noch ein Stück abwärts geht, kann man das Risiko bei vielen Blue Chips (nicht bei Nebenwerten) durch Investments in Discount Zertifikate statt in die betreffenden Aktien selbst etwas mindern. Z.B. kann man derzeit bei Freenet eine Rendite von über 10% p.a. erzielen wenn man darauf setzt, dass der Kurs mittelfristig in etwa unverändert bleibt. erst wenn der Kurs bis zum Fälligkeitsdatum um 10% weiter fallen sollte, macht man Verlust (ab dann 1:1 wie bei der Aktie)
Zusätzliches Risiko bei solchen Papieren ist das Emittentenrisiko, dh. dass die begebende Bank insolvent wird.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.183.187 von Vivian664 am 04.03.18 19:02:52

Die Deutschen sind nicht dumm. Vielleicht ein bisschen dekadent und degeneriert. Der beste Beweis ist , dass Fau Merkel unsere Kanzlerin ist.

[DOBY]

update Realdepot:
wie bereits angesprochen habe ich in den letzten Tagen vermehrt in Discount Zertifikate investiert mit Einstiegskursen ca. 10%-15% unterhalb der aktuellen Kursniveaus bei:
-Compugroup (ex Top20)
-Freenet (Top20)
-Vonovia (ex Top20)
Ein Verlust tritt bei solchen Papieren nur auf, wenn die Kurse unter die Einstiegspreise purzeln oder einer der Emittenten Insolvenz anmeldet. Die angepasste Strategie trägt meiner Einschätzung Rechnung, dass wir 2018 möglicherweise erstmals seit 2011 ein DAX-Minus verzeichnen werden-jedenfalls erwarte ich keine starke Markt-Performance in 2018. In einem solchen Umfeld kann ich gut mit 10-15% Rendite p.a. leben, ohne dass ich bereit bin, mich voll dem Marktrisiko auszusetzen.
Die Cashquote ist aufgrund der jüngsten Investments auf ca. 20% gefallen.

[DOBY]

update Realdepot:
wie bereits angesprochen habe ich in den letzten Tagen vermehrt in Discount Zertifikate investiert mit Einstiegskursen ca. 10%-15% unterhalb der aktuellen Kursniveaus bei:
-Compugroup (ex Top20)
-Freenet (Top20)
-Vonovia (ex Top20)
Ein Verlust tritt bei solchen Papieren nur auf, wenn die Kurse unter die Einstiegspreise purzeln oder einer der Emittenten Insolvenz anmeldet. Die angepasste Strategie trägt meiner Meinung Rechnung, dass wir 2018 möglicherweise erstmals seit 2011 ein DAX-Minus verzeichnen werden-jedenfalls erwarte ich keine starke Markt-Performance in 2018. In einem solchen Umfeld kann ich gut mit 10-15% Rendite p.a. leben, ohne dass ich bereit bin, mich voll dem Marktrisiko auszusetzen.
Die Cashquote ist aufgrund der jüngsten Investments auf ca. 20% gefallen.

[DOBY]

Top20 Realdepot News:
DGAP-Adhoc: Sixt SE: Vorstand plant Sonderausschüttung aufgrund deutlich gestiegener Eigenkapitalquote und damit erheblich erhöhte Dividende für das Geschäftsjahr 2017 (deutsch)

Sixt SE Vz
Aktie WKN: 723133
61,70 EUR +4,22 % +2,50

[DOBY]

aus aktuellem Anlass:
Mutti wiedergewählt- 3 1/2 Jahre weiterer Stillstand und vor sich Herschieben elementarster Themen sind Deutschland nun sicher
----------------------------------------------------------------------------
Beispiel: desaströser Zustand der staatlich geförderten Altersvorsorgesysteme, die allesamt in der Sackgasse stecken und Null Initiative der Politik zu erkennen ist, es zu ändern.

Ticker-Meldung von heute:
Presse: Viele Riester-Verträge liegen auf Eis
Do, 15.03.18 05:21 · Quelle: dpa-AFX

Nicht nur die umlagebasierte staatliche Rente steuert mittelfristig (in zehn Jahren) auf einen Alptraum zu, sondern auch die privaten Modelle, die der Staat fördert, keuchen aus dem letzten Loch. Durch die Fixierung auf "sichere" = in Zeiten penetranter EZB-Niedrigzinspolitik fast renditeloser Vermögensanlagen erinnert inzwischen auch Riester an das innovative Modell aus Omas Zeiten "Sparen mit dem Sparstrumpf". Durch die staatliche Fehlsteuerung wird die überwiegende Mehrheit der Bevölkerung in Systeme gezwungen/gelenkt, die völlig ineffizient sind-und Vermögensaufbau und Altersvorsorge immens erschweren.
Demgegenüber verbuche ich nunmehr seit 20 Jahren selbst organisierter Geldanlage eine Langfristrendite von ca. 10 % p.a. , dh. daraus ist inzwischen das Zigfache dessen erwachsen, was man mit Muttis Modellen in derselben Zeit auf der Habenseite verbuchen könnte. Die Folge davon ist, dass mir zusätzliche Jahrzehnte "Schuften für die Kohle" erspart bleiben. Ich bin sehr gespannt ob wir in 15 Jahren ähnliche Zustände wie in Japan haben, in dem auch 70 und 80 jährige ihren Lebensunterhalt noch verdienen müssen. Deutschland hat bereits wichtige Zeit verstreichen lassen, schon jetzt ist gewaltiger Schaden entstanden, der für meine Generation, (die der Babyboomer), nicht mehr zu heilen ist.

[DOBY]

zum WE:
Realdepot-Rückblick auf strategische Entscheidungen und mögliche Zukunftsszenarien
Eine wichtige Sache bei Führen eines aktiv verwalteten Depots ist, zu versuchen sich dem Lauf der Zeit anzupassen-Positionen, die rauem Gegenwind ausgesetzt sind zu hinterfragen und für sinnvollen Ersatz zu sorgen.
Vor diesem Hintergrund sind einige Top20 Positionen aus 2017 nicht mehr an Bord oder deutlich reduziert, z.B.:
Daimler, FMC, Heidelzement, Bayer, Helma, Chicago Bridge, Lloyd Fonds

dagegen wurden neu angeschafft oder aufgestockt z.B.:
Sixt VZ, Facebook, Alphabet, Eyemaxx

Die Aufzählung zeigt, oft haben sich die Maßnahmen nachträglich betrachtet als richtig erwiesen, aber manchmal ergeben sich Wendungen, die man nicht vorhersehen konnte. Z.B. im Fall Lloyd Fonds, ein offenbar unfähiger Vorstand wird auf Betreiben des Großaktionärs nach zig Jahren Erfolgslosigkeit (mit allenfalls temporär aufkeimenden Hoffnungen der Besserung) gefeuert- und schließlich gibt sogar der Großaktionär auf und verkauft sein Aktienpaket -daraufhin wilde Kaufpanik in der Aktie, obwohl der ganze Vorgang ein Armutszeugnis der Einfallslosigkeit darstellt und der Käufer, die DEWB AG, nachweislich seit Jahrzehnten mit wenig Erfolg vor sich hinsiecht. Fazit: großer Gewinn entgangen
Ein anderes Beispiel von unerwarteten Wendungen hat hier vor Kurzem aitutaki2009 geschildert-ein Investment in Bitcoins, gar nicht als Investment gedacht sondern als kleine Taschengeld-Spielerei nebenbei, dominiert Jahre später unerwartet die finanzielle Situation. Planung ? Nö, kannste knicken !

Das ist das Spannende an der Börse, man kann planen und sich eine Taktik zurechtlegen, manchmal scheitern Pläne, oft gehen sie auf, aber gelegentlich ereignet sich auch Unvorstellbares.
Solange die Bilanz unter dem Strich positiv ausfällt finde ich das wesentlich interessanter als dem Mainstream zu folgen -ideenlos, erfolglos, aber SICHER.
Auf übertriebene Sicherheit lege ich keinen Wert, denn sicher ist nur der Tod und die Steuer...

