Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - 500 Beiträge pro Seite (Seite 85)

[Versucher1]

Navigator verkauft seine Beteiligung an IT Competence Group SE ...

https://navigator-equity.com/navigator-equity-solutions-se-v…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.110.026 von Krankus1989 am 15.03.19 12:41:38

Verkauf IT-Competence Anteile!

Zitat von Krankus1989: "Artikel

Navigator Equity Solutions SE

Verkauf der Beteiligung an der IT Competence Group SE

Pressetext (Adhoc) | 15.03.2019 | 12:20

Veröffentlichung von Insiderinformationen gemäß Artikel 17 MAR

Waalre (pta018/15.03.2019/12:20) - Die Navigator Equity Solutions SE hat am 15.03.2019 rund 51% der Anteile an der IT Competence Group SE an die audius AG veräußert. Weiter wurden mit dem Käufer über die restlich gehaltenen Anteile in Höhe von rund 22% Call- und Put-Optionen über einen Zeitraum der nächsten 3 Jahre vereinbart. Die Navigator Equity Solutions SE partizipiert somit weiter an der zukünftigen Unternehmensentwicklung der IT Competence Group SE.

Die audius AG selbst ist ein strategischer Käufer und wird die positive Geschäftsentwicklung der IT Competence Group SE in den nächsten Jahren als neuer strategischer Mehrheitsaktionär weiter signifikant vorantreiben.

Der Erlös aus dem Verkauf der Anteile an der IT Competence Group SE setzt sich aus dem sofortigen Kaufpreis, einem Kaufpreis bei Ausübung der Optionen und einer Darlehensrückführung zusammen. Der Mittelzufluss für die Navigator Equity Solutions SE aus dem Verkauf der Anteile wird abhängig von der Geschäftsentwicklung der IT Competence Group SE insgesamt zwischen EUR 8,1 Mio. und 9,7 Mio. betragen.

Die Navigator Equity Solutions SE erwartet aus der Veräußerung neben den oben skizierten Mittelzufluss einen signifikanten Ergebnisbeitrag im unteren einstelligen Millionenbereich.

Die Navigator Equity Solutions SE beabsichtigt den Mittelzufluss in den nächsten 24 Monaten in neue Beteiligungen zu investieren.
Für weitere Fragen kontaktieren Sie bitte unser Investor Relations Team direkt:

Navigator Equity Solutions SE
Investor Relations

t.: [phone]
f.: [phone]
[e-mail]

(Ende)

Aussender: Navigator Equity Solutions SE
Adresse: Laan van Diepenvoorde 3, 5582 LA Waalre
Land: Niederlande
Ansprechpartner: Robert Kaess
Tel.: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Website: www.navigator-equity.com

ISIN(s): NL0009538008 (Aktie)
Börsen: Freiverkehr in Stuttgart, m:access in München

[ Quelle: http://www.pressetext.com/news/20190315018 ]

"

Danke für das Einstellen der sicherlich überraschend kommenden Nachricht.

Wenn ich richtig rechne, dann entspricht der der Verkaufserlös einem Gegenwert von 5,8 - 6,9 Euro für Navigator. Das ist zwar ein Aufschlag zum aktuellen Kurs von 5,3 Euro, dennoch nicht der Gegenwert, den ich mir in den nächsten 12 Monaten erwartet hatte.

Dann kann ja jetzt das Szenario eintreten, das Navigator über einen weiteren Rückkauf von Aktien, den größten kurzfristigen Hebel im Kurs erzielen kann. Immerhin erlösen sie mit über 8 Mill. Euro mehr als die Market-Cap beträgt.



Gruß

[InsertName]

Navigator und ITC

Ich bin sowohl bei Navigator als auch direkt bei IT Competence investiert.

Als ITC-Aktionär sehe ich die Transaktion sehr positiv:

+ Neuer Großaktionär, der vom Fach und strategisch ausgerichtet ist
+ Transaktionspreis über dem Börsenkurs
+ Stärkung des Eigenkapitals
+ Evtl. mittelfristig Phantasie einer Komplettübernahme

Als Navi-Aktionär sehe ich die Transaktion mit gemischten Gefühlen:

+ Transaktionspreis über dem Börsenkurs
+ Verkaufserlös über Marktkapitalisierung
+ Unterbewertung wird kurzfristig sichtbar
- nur eingeschränkte Partizipation an künftiger ITC-Entwicklung
- neue Struktur der Beteiligungen (BPD, Immobilie in Dublin, ein Haufen Cash) wenig attraktiv für Investoren

[longitudinalwelle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.110.113 von Kleiner Chef am 15.03.19 12:49:14

Wenn man vom Mittelwert ausgeht (9 Mio.) und diese Summe wie berichtet das Darlehen (2,4 Mio.) enthält, wird für das Equity 6,6 Mio. bezahlt (für 73% der Anteile), das sind 4,80 Euro pro Aktie bei der IT Competence Group ?!?

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.110.371 von InsertName am 15.03.19 13:15:04

Zitat von InsertName: Ich bin sowohl bei Navigator als auch direkt bei IT Competence investiert.

Als ITC-Aktionär sehe ich die Transaktion sehr positiv:

+ Neuer Großaktionär, der vom Fach und strategisch ausgerichtet ist
+ Transaktionspreis über dem Börsenkurs
+ Stärkung des Eigenkapitals
+ Evtl. mittelfristig Phantasie einer Komplettübernahme

Als Navi-Aktionär sehe ich die Transaktion mit gemischten Gefühlen:

+ Transaktionspreis über dem Börsenkurs
+ Verkaufserlös über Marktkapitalisierung
+ Unterbewertung wird kurzfristig sichtbar
- nur eingeschränkte Partizipation an künftiger ITC-Entwicklung
- neue Struktur der Beteiligungen (BPD, Immobilie in Dublin, ein Haufen Cash) wenig attraktiv für Investoren

Hätte ich derzeit Aktien der Navigator, ich würde sie jetzt sofort verkaufen.
MCap beträgt akuell gut 12,8 Mio. Ein großer Teil davon wird jetzt mit Cash abgedeckt. Aber eben nicht zu 100%. Wie viel der Rest der Gesellschaft jetzt noch Wert ist, dass könnte man höchstens erraten. Die Acon Actienbank ist ja auch bereits weg. Ob der Rest ausreicht, um auf die 12,8 Mio. MCap zu kommen ist äußerst fraglich.
Navigator ist jetzt, in meinen Augen, aktuell nur noch eine Anlage für spekulative Anleger und Zocker.

Bei ITC sieht es anders aus. Da könnte der neue Eigentümer vielleicht für Belebung sorgen. Die Frage ist nur, was der neue Eigentümer vorhat. Audius und ITC verschmelzen. ITC als eine Tochtergesellschaft. ITC langfristig von der Börse nehmen. Vieles ist möglich. Bis man mehr Info´s hat.

[kodijak]

Orbis heute mit (vorläufigen) Top-Zahlen für 2018:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11313223-dgap-adh…

Das die Zahlen gut werden, hatte ich ja schon vermutet und Orbis zu meinem Jahresfavoriten erkoren. Aber die vorgelegten Zahlen toppen die Prognose der GF deutlich.

- Umsatz wächst um 25,5% auf 63,2 Mio
- EBITDA steigt um 44,3 % auf TEUR 4.582
- EBIT verbessert sich im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahr um 38,3 % auf TEUR 3.453
- damit erhöht sich das vorläufige Ergebnis um 28,4 % auf 25 Cent je Aktie (Vorjahr: 20 Cent je Aktie).

Da hätte eigentlich zwischendurch ruhig mal eine Adhoc kommen können.

MK aktuell 'nur' 50 Mio.

[leary99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.110.794 von tzadoz2014 am 15.03.19 13:59:10

Zitat von tzadoz2014: Hätte ich derzeit Aktien der Navigator, ich würde sie jetzt sofort verkaufen.
MCap beträgt akuell gut 12,8 Mio. Ein großer Teil davon wird jetzt mit Cash abgedeckt. Aber eben nicht zu 100%.

Das ist nicht richtig.
Grundkapital : 6.555.445 Aktien
Eigene Aktien Navigator: 1.976.104
Umlaufende Aktien: 4.579.341

@1,70 Euro Kurs = 7,8 Mio. MCap,
wenn man die Aktien als eingezogen betrachtet, was sachgerecht ist.

Allein der Zufluss für Navigator aus dem ITC-Verkauf liegt also bei 1,77 Euro bis 2,12 je Navigator-Aktie...

[picardie]

Ein bekannter Anleger empfiehlt aktuell die Endor Aktie.
Sehr starkes Wachstum trifft auf eine sehr günstige Bewertung.

https://twitter.com/ppinvest/status/1106145987494625280" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://twitter.com/ppinvest/status/1106145987494625280

Starkes Wachstum + Gewinn - KGV 2019 < 11 ENDOR ☛ https://www.finanzen.net/aktien/Endor-Aktie … #e-sport #thrustmaster #gaming #tenbagger #Fanatec

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.111.298 von leary99 am 15.03.19 14:47:45

Was den aktuellen NAV von Navigator auf deutlich über 3 Euro hebt!

Zitat von leary99:

Zitat von tzadoz2014: Hätte ich derzeit Aktien der Navigator, ich würde sie jetzt sofort verkaufen.
MCap beträgt akuell gut 12,8 Mio. Ein großer Teil davon wird jetzt mit Cash abgedeckt. Aber eben nicht zu 100%.

Das ist nicht richtig.
Grundkapital : 6.555.445 Aktien
Eigene Aktien Navigator: 1.976.104
Umlaufende Aktien: 4.579.341

@1,70 Euro Kurs = 7,8 Mio. MCap,
wenn man die Aktien als eingezogen betrachtet, was sachgerecht ist.

Allein der Zufluss für Navigator aus dem ITC-Verkauf liegt also bei 1,77 Euro bis 2,12 je Navigator-Aktie...

Zur Erinnerung: Wir lagen zum 31.12.17 bei 2,75 nEuro beim NAV. Der Verkauf hebt den aktuellen NAV deutlich über die 3 Euro Marke, wenn man vom Mindest-Zufluss ausgeht.

Ich jubel nicht über den Verkauf, weil ein Stück der potentiellen Wertentwicklung jetzt nicht bei Navigator ankommt. Umgekehr muss man sehen, was mit den Zuflüssen vorhaben.

Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.111.193 von kodijak am 15.03.19 14:37:14

Zitat von kodijak: Orbis heute mit (vorläufigen) Top-Zahlen für 2018:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11313223-dgap-adh…

Das die Zahlen gut werden, hatte ich ja schon vermutet und Orbis zu meinem Jahresfavoriten erkoren. Aber die vorgelegten Zahlen toppen die Prognose der GF deutlich.

- Umsatz wächst um 25,5% auf 63,2 Mio
- EBITDA steigt um 44,3 % auf TEUR 4.582
- EBIT verbessert sich im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahr um 38,3 % auf TEUR 3.453
- damit erhöht sich das vorläufige Ergebnis um 28,4 % auf 25 Cent je Aktie (Vorjahr: 20 Cent je Aktie).

Da hätte eigentlich zwischendurch ruhig mal eine Adhoc kommen können.

MK aktuell 'nur' 50 Mio.

Das Unternehmen entwickelt sich sicherlich die letzten Jahre gut, aber KGV von 22 und EV/Ebitda von 11 ist doch eigentlich ausreichend.

Es sei denn, man kann auch 2019/20 wieder deutlich zweistelliges Umsatzwachstum erwarten. Kannst du dazu mehr sagen? In der heutigen Meldung steht ja nichts zum Ausblick. In den Vorjahren war man ja nur 8-9% im Schnitt gewachsen. Im 1.Halbjahr 2018 war man 11% beim Umsatz und 9% beim Gewinn gewachsen. Offenbar lag das starke Wachstum im Gesamtjahr also an der Übernahme vom Juli.

Schwer zu sagen, ob Orbis ein Kauf ist. Organisch scheint man weiter um die 10% zu wachsen. Bewertung ist nicht teuer aber auch nicht wahnsinnig günstig.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.111.802 von Kleiner Chef am 15.03.19 15:26:53

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von leary99: ...

Das ist nicht richtig.
Grundkapital : 6.555.445 Aktien
Eigene Aktien Navigator: 1.976.104
Umlaufende Aktien: 4.579.341

@1,70 Euro Kurs = 7,8 Mio. MCap,
wenn man die Aktien als eingezogen betrachtet, was sachgerecht ist.

Allein der Zufluss für Navigator aus dem ITC-Verkauf liegt also bei 1,77 Euro bis 2,12 je Navigator-Aktie...

Zur Erinnerung: Wir lagen zum 31.12.17 bei 2,75 nEuro beim NAV. Der Verkauf hebt den aktuellen NAV deutlich über die 3 Euro Marke, wenn man vom Mindest-Zufluss ausgeht.

Ich jubel nicht über den Verkauf, weil ein Stück der potentiellen Wertentwicklung jetzt nicht bei Navigator ankommt. Umgekehr muss man sehen, was mit den Zuflüssen vorhaben.

Gruß

Es mag ja sein, dass das NAV am 31.12.2017 bei 2,75 lag. Die Frage jetzt ist aber, was ist nach dem Verkauf noch übrig ? Shopimore und Black Pearl Group sollte man bei der Bewertung außen vor lassen. Shopimore erzielt nur lächerliche Umsätze und Black Pearl ist noch mehr oder weniger ein Mantel. Bei der Acon Group SE wäre ich, aufgrund der Zahlen im Bundesanzeiger und nach dem Verkauf der Acon Actienbank, bei der Bewertung auch eher vorsichtig.
Die Immobilie hat sicher einen Wert (Kaufpreis 2,9 Mio., bezahlt teils mit Darlehen). Das wäre tatsächlich auch der einzige Unternehmensteil, den ich jetzt wesentlich bei der NAV Ermittlung derzeit heranziehen würde. Cash mal nicht mit einbezogen.

Das ist zumindest nichts mehr für konservative Anleger. Eher für Zocker. Da man ja nicht weiß, was und wann Navigator etwas mit dem Geld anstellt. Viele waren ja wegen ITC und dem dadurch erzielten NAV eingestiegen. Das ist jetzt weg. Jetzt, wo ITC Wachstum und Fortschritte erwartet. Scheinbar sind deshalb auch einige heute hier raus. Kein Kursgewinn mehr. Und für Navigator Verhältnisse ein riesen Umsatz.

[Ozcan09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.112.345 von tzadoz2014 am 15.03.19 16:10:28

Hi warum. Sehe ich hier keine kurse

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.110.113 von Kleiner Chef am 15.03.19 12:49:14

Hallo KC,
wieso überraschend?
Es wurde doch seit Jahren spekuliert das Navigator bei ITC aussteigen will.
Nun ist es eben soweit.
Bisher ist die Reaktion für den ITC Kurs aber eher verhalten.
Ich sehe nun weiteres Wachstumspotential für die Aktie.

Die Kursentwicklung von Navigator hingegen ist enttäuscht.
Nach dem Sprung auf 2€ haben wohl viele die Aktie auf den Markt geworfen.
Hat Navigator nun kein Potential mehr?
Anscheinde glauben das recht viele....

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.111.193 von kodijak am 15.03.19 14:37:14

Zitat von kodijak: Orbis heute mit (vorläufigen) Top-Zahlen für 2018:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11313223-dgap-adh…

Das die Zahlen gut werden, hatte ich ja schon vermutet und Orbis zu meinem Jahresfavoriten erkoren. Aber die vorgelegten Zahlen toppen die Prognose der GF deutlich.

- Umsatz wächst um 25,5% auf 63,2 Mio
- EBITDA steigt um 44,3 % auf TEUR 4.582
- EBIT verbessert sich im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahr um 38,3 % auf TEUR 3.453
- damit erhöht sich das vorläufige Ergebnis um 28,4 % auf 25 Cent je Aktie (Vorjahr: 20 Cent je Aktie).

Da hätte eigentlich zwischendurch ruhig mal eine Adhoc kommen können.

MK aktuell 'nur' 50 Mio.

Volltreffer - Orbis ist weiter auf Wachstumskurs.
Sollte das Wachstum weiter anhalten ist auch ein KGV von deutlich über 20 gerechtfertigt.

Gruß
Value

[kodijak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.111.844 von katjuscha-research am 15.03.19 15:29:30

Das zweite Halbjahr war außerordentlich gut; deutlich besser als das 1. HJ.

Ich bin daher auch der Meinung, dass neben einem guten Bestandsgeschäft, hauptsächlich die Übernahme in NL ab Juli dazu beigetragen hat.

D.h. auch die Zahlen für das 1. HJ 2019 werden durch die Übernahme noch gepusht.
Wenn weiterhin ein organisches Wachstum von 10% unterstellt wird, könnten die Wachstumsraten für 2019 also analog zu 2018 werden.

Orbis ist in einem boomenden Markt tätig: ich bin auf die Erfolgsmeldungen gespannt, die regelmäßig in den (Halb-) Jahresberichten veröffentlicht werden. Dann bekommt man einen Eindruck, bei welchen Kunden mit welchen Lösungen Orbis tätig ist. Leider ist die sonstige Kapitalmarktkommunikation schwach und Erfolgsmeldungen bleiben gänzlich aus.

Ich beurteile solche kleinen, aber stark wachsenden Firmen nicht mit Gewinnkennzahlen.
Ganz grob halte ich bei IT-Firmen ein 1:1 Verhätlich von Umsatz zu MK gerechtfertigt.

Sagen wir einen Umsatz in 2019 von ca. 76 MIO voraus, ergibt das einen Kurs von 8,30 € (bei 9,15 Mio Aktien). Soweit meine Milchmädchenrechnung.

[valueanleger]

Kaufvotum von Boersengefluester.de

Auch Boersengefluester.de setzt auf Orbis.

https://boersengefluester.de/orbis-angenehme-uberraschung/

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.094.092 von Aktienangler am 13.03.19 21:43:40

Ich habe nun zumindest einen Trailing Stop bei Paragon gesetzt.
Für 50% meines Anteils im Tradingdepot.
108% Gewinn seit Jahresbeginn ist mir nun doch etwas zu viel.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.112.606 von valueanleger am 15.03.19 16:33:29

ITC-Verkauf - Überraschung?

Zitat von valueanleger: Hallo KC,
wieso überraschend?
Es wurde doch seit Jahren spekuliert das Navigator bei ITC aussteigen will.
Nun ist es eben soweit.
Bisher ist die Reaktion für den ITC Kurs aber eher verhalten.
Ich sehe nun weiteres Wachstumspotential für die Aktie.

Die Kursentwicklung von Navigator hingegen ist enttäuscht.
Nach dem Sprung auf 2€ haben wohl viele die Aktie auf den Markt geworfen.
Hat Navigator nun kein Potential mehr?
Anscheinde glauben das recht viele....

Gruß
Value

Für mich kommt es wie gesagt überraschend, weil das Unternehmen in der Spur ist und
man für 51 % nun einen Erlös erzielt, der unterhalb von meinen Vorstellungen liegt, für die
anderen 22 % ist das nicht so, weil sie weiterhin Navigator gehören.

Kein weiteres Kurspotential?
Hängt davon ab, was sie mit der Kohle machen. Wie gesagt, würde ich einen grossen
Teil der Aktien kaufen, denn es gibt keinen größeren Hebel, wenn man den Euro für 50 Cent
aktuell kaufen kann.

Hinzu kommt, das ungewiss ist, was man jetzt an Zukäufen plant. Das man sie plant wurde
ja heute geäußert.

Gruß

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.084.531 von BICYPAPA am 13.03.19 00:14:43

Präsentation von HP Teil 1

Ich freue mich, meine Analyse mit einigen ergänzenden Daten in einer ganz neuen Form präsentieren zu können. Herzlichen Dank dafür.
https://langfristanleger.net/gastbeitrag-analyse-heidelberg-…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.112.345 von tzadoz2014 am 15.03.19 16:10:28

Was ist nach dem Verkauf noch übrig - Einige Überlegungen!

Zitat von tzadoz2014:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Zur Erinnerung: Wir lagen zum 31.12.17 bei 2,75 nEuro beim NAV. Der Verkauf hebt den aktuellen NAV deutlich über die 3 Euro Marke, wenn man vom Mindest-Zufluss ausgeht.

Ich jubel nicht über den Verkauf, weil ein Stück der potentiellen Wertentwicklung jetzt nicht bei Navigator ankommt. Umgekehr muss man sehen, was mit den Zuflüssen vorhaben.

Gruß

Es mag ja sein, dass das NAV am 31.12.2017 bei 2,75 lag. Die Frage jetzt ist aber, was ist nach dem Verkauf noch übrig ? Shopimore und Black Pearl Group sollte man bei der Bewertung außen vor lassen. Shopimore erzielt nur lächerliche Umsätze und Black Pearl ist noch mehr oder weniger ein Mantel. Bei der Acon Group SE wäre ich, aufgrund der Zahlen im Bundesanzeiger und nach dem Verkauf der Acon Actienbank, bei der Bewertung auch eher vorsichtig.
Die Immobilie hat sicher einen Wert (Kaufpreis 2,9 Mio., bezahlt teils mit Darlehen). Das wäre tatsächlich auch der einzige Unternehmensteil, den ich jetzt wesentlich bei der NAV Ermittlung derzeit heranziehen würde. Cash mal nicht mit einbezogen.

Das ist zumindest nichts mehr für konservative Anleger. Eher für Zocker. Da man ja nicht weiß, was und wann Navigator etwas mit dem Geld anstellt. Viele waren ja wegen ITC und dem dadurch erzielten NAV eingestiegen. Das ist jetzt weg. Jetzt, wo ITC Wachstum und Fortschritte erwartet. Scheinbar sind deshalb auch einige heute hier raus. Kein Kursgewinn mehr. Und für Navigator Verhältnisse ein riesen Umsatz.

Der Wert von 1,5 Euro liegt ja in der AG. Der heutige Verkauf erfolgt zu einem Gegenwert von 1,75 Euro, davon kommt ja ein grosser Teil ebenfalls in der 'AG an. Aber: Nicht zu vergessen: Es verbleibenn 22 % der ITC.

Die Frage ist, was macht man mit dem Geld? Eine 'Teil-Verwendung wäre 25 % der Aktien kaufen auf aktuellem Niveau und den NAV von 3 Euro auf 3,5 Euro zu heben. Mit dem Rest kann man andere Käufe tätigen. Den Gegenwert kann man erst bewerten, wenn man die Verwendung kennt. Das die Kohle auf dem Bankkonto liegen bleibt ist wohl unwahrscheinlich, denn man hat ja Zukäufe angekündigt.

Gruß

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.112.606 von valueanleger am 15.03.19 16:33:29

vielleicht erklärt die adhoc der IT Competence einiges:

Im Vorfeld der Transaktion wurde die Kapitalstruktur der IT Competence Group SE neu geordnet. Ein Teilbetrag in Höhe von EUR 1,39 Mio. des zwischen der IT Competence Group SE und der Navigator Equity Solutions SE bestehenden Nachrangdarlehens wurde in die Kapitalrücklage der IT Competence Group SE eingestellt. Damit erhöht sich das Eigenkapital der IT Competence Group SE in entsprechender Höhe. Der verbleibende Betrag des Nachrangdarlehens in Höhe von EUR 1,0 Mio. wurde in ein verzinsliches Darlehen umgewandelt.

Die IT Competence Group geht mit einer deutlich verbesserten Kapitalstruktur und einem neuen strategischen Mehrheitsaktionär gestärkt in das Jahr 2019.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.114.130 von haowenshan am 15.03.19 18:44:04

Zitat von haowenshan: vielleicht erklärt die adhoc der IT Competence einiges:

Im Vorfeld der Transaktion wurde die Kapitalstruktur der IT Competence Group SE neu geordnet. Ein Teilbetrag in Höhe von EUR 1,39 Mio. des zwischen der IT Competence Group SE und der Navigator Equity Solutions SE bestehenden Nachrangdarlehens wurde in die Kapitalrücklage der IT Competence Group SE eingestellt. Damit erhöht sich das Eigenkapital der IT Competence Group SE in entsprechender Höhe. Der verbleibende Betrag des Nachrangdarlehens in Höhe von EUR 1,0 Mio. wurde in ein verzinsliches Darlehen umgewandelt.

Die IT Competence Group geht mit einer deutlich verbesserten Kapitalstruktur und einem neuen strategischen Mehrheitsaktionär gestärkt in das Jahr 2019.

also ich sehe das als super Nachricht für IT Competence:
https://dgap.de/dgap/News/adhoc/it-competence-group-neuer-st…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://dgap.de/dgap/News/adhoc/it-competence-group-neuer-st…


beim Verkäufer Navigator aber genau andersrum, sehe da keine Vorteile für die

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Exit vom Brexit?

Wer wie die Briten sagt, das der europäische Gedanke für sie überwiegend nachteilig ist, der wird gerade eines besseren belehrt. Kein Wunder, wenn man nur weiß was man nicht will, aber nicht weiß was man will. Die Folge daraus ist die Erkenntnis, daß ein Austritt der Briten aus der EU durchaus sehr viele unangenehme Seiten haben kann. Das man für einen Austritt tatsächlich noch ein politisches Mandat hat wird immer unwahrscheinlicher.

Damit zeichnet sich der Weg ab. Zunächst wird der Austritt verschoben, um über eine erneute Befragung anschließend zurückgenommen zu werden, so lautet mein Szenario für die kommenden Monate. Dieses Szenario dürften auch die Börsen mittlerweile spielen und damit dürfte dieser politische und wirtschaftliche Unsicherheitsfaktor an den Märkten eine nur noch untergeordnete Rolle spielen.

Da wo ein politischer Risikofaktor sich abschwächt, werden auf der anderen Seite die Wachstumsparameter für 2019 weiter gesenkt. Für Deutschland sieht man abhängig von der Meinung nur noch eine geringe Wachstumsdynamik, da gerade die Exporte unter Druck geraten. Ob diese Entwicklung eingepreist ist an den Börsen wird sich zeigen, da eine globale Erholung auch von der Entwicklung des internationalen Handelskrieges abhängt.


Ecotel: Die Zahlen zeigen ein geteiltes Bild!

Ecotel hat die Jahreszahlen 2018 vorgelegt. Bei der Entwicklung im 4. Quartal ergibt sich ein geteiltes Bild. Während die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Kerngeschäft nur die untere Erwartung getroffen hat, so kommt die Transformation hin zu All-IP bei Easybell mittlerweile überzeugend in den Zahlen an. Der Umsatz steigt hier und die Rohmargen verbessern sich innerhalb der letzten 12 Monate von unter 40 % kommend, auf über 45 % im vierten Quartal.

Der Ausblick sieht im Kerngeschäft ein geringes Wachstum beim Umsatz von 48 Mill. in 2018 auf bis zu 50 Mill. Euro in 2019. Gespannt darf man sein, wie sich die Rohmarge entwickelt. Kann man in 2019 nur die Hälfte der Rohmargensteigerung wie bei Easybell zeigen, von 49 % auf 52 %, dann wird auch hier die Transformation sichtbar.

Erfreulich: Im vierten Quartal konnte man einen Free-Cash-Flow von über 1,5 Mill. Euro zeigen, was deutlich oberhalb der Erwartungen liegt und ein Trend für die Folgejahre sein wird, mit deutlich positiven Cashflows und damit erhöhten Dividenden. Bereits 2019 könnte sich der Free-Cash-Flow von 0,9 Mill. Euro vervielfachen, wenn man von einer kontinuierlichen Absenkung der Investments unter 5 Mill. Euro ausgeht.

Bewertung: Bei Ecotel ist weiterhin Geduld gefragt. Ich führe den Wert seit mittlerweile über 15 Monaten im Depot mit einem Depotanteil zwischen 3-7 %. Dies wird auch so bleiben.


Navigator: Warum der Verkauf zum jetzigen Zeitpunkt?

Warum der Verkauf der IT-Competence Beteiligung zum jetzigen Zeitpunkt zu einer Bewertung, die zwar oberhalb der Börsenwerts der ITC und Navigator, das kann nur der CEO beantworten. Überraschend kommt das für mich allemal, denn einen Teil des Turnarounds hat man hinsichtlich der Wertentwicklung so nicht mitgenommen.

Wenn man die ITC-Meldung genau aufnimmt, dann ist im Vorfeld der Transaktion das Darlehns über 1,4 Mill. Euro in die Kapitalrücklage eingestellt worden, was über die Ablösung des Darlehns in dieser Höhe erfolgt sein dürfte. Der Rest über 1 Mill. Euro wurde in ein verzinsliches Darlehn gewandelt. Wenn diese Interpretation richtig ist, dann werden aus beiden Transaktionen Navigator mindestens 8,1 plus 1,4 Mill. Euro = 9,5 Mill. Euro zufliessen. Der Zufluss von 8,1 Mill. Euro beinhaltet bei dieser Interpretation nicht die Darlehnsablösung.

Bewertung: Es verbleiben zwar 22 % bei Navigator, aber mit dem Gegenwert muss man erst einmal einen höheren Return erzielen. Dieser Hebel besteht kurzfristig nur im Rückkauf eigener Aktien. Wenn man den Euro für 50 Cent kaufen kann, dann kann man den NAV bei angenommen 25 % Rückkauf von 3 Euro auf 3,5 Euro heben. Was an Zukäufen geplant ist, da muss man abwarten, um eine Bewertung vorzunehmen. Das Geld wird kaum auf dem Bankkonto liegenbleiben. Bei Navigator kauft man auch nach dieser Transaktion den Euro für 50 Cent.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!





Die Jahresperformance liegt bei 13 %!

Die Wochenperformance liegt bei 1 %, dank der guten Entwicklung von Vectron, Clinuvel und Energiekontor. Verlierer ist die Cyan AG. Die Jahresperformance erhöht sich auf 13 %.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.114.730 von Kleiner Chef am 15.03.19 19:37:46

Wenn man die ITC-Meldung genau aufnimmt, dann ist im Vorfeld der Transaktion das Darlehns über 1,4 Mill. Euro in die Kapitalrücklage eingestellt worden, was über die Ablösung des Darlehns in dieser Höhe erfolgt sein dürfte. Der Rest über 1 Mill. Euro wurde in ein verzinsliches Darlehn gewandelt. Wenn diese Interpretation richtig ist, dann werden aus beiden Transaktionen Navigator mindestens 8,1 plus 1,4 Mill. Euro = 9,5 Mill. Euro zufliessen. Der Zufluss von 8,1 Mill. Euro beinhaltet bei dieser Interpretation nicht die Darlehnsablösung.

warum soll Navigator 1,4 Mio € zusätzlich zufließen wenn sie auf die Rückzahlung eines Nachrangdarlehen verzichten? ich würde sogar meinen dass das verzinsliche Darlehen von 1 Mio € in den mindestens 8.1 Mio € Rückflüssen an Navigator bereits enthalten ist.
ich bin in der Tiefe nicht so vertraut mit dem ganzen, aber ich hab die hohen Erwartungshaltungen nie ganz verstanden. itc war eigenkapitalmäßig doch ziemlich am Rand, oder? sollte irgendetwas sein, zb. ein größerer Kunde bricht weg, etc. ist man wieder in der Krise. Angesichts dessen erscheint mir der Kaufpreis ziemlich ok

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.117.028 von haowenshan am 16.03.19 07:50:15

und zu shopimore (überraschen tut das wirklich nicht...)

Shopimore AG beantragt Insolvenzverfahren

Ingolstadt, den 25.02.2018 - Die im Freiverkehr Düsseldorf gelistete SHOPiMORE
AG (ISIN DE000A2BPK42) sieht sich leider gezwungen, heute beim Amtsgericht
Ingolstadt einen Insolvenzantrag einzureichen. Eine für März bevorstehende
Bedienung eines Darlehens sowie Anwaltskosten im Zusammenhang mit dem
Verfahren gegen Nussbaum Medien rund um die aus SHOPiMOREs Sicht
ungerechtfertigte Vertragsauflösung durch Nussbaum führten dazu, dass
SHOPiMORE seine Verbindlichkeiten nicht mehr bedienen kann.
Die Tochtergesellschaften mc-mycard GmbH (Hamburg), IK Innovative
Kartensysteme GmbH und SHOPiMORE GmbH (beide Hitzendorf, Österreich) sind
von der Insolvenz nicht betroffen.
Weiters hat der Aufsichtsrat mit heutigem Datum der Zurücklegung des
Vorstandsmandats durch Martin Hinteregger per 15.2.2019 zugestimmt. Der Schritt
erfolgte aus persönlichen Gründen

[longitudinalwelle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.117.028 von haowenshan am 16.03.19 07:50:15

Ich hatte dies gestern schon kurz in Frage gestellt, aber hat scheinbar niemanden interessiert, stattdessen hat man sich die Transaktion schön geredet.

Basierend auf der Adhoc von ITC geht hervor, dass es sich bei den Gesellschafterdarlehen

a) für 1,4 Mio. Euro um einen Debt-to-Equity-Swap handeln muss, bei dem jedoch keine Anteile gewährt werden (was aus der Navigator-Adhoc hervorgeht, denn sonst hätte sich deren Anteil noch erhöht). Ergo ist diese Transkation nichts anderes als ein Forderungsverzicht seitens Navigator.

b) Die restlichen 1,0 Mio. wurden in ein verzinsliches Darlehen umgewandelt. Selbstverständlich steckt diese 1 Mio. in dem Mittelzufluss (siehe adhoc: "Darlehensrückführung")

Somit bleibt fürs Equity ein Mittelzufluss von 7,1 bis 8,7 Mio. übrig für ALLE ITC-Anteile, die Navigator hält, allerdings erfolgt der Mittelzufluss über 3 Jahre, davon 51% der Anteile sofort.

Und wie hoch war jetzt der Kaufpreis pro Aktie für die ITC-Anteile?

Bei 7,1 Mio: 5,17 Euro, bei 8,7 Mio: 6,33, Mittelwert 5,75 Euro

Somit Bruttozufluss im ersten Step bei Navigator: 4,85 Mio.

Da man bis auf die Irland-Immobilie mit entsprechend hohen FK die restlichen Beteiligungen getrost mit 0 Euro ansetzen kann und die allermeisten Marktteilnehmer sicherlich noch einen Abschlag von 50% auf die handelnden Koryphäen vornehmen dürften, erscheint die Navigator-Aktie eher überteuert denn ein Schnäppchen.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.117.028 von haowenshan am 16.03.19 07:50:15

Zitat von haowenshan: Wenn man die ITC-Meldung genau aufnimmt, dann ist im Vorfeld der Transaktion das Darlehns über 1,4 Mill. Euro in die Kapitalrücklage eingestellt worden, was über die Ablösung des Darlehns in dieser Höhe erfolgt sein dürfte. Der Rest über 1 Mill. Euro wurde in ein verzinsliches Darlehn gewandelt. Wenn diese Interpretation richtig ist, dann werden aus beiden Transaktionen Navigator mindestens 8,1 plus 1,4 Mill. Euro = 9,5 Mill. Euro zufliessen. Der Zufluss von 8,1 Mill. Euro beinhaltet bei dieser Interpretation nicht die Darlehnsablösung.

warum soll Navigator 1,4 Mio € zusätzlich zufließen wenn sie auf die Rückzahlung eines Nachrangdarlehen verzichten? ich würde sogar meinen dass das verzinsliche Darlehen von 1 Mio € in den mindestens 8.1 Mio € Rückflüssen an Navigator bereits enthalten ist.
ich bin in der Tiefe nicht so vertraut mit dem ganzen, aber ich hab die hohen Erwartungshaltungen nie ganz verstanden. itc war eigenkapitalmäßig doch ziemlich am Rand, oder? sollte irgendetwas sein, zb. ein größerer Kunde bricht weg, etc. ist man wieder in der Krise. Angesichts dessen erscheint mir der Kaufpreis ziemlich ok

Hä? Navigator hat nicht auf Rückzahlung verzichtet, wie kommste denn auf das schmale Brett?

Navigator hatte ITC einen Kredit gewährt und zwar als Nachrangdarlehen. Ist ein ganz normaler Kredit, nur dass er im Insolvenzfall in der Rangstufe eben ganz ans Ende der zu bedienenden Fremdmittel rutscht. Macht man meistens, wenn das Unternehmen ansonsten überschuldet wäre und/oder von anderen keine Kredite mehr bekommen würde.

Wenn nun die Nachrangigkeit aufgehoben wird, ändert sich an der Rückzahlungsverpflichtung für das Darlehen nichts. Es wird für den Gläubiger sogar werthaltiger, weil es nicht mehr nachrangig ist. Das Darlehen besteht bei ITC fort und muss samt Zinsen zurückgezahlt werden. Es kann also gar nicht in den 8,1 Mio. Euro enthalten sein, weil die Zahlung erst zu einem späteren Zeitpunkt fällig ist (je nach Tilgungsvereinbarung im Darlehensvertrag).

Ein Teil dieser Summe wurde vor dem Verkauf der Anteile in die Rücklage des Unternehmens eingestellt. Aus Fremdkapital wurde also Eigenkapital (für ITC). Mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit hat Navigator sich diese Summe vom Käufer der 50% Anteile irgendwie bezahlen lassen, zumindest die 50% des "neuen" EKs, das nun dem Käufer gehört.

Die Alternative zur Darlehensumwandlung wäre gewesen, dass man die ITC-Anteile verkauft und der neue Mehrheitseigentümer dann eine Kapitaleinlage in die Rücklage macht, um das EK zu stärken. Da ihm aber nur 50% gehören, würden die übrigen Anteilseigner ja davon profitieren, da ihnen sofort 50% an der Einlage gehören würden. Also hätte man hier eine komplizierte Regelung finden müssen, das irgendwie auszugleichen. Hat man sich erspart, da die Stärkung des Grundkapitals noch unter den ursprünglichen Eigentumsverhältnissen erfolgte und damit der nötige Ausgleich "schlank" über den Kaufpreis für die Anteile geregelt werden konnte. Den wir ja gar nicht genau kennen!

[smartcash]

Ich finde den ITC Eeal grds nicht so schlecht. Wenn ich die Mittelzuflüsse für Navigator im Verhältnis zum EBITDA sehe, komme ich auf 7,4 bis 8,9. Entwicklungspotential für ITC sehe ich in einem größeren Verbund als besser an. Das Geschäftsmodell ist ohnehin kaum skalierbar. Lediglich weiteres Restrukturierungspotential hätte man natürlich noch ausreizen können, aber ob da noch so viel rauszuholen ist?

Die einzige Frage die man sich stellen muss ist was man jetzt vorhat mit dem Erlös. Im Prinzip ist man ja jetzt an einer Mischung aus Geldmarktfonds und Immobilienbestandshalter beteiligt. Allerdings gehen noch die Oberheadkosten der Holding ab. Das rechtfertigt einen gewissen Abschlag. Bei Bavaria hatten wir das auch schon. Hat jemand einen direkten Draht ins Unternehmen was man jetzt vorhat? Auf jetziger Basis sehe ich maximal 2 -2,50 als realistisch an. Nach unten sind kurzfristige Ausschläge durch einzelne Abverkäufe möglich. Weitere Rückkäufe ohne die Aktien dann einzuziehen machen für mich auch keinen Sinn

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.117.865 von sirmike am 16.03.19 10:41:26

Wie auch longitudinalwelle schrieb handelt es sich um einem debt-to equity swap, bei dem ein Teil des Nachrangdarlehens in Eigenkapital gewandelt wurde und für den in Eigenkapital umgewandelten Teil des Nachrangdarlehens "verzichtet" man natürlich auf Rückzahlung des Darlehens. was konkret die Gegenleistung dafür ist, kann man nicht sagen, da diese Wandlung natürlich nur im Gesamtpackage der Verkaufstransaktion zu sehen ist. es macht daher auch keinen Sinn, die konkrete Gegenleistung dafür darzustellen.

Aber wir kennen einiges aus dem Gesamtpackage:

"Der Erlös aus dem Verkauf der Anteile an der IT Competence Group SE setzt sich aus dem sofortigen Kaufpreis, einem Kaufpreis bei Ausübung der Optionen und einer Darlehensrückführung zusammen. Der Mittelzufluss für die Navigator Equity Solutions SE aus dem Verkauf der Anteile wird abhängig von der Geschäftsentwicklung der IT Competence Group SE insgesamt zwischen EUR 8,1 Mio. und 9,7 Mio. betragen. "

In diesen 8,1 -9.7 Mio € ist meines Erachtens alles drin: sofortige Bezahlung Kaufpreis, Kaufpreis bei Ausübung der Optionen auf die restlichen 22% Anteile und die Rückführung des Darlehens.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.118.117 von haowenshan am 16.03.19 11:23:38

Zitat von haowenshan: Wie auch longitudinalwelle schrieb handelt es sich um einem debt-to equity swap, bei dem ein Teil des Nachrangdarlehens in Eigenkapital gewandelt wurde und für den in Eigenkapital umgewandelten Teil des Nachrangdarlehens "verzichtet" man natürlich auf Rückzahlung des Darlehens. was konkret die Gegenleistung dafür ist, kann man nicht sagen, da diese Wandlung natürlich nur im Gesamtpackage der Verkaufstransaktion zu sehen ist. es macht daher auch keinen Sinn, die konkrete Gegenleistung dafür darzustellen.

Aber wir kennen einiges aus dem Gesamtpackage:

"Der Erlös aus dem Verkauf der Anteile an der IT Competence Group SE setzt sich aus dem sofortigen Kaufpreis, einem Kaufpreis bei Ausübung der Optionen und einer Darlehensrückführung zusammen. Der Mittelzufluss für die Navigator Equity Solutions SE aus dem Verkauf der Anteile wird abhängig von der Geschäftsentwicklung der IT Competence Group SE insgesamt zwischen EUR 8,1 Mio. und 9,7 Mio. betragen. "

In diesen 8,1 -9.7 Mio € ist meines Erachtens alles drin: sofortige Bezahlung Kaufpreis, Kaufpreis bei Ausübung der Optionen auf die restlichen 22% Anteile und die Rückführung des Darlehens.

Den ganzen ersten Absatz habe ich mit anderen Worten ebenfalls so beschrieben; Knackpunkt ist doch, dass Du behauptet (hast), Navigator habe diesen Teil des Geldes verschenkt, während ich behaupte, es hat/wird in irgendeiner Art eine Gegenleistung geben bzw. gegeben haben.

Im unteren Absatz übersiehst Du meiner Meinung nach das Entscheidende. Navigator schreibt vom "Erlös aus dem Verkauf" und gleich im nächsten Satz von "Mittelzufluss". Du setzt beide Begriffe gleich und daher fällt bei Dir das Darlehen von 1 Mio. durch den Rost. Ich denke hingegen, dass man bewusst zwei unterschiedliche Begriffe verwendet hat und eben der Erlös nicht mit dem Mittelzufluss gleichzusetzen ist. Ergo kommt die Rückzahlung des umgewandelten Darlehens von 1 Mio. Euro noch oben drauf auf den genannten "Mittelzufluss". Da das Darlehen ja auch noch gar nicht getilgt ist, sondern seine Rückzahlung noch aussteht.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.118.222 von sirmike am 16.03.19 11:45:37

nein, ich habe nicht gesagt verschenkt,
ich habe auf ein Post von vorher mit "aus beiden Transaktionen Navigator mindestens 8,1 plus 1,4 Mill. Euro = 9,5 Mill. Euro zufliessen" repliziert, und darauf hingewiesen dass diese 1.4 Mio eben nicht zufließen, in anderen Worten dass sie auf die Rückzahlung desselben verzichten.

[obekaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.118.267 von haowenshan am 16.03.19 11:52:02

Zitat von haowenshan: nein, ich habe nicht gesagt verschenkt,
ich habe auf ein Post von vorher mit "aus beiden Transaktionen Navigator mindestens 8,1 plus 1,4 Mill. Euro = 9,5 Mill. Euro zufliessen" repliziert, und darauf hingewiesen dass diese 1.4 Mio eben nicht zufließen, in anderen Worten dass sie auf die Rückzahlung desselben verzichten.

mindestens 8,1 Mio Euro.

ist immer noch über der aktuellen börsenbewertung.
https://navigator-equity.com/investor-relations/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://navigator-equity.com/investor-relations/

Aktien: 6.555.445
Eigenene Aktien im Bestand: 27,84% = 1825036
Verbleibene Aktien 4730409 x Eur 1,625 =ca. 7,69 mio Euro (Schlusskurs Stu 1,55/170)

dazu kommen die einnahmen aus den letzten verkäufen (acon bank rest und mehrheitsbeteiligung Luyanta AG.
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11176352-luyanta-…

hier sind zwar keine großen gewinne zu erwarten, aber zumindest dürften mittel an navigator zurückgeflossen sein.

die immobilie in irland ist auch noch vorhanden und beteiligungen, deren wert man schlecht einschätzen kann. (zumindest ich)

also: navigator bekommt durch den verkauf von itc mehr cash, als der gesammte laden zurzeit an der börse wert ist und hat dazu noch cash und anlagen.

[obekaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.118.537 von obekaer am 16.03.19 12:30:56

https://navigator-equity.com/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://navigator-equity.com/
Waalre, den 17. April 2018
irland-immo:
Das im Januar 2018 erworbene Wohnimmobilienportfolio in Dublin konnte erfolgreich durch ein Darlehen der Ulster Bank – eine Tochtergesellschaft der Royal Bank of Scotland – refinanziert werden. Der Kaufpreis der Immobilie betrug rund € 2,9 Mio. Die Navigator Equity Solutions SE bindet rund € 1,2 Mio. Eigenkapital im Rahmen des Investments. Das aufgenommene Darlehen über € 1,7 Mio. wurde zu attraktiven Konditionen über eine Laufzeit von 5 Jahren abgeschlossen

im april ist dann schon 1/5 der verbindlichkeiten bezahlt. also dürfte der wert für navigator z.zt. bei ca. 1,5 mio Euro liegen.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.118.633 von obekaer am 16.03.19 12:56:10

Zitat von obekaer: https://navigator-equity.com/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://navigator-equity.com/
Waalre, den 17. April 2018
irland-immo:
Das im Januar 2018 erworbene Wohnimmobilienportfolio in Dublin konnte erfolgreich durch ein Darlehen der Ulster Bank – eine Tochtergesellschaft der Royal Bank of Scotland – refinanziert werden. Der Kaufpreis der Immobilie betrug rund € 2,9 Mio. Die Navigator Equity Solutions SE bindet rund € 1,2 Mio. Eigenkapital im Rahmen des Investments. Das aufgenommene Darlehen über € 1,7 Mio. wurde zu attraktiven Konditionen über eine Laufzeit von 5 Jahren abgeschlossen

im april ist dann schon 1/5 der verbindlichkeiten bezahlt. also dürfte der wert für navigator z.zt. bei ca. 1,5 mio Euro liegen.

Bei Deiner Rechnung gehst Du allerdings davon aus, dass das Darlehen auch in diesen 5 Jahren komplett getilgt wird. Ist das so? Haste dazu entsprechende Infos? Die 5 Jahre beziehen sich ja auf die Laufzeit der Zinsfestschreibung. Und wenn der Kredit nicht voll getilgt ist nach dieser Laufzeit, muss der Rest dann ja noch abgelöst werden oder zu neuen Konditionen der Restkreditbetrag entsprechend verlängert werden.

[valueanleger]

Ein paar Gedanken zur Zukunft von ITCG und Navigator

Ich meinem Forum analysiere ich nicht die Gegenwart sondern mache mir ein paar Gedanken über die Zukunft der beiden Aktien:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1270228-1221-123…

Gruß
Value

[jambam1]

Der Chart von Navigator gehört für mich zu den unsympathischen: mal schlägt das Pendel nach oben aus, dann nach unten und letztendlich bewegt sich der Kurs um dieselben Marken herum. Es ist kein Trend erkennbar.

[Krankus1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.122.233 von jambam1 am 17.03.19 09:24:53

Naja, hängt von der wahl des Charts ab. Und deiner geduld. Ich hab immer wieder unter 1.30 eingesammelt und bin bis jetzt recht zufrieden. Die nächsten 24 Monate warte ich noch gern ab. Die nächsten 4 Monate wird hier wohl nicht viel passieren.

[gergeo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.122.494 von Krankus1989 am 17.03.19 10:41:10

Hier weiß niemand, wie es in nächster Zeit weitergeht. Ich habe bei 0,92 ordentlich zugekauft und so langsam wird es für mich Zeit, tschüss zu sagen. Kurse zwischen 2€ und 2,50€ sollten mittelfristig drin sein, allerdings hängt viel davon ab, ewas Navigator plant und da fängt das Problem an. Klarheit herrscht jedenfalls nicht.

[howdeep]

Navigator :

Nicht zu vergessen der übliche Abschlag einer Beteiligungsgesellschaft.


Hinzu kommt, je höher die Unsicherheit, desto höher ist der Abschlag.

Stichwort : Delisting, überhöhte Kaufpreise, untransparente Company, etc.

[valueanleger]

Wie ich bereits geschrieben habe wird sich nun zeigen ob Navigator selbst an höheren Kursen interessiert ist.
Mit dem freien Kapital könnten sie durch ein ARP den Kurs nach oben ziehen.
Bisher haben sie aber nichts unternommen um hohe Kurse zu erreichen.
Wenn sie das Geld in irgendwelche Startup Buden stecken muss ich auch den Stecker ziehen.
Mal sehen wie es weitergeht.

Gruß
Value

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.123.708 von valueanleger am 17.03.19 15:51:32

h

Bislang wurde nichts unternommen, warum sollte sich das jetzt ändern.

Das Risiko ist jetzt eindeutig höher.



Für mich eine unberechenbare Mini-Black-Box.

[picardie]

Die neuen hochpreisigen Fanatec Produkte von Endor scheinen sich wie die sprichwörtlichen warmen Semmeln zu verkaufen.

Der Endor CEO hat am Wochenende mal wieder ein Update veröffentlicht.

https://www.fanatec.com/forum/categories/blog

Das ist der zweite Eintrag des CEO innerhalb kurzer Zeit wo er jeweils auf die hohe Nachfrage für die neuen Fanatec Produkte hinweist.
Ich werte diese Aussagen als sehr positiv für die Endor Aktionäre.

Ebenfalls bezeichnend ist der Umstand dass mit der DD2 Serie das teuerste Produkt in Europa am schnellsten Ausverkauft ist.
Diese neue DD2 Serie ist das bisher hochpreisigste Produkt in der fanatec Geschichte mit einem stattlichen Preis von 1.500 Euro.

Auch weltweit scheint die Nachfrage stark zu sein wie der "Ausverkauft" Hinweis für Australien zeigt.



Ausbruch voraus?



Podium Series Status Update: Shipments begin next month, first batch stock almost sold out!

I’m pleased to confirm that we are on track to ship the first batch of the Podium Series direct drive systems on April 30th. This includes all three systems: Podium Wheel Base DD1, Podium Wheel Base DD2, and Podium Racing Wheel F1® PS4™. All units already pre-ordered until now will ship on time.

Please note that due to high demand, we are very nearly sold out worldwide for this first batch. In fact, some variants are already sold out in some regions, for example the Podium Racing Wheel F1® PS4™ in Australia, and the Podium Wheel Base DD2 in Europe. So if you see the estimated availability date change on the product page, this isn’t because we are delayed, it’s because you’ve missed the first batch!

Production continues to ramp up and we are beginning to prepare the second batch, which will ship in June. Thank you for your patience; we’re really excited to get this remarkable technology into your hands.

[sirmike [Blogger]]

Navigator / IT Competence

Kissigs Klookschieterei: Die Börsenwoche 11/2019 im Rückspiegel mit Adobe, Hercules Capital, MBB, Naspers, Navigator Equity, IT Competence Group, PNE
(M)ein wahres Potpourri an Überlegungen, Einschätzungen und Quacksalbereien; vor allem zum Navigator-IT Competence-Deal. Wohl bekomms...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/kissigs-klook…

[__J__L]

Hallo zusammen,
laut Unternehmenspräsentation von Oktober 2018 (Homepage) besitzt NES 32% der Anteile,
das wären ca. 2,1Mio Aktien.
Gruß

[Frankenland]

!

Dieser Beitrag wurde von CommunityAssistance moderiert. Grund: nicht belegte Tatsachenbehauptung. Bitte klären Sie persönliche Differenzen außerhalb des Threads und kehren Sie zum Threadthema zurück.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.122.494 von Krankus1989 am 17.03.19 10:41:10

Zitat von Krankus1989: Naja, hängt von der wahl des Charts ab. Und deiner geduld. Ich hab immer wieder unter 1.30 eingesammelt und bin bis jetzt recht zufrieden. Die nächsten 24 Monate warte ich noch gern ab. Die nächsten 4 Monate wird hier wohl nicht viel passieren.

ja so ist das. wenn du "unten" einsteigst dann ergibt sich eine Chance ... aber bloß dann.

ich frage mich bei dem Blick auf den Kursverlauf, wo die Geschäftsführung denn hin will ? da sind keine klaren Vorstellungen vorhanden, die den Kurs vorantreiben.

ich weiß dass es merkwürdig klingt, wenn mir der Chart unsympathisch vorkommt. die vielen Spitzen oben und unten und fast körperlosen Candles laden nicht zu einem Kauf ein.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.124.419 von __J__L am 17.03.19 18:22:20

Zitat von __J__L: Hallo zusammen,
laut Unternehmenspräsentation von Oktober 2018 (Homepage) besitzt NES 32% der Anteile,
das wären ca. 2,1Mio Aktien.
Gruß

Danke für den Hinweis; habe die IR angeschrieben mit der Bitte um Angabe der aktuell korrekten Zahl. Macht ja keinen kleinen Unterschied bei der Bewertung aus...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.124.809 von sirmike am 17.03.19 19:42:17

Zitat von sirmike:

Zitat von __J__L: Hallo zusammen,
laut Unternehmenspräsentation von Oktober 2018 (Homepage) besitzt NES 32% der Anteile,
das wären ca. 2,1Mio Aktien.
Gruß

Danke für den Hinweis; habe die IR angeschrieben mit der Bitte um Angabe der aktuell korrekten Zahl. Macht ja keinen kleinen Unterschied bei der Bewertung aus...

Um nicht zu sagen 14 Cents je Aktie...

[__J__L]

Weiter positiv ist festzuhalten, dass kein Klumpenrisiko mehr besteht.

NES war extrem von ITC abhängig. Auch wenn die Richtung bei ITC gerade stimmt, die Nachhaltigkeit dieser Entwicklung muss sich erst noch zeigen.

ITC arbeitete jahrelang mit schwachen Margen und schwacher Bilanz. Das Management nutzt wohl das Momentum für Exit.

Nach 10 Jahre Hausse grundsätzlich nicht der schlechteste Zeitpunkt für einen Exit.

Einfach mal ein paar weitere Gedanken dazu.

[Der Tscheche]

!

Dieser Beitrag wurde von CommunityAssistance moderiert. Grund: Beschäftigung mit Usern - bitte kehren Sie zum Threadthema zurück.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.124.254 von sirmike am 17.03.19 17:44:23

Zur Navigator - NAV Bewertung - Anmerkungen!

Zitat von sirmike: Kissigs Klookschieterei: Die Börsenwoche 11/2019 im Rückspiegel mit Adobe, Hercules Capital, MBB, Naspers, Navigator Equity, IT Competence Group, PNE
(M)ein wahres Potpourri an Überlegungen, Einschätzungen und Quacksalbereien; vor allem zum Navigator-IT Competence-Deal. Wohl bekomms...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/kissigs-klook…

Danke für die Aufstellung einige Anmerkungen:

1. Ausstehende Aktien aktuell bei 4,45 Mill. - Weiterer Rückkauf eigener Aktien!

Zur Erinnerung: Noch zum 31.12.2017 bei der NAV-Ermittlung geht Navigator von 4,65 Mill. ausstehende Aktien aus, da dem Eigenkaptal von 6,9 Mill. Euro einen NAV von 1,75 Euro/Aktie angegeben wurde.

In der aktuellen Präsentation aus Okt. 2018 wird von 32 % eingenen Anteilen ausgegangen = 6,55 - 2,1 = 4,45 Mill. Aktien.

Vielen spricht also dafür, das die eigenen Aktien sich seit Herbst 2018 nochmals weiter erhöht haben.

2. Verkauf der Acon-Anteile - zweistufig für 1,2 Mill. Euro!

In den jeweiligen Update spricht Navigator davon, das man den Verkauf mit einem kleinen Gewinn realisert hat, also die Umsetzung der ersten 80 % der Acon Group in 2018 und der 20 % in 2019.

Zum 31.12. 2017 steht die Acon Group unter fixed Assets mit 0,4 Mill. Euro in der Einzelbilanz plus
Receivables von 0,75 Mill. Euro.

Wenn man also einen leichten Gewinn erzielt hat, dann sollte demnach ein Betrag von etwa 1,2 Mill. Euro geflossen sein. Das wäre immerhin eine Differenz von 1 Mio. Euro zu Deiner Annahme.
Das macht weitere 22 Cent aus in der NAV Bewertung.

Fazit: Wir werden zeitnah ein Update über den NAV bekommen. Wie auch immer man rechnet. Eine Drei sollte vor dem Komma stehen.

Gruß

[Caissa_Sosi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.125.589 von Der Tscheche am 17.03.19 22:45:58

Auffällig ist es trotzdem, da melden sich just zu der Zeit als Wiener sich abmeldet neue User an und posten dann genau in den Threads in denen Wiener vorher auch aktiv war. Auch noch mit dem alten Schema einmal im Spezial-Thread zu posten und einmal hier. Der Schreibstil und Wortwahl unterscheiden sich dann auch nicht besonders.
Ich glaube ja an Zufälle, aber naja...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.126.300 von Kleiner Chef am 18.03.19 08:13:00

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von sirmike: Kissigs Klookschieterei: Die Börsenwoche 11/2019 im Rückspiegel mit Adobe, Hercules Capital, MBB, Naspers, Navigator Equity, IT Competence Group, PNE
(M)ein wahres Potpourri an Überlegungen, Einschätzungen und Quacksalbereien; vor allem zum Navigator-IT Competence-Deal. Wohl bekomms...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/kissigs-klook…

Danke für die Aufstellung einige Anmerkungen:

1. Ausstehende Aktien aktuell bei 4,45 Mill. - Weiterer Rückkauf eigener Aktien!

Zur Erinnerung: Noch zum 31.12.2017 bei der NAV-Ermittlung geht Navigator von 4,65 Mill. ausstehende Aktien aus, da dem Eigenkaptal von 6,9 Mill. Euro einen NAV von 1,75 Euro/Aktie angegeben wurde.

In der aktuellen Präsentation aus Okt. 2018 wird von 32 % eingenen Anteilen ausgegangen = 6,55 - 2,1 = 4,45 Mill. Aktien.

Vielen spricht also dafür, das die eigenen Aktien sich seit Herbst 2018 nochmals weiter erhöht haben.

2. Verkauf der Acon-Anteile - zweistufig für 1,2 Mill. Euro!

In den jeweiligen Update spricht Navigator davon, das man den Verkauf mit einem kleinen Gewinn realisert hat, also die Umsetzung der ersten 80 % der Acon Group in 2018 und der 20 % in 2019.

Zum 31.12. 2017 steht die Acon Group unter fixed Assets mit 0,4 Mill. Euro in der Einzelbilanz plus
Receivables von 0,75 Mill. Euro.

Wenn man also einen leichten Gewinn erzielt hat, dann sollte demnach ein Betrag von etwa 1,2 Mill. Euro geflossen sein. Das wäre immerhin eine Differenz von 1 Mio. Euro zu Deiner Annahme.
Das macht weitere 22 Cent aus in der NAV Bewertung.

Fazit: Wir werden zeitnah ein Update über den NAV bekommen. Wie auch immer man rechnet. Eine Drei sollte vor dem Komma stehen.

Bzgl. der Acon Actienbank haste völlig recht, ich hatte den 80%-Verkauf in meiner Erinnerung im ersten Halbjahr 2018 gehabt, aber es war erst im Oktober, daher fehlt dieser Verkaufserlös in meiner Betrachtung.

Bzgl. der aktuellen "eigenen Aktien" hoffe ich mal auf eine Antwort der IR auf meine Anfrage und einen aktuellen Stand.

[tzadoz2014]

Sowohl bei Navigator als auch bei IT Competence sind die Anleger scheinbar noch unentschlossen, was sie davon halten sollen. Zumindest gibt es heute bislang bei keiner der beiden Aktien großartige Kursbewegungen. Und auch das Handelsvolumen ist wieder einmal sehr gering bei den beiden Aktien.

https://www.maccess.de/folgepflichten/anlegerinformationen-a… Die Teilnahme an der verpflichtenen Analystenkonferenz, die vielleicht Neuigkeiten bringen könnte (neue Präsentation auf der Homepage ?), dauert auch noch etwas. ITC im Juni und Navigator im Juli.

[picardie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.124.497 von Frankenland am 17.03.19 18:44:40

Zitat von Frankenland: Welcome back Wiener! Warum das alte "Ich" abgemeldet?

Es gab einen wirklich triftigen Grund warum er sein Konto gelöscht hat.
Ein paar erfahrene User hier sind über die Gründe genau informiert.
Damit sollte man die Sache hier auch auf sich beruhen lassen.

[Eye2]

DWS

Ich beobachte ja normalerweise mehr die Grosswetterlage denn Einzelinvestments, aber wenn eine meiner nicht wirklich erfolgreichen 2018er Ideen mal anspringt, will ich doch mal was dazu schreiben.

Seltsamerweise notiert die DWS Group im SDAX, was bei einer Marktkapitalisierung von mehr als 6 Milliarden etwas schräg anmutet. Aber gut.

Ich finde die aktuellen Entwicklungen bei der deutschen Bank und auch bei bei der DWS bemerkenswert, weil es im Grunde eine Trendwende im politischen Gefüge darstellt. Bisher musste man sagen dass die Politik stark gegen die deutsche Bank(en) gearbeitet / unterschwellig polemisiert hat, einfach weil ein derartiges Feindbild Wählerstimmen bringt. Das funktioniert aber nur solange das Ganze abstrakt gehalten wird oder reaktiv auf eine Strafzahlung / Verfehlung. Aktiv kann die Politik kein Interesse daran haben, den Laden in die Pleite zu treiben.

Bisher war auch die deutsche Bank eher reaktiv. Die Aufnahme der Fusionsgespräche ist etwas anderes, ein aktives Engagement, insbesondere wenn man wie ich annimmt, dass die Fusionsgespräche nie und nimmer erfolgreich sein werden und das die deutsche Bank auch weiss. Es geht eigentlich um was anderes, nämlich um der Politik eine Mohrrübe zu geben, um die Interessen der DB zumindest ins Spiel bringen zu können (oder zumindest die negativen Aspekte herunterzukochen). Strategisch hat sich die Politik schon in eine "schlechte" Position gebracht, in dem sie ihre Interessen offen gelegt hat: "eine grosse deutsche Bank" sowie naturgemäss Arbeitsplätze. Die zahlreichen Kritiker können sich jetzt an dem Widerspruch einer Karte (Fusion) aufreiben, die sowieso nicht zum ausspielen gedacht ist.

Viel mehr Sinn sehe ich in einer Fusion oder Verkauf der DWS, da geht es natürlich darum, den Aktienkurs zu optimieren. Was wohl vor allem heisst, den "Deutsche Bank"-Mallus loszuwerden. Sollte die Stimmung diesbezüglich drehen (soll heissen der Fokus liegt mehr auf den Zielen der Politik als auf dem ewigen Nachkarten der Fehler der Vergangenheit) sollte bis 40€ durchaus Potential sein.

Aktuell ist die DWS natürlich stark gestiegen, notiert aber immer noch 2€ unter Emisissionspreis.

Grüsse Juergen

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.128.508 von Eye2 am 18.03.19 12:04:25

Hallo Juergen,

was meinst Du damit, dass die Politik gegen deutsche Banken gearbeitet habe? Man könnte dafür natürlich die US-Politik mit ihren Milliardenstrafen oder die EZB mit ihrer Nullzinspolitik als Beispiel anführen. Die deutsche Politik habe ich demgegenüber als vergleichsweise freundlich gegenüber den deutschen Banken in Erinnerung, schließlich hat man die Bankeinlagen garantiert und die Banken mit Milliarden an Steuergeldern unterstützt. Dass die Aktien von Deutscher Bank und CBK so schlecht performt haben, liegt doch eher an hausgemachten Fehlern. Dass es auch besser geht, zeigt z. B. die Merkur Bank.

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.128.808 von InsertName am 18.03.19 12:36:13

Zitat von InsertName: Hallo Juergen,

was meinst Du damit, dass die Politik gegen deutsche Banken gearbeitet habe? Man könnte dafür natürlich die US-Politik mit ihren Milliardenstrafen oder die EZB mit ihrer Nullzinspolitik als Beispiel anführen. Die deutsche Politik habe ich demgegenüber als vergleichsweise freundlich gegenüber den deutschen Banken in Erinnerung, schließlich hat man die Bankeinlagen garantiert und die Banken mit Milliarden an Steuergeldern unterstützt. Dass die Aktien von Deutscher Bank und CBK so schlecht performt haben, liegt doch eher an hausgemachten Fehlern. Dass es auch besser geht, zeigt z. B. die Merkur Bank.

Naja gut, die Einschätzung bezieht sich auf die letzten 2 Jahre. Die Staatsgarantien für Bankeinlagen waren nicht "freundlich" sondern schlicht überlebensnotwendig für das Wirtschaftssystem. Kein Wirtschaftssystem ist ohne Grundvertrauen überlebensfähig. Dass es mit derart drastischen Methoden wiederhergestellt werden musste, ist natürlich ein Alarmzeichen, das man im Auge behalten sollte.

Natürlich waren die Kosten für die Rettungsaktion (in den USA nebenbei ebenso) hoch, was dazu geführt hat, dass die emotionale Schuld einseitig vergeben wurde. Im Grunde sagt man zu den Grossbanken: Wir haben x Milliarden gebraucht um euer Wirtschaftssystem zu retten. Und in diesem "euer" steckt eine grosse Illusion, denn es ist unser Wirtschaftssystem und sollte es zusammenklappen, dann klappt viel mehr zusammen als ein paar Boni für hochbezahlte Banker. Dann ist es Zeit gute Nacht zu sagen, selbst wenn (oder auch gerade weil) die von den politischen Rändern meinen, dann würde ihre Zeit anbrechen.

Aber gut, ich sehe nicht dass das auch nur ansatzweise droht. Ich sehe eher, dass die Banker ihre Lektion gelernt hat, was ich von der Strasse (und damit indirekt auch der Politik) nicht behaupten kann, die immer noch die gleichen Parolen und Schuldzuweisungen wie 2009 schwingt. Deswegen habe ich ja auch Deutsche Bank Aktien, trotzdem mir auch klar ist, dass sie viele Fehler gemacht haben.

Die Merkur Bank kannte ich bisher gar nicht. Ob man sie mit einer Marktkapitalisierung von gerade mal 50 Millionen wirklich mit der DB vergleichen will, weiss ich jetzt nicht. Aber anschauen kann ich es mir mal.

Grüsse, Juergen

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.128.508 von Eye2 am 18.03.19 12:04:25

Zitat von Eye2: Aktuell ist die DWS natürlich stark gestiegen, notiert aber immer noch 2€ unter Emisissionspreis.

Grüsse Juergen

Gute Chance, um derzeit evtl. Aktien der DWS zu verkaufen ? Die DWS hat auch relativ große Probleme seit letztem Jahr und bekommen diese einfach nicht wirklich in den Griff.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/fonds-…

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/…

daraus:
".........2018 verbuchte die DWS damit Kapitalabflüsse von netto 22,3 Milliarden Euro.........Das gemanagte Vermögen der DWS sank gegenüber 2017 um 38 Milliarden Euro auf 662 Milliarden Euro........Nach anhaltend günstigen Bedingungen hat nun für die Märkte und damit die gesamte Vermögensverwaltungsbranche eine schwierigere Phase begonnen“, erklärte der neue DWS-Chef Asoka Wöhrmann. Neben den Marktturbulenzen bringen die zunehmende Konkurrenz von billigen ETF die Gewinne und Margen der Fondsanbieter unter Druck........"

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/…

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.129.444 von Aliberto am 18.03.19 13:48:14

Zitat von Aliberto:

Zitat von Eye2: Aktuell ist die DWS natürlich stark gestiegen, notiert aber immer noch 2€ unter Emisissionspreis.

Grüsse Juergen

Gute Chance, um derzeit evtl. Aktien der DWS zu verkaufen ? Die DWS hat auch relativ große Probleme seit letztem Jahr und bekommen diese einfach nicht wirklich in den Griff.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/fonds-…

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/…

daraus:
".........2018 verbuchte die DWS damit Kapitalabflüsse von netto 22,3 Milliarden Euro.........Das gemanagte Vermögen der DWS sank gegenüber 2017 um 38 Milliarden Euro auf 662 Milliarden Euro........Nach anhaltend günstigen Bedingungen hat nun für die Märkte und damit die gesamte Vermögensverwaltungsbranche eine schwierigere Phase begonnen“, erklärte der neue DWS-Chef Asoka Wöhrmann. Neben den Marktturbulenzen bringen die zunehmende Konkurrenz von billigen ETF die Gewinne und Margen der Fondsanbieter unter Druck........"

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/…

Also, dass in 2018 und speziell in Q4 Mittelabflüsse zu verzeichnen waren, finde ich jetzt nicht wirklich überraschend, dazu genügt ein Blick auf die Marktlage. Und ETFs halte ich für ein Geschäft für Spezialisten. Natürlich ist das Konkurrenz. Gut, nicht mehr, aber auch nicht weniger.

Klar ist das Geschäft nicht supertrendy, dafür bewertungstechnisch überschaubar bepreist. Ich gehör nun mal nicht zu denjenigen die alle Kühe abschlachten nur weil irgendjemand eine neue anbetungswürdige Sau durch's Dorf treibt und disruptiv vor sich hinmurmelt.

Ich bin soweit bei Asoka, dass die kommende Phase schwierig wird im Sinne von schwer vorhersehbar. Allerdings sehe ich das bekanntermassen eher bei der Frage wie weit die Märkte nach oben ziehen...

Grüsse Juergen

[Kleiner Chef]

Update

Verkauf 5 % Energiekontor zu 15,9 Euro. Grund: Kursfristiges Kursziel erreicht. Obwohl das Rückkaufprogramm weiterläuft, denke ich kurzfristig eher an einer Konsolidierung, da die 2018er Zahlen der Auslöser sein könnten. Danach lege ich mich wieder auf die Lauer.

Kauf 5 % Mutares zu 9,2 Euro: Gründe

1. Vorstände kaufen seit Mitte 2018 für knapp 4 Mill. Euro Aktien.
2. Ich rechne durch das STS IPO mit eienm Rückflus an die Aktionäre.
3. Dividendenhöhe wird geschätzt auf 70 Cent und
4. Bekanntgabe der Dividende erfolgt in den nächsten Wochen mit 2018er Zahlenvorlage
5. Das Portfolio verfügt über deutliches Aufwärtspotential. Mehr dazu einem gesonderten
Post.

Mein kurzfristiges Kursziel liegt bei 12 Euro. Aus Sicht von 12 Monaten bei 17 Euro.

Gruß

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.130.140 von Kleiner Chef am 18.03.19 14:52:36

Mutares

Hallo KC,
schön, dass du dabei bist.
Hier entsteht etwas:
https://www.echo-online.de/wirtschaft/wirtschaft-regional/dr…

Ich kann mir vorstellen, hier wird mit Volldampf an einem weiteren Börsengang gearbeitet..

Gruß

up

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.130.473 von upanddown1 am 18.03.19 15:21:32

Mutares: Wenn es richtig ist, das.....

Zitat von upanddown1: Hallo KC,
schön, dass du dabei bist.
Hier entsteht etwas:
https://www.echo-online.de/wirtschaft/wirtschaft-regional/dr…

Ich kann mir vorstellen, hier wird mit Volldampf an einem weiteren Börsengang gearbeitet..

Gruß

up

Up: Danke für den Beitrag. Ein IPO kommt (noch) zu früh, aber die Pflänzchen wachsen schon:

a) STS/Elastomer in 2019 ein EBITDA von 25 Mill. Euro erzielen, dann ist eine Bewertung Richtung 100 Mill. wieder angezeigt.
b) Wenn es richtig ist, das das Segment Engineering & Technology im Q3 ein EBITDA von über 4 Mill. zum Ergebnis beigesteuert haben, dann zeigt es das Balcke Dürr und Donges den Break-Even erreicht haben.
c) Es richtig ist, das Donges (ohne Kalzip und Neukäufe) in 2019 ein organisches Wachstum von 80 % auf knapp 70 Mill. Euro erzielt, dann ist ein EBITDA von Neukäufen 2019, von 20 Mill. Euro darstelltbar. Damit liegt auch in diesem Sektor der faire Wert im dreitstelligen Mio. Bereich.
d) Der Rest etwa 50 Mill. Euro wert ist, dann komme ich auf eine Bewertung, die die aktuelle Market-Cap deutlich übersteigt.

Gruß

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.118.222 von sirmike am 16.03.19 11:45:37

si tacuisses

Zitat von sirmike: Im unteren Absatz übersiehst Du meiner Meinung nach das Entscheidende. Navigator schreibt vom "Erlös aus dem Verkauf" und gleich im nächsten Satz von "Mittelzufluss". Du setzt beide Begriffe gleich und daher fällt bei Dir das Darlehen von 1 Mio. durch den Rost. Ich denke hingegen, dass man bewusst zwei unterschiedliche Begriffe verwendet hat und eben der Erlös nicht mit dem Mittelzufluss gleichzusetzen ist. Ergo kommt die Rückzahlung des umgewandelten Darlehens von 1 Mio. Euro noch oben drauf auf den genannten "Mittelzufluss". Da das Darlehen ja auch noch gar nicht getilgt ist, sondern seine Rückzahlung noch aussteht.

nein, das Darlehen von 1 Mio. € ist in dem Mittelzufluss von EUR 8,1 Mio. und 9,7 Mio. bereits enthalten. Auskunft Vorstand vom 18.3.

[longitudinalwelle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.130.890 von haowenshan am 18.03.19 16:08:13

Analog verhält es sich zum Forderungsverzicht über 1,4 Mio. Wenn man den Mittelzufluss um diesen Verzicht nebst Darlehen noch bereinigt, sind wir beim Equity-Sockelbetrag plötzlich nur noch bei einem IT Competence Verkaufskurs von 3,93 Euro pro Aktie, der sich per Earn Out ggf. noch etwas erhöhen kann.

Fehlt nur noch die Behauptung, dass die Aufstockung der eigenen Navigator-Anteile per Schenkung erfolgt ist, um sich den NAV schön zu rechnen

Etwas weniger Naivität wäre vermutlich angemessen hinsichtlich einer Bewertungs-Einschätzung von Navigator & Co. Hier auf eine Aufholung des NAV-Discounts zu spekulieren, würde ich als "mutig" bezeichnen. Ein Trigger wären viel mehr seriöse und wertsteigernde Investments und nicht diese halbseidenen Manteldeals.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.130.779 von Kleiner Chef am 18.03.19 15:55:13

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von upanddown1: Hallo KC,
schön, dass du dabei bist.
Hier entsteht etwas:
https://www.echo-online.de/wirtschaft/wirtschaft-regional/dr…

Ich kann mir vorstellen, hier wird mit Volldampf an einem weiteren Börsengang gearbeitet..

Gruß

up

Up: Danke für den Beitrag. Ein IPO kommt (noch) zu früh, aber die Pflänzchen wachsen schon:

a) STS/Elastomer in 2019 ein EBITDA von 25 Mill. Euro erzielen, dann ist eine Bewertung Richtung 100 Mill. wieder angezeigt.
b) Wenn es richtig ist, das das Segment Engineering & Technology im Q3 ein EBITDA von über 4 Mill. zum Ergebnis beigesteuert haben, dann zeigt es das Balcke Dürr und Donges den Break-Even erreicht haben.
c) Es richtig ist, das Donges (ohne Kalzip und Neukäufe) in 2019 ein organisches Wachstum von 80 % auf knapp 70 Mill. Euro erzielt, dann ist ein EBITDA von Neukäufen 2019, von 20 Mill. Euro darstelltbar. Damit liegt auch in diesem Sektor der faire Wert im dreitstelligen Mio. Bereich.
d) Der Rest etwa 50 Mill. Euro wert ist, dann komme ich auf eine Bewertung, die die aktuelle Market-Cap deutlich übersteigt.

Gruß

Hallo KC,
gut das nun auch Mutares wieder mehr Aufmerksamkeit bekommt.
Mutares in eine der am stärksten ausgebombten Aktien.
Auch die Tochter STS ist nicht so schlecht wie es der Börsenkurs vorgaukeln will.
Bei beiden reicht nur ein Funke um eine starke Gegenbewegung auszulösen.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.132.684 von valueanleger am 18.03.19 19:16:21

Zitat von valueanleger:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Up: Danke für den Beitrag. Ein IPO kommt (noch) zu früh, aber die Pflänzchen wachsen schon:

a) STS/Elastomer in 2019 ein EBITDA von 25 Mill. Euro erzielen, dann ist eine Bewertung Richtung 100 Mill. wieder angezeigt.
b) Wenn es richtig ist, das das Segment Engineering & Technology im Q3 ein EBITDA von über 4 Mill. zum Ergebnis beigesteuert haben, dann zeigt es das Balcke Dürr und Donges den Break-Even erreicht haben.
c) Es richtig ist, das Donges (ohne Kalzip und Neukäufe) in 2019 ein organisches Wachstum von 80 % auf knapp 70 Mill. Euro erzielt, dann ist ein EBITDA von Neukäufen 2019, von 20 Mill. Euro darstelltbar. Damit liegt auch in diesem Sektor der faire Wert im dreitstelligen Mio. Bereich.
d) Der Rest etwa 50 Mill. Euro wert ist, dann komme ich auf eine Bewertung, die die aktuelle Market-Cap deutlich übersteigt.

Gruß

Hallo KC,
gut das nun auch Mutares wieder mehr Aufmerksamkeit bekommt.
Mutares in eine der am stärksten ausgebombten Aktien.
Auch die Tochter STS ist nicht so schlecht wie es der Börsenkurs vorgaukeln will.
Bei beiden reicht nur ein Funke um eine starke Gegenbewegung auszulösen.

Gruß
Value

Hallo Value,

gebe Dir grundsätzlich recht. Es ist so, das aber Abgeber bereit sind
zu aktuellen Kursen abzugeben.
Schade, das es nicht zum Tatron IPO kommt, was dem Sektor geholfen
hätte, aber die Preisvorstellung läßt sich wohl nicht realisieren.
Gruß

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.133.179 von Kleiner Chef am 18.03.19 20:00:40

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von valueanleger: ...

Hallo KC,
gut das nun auch Mutares wieder mehr Aufmerksamkeit bekommt.
Mutares in eine der am stärksten ausgebombten Aktien.
Auch die Tochter STS ist nicht so schlecht wie es der Börsenkurs vorgaukeln will.
Bei beiden reicht nur ein Funke um eine starke Gegenbewegung auszulösen.

Gruß
Value

Hallo Value,

gebe Dir grundsätzlich recht. Es ist so, das aber Abgeber bereit sind
zu aktuellen Kursen abzugeben.
Schade, das es nicht zum Tatron IPO kommt, was dem Sektor geholfen
hätte, aber die Preisvorstellung läßt sich wohl nicht realisieren.
Gruß

Hallo KC,
der Börsengang von Tatron ist ja nicht aufgehoben sondern nur aufgeschoben.
Wie gestern die Meldung von Leoni gezeigt hat steht die ganze Branche vor einem schwierigen Jahr.
Bei manchen wird auch 2020 noch sehr anspruchsvoll - für kleinere Player (ohne Börsenlisting) kann es sogar das Ende bedeuten.
2021 sollte die ganze Branche aber wieder deutlich zulegen können.

Gruß
Value

[Pep92]

Mein Jahresfavourit und groesste Position, Einhell, explodiert. Ueberraschend kommt es nicht. Allerdings auch nach den 10% noch viel zu billig.

[knigge-beatnik]

Mein Jahresfavorit und groesste Position, First Graphene, explodiert. Ueberraschend kommt es nicht. Allerdings auch nach den 18% noch viel zu billig.

[leary99]

Ab sofort hier bitte nur noch posten, wenn der eigene Jahresfavorit als groesste Position explodiert, dies nicht ueberraschend kommt und die Aktie natürlich immer noch viel zu billig ist.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.139.662 von leary99 am 19.03.19 14:03:15

Wusstest du schon, dass mein Jahresfavorit IVU Traffic kürzlich explodiert ist (also Gott sei Dank nicht das Unternehmen) und noch viel zu günstig bewertet ist?

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.139.662 von leary99 am 19.03.19 14:03:15

Zitat von leary99: Ab sofort hier bitte nur noch posten, wenn der eigene Jahresfavorit als groesste Position explodiert, dies nicht ueberraschend kommt und die Aktie natürlich immer noch viel zu billig ist.

Wusstest Du schon, dass mein Jahresfavorit TTL Beteiligung explodiert ist und meine (gefühlt) größte Position ist?

33% ist schon top, MBB läuft sich gerade warm und Funkwerk startet die Raketentriebwerke, während PNE noch im Trainingslager schwitzt und sich auf die zweite Saisonhälfte vorbereitet. Und UeT... tja, UeT spielt Yellowstone: man weiß, dass es enorm durch die Decke gehen wird, man weiß nur noch nicht, wann es losgeht...

[Versucher1]

... der Blick aufs große Ganze

Bei all den Explosionen mal 'was Beruhigendes, ... 'was zum großen Überblick -> der Gottfried Heller meint:

https://www.youtube.com/watch?v=fM-cuNQ0Jm0

[Pep92]

Viele Nebenwerte laufen zuegig hoch die Tage, Koenig und Bauer, Einhell, Guillemot, davor Deutsche Konsum..nur mal um einige Beispiele zu nennen. Kommen da jetzt etwa die Kleinanleger aus der Deckung die bisher nicht an der Erholung mitgemacht haben? Dann wirds wohl Zeit die Cashquote wieder hochzufahren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.140.547 von Pep92 am 19.03.19 15:15:26

Zitat von Pep92: Viele Nebenwerte laufen zuegig hoch die Tage, Koenig und Bauer, Einhell, Guillemot, davor Deutsche Konsum..nur mal um einige Beispiele zu nennen. Kommen da jetzt etwa die Kleinanleger aus der Deckung die bisher nicht an der Erholung mitgemacht haben? Dann wirds wohl Zeit die Cashquote wieder hochzufahren.

Glaube nicht, dass das an Kleinanlegern liegt, die sich wieder trauen. Es ist einfach so, dass die Zahlen überzeugen, nachdem man ja Ende 2018 große Angst eben vor diesen Zahlen und Ausblick hatte. Und da Aktien wie Einhell und Koenig&Bauer bisher kaum von der Rallye am Jahresanfang teilnahmen, wird jetzt entsprechend nachgeholt, wobei K&B die Zahlen ja erst übermorgen bringt. Allerdings kann man da eh nicht von Kleianlegern sprechen, da die Umsätze viel zu groß sind.

Gibt halt aktuell viele Aktien mit KGV von 9-12 ohne Gewinnwarnungen und mit halbwegs optimistischem Ausblick. Ich würde nach wie vor stark zyklische Aktien nicht anrühren bzw. eher in die aktuellen Kurserholungen verkaufen. Autozulieferer und Chemiewerte haben ja zuletzt wieder reihenweise enttäuscht.
Aber es gibt halt auch die deutschen Mittelständler, die gute Zahlen bringen und günstig nach KGV und DIV-Rendite bewertet sind. Klar, dass man sich die nicht nur als Kleinanleger sondern auch zunehmend wieder als Fondsmanager ins Depot legt, gerade vor der Dividendensaison.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.140.547 von Pep92 am 19.03.19 15:15:26

Guillemot

Guillemot würde ich nicht unter diese Aufzählung fassen. Bis zur Präsentation der letzten Zahlen lief die Aktie bereits gut, ist dann aber trotz m.M.n. akzeptablem Ergebnis erst kürzlich ganz enorm abgerutscht. Heute geht es wieder hoch, das aber aufgrund der Tatsache, dass Vivendi seine Anteile an Ubisoft nun verkauft hat.

Hierzu muss man wissen, dass Vivendi vorhatte, Ubisoft zu schlucken und nun diese Pläne aufgegeben hat. Ubisoft sah die Offerte als unfreundliche Übernahme. Da Guillemot ein großes Aktienpaket an Ubisoft hält und die beiden CEOs auch noch aus der selben Familie kommen, hatte man sich gemeinsam dagegen gewehrt und ist nun endgültig als Sieger vom Platz gegangen.

[Pharaodirk]

Mein Jahresfavorit hat heute ca. 15% zugelegt.Wollen in diesem Jahr mal keine Verluste schreiben und im nächsten mal 10 mil. Gewinn verbuchen. Sehr ehrgeizig bei monentan 0 Umsatz aber durchaus machbar Bonus heut, bei Fiberglas großer tech. Durchbruch. Wer möchte kann sich ja mal bei First Graphen einlesen.

[Aktienangler]

Nächster Explosionskandidat

Nach dem all meine Jahresfavoriten wie Paragon +100%, 2G Energy +40% und SNP Schneider-Neureither +30% - außer Allgeier und Corestate -, aber auch SW Umwelttechnik +60% und Hydrogenics +70%, die ich zwar auf dem Schirm habe/hatte, jedoch aus sehr diversen Gründen nicht investieren konnte (obwohl es zu erwarten war), und natürlich auch eine mVise (+20% seit Jahresanfang), in die ich investiert bin, aber die Jahresfavoriten schon voll waren (5) und die heute hervorragende Zahlen und Ausblicke servieren konnten, frage ich mich, welche Aktie als nächstes explodiert?

Während alle nur 5G in den Ohren haben, denke ich dabei an eine Tele Columbus. Denn 5G wird das Breitband (Glasfaser) nie ersetzen können.

Nach den Worten von Lemke ist Glasfaser jedoch weiter nötig, es werde ein Technologiemix von Festnetz und Mobilfunk bleiben. "Das ist ganz sicher, denn Glasfaser zum Haus ist von der Mächtigkeit her und von den evolutionären Möglichkeiten ungeschlagen, allein physikalisch gesehen."
aus: Alles wird wireless, doch nur bis zum nächsten Kabel
https://www.golem.de/news/5g-alles-wird-wireless-doch-nur-bi…


Und schon gar nicht von heute auf morgen. Immer mehr Glasfasernetze der Tele Columbus gehen aktuell an den Start (5G ist noch lange nicht präsent) - diese Netze und die Kunden sind weit mehr wert als die 230 Mio, die eine Tele Columbus inzwischen nur noch auf die Waage bringt und dürften auch die Verschuldung von 1,6 Mrd aufwiegen. Die Aktie wurde noch fast schlimmer verprügelt als eine Paragon, ist zudem gerade aus dem SDax geflogen, was die miese Performance allein in diesem Jahr erklären könnte. Ich vermute, dass ähnlich wie bei Paragon der Markt das Unternehmen nach den nächsten Zahlen Ende März plötzlich wieder in einem ganz anderen Licht sieht und die Aktie einen Teil der krassen Kursverluste des letzten Jahres aufholen lässt. Die Aktie kommt von 9 € Anfang letzten Jahres - eine Erholung auf gerade einmal 3,60 € wären 100% vom aktuellen Kurs. Entsprechend bin ich hier mit einer kleinen (des Risikos bin ich mir bewusst) Position eingestiegen.

[valueanleger]

Guten Morgen,
die Stimmung hellt sich zusehends auf.
Jeder hat die ein oder andere explodierende Aktie im Depot - das ist doch erfreulich.
Auf der anderen Seite haben wir noch viele ungelöste Probleme auf politischer Ebene.
Aber es ist trotzdem gut das der Optimismus langsam zurückkommt.
Ende Dezember konnte man fast nur noch negative Kommentare lesen und die Stimmung war auch etwas gereitzter.

Viel Spaß auch am heutigen Börsentag.
Die Chartgläubigen kommen immer mehr unter Druck - sobald die 200-Tage Linie nachhaltig gebrochen wird müssen auch die letzten Kaufen.

Gruß
Value

[Wertefinder1]

Kann ich gar nicht nachvollziehen. Es gibt doch sehr viele extremst günstige Aktien nach dem Mega Crash 2018. Haufenweise Aktien die der Markt nur mit 50 % ihres Eigenkapitals bewertet, obwohl die Firmen 2018 gute oder gar sehr gute Gewinne gemacht haben und bei aller Unsicherheit mit Trump etc. dies auch für 2019 erwarten. Teilweise sind sogar schuldenfreie Unternehmen mit latenter Übernahmephantasie dabei wie die Salzgitter AG.

Also haufenweise Unternehmen mit 100 % Potential nur zum Erreichen des bilanzierten Wertes des Aktionärskapitals.

[sirmike [Blogger]]

Navigator

Es gab einige Hinweise zu meiner NAV-Ermittlung bei Navigator und ich habe auch ein Feedback auf meine Anfrage beim Unternehmen bekommen, so dass ich die Berechnung aktualisiert habe. Falls es jemanden interessiert...

Bewertungsquickcheck: Navigator Equity (nur) noch mit Verdopplungspotenzial. Echt jetzt?
Nach meiner wochenendlichen Ermittlung des Buchwerts dieses Microcaps tauchten weitere Erkenntnisse auf. Hab ich nun eingepreist: NAV ist noch größer, aber auch die Chancen?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/bewertungsqui…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.149.160 von sirmike am 20.03.19 11:03:01

Bewertungs-Update: Nachfrage

Zitat von sirmike: Es gab einige Hinweise zu meiner NAV-Ermittlung bei Navigator und ich habe auch ein Feedback auf meine Anfrage beim Unternehmen bekommen, so dass ich die Berechnung aktualisiert habe. Falls es jemanden interessiert...

Bewertungsquickcheck: Navigator Equity (nur) noch mit Verdopplungspotenzial. Echt jetzt?
Nach meiner wochenendlichen Ermittlung des Buchwerts dieses Microcaps tauchten weitere Erkenntnisse auf. Hab ich nun eingepreist: NAV ist noch größer, aber auch die Chancen?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/bewertungsqui…

Smirke: Danke für das Update. Frage: Was genau enthält der Vermögensüberschuss von 0,5 Mill. Euro in zum Halbjahr in deiner Aufzählung? Wie sieht diese Position zum Ende 2018 aus?

Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.149.160 von sirmike am 20.03.19 11:03:01

Zitat von sirmike: Es gab einige Hinweise zu meiner NAV-Ermittlung bei Navigator und ich habe auch ein Feedback auf meine Anfrage beim Unternehmen bekommen, so dass ich die Berechnung aktualisiert habe. Falls es jemanden interessiert...

Bewertungsquickcheck: Navigator Equity (nur) noch mit Verdopplungspotenzial. Echt jetzt?
Nach meiner wochenendlichen Ermittlung des Buchwerts dieses Microcaps tauchten weitere Erkenntnisse auf. Hab ich nun eingepreist: NAV ist noch größer, aber auch die Chancen?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/bewertungsqui…

Gutes Update. Vielen Dank, dass Du Klarheit geschaffen hast.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.149.385 von Kleiner Chef am 20.03.19 11:21:21

Zitat von Kleiner Chef: [
Smirke: Danke für das Update. Frage: Was genau enthält der Vermögensüberschuss von 0,5 Mill. Euro in zum Halbjahr in deiner Aufzählung? Wie sieht diese Position zum Ende 2018 aus?

Ich habe meine Einschätzung Ende 2017 herangezogen und die wenigen Angaben aus dem Halbjahresbericht übernommen (etwas bereinigt). Zum Jahresende 2018 habe ich keiner Ermittlung vorgenommen, weil die Veränderungen ja in den Einzelpositionen aufgeführt sind. Ist also nur eine Überschlagsrechnung.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.149.721 von sirmike am 20.03.19 11:44:44

Navigator: Ergänzungen!

Zitat von sirmike:

Zitat von Kleiner Chef: [
Smirke: Danke für das Update. Frage: Was genau enthält der Vermögensüberschuss von 0,5 Mill. Euro in zum Halbjahr in deiner Aufzählung? Wie sieht diese Position zum Ende 2018 aus?

Ich habe meine Einschätzung Ende 2017 herangezogen und die wenigen Angaben aus dem Halbjahresbericht übernommen (etwas bereinigt). Zum Jahresende 2018 habe ich keiner Ermittlung vorgenommen, weil die Veränderungen ja in den Einzelpositionen aufgeführt sind. Ist also nur eine Überschlagsrechnung.

Ich kann Deine Ausführungen bestätigen. Einige Ergänzungen auf Nachfrage im Unternehmen:

1. Es wird mit Veröffentlichung der 2018er Zahlen ein Update des NAV´s geben. Dieser sollte höher ausfallen als Ende 2017 mit 2,75 Euro!

2. Man wird gezielt versuchen, die Lücke zu schließen. Ob dazu auch ein Coverage erfolgt, ist offen.

3. Nach den Investmentstrategie gefragt, wollte man sich dazu noch nicht äußern, auch weil die Abwicklung IT-Competence aktuell Prio hat.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.150.234 von Kleiner Chef am 20.03.19 12:33:41

Zitat von Kleiner Chef: Ich kann Deine Ausführungen bestätigen. Einige Ergänzungen auf Nachfrage im Unternehmen:

1. Es wird mit Veröffentlichung der 2018er Zahlen ein Update des NAV´s geben. Dieser sollte höher ausfallen als Ende 2017 mit 2,75 Euro!

2. Man wird gezielt versuchen, die Lücke zu schließen. Ob dazu auch ein Coverage erfolgt, ist offen.

3. Nach den Investmentstrategie gefragt, wollte man sich dazu noch nicht äußern, auch weil die Abwicklung IT-Competence aktuell Prio hat.

Losgelöst von der Einzelbetrachtung sollte man die Leistung von Navigator in 2018 mal relativ betrachten: man blicke einfach auf die Ergebnisse von Scherzer, Allerthal Werke, Shareholder Value, Sparta uswusf., die allesamt im deutlich zweistelligen Prozentbereich bzgl. des NAVs im Minus abgeschlossen haben und entsprechend negative Jahresergebnisse/-zahlen vorlegen müssen. Sollte Navigator per Ende 2018 also einen NAV von rund 3 Euro ausweisen können, und somit ein Plus von ~10%, wäre das eine saustarke Leistung!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.149.160 von sirmike am 20.03.19 11:03:01

Das ist doch aber nichts besonderes.

Es gibt doch nach der Mega-Chrash-Phase 2018 haufenweise börsennotierte Unternehmen, deren Börsenwert derzeit nur 50 % oder noch weniger des NAV erreicht. Salzgitter AG, Klöckner & Co. SE, ElringKlinger AG, German Startups Group KGaA, UMT AG ... .

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.151.026 von Wertefinder1 am 20.03.19 13:59:28

Zitat von Wertefinder1: Das ist doch aber nichts besonderes.

Es gibt doch nach der Mega-Chrash-Phase 2018 haufenweise börsennotierte Unternehmen, deren Börsenwert derzeit nur 50 % oder noch weniger des NAV erreicht. Salzgitter AG, Klöckner & Co. SE, ElringKlinger AG, German Startups Group KGaA, UMT AG ... .

Du hast meinen Beitrag wohl nicht verstanden. Ich schrieb nicht, der Kurs von Navigator liege bei nur 50% des NAV, sondern dass es vom Vorstand eine tolle Leistung wäre, den NAV im Seuchenjahr 2018 um 10% erhöht zu haben, während andere deutliche Verluste bei ihrem NAV hinnehmen mussten. Vom/zum Kurs habe ich keine Aussage getroffen, nur zur NAV-Entwicklung, also wenn man so will dem operativen Geschäft (einer Beteiligungsgesellschaft).

[Pharaodirk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.147.348 von Wertefinder1 am 20.03.19 08:58:21

44% von Salzgitter gehört dem Land Niedersachsen die werden wegen der Arbeitsplätze nie verkauft werden.aber wenn ich dort Ministerpräsident bin,werden die von VW übernommen und dann erpresst mich Trumph und Tesla kriegt alles 😂.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.151.026 von Wertefinder1 am 20.03.19 13:59:28

Zitat von Wertefinder1: Das ist doch aber nichts besonderes.

Es gibt doch nach der Mega-Chrash-Phase 2018 haufenweise börsennotierte Unternehmen, deren Börsenwert derzeit nur 50 % oder noch weniger des NAV erreicht. Salzgitter AG, Klöckner & Co. SE, ElringKlinger AG, German Startups Group KGaA, UMT AG ... .

Diese Titel sind allesamt nicht mal ansatzweise mit der Navigator Equity Solutions vergleichbar. Vergleichbar wäre eine Beteiligungsgesellschaft, deren wesentlichen Vermögenswerte aus Bargeld, Immobilien und Wertpapieren bestehen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.132.684 von valueanleger am 18.03.19 19:16:21

Zitat von valueanleger:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Up: Danke für den Beitrag. Ein IPO kommt (noch) zu früh, aber die Pflänzchen wachsen schon:

a) STS/Elastomer in 2019 ein EBITDA von 25 Mill. Euro erzielen, dann ist eine Bewertung Richtung 100 Mill. wieder angezeigt.
b) Wenn es richtig ist, das das Segment Engineering & Technology im Q3 ein EBITDA von über 4 Mill. zum Ergebnis beigesteuert haben, dann zeigt es das Balcke Dürr und Donges den Break-Even erreicht haben.
c) Es richtig ist, das Donges (ohne Kalzip und Neukäufe) in 2019 ein organisches Wachstum von 80 % auf knapp 70 Mill. Euro erzielt, dann ist ein EBITDA von Neukäufen 2019, von 20 Mill. Euro darstelltbar. Damit liegt auch in diesem Sektor der faire Wert im dreitstelligen Mio. Bereich.
d) Der Rest etwa 50 Mill. Euro wert ist, dann komme ich auf eine Bewertung, die die aktuelle Market-Cap deutlich übersteigt.

Gruß

Hallo KC,
gut das nun auch Mutares wieder mehr Aufmerksamkeit bekommt.
Mutares in eine der am stärksten ausgebombten Aktien.
Auch die Tochter STS ist nicht so schlecht wie es der Börsenkurs vorgaukeln will.
Bei beiden reicht nur ein Funke um eine starke Gegenbewegung auszulösen.

Gruß
Value

Hallo Value,

gebe Dir grundsätzlich recht. Es ist so, das aber Abgeber bereit sind
zu aktuellen Kursen abzugeben.
Schade, das es nicht zum Tatron IPO kommt, was dem Sektor geholfen
hätte, aber die Preisvorstellung läßt sich wohl nicht realisieren.
Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.153.699 von Syrtakihans am 20.03.19 18:29:26

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Wertefinder1: Das ist doch aber nichts besonderes.

Es gibt doch nach der Mega-Chrash-Phase 2018 haufenweise börsennotierte Unternehmen, deren Börsenwert derzeit nur 50 % oder noch weniger des NAV erreicht. Salzgitter AG, Klöckner & Co. SE, ElringKlinger AG, German Startups Group KGaA, UMT AG ... .

Diese Titel sind allesamt nicht mal ansatzweise mit der Navigator Equity Solutions vergleichbar. Vergleichbar wäre eine Beteiligungsgesellschaft, deren wesentlichen Vermögenswerte aus Bargeld, Immobilien und Wertpapieren bestehen.

Rocket Internet, Bavaria …

Aber er wollte ja eh nicht die genannten Aktien mit Navigator vergleichen, sondern sicherlich darauf hinaus, dass es grundsätzlich sehr günstige Aktien gibt, und man sich daher nicht mit MicroCaps beschäftigen muss, die stark unter NAV notieren, wenn man interessante Midcaps gibt. Wobei man drüber streiten kann, ob Aktien wie ElringKlinger nur deshalb gut sein sollen, weil sie stark unter Eigenkapital notieren. Das Unternehmen ist stark verschuldet, und zwar in einem Sektor, der in den nächsten Jahren mit Wachstumsproblemen und niedrigen Margen zu kämpfen haben wird. Bei Salzgitter und GSG würde ich mich auch vorsehen. Ich würde Eigenkapital eh nie überbewerten. Wenn die Bilanz ansonsten eher schlecht aussieht (Schulden) und man vielleicht sogar in schlechten Zeiten Abschreibungsbedarf hat, nützt auch der Buchwert nichts. Leoni ist ja auch so ein Beispiel. Dürfte da eher weiter abwärts gehen, es sei denn da kommt doch noch die Übernahme. Wobei ich ja den Eindruck habe als wäre dieses Gerücht damals nur lanciert worden, um kurz vor den mehrfachen Gewinnwarnungen noch zu hohen Kursen raus zu kommen.

[Syrtakihans]

Navigator Equity Solutions

Zum 31.12.2017 war die IT Competence Group (ITCG) mit folgenden Bilanzwerten im Einzelabschluss angesetzt, in Mio. EUR:

Beteiligung an ITCG 0,0
Nachrangdarlehn an ITCG 0,2
langfristiges Darlehn an ITCG 0,3
kurzfristiges Darlehn an ITCG 1,1

Das sind in Summe 1,6 Mio. EUR. Hierfür werden nun (lt. PM vom 15.03.) 8,1 Mio. bis 9,7 Mio. EUR erlöst. Zurückgerechnet auf das zum 31.12.2017 ausgewiesene EK von 6,9 Mio. EUR ergibt sich eine Erhöhung dessen auf 13,4 bis 15,0 Mio. EUR. Auf Basis der zum 31.12.2017 ausstehenden 4.579.341 Aktien ergibt das ein EK von 2,93 EUR/Aktie bis 3,28 EUR/Aktie.

Die anderen Vermögenswerte (Verkauf ACON Actienbank AG, Verkauf Luyanta AG, Insolvenz Shopimore AG) dürften in 2018 grob in Summe keinen Ergebnisbeitrag geliefert haben. Aktienrückkäufe deutlich unter EK, die dem Vernehmen nach in 2018 stattgefunden haben, dürften das EK/Aktie weiter erhöht haben. Demnach gehe ich von einem NAV je Aktie von ca. 3,00 EUR oder höher aus.

Der Ansatz des NAV ist m.E. durch die gemeldete Transaktion wesentlich belastbarer geworden, da ein großer Teil dessen mit Bargeld unterlegt ist.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.154.032 von Syrtakihans am 20.03.19 19:01:25

Navigator: NAV oder verschiedene Wege für nach Rom.....

Zitat von Syrtakihans: Navigator Equity Solutions

Zum 31.12.2017 war die IT Competence Group (ITCG) mit folgenden Bilanzwerten im Einzelabschluss angesetzt, in Mio. EUR:

Beteiligung an ITCG 0,0
Nachrangdarlehn an ITCG 0,2
langfristiges Darlehn an ITCG 0,3
kurzfristiges Darlehn an ITCG 1,1

Das sind in Summe 1,6 Mio. EUR. Hierfür werden nun (lt. PM vom 15.03.) 8,1 Mio. bis 9,7 Mio. EUR erlöst. Zurückgerechnet auf das zum 31.12.2017 ausgewiesene EK von 6,9 Mio. EUR ergibt sich eine Erhöhung dessen auf 13,4 bis 15,0 Mio. EUR. Auf Basis der zum 31.12.2017 ausstehenden 4.579.341 Aktien ergibt das ein EK von 2,93 EUR/Aktie bis 3,28 EUR/Aktie.

Die anderen Vermögenswerte (Verkauf ACON Actienbank AG, Verkauf Luyanta AG, Insolvenz Shopimore AG) dürften in 2018 grob in Summe keinen Ergebnisbeitrag geliefert haben. Aktienrückkäufe deutlich unter EK, die dem Vernehmen nach in 2018 stattgefunden haben, dürften das EK/Aktie weiter erhöht haben. Demnach gehe ich von einem NAV je Aktie von ca. 3,00 EUR oder höher aus.

Der Ansatz des NAV ist m.E. durch die gemeldete Transaktion wesentlich belastbarer geworden, da ein großer Teil dessen mit Bargeld unterlegt ist.

@Hans: Danke für Deinen Beitrag zur Herleitung des NAV. Zwei Fragen:

1. Muss zur Herleitung des NAV aus dem EK des Einzelabschlusses nicht der Gewinnbeitrag von IT-Competence addiert werden?

2. Braucht es nach Deinem Infostand weitere Genehmigungen durch die HV für weitere Rückkäufe?

Gruß

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.154.203 von Kleiner Chef am 20.03.19 19:17:46

Navigator Equity Solutions

Zitat von Kleiner Chef: @Hans: Danke für Deinen Beitrag zur Herleitung des NAV. Zwei Fragen:

1. Muss zur Herleitung des NAV aus dem EK des Einzelabschlusses nicht der Gewinnbeitrag von IT-Competence addiert werden?

Navigator Equity Solutions bilanziert nach DAS (Dutch Accounting Standards), wonach im Einzelabschluss die Beteiligung an der ITCG nach der Net Asset Value Methode vorzunehmen ist (im Konzernabschluss wird konsolidiert). Diese lieferte zum 31.12.2017 einen negativen Wert, weshalb die ITCG mit null angesetzt wurde. Der 2018er Gewinn der ITCG wäre nach der Net Asset Value Methode natürlich zu berücksichtigen, braucht uns aber nicht mehr interessieren, da ja zu einem uns bekannten Preis verkauft wird und wir auf den Buchgewinn gegenüber dem 31.12.2017 abstellen.

2. Braucht es nach Deinem Infostand weitere Genehmigungen durch die HV für weitere Rückkäufe?

Keine Ahnung, da hier holländisches Aktienrecht gilt, welches ich nicht kenne.

[Wertefinder1]

Tom Tailor long? - Sie haben Bonita verkauft bekommen und werden damit wohl nicht mehr an Bonita pleite gehen.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.154.752 von Wertefinder1 am 20.03.19 20:08:07

Zitat von Wertefinder1: Tom Tailor long? - Sie haben Bonita verkauft bekommen und werden damit wohl nicht mehr an Bonita pleite gehen.

Fallen mit der jetzt Vollabschreibung des Goodwills von 184,5 Mio. Euro und weiteren 40 - 50 Mio. Euro Belastung aus der Transaktion wohl auf ein Eigenkapital um null Euro per Jahresende 2018. Immerhin hatte der Großaktionär Fosun ja bereits kürzlich eine 10 % KE gezeichnet, so dass der Verlust der Hälfte des Grundkapitals vll. abgewendet werden kann.

[sirmike [Blogger]]

TTL Beteiligungs- und Grundbesitz

Zitat von sirmike: Kursziel von €6,10 und damit rund 50% Kurspotenzial für die Aktie der TTL Beteiligung ist ja mal 'ne deutliche Ansage. Ich setze auf erstmal €5 plus X, aber sollte es im bisherigen Tempo bei TTL und der GEG weitergehen, sind die €6 auch nicht weit...
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/ttl-beteiligungs-und…

Börse Online schreibt in der heutigen Printausgabe, die GEG (German Estate Group; TTL-Anteil 33,9%) sei rund eine halbe Milliarde Euro wert und inkl. der kleinen Anteils an DIC Asset würde der Buchwert von TTL bei über 140 Mio. Euro liegen, also knapp 6,90 Euro je Aktie. Kurs aktuell: 4,50 Euro...

Denke auch, dass TTL in diesem Jahr noch mächtig aufdrehen wird - ist ja auch einer meiner 2019er Nebenwertefavoriten...

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.154.917 von sirmike am 20.03.19 20:20:32

Zitat von sirmike:

Zitat von sirmike: Kursziel von €6,10 und damit rund 50% Kurspotenzial für die Aktie der TTL Beteiligung ist ja mal 'ne deutliche Ansage. Ich setze auf erstmal €5 plus X, aber sollte es im bisherigen Tempo bei TTL und der GEG weitergehen, sind die €6 auch nicht weit...
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/ttl-beteiligungs-und…

Börse Online schreibt in der heutigen Printausgabe, die GEG (German Estate Group; TTL-Anteil 33,9%) sei rund eine halbe Milliarde Euro wert und inkl. der kleinen Anteils an DIC Asset würde der Buchwert von TTL bei über 140 Mio. Euro liegen, also knapp 6,90 Euro je Aktie. Kurs aktuell: 4,50 Euro...

Denke auch, dass TTL in diesem Jahr noch mächtig aufdrehen wird - ist ja auch einer meiner 2019er Nebenwertefavoriten...

Immobilienaktien machen Freude und das schon im x-ten Jahr.
Ob TTL, GIEAG oder DREAG - die Performance kann sich sehen lassen.
Und dann gibt es immer noch sehr viele Gesellschaften die deutlich unter NAV notieren...

Mit den Investmentschwerpunkten Immobilienaktien und Software/IT-Titeln macht man weiterhin nichts verkehrt.

Gruß
Value

[valueanleger]

Gibt es eigentlich näheren Information für den Kursabsturz von Clinuvel von gestern?
Nachkaufen oder Verkaufen - das ist hier die Frage?

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.157.035 von valueanleger am 21.03.19 07:35:43

Clinuvel - Zur gestrigen Korrektur!

Zitat von valueanleger: Gibt es eigentlich näheren Information für den Kursabsturz von Clinuvel von gestern?
Nachkaufen oder Verkaufen - das ist hier die Frage?

Gruß
Value

Clinuvel hat sich an der 30 Aust. Dollarmarke versucht, hat aber nicht geklappt. Danach ging es durch Stop-Loss Marken bis auf 24 Dollar. Aktuell fangen wir uns bei 27 Dollar = 17 Euro.

Halten oder Nicht? Kurzfristig denke ich ist ziemlich viel im Kurs enthalten. Allerdings steht aus meiner Sicht noch News zu neuen Indikationen aus. Mein Kursziel bei FDA Zulassung im Juli bei 32 Dollar. Aus kurzfristiger Sicht als begrenztes Potential. Wer aber darüber hinaus denkt auf Sicht von 24 Monaten kann mit einer weiteren Verdoppelung belohnt werden. Ich verweise auf das aktuell Sphene Research.

Fazit: Für Langfristanleger mehr als eine Halteposition. Kurzfristig kann man (Teilgewinne) mitnehmen. Das habe ich aber schon oft gesagt und der Kurs rennt und rennt. Kein Wunder bei den Aussichten. Keine Wettbewerber aber Mrd. Märkte und Netto-Margen von 50 % sind drin.

Gruß

[Rainolaus]

Was ich an eurer NAV Berechnung von Navigator und einer vermeintlichen Unterbewertung nicht verstehen kann ist, dass wir jetzt ja fast nur noch von Cash ohne irgendwelche verbleibenden Beteiligungen reden.
Dazu fällt mir Clere ein: Die sassen damals auch nur noch auf Cash und der Kurs lag umgerechnet auch deutlich darunter mit der Begründung, dass ja jetzt völlig unklar sei was mit dem Cash passiert und dieses möglicherweise auch schlecht investiert werden könnte, was Unsicherheiten bedeutete bzw. zunächst NULL Fantasie.
Wieso sollte jetzt ausgerechnet so eine Mini-Klitsche wie Navigator dann annähernd 2,90€ bewertet werden beim Kurs, wenn sie jetzt doch so "günstig" auf 1,60€ steht?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.300 von Rainolaus am 21.03.19 10:49:29

Zitat von Rainolaus: Was ich an eurer NAV Berechnung von Navigator und einer vermeintlichen Unterbewertung nicht verstehen kann ist, dass wir jetzt ja fast nur noch von Cash ohne irgendwelche verbleibenden Beteiligungen reden.
Dazu fällt mir Clere ein: Die sassen damals auch nur noch auf Cash und der Kurs lag umgerechnet auch deutlich darunter mit der Begründung, dass ja jetzt völlig unklar sei was mit dem Cash passiert und dieses möglicherweise auch schlecht investiert werden könnte, was Unsicherheiten bedeutete bzw. zunächst NULL Fantasie.
Wieso sollte jetzt ausgerechnet so eine Mini-Klitsche wie Navigator dann annähernd 2,90€ bewertet werden beim Kurs, wenn sie jetzt doch so "günstig" auf 1,60€ steht?

Die Frage ist berechtigt. Es gibt allerings einen Unterschied zu Clere: Bei Clere gönnt der Vorstand dem Streubesitz noch nicht einmal das Schwarze unter den Fingernägeln.

[sirmike [Blogger]]

Hornbach Baumarkt AG

Lasset alle Hoffnungen fahren...?

Hornbach Baumarkt liefert einfach nicht (mehr)...
Prognoseverfehlungen, nächster Akt; in der Hauptrolle (mal wieder) die Hornbach Baumarkt AG. Kosten, Kosten, Kosten, sinkende Margen, sinkende Gewinne. Und wenig Aussicht auf Besserung...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/hornbach-baum…

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.381 von straßenköter am 21.03.19 10:55:11

Ein gewisser Abschlag ist sicherlich gerechtfertigt, aber auch Clere hat doch nie bei 50% des Cashbestands notiert, oder trügt mich da die Erinnerung?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.492 von InsertName am 21.03.19 11:01:19

Clere

Zitat von InsertName: Ein gewisser Abschlag ist sicherlich gerechtfertigt, aber auch Clere hat doch nie bei 50% des Cashbestands notiert, oder trügt mich da die Erinnerung?

Nein, so hoch war der Abschlag nie. Vor der großen Dividende lag der Kurs im Tief bei 15€. Der innere Wert lag da bei etwa 24€. Jetzt haben wir die Konstellation 11,30/18, nur das man jetzt quasi voll in regenerativen Energieanlagen investiert ist. Wenn das der Markt über den nächsten GB kapiert hat, wird die Aktie das GAP auch schnell teilweise schließen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.492 von InsertName am 21.03.19 11:01:19

Zitat von InsertName: Ein gewisser Abschlag ist sicherlich gerechtfertigt, aber auch Clere hat doch nie bei 50% des Cashbestands notiert, oder trügt mich da die Erinnerung?

Clere war auch eine andere Grössenordnung. Bei Navigator kommt noch der Mini-Microcap Abschlag zusätzlich on top zumal die übrigen Beteiligungen auch noch wie eine Blackbox auf mich wirken.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.154.908 von Wertefinder1 am 20.03.19 20:19:09

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von Wertefinder1: Tom Tailor long? - Sie haben Bonita verkauft bekommen und werden damit wohl nicht mehr an Bonita pleite gehen.

Fallen mit der jetzt Vollabschreibung des Goodwills von 184,5 Mio. Euro und weiteren 40 - 50 Mio. Euro Belastung aus der Transaktion wohl auf ein Eigenkapital um null Euro per Jahresende 2018. Immerhin hatte der Großaktionär Fosun ja bereits kürzlich eine 10 % KE gezeichnet, so dass der Verlust der Hälfte des Grundkapitals vll. abgewendet werden kann.

Es wird mit Sicherheit negative "Einmaleffekte" geben. Davon ist auszugehen. Es ist meiner Meinung nach aber trotzdem der richtige Schritt. Man hat sich schließlich seit 2012 an bonita versucht und hat es bis heute nicht geschafft, die Beteiligung "in Ordnung" zu bringen. Damit ist TT zumindest für Anleger interessant. Auch aufgrund Fosun. Allerdings hat man mit TT selbst noch genug Arbeit vor sich. Die allgemeinen Probleme im Modehandel sind ja nicht plötzlich weg.
Spekulativer Kauf: ja
Eher konservative Anleger: nein

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.633 von straßenköter am 21.03.19 11:08:48

2 kurze Anregungen:
i) wieviel cash hat diese navigator denn wirklich? (aktuell, nach Eingang der 1. Tranche des Verkaufserlöses, der Verkaufserlös hat eine Darlehenskomponente und kommt zudem in Raten (!)

ii) was kostet eigentlich der ganze nicht wertschöpfende administrative Aufwand ("doppelte" buchführung .nl/.de samt listing in .de) eigentlich jährlich?

vielleicht relativiert sich dann diese vermeintlich eklatante Unterbewertung sehr rasch...

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.300 von Rainolaus am 21.03.19 10:49:29

Navigator Equity Solutions

Zitat von Rainolaus: Was ich an eurer NAV Berechnung von Navigator und einer vermeintlichen Unterbewertung nicht verstehen kann ist, dass wir jetzt ja fast nur noch von Cash ohne irgendwelche verbleibenden Beteiligungen reden.
Dazu fällt mir Clere ein: Die sassen damals auch nur noch auf Cash und der Kurs lag umgerechnet auch deutlich darunter mit der Begründung, dass ja jetzt völlig unklar sei was mit dem Cash passiert und dieses möglicherweise auch schlecht investiert werden könnte, was Unsicherheiten bedeutete bzw. zunächst NULL Fantasie.
Wieso sollte jetzt ausgerechnet so eine Mini-Klitsche wie Navigator dann annähernd 2,90€ bewertet werden beim Kurs, wenn sie jetzt doch so "günstig" auf 1,60€ steht?

Beteiligungsgesellschaften, die einigermaßen sauber sind und nicht großartig gehebelt sind, sind m.E. mit einem Abschlag von 10% bis 20% auf den NAV fair bedient. Die Kosten des Overheads spielen auch noch eine Rolle. Diese beliefen sich in der NES in 2017 auf rd. 5 Cent/Aktie, das ist im Vergleich zu anderen Beteiligungsgesellschaften verhältnismäßig wenig. Herr Käß hat bisher ordentliche Arbeit abgeliefert, soweit ich weiß. Die Größe der Gesellschaft sollte keine Rolle spielen. Das einzige, was mich stört ist der Sitz der Gesellschaft in Holland.

Alles an Abschlägen über 20% würde ich bei der NES als unangemessen zu hoch ansehen.

[TheGame90]

Gibt es hier Meinungen zu Nordwest Handel AG?
Der Kurs ist seit dem Hoch im letzten Jahr deutlich auf ca. 21,5€ zurückgekommen.
Vor 2 Tagen wurde das Ergebnis für 2018 in Höhe von 2,17€ pro Aktie sowie eine Dividende von 0,70€ bekannt gegeben und der Vorstand spricht von einem "nahezu perfekten Geschäftsjahr". Für 2019 geht man von einer weiteren Steigerung aus.
Im Oktober 2018 hat der Großaktionär 13,83% der Gesamtaktien zu 26€ von einem privaten Investor aufgekauft.
Hierfür gibt es ein Nachbesserungsrecht welches 2 Jahre läuft. In dieser Zeit wird vom Großinvestor wohl keine Aktie mehr zu über 26€ gekauft werden. Mit einem 10er KGV und weiterhin zuversichtlichen Aussichten braucht es das in meinen Augen aber auch gar nicht um Kurse Richtung 30€ zu rechtfertigen auch bevor die Frist abläuft.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.157.152 von Kleiner Chef am 21.03.19 07:50:49

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von valueanleger: Gibt es eigentlich näheren Information für den Kursabsturz von Clinuvel von gestern?
Nachkaufen oder Verkaufen - das ist hier die Frage?

Gruß
Value

Clinuvel hat sich an der 30 Aust. Dollarmarke versucht, hat aber nicht geklappt. Danach ging es durch Stop-Loss Marken bis auf 24 Dollar. Aktuell fangen wir uns bei 27 Dollar = 17 Euro.

Halten oder Nicht? Kurzfristig denke ich ist ziemlich viel im Kurs enthalten. Allerdings steht aus meiner Sicht noch News zu neuen Indikationen aus. Mein Kursziel bei FDA Zulassung im Juli bei 32 Dollar. Aus kurzfristiger Sicht als begrenztes Potential. Wer aber darüber hinaus denkt auf Sicht von 24 Monaten kann mit einer weiteren Verdoppelung belohnt werden. Ich verweise auf das aktuell Sphene Research.

Fazit: Für Langfristanleger mehr als eine Halteposition. Kurzfristig kann man (Teilgewinne) mitnehmen. Das habe ich aber schon oft gesagt und der Kurs rennt und rennt. Kein Wunder bei den Aussichten. Keine Wettbewerber aber Mrd. Märkte und Netto-Margen von 50 % sind drin.

Gruß

Danke für deine Einschätzung KC.

Gruß
Value

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.162.915 von TheGame90 am 21.03.19 16:06:20

Zitat von TheGame90: Gibt es hier Meinungen zu Nordwest Handel AG?

Ja, ich bin schon seit 2015 investiert und habe es nie bereut. Ein langweilig-seriöses Unternehmen, dessen Gewinn etwas mit den Stahlpreisen korreliert, aber auch trotz der aktuell eher niedrigen Stahlpreise seine Gewinne kontinuierlich ausbaut - interessanterweise gerade auch im Q4/18, in dem viele Unternehmen ja Rücksätze ihrer Zahlen zu verzeichnen hatten. Nordwest hatte sogar ein ganz besonders starkes Q4, nicht zuletzt deshalb erwarte ich einen vielversprechenden Jahresauftakt. Ich glaube, ich werde hier noch lange Aktionär bleiben.

[Kleiner Chef]

MS - Industrie: Teilverkauf des Kerngeschäftes!

Diese Transaktion kommt sicherlich überraschend. Offenbar kann man keine weiteren
globalen Hersteller gewinnen und versucht nun so das Risiko von einem Grosskunden
zu reduzieren, auch weil man das Geld sicherlich gut gebrauchen kann. Wahrscheinlich
wird die Transaktion aber keine grossen Kursreaktionen auslösen, da der Preis zu stimmen
scheint mit etwa 25 Mill. Euro, so meine Schätzung. Im Gegenteil: Focussierung auf Ultrasonic
könnte zum Kurstreiber werden bei verbesserter Bilanz.


MS Industrie AG: Veräußerung der Fertigung für den Daimler-Weltmotor in den USA (deutsch)



MS Industrie AG - Veräußerung der Fertigung für den Daimler-Weltmotor in den USA München, den 22. März 2019. Die MS Powertrain Technologie GmbH, Trossingen, eine 100%ige Tochtergesellschaft der MS Industrie AG (WKN 585518; ISIN DE0005855183), veräußert auf Basis des Beschlusses des Vorstands und der Genehmigung des Aufsichtsrats die Fertigung der Ventiltriebsysteme für den Daimler-Weltmotor am Standort Webberville / Michigan an die Gnutti Carlo Gruppe (Gnutti Carlo S.p.A., Maclodio / Italien). Der Übergang der betroffenen rechtlichen US-Einheiten soll plangemäß Anfang April 2019 erfolgen. Mit dieser strategischen Maßnahme reduziert sich der Umsatz der MS Industrie Gruppe um rund EUR 80 Mio., gleichzeitig sinkt die Abhängigkeit von dem weltweiten Großkunden Daimler, der selbstverständlich weiterhin in Europa in gewohnter Qualität und Zuverlässigkeit, sowohl im Hinblick auf den Weltmotor, als auch eine Reihe von anderen Bauteilen und Komponenten im Powertrain-Segment beliefert wird. Die Gnutti Gruppe ( www.gnutticarlo.com, kurz "Gnutti"), gegründet von Carlo Gnutti im Jahr 1922, ist eine weltweit agierende, auf Powertrain Komponenten und Aluminium-Druckguss spezialisierte Industriegruppe mit einem Umsatzvolumen von rund EUR 740 Mio. und 4.000 Mitarbeitern an insgesamt 16 Standorten, zu der auch die Unternehmen Ljunghäll mit Sitz in Schweden (seit 2014) und TCG Unitech mit Sitz in Österreich (seit 2018) gehören.

Die MS Industrie Gruppe bleibt weiterhin in den USA präsent und wird die Geschäftsaktivitäten vor Ort - gerade auch im Zusammenhang mit der Vermarktung der Ultraschall-Schweißmaschinen im gesamten nordamerikanischen Markt - systematisch ausbauen. Die nicht durch das Segment Ultraschall Technologie genutzten Flächen der zu Beginn des Jahres 2019 erworbenen Betriebsimmobilie am Standort Webberville werden langfristig an Gnutti vermietet. Die Transaktion bedeutet für den Standort Webberville vor allem eine langfristige Kontinuität, da die Belieferung des Daimler-Weltmotors in den USA auch über das Jahr 2021 hinaus aus dem Werk Webberville erfolgen kann. Nach der Transaktion werden die MS-Industrie Gruppe und Gnutti mit wechselseitigen Belieferungen von Teilen und Komponenten auch künftig in laufender Verbindung stehen.

Der Vorstand erwartet, dass sich im 2. Quartal des laufenden Geschäftsjahres ein einmaliger positiver Entkonsolidierungseffekt auf Ertrag und Vermögen der MS Gruppe in der Größenordnung von rund siebzehn Millionen Euro ergibt. Die Transaktion steht im Zusammenhang mit der von Vorstand und Aufsichtsrat strategisch angestrebten Risikobalance, sowohl innerhalb eines Geschäftsfelds, als auch zwischen den beiden Segmenten MS Powertrain Technology Group und MS Ultrasonic Technology Group.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11328831-dgap-adh…

[Wertefinder1]

Eben die Meldung - die Salzgitter AG erhöht nach dem tollen 10-Jahres-Rekordjahr die Dividende um satte 22 %!

Bei Vollausschüttung ergäbe sich eine Dividendenrendite auf den aktuellen Kurs von 17,9 %! Es werden allerdings nur so knapp 12 % des Gewinns ausgeschüttet und der Rest erhöht weiter den Firmenwert, der mittlerweile bei mehr als dem Doppelten des krass niedrigen Börsenwertes liegt.

Es ist der absolute Wahnsinn, wie extremst niedrig viele Aktien in dieser Nullzinszeit notieren. Unfassbar!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.170.649 von Wertefinder1 am 22.03.19 12:08:20

Würde die Salzgitter AG den 10 % gehaltenen eigenen Aktien keine Dividende zuteilen, dann läge die potentielle Dividendenrendite bei Vollausschüttung sogar bei 20 %! 20 PROZENT potentielle Dividendenrendite! Und das bei einem aktuellen Börsenwert der nicht mal die Hälfte des Eigenkapitalwertes erreicht. Bei einem schuldenfreien Unternehmen mit über 10 % Nettoliquidität am äußerst mickrigen Börsenwert.

Mehr Unterbewertung als bei der Salzgitter AG wird man auf dem Deutschen Kurszettel kaum finden können denke ich.

[Szew]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.171.168 von Wertefinder1 am 22.03.19 12:56:53

Zitat von Wertefinder1: Würde die Salzgitter AG den 10 % gehaltenen eigenen Aktien keine Dividende zuteilen, dann läge die potentielle Dividendenrendite bei Vollausschüttung sogar bei 20 %! 20 PROZENT potentielle Dividendenrendite! Und das bei einem aktuellen Börsenwert der nicht mal die Hälfte des Eigenkapitalwertes erreicht. Bei einem schuldenfreien Unternehmen mit über 10 % Nettoliquidität am äußerst mickrigen Börsenwert.

Mehr Unterbewertung als bei der Salzgitter AG wird man auf dem Deutschen Kurszettel kaum finden können denke ich.

Jedes Unternehmen mit einem kgv von 5 würde doch bei einer Vollausschüttung eine Dividendenrendite von 20% erreichen
Davon gibt es in Deutschland mehrere... z.B. Lufthansa oder VW
Doch es gibt idr gute Gründe warum sie es nicht tun... wie im Salzgitter Geschäftsbericht nachzulesen ist, wird diese Liquidität benötigt um nicht kurzfristig bei dem stark schwankenden Geschäft eine Kapitalerhöhung durchführen zu müssen. Denn in 2019 ist es mit kgv von 5 schon wieder vorbei denn man erwartet dass der Gewinn um fast 60% einbricht.

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.171.168 von Wertefinder1 am 22.03.19 12:56:53

Also, wenn Du schon anfängst mit potentiellen Dividendenrenditen zu argumentieren...da könnte man noch ganz andere Cases konstruieren. Beispiel Navigator: Wie Syrtakihans kürzlich erklärt hat, war ITC im Navigator-Einzelabschluss mit einem Wert von 0 angesetzt. Das heißt, der gesamte Mittelzufluss für ITC von 8,1-9,7 Mio. Euro wäre Gewinn. Somit käme man, wenn man den Gewinn komplett ausschütten würde, basierend auf 4.579.341 ausstehenden Aktien auf eine potentielle Diviedenrendite von über 110%

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.162.915 von TheGame90 am 21.03.19 16:06:20

Zitat von TheGame90: Gibt es hier Meinungen zu Nordwest Handel AG?
Der Kurs ist seit dem Hoch im letzten Jahr deutlich auf ca. 21,5€ zurückgekommen.
Vor 2 Tagen wurde das Ergebnis für 2018 in Höhe von 2,17€ pro Aktie sowie eine Dividende von 0,70€ bekannt gegeben und der Vorstand spricht von einem "nahezu perfekten Geschäftsjahr". Für 2019 geht man von einer weiteren Steigerung aus.
Im Oktober 2018 hat der Großaktionär 13,83% der Gesamtaktien zu 26€ von einem privaten Investor aufgekauft.
Hierfür gibt es ein Nachbesserungsrecht welches 2 Jahre läuft. In dieser Zeit wird vom Großinvestor wohl keine Aktie mehr zu über 26€ gekauft werden. Mit einem 10er KGV und weiterhin zuversichtlichen Aussichten braucht es das in meinen Augen aber auch gar nicht um Kurse Richtung 30€ zu rechtfertigen auch bevor die Frist abläuft.

Ich habe nach den wirklich beeindruckenden Zahlen auch mal eine Position aufgebaut. Und für 2019 wurde ja schon weiteres Wachstum angekündigt. Die Guidance dürfte dabei wie gewohnt konservativ sein, sodass man mit mindestens 10% Wachstum rechnen kann. Das 2019er KGV dürfte also bei etwa 9 liegen. Daher sehe ich Nordwest Handel als gute Depotbeimischung. Ich würde nicht ausschließen, dass wir in diesem Jahr die 30€-Marke angreifen.

Positiv ist auf jeden Fall auch, dass Nordwest Handel so gut wie nirgends in den Foren oder auf sonstigen Plattformen diskutiert wird.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.171.393 von Szew am 22.03.19 13:16:52

Ja, man sollte sich halt nicht ständig auf Buchwert und KGV konzentrieren. Salzgitter, Kloeckner, Leoni, DRAG und Co notieren ja nicht ohne Grund auf solchen Bewertungsniveaus. Leoni hat ja gezeigt, wie schnell sich ein niedriges KGV und KBV in Luft auflösen kann. Und Salzgitter ist vor solchen Dingen auch nicht gewappnet.

Ich glaub daher auch nicht, dass es wie Wertefinder öfter hier schreibt, noch sehr viele sehr günstige Aktien gibt. Überall wo ich durch den Scanner bei onvista gegangen bin und auf niedrige KGVs und hohe DIV-Renditen gestoßen bin, gab es zu 99% einen Haken.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.170.649 von Wertefinder1 am 22.03.19 12:08:20

entscheidender ist doch aber der Ausblick (lt. Geschäftsbericht):

Für 2019 erwartet Salzgitter

- einen geringfügig gesteigerten Umsatz oberhalb 9,5 Mrd. €
- einen Vorsteuergewinn (EBT) zwischen 125 Mio. € und 175 Mio.

In 2018 betrug das EBT 347 Mio

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.171.588 von katjuscha-research am 22.03.19 13:36:00

Überall wo ich durch den Scanner bei onvista gegangen bin und auf niedrige KGVs und hohe DIV-Renditen gestoßen bin, gab es zu 99% einen Haken.

so weit, so zutreffend. Die Frage ist doch aber, wieviel Abschwung im Einzelfall bereits eingepreist ist bzw wo "der Markt" möglicherweise übertreibt. Ein Beispiel:

Siltronic:

Gj18:
- EBITDA 589 Mio bzw 40% (Vj 353 Mio bzw 30%)
- EAT 400 Mio (Vj 192 Mio)
- EPS 12,44 € (Vj 6,18 €)
- Dividende 5 €

Daraus resultieren ein 18er KGV von 6,4 und eine Dividendenrendite von >6%. ABER: Siltronic verfügt darüberhinaus über ein Nettofinanzvermögen von 691 Mio bzw 28% der Marktkapitalisierung.

Der Ausblick auf 2019?

- Umsatz auf Vj-Niveau
- EBITDA-Marge leicht unterhalb Vj
- EPS leicht unter Vj
- Netto-Cashflow 140 Mio

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.172.143 von IllePille am 22.03.19 14:32:18

na ja, Siltronic, Dialog, AT&S und Co sind halt wirklich arg zyklisch. Alles was so weitestgehend im Bereich Waver/Halbleiter tätig ist, wird in Endphasen einer Hausse meist kaum mehr mit der Kneifzange angefasst. Wobei sich Dialog erstaunlich gut macht, aber davor ja auch Zeiten großer Angst wegen Apple einpreiste.

Kommt es wirklich zu einem konjunkturellen Abschwung, sind diese Aktien meist die mit Abstand am schlechtesten performenden. In gewisser Weise nimmt der Markt das natürlich aktuell (ob zurecht oder zu unrecht wird sich zeigen) vorweg. Es ist jedenfalls absoluit nicht zu sagen, was der Markt einpreist und was nicht. Bei Automobilzulieferern (auch wenn ganz andere Branche) ist es ja ähnlich. Da schmelzen die Margen im Abschwung so schnell in der Sonne, dass sie bereits sehr früh sehr niedrig bewertet werden, und da wird auch immer argumentiert in den Foren, dass schon zu viel eingepreist wurde, bis sich dann wirklich zeigt, dass keineswegs alles eingepreist war. Ich kann davon ein Lied singen. Genau diese Argumente und Ansichten, die du gerade geäußert hast, hab ich bei diversen sehr zyklischen Aktien vor Beginn der letzten 2-3 Rezessionen auch immer geäußert. Mir war immer völlig unklar, wie man schuldenfreie Unternehmen mit deutlich einstelligen KGVs bewerten konnte. Ein Jahr später wusste ich dann warum.

Soll aber nicht heißen, dass Siltronic kein Kauf wäre. Kann ich aktuell halt nur nicht beurteilen. Ich versuche mich jedenfalls aufgrund der angesprochenen Erfahrungen von Zulieferern in zyklischen Branchen raus zu halten. Dann lieber Aktien von Unternehmen, die aktuell für 2019 Wachstum angesagt haben und ebenso günstig bewertet sind, und bei denen ich das Gefühl habe, dass sie sich auch in einem schwierigeren Umfeld behaupten können, also operativ wie beim Aktienkurs. Einhell ist beispielsweise so eine Aktie, auch wenn der ein oder andere User behaupten wird, die sind auch zyklisch. Stimmt bis zu einem gewissen Grad auch, aber man hat auch eine interessante Produktstrategie, die diese Risiken überlagern könnte.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.172.260 von katjuscha-research am 22.03.19 14:43:22

Was du im zweiten Absatz schreibst, ist völlig zutreffend. Mir ging´s ohnehin nicht darum, ob Siltronic ein Kauf ist (ich erwarte ein schwaches Q1, Ausblickanpassung möglich, daher aus meiner Sicht derzeit nicht kaufenswert). Es geht vielmehr darum, sich "heute" mit den richtigen Werten zu befassen, um sie "morgen" zu kaufen. Und da macht es schon einen Unterschied, ob ich - um beispielhaft bei den drei von dir genannten Werten zu bleiben - eine AT&S mit vergleichbarem KGV, aber immer noch ordentlichen Nettoverschuldung vs Siltronic mit hoher Nettofinanzposition habe oder eine Dialog Semi, die ganz extrem von einem Großkunden anhängt. Oder nehmen wir die Auotomobilzulieferer: Eine Leoni wird wahrscheinlich nicht umhin kommen, demnächst den Kapitalmarkt anzuzapfen. usw

[benhurr]

Mueller Lila Logistik

Dividende für 2018 von insgesamt 1,00 Euro geplant.
(Sonderdividende auf Grund von Immobilienverkäufen.)

[.url]https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11330562-dgap-adh…

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.171.588 von katjuscha-research am 22.03.19 13:36:00

Zitat von katjuscha-research: Ja, man sollte sich halt nicht ständig auf Buchwert und KGV konzentrieren. Salzgitter, Kloeckner, Leoni, DRAG und Co notieren ja nicht ohne Grund auf solchen Bewertungsniveaus. Leoni hat ja gezeigt, wie schnell sich ein niedriges KGV und KBV in Luft auflösen kann. Und Salzgitter ist vor solchen Dingen auch nicht gewappnet.

Ich glaub daher auch nicht, dass es wie Wertefinder öfter hier schreibt, noch sehr viele sehr günstige Aktien gibt. Überall wo ich durch den Scanner bei onvista gegangen bin und auf niedrige KGVs und hohe DIV-Renditen gestoßen bin, gab es zu 99% einen Haken.

da möchte ich mich einmal ausdrücklich für deine Arbeit bzw. Mühe bedanken.

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Markt legt Rückwärtsgang ein!

Der DAX verliert im Wochenverlauf an Schwung und geht mit einem 2 % Verlust aus dem Handel. Es bleibt dabei, das man in 2019 nur in kleinen Schritten profitieren kann, wenn man die richtigen Werte findet.

Wenn man auf die falschen Werte setzt, dann sind Kursverluste im zweistelligen Bereich kurzfristig schnell drin, wie das Beispiel Bayer im Wochenverlauf zeigt. Dennoch liegt der DAX im Jahresverlauf mit fast 10 % im grünen Bereich.


CYAN Story weiterhin intakt!

Vorläufige Zahlen für 2018 meldete die Cyan AG. Demnach beträgt der Pro-Forma Umsatz für 2018 22,9 Mill. Euro. Das EBITDA erreichte 4,8 Mill. Euro und liegt wegen einer Risikovorsorge bei I-New in Höhe von 3 Mill. Euro unterhalb der Prognose. Bereinigt um diesen Effekt liegt das EBITDA deutlich oberhalb der Prognose von 7 Mill. Euro.

Der Orange Roll-Out verläuft planmässig und deshalb bestätigt CYAN die 2019er Guidance eines Umsatzes von 35 Mill. Euro bei 20 Mill. EBITDA. Über die Datenintegration in die Netzwerke der Vertragspartner macht man sie zu Vertriebspartnern und erzielt daraus mit Datenoptimierung und Security-Produkten erzielt man hohe Ergebnisbeiträge aus den zusätzlichen Umsätzen Aus meiner Sicht bleibt die Story damit intakt und es gibt keinen Grund den Investmentcase anzupassen.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!





Die Jahresperformance liegt bei 12 %!

Die Wochenperformance gab das Depot 1 %, ab. Primär wegen der überfälligen Korrektur bei Clinuvel. Die Jahresperformance sinkt von 13 % auf 12 %.

[straßenköter]

Ich halte ja nicht viel von Vorhersagen, aber eine inverse Zinskurve in den USA finde ich doch besorgniserregend.

[straßenköter]

Hier noch der passende Link;

[straßenköter]

Und nochmal: https://m.de.investing.com/news/economy-news/schreckensszena…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.179.613 von straßenköter am 23.03.19 17:01:44

Zitat von straßenköter: Und nochmal: https://m.de.investing.com/news/economy-news/schreckensszenario-wird-wirklichkeit-uszinskurve-erstmals-seit-2007-inve

Das ist natürlich jetzt kein Wunder.
Nachdem die US-Notenbank viel zu stark die Zinsen erhöht hat und es immer noch massiven Kapitalanlagebedarf gibt wird die Zinskurve invers.
Inzwischen haben sie es eingesehen und keine weiteren Erhöhungen angekündigt.
Eventuell gibt es im nächsten Jahr sogar die ersten Zinssenkungen.

In Europa bleiben die Zinsen am Boden und das noch für sehr lange Zeit.
Trotzdem sollte man sein Depot mit Puts und Aktien in Sondersituationen rezessionsfest machen.

Gruß
Value

[Hoppel1230]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.179.694 von valueanleger am 23.03.19 17:22:04

Frage/Bitte

Lieber Valueanleger,
darf ich fragen, mit welchen Puts du dies angehst?
Vielen Dank

[rickrack]

Hallo zusammen,

kurze Info bzgl. Erlebnisakademie:
Gleich bei uns in der Nähe (Ostbayern) hat vor kurzem eine "Holzkugel" eröffnet. Ist im Prinzip das gleiche Geschäftsmodell wie bei der EAK: Aussichtsplattform, man zahlt Eintritt für Begehung, Spielplatz (Riesenrutsche) und angeschlossene Gastronomie.


http://dieholzkugel.de/

Ist als Wettbewerber um den europäischen Markt natürlich kein Thema.
Zeigt aber sehr gut, dass das Geschäftsmodell der EAK praktisch keinen Burggraben besitzt, einfach kopierbar ist und von "Hinz und Kunz" nachgeahmt werden kann (bzw. könnte).
Am Bau beteiligt war übrigens eine österreichische Firma.

Die Möglichkeit von weiteren solcher "Einzelinitiativen" darf nicht außer Acht gelassen werden wenn es um Marktpotenziale geht.
Von daher meine Einschätzung bzgl. Aussichten der EAK nicht so rosig wie die einiger Kommentatoren im Thread.

Viele Grüße
rickrack

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.179.613 von straßenköter am 23.03.19 17:01:44

Zitat von straßenköter: Und nochmal: https://m.de.investing.com/news/economy-news/schreckensszenario-wird-wirklichkeit-uszinskurve-erstmals-seit-2007-inve

bei meiner Grafik ist es noch nicht ganz so weit. Ab Werten unter 0 ist auch noch Vorlaufzeit (Schieber mal zurück setzen bis 2000)

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

[Kleiner Chef]

Zu den KGV - Hits 2019/2020!

Um mal eine Diskussion anzustossen, hier eine Liste
von Werten, die für 2019/2020 zu den KGV-Hits gehören.

Mir ist klar, das das KGV nur eine Kennzahl bei der Gesamtbewertung
von Untenehmen ist, aber als erster Indikator allemal taugt für ein
Screening nach einer günstigen Marktbewertung.

Ich schicke mal 5 Werte ins Rennen, die vordergründig günstig nach diesem
Selektionskriterium sind. Die genannten Werte stellen darauf ab, das sie
mit einem KGV von 5 oder weniger bewertet sind. Ich werde im nächsten
Wochenupdate auf dieses Thema eingehen und jetzt nur eine Vorauswahl
vorstellen, ohne eine Bewertung abzugeben:

1. PNE: Windkraftprojektierer wird mit einem KGV von 3 für 2020 bewertet.

2. Volkswagen: Wird für 2019 mit einem KGV von 5 bewertet!

3. UET AG: Wird für 2019 mit einem KGV von 5 und 2020 von 3 bewertet.

4. KBH: Wird für 2019 mit einem KGV von 1-2 gehandelt!

5. Deufol wird für 2020 mit einem KGV von 5 gehandelt.

Das ist mal eine Auswahl von 5 Picks. Wie gesagt: Ich werde im Wochen-Update
eine Bewertung dieser/oder weiterer Picks eingehen, abhängig davon, was Ihr
als Input zu diesem Thema beisteuert.

Habt Ihr weitere Ideen zu diesem Thema: KGV Hits 2019/2020?