Unter dieser Prämisse sind auch Zukunftsszenarien zu sehen: immer wachsam bleiben, das beste versuchen und abwarten ob es klappt. Aktuell bin ich mit meiner Aufstellung sehr zufrieden, auch wenn hier und da nicht alles rundläuft (z.B. bei Freenet und Eyemaxx), dafür erfreue ich mich in den aktuell etwas raueren Zeiten umso mehr an Highlights in meinem Depot wie Sixt, Alphabet und Priceline. Eine Garantie abgeben dafür, dass 2018 ein erfolgreiches Börsenjahr wird, kann keiner.

[DOBY]

Debatte um mögliche Einführung einer "Digitalsteuer" in der EU führt zu Kurssturz bei Alphabet, Facebook und Co.
Hintergrund:
http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/diginomics/facebook-go…

Ich sehe das als weitere Chance günstig an entsprechende Aktien zu kommen
Ob sowas jemals Wirklichkeit wird, werden wir sehen. Die europäische Politik ist scheinheilig bis zum geht nicht mehr. Wo haben denn diese Konzerne bis zur Steuerreform in den USA bisher ihre Gewinne hinverlagert ? Waren es nicht zufällig Steueroasen in der EU wie der Saubermann Irland, die dafür gesorgt haben, dass die Konzerne ihre Gewinne nicht in den USA versteuert haben, sondern zu skandalösen Besteuerungsraten in der EU ? Und nun soll ich glauben, dass die EU plötzlich hart zuschlagen will ? Tja, da wollen wir mal sehen wie Irland und Kumpane reagieren.

[DOBY]

Neues von den Top20 Realdepot:

-VIB Vermögen Zahlen 2017 laut Meldung: Ergebnis pro Aktie +9,2%, weiteres Wachstum in 2018 geplant

-Facebook "Daten-Skandal" um Cambridge Analytics löscht vorhandene Kursgewinne komplett aus. Gleichzeitig zeigt der Vorgang, wie einflussreich das Medium Facebook in Sachen Meinungsbildung inzwischen ist, da Werbetreibende die Durchschlagskraft von geschalteter Werbung auf Facebook als "einzigartig" beschreiben, ist es kein Wunder, dass auch andere, mit weniger edlen Absichten auf die Idee gekommen sind, diese Tatsache für sich zu nutzen.

-Monsanto laut Presseberichten heute ev. Entscheidung der EU zur Genehmigung der Übernahme durch Bayer

[DOBY]

Vertrauen ins eigene Investment hat sich ausgezahlt-die massiven Zukäufe bei Facebook habe ich heute zum Großteil wieder rückgeführt-mit ordentlichem Kursgewinn. Da nicht auszuschließen ist, dass in der nächsten Zeit weitere Attacken gegen die Aktie gestartet werden, stehe ich jetzt wieder bereit mit reichlich Cash. Die Position hatte gestern knapp 10% Depotanteil erreicht, eine Marke die ich mir selbst als Obergrenze gesetzt habe.

Facebook
Aktie WKN: A1JWVX
140,13 EUR +4,16 % +5,60
Börse Xetra

Bei Eyemaxx wurde es nun dem Vorstand zu dumm und er hat die ständigen Abverkäufe anderer Aktionäre zum Zukauf genutzt (siehe Director Dealing Meldung von heute).
Ein Zeichen worauf geschretterte Publity-Aktionäre seit Wochen vergeblich warten. Anscheinend weiß Vorstand Olek genau warum er sein eigenes Unternehmen (sofern er überhaupt noch Akien hält) meidet. Dass hier etwas oberfaul ist, wird täglich klarer.

[DOBY]

Ich bin jetzt neben den bereits erwähnten Discountern auf Freenet, Prosieben, Vonovia und Compugroup auch bei Discountern auf die DBK eingestiegen. Falls sich nochmal günstige Facebook- Kurse ergeben sollten, wäre auch das eine Überlegung wert.
Da sich die aktuellen Kurskapriolen weit oberhalb meiner Einstiegskurse bei den Discountern abspielen, kann ich sehr gelassen zuschauen. Ich rechne nicht damit, dass die wackeligen Märkte vor einer raschen Erholung stehen, es sind immer noch zu viele Frischlinge im Markt, die meinen, dass nichts einfacher wäre als Geld an der Börse zu verdienen, man müsse nur die spekulativsten Aktien kaufen und dann fallen die Gewinne wie Manna vom Himmel. Eine umsichtige Strategie, die auch die Risiken nicht vergisst, ist langfristig in der Regel aber erfolgreicher, auch wenn kurzfristige Fabelgewinne eher selten sind.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.351.938 von DOBY am 22.03.18 10:32:04

2018 wird zumindest an den großen Börsen ein schwieriges Jahr werden. Wenn man traden kann (!) und will sollte die höhere Vola viele Möglichkeiten bieten.
Mal unten abgreifen und etwas weiter oben wieder raus gehen: Ja, könnte gut kommen DOBY.

Ohne mich jetzt von den roten Zahlen der letzten paar Tage beindrucken zu lassen so gefällt mir mittelfristig das aktuelle Bild in USA & EU gar nicht. Die Märkte erscheinen mir insgesamt sehr anfällig.

Erstaunlich robust ist wieder mal Russland: Angesichts der letzten Entwicklungen und u.a. auch angesichts der Töne aus UK ist der RTX felsenfest. Ich fühle mich mit meiner starken Gewichtung von Russland wohl, habe sie zuletzt noch ausgebaut.

[myhobbynr2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.355.061 von aitutaki2009 am 22.03.18 14:07:26

Deine Einschätzung bez. des russischen Aktienmarkts teile ich voll.
Bin stark gewichtet in Gazprom und Norilsk Nickel.

In jüngerer Zeit auch in Surgutneftegaz, Aeroflot und ganz neu in Veon allerdings mit kleineren Positionen.

Supergünstige KGVs,KBVs und hohe Div-Rendite.

Man muss Putin nicht mögen, aber er ist für sechs Jahre als Präsident gewählt, und er erfreut sich der Zustimmung der breiten Mehrheit der Bevölkerung.

Wirtschaftliche Verträge und Abkommen werden peinlich genau eingehalten. Hire and fire seiner Minister sind nicht erkennbar, und sein Aussenminister Lawrow macht seit Jahren in schwieriger Lage einen in meinen Augen guten Job.

Die Exportgüter Rohstoffe sind gefragt und lassen sich nicht auf dem Weltmarkt boykottieren. Angebot und Nachfrage bestimmen hier den Preis.

Der größte Unsicherheitsfaktor ist, dass man keine Originalaktien erwerben kann, sondern nur die ARDs, ausgegeben von der N.Y. Bank of Mellon.

In den Augen von Russland ist also eine amerikanische Bank Aktienbesitzer. Käme es infolge eine Sanktions-Escalations-Spirale zur Einfrierung von Vermögenswerten, dann wäre der Kleinanleger auch betroffen.

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.360.134 von myhobbynr2 am 22.03.18 20:18:02

Sehe ich ganz genauso. Weder Putin noch Russland ist in meinen Augen das größte Risiko sondern just die ADR Thematik. Bis dato war es mir zu mühsam, ein eigenes Depot in Russland selbst zu eröffnen – obwohl ich das für die Ukraine mal gemacht habe (jedoch bisher keine einzige Ukraine-Aktie da drin habe).

Es gibt einen Broker aus Zypern, https://exante.eu/de/ welcher angeblich den Handel von Originalen direkt in Russland erlaubt. Auch im Crypto-Bereich spielen die mit. Mich stört nur dass der Laden recht neu ist, ich bin dann eher zurückhaltend.