Gruß

[upanddown1]

Mutares

Die Donges Gruppe, eine auf Stahlbau und hochwertige Dach- und Fassadenlösungen spezialisierte Plattformbeteiligung der Mutares AG (ISIN: DE000A2NB650), hat den Erwerb der FDT Gruppe erfolgreich abgeschlossen.

https://mutares.de/tochtergesellschaft-donges-gruppe-schlies…

Gruß

upanddown1

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.185.650 von Kleiner Chef am 25.03.19 07:56:45

reine KGV Hits sicherlich

Lufthansa KGV von 5

Corestate KGV von 6



wobei ich eher ne Menge Aktien im Depot bzw. auf der Watchlist habe, die interessanter sind aber bei KGVs von 8-11 liegen. Da ist dann oft auch eine sehr solide Bilanz, teils Wachstumsperspektive und/oder gute DIV-Renditen dabei, also sowas wie Einhell oder Takkt. Einige deutsche Nebenwerte bringen ja diese Woche ihren Geschäftsbericht raus. Dann wird ich mich dazu genauer dazu äußern.

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.185.650 von Kleiner Chef am 25.03.19 07:56:45

Wie wär's mit Vivanco? KGV dürfte unter 4 liegen.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.185.650 von Kleiner Chef am 25.03.19 07:56:45

Salzgitter AG natürlich.

KGV 2018 derzeit 5 - könnte für 2020 vllt. noch niedriger sein.

Dazu ein Börsenwert von weniger als die Hälfte des Eigenkapitalwertes. Wobei die Firma über eine Nettoliquidität verfügt, die mehr als 10 % des Börsenwertes ausmacht. Und auch noch 10 % der Aktien selbst hält.

Mehr Unterbewertung als bei der Salzgitter AG Aktie wird man auf dem Deutschen Kurszettel schwerlich finden. International gibt es da im Ölbereich durchaus noch günstigere Aktien mit 2018er KGV's von unglaublichen 2, die betrachtet für das Jahr 2020 noch geringer ausfallen könnten.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.185.650 von Kleiner Chef am 25.03.19 07:56:45

Verbio AG

KGV zum Halbjahr 2018/2019 aktuell unter 7. Erwartet für das Gesamtjahr 10.

Freitag soll die Kommission "Nationale Plattform Zukunft der Mobilität" Ergebnisse vorstellen.

https://www.greenpeace-magazin.de/ticker/klimafreundlich-mob…

Von 1990 - 2030 soll in den 40 Jahren der CO2-Ausstoss des Verkehrssektors um ca. 40 % sinken. Erreichtes Zwischenziel nach 28 Jahren: Null. D.h. es muss jetzt mit Eilschritten zu grundsätzlichen Änderung im Verkehr in Deutschland kommen. Oder Deutschland muss sein CO2-Einsparziel mindestens im Verkehrssektor aufgeben. Dann drohen allerdings Milliarden-Strafzahlungen der EU.

Das könnte 2020ff. für Verbio mit ihrem Angebot an Kraftstoffen mit sehr hoher CO2-Verrmeidung sehr lukrativ werden. Natürlich auch für CropEnergies und andere Hersteller. Denn die Eletromobilität, Stauumleitungs-Systeme, Appelle mehr Rad zu fahren etc. werden es nicht bringen. Ich sehe als realistisch nur eine massive Ausweitung der Beimischung von Biokraftstoffen von derzeit E5 auf z.B. E15 und an die Jahreszeit angepasst bis zu 100 % Biodiesel in Teilen des Nutzfahrzeugbereichs.

[Wertefinder1]

Im absoluten Supersonderangebot gibt es derzeit auch die Aktie der UMT AG. Da kann man aktuell auch ca. 1 Euro Buchwert für 50 Cent kaufen, weil vor kurzem vermutet ein großer Mitaktionär im Streit ca. 5 % der Aktien auf den Markt geworfen hat. KGV 2018 durch Einmaleinnahmen ca. 3.

Gelingt die Neukundengewinnung, könnte da sehr viel Potential im Kurs vorhanden sein. Das Management ist optimistisch. Schließlich hat man die in Deutschland marktführende Lösung im Bereich Bezahlung mit Smartphone (inklusive Kundengewinnungsprogramm) etabliert.

Ist allerdings ein riskanter Wert - nicht mit einer Salzgitter AG zu vergleichen.

[Rainolaus]

DIC Asset heute mit Ex Tag. Notiert jetzt 35% unter Epra-NAV. Das sollte wieder schnell aufgeholt werden in den kommenden Tagen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.187.781 von InsertName am 25.03.19 12:09:54

Zitat von InsertName: Wie wär's mit Vivanco? KGV dürfte unter 4 liegen.

Solltest du aber die positiven Sondereffekte rausrechnen. Die waren erheblich in den Jahren 2016/17 und auch im 1.Halbjahr 2018.

Ich hatte das nach dem GB2017 mal durchgerechnet und kam auf ein bereinigtes KGV von 7-8 bei einem Kurs von 4 €. Hinzu kommen die jetzt Ende 2018 noch knapp 15 Mio Nettoverbindlichkeiten, die bei einer MarketCap von 22 Mio € natürlich ins Gewicht bei der Bewertungsfrage fallen. Allerdings hat Vivanco die Nettoverschuldung in drei Jahren von knapp 25 Mio auf 15-16 Mio reduziert. Das zeigt, wie stabil zumindest das operative Geschäft war.

Fazit: teuer ist man nicht, aber man muss aufgrund von Sondereffekten und Verschuldung genauer hinschauen.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.187.937 von Wertefinder1 am 25.03.19 12:37:41

Nur weil Wiener hier nicht mehr unterwegs ist, musst du doch bitte nicht seinen "Job" übernehmen und deine Aktien hier die ganze Zeit pushen. Aktie wurde vorgestellt, das KGV relativert (die Infos lässt du dann gerne weg) und damit ist es gut. Muss nicht jeden 2. Tag ein Hinweis aus Salzgitter kommen (ja ist es noch nicht, aber wehret den Anfängen)

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.185.650 von Kleiner Chef am 25.03.19 07:56:45

Ich würde hier Corestate nennen mit einem KGV 2018 von 5,7 und einem 2019er KGV von 5,2 lt. Commerzbank-Daten. Bitte beachtet, dass die hier in der Grafik ausgewiesenen Zahlen noch zu niedrig sind. Laut letzter Unternehmensnachricht erhöhte sich das bereinigte EBITDA auf 184 Mio, das bereinigte Konzernergebnis lag bei 135 Mio.

Für 2019 erwartet CORESTATE einen Umsatz in der Bandbreite zwischen EUR 285 Mio. und EUR 295 Mio., ein EBITDA zwischen EUR 165 Mio. und EUR 175 Mio. und ein bereinigtes Konzernergebnis zwischen EUR 130 Mio. und EUR 140 Mio.

Daher liegen wir trotz des 5%-Hüpfers der Aktie heute bei einem KGV 2019 von unter 5 (4,866)

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.188.732 von moneymakerzzz am 25.03.19 14:21:13

Zitat von moneymakerzzz: Nur weil Wiener hier nicht mehr unterwegs ist, musst du doch bitte nicht seinen "Job" übernehmen und deine Aktien hier die ganze Zeit pushen. Aktie wurde vorgestellt, das KGV relativert (die Infos lässt du dann gerne weg) und damit ist es gut. Muss nicht jeden 2. Tag ein Hinweis aus Salzgitter kommen (ja ist es noch nicht, aber wehret den Anfängen)

Bitte nicht so streng mit User Wertefinder1 sein! Seinen Äußerungen vom 19.3.2019 (17:51:10) zufolge möchte er aus diesem HORRORINVESTMENT einfach nur raus und sucht vermutlich auf diesem Wege interessierte Investoren.

Wertefinder1 schrieb am 19.03.19 17:54:10 Beitrag Nr. 3.581 ( 60.142.365 )
(...) Meinetwegen kann er auch meine Aktien zu 1 Euro haben - ich will nur noch raus aus diesem Horrorinvestment.

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1172489-3641-365…

[Wertefinder1]

Zitat:

„Leider ist der Kapitalmarkt seit dem IV. Quartal 2018 für Small Caps als geradezu toxisch zu bezeichnen.“

https://boersengefluester.de/3u-holding-zwischen-den-zeilen/

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.188.732 von moneymakerzzz am 25.03.19 14:21:13

Zitat von moneymakerzzz: Nur weil Wiener hier nicht mehr unterwegs ist, musst du doch bitte nicht seinen "Job" übernehmen und deine Aktien hier die ganze Zeit pushen. Aktie wurde vorgestellt, das KGV relativert (die Infos lässt du dann gerne weg) und damit ist es gut. Muss nicht jeden 2. Tag ein Hinweis aus Salzgitter kommen (ja ist es noch nicht, aber wehret den Anfängen)

Am 2018er KGV von aktuell 5,5 gibt es nichts zu relativieren - das ist Fakt.

Wer länger dabei ist am Aktienmarkt, der weiss, das die Salzgitter AG am Jahresanfang immer extrem konservative Prognosen aufstellt, die den Aktienkurs regelmäßig fallen lassen. Das kann man sehr gut im Langzeitchart erkennen:



o Klöckner & Co. z.B. haben sich ziemlich optimistisch zum Geschäftsverlauf 2019 geäußert.
o Die EU hat auf dem Gebiet des Einfuhrschutzes aus Drittstaaten gehandelt.
o Auch ein E-Auto braucht Stahlträger oder ein Stahlkleid.
o Die Baubranche boomt in Deutschland und es sollen noch mehr Wohnungen gebaut werden.
o Erneuerbare Energien sollen weiter ausgebaut werden.
o Es gibt einen riesigen Erneuerungsbedarf bei Stahlbrücken.
o Die Deutsche Bahn muss Milliarden in ihr Schienennetz investieren.
o Für die neue Energiewelt benötigt es Pipelines im großen Umfang.
o Das Technologiesegment innerhalb der Salzgitter AG wird immer profitabler.
o Dazu die Sperrminorität beim Kupferkonzern Aurubis AG - DEM Profiteur der Elektromobilität.
o Usw.
Wer die extrem vorsichtigen Prognosen der Salzgitter AG am Jahresanfang für bare Münzen nimmt, der liegt falsch.

Neben dem KGV kommen die anderen Kennzahlen hinzu:
o Für 2018 die höchste Dividendenhöhe seit 2008
o Bei Vollausschüttung des Gewinns würde die Dividendenrendite bei ca. 18 % liegen
o Börsenwert unterhalb von 50 % des Eigenkapitalwertes
o Ende 2018 ca. 3 Euro je Aktie Nettocash - das sind über 10 % des aktuellen Börsenwertes
o 10 % der Aktien sind im Eigenbesitz
o 26,5 % der Aktien sind beim Land Niedersachsen, das in der neuen Zeit der Schuldenbremse verkaufsbereit sein könnte.

Alles in allem ein Mix, der an der Börse einmalig sein dürfte. Wer Unterbewertung meint, der meint die Aktie der Salzgitter AG.

[goldnele]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.191.603 von Wertefinder1 am 25.03.19 19:28:05

@Wertefinder1:
Du trägst eine breite Palette plausibler Argumente vor. Wer langfristig investiert, ist mMn hmit Salzgitter gut beraten. Parallel zu Salzgitter bin ich auch bei Voest Alpine sehr optimistisch. Allerdings: Salzgitter und Voest sind keine relevanten Titel für diesen Thread. Hier sind Baumhâuser Zuhause. Zutreffender scheint mir der Thread von Urpferdchen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.191.603 von Wertefinder1 am 25.03.19 19:28:05

Wie kommst du denn auf 3 € Nettocash pro Aktie?

Kann es sein, dass du da die allein 2,3 Mrd € Pensionsverpflichtungen vergessen hast?

Wenn ich das mal grob überschlage, hat Salzgitter eine Nettoverschuldung von 1,9 Mrd € bei einer MarketCap von 1,55 Mrd €.

Man hat zwar um die 600 Mio cash earnings, aber auch ähnlich hohe Investitionen.



Also falls Salzgitter diese Nettogewinne und damit cash earnings hält, wäre man sicherlich leicht unterbewertet, aber hier von einem einmaligen Mix zu reden, finde ich weit hergeholt. Das ist wahrscheinlich der Tatsache geschuldet, dass du den Riesenberg an Pensionverbindlichkeiten schlicht außen vor lässt.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.180.561 von Hoppel1230 am 23.03.19 21:29:24

Zitat von Hoppel1230: Lieber Valueanleger,
darf ich fragen, mit welchen Puts du dies angehst?
Vielen Dank

Hallo Hoppel1230,
ich glaube ich hatte es schon einmal geschrieben das ich auf Faktorzertifikate mit verschieden starken Hebel setzte.
Das hängt immer von der Nachrichtenlage und dem möglichen Rückschlagpotential für den DAX ab.
Ich setzte diese Zertifikate (DAX short) nur intraday ein um keine bösen Überraschungen über Nacht zu erleben - ist alles schon mal vorgekommen.
Hier der LINK mit einer Auswahl:

https://www.onvista.de/derivate/Faktor-Zertifikate-auf-DAX?s…

Gekauft werden sie am morgen des jeweiligen Tages nur wenn es bereits eine negative Grundstimmung bzw. Nachrichtenlage gibt.
Sobald die Wallstreet öffnet beobachte ich ob die Stimmung weiter ins negative tendiert - wenn nicht wird sofort verkauft.

Diese Absicherungsinstrumente sind aber nur etwas für Profis - der Hebel wirkt natürlich in beide Richtungen.

Gruß
Value

[upanddown1]

JDC mit News

JDC Group AG: Einstieg eines neuen Ankerinvestors bei der JDC Group AG

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11335601-dgap-adh…

JDC Tochter Jung, DMS & Cie. schließt exklusiven Kooperationsvertrag mit der Sparda-Bank Baden-Württemberg - Die Sparda-Bank wird zum umfassenden Berater ihrer 700.000 Privatkunden in allen Finanz- und Versicherungsfragen.

DGAP-News: JDC Group AG: JDC Tochter Jung, DMS & Cie. schließt exklusiven Kooperationsvertrag mit der Sparda-Bank Baden-Württemberg (deutsch) |

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11335616-dgap-new…

Gruß

up

[sirmike [Blogger]]

Godewind

Analystenstimmen zu Godewind Immobilien : Nachdem vor einigen Tagen First Berlin das Coverage mit der Einstufung "Buy" und einem Kursziel von 5,50 Euro aufgenommen hat, folgt heute SMC Research mit einem Kaufvotum und Kursziel 5,00 Euro.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.195.425 von sirmike am 26.03.19 10:15:03

Da hier in der letzten Zeit viele Immobilienwerte vorgestellt worden sind würde ich gern wissen, ob es hier jemanden gibt, der einmal eine Benchmarkanalyse über den Sektor gemacht hat, oder einen Kennzahlenvergleich bzw. Peer-Group-Vergleich.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.195.956 von Be_eR am 26.03.19 11:03:58

Zitat von Be_eR: Da hier in der letzten Zeit viele Immobilienwerte vorgestellt worden sind würde ich gern wissen, ob es hier jemanden gibt, der einmal eine Benchmarkanalyse über den Sektor gemacht hat, oder einen Kennzahlenvergleich bzw. Peer-Group-Vergleich.

sowas würde mich auch interessieren.
Bin nebst DIC auch in Eyemaxx investiert. Ich denke die richtige Übertreibung bei den Immopreise liegt noh vor uns.
Gefühlt haben die Preise in den letzten wenigen Monaten nochmal 10-20% angezogen und die jüngste EZB Zinsaussage untermauert weitere Anstiege auch nur nich.
Wie lange warten einige schon auf das Platze der Blase bei den Immos, dabei sind deutsche Immobilien im internationalen Vergleich imner noch eher preiswert.

[Kleiner Chef]

Ecotel: Schöner Auftrag für die Vernetzung von 8.800 Standorten!

Schöner Auftragseingang bei Ecotel. Könnte die Frage beantworten:
Was kommt nach der Allianz, dem bisher größten B2B Auftrag für Ecotel:

Hier ein Auszug:


DGAP-News
ecotel communication ag: LANCOM und ecotel bauen eines der größten SD-WANs in Europa - Sichere Vernetzung von 8.800 Standorten (deutsch)
Nachrichtenagentur: dpa-AFX | 26.03.2019, 11:35

Düsseldorf, Aachen 26. März 2019 Der deutsche Netzwerkinfrastrukturausstatter LANCOM Systems und das Düsseldorfer ITK-Unternehmen ecotel haben eine weitreichende Kooperation zur Einrichtung eines der derzeit größten WAN-Projekte auf Basis von Software Defined Networking (SDN) in Europa geschlossen. Als Generalunternehmer für Betrieb, Migration, Roll-Out und Field-Service leistet ecotel im Rahmen des Großkundenprojektes die sichere Vernetzung von bundesweit knapp 8.800 Standorten über ein Virtual Private Network (VPN) der neuesten Generation. Als Technologiepartner liefert LANCOM die Hardware-Infrastruktur in Form leistungsstarker IPsec-VPN-Router sowie die Cloud-basierte Management- und Monitoring-Plattform für die zentrale, hochautomatisierte Steuerung und Überwachung der gesamten Netzwerkarchitektur. Das neue SD-WAN löst das zuvor eingesetzte MPLS-VPN ab.

Parallel zu diesem Projekt erfolgt die Umstellung der noch vorhandenen ISDN-Anschlüsse an den einzelnen Standorten auf All-IP-basierte Voicelösungen. ecotel hat dafür ein umfassendes Produktportfolio über sämtliche Anschlussarten sowie eine für den Kunden individualisierte IP-Centrexlösung im Programm. Der Roll-Out soll innerhalb von sechs Monaten abgeschlossen werden.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11336519-dgap-new…

[sirmike [Blogger]]

DIC Asset

Das Konzernergebnis der DIC Asset lag 2018 bei 47,6 Mio. Euro. Auf der Hauptversammlung am freitag gab CEO Sonja Wärntges den Gewinn aus dem TLG-Verkauf mit 77 Mio. Euro an - also dem anderthalbfachen des "normalen" Jahresgewinns. Und das nach nur anderthalb Jahren Haltedauer für das TLG-Paket. Das ist schon eine stolze Leistung!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.193.535 von katjuscha-research am 26.03.19 01:03:53

Das hast Du schon mal geschrieben. Der Bilanzposten Pensionsrückstellungen ist der verbleibende Betrag zwischen Pensionszusagen und Deckungsvermögen ("Netto-Pensionsverpflichtungen").

Für dieses Deckungsvermögen gibt es offenbar unterschiedliche Bewertungsmethoden - das muss man beachten. D.h., bei Firmen mit einem höheren Ansatz der Pensionsverpflichtungen kann man nicht unbedingt sagen, das die negativer zu beurteilen sind als Firmen mit einem geringen Ansatz. Es kann sein, das erstgenannte Firma das Deckungsvermögen konservativ bilanziert, während letztere das nicht tut.

Eine Analyse der Hans-Böckler-Stifung für die 30 DAX-Unternehmen gibt für das Jahr 2013 z.B. bei Siemens einen Deckungsgrad von nur 6 % an, bei z.B. der Deutschen Bank, SAP und MunichRe von 100 %. Da kommt wohl zum Ausdruck, zu welchem Zeitpunkt man auf Fondsgebundene Verträge bzw. aus (100 %) direkten Leistungen der Arbeitnehmer zur Betriebsrente gesetzt hat.

Im Geschäftsbericht der Salzgitter AG ist das ab Seite 129 mit den Pensionszusagen gut beschrieben. Demnach wird seit 2006 ein Teil des Gehaltes der Mitarbeiter in Fondsanteile für eine spätere Betriebsrente investiert. Aus dem Fonds wird dann diese Rente bezahlt. Für die Zeit vor 2006 steht die Salzgitter AG in der Verpflichtung. Es gibt auch eine Tabelle mit den zu zahlenden Beträgen bis zum Jahr 2038. Das sind im Schnitt gleichbleibend um 110 Mio. Euro bei gesamten Personalkosten 2018 von 1,7 Milliarden Euro.

Ein sehr komplexes Gebiet. Schwierig wird es bei Firmen, deren Pensionszusagen nicht aus Gehaltsbestandteilen der Arbeitnehmer kommen, sondern wo die Firma an sich Zusagen gemacht hat. Und wo sich dann das Geschäft stark abschwächt, sich die Mitarbeiterzahl vllt. stark reduziert und dann ohne ausreichende Vorsorge in der Vergangenheit mit einer geringeren Mannschaft Leistungen für eine viel höhere Beschäftigtenanzahl als in der Vergangenheit geleistet werden muss. Das war z.B. bei der Deutschen Steinzeug Cremer & Breuer AG der Fall.

Bei der Salzgitter AG trifft das allerdings nicht zu. Die Salzgitter AG war/ist ein wachsendes Unternehmen. U.a. durch die Zukäufe im Technologiesegment. Und wenn Du es isoliert bei der Salzgitter AG machst, müsstest Du es bei jeder Deiner Bewertungen machen. Dafür fehlen Dir aber wohl bei vielen Bilanzen und bei kleineren Mid- und Smallcaps schlicht die Angaben.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.197.576 von Wertefinder1 am 26.03.19 13:49:49

Pensionsverpflichtungen

Ich habe zu Beginn meiner beruflichen Karriere selbst bei zwei Versicherern im Bereich der betrieblichen Altersvorsorge (baV) gearbeitet und kenne das Problem daher recht gut.

Ohne den betreffenden Geschäftsbericht gelesen zu haben kann ich vielleicht dennoch ein wenig Aufklärungsarbeit leisten.
Zunächst einmal muss unterschieden werden, um welche Art der Zusage es sich handelt. Hierbei gibt es grob zwei verschiedene Arten: Die Beitragszusage (defined contribution) und die Leistungszusage (defined benefit).
Die Leistungszusage ist recht einfach gestrickt und gibt an, dass z.B. jedes Vorstandsmitglied eine fixe Jahresrente in Höhe von 100.000 € erhält, sofern er mindestens ein Jahr Vorstand war. Auch können alle langjährigen Mitarbeiter eine Summe x erhalten. Da gibt es sehr viele Möglichkeiten. Die Leistungszusage war insbesondere bis in die 90er Jahre hinein das voherrschende Modell, weil man dadurch wunderbar bilanzielle Belastungen erstellen kann, die gewinnmindernd sind und insofern steuerliche Vorteile mit sich bringen. Und natürlich schaffen sie auch ein nettes Alterspolster für verdiente Angestellte und Führungskräfte. VW-Rente für Piech et al. lässt grüßen.
Doch was tun, wenn die Gewinne nicht mehr so üppig sprudeln? Und vor allem, was tun wenn im Zuge von Niedrigzinsen die (nach gesetzlichen Vorgaben gefertigten) internen Zinsfüße zur Berechnung der notwendigen Rückstellungen danach schreien, zusätzliches Kapital nachzuschiessen? Hinzu kommen noch die allgemeinen Probleme der Langlebigkeit etc.
Kurzum: Fast alle Unternehmen, die dies damals im großen Stil gemacht hatten, haben heute enorme Schwierigkeiten, die Kosten zu decken.

Etwas anders sieht es bei der Beitragszusage aus. Hier wird keine Garantie für eine Rente ausgesprochen sondern lediglich eine garantierte Beitragshöhe. Zum Beispiel erhält jedes Vorstandsmitglied eine betriebliche Rentenversicherung, in die der Arbeitgeber pro Jahr 100.000 € als Beitrag einzahlt. Der Arbeitgeber kann wählen, in welchem Durchführungsweg er dies macht, muss also keine externe Lösung über einen Versicherer sein, sondern kann in eigener Verwaltung über einen Pensionsfonds laufen, whatever. Der Nachteil ist, dass hierdurch die bilanziellen Vorteile der Gewinnreduktion nicht so stark ins Gewicht fallen. Umgekehrt wird es uzm Vorteil, wenn man die o.g. Probleme heranzieht.

Zwischenfazit: Schaut einmal nach, um welche Art der Zusage es sich handelt.

Nächster Punkt ist dann die Frage, ob die Zusagen kongruent rückgedeckt sind oder nicht. Ich will dies nicht tiefer ausformulieren, weil es da sehr viele Zwischenformen gibt und die Literatur und Rechtsprechung sehr umfangreich sind.
Dies ist insbesondere interessant, wenn ein externer Versicherer die Lösung begleitet. Sofern eine kongruente Rückdeckung vorliegt, kauft der Arbeitgeber durch Beiträge eine Absicherung ein, die garantiert, dass die Zusage durch den externen Versicherer in notwendiger Höhe gestemmt wird.
Und spätestens an der Stelle macht es Sinn die kursierenden Deckungslevel in %-Angaben zu vergleichen.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.199.650 von Be_eR am 26.03.19 16:43:18

Zitat von Be_eR: ... ein nettes Alterspolster für verdiente Angestellte und Führungskräfte.

Doch was tun, wenn die Gewinne nicht mehr so üppig sprudeln?

Dann haben die "verdienten Angestellten und Führungskräfte" eine Pension in Höhe von 10.000 monatlich eben NICHT verdient, weil sie in Wirklichkeit Schwätzer gewesen sind.
Das soll's ja geben.

[upanddown1]

Mutares Interview mit R. Laik

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/interview-exklusiv…

Dividende soll den Markterwartungen entsprechen.. also, mMn 70 - 80 ct wären eine super Rendite.

Gruß

up

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.201.045 von jambam1 am 26.03.19 18:54:49

Zitat von jambam1:

Zitat von Be_eR: ... ein nettes Alterspolster für verdiente Angestellte und Führungskräfte.

Doch was tun, wenn die Gewinne nicht mehr so üppig sprudeln?

Dann haben die "verdienten Angestellten und Führungskräfte" eine Pension in Höhe von 10.000 monatlich eben NICHT verdient, weil sie in Wirklichkeit Schwätzer gewesen sind.
Das soll's ja geben.

Du meinst sie sind auch für die Unternehmensentwicklung in einer Zeit verantwortlich, in der sie gar nicht mehr im Unternehmen tätig sind?

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.204.948 von DickeBacke am 27.03.19 08:34:43

Zitat von DickeBacke:

Zitat von jambam1: ...

Dann haben die "verdienten Angestellten und Führungskräfte" eine Pension in Höhe von 10.000 monatlich eben NICHT verdient, weil sie in Wirklichkeit Schwätzer gewesen sind.
Das soll's ja geben.

Du meinst sie sind auch für die Unternehmensentwicklung in einer Zeit verantwortlich, in der sie gar nicht mehr im Unternehmen tätig sind?

und du meinst, ihre Nachfolger, die sich ständig die Boni und Gehälter erhöhen, sind nur für die Erfolge verantwortlich und bei Misserfolgen ist Trump schuld (oder die allgemeine Marktlage) ?

[Aliberto]

https://www.youtube.com/watch?v=TSxH5qi-ZkM

[rickrack]

Heute endgültige Zahlen von Aurelius für 2018...
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

Es sind wohl einige lukrative Exits in der Pipeline.
Wenn die allerdings nicht kommen liest sich das eher ernüchternd...


Grüße
rickrack

[InsertName]

Noch eine KGV-Perle

Auf Basis des heute erst veröffentlichten GB hat die Deutsche Real Estate ein KGV<1!
Ja, es gab natürlich massive Sondereffekte durch die Aufwertung von Immobilien, aber trotzdem vielleicht einen Blick wert.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.212.609 von InsertName am 27.03.19 19:54:41

Zitat von InsertName: Auf Basis des heute erst veröffentlichten GB hat die Deutsche Real Estate ein KGV<1!
Ja, es gab natürlich massive Sondereffekte durch die Aufwertung von Immobilien, aber trotzdem vielleicht einen Blick wert.

Das KGV ist eines der Werte, die hier null interessant sind. NAV ist interessanter. FFO ist da noch interessanter.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.192.482 von goldnele am 25.03.19 21:05:36

Zitat von goldnele: Parallel zu Salzgitter bin ich auch bei Voest Alpine sehr optimistisch. Allerdings: Salzgitter und Voest sind keine relevanten Titel für diesen Thread. Hier sind Baumhâuser Zuhause. Zutreffender scheint mir der Thread von Urpferdchen.

Voestalpine finde ich ganz spannend, weil sie sich auch den Elektromotoren zuwenden und sehr hochwertige leichte Bleche für die E-Autos im Portfolio haben.
Wirkt etwas zu sehr abgestraft der Chart.

[linus1970]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.213.050 von tzadoz2014 am 27.03.19 20:42:25

Deutsche Real Estate

… ist ja einer meiner Favoriten für das Jahr 2019.

Die bisherige Kursentwicklung ist schon weit besser, als ich erwartet hätte. Aber die Nachrichten die dieses Jahr vermeldet wurden und die Erhöhung des NAV auf € 19,85 waren auch nicht vorherzusehen!

Immer noch kann man den Euro für 40 Cent kaufen! Trotz Kursanstieg dieses Jahr!

Und die Muttergesellschaft Summit plant für die nächsten Jahre aus der Entwicklung der Immobilien der Gruppe, wie z.B. Bebauung bisher leerer Flächen, Bebauung von Parkflächen etc. noch erhebliches Potential zur Erhöhung des NAV in den nächsten Jahren. Da sind auch Projekte der Deutsche Real Estate mit dabei.

Das schlägt meine bisherigen Erwartungen bei Weitem. Jetzt muss ich mich mal etwas tiefer in den Geschäftsbericht vertiefen

[goldnele]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.213.260 von Rainolaus am 27.03.19 21:02:15

Voestalpine-Chef Eder in einem Interview mit dem STANDARD am 01.03.2019: "Ich würde es langfristig aber nicht ausschließen, dass wir in eine Elektromotorenfertigung gehen. Aber da brauchen wir und sammeln noch Erfahrung. Wir bauen jetzt den Rotor, also den inneren, drehenden Teil und gewisse Teile der Außenseite. Grundsätzlich ist ein Elektromotor ja technisch nicht extrem kompliziert. Das Know-how liegt wieder einmal im Material. Dieses Elektroblech muss ganz spezifische magnetische Eigenschaften haben. Natürlich ist es nahe liegend, als weltweit führender und Europas größter Materialhersteller für diese Spezialbleche, dass wir überlegen: Jetzt machen wir einzelne Teile, vielleicht machen wir irgendwann alle Teile. Aber für die nächsten Jahre sind wir am Lernen."

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.213.260 von Rainolaus am 27.03.19 21:02:15

Zitat von Rainolaus:

Zitat von goldnele: Parallel zu Salzgitter bin ich auch bei Voest Alpine sehr optimistisch. Allerdings: Salzgitter und Voest sind keine relevanten Titel für diesen Thread. Hier sind Baumhâuser Zuhause. Zutreffender scheint mir der Thread von Urpferdchen.

Voestalpine finde ich ganz spannend, weil sie sich auch den Elektromotoren zuwenden und sehr hochwertige leichte Bleche für die E-Autos im Portfolio haben.
Wirkt etwas zu sehr abgestraft der Chart.

Für mich ist Voest auch der Beste Stahlwert - wobei dieser Begriff bei Voest nicht mehr gerechtfertigt ist.
Der Technologiezweig wird immer stärker - das ist die Zukunft.
Reine Erzschmelzer wird es in Europa nicht mehr lange geben.

Gruß
Value

[picardie]

aus der aktuellen Vorstandswoche:

Endor: Gaming Aktie in der Pole Position
CEO Thomas Jackermeiner im Gespräch

ein paar Auszüge daraus,

Im Januar wuchsen die Umsätze um satte 27%.

Endor CEO: Wir sind mit dem bisherigen Verlauf des Jahres 2019 sehr zufrieden.
Das starke Wachstum in Januar war kein Strohfreuer.
Wir werden den Umsatz auch in 2019 wieder steigern.
Der Umsatz dürfte sich in Richtung 30 Mio. bewegen.
Unsere Aussage ist dass wir den Umsatz mittelfristig auf mindestens 50 Mio. steigern wollen.

Die Markteinführung und Auslieferung der neuen Podium Serie steht für Ende April im Kalender.
CEO: Wir sind startklar und die Nachfrage ist extrem gut.

Vorstandswoche: Wir raten nunmehr erneut zum Kauf der Endor Aktie.
Die Gaming Aktie ist weiterhin völlig unentdeckt und dürfte weiteres Kurspotential von 50 ode gar 100% haben. Nicht auf Sicht von 3 Wochen aber auf Sicht von 12-18 Monaten ganz bestimmt.


Das vollständige Interview lesen Sie in der Vorstandswoche!

[katjuscha-research]

Takkt mit Jahreszahlen

Takkt erwartet leichtes Wachstum unter der Voraussetzung, dass es konjunkturell beim aktuellen Status Quo bleibt, also keine größeren Eintrübungen durch Handelskonflikte entstehen. Hinzu kommen mögliche Übernahmen. Ebitda-Marge dürfte sich durch neue IFRS-Standards erhöhen. Beim Nettoergebnis erwarte ich etwa Stagnation, da sich positive Effekte und Wegfall Sondereffekt aus 2018 ausgleichen dürften.

Interessant ist, dass der Vorstand weiter von stabiler Cashflow-Marge und EK-Quote ausgeht. Da das auch als Voraussetzung für die Sonderdividende genannt wurde, spricht vieles dafür, dass es auch für 2019 wieder eine Sonderdividende geben könnte. Insofern könnte Takkt innerhalb der nächsten 14 Monate zwei mal je 85 Cents ausschütten, also 12% Rendite. Schöner Discount zum aktuellen Kurs.

Ich glaub weiterhin, dass der Markt hier komplett die Cashflow-Stärke unterschätzt. Guckt man nur aufs KGV von 10-11 im Vergleich zum eher kleinen Wachstum, muss man die Aktie sicher nicht zwingend haben, aber im Gegensatz zu den ganzen KGV-Wundern, die kapitalintensiv sind und keine starke Bilanz aufweisen, hat Takkt eine relativ geringe Kapitalintenisität im Vergleich zur Umsatzrendite und daher sehr starke Cashflows, zudem eine hohe EK-Quote, und Takkt trennt sich auch immer stärker von margenschwachen Bereichen und vertreibt zunehmend auf digitalem Wege, wo man auch in kleinere Übernahmen investiert.

Technisch orientierte Anleger könnten allerdings noch den Bruch des Bereichs der 38+200 TageLinie abwarten, die bei 14,60-14,65 € verlaufen. Könnte mir vorstellen, dass es bei Bruch dieser Marke darüber vor der Hauptversammlung/Dividendenzahlung eine Rallye geben wird.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.214.610 von valueanleger am 28.03.19 07:02:18

Zitat von valueanleger: Für mich ist Voest auch der Beste Stahlwert - wobei dieser Begriff bei Voest nicht mehr gerechtfertigt ist.
Der Technologiezweig wird immer stärker - das ist die Zukunft.

Habe mich da heute morgen eingekauft nachdem ich mich gestern abend und heute morgen eingelesen habe. Knapp 4% Divi Rendite stehen ja auch noch in Kürze an.
Was ich nicht raus finden konnte inwiefern ein harter Brexit Voestalpine tangieren könnte; ich denke bei dem stark zurück gekommenen Kurs ist jetzt aber bereits auch schon so Einiges an negativer Stimmung eingepreist.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.186.546 von katjuscha-research am 25.03.19 09:28:59

Zitat von katjuscha-research: reine KGV Hits sicherlich

Lufthansa KGV von 5

Corestate KGV von 6



wobei ich eher ne Menge Aktien im Depot bzw. auf der Watchlist habe, die interessanter sind aber bei KGVs von 8-11 liegen. Da ist dann oft auch eine sehr solide Bilanz, teils Wachstumsperspektive und/oder gute DIV-Renditen dabei, also sowas wie Einhell oder Takkt. Einige deutsche Nebenwerte bringen ja diese Woche ihren Geschäftsbericht raus. Dann wird ich mich dazu genauer dazu äußern.

Weiter vorn hattest du schon geschrieben, das bei den von dir angeschauten Unternehmen mit niedrigem KGV zu 99 % ein Haken dabei ist.
Bin gespannt, ob sich die Mühe lohnt, dennoch weiter zu suchen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.219.602 von jambam1 am 28.03.19 15:06:47

Klar kann sich die Mühe lohnen.

Wenn nur 1% der Aktien mit niedrigen KGV als Investment passt, kann das ja schon reichen. In der ganzen Gemengelage, gerade was die konjunkturellen Aussichten betrifft, ist das aber einfach schwer einzuschätzen. Wer die Rezessionen oder Finanzkrisen der letzten 25-30 Jahre erlebt hat, der weiß halt, wie Gewinne und Buchwert wie das Eis in der Sonne dahin schmelzen können. Aber klar wird man auch genug Aktien finden können, von denen man in 5 Jahren sagen wird, hätte ich die mal 2019 gekauft.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.215.876 von picardie am 28.03.19 09:21:58

Zitat von picardie: aus der aktuellen Vorstandswoche:

Die Gaming Aktie ist weiterhin völlig unentdeckt

Hüstel, hüstel.

[heinzconrad]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Tatsachenbehauptungen bitte immer mit Quellenangaben

[imperatom]

Nordwest Handel

NWH hat heute den Jahresbericht inklusive Ausblick veröffentlicht. Die starken 2018er-Zahlen waren ja schon bekannt, 2019 plant nochmal mit 10% mehr Gewinn.

Das schöne ist: Hier gibt es noch ein ECHTES KGV von 10.

Das heißt - anders als bei den meisten hier genannten Möchtegern-KGV-Perlen:

- Keine Sondereffekte
- Keine Bewertungshochschreibungen, sondern echte Umsätze
- Keine Verkäufe von Beteiligungen, die das Ergebnis kurzfristig steigern
- Keine Zukunftshoffnung, sondern schon heute
- Keine absehbaren Geschäftseintrübungen, sondern absolut wahrscheinliche Wiederholbarkeit
- Keine Abhängigkeit von Automobilindustrie oder Finanzmarkt
- Solide Eigenkapitalquote, und zahlt seit Jahren Dividende

Wenn jemand weitere Aktien kennt, die ein 10er-KGV haben und auf die alle obigen Kriterien zutreffen, bitte unbedingt melden. Ich habe hier schon lange nichts dergleichen mehr gelesen.

[Aliberto]

Wenn man sich die aktuelle Ad-Hoc von Osram Licht durchliest, kann es einem um die Autobauer wirklich angst und bange werden (so hört sich ein Rezessionsausblick in der Automobilwirtschaft an !) :

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/osram-licht-osram-passt-…

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.220.846 von Aliberto am 28.03.19 16:57:02

Die Aktie war ja aber - gerade wenn man eine Nähe zum Autosektor herstellt - alles andere als günstig. KBV um 1,5, KGV 25. Jetzt der negative Cashflow. Und günstig ist sie immer noch nicht verglichen mit anderen "guten" Autoaktien wie der Polytec Holding.

Und erst recht im Vergleich zu derzeit extremst günstigen Substanzperlen wie der Salzgitter AG.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.221.245 von Wertefinder1 am 28.03.19 17:25:43

Nur woher weiß man denn, dass Polytec eine "gute Aktie" ist?

Niedrige KGVs von 7-87 und KBVs deutlich unter 1 hatten Elring Klinger und Leoni vor ihren Kursstürzen auch schon. Da wurde mir auch immer erzählt, die sind gut positioniert, etc.. Woher weiß man, dass bei Polytec keine ähnliche Gewinnwarnung kommt, die den Gewinn halbiert und aus dem niedrigen KGV ein zweistelliges macht?


Also ich halte mich aus dem Automobilsektor fern, genau wie aus der Chemie. Deutsche Maschinenbauer sind zudem obwohl zyklisch oft noch hoch bewertet. Viele andere Aktien wirken günstig und sind auch weniger konjunkturabhängig, aber ob die steigen wenn der breite Markt fällt?

Und dann haben wir noch den Bereich von Aktien, die wachsen, super positioniert sind und kaum zyklisch, aber die dementsprechend sauteuer sind, weil sich halt jetzt alles drauf stürzt, wie man in die oben angesprochenen Aktien nicht mehr gehen will. Auch nicht wirklich mehr eine Alternative, wenn ich mir die Bewertungen, gerade von solchen Aktien im Tecdax anschaue.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.221.245 von Wertefinder1 am 28.03.19 17:25:43

Hör doch ma auf in jedem deiner Posts deine Salzgitter unterzubringen..

..Wiener bist dus?

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.220.846 von Aliberto am 28.03.19 16:57:02

Zitat von Aliberto: Wenn man sich die aktuelle Ad-Hoc von Osram Licht durchliest, kann es einem um die Autobauer wirklich angst und bange werden (so hört sich ein Rezessionsausblick in der Automobilwirtschaft an !) :

bei der idiotischen Politik sollte das niemanden wundern.

[Be_eR]

Guillemot hat seine Jahreszahlen veröffentlicht. Die sind meiner Meinung nach schon extrem stark. Der Jahresgewinn hat sich mit 80 Cent pro Aktie deutlich besser entwickelt als gedacht, trotz schlechterem Finanzergebnis. Und das gerade mal bei 3,69 € pro Aktie.

Allerdings wird 2019 das Jahr für Endor bei den Innovationen. Guillemot wird im darauf folgenden Jahr seine neue Produktserie vorstellen, wie heute mitgeteilt.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.224.182 von Be_eR am 28.03.19 22:19:23

3,69 € ist der Aktienkurs. Da kann sich ja jeder schnell das KGV selbst ausrechnen.
Der Ausblick sagt übrigens stabile Gewinne bei leicht sinkenden Umsätzen voraus bis dann nächstes Jahr die neue Produktgeneration auf dem Markt ist.

[picardie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.224.194 von Be_eR am 28.03.19 22:21:52

Guillemot ist sicherlich nicht hoch sondern eher günstig bewertet, ein Vergleich mit Endor ist trotzdem nicht zielführend.
Guillemot verkündet heute im Ausblick einen Umsatz und Ergebnis Rückgang für das laufende Jahr.

Endor dagegen wird auch im laufenden Jahr sowohl bei Umsatz und Gewinn weiter (dynamisch) wachsen.

[wiknam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.224.194 von Be_eR am 28.03.19 22:21:52

Zitat von Be_eR: 3,69 € ist der Aktienkurs. Da kann sich ja jeder schnell das KGV selbst ausrechnen.
Der Ausblick sagt übrigens stabile Gewinne bei leicht sinkenden Umsätzen voraus bis dann nächstes Jahr die neue Produktgeneration auf dem Markt ist.

stabile Gewinne hören sich bei mir anders an....

"...the Group to now forecast turnover between €70 and
€75 million, and positive operating income for fiscal 2019."

https://www.guillemot.com/wp-content/uploads/2019/03/Resulta…

Das ist aus meiner Sicht ein extrem schwacher Ausblick. Aber nur meine Meinung.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.224.194 von Be_eR am 28.03.19 22:21:52

Zitat von Be_eR: 3,69 € ist der Aktienkurs. Da kann sich ja jeder schnell das KGV selbst ausrechnen.
Der Ausblick sagt übrigens stabile Gewinne bei leicht sinkenden Umsätzen voraus bis dann nächstes Jahr die neue Produktgeneration auf dem Markt ist.

Sorry aber der Finanzbericht von Guillemot ist ne mittlere Katastrophe. Wie kommen die 80 cent zustande? Unteranderem durch nen Steuerertrag und die Ubisoft shares. Guck dir mal an was mit dem Inventory passiert ist, ich behaupte deren Prognose von nur ca. 10% Umsatzrueckgang ist noch ziemlich optimistisch..

Mit Verweis auf die Ubisoft shares kann man natuerlich durchaus Argumentieren dass Guillemot guenstig ist, aber operativ scheint es zumindest in 2019 nen Rückgang, eventuell auch deutlichen Rückgang zu geben.

Der Kurseinbruch ist mehr als gerechtfertigt..

[moneymakerzzz]

Als mittlerweile günstige Aktie würd ich auch mal Tui in die Runde werfen. Aktie ist ja böse abgestürzt mit mittlerweile KGV 6,6 - bei 10% Gewinnrückgang wären das so ca. 8. Brexit ist nen Einmaleffekt, Boeing 737 auch (und ich erwarte hier Schadensersatzforderungen). Dazu gut unterwegs mit der Blockchain. Zwar kein Smallcap, aber ein solides Langfristinvest. Oder gibts nen Haken, den ich nicht sehe?

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.226.822 von Pep92 am 29.03.19 09:43:25

Ich zitiere dich einfach mal selbst aus einem anderen Post:

"Wenn man den Guiilemot Anteil abzieht von 1.90 dann wird das operative GEschaeft mit 1.30 bewertet, also einem KGV von ca. 3-3.5. Und das fuer ein Schuldenfreies Unternehmen. Richtig interessant wirds wenn Ubisoft anfaengt Dividende zu zahlen, dann fliesst Guillemot nochmal extra cash zu, dass sie dann fuer ihr ARP nutzen koennen."

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.228.643 von Be_eR am 29.03.19 12:21:48

Zitat von Be_eR: Ich zitiere dich einfach mal selbst aus einem anderen Post:

"Wenn man den Guiilemot Anteil abzieht von 1.90 dann wird das operative GEschaeft mit 1.30 bewertet, also einem KGV von ca. 3-3.5. Und das fuer ein Schuldenfreies Unternehmen. Richtig interessant wirds wenn Ubisoft anfaengt Dividende zu zahlen, dann fliesst Guillemot nochmal extra cash zu, dass sie dann fuer ihr ARP nutzen koennen."

...wenn sich die Fakten ändern, dann muss man seine Meinung ändern (oder zumindest überprüfen). Das mag manchen Leuten schwer fallen, mir aber nicht. Ich stehe voll und ganz zu dem von dir zitiertem Post, allerdings habe ich diesen geschrieben Monate (!) bevor ich den gestern erschienen Finanzbericht gelesen habe.

Ich habe auch nochmal in meinem Post geschrieben man koenne immernoch das Argument machen, dass Guillemot billig sei, wenn sich aber das Inventory zum Vorjahr um 300% steigert (mit entsprechender Wirkung auf WC und Verschuldung) und schon sinkende Umsätze prognostiziert werden, dann ist das für jeden rationaldenkenden Mensch ein Grund seine Meinung zu überprüfen. Welche Schlüsse man dann zieht ist jedem selbst überlassen.

Es gibt Szenarien wo ich mir vorstellen könnte Guillemot wieder interessant zu finden, aber vorerst beobachte ich das Ganze erstmal und guck wie es sich entwickelt. Fakt ist an dem Finanzbericht war mehr negatives als positives.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.221.689 von katjuscha-research am 28.03.19 17:59:19

Zitat von katjuscha-research: Nur woher weiß man denn, dass Polytec eine "gute Aktie" ist?

Niedrige KGVs von 7-87 und KBVs deutlich unter 1 hatten Elring Klinger und Leoni vor ihren Kursstürzen auch schon. Da wurde mir auch immer erzählt, die sind gut positioniert, etc.. Woher weiß man, dass bei Polytec keine ähnliche Gewinnwarnung kommt, die den Gewinn halbiert und aus dem niedrigen KGV ein zweistelliges macht?

Also ich halte mich aus dem Automobilsektor fern, genau wie aus der Chemie. ...

Ich habe die Finanzkrise miterlebt und welches Unternehmen da wie gesteuert wurde. Der Hümer senior ist zwar operativ nicht mehr tätig, sondern jetzt die nächste Generation. Bei einer Leoni kann man den Eindruck gewinnen, das das Management die Organisation über den Kopf gewachsen ist bzw. die Strategie, für die Herstellung immer komplexerer Kabelbäume die weltweit billigsten Arbeiter einsetzen zu wollen, nicht funktioniert. ElringKlinger investiert sehr viel in die Zukunft und hat mit Blick auf die Verschuldung einen heißeren Reifen gefahren - will aber jetzt umlenken und wieder schon 2019 einen positiven operativen Cashflow erzielen.

Die Polytec Holding hat zudem den Vorteil, das sie mit der Logistik einen Bereich außerhalb des Autosektors hat, der in den letzten Jahren deutlich zugelegt hat. Ich habe die Aktie aus Deinen Erwägungen trotzdem nicht im Depot und werde sie auch nicht kaufen. Vllt. wenn sie an die 6 Euro gefallen sind.

Und auch sonst habe ich wie Du keine im weitesten Sinnen Autohersteller-Aktie. Die sehr günstig bewertete Aktie der Salzgitter AG hingegen profitiert von den vielen anderen Boombranchen wie Bau, Windkraft, Handwerk allgemein und via Aurubis im Zweifel auch von der Phantasie um Kupfer und der Elektromobilität. Nicht zu vergessen der in den letzten Jahren profitabler aufgestellte Techbereich.

[Wertefinder1]

Es wird wieder spannend im Biokraftstoffsektor

https://www.iwr.de/news.php?id=35912

"... „Wer nur 10 Millionen Elektroautos fördern will, aber keine Idee für die über 40 Millionen Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor hat, hat sich von den Klimazielen im Verkehr geistig verabschiedet“, sagt Elmar Baumann, Geschäftsführer des VDB. „Ohne einen Beitrag zur Treibhausgasreduzierung der Kraftstoffe ist bereits heute das Verfehlen der Klimaziele eingeplant. Trotz des offenkundigen Nutzens von Biokraftstoffen für Klimaschutz, Landwirtschaft und Arbeitsplätze wollen Umweltorganisationen aus ideologischer Verblendung auf sie verzichten.“ ... „Klimaschutz im Verkehr bedeutet, alle nachhaltigen Maßnahmen zu ergreifen, die zu einer Senkung des CO2-Ausstoßes führen. Bei dieser Aufgabe den Kraftstoff außer Acht zu lassen, der die meisten Fahrzeuge antreibt, zeugt von grandioser Einfalt“, kritisiert Baumann." ...

Kommt ein spekulativer newsgetriebener Ausbruch der Verbio-Aktie aus dem Seitwärtstrend der letzten Wochen?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.228.244 von moneymakerzzz am 29.03.19 11:41:03

Zitat von moneymakerzzz: Als mittlerweile günstige Aktie würd ich auch mal Tui in die Runde werfen. Aktie ist ja böse abgestürzt mit mittlerweile KGV 6,6 - bei 10% Gewinnrückgang wären das so ca. 8. Brexit ist nen Einmaleffekt, Boeing 737 auch (und ich erwarte hier Schadensersatzforderungen). Dazu gut unterwegs mit der Blockchain. Zwar kein Smallcap, aber ein solides Langfristinvest. Oder gibts nen Haken, den ich nicht sehe?

Was war eigentlich der Grund wieso TUI 2011/12 bei 3-4 € stand?

Hab letztens mal eine Chartanalyse gesehen, die aufgrund von Wellentechnik Kurse von knapp 7 € im Tief für dieses Jahr sieht. Ist man ja nicht mehr allzu weit entfernt. Fundamental echt eine spannende Geschichte.








btw.

Muehlhan heute mit sehr starken Zahlen, deutlich über Erwartungen. Dazu ein überraschend positiver Ausblick. Ich hatte mit 9 Mio € Ebit in 2019 kalkuliert. Der Vorstand sagt aber 10-11 Mio € an, und erhöht zudem die Dividende.

Damit jetzt KGV von 9-10 fürs laufende Jahr. Und wenn die Dividende mit dem Gewinn gleichmäßig nochmal leicht auf 11-12 Cents erhöht wird, gibt's knapp 4% Rendite hinzu. Buchwert liegt zudem auch 30% oberhalb des aktuellen Kurses. Da bei 3,7-3,8 € liegt auch mein Kursziel.

Leider aber ziemlich marktenge Geschichte. Da ich aber nach unten nun kaum Risiko sehe, wollte ein Einstieg im Bereich 2,8-2,9 € lohnenswert sein, zumindest für Leute, die nicht zocken.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.228.982 von Wertefinder1 am 29.03.19 13:00:25

Täglich grüßt das Murmeltier

Zitat von Wertefinder1: Und auch sonst habe ich wie Du keine im weitesten Sinnen Autohersteller-Aktie. Die sehr günstig bewertete Aktie der Salzgitter AG hingegen profitiert von den vielen anderen Boombranchen wie Bau, Windkraft, Handwerk allgemein und via Aurubis im Zweifel auch von der Phantasie um Kupfer und der Elektromobilität. Nicht zu vergessen der in den letzten Jahren profitabler aufgestellte Techbereich.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.228.745 von Pep92 am 29.03.19 12:32:34

Vgl. Guillemot zu CD Projekt Red

Naja, wenn du stärker auf die "schlechten" Angaben schaust, dann ist das natürlich in Ordnung.

Ich will die Diskussion nicht ins Unendliche hier im Thread drehen, aber folgende Hinweise:

1) Guillemot wird allein durch den Zuschreibungseffekt der Finanzanlagen mehr Gewinn 2019 machen als durch das operative Tagesgeschäft überhaupt möglich ist. Ubisoft steht mit 69 € pro Aktie in der Bilanz. Der Kurs aktuell liegt bei 79 €.

2) Das operative Geschäft wird bewertet als wäre die Firma bereits fast bankrott. Dabei ist sie schuldenfrei.

3) Vor zwei Tagen hat mein Jahresfavorit CD Projekt Red ebenfalls seine 2018er Zahlen veröffentlicht. Noch verschärftere Kiste als bei Guillemot: Umsatzeinbruch um mehr als 30%, Gewinnhalbierung! Keine große Umsatzsteigerung für 2019 angekündigt, kein großes Gewinnwachstum. Und was macht der Aktienkurs? Springt nach oben wie verrückt! Warum ist das so? Weil alle verrückt sind nach dem neuen Spiel Cyberpunk 2077 welches 2020 wahrscheinlich veröffentlicht wird. Auch hier Parallele: Guillemot kündigt auch die neue Produktgeneration für das Jahr 2020 an, aber den Markt interessiert es (bisher) null.

[valueanleger]

Mühlhan - ist billig auch günstig oder auch erfolgreich?

Im Mai 2010 stand die Aktie bei knapp 3€ - heute stehen sie knapp unter dieser Marke.
Fast 9 Jahre ohne Gewinn (außer natürlich die Dividende)
In dieser Zeit haben sich viele Aktien zu Tenbagger entwickelt...
Aber die hatten höhere KGV's.
Ich habe nur wenige Stücke von der Aktie - aber auch ich hoffe das nun endlich Kursgewinne möglich sind.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Schnäppchen im Fokus!

Aufgrund der Rückmeldung während der Woche gehe ich auf ausgewählte KGV Hits auf der Basis der Jahre 2019 und 2020 ein. Dabei gehe ich weniger auf größere, indexorientierte Werte ein, da diese zwar interessant sein können, aber es gibt ausreichend Einschätzungen im Netz dazu.

Dazu gehören etwa eine Volkswagen, BMW Vorzüge, Lufthansa oder eine Corestate, die mit einer 5er Gewinnmultiple oder etwas darüber gehandelt werden. Bei den genannten Werten wird ein Rückgang der Ergebnisentwicklung erwartet oder aber den Werten wird eine nachhaltige Gewinnentwicklung nicht zugetraut, weshalb sich die günstigen Bewertungen erklären. Aktuell erholt sich gerade eine Corestate. Ob sich das Sentiment aufhellt, weil man an die Prognose mit einer weiteren Ergebnissteigerung glaubt, oder ob sich der Dividendentermin nähert, lasse ich offen.

Ebenfalls außen vor lasse ich ausländische Werte, die in Deutschland gehandelt werden. Nach den sehr ernüchternden Erfahrungen asiatischer, besser chinesischer Werte in Deutschland, wird derzeit etwa Qingdao Haier ebenfalls mit einem 5er KGV geführt.


Wenn man sich den Small Caps zuwendet, dann gibt es zwei Kategorien von Aktien. Für die erste Gruppe wird ein Coverage erstellt und dennoch notieren die Werte auf einem sehr niedrigen Niveau. Lange Zeit gehörte in 2018 die Deutsche Rohstoff zu der Kategorie sehr günstig bewerteter Aktien. Abhängig von der Gewinnschätzung 2019 gehört die Aktie immer noch dazu. Aus meiner Sicht ist klar, daß die DRAG aufgrund fehlender Reserven und weiterer Unsicherheiten nicht in eine zweistellige Gewinnmultiple von der Bewertung hineinwachsen wird.

Ein weiteres Beispiel ist eine Lang & Schwarz, die teilweise ebenfalls sehr günstig bewertet war. Hier dürfte der Grund im zyklischen Geschäftsmodell zu suchen sein, was sich in 2018 dann auch gezeigt hat. Weitere Werte kann man anführen in diesem Kontext; Realtech die ihre Erwartungen nicht erfüllen, Vivanco die auf einem guten Weg scheinen, aber eine Übernahme der Pos-Servicegesellschaft integrieren müssen, was sich als Chance herausstellen kann.

Nachfolgend gehe ich auf ausgewählte Small Caps ein, die nach dem Kurs-Gewinn-Verhältnis attraktiv erscheinen, weil alle Werte in 2019 bzw. 2020 bei einem KGV von ca. 5 oder darunter notieren.


Ausgewählte KGV Hits 2019 und 2020!


Immobilienprojekierer wie CR-Capital, Noratis oder Eyemaxx sind günstig!

Den genannten Immobilienprojektierern ist gemeinsam, das sie nahezu alle bei einem 5-6er KGV notieren. Die längste Historie läßt sich bei Eyemaxx ableiten. Der Konsenz liegt bei einem Kursziel von 20 Euro, was einer Wertsteigerung von 100 % entspricht. Wenn man allerdings die Historie, aber auch die Peers heranzieht, dürfte es schwierig werden diese Bewertung auf 12 Monate zu erreichen. Gründe liegen aus meiner Sicht darin, daß das Geschäftsmodell risikobehaftet ist, mit sehr hohem Fremdkapital geführt wird und die Nachhaltigkeit der Gewinnerzielung bzw. Steigerung fehlt.

Deshalb sind diese Werte primär interessant, wenn es in die Dividendensaison hineingeht. So zahlen Noratis und CR-Capital für 2018 eine Dividendenrendite von 5 %. Hinzu kommt bei CR Capital, das die Gewinnschätzungen bis 2021 sogar von 10 Euro/Aktie ausgehen, was mehr als einer Verdoppelung gegenüber 2018 entspricht. Ich führe CR-Capital auf der Watchlist.


Deufol: Transformation vom Handel zu Industriekunden auf dem Prüfstand!

Deufol ist als Logistikdienstleister im Verpackungsbereich tätig. Hierbei zielt man auf Kunden aus dem Industriesektor ab, weg vom Handel, um die Margen zu steigern. Für 2018 will man ein EBITDA von 17-20 Mill. Euro erzielen. Mit einer Marketcap/EBITDA Multiple von 2 ist man günstig bewertet, relativiert sich bei einer EV/Ebitda Multiple von 4.

Können die Ziele ab 2019 erreicht werden wieder zu wachsen und höhere Margen zu erzielen, dann sinkt das KGV für 2020 auf 5. Gleichzeitig geht die Nettoverschuldung bei Deufol deutlich zurück
Weil Deufol die Ziele mehrfach verfehlt hat, sind diese Ziele mit Unsicherheiten verbunden. Ich beobachte den Wert und habe ihn auf der Watchlist.


KBH: Bewegt sich im Sog der Modebranche!

Der Modesektor steht bekanntermaßen durch die Insolvenz von Weber, den Turbulenzen bei Tom Tailor nicht in der Gunst von Anlegern. Dennoch hat sich KBH hohe Ziele gesetzt mit einem Wachstum auf über 40 Mill. Euro bei einem Überschuss von ca. 3 Mill. Euro im aktuellen GJ, welches im April 2019 endet.

Nachdem sich der Wert vorübergehend auf Kapitalmarkt-Konferenzen präsentiert hat, ist man aktuell wieder regungslos den Investoren gegenüber. Spannend wird die Veröffentlichung des Geschäftsberichtes für das im April 18 abgelaufene GJ, mit dem ich im April, spätestens im Mai rechne. Im Halbjahr hatte man bekanntlich einen Überschuss von knapp 0,5 Mill. Euro ausgewiesen, der sich mindestens verdoppelt haben sollte.

Perspektivisch muss man sehen, ob KBH mit Belly-Button incl. des Online-Vermarkters 4little Gmbh und der Junior Fashion Gmbh, die die Vermarktung der Tom Tailor Lizenz, in einem Konzernabschluss abbildet, da man dies tun muss, wenn man bestimmte Größenordnungen erreicht. Dann wird auch die bilanzielle Situation transparenter, denn sie wird zeigen, wie hoch die Verschuldung des Konzerns ist.

Wer an die Ziele des Unternehmens glaubt und das die Erwartungen annähernd erfüllt werden, für die ist KBH ein spekulativer Kauf mit einem KGV von 2.

PNE: Wiederholt sich die Geschichte?

Die erneuerbaren Energien könnten im Kontext der Energiewende und Konkurrenzfähigkeit mit fossilen Energieträgern vor einem Comeback stehen. Dabei ist PNE aus meiner risikoreicher unterwegs als Energiekontor. Dies, weil man stark im Off-Shore-Bereich aktiv ist, nicht über eine Grundlast von Einnahme- und Ertragsströmen über eigene Parks verfügt und sich auf die Entwicklung von Wind-Projekten fokussiert.

Das Ziel ist es für 2020 ein Projektvolumen von 200 MW an Windparks im Eigenbesitz aufzubauen, welches in 2020 verkauft werden soll und damit einen deutlichen Überschuss zu erzielen, der ein EPS bei einem Investvolumen von etwa 350 Mill. Euro, was zunächst vorfinanziert wird, um aus dem Verkauf ein EPS von 80 Cent zu erzielen, so die externen Schätzungen. Werden diese Ziele erreicht, dann notiert PNE bei einem KGV von 3 und der Wert besitzt ein Potential von 50 %. Da man diesen Kraftakt bereits zuvor einmal realisiert hat, traue ich PNE eine erfolgreiche Umsetzung zu. Ich habe PNE deshalb auf der Watchlist.

UET: Enable the Road to 5G!

So die letzte Meldung aus dem Unternehmen, die anzeigt wohin der Weg führen wird. Fuer UET gilt, daß es nahezu kein Coverage gibt. Einzig Börsengeflüster schätzt das EPS für 2019 bei 4 Cent und für 2020 bei 6 Cent. Meine Erwartungen liegen deutlich höher. Einige Argumente dafür.

Ich hebe bei der Einschätzung nur auf die operative ab und lasse Einmaleffekte aussen vor. UET kommt aus einer drastischen Restrukturierung und hat in 2018 den Turnaround vollzogen. Der Turnaround kommt darin zum Ausdruck, das man das negative Eigenkapital von knapp 10 Mill. Euro bis Ende 2019 in ein positives Eigenkapital drehen wird, die Verbindlichkeiten deutlich abbaut und ab 2019 ein EBITDA oberhalb von 10 % erzielen wird.

Als erstes ist der Turnaround der Albis-Elcon gelungen, die in 2017 einen Überschuss von 1,6 Mill. Euro erzielt haben, nach einem deutlichen Verlust in 2016. Albis Elcon wird den Überschuss bis 2020 in Richtung 3 Mill. Euro steigern. Die Gründe sind vielfältig: Deutlicher Personalabbau gepaart mit einem geänderten Produktmix hin zu Software- und Serviceleistungen für Netzwerklösungen, die man selbst entwickelt hat. Die Folge ist man wird die Materialquote von 65 % in 2016 bis 2020 in Richtung 40 % senken und man wird die Wertschöpfung (Bruttomarge) von 12 Mill. Euro auf 24 Mill. Euro verdoppeln. Ab 2019 gehe ich wieder von einem Wachstum beim Umsatz von 33 Mill. Euro in 2017 in Richtung 40 Mill. Euro in 2020 aus.

Gefolgt wird dieser Turnaround von Albis Technologies, die in 2018 noch ca. 0,7 Mill. Verlust erzielen. Hier wird sich bis 2020 ebenfalls der ergebnisseitige Turnaround einstellen. Damit sind dann alle 100 % Töchter in den schwarzen Zahlen und in 2020 rechne ich mit einem Überschuss von 3 Mill. Euro auf Konzernebene, was einem KGV von 4 entspricht.

In einem offensiveren Szenario gehe ich für 2020 von einem stärkeren Wachstum in Richtung 50 Mill. Euro Umsatz aus, was aus weiteren Aufträgen mit neuen Produkten im Zuge des 4G/ 5G Ausbaus und ersten Umsatzbeiträgen aus der Kooperation mit KT-Corp beinhaltet. Für UET gilt, das ich diese Entwicklung auch für die Zeit danach als nachhaltig einschätze, weil der 5G Markt eine langfristige Wachstumsphase einleitet für die UET AG. Mein Kursziel auf Basis der 2019er Gewinnerwartungen bei einem EPS von 18 Cent liegt bei 1,9 Euro.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!





Die Jahresperformance liegt bei 13 %!

Die Wochenperformance liegt bei 1 %, dank der guten Entwicklung von Ecotel, UET und 7C‘ Solarparken. Verlierer der Woche ist Vectron. Die Jahresperformance steigt auf 13 %.

[dieArmada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.231.220 von Be_eR am 29.03.19 16:52:49

Die Börse ist oft nicht rational zu erklären!
Eine Gewinnwarnung fällt weniger heftig als erwartet aus und schon geht der Kurs deutlich hoch.

Schön aktuell auch bei der Endor AG zu beobachten.
Zwischen den ganzen Umsatz und Gewinnwarnungen diverser Unternehmen erlaubt es sich die Endor AG doch tatsächlich um 20-30% zu wachsen im ersten Quartal 2019 wenn man die letzten Aussagen des Managements mal etwas interpretiert.
Endor CEO: Wir sind mit dem bisherigen Verlauf des Jahres 2019 sehr zufrieden.
Das starke Wachstum von 27% im Januar war kein Strohfreuer meint der Vorstand.

Der Aktienkurs reagiert dabei erstmal gar nicht auf dieses sehr dynamische Wachstum.
Der eigentliche Wachstumsschub dürfte jedoch wie beschrieben die nächsten Monate erst noch kommen wenn die neue und von vielen schon innig erwartete neue Podium Produktserie in den Verkauf geht und etwas später auch dauerhaft verfügbar ist.

Die Endor AG ist mit der Marke fanatec mittlerweile in mehreren Kontinenten sehr stark präsent.
( USA, Japan, Europa, Australien)
Auch regelmäßige Einträge von neuen in den sozialen Netzwerken von Kunden z.b aus dem arabischen oder Südamerikanischen Raum zeigen ganz klar das es sich bei fanatec mittlerweile um eine globale Marke handelt.

Das diese Endor AG trotz dieser einmaligen Marktstellung und den sehr hohen Wachstumsraten weiterhin nur mit 30 Mio. bewertet wird ist eigentlich kaum nachvollziehbar.

[nullcheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.235.369 von dieArmada am 30.03.19 09:39:50

Noch ein Schlawiener,so langsam wird es lächerlich

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.235.231 von Kleiner Chef am 30.03.19 09:04:31

Bei L&S glaub ich nicht, dass es am zyklischen Geschäftsmodell liegt. Man sieht ja, dass L&S auch in schlechten Phasen operativ überzeugen kann. Meines Erachtens liegt der Grund wieso sich der Kurs nicht erholen konnte, einzig an der Steuergeschichte, die natürlich hohe Risiken für das Geschäftsmodell mit sich bringt. Daher der Bewertungsabschlag. Hat natürlich auch den Vorteil, dass es einen starken Kursschub geben würde, falls die Sache mit dem Finanzamt gut ausgeht. Aber das würde ich aktuell nicht riskieren als Investor.

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.235.231 von Kleiner Chef am 30.03.19 09:04:31

Hallo Kleiner Chef,

Da Du Qingdao Haier angesprochen hast: Ich habe zwar selbst auch keine QH-Aktien, aber ich denke nicht, dass man diesen Titel in einem Aufwasch mit den anderen Frankfurter China Aktien abtun sollte. Es gibt mehrere wichtige Unterschiede:
Während von den anderen China Küsschen von dem Börsengang noch niemand in Europa etwas gehört hatte, ist Qingdao Haier ein milliardenschwerer Konzern, dessen Produkte man auch bei Media Markt kaufen kann. Folglich wissen wir, dass diese Konzerns zumindest im Moment tatsächlich operativ tätig ist, und QH hätte im Falle eines Betrugs auch einen deutlich höheren ReputationsSchaden. Außerdem hat QH, im Gegensatz zu den anderen China Boden, die erst in Frankfurt an die Börse gekommen sind, in Shanghai bereits ein 20jährige Börsengeschichte, in der auch meist Dividenden gezahlt wurden.
Der wichtigste Unterschied da ist: während bei den anderen Chinabuden nur Aktionäre in Deutschland geschröpft worden, sitzen bei QH nach wie vor die allermeisten Aktionäre in China. Im Falle eines Betrugs wären also diese in erster Linie die gelackmeierten, was das Management von QH einem viel höheren Druck aussetzt.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.238.798 von InsertName am 31.03.19 10:02:32

Qingdao Haier: Ist kein No-Name!

Zitat von InsertName: Hallo Kleiner Chef,

Da Du Qingdao Haier angesprochen hast: Ich habe zwar selbst auch keine QH-Aktien, aber ich denke nicht, dass man diesen Titel in einem Aufwasch mit den anderen Frankfurter China Aktien abtun sollte. Es gibt mehrere wichtige Unterschiede:
Während von den anderen China Küsschen von dem Börsengang noch niemand in Europa etwas gehört hatte, ist Qingdao Haier ein milliardenschwerer Konzern, dessen Produkte man auch bei Media Markt kaufen kann. Folglich wissen wir, dass diese Konzerns zumindest im Moment tatsächlich operativ tätig ist, und QH hätte im Falle eines Betrugs auch einen deutlich höheren ReputationsSchaden. Außerdem hat QH, im Gegensatz zu den anderen China Boden, die erst in Frankfurt an die Börse gekommen sind, in Shanghai bereits ein 20jährige Börsengeschichte, in der auch meist Dividenden gezahlt wurden.
Der wichtigste Unterschied da ist: während bei den anderen Chinabuden nur Aktionäre in Deutschland geschröpft worden, sitzen bei QH nach wie vor die allermeisten Aktionäre in China. Im Falle eines Betrugs wären also diese in erster Linie die gelackmeierten, was das Management von QH einem viel höheren Druck aussetzt.

Danke für den Background. Klar ist die Bude mit Market-Cap über 10 Mrd. Euro kein No-Name. Sie zahlt ja auch eine stattliche Dividende. Wer sich hier einlesen möchte, erhält hier einige Infos zum Handel in Deutschland, was seit 2018 der Fall ist. Ich bleibe wie gesagt aussen vor:


https://www.goingpublic.de/going-public-und-being-public/ipo…

Gruß

[Kleiner Chef]

Clinuvel: Bringt etwas Geduld mit und mehr!

Für alle die es interessiert. Ein Stellungnahme aktuell
von F. Homm zu Clinuvel. Hier erfährt man:

a) Warum man Geduld braucht und
b) Was haben Clinuvel und Allergan gemeinsam sowie
c) Weshalb sich der Wert nochmals verzehnfachen kann

https://youtu.be/NFQpmLZ9huo


Gru0

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.241.200 von Kleiner Chef am 31.03.19 20:07:52

Zitat von Kleiner Chef: Für alle die es interessiert. Ein Stellungnahme aktuell
von F. Homm zu Clinuvel. Hier erfährt man:

a) Warum man Geduld braucht und
b) Was haben Clinuvel und Allergan gemeinsam sowie
c) Weshalb sich der Wert nochmals verzehnfachen kann

https://youtu.be/NFQpmLZ9huo


Gru0

Wer keine halbe Stunde Zeit hat.....ab Minute 28 wird es relevant.