[DOBY]

ich setze mich lieber der zuweilen fiebrigen Aufgeregtheit der Weltmärkte aus, als mein Vermögen dem Willen eines Autokraten zu unterwerfen. Schnippt Putin einmal mit dem Finger weil ihm etwas nicht passt, dann ist Unternehmen xyz Geschichte. Vermutiich hat sich der russische Aktienmarkt von den Weltmärkten abgekoppelt, weil sich ein Großteil der ausländischen Anleger in den letzten Jahren bereits verabschiedet hat.

p.s.
die Digitalsteuer, wegen der sich Anleger in den letzten Tagen sorgten, ist auf dem EU-Gipfel wegen Uneinigkeit vertagt worden (nächste Verhandlung im Juni), nur wenn jeder Mitgliedsstaat zustimmt, kann sowas überhaupt Gesetz werden. Sprich: eine nette Idee, die vermutlich nie Realität wird.

[myhobbynr2]

Schnippte unser aller Bundeskanzlerin Angela mit dem Finger, hatte ich nicht nur hypothetisch, sondern real schon sehr gelitten.

Ich erinnere mich an die Zwangsenteignung meiner Hypo- Real-Estate-Aktien.
Oder an den " freiwilligen " Schuldenschnitt meiner Griechenlandanleihen.

Ich wurde nicht gefragt, aber es ging ja um "höhere Ziele".

[DOBY]

Du hast sicher recht, wenn Du sagst, dass auch die deutsche Regierung in den letzten Jahren starken Einfluss auf die Kursentwicklung mancher Aktien hatte. Ich finde das Beispiel HRE nur etwas unglücklich, weil das Unternehmen deFacto insolvent war, somit die Aktien deFacto wertlos.
Es gibt aber eindeutige Beispiele, bei denen Muttis Politik die Kursentwicklung extrem beeinflusst hat:
E.ON
RWE
Solaraktien (Solarworld, Conergy, usw.)

Bei E.ON und RWE hat die Politik die Geschäftsmodelle durch die EEG, der Brennelementesteuer+Stilllegungsbeschluss Atomausstieg praktisch weggefegt (zum Schaden der Aktionäre und der Stromkunden), bei den Solarunternehmen wurde mit dem Geld der Stromkunden (ohne dass sie gefragt wurden) erst im Eilverfahren eine Industrie aufgebaut um diese dann im Hauruckverfahren wieder abzuwracken.
Ich bin durchaus für den Atomausstieg, aber er wurde höchst unprofessionell mit wirtschaftlich unsinnigen Vorgaben durchgeführt-was die Stromkunden in Summe über 20 Jahre rund 800 Mio kosten wird. (+der Schaden, der bei RWE, E.ON und kommunalen Versorgern entstanden ist.)
Allein schon für diese Sch... hätte es Mutti verdient gestürzt zu werden.
Insgesamt ist meine Erfahrung, dass es besser ist sich von Unternehmen fernzuhalten, in denen der Staat durch Vorgaben (z.B. Förderprogramme) oder als Kunde größer mitmischt, denn staatliches Handeln ist wenig auf Nachhaltigkeit ausgelegt, sondern extrem auf kurzfristige Spontanprogramme.
Beispiele:
a) Atomunfall in Japan
na da müssen wir jetzt handeln, jetzt aber RuckiZucki Atomausstieg (damit kann man auch Wahlen gewinnen, Siehe Muttis Ergebnis 2013)
b) Terroanschlag
na da müssen wir jetzt handeln, es müssen Terrorgesetze her, damit die Bürger wissen, dass wir ihre Sorgen ernstnehmen, gleich mal Sonderaufträge für Überwachungstechnik raus und Vorratsdatenüberwachung umsetzen.
c) Diesel
na da müssen wir jetzt handeln-_____________________________ Fortsetzung folgt !

Also alles richtig-nur in Autokratenstaaten wie Russland oder der Türkei ist der Einfluss auf Unternehmen durch Regierungshandeln um einige Dimensionen größer.

[DOBY]

Korrektur:
"was die Stromkunden in Summe über 20 Jahre rund 800 Mio kosten wird. (+der Schaden, der bei RWE, E.ON und kommunalen Versorgern entstanden ist.)"

gemeint waren 800 Mrd., nicht Millionen-wären es 800 Millionen, dann würde ich mich nackt ausziehen und über die Straße laufen, um für Muttis Wiederwahl bis in alle Ewigkeit zu werben, falls es notwendig wäre.
(wobei, wie sagte unlängst jemand in der Heute-Show-"Die CDU kann auch einen Esel als Kanzlerkandidaten aufstellen, auch der würde gewählt werden")

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.345.284 von DOBY am 21.03.18 17:55:36

Zitat von DOBY: Vertrauen ins eigene Investment hat sich ausgezahlt-die massiven Zukäufe bei Facebook habe ich heute zum Großteil wieder rückgeführt-mit ordentlichem Kursgewinn. Da nicht auszuschließen ist, dass in der nächsten Zeit weitere Attacken gegen die Aktie gestartet werden, stehe ich jetzt wieder bereit mit reichlich Cash. Die Position hatte gestern knapp 10% Depotanteil erreicht, eine Marke die ich mir selbst als Obergrenze gesetzt habe.

Facebook
Aktie WKN: A1JWVX
140,13 EUR +4,16 % +5,60
Börse Xetra

Das rückgeholte Geld habe ich heute erneut massiv bei Facebook zu Käufen verwendet. Die Position nähert sich erneut der 10% Depotanteil-Schwelle

Facebook
Aktie WKN: A1JWVX
122,25 EUR -7,53 % -9,95

als Krönung erwarte ich jetzt nur noch die Meldung, dass die Bundesregierung Facebook als Terrororganisation einstuft und die Nutzung unter Strafe stellt. (Ich habe mir sagen lassen, dass die Presseberichte in Dtl. langsam in diese Richtung gehen, kann es aber nicht beurteilen, da ich mich wie lange geplant nicht mehr in Dtl. aufhalte).

[myhobbynr2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.389.696 von DOBY am 26.03.18 17:49:44

?? Du bist doch nicht tatsächlich ausgewandert??

[curacanne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.389.696 von DOBY am 26.03.18 17:49:44

da ich mich wie lange geplant nicht mehr in Dtl. aufhalte)Gratulation!!!

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.389.741 von myhobbynr2 am 26.03.18 17:53:21

auswandern würde heißen, dass ich mich in Dtl. beim Einwohnermeldeamt abgemeldet habe, das ist noch nicht der Fall. Ich befinde mich sozusagen auf Erkundungstour.
Ich hatte ja erwähnt, dass man gut überlegen sollte, bevor man den Schritt endgültig vollzieht. Z.B. ist es in dem Land, in dem ich mich befinde, so, dass man automatisch jährlich eine Steuererklärung abgeben muss, selbst wenn man nur eine Hundehütte kauft. Außerdem sind die Steuersätze je nach Region im Land verschieden. Ganz vorteilhaft für Einkommen, das überwiegend aus Kapitaleinkommen besteht, ist das Land auch nicht-dafür hat es andere Vorzüge, besonders in dieser Jahreszeit-und das ist auch eine Sache, die mir wichtig ist.

[DOBY]

im späten US-Handel habe ich meine heute massiv erhöhten Facebook Bestände wieder auf das Normalmaß reduziert.
Die Käufe heute Nachmittag lagen im Bereich 123,6-121 € (Tief Xetra 119,55). die Verkäufe (in der letzten Handelsstunde USA) zwischen 126,4 und 128,4 €.
Vielen Dank an die Deutsche Presse und ihre Hexenjagt. Morgen vielleicht Spekulationen über eine bevorstehende Insolvenz ? Nur weiter so ! Da macht Trading Spaß.

[DOBY]

Prognose Monatsabschluss Realdepot März:
marktbedingt Ausweitung der Minus-Performance 2018-aber weitaus besser als der DAX.
Besonders negativ haben sich die Kursstürze bei Freenet, Dialog Semi und Shareholder Value Beteiligungen ausgewirkt. Fels in der Brandung waren die meisten Immobilienaktien wie z.B. Vonovia, VIB, Grand Properties, TAG, usw. Ein wenig konnte die Auswirkung des tieferen Marktniveaus mit Kurzfristtading abgemildert werden. Dadurch wurden auch Buchverluste nach der FIFO-Methode steuerlich wirksam, dh. es konnte ein Teil der in 2018 gezahlten Steuern zurückgeholt werden. Der Einstandskurs bei Facebook nach FIFO beträgt z.B. jetzt knapp über 121 € statt über 130 € (Käufe im letzten Sommer). Bei Eyemaxx konnte der Einstandskurs durch Kurzfristtrading auf unter 10 € je Aktie gesenkt werden. Steuerlich macht es keinen Sinn Buchverluste auszusitzen, denn ein solches Vorgehen würde bedeuten, dass man dem Fiskus eine Steuervorauszahlung auf ev. anfallende zukünftige Gewinne leistet. So spendabel bin ich dann doch nicht.
Größte Verlustposition sind aktuell die Discounter auf Freenet, wobei der Verlust sich selbst aufheben würde, wenn die Aktie bis Jahresende nicht unter 22,5€ fällt.

[DOBY]

Dialog Semi Schlachtfest:
Position auf Discounter-Basis kräftig aufgestockt (Einstiegsniveau 16,15-18 €)

dann wollen wir doch mal sehen ob der Untergang Dialog Semis wirklich bevorsteht wie Bankhaus Lampe mutmaßt.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.410.297 von DOBY am 28.03.18 14:21:56

Untergang?

Einen Hoffnungsschimmer sieht Iltgen in kommenden Apple-Produkten wie Mac-Computern und der nächsten Computeruhr Apple Watch mit einem größeren Anteil von Dialog-Chips.

Mit der Einstufung "Halten" sagt das Bankhaus Lampe dem Wert für die kommenden 12 Monate einen Kursanstieg von bis zu 10 Prozent voraus./fba/das/jha/

[DOBY]

Wenn man wie der Herr Lampe-Analyst eine vernichtende Analyse bei einem Kurs von 23 € herausgibt und ein Kursziel von 22 € nennt, dann darf man die Frage stellen, warum ein Kursziel unter dem aktuellen Kurs ein "Halten" sein soll, oder findet der Analyst Minus-Renditen erstrebenswert ? Dazu sind seine Schätzungen zum bisherigen Apple Geschäft derart vernichtend, dass die "Hoffnung" Apple-Watch völlig unwichtig dagegen ist (oder rechnet er ernsthaft damit, dass zukünftig genausoviel Apple-Watches wie Iphones verkauft werden, dann sollte er sich mal ärztlich untersuchen lassen.)

[DOBY]

Durch die Attacken gegen mehrere mehrere meiner Top20 Positionen ist es aktuell spannend wie selten: Alphabet-Dialog-Facebook-Freenet
alle sitzen sie derzeit scheinbar auf der Sünderbank. Obwohl ich die Spekulationen, die um jedes der Unternehmen derzeit angestellt werden, für völlig überzogen halte, bin ich erfahren genug um die davon ausgehenden Gefahren hinsichtlich der kurzfristigen Kursentwicklung nicht zu unterschätzen. In keinem der Fälle können die wertvernichtenden Spekulationen sofort widerlegt werden, so dass sich Untergangspropheten austoben können. (Geschäftsgrundlage fällt weg, Unternehmen wird zerschlagen oder totreguliert, fette Strafen drohen). In den 5 Jahren, seit denen ich z.B. Aktionär bei Google/Alphabet bin, kamen solche Attacken etwa durch Datenschützer, Shorties, Politiker immer wieder, aufgehalten haben sie die Erfolgsstory des Unternehmens in keinster Weise. Ich gehe davon aus, dass das auch diesmal der Fall sein wird-auch bei den anderen "Angeklagten" auf der Sünderbank.

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot März:

29.12.2017 DAX 12918
31.01.2018 DAX 13189 +2,1 % Realdepot (in €) +1,60 % in Referenzwährung $ + 5,3 %
28.02.2018 DAX 12436 -3,7 % Realdepot (in €) -1,30 % in Referenzwährung $ + 0,4 %
29.03.2018 DAX 12096 -6,4 % Realdepot (in €) -3,70 % in Referenzwährung $ -1,2 %

----------------------------------
(29.12.2017 €/$ 1,199)
31.01. €/$ 1,2433 +3,7 %
28.02. €/$ 1,22 +1,7 %
28.02. €/$ 1,2433 +3,7 %
29.03. €/$ 1,229 +2,5 %

--------------------------------- größere Gewinner/Verlierer März bei den Top20/Ex Top20
Gewinner:
Sixt 62,1 (58,2)
TAG 16,86 (15,56)
VIB 21,90 (20,9)
Grand City 19,42 (18,37)


Verlierer:
Dialog Semi 19,19 (26,6) über 30 % !!!
Freenet 24,7 (28,46) fast 20 % !
Facebook 129,33 (148,5)
Alphabet 842 (920)
Eyemaxx 9,92 (10,6)
SVE 123 (130)


Deutliche Kursstürze bei einer Reihe von Positionen,
die Gewinne andernorts können das nicht ausgleichen.
Cashquote auf ca. 10 % gesenkt.

Frohe Ostern aus dem Süden !

[DOBY]

ich habe mir die Datenlage bzgl. Dialog noch einmal in Ruhe angeschaut. Danach gehe ich jetzt davon aus, dass die Gewinne in 2019 abbröckeln werden. In dem Fall ist es leider wie so oft bei unangenehmen Dingen, dass ein Vorstand die Lage verschleiert, statt sie klar darzulegen. Man geht zwar laut aktueller Prognose (vom Februar) des Managements davon aus, dass die Erträge in 2018 weiter steigen werden, die Formulierung 2019 ff ist aber extrem schwammig. Der Vorstand teilte in einem Interview mit der Euro am Sonntag am 5.3. mit, dass man Anfang des Jahres mit Apple für 2019/2020 für zahlreiche Endgeräte Designvereinbarungen getroffen habe-die entscheidende Frage, ob darunter auch das IPhone ist, hat er aber nicht angesprochen. Von einem guten Vorstand erwarte ich eigentlich, dass er solche kursrelevanten Tatsachen so wie es das Gesetz fordert, zeitnah mitteilt, stattdessen plappert er vage um den heißen Brei herum. Wenn sich ein Vorstand so verhält, ist meine Erfahrung an der Börse, dass er etwas verheimlichen will, bzw. dem Markt die Tatsachen in der Angst vor einer Schockreaktion Stück für Stück nahebringen will. Das ist zwar eigentlich nicht erlaubt, aber es passiert immer wieder. Er selbst hat 2017 gesagt, dass es sich im 1. Quartal entscheiden wird, wie es mit dem PowerManagement für das IPhone und der Beauftragung von Dialog weitergeht. Das 1. Quartal ist vorbei und außer schwammigen Aussagen keine Info vom Management. Eigentlich ein Skandal, da das Management seiner Transparenzpflicht offenbar nicht nachkommt. Die Anleger und Mitarbeiter des Unternehmens haben ein Recht darauf zu erfahren wie es 2019 weitergeht-und was ein Ende der Beauftragung von Apple für das Powermanagement des IPhones ab 2019 bedeutet-für zukünftige Gewinne und Personalentscheidungen.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.434.606 von DOBY am 31.03.18 11:07:26

Hi Doby,

was schliesst Du für Dich daraus?

Raus aus Dialog?