[skipper2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.241.209 von Kleiner Chef am 31.03.19 20:11:38

Weshalb sich der Wert nochmals verzehnfachen kann....

Weil wir grad dabei sind....in min 29:36 erwähnt er kurz einen Ver30facher....naja...

[katjuscha-research]

wow

also wenn sich der heutige vorbörsliche Anstieg an den Börsen bestätigt und bis Tagesschluss hält, sehen die Chartformationen der US Indizes aber megabullish aus. Das könnte die nächsten Tage schon auf neue Allzeithochs in S&P500 und Nasdaq100 hinauslaufen. Bin gespannt, ob der Dax dann wenigstens gleichmäßig mitsteigt.

Ich setz weiter fürs laufende Quartal auf ein paar ausgewählte Dividendenaktien wie Takkt und ein paar Unternehmen, die zuletzt gute Zahlen und Ausblick brachten und gleichzeitig sehr günstig bewertet sind wie Einhell. Kann mir da gut 20% Kursanstieg jeweils bis zur HV vorstellen.

[Wertefinder1]

Für die Interessenten, die nicht so auf derzeit extremst niedrig bewertete Substanzaktien wie die Salzgitter AG stehen: Es tut sich eine ganze Menge im mic/micData Komplex, Mikro-Mikro-Aktien mit wenigen Mio. Euro Börsenwert. Heute eine News dazu.

[Waibschda1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.242.823 von katjuscha-research am 01.04.19 08:56:08

Dividendenaktien

Nachdem Sie nun wiederholte Male die Takkt-Aktie angepriesen haben und deren Cashflowstärke hervorgehoben habe, frage ich mich, wie Sie zur MLP SE stehen. Wenn man mal knapp überschlägt kommt man auf einen Free Cashflow je Aktie von im Schnitt 0,75 - 0,9 €. Das macht immerhin eine Free Cashflowrendite von fast 20 %. Aber wo ist hier der Haken?

[Mersault]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.246.345 von Wertefinder1 am 01.04.19 15:32:47

Echt, manche Leute... 😂

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.248.079 von Waibschda1 am 01.04.19 18:30:47

Zitat von Waibschda1: Nachdem Sie nun wiederholte Male die Takkt-Aktie angepriesen haben und deren Cashflowstärke hervorgehoben habe, frage ich mich, wie Sie zur MLP SE stehen. Wenn man mal knapp überschlägt kommt man auf einen Free Cashflow je Aktie von im Schnitt 0,75 - 0,9 €. Das macht immerhin eine Free Cashflowrendite von fast 20 %. Aber wo ist hier der Haken?

Ich weiß nicht, ob man es als Halen sehen kann, aber die Kapitalflussrechnung bei MLP ist natürlich aufgrund des Geschäftsmodells speziell.

Wenn man nur nach den Cash Earnings minus Capex geht, hat man etwa 35 Mio FreeCashflow, also etwa 0,32 € pro Aktie. Das ist dann auch im Hinblick auf die Bilanz eine eher normale Bewertung bei 490 Mio €, also 15facher FCF und auch ähnliches KGV.

Grundsätzlich kann ich schwer einschätzen, ob der Finanzmarkt hier besondere Risiken im Geschäftsmodell nach 10 Jahren Börsenhausse sieht und auch deshalb keine höhere Bewertung zugesteht. Aber wie gesagt seh ich bereinigt jetzt ohnehin nicht die große Unterbewertung.

[Waibschda1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.249.156 von katjuscha-research am 01.04.19 20:31:20

Da muss ich dann mal schauen wie man auf die 35 Mio kommt. Aber so sieht das ganze natürlich nicht mehr ganz so attraktiv aus Danke schonmal

[95Prozent-Trader]

Noch ein Baumwipfelpfad ohne EAK

Da unser Schlawiener sich ja offiziell abgemeldet hat, wir die Erwähnung folgender Tatsache offentlich zu keiner ausufernden Diskussion führen ...

Heute kam ein Bericht über Panarbora auf WDR. Habe mir den darin erwähnten Baumwipfelpfad mal angeschaut. Ich kenne die Anlagen der EAK nicht so genau, aber von dem, was hier im Forum darüber berichtet wurde, scheint mir das Panarbora-Konzept noch etwas umfassender zu sein (ist dafür aber auch nur eine einzelne Anlage).

Zumindest ist diese Anlage ein weiteres Indiz dafür, dass das Baumwipfelpfad-Konzept gar nicht mehr so einzigartig ist.

Hat sicherlich zwei Seiten. Für die Einen ist das Erlebnis eines (beliebigen) Baumwipfelpfads so toll, dass sie gerne auch mal einen Baumwipfelpfad an einem anderen Ort besuchen (was dann ein EAK-Pfad sein kann). Für die Anderen ist so ein Pfad nichts besonderes mehr ("gibt es ja an jeder Ecke"). Welche der beiden Effekte letztendlich gewinnt, das wird sich zeigen

Hier der Link zu dem Panarbora Pfad: http://panarbora.de/de/naturerlebnisse/baumwipfelpfad/

[Wertefinder1]

Die ARD-Börse berichtet von einem ordentlichen Start in das Geschäftsjahr. Das Unternehnen erwartet im Jahresverlauf steigende Preise. Das kann dann im weiteren Jahresverlauf zu einer Reihe von Prognoseanhebungen führen. Kennt man aus den Vorjahren. Also vllt. jetzt der ideale Einstiegszeitpunkt.

https://boerse.ard.de/aktien/salzgitter-verbreitet-zuversich…

[Wertefinder1]

WTI-Öl heute bei 61,65 USD. Das sind nur noch 12 % weniger als Brent-Öl. Sonst war der Abstand zuletzt oft bei 20 %. Sollten Trump und China sich einigen und China rasant mehr WTI anstatt Brent einkaufen, dann könnte sich das noch mehr angleichen.

Aber auch jetzt sind es bereits 20 % mehr beim Preis als im Jahresschnitt 2017 mit 51 USD. Da wird die Aktie der Deutschen Rohstoff AG zum Must-have. Von deren ohnehin sehr niedrigen Börsenwert von ca. 90 Mio. Euro muss man noch einen niedrigen mittleren zweistelligen Millionenbetrag abziehen, der sich aus dem Wert der Aktienbeteiligungen ergibt. Erst dann kommt man auf den Wert, mit dem die Börse derzeit das eigentliche Portfolio der 3 nicht börsennotierten Öl- und Gasbeteiligungen in den USA bewertet.

[BuddyE]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.213.050 von tzadoz2014 am 27.03.19 20:42:25

FFO / Share 0,7

Absolut. Hier liegen wir mit einem FFO / Share von 0,7 bei einem Kurs Multiple von 11-12. Das ist echt nicht viel.

[picardie]

Das vollständige Vorstands Interview ist nun verfügbar.

Endor: Gaming-Aktie in der Pole-Position

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Endor_Gaming_Akti…

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.252.948 von picardie am 02.04.19 09:58:19

Ich halte Endor für kein interessantes Investment, ausführlicher Bericht folgt {Ich bin im Augenblick wegen eines anderen Berichts beschäftigt}

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.253.200 von heinzconrad am 02.04.19 10:21:37

Und wie oft willst du den 100% gleichen Beitrag noch bringen.

Wie heisst es wieder: Ich habe keine Ahnung und davon eine ganze Menge.

[Rainolaus]

@KC

wie bewertest Du den überraschenden Verkauf der Weltmotor Sparte von MS Industrie? Das bringt 17Mio Cash, es fallen aber auch 80Mio Umsatz weg.
Valueanleger sieht bei MS Industrie ein Kursziel von 4,20€ und hat seine Position gerade ausgebaut.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.253.263 von 1erhart am 02.04.19 10:25:58

Es ist ein gut gemeinter Hinweis mit einer unmissverständlichen Botschaft.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.253.290 von Rainolaus am 02.04.19 10:28:33

MS Industrie: Teilverkauf des Kerngeschäftes!

Zitat von Rainolaus: @KC

wie bewertest Du den überraschenden Verkauf der Weltmotor Sparte von MS Industrie? Das bringt 17Mio Cash, es fallen aber auch 80Mio Umsatz weg.
Valueanleger sieht bei MS Industrie ein Kursziel von 4,20€ und hat seine Position gerade ausgebaut.

Ich hatte meinen Kommentar ja letzte Woche bereits abgegeben und festgestellt, das vieles im Kurs unter 3 Euro bereits eingepreist ist. Die Bilanz hellt sich auf und man gewinnt freie Mittel, um den
margenträchtigeren Bereich Ultrasonic auszubauen, wo man ja zweistellige Margen erzielen will.

Der war bisher mit hohen Vorlaufkosten belegt, weshalb ich ja den Wert zuletzt verkauft hatte. Klar muss aber sein, wer hier investiert, der braucht einen längeren Atem.

Gruß

[Kleiner Chef]

Navigator: All I want is you!

Fällt mir ein, wenn ich die Geldseite von Navigator
sehe, die mit 60.000 Stücken zu 1,64 Euro gefüllt ist.

Irgendjemand verfährt hier nach dem Motto
"All I want is you".

Anders formuliert: Die Kritiker rund um den Wert haben
die Chance ihre Stücke loszuwerden.

Gruß

[Wertefinder1]

Was ist denn mit der Lion Aktien los? Wurde nicht mal 2016 oderso im Rahmen einer KE zu 5,50 Euro geschrieben, das die Aktie nicht mehr unter 5 Euro fallen könne? - Jetzt bei 2,30 Euro.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.255.090 von Wertefinder1 am 02.04.19 13:18:38

Zitat von Wertefinder1: Was ist denn mit der Lion Aktien los? Wurde nicht mal 2016 oderso im Rahmen einer KE zu 5,50 Euro geschrieben, das die Aktie nicht mehr unter 5 Euro fallen könne? - Jetzt bei 2,30 Euro.

Schau dir doch mal den 3-Jahres-Chart an. Die Aktie befindet sich seit Anfang 2017 auf den Weg nach unten. Die Meldungen von gestern sind da wohl nur das Sahnehäubchen, dass den Abwärtstrend beschleunigt.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11351967-dgap-adh…
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11351994-dgap-new…

Schon traurig die Entwicklung. Viel Vorschußlorbeeren erhalten hatten sie zwischenzeitlich ja. Vom 01.01.2016 bis zum Höhepunkt hatte sich die Aktie fast verzehntfacht. Aber außer viel Phantasie kam einfach zu wenig vom Unternehmen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.253.263 von 1erhart am 02.04.19 10:25:58

Zitat von 1erhart: Und wie oft willst du den 100% gleichen Beitrag noch bringen.

Wie heisst es wieder: Ich habe keine Ahnung und davon eine ganze Menge.

Sorry! Ich hatte Deinen Beitrag auf mich bezogen gehabt. Eine Mit-Posterin hat mich gerade darauf hingewiesen, dass dem nicht sein kann. Du hast wohl User picardie gemeint. User picardie hat seinen Beitrag "Das gesamte Vorstands Interview ist nun verfügbar. Endor: Gaming-Aktie in der Pole-Position" in gleicher Form unmittelbar hintereinander insgesamt in 3 Foren gepostet (Endor AG, E-Sport Markt und hier).

[Rainolaus]

PNE

Diese Analystenmeinung/Prognose dürfte sich wohl auch mit dem Investmentcase zu PNE von Sirmike decken:

PNE: Starke Pipeline - Hochstufung auf "buy"!

02.04.19 12:25
SMC Research

Münster (www.aktiencheck.de) - PNE-Aktienanalyse von Analyst Holger Steffen von SMC Research:

Holger Steffen, Analyst von SMC Research, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Windpark-Projektierers PNE AG (ISIN: DE000A0JBPG2, WKN: A0JBPG, Ticker-Symbol: PNE3) von "speculative buy" auf "buy" hoch.

Das Jahr 2018 sei für PNE operativ sehr erfolgreich gewesen. Eine Wertberichtigung auf das Vorratsvermögen von drei Offshore-Projekten in Höhe von 10,8 Mio. Euro habe das zwar etwas konterkariert, dennoch sei das Jahr mit einem positiven EBIT von 7,8 Mio. Euro abgeschlossen worden. PNE habe damit den Umbruch, der aus der Umstellung auf Ausschreibungsverfahren in Deutschland und weiteren Märkten sowie aus einem temporär deutlichen Rückgang des Windkraftausbaus resultiere, sehr gut gemeistert. Dank einer gut gefüllten Pipeline insbesondere mit Projekten im Ausland dürfte das laufende Jahr nach der Prognose des Vorstands mit einem EBIT von 15 bis 20 Mio. Euro ertragreich abgeschlossen werden, Steffen rechne sogar mit einem Resultat am oberen Ende der Spanne.

Der Blick richte sich aber schon auf das Jahr 2020. Denn dann werde PNE das nächste große Windparkportfolio (Zielkapazität bis zu 200 MW) zusammengestellt haben und verkaufen, was für eine starken Gewinnschub sorgen dürfte. Die Chancen stünden zudem gut, dass die kontinuierlich fortschreitende Umsetzung der Scale-up-Strategie, die mit einer Ausweitung des Leistungsspektrums einhergehe, im Anschluss zu einem nachhaltig höheren durchschnittlichen Gewinnniveau und einer geringeren Ergebnisvolatilität führen werde.

Steffen sehe diese Perspektiven im Aktienkurs nicht adäquat berücksichtigt, der weit unter dem von ihm ermittelten fairen Wert von 3,50 Euro je Aktie liege. Da sich PNE im Marktwandel sehr gut behauptet habe und der Ausbau der Marktposition voranschreite, seien zudem die Risiken für negative Abweichungen deutlich gesunken.

Holger Steffen, Analyst von SMC Research, ändert sein Urteil daher von "speculative buy" auf "buy", verbunden mit einem reduzierten Prognoserisiko. Das Kursziel werde von 3,30 Euro auf 3,50 Euro erhöht. (Analyse vom 02.04.2019)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.255.090 von Wertefinder1 am 02.04.19 13:18:38

Zitat von Wertefinder1: Was ist denn mit der Lion Aktien los? Wurde nicht mal 2016 oderso im Rahmen einer KE zu 5,50 Euro geschrieben, das die Aktie nicht mehr unter 5 Euro fallen könne? - Jetzt bei 2,30 Euro.

In Lion, Vectron, Pantaflix und Co waren doch eh viel zu viel Spekulation enthalten. Da gabs ja immer die üblichen Pusher auch hier im Thread, die sich natürlich auf die unbestritten hohen Chancen konzentriert haben, aber Risiken gerne mal verschwiegen oder als vergleichsweise unbedeutend bezeichnet haben.

Insofern wird auch bei Lion halt derzeit ein wenig Luft abgelassen, schon rein psychologisch. Was nicht heißt, dass solche Aktien langfristig nicht das große Ding werden können. Aber wer behauptet, er weiß, dass ausgerechnet dieses Unternehmen die richtige Antwort bzw. das richtige Produkt bietet, um sich gegen die vielfältige Konkurrenz durchzusetzen, den konnte ich ehrlich gesagt noch nie wirklich ernst nehmen. Woher soll man sowas als Außenstehender wissen? Weil Vorstände optimistisch sind?

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.256.611 von katjuscha-research am 02.04.19 15:30:44

Pusher hier im Thread?

Zitat von katjuscha-research: In Lion, Vectron, Pantaflix und Co waren doch eh viel zu viel Spekulation enthalten. Da gabs ja immer die üblichen Pusher auch hier im Thread, die sich natürlich auf die unbestritten hohen Chancen konzentriert haben, aber Risiken gerne mal verschwiegen oder als vergleichsweise unbedeutend bezeichnet haben.

Insofern wird auch bei Lion halt derzeit ein wenig Luft abgelassen, schon rein psychologisch. Was nicht heißt, dass solche Aktien langfristig nicht das große Ding werden können. Aber wer behauptet, er weiß, dass ausgerechnet dieses Unternehmen die richtige Antwort bzw. das richtige Produkt bietet, um sich gegen die vielfältige Konkurrenz durchzusetzen, den konnte ich ehrlich gesagt noch nie wirklich ernst nehmen. Woher soll man sowas als Außenstehender wissen? Weil Vorstände optimistisch sind?

@Katjuscha, Deine Antwort hat die üblichen Polemiken. Die Lion Aktie wurde hier in den letzten Jahren sehr selten besprochen und keiner hat jemals behauptet, daß kein Risiko bestünde oder sonst was. Wenn ich selber lediglich 5% gewichtet hatte, teilweise deutlich weniger, teilweise etwas mehr, dann sagt diese Gewichtung bei meinem persönlichem Anlageverhalten alles aus.

Wenn ich z.B. bei der BVB Aktie mehrmals ein All In gemacht hatte, dann nur, weil die Aktie dramatisch unter dem Liquidationswert gehandelt wurde, das Kreditrating von der Creditreform das bestmögliche war, dieses Rating bekommen nur ein Bruchteil aller dt. Unternehmen, konkret sehr deutlich unter einem Prozent und sehr konkret hat kein einziges der sonst hier vorgestellten Aktien so ein Rating bekommen.

Aber es wurde widersprochen, nicht von Dir sondern von anderen. Das Stadion wäre nichts wert, man könne es nicht verkaufen. Kompletter Bullshit. Die Börsenkapitalisierung hat in 8 Jahren von 60 Mio auf 960 Mio zugelegt, das entspricht +1500%. Ohne sportliche Erfolge wären es nicht +1500% geworden, sondern z.B. +300% o.ä.

BVB erreichte die CL, der Aktienkurs stand bei 3,80. Dann kam eine 50% Kapitalerhöhung, für fast jeden Anleger das Horrorszenario schlechthin und ein halbes Jahr später stand Borussia Dortmund nach 19 Spieltagen auf dem letztem Platz, die größte negative Sensation für 19 Spieltage in der Bundesliga seit mehreren Jahrzehnten. Was passierte mit dem Aktienkurs? 3,80. Also +50% wg der Verwässerung durch die Kapitalerhöhung.

Ich habe mich JAHRELANG damit beschäftigt, daß die Börsenkapitalisierung auch bei 50% Kapitalerhöhung und Abstieg in die zweite Liga nicht bei 60 Mio stehen bleiben würde.

Niemals hätte ich unter keinen denkbaren Umständen bei Lion ein All In gemacht, weil es diesen Sachverhalt nicht gab.

So viel zum Thema hier hätte jemand bei Lion E-Mobility gepusht. In dem ich sehr selten darüber schrieb und in dem ich für meine Verhältnisse sehr gering gewichtet hatte, war das nicht ansatzweise der Fall. Und bei anderen Unternehmen, wo die Börsenkapitalisierung irgendwann bei mehreren hundert Millionen liegt, ist pushen oder bashen sowieso nicht möglich, es ist vollkommen ausgeschlossen. Ich habe mich gegen diese Vorwürfe mehrmals gegen Dich verwahren müssen, aber Du kommst jahrelang, immer und immer und immer wieder mit diesem Blödsinn.

BVB Aktie ist 2015 gesunken als drei Hedgefonds leerverkauft hatten, BlackRock geht nicht ins Forum, um sich zu erkundigen, ob tiefere Kurse möglich wären. Die interessieren sich nicht für halbgott, kein einziger inst. Anleger tut das.

BVB Aktie ist seit März 2019 deutlich gestiegen, u.a. weil Goldman Sachs über 700.000 Stück in einem Monat gekauft hat. Ob halbgott gleichzeitig investiert ist oder nicht, ob er pusht oder basht, interessiert Goldman Sachs nicht. Pushen oder bashen ist nicht möglich, es wäre nur bei marktengen Titeln möglich.
Ich pushe oder bashe aber nicht marktenge Titel.

hier bei Lion wurde nicht gepusht, es ist einfach nur wieder eine unsägliche Unterstellung von Dir.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.257.001 von halbgott am 02.04.19 16:03:27

Polemik? Von mir hier im Thread?

Ich kann nichts dafür, dass du dich angesprochen fühlst. Und denk mal drüber nach, ob du nicht selbst dazu beiträgst, zumindest in den Threads, in denen wir beim BVB aneinander geraten sind. Du musst diesen Streit jetzt nicht hier in diesen Thread tragen. Du warst nämlich nicht explizit gemeint.

Dass ich mit dir beim BVB ein Hühnchen zu rupfen habe, weil du selektiv Inhalte auswählst, je nachdem ob du investiert bist oder nicht und seit 5 Jahren stetig andere User und Aktionäre persönlich angegangen bist, wenn sie es wagten Teilverkäufe bei deiner geliebten BVB-Aktie vorzunehmen, hat mit meiner Aussage von vorhin nichts zu tun. Du hast ja bis heute nicht mal anerkannt geschweige dich dafür entschuldigt, wie das damals seit 2014 in den BVB-Threads abgelaufen ist. Stattdessen sperrst du gerne User aus deinen Threads (was bei ariva ja möglich ist), wenn dir deren Meinungen nicht passen. Aktuell verteidigst du das Aussperren kritischer User im Thread zu Lion ja auch wieder, mit der lustigen Begründung, der Kritiker würde sich wiederholen. Und das ausgerechnet von dir.

Wie ich dich kenne, kommt jetzt wieder ein ellenlanger Monolog von dir. Na ja, mach ruhig. Ich werde darauf nicht antworten.

[halbgott]

Lion E-Mobility

viel interessanter als sich mit den immer gleichen Foristen auseinanderzusetzen, ist es sich mit dem Unternehmen auseinanderzusetzen.

Da ich bei den letzten sehr deutlichen Kursgewinnen letztlich abgesichert hatte, war ich hier nur sehr gering investiert. Dann ging der Aktienkurs stark zurück und ich hatte zu wenig Cash, weil ich eine völlig neue Aktie kaufte. Nun aber hat man wiederum eine völlig neue Situation. Minus 25% obwohl der Aktienkurs sowieso schon so stark zurückgekommen war, ist eine starke Nummer. Berechtigt oder nicht?

Es gibt einen Zahlungsverzug von 2,5 Millionen, eine klar negative Nachricht, ohne wenn und aber. Sind dann aber gleich -25% gerechtfertigt, oder ist das übertrieben?

Ich habe heute kurz mit CFO Tobias Mayer telefoniert. Zu den Angaben Zahlungsverzug gibt es nichts hinzuzufügen, außer daß er davon überzeugt ist, daß diese Zahlungen mit Verzögerung trotzdem stattfinden würde. Darauf würde ich persönlich aber nicht viel geben, es ist selbstverständlich spekulativ.
In dem Zusammenhang mit den jetzt fehlenden 2,5 Mio ist viel wichtiger, ob die Liquidität kurz- und mittelfristig dennoch gegeben ist und weitere Produktentwicklungen möglich sind. Er hat darauf klare Antworten gegeben, mittlerweile gab es hierzu eine weitere ad hoc:

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-04/4636218…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-04/4636218…


Mich hat aber eine andere Sache sehr interessiert, nämlich die Zahlen vom 30% Joint Venture TÜV SÜD Battery Testing. Diese Zahlen kamen ja nicht, stattdessen stand im Bericht folgendes:

"TÜV SÜD Battery Testing konnte auf ein außerordentlich erfolgreiches
Geschäftsjahr zurückblicken. Hinsichtlich der Veröffentlichung von Zahlen
steht die LION Smart GmbH noch in Diskussion mit dem Mehrheitsgesellschafter
der TÜV SÜD AG."

Offensichtlich hat TÜV SÜD kein Interesses daran, die Zahlen frühzeitig zu veröffentlichen, sie wollen es nicht an die große Glocke hängen, daß sie so gut verdienen. TÜV SÜD wird aber verpflichtet sein, die detaillierten Zahlen zu veröffentlichen, dieses wird demnächst im Bundesanzeiger getan.

Außerordentlich erfolgreich? Meine vorherige Vermutung, daß es sich um ein skalierbares Geschäftsmodell handeln müsse, wo mit starkem, gewinnträchtigem Wachstum zu rechnen ist, scheint sich zu bewahrheiten. In näherer Zukunft könnte dieser Geschäftszweig regelrecht florieren, an Battery Testing wird keiner vorbeikommen und das generelle zu erwartende Wachstum in der E-Auto Branche wird völlig unabhängig von Lion stattfinden. TÜV SÜD will anscheinend den großen Vorsprung bewahren, wenn hohe Gewinne berichtet werden, findet das schnell Nachahmer.

Die eigentliche Nachricht ist natürlich eine andere, nämlich der Zahlungsverzug für die 2,5 Mio. Aber das muss man schon einordnen können, im letztem Bericht steht ja wie viel Liquidität vorhanden ist. Lion befindet sich nicht wie Tesla in der Produktionshölle, sie produzieren nicht und haben es auch nicht vor. Lion strebt weiterhin Serienreife an und erfolgreiche Patente, natürlich nur mit einem potentem Partner. Die Lion Batterie ist zwar sehr gut, momentan aber offenkundig noch zu teuer.

Bleibt also der Wert des Joint Ventures TÜV SÜD. Angesichts der stark gesunkenen Aktienkurse vermute ich eine Übertreibung, mein heute tiefsitzendes Limit wurde bedient und falls es weiter runtergehen sollte, werde ich weiter kaufen. Verkaufen bei diesen Ausverkaufskursen werde ich auf keinen Fall.

-25% wollte wohl unterstellen, Lion könne demnächst insolvent sein, es ist für mich eine krasse Übertreibung. Bedingt durch den Substanzwert des Joint Ventures ist man hier nach unten einigermaßen abgesichert.
Ich gehe davon aus, daß zumindest eine technische Gegenreaktion möglich sein könnte, Orderbuch sieht auch ganz gut gefüllt aus.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.257.118 von katjuscha-research am 02.04.19 16:12:20

Zitat von katjuscha-research: Wie ich dich kenne, kommt jetzt wieder ein ellenlanger Monolog von dir. Na ja, mach ruhig. Ich werde darauf nicht antworten.

Konkret machtest Du selber wieder mal ein ellenlanges posting, wo Du Dich nicht zum Sachverhalt äußerst. Du unterstellst pushen bei Lion, nur hatte jahrelang kein anderer darüber geschrieben und ich schrieb sehr wenig.

Den Blödsinn mit den ewig langen Streitereien beim BVB bringst Du immer wieder auf den Punkt Deines Traderverhaltens, was ich angeblich kritisiert hätte. Habe darauf aber schon 1000x geantwortet, daß es mir nämlich nicht um die Trades geht, sondern um die Begründung.

Wenn jmd Verkäufe damit begründet, daß jetzt erst mal gewonnen werden müsse, hat er die fundamentalen Gründe für eine Ralley von sagenhaften +1500% bei der Börsenkapitalisierung nicht verstanden. Es ist nicht eine Null zu viel, es sind EINTAUSENDFÜNFHUNDERT Prozent in 8 Jahren. Da ging es mitnichten um Siege oder Niederlagen. Davor wurde BVB unter Sammer Meister und danach Dritter. Ein paar Wochen später war BVB fast insolvent, obwohl das fabelhafte Siege waren über 90% Verlust.

Siege und Niederlagen haben kurzfristig gewisse Auswirkungen, sie führen aber weder zu +1500%, noch zu einer Insolvenz. Wer sich für Siege oder Niederlagen interessiert, macht Sportwetten.

Und der Ausgangspunkt meines postings war sowieso ein ganz anderer, nämlich daß Du pushen unterstelltest und eben nicht was wir gestritten haben. Man kann ein Unternehmen was hunderte Mio Börsenkapitalisierung hat nicht pushen oder bashen, was Du mit mir beim BVB gestritten hattest, ist überhaupt nicht von Belang.

[BuddyE]

Könnt ihr das nicht per Boardmail one on one klären oder einen privaten Chat aufmachen oder so ?

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.229.105 von Wertefinder1 am 29.03.19 13:11:11

Zitat von Wertefinder1: ...
Kommt ein spekulativer newsgetriebener Ausbruch der Verbio-Aktie aus dem Seitwärtstrend der letzten Wochen?

Ja kann man aktuell sagen - Verbio erhöht die Gewinnprognose:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11355687-dgap-adh…

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.222.586 von Pep92 am 28.03.19 19:24:00

Zitat von Pep92: Hör doch ma auf in jedem deiner Posts deine Salzgitter unterzubringen..

Tja ... .. wer nicht will der hat schon. Plus 6 % heute.

Geht es in diesem Thread nicht darum, aussichtsreiche Deutsche Small-Caps zu identifizieren? - Die Salzgitter AG ist doch ein Paradebeispiel bei DEN Kennzahlen.

Heute Übernahmespekulation im Rahmen des Verkaufs von Bestandteilen von Thyssen-Krupp an Tata.

https://boerse.ard.de/aktien/bekommt-salzgitter-was-ab-von-t…

[sirmike [Blogger]]

Mal 'ne Zwischenauswertung meiner fünf 2019er Nebenwertefavoriten (KC-Tippspiel) per heute.

Meine Werte/Vorstellung : hier klicken

Vergleich mit Kurs 28.12.2018
1. TTL Beteiligung 41,94% (4,40€ zu 3,10€)
2. Funkwerk +29,82% (14,80€ zu 11,40€)
3. MBB +23,16% (87,20€ zu 70,80€)
4. UeT +6,02% (0,88€ zu 0,83€)
5. PNE -0,84% (2,375€ zu 2,395€)

Gesamt: 23,87%

Vergleiche ich das mit meinem "operativen Net Worth", liege ich mit dessen aktuellen 22,02% seit Jahresbeginn real fast 2% schlechter, als wenn ich mein gesamtes Investmentgeld (mit Cash-Quote von 0,-€) paritätisch auf die fünf genannten Jahresfavoriten verteilt hätte. Hm...

[Spekulatius666]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.258.945 von Wertefinder1 am 02.04.19 19:13:09

@ Wertefinder

Natürlich geht es darum, interessante Anlagemöglichkeiten zu identifizieren und auch gerne hier im Thread vorzustellen, aber bitte bitte bitte NICHT in einer Dauerschleife!!!

Jeder hier im Thread weiß mittlerweile, wie stark unterbewertet eine Salzgitter doch zu sein vermag (nach deiner Ansicht). Diejenigen, die deine Meinung vertreten, sind sicherlich investiert und würden auch gerne mit dir über diesen Wert im dazugehörigen Forum diskutieren. Diejenigen, die anderer Meinung sind, bleiben an der Außenlinie und sind zusehends von deinen inflationären Pusherbeiträgen leicht abgenervt.

In diesem Zusammenhang ist es auch egal, ob eine Salzgitter in den letzten Tagen ein paar Prozente gewonnen hat, denn in diesem Börsenumfeld steigt gerade so ziemlich alles leicht an.

Also bitte gerne ein sachlich und inhaltlich fundiertes Update, wenn relevante News veröffentlicht werden, aber nicht die wöchentlichen Parolen der starken Unterbewertung.

Ich wünsche dir natürlich viel Erfolg mit diesem Investment.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.258.966 von sirmike am 02.04.19 19:15:32

Zitat von sirmike: Mal 'ne Zwischenauswertung meiner fünf 2019er Nebenwertefavoriten (KC-Tippspiel) per heute.

Meine Werte/Vorstellung : hier klicken

Vergleich mit Kurs 28.12.2018
1. TTL Beteiligung 41,94% (4,40€ zu 3,10€)
2. Funkwerk +29,82% (14,80€ zu 11,40€)
3. MBB +23,16% (87,20€ zu 70,80€)
4. UeT +6,02% (0,88€ zu 0,83€)
5. PNE -0,84% (2,375€ zu 2,395€)

Gesamt: 23,87%

Vergleiche ich das mit meinem "operativen Net Worth", liege ich mit dessen aktuellen 22,02% seit Jahresbeginn real fast 2% schlechter, als wenn ich mein gesamtes Investmentgeld (mit Cash-Quote von 0,-€) paritätisch auf die fünf genannten Jahresfavoriten verteilt hätte. Hm...

Ist ja oft so, weil man im privaten Depot meist ja noch etwas Cash hält und manchmal auch zu viel tradet.

Ich seh das immer an dem Jahresdepotwettbewerb bei Ariva.de. Da bin ich regelmäßig weit vorn und gerade in schlechten Jahren mit meinen 5 Werten, an denen man einfach das ganze Jahr festhält, deutlich besser als im eigenen Depot.

In diesem Jahr bisher wieder so, wobei es dies mal einzig an der Cashquote liegt, die man in Depotwettbewerben ja naturgemäß nicht hat.


20%
IVU Traffic
744850
5.060 → 7.50
+48.8%

Cegedim
895036
19.200 → 26.00
+35.3%

Ecotel
585434
7.250 → 8.250
+13.8%

Francotyp-Postalia
FPH900
3.000 → 3.270
+9.0%

Bains de Mer
852401
43.370 → 46.93
+8.2%

in Summe +23,0%
während es privat nur 18% sind.


an "hin und her macht Taschen leer" ist wohl was dran. … wobei es dieses Jahr bisher wirklich nur am Cash liegt, den ich aus Sicherheitsgründen immer noch zu fast 20% halte.

[Pep92]

Glaub viele hier haben dieses Jahr bis jetzt ne Performance von 20%+, vorallem manche Nebenwerte haben sich ja krass erholt inzwischen. Richtig interessant wirds aber erst jetzt denke ich. Der Rest des Jahres wird wohl kaum so ein Spaziergang werden. Jeder rechnet inzwischen mit einem glimpflichen Ausgang des Handelskriegs und Brexit. Von der Zinsseite kommt auch nichts belastendes mehr erstmal. Das duerfte mehr oder weniger eingepreist sein? Letzteres vllt noch nicht ganz.

Richtungsweisend wird denke ich die Q1 Berichtssaison und vorallem die dann kommunizierten Aussichten...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.260.061 von Pep92 am 02.04.19 21:08:16

Chart des S&P500 sieht jedenfalls ziemlich bullish aus. Hätte ich mir im Dezember nicht träumen lassen, aber so schnell kann es gehen. Wurde doch eine V Erholung statt Gegenbewegung zur 200er DS. Wir hatten ja 2007/08 eine ähnliche Formation, aber da ging es dann in der Gegenbewegung nicht annähernd so weit wie jetzt. Insofern könnte das dafür sprechen, dass wir in Q4 nur eine Konsolidierung ähnliche wie 2015/16 gesehen haben, nur etwas heftiger mit diesem Ausverkauf vor Weihnachten.

Würde mich jedenfalls nicht wundern, wenn wir noch im April neue Allzeithochs im S&P500 und Nasdaq100 sehen. Hängt aber sicherlich davon ab, ob mit bzw. nach der Q1-Berichtssaison auch mal Volumen in den Markt kommt. Bisher ja alles eher mit gebremstem Schaum hinsichtlich Volumen.

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.260.130 von katjuscha-research am 02.04.19 21:16:44

Biotechwerte

Die deutschen Biotechwerte insgesamt liegen bei etwa 17,5% im Plus. Die vorher genannten Biotechfavoriten für 2019 liegen bei 21,5% seit Anfang des Jahres. Dies kurz von den Biotechwerten.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.260.061 von Pep92 am 02.04.19 21:08:16

Also ich habe keine über 20 % seit Jahresanfang. Und ich sehe Nebenwerte bzw. habe sie im Depot, die sich (fast) noch gar nicht erholt haben. Obwohl sie im Extrem nur bei 25 % des ausgewiesenen EK's notieren - was man im Ansatz bezweifeln kann.

Aber viele Aktien sind nachwievor in Anbetracht der Nullzinsphase extrem günstig nach den sehr hohen Kursverlusten im Jahr 2018. Da sind viele potenteille 100%er dabei. Keine Utopie - sondern 2018 oder 2017 noch gesehene Kurse und sooo viel hat sich da nicht negativ verändert - manchmal sogar verbessert.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.260.061 von Pep92 am 02.04.19 21:08:16

Zitat von Pep92: Glaub viele hier haben dieses Jahr bis jetzt ne Performance von 20%+, vor allem manche Nebenwerte haben sich ja krass erholt inzwischen. Richtig interessant wirds aber erst jetzt denke ich. Der Rest des Jahres wird wohl kaum so ein Spaziergang werden. Jeder rechnet inzwischen mit einem glimpflichen Ausgang des Handelskriegs und Brexit. Von der Zinsseite kommt auch nichts belastendes mehr erstmal. Das duerfte mehr oder weniger eingepreist sein? Letzteres vllt noch nicht ganz.

Richtungsweisend wird denke ich die Q1 Berichtssaison und vor allem die dann kommunizierten Aussichten...

Ich wollte mit der Performance auch nicht (zuvorderst) angeben, sondern einfach mal ein Feedback geben, da es ja in diesem Jahr keine Übersicht/Auswertung gibt.


Wie meinst Du das, dass jeder mit einem glimpflichen Ausgang beim Brexit rechnet? Da habe ich aber eine komplett andere Wahrnehmung, ich kenne so gut wie niemanden, der den Briten noch zutraut, keinen Vollkack-Hard-Brexit zu veranstalten. Und die Zinsseite sehe ich keineswegs als "eingepreist" ein - ich gehe eher davon aus, dass in den USA die Zinsen bald wieder gesenkt werden (müssen) und das dann einen weiteren richtig kräftigen Schub für die Aktienkurse geben wird.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.260.388 von sirmike am 02.04.19 21:47:57

Zitat von sirmike:

Zitat von Pep92: Glaub viele hier haben dieses Jahr bis jetzt ne Performance von 20%+, vor allem manche Nebenwerte haben sich ja krass erholt inzwischen. Richtig interessant wirds aber erst jetzt denke ich. Der Rest des Jahres wird wohl kaum so ein Spaziergang werden. Jeder rechnet inzwischen mit einem glimpflichen Ausgang des Handelskriegs und Brexit. Von der Zinsseite kommt auch nichts belastendes mehr erstmal. Das duerfte mehr oder weniger eingepreist sein? Letzteres vllt noch nicht ganz.

Richtungsweisend wird denke ich die Q1 Berichtssaison und vor allem die dann kommunizierten Aussichten...

Ich wollte mit der Performance auch nicht (zuvorderst) angeben, sondern einfach mal ein Feedback geben, da es ja in diesem Jahr keine Übersicht/Auswertung gibt.


Wie meinst Du das, dass jeder mit einem glimpflichen Ausgang beim Brexit rechnet? Da habe ich aber eine komplett andere Wahrnehmung, ich kenne so gut wie niemanden, der den Briten noch zutraut, keinen Vollkack-Hard-Brexit zu veranstalten. Und die Zinsseite sehe ich keineswegs als "eingepreist" ein - ich gehe eher davon aus, dass in den USA die Zinsen bald wieder gesenkt werden (müssen) und das dann einen weiteren richtig kräftigen Schub für die Aktienkurse geben wird.

Wenn man sich anhört was die Briten die Tage und auch heute von sich gegeben haben scheint es als ist ein Soft brexit (customs union) oder eine Neuwahl wahrscheinlicher als ein No-deal brexit. Immerhin will may ja nun endlich einen Konsens mit Labour finden. Wenn Corbyn natürlich auf Stur schaltet um eine Neuwahl zu erzwingen könnte das nach hinten losgehen und May macht lieber no deal...aber warten wirs ab.

Was die Zinsen angeht..das von dir beschriebene Szenario ist durchaus möglich. Eventuell werden wir für die nächsten 10 Jahre oder noch viel länger fast keine Zinsen haben. Allerdings halt ich die US Konjunktur nicht für so schwach, dass bald die Zinsen gesenkt werden. Sowohl Buffet als auch Moynihan hab sich die Tage zu der Wirtschaft geäußert und gemeint sie wächst weiterhin robust.

Sollte es doch so kommen und die Zinsen sinken bald wieder dann habe ich vorher hoffentlich gut eingekauft.

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.721.194 von halbgott am 17.09.18 19:34:51

Lion E-Mobility

@halbgott: wann telefonierstn Du mal wieder mit dem CEO Tobias Mayer.... bei dem Aktienkurs muss man doch eigentlich sofort zum Hörer greifen ;-)

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.721.194 von halbgott am 17.09.18 19:34:51

Zitat von halbgott: Bei sehr hohen Umsätzen, konkret 5x so hoch wie im Schnitt der letzten drei Monate, steigt die Aktie heute weitere +11% bis 5,80

Als sie bei 3,92 stand, suchte ich das Gespräch mit CTO Tobias Mayer, das war im Juli. Die Kurssteigerung von +48% in diesem sehr kurzen Zeitraum ist nicht zu verachten. Spekuliert wird über eine bevorstehende Serienreife. Falls das tatsächlich BMW sein sollte, könnte der Aktienkurs noch viel deutlicher anziehen.

folgendes ließ Lion selbst verlauten:
"LION Smart hat im Juni einen Entwicklungsauftrag für einen kundenspezifischen modularen Batteriebaukasten erhalten, für den eine "anschließende Serienproduktion" geplant ist"

https://www.lionemobility.de/de/aktuelles/lion-smart-gmbh-si…

das ist natürlich dennoch spekulativ, bei den sehr hohen Aktienumsätzen sollte man aber nichts ausschließen.

Hier dazu eine neue Quelle von heute:

https://www.autozeitung.de/lion-e-mobility-light-battery-194…

und das Gespräch scheint ja nun wirklich immer eine lukrative Sache gewesen zu sein...

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.260.598 von Der_Wahrsager am 02.04.19 22:15:40

Zitat von Der_Wahrsager:

Zitat von halbgott: Bei sehr hohen Umsätzen, konkret 5x so hoch wie im Schnitt der letzten drei Monate, steigt die Aktie heute weitere +11% bis 5,80

Als sie bei 3,92 stand, suchte ich das Gespräch mit CTO Tobias Mayer, das war im Juli. Die Kurssteigerung von +48% in diesem sehr kurzen Zeitraum ist nicht zu verachten. Spekuliert wird über eine bevorstehende Serienreife. Falls das tatsächlich BMW sein sollte, könnte der Aktienkurs noch viel deutlicher anziehen.

folgendes ließ Lion selbst verlauten:
"LION Smart hat im Juni einen Entwicklungsauftrag für einen kundenspezifischen modularen Batteriebaukasten erhalten, für den eine "anschließende Serienproduktion" geplant ist"

https://www.lionemobility.de/de/aktuelles/lion-smart-gmbh-si…

das ist natürlich dennoch spekulativ, bei den sehr hohen Aktienumsätzen sollte man aber nichts ausschließen.

Hier dazu eine neue Quelle von heute:

https://www.autozeitung.de/lion-e-mobility-light-battery-194…

und das Gespräch scheint ja nun wirklich immer eine lukrative Sache gewesen zu sein...

was Du da zitierst, ist ganz einfach. Der Aktienkurs stieg damals vom Tief bis zum Hoch in sehr kurzer Zeit über +50% ich hatte weder beim Tief gekauft, noch beim Hoch verkauft, aber die Sache musste sich gelohnt.

In Beitrag Nr. 42.233 hatte ich geschrieben, daß ich auch heute mit ihm telefoniert hatte. Daß war noch vor der heutigen ad hoc um 13:55. In der ad hoc wurde darüber aufgeklärt, wie genau es sich mit der Liquidität verhält, das war anscheinend recht vielen Marktteilnehmern nach dem vorläufigen Scheitern der Wandelanleihe noch nicht mal ansatzweise klar, sonst hätte es heute in dem Maße keine Ausverkaufskurse gegeben. Der Aktienkurs stand bei meinem Telefongespräch zwischen 2,31 und 2,41 ich setzte ein Limit bei 2,41 und dieses wurde bedient.
Jetzt steht der Aktienkurs bei 2,64 also knapp +10%

Es war ein kurzes Gespräch, mehr war auch nicht nötig. Ich wollte lediglich wissen, was er zu den vielen Dingen in den Foren sagen würde, daß sich jetzt die Liquidität dem Ende neigen würde? Eigentlich war es mir eh klar, daß das Schwachsinn sein müsse, Lion hatte zwar hohe Entwicklungskosten, wenn das Produkt aber entwickelt ist, relativieren sich diese Kosten. Mir war auch klar, daß Lion natürlich auch Einnahmen hat, wenn auch geringe. Und wie viel Liquidität vorhanden ist, steht ja im Bericht, daß kann sich jeder Hausmeister durchrechnen, wie lange das Horrorszenario dauern würde, selbst im ungünstigsten Fall.

Die Aktie hat aber so reagiert, als wäre die Firma nächste Woche insolvent, es hat nach einer zumindest technischen Gegenreaktion geschrien und so kam es dann ja auch.

Interessant waren seine Aussagen zum 30% Joint Venture TÜV SÜD und warum sich TÜV SÜD nachrichtentechnisch so verhält. Die derzeitige Börsenkapitalisierung dürfte nur allein diesen Wert abdecken, das ist meine Meinung.

Lion ist eine winzig kleine hochspekulative Aktie. Aber ich kenne mich mittlerweile einigermaßen gut aus damit. Aber selbst wenn man sich nicht auskennt, bei winzigen Aktien hat man sowieso eine sehr geringe Aktie. Und es ist natürlich auch klar, daß die Sache bis hierhin insgesamt alles andere als toll sein kann, das will ich gar nicht verhehlen.

Der eigentliche Vorteil im Handel ist, daß diese Aktie längst nicht so markteng ist, wie viele der hier vorgestellten smallcaps im Forum. Heute wurden auf allen Handelsplätzen über 200.000 Stück gehandelt. Man sieht im Orderbuch sehr gut, wo die jeweilige Reise hingehen könnte und der Spread ist eben nicht so riesig. Man kann also locker vierstellig kaufen oder verkaufen, ohne daß sich der Aktienkurs aufgrund des eigenen Tradings bewegen muss. Man kann Limits setzen und ungefähr einschätzen, ob es eine Chance hat bedient zu werden und man hat natürlich geringe Gebühren.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.255.693 von heinzconrad am 02.04.19 14:09:50

Nein ich habe schon den gemeint auf den ich auch geantwortet habe, wie sich das ja auch gehört.

Wobei der Thread mittlerweile ja zum sogenannten Schwanzvergleich mutiert.

Da mach ich dann auch mit und sage:

Bester Wert in 2019 plus 154,71 per Stand 02.04.19 22:00 Uhr.

[Kleiner Chef]

Das Geschiss der Pessimisten!

Die Politik rund um den Brexit ist alltagsbestimmend,
die Frühindikatoren rauschen ab und die Autoabsätze
knicken ein.

Was das für den DAX bedeutet sieht man hier:



PS: Wenn ich ehrlich bin, dann gehöre ich zur Gruppe, die hier etwas humoristisch eingeordnet werden. Wir werden sehen, wo wir perspektivisch hinsteuern. Mehr zum Thema und viel Spass beim Beitrag hier:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11355618-marktgef…

Gruß

[sirmike [Blogger]]

MAX Automation / Mutares / Indus: Automobiltöchter...

Interessanter Artikel! Wenn Unternehmen wie MAX Automation ihre Autosparte abstoßen wollen, wird das schwierig, dies ohne Verluste zu realisieren. Wenn Mutares (mit STS) weiter stark auf den Fahrzeug-Sektor setzt, kann das voll nach hinten losgehen. Die "Anpassungsschmerzen" in der Branche kann viel Geld verschlingen und externe Hilfe ist nicht zu erwarten. Oder Exit-Chancen. Andererseits wird man wohl billig zukaufen können, aber das Thema Liquidität wird eine zentrale Rolle spielen. Und auch bei Indus läuft diese Sparte ja voll ins Minus... Bei MBB (mit Aumann) sehe ich hier eher Chancen, weil beide (Mutter und Tochter) auf viel Geld sitzen und strategisch zukaufen können. Und man neben der klassischen Antriebstechnik auch und immer stärker auf E-Mobilität und/oder Wasserstoff setzt.


PE-Investoren passen ihre Taktik an
Der Aufschwung ist zu Ende. So macht die Private-Equity-Branche ihre deutschen Mittelstandsportfolios wetterfest.

Die aufziehende Konjunkturschwäche bringt die deutsche Private-Equity-Branche offenbar in Zugzwang, ihr Investitionsverhalten anzupassen. Nach Ergebnissen des heute veröffentlichten neuen FINANCE Private Equity Panels machen leicht gesunkene Unternehmensbewertungen die Private-Equity-Manager zwar in der Tendenz wieder kauffreudiger, aber nur in bestimmten Bereichen.

Demnach sehen sich nur noch 39 Prozent der von FINANCE und der Kanzlei CMS befragten Private-Equity-Manager eher auf Verkäuferseite – das ist nahezu eine Halbierung gegenüber den 67 Prozent, die noch bei der Panel-Befragung vor einem Jahr verzeichnet wurden.

(...)

Mit einem ausgeprägten Sektorfokus versuchen die Private-Equity-Häuser, ihre Portfolios wetterfest zu machen. Immer stärker schichten sie ihre Gelder von zyklischen in weniger zyklische Branchen um. Während die drei robusten Branchen Software/IT, Healthcare und Dienstleistungen laut der FINANCE-Befragung für die Private-Equity-Branche immer attraktiver werden, zeigen sich am unteren Ende des Branchen-Rankings regelrechte Fluchtbewegungen aus zyklischen Sektoren.

Das betrifft in allererster Linie die Autoindustrie: Deren Attraktivitätswert ist auf einer Skala von 1 bis 10 binnen eines Jahres um nahezu 40 Prozent von 4,27 auf nur noch 2,65 Punkte abgesackt – ein Trend, der sich spätestens seit dem vergangenen Herbst klar abgezeichnet hat. Noch nie seit Auflage des FINANCE Private Equity Panels Anfang 2010 haben die befragten Private-Equity-Manager eine einzelne Branche derart negativ beurteilt.

(...)

https://www.finance-magazin.de/deals/private-equity-private-…

[halbgott]

erneute deutliche Prognoseerhöhung bei Verbio

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-VERBIO_Jahrespro…

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-04/4636594…

EBIDTA wurde um knapp 20% angehoben. Normalerweise müsste sich der Aktienkurs verdoppeln, dann wäre Verbio halbwegs fair bewertet. Ich gehe sehr konservativ von mindestens +40% Kurspotential aus

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.263.820 von sirmike am 03.04.19 11:11:21

Zitat von sirmike: Interessanter Artikel! Wenn Unternehmen wie MAX Automation ihre Autosparte abstoßen wollen, wird das schwierig, dies ohne Verluste zu realisieren. Wenn Mutares (mit STS) weiter stark auf den Fahrzeug-Sektor setzt, kann das voll nach hinten losgehen. Die "Anpassungsschmerzen" in der Branche kann viel Geld verschlingen und externe Hilfe ist nicht zu erwarten. Oder Exit-Chancen. Andererseits wird man wohl billig zukaufen können, aber das Thema Liquidität wird eine zentrale Rolle spielen. Und auch bei Indus läuft diese Sparte ja voll ins Minus... Bei MBB (mit Aumann) sehe ich hier eher Chancen, weil beide (Mutter und Tochter) auf viel Geld sitzen und strategisch zukaufen können. Und man neben der klassischen Antriebstechnik auch und immer stärker auf E-Mobilität und/oder Wasserstoff setzt.


https://www.finance-magazin.de/deals/private-equity-private-…

Naja, das macht Mutares ja gerade nicht! Etwas irreführend, Deine Darstellung.

Aus der Research Studie von SMC

https://mutares.de/wp-content/uploads/2019/03/2019-03-04-SMC…

Aktuelle Entwicklung
Mit der konsequenten Umsetzung der bewährten
Buy-and-Build-Strategie entwickelt Mutares die Don-
ges-Gruppe zum dritten Portfolioschwergewicht ne-
ben Balcke-Dürr und der bereits börsennotierten STS
Group. Nachdem Donges im letzten Jahr mit dem
Kauf der Tata-Steel-Tochter Kalzip auf Als-ob-Basis
die Schwelle von 100 Mio. Euro Umsatz überschrit-
ten haben dürfte, wurde nun der Zukauf des finni-
schen Unternehmens Normek Oy vermeldet. Als Spe-
zialist für den Stahlhochbau und Fassadenlösungen
mit einem regionalen Schwerpunkt in Finnland und
Schweden sowie einem Umsatz von 65 Mio. Euro in
2018 stellt die Add-on-Akquisition eine hochsynerge
-
tische Ergänzung für die vom Leistungsspektrum ähn-
lich aufgestellte Donges-Gruppe dar. Diese zählt da
-
mit zu den Wachstumstreibern im Portfolio und geht
einen ähnlichen Weg wie die STS Group, die den
Umsatz in 2018 nach vorläufigen Zahlen wegen Kon-
solidierungseffekten aus Übernahmen deutlich von
310,0 auf 401,2 Mio. Euro gesteigert hat. (...)


Beste Grüße

up

[himbaertoni]

3U Holding

Heute geht ja alles mehr oder weniger flott in die richtige Richtung.
Bei 3U geht es richtig ab. Auch nicht schön für wenig ahnunghabende Kleinstanleger,
Gewinne mitnehmen oder nachkaufen? Diese Cloud-ERP bearbeiten doch zig Butzen, kann derzeit kein Alleinstellungsmerkmal erkennen.
Meinungen?

Gruß Himbaertoni

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.266.700 von himbaertoni am 03.04.19 15:14:53

Also mich hat die weclapp Seite voll überzeugt. Ich brauche es allerdings nicht.

Gibt es Vergleichbares in Leistungsumfang und Preis? - Mir bisher nicht bekannt.

Die 3U Aktie ist mit einer Bewertung auf EK-Basis nicht teuer und kann sich auch noch vom aktuellen Niveau verdoppeln, wenn die Phantasie im Wert von der Börse gespielt werden sollte.

[himbaertoni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.266.700 von himbaertoni am 03.04.19 15:14:53

3U Nachtrag

Chart ist auch wenig hilfreich, sehe ich das richtig?:
alle gleitenden Linien nach oben verlassen, auch Bollinger, mit etwas Phantsie könnte man auf Jahressicht bei ca. 1,21 eine Widerstandslinie kritzeln.
Nachkauf bei Schlusskurs 1,23?

Gruß
Himbaertoni

[himbaertoni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.266.754 von Wertefinder1 am 03.04.19 15:22:38

Danke für Deine Einschätzung.
Als lästiger Follower habe ich heute auch meine Verbios verscherbelt und werde stattdessen hier aufstocken.
Apropos Verbio: Nach den Superzahlen gekauft, gefühlte 3 Monate im Minus ausgeharrt und nun kommt mal nicht wie sonst bei anderen derzeit üblich eine Gewinnwarnung, sondern eine Anpassung nach oben!
Was muss denn noch passieren, das diese Aktie mal signifikant steigt, während der Gesamtmarkt Party macht?
Ab mit Schaden!

Gruß
Himbaertoni

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.257.001 von halbgott am 02.04.19 16:03:27

Zitat von halbgott: hier bei Lion wurde nicht gepusht, es ist einfach nur wieder eine unsägliche Unterstellung von Dir.

Und als was genau würdest Du folgende Aussage bezeichnen?

Zitat von halbgott: Diese Light Battery mit ihren 100 kWh und 700 km Reichweite ist besser als alles andere. Dagegen sieht Tesla richtig alt aus!!

Fairerweise muss man Dir zugestehen, dass Du in Deinen Beiträgen öfters mal zugegeben hast, dass LION spekulativ ist. Aber vollkommen aus der Luft gegriffen ist der Vorwurf der Pusherei auch nicht.

[Rainolaus]

Ich empfehle den Nebenwert DAUMLER, da er heute eine inverse SKS erfolgreich abgeschlossen hat und nun Richtung 58-60€ laufen dürfte. Im Mai gibt es ausserdem noch 3,25€ oder ~6% Dividende.

[Rainolaus]

DAUMLER=DAIMLER

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.268.422 von Rainolaus am 03.04.19 17:43:54

typische Freudsche Fehlleistung- vielleicht noch mit T= Taumler. Im Ernst, habe als Student das Werk 5 im Presswerk verstärkt und meine erste Aktie war Daimler zu 70 Euro Ende 90er Jahre- mal nachrechnen ob man incl. Dividenden aktuell im Plus wäre...keine Frage bauen gute Autos und sind wichtig für unser Land...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.267.822 von 95Prozent-Trader am 03.04.19 16:58:38

Das Problem ist doch, dass Halbgott und ich ein anderes Verständnis des Begriffs "Pushen" haben. Ich seh das viel harmloser als er, aber das hab ich ihm schon oft gesagt. Für mich ist Pushen schlichtweg das Anpreisen einer Aktie. Das mache ich auch ständig. Er versteht darunter offenbar was total verwerfliches.

Mir ging es bei Lion um etwas ganz anderes, und das habe ich auch dargelegt, sprich um das Hervorheben von Chancen bei einem Geschäftsmodell eines ganz jungen, kleinen Unternehmens mit einem einzigen gewissen Hype-Thema bzw. Produkt, das nicht ohne Konkurrenz ist.
Dadurch kommt es bei solchen Aktien bzw. jungen Unternehmen wie Pantalflix oder Lion halt ganz automatisch zu Enttäuschungen, wenn deren Produkt/Dienstleistung sich nicht durchsetzt, auf das der Kursanstieg meist zu 95% zurückzuführen ist. Bei 99% der anderen Unternehmen auf dem deutschen Kurszettel kann man beispielsweise einen Großauftrag, den die Börse einpreist, immer noch ausgleichen, falls er dann doch nicht so kommt wie erwartet. Oder wenn irgendein Thema den Aktienkurs steigen lässt, ruiniert eine Enttäuschung in dieser Frage nicht 90% des vorangegangenen Anstiegs.

Es ist daher völlig normal, wenn ich schreibe, dass solche Aktien dann stärker fallen. Wieso Halbgott sich da angesprochen fühlt, ist mir völlig unklar. Mir war nicht mal bewusst, dass er einer derjenigen hier im Thread war, die Lion empfohlen hatten. Mir gings um den psychologischen Effekt auf Aktienkurse solcher Unternehmen, wenn es eine Enttäuschung bei einem Hype-Thema gibt, das vorher den Kursanstieg verursacht hat. Dieser Effekt ist halt viel größer, wenn sich alles auf ein Thema fokussiert hat. Und diesen Zusammenhang sollte man halt auch darlegen dürfen. Und ich finde, das sollte auch durch diejenigen geschehen, die die Aktie pushen (für Halbgott: anpreisen). Ist ja kein Vorwurf, sondern sollte gestern ursprünglich nur eine Erklärung sein, wieso Lion so abstürzte. Die weitere Diskussion war eigentlich überflüssig.

[Blackheltaskelta]

....Bin zwar den Kryptographie gegenüber ein bisl skeptisch... Aber bei der Bitcoin Group geht's ja wieder ein bißchen gen Norden....

[Blackheltaskelta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.269.523 von Blackheltaskelta am 03.04.19 19:05:14

Kryptomarkt...

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.267.822 von 95Prozent-Trader am 03.04.19 16:58:38

Lion E-Mobility

Zitat von 95Prozent-Trader:

Zitat von halbgott: hier bei Lion wurde nicht gepusht, es ist einfach nur wieder eine unsägliche Unterstellung von Dir.

Und als was genau würdest Du folgende Aussage bezeichnen?

Zitat von halbgott: Diese Light Battery mit ihren 100 kWh und 700 km Reichweite ist besser als alles andere. Dagegen sieht Tesla richtig alt aus!!

Fairerweise muss man Dir zugestehen, dass Du in Deinen Beiträgen öfters mal zugegeben hast, dass LION spekulativ ist. Aber vollkommen aus der Luft gegriffen ist der Vorwurf der Pusherei auch nicht.

Ich antworte hier nur. Mein vorerst letztes posting dazu, ansonsten wäre es ja wieder pushen.

Wenn man damals ganz normal die Diskussion angenommen hätte und nicht immer gleich mit Begrifflichkeiten wie pushen oder bashen arbeiten würde, hätte man das direkt klären können. Die obige Aussage bezieht sich auf den Aspekt der Qualität und Innovation. Lion hat etliche Preise und Auszeichnungen dafür bekommen. Das heisst aber nicht automatisch, daß es ein riesiger Vorteil für den Aktienkurs sein müsste. Denn ein riesiger Vorteil für den Aktienkurs entstünde nur allein durch Serienreife.
Für Serienreife gäbe es noch andere sehr wesentliche Aspekte, einer der wichtigsten überhaupt ist der Preis.

Dazu ein sehr interessanter Artikel von Supervisionen:

"Momentan ist die Light Battery Supercell als Prototyp noch recht teuer: 100 kW/h kommen auf 8.700 Euro oder 87 Euro je kW/h. Ziel ist es den Preis auf 35 Euro je kW/h zu reduzieren. Oder anders ausgedrückt: Heute kostet eine Reichweite von 250 bis 350 km rund 200 Euro je kW/h. Künftig sollen es bei einer Reichweite von 1.000 km rund 100 Euro je kW/h sein, um einen Massenmarkt zu erschließen."

http://www.plusvisionen.de/18_10_2018/lion-e-mobility-aktie-…

P.S.: Nachbörslich kommt Lion E-Mobility mit einer wichtigen ad hoc, ggü heutigem Xetra Schluss ist der nachbörsliche Aktienkurs 20% im Plus: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-04/4637669…

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.269.460 von katjuscha-research am 03.04.19 18:59:10

@Katjuscha

Zitat von katjuscha-research: Die weitere Diskussion war eigentlich überflüssig.

Überflüssig sind mittlerweile nur noch Deine postings, wenn es um solche Dinge geht. Konkret bist Du extra ins ariva Forum von Lion gekommen, nur um mit Einzeilern zu provozieren. Der Aktienkurs stand da zufälligerweise gerade im Tief. In Anbetracht unser jahrelangen Probleme ist das einfach nur ekelhaft.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.269.913 von halbgott am 03.04.19 19:43:49

Lion, Verbio

Zitat von halbgott:

Zitat von katjuscha-research: Die weitere Diskussion war eigentlich überflüssig.

Überflüssig sind mittlerweile nur noch Deine postings, wenn es um solche Dinge geht. Konkret bist Du extra ins ariva Forum von Lion gekommen, nur um mit Einzeilern zu provozieren. Der Aktienkurs stand da zufälligerweise gerade im Tief. In Anbetracht unser jahrelangen Probleme ist das einfach nur ekelhaft.

Jetzt ist aber mal gut ihr Streitköpfe. Ihr nehmt euch beide nicht viel. Halbgott muss ich zugestehen aktuell die nach meinem Geschmack wirklich interessanten Aktien auf dem Schirm zu haben.

Ich habe gestern bei Lion aufgestockt, nachdem es die Beruhigungspillen-Meldung zur Liquidität gab. Es war allerdings schon mein dritter (und letzter) Teileinstieg und Dank des Down-Averaging stehe ich beim aktuellen Kurs von 3,20 € sogar plusminus null trotz verfrühtem Einstieg. Bei der aktuellen Marktkapitalisierung von Lion gebe ich mal in die Runde zu überlegen, was eigentlich die ganzen Patente rund um das BMS und die Light Battery wert sind. Ich denke weit mehr als nur die aktuellen 20 Mio €...

Ebenso habe ich Verbio aufgestockt. Mein Limit einer vorhandenen Order musste ich nach der gestrigen Meldung anheben, habe aber heute früh noch zu einem attraktiven Kurs nachfassen können und meinen gemittelten Einstieg ebenfalls auf das nun vorliegende Kursniveau von 7,30 € gesenkt. Ein Wunder, dass die Aktie heute nun nicht doch die 8 € Marke überwunden hat. Mit den Aussichten einer noch höheren Beimischung von Biokraftstoffen ab 2020 sollte die Aktie nach der jüngsten Prognoseanhebung schon für das laufende Jahr doch eigentlich kein Halten mehr kennen...

Beiden Aktien traue ich im Jahresverlauf vom jetzigen Niveau aus 50-100% zu.

[Wertefinder1]

Niedrige Bewertung, attraktive Dividendenrendite und Übernahmephantasie = Kaufen.

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Kloeckner_Co_Digi…

[upanddown1]

Erster GB nach IPO von der Mutares Tochter STS Group

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11359803-dgap-new…

STS Group AG veröffentlicht ersten geprüften Konzernabschluss nach IPO und bestätigt vorläufige Zahlen / Geschäft in China wächst in rückläufigem Markt organisch / Adjusted EBITDA steigt um rund 67 % auf 23,7 Mio. EUR - Finale Konzernzahlen bestätigen vorläufige Zahlen vom 27. Februar 2019. - Umsatz steigt um rund 29 % auf 401,2 Mio. EUR (Vorjahr: 310,0 Mio. EUR). - Anstieg des Adjusted EBITDA um rund 67 % auf 23,7 Mio. EUR (Vorjahr: 14,2 Mio. EUR). - Integration der akquirierten Einheiten in 2018 abgeschlossen. - Positive Nettoliquidität von rund 8,3 Mio. EUR (Vorjahr: -8,7 Mio. EUR). Bestand der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente steigt auf 31,2 Mio. EUR. - Umsatz und Ergebnisprognose im Geschäftsjahr 2019 gemäß Pressemitteilung vom 27. Februar 2019.

Gruß

up

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.874.706 von Kleiner Chef am 14.02.19 15:36:43

Tradingdiskussion

Zitat von Kleiner Chef: Kauf 4 % Verbio zu 7,65 Euro: Grund:

Nach diesen Zahlen muss ich zugreifen, wenn man sich die Gewinndynamik anschaut. Da sollte
auch die bereits im Dez. 2018 angehobene Prognose nicht reichen

Zitat von Kleiner Chef: Verkauf 3 % Verbio zu 7,1 Euro: Grund: Die Perspektive ist bei Energiekontor aussichtsreicher und bei Verbio haben die Halbjahreszahlen keinen Trigger geliefert.

Was hier im Thread für mich ganz generell zu kurz kommt, sind Tradingaspekte. Daß man eine Aktie verkauft, dabei einen Verlust realisiert, weil man woanders kurzfristig bessere Möglichkeiten sieht, ist generell ein konstruktiver Gedanke. Ob daß dann jeweils hinhaut müsste man in einem unendlichem Kettenspiel der verschiedenen Verknüpfungen miteinander vergleichen, so ein Diskussionsansatz wird schnell viel zu ausufernd.

Daher möchte ich auf etwas anderes hinaus, also den Tradingaspekt nur allein bei Verbio untersuchen.

Bei der ersten sehr üppigen Prognoseerhöhung gab es ein klares Plus und es setzten direkt Gewinnmitnahmen ein, also "sell on good news". Wer Verbio in den letzten Jahren gelegentlich flüchtig beobachtet hatte, weiß daß diese Effekte insbesondere bei Verbio sehr ausgeprägt sind. Also ähnlich wie bei beliebigen Fussballaktien, werden wichtige Spiele gewonnen oder gar Titel, setzen danach direkt Gewinnmitnahmen ein, Über- oder Unterbewertungen spielen dabei eine untergeordnete Rolle.
Folglich müsste man bei Verbio vor allen Dingen wissen, ob die Aktie unterbewertet ist oder eben nicht.

Worauf will ich hinaus?

In dem Moment, wo "sell on good news" Effekte eintreten, könnte es sehr müßig sein, die Kursverluste fundamental begründen zu wollen, die Aktie ging vielleicht nur deswegen runter, weil sie fett im Gewinn war. Also genau diesen Denkansatz halte ich für nicht stichhaltig:

Zitat von Kleiner Chef: Bei meinem Verkauf hatte ich ja gesagt, das Verbio von den guten Zahlen nicht profitieren konnte, d.h.
Investoren halten eine Wiederholung des Halbjahres, vereinfacht gesagt, nicht für wiederholbar.

Es ist weniger als 12 Monate her, da stand die Verbio Aktie bei 3,78. In sehr unruhigen Märkten, die deutlich von Gewinnmitnahmen geprägt sind und nicht von Gewinnen laufen lassen, sind gelegentliche Gewinnkonsolidierungen völlig normal, bei Verbio sind sie nochmals viel gewöhnlicher, wenn man die historischen Kursverläufe bedenkt.

Die meisten waren sich einigermaßen sicher, daß es zu einer weiteren Prognoseerhöhung kommen müsse, das musste also bereits eingepreist gewesen sein. Aber daß sie so früh kommt und daß das EBIDTA gleich um knapp 20% nach oben angepasst werden musste, führt dann zu einer gewissen Kursstärke.

Bei meinem ersten Einstieg nach der ersten Prognoseerhöhung hatte ich den Konsolidierungskurs gesucht, ihn zu finden, ist nicht leicht. Daher hatte ich mich von vornherein darauf festgelegt, erstens gering zu gewichten, zweitens ggf bei unter 7 auch noch kaufen zu können und dann immer noch eine verhältnismäßig kleine Position zu haben. Was der Aktienkurs im weiteren Verlauf dann genau macht, ist letztlich uninteressant. Man muss hier nicht ständig wie das Kaninchen auf die Schlange auf den Realtimekurs starren, für mich ist die Aktie klar unterbewertet, daher könnte sie besser performen als der Markt. Mehrmals die Prognosen anheben, sind nicht zwingend kurzfristig der Treiber, weil die Aktie bis dahin ja sehr gut gelaufen ist, es ist aber ganz generell mittelfristig die beste Investmentgrundlage, weil die vielen Mätzchen der "sell on good news" Effekte, immer nur kurzfristiger Natur sein müssten.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.274.530 von halbgott am 04.04.19 10:39:08

Die grösseren Kurschancen sehe ich nachwievor bei der CropEnergies Aktie. Verbio hat die Prognose erhöht weil die Marge beim Bioethanol zugelegt hat. Neben weiter guten Biodieselpreisen.

Das trifft beim Ethanol noch stärker auf CropEnergies zu. Das Werk in UK wurde wieder im März in Teillast hochgefahren. Brexit jetzt auch Signale in Richtung soft. Dazu die generellen CO2 Senkungsziele. Auch wenn der Andi Scheuer weiter bremst und Milliarden an Strafzahlungen riskiert, sind andere Länder vllt. gedanklich weiter. Südzucker ist eher mit ihrer Zucker-Tochter Agrana verbunden - Verbindung zu CropEnergies gibt es fast nicht - also auch ein Schuss M&A-Phantasie.

CropEnergies notiert mit rund 5 Euro auf EK-Niveau. Ende 2017 waren es fast 12 Euro.

[picardie]

Mustergültiger Ausbruch aus dem Dreieck bei der Endor AG?!
Nun noch etwas mehr Volumen und neue Hochs könnten in Reichweite kommen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.276.909 von picardie am 04.04.19 14:02:19

Das Lineal kann man doch bei Aktien wie Endor in der Schublade lassen. Gerade Endor ist doch ein Musterbeispiel dafür wie eine Aktie am Informationsfluss hängen kann. Quasi jede Adhoc oder HV bringt eine Kursbewegung mit. Dazwischen herrscht gähnende Leere bzw. der Kurs bröckelt, weil irgendeiner sich ins Hemd macht, weil mal die Auslieferung für ein neues Lenkrad sich verzögert.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.277.050 von straßenköter am 04.04.19 14:12:28

Zitat von straßenköter: Das Lineal kann man doch bei Aktien wie Endor in der Schublade lassen. Gerade Endor ist doch ein Musterbeispiel dafür wie eine Aktie am Informationsfluss hängen kann. Quasi jede Adhoc oder HV bringt eine Kursbewegung mit. Dazwischen herrscht gähnende Leere bzw. der Kurs bröckelt, weil irgendeiner sich ins Hemd macht, weil mal die Auslieferung für ein neues Lenkrad sich verzögert.

mmmhhh ... von über 20 auf unter 10 ... da muss man schon Nerven haben oder man ist grad ein halbes Jahr offline gewesen und hat es nicht mitbekommen

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.277.131 von jambam1 am 04.04.19 14:20:29

Zitat von jambam1:

Zitat von straßenköter: Das Lineal kann man doch bei Aktien wie Endor in der Schublade lassen. Gerade Endor ist doch ein Musterbeispiel dafür wie eine Aktie am Informationsfluss hängen kann. Quasi jede Adhoc oder HV bringt eine Kursbewegung mit. Dazwischen herrscht gähnende Leere bzw. der Kurs bröckelt, weil irgendeiner sich ins Hemd macht, weil mal die Auslieferung für ein neues Lenkrad sich verzögert.

mmmhhh ... von über 20 auf unter 10 ... da muss man schon Nerven haben oder man ist grad ein halbes Jahr offline gewesen und hat es nicht mitbekommen

Ja, das war sicher eine Sondersituation, weil hier zwischenzeitlich unheimlich gehypt wurde und dann genau das Gegenteil zur Erwartung beim Ergebnis eintrat. Es war also auch newsbedingt, nur zog sich das Schlachten ein wenig länger hin. Ansonsten sollte sich alles zwischen 15 und 20€ abspielen, so wie in den letzten Monaten. Irgendwann kommt der dann der Ausbruch, wenn klar ist, dass hier nachhaltig deutlich mehr als 1€ verdient werden kann.

[Kleiner Chef]

7C: Spektakulär geht anders - aber grundsolide!

Für einige mag die Aktie von 7C eher ein Langweiler sein,
weil sie nicht spektakulär ist in ihren Ausschlägen aber auch
Entwicklung.

Umgekehrt: Die Verlauf zeigt wie solide die Aktie ist und wenn
man Geduld hat wird man belohnt.

Wenn man ein Abwehr-Bollwerk aufbaut, dann braucht man solche
Aktien und bekommt nicht 4 Gegentore die Bayern gegen Hoffenheim.

Viele von solchen Aktien gibt es nicht. Aber dieses Geschäftsmodell
könnte auch der Trigger für mich sein, auch wieder bei Energiekontor
einzusteigen, um ein Beispiel zu nennen.

PS: Wer zieht das Ding denn endlich mal über die 3-Euro Marke. Wir stehen
kurz davor.

Gruß

[valueanleger]

Langsam tun mir die Bären richtig leid.
Einige Forumsteilnehmer haben sich im letzten Jahr von ihren Beständen getrennt - die Unsicherheiten waren einfach zu groß.
Und nun kommt das ganze wirtschaftliche Dilemma dieser Unsicherheiten auf den Tisch und die Kurse steigen munter weiter.
Mehr als 50% des Erfolgs an den Börsen ist reine Psychologie.
Man darf sich nicht zu vorschnell von den negativen Kommentaren in das Boxhorn jagen lassen.
Manche Anleger denken bereits wieder um und steigen nun wieder ein.
Sogar die 12.000 Punkte Marke wird jetzt in Angriff genommen - die Charttechniker jubeln, wenn auch wie meistens etwas zu spät.
Automobiltitel werden nach wie vor verteufelt wobei sich Paragon und Geely in diesem Jahr bereits recht ordentlich entwickelt haben.
Der ganze Sektor macht einen harten aber für die Zukunft erfolgreichen Sparkurs durch.
Die einen werden sich schneller erholen (die Marktführer) die anderen brauchen etwas länger oder werden zuvor geschluckt.
Conti wurde schon im zweistelligen Bereich gesehen - und jetzt...?

Ich ein paar Jahren werden die Autoaktien wieder gefeiert werden - dann stehen die Kurse aber deutlich höher als heute.

Gruß
Value

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.278.415 von valueanleger am 04.04.19 15:59:14

Zitat von valueanleger: Langsam tun mir die Bären richtig leid.
Einige Forumsteilnehmer haben sich im letzten Jahr von ihren Beständen getrennt - die Unsicherheiten waren einfach zu groß.
Und nun kommt das ganze wirtschaftliche Dilemma dieser Unsicherheiten auf den Tisch und die Kurse steigen munter weiter.
Mehr als 50% des Erfolgs an den Börsen ist reine Psychologie.
Man darf sich nicht zu vorschnell von den negativen Kommentaren in das Boxhorn jagen lassen.

"Die Bären machen Schlagzeilen, die Bullen machen Geld."
(Bernard Baruch)

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.279.762 von sirmike am 04.04.19 17:49:19

Zitat von sirmike:

Zitat von valueanleger: Langsam tun mir die Bären richtig leid.
Einige Forumsteilnehmer haben sich im letzten Jahr von ihren Beständen getrennt - die Unsicherheiten waren einfach zu groß.
Und nun kommt das ganze wirtschaftliche Dilemma dieser Unsicherheiten auf den Tisch und die Kurse steigen munter weiter.
Mehr als 50% des Erfolgs an den Börsen ist reine Psychologie.
Man darf sich nicht zu vorschnell von den negativen Kommentaren in das Boxhorn jagen lassen.

"Die Bären machen Schlagzeilen, die Bullen machen Geld."
(Bernard Baruch)

So ist es.

Gruß
Value

[Locodiablo]

Corestate - eine der unterbewertetsten Aktien am Markt

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

In den vergangenen Tagen ist die Aktie von Corestate Capital von rund 34 Euro auf bis zu 37,70 Euro angestiegen. Das muss aus Sicht der Analysten von Kepler Cheuvreux noch nicht das Ende der Kursentwicklung gewesen sein. Sie sehen das Kursziel für die Papiere des Immobilienunternehmens weiter bei 66,00 Euro. Zudem bestätigen sie die Kaufempfehlung für die Aktien von Corestate Capital.

Zu einem KGV von aktuell ~6 gesellt sich eine Dividendenrendite von aktuell ~6.5%. Technische Indikatoren aktuell alle auf Grün, 200T-Linie frisch überwunden. 4% der Aktien mutmaßlich noch leerverkauft mit steigendem Druck für die LV. ARP stütz nach unten. Was will das Aktionärsherz mehr?

[Wertefinder1]

Möglicherweise (!) platzt der Knoten bei der Aktie der Deutschen Rohstoff AG. Die Aktie des Förderpartners bei der Beteiligung Elster Oil and Gas in Colorado legt jedenfalls heute mit den neuen Nachrichten prozentual zweistellig zu. Hat damit seit Juni 2018 aber immer noch über 70 % an Wert verloren, obwohl die Firma bei weniger als der Hälfte des EK notiert, bei Hochrechnung des Q4-Ergebnisses auf das Gesamtjahr ein KGV von 2 hätte und im großen Stil eigene Aktien zurückkauft. Beim aktuellen Kurs könnten noch 16 % der ausstehenden Aktien zurückgekauft werden.

Colorado oil and gas names up sharply as late amendment pleases industry

https://seekingalpha.com/news/3448547-colorado-oil-gas-names…

[dieArmada]

Der europäische Versorger Index notiert so hoch wie seit Jahren nicht mehr.
Diese Woche wurde die Position beim Energieversorger EVN weiter ausgebaut.
Der fair Value, Buchwert und auch die Kursziele der Analysten liegen bei über 20 Euro je EVN Aktie.

Auch der Verbund AG Anteil wird immer wertvoller was die Unterbewertung der EVN noch viel deutlicher macht.



Versorger Index Europe

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.283.542 von dieArmada am 04.04.19 23:53:05

Deine 100% Gewichtung von EVN in deinem Wikifolio ist trotzdem etwas übertrieben, egal was man nun von der Aktie hält.

Gibt doch aktuell durchaus ein paar andere, spannende Aktien. Da muss man nicht alles auf ein Pferd setzen.

[Kleiner Chef]

Ich verabschiede mich in ein verlängertes Wochenende
ab in die Berge mit viel Bewegung & mehr. Deshalb gibt
es auch kein Update.

Alllen ein schönes Frühlings-Wochenende.

Gruß

[Skuld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.788.923 von Skuld am 04.02.19 18:58:57

Zitat von Skuld:

Zitat von Skuld: Für die,die momentan in hohen Cashbeständen stehen,und bei der aktuellen Börsenlage nach einem von der Marktlage unabhänigen Invest mit kurzfristigen Chancen suchen,geb ich einfach mal als Biotechwert mit ürsprünglich deutschen Wurzeln Æterna Zentaris(A1439Z) rein.
Hat eine lange Historie mit vielen Auf`s und vor allen Dingen Ab`s,ist die letzten Wochen schon gut gelaufen,aktuell jedoch spricht nach einer aktuellen EMA Empfehlung viel für ein zeitnahes Übernahmeangebot von Novo Nordisk zu einem deutlich höherem Kurs als dem Aktuellen.
Einfach mal anschauen kostet nix,denk ich.

Ich ziehs noch mal nach vorne;EMA Zulassung mittlerweile durch,Wert schraubt sich weiter nach oben;nach allem ,was man wissen kann,würde ein buyout seitens Novonordisk nicht überraschen;nach unten hin gut abgesichert,nach oben zeitnah möglicher tenbagger.

Und nochmal nach vorne,mittlerweile + 50 %

[Wertefinder1]

GSG mit vorläufigen Finanzkennzahlen:

http://www.german-startups.com/index.php/pressemitteilung-vo…

Börsenwert deutlich unterhalb von 50 % des NAV. Und an einigen der interessantesten Deutschen Startups beteiligt. Sowie eine Mehrheitsbeteiligung an einem in der Branche wohl führenden Medien und Virtual Reality Softwareunternehmen mit einer Top-Kundenliste.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.278.232 von Kleiner Chef am 04.04.19 15:44:25

Zitat von Kleiner Chef: Für einige mag die Aktie von 7C eher ein Langweiler sein,
weil sie nicht spektakulär ist in ihren Ausschlägen aber auch
Entwicklung.

Umgekehrt: Die Verlauf zeigt wie solide die Aktie ist und wenn
man Geduld hat wird man belohnt.

Wenn man ein Abwehr-Bollwerk aufbaut, dann braucht man solche
Aktien und bekommt nicht 4 Gegentore die Bayern gegen Hoffenheim.

Viele von solchen Aktien gibt es nicht. Aber dieses Geschäftsmodell
könnte auch der Trigger für mich sein, auch wieder bei Energiekontor
einzusteigen, um ein Beispiel zu nennen.

PS: Wer zieht das Ding denn endlich mal über die 3-Euro Marke. Wir stehen
kurz davor.

Gruß

Wenn man die Aktien anguckt, die sich mit regeneraiven Energien befassen, gibt es ja neben Encavis noch Clere. Die Aktie notiert mit etwa 18€ deutlich unterhalb des inneren Werts. Sollte sich jetzt in der Tat herausstellen, dass Clere mittlerweile fast vollständig in Anlagen der regenerativen Energien investiert ist, sollte schnell ein Ergebnis Richtung 5 Mio. Euro herauskommen. Insofern sollte man sich den GB 2018, der vermutlich noch auf sich warten lässt, gut lesen.

Anmerkung: Die Aktie ist sehr markteng und wird nach einem Delistingantrag nur noch in Hamburg gehandelt. Informationen gibt es nur noch über die Veröffentlichung des GB bzw. der HV.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.288.534 von straßenköter am 05.04.19 15:03:41

Zitat von straßenköter:

Zitat von Kleiner Chef: Für einige mag die Aktie von 7C eher ein Langweiler sein,
weil sie nicht spektakulär ist in ihren Ausschlägen aber auch
Entwicklung.

Umgekehrt: Die Verlauf zeigt wie solide die Aktie ist und wenn
man Geduld hat wird man belohnt.

Wenn man ein Abwehr-Bollwerk aufbaut, dann braucht man solche
Aktien und bekommt nicht 4 Gegentore die Bayern gegen Hoffenheim.

Viele von solchen Aktien gibt es nicht. Aber dieses Geschäftsmodell
könnte auch der Trigger für mich sein, auch wieder bei Energiekontor
einzusteigen, um ein Beispiel zu nennen.

PS: Wer zieht das Ding denn endlich mal über die 3-Euro Marke. Wir stehen
kurz davor.

Gruß

Wenn man die Aktien anguckt, die sich mit regeneraiven Energien befassen, gibt es ja neben Encavis noch Clere. Die Aktie notiert mit etwa 18€ deutlich unterhalb des inneren Werts. Sollte sich jetzt in der Tat herausstellen, dass Clere mittlerweile fast vollständig in Anlagen der regenerativen Energien investiert ist, sollte schnell ein Ergebnis Richtung 5 Mio. Euro herauskommen. Insofern sollte man sich den GB 2018, der vermutlich noch auf sich warten lässt, gut lesen.

Anmerkung: Die Aktie ist sehr markteng und wird nach einem Delistingantrag nur noch in Hamburg gehandelt. Informationen gibt es nur noch über die Veröffentlichung des GB bzw. der HV.

Und was ist wenn Hamburg den Handel einstellen sollte? Dann is schicht im Schacht?

[sirmike [Blogger]]

MBB: Es ist vollbracht...


MBB gibt erfolgreichen Aktienrückkauf mit einer Zuteilungsquote von rund 11,17 % bekannt

Berlin, 05. April 2019 -Die MBB SE (ISIN DE000A0ETBQ4) gibt hiermit das Ergebnis des freiwilligen öffentlichen Aktienrückkaufangebots der MBB SE an ihre Aktionäre mit einer Zuteilungsquote von etwa 11,17 % aller angedienten Aktien bekannt.

Der MBB SE wurden von ihren Aktionären 5.792.584 Stückaktien im Rahmen des Aktienrückkaufangebotes angedient. Das Angebot bezog sich auf insgesamt bis zu 646.775 Aktien der Gesellschaft. Gemäß Ziffer 3.5 der Angebotsunterlage wurden die Annahmeerklärungen der Aktionäre, ohne Berücksichtigung von Spitzen, entsprechend verhältnismäßig berücksichtigt.

Es wurden damit insgesamt 646.024 Stückaktien zurück erworben, was einem Anteil von 9,79 % des Grundkapitals der Gesellschaft entspricht. Die Abwicklung des Angebots erfolgt voraussichtlich am 9. April 2019.

Im Anschluss an die Abwicklung sollen sämtliche von der Gesellschaft gehaltenen eigenen Aktien, d.h. 659.249 Stückaktien, zum Zwecke der Kapitalherabsetzung eingezogen werden. Dies entspricht einem Anteil von 9,99 % des Grundkapitals der Gesellschaft. Das Grundkapital der MBB SE beträgt nach Durchführung der Einziehung der eigenen Aktien und Wirksamwerden der Kapitalherabsetzung EUR 5.940.751,00 und ist in 5.940.751 auf den Inhaber lautende Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie eingeteilt.
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/mbb-gibt-erfolgreichen-a…

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.288.951 von Pep92 am 05.04.19 15:43:40

Zitat von Pep92:

Zitat von straßenköter: ...

Wenn man die Aktien anguckt, die sich mit regeneraiven Energien befassen, gibt es ja neben Encavis noch Clere. Die Aktie notiert mit etwa 18€ deutlich unterhalb des inneren Werts. Sollte sich jetzt in der Tat herausstellen, dass Clere mittlerweile fast vollständig in Anlagen der regenerativen Energien investiert ist, sollte schnell ein Ergebnis Richtung 5 Mio. Euro herauskommen. Insofern sollte man sich den GB 2018, der vermutlich noch auf sich warten lässt, gut lesen.

Anmerkung: Die Aktie ist sehr markteng und wird nach einem Delistingantrag nur noch in Hamburg gehandelt. Informationen gibt es nur noch über die Veröffentlichung des GB bzw. der HV.

Und was ist wenn Hamburg den Handel einstellen sollte? Dann is schicht im Schacht?

Ja, dann würde sie nur noch über Valora gehandelt werden können. Die Börse Hamburg handelt mittlerweile schon viele eigentlich gedelistete Aktien, darunter Stada, Zapf, Deufol, Matica, McKesson (ehemals Celesio), Superior (ehemals Uniwheels) usw. Lediglich bei IMW Immobilien wurde nach der Handelsaufnahme die Kursstellung kurze Zeit später wieder eingestellt, weil der Emittent mit einer Klage drohte. Und auch zu IMW muss man sagen, dass der Abschied bei 8€ erfolgte und die Aktie trotz 3€ Sonderausschüttung gestern zu 20€ auf Valora gehandelt wurde. Ich hoffe mal, dass so langsam der letzte verstanden hat, dass ein echtes Delisting keine Katastrophe ist.

[MaximilianVonMexiko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.288.951 von Pep92 am 05.04.19 15:43:40

Aktien sind nicht wertlos, nur weil man sie nicht mehr handeln kann ...

Dann solltest Du von der nächsten Brücke springen …

Selbst ein totales Delisting macht Aktien nicht wertlos; schau´ doch ´mal nach CCP oder Wallstreet: online capital (für beide gibt es hier interessante Threads), in beiden Fällen werden sehr schöne Dividenden gezahlt - Ich will die Aktien gar nicht mehr verkaufen!

Auf gute Geschäfte,

Maximilian

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.289.104 von straßenköter am 05.04.19 15:57:51

Zitat von dir:

Ich hoffe mal, dass so langsam der letzte verstanden hat, dass ein echtes Delisting keine Katastrophe ist.

Das ist doch genau die Chance für uns Delistingspezialisten.
Ich habe schon jede Menge Aktien kurz vor dem Delisiting eingesammelt.
Nur selten steigen die Kurs - bevor es "ernst" wird.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.289.002 von sirmike am 05.04.19 15:47:51

Dann bin ich mal gespannt ob es wieder so Spaßvögel gibt welche die Aktie zu 75€ und weniger auf dem Markt werfen.
Ich habe jedenfall fest eingeplant die angedienten Aktien wieder zurückzukaufen.
Je nach Kurslage auch etwas mehr.

Gruß
Value

[valueanleger]

Ein Blick in die Zukunft:
https://evertiq.de/design/23871

Leoni ist mehr als nur ein Kabelbaumanbieter.

Zitat aus dem Bericht:

Leoni bringt intelligentes, IoT-fähiges Energie- und Datenmanagement in Roboterlinien, zugehörige Datenanalysekompetenzen sowie Automatisierungs- und Prozesswissen der Automobilindustrie in die Kooperation ein. Relayr steuert sein Know-how in IoT-Technologie, Datenanalyse und Prozessoptimierung im Bereich der industriellen Fertigung bei. Gemeinsam werden beide Unternehmen noch in 2019 die ersten Test-Installationen in der Automobilfertigung verwirklichen, um die Lösungen dann ab 2020 anzubieten.

Dann wünsche ich mal den Jungs viel Glück in der neuen digitalen Welt.

Gruß
Value

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.288.258 von Wertefinder1 am 05.04.19 14:32:39

German Startups Group? Ernsthaft? Oder doch lieber gleich all-in gehen bei Auden?

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.289.950 von valueanleger am 05.04.19 17:10:06

Zitat von valueanleger: Dann bin ich mal gespannt ob es wieder so Spaßvögel gibt welche die Aktie zu 75€ und weniger auf dem Markt werfen. Ich habe jedenfall fest eingeplant die angedienten Aktien wieder zurückzukaufen. Je nach Kurslage auch etwas mehr.

Genau hierauf hoffe ich auch. ;-)

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.289.140 von MaximilianVonMexiko am 05.04.19 16:00:09

Zitat von MaximilianVonMexiko: Dann solltest Du von der nächsten Brücke springen …

Selbst ein totales Delisting macht Aktien nicht wertlos; schau´ doch ´mal nach CCP oder Wallstreet: online capital (für beide gibt es hier interessante Threads), in beiden Fällen werden sehr schöne Dividenden gezahlt - Ich will die Aktien gar nicht mehr verkaufen!

Auf gute Geschäfte,

Maximilian

Ach Mensch warum hat mir das vorher nie jemand gesagt Habe sie bisher immer ersatzlos ausbuchen lassen

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.290.457 von sirmike am 05.04.19 18:01:48

Zitat von sirmike: German Startups Group? Ernsthaft? Oder doch lieber gleich all-in gehen bei Auden?

Bitte nicht dieses windige Skandalunternehmen mit völlig unbekannten dubiosen Beteiligungen mit der German Startups Group vergleichen. Exozet steht z.B. mit der ZDF Mediathek und der AR/VR-Kompetenz für Top-Medien-Kompetenz. In den Beteiligungen stecken einige IPO-nahe Unternehmen, bei denen GSG ordentlich Cash machen könnte.

[Wertefinder1]

Tja ... wenn sich jetzt die USA und China beim Handelsstreit einigen, wenn der Brexit bis auf weiteres vertagt wird, dann können die mit extremer Konjunkturangst leerverkauften Aktien wie eben die Fundamentalperle der Salzgitter AG auftrumpfen.

Bitte das Meckern bei solch tollen hier vorgestellten Aktientips einstellen.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.291.435 von Wertefinder1 am 05.04.19 20:00:30

Hallo Wertefinder,
Deinen aktuellen Lieblingswert, dessen Name ich nicht wiederholen möchte, hast Du ja bereits vorgestellt. Genauso den zugehörigen Investmentcase.
Was ich nicht verstehe sind nun die ganzen zusätzlichen Infohäppchen, die dem geneigten Leser hier keinen Mehrwert liefern, da es sich größtenteils im Auszüge und sonstige Wiederholungen des bereits von Dir Gesagten handelt.

Du hast schon bisweilen gute und oft auch kontroverse Ideen und ein oder zwei Werte habe ich ebenfalls in meinem Portfolio, sodass ich Deinen generellen Investmentstil schon einordnen kann. Von daher die freundliche Empfehlung: Mach doch einfach mehr von dem, was Du am besten kannst: Gute Research, tiefes Einlesen in die Unternehmen und das Marktumfeld. Bei DRAG z.B. bist du ja inzwischen auch sehr tief in der Materie drin und bereicherst das dortige Forum mit entsprechenden Fachkenntnissen.
Unterbewertete Unternehmen werden eh früher oder später vom Markt entdeckt.

[Wertefinder1]

Merkel macht Druck - der CSU-Bundesverkehrsminister muss endlich handeln, statt immer Nein zu sagen oder Alibi Dinge zu machen wie Flugtaxis, E-Roller ... .


https://www.tagesschau.de/inland/merkel-klimaschutz-101.html

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.293.925 von Wertefinder1 am 06.04.19 09:04:39

Zitat von Wertefinder1: Merkel macht Druck - der CSU-Bundesverkehrsminister muss endlich handeln, statt immer Nein zu sagen oder Alibi Dinge zu machen wie Flugtaxis, E-Roller ... .


https://www.tagesschau.de/inland/merkel-klimaschutz-101.html

oh ... Merkel macht Druck ... damit der Niedergang Deutschlands noch beschleunigt wird

Dankeschön.

Und noch ein großes Dankeschön an Rot-Grün:

Das Ruhrgebiet ist das neue Armenhaus Deutschlands

https://www.welt.de/wirtschaft/article191421081/Aufschwung-O…

[Ghosttrader1]

Animoca Brands Vision

Ich hatte ja im Rahmen der Favoriten für 2019 das Unternehmen Animoca Brands hier kurz vorgestellt. Seitdem hat sich sehr viel getan.

Rückblick Vorstellung: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-40631-406…
Announcements:https://www.animocabrands.com/all-announcements

Wer sich dafür interessiert, sollte unbedingt diese Präsentation von Chairman Yat Siu anschauen, welche die Vision von Animoca sehr gut beschreibt.




Ein schönes und sonniges Wochenende an alle.

[valueanleger]

Der Börse einen Schritt voraus

DBAG mit einer sehr erfreulichen Meldung.

https://dgap.de/dgap/News/adhoc/deutsche-beteiligungs-kapita…

Die Nachkäufe könnten sich nun auszahlen.

Gruß
Value

[picardie]

Die Verbund Aktie schließt auf einem neuen 10 Jahreshoch!
Mittlerweile beträgt alleine das Verbund Aktienpaket der EVN über 80% der Marktkapitalisierung.

Damit steigt auch der Buchwert der EVN Aktie auf etwa 25 Euro.
Bei einem aktuellen Aktienkurs von lediglich 13 Euro. Was für ein Abschlag auf den fairen Wert der Aktie.
Diese Unterbewertung wird immer krasser.

Ein deutlich steigender Verbund Aktienkurs bedeutete die letzten 25 Jahre immer auch einen deutlich steigenden EVN Kurs.

[valueanleger]

Wer hat das größte Wachstumspotential bis 2020

Euro am Sonntag hat hierzu einen Artikel veröffentlicht.
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/euro-am-sonntag-ak…

https://images.finanzen.net/mediacenter/unsortiert/es1319-3.…

Einige Depotwerte von mir sind auch dabei.
Auch die von manchen als überteuert angesehene Puma Aktie - wachstumsstarke Unternehmen sind aber selten günstig.

Gruß
Value

[Wertefinder1]

Absolute Hammermeldung bei der Deutschen Rohstoff AG eben. Lest selbst. 40 Euro - wir kommen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.303.382 von Wertefinder1 am 08.04.19 12:36:42

Zitat von Wertefinder1: Absolute Hammermeldung bei der Deutschen Rohstoff AG eben. Lest selbst. 40 Euro - wir kommen.

Es gab neulich in diesem Forum die Diskussion, was ein Pusherbeitrag ist. Ein Klassiker dafür ist obiger Beitrag. Überzeugt Euch selbst.


Deutsche Rohstoff AG: Neue Bohrungen in Colorado
Cub Creek und Elster investieren bis zu 70 Mio. USD

Mannheim/Denver. Cub Creek Energy plant, im Juni 2019 ein umfangreiches Bohrprogramm auf den Flächen der Gesellschaft in Colorado zu beginnen. Es wird 11 Bohrungen mit 2 Meilen horizontaler Länge vom sogenannten Olander-Bohrplatz umfassen und eine Investition von rund 60 Mio. USD bedeuten. Der Anteil von Cub Creek an den Bohrungen beläuft sich auf ca. 93%. Die Bohrungen werden voraussichtlich Anfang 2020 mit der Produktion von Öl und Gas beginnen.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.303.628 von heinzconrad am 08.04.19 13:06:12

Hoppla, ziehe meine Kritik zurück. Diese Cub Creek ist Teil der DRAG.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.303.382 von Wertefinder1 am 08.04.19 12:36:42

Zitat von Wertefinder1: Absolute Hammermeldung bei der Deutschen Rohstoff AG eben. Lest selbst. 40 Euro - wir kommen.

Was genau ist daran jetzt der Hammer?

Das ist doch das Geschäftsmodell. Wird ja auch Zeit, dass man 2020 mal wieder zu bohren anfängt, und auch das wohl nur wenn der Ölpreis bei mindesten 54 Dollar steht. Die DRAG ist ja insofern flexibel als das sie auch mal zumindest die Förderung verzögern kann, wenn der Ölpreis nicht auf gewünschtem Niveau liegt. Und bis 2020 ist es ja noch ne Weile hin.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.303.853 von katjuscha-research am 08.04.19 13:31:23

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Wertefinder1: Absolute Hammermeldung bei der Deutschen Rohstoff AG eben. Lest selbst. 40 Euro - wir kommen.

Was genau ist daran jetzt der Hammer?
...

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11367163-dgap-new…

Der Hammer ist der Passus zu Elster Oil and Gas. Zitat:
"...Die Bohrungen, die im Februar und März 2018 mit der Produktion begonnen hatten, haben nach weniger als einem Jahr das gesamte Investitionsvolumen in Höhe von rund 57 Millionen USD wieder eingespielt. ..."

Nach weniger als einem Jahr Förderdauer ist die komplete Investition wieder in der Kasse!

Dazu muss man wissen, das der gesamte Förderzeitraum ca. 20 Jahre beträgt. Im ersten Jahr sollen nach einem Basisszenario aus 2014 für die damalige Vorläufergesellschft von Elster Oil ans Gas - Tekton Energy - ca. 25 % der Reserven gefördert werden.

Rechnet man also diese 57 Mio. USD in weniger als 12 Monaten auf die gesamte Förderzeit von vllt. 20 Jahren hoch, so steht hier noch ein 3stelliger Millionen Betrag an, der nur aus den EOG-Bohrplätzen von 2018 in die Kasse der Deutschen Rohstoff AG fliesst. Bei knapp 5 Mio. Aktien sind das allein 20 Euro je Aktie!

Hier kommt es in der Anfangszeit nicht auf das ausgewiesene Nettoergebnis an, da das durch die hohen Abschreibungen verzerrt wird. Wichtig ist, wieviel Geld wieder in die Kasse kommt. Ich habe dazu alle bisherigen Investitionen aus 2016 - 2018 zusammengerechnet und davon die operativen Cashflows abgezogen. Die Deutsche Rohstoff AG hat ja 2018 mit einem EBITDA von 96,6 Mio. Euro bedeutend mehr Geld eingenommen, als das Ölgeschäft der 3 operativen Beteiligungen überhaupt an der Börse bewertet wird. Nimmt man den Zeitraum 2016 - 2019, dann ist das schlicht gigantisch, welch hoher Anteil der Investitionen bereits nach so wenigen Jahren bereits wieder in der Kasse ist.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.303.655 von heinzconrad am 08.04.19 13:08:22

Zitat von heinzconrad: Hoppla, ziehe meine Kritik zurück. Diese Cub Creek ist Teil der DRAG.

Der DRAG gehören m.W. 88,5 % an Cub Creek Energy. Rest m.W. im Besitz von führenden Mitarbeitern. Diese haben die Expertise - aber nicht das Geld. Das gibt die DRAG und beteiligt die Mitarbeiter gebührend am möglichen Erfolg. Ein wesentliches Kriterium des DRAG-Geschäftsmodells.

Wobei die CCE-Bohrungen bisher bedeutend schlechter gelaufen sind als die EOG-Bohrungen. Diese Bohrungen von XOG, an denen sich die DRAG wie EOG beteiligt hat, sind schlicht "der Hammer". Umso unverständlicher, das die XOG-Aktie seit Juni 2018 ca. 70 % an Wer verloren hat - mutmaßlich mit der SB181-Spekulation, wo aber auch die Kartoffel nicht so heiss gegessen wie gekocht wird. Das zeigt ja die Teilnahme von EOG an weiteren Bohrungen.

[Wertefinder1]

Mutares - aktuell noch über 10 % Dividendenrendite - und nicht mal bei Vollausschüttung des Gewinns.

https://mutares.de/mutares-ag-plant-formwechsel-in-kommandit…

Ich verstehe Anleger gar nicht, die keine guten bzw. (sehr) günstigen Werte finden. Klöckner & Co, Salzgitter, Polytec Holding, Deutsche Rohstoff AG, German Startups Group KGaA, der Auslandswert XOG, gerade Mutares ... haufenweise teilweise extrem günstige Aktien.

[himbaertoni]

Mutares

Über 10% Dividende, es wird 1 Euro vorgeschlagen!
Jetzt komme ich doch noch ohne Minus aus der Nummer raus, freu!

Gruß
himbaertoni

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.305.560 von himbaertoni am 08.04.19 16:45:05

Mutares: Dividendenvorschlag topt meine Erwartungen deutlich!

Zitat von himbaertoni: Über 10% Dividende, es wird 1 Euro vorgeschlagen!
Jetzt komme ich doch noch ohne Minus aus der Nummer raus, freu!

Gruß
himbaertoni

Ich hatte bei der Depotaufnahme argumentiert die Aktie zu kaufen weil ich mit
8 % bzw. 70 Cent gerechnet habe. Auch wurde ich gefragt, warum ich Mutares
kaufe und nicht STS. Mit der breiteren Aufstellung und der Dividende im Rücken
habe ich Mutares präferiert. Und aus meiner Sicht sind die Aussichten nicht so
schlecht, denn die Diversifizierung im Portfolio mit den verbundenen Chancen
rechtfertigt höhere Kurse, wenn man die künftigen Chancen nur ein bißchen einpreist.


Das man die Rechtsform wechseln will, scheint in Mode zu kommen ist für mich
als Aktionär sekundär, wenn die operative Entwicklung passt.

Hier die ganze Meldung von heute:

https://www.ariva.de/news/mutares-ag-vorschau-auf-ergebnisse…

Gruß

[Kleiner Chef]

UET AG: Break?

Erst im letzten Wochenupdate hatte ich
meine Einschätzung zur UET AG hier dargelegt
mit einem Kursziel von 1,9 Euro auf Basis der
2019 Erwartungen.


Bereits zu den HJ-Zahlen 2018 konnte der Wert
der Wert kurzfristig die 1 Euro Marke überwinden,
jedoch nicht halten.


Die Aktie schien gefangen unterhalb der 1 Euro Marke,
als ob es Kräfte gibt (gab), die eine höhere Notierungen
entgegenstehen.

Operativ ist es sekundär, ob in 2019 39 Mill. Euro umge-
setzt wurden oder 41 Mill. Euro. Entscheidend ist, das

a) der deutsche Markt mit Blick auf 5g wieder wächst
b) Man international Erfolge erzielt - Stichwort Mexikio und
c) Mit neuen, hochmargigen Produkten ab 2019 mehr als
5 Mill. Euro die Wertschöpfung weiter steigert und
d) Mit SDN-Aufträgen diese Richtung fortsetzt

Wir werden sehen, ob der erneute Versuch klappt, die
Marke zu überwinden:

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.305.527 von Wertefinder1 am 08.04.19 16:43:51

Zitat von Wertefinder1: Mutares - aktuell noch über 10 % Dividendenrendite - und nicht mal bei Vollausschüttung des Gewinns.

https://mutares.de/mutares-ag-plant-formwechsel-in-kommandit…

Ich verstehe Anleger gar nicht, die keine guten bzw. (sehr) günstigen Werte finden. Klöckner & Co, Salzgitter, Polytec Holding, Deutsche Rohstoff AG, German Startups Group KGaA, der Auslandswert XOG, gerade Mutares ... haufenweise teilweise extrem günstige Aktien.

Echt die GSG?
Die haben doch bisher noch nichts zuwege gebracht und die Werte von so manchen Internetbuden lösen sich oft über Nacht in Nichts auf...
Bei allen anderen Aktien sehe ich auch eine Unterbewertung und somit durchaus gutes Kurspotential nach oben.

Gruß
Value

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.306.514 von valueanleger am 08.04.19 18:32:24

Ich weiss nicht, woher diese Einschätzung kommt. Für das Geld was das Management in der Vergangenheit bekommen hat, muss hier sehr viele geleistet worden sein.

Es geht bei Aktien immer um die Situation heute. Heute liegt der Börsenwert bei ca. 16 Mio. Euro. Der Eigenkapitalwert wird mit rund 30 Mio. Euro angegeben. Dazu kommt ein nicht genannter Millionenbetrag an stillen Reserven aus der vollkonsolidierten 60 % Beteiligung an einem wohl innovativen Medienhaus, das 2018 offenbar ein Umsatzwachstum von ca. 30 % hatte. Laut Mitteilung vom Freitag schaut man mit großer Zuversicht in das Jahr 2019, weil man neben der Mehrheitsbeteiligung an einigen der bekanntesten und erfolgreichsten deutschen Wachstumsunternehmen wie Chrono24 und Mister Spex beteiligt ist und Fokusbeteiligungen wie AuctionTech hat.

Letztere scheinen die von der in Insolvenz geratenen Auctionata für kleines Geld gekauften und zuvor mit einem zweistelligen Millionenaufwand entwickelte Auktionssoftware anderweitig in den Markt zu bekommen: https://www.oiz.at/oiz/remax-prescht-mit-digitalem-angebotsv…. Also das kann am Ende dann vllt. doch noch ein Erfolg für GSG werden, obwohl sie 2016 unglücklich die Insolvenz der Auctionata verkraften mussten und dadurch das erstemal einen Jahresverlust ausweisen mussten. Auch diese mögliche Entwicklung ist m.W. so nicht bilanziert.

Ergo kann man auch bei der GSG den Euro für vllt. 50 Cent kaufen und sie reiht sich damit in die Reihe der vermeintlich günstigen Firmen ein. Auch wenn es natürlich viel riskanter ist und nicht so klar stark unterbewertet wie die Aktie der Salzgitter AG oder die Aktien im Ölsektor.

[Wertefinder1]

Innotec TSS AG: 2018 leicht schwächer beim Umsatz. Dividendenrendite aktuell 6,5 %.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-04/4641774…

[Ghosttrader1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.312.463 von Wertefinder1 am 09.04.19 13:07:12

Zitat von Wertefinder1: Auch wenn es natürlich viel riskanter ist und nicht so klar stark unterbewertet wie die Aktie der Salzgitter AG oder die Aktien im Ölsektor.

Jeder hat mittlerweile verstanden, dass du Salzgitter unterbwertet findest.
Du schreibst solide Beiträge, aber man muss doch nicht ans Ende jeden Beitrages nochmal auf die vemeintliche Unterbewertung von Salzgitter hinweisen, auch wenn es eigentlich vorher um ein völlig anderes Unternehmen ging.....

[upanddown1]

Blue Cap schon bei ca. 30 € /Aktie NAV
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11370865-blue-ag-…

Gruß

up

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.313.093 von upanddown1 am 09.04.19 14:40:31

Blue Cap

https://www.wallstreet-online.de/aktien/blue-cap-aktie

Zahlen kommen gut an, KGV ca. 14,5, NAV 29,69 E je Aktie.
Über den Dividendenvorschlag wird wohl erst später berichtet... und Herr K. von Partnerfonds muss sich noch gedulden.

Gruß

up

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.314.116 von upanddown1 am 09.04.19 16:15:22

Zitat von upanddown1: https://www.wallstreet-online.de/aktien/blue-cap-aktie

Zahlen kommen gut an, KGV ca. 14,5, NAV 29,69 E je Aktie.
Über den Dividendenvorschlag wird wohl erst später berichtet... und Herr K. von Partnerfonds muss sich noch gedulden.

Gruß

up

Wenn hier eines Tages die Bremse gelöst wird ....

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.314.479 von valueanleger am 09.04.19 16:49:06

Blue-Cap: Alles im Lot - Die nächsten Meilensteine!

Zitat von valueanleger:

Zitat von upanddown1: https://www.wallstreet-online.de/aktien/blue-cap-aktie

Zahlen kommen gut an, KGV ca. 14,5, NAV 29,69 E je Aktie.
Über den Dividendenvorschlag wird wohl erst später berichtet... und Herr K. von Partnerfonds muss sich noch gedulden.

Gruß

up

Wenn hier eines Tages die Bremse gelöst wird ....

Gruß
Value

Ich würde auch sagen, das die Handbremse noch angezogen ist, denn mit Blick auf die heutige Meldung ist alles im Lot. Ich hatte ja geschrieben, das ich von einem NAV von 30 Euro ausgehe zum 31.12. Diese Höherbewertung ist auf Knauer und Em-Tec zurückzuführen. Richtigerweise wäre aus meiner Sicht aber der NAV incl. Inheco, der in den 30 Euro nicht enthalten ist. Incl. Inheco dürfte der NAV bei 32 Euro liegen. Spannend werden die nächsten Wochen und Monate


a) Veröffentlichung Jahresbericht im April. Erwarte hier eine Aussage zur Dividendenhöhe

b) Update zum Status mit Partner Fonds erwartet, denn

c) Bei der Teilnahme an der MKK am 07.05. wird man an den Fragen zum Status PF und


d) man wird die Budget der Beteiligungen wieder präsentieren. Erwarte hier Fortschrittte gegenüber

2018 mit Verbesserung der Kennzahlen, nach dem zuletzt gegebenen Update der Beteiligungen.

e) HV am 07.06. ==> Status PF?


Gruß

nicht vorbeikomen.

[summ24]

http://www.nanoventure.de/index.php/home.html Kids Brands House N.V. gibt die erfolgreiche Platzierung der Wandelanleihe von 2016/2018 mit einem Volumen von EUR 2.249.970 und Beendigung der Platzierung bekannt.
Es sind also keine 3.000.000 Stücke sondern nur 2.249.970 Stücke welche von der Gesellschaft gewandelt werden können.
5.399.970 Aktien wären dann wenn überhaupt nötig im Umlauf.
Da Herr Bender die Geschäftsführung der Junior Fashion GmbH übernommen hat gehe ich von einer positiven Geschäftsentwicklung aus.

Gruß Uwe.
Thread: Kids Brands House N.V.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.316.930 von summ24 am 09.04.19 21:59:51

Zitat von summ24: http://www.nanoventure.de/index.php/home.html Kids Brands House N.V. gibt die erfolgreiche Platzierung der Wandelanleihe von 2016/2018 mit einem Volumen von EUR 2.249.970 und Beendigung der Platzierung bekannt.
Es sind also keine 3.000.000 Stücke sondern nur 2.249.970 Stücke welche von der Gesellschaft gewandelt werden können.
5.399.970 Aktien wären dann wenn überhaupt nötig im Umlauf.
Da Herr Bender die Geschäftsführung der Junior Fashion GmbH übernommen hat gehe ich von einer positiven Geschäftsentwicklung aus.

Gruß Uwe.
Thread: Kids Brands House N.V.

Uwe: Danke für die Info zu KBH. Es wird jetzt wieder die Zeit einsetzen, wo wir wieder etwas hören werden aus dem Unternehmen vor den Berichten und der HV.

Gruß

[Kampfkuh]

Ich habe nicht viele Tipps für 2019 abgegeben. Aber mein Top Investment - zugegebenermaßen sehr spekulativ- Animoca Brands wird heute zum Verdoppler.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.318.595 von Kampfkuh am 10.04.19 08:42:21

Zitat von Kampfkuh: Ich habe nicht viele Tipps für 2019 abgegeben. Aber mein Top Investment - zugegebenermaßen sehr spekulativ- Animoca Brands wird heute zum Verdoppler.

ja, steigt heute stark.
welchen Grund gab es im Dezember für eine Empfehlung ?
von diesen Cent-Aktien gibt es so viele

[uwege]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.318.595 von Kampfkuh am 10.04.19 08:42:21

Animoca Brands - ähnlich Blockescence?

Ich habe mir das von Dir verlinkte Video mal angesehen. Im ersten Eindruck denke fällt mir dabei Blockescence ein. Die versuchen auch über die Blockchain Gegenstände in Spielen individuell, handel- und monetarisierbar zu machen. Zumindest arbeiten sie m. W. daran. Da ich aber kein Onlinespiele bin, kann ich nichts weiter dazu sagen.

https://www.aktiencheck.de/news/Artikel-Original_Research_bl…

[Ghosttrader1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.319.306 von jambam1 am 10.04.19 09:39:00

Animoca Brands

Zitat von jambam1:

Zitat von Kampfkuh: Ich habe nicht viele Tipps für 2019 abgegeben. Aber mein Top Investment - zugegebenermaßen sehr spekulativ- Animoca Brands wird heute zum Verdoppler.

ja, steigt heute stark.
welchen Grund gab es im Dezember für eine Empfehlung ?
von diesen Cent-Aktien gibt es so viele

Gründe gibt es viele. Nachzulesen hier: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1292722-301-310/…

[kontingent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.315.559 von Kleiner Chef am 09.04.19 18:45:04

Blue-Cap: Alles im Lot - Die nächsten Meilensteine!

Zitat von Kleiner Chef: Ich würde auch sagen, das die Handbremse noch angezogen ist, denn mit Blick auf die heutige Meldung ist alles im Lot ... die Frage für den „pycho-logisch denkenden Spekulanten“ ist aber die : wer bzw. was hat „die-Handbremse“ angezogen und was bzw. wer wird sie lösen !?

... damit der Aktienkurs von BlueCap nicht nur funda-mental : sondern : auch senti-mental sich dahin bewegt wohin Derselbe gehört …

[summ24]

http://www.nanoventure.de/
Kids Brands House N.V. gibt Wandlung der ausstehenden Wandelanleihe 2016/2018 bekannt.
...Somit erhöht sich das Grundkapital der Gesellschaft von zur Zeit EUR 3.150.000,00 entsprechend 3.150.000 Stück auf den Inhaber lautende Aktien mit einen Nennwert von EUR 1,00 je Aktie unter teilweiser Ausnutzung des genehmigten Kapitals um EUR 2.249.970,00 entsprechend 2.249.970 Stück auf den Inhaber lautende Aktien mit einen Nennwert von EUR 1,00 je Aktie auf EUR 5.399.970,00 entsprechend 5.399.970 Stück auf den Inhaber lautende Aktien mit einem Nennwert in Höhe von EUR 1,00 je Aktie nach der Umsetzung der Wandlung.
Na dann kann es jetzt beruhigt weitergehen mit dem operativen Geschäft. Für mich eine sehr gute Nachricht.

Gruß Uwe
Thread: Kids Brands House N.V.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.319.870 von Ghosttrader1 am 10.04.19 10:15:58

Animoca: Glückwunsch an die Investierten!

Zitat von Ghosttrader1:

Zitat von jambam1: ...


ja, steigt heute stark.
welchen Grund gab es im Dezember für eine Empfehlung ?
von diesen Cent-Aktien gibt es so viele

Gründe gibt es viele. Nachzulesen hier: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1292722-301-310/…

Meinen Glückwunsch gilt allen Investierten. Seit der Vorstellung verfolge ich den Wert und habe sie auf der Watch. Sie sind sehr emsig und bringen viele Projekte und Partner an den Start. Ich kann nicht wirklich beurteilen, wie sie diese monetarisiert bekommen.

Das ist nur ein Aspekt. Der andere ist bekanntermassen der, das ich bereits sehr spekulativ unterwegs bin. Insofern: Nur wenn bestehende Postionen abgebaut werden, würde ein Invest hier in Frage kommen.

Gruß

[upanddown1]

MPH Health Care mit Zahlen

Berlin, 11. April 2019: Vorläufiges IFRS-Ergebnis: Die MPH Health Care AG, Berlin (ISIN: DE000A0L1H32), gibt für das Geschäftsjahr 2018 das vorläufige IFRS-Konzernergebnis bekannt. Im Geschäftsjahr 2018 betrug der vorläufige IFRS-Jahresüberschuss 37,03 Mio. Euro (0,87 Euro Gewinn je Aktie).



20 ct Dividendenvorschlag - immerhin 4,6 % Rendite
KGV 4,9
Gute Aufstelung von CR Capital und M1 Kliniken

Beste Grüße

up

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.319.870 von Ghosttrader1 am 10.04.19 10:15:58

Zitat von Ghosttrader1:

Zitat von jambam1: ...


ja, steigt heute stark.
welchen Grund gab es im Dezember für eine Empfehlung ?
von diesen Cent-Aktien gibt es so viele

Gründe gibt es viele. Nachzulesen hier: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1292722-301-310/…

Ich möchte dir den Optimismus nicht nehmen. Dennoch ein Gedanke: wenn ein paar Mitarbeiter weggekauft werden was ist dann mit Animoca ? Ich wünsche euch Investierten wirklich alles Gute, aber irgendwo hängt's doch noch ?

[Versucher1]

zu MS Industrie

https://www.ariva.de/news/ms-industrie-ag-neuauftrag-fuer-ms…

[Ghosttrader1]

@ KC: Vielen Dank. Man wird sehen, inwieweit sich das Thema Blockchain-Gaming durchsetzen wird.

@ Jambam: Fragen und Diskussionen zu Animoca gerne in den entsprechenden Threads.

Viele Grüße

[Crateministry]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.329.359 von upanddown1 am 11.04.19 10:06:16

Zitat von upanddown1: Berlin, 11. April 2019: Vorläufiges IFRS-Ergebnis: Die MPH Health Care AG, Berlin (ISIN: DE000A0L1H32), gibt für das Geschäftsjahr 2018 das vorläufige IFRS-Konzernergebnis bekannt. Im Geschäftsjahr 2018 betrug der vorläufige IFRS-Jahresüberschuss 37,03 Mio. Euro (0,87 Euro Gewinn je Aktie).



20 ct Dividendenvorschlag - immerhin 4,6 % Rendite
KGV 4,9
Gute Aufstelung von CR Capital und M1 Kliniken

Beste Grüße

up

Bei einem NAV von c. EUR 6,3 könnte es noch etwas weiter nach oben gehen, wenngleich ein gewisser Discount von c. 20% aufgrund der Struktur sicherlich angemessen ist. Für mich bleibt MPH langfristig gesehen ein solider Basiswert.

Grüße, CM

[BICYPAPA]

Eine neue Analyse zu Heidelberg Pharma

Wie versprochen nach den Quartalszahlen eine aktuelle Analyse zu Heidelberg Pharma in einem Beitrag.

Analyse und Arbeitspapier Heidelberg Pharma

Die 1997, damals von einem Team von Ärzten und Krebsforschern unter dem Namen WILEX Biotechnology GmbH, gegründete Heidelberg Pharma AG ist ein auf Onkologie spezialisiertes biopharmazeutisches Unternehmen mit Sitz in Ladenburg. Dabei konzentriert man sich speziell auf die ADC (genauer gesagt Antibody-targeted Amanitin-Konjugate, “ATACs”) Werkstoffentwicklung die neue Möglichkeiten in der Behandlung von Tumoren ermöglichen soll.

Was ist ATAC-ADC-Amanitin ?

Die Heidelberg Pharma AG entwickelt das Gift des Knollenblätterpilzes Amanitin zu einem toxischen Wirkstoff gegen Krebszellen. Als Börsianer ist man ja immer auf der Suche nach Alleinstellungsmerkmalen einer Firma, die dann letztendlich den Erfolg dieser Firma ausmachen. Herkömmliche Krebswirkstoffe bekämpfen in der Regel die sich schnell teilenden Zellen und versuchen so das Fortschreiten der Krankheit zu verhindern. Mit dem ATAC Ansatz Antibody Targeted Amanitin Conjugates scheint Heidelberg Pharma dieses Alleinstellungsmerkmal gelungen.
Während nach einer gewissen Zeit bei den anderen Behandlungsansätzen die Metastasierung und Wiedererkrankung weiter fortschreitet, bekämpft Amanitin auch die ruhenden Krebszellen, die bei der Wiedererkrankung eine große Rolle spielen können. Amanitin soll somit auch gegen die ruhenden und sich teilenden Krebszellen wirken. Es besitzt demnach die Fähigkeit Resistenzen zu durchbrechen. Bisher konnte HP in vivo und in vitro diese Eigenschaften mit großem Erfolg unter Beweis stellen. An dieser Stelle möchte ich kurz den ADC Wirkstoff erklären. Hierzu muss man wissen, dass es einen Antikörper gibt bei dem mit einem Linker der Amanitinwirkstoff verbunden ist. Dieser ADC Antikörper in Kombination mit dem Amanitin wandert zu der Krebszelle, die er anhand gewisser Merkmale erkennt. Er schleust sich ferner in die Zelle ein und lädt den Giftstoff Amanitin dabei in dieser Zelle ab, die dann durch den besonderen Wirkmechanismus die Krebszelle zerstört. Die soll, wie eingangs erwähnt, auch bei sich teilenden aber auch bei ruhenden Krebszellen geschehen. Damit erklärt sich das besondere Alleinstellungsmerkmal bei den ATAC Wirkstoffen.


2. Eigene Pipeline mit dem Hauptentwicklungskandidaten ATAC HDP-101:



ATAC-ADC-Pipeline, Präsentation zum Eigenkapitalforum: heidelberg-pharma.com/files/...any-presentation_EKF-final.pdf am 28. November 2018

Heidelberg Pharma entwickelt in Eigenregie die Pipeline, wie sie oben im Schaubild angegeben ist. Hauptkandidat dabei ist aber HDP-101, die auch am weitesten in der Entwicklung sind. HDP-101 soll beim Multiplem Myelom zur Behandlung eingesetzt werden. Das Multiple Myelom ist ein bösartiger Tumor im Knochenmark mit über 70.000 tödlichen Verläufen jährlich. Nach der Implementierung der Anlage zur industriellen Produktion von Amanitin, hat HP im Dezember toxische Tierstudien gestartet. Die Ergebnisse dürften demnach bald vorliegen. Sie bilden die Basis für die Zulassung der klinischen Studien in Europa aber auch in den USA. Vorbereitende Gespräche mit den Zulassungsbehörden wurden schon geführt. Nach Studienstart dürften wir etwa gut in einem Jahr die ersten Ergebnisse erwarten. Nach meinem jetzigen Kenntnisstand sollte diese als 1a/1b konzipierte Studie Anfang nächsten Jahres starten können. Vielleicht noch einige Worte zur Konkurrenz. Auf diesem Gebiet tummeln sich etwa 10 Entwickler um diesen tödlichen Tumor zu bekämpfen Viele befinden sich schon in frühen klinischen Phasen.
Der hart umkämpfte Markt wundert dabei nicht, da es sich um eine Indikation handelt, die Einnahmen jenseits der Milliardengrenze verspricht. Was hier so positiv für HP aussieht ist das Alleinstellungsmerkmal, das ich am Anfang genannt habe. Nämlich die Bekämpfung von ruhenden und sich schnell teilenden Zellen. Dies könnte sich noch als riesiger Vorteil erweisen. Natürlich muss dieser Nachweis noch in diesen klinischen Studien erbracht werden. Mit den zuständigen Zulassungsbehörden wurden die erforderlichen Gespräche aufgenommen und Heidelberg Pharma plant Anfang nächsten Jahres diese klinische Studie zu starten. Weiterhin hat Heidelberg Pharma die Versuchsreihen mit dem PSMA ATAC gegen Prostatakrebs und mit dem CD19-ATAC gegen verschiedene hämatologische Tumore vorangetrieben. Priorität in der Entwicklung hat allerdings der Kandidat HDP-101.

Eine Besonderheit scheint noch folgender Aspekt zu sein: die Wirksamkeit von Amanitin beim Multiplen Myelom, die das Merkmal “17p Deletion: Loss of TP53/POL2RA on chromosome 17” aufweisen. In einer vielbeachteten Präsentation wurde dieser Vortrag auf einer Fachkonferenz durch das University of Texas MD Anderson Cancer Center gehalten. Demnach weist Amanitin gegen diese Patientengruppe eine 10 mal höhere Wirksamkeit auf. Hierfür entwickelt HP auch einen Biomarker, um diese Patientengruppen zu bestimmen. Diesem TP53 Biomarker werde ich gleich noch ein gesondertes Kapitel widmen.

Bestätigt wurde diese Besonderheit durch ein neues Abstract, diesmal in der Indikation einer bestimmten Form des Brustkrebs. Dazu wurde folgende Veröffentlichung und Präsentation von HP gemacht. Diese Besonderheit gibt es bei vielen Krebsarten und es scheint so, dass HP hier einen Wirkstoff an der Hand hat diese besonders aggressive und tödliche Form zu behandeln.

Posterpräsentation auf der AACR-Jahrestagung 2019: Heidelberg Pharma präsentierte im März auf der Jahrestagung der American Association of Cancer Research (AACR) in Atlanta ein Poster über präklinische Daten zu einem ATAC, das gegen das Brustkrebs-Antigen HER2 gerichtet ist. Diese Daten aus einer experimentellen Fallstudie zeigen, dass das HER2-ATAC das Potenzial hat, auch gegen Tumore mit niedriger HER2-Expression, wie bei dreifach negativem Brustkrebs (TNBC), und präferenziell auf Tumorzellen mit aggressiven Verlaufsformen im Zusammenhang mit einer 17p-Deletion zu wirken.
Poster:
heidelberg-pharma.com/files/AACR_2019_237.pdf

Zusammenarbeit mit Universität von Texas MD Anderson Cancer Center und Prognostischer Biomarker p 53 / RNA Polymerase: II:

Neben den bekannten Kooperationen arbeitet Heidelberg Pharma noch weltweit mit vielen wichtigen Instituten zusammen. Eine der wichtigsten Partner ist hier wohl das MD Anderson Cancer Center. Diese Zusammenarbeit gipfelt im März letzten Jahres in einer Lizenznahme der Patentrechte für die Diagnose und Behandlung ausgewählter Patientengruppen mit sogenannter RNA Polymerase II-Deletion, auf Basis von gemeinsam mit Heidelberg Pharma generierten Daten. Worum es hier geht wird im nächsten Abschnitt beschrieben.


Forschungsgruppen von MD Anderson und Heidelberg Pharma demonstrierten in präklinischen Studien die außergewöhnlich hohe Wirksamkeit von ATAC-Therapeutika in der Behandlung einer Darmkrebs-Subpopulation, die Veränderungen im Status des Tumorsuppressorgens TP53 aufweist. Dieses Gen hat die Aufgabe, die Tumorbildung in gesunden Zellen zu unterdrücken. Krebszellen verändern ihr Erbgut so, dass diese Schutzfunktion nicht mehr voll ausgeübt werden kann. In der Forschungskooperation konnte gezeigt werden, dass diese Erbgutveränderung (sog. Hemizygotie) gleichzeitig zu einer deutlich höheren Wirksamkeit der ATACs führt, da in den Krebszellen das Gen des Zielmoleküls des Amanitins (POLR2A, RNA Polymerase II) ebenfalls durch diese Genveränderung verändert wird.
Der hemizygote Genstatus von TP53 und POLR2A führt zur verringerten RNA Polymerase II mRNA- und Proteinspiegeln in Tumorzellen und dadurch zu einer signifikant höheren Sensitivität dieser Krebszellen gegenüber ATACs (1). In präklinischen In-vitro- und In-vivo-Studien zeigten ATACs eine etwa zehnfach höhere Antitumoraktivität bei Tumoren mit hemizygotem POLR2A Status im Vergleich zu Tumoren mit homozygotem Status. Weitere Daten weisen darauf hin, dass solche genetischen Veränderungen auch bei anderen Tumorarten vorliegen. Die auf Amanitin basierenden ATACs stellen somit eine vielversprechende therapeutische Strategie für Patienten dar, die an hochresistenten Tumorerkrankungen leiden. In der klinischen Anwendung könnte die Patientenselektion auf Basis des TP53 und POLR2A Genstatus das therapeutische Fenster erweitern und so eine hohe Wirksamkeit bei gleichzeitiger Verringerung der Nebenwirkungen ermöglichen. Nach Ansicht von Heidelberg Pharma wäre das der erste personalisierte Ansatz für ein ADC.

Entwicklung eines Biomarkers für ATACS der TP53 Deletion:

Aufgrund dieser Erkenntnisse die oben beschrieben sind, entwickelt Heidelberg Pharma nun einen Biomarker, um eben diese Patientengruppen zu erfassen. Es vergeht kaum eine Woche, dass hier zu diesem Thema nicht eine Veröffentlichungen in den Fachorganen verbreitet wird. Das Betätigungsfeld für diese Gruppe der Krebserkrankten scheint riesig. Für diese Patientengruppen gibt es eine ganz schlechte Prognose. Und in dieses Betätigungsfeld stößt jetzt Heidelberg Pharma mit seiner chancenreichen ATAC Technologie. Auf der ASH Tagung Ende letzten Jahres wird ein vielbeachteter Vortrag durch das MD Anderson Cancer Center gehalten mit dem Titel: “HDP101, a Novel B-Cell Maturation Antigen (BCMA)-Targeted Antibody Conjugated to α-Amanitin, Is Active Against Myeloma with Preferential Efficacy Against Pre-Clinical Models of Deletion 17p”. Den gesamten Abstract mit Hintergrund findet ihr unter folgendem Link.

http://www.bloodjournal.org/content/132/Suppl_1/593?sso-chec…

Wie ich oben schon beschrieben habe, eröffnet sich diese Möglichkeit bei vielen anderen Krebsarten auch. Die neuerliche Abstract präsentation bei Brustkrebs ist nur ein weiteres Anwendungsgebiet

An dieser Stelle muss ich noch mal ein wenig ausholen. Normalerweise dauert die Entwicklung eines Medikamentes zwischen 8 und 10 Jahre. Wenn man die vorklinische Phase dazurechnet noch erheblich länger. Ich habe jetzt beschrieben, dass Heidelberg Pharma mit dem diagnostischen Biomarker und seiner gezeigten Überlegenheit mit den ATAC Wirkstoffen eine riesige Chance für diese Patientengruppe darstellt. Heidelberg Pharma verspricht sich für diese Entwicklung gleich einen Sonderstatus in mehreren Bereichen. Eine “Breakthrough” Therapie für besonders erfolgversprechende neue innovative Medikamente. Und einen “Fast Track” Status für seltene Erkrankungen. Das würde die Entwicklungszeit dieser Kandidaten enorm verkürzen. Rechnet man bei einer normalen Entwicklung etwa mit 10 Jahren, sind bei diesen Verfahren etwa 4-6 Jahre eine realistische Größe.


ATAC Partnerschaft mit Takeda
ATAC Partnerschaft mit Magenta Therapeutics


ATAC Partnerschaft mit Takeda:

Im Juni 2017 schließt Heidelberg Pharma eine erste ATAC Partnerschaft ab. Der Partner ist die Weltfirma Takeda. Die Vereinbarung sieht die Erforschung von 3 Kandidaten Antikörper-Wirkstoff-Konjugaten (Antibody Drug Conjugates – ADCs) mit dem Wirkstoff Amanitin vor. Es wurde ein Optionsmodell gewählt, bei der bei einer Bestätigung pro Entwicklungskandidat eine Zahlung von bis zu 113 Millionen USD fällig wird, die über die Gesamtdauer der Entwicklung an vorher vereinbarten Punkten gezahlt wird. Nach einer eventuellen positiven Entwicklung sind Umsatzbeteiligungen vorgesehen.

Das sind die offiziellen Verlautbarungen zu diesem Abkommen. Die restlichen Rahmenbedingungen erscheinen wenig durchschaubar, so dringen so gut wie keine Hinweis nach außen. Weder von Takeda noch von Heidelberg Pharma wurden weitere Einzelheiten in der Öffentlichkeit lanciert. Takeda hingegen hat aus strategischen Gründen vor einigen Monaten die Firma Shire übernommen, um damit weitere Synergien zu heben. Aus diesen Gründen befindet man sich derzeit in einer Umstrukturierungsphase. Geschäftsfelder müssen neu geordnet und bewertet werden.
Seit dem Abschluss der Vereinbarung mit HP sind nun etwa knapp 2 Jahre vergangen. Ich rechne damit, dass hier bald die Entscheidungsprozesse zu einem Wirkstoff anstehen. Dieser Zeitrahmen wurde in einem Interview angedeutet. Nach den abgeschlossenen Umstrukturierungen bei Takeda gehe ich dann auch von einer Entscheidung zu mindestens einer Option aus.

ATAC Partnerschaft Magenta Therapeutics:

Im März 2018 folgte die zweite große Partnerschaft für die ATAC Technologie. Es handelt sich dabei um Magenta Therapeutics. Diesmal werden bis zu 4 Zielmoleküle als Vorgabe genannt. Die Gesamtsumme für die Bearbeitung der 4 Wirkstoffe beträgt 334 Millionen USD. Bei erfolgreicher Zulassung werden dann noch Umsatzbeteiligungen fällig. Pro Kandidat beträgt die Gebühr 83,5 Millionen USD. Auch hier wird das Optionsmodell gewählt bei der die vereinbarte Summe über die Gesamtdauer der Entwicklung an vorher vereinbarten Punkten gezahlt wird. Bereits im Oktober 2018 bestätigt Magenta die erste Option.
Magenta Therapeutics ist eine junge Firma, die angetreten ist die Behandlung von Knochenmarktransplantationen zu revolutionieren. Aber wie verläuft die Behandlung bisher? Aktuell werden die erkrankten Zellen im Knochenmark durch eine Chemotherapie zerstört, wobei dabei auch das gesamte Knochenmark weitestgehend zerstört wird. Dieses Verfahren ist sehr belastend und sogar manchmal tödlich für die Patienten und kommt wohl auch nicht für alle Patienten in Frage.

Und genau hierfür bietet sich nun die ATAC Technologie mit ihren ADC Wirkstoffen an. Diese haben zum Ziel, ganz gezielt nur die erkrankten Krebszellen zu zerstören. Je nach Erkrankung werden dabei verschiedene Rezeptoren angesprochen. Diese Verfahren nennt man die Vorbereitung für die Transplantation, bei der dann wieder gesunde Zellen eingepflanzt werden. Für die Vorbereitung eben dieser Transplantation hat Magenta 3 verschiedene Kandidaten, die je nach Erkrankung zur Anwendung kommen sollen. Es handelt sich dabei um die Wirkstoffe mit der eigenen Bezeichnung C100, C200, und C300. Bei jedem dieser Wirkstoffe wird dabei ein besonderes Merkmal adressiert.
Für den C200 Wirkstoff hat Magenta bereits die Option ausgeübt. Dabei legt die Firma bei der Bearbeitung ihrer Aufgaben ein enormes Tempo vor, sodass man schon im nächsten Jahr den Übergang in die klinische Phase erwartet. Etwas zeitversetzt sollen dann die anderen Kandidaten folgen.


In neueren Präsentationen von Magenta Therapeutics wird bereits über die weitere Entwicklung von C100 gesprochen. Somit ist es dann nur eine Frage der Zeit, bis hier die nächste Option gezogen wird.
Zur Detailanalyse empfehlen sich die Präsentationen von Magenta zu
C100
https://investor.magentatx.com/static-files/14e4aa29-0cef-48…

C200.
https://investor.magentatx.com/static-files/65df0b83-b7c7-43…

Der vierte Kandidat sollte eigentlich geheim sein. Doch es ist gut möglich, dass es sich hier um den Kandidaten G100 handeln könnte. Die Vermutung nährt sich durch eine Patentveröffentlichung, bei der bei diesem Kandidaten eine Amanitinbesetzung des Antikörpers in Frage kommen kann. Außerdem handelt es sich dabei nach Magenta Aussagen um einen ADC Kandidaten. Nähere Einzelheiten sind wohl in Jahressicht hierzu zu erfahren, da sich alle Projekte sowieso in der Bearbeitung befinden.



Der Eintritt in die klinische Erprobung des ersten Kandidaten soll demnach schon nächstes Jahr stattfinden. Anschließend sollen die restlichen Kandidaten folgen, falls sie sich diese als tauglich erweisen.
C100:
Gleich vier Kandidaten sind für die klinische Entwicklung schon im Jahr 2020 vorgesehen. Darunter auch in der Indikation Multiple Sklerose. Allein in der Indikation Multiple Sklerose gibt es alleine in Europa und USA etwa 1 Million betroffene Patienten.
Das erste Konditionierungsprogramm in dem Magenta Portfolio ist C100, unter dem Magenta ADCs entwickelt, die spezifisch die Wirts-HSCs und Immunzellen abbauen. Im Rahmen des C100-Programms ist CD45 das Hauptziel, ein wichtiges Zelloberflächenmolekül, das im gesamten hämatopoetischen und Immunsystem verbreitet ist. Magenta plant, C100 für Patienten mit Autoimmunkrankheiten wie Multiple Sklerose und Sklerodermie sowie Patienten mit Leukämie und Lymphomen zu entwickeln. Magenta plant, im Jahr 2019 einen Entwicklungskandidaten in unserem C100-Programm zu deklarieren und dann in die Erprobung eines neuen Arzneimittels (IND) zu wechseln, um Studien für 2020 zu ermöglichen.
C200:
Auch der Kandidat C200 soll gleich in mehreren Indikation für die klinische Entwicklung geplant sein.
Das am weitesten fortgeschrittene Konditionierungsprogramm C200 wurde entwickelt, um gezielt HSCs und krankheitsverursachende Zellen abzubauen. Der führende ADC-Produktkandidat zielt auf CD117, auch bekannt als c-Kit, das in HSCs und Leukämiezellen stark exprimiert wird. Dies macht es zu einem idealen Ziel für die Konditionierung bei einer Vielzahl von Krankheiten. Dies schließt Blutkrebs sowie Hämoglobinopathien wie Sichelzellkrankheit und Beta-Thalassämie ein, mit potenzieller Anwendbarkeit sowohl bei der Stammzelltransplantation als auch bei der Stammzell-Gentherapie. Magenta hat einen Entwicklungskandidaten in dem C200-Programm erklärt und ist zu IND-fähigen Studien übergegangen. Magenta plant, das IND für dieses Programm im Jahr 2020 einzureichen.
C300:
Das dritte ADC-basiertes Konditionierungsprogramm C300 zielt auf T-Zellen, eine Art Immunzelle. T-Zell-Depletion wird derzeit mit hochtoxischen, unspezifischen Medikamenten durchgeführt, die zu Immunschwäche, Infektionen und anderen Komplikationen einschließlich sekundärer Autoimmunreaktionen führen können. Magenta verfolgt Ziele, die auf den Oberflächen von T-Zellen markiert werden, mit dem Ziel, vor der CAR-T-Therapie bei Blutkrebs, der Verhinderung der Stammzellabstoßung vor der allogenen Stammzellentransplantation oder der Erreichung von Tumorzellen eine sichere und optimierte zielgerichtete Konditionierungsmethode durch T-Zell-Depletion anzubieten.

Magenta versucht wohl C100 und C200 gleich in mehreren Indikationen auf den Markt zu bringen. Die Breite der Pipeline ist bei Magenta die positive Überraschung. Neben einigen “kleineren” Indikationen dann aber auch Multiple Sklerose mit über 1 Million Betroffene Patienten allein in USA und Europa. Das wurde bisher so in dieser Dimension nicht antizipiert. Soweit ich das richtig im Kopf habe wurde hier mit Magenta eine mittlere einstellige Umsatzbeteiligung vereinbart also ca. 5% in einer Multimilliarden Indikation. Das sind dann keine kleinen Kleckerbeträge mehr für HP. Vielleicht gibt es hier ja auch beschleunigte Zulassungsbedingungen, wenn sie so erfolgreich werden sollten wie es die vorklinischen Daten andeuten.

Ich kann bei dieser Präsentation die Thematik nur oberflächlich ansprechen. Fachinformationen zu diesem Thema könnt ihr aber dem folgenden Link entnehmen.

https://www.nature.com/articles/s41467-018-08201-x.epdf?shar…

Diese Präsentation aus einer Nature Veröffentlichung beschreibt Sinn und Zweck und Chancen des Kandidaten C200. Absolut lesenswert für alle, die sich mit dem Thema Knochenmarktransplantation mit dem Magenta Verfahren beschäftigen.

RENCAREX
MESUPRON
REDECTANE-TLX-250-Girentuximab

RENCAREX:

RENCAREX ist der Wirkstoff, den Wilex vor einigen Jahren bei Behandlung des Nierenzellkarzinoms getestet hat. Leider haben sich in dieser Versuchsanordnung die Hoffnungen nicht erfüllt. Es konnte gegenüber dem Placebo kein Vorteil bestätigt werden. Dieser Kandidat steht zur Zeit von HP zur Auslizensierung bereit. Es wurde ein Abstract zu der Studie veröffentlich die bei bestimmten Patientengruppen sehr wohl einen Vorteil erkennen lässt. Dieser Kandidat wurde produktionstechnisch optimiert und eine aktuelle Auslizensierung wird gerade geprüft.

MESUPRON (INN: Upamostat)

MESUPRON (INN: Upamostat) ist ein Krebswirkstoff, der von Wilex bei Bauchspeicheldrüsenkrebs und Brustkrebs in einer 2a Studie getestet wurde. Das Wirkprinzip des MESUPRON könnte einen neuen Behandlungsansatz durch spezifische Blockierung der Metastasierung bei soliden Tumoren bilden. Mittlerweile wurde MESUPRON an LinkHealth und Redhill auslizensiert.

MESUPRON ist in China, Hong Kong, Taiwan und Macao an Link Health auslizensiert. Im Januar 2019 bezahlte Link Health für eine behördliche Genehmigung der chinesischen Behörden eine Meilensteinzahlung von 421000 € an HP. Für die Entwicklung sind 7 Millionen Euro an Milestones vereinbart. Die Umsatzbeteiligung beträgt einen mittleren einstelligen Prozentbereich, der nach Umsätzen gestaffelt ist. Es ist noch unklar in welcher Phase und in welcher Indikation in China weiter verfahren wird. Denkbar ist auch eine Einordnung nach den vorliegenden daten in eine Phase 2 Studie.