[DOBY]

darüber muss ich noch nachdenken. Es ist natürlich so, dass der Analyst der Lampe-Bank ein Szenario in den Raum geworfen hat (Einbruch der Erträge ab 2. Quartal 2018), das ich für völlig überzogen halte, aber die Frage ist, wie wird der Markt reagieren, wenn der Vorstand demnächst die Faktenlage verkünden wird (er wird kaum darum herumkommen)-wird er klare Zahlen nennen oder den Markt weiter im Unklaren lassen und wie drastisch werden die Einbrüche werden ? 30% in 2019 wie Lampe mutmaßt ? Ist das alles schon im Kurs eingepreist oder kommt nochmal eine Schockreaktion mit Extrem-Tiefstständen ? Deine Meinung dazu ?

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.434.819 von DOBY am 31.03.18 11:45:45

Ich sehe das eher als Chance.

Ein Einbruch von 30% könnte realistisch sein und die Aktie einbrechen lassen.

Aber wir stehen - heutigen Kurs vorausgesetzt - doch dann bei einem KGV von 12.

Von daher sehe ich Kurse zwischen 10 und 18 EUR als Chance zum Einsammeln.

Denn sobald dann positive News kommen stehen wir auch ganz schnell wieder bei über 24 EUR.

[DOBY]

die 30% in 2019 wären aber erst der Beginn von sinkenden Erträgen, das ist das Problem. Dialog käme um einschneidende Anpassungen bei den Mitarbeitern nicht herum.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.434.993 von DOBY am 31.03.18 12:32:38

Gut, man benötigt natürlich einen Plan dafür.

Kann man sich doch drauf einstellen, wenn man es jetzt schon weiss.

Es steht und fällt nicht die ganze Welt mit Apple.

Und man muss auch nicht dauerhaft mit Margen von > 40% fahren.

[DOBY]

Top20 Realepot update:
Dialog Semi Aktien zu Kursen deutlich über 19 € komplett verkauft, Position bleibt über die letzte Woche gekauften Discounter noch in den Top20.
(Verkauf der Aktien aufgrund der geschilderten Überlegungen und meiner Erfahrung mit typischen Verhaltensmustern von Vorständen in Situationen wie der von Dialog)

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Änderungen seit Anfang März)*:
Sondersituationen (3 Positionen): Buwog, Monsanto, Shareholdervalue AG
Sonstiges (15 Positionen): Alphabet A & C, Booking Holdings, Dialog Sem Discounter, Eyemaxx, Facebook, Freenet+Discounter, Grand City Properties, Innotec, MPC, Sixt VZ, TAG, VIB, Vonovia (Altposition Restbestand) + Discounter, W&W, Xetra Gold

raus: Dialog Semi Aktien
rein: Dialog Semi Discounter, MPC, W&W, Vonovia Discounter

*zur Zeit nur 18 Positionen besetzt, da Top20 Positions-Mindestgröße mit 1% Depotanteil definiert, dies wird aktuell nur von 18 Werten erfüllt

[DOBY]

Top20 Realdepot news:
http://shareholdervalue.de/2018/04/04/pressemitteilung-vom-0…

[DOBY]

"Erholungsrally"-es ist zwar schön anzuschauen, wie sich der DAX heute erholt, ich möchte aber auf den gesunden Menschenverstand hinweisen-und muss einem doch ganz klar sagen, dass es zu einem Handelskrieg kommen wird, wenn China und die EU Herrn Trump keine Zugeständnisse machen.
Eine Aussage wie "Wir wollen keinen Handelskrieg und hoffen, dass die Strafzölle nie in Kraft treten" ist nicht so zu verstehen, dass man seitens der US-Regierung die Ziele aufgibt und den Schwanz einzieht, sondern die Maßnahmen bleiben als Drohkulisse, falls die Verhandlungen scheitern. Da China aber das eigene Gebahren in keinster Weise als "unfair" ansieht, wird man bei solchen Verhandlungen sehr wahrscheinlich scheitern. Soweit es die EU betrifft, mag es anders aussehen, die wird wohl wie immer nachgeben, aber China ?
Deshalb kann sich schnell herausstellen: zu früh gefreut !

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.470.738 von DOBY am 05.04.18 15:21:03

Erholungsrally sehe ich erstmal bis max. 12.500

Handelskrieg sehe ich nicht.

Den möchte auch China nicht.

Warum? Weil dann Produkte für die Bevölkerung teurer werden. Und diese Baustelle braucht China grad keinesfalls.

Ich weiss nicht wie oft Du schon in China warst, aber das Leben dort ist sehr teuer geworden.

Von den paradiesischen Zuständen in Deutschland, was Lebensmittelpreise in Relation zu Einkommen angeht, ist man dort weit entfernt.

[DOBY]

DOW & NASDAQ -2,3 %
da wird der deutsche Markt nächste Woche einiges nacharbeiten zu haben.
Die Sache war typisch für den Aktienmarkt-ein immer wieder auftretendes Phänomen Mr. Market hatte beschlossen mal alle Sorgen zu vergessen und die nächstbeste Nachricht zu nehmen als Anlass zu einer Erholungsrally-auch wenn sie dazu wenig geeignet war. Der Handelskonflikt wird eine spannende Sache, vor der sich die Vorgänger von Trump stets gedrückt haben. Zwar hat die Obama-Administration nicht nur einmal unfaire Handelspraktiken angeprangert, z.B. http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/obama-attackiert-c…, geschehen ist nie etwas, das hat insbesondere China mit teilweise massivem Dumping ausgenutzt, die Folge davon ist ein Rekordhandelsdefizit der USA. China hat in dieser Sache weitaus mehr zu verlieren als die USA, musste bisher dank schwächlicher US-Politik aber nie Zugeständnisse machen. Auch Deutschland stand übrigens unter Obama schon in der Kritik. In diesem Fall dürfte es aber schwieriger werden Strafzölle zu begründen, da sie eigentlich nur zulässig sind wenn Regierungen z.B. durch Subventionen oder Währungsmanipulationen die Konkurrenzsituation zugunsten ihrer Produzenten beeinflussen.

[DOBY]

zum Wochenschluss
leichte Entspannung bei einem Teil meiner angeschossenen Werte:
Freenet
Facebook
W&W
keine Entspannung bei Dialog
es hat sich als richtig erwiesen Dialog als Wert mit wahrscheinlich fundamentalen Problemen zu reduzieren und dafür einen Wert zu kaufen, der eher mit dem Gesamtmarkt mitschwingt (W&W)
Allerdings neige ich bei aktuell hochvolatilem Markt zu Kurzfristtrades/schnellen Gewinnmitnahmen, weil ich dem Gesamtmarkt nicht traue.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.365.873 von aitutaki2009 am 23.03.18 10:26:48

Zitat von aitutaki2009: Sehe ich ganz genauso. Weder Putin noch Russland ist in meinen Augen das größte Risiko sondern just die ADR Thematik.

Dann gehst Du wohl auch davon aus, dass wir in Russland gerade eine politische Börse mit dementsprechend kurzen Beinen haben. Welche Werte würdest Du im Moment besonders zum Anschauen empfehlen wenn man fragen darf?

[carcat]

Petro Welt (früher C.A.T Oil, hatten wir hier öfters diskutiert) testet gerade alte Tiefstände. Doby, wo ist dein Einstiegs-Level?

[DOBY]

@carcat:
ich habe wie seinerzeit angekündigt gehandelt. Erster Happen bei 6,01 gekauft (nachbörslich, habs während Xetra nicht gesehen). Der Einbruch dürfte mit den Russland-Sanktionen zusammenhängen, dh. es kann noch günstiger werden-auch wenn catoil kein Unternehmen ist mit Kreml als Großaktionär.

[DOBY]

zur US-Sanktionsliste:
http://www.handelsblatt.com/politik/international/deripaska-…

[DOBY]

Orginal-PM der OFAC (mit allen Namen):
https://home.treasury.gov/news/press-releases/sm0338

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.499.550 von Der Tscheche am 09.04.18 16:39:50

Zitat von Der Tscheche: Dann gehst Du wohl auch davon aus, dass wir in Russland gerade eine politische Börse mit dementsprechend kurzen Beinen haben. Welche Werte würdest Du im Moment besonders zum Anschauen empfehlen wenn man fragen darf?