Für alle anderen Gebiete der Welt wurde MESUPRON an die israelische Firma Redhill auslizensiert. Es wurde eine hohe Umsatzbeteiligung von etwa 15- 30% vereinbart. Im Oktober 2017 gewährte die amerikanische Zulassungsbehörde FDA den Orphan Drug-Status für MESUPRON für die Behandlung von Bauchspeicheldrüsenkrebs. Bei Redhill sind keine großen Aktivitäten bezüglich MESUPRON erkennbar, da die Firma aufgrund der finanziellen Situation derzeit andere Priorititäten setzt.

Redectane-Girentuximab-TLX250:

GIRENTUXIMAB ist ein Antikörper, der zusätzlich mit einem radioaktiven Teil bestückt wurde. Wilex nutzte dafür Iodine (124I). Dieser Wirkstoff sammelte sich im Krebsgewebe des Nierenkrebses an und konnte mithilfe von diagnostischen Geräten sichtbar gemacht werden. Bei der Sensitivität verpasste Wilex damals knapp den erforderlichen Wert. REDECTANE wurde im Januar 2017 an den australischen Spezialisten Telix auslizensiert. Dieser Spezialist optimiert nun den Antikörper mit einem neuen radioaktiven Teil 89 Zirconium zu 89Zr-girentuximab.

(Schaubild ZR89 Girentuximab Vergleich Wilex-Telix

Quelle: www.telixpharma.com/ “ASX Announcements” Präsentation: “Detailed Program Update – January 2019

Eine kleinere Bridging Studie zur Bestätigung der Verbesserung wurde von Telix durchgeführt. Nachdem diese Studie eben diese erhofften Merkmale eindrucksvoll unter Beweis stellte, startet nun weltweit in verschieden Kontinenten hintereinander die Phase 3. Die ersten Ergebnisse aus diesen Studien erwartet Telix etwa ab Q4 2019 beginnend mit Australien, dem dann die anderen Zulassungsbereiche der Reihe nach folgen. REDECTANE ist ein Wirkstoff aus der WILEX Pipeline und kann in zwei Bereichen der Diagnostik aber auch therapeutisch eingesetzt werden. Bei der Therapeutik ist der Antikörper Girentuximab etwas anders aufgebaut je nachdem welche Zielvorgaben man erfüllen möchte.
Nach der angesprochenen Optimierung des Wirkstoffes durch Telix befindet sich REDECTANE in der aktiven Phase 3 der Bilddiagnostik für die klinische Entwicklung. In der therapeutischen Anwendung befindet man sich bald in der Phase 2 und das Ende der Rekrutierung der Phase 2 wird etwa Q4 19 erwartet. Geplant sind hier zwei Studien STARLITE 1 und STARLITE 2 mit verschiedenen Wirkstoffen. Die TLX250-Therapie (177Lu-Girentuximab) hat bei Patienten mit fortgeschrittenem metastasierendem ccRCC ohne weitere Behandlungsmöglichkeiten ein progressionsfreies Überleben von etwa 10 Monaten gezeigt. TLX250 wird im Jahr 2019 in Kombination mit einer Immuntherapie mit weiteren Studien beginnen. Sollte die Entwicklung von (177Lu-Girentuximab) normal und positiv verlaufen folgt eine Phase 3 Studie und der Zulassungsprozess.
Telix rechnet hier mit Einnahmen von ca. 400-500 Millionen USD, falls es in dieser Anwendung zu einer Zulassung kommt. Erste Einnahmen dürften wir in der therapeutischen Anwendung etwa ab 2023 erwarten.
In Japan wird ein ganz neues Verfahren der Theranostic Anwendung in Zusammenarbeit mit Nihon Medi-Physics mit Beteiligung von REDECTANE erprobt. Eine Ausdehnung auf andere Gebiete ist demnach bei einem positivem Verlauf sehr wahrscheinlich. Die Umsatzbeteiligung für HP beträgt in der therapeutischen Anwendung ca. 5%. In der diagnostischen Anwendung beträgt dieser Anteil immer 30%.

Was sind Theranostics?

Theranostics sind neue Technologien die Diagnose und Therapie miteinander verbinden, dabei werden die Wirkstoffe dementsprechend konzipiert. Telix mit seinem Partner in Japan geht dabei folgenden Weg:
Zur Bekämpfung von Krebszellen möchte man Radionukliden einsetzen. Bestimmte Antikörper, die die Krebszelle erkennen, werden dann mit solch einem radioaktiven strahlenden Teil besetzt. Als Radionuklid oder radioaktives Nuklid bezeichnet man ein Nuklid (eine Atomsorte), wenn es instabil und damit radioaktiv ist. Der Antikörper wandert zur Krebszelle und die Strahlung des radioaktiven Teils zerstört dann die Krebszelle. Theranostics von Telix sind mit 225 Ac besetzt und dies ist ein Alpha-Emitter.
Im Vergleich zu anderen Arten von Radionukliden haben Alpha-Emitter eine relativ höhere Energie, um Krebszellen zu schädigen und einen kürzeren Strahlungsbereich, um Schäden an den peripheren normalen Zellen zu minimieren. Daher wird erwartet, dass 225Ac, ein alpha-emittierendes Nuklid, ein erhebliches klinisches Potenzial für die Behandlung von Krebs mittels nuklearmedizinischer Techniken aufweist. Die Parteien werden zusammenarbeiten, um die neuartige Linker-Chemie von Nihon Medi-Physics Co., Ltd. auf die Anti-CAIX-Antikörper von Telix anzuwenden und gemeinsam Proof-of-Concept-Studien durchzuführen.
In der Bilddiagnostik befindet man sich wie oben schon angesprochen nun in Phase 3 und das Ende der Rekrutierung in Europa und Australien wird etwa Q4 19 erwartet. Danach folgt die Auswertung und der Zulassungsprozess.


Quelle: www.telixpharma.com/ “ASX Announcements” Präsentation: “Detailed Program Update – January 2019

Die Umsatzschätzung für die diagnostische Anwendung wird mit etwa 250 Millionen USD angegeben. Neben der Anwendung bei Nierenkrebs sind nun auch neue Anwendungsgebiete verschiedener Krebsarten wie Hodenkrebs in der Diskussion bzw. in der vorklinischen Erprobung. Es besteht eine realistische Chance, dass dann zusätzlich noch mal der gleiche Betrag langfristig für die Indikationserweiterung dazu kommen. Die sehr hohe Umsatzbeteiligung für HP beträgt hier 30% vom Nettoerlös. Und man befindet sich schon in der Phase 3. Das Rekrutierungsende wird in einigen Ländern schon Ende 2019 erwartet, dem dann sukzessive die anderen Gebiete folgen werden. Erste Einnahmen bis zu ca. 75 Millionen USD dürften etwa ab 2021/22 nach der Zulassung erwartbar sein. Dies dürfte ein längerer Rollout der Gebiete werden, da die Beendigung und damit die Ergebnisse der Studien nacheinander erfolgen. Nach Australien und Japan folgt nun Europa und dann die USA. Langfristig dürfte eine Verdoppelung dieser Umsatzbeteiligungen möglich sein, da laufend weitere Anwendungsgebiete und neue Verfahren diskutiert und durchgeführt werden.

1. Besondere Merkmale der Firma und Einleitung:

Durch die oben aufgeführten Beiträge konntet ihr erfahren, was Heidelberg Pharma alles macht und welche Projekte aktuell laufen. Nun kommen wir zu dem Punkt, dass man dies ein wenig einordnen sollte und die Chancen und Risiken gegeneinander abwägt und ein realistisches Kursziel zu dem Wert bestimmt.
Da ist es sehr hilfreich, wenn man Werte in der Entwicklung vergleicht, die ähnliche Verläufe hatten. In Deutschland bieten sich zwei solcher Werte an. Das wären meiner Meinung nach MorphoSys und Evotec, die um die Jahrtausendwende an die Börse gegangen sind. Ähnlich sehe ich die Gegebenheiten von HP in der Entwicklung der Pipeline in den Frühphasen dieser beiden Vergleichswerte. Dem möchte ich jetzt Heidelberg Pharma gegenüberstellen. Mittlerweile sind diese beiden Vergleichswerte mit etwa 3 Milliarden an der Börse bewertet.

Heidelberg Pharma wird selbst nach dem Anstieg der letzten Wochen bei einem Kurs um die 3€ gerade mal mit ca. 85-90 Millionen € an der Börse bewertet. Wenn sie auch in großen Bereichen noch viel früher in der Entwicklung sind wie jetzt Evotec oder MorphoSys, haben sie die Besonderheit, dass sie mit dem Produkt REDECTANE schon in der Phase 3 sind. Meine Aufgabe liegt nun darin all die Faktoren aufzuzählen, die die Bewertung bestimmen. Dazu verwende ich eine Projektion wie es bei voraussichtlicher Entwicklung bei HP in drei vier Jahren aussehen könnte. Die Entwicklung sollte sich dann in den Kurszielen niederschlagen.

2. Kompetenz und Technologievorsprung:
Die Einzigartigkeit von Heidelberg Pharma ist wohl die große Fachkompetenz in Sachen Amanitin Forschung. Wahrscheinlich sind sie die Einzigen auf der Welt, die den Wirkstoff Amanitin im industriellen Maßstab in GMP Qualität herstellen können und eine Produktion garantieren können, die allen Ansprüchen (Forschung und Produktion) gerecht wird. Im Augenblick ist dies ein Alleinstellungsmerkmal, das keine andere Firma weltweit zu bieten hat.

Zur Bewertung der Technologiepartner:

Takeda:
Ich möchte noch vorausschicken, dass ich an dieser Stelle teilweise mit Schätzungen oder persönlichen Spekulationen arbeite, die sich doch in einem Rahmen bewegen die international üblich sind. In drei vier Jahren hat Takeda wohl etwa zwei Projekte in der klinischen Entwicklung. Pro Kandidat werden etwa 110 Million USD an Optionsgebühr aktiviert, die sehr wahrscheinlich an den üblichen Punkten gezahlt werden. Ein dritter Kandidat befindet sich demnach noch in der Erforschung und bei Zulassung des Wirkstoffes werden etwa 5% Umsatzbeteiligung fällig. Es ist davon auszugehen, dass sich Takeda wohl Ziele ausgesucht hat, die mindestens im Milliardenbereich liegen werden. Für mich ist dies, in etwa, das wahrscheinlichste Szenario.

Magenta:
Magenta hat schon eine Option bestätigt die etwa 83 Millionen für die Entwicklung für HP aktivieren. Unklar ist nur der Zeitpunkt wann welche Gelder fließen. Zwei weitere Projekte sind bekanntermaßen in der Entwicklung und es ist gut möglich, dass auf Jahresfrist noch ein oder zwei weitere Optionen bestätigt werden. In drei, vier Jahren kann es gut möglich sein, dass sich ein Kandidat auf dem Weg zur Phase 3 ist und sich zwei andere Kandidaten in der Klinischen Phase 2 befinden. Demnach sind dann die Gelder für 3 Optionen aktiviert. Eine vierte Option steht im Raume. Auch hier sind die Umsatzbeteiligungen für alle Wirkstoffe von etwa 5% sehr wahrscheinlich. Die Umsätze der Wirkstoffe werden um die Milliardengrenze geschätzt. Im Augenblick kommt die Bestätigung einer zweiten Option immer wieder ins Gespräch. Allein diese beiden Optionsbestätigungen decken eine Vielzahl von Indikationen ab, davon auch wie bei Multiple Sklerose, die vom Umsatz her mehrere Milliarden für Magenta und damit auch entsprechende Umsatzbeteiligungen und Milestones bedeuten können

Neue Kandidaten:
Es wurde immer wieder geäußert, dass neue Partner Interesse an der ATAC Technologie zeigen. In drei bis vier Jahren rechne ich persönlich mit etwa vier weiteren Partnern. Damit wird die jetzige Pipeline der Partner mit 7 Entwicklungskandidaten auf etwa 18-20 Entwicklungskandidaten ausgebaut. Demnach hätte HP dann etwa 20 Kandidaten mit je etwa 100 Millionen USD möglichen Optionsgebühr pro Wirkstoff in der Pipeline. Das bedeutet, dass im erfolgreichsten Fall mehr als 2 Milliarden USD im Laufe der nächsten Jahre von den Partnern an HP aktiviert werden können. Bei erfolgreicher Zulassung werden später dann noch Zahlungen zusätzlich von etwa 20 möglichen Kandidaten mit etwa 5% Umsatzbeteiligung fällig. Die Umsätze der Wirkstoffe dürften sich auf einem sehr hohen Niveau bewegen. Wir sind jetzt noch sehr früh in der Entwicklung, doch ich wage eine Projektion auf etwa 3-4 Jahre die für mich plausibel erscheint. Im Augenblick testet eine Adresse aus der Schweiz mit sehr hohem Geldeinsatz diese Amanitin Wirkstoffe. Doch man befindet sich erst in der Testphase mit offenem Ausgang für eine Partnerschaft.

Bewertung der Wirkstoffe RENCAREX, MESUPRON und REDECTANE

RENCAREX:
Rencarex wurde von HP produktionstechnisch optimiert und eine Auslizensierung wird gerade geprüft. Weitere Angaben lassen sich zu diesem Zeitpunkt leider nicht machen

MESUPRON:
Für mich persönlich sehr schwer einzuschätzen. LinkHealth will die klinische Entwicklung fortführen. Es erfolgt gerade die behördliche Genehmigung und eine Meilensteinzahlung an HP. Wir müssen hier einfach mal die Indikation und die Einordnung abwarten um genauere Schätzungen zu machen

Redhill ist bei MESUPRON wohl in einer Abwartestellung und sondiert gerade ein optimales Anwendungsgebiet. Wir müssen abwarten, welche Indikation von diesen Partnern gewählt wird und dann die erforderliche Bewertung der Chancen durchführen. MESUPRON wird wahrscheinlich bei Interesse der Lizenznehmer LinkHealth und Redhill als 2b Studie weitergeführt. Ich schätze MESUPRON als chancenreichen Kandidaten ein.

REDECTANE-TLX250:
Ein sehr heißer Kandidat mit riesen Chancen bei der Zulassung. Aber auch riesen Chancen bei den Umsätzen. Zu TLX250 gibt es keine Behandlungsalternative in der Diagnostik von Nierenzellkarzinom und so wird es sich wohl innerhalb kürzester Zeit durchsetzen. In der Diagnositk erhält HP eine Nettoumsatzbeteiligung von 30%. Der Markt für diese Anwendung wird im Augenblick auf 250 Millionen USD geschätzt. Ab Ende diesen Jahres laufen dann sukzessive die Ergebnisse aus den einzelnen Zulassungsgebieten ein, bis dann alle abgearbeitet sind. Nach der Auswertung kommt der Zulassungsprozess und ab etwa Mitte 2021 können wir bei erfolgter Zulassung mit den ersten Umsatzbeteiligungen für HP rechnen. Allein in diesem Anwendungsgebiet beträgt dann die Beteiligung für Heidelberg Pharma etwa 50 Millionen USD, wenn dann der gesamte Markt abgedeckt ist. Dies dürfte ab 2021 mit Australien und Japan beginnend dann etwa knapp zwei Jahre dauern.

Bis etwa 2023 erhofft man sich dann auch für die therapeutische Anwendung das Ende der Studien. Der Studienstart der STARLITE 1 und STARLITE 2 Studien ist unter Vorbehalt einer behördlichen Genehmigung fürs nächste Quartal vorgesehen.
Die Beteiligung für HP beträgt etwa 5% von geschätzten 400 Millionen USD Umsatz für die therapeutische Anwendung. Doch damit noch nicht genug. Es werden neue Indikationen diskutiert und neue Anwendungsverfahren durch die Theranostics, die ebenfalls den Wirkstoff von HP beinhalten sollen. In der Indikation Hodenkrebs befindet man sich aber schon in der vorklinischen Phase. Damit und mit den zusätzlichen Indikationen wäre dann sehr langfristig noch mal eine Verdoppelung der Umsatzbeteiligung denkbar. Im Best Case wären demnach jährliche Umsatzbeteiligungen von geschätzt etwa 150-200 Millionen USD möglich, wenn Telix und deren Partner alle Indikationen und Möglichkeiten abgearbeitet hat.
Und das ganze kostet Heidelberg Pharma dann keinen Pfennig mehr. Die gesamten Entwicklungskosten und der Vertrieb wird durch Telix und deren Partner übernommen. Selbst wenn alle Amanitin Projekte von Heidelberg Pharma scheitern würden (was ich nicht annehme) so wären doch nach dem vorliegenden Faktenstand etwa 150 Millionen USD langfristig an Einnahmen durch TLX250 sehr wahrscheinlich REDECTANE-TLX250 ist für mich persönlich die Versicherung für HP und deren Aktionäre.

Bewertung der eigenen Kandidaten insbesondere HDP-101
HDP-101:
HDP-101 ist das eigene Produkt aus dem Amanitin Wirkstoff in Verbindung mit einem einlizenzierten BCMA-Antikörper, der zur Behandlung beim Multiplen Myelom eingesetzt werden soll. HDP-101 kommt geplant Anfang 2020 in die erste klinische Verprobung am Menschen. Die Chancen für HDP-101 rechne ich aufgrund der bisherigen ausgezeichneten präklinischen Daten als sehr hoch ein. Für mich sind zwei Szenarien bei einem weiteren positiven Verlauf denkbar. Die Ergebnisse bestätigen die vorklinischen Testungen und HDP-101 wird im Szenario eins ziemlich zügig an einen Partner für 12-15% Umsatzbeteiligung auslizensiert. Szenario zwei beschreibt die Durchführung der Phase 2b in Eigenregie, um dadurch eine weitere Wertsteigerung zu erreichen. Es ist denkbar, dass bis zum Ende der Phase 1b/ 2a Heidelberg Pharma genug Einnahmen aus den ATAC-Optionszusagen, neuen Partnerverträgen, Milestones und Umsatzbeteiligungen von REDECTANE zur Verfügung hat, um diese Aufgabe einer 2b Studie eigenständig zu bewältigen. Bei diesem Szenario sind dann bei einer späteren Auslizensierung Umsatzbeteiligungen von über 20% denkbar. Die Milestonezahlungen dürften dann auch bedeutend höher sein. Die Gesamtumsätze in der Indikation Mutliples Myelom werden jenseits der Milliardengrenze liegen. Die ersten Ergebnisse der ersten klinischen Studie werden nach den jetzigen Planungen etwa Anfang 2021 vorliegen. Nach den Ergebnissen der ersten Studie rechne ich für HDP-101 für eine Beschleunigung der Zulassungsbehörden durch Anerkennung eines Sonderstatus “Breakthrough Therapie”, wenn die im Anderson Abstract zum Multiplen Myelom beschriebenen Erfolge im Menschen bestätigt werden können.

In drei vier Jahren -das ist etwa die Zeitzielvorgabe- dürfte die Testung der Phase 2 Studie ob jetzt mit oder ohne Partner abgeschlossen sein. Dann befindet man sich etwa in Phase 3 (sehr wahrscheinlich mit Partner) oder plant diese gerade. Zusatzplus bei dieser Indikation und HDP-101. Durch den TP53 Biomarker ist eine Gruppe von Patienten zu definieren, bei der andere Behandlung schlecht oder überhaupt nicht greifen. Amanitin Wirkstoffe, insbesondere HDP-101 scheint für diese vorher definierte Gruppe eine Möglichkeit zu sein um diese tödliche Erkrankung erfolgreich behandeln zu können. Die anderen eigenen Wirkstoffe in der HP Pipeline möchte ich jetzt noch nicht bewerten, bis sie sich in einem weiter fortgeschrittenem Status befinden und der Wert dann auch ersichtlicher wird.

TP53 Biomarker:

Im Augenblick wird mit einem Partner der TP53 Biomarker entwickelt. Er dürfte noch unschätzbare Dienste für HP leisten. Nämlich die Definition von Gruppen von Krebserkrankten, die genau auf die AMANITIN Wirkstoffe besonders gut ansprechen und für die es bis jetzt kaum Behandlungsalternativen gibt. Wahrscheinlich wird er schon beim Multiplem Myelom bei HDP-101 eine große Rolle spielen. Doch diese Gruppen mit dem TP53 Merkmal gibt es bei vielen anderen Krebserkrankungen auch. Durch diesen Test erschließt man sich eine große Anzahl von Anwendungsgebieten für die AMANITIN Wirkstoffe. Und dieser Test bedeutet für viele Patienten eine große Hoffnung, da es erstmals durch Heidelberg Pharma mit Amanitin Wirkstoffen eine Behandlungsmöglichkeit für sie gibt. Damit erhält HP eine enorme Wertsteigerung, da sie die Gruppen die sie behandeln möchten schon vorher definieren können. Allein schon durch die oben beschriebenen Vorteile hat dieser Test einen enormen Wert. Die finanzielle Dimension muss ich noch ein wenig recherchieren, inwieweit der Test nach Fertigstellung zur finanziellen Wertsteigerung beiträgt. Er wird mit großer Wahrscheinlichkeit nicht kostenlos angeboten werden. Bei Vorliegen der Informationen werde hierzu dann noch mal ein Update machen.

Kursziele bei Heidelberg Pharma:

Ich habe diese Analyse vorher in drei Kapitel eingeteilt, die die Wirkstoffe und Partner in separate Untergruppen einteilt. Jeder einzelne dieser Bereiche würde ausreichen um bei einer gewissen Reife eine Bewertung jenseits der Milliardengrenze zu begründen. Noch hat Heidelberg Pharma diese Reife aber noch nicht. Doch man ist auf einem sehr guten Weg dies zu bewerkstelligen. HP wird zur Zeit etwa mit Kursen um die 3€ mit ca. 85 Millionen bewertet. Die Chancen für weitere Wertsteigerungen sind enorm, wie man den vorausgegangen Beschreibungen entnehmen kann.

Mein kurz- bis mittelfristiges Kursziel:
Ich möchte bei meinem mittelfristigen Kursziel den Zeitkorridor von etwa 24-30 Monate vorgeben. Die Fakten, die dann wahrscheinlich eingetreten sind:
-HDP101 hat erfolgreich die Phase 1a/1b abgeschlossen.
-Der TP53 Biomarker ist fertiggestellt
-HP hat jetzt 4 Kooperationspartner zu den ATAC Wirkstoffen mit etwa 13 Optionen.
-Davon sind etwa 5 Optionen bestätigt.
-Etwa 3 davon befinden sich in der klinischen Entwicklung.
-HP hat etwa 30- 40Millionen Einnahmen jährlich aus ATAC-Optionszusagen und Umsatzbeteiligungen.
-Telix hat die Zulassung in den ersten Ländern zur Bilddiagnostik erreicht und beginnt mit der Vermarktung.
-In der Therapeutik befindet sich Telix in Phase 3.
-Die ersten Umsatzbeteiligungen von Telix sind fällig.
-Eventuell Einnahmen aus HDP-101, falls schon frühphasig auslizensiert wird.
Wenn das Szenario so in etwa eintritt rechne ich persönlich bei einer normalen Börsenlage mit einer Bewertung von etwa 400-500 Millionen € in dem vorgegebenen Zeitrahmen.

Mein langfristiges Kursziel
Bei dem langfristigen Kursziel gehe ich von einem Zeitkorridor von etwa 4-5 Jahren aus. Das Szenario möchte ich wie folgt beschreiben:

-HDP hat die Phase 2b von HDP erfolgreich abgeschlossen und hat den Sonderstatus “Breakthrough Therapie”.
-Zusätzliche Indikationen mit dem p53 Merkmal werden durch HP bearbeitet.
-Der Partner führt die Phase 3 Studie mit HDP101 durch.
-Zusätzliche Anwendungsgebiete und Indikationen werden durch HP bearbeitet.
-HP hat jetzt etwa 6 ATAC Kooperationspartner mit etwa 20 Optionen. – Davon sind etwa 10 Optionen bestätigt.
-Etwa 8 Wirkstoffe befinden sich davon in der klinischen Entwicklung.
-Magenta befindet sich mit C200 schon in einer sehr späten Phase der Entwicklung.
-Zwei weitere Kandidaten von Magenta sind in der klinischen Phase.
-Telix meldet die Zulassung in der therapeutischen Anwendung und beginnt Vermarktung.
-Für die Diagnostik sind von Telix jetzt weltweit alle Gebiete erschlossen.
-Weitere Anwendungsgebiete für REDECTANE TLX250 werden erarbeitet.
-Die Einnahmen aus ATAC-Optionszusagen und Umsatzbeteiligungen von TLX250 und Einnahmen zu HDP101 aus Milestones betragen mittlerweile zwischen 80 und 100 Millionen € jährlich.

Daher lautet mein persönliches Kursziel bei einer normalen Börsenlage etwa 2,5-3 Milliarden € Börsenbewertung in etwa 4 – 5 Jahren. Das wäre in etwa die gleiche Bewertung, die zur Zeit MorphoSys oder Evotec zugebilligt wird. Das ist natürlich ein sehr positives Szenario, das ich gezeichnet habe. Es wird nicht alles gelingen. Nicht jede Option wird bestätigt werden. Es wird bestimmt auch nicht jede Option bis zum Ende der Entwicklung bestehen. Vielleicht gibt es aber auch noch andere positive Überraschungen. Jeder mag selber seine Risikoabschläge von diesen Kurszielen machen, die so ziemlich das optimalste Szenario beschreiben. Ich selber aber orientiere mich daran und korrigiere sie dann, wenn neue Fakten eine neue Bewertung erfordern.

Finanzen und Sonstiges:
Die finanziellen Mittel betrugen laut Quartalsbericht zum Ende des ersten Geschäftsquartals 2019, etwa 16,1 Millionen € . Auf dem jetzigen Niveau würde das Geld bis etwa Mitte 2020 reichen

Folgende Einnahmen sind im Ausblick des Jahres 2019 erwartbar :
Einnahmen aus der 1. Optionsbestätigung von Magenta zur Antragstellung und zur Zulassung der ersten klinischen Phase von C200 .
Eine zweite Optionszusage von Magenta (für C100) wird für sehr wahrscheinlich gehalten und entsprechende Zahlungen würden fällig.
Eine erste Optionszusage von Takeda mit entsprechenden Zahlungen liegt im Bereich des Möglichen.
Aus den normalen Geschäftstätigkeiten erwarte ich Einnahmen etwa um die 5-7 Millionen Euro in 2019.
Weiterhin wurden Andeutungen zu möglichen neuen ATAC Partnerschaften gemacht. Auch hier könnte man erste neue Anfangszahlungen verbuchen.
Sollte Link Health eine Phase 2 Studie mit MESUPRON schon in diesem Jahr in China starten können, wären auch hier wahrscheinlich weitere Milestonezahlungen fällig.
All diese Möglichkeiten verlängern die finanzielle Reichweite von HP. . HP bemüht sich um neue Investoren. Wie das gelingen wird, ist letztendlich von Dietmar Hopp bzw. dessen Söhnen oder Verwalter abhängig. Sie besitzen akt. etwa 75% der Aktien von Heidelberg Pharma. Vielleicht braucht man noch mal eine kleine Maßnahme oder Zwischenfinanzierung durch Hopp, bis dann die erforderlichen Gelder für HP aus dem eigenen operativem Cash Flow generiert werden um die Geschäftstätigkeit eigenständig nachhaltig zu sichern, ohne das weitere Kapitalmaßnahmen benötigt werden.
Patenrechtliche Absicherung.
Heidelberg Pharma hat alle Wirkstoffe bis ins Jahr 2039 hinein patenrechtlich abgesichert. Ein ganz neues Patent, das erst in den letzten Tagen veröffentlicht wurde sorgt nach Meinung von Fachleuten für großes Aufsehen. Es handelt sich dabei um das folgende Patent

PSMA-TARGETING AMANITIN CONJUGATES FIELD OF THE INVENTION

[001 ] The invention relates to a PSMA-targeting conjugate comprising (a) an amatoxin; (b) a small molecule PSMA-targeting moiety; and (c) optionally a linker linking said amatoxin and said small molecule PSMA-targeting moiety. The invention furthermore relates to said conjugate further comprising a half-life extension moiety. The invention furthermore relates to a pharmaceutical composition comprising such conjugate.

Kommentar:
Es ist aber eine große Sache, super, super, super spannend ! Ich werde (vielleicht) später was dazu schreiben. PSMA ist ein erstes tolles target, nicht nur in der Indikation Prostatakrebs (mehr oder weniger alle soliden Krebsindikationen außer Hirntumore). Die Möglichkeit von großmolekülaren Vektoren (monoklonale Antikoerper) Abstand zu nehmen bringt erheblich Vorteile in Puncto Kosten, Entwicklungszeit und Wirksamkeit (bessere Penetration).

Ich möchte noch betonen, dass ich diese Analyse als Arbeitspapier betrachte, die ich gerne als Diskussionsgrundlage zur Verfügung stelle. Es ist nicht verwunderlich, dass bei diesen enormen Aussichten Spekulationen um Übernahmen oder Kooperationen diskutiert werden. Ich freue mich über weitere produktive Beiträge zu Heidelberg Pharma und bedanke mich für eure Aufmerksamkeit. Sollte mir irgendwo ein Fehler unterlaufen sein, würde ich mich über einen kleinen Hinweis freuen.

Datum der Analyse: 11.4.2019
Letzter Kurs bei Analyse: 3,12 €
Anzahl Aktien ca. 28,13 Millionen
Kapitalisierung an der Börse: ca. 88 Millionen €

Anteil Dietmar Hopp ca. 75 %
Anteil UCB ca. 4%
Freefloat ca. 20%


Hauptversammlung: 21.5.2019

Anhang:
Für meine Recherchen habe ich hauptsächlich die Webseiten der Firmen und bekannte Webseiten für medizinische und wissenschaftliche Informationen genutzt. Alle Informationen sind öffentlich und für jeden einsehbar. Ich empfehle auch bei eingehenden Recherchen diese Webseiten zu nutzen, da es dort noch sehr viele Informationen gibt, die selbst in dieser sehr umfangreichen Analyse noch nicht enthalten sind.
Quellen:

https://investor.magentatx.com/static-files/14e4aa29-0cef-48…
https://investor.magentatx.com/static-files/65df0b83-b7c7-43…
https://www.nature.com/articles/s41467-018-08201-x.epdf?shared_access_token=96H7W3_EaYMUIORoN_nKMdRgN0jAjWel9jnR3ZoT…
https://heidelberg-pharma.com/de/presse-investoren/aktieninf…
https://heidelberg-pharma.com/de/unternehmen/ueberblick
https://heidelberg-pharma.com/de/
https://telixpharma.com/
https://magentatx.com/
http://heidelberg-pharma.com/wp-content/uploads/2014/03/2014…
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/30703342
https://www.nature.com/articles/s41467-018-08201-x.epdf?shar…
https://patentscope.wipo.int/search/de/search.jsf
https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT03849118?term=telix&r…
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC6197287/
https://investor.magentatx.com/static-files/b960beb0-adca-4e…
https://investor.magentatx.com/financial-information/sec-fil…
https://patentscope.wipo.int/search/de/result.jsf
https://heidelberg-pharma.com/de/forschung-entwicklung/ueber…

[Kleiner Chef]

Easy Software: Überwiegt hier das Misstrauen?

Keine ruhmreiche Zeit hat Easy Software hinter sich
in den letzten Jahren, wenn man den Zielen ständig
hinterherhinkt und die Prognosen kassieren muss.

Nun hat Easy gestern ein gutes Update vorgelegt und
der Kurs sprang um 10 % an. Heute gibt man Teile
der Zugewinne wieder ab.

Bleibt die Frage, ob hier schon wieder nur ein vorübergehendes
Lüftchen weht oder ob dieser Trend nachhaltig ist?

Mein Fazit: Easy ist auf der Watch und bleibt es. Kursrückgänge
eignen sich aus meiner Sicht, um eine kleine Position aufzubauen.
Wir werden sehen:

[Kleiner Chef]

STS: Alles andere als eine Erfolgsstory für Investoren!

Der Börsengang der STS Group war für Mutares
im Nachhinein ein voller Erfolg. Man konnte sich
von Teilen der STS Group zu einem Vielfachen der
aktuellen Bewertung trennen.

Die Folge: Man zahlt aus dem Rückfluss den Aktionären
eine Dividende von über 10 % für das Jahr 2018.

STS hat zwar für 2018 die Erwartungen weitgehend erfüllt,
dennoch machte der CEO auf der Bilanzpresse-Konferenz
keinen überzeugenden Eindruck, denn auch das Q1 2019
wird mau ausfallen.

Wer in STS investiert hat, für den ist der
Wert ein grosse Enttäuschung. Der Vorstand läuft bei
den Investoren gegen Mauern, wenn er immer wieder
betont, wie gut das Unternehmen aufgestellt ist und
das er in 2019 schwarze Zahlen schreiben
will und perspektivisch eine Marge von 10 % erreichen
will, wie auch hier im aktuellen Interview.

https://www.ariva.de/news/vorstandsinterview-sts-group-wir-s…

Fazit: Hohe Chancen - hohe Risiken!

Tatsache ist, das die Entwicklung in 2018 den Markttrends
folgt, d.h. man ist in einem schwierigen Marktumfeld tätig.
Umgekehrt: Schafft es STS in 2019 die Ziele zu erreichen
hinsichtlich der Ergebnisentwicklung, dann dürfte der Wert
sehr viel Luft haben und sich mehr als verdoppeln. Deshalb
habe ich das Invest in Mutares vorgezogen, weil man
hier auf mehrere Pferde setzt und eine bessere Risikostreuung
vorfindet. STS bleibt auf der Watchllist.


Gruß

[puttyfly]

UET Group mit Aufwärtstrend in den letzten Tagen und neuem Hoch seit der Restrukurierung

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.338.710 von puttyfly am 12.04.19 09:33:01

UET AG: Break!!

Zitat von puttyfly: UET Group mit Aufwärtstrend in den letzten Tagen und neuem Hoch seit der Restrukurierung

@puttyfly: Am Anfang der Woche hatte ich hinter dem Break noch ein Fragezeichen angebracht.

Mit dem heutigen Ausbruch lasse ich das Fragezeichen weg: Der Break oberhalb von 1,1 Euro ist
vollzogen:



Gruß

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.332.047 von Kleiner Chef am 11.04.19 14:55:25

Nicht vergessen das der Großaktionär gerade im Auge der Justiz steht!

Thorsten Wagner soll im Cum Ex Skandal den Staat um 43 Mio. euro beschissen haben.

Zitat von Kleiner Chef: Keine ruhmreiche Zeit hat Easy Software hinter sich
in den letzten Jahren, wenn man den Zielen ständig
hinterherhinkt und die Prognosen kassieren muss.

Nun hat Easy gestern ein gutes Update vorgelegt und
der Kurs sprang um 10 % an. Heute gibt man Teile
der Zugewinne wieder ab.

Bleibt die Frage, ob hier schon wieder nur ein vorübergehendes
Lüftchen weht oder ob dieser Trend nachhaltig ist?

Mein Fazit: Easy ist auf der Watch und bleibt es. Kursrückgänge
eignen sich aus meiner Sicht, um eine kleine Position aufzubauen.
Wir werden sehen:

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.340.099 von hugohebel am 12.04.19 11:38:11

Zitat von hugohebel: Nicht vergessen das der Großaktionär gerade im Auge der Justiz steht!

Thorsten Wagner soll im Cum Ex Skandal den Staat um 43 Mio. euro beschissen haben.

Zitat von Kleiner Chef: Keine ruhmreiche Zeit hat Easy Software hinter sich
in den letzten Jahren, wenn man den Zielen ständig
hinterherhinkt und die Prognosen kassieren muss.

Nun hat Easy gestern ein gutes Update vorgelegt und
der Kurs sprang um 10 % an. Heute gibt man Teile
der Zugewinne wieder ab.

Bleibt die Frage, ob hier schon wieder nur ein vorübergehendes
Lüftchen weht oder ob dieser Trend nachhaltig ist?

Mein Fazit: Easy ist auf der Watch und bleibt es. Kursrückgänge
eignen sich aus meiner Sicht, um eine kleine Position aufzubauen.
Wir werden sehen:

Und das dürfte deshalb kein Zufall sein, dass die Deutsche Balaton erst kürzlich ein Übernahmeangebot unterbreitet hat. Die wollen sicher die Stücke von Wagner haben.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.340.099 von hugohebel am 12.04.19 11:38:11

Zitat von hugohebel: Nicht vergessen das der Großaktionär gerade im Auge der Justiz steht!

Thorsten Wagner soll im Cum Ex Skandal den Staat um 43 Mio. euro beschissen haben.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.340.321 von straßenköter am 12.04.19 12:03:37

Zitat von straßenköter:

Zitat von hugohebel: Nicht vergessen das der Großaktionär gerade im Auge der Justiz steht!

Thorsten Wagner soll im Cum Ex Skandal den Staat um 43 Mio. euro beschissen haben.

...

Und das dürfte deshalb kein Zufall sein, dass die Deutsche Balaton erst kürzlich ein Übernahmeangebot unterbreitet hat. Die wollen sicher die Stücke von Wagner haben.

Kann gut sein.
Wäre aber dann ein schlechtes Omen für die Aktie.
Meist geht es mit den Kursen steil bergab sobald Balaton eingestiegen ist...
Ausnahme ist natürlich die Beta Systems.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.340.444 von valueanleger am 12.04.19 12:19:02

Easy und die Anteilsbesitzer!

Zitat von valueanleger:

Zitat von straßenköter: ...


Und das dürfte deshalb kein Zufall sein, dass die Deutsche Balaton erst kürzlich ein Übernahmeangebot unterbreitet hat. Die wollen sicher die Stücke von Wagner haben.

Kann gut sein.
Wäre aber dann ein schlechtes Omen für die Aktie.
Meist geht es mit den Kursen steil bergab sobald Balaton eingestiegen ist...
Ausnahme ist natürlich die Beta Systems.

Gruß
Value

Dann verfolgen wir die Easy und deren Anteilsbesitzer mal weiter, was da noch passiert.
Bei der Besetzung ist Vertrauen als Minderheits/Kleinaktionär nur schwer zu vermitteln.
Balaton wäre für mich denke kein No-Go, um die Aktie einzusameln, wohlwissend, das
die Bude nur sich selbst am nächsten ist.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

PNE

Wird PNE jetzt langsam wachgeküsst vom Markt? Der Kurs zieht ja die letzten Tage erfreulich an, vielleicht ist das (endlich) der Auftakt zum Gipfelsturm, auf den ich ja setze...?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/01/pne-aussichts…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.337.714 von Kleiner Chef am 12.04.19 08:02:08

STS - in der Tat, auch hier hohe Chancen, hohe Risiken

Auf der Watchlist war sie schon - nun ist sie auch im Depot.
Ist mein zweiter Versuch bei der Aktie.
Auch diesmal setze ich einen Stoppkurs von -20% auf Basis von 8€.
Ist diesmal der Boden erreicht?
Wir werden sehen.

Kollege Pröbstl ist ja extrem bullish für die Aktie.
Er sieht ein EPS von 1,20€ für 2019.
Ich wäre schon mit 0,50-0,75€ zufrieden.
2023 sollen es dann sogar 3€ sein - die Glaskugel wurde anscheinend extrem poliert.
Der Auftragsbestand von 1,09 Mrd€ bis 2022 ist allerdings schon beeindruckend...

https://www.handelszeitung.ch/invest/sts-spottbilliger-gewin…

Gruß
Value

[hoffmann69]

KBH

Der Vorstand kauft / wandelt 330000 Aktien !!

Für mich ein klares Zeichen, dass die Zahlen kein Flop werden. Ich vermute nun werden die Zahlen und auch ein Ausblick recht bald kommen.

Damit dürfte die Null vor dem Komma nun Geschichte sein.
Obwohl ich schon eine für mich große Position in dem Wert habe, würde ich nun unter einem Euro nochmal nachlegen.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11380861-dgap-dd-…

Schönes Wochenende

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.341.941 von valueanleger am 12.04.19 15:03:48

sorry, aber Börsenbriefe, die eine Aktie mit den geschätzten KGVs für 2023 anpreisen, erst recht in der Automobilzuliefererbranche, kann ich nicht wirklich ernst nehmen. Zumal der Vorstand diese Prognose unter diverse Voraussetzungen im Marktumfeld gestellt hat, was Pröbstl nicht erwähnt.

Dann könnte ich viele dieser Turnaroundwerte (und STS zählt nach der Umstrukturierung ja in diese Kategorie) mit Hinblick auf 4 Jahre als spottbillig betrachten, wenn ich einfach unterstelle, das Marktumfeld wird super, der Umsatz in China verdoppelt sich, etc..

Kein Mensch kann doch wirklich beurteilen, was sich in der Branche bis 2023 tut und ob daher die Vorstandsziele realistisch sein werden. Wirklicher Fakt ist erstmal die Prognose für 2019, und die sieht keinerlei Wachstum bei Umsatz und Ebitda vor.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.342.469 von katjuscha-research am 12.04.19 15:58:23

Ich habe auch geschrieben das er seine Glaskugel recht stark poliert haben muss.
Der normale Anleger sollte froh sein wenn er 12-16 Monate in die Zukunft denken kann.
Pröbstl stellt hier einen neuen Rekord auf.

Gruß
Value

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.342.460 von hoffmann69 am 12.04.19 15:57:50

Zitat von hoffmann69: KBH

Der Vorstand kauft / wandelt 330000 Aktien !!

Für mich ein klares Zeichen, dass die Zahlen kein Flop werden. Ich vermute nun werden die Zahlen und auch ein Ausblick recht bald kommen.

Damit dürfte die Null vor dem Komma nun Geschichte sein.
Obwohl ich schon eine für mich große Position in dem Wert habe, würde ich nun unter einem Euro nochmal nachlegen.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11380861-dgap-dd-…

Schönes Wochenende

Lass uns mal die Zahlen abwarten. Theoretisch kann der Vorstand auch das Darlehen gewandelt haben, um eine Insolvenz zu vermeiden. Insofern bin ich bei so unsicheren Kisten wie bei KBH immer vorsichtig mit Interpretationen.

Anmerkung: Ich halte eine kleinere Position in KBH.

[Wertefinder1]

Anschnallen bei der Aktie der Deutschen Rohstoff AG?

Mega-Merger: 33 Milliarden-Offerte von Chevron für Anadarko versetzt Öl-Sektor in Aufregung

http://www.deraktionaer.de/aktie/chevron--aktie--anadarko--u…

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.342.604 von straßenköter am 12.04.19 16:12:22

Also bei der aktuellen Bewertung von KBH wäre doch selbst eine Insolvenzvermeidung bereits eine sehr gute Nachricht. Die Firma wird vom Markt doch schon als "mit einem Bein tief in der Kiste drin" bewertet.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.342.949 von Be_eR am 12.04.19 16:48:31

Zitat von Be_eR: Also bei der aktuellen Bewertung von KBH wäre doch selbst eine Insolvenzvermeidung bereits eine sehr gute Nachricht. Die Firma wird vom Markt doch schon als "mit einem Bein tief in der Kiste drin" bewertet.

Da hast Du Recht. Deshalb halte ich hier auch eine kleine Position.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.342.604 von straßenköter am 12.04.19 16:12:22

KBH: Wandelanleihe und Fremdfinanzierung?

Zitat von straßenköter:

Zitat von hoffmann69: KBH

Der Vorstand kauft / wandelt 330000 Aktien !!

Für mich ein klares Zeichen, dass die Zahlen kein Flop werden. Ich vermute nun werden die Zahlen und auch ein Ausblick recht bald kommen.

Damit dürfte die Null vor dem Komma nun Geschichte sein.
Obwohl ich schon eine für mich große Position in dem Wert habe, würde ich nun unter einem Euro nochmal nachlegen.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11380861-dgap-dd-…

Schönes Wochenende

Lass uns mal die Zahlen abwarten. Theoretisch kann der Vorstand auch das Darlehen gewandelt haben, um eine Insolvenz zu vermeiden. Insofern bin ich bei so unsicheren Kisten wie bei KBH immer vorsichtig mit Interpretationen.

Anmerkung: Ich halte eine kleinere Position in KBH.

Von welchem Darlehn sprichst Du? Die Fremdfinanzierung von KBH läuft doch über die Kanz Financial Holding?

Gruß

[straßenköter]

Darlehen ist der falschhe Begriff. Ich meine die Wandlung drr WA.

[summ24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.343.378 von Kleiner Chef am 12.04.19 17:36:15

Bisher nur über die Wandelanleihen es sei denn KFH wird als Sachenlage in die KBH eingebracht inklusiv der Kreditlinie.

Gruß Uwe

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Ein erstes Zwischenfazit 2019!

Nachfolgend gebe ich eine ersten Zwischenfazit für das Jahr 2019. Dabei ist es sicherlich keine Überraschung, das ich gemessen an den niedrigen Erwartungen aufgrund konjunktureller und politischer Rahmenbedingungen, mit dem bisherigen Jahresverlauf mit dem Depotverlauf sehr zufrieden bin.


Treffer des Jahres - Clinuvel

Ein Volltreffer im Depot war innerhalb der letzten 12 Monate Clinuvel, deren Performance innerhalb dieses Zeitraums 150 % betragen hat. Immer wieder habe ich die Kursziele nach oben anpassen müssen. Innerhalb des Jahres 2019 liegt der Wert mit ca. 50 % vorn. Klar ist, das aktuell viel der künftigen Erwartungen eingereist ist.

Es gibt nun zwei Perspektiven auf den Wert: Wer kurzfristig denkt, der nimmt Gewinne mit. Wer sich aber mit der Pipeline des Unternehmens beschäftigt, der sieht die weiteren langfristigen Chancen des Unternehmens und das Unternehmen kann sich innerhalb der nächsten 24 Monate nochmals verdoppeln. Entscheidend für mich bei einem Biotech-Invest ist, das man bereits Produkte am Markt hat und profitabel ist. Mit dieser Perspektive bleibt Clinuvel im Depot.


Ausrutscher des Jahres – Cytosorbents und Paragon

Cytosorbents bringt ähnliche Voraussetzungen mit wie Clinuvel. Die Story ist gut, aber einige Meilensteine wurden zuletzt nicht erreicht. Dazu gehört der Break-Even in 2018 und die Marktdurchdringung von Cytosorb bleibt hinter den Erwartungen zurück. Deshalb habe ich den Wert verkauft. Wenn sich bei beiden Triggern eine Trendwende abzeichnet, wird Cytosorbents wieder zum Depotkandidat. Aktuell reicht es nur zur Watchlist.

Alle die Paragon in 2019 im Depot hatten, denen kann ich nur gratulieren. Bekanntlich schätze ich Paragon einerseits, sehe aber auch die hohen Risiken. Zweimal habe ich Paragon ins Depot gekauft mit einem engen gedanklichen Stopp-Loss, mit der Folge, das der Wert wieder verkauft wurde. Insofern kann man bei Paragon alles andere als von einer Enttäuschung sprechen, für mich gehört der Wert aber zum Ausrutscher des Jahres, weil das Timing alles andere als geglückt war.

Die wichtigste Feststellung auch bei den Ausrutschern in 2019 ist, das es bei keienm Wert zu nennenswerten Verlusten kam. Eines der obersten Ziele als Anleger, Verlustvermeidung/begrenzung. Ob das in 2019 weiter gelingt wird das Jahr zeigen.


Erwartungen materialisieren sich in den letzten Wochen!

Wie das Jahr 2018, so ist auch das Jahr 2019 schleppend angelaufen. Innerhalb der letzten beiden Wochen gab es keine Kursverlierer und die Depotschwergewichte haben einen des Kurspotentials aufgeholt. Dies hat zur Folge, das sich die Depotperformance innerhalb der letzten beiden Wochen in 2019 von 13 % auf 26 % verdoppelt hat.
Wenn man sich aber die Kursziele der aktuellen Depotwerte anschaut, so besteht weiterhin deutliches Aufholpotential. Würde die in der aktuellen Depotzusammensetzung die vier Monatskursziele in 2019 erreicht werden, dann könnte sich das Depot nochmals verdoppeln, was zu einer Jahresperformance von über 50 % führt.

Wochengewinner und Verlierer im Überblick!




Die Jahresperformance liegt bei 26 %!

Die Wochenperformance, genauer die der letzten beiden Wochen liegt bei 13 %. Damit hat sich die Jahresperformance von 13 % auf 26 % verdoppelt. Der Grund zeigt die Gewinnerübersicht der letzten beiden Wochen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.343.663 von summ24 am 12.04.19 18:11:53

KBH: Die Fremdfianzierung läuft über KFH!

Zitat von summ24: Bisher nur über die Wandelanleihen es sei denn KFH wird als Sachenlage in die KBH eingebracht inklusiv der Kreditlinie.

Gruß Uwe

Wir sprechen doch hier über zwei verschiedene Dinge. Die Wandlung der Anleihe ist in Form von Aktien erfolgt, nachdem vorher die Anleihe natürlich gezeichnet wurde.


Wenn man sich über die finanzielle Aufstellung von KBH Gedanken macht, wie geschehen und den Kapitalbedarf für den Auf- und Ausbau des operativen Geschäftes, dann läuft die Finanzierung über KFH, das ist meine Feststellung gewesen.


Gruß
.

[Kleiner Chef]

Blue-Cap: Nur so am Rande!

In dem aktuellen Warburg Urteil zu Blue-Cap heißt es:

Ein Grund für den hohen Abschlag zu unserem Kursziel ist die vom 44% Aktionär PartnerFonds geforderte 100%ige Besetzung des Aufsichtsrats mit PartnerFonds Vertretern. Da jüngst gerichtlich ein Verlangen nach einer a.o. HV mit diesem Ziel abgelehnt wurde und die Amtszeit des Aufsichstrats noch bis zur HV 2022 läuft (Neuwahl bedarf 2/3 Mehrheit) erwarten wir keine Änderung im Blue Cap AR & Vorstand. Zudem steht der PartnerFonds Vorstand selbst im Mittelpunkt rechtlicher Auseinandersetzungen bei einem vormaligen Vorstandsmandat.

https://www.blue-cap.de/fileadmin/Uhle/Blue_Cap_Comment_2019…

Meine Anmerkung: Daran könnte sich der Kolbe die Zähne ausbeissen und der Kolbe wird zum Kolbenfresser.


Gruß

[Aktienangler]

2G Energy - Übernahmekandidat?

2G Energy hatte diese Woche die endgültigen Zahlen für 2018 mit deutlich verbesserter Profitabilität vorgelegt:

2G Energy AG wächst im Geschäftsjahr 2018 wie geplant bei Umsatz und Ergebnis und erwartet für 2019 weitere Umsatz- und Margensteigerung
DGAP-News: 2G Energy AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Prognose

11.04.2019 / 08:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

- Umsatzerlöse mit 209,8 Mio. Euro um 10,8 % gesteigert
- EBIT-Marge deutlich auf 5,5 % (Vorjahr: 3,9 %) verbessert, Konzernjahresüberschuss bei 7,6 Mio. Euro (Vj.: 4,9 Mio. Euro)
- Überdurchschnittlicher Auftragseingang in Q1 2019 sichert Vollauslastung im 2-Schichtbetrieb bis in das Geschäftsjahr 2020
- Prognose 2019: Umsatz von 210-230 Mio. Euro, EBIT-Marge von 5,5 % - 7,0 %
- Ausbau des OEM-Geschäfts mit Fa. Viessmann beschlossen

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/g-energy-waechst-ges…

Hoher Auftragsbestand und Vollauslastung im 2-Schichtbetrieb bis ins nächste Geschäftsjahr - was will man als Aktionär mehr?

Es gab noch mehr in der Meldung: eine Kooperation mit Viessmann:

Ausbau des OEM-Geschäfts - Liefervertrag mit Viessmann geschlossen
2G hat mit der Viessmann Kraft-Wärme-Kopplung GmbH einen OEM-Vertrag zur Lieferung von Antriebskomponenten geschlossen. Ab dem 2. Quartal 2019 wird 2G diese Schlüsselkomponenten zunächst im Leistungsbereich zwischen 250 und 360 kWel. an einen der international führenden Hersteller von Heizsystemen liefern. Viessmann setzt damit in seiner KWK-Sparte auch auf die von 2G entwickelten, effizienz- und emissionsoptimierten Verbrennungsmotorkonzepte.

Für mich kommt hier letztlich etwas Übernahmephantasie auf, denn eine solche Partnerschaft kann bei den Größenverhältnissen schnell in einer Einverleibung enden (erinnert mich ein bisschen an den Einstieg von Air Liquide bei Hydrogenics). Viessmann ist ein Mrd-Unternehmen und 2G Energy bringt trotz des kräftigen Anstieges in diesem Jahr (+46%) immer noch nur gut 140 Mio € auf die Waage - auch angesichts der oben gezeigten Zahlen und Aussichten unerklärlich günstig.

Bei 2G sehe ich daher weiterhin enormes Kurspotential. Ich erwarte neue All-Time-Highs von über 40 € noch in diesem Jahr - auch ohne Übernahme. Aktuell weiterhin meine zweitgrößte Depotposition.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[Glanzhose]

Centrotec Sustainable AG

Hallo zusammen, ich habe schon einige Zeit die Centrotec Sustainable AG DE0005407506 auf der Watchllist.

Meine Meinung nach attraktiv bewertet, KGV< 10, niediriger verschuldungsgrad gesundes Wachstum und oben drauf Div. 3%.

Hat sich schon mal einer von euch dieses Unternehmen näher angeschaut?

VG

[Versucher1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.343.678 von Kleiner Chef am 12.04.19 18:13:56

Die Jahresperformance liegt bei 26 %!

--------------------

Hallo KC,
gratuliere (auch allen anderen hier die Ähnliches erreicht haben), toll gemacht, meisterhaft !
Das gilt mir auch für die Art und Weise wie Du hier diesen Thread führst, Deine Invest-Ideen aufreisst und darlegst, Deine Übersicht, Weitsicht und Deine Geduld beim Anlegen (und manchmal der Diskutiererei),
Danke und Gruß

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.346.834 von Versucher1 am 13.04.19 09:51:38

Auch ich möchte mich an der Stelle für die Klasse Arbeit von KC bedanken! Weiter so!

[delle002]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.346.834 von Versucher1 am 13.04.19 09:51:38

Da kann ich nur zustimmen. Danke KC

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.343.678 von Kleiner Chef am 12.04.19 18:13:56

Hallo KC,
super Ergebnis.
In dieser Woche ist bei dir einfach alles gut gelaufen.
Ich wünsche dir weiter viel Erfolg und verabschiede mich jetzt für eine Woche in den börsenfreien Osterurlaub.

Gruß
Value

[heinzconrad]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: Verstoß gegen Boardregeln

[cicero3]

SW UMWELTTECHNIK - Bewertungsupdate nach den Zahlen:

Nach dem besten Ergebnis der Unternehmensgeschichte gibt es auch eine höhere Dividende.
Der Schwerpunkt liegt aber nach wie vor bei der Schuldenrückführung aber auch in der Expansion. Ausgeschüttet werden lediglich 0,4% des Gewinnes.

GuV

Aktueller Marktwert: 11,9 Mio (Kurs 18 Euro)
Umsatz: 77 Mio
EBITDA: 11,1 Mio
EBIT: 7,5 Mio
EBT: 5,3 Mio
Jahresergebnis: 4,6 Mio

Kennzahlen:

KUV: 0,15
KGV: 2,6
KBV: 1,45
EV: 62,9 Mio (Marktwert (11,9) + Net Debts (52,5) - Liquide Mittel (1,5))
EV/EBITDA: 5,6

Nicht betriebsnotwendges Vermögen:

In der Bilanz befinden sich Vermögenswerte idH von 7,2 Mio Euro, die nicht betrieblich gebraucht werden. Insbesondere der Anteil an der BKS ist recht einfach veräußerbar. Die Grundstücke in Ungarn und Rumänien stehen bereits zum Verkauf.

Diese Vermögenswerte bleiben bei der Berechnung des EV unberücksichtigt. Auf Basis einer umfassenden Unternehmensbewertung müssen sie jedoch Berücksichtigung finden.

Veränderung des EV bzw. EV/EBITDA unter Berücksichtigung dieser Vermögenswerte:

EV: 55,7 (62,9 - 7,2)
EV/EBITDA: 5,0

Unberücksichtigt bleiben auch die stillen Reserven. Diese liegen in Form von Grundstücken vor die lediglich zu Anschaffungskosten in der Bilanz stehen. Laut Bilanz sollen sämtliche betrieblichen Grundstücke einen Wert von 5,6 Mio aufweisen.

Meinen eigenen Recherchen zufolge liegen die Grundwerte bei weit über 20 Mio. Beispielsweise befindet sich ein 2,4 ha großes Grundstück mitten in Klagenfurt; sowie mehrere Gründstücke die jeweils mehr als 20 ha groß sind in Ungarn und Rumänien. Einen deutlichen Hinweis auf den Wert der stillen Reserven hat der Verkauf eines Teiles des Grundstückes in Lienz gegeben. Allein dieser Teilverkauf hat einen Buchwerteffekt von 0,9 Mio Euro erzeugt.

Eine Aufwertung dieser Grundstücke ist zwar grundsätzlich möglich, jedoch seitens des Vorstandes nicht gewollt.

Würde man den Schritt der Aufwertung gehen, würde das Eigenkapital um zumindest 15 Mio aufzuwerten sein. Diese Aufwertung würde aber wohl auch zu einer Steuerpflicht führen.

Fazit:

Trotz des deutlichen Kursanstieges im letzten Jahr ist hier nach wie vor deutliches Potential gegeben.
Ich bin der Meinung, dass ein Kurs von 40 Euro (Markwert von 26 Mio) durchaus rechtfertigbar ist.
Das KGV und KUV geben dieses Kursziel ohnehin locker her, aber auch der EV bzw. EV-Faktor lassen einen Marktwert von 26 Mio Euro zu.
Und natürlich lässt die Einbeziehung der stillen Reserven einen völlig anderen Blick auf das Eigenkapital zu. Dieses läge etwa bei 23 Mio.
Auch der Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr ist sehr gut und lässt eine weitere Verbesserung der Kennzahlen erwarten.

[Alfred2309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.350.632 von cicero3 am 14.04.19 08:08:46

wie

hoch ist nochmal die Verschuldung des Unternehmens?

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.353.197 von Alfred2309 am 14.04.19 19:36:45

Die Net Debts liegen bei 52,5 Mio.

Wie geschrieben gibt es noch "nicht betriebsnotwendiges Vermögen" in Form von Grundstücken in Ungarn und Rumänien sowie ein kleines Aktienpaket. Die Grundstücke stehen aktuell zur Veräußerung. Man will beim Verkauf natürlich möglichst hohe Preise erzielen und lässt sich dementsprechend Zeit. Der aktuelle Wert dieser Vermögenswerte liegt bei 7,2 Mio.

Die Net Debts würden sich also um den Verkaufserlös dieser Werte reduzieren.

Die Finanzschulden bestehen ausschließlich aus Krediten - hauptsächlich bei Österreichischen aber auch bei ungarischen Banken. Die Verzinsung der Kredite lag 2017 (2018 muss ich erst schauen) bei 1,5 bis 2,8%.

Die Nettoverschuldung lag 2008 bei etwa 75 Mio und wurde seither stetig abgebaut.


Ganz oben hab ich mich verschrieben. Die Dividende beträgt 4% und nicht 0,4% des Gewinnes.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.353.440 von cicero3 am 14.04.19 20:19:56

Gab allerdings bei SWUT auch einen positiven Einmalfaktor in 2018.

EV/Ebitda würd ich daher eher auf knapp 6 beziffern.

Problematisch auch, dass man die Aktie kaum handeln kann, da in Österreich nur eine Auktion täglich stattfindet und sonst kein geregelter Handel. Wer da einsteigt, müsste also sehr langfristig denken und hoffen, dass das Unternehmen die Gewinne die nächsten 5-6 Jahre mindestens auf dem Niveau hält. Dann würde sich wohl bis 2024 auch die Verschuldung auf 30 Mio reduzieren können. Immernoch viel aber dann vertretbar. Aktuell erscheint die Verschuldung mit dem 5-6fachen Ebitda immernoch etwas hoch.

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.354.361 von katjuscha-research am 15.04.19 01:37:21

Ich hab die Einmaleffekte bewusst nicht erwähnt, weil in etwa auch gleich hohe negative Einmaleffekte vorhanden sind. Neben dem Aufwertungsgewinn von 0,9 Mio durch den Grundstücksverkauf in Lienz den Du erwähnt hast gab es währungsbedingte Verluste idH von 0,4 Mio und um weitere 0,4 Mio wurden die nicht betriebsnotwendigen Grundstücke abgewertet.

Diese 4,6 Mio wurden also operativ erwirtschaftet!

Die schlechte Handelbarkeit ist sicher ein Thema, das man nicht verleugnen kann. Wer hier einsteigt, sollte wirklich über mehrere Jahre investiert bleiben. Bei geringen Beträgen spielt der Aspekt allerdings auch nicht die große Rolle. Im Schnitt der letzten 100 Tage wurden pro Tag 162 Aktien gehandelt. Das entspricht etwa 2,5 Tsd Euro.

Dass die SW weitere 5 Jahre - auch mit dem derzeitig hohen Gewinn - braucht um die Verschuldung auf 30 Mio abzubauen sehe ich nicht so. Wie oben geschrieben gibt es da eben auch noch die nicht betriebsnotwendigen Grundstücke die aktuell zum Verkauf stehen. Beim gesamten Verkauf dieses Bestandes (zusammen mit den Aktien die sie an ihrer Hausbank halten) würde das 7 Mio einspülen.
Dann verbleiben 45 Mio an Nettoverschuldung.

2018 wurde die Verschuldung um etwa 3 Mio abgebaut. Es wurden allerdings 4 Mio in die Fertigstellung eines neuen Werkes bzw. in eine neue Fertigungslinie investiert. Normalerweise liegen die normalen Erhaltungsinvestitionen lediglich bei 2,5 Mio.

Bei einer Geschäftslage wie sie derzeit vorherrscht, könnten also auch 6 Mio im Jahr getilgt werden - siehe den operativen CashFlow von 8 Mio.

Klar ist aber, dass das Geschäft nicht über Jahre auf dem Niveau laufen wird. Im Mittel der nächsten Jahre rechne ich eher mit 2 - 2,5 Mio Gewinn und 3-4 Mio Schuldenabbaurate. 2019 dürfte allerdings noch ein sehr gutes Jahr mit einem überdurchschnittlich hohen Gewinn werden - siehe dazu die Aussagen aus dem Geschäftsbericht.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.346.336 von Glanzhose am 13.04.19 07:58:19

Centrotec: Mit Geduld zu einer einer 50 % Chance!

Zitat von Glanzhose: Hallo zusammen, ich habe schon einige Zeit die Centrotec Sustainable AG DE0005407506 auf der Watchllist.

Meine Meinung nach attraktiv bewertet, KGV< 10, niediriger verschuldungsgrad gesundes Wachstum und oben drauf Div. 3%.

Hat sich schon mal einer von euch dieses Unternehmen näher angeschaut?

VG

Ich verwechsele Centrotec immer mit der wesentlich kleineren Ceotronics. Da Centrotec
dem Bereich Bausektor zuzuordnen ist und äußerst solide unterwegs ist, kann man hier
eine Position in Erwägung ziehen.

Sustainable bedeutet dabei, das man eine solide Entwicklung seit Jahres nimmt, ohne
spektakuläre Sprünge. auch der Sektor ist nicht uninteressant.

Was sich bei Centrotec als Chance erweisen kann ist, das man offenbar über Finanzanlagen
etwa 10 Mill. Euro verzockt hat, sich das entsprechend auf das Finanzergebnis ausgewirkt hat
und das EPS.

Hier geloben sie Besserung und so kann die Bude bei einem soliden Wachstum beim Umsatz von
knapp 5 % und 10 % beim EBIT wieder ein EPS von über 1 Euro erzielen. Mit Blick auf 2020 kann
es so zu einer 50 % Chance werden.

Gruß

[Glanzhose]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.354.628 von Kleiner Chef am 15.04.19 07:37:20

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von Glanzhose: Hallo zusammen, ich habe schon einige Zeit die Centrotec Sustainable AG DE0005407506 auf der Watchllist.



VG

Ich verwechsele Centrotec immer mit der wesentlich kleineren Ceotronics. Da Centrotec
dem Bereich Bausektor zuzuordnen ist und äußerst solide unterwegs ist, kann man hier
eine Position in Erwägung ziehen.


Gruß

Hallo KC,

vielen Dank für deine Einschätzung. Ich bin ebenfalls der Meinung das dieser Sektor nicht ganz so anfällig gegenüber den aktuellen politischen Grabenkämpfen ist.

VG

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.343.678 von Kleiner Chef am 12.04.19 18:13:56

Hallo KC,

H&A hat am 09.04. seine Prognose für mutares erhöht. Kursziel 17,00 € !!
https://mutares.de/investor-relations/#finance

auch charttechnisch sieht es für einen Laien wie mich positiv aus.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Gruß

up

[sirmike [Blogger]]

Nynomic

Falls sich jemand über den anhaltenden Kursdruck wundern sollte... ich denke, das dürfte das große Levermann-Wiki sein, das wohl seit letzter Woche versucht, auszusteigen.

Im Gegenzug hat gerade Hans Wörmcke, Gründer und Aufsichtsratsvorsitzender, bei 19 Euro Aktien "seiner Nynomic" gekauft.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.357.871 von upanddown1 am 15.04.19 13:43:09

Mutares: 2018er Abschluss wird morgen vorgelegt!

Zitat von upanddown1: Hallo KC,

H&A hat am 09.04. seine Prognose für mutares erhöht. Kursziel 17,00 € !!
https://mutares.de/investor-relations/#finance

auch charttechnisch sieht es für einen Laien wie mich positiv aus.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Gruß

up

Morgen legt Mutares den 2018er Abschluss vor. Schauen wir mal, ob der der Aktie
auch etwas Rückenwind verleihen kann, was den Ausblick angeht. Aus meiner Sicht
wird es operativ weiter in die richtige Richtung gehen, denn Balcke Dürr ist schwarz
und Donges "Alt", d.h. die vor 2019 erworbenen Add-Ons dürften auch schwarz sein,
hinzu kommt das der ansteigende Ergebnisbeitrag von STS.

Mein Fazit: Mit Obelix Worten: Wenn uns der Himmel nicht auf den Kopf fällt sind
17 Euro auf 12 Monatssicht nicht unrealistisch.

Gruß

[heinzconrad]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Tatsachenbehauptung ohne Nachweis, bitte immer mit nachvollziehbarer Quellenangabe

[Boersaner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.359.611 von heinzconrad am 15.04.19 16:52:45

Andere Perspektive

Zitat von heinzconrad:

Zitat von Alfred2309: hoch ist nochmal die Verschuldung des Unternehmens?

Meintest Du die Verschuldung der UET AG?

Die UET Gruppe verfügt, ausgehend von den Vorjahren, auf Konzernebene per 30. Juni 2018 über ein negatives Konzerneigenkapital von insgesamt - 6,076 Mio. EUR (-9,050 Mio. EUR per 31.12.2017) bei einer Bilanzsumme von insgesamt 26,769 Mio. EUR (31.12.2017: 31,588 Mio. EUR).

Quelle: Halbjahresbericht 2018

Schon mal dran gedacht, dass die Dinge ISO5001 (Energiemanagement) / 5G usw. Teile der Zukunft sein könnten bzw. schon Realität & Gesetz sind? Da sind diese 6-7 Mio. neg.EK Peanuts für Großkonzerne - KnowHow sich aufzubauen kostet deutlich mehr, wenn du mal in einem Konzern gearbeitet hast.

[KlopfKlopf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.358.126 von Kleiner Chef am 15.04.19 14:17:28

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von upanddown1: Hallo KC,

H&A hat am 09.04. seine Prognose für mutares erhöht. Kursziel 17,00 € !!
https://mutares.de/investor-relations/#finance

auch charttechnisch sieht es für einen Laien wie mich positiv aus.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Gruß

up

Morgen legt Mutares den 2018er Abschluss vor. Schauen wir mal, ob der der Aktie
auch etwas Rückenwind verleihen kann, was den Ausblick angeht. Aus meiner Sicht
wird es operativ weiter in die richtige Richtung gehen, denn Balcke Dürr ist schwarz
und Donges "Alt", d.h. die vor 2019 erworbenen Add-Ons dürften auch schwarz sein,
hinzu kommt das der ansteigende Ergebnisbeitrag von STS.

Mein Fazit: Mit Obelix Worten: Wenn uns der Himmel nicht auf den Kopf fällt sind
17 Euro auf 12 Monatssicht nicht unrealistisch.

Gruß

Berichte sind schon da: https://mutares.de/investor-relations/hauptversammlung/

Trigger ist m.E. aktuell die Dividende. 10€ Kurs zu 1€ Dividende = 10% DivR
Nimmt man eine Dividendenrendite von 5% als normal an, wären das Kurse bis 20€.

VG

[Crateministry]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.362.929 von KlopfKlopf am 16.04.19 00:16:36

Zitat von KlopfKlopf:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Morgen legt Mutares den 2018er Abschluss vor. Schauen wir mal, ob der der Aktie
auch etwas Rückenwind verleihen kann, was den Ausblick angeht. Aus meiner Sicht
wird es operativ weiter in die richtige Richtung gehen, denn Balcke Dürr ist schwarz
und Donges "Alt", d.h. die vor 2019 erworbenen Add-Ons dürften auch schwarz sein,
hinzu kommt das der ansteigende Ergebnisbeitrag von STS.

Mein Fazit: Mit Obelix Worten: Wenn uns der Himmel nicht auf den Kopf fällt sind
17 Euro auf 12 Monatssicht nicht unrealistisch.

Gruß

Berichte sind schon da: https://mutares.de/investor-relations/hauptversammlung/

Trigger ist m.E. aktuell die Dividende. 10€ Kurs zu 1€ Dividende = 10% DivR
Nimmt man eine Dividendenrendite von 5% als normal an, wären das Kurse bis 20€.

VG

Habe nie verstanden wie denn eine Dividende ein "Trigger" sein kann... Nach Auszahlung der Div ist die Market Cap eben 10% geringer.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.363.997 von Crateministry am 16.04.19 09:06:53

Zitat von Crateministry: Habe nie verstanden wie denn eine Dividende ein "Trigger" sein kann... Nach Auszahlung der Div ist die Market Cap eben 10% geringer.

Ich verstehe diese Begeisterung für Dividenden generell nicht. Ok, wenn man die Auschüttungen braucht um den Lebensunterhalt zu bestreiten. Aber ansonsten hast Du Recht, es fließt Kapital aus dem Unternehmen ab, das Unternehmen ist entsprechend weniger "wert". Wenn ich nicht auf die Einnahmen aus den Dividenden angewiesen bin, muss ich sie neu anlegen und, was der größte Nachteil ist: vorher versteuern. Wenn das Kapital im Unternehmen nicht sinnvoll eingesetzt werden kann, ist eine Ausschüttung ja völlig ok. Andernfalls ist es nicht gerade das, was ich unter sinnvoller Kapitalverwendung verstehe.

[KlopfKlopf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.364.321 von DickeBacke am 16.04.19 09:39:46

Da stimme ich euch durchaus zu. Aber 10% Dividende ist eine nette Zahl und kann durchaus Aufmerksamkeit bringen. Dividenden sind halt Trend.

[knigge-beatnik]

Bei der IFA SYSTEMS AG ist auch weiterhin keine Dividende drin.
Aber es hat heute am Morgen ein Lebenszeichen gegeben.
Mein Favorit '19 meldet, daß die IFA SYSTEMS nach Restrukturierung, das Geschäftsjahr '18 erfolgreich abgeschlossen hat!

[heinzconrad]

>>Tatsachenbehauptung ohne Nachweis, bitte immer mit nachvollziehbarer Quellenangabe <<

Gut, dann nun nicht nur mit Quellenangabe, sondern auch zusätzliche Angabe des Links der bereits angegebenen Quelle.

Die UET Gruppe verfügt, ausgehend von den Vorjahren, auf Konzernebene per 30. Juni 2018 über ein negatives Konzerneigenkapital von insgesamt - 6,076 Mio. EUR (-9,050 Mio. EUR per 31.12.2017) bei einer Bilanzsumme von insgesamt 26,769 Mio. EUR (31.12.2017: 31,588 Mio. EUR).

Quelle: Halbjahresbericht 2018

https://www.uet-group.com/wp-content/uploads/2018/10/uet_gro…

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.363.997 von Crateministry am 16.04.19 09:06:53

Der "Trigger" zur Dividende leitet sich etwas anders her: Wenn es eine große Diskrepanz zwischen NAV und Marktkapitalisierung durch Aktienkurs gibt, dann macht eine hohe Dividende schon Sinn.

Ein sehr vereinfachtes Beispiel:
NAV eines Unternehmens 1 Mrd €
Marktkapitalisierung durch Kurs 10 € liegt bei nur 500 Mio €
Jetzt schüttet das Unternehmen 500 Mio € als Dividende aus, also 10 € pro Aktie

NAV des Unternehmens nach Ausschüttung 500 Mio €
Marktkapitalisierung durch Kurs nach Dividendenabschlag 0 bzw. nah bei 0

Ist das Unternehmen dann tatsächlich nichts mehr wert?

Umgekehrt kann man auch fragen, ob man als Anleger durch eine Dividendenzahlung einen Vertrauensbeweis seitens des Unternehmens erhält. Wenn das Unternehmen einen sehr hohen NAV hat, der Markt ihm aber diesen NAV nicht als Wert in der Marktkapitalisierung zugesteht, dann kann eine Ausschüttung zeigen, dass das Unternehmen sehr wohl in der Lage ist, seinen NAV als gerechtfertigt zu beweisen.
Natürlich besteht der NAV bei Mutares nicht nur aus ausschüttbarem Cash sondern auch aus den Beteiligungen in den Portfoliounternehmen. Eine Dividende zeigt hier wiederum, dass Mutares in der Lage ist, diese Werte zu heben und durch Veräußerungen auch zu Geld zu machen.

[nope1974]

Eine Dividende macht nur Sinn, wenn die Gewinne nachhaltig sind. Und das Unternehmen keine "Verwendung" für die generierten Gewinne hat.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.365.044 von Be_eR am 16.04.19 11:00:00

Zitat von Be_eR: Natürlich besteht der NAV bei Mutares nicht nur aus ausschüttbarem Cash sondern auch aus den Beteiligungen in den Portfoliounternehmen. Eine Dividende zeigt hier wiederum, dass Mutares in der Lage ist, diese Werte zu heben und durch Veräußerungen auch zu Geld zu machen.

Dazu reicht doch die Veräußerung selbst...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.365.044 von Be_eR am 16.04.19 11:00:00

Da hast du bei deinem vereinfachten Beispiel aber das Extrembeispiel verwendet, also wenn ein Unternehmen auf Nettocash notiert und darüber hinaus noch erhebliche andere Vermögenswerte/Beteiligungen in gleichem Wert besitzt. Sowas kommt eigentlich an der Börse nur in Extremsituationen wie 2002/03 oder 2008/09 mal vor.

Du solltest also eher ein Beispiel nehmen, wo die MarketCap doppelt so hoch liegt. Und in dem Fall könnte man durchaus fragen, ob Dividenden bei einem Beteiligungsunternehmen Sinn machen. Wenn überhaupt, wäre ein Aktienrückkauf sinnvoll, weil es dann gleichzeitig stark unter NAV bei etwaiger Einziehung der Aktien auch die MarketCap überdimensional zum Substanzwert senkt. Eine Dividende hingegen senkt nur den Substanzwert, auch wenn der Aktionär sich (allerdings mit Steuer) über die Ausschüttung freut, die aber durch den Substanzverlust negativ überkompensiert wird.

Beteiligungsunternehmen sollten meiner Meinung nach in Unternehmen investieren. Und wenn ihnen wirklich gar nichts als Investition einfällt, dann im Einzelfall mal Aktenrückkäufe, wobei ich denen normalerweise auch eher kritisch gegenüber stehe, weniger als Aktionär, sondern eher aus gesellschaftspolitischen und auch makroökonomischen Erwägungen.

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.364.945 von heinzconrad am 16.04.19 10:46:29

Schade

Zitat von heinzconrad: >>Tatsachenbehauptung ohne Nachweis, bitte immer mit nachvollziehbarer Quellenangabe <<

Gut, dann nun nicht nur mit Quellenangabe, sondern auch zusätzliche Angabe des Links der bereits angegebenen Quelle.

Die UET Gruppe verfügt, ausgehend von den Vorjahren, auf Konzernebene per 30. Juni 2018 über ein negatives Konzerneigenkapital von insgesamt - 6,076 Mio. EUR (-9,050 Mio. EUR per 31.12.2017) bei einer Bilanzsumme von insgesamt 26,769 Mio. EUR (31.12.2017: 31,588 Mio. EUR).

Quelle: Halbjahresbericht 2018

https://www.uet-group.com/wp-content/uploads/2018/10/uet_gro…

Schade wenn die vorherigen Beiträge alle gelöscht wurden.




Ging es darin auch um die sehr hohe Verschuldung der UET??

[howdeep]

Ich habe selbst nochmal nachgelesen.

Die UET Zahlen scheinen wirklich schwach zu sein.

Ein Schelm,...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.363.997 von Crateministry am 16.04.19 09:06:53

Zitat von Crateministry: Habe nie verstanden wie denn eine Dividende ein "Trigger" sein kann... Nach Auszahlung der Div ist die Market Cap eben 10% geringer.

Hohe operativ verdiente und wiederholbare Dividendendenrenditen sind der sichere Kurstreiber überhaupt.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.365.785 von Wertefinder1 am 16.04.19 12:15:39

Dividenden als Kurstrigger?

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von Crateministry: Habe nie verstanden wie denn eine Dividende ein "Trigger" sein kann... Nach Auszahlung der Div ist die Market Cap eben 10% geringer.

Hohe operativ verdiente und wiederholbare Dividendendenrenditen sind der sichere Kurstreiber überhaupt.

Das Dividenden als Kurstrigger wirken, dazu muss man keine empirischen Studien erstellen.
Auch wird ein Dividendenabschlag ziemlich schnell wieder aufgeholt, wenn die operative Entwicklung stimmt.

Beispiele lassen sich dafür sehr viele anführen. Im Moment als bei Corestate die Dividende bekanntgegeben wurde fing der Wert an zu laufen, wie bei Mutares.

Die besten Langzeitwerte sind dafür auch KPS oder noch besser Lang & Schwarz. Viele andere Beispiele lassen sich anführen.

Gruß

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.364.321 von DickeBacke am 16.04.19 09:39:46

Zitat von DickeBacke: Ich verstehe diese Begeisterung für Dividenden generell nicht. ...

Dann lese doch mal zu Warren Buffet nach, warum der sehr gerne in Dividendenwerte investiert:

https://www.focus.de/finanzen/boerse/keine-dividende-fuer-in…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.365.845 von Kleiner Chef am 16.04.19 12:21:13

Also bei Corestate lag das sicher nicht an der Dividenden, denn die ist eher geringer ausgefallen als man erwartet hatte.

Es hatte sich schlichtweg ein Boden gebildet, nachdem man Anfang des Jahres ausverkauft wurde, aber sehr günstig bewertet war. Nach der Bodenbildung hat dann nun das Rückkaufprogramm den Kurs nach oben ausbrechen lassen, weil man damit zudem auch mehr Sicherheit hatte, was "den Kampf" gegen die Shorties angeht. Sowas macht mich als Anleger ja auch psychologisch sicherer, so dass ich nachgekauft habe.


Ich sag aber nicht, dass Dividenden kein Kurstrigger sein können. ich kaufe ja auch immer gerne im Februar/März Dividendentitel, um die voraussichtlichen Anstiege bis zur HV mitzunehmen. Aber letztlich ist die Frage immer, ob die Dividenden nachhaltig sind. Das ist das Entscheidende. Wenn man sich sicher sein kann, dass die Dividenden jedes Jahr operativ erwirtschaftet werden, bin ich durchaus ein Fan von Dividendentiteln. Beteiligungsunternehmen zähle ich aber nicht zwingend dazu. Die müssen dann schon ein Management haben, dass sich über längere Zeiträume bewährt hat. Ob das bei Mutares der Fall ist, möchte ich mal bezweifeln, was nichts gegen das Potenzial der Aktie aussagt. Da spielen ja noch andere Dinge rein, allen voran natürlich der NAV, wobei der bei vielen kleinen Beteiligungsunternehmen mittlerweile nur noch von 1-2 Beteiligungen abhängt. Schon allein deshalb glaub ich da nicht unbedingt an Dividendennachhaltigkeit.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.365.902 von katjuscha-research am 16.04.19 12:28:29

Richtig.

Bei Mutares kann ich nicht erkennen, das die die Dividende von 1 Euro dauerhaft werden zahlen können, weil sie nicht nachhaltig operativ verdient ist.

Z.B. Freenet schüttet fast den kompletten Jahresgewinn als Dividende aus. Da bleibt nicht mehr viel zur Substanzvermehrung. Der Markt zweifelt an, das sich Freenet diese Dividendenhöhe durch die kommenden Marktveränderungen noch weiter leisten kann und die Aktie stürzte ab bzw. tut sich schwer mit der Erholung.

Bei Corestate Capital Holding hat es wohl etwas gebraucht bis verstanden wurde, das die Dividende überwiegend aus wiederholbaren Erträgen kommt und auch nachhaltig gezahlt werden könnte.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.365.617 von katjuscha-research am 16.04.19 11:59:25

Dividende "versus"Aktienrückkauf

Hier mal eine Veröffentlichung der Allianz bzgl. dieses Themas:

http://links.allianzgi.mkt5137.com/ctt?kn=10&ms=NTgyOTc4OTQS…

- Unternehmen disziplinieren sich tendenziell durch hohe Ausschüttungen sowie das Bestreben, diese wegen der Signalwirkung zuverlässig und kontinuierlich zu leisten. Sie müssen mit ihren finanziellen Ressourcen umsichtig haushalten und diese effizient verwenden. Aktienrückkaufprogramme haben im Gegensatz dazu aufgrund der diskretionären Durchführung weder einen vergleichbaren Signaleffekt noch eine ähnlich disziplinierende Auswirkung auf das Unternehmen.

- Unternehmen mit hoher Dividendenrendite verfügen zumeist über gesunde Bilanzrelationen mit relativ hohem Eigenkapitalbestand und stabilen Cashflows.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.365.857 von Wertefinder1 am 16.04.19 12:22:11

Zitat von Wertefinder1:

Zitat von DickeBacke: Ich verstehe diese Begeisterung für Dividenden generell nicht. ...

Dann lese doch mal zu Warren Buffet nach, warum der sehr gerne in Dividendenwerte investiert:

https://www.focus.de/finanzen/boerse/keine-dividende-fuer-in…

Außer dass er die Dividenden re-investieren kann, gibt es dort keinerlei Argumente "pro Dividende". Im Gegenteil, jede Menge Beispiele zur alternativen Kapitalverwendung:

* "die Unternehmen dahinter tätigen auch an anderen Stellen schlaue Investitionen"
* "Aus Buffetts Sicht ist es viel wichtiger, wie seine Top-Positionen den Großteil des Geldes, das sie als Gewinnrücklage halten, verwenden."
* "Buffett mag auch, dass viele der Unternehmen einen Teil ihrer Gewinnrücklagen nutzen, um damit Aktien zurückzukaufen."

[haowenshan]

dividende mutares

kurioses aus dem geschäftsbericht von mutares:


Die Mutares AG sowie eines ihrer unmittelbaren Tochterunternehmen haben mit den Veräußerern der Balcke-Dürr GmbH sowie weiterer Tochterunternehmen eine Vergleichsvereinbarung unterzeichnet, aufgrund dessen die von der Mutares AG abgegebene Garantie, die Erfüllung von Freistellungsverpflichtungen sicherzustellen, sich erhöht und erneut auf einen Betrag von EUR 5,0 Mio. beschränkt ist und sich sodann im Zeitverlauf bis zum 31. Dezember 2021 auf EUR 0 reduziert. Zum jetzigen Zeitpunkt ist weiterhin nicht von einer Inanspruchnahme der Mutares AG aus dieser Garantie auszugehen. Die weitere von der Mutares AG abgegebene Garantie zur Sicherstellung der temporären Finanzierung von verbundenen Unternehmen ist entfallen und wurde durch eine Garantie der Mutares AG ersetzt, zeitlich befristet bis zum 30. Dezember 2020 erhaltene Nettodividenden bei Bedarf erneut als Finanzierung zur Verfügung zu stellen. Beide Garantien der Mutares AG hinsichtlich der vorstehend beschriebenen Sachverhalte sind weiterhin auf insgesamt EUR 10,0 Mio. beschränkt. Im Rahmen dieser Vergleichsvereinbarung kam es gegen Zahlung eines Betrages von EUR 3,0 Mio. zu einer vorzeitigen Rückführung eines von den Veräußerern im Rahmen der Transaktion gewährten Verkäuferdarlehens i.H. v. EUR 8,8 Mio

offenbar zieht mutares geld aus den zu restrukturierenden unternehmen ab....

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.366.037 von Aliberto am 16.04.19 12:44:00

Zitat von Aliberto: Dividende "versus"Aktienrückkauf

Hier mal eine Veröffentlichung der Allianz bzgl. dieses Themas:

http://links.allianzgi.mkt5137.com/ctt?kn=10&ms=NTgyOTc4OTQS…

- Unternehmen disziplinieren sich tendenziell durch hohe Ausschüttungen sowie das Bestreben, diese wegen der Signalwirkung zuverlässig und kontinuierlich zu leisten. Sie müssen mit ihren finanziellen Ressourcen umsichtig haushalten und diese effizient verwenden. Aktienrückkaufprogramme haben im Gegensatz dazu aufgrund der diskretionären Durchführung weder einen vergleichbaren Signaleffekt noch eine ähnlich disziplinierende Auswirkung auf das Unternehmen.

- Unternehmen mit hoher Dividendenrendite verfügen zumeist über gesunde Bilanzrelationen mit relativ hohem Eigenkapitalbestand und stabilen Cashflows.

Das ist ja das was ich sage.

Wenn es solche Unternehmen sind, dann kann man auch gerne in solche Unternehmen investieren, weil die Dividende eine zusätzliche Rendite und Sicherheit bietet.

Allerdings sind wir doch mal ehrlich. Wenn ich auf die ganzen Dividendenwerte schaue, die in den letzten 5 Jahren meistens als solche angepriesen wurden, haben sehr viele davon so schlecht performed, dass die Dividende nichts gebracht hat, gerade auf Sicht mehrerer Jahre. Oft hatten die hohen DIV-Renditen ihren Grund. Der Markt hat antizipiert, dass die Gewinne fallen (Versorger, Autowerte, Chemie als auch manch spekulativer Nebenwerte) oder aber, dass das Unternehmen wenig Perspektive hat und seine Gewinne meist komplett ausschüttet, um überhaupt irgendeinen Kaufgrund für die Aktie zu haben (Freenet etc).


Aber wie gesagt, ich hab nichts gegen Dividendentitel. Mir geht's nur darum, dass man immer genau hinschauen muss. Nach meiner Erfahrung haben hohe DIV-Renditen eher negative Gründe. Da nehme ich lieber mal eine Aktie mit 3-4% DIV-Rendite und bin mir sicher, dass die das Niveau auch halten, als eine mit vermeintlicher Rekorddividende von 7-9%, aber volatilem operativen Geschäft oder schlechter Perspektiven.

[Wertefinder1]

Ein Gegenbeispiel zu einem Dividendenwert wäre die Aktie der im Deutschen Small-Cap-Index enthaltenen Salzgitter AG.

Die haben 2018 4,63 Euro je Aktie Nettogewinn verdient - das ergibt ein 2018er-KGV von nur knapp über 6. Zieht man die 10 % gehaltenen eigenen Aktien ab, lauten die Werte 5,14 bzw. 2018er-KGV aktuell unter 6. Von diesem Gewinn von 4,63 Euro je Aktie schütten sie mit 0,55 Euro nur rund 12 % als Dividende aus - mehr als 88 % des Gewinns bleibt im Unternehmen und stärkt die Substanz weiter.

Weil das schon jahrelang so gemacht wird, kommt diese schuldenfreie AG Ende 2018 auf ein Eigenkapital von sage und schreibe 58 Euro je Aktie und eine Nettoliquidität von ca. 3 Euro je Aktie. Der derzeitige Kurs von 29,x Euro liegt dagegen bei nur der Hälfte des tatsächlichen Wertes!

Würde die Salzgitter AG wie viele andere AG's sagen wir 50 % des Gewinns an die fremden Aktionäre ausschütten, dann wären das für 2018 2,57 Euro. Das wären dann 8,7 % auf den aktuellen Kurs von 29,50 Euro. Weil sie das aber nicht macht, sondern den Gewinn im Unternehmen ansammelt, wird dieser Wertzuwachs vielen Anlegern gar nicht bewusst. Somit fehlt hier dieser Dividenden-Kurstrigger.

Die Nettogewinnmarge der Salzgitter AG betrug 2018 immerhin 3 %. Für 2019 sind bisher so 1,4 % prognostiziert - allerdings in dem bekannt vorsichtigen Ausblick. Der erste nachhaltige Lauf über die 30 Euro-Marke ist gerade gescheitert. Warten wir mal ab. Solange dieses schuldenfreie Unternehmen solide Gewinne von dann vllt. auch nur 1,5 % Nettogewinnmarge macht, gibt es eigentlich keinen Grund, das es mit 50 % Abschlag so stark unter seinem EK notiert.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.366.154 von Wertefinder1 am 16.04.19 12:59:03

Och alter nee...du trollst uns doch langsam mit deiner Salzgitter

Man munkelt zuviel Salzgitter führt zur Salzgitteritis. Vllt. musste dich mal Checken lassen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.366.052 von haowenshan am 16.04.19 12:45:21

Mutares: Einnahmeströme?

Zitat von haowenshan: kurioses aus dem geschäftsbericht von mutares:


Die Mutares AG sowie eines ihrer unmittelbaren Tochterunternehmen haben mit den Veräußerern der Balcke-Dürr GmbH sowie weiterer Tochterunternehmen eine Vergleichsvereinbarung unterzeichnet, aufgrund dessen die von der Mutares AG abgegebene Garantie, die Erfüllung von Freistellungsverpflichtungen sicherzustellen, sich erhöht und erneut auf einen Betrag von EUR 5,0 Mio. beschränkt ist und sich sodann im Zeitverlauf bis zum 31. Dezember 2021 auf EUR 0 reduziert. Zum jetzigen Zeitpunkt ist weiterhin nicht von einer Inanspruchnahme der Mutares AG aus dieser Garantie auszugehen. Die weitere von der Mutares AG abgegebene Garantie zur Sicherstellung der temporären Finanzierung von verbundenen Unternehmen ist entfallen und wurde durch eine Garantie der Mutares AG ersetzt, zeitlich befristet bis zum 30. Dezember 2020 erhaltene Nettodividenden bei Bedarf erneut als Finanzierung zur Verfügung zu stellen. Beide Garantien der Mutares AG hinsichtlich der vorstehend beschriebenen Sachverhalte sind weiterhin auf insgesamt EUR 10,0 Mio. beschränkt. Im Rahmen dieser Vergleichsvereinbarung kam es gegen Zahlung eines Betrages von EUR 3,0 Mio. zu einer vorzeitigen Rückführung eines von den Veräußerern im Rahmen der Transaktion gewährten Verkäuferdarlehens i.H. v. EUR 8,8 Mio

offenbar zieht mutares geld aus den zu restrukturierenden unternehmen ab....

Dann hör Dir mal den Telephone Call von STS zum GJ 2018 an, da wird auch auf die Service-Fee
der Mutares eingegangen, die STS zahlen musste. Insofern gehört das zu den Einnahmeströmen der Mutares in der AG. Es dürfte umgekehrt eher die Ausnahme sein, wenn man die Service-Fee nicht
erhebt (erheben kann). Habe bisher noch keine Zeit gefunden, um einen Hinweis auf die Höhe zu finden.


Gruß

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.366.175 von Pep92 am 16.04.19 13:02:48

Ich selbst habe nur 3 % Depotanteil in Salzgitter Aktien. Weil diese Aktie eben nicht beachtet wird und bei jeder Konjunkturangst sich sofort als erstes Leerverkäufer darauf schmeissen - fast egal wie niedrig die Aktie schon bewertet ist.

Aber aus heutiger Sicht hat das mit dem krassen Abverkauf im Mega-Crash-Halbjahr 2018 ja bereits stattgefunden. Die Leerverkäufer sitzen auf ihren Positionen. Wenn sich jetzt die USA und China einigen sollten im Handelskonflikt, könnte das ein möglicher Kurstreiber für konjunktursensitive Aktien sein. Dito eine mögliche Anhebung der Gewinnprognose im Jahresverlauf nach einem offenbar gut verlaufenen Q1.

Kurse über 40 Euro wären dann wieder drin. Also eine mögliche 30 % Chance. Und das eben aufgrund der Bewertung bei nur ca. 50 % des EK und einer möglichen operativ verdienten Dividendenzahlung aus dem 2018er-Gewinn von über 15 % fundamental gut abgesichert.

Und somit heute ein guter Deutscher Small-Cap als Basisinvestment in einem Depot. Wackelige Kleinstwerte wie KBH oder UET eignen sich doch eher nur für sehr risikoreiche und versierte Anleger bzw. nur als hochspekulative Beimischung, aber nicht im Sinne des Threads her als langfristige Basis.

[ruesselmaus04]

Hat Wertefinder eigentlich schon mal SALZGITTER erwähnt/empfohlen heute/diese Woche???????????????????????????????????????????????????????????????????????

[AMFG14]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.345.889 von Aktienangler am 12.04.19 23:58:59

Rechtzeitige Empfehlung

@Aktienangler - ich bin am Freitag auf Deinen Beitrag zu 2G Energy aufmerksam geworden und habe, nach weiteren Recherchen,umgehend Stücke gekauft. Vielen Dank für diesen wertvollen Beitrag von Dir.
Beste Grüße
AMFG14

[Frankenland]

Investmentcase MyHammer: geschätztes KGV 2019 von 17 bei ca. 60% Gewinnwachstum und guten Aussichten

In Q4 2018 wurde ein Umsatz von ca. 3,65 Mio € generiert, dabei lag der Umsatz der Kontaktgebühren mit ca. 0,38 Mio nur leicht über dem Umsatz auf Q3 von ca. 0,36 Mio €, obwohl weiter die Verträge auf die neuen mit Kontaktgebühren umgestellt wurden. Dabei ist allerdings zu berücksichtigen, dass das Potential der Umsätze aus Kontaktgebühren in Q4 mit Abstand am niedrigsten sind, da hier die ausgeschriebenen Aufträge im Winter am niedrigsten ist. Weiterhin liegt nahe, dass in Q4 dementsprechend auch die wenigsten Aufträge umgestellt werden, da es hier die wenigsten Neuabschlüsse gibt. Deshalb gehe ich in Q1 und Q2 mit deutlich steigenden Umsatzzahlen aus den Kontaktgebühren aus, da es zum einen wesentlich mehr Aufträge gibt und zum anderen ja noch weitere Verträge umgestellt werden (Start der Umstellung war Juni 2018). Die meisten Verträge sollten nach Q2 umgestellt sein (Jahresverträge), es gibt aber auch noch die alten 24 Monatsverträge (sollten nicht sehr viele sein), die natürlich auch noch bis Juni 2020 umgestellt werden.

Neben der Umsatzsteigerung basierend auf höheren Auftragszahlen und Vertragsumstellungen sind die Partnerzahlen soweit ich das im Branchenbuch beobachten konnte, um sehr starke 2.450 Partner (ca. +12% Wachstum von Q4/18 auf Q1/19) gewachsen, wobei hier sehr viele Starterpakete dabei sind (siehe Erläuterungen im Geschäftsbericht 2018 zur Jahresverteilung von Startern und Vollpaketen). Beide größeren Umsatzblöcke könnten dann jeweils ein Umsatzplus von etwas mehr als 0,2 Mio € erwarten, damit läge Q1 bei ca. 4,1 Mio € Umsatz.

Da die Partnerzahlen auch zu Beginn, trotz der Auslaufenden 3monats-Starterpakete vom Januar in den ersten beiden Wochen bei ca. +175 Partner liegen (persönliche Schätzung aufgrund Branchenbuch Beobachtungen) gehe ich von weiter steigenden Umsätzen aus den Partnerpaketen aus. Die Umstellung auf Verträge mit Kontaktgebühren sorgt auch noch für weitere Umsatzsteigerungen. Ich rechne im Mittel mit einem Umsatzzuwachs von ca. 0,2 Mio je Quartal bezogen auf das Vorquartal. Das wird dieses Jahr deutlicher im Jahresverlauf schwanken, da die Kontaktgebühren an der Zahl der Aufträge hängen, die im Winter zurück gehen (z.B. kaum Aufträge für Gärtner). Ich würde dann auf einen Jahresumsatz von ca. 17,6 Mio € kommen, was ca. 4 Mio € über dem Umsatz von 2018 liegt.

Wie schaut es mit den Kosten aus? Da Ende letzten Jahres der Facebook-Werbekanal deutlich ausgebaut wurde und mit TV-Werbung z.B. in der ARD mehr Budget in die Werbung gesteckt wird, gehe ich davon aus, dass die Werbekosten im Vergleich zu 2018 auch deutlich steigen werden. Setzen wir einmal eine Verdoppelung dieses Postens an, was ca. 1,2 Mio € entspricht. MyHammer sucht weiter Personal, also setzen wir die Personalkosten auch um ca. 20% höher an, was ca. 1,2 Mio € entspricht. Die Aufwendungen für externe Entwicklungen lassen wir auch einmal um 20% steigen, was 0,2 Mio € entspricht. Die anderen Positionen wie zB. Raum- und Serverkosten sind stabil, setzen wir hier trotzdem einmal eine Steigerung von 0,15 Mio an. Dann komme ich auf ca. +2,75 Mio € an Kosten.

Unter dem Strich würde also eine Gewinnsteigerung von ca. 1,25 Mio € zu Buche stehen, also ca. +60% gegenüber 2018 und ein Gesamtgewinn von ca. 3,4 Mio €. Das wäre basierend auf der aktuellen Marktkapitalisierung ein KGV von ca. 17.

Würde man die Werbekosten in 2020 wieder auf das Niveau von 2018 zurücknehmen und „nur“ noch 10% im Umsatz wachsen, dann lägen die Werbekosten um ca. 1,2 Mio niedriger und der Umsatz um ca. 1,8 Mio € höher. Grob gesagt läge dann der Gewinn in 2020 um ca. 3 Mio € höher, was ca. +90% entsprechen würde und ein 2020er KGV von 9.

Ende 2018 hatte man eine bilanzielle Eigenkapitalquote von ca. 60% Tendenz steigend, die restlichen ca. 0,9 Mio € Darlehen sollen demnächst getilgt werden. Das Unternehmen ist absolut gesund, hat den USA Markführer als Hauptaktionär mit einem großen Netzwerk, noch über 30 Mio Verlustvortrag, der im GB 2018 bestätigt wird und hat noch nicht einmal richtig angefangen die Möglichkeiten der Monetarisierung auszuschöpfen, wie es auch schon Ende letzten Jahres in div. Börsenblättchen angemerkt wurde.

Die Aussichten sind jetzt schon sehr, sehr gut wie ich finde und wenn dann noch eine Zusammenarbeit kommt, wie sie die Muttergesellschaft in den USA mit Facebook hat, dann wird der Kurs ordentlich zulegen. Das Orderbuch ist dünn, entweder man investiert jetzt schon in die eh schon guten Aussichten, oder man wartet auf die explosive Meldung, die meiner Meinung nach früher oder später kommen wird (MyHammer ist Marktführer in Deutschland), dann wird der Kurs aber relativ schnell auf anderen Höhen stehen. Muss jeder wissen was er macht. Man kann natürlich auch gar nicht investieren, ist auch eine Option gibt ja auch noch andere schöne Bräute

Ich habe die Zusammenfassung jetzt relativ schnell gestrickt, da mit Kids und Hausbau wenig Zeit ist, wenn ich einen Denkfehler drinnen habe, bitte Bescheid geben.

Grüße
FL

PS: Chart schaut auch gut aus

[picardie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.371.251 von Frankenland am 16.04.19 21:16:22

Eine wirklich gute Zusammenfassung zu Myhammer.
Ich bin hier ebenfalls mit einer noch kleinen Position mit an Board und vergleiche den Wert gerne auch mit der Endor.

Sowohl MyHammer als auch Endor dürfen sich in ihrer jeweiligen Nische der Markt und Technologie Führer nennen.
MyHammer ist ausschließlich in Deutschland aktiv während Endor weltweit auf mehreren Kontinenten stark vertreten ist.
Der Bekanntheitsgrad der Marke MyHammer liegt in Deutschland bei 80%.
Die Marke fanatec von Endor kennen in der Sim Racing Branche rund 95% der Leute.

Während Endor beim Umsatz stärker wächst legt MyHammer beim Gewinnwachstum deutlich zu.
Beide Unternehmen sind obendrein frei von Schulden. Was bei solch kleinen und noch jungen Unternehmen alles andere als selbstverständlich ist.
Beide Firmen könnte weiteres Wachstum und auch weitere Produkte durch die laufenden Einnahmen finanzieren!
Weiterhin starkes Wachstum ohne Verwässerung ist abzusehen.

Den größten Unterschied der beiden sehe ich bei der aktuellen Bewertung.
59 Mio. für Myhammer und 32 Mio. für die Endor AG steht aktuell bei der Marktkapitalisierung.

Nach einer Fundamental Analyse bewerte ich beide Firmen jedoch in etwa gleich hoch.
Was mich zu dem Schluss kommen lässt das Endor in diesem Bereich nochmals deutlicheres Nachhol Potential hat.
Die Bewertung mit nur etwa der hälfte ist in diesem Vergleich jedenfalls deutlich zu wenig.

Trotzdem sehe ich beide Werte dank Ihrer sehr guten und Monopolartigen Marktstellung als ideale Kandidaten für ein Small Cap Depot.
Da beide Werte seit Jahren Gewinne schreiben und keine Verbindlichkeiten aufweisen gehören sie jedenfalls in die Kategorie "sichere Substanz" Small Caps.

[halbgott]

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[halbgott]

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Ajax Amsterdam

Dies hier ist mein einziges posting im Monat April, Rückfragen beantworte ich nicht.

Heute Abend hat Ajax Amsterdam in der Champions League auswärts bei Juventus 2:1 gewonnen und damit das Halbfinale erreichen können. Es ist der größte Erfolg seit 22 Jahren.

Die Aktie konnte heute vor diesem Spiel ein weiteres Alltimehigh bei 17,20 erreichen, auch der Schlusskurs 17,15 ist der höchste aller Zeiten.

holländische Kurse ab 9h: https://www.iex.nl/Aandeel-Koers/24479/Ajax/koers.aspx
deutsche Kurse: https://www.finanznachrichten.de/aktienkurse-boersen/afc-aja…

Morgen wird wahrscheinlich ein neues Alltimehigh generiert.
persönlicher Tradingtip: Die vorbörslichen Kursen könnten sehr hoch sein, daß könnte sich ab 9h aber deutlich beruhigen. Nach dem überraschendem Sieg auswärts bei Real Madrid war der erste holländische Kurs um 9:00 Uhr der niedrigste, alle nachfolgenden Kursstellungen waren höher, man hätte diesen Sieg also durchaus kaufen können, eben weil es keine Übertreibung gab, das war eine große Besonderheit im Vergleich zu anderen Fussballaktien. Ob das weiterhin der Fall sein könnte ist aber sehr spekulativ, das sollte klar sein.

Der derzeitige Erfolg wird bedingt durch die CL Reform nochmals viel wichtiger. Denn diese Reform hat zweierlei bewirken können:

1. Zwar bekommen alle mehr Geld, aber insbesondere bei sportl. Erfolgen noch mal deutlich mehr Geld. Die bisherige Ungerechtigkeit, daß Mannschaften wg des nationalem Marktpools bei sportl. Erfolg weniger bekamen als weniger erfolgreiche aus anderen Ligen ist ausgemerzt.

2. Die CL Reform hat aber noch andere Effekte. Der jetzige sportl. Erfolg in der CL führt nicht nur zu unmittelbaren sehr hohen Zahlungen, sondern hat auch durch den neuen Topf 10 Jahreswertung erhebliche Auswirkungen. Ajax wird also in den nächsten 10 Jahren aus diesem Topf aufgrund der jetzigen Erfolge Jahr für Jahr nicht gerade wenig Geld bekommen, sollten sie CL spielen. Das vorherige Problem der unwichtigen Ligen, also alle die deutlich hinter Spanien, England, Italien und Deutschland stehen, wird dadurch kleiner. Ajax wird aus diesem Topf künftig viel mehr Geld bekommen als z.B. Eintracht Frankfurt, sollten diese sich für die CL qualifizieren. Das heisst, obwohl Ajax in einer krass schwächeren Liga spielt, könnten sie im Konzert der Großen anders mitmischen als vorher. Gegen die ganz Großen werden sie sowieso nicht ansatzweise irgendeine Chance haben, das sollte völlig klar sein, aber gg die aufstrebenden möglichen Neuankömmlinge aus den wichtigen Ligen auf jeden Fall.


Bei meinen vorherigen Analysen hatte ich einen Punkt übersehen. Nämlich der Wert der zweiten Mannschaft. Dieser ist normalerweise relativ unerheblich. BVB II hat einen Wert von gerade mal 2,25 Mio, sie spielen in der Regionalliga, diese gesamte Liga hat einen Wert von 35,5 Mio. Also nicht der Rede wert.

Bei Ajax hingegen spielt die zweite Mannschaft in der zweiten Liga und hat einen Wert von 14,2 Mio, die gesamte Liga einen Wert von 128 Mio.

Für die Substanzwertermittlung hat das zwar nicht die unmittelbar gravierenden Auswirkungen, aber bei näherer Betrachtung dann eben doch. Denn es geht nicht nur um den Wert an sich, sondern auch um die Tatsache, daß diese Spieler von Ajax II und natürlich auch von der Jugendmannschaft U 19 der Profimannschaft unmittelbar weiterhelfen können. So hat Ekkelenkamp, der eigentlich bei Ajax II und vorher in der Jugend spielte, eben auch in der ersten Liga ausgeholfen und im Hinspiel gegen Juventus sogar sein CL Debüt geben können. Wäre wohl kaum möglich, wenn er ansonsten in der vierten Liga gespielt hätte. Aber noch viel wichtiger: jahrelang kommen Spieler aus der eigenen Jugend in die Profimannschaft. Dieses Phänomen ist bei Ajax so ausgeprägt wie nirgends in Europa.

Ajax hat 1750 Spiele in Folge mit mindestens einem Spieler, der aus der eigenen Jugend kam, im Startteam gespielt. Eine Serie, die bereits 1982 begann.

Ajax hatte 1995 die Champions League gewonnen, lang ist es her. Die damals eingenommenen Gelder wurden weiter in die eigene Jugendakademie investiert, die mittlerweile weltberühmt ist. Das ist ganz eigentlich schon länger bekannt, aber gerade jetzt noch mal viel interessanter, weil insbesondere die Werte sehr junger Spieler regelrecht explodierten, also viel deutlicher als die etablierten Spieler. Die absoluten Topspieler dürften mittlerweile für fast jeden Verein quasi unbezahlbar geworden sein, es dürfte langfristig in diesem Bereich eher weniger Wechsel geben. Daher setzen viele Vereine auf die eigene Jugend oder Jugendspieler anderer Vereine und da hat Ajax große Vorteile. Durch die derzeitigen sportl Erfolge werden sie erst Recht sichtbar. Aber als man vor zwei Jahren einen Nettogewinn von 49 Mio generieren konnte, obwohl man "nur" in der EL spielte, wurde das natürlich auch deswegen möglich, weil man die Spieler entweder selber ausbildete oder billig kaufen konnte.

So kam die Elf, die heute das CL Halbfinale erreichte, zu Ajax:

Onana - 0,15 Mio
Veltman - eigene Jugend
De Ligt - eigene Jugend
Blind - eigene Jugend/(16 Mio)
Mazraoui - eigene Jugend
F. De Jong - 10 Mio
Schöne - 0 Mio
Van de Beek - eigene Jugend
Ziyech - 11 Mio
Tadic - 11,4 Mio
Neres - 12 Mio

Der gesamte Kaderwert von Ajax liegt laut transfermarkt.de mittlerweile bei 420 Mio, dazu 14 Mio für Ajax II und 13% vom Stadion. Der Kaderwert ist während der Saison um über 200 Mio gestiegen, die Börsenkapitalisierung hingegen lediglich 130 Mio. Der Kaderwert von transfermarkt.de dürfte zudem deutlich zu gering angesetzt sein, hier wird nur selten aktualisiert, bei den neuen Erfolgen sind weitere Wertsteigerungen zu erwarten.

Beim Halbjahresbericht wurden 20 Mio Nettogewinn berichtet. Bedingt durch die großen sportl. Erfolge im zweiten Halbjahr, bzw. durch den feststehenden 75 Mio de Jong Deal wird es zu einem Rekordgewinn kommen, der eventuell sogar bei 90 Mio oder sogar noch höher liegen könnte. Der Mix aus gr. sportl. Erfolgen und Transfereinnahmen macht es möglich. Ich werde im nächsten Mai posting die Sache genauer aufschlüsseln.

Bei den Reinvestitionen in neue Spieler wird Ajax (so wie ich die vielen Quellen zu Transferaktivitäten im kommenden Sommer deute) nicht einen Millimeter von der bisherigen Strategie abweichen. Sie investieren ganz grundsätzlich massvoll und setzen auch weiterhin auf die eigene Jugend.

In der UEFA Wertung konnte sich der holländische Verband um einen Platz verbessern, so daß sich demnächst der holländische Meister direkt für die CL qualifizieren würde.

Im CL Halbfinale wird Ajax auf keine Fall auf den Favoriten Barcelona treffen.

[knigge-beatnik]

Hilfe, ich bin abergläubisch!
Jetzt habe ich es mir eingestanden.
Ich halte nun schon seit 2016/2017 immer so um die 13 Positionen und oft habe ich auch eine glückliche Hand in meinen Entscheidungen.
Aber gefühlt.... oftmals wenn ich Pech habe, wenn irgendwas schief läuft beim traden, der Griff in's Klo, immer wenn ich 13 Posi. halte.
Mache ich nicht mehr. Ich werde gefühlt mit 13 Positionen einfach nicht glücklich. Aus.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.372.136 von picardie am 16.04.19 23:50:35

Zitat von picardie: Eine wirklich gute Zusammenfassung zu Myhammer.
Ich bin hier ebenfalls mit einer noch kleinen Position mit an Board und vergleiche den Wert gerne auch mit der Endor.

...

Myhammer ist eine Uralt-Empfehlung von Wiener. Schade, dass er als solcher nicht mehr schreibt, sondern unter irgendeinem anderen Namen, den man erraten muss.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.373.231 von knigge-beatnik am 17.04.19 08:42:42

Abergläubisch....und andere sagen.....

Zitat von knigge-beatnik: Hilfe, ich bin abergläubisch!
Jetzt habe ich es mir eingestanden.
Ich halte nun schon seit 2016/2017 immer so um die 13 Positionen und oft habe ich auch eine glückliche Hand in meinen Entscheidungen.
Aber gefühlt.... oftmals wenn ich Pech habe, wenn irgendwas schief läuft beim traden, der Griff in's Klo, immer wenn ich 13 Posi. halte.
Mache ich nicht mehr. Ich werde gefühlt mit 13 Positionen einfach nicht glücklich. Aus.

wenn man an den Osterhasen glaubt, sei man abergläubisch.

Mein Tip: Leg die 13 zur Seite und lass Dich vom Osterhasen beschenken.

Gruß

[Frankenland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.373.837 von jambam1 am 17.04.19 09:41:26

Zitat von jambam1:

Zitat von picardie: Eine wirklich gute Zusammenfassung zu Myhammer.
Ich bin hier ebenfalls mit einer noch kleinen Position mit an Board und vergleiche den Wert gerne auch mit der Endor.

...

Myhammer ist eine Uralt-Empfehlung von Wiener. Schade, dass er als solcher nicht mehr schreibt, sondern unter irgendeinem anderen Namen, den man erraten muss.

Naja, im Grunde hatte er damals meine Erkenntnisse und Auswertungen aus der MyHammer Diskussion in diese Diskussion überführt. Hat er ja auch selbst hier erwähnt. Ich hatte schon eine ganze Ecke früher, bei einem Kurs von ca. 1,5€ darauf hingewiesen, dass der Turnaround vollzogen ist. Wie dem auch sei, dadurch bin ich erst auf diese (meist ) konstruktive Runde hier gestoßen. Von daher war das schon ganz gut.

By the way … Endor finde ich persönlich auch sehr interessant und bin seit einigen Monaten investiert.

Grüße
FL

[Frankenland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.372.136 von picardie am 16.04.19 23:50:35

Zitat von picardie: Eine wirklich gute Zusammenfassung zu Myhammer.
Ich bin hier ebenfalls mit einer noch kleinen Position mit an Board und vergleiche den Wert gerne auch mit der Endor.

Sowohl MyHammer als auch Endor dürfen sich in ihrer jeweiligen Nische der Markt und Technologie Führer nennen.
MyHammer ist ausschließlich in Deutschland aktiv während Endor weltweit auf mehreren Kontinenten stark vertreten ist.
Der Bekanntheitsgrad der Marke MyHammer liegt in Deutschland bei 80%.
Die Marke fanatec von Endor kennen in der Sim Racing Branche rund 95% der Leute.

Während Endor beim Umsatz stärker wächst legt MyHammer beim Gewinnwachstum deutlich zu.
Beide Unternehmen sind obendrein frei von Schulden. Was bei solch kleinen und noch jungen Unternehmen alles andere als selbstverständlich ist.
Beide Firmen könnte weiteres Wachstum und auch weitere Produkte durch die laufenden Einnahmen finanzieren!
Weiterhin starkes Wachstum ohne Verwässerung ist abzusehen.

Den größten Unterschied der beiden sehe ich bei der aktuellen Bewertung.
59 Mio. für Myhammer und 32 Mio. für die Endor AG steht aktuell bei der Marktkapitalisierung.

Nach einer Fundamental Analyse bewerte ich beide Firmen jedoch in etwa gleich hoch.
Was mich zu dem Schluss kommen lässt das Endor in diesem Bereich nochmals deutlicheres Nachhol Potential hat.
Die Bewertung mit nur etwa der hälfte ist in diesem Vergleich jedenfalls deutlich zu wenig.

Trotzdem sehe ich beide Werte dank Ihrer sehr guten und Monopolartigen Marktstellung als ideale Kandidaten für ein Small Cap Depot.
Da beide Werte seit Jahren Gewinne schreiben und keine Verbindlichkeiten aufweisen gehören sie jedenfalls in die Kategorie "sichere Substanz" Small Caps.

Kleine Korrektur …

MyHammer ist in Deutschland und Österreich unterwegs, nicht nur in Deutschland. Wobei der AT Anteil recht gering ist. Von daher auch nur eine "kleine" Korrektur.

Weiterhin hat MyHammer noch ca. 0,9 Mio € Verbindlichkeiten, Schuldenfrei sind sie (noch) nicht, wobei man von ca. 3,5 Mio Verbindlichkeiten (incl. Zins) kommt und der Cashbestand Ende 2018 mit ca. 2,2 Mio die Verbindlichkeiten schon überholt haben. Man will ja die restlichen Verbindlichkeiten in Kürze vollständig tilgen (siehe GB 2018).

Soweit die kleinen Korrekturen

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.366.421 von Kleiner Chef am 16.04.19 13:33:41

Mutares AG

Hallo KC und alle Interessierten,

CEO Laik kauft weiter munter zu, bei mutares:

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

Der Kurs zieht langsam aber sicher aufwärts, denke bis zum Tag der Dividendenauszahlung wird es auf 12 - 12,50 € gehen können. Dann hätten wir immer noch eine Rendite von 8%!

Beste Grüße und wunderschöne Ostertage wünscht

upanddown1

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.341.941 von valueanleger am 12.04.19 15:03:48

Zitat von valueanleger: Auf der Watchlist war sie schon - nun ist sie auch im Depot.
Ist mein zweiter Versuch bei der Aktie.
Auch diesmal setze ich einen Stoppkurs von -20% auf Basis von 8€.
Ist diesmal der Boden erreicht?
Wir werden sehen.

Kollege Pröbstl ist ja extrem bullish für die Aktie.
Er sieht ein EPS von 1,20€ für 2019.
Ich wäre schon mit 0,50-0,75€ zufrieden.
2023 sollen es dann sogar 3€ sein - die Glaskugel wurde anscheinend extrem poliert.
Der Auftragsbestand von 1,09 Mrd€ bis 2022 ist allerdings schon beeindruckend...

https://www.handelszeitung.ch/invest/sts-spottbilliger-gewin…

Gruß
Value

Timing ist alles.
Glückwunsch!

[katjuscha-research]

Nasdaq100 kratzt vorbörslich am Allzeithoch. S&P500 auch nur noch 0,3% davon entfernt.

Bin echt gespannt, ob wir noch ne gesteigerte Rallye in den nächsten Wochen bekommen, wenn die Hochs überwunden werden. Durchaus denkbar, dass es nochmal ganz schnell 7-8% hoch geht. Dann sollte auch der Dax die 13k angreifen, zumal hier die Dividendensaison bevorsteht bzw. schon begonnen hat. Ist dann natürlich die Frage, ob es danach den großen Abverkauf im Sommer kommt.

Aber erstmal abwarten, ob die Hochs signifikant rausgenommen werden.




Habt ihr den Börsengang von Jumia mitbekommen? Ich bin ja leider nur indirekt durch RocketInternet beteiligt, und RI profitiert ja leider gar nicht bisher von den ersten drei Wahnsinnstagen von Jumia, die bei 14 $ emitiert wurde und nun bei 42 $ steht. Das hat schon NeuerMarkt-Dimensionen. Mir völlig unverständlich wieso die RI-Aktie darauf noch nicht positiv reagiert hat. Der Anstieg bei Jumia bedeutet rechnerisch einen Wert von 2,5 € pro RI-Aktie. Und mit GFG und Traveloka deuten zwei weitere RI-Beteiligungen ihren Börsengang in diesem Jahr schon an.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.504 von katjuscha-research am 17.04.19 14:34:31

Zitat von katjuscha-research: Habt ihr den Börsengang von Jumia mitbekommen? Ich bin ja leider nur indirekt durch RocketInternet beteiligt, und RI profitiert ja leider gar nicht bisher von den ersten drei Wahnsinnstagen von Jumia, die bei 14 $ emitiert wurde und nun bei 42 $ steht. Das hat schon NeuerMarkt-Dimensionen. Mir völlig unverständlich wieso die RI-Aktie darauf noch nicht positiv reagiert hat. Der Anstieg bei Jumia bedeutet rechnerisch einen Wert von 2,5 € pro RI-Aktie. Und mit GFG und Traveloka deuten zwei weitere RI-Beteiligungen ihren Börsengang in diesem Jahr schon an.

Faszinierend. Vermutlich wird irgendwann der Knoten platzen und alle Welt erkennen, was da bei Rocket Internet im Portfolio (und in der Kasse) schlummert. Bisher findet man ja immer eher Artikel über den Kursverlauf seit dem eigenen IPO (bzw. sogar überwiegend Nennung des danach erzielten Höchstkurses bei rund 49 Euro) und die Hinweise auf die bisher teilweise nicht (mehr) so erfolgreichen IPOs diverser Töchter. Allerdings hat RI dabei fast immer alles richtig gemacht entsprechend seines Geschäftsmodells: wenig investieren, aufpeppeln mit hohen Wachstumsraten, in Nähe der Gewinnschwelle führen und (teil-)verkaufen. Dabei viel mehr Geld einnehmen, als man zuvor reingesteckt hatte.

Habe zuletzt in die Kursschwäche meine Position wieder etwas aufgestockt. Mal sehen, wann die Rakete zündet...

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.504 von katjuscha-research am 17.04.19 14:34:31

Zitat von katjuscha-research: ...

Habt ihr den Börsengang von Jumia mitbekommen? Ich bin ja leider nur indirekt durch RocketInternet beteiligt, und RI profitiert ja leider gar nicht bisher von den ersten drei Wahnsinnstagen von Jumia, die bei 14 $ emitiert wurde und nun bei 42 $ steht. Das hat schon NeuerMarkt-Dimensionen. Mir völlig unverständlich wieso die RI-Aktie darauf noch nicht positiv reagiert hat. Der Anstieg bei Jumia bedeutet rechnerisch einen Wert von 2,5 € pro RI-Aktie. Und mit GFG und Traveloka deuten zwei weitere RI-Beteiligungen ihren Börsengang in diesem Jahr schon an.

vielleicht ist dieser Börsengang eine Luftnummer, weshalb RocketInternet kaum reagiert ?

Was ist denn an diesem Unternehmen so spannend ? Wer braucht Jumia (schrecklicher Name) nachdem Hypoport und tausend anderen Finanzdienstleistern schon aktiv sind ?

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.639 von jambam1 am 17.04.19 14:48:56

Zitat von jambam1:

Zitat von katjuscha-research: ...

Habt ihr den Börsengang von Jumia mitbekommen? Ich bin ja leider nur indirekt durch RocketInternet beteiligt, und RI profitiert ja leider gar nicht bisher von den ersten drei Wahnsinnstagen von Jumia, die bei 14 $ emitiert wurde und nun bei 42 $ steht. Das hat schon NeuerMarkt-Dimensionen. Mir völlig unverständlich wieso die RI-Aktie darauf noch nicht positiv reagiert hat. Der Anstieg bei Jumia bedeutet rechnerisch einen Wert von 2,5 € pro RI-Aktie. Und mit GFG und Traveloka deuten zwei weitere RI-Beteiligungen ihren Börsengang in diesem Jahr schon an.

vielleicht ist dieser Börsengang eine Luftnummer, weshalb RocketInternet kaum reagiert ?

Was ist denn an diesem Unternehmen so spannend ? Wer braucht Jumia (schrecklicher Name) nachdem Hypoport und tausend anderen Finanzdienstleistern schon aktiv sind ?

Hypoport ist als Handelsplattform in Afrika aktiv?

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.639 von jambam1 am 17.04.19 14:48:56

jumia ist kein finanzdienstleister wie hypoport und zudem auf einen anderen kontinent tätig....

naja, trotzdem ist die aktuelle kursentwicklung von jumia für rocket von untergeordneter bedeutung, da sie derzeit ohnehin nicht verkaufen dürfen (lock-up period). es kommt daran an wies dann ausschaut wann sie verkaufen dürfen..

es gibt auch negativere meinungen zum ipo
https://www.theafricareport.com/11855/jumia-investors-may-re…
Cameroon-based Rebecca Enonchong, founder and CEO of AppsTech, sees the IPO as a “desperate exit for existing investors who are obviously running out of cash. Obviously they couldn’t find new institutional investors.”

Jumia’s 2017 losses of €165m ($187m) increased to €170m in 2018.

und einfaches pflaster scheint mir das ohnehin nicht zu sein, es stellt sich auch die frage, warum sie jetzt den ipo gemacht haben. jumia hat knapp 200 mio $ im ipo eingenommen, dieses geld hätte rocket internet locker gehabt, sie sitzen auf einem berg cash und wissen ohnehin nicht wohin damit; die von jumia benötigten 200 Mio $ wollten sie aber offenbar auch nicht übernehmen...

Other e-commerce operations have crashed and burned, including:

Jumia’s Nigerian rival Konga, which was taken over by Zinox Technologies in 2018 after firing 60% of its staff in 2017;
CFAO, the francophone Africa distributor, which suspended its online “Africashop”;
Naspers, which has twice withdrawn from the Kenyan market.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.909 von haowenshan am 17.04.19 15:17:36

Afrika erwacht

Ich will hier das Thema nicht so weit dehnen, da es sich im Thread um deutsche Smallcaps handelt, daher nur ein paar kurze Gedanken.

Warum wird Jumia so hoch bewertet?
Es liegt meiner Meinung nach einfach daran, dass Finanzinvestoren so langsam erkennen, dass es einige erfolgreiche Unternehmen gibt, die in Afrika operieren. Nicht nur aus Diversifikationsgründen, sondern auch aus handfesten Investmentcases heraus werden daher zunehmend Anlegergelder in neue Unternehmen aus Afrika gelenkt.
Ein anderes Beispiel ist International Network. Die sind auch erst seit wenigen Tagen börsennotiert (in London!) und operieren im arabischen Raum plus selektiv ausgewählten afrikanischen Ländern. Sie sind ein Konkurrent von Wirecard, Adyen, Alipay, WePay, Paypal und Co.
Ich habe dazu einen Case geschrieben, der im Adyen-Thread nachzulesen ist.
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1282332-61-70/ad…

Aufgrund der extrem hohen Bewertung (KGV >140!) und Abhängigkeit von einem wichtigen Kunden habe ich mich gegen ein Investment bei dieser Firma entschieden.

Ich spitze hier bewusst etwas zu:
Man darf trotz der Risiken in diesem Investment allerdings nicht aus den Augen verlieren, dass einige afrikanische Märkte in vielen Bereichen sehr stark wachsen und dortige Unternehmen auch sehr profitabel arbeiten. Gerade das Thema Bezahlen übers Smartphone, e-commerce und anhängige Services hat dort eine große Zukunft vor sich. In gewisser Weise ist die Lage wie in China vor 15 Jahren, allerdings mit den technischen Möglichkeiten von heute.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.370.021 von AMFG14 am 16.04.19 19:14:29

2G Energy/Tele Columbus

Zitat von AMFG14: @Aktienangler - ich bin am Freitag auf Deinen Beitrag zu 2G Energy aufmerksam geworden und habe, nach weiteren Recherchen,umgehend Stücke gekauft. Vielen Dank für diesen wertvollen Beitrag von Dir.
Beste Grüße
AMFG14

Vielen Dank für die Blumen!

Ja, 2G Energy ist momentan ein absoluter No-Brainer. Einfach liegen lassen und Spass haben.

Inzwischen geht auch langsam meine Turnaround-Spekulation Tele Columbus auf. Zwar etwas später als gedacht (hatte eine technische Reaktion schon nach den Zahlen Ende März erwartet), aber das ist auch egal.

Zuletzt gab es Gerüchte, man würde sich, um den Glasfasernetzausbau zu beschleunigen, einen Investor ins Boot holen und die Gruppe umstrukturieren - wenn dies wertsteigernd für die Aktionäre ist. Bedeutet übersetzt für mich man hat einen interessierten Investor aber der muss einen deutlich höheren Preis als den aktuellen Börsenkurs zahlen (zum Zeitpunkt der Meldung noch unter 2 €).

Ich hatte mich hier in den letzten Wochen und Monaten ordentlich eingedeckt, dabei meinen gemittelten Einstieg auf unter 1,70 € gesenkt. Die über 2,10 € heute sind nun wahrlich eine Genugtuung.

Aber ich sehe hier kurzfristig weiteres Potential bis 3 € - das Niveau hatte die bereits in 2018 arg gebeutelte Aktie erst Anfang diesen Jahres verlassen, wohl weil der Verkaufsdruck im Zuge des Rausfliegens aus dem SDax nicht abgefangen werden konnte.

Inzwischen gehen immer mehr Glasfasernetze wie zuletzt in Plauen und Braunschweig ans Netz. Ich frage erneut: was sind diese Netze wirklich wert? Die Aktie gibt es in dieser Relation betrachtet gerade wohl für'n Appel und n' Ei!

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.897 von sirmike am 17.04.19 15:16:23

Zitat von sirmike: ...
Hypoport ist als Handelsplattform in Afrika aktiv?

warum eigentlich nicht ?

wie wäre es mit Immobilienunternehmen in Afrika ?
die müssten dort eigentlich prosperieren.

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.364.945 von heinzconrad am 16.04.19 10:46:29

Zitat von heinzconrad: Die UET Gruppe verfügt, ausgehend von den Vorjahren, auf Konzernebene per 30. Juni 2018 über ein negatives Konzerneigenkapital von insgesamt - 6,076 Mio. EUR (-9,050 Mio. EUR per 31.12.2017) bei einer Bilanzsumme von insgesamt 26,769 Mio. EUR (31.12.2017: 31,588 Mio. EUR).

Quelle: Halbjahresbericht 2018

https://www.uet-group.com/wp-content/uploads/2018/10/uet_gro…

Mann oooh Mann. Was für ein Ritt! Das Ding ist volatil. Unglaublich!! Vor zwei Tagen gab es noch Preise bei 1,44€, heute der Schlusskurs in Frankfurt bei 1,13€. Das springt ja noch schlimmer als Wirecard durch die Gegend.


Ich darf zu meiner obigen Post ergänzen, dass im Anschluss eine Kapitalerhöhung stattfand. Das Resultat war eine Verwässerung der Anteile um circa ein Drittel .
Hier könnt ihr es nachlesen
Quelle: https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/uet-united-electronic-te…

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.366.946 von Wertefinder1 am 16.04.19 14:35:09

Zitat von Wertefinder1: Und somit heute ein guter Deutscher Small-Cap als Basisinvestment in einem Depot. Wackelige Kleinstwerte wie KBH oder UET eignen sich doch eher nur für sehr risikoreiche und versierte Anleger bzw. nur als hochspekulative Beimischung, aber nicht im Sinne des Threads her als langfristige Basis.

So ist es! Ich teile diese Einschätzung!

[Alfred2309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.379.351 von heinzconrad am 17.04.19 20:03:26

Da

Hast du vergessen zu sagen dass die Aktie vor eine Woche bei 85 Cent stand!
Da wird es wohl Gewinnmitnahmen geben,aber du bist nicht dabei:Wahnsinn.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.909 von haowenshan am 17.04.19 15:17:36

Zitat von haowenshan: und einfaches pflaster scheint mir das ohnehin nicht zu sein, es stellt sich auch die frage, warum sie jetzt den ipo gemacht haben. jumia hat knapp 200 mio $ im ipo eingenommen, dieses geld hätte rocket internet locker gehabt, sie sitzen auf einem berg cash und wissen ohnehin nicht wohin damit; die von jumia benötigten 200 Mio $ wollten sie aber offenbar auch nicht übernehmen...

Rocket schießt eigentlich schon seit 1-2 Jahren bei Unternehmen dieser Größe nicht mehr Geld nach, sprich beteiligt sich nicht mehr an Finanzierungsrunden. Man ist klar seit Mitte 2017 auf dem entgegengesetzten Dampfer unterwegs und ist klar auf Exit-Strategie. Sieht ja auch schwer danach aus als geht man bei DH, H24 und WW komplett raus (HF würd ich mal abwarten), wobei es bei den beiden kleineren Beteiligungen WW/H24 schwer werden dürfte bzw. etwas länger dauert. Und ich geh auch davon aus, dass man mittelfristig bei Jumia und Traveloka abbaut. Muss ja nicht zwingend an der Börse sein. Man kann da auch außerbörslich verkaufen, wie man es gerade in Asien in den letzten Jahren mehrfach machte.

Jumia würde ich aber eh nicht überbewerten. Für mich bleibt Traveloka das größte Asset von Rocket Internet, auch wenn Traveloka in deutschen Investorenkreisen so gar kein Thema ist. Für mich ist das die große Perle im Portfolio von Rocket Internet, egal ob Traveloka an die Börse kommt oder nicht. Könnte sein, dass die meines Wissens aktuell knapp 24% Anteil knapp 0,7 Mrd € wert sind. Das würde bedeuten, allein der Nettocash, Traveloka und Jumia (im aktuellen Wert) wären so viel wert wie die aktuelle MarketCap von Rocket Internet. Die ganzen anderen Kernbeteiligungen, die kleineren Beteiligungen in und außerhalb der firmeneigenen Fonds, sowie die börsennotierten US-Aktien sind komplett ausgepreist.

Problem ist, dass Rocket Internet mit diesen Werten nicht offensiv umgeht. Man ist da in Sachen Bilanzierung und IR-Arbeit sehr zurückhaltend, warum auch immer. Zum Jumia-Börsengang gabs nicht mal eine Pressemitteilung. Jedes andere Unternehmen hätte sowas wahrscheinlich an die große Glocke gehängt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.639 von jambam1 am 17.04.19 14:48:56

Zitat von jambam1:

Zitat von katjuscha-research: ...

Habt ihr den Börsengang von Jumia mitbekommen? Ich bin ja leider nur indirekt durch RocketInternet beteiligt, und RI profitiert ja leider gar nicht bisher von den ersten drei Wahnsinnstagen von Jumia, die bei 14 $ emitiert wurde und nun bei 42 $ steht. Das hat schon NeuerMarkt-Dimensionen. Mir völlig unverständlich wieso die RI-Aktie darauf noch nicht positiv reagiert hat. Der Anstieg bei Jumia bedeutet rechnerisch einen Wert von 2,5 € pro RI-Aktie. Und mit GFG und Traveloka deuten zwei weitere RI-Beteiligungen ihren Börsengang in diesem Jahr schon an.

vielleicht ist dieser Börsengang eine Luftnummer, weshalb RocketInternet kaum reagiert ?

Was ist denn an diesem Unternehmen so spannend ? Wer braucht Jumia (schrecklicher Name) nachdem Hypoport und tausend anderen Finanzdienstleistern schon aktiv sind ?

Brauchen tun Jumia vor allem die afrikanischen Einwohner.

Natürlich gibt es in Afrika noch infrastrukturelle Probleme, die einem durchschlagenden Erfolg von Jumia aktuell noch entgegen stehen, aber man sollte Afrika (insbesondere in den Ländern in denen Jumia aktiv ist) nicht unterschätzen. Gerade hierzulande sieht man in Afrika immernoch das alte Bild von korrupten Regierungen, schwacher Infrstaruktur etc., aber da verändert sich in vielen Ländern schon sehr viel zum Guten. Die Chinesen erkennen das auch und betreiben entsprechend viel Handel und bauen vor allem die Infrastruktur auf, was ihnen politischen und wirtschaftlichen Einfluss auf Jahre bringt. Da sollten wir in unserem Pessimismus (auch als Investoren) mal endlich umdenken. Afrika erwacht vielleicht nicht als gesamter Kontinent, aber Jumia hat sich in einigen Ländern eine Marktstellung erarbeitet, die man nicht unterschätzen sollte.

Wie du auf Finanzdienstleister kommst, ist mir aber eh nicht klar. Jumia ist in vielen Bereichen mit Teilen Amazons vergleichbar, was Risiken birgt (gerade im Bereich B2C Handel), aber eben auch viele Chancen bietet. Und die US Investoren scheinen (wie so oft) eher auf die Chancen zu achten und entsprechend risikofreudiger zu sein, während wir immer erstmal gucken und skeptisch sind und uns am Ende wundern, wieso die großen Technologiefirmen seit 20 Jahren nur noch in den USA und anderswo entstehen, während unsere Konzerne größtenteils abgehängt werden, es sei denn sie haben eine starke Marktstellung wie SAP. Im Grunde hat sich doch fast nur Wirecard durchgesetzt. Und wenn dann Leute wie die Samwers (die ich von ihrer Art auch nicht mag) mal was auf die Beine stellen (auch wenn es größtenteils Klone sind), wird gemeckert statt mal solche Chancen wie Jumia auch als Investor zu nutzen.
Daher vermutlich auch die niedrige Bewertung von Rocket Internet hierzulande, weil man nur die Risiken sieht und man die Samwers schlichtweg nicht leiden kann. Dabei sind sie (wie sirmike schon vorhin ansprach) im Grunde sehr erfolgreich bei dem was sie tun. Gerade in den letzten zwei Jahren zeigt sich, dass ihre Strategie letztlich voll aufgegangen ist, auch wenn es ganz natürlich auch Beteiligungen gibt, die es nicht schafften oder wie Westwing und Home24 eher wenig Perspektive haben. Müssen ja aber auch gar nicht alle Beteiligungen erfolgreich werden. es reicht wenn 10% davon groß genug werden, um alle Investitionen über zu kompensieren. Und das gelingt RI offensichtlich sehr eindrucksvoll, egal was man subjektiv von Geschäftsmodellen wie dem von DeliveryHero oder Hellofresh halten mag.

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.379.765 von katjuscha-research am 17.04.19 20:50:10

Ich denke mal, in einem Land, in dem es (im Gegensatz zu Lesotho) kein 5G-Netz gibt, braucht man die Infrastrukturellen Defizite Afrikas wirklich noch überzubetonen...

[picardie]

Endor AG, heute beginnt eine neue Ära bei Fanatec!

Heute Abend wurde der Versand der neuen Direct Drive Podium Produktlinie gestartet.
Was mit dem Marktstart gleich zusetzen ist.
Sowohl was das Preissegment als auch die Spezifikationen und technischen Leistungsdaten anbelangt ist das eine völlig neue Produktpalette der höchsten Kategorie bei Fanatec.

Die Endor AG ist in den ersten Monaten des Jahres bereits um 25-30% beim Umsatz gewachsen.
Und das noch ohne dieser neuen revolutionären Produktlinie.
Diesem schon sehr starken Wachstum könnte nun also sogar nochmals der Turbo aufgesetzt werden, da wirklich viele viele Sim Racer seit langem auf diese neue Produktlinie gewartet haben.

Die Endor AG ist mittlerweile weltweit auf mehreren Kontinenten erfolgreich vertreten.
Die Produkte werden fast ausschließlich über die eigene website per direkt Vertriebe verkauft, was sehr hohe Margen garantiert.
Diese Vertriebsstruktur ist in der Branche einzigartig.

Das die deutlich profitable Endor AG weiterhin nur mit rund 30 Mio. am Markt bewertet wird ist nicht nachvollziehbar bei diesen Aussichten.

[nullcheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.380.143 von picardie am 17.04.19 21:42:12

les was boerdeboy geschrieben hat,kommt bei vielen nicht gut an,hier geht immer was schief.Mal sehen was die Zahlen bringen,bestimmt wieder grössere Investitionen weniger Gewinn,schaun mer mal.Vielleicht ist diesmal eine positive Überraschung drin,glaube nicht dran

[picardie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.380.197 von nullcheck am 17.04.19 21:48:03

Ja, Endor ist berühmt für diverse Verzögerungen, aber das war Apple zu Beginn der Iphones auch regelmäßig,

[picardie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.380.197 von nullcheck am 17.04.19 21:48:03

und bei 30 Mio. Marktkapitalisierung ist da kaum was an Phantasie oder Wachstum eingepreist,

[picardie]

Nochmals mein Beitrag mit nun hoffentlich funktionierendem Video Link!


Endor AG, heute beginnt eine neue Ära bei Fanatec!

Heute Abend wurde der Versand der neuen Direct Drive Podium Produktlinie gestartet.
Was mit dem Marktstart gleich zusetzen ist.
Sowohl was das Preissegment als auch die Spezifikationen und technischen Leistungsdaten anbelangt ist das eine völlig neue Produktpalette der höchsten Kategorie bei Fanatec.

Die Endor AG ist in den ersten Monaten des Jahres bereits um 25-30% beim Umsatz gewachsen.
Und das noch ohne dieser neuen revolutionären Produktlinie.
Diesem schon sehr starken Wachstum könnte nun also sogar nochmals der Turbo aufgesetzt werden, da wirklich viele viele Sim Racer seit langem auf diese neue Produktlinie gewartet haben.

Die Endor AG ist mittlerweile weltweit auf mehreren Kontinenten erfolgreich vertreten.
Die Produkte werden fast ausschließlich über die eigene website per direkt Vertriebe verkauft, was sehr hohe Margen garantiert.
Diese Vertriebsstruktur ist in der Branche einzigartig.

Das die deutlich profitable Endor AG weiterhin nur mit rund 30 Mio. am Markt bewertet wird ist nicht nachvollziehbar bei diesen Aussichten.

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.379.765 von katjuscha-research am 17.04.19 20:50:10

Jumia - heutige MK bei 3 Mrd. USD. 150 Mio. Umsatz in 2018, Verlust von 195 Mio. (G&A von 109 Mio. :laugh. Gesammelte Verluste von 862 Mio. Euro, EK der Akt. bei 50 Mio. Euro.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1756708/000119312519…

O.k., das liest eh kaum jemand, auch nicht bei Lyft, Pinterest, Uber usw. The fools game, es lebe hoch.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.380.767 von startvestor am 17.04.19 23:45:07

Zitat von startvestor: Jumia - heutige MK bei 3 Mrd. USD. 150 Mio. Umsatz in 2018, Verlust von 195 Mio. (G&A von 109 Mio. :laugh. Gesammelte Verluste von 862 Mio. Euro, EK der Akt. bei 50 Mio. Euro.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1756708/000119312519…

O.k., das liest eh kaum jemand, auch nicht bei Lyft, Pinterest, Uber usw. The fools game, es lebe hoch.

Na ja, da solltest du aber etwas genauer hinsehen, von welchem Umsatz man redet.

Der Bruttoumsatz liegt bei knapp 1 Mrd Dollar in 2018 bei 62% Wachstum.

Und natürlich haben solche Platformmodelle oft sehr hohe KUVs, weil die potenziellen Margen sehr hoch sein können (insbesondere auf den Nettoumsatz), sobald die Unternehmen ihre Marktführerschaft etabliert und ausgebaut haben, und dann erst anfangen auf Gewinnmaximierung zu gehen. KUVs von 5, manchmal auch über 10 und höher sind in diesem Frühstadium daher meist völlig normal. Ist ja bei Plattformmodellen, Cloud, Software auch so, sogar teilweise in Deutschland (siehe manch TecDax Aktie!). Wenn die erstmal etabliert sind und den Breakeven erreicht haben, skaliert sich der Gewinn meist sehr schnell.

Bei Jumia aber zugegeben wohl eher eine Sache von 7-8 Jahren bis die den Breakeven erreicht haben. Nur muss mir mal jemand sagen, wie man solche Aktien in dieser Frühphase bewerten soll? Die wird immer teuer erscheinen. Den Investoren gehts aber um die Perspektive. Und Fakt ist, es gibt in Afrika kein vergleichbares Unternehmen, das sschon so weit in der Entwicklung und damit Marktstellung ist. Immerhin hat sich Mastercard im Umfeld des IPO mit über 5% beteiligt. Daraus entsteht eine gewisse Fantasie. Vielleicht spekuliert auch der ein oder andere Investor, dass sich irgendwann ein großer US-Technologiekonzern einkauft bzw. Jumia komplett übernimmt. Vermutlich auch eine durchaus realistische Annahme.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.380.767 von startvestor am 17.04.19 23:45:07

Aurora Cannabis etc. könnte man noch anführen. Hat über 8 Mrd. Euro Börsenwert bei Umsätzen von vllt. 200 Mio. Euro und ebensoviel Verlust (Wertabschreibung). Völlig irre bewertet dieser Sektor. Ein Geschäftsmodell das in vielen Staaten verboten und polizeilich stark verfolgt wird.