Ja so ist es. KGV, Dividendenrendite, Gewinnsteigerungspotential, meine (bullische) Einschätzung über die langfristige Entwicklung der Rohstoffmärkte - spricht alles weiterhin für Russland. Ich habe gestern meinen extrem hohen Cashbestand genutzt und RSX und RSXJ (2 ETFs in den USA gehandelt) sowie in London den JRS gekauft. Letzterer ist ein geschlossener Russland-Fonds und notiert ca. 20% unter NAV

ABER:
Das größte Risiko sind die USA, nicht Russland. Man stelle sich vor, die USA blockieren den Handel mit ADR auf russische Aktien! Dann gibt es ein Blutbad sondergleichen.
Dessen muss man sich bewusst sein, und dieses Risiko ist unter Trump zuletzt erheblich gestiegen

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.502.319 von DOBY am 09.04.18 22:08:20

PetroWelt habe ich gestern und heute morgen auch abgefischt.
Grundsätzlich belibe ich vorsichtig was die Gesamtlange betrifft. Aber ich muss und werde ohnehin in Zukunft etwas anders disponieren.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.504.410 von aitutaki2009 am 10.04.18 09:35:11

Danke Dir. Sollte Norilsk Nickel heute noch in die Nähe der 11€ sinken, werde ich das Risiko in Kauf nehmen und das erste mal seit 19Jahren eine russische "Aktie" kaufen (Tagesorder ist aufgegeben).

[DOBY]

als es die ersten Sanktionen wegen der Krim/Ostukraine gab, war eine Handelssperre von bestimmten russischen Aktien wie z.B. Gazprom schonmal im Gespräch-passiert ist aber rein gar nichts, auch diesmal erscheint mir das Vorgehen der USA seltsam-offenbar nicht mit der EU abgestimmt, wie man es erwarten würde. Wie kann es sein, dass man den Gazprom Chef Miller auf die Sanktionsliste setzt, und gleichzeitig schwadroniert Mutti weiter in aller Seelenruhe über Nord Stream 2 ? Wie sollen US-Sanktionen wirken, wenn sie von der EU ignoriert werden ? Und wie will man, wenn es hart auf hart kommt, in der EU angesichts massiver Abhängigkeit von russischem Gas, Herrn Putin und seinen Kumpeln Saures geben ?

p.s. Projekt Monsanto scheint sich der Endphase zu nähern, die Kursdifferenz zu den in Aussicht stehenden 128 $/Aktie ist unter 3% gefallen. Es zeichnet sich eine Sondersituations-Projektrendite von ca. 14% + vereinnahmte Monsanto Dividenden ab. Sie wurde deutlich geschmälert durch die Euroaufwertung seit Kauf der Monsanto-Aktien Ende 2016. Insgesamt erwarte ich demnächst über 10% des Depotvolumens Liquiditätszufluss durch Auflösung der Monsanto und der Haemato-Genussschein-Position.

[DOBY]

Vorankündigung:
möglicherweise rückt bald die DBK als Discounterposition in meine Top20. Dass ich die DBK verfolge, hatte ich bereits gepostet. Eine Anfangsinvestition ist gemacht. Inzwischen ist das Kind in den Brunnen gefalllen und Cryan musste gehen. Der Kurs liegt nahe seinem Zigjahrestief aus 2016 und viele Analysten haben das Unternehmen bereits abgeschrieben. Der neue Chef startet mit riesigem Druck auf den Schultern, von ihm erwartet der AR schnelle und harte Maßnahmen, um wieder einigermaßen vorzeigbare Zahlen präsentieren zu können. Das Unternehmen kann sich nicht nochmal 10 Jahre Zeit lassen um zurück in die Spur zu finden, sonst ist es vorbei mit einer unabhängigen DBK, so sind die Gesetze des Marktes. Darauf hatte ich auch schonmal hingewiesen (Einstieg von Cerberus und Chinesen). Da der Kurs in Trümmern liegt und der neue CEO liefern MUSS (und er das weiss) erachte ich einen Einstieg jetzt als Investment mit gutem Chance/Risikoverhältnis. Sobald sich gute Kurse ergeben werde ich meine Position auf Top20 Niveau erhöhen.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.511.505 von DOBY am 10.04.18 21:03:06

Hatte ich auch schon überlegt.

Aber die gleiche Situation hatten wir beim Antritt Cryans. Nach dem Motto, der MUSS es jetzt retten.

Für mich nur unter 9 EUR ein Kauf.

[DOBY]

ja, Cryan wurde auch als Sanierer geholt. Er hatte viel zu tun, die Milliardenverluste aus den Rechtsstreitigkeiten sollten aber langsam erledigt sein-diese Sache hat er meiner Meinung nach gut gelöst-wo er aber den AR zuletzt falsch eingeschätzt hat, war die Geschwindigkeit, mit der er die Bank restrukturieren wollte. Er hat in diversen Interviews in den letzten Monaten Forderungen nach größerer Geschwindigkeit beim Umbau zurückgewiesen "sowas geht nicht von heute auf morgen"-gleichzeitig kam der AR Chef immer stärker in Erklärungsnot gegenüber Großaktionären, so dass bei der nächsten HV die Gefahr eines Aufstands bestand. Der Neue weiß jetzt ganz genau, er muss einen Zahn zulegen, die Anleger sind nicht länger bereit ewig Geduld aufzubringen. Gleichzeitig kann er auf der bereits geleisteten Arbeit von Cryan aufbauen-das sollte also machbar sein. Das beweisen andere Banken täglich. Und wenn dafür 50% der Mitarbeiter gehen müssen, dann ist das eben so.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.512.159 von DOBY am 10.04.18 22:05:18

Ich halte nur die Nachfolgeregelung für missglückt.

Den Frosch zu bitten, seinen Teich auszutrocknen...

Wenn der es könnte, hätte er es in seinem eigenen Bereich schon lange beweisen können.

[DOBY]

ein Frosch...
ein schönes Bild. Wenigstens muss er bei den Extrem-Kostenträgern, den Investmentbankern keine Rücksicht nehmen-diese einst zumindest auf dem Papier so erfolgreichen Spezies bringen bei der DBK ja offenbar nichts mehr zustande. EK-Rendite 1,x %. Da schafft sogar Opa Winfried mehr.
Leider hätte ich besser den Mund halten sollen, zur Strafe ist der Kurs der DBK heute gestiegen statt gefallen.
Gut, somit erstmal zurückgestellt. Fortschritte gibt es im Realdepot bei der Bekämpfung von Buchverlusten. Durch die Kurssteigerungen bei Freenet und Dialog sind sie stark gefallen. Die größte Verlustposition unter den Top20 ist jetzt MPC mit einem Buchverlust von knapp 2% (Aktie steht auf 52 Wochentief).
Die verstärkt defensive Strategie über Discounter wird demnächst mit dem Auslaufen eines Discounters auf Prosieben (WKN CY86P4) erste Früchte bringen. Schön wäre es, wenn sich auch die anderen Discounter so entwickeln würden.

[DOBY]

inzwischen haben mehrere Börsenbriefe, darunter Berneckers Actien-Börse, die DBK entdeckt. Bernecker nennt in seinem Börsenbrief ein Kursziel von mind. 100% auf Sicht 2 Jahre-eigentlich wären sogar 200% angemessen. Er weist richtigerweise darauf hin, dass eine EK-Rendite von 1% im Investmentbanking völlig unterirdisch ist, und gewaltiges Potential birgt, wenn man es mit historischen Werten oder der Konkurrenz vergleicht.
Mein konkreter Vorschlag in dieser Sache ist, solange unrentables/schwaches Geschäft einzustellen/abzuwickeln/ zu verkaufen und das freiwerdende Eigenkapital (dem Investmantbanking der DBK sind über 30 Mrd EK zugewiesen, siehe Geschäftsbericht) für Aktienrückkäufe zu verwenden, bis:
a) die Rendite der verbliebenen Geschäftsbereiche wieder normalem Niveau entspricht UND
b) der Aktienkurs zumindest in die Nähe des Buchwerts kommt
alles andere, insbesondere die Fortführung von unrentablem/schwachem Geschäft, ist wirtschaftlich unsinnig. Das Unternehmen ist nicht dazu da, leistungslose Investmentbanker mit Millionengehältern zu füttern, sondern für seine Eigentümer eine angemessene Verzinsung ihres Kapitals zu erwirtschaften. Die kann ganz sicher nicht lächerliche 1% des Buchwerts sein.

[DOBY]

Top20 Realdepot update:
raus Dialog Discounter

die Dialog-Position habe ich nun komplett aufgelöst.
Man sieht heute sehr schön am Beispiel Freenet (Abstufung durch Analysten löst "mal wieder" Kurssturz aus), dass es wohl nur eine Frage der Zeit ist, bis die nächste "Daumen runter"-Bewertung kommen wird (mit entsprechenden Folgen für den Kurs). Durch das weiterhin schweigende Management-und der daraus entstehenden Unsicherheit-ein gefundenes Fressen für Shortis.

[DOBY]

Beginn des (erneuten) Aufbaus einer Short-Position auf den DAX
Nachdem wir in den vergangenen 2 Monaten ausgiebig Index-Stände von unter 12000 getestet haben, ist der DAX mit inzwischen 12600 wieder sportlich bewertet, obwohl sich das Umfeld für diverse deutsche Großkonzerne nicht verbessert hat. Gewinnwarnungen wie die von Conti, Drägerwerk, Software AG oder GEA dürften erst der Anfang sein, denn die deutlich verschlechterten Währungsverhältnisse kann man nicht ignorieren. Die US-Unternehmen werden dagegen wegen den Währungseffekten und der Steuerreform überwiegend Gewinnsteigerungen ausweisen (in Dollar).
Der DAX wird in den kommenden Wochen wohl einen Spagat zu leisten haben zwischen guten US-Zahlen und weniger guten von deutschen Konzernen.
Außerdem blendet der deutsche Markt aktuell aus, dass das Thema Strafzölle noch nicht vom Tisch ist. Die EU wird Herrn Trump große Zugeständnisse machen müssen um darum herumzukommen.
Mein Depot ist derzeit wenig durch Währungseffekte und Strafzölle gefährdet, trotzdem wurde in den letzten Wochen deutlich, wenn es am Markt abwärts geht, kann sich kein Wert einer solchen Entwicklung entziehen . Ich habe eigentlich keine Lust Werte zu verkaufen, die "mit leiden", bei denen fundamental aber alles in Ordnung ist. Deshalb werde ich mein Depot nun etwas besser absichern.

außerdem Nachtrag:
Top20 Realdepot update:
rein Gieag

die schwache Kursentwicklung der letzten Wochen habe ich genutzt um eine Position aufzubauen. Gieag ist wie Eyemaxx ein Immobilien-Projektentwickler.

[DOBY]

Abbruch Winterlager-Rückkehr nach D in den nächsten Tagen
Da die Temperaturen in D langsam akzeptabel sein sollten und ich im Mai einige Termine habe (u.a. ein paar HVs in FRA, wie jedes Jahr, dieses Jahr ev. auch bei der Skandalnudel DBK) werde ich mein Winterlager im Süden langsam abbrechen und in den nächsten Tagen zurückkehren.

[curacanne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.583.146 von DOBY am 19.04.18 16:11:31

Hallo Doby, da hast Du mich neugierig gemacht, in welcher Gegend etwa sich denn Dein Winterlager befindet?

Curacanne

[DOBY]

... befunden hat...ist schon Vergangenheit, bin aktuell in aitutakis Heimat, der Schlumpfenschweiz. Klein in der Dimension, aber groß bei den Preisen...
Wenn alles planmäßig läuft, bin ich morgen wieder in D.
Gestern hatte ich eine angeregte Diskussion mit ins Ausland geflohenen Niederländern, die es in ihrem Land nicht mehr ausgehalten haben-Wir Deutschen und die Schweizer kamen auch nicht gut weg wegen unserer kleingeistigen und kapitalistischen Denkweise. Nach einiger Debatte hat sich dann aber herausgestellt, dass alles seine Vor- und Nachteile hat...

[carcat]

Der Geschäftsbericht 2017 von Petro Welt kam kürzlich (gestern?) raus.
http://www.pewete.com/files/f/reports_annual/b8e8ab/20180423…

Die dort genannten Risiken geben mir zu denken:
S.56: "Die Ermittlungen der Zentralen Staatsanwaltschaft zur Verfolgung von Wirtschaftsstrafsachen und Korruption in Wien dauern noch an." (alter Fall, überhöhte Anschaffungspreise für einige Anlagegüter, Risiko von Korrektur des Anlagevermögens)
S.55: "Russlands Unterstützung der OPEC-Entscheidung, die Ölproduktion zu kürzen, könnte sich negativ auf das physische Volumen von Ölfelddienstleistungen auswirken"
S.55: "Die gesamte Branche ist mit bedeutenden Herausforderungen aufgrund der niedrigen Preise für Ölfelddienstleistungen konfrontiert. Explorations- und Produktionsunternehmen üben Druck im Sinne einer aggressiven Preissenkung entlang der Wertschöpfungskette aus und beeinflussen damit auch Margen."
Außerdem noch allgemeines Blabla zum Rubel und den politischen Unsicherheiten usw.

Umsatz ist gegenüber 2016 um 16% gestiegen, EBIT aber um 7,5% gefallen. Ergebnis 2017 je Aktie 0,63 EUR. Das KGV<10 passt zu den Risiken, was denkt ihr?

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.601.038 von DOBY am 22.04.18 16:11:25

Zitat von DOBY: ... bin aktuell in aitutakis Heimat, der Schlumpfenschweiz. Klein in der Dimension, aber groß bei den Preisen...

Dem habe ich ja nichts mehr hinzuzufügen.
Ein schönes Land. Manchmal ein bisschen zu geordnet, zu pünktlich, zu exakt. Aber wenn ich mehr Chaos will muss ich ja nur über die Grenze fahren.

In der Schweiz ist der Umgang mit dem Steueramt zwar beinahe kollegial (ganz anders als mit dem Finanzamt in Deutschland), und die Steuern niedrig - aber die Lebenshaltungskosten exorbitant. Und es herscht für jeden eine Sozialversicherungspflicht (AHV genannt). Auch für Selbstständige. Höhe: ungedeckelt immer ca. 10% vom Brutto (auch Einkommen aus Dividenden, Zinsen usw.) und ein Mindest-Satz abhängig vom (zusätzlich noch zu versteuerndem) Vermögen.

Das muss man auf die Einkommen-Steuern addieren, und das vergessen viele.

Und wie ich schon oft hier schrieb: Jammern und mit Auswandern drohen machen viele (Deutsche). Es umsetzen - die wenigsten.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.613.164 von aitutaki2009 am 24.04.18 09:53:18

Zitat von aitutaki2009: Ein schönes Land. Manchmal ein bisschen zu geordnet, zu pünktlich, zu exakt. Aber wenn ich mehr Chaos will muss ich ja nur über die Grenze fahren.

Die Alternative zum "alles Regeln" ist nicht immer Chaos, sondern kann auch die Vielfalt fördern bzw. Energien freisetzen.
In D erstickt der Staat mit seiner Regulierungswut bzw. "Bemutterung" der Bürger Eigeninitiative und Leistungsbereitschaft. Der Trend ein "Standardmodell" vorzugeben, wie die Bürger ihr Leben gestalten sollten, ist zum Teil krankhaft. So wird in den Niederlanden die Rente gekürzt, wenn Opa oder Oma im Alter bei ihren Kindern wohnen. Und dass die staatliche Rentenversicherung in D eher eine Geldvernichtungsmaschine ist als eine geeignete Altersvorsorge, ist auch bekannt.
Ich bin eher für den Grundsatz "Soviel Regeln/Vorschreiben wie notwendig um soziale Härten zu vermeiden, aber nicht in einen Regulierungswahn verfallen, sondern den Bürgern Freiraum lassen"

[aitutaki2009]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.619.728 von DOBY am 24.04.18 21:06:58

Zitat von DOBY: Ich bin eher für den Grundsatz "Soviel Regeln/Vorschreiben wie notwendig um soziale Härten zu vermeiden, aber nicht in einen Regulierungswahn verfallen, sondern den Bürgern Freiraum lassen"

Hmm. Wenn dem wirklich so ist dann ist aber Deutschland schon viel zu lange das falsche Land für Dich. Deutschland ist doch nicht erst seit kurzem so, libertäres Gedankengut passt doch schon lange nicht (mehr) zur deutschen Mentalität.

Ich bin vor einem guten Dutzend Jahren ausgewandert weil ich zum Einen den aggressiv zugenommenen Sozialneid nicht mehr ertragen konnte (Anstatt zu sagen: Das will ich auch schaffen ist das Motto in Deutschland: Der hat mehr als ich - das ist ungerecht und die Politik muss ihm das weg nehmen).

Und zum Anderen aus genau diesem von Dir genannten Grund.

Ein Buchtipp:
Ich lese grade https://www.amazon.de/Freie-Privatst%C3%A4dte-Wettbewerb-wic… Seiner Zeit weit voraus - aber mit sehr erhellenden und erfrischenden Gedanken. Wenn man dann noch bedenkt woher der Autor beruflich kommt und seinen privaten Hintergrund sieht (er ist mit einer Senegalesin verheiratet und kein Rechtsradikaler) gewinne ich dem Buch viel ab.

[Boogiemachine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.620.250 von aitutaki2009 am 24.04.18 21:52:09

Habe die Vorschau bei Amazon gelesen und das Buch bestellt
Hochinteressant
Prima Tipp

[DOBY]

zwischendurch mal zum Tagesgeschäft:
nachdem mir der DBK Kurs davongelaufen ist und ich im Realdepot somit nicht weiter aufgestockt habe, bin ich aktuell beim Einsammeln diverser anderer Aktien:
-PNE Wind
-Innogy
-Metro
Innogy:
Hier steht das angekündigte Übernahmeangebot durch E.ON im Vordergrund (Sondersituation)

bei PNE und Metro gibt es die Aktien deutlich billiger als in den letzten Monaten.
PNE:
Ich bin 2017 bekanntlich bei ca. 2,80 € ausgestiegen, aktuell steht die Aktie wieder deutlich unter Buchwert (KBV 0,74). Dh. der Markt traut dem Management nicht zu langfristig eine angemessene Rendite aufs EK zu erwirtschaften. Das Unternehmen ist für mich ein latenter Übernahmekandidat (wie viele Unternehmen, die eine Bewertung unter EK aufweisen).

Metro:
Die Aktie wurde nach einer Gewinnwarnung durch Analysten regelrecht durch den Fleischwolf gedreht. Das Unternehmen ist zwar keine Traumstory mit der man reich werden kann, aber ich denke man hat in diesem Fall nach unten übertrieben.

Keine der Positionen hat bis jetzt eine Top20 Gewichtung erreicht.
Der erneute Kurseinbruch von Dialog beeinflusst meine Depot-Performance infolge des Verkaufs nicht-dagegen wirken sich die Kursabschläge von Alphabet (Q1 Zahlen vorgestern Abend) und Facebook (Q1-Zahlen heute Abend) deutlich aus. Sollten bei Alphabet oder Facebook meine Kaufzonen erreicht werden, dann werde ich zulangen.
Übrigens steht auch IBM aktuell nah an meiner vor Monaten formulierten Kaufschwelle.

Bei Petrowelt muss ich mir den GB2017 erst durchlesen, angesichts des Kursniveaus von aktuell deutlich über 6 € (=meinem Einstiegsniveau) sehe ich keine Notwendigkeit irgendwas zu tun. Ausgeprägtes Jammern im GB wundert mich nicht, schließlich hat der Großaktionär bei aktuellem Kursniveau nicht vor zu verkaufen, sondern eher zuzukaufen.

[DOBY]

Top20 Realdepot update:
rein Innogy

news:
-Facebook Q1 Ergebnissteigerung +64% auf 4,99 Mrd $
-DBK will unrentable Bereiche reduzieren
-Sixt -Erhöhung der Prognose 2018 nach sehr gutem Q1

[DOBY]

Facebook
Aktie WKN: A1JWVX
173,4354 USD
+8,61 % +13,7454

damit ist die allgemeine Treibjagt der Medien auf die "böse" Facebook erstmal beendet-und antizyklisches Investment hat sich wieder mal bewährt. Als Vorabprognose zum Monatsabschluss lässt sich sagen, dass ich im Realdepot wieder einiges an Verlust aufholen konnte.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.631.620 von DOBY am 26.04.18 09:33:17

Zitat von DOBY: Top20 Realdepot update:
rein Innogy

offenbar gerade noch rechtzeitig reingekommen, jetzt dürften Schnäppchenkurse von unter 36 € erstmal Geschichte sein..

newsticker:
Eon startet Übernahmeangebot für Innogy - Angebotsfrist endet am 6. Juli
Fr, 27.04.18 10:32 · Quelle: dpa-AFX

[DOBY]

Monatsabschluss Realdepot April:

29.12.2017 DAX 12918
31.01.2018 DAX 13189 +2,1 % Realdepot (in €) +1,60 % in Referenzwährung $ + 5,3 %
28.02.2018 DAX 12436 -3,7 % Realdepot (in €) -1,30 % in Referenzwährung $ + 0,4 %
29.03.2018 DAX 12096 -6,4 % Realdepot (in €) -3,70 % in Referenzwährung $ - 1,2 %
30.04.2018 DAX 12612 -2,4 % Realdepot (in €) -1,30 % in Referenzwährung $ - 0,6 %


----------------------------------
(29.12.2017 €/$ 1,199)
31.01. €/$ 1,2433 +3,7 %
28.02. €/$ 1,22 +1,7 %
28.02. €/$ 1,2433 +3,7 %
29.03. €/$ 1,229 +2,5 %
30.04. €/$ 1,207 +0,7 %


--------------------------------- größere Gewinner/Verlierer April bei den Top20/Ex Top20
Gewinner:
Sixt 67,9 (62,1)
Freenet 26,32 (24,7)
Facebook 143,8 (129,33)
Booking Holdings 1800 (1655)
Gieag 8,7 (8,0)
Monsanto 103,55 (95,5)

Verlierer:
Dialog Semi 17,74 (19,19) verkauft
MPC Capital 5,08 (5,52)

Wie prognostiziert im vergangenen Monat deutliche Verlustaufholung von 2,4%. Der DAX hat zwar mit +4 % gegenüber Ende März wesentlich mehr wettgemacht, allerdings ist mein Depot weitaus weniger volatil, dh. bei den Verlusten war ich auch weniger anfällig. Die meisten strategischen Entscheidungen im April haben sich als richtig erwiesen, z.B. das Trading bei Facebook, die neuen Top20-Positionen W&W, Innogy und Gieag -und auch die Auflösung der Dialog-Position. Trotzdem verbleibt bei einem Teil der Werte, z.B. Facebook, Alphabet, Freenet und Eyemaxx ein deutlich tieferes Kursniveau gegenüber dem Beginn der Marktturbulenzen. Das ist auch der Grund warum die Performance trotz höherem DAX-Stand gegenüber Ende Februar die Performance lediglich wieder das Februar-Niveau von -1,3 % erreicht. Das ist aus meiner Sicht eine Performance, aus der man noch nicht ableiten kann ob 2018 ein erfolgreiches Jahr oder ein Rohrkrepierer wird.