Jumia ist dagegen voll nachvollziehbar für mich, wenn man die Amazon oder Alibaba-Historie o.ä. heranzieht. Und wenn man sich anschaut, wie chinesische Investoren in Afrika agieren bzw. Südkorea in einer Generation vom Bauernstaat zum Hightechland wurde.

[Ghosttrader1]

Animoca Brands Strategy Update April

https://www.asx.com.au/asxpdf/20190418/pdf/444f2yv3xfg7nt.pd…

@ KC: Auf Folie 25 ist die Monetarization Strategie für das Blockchain-Game Formel1 DeltaTime beschrieben. Diese dürfte so oder so ähnlich auch bei anderen Games dieser Art angewendet werden.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.379.765 von katjuscha-research am 17.04.19 20:50:10

Zitat von katjuscha-research: ...

Brauchen tun Jumia vor allem die afrikanischen Einwohner.

Natürlich gibt es in Afrika noch infrastrukturelle Probleme, die einem durchschlagenden Erfolg von Jumia aktuell noch entgegen stehen, aber man sollte Afrika (insbesondere in den Ländern in denen Jumia aktiv ist) nicht unterschätzen. Gerade hierzulande sieht man in Afrika immernoch das alte Bild von korrupten Regierungen, schwacher Infrstaruktur etc., aber da verändert sich in vielen Ländern schon sehr viel zum Guten. Die Chinesen erkennen das auch und betreiben entsprechend viel Handel und bauen vor allem die Infrastruktur auf, was ihnen politischen und wirtschaftlichen Einfluss auf Jahre bringt. Da sollten wir in unserem Pessimismus (auch als Investoren) mal endlich umdenken. Afrika erwacht vielleicht nicht als gesamter Kontinent, aber Jumia hat sich in einigen Ländern eine Marktstellung erarbeitet, die man nicht unterschätzen sollte.

die Chinesen bringen Afrika überhaupt mal auf Vordermann und das wäre für mich der einzige überzeugende Grund, in dortige AGs zu investieren. Von chinesischen Arbeitern, die in Afrika Verkehrswege herstellen (nicht instand setzen, denn die gibt es bisher kaum) sagte einer in einem Interview, dass er primitive Verhältnisse aus China kennt, aber was man in Afrika vorfindet sei vorsintflutlich. insofern verlasse ich mich ganz auf die Chinesen (218 Mrd. Handelsvolumen und die Russen ca. 20 Mrd) wenn aus Afrika überhaupt was werden soll.
Die Firma Ritter (Schokolade) hat dort wegen des Klimas eine eigene Plantage aufgebaut, da sie eine sichere und umweltfreundliche Zulieferung benötigt. Dieser sichere Arbeitsplatz hat sich auch auf die Mentalität der schwarzen Mitarbeiter ausgewirkt, die dort regelmäßig zur Arbeit kommen und in der Nähe Häuser gebaut haben, was beides vorher nicht selbstverständlich war.

Wie du auf Finanzdienstleister kommst, ist mir aber eh nicht klar. Jumia ist in vielen Bereichen mit Teilen Amazons vergleichbar, was Risiken birgt (gerade im Bereich B2C Handel), aber eben auch viele Chancen bietet. Und die US Investoren scheinen (wie so oft) eher auf die Chancen zu achten und entsprechend risikofreudiger zu sein, während wir immer erstmal gucken und skeptisch sind und uns am Ende wundern, wieso die großen Technologiefirmen seit 20 Jahren nur noch in den USA und anderswo entstehen, während unsere Konzerne größtenteils abgehängt werden, es sei denn sie haben eine starke Marktstellung wie SAP. Im Grunde hat sich doch fast nur Wirecard durchgesetzt. Und wenn dann Leute wie die Samwers (die ich von ihrer Art auch nicht mag) mal was auf die Beine stellen (auch wenn es größtenteils Klone sind), wird gemeckert statt mal solche Chancen wie Jumia auch als Investor zu nutzen.
Daher vermutlich auch die niedrige Bewertung von Rocket Internet hierzulande, weil man nur die Risiken sieht und man die Samwers schlichtweg nicht leiden kann.

Du wirbst ja schon länger für RI und ich vermute, dass die Geldgier entscheidender ist als Sympathie-/Antipathiewerte. Meist hat der Markt Recht wenn er zögert. Zum Beispiel dümpelte Siemens ewig bei 50-60 herum, bis das Rätsels Lösung aus der Türkei kam - dort hatte Siemens für den Zuschlag von Großprojekten Geld fließen lassen und musste dann Milliarde(n) Strafe zahlen.

[Be_eR]

Capsensixx

Capsensixx hat sich 2018 nach dem Börsendebut sehr ordentlich geschlagen. Trotz fallender Börsenkurse weltweit und den hohen Kosten für den Börsengang konnte man ein deutlich positiven JÜ erzielen. Das EBITDA stieg zweistellig auf knapp 9 Mio Euro.

Was für mich allerdings der entscheidende Punkt ist: Der Marktstart von coraixx scheint völlig planmäßig zu verlaufen. Diese Firma wird es ermöglichen, die Digitalisierung bei Geschäftspartnern voranzutreiben. Mit coraixx hat die capsensixx AG eine Tochtergesellschaft, die eine Software zur digitalen Belegerfassung in der Finanzbuchhaltung entwickelt hat, die auf künstlicher Intelligenz basiert. Ich bin schon sehr gespannt, ob man mit dieser vom Fraunhofer Institut entwickelten KI sehr bald größere Kunden gewinnen kann. Bislang ist Tui bereits an Bord.

Ich habe meine Position heute verdreifacht, was auf dem niedrigen Kursniveau ziemlich einfach war.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.382.318 von jambam1 am 18.04.19 09:34:09

Zitat von jambam1: ...
Du wirbst ja schon länger für RI und ich vermute, dass die Geldgier entscheidender ist als Sympathie-/Antipathiewerte. Meist hat der Markt Recht wenn er zögert. Zum Beispiel dümpelte Siemens ewig bei 50-60 herum, bis das Rätsels Lösung aus der Türkei kam - dort hatte Siemens für den Zuschlag von Großprojekten Geld fließen lassen und musste dann Milliarde(n) Strafe zahlen.

sorry, aber das ist mir dann doch ein bisschen zu blöd. Nix für ungut.

ich glaub, ich setz mich mit gesellschaftlichen Verhältnissen sehr stark auseinander, zumal ich beruflich aus der sozialen Ecke komme. Und mein Interesse gilt da auch Afrika und den dortigen gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Verhältnissen der letzten Jahrhunderte und aktuell. Ich glaub, als geldgierig muss ich mich nicht bezeichnen lassen, es sei denn du meinst damit, dass jeder, der an der Börse in Aktien investiert, ist automatisch geldgierig. Dann sind wir das ja hier in solchen Foren alle, auch ich.

Dass ich für RI werbe, liegt schlicht an meiner Fundamentalanalyse zu diesem Unternehmen. Wenn du darüber genauer diskutieren möchtest, gerne!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.382.441 von Be_eR am 18.04.19 09:48:40

Capsensixx: Auch bei mir auf der Watch!

Zitat von Be_eR: Capsensixx hat sich 2018 nach dem Börsendebut sehr ordentlich geschlagen. Trotz fallender Börsenkurse weltweit und den hohen Kosten für den Börsengang konnte man ein deutlich positiven JÜ erzielen. Das EBITDA stieg zweistellig auf knapp 9 Mio Euro.

Was für mich allerdings der entscheidende Punkt ist: Der Marktstart von coraixx scheint völlig planmäßig zu verlaufen. Diese Firma wird es ermöglichen, die Digitalisierung bei Geschäftspartnern voranzutreiben. Mit coraixx hat die capsensixx AG eine Tochtergesellschaft, die eine Software zur digitalen Belegerfassung in der Finanzbuchhaltung entwickelt hat, die auf künstlicher Intelligenz basiert. Ich bin schon sehr gespannt, ob man mit dieser vom Fraunhofer Institut entwickelten KI sehr bald größere Kunden gewinnen kann. Bislang ist Tui bereits an Bord.

Ich habe meine Position heute verdreifacht, was auf dem niedrigen Kursniveau ziemlich einfach war.

Der GB 2018 ist leider noch nicht online. Ich sehe es auch so, das Coraixx sicherlich die größte Fantasie entfacht bei dem Wert. Wir werden sehen, was geht. Jedenfalls sind wir vom IPO-Preis noch ein gutes Stück drunter, wenngleich der Wert sich aktuell von den Tiefs zu lösen scheint.

Anmerkung: Capsensixx steht auf der Watch!

Gruß

[Kleiner Chef]

IT-Competence: 2019 ist sehr gut angelaufen!

Bei IT-Competence läuft das Jahr 2019 auch sehr gut.
Vor diesem Hintergrund ist die Bewertung alles andere
als ambitioniert.

IT Competence Group SE: Geschäftsbericht 2018 bestätigt Rekordergebnis (deutsch)

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11393356-dgap-new…

[beetlestuff]

Medios AG veröffentlicht Geschäftsbericht 2018

" Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung im Geschäftsjahr 2018
Umsatz im Geschäftsbereich Arzneimittelversorgung klettert um 37 Prozent
Ergebnisse im Geschäftsbereich Patientenindividuelle Therapien legen um rund drei Viertel zu
Positiver Ausblick: Umsatz und Ergebnisse sollen sich im Geschäftsjahr 2019 nochmals deutlich erhöhen"

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-news-medios-a…

Bin in Medios investiert und habe heute morgen nochmal ein wenig zu 16,25 nachgelegt.
Für Meinungen wäre ich dankbar!
Viele Grüße an das gesamte klasse Forum hier.

[beetlestuff]

Medios AG: Veröffentlichung nach § 109 Absatz 2 Satz 1 WpHG (deutsch)

Ups,
und direkt um 12:30 dann das hier:
"Die Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR) hat festgestellt, dass der Konzernabschluss zum Abschlussstichtag 31.12.2017 und der zusammengefasste Lagebericht für das Geschäftsjahr 2017 der Medios AG, Hamburg, fehlerhaft sind:"


https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11393983-dgap-new…

Ist das einfach nur dummdödelig oder hat das was zu bedeuten?

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.384.127 von beetlestuff am 18.04.19 12:53:03

Der genaue Text der Meldung liest sich eher so, als würde Medios dringend einen neuen Leiter der Buchhaltung / Rechnungslegung benötigen. Sowas ist einfach nur peinlich.

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.383.758 von beetlestuff am 18.04.19 11:56:56

MEDIOS AG!
Ja auch so eine schmerzliche Erfahrung von mir. Bin ich auch viel zu früh raus.

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.379.351 von heinzconrad am 17.04.19 20:03:26

Mitläufer

Zitat von heinzconrad:

Zitat von heinzconrad: Die UET Gruppe verfügt, ausgehend von den Vorjahren, auf Konzernebene per 30. Juni 2018 über ein negatives Konzerneigenkapital von insgesamt - 6,076 Mio. EUR (-9,050 Mio. EUR per 31.12.2017) bei einer Bilanzsumme von insgesamt 26,769 Mio. EUR (31.12.2017: 31,588 Mio. EUR).

Quelle: Halbjahresbericht 2018

https://www.uet-group.com/wp-content/uploads/2018/10/uet_gro…

Mann oooh Mann. Was für ein Ritt! Das Ding ist volatil. Unglaublich!! Vor zwei Tagen gab es noch Preise bei 1,44€, heute der Schlusskurs in Frankfurt bei 1,13€. Das springt ja noch schlimmer als Wirecard durch die Gegend.


Ich darf zu meiner obigen Post ergänzen, dass im Anschluss eine Kapitalerhöhung stattfand. Das Resultat war eine Verwässerung der Anteile um circa ein Drittel .
Hier könnt ihr es nachlesen
Quelle: https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/uet-united-electronic-te…

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.379.351 von heinzconrad am 17.04.19 20:03:26

Mitläufer

Zitat von heinzconrad:

Zitat von heinzconrad: Die UET Gruppe verfügt, ausgehend von den Vorjahren, auf Konzernebene per 30. Juni 2018 über ein negatives Konzerneigenkapital von insgesamt - 6,076 Mio. EUR (-9,050 Mio. EUR per 31.12.2017) bei einer Bilanzsumme von insgesamt 26,769 Mio. EUR (31.12.2017: 31,588 Mio. EUR).

Quelle: Halbjahresbericht 2018

https://www.uet-group.com/wp-content/uploads/2018/10/uet_gro…

Mann oooh Mann. Was für ein Ritt! Das Ding ist volatil. Unglaublich!! Vor zwei Tagen gab es noch Preise bei 1,44€, heute der Schlusskurs in Frankfurt bei 1,13€. Das springt ja noch schlimmer als Wirecard durch die Gegend.


Ich darf zu meiner obigen Post ergänzen, dass im Anschluss eine Kapitalerhöhung stattfand. Das Resultat war eine Verwässerung der Anteile um circa ein Drittel .
Hier könnt ihr es nachlesen
Quelle: https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/uet-united-electronic-te…

Ist doch kein Problem.

Die Mitläufer kaufen den Wert wieder hoch.

Es werden doch nur Kleinstwerte mit hohem Depotanteil versehen ;-)

[beetlestuff]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.384.256 von knigge-beatnik am 18.04.19 13:17:38

Zitat von knigge-beatnik: MEDIOS AG!
Ja auch so eine schmerzliche Erfahrung von mir. Bin ich auch viel zu früh raus.

Ich hatte da pures Glück:
Bin unter 12 € rein und bei 21 raus.
Der darauffolgende Einbruch begründete b:o am 19.03 wie folgt:
" Das Chartbild der Aktie von Medios zeigt einen großen Bruch. Ausgelöst wurde dieser im vergangenen Jahr, als bekannt wurde, dass Großaktionär und Firmengründer Manfred Schneider rund 15 Prozent der Aktien verkaufen wolle.
Nun wurden die Aktien platziert. Weil keine weiteren Verkäufe anstehen, kann der Blick von Investoren wieder auf das operative Geschäft gerichtet werden. Und sie finden eine spannende Wachstumsstory. "

Und weiter zu einem neuen Standbein:

"Der Joker im Portfolio ist ein neuartiges Verfahren, mit dem gefälschte Feststoff-Arzneimittel schnell und günstig erkannt werden können. Das soll der Kern des neuen Bereichs Arzneimittelsicherheit werden. Der Markt, den Medios bedient, ist drei Milliarden Euro groß und befindet sich im Wandel. Neue Gesetze spielen Anbietern wie Medios in die Hände. Darauf aufbauend will das Unternehmen über ein Partnernetzwerk seine Marktanteile im Bundesgebiet ausbauen. "

Die Zahlen heute deuten auf eine intakte Wachstumsstory hin.
Bin seit 15 € wieder dabei mit Nachkauf heute und fühl mich wohl dabei!

Das wars dann aber auch;
ich hoffe nicht genervt zu haben,
würde mich tierisch freuen, wenn ich zu diesem tollen Forum einen einigermaßen konstruktiven Beitrag geleistet hätte!

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.384.307 von howdeep am 18.04.19 13:28:06

UET - der Kaiser ist nackt?

Zitat von howdeep:

Zitat von heinzconrad: ...

Mann oooh Mann. Was für ein Ritt! Das Ding ist volatil. Unglaublich!! Vor zwei Tagen gab es noch Preise bei 1,44€, heute der Schlusskurs in Frankfurt bei 1,13€. Das springt ja noch schlimmer als Wirecard durch die Gegend.


Ich darf zu meiner obigen Post ergänzen, dass im Anschluss eine Kapitalerhöhung stattfand. Das Resultat war eine Verwässerung der Anteile um circa ein Drittel .
Hier könnt ihr es nachlesen
Quelle: https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/uet-united-electronic-te…

Ist doch kein Problem.

Die Mitläufer kaufen den Wert wieder hoch.

Es werden doch nur Kleinstwerte mit hohem Depotanteil versehen ;-)

Bist Du ein Mitläufer?
Mitläufertum funktioniert nur solange bis sich ein Kind meldet und sagt <<Der Kaiser ist nackt!>>

Vergiss nicht, negatives Eigenkapital kann zu Insolvenz führen.

[stromer2015]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.380.302 von picardie am 17.04.19 21:59:09

Zitat von picardie: Nochmals mein Beitrag mit nun hoffentlich funktionierendem Video Link!


Endor AG, heute beginnt eine neue Ära bei Fanatec!

Heute Abend wurde der Versand der neuen Direct Drive Podium Produktlinie gestartet.
Was mit dem Marktstart gleich zusetzen ist.
Sowohl was das Preissegment als auch die Spezifikationen und technischen Leistungsdaten anbelangt ist das eine völlig neue Produktpalette der höchsten Kategorie bei Fanatec.

Die Endor AG ist in den ersten Monaten des Jahres bereits um 25-30% beim Umsatz gewachsen.
Und das noch ohne dieser neuen revolutionären Produktlinie.
Diesem schon sehr starken Wachstum könnte nun also sogar nochmals der Turbo aufgesetzt werden, da wirklich viele viele Sim Racer seit langem auf diese neue Produktlinie gewartet haben.

Die Endor AG ist mittlerweile weltweit auf mehreren Kontinenten erfolgreich vertreten.
Die Produkte werden fast ausschließlich über die eigene website per direkt Vertriebe verkauft, was sehr hohe Margen garantiert.
Diese Vertriebsstruktur ist in der Branche einzigartig.

Das die deutlich profitable Endor AG weiterhin nur mit rund 30 Mio. am Markt bewertet wird ist nicht nachvollziehbar bei diesen Aussichten.

Kaum noch umsätze das hält viele davon ab

[picardie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.384.127 von beetlestuff am 18.04.19 12:53:03

sowas sollte nicht passieren,

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.384.787 von heinzconrad am 18.04.19 14:34:17

Insolvenz

Zitat von heinzconrad:

Zitat von howdeep: ...


Ist doch kein Problem.

Die Mitläufer kaufen den Wert wieder hoch.

Es werden doch nur Kleinstwerte mit hohem Depotanteil versehen ;-)

Bist Du ein Mitläufer?
Mitläufertum funktioniert nur solange bis sich ein Kind meldet und sagt <<Der Kaiser ist nackt!>>

Vergiss nicht, negatives Eigenkapital kann zu Insolvenz führen.

Das Insolvenzrisiko ist auf jeden Fall erhöht.


Ich wäre hier sehr sehr vorsichtig.

[picardie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.385.513 von stromer2015 am 18.04.19 16:10:17

Zitat von stromer2015:

Zitat von picardie: Nochmals mein Beitrag mit nun hoffentlich funktionierendem Video Link!


Endor AG, heute beginnt eine neue Ära bei Fanatec!

Heute Abend wurde der Versand der neuen Direct Drive Podium Produktlinie gestartet.
Was mit dem Marktstart gleich zusetzen ist.
Sowohl was das Preissegment als auch die Spezifikationen und technischen Leistungsdaten anbelangt ist das eine völlig neue Produktpalette der höchsten Kategorie bei Fanatec.

Die Endor AG ist in den ersten Monaten des Jahres bereits um 25-30% beim Umsatz gewachsen.
Und das noch ohne dieser neuen revolutionären Produktlinie.
Diesem schon sehr starken Wachstum könnte nun also sogar nochmals der Turbo aufgesetzt werden, da wirklich viele viele Sim Racer seit langem auf diese neue Produktlinie gewartet haben.

Die Endor AG ist mittlerweile weltweit auf mehreren Kontinenten erfolgreich vertreten.
Die Produkte werden fast ausschließlich über die eigene website per direkt Vertriebe verkauft, was sehr hohe Margen garantiert.
Diese Vertriebsstruktur ist in der Branche einzigartig.

Das die deutlich profitable Endor AG weiterhin nur mit rund 30 Mio. am Markt bewertet wird ist nicht nachvollziehbar bei diesen Aussichten.

Kaum noch umsätze das hält viele davon ab

Kaum Umsatz in der Aktie ist für mich kein Grund einen Wert links liegen zu lassen.
Auch der Umsatz bzw. viel mehr das Interesse an einer Aktie wird mit dem Erfolg kommen. Garantiert!

Ein Wert mit diesen Aussichten und dieser Innovationskraft wird früher oder später entdeckt.

[startvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.380.824 von katjuscha-research am 18.04.19 00:08:28

Jumia wird auch heute abverkauft, shorten kann man die leider noch nicht. Ich denke, mit dem GMV von ca. 830 Mio. Euro wird eher Größe vorgetäuscht. Amazon hatte 277 Mrd. USD in 2018, aber die wird die Wahrheit irgendwann auch noch einholen.

https://www.marketplacepulse.com/articles/amazon-gross-merch…

[Waibschda1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.382.441 von Be_eR am 18.04.19 09:48:40

Bei einem Betriebsergebnis je Aktie von 0,53 € und einem prognostizierten leichten Gewinnanstieg kommt bei mir aktuell aber noch zu wenig Fantasie auf, um die Capsensixx Aktie deutlich höher zu sehen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.386.713 von startvestor am 18.04.19 19:06:33

Zitat von startvestor: Jumia wird auch heute abverkauft, shorten kann man die leider noch nicht. Ich denke, mit dem GMV von ca. 830 Mio. Euro wird eher Größe vorgetäuscht. Amazon hatte 277 Mrd. USD in 2018, aber die wird die Wahrheit irgendwann auch noch einholen.

https://www.marketplacepulse.com/articles/amazon-gross-merch…

na ja, ich wünsch nur noch ein schönes Wochenende!

diese KUV Diskussion ist mir zu einfach.

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.382.579 von Kleiner Chef am 18.04.19 09:58:45

Capsensixx und PEH Wertpapier

Hallo KC,

Du hattest vor dem Capsensixx IPO vorübergehend die PEH Wertpapier im Depot. Nach dem erfolgtem IPO ist sie da dann wieder rausgeflogen (weil der IPO-Preis unter den Erwartungen geblieben ist, wenn ich mich recht erinnere).
Jetzt kommen hier positive Stimmen zur Capsensixx. Und auch die PEH hat gestern einen "Rekordbilanzgewinn" gemeldet.

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-news-peh-wert…

Deine Einschätzung zur PEH Wertpapier würde mich sehr interessieren. Von den positiven Perspektiven der Capsensixx (steigenden Kursen) sollten die doch genauso profitieren. Und zudem scheint es mit dem eigenen Geschäft auch besser zu werden (habe mir die gestrigen Zahlen allerdings erst kurz überflogen). Siehst Du in dem aktuellen Kursniveau ein attraktives CRV?

[Boersaner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.386.449 von howdeep am 18.04.19 18:19:57

Andere Perspektive

Zitat von howdeep:

Zitat von heinzconrad: ...

Bist Du ein Mitläufer?
Mitläufertum funktioniert nur solange bis sich ein Kind meldet und sagt <<Der Kaiser ist nackt!>>

Vergiss nicht, negatives Eigenkapital kann zu Insolvenz führen.

Das Insolvenzrisiko ist auf jeden Fall erhöht.


Ich wäre hier sehr sehr vorsichtig.

Dann sei doch vorsichtig und lass dich nicht über Firmen aus, die du nicht wirklich kennst.
Der CEO hat wohl etwas bessere Einblicke als hier teilnehmende User.

Ich verstehe die Diskussion nämlich nicht, da sie überflüssig und negativ ist. UET hätte das Kapital längst mit einem Kapitalschnitt & KE drehen können!! Wollten sie aber nicht, da damit alle Aktionäre "enteignet" worden wären. Incl. des Vorstands der lt. alten Berichten über 30% hält. Also wollte man den harten Weg gehen um zu gesunden und dies aus den lfd. Einnahmen finanzieren. Turnaround lt. das Thema und ja, es dauert aber dafür werden am Ende auch die Aktionäre belohnt. Alles andere ist Vergangenheit. Jetzt steht 5G aufm Programm.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.389.173 von 95Prozent-Trader am 19.04.19 09:20:02

PEH/Capsensixx: Nach dem IPO jetzt ein Kauf?

Zitat von 95Prozent-Trader: Hallo KC,

Du hattest vor dem Capsensixx IPO vorübergehend die PEH Wertpapier im Depot. Nach dem erfolgtem IPO ist sie da dann wieder rausgeflogen (weil der IPO-Preis unter den Erwartungen geblieben ist, wenn ich mich recht erinnere).
Jetzt kommen hier positive Stimmen zur Capsensixx. Und auch die PEH hat gestern einen "Rekordbilanzgewinn" gemeldet.

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-news-peh-wert…

Deine Einschätzung zur PEH Wertpapier würde mich sehr interessieren. Von den positiven Perspektiven der Capsensixx (steigenden Kursen) sollten die doch genauso profitieren. Und zudem scheint es mit dem eigenen Geschäft auch besser zu werden (habe mir die gestrigen Zahlen allerdings erst kurz überflogen). Siehst Du in dem aktuellen Kursniveau ein attraktives CRV?

Werde im Wochenupdate darauf eingehen.

Gruß

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.389.374 von Boersaner am 19.04.19 09:54:30

Zitat von Boersaner:

Zitat von howdeep: ...




Das Insolvenzrisiko ist auf jeden Fall erhöht.


Ich wäre hier sehr sehr vorsichtig.

Dann sei doch vorsichtig und lass dich nicht über Firmen aus, die du nicht wirklich kennst.
Der CEO hat wohl etwas bessere Einblicke als hier teilnehmende User.

Ich verstehe die Diskussion nämlich nicht, da sie überflüssig und negativ ist. UET hätte das Kapital längst mit einem Kapitalschnitt & KE drehen können!! Wollten sie aber nicht, da damit alle Aktionäre "enteignet" worden wären. Incl. des Vorstands der lt. alten Berichten über 30% hält. Also wollte man den harten Weg gehen um zu gesunden und dies aus den lfd. Einnahmen finanzieren. Turnaround lt. das Thema und ja, es dauert aber dafür werden am Ende auch die Aktionäre belohnt. Alles andere ist Vergangenheit. Jetzt steht 5G aufm Programm.

Natürlich hätte man bereits einen noch umfassenderen Kapitalschnitt machen können, man hat sich bis jetzt mit einer Verwässerung von ungefähr einem Drittel beschränkt. Ein noch umfassenderer Kapitalschnitt kann jederzeit notwendig werden.

Albis-elcon ist die 5G Hoffnung. Lies mal die Arbeitgeberbewertungen auf Kununu durch!

21.Jan. 2019 Mitarbeiter
Ich bin froh, dass ich hier freiwillig weg darf!
Aufgrund der finanziellen Situation des Unternehmens getrübte Stimmung. Grossteil der Belegschaft ist am Limit der Belastung. Tausende von Baustellen und täglich kommen neue dazu, da keine wirklich abgearbeitet werden kann. Führungsstil generiert viel Frust, da egal was man macht, es immer falsch ist. Keine Wertschätzung oder Lob von der Geschäftsführung, wenn dann ist sie nicht ehrlich und glaubhaft

Vorgesetztenverhalten
Was gefordert wird, sollte vorgelebt werden. Vorstellungen sind Realitätsfremd
und bei Problemen macht man sich rar. Keine klaren Zielvorgaben und ofmals ist man im Luftleerem Raum, da sich die Aufträge teilweise wiedersprechen.
Aufgrund des Micromanagements werden Entscheidungen nicht gefällt und es kommt zu Engpässen.

21.Dez. 2018 (Geändert am 22.Feb. 2019) Mitarbeiter
mir fehlt diese Firma nicht...
Arbeitsatmosphäre
in den Bereichen verschieden, aber eher schlecht

Vorgesetztenverhalten
nicht jeder Vorgesetzter verhält sich korrekt, es ist eher ein "teile und herrsche"

Kollegenzusammenhalt
schon Ok, aber auch hier gibt es viele, die einfach Angst haben, alles dulden (Überstunden!) und möglichst noch über andere Kollegen negative Aussagen machen

20.Sep. 2018 (Geändert am 12.Okt. 2018) Mitarbeiter
Ich kann nur davon abraten
Arbeitsatmosphäre
Vom Führungsstil erzeugte schlechte Laune prägt den Arbeitsalltag.
Überall nur Frust und daher auch Fluktuation im großen Stil.

Vorgesetztenverhalten
Herablassend und nicht würdigend.

Kollegenzusammenhalt
Das Einzige was in Teilen wirklich noch halbwegs funktioniert, aber meistens überwiegt Geläster/Getratsche und die Suche nach dem Weg dem Anderen ein Bein zu stellen.

https://www.kununu.com/de/elcon-systemtechnik1/kommentare

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.390.745 von heinzconrad am 19.04.19 16:24:07

Sehr interessant

Zitat von heinzconrad:

Zitat von Boersaner: ...


Dann sei doch vorsichtig und lass dich nicht über Firmen aus, die du nicht wirklich kennst.
Der CEO hat wohl etwas bessere Einblicke als hier teilnehmende User.

Ich verstehe die Diskussion nämlich nicht, da sie überflüssig und negativ ist. UET hätte das Kapital längst mit einem Kapitalschnitt & KE drehen können!! Wollten sie aber nicht, da damit alle Aktionäre "enteignet" worden wären. Incl. des Vorstands der lt. alten Berichten über 30% hält. Also wollte man den harten Weg gehen um zu gesunden und dies aus den lfd. Einnahmen finanzieren. Turnaround lt. das Thema und ja, es dauert aber dafür werden am Ende auch die Aktionäre belohnt. Alles andere ist Vergangenheit. Jetzt steht 5G aufm Programm.

Natürlich hätte man bereits einen noch umfassenderen Kapitalschnitt machen können, man hat sich bis jetzt mit einer Verwässerung von ungefähr einem Drittel beschränkt. Ein noch umfassenderer Kapitalschnitt kann jederzeit notwendig werden.

Albis-elcon ist die 5G Hoffnung. Lies mal die Arbeitgeberbewertungen auf Kununu durch!

21.Jan. 2019 Mitarbeiter
Ich bin froh, dass ich hier freiwillig weg darf!
Aufgrund der finanziellen Situation des Unternehmens getrübte Stimmung. Grossteil der Belegschaft ist am Limit der Belastung. Tausende von Baustellen und täglich kommen neue dazu, da keine wirklich abgearbeitet werden kann. Führungsstil generiert viel Frust, da egal was man macht, es immer falsch ist. Keine Wertschätzung oder Lob von der Geschäftsführung, wenn dann ist sie nicht ehrlich und glaubhaft

Vorgesetztenverhalten
Was gefordert wird, sollte vorgelebt werden. Vorstellungen sind Realitätsfremd
und bei Problemen macht man sich rar. Keine klaren Zielvorgaben und ofmals ist man im Luftleerem Raum, da sich die Aufträge teilweise wiedersprechen.
Aufgrund des Micromanagements werden Entscheidungen nicht gefällt und es kommt zu Engpässen.

21.Dez. 2018 (Geändert am 22.Feb. 2019) Mitarbeiter
mir fehlt diese Firma nicht...
Arbeitsatmosphäre
in den Bereichen verschieden, aber eher schlecht

Vorgesetztenverhalten
nicht jeder Vorgesetzter verhält sich korrekt, es ist eher ein "teile und herrsche"

Kollegenzusammenhalt
schon Ok, aber auch hier gibt es viele, die einfach Angst haben, alles dulden (Überstunden!) und möglichst noch über andere Kollegen negative Aussagen machen

20.Sep. 2018 (Geändert am 12.Okt. 2018) Mitarbeiter
Ich kann nur davon abraten
Arbeitsatmosphäre
Vom Führungsstil erzeugte schlechte Laune prägt den Arbeitsalltag.
Überall nur Frust und daher auch Fluktuation im großen Stil.

Vorgesetztenverhalten
Herablassend und nicht würdigend.

Kollegenzusammenhalt
Das Einzige was in Teilen wirklich noch halbwegs funktioniert, aber meistens überwiegt Geläster/Getratsche und die Suche nach dem Weg dem Anderen ein Bein zu stellen.

https://www.kununu.com/de/elcon-systemtechnik1/kommentare

hört sich nicht gut an! !!

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.380.302 von picardie am 17.04.19 21:59:09

aussteigen? ?

Zitat von picardie: Nochmals mein Beitrag mit nun hoffentlich funktionierendem Video Link!


Endor AG, heute beginnt eine neue Ära bei Fanatec!

Heute Abend wurde der Versand der neuen Direct Drive Podium Produktlinie gestartet.
Was mit dem Marktstart gleich zusetzen ist.
Sowohl was das Preissegment als auch die Spezifikationen und technischen Leistungsdaten anbelangt ist das eine völlig neue Produktpalette der höchsten Kategorie bei Fanatec.

Die Endor AG ist in den ersten Monaten des Jahres bereits um 25-30% beim Umsatz gewachsen.
Und das noch ohne dieser neuen revolutionären Produktlinie.
Diesem schon sehr starken Wachstum könnte nun also sogar nochmals der Turbo aufgesetzt werden, da wirklich viele viele Sim Racer seit langem auf diese neue Produktlinie gewartet haben.

Die Endor AG ist mittlerweile weltweit auf mehreren Kontinenten erfolgreich vertreten.
Die Produkte werden fast ausschließlich über die eigene website per direkt Vertriebe verkauft, was sehr hohe Margen garantiert.
Diese Vertriebsstruktur ist in der Branche einzigartig.

Das die deutlich profitable Endor AG weiterhin nur mit rund 30 Mio. am Markt bewertet wird ist nicht nachvollziehbar bei diesen Aussichten.

Sollte man demnächst hier aussteigen und fette Gewinne mitnehmen? ?

[straßenköter]

Warum sollte man? Mittelfristig sollten die Gewinne mit steigenden Umsätzen deutlich zulegen können.

[Alfred2309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.390.838 von straßenköter am 19.04.19 16:49:54

Ich weis

Mein Beitrag wird gleich wieder gelöscht,
aber was willst du damit eigentlich beweisen?
alleAktiendie steigen sind Scheisse oder was jetzt?
Ich glaube sollte Endor demnächst steigen ist sie dran.

[Boersaner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.390.817 von howdeep am 19.04.19 16:43:45

Firmen

Zitat von howdeep:

Zitat von heinzconrad: ...

Natürlich hätte man bereits einen noch umfassenderen Kapitalschnitt machen können, man hat sich bis jetzt mit einer Verwässerung von ungefähr einem Drittel beschränkt. Ein noch umfassenderer Kapitalschnitt kann jederzeit notwendig werden.

Albis-elcon ist die 5G Hoffnung. Lies mal die Arbeitgeberbewertungen auf Kununu durch!

21.Jan. 2019 Mitarbeiter
Ich bin froh, dass ich hier freiwillig weg darf!
Aufgrund der finanziellen Situation des Unternehmens getrübte Stimmung. Grossteil der Belegschaft ist am Limit der Belastung. Tausende von Baustellen und täglich kommen neue dazu, da keine wirklich abgearbeitet werden kann. Führungsstil generiert viel Frust, da egal was man macht, es immer falsch ist. Keine Wertschätzung oder Lob von der Geschäftsführung, wenn dann ist sie nicht ehrlich und glaubhaft

Vorgesetztenverhalten
Was gefordert wird, sollte vorgelebt werden. Vorstellungen sind Realitätsfremd
und bei Problemen macht man sich rar. Keine klaren Zielvorgaben und ofmals ist man im Luftleerem Raum, da sich die Aufträge teilweise wiedersprechen.
Aufgrund des Micromanagements werden Entscheidungen nicht gefällt und es kommt zu Engpässen.

21.Dez. 2018 (Geändert am 22.Feb. 2019) Mitarbeiter
mir fehlt diese Firma nicht...
Arbeitsatmosphäre
in den Bereichen verschieden, aber eher schlecht

Vorgesetztenverhalten
nicht jeder Vorgesetzter verhält sich korrekt, es ist eher ein "teile und herrsche"

Kollegenzusammenhalt
schon Ok, aber auch hier gibt es viele, die einfach Angst haben, alles dulden (Überstunden!) und möglichst noch über andere Kollegen negative Aussagen machen

20.Sep. 2018 (Geändert am 12.Okt. 2018) Mitarbeiter
Ich kann nur davon abraten
Arbeitsatmosphäre
Vom Führungsstil erzeugte schlechte Laune prägt den Arbeitsalltag.
Überall nur Frust und daher auch Fluktuation im großen Stil.

Vorgesetztenverhalten
Herablassend und nicht würdigend.

Kollegenzusammenhalt
Das Einzige was in Teilen wirklich noch halbwegs funktioniert, aber meistens überwiegt Geläster/Getratsche und die Suche nach dem Weg dem Anderen ein Bein zu stellen.

https://www.kununu.com/de/elcon-systemtechnik1/kommentare

hört sich nicht gut an! !!

Das ist doch lächerlich nun Kununu Bewertungen heranzuziehen. Was glaubt ihr, was über meine Firma im Internet steht?! Trotzdem sehr erfolgreich.

Der Druck ist in viel

[Boersaner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.390.952 von Boersaner am 19.04.19 17:41:06

Ergänzung

Zitat von Boersaner:

Zitat von howdeep: ...



hört sich nicht gut an! !!

Das ist doch lächerlich nun Kununu Bewertungen heranzuziehen. Was glaubt ihr, was über meine Firma im Internet steht?! Trotzdem sehr erfolgreich.

Der Druck ist in viel

Der Druck ist in vielen Firmen erkennbar. Oder wo arbeitet ihr, dass es nicht der Fall wäre?? Kenne viele Leute die am Limit arbeiten - das geht doch schon bei Beamten teilweise los.

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Wie im „wahren“ Leben!

Man stelle sich vor, man sitzt an einem schönen sonnigen Frühjahrstag im Biergarten und will sich nett unterhalten. Gegenüber sitzen Personen, mit denen man ein Gespräch startet. Sehr schnell merkt man, ob dies klappt oder ob dieser Anlauf vergebens ist. Es gibt Menschen, die zuhören und es gibt welche die es nicht können, weil sie nicht in der Lage sind den Gesprächsfaden aufzunehmen.

Sehr schnell merkt man ausserdem, daß die Bereitschaft fehlt, dies auch zu wollen. Dann gibt es nur eine Konsequenz: Ich wechsele den Tisch und das Bier schmeckt anschließend doppelt so gut. Was im Biergarten allerdings unkompliziert möglich ist, verhält sich im Netz ganz anders.

Wie im wahren Leben, so gibt es diese Situationen auch hier im Netz. So wurden in der letzten Woche mehr als ein Dutzend Beiträge zur UET AG abgesetzt, die nur eines im Sinn hat, das Unternehmen einseitig und losgelöst von der operativen Entwicklung durch den Schlamm zu ziehen.

Kann man machen. Kann man auch sein lassen. Bei den Beiträgen kann ich aber eins nicht machen. Sie zu kommentieren. Wenn ich es tun würde, würde ich mich auf das gleiche Niveau der geistlosen Beiträge zu begeben, denn die Beträge haben nicht den Sinn den Forumsteilnehmern inhaltlich mit Informationen zu versorgen, sondern sie werden ungefragt abgesetzt mit dem Ziel ihr eigenes, mehr als angekratztes Ego, aufzupolieren. Wenn man schon im wahren Leben nicht wahrgenommen wird, so versucht man es auf anonymer Ebene im Netz.

Charakterlich zielen diese Beiträge auf Personen ab, die in stark frequentieren Foren gesucht werden, weil sie über Inhalte und Argumente eine erfolgreiche Historie aufgebaut haben. Das einzige Ziel ist, diesen Personenkreis zu stalken.

Im wahren Leben ist so etwas ein Straftatbestand, hier im Forum existiert so etwas wie ein rechtsfreier Raum durch die weitgehende Anonymität des Netzes und hier kann man dann die Persönlichkeitsdefizite ausleben.

Zur UET AG: Es zählt nur eins für die Beurteilung und Bewertung des Unternehmens. Die operativen Fortschritte. Meine Meinung ist bekannt. Für die Stalker unter uns ist das aber egal. Sie werden ihre inkompetenten und bewusst irreführenden Kommentare über die Insolvenz des Unternehmens auch dann noch absetzen, wenn das Unternehmen bei 2 Euro bewertet ist.

Warum schreibe ich das: Jeder muss selbst zu dem Urteil kommen und sich seine Meinung bilden. Dabei sollte man aber die inhaltlichen Auseinandersetzungen mit diskussionswürdigen Beiträgen trennen, von denen, die durch Stalkern im rechtsfreien Internet gestreut werden. Positiv: Dieser Personenkreis ist schon zehn Mal gegen die Mauer gelaufen unter anderen ID´s und tauschen dann ihre Identität und sie werden weiterhin unzählige Male mit neuer Identität gegen die Mauer laufen. Wer es braucht, der soll so weitermachen….


Capsensixx: Nach dem IPO jetzt ein Kauf?

Im letzten Jahr hatte ich PEH im Depot. Als Trigger hatte ich das IPO von Capsensixx ausgemacht. Das IPO war erfolgreich, jedoch nicht die Kursentwicklung danach. Deshalb hatte ich den Wert wieder verkauft, was sich im Nachhinein als richtig herausgestellt hat, weil Capsensixx weiter unter den IPO-Preis von 16 Euro abgerutscht ist.

Wenn man sich nun die Zahlenvorlage anschaut für 2018, dann ist die operative Entwicklung des Unternehmens im Sog des Kapitalmarktes abgerutscht. Während man am Anfang des Jahres noch eine AUM Steigerung im Visier hatte, so reduzierte sie sich gegen Jahresende um 5 % auf etwa 8,5 Mrd. Euro. Man hatte in 2018 Einmalkosten des IPO´s und für den Aufbau der Coraixx von 1,5 Mill. Euro zu verkraften, auch hängt das operative Ergebnis an der Entwicklung des Kapitalmarktes.

Ob das Unternehmen mit dieser Erkenntnis ein Kauf ist, hängt davon ab, wie man die Aussichten einschätzt. Teilt man die Einschätzung des Unternehmens, dann dürfte man zur Erkenntnis kommen, das Capsensixx den Überschuss von 53 Cent 2018 mittelfristig mehr als verdoppeln kann auf über einem Euro, auch weil Einmalkosten der Vergangenheit angehören.


Gründe dafür sind weiterhin der Turnaround bei dem „Start-Up“ Corraixx, bei einem stabilen Kapitalmarktumfeld dürfte sich wie vom Unternehmen berichtet, das Kerngeschäft wieder positiv entwickelt, wie im ersten Quartal geschehen und das Unternehmen dürfte sich als stabiler Dividendenzahler erweisen. Klar muss sein, das Capsensixx abhängig bleiben wird vom Kapitalmarktumfeld.

Das unterscheidet das Unternehmen etwa von Betreibern von Windparks und Solarparks, deren Geschäftsmodell stetiger verläuft. Bei mir steht das Unternehmen wie auch PEH auf der Watchlist. Coraixx verleiht Capsensixx aber mehr Fantasie und PEH ist zu 90 % PEH, die mit einem Abschlag gehandelt werden dürften. Ich denke das Capsensixx wie auch PEH für 2018 eine Dividende zahlt, deren Höhe man aber noch nicht benannt hat, denn man hat ja zum IPO betont, das man sich als nachhlatiger Dividendenzahler etablieren will und im GB 2018 hat man dies wiederholt. Dies könnte sich dann als kurzfristiger Trigger in Richtung des IPO-Preises erweisen.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!





Die Jahresperformance liegt bei 26 %!

Die Wochenperformance verlief seitwärts, weil Clinuvel mit über 10 % an Wert verlor. Dem standen die aufgeführten Gewinner der Woche gegenüber. Die Jahresperformance bleibt bei 26 %.







PS: Ich wünsche allen Lesern ein frohes Osterfest.


Gruß

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.391.117 von Kleiner Chef am 19.04.19 18:32:10

Lieber KC,
Ich wünsche Dir ebenfalls ein frohes Osterfest!

Bei der Rubrik "Wochengewinner und Verlierer im Überblick" fehlt noch die Kursentwicklung Deiner größten Position im Depot, der UET AG. Zieht man die Schlusskurse der UET AG von Frankfurt heran, so dürfte es sich dabei um ein Minus von -9% gehandelt haben. Das nur der Vollständigkeit halber für die Mitleser.

@Boersaner
Bei meinem Unternehmen, das ich früher geleitet habe und welches ich nun nur mehr als Gesellschafter begleite, schaue ich regelmäßig auf Mitarbeiter und Kundenbewertungen. Mir ist es wichtig, dass das passt /Kundenbewertungen sind mir allerdings noch wichtiger!

Einen Satz sinngemäß zu "Aufgrund der finanziellen Situation des Unternehmens getrübte Stimmung." habe ich noch nie gelesen und das ist für mich ein absolutes Warnzeichen. Das kann man natürlich auch anders sehen.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.391.117 von Kleiner Chef am 19.04.19 18:32:10

Zitat von : ...

Im letzten Jahr hatte ich PEH im Depot. Als Trigger hatte ich das IPO von Capsensixx ausgemacht. Das IPO war erfolgreich, jedoch nicht die Kursentwicklung danach. Deshalb hatte ich den Wert wieder verkauft, was sich im Nachhinein als richtig herausgestellt hat,
...

So eine Aussage befremdet mich.
Ich habe hier schon mal jemanden zitiert aber dabei den Namen ausgeblendet - die Entwicklung war auch gegensätzlich zur Vision. Interessant wäre herauszufinden, warum das passiert.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.376.117 von BeeBob77 am 17.04.19 13:50:06

Zitat von BeeBob77:

Zitat von valueanleger: Auf der Watchlist war sie schon - nun ist sie auch im Depot.
Ist mein zweiter Versuch bei der Aktie.
Auch diesmal setze ich einen Stoppkurs von -20% auf Basis von 8€.
Ist diesmal der Boden erreicht?
Wir werden sehen.

Kollege Pröbstl ist ja extrem bullish für die Aktie.
Er sieht ein EPS von 1,20€ für 2019.
Ich wäre schon mit 0,50-0,75€ zufrieden.
2023 sollen es dann sogar 3€ sein - die Glaskugel wurde anscheinend extrem poliert.
Der Auftragsbestand von 1,09 Mrd€ bis 2022 ist allerdings schon beeindruckend...

https://www.handelszeitung.ch/invest/sts-spottbilliger-gewin…

Gruß
Value

Timing ist alles.
Glückwunsch!

Danke für den Glückwunsch - Bee.
Bei STS hat es mit dem Timing tatsächlich geklappt.
Nachdem auch der Aktionär getrommelt hat, ist der Kursanstieg keine Überraschung.

Gruß
Value

[morimori]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.393.688 von valueanleger am 20.04.19 15:59:36

Glaubt man hier an eine Dividende?

[morimori]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.394.150 von morimori am 20.04.19 18:45:12

Zitat von morimori: Glaubt man hier an eine Dividende?

Ups - falscher Threat

[picardie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.390.823 von howdeep am 19.04.19 16:46:01

Zitat von howdeep:

Zitat von picardie: Nochmals mein Beitrag mit nun hoffentlich funktionierendem Video Link!


Endor AG, heute beginnt eine neue Ära bei Fanatec!

Heute Abend wurde der Versand der neuen Direct Drive Podium Produktlinie gestartet.
Was mit dem Marktstart gleich zusetzen ist.
Sowohl was das Preissegment als auch die Spezifikationen und technischen Leistungsdaten anbelangt ist das eine völlig neue Produktpalette der höchsten Kategorie bei Fanatec.

Die Endor AG ist in den ersten Monaten des Jahres bereits um 25-30% beim Umsatz gewachsen.
Und das noch ohne dieser neuen revolutionären Produktlinie.
Diesem schon sehr starken Wachstum könnte nun also sogar nochmals der Turbo aufgesetzt werden, da wirklich viele viele Sim Racer seit langem auf diese neue Produktlinie gewartet haben.

Die Endor AG ist mittlerweile weltweit auf mehreren Kontinenten erfolgreich vertreten.
Die Produkte werden fast ausschließlich über die eigene website per direkt Vertriebe verkauft, was sehr hohe Margen garantiert.
Diese Vertriebsstruktur ist in der Branche einzigartig.

Das die deutlich profitable Endor AG weiterhin nur mit rund 30 Mio. am Markt bewertet wird ist nicht nachvollziehbar bei diesen Aussichten.

Sollte man demnächst hier aussteigen und fette Gewinne mitnehmen? ?

Das ist eine doch recht kurze Aussage ohne Wert.
Ich bin hier weiterhin auf der Käuferseite so lange der Kurs seitwärts läuft.
Der Ausbruch nach oben wird meiner Meinung nach früher oder später passieren.

Schon vor Monaten wurde den Aktionären mitgeteilt das schon bald die Zeit der Ernte kommen wird und der Gewinn gegenüber dem Umsatz sogar überproportional zulegen soll.

Folgenden Eintrag verfasste der Endor CEO gestern in seinem Blog zu den neuen Podium Produkten die seit ein paar Tagen auf dem Markt sind.

We worked many years and we never invested so much money into anything in the history of Endor / Fanatec

Trotz dieser höchsten Entwicklungs-Ausgaben in der Endor Geschichte,war der Gewinn zuletzt stabil geblieben.
Wenn die neuen Produkte nun einschlagen wovon auszugehen ist nach den letzten Aussagen des Managements und die Entwicklungkosten etwas zurück gehen kann man sich gut ausrechnen wohin die Reise gehen wird.

Schöne Feiertage!

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.394.150 von morimori am 20.04.19 18:45:12

Zitat von morimori: Glaubt man hier an eine Dividende?

Hallo morimori,
nun, ich glaube es zumindest nicht.
Wäre auch nicht gut wenn STS in dieser starken Investitionsphase auch noch eine Dividende zahlen sollte.
Ob Mutares eine Dividende im nächsten Jahr fordert?
Nicht unmöglich - wäre aber wie gesagt nicht positiv für STS.

Gruß
Value

[upanddown1]

Mutares AG

Es geht weiter bei Mutares:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11397966-dgap-new…

-Potenzielles neues Plattformunternehmen für Mutares, erste neue Plattform im Jahr 2019
-Produkte, die sich auf Stahldrähte und -seile für den Bau und die Automobilindustrie konzentrieren
-Das verbindliche Angebot wird den Arbeitnehmervertretern des Zielunternehmens am 24. April vorgelegt
-Weitere Ankündigungen zur Transaktion werden nach den Konsultationen erfolgen

Gruß

upanddown1

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.401.334 von upanddown1 am 23.04.19 08:30:13

ups, die Überschrift fehlt

Mutares hat ein bindendes Angebot zum Erwerb von ArcelorMittal TrefilUnion SAS von der ArcelorMittal-Gruppe abgegeben

up

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.391.117 von Kleiner Chef am 19.04.19 18:32:10

Zitat von Kleiner Chef: Capsensixx: Nach dem IPO jetzt ein Kauf?

Im letzten Jahr hatte ich PEH im Depot. Als Trigger hatte ich das IPO von Capsensixx ausgemacht. Das IPO war erfolgreich, jedoch nicht die Kursentwicklung danach. Deshalb hatte ich den Wert wieder verkauft, was sich im Nachhinein als richtig herausgestellt hat, weil Capsensixx weiter unter den IPO-Preis von 16 Euro abgerutscht ist.

Wenn man sich nun die Zahlenvorlage anschaut für 2018, dann ist die operative Entwicklung des Unternehmens im Sog des Kapitalmarktes abgerutscht. Während man am Anfang des Jahres noch eine AUM Steigerung im Visier hatte, so reduzierte sie sich gegen Jahresende um 5 % auf etwa 8,5 Mrd. Euro. Man hatte in 2018 Einmalkosten des IPO´s und für den Aufbau der Coraixx von 1,5 Mill. Euro zu verkraften, auch hängt das operative Ergebnis an der Entwicklung des Kapitalmarktes.

Ob das Unternehmen mit dieser Erkenntnis ein Kauf ist, hängt davon ab, wie man die Aussichten einschätzt. Teilt man die Einschätzung des Unternehmens, dann dürfte man zur Erkenntnis kommen, das Capsensixx den Überschuss von 53 Cent 2018 mittelfristig mehr als verdoppeln kann auf über einem Euro, auch weil Einmalkosten der Vergangenheit angehören.


Gründe dafür sind weiterhin der Turnaround bei dem „Start-Up“ Corraixx, bei einem stabilen Kapitalmarktumfeld dürfte sich wie vom Unternehmen berichtet, das Kerngeschäft wieder positiv entwickelt, wie im ersten Quartal geschehen und das Unternehmen dürfte sich als stabiler Dividendenzahler erweisen. Klar muss sein, das Capsensixx abhängig bleiben wird vom Kapitalmarktumfeld.

Das unterscheidet das Unternehmen etwa von Betreibern von Windparks und Solarparks, deren Geschäftsmodell stetiger verläuft. Bei mir steht das Unternehmen wie auch PEH auf der Watchlist. Coraixx verleiht Capsensixx aber mehr Fantasie und PEH ist zu 90 % PEH, die mit einem Abschlag gehandelt werden dürften. Ich denke das Capsensixx wie auch PEH für 2018 eine Dividende zahlt, deren Höhe man aber noch nicht benannt hat, denn man hat ja zum IPO betont, das man sich als nachhlatiger Dividendenzahler etablieren will und im GB 2018 hat man dies wiederholt. Dies könnte sich dann als kurzfristiger Trigger in Richtung des IPO-Preises erweisen.

PEH

Danke für die Vorstellung von PEH.
So wie ich gelesen habe sollen auf der HV im Juni 1,50€ Dividende vorgeschlagen werden, was bei einem Kurs von aktuell 24€ stolze 6,2% Rendite bedeuten würde.
Ich verstehe nur nicht den Kursrutsch von -9% am letzten Tag vor Ostern zumal sich Capsensixx von seinem Tief sogar schon wieder um gut 1€ erholt hat. Die übrigen Zahlen lesen sich auch sehr gut. Also warum der Abschlag? News gab es ansonsten nicht.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.401.682 von Rainolaus am 23.04.19 09:23:11

Capsensixx - Überschuss halbiert und hohe Minderheiten!

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: Capsensixx: Nach dem IPO jetzt ein Kauf?

Im letzten Jahr hatte ich PEH im Depot. Als Trigger hatte ich das IPO von Capsensixx ausgemacht. Das IPO war erfolgreich, jedoch nicht die Kursentwicklung danach. Deshalb hatte ich den Wert wieder verkauft, was sich im Nachhinein als richtig herausgestellt hat, weil Capsensixx weiter unter den IPO-Preis von 16 Euro abgerutscht ist.

Wenn man sich nun die Zahlenvorlage anschaut für 2018, dann ist die operative Entwicklung des Unternehmens im Sog des Kapitalmarktes abgerutscht. Während man am Anfang des Jahres noch eine AUM Steigerung im Visier hatte, so reduzierte sie sich gegen Jahresende um 5 % auf etwa 8,5 Mrd. Euro. Man hatte in 2018 Einmalkosten des IPO´s und für den Aufbau der Coraixx von 1,5 Mill. Euro zu verkraften, auch hängt das operative Ergebnis an der Entwicklung des Kapitalmarktes.

Ob das Unternehmen mit dieser Erkenntnis ein Kauf ist, hängt davon ab, wie man die Aussichten einschätzt. Teilt man die Einschätzung des Unternehmens, dann dürfte man zur Erkenntnis kommen, das Capsensixx den Überschuss von 53 Cent 2018 mittelfristig mehr als verdoppeln kann auf über einem Euro, auch weil Einmalkosten der Vergangenheit angehören.


Gründe dafür sind weiterhin der Turnaround bei dem „Start-Up“ Corraixx, bei einem stabilen Kapitalmarktumfeld dürfte sich wie vom Unternehmen berichtet, das Kerngeschäft wieder positiv entwickelt, wie im ersten Quartal geschehen und das Unternehmen dürfte sich als stabiler Dividendenzahler erweisen. Klar muss sein, das Capsensixx abhängig bleiben wird vom Kapitalmarktumfeld.

Das unterscheidet das Unternehmen etwa von Betreibern von Windparks und Solarparks, deren Geschäftsmodell stetiger verläuft. Bei mir steht das Unternehmen wie auch PEH auf der Watchlist. Coraixx verleiht Capsensixx aber mehr Fantasie und PEH ist zu 90 % PEH, die mit einem Abschlag gehandelt werden dürften. Ich denke das Capsensixx wie auch PEH für 2018 eine Dividende zahlt, deren Höhe man aber noch nicht benannt hat, denn man hat ja zum IPO betont, das man sich als nachhlatiger Dividendenzahler etablieren will und im GB 2018 hat man dies wiederholt. Dies könnte sich dann als kurzfristiger Trigger in Richtung des IPO-Preises erweisen.

PEH

Danke für die Vorstellung von PEH.
So wie ich gelesen habe sollen auf der HV im Juni 1,50€ Dividende vorgeschlagen werden, was bei einem Kurs von aktuell 24€ stolze 6,2% Rendite bedeuten würde.
Ich verstehe nur nicht den Kursrutsch von -9% am letzten Tag vor Ostern zumal sich Capsensixx von seinem Tief sogar schon wieder um gut 1€ erholt hat. Die übrigen Zahlen lesen sich auch sehr gut. Also warum der Abschlag? News gab es ansonsten nicht.

Ja ja, immerhin hat sich der Überschuss auf 1,25 Mill. Euro halbiert. Voll verwässert ist das ein EPS von nur 38 Cent. Viele Einmalkosten fallen in 2019 nicht an, dennoch muss man abwarten, wann Coraixx den Turnaround schafft und welche Kunden sie nach TUI gewinnen können. Da braucht man schon Zeit. Mitte Mai kommen schon die nächsten Zahlen. Dennoch sollte man die Erwartungen nicht zu hoch hängen.

Wann, wie ich geschrieben habe die 1 Euro Marke beim EPS drin ist, ist nicht einfach zu prognostizieren, weil das Geschäft vom Kapitalmarktumfeld und Coraixx Turnaround abhängt.
Auch ist der GB 2018 zwar ausführlich aber mit Blick auf die bereinigten, unbereinigten Zahlen nicht immer klar abgegrenzt.

Auf bereinigter spricht man im Ausblick von einer Steigerung des EBiTDA´s von 5-10 %, was für über 8 Mill. Euro reichen sollten. Auch die Minderheitenanteil sollten sich deutlich reduzieren im Laufe der nächsten Quartale. Schauen wir mal wie sich die nächsten Quartale entwickeln.

Gruß

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.402.279 von Kleiner Chef am 23.04.19 10:29:18

Zitat von Kleiner Chef: Man hatte in 2018 Einmalkosten des IPO´s und für den Aufbau der Coraixx von 1,5 Mill. Euro zu verkraften

Ja ja, immerhin hat sich der Überschuss auf 1,25 Mill. Euro halbiert. [/quote]

wird das nicht durch die einmaligen IPO Kosten, die in 2019 ja nicht mehr so anfallen werden, egalisiert?
Die Dividende wurde parallel auch immerhin um +36% auf 1,50€ gesteigert zum 28.06.; d.h. 6,2% Dividende dürften den Kurs doch auf diesem Niveau jetzt mindestens stabilisieren bis zur HV. -9% ist ja schon eine Hausnummer an einem Tag.

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.391.117 von Kleiner Chef am 19.04.19 18:32:10

Zitat von Kleiner Chef: Capsensixx: Nach dem IPO jetzt ein Kauf?

Wenn man sich nun die Zahlenvorlage anschaut für 2018, dann ist die operative Entwicklung des Unternehmens im Sog des Kapitalmarktes abgerutscht. Während man am Anfang des Jahres noch eine AUM Steigerung im Visier hatte, so reduzierte sie sich gegen Jahresende um 5 % auf etwa 8,5 Mrd. Euro. Man hatte in 2018 Einmalkosten des IPO´s und für den Aufbau der Coraixx von 1,5 Mill. Euro zu verkraften, auch hängt das operative Ergebnis an der Entwicklung des Kapitalmarktes.

Ob das Unternehmen mit dieser Erkenntnis ein Kauf ist, hängt davon ab, wie man die Aussichten einschätzt. Teilt man die Einschätzung des Unternehmens, dann dürfte man zur Erkenntnis kommen, das Capsensixx den Überschuss von 53 Cent 2018 mittelfristig mehr als verdoppeln kann auf über einem Euro, auch weil Einmalkosten der Vergangenheit angehören.


Gründe dafür sind weiterhin der Turnaround bei dem „Start-Up“ Corraixx, bei einem stabilen Kapitalmarktumfeld dürfte sich wie vom Unternehmen berichtet, das Kerngeschäft wieder positiv entwickelt, wie im ersten Quartal geschehen und das Unternehmen dürfte sich als stabiler Dividendenzahler erweisen. Klar muss sein, das Capsensixx abhängig bleiben wird vom Kapitalmarktumfeld.

Für das schwache Börsenjahr 2018 ein moderater Rückgang des AuM. Was in starken Jahren möglich ist, hat die Gesellschaft in 2017 bewiesen in der ihr eine Steigerung des AuM von 70% von 5 Mrd. auf fast 9 Mrd. geglückt ist. Aber wie Du schon hervorgehoben hast liegt das Potential in CORAIXX.

A.I.Counting ist ein Riesenmarkt. Über 30 Milliarden Rechnungen werden jedes Jahr in Deutschland geschrieben. Für die Erfassung der Rechnungen fallen laut CEO aktuell jährlich rund 450 Milliarden Euro alleine in Deutschland an. Coraixx schafft eine Reduktion der Transaktionskosten um 50 bis 60 Prozent, die momentan zwischen 14 und 15 Euro pro Rechnung liegen. Pro Stunde erfasst die Coraixx Software 3.000 Rechnungen, ein Buchhalter liegt bei 200 am Tag.

Das sind blumige Zahlen, zeigt aber, dass hier enormes Potential schlummert und von Coraixx gehoben werden könnte. Das Management Team scheint mir zudem gut aufgestellt.

Es würde mich nicht wundern wenn ein weiterer Abschluss eines größeren Kunden bald folgt, der war ja für Q1/19 angekündigt.

Viele Grüße,
Bee

[Kleiner Chef]

7C - Rekord-Ebitda von 35,1 Mill. und 11 Cent Dividende!

Nicht unerwartete aber dennoch erfreuliche Ertrags-
kennzahlen berichtet 7C mit Zahlung einer Dividende
steuerfrei von 11 Cent.

7C Solarparken AG berichtet ein Rekord-EBITDA von EUR 35,1 Mio. im Jahr 2018

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11398668-7c-solar…

Gruß

[dieArmada]

Ich habe mal einen Teil meiner Freizeit genutzt und eine kurze Einschätzung samt Grafik zur Aktie der EVN AG erstellt.

Untenstehende Grafik zeigt den Wert und die Beteiligungen der EVN.
Wobei die Achse in Milliarden Euro zu verstehen ist.

Darin ist gut zu erkennen das der aktuelle Börsenwert der EVN (roter Balken) mit 2,4 Milliarden alleine schon durch die 3 Beteiligungen zu 100% abgedeckt wird.
Das EVN Kerngeschäft bekommt man bei der Aktie aktuell somit für 0 Euro oben drauf.
Obwohl eben dieses EVN Kerngeschäft in den letzten Jahren durchgehend zumindest rund 200 Mio. Gewinn erwirtschaftet und über 0,4 Euro Dividende ausschüttet.

Mit einem für Versorger Aktien absolut moderaten KGV von 13 wurde von mir das EVN Kerngeschäft und die RAG Beteiligung berechnet. Der Wert der Beteiligung am Verbund und der Burgenland Holding war einfach zu ermitteln da Börsennotiert.
Ich habe in Europa mehr als 10 ähnliche Versorger Aktien durchleuchtet und stellte fest das die EVN auch im Vergleich mit diesen anderen Werten viel niedriger bewertet wird.

Der Buchwert der EVN liegt aktuell bei rund 25 Euro - die Kursziele der Analysten bei ebenfalls über 20 Euro.
Somit wird meine Rechnung bestätigt das der fair Value der EVN jedenfalls bei über 20 Euro je Aktie liegt.
Bei aktuellen Kursen von 13 Euro gibt das von mir somit eine satte Kaufempfehlung.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.402.279 von Kleiner Chef am 23.04.19 10:29:18

Capsensixx: Coraixx

Hallo KC,
ich verstehe nicht so recht weshalb Du bei Coraixx von einem "Turnaround" sprichst. Aus meinem Verständnis heraus handelt es sich nicht um ein notleidendes Unternehmen, das dringend saniert und strategisch neu eingestellt werden muss. Es geht dabei vielmehr um ein neues Unternehmen, das mit einer neuartigen Technologie erstmalig versucht, einen Markt für automatisierte Buchhaltung bzw. Rechnungsverarbeitung zu schaffen. Es sind hier Pioniere am Werk und von daher ist das Risikoprofil, die strategische Ausrichtung, der Investmentcase und das benötigte Personalkorsett deutlich anders als wenn es hier um die Vermeidung einer Insolvenz ginge. Dadurch, dass der Markt neu erschlossen wird, steckt viel mehr Potenzial in dem Unternehmen. Einer meiner Vorredner schrieb ja bereits etwas über die hier schlummernden Möglichkeiten, erhebliche Profitabilitätszuwächse zu erzielen. Ich sehe das genauso, auch aus der eigenen Erfahrung heraus: Einer meiner ehemaligen Arbeitgeber hat es als betriebswirtschaftlichen Riesenerfolg gefeiert, dass man alle eingehende Post eingescannt und elektronisch an den passenden Sachbearbeiter weiterleiten konnte. Dadurch allein sei bereits ein zweistelliger Millionenbetrag jährlich eingespart worden.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.386 von Be_eR am 23.04.19 13:20:08

Capsensixx: Coraixx - Start-Up mit Fantasie!

Zitat von Be_eR: Hallo KC,
ich verstehe nicht so recht weshalb Du bei Coraixx von einem "Turnaround" sprichst. Aus meinem Verständnis heraus handelt es sich nicht um ein notleidendes Unternehmen, das dringend saniert und strategisch neu eingestellt werden muss. Es geht dabei vielmehr um ein neues Unternehmen, das mit einer neuartigen Technologie erstmalig versucht, einen Markt für automatisierte Buchhaltung bzw. Rechnungsverarbeitung zu schaffen. Es sind hier Pioniere am Werk und von daher ist das Risikoprofil, die strategische Ausrichtung, der Investmentcase und das benötigte Personalkorsett deutlich anders als wenn es hier um die Vermeidung einer Insolvenz ginge. Dadurch, dass der Markt neu erschlossen wird, steckt viel mehr Potenzial in dem Unternehmen. Einer meiner Vorredner schrieb ja bereits etwas über die hier schlummernden Möglichkeiten, erhebliche Profitabilitätszuwächse zu erzielen. Ich sehe das genauso, auch aus der eigenen Erfahrung heraus: Einer meiner ehemaligen Arbeitgeber hat es als betriebswirtschaftlichen Riesenerfolg gefeiert, dass man alle eingehende Post eingescannt und elektronisch an den passenden Sachbearbeiter weiterleiten konnte. Dadurch allein sei bereits ein zweistelliger Millionenbetrag jährlich eingespart worden.

Na ja, ergebnisseitig ist es nunmal ein Turnaround, wenn man von einem Verlust von 740 TEuro kommt in 2018. Von den 740 TEuro entfallen allerdings 0,5 Mill. Euro auf Abschreibungen, so das das EBITDA lediglich mit 0,2 Mill. negativ war.

Klar ist doch, wenn man jetzt die personellen Voraussetzungen schafft, das es länger brauchen wird, bevor man das Unternehmen nach Anlaufverlusten in die Gewinnzone bringt. Ich kann es schwer abschätzen. Ich will das Unternehmen ja alles andere als schlecht reden, denn wenn man weitere Kunden gewinnen kann, kann es durchaus passieren, das man dem Kurs hinterherläuft.

Immerhin gehört Coraixx Capsensixx zu 100 % und die anderen Segmente nur zu 50 % oder etwas mehr, d.h. bei Capsennsixx kommt die Fantasie aus Coraixx. Und: In diesem Kontext ist eine Bewertung von knapp 40 Mill. Euro bei liquiden Mitteln von 10 Mill. Euro nicht ambitioniert und hat Luft nach oben. Wie gesagt: Es ist ja auf der Watchlist.

Gruß

[heinzconrad]

!

Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: Bitte keinen Nennung vermeintlicher Klarnamen, Beitrag ggf. überarbeitet neu einstellen, Danke.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.470 von Kleiner Chef am 23.04.19 13:34:19

PEH

Zitat von Kleiner Chef: denn wenn man weitere Kunden gewinnen kann, kann es durchaus passieren, das man dem Kurs hinterherläuft.

es wurde ja ein weiterer Kunde nebst TUI für Q1 angekündigt.
Noch so ein grosser Anker Kunde und der Kurs fängt mit Sicherheit an zu laufen.
Nachdem ich mich immer weiter eingelesen habe heute bin ich mit ersten 500St. eingestiegen. Du kannst ja gerne noch was weiter beobachten.

[Alfred2309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.518 von heinzconrad am 23.04.19 13:43:20

Der

Lässt nicht locker wiederholt sich ständich,und redet jede Aktie die steigt schlecht,ob sie aus guten Gründen steigt oder nicht interessiert ihn nicht
Ich glaube in seiner Firma waren die Mitarbeiter immer sehr zufrieden.
Es gibt keine Firma die vollkommen ist!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.059 von Kleiner Chef am 23.04.19 12:26:15

Zitat von Kleiner Chef: Nicht unerwartete aber dennoch erfreuliche Ertrags-
kennzahlen berichtet 7C mit Zahlung einer Dividende
steuerfrei von 11 Cent.

7C Solarparken AG berichtet ein Rekord-EBITDA von EUR 35,1 Mio. im Jahr 2018

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11398668-7c-solar…

Gruß

Durch die in 2018 2 x erhöhte Aktienanzahl ist allerdings der ausgewiesene Nettogewinn je Aktie um 15 % zurückgegangen - und das mit dem Wetter 2018, das allein pro Aktie 7 Cent Cashflowmehrertrag gebracht hat. Das wird so für 2019 nicht wieder angenommen.

Dem Himmel sei Dank. Nochmal so ein Sommer wie 2018 und der Lebens- und Wirtschaftsstandort Deutschland könnte stark negativ getroffen werden.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.866 von Wertefinder1 am 23.04.19 14:32:12

Zitat von Wertefinder1: Nochmal so ein Sommer wie 2018 und der Lebens- und Wirtschaftsstandort Deutschland könnte stark negativ getroffen werden.

Endlich normalisiert sich das Wetter.

Der Wirtschaftsstandort Deutschland wird längst durch ganz andere Umstände massiv beschädigt. Aus dem Ausland verfolgt man z.B. die hiesige Diskussion um Feinstaub und CO2 mit grosserer Verwunderung.
Die Autohersteller als wichtiger Bestandteil der deutschen Schlüsselindustrien reagieren bereits mit Massen-Entlassungen.
Und die bösen "alten" Diesel werden im Ausland mit Handkuss günstig aufgekauft und fahren dort weiter.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.965 von Rainolaus am 23.04.19 14:43:25

na ja, ich formuliere es mal etwas überspitzt, da ich ja weiß, dass man das Thema Diesel differenziert betrachten sollte.

aber überspitzt gefragt, … Würdest du und die Ausländer auch fragen, wieso wir unsere Schlüsseltechnologie kaputt machen, wenn das die Waffenindustrie wäre?


Natürlich kosten gesellschaftliche Veränderungen auch oft Arbeitsplätze, aber das kann doch nicht das Hauptkriterium sein. Wir hatten bis in die 80er Jahre hinein auch eine Schlüsselbranche Kohle, und auch wenn das viele Arbeitsplätze gekostet hat, war es ja nicht falsch, diese zu reduzieren. Mal davon abgesehen, dass auch immer neue Arbeitsplätze in anderen Bereichen entstehen.

Guck dich mal in den USA oder Großbritanien um! Diese Länder liebst du ja sehr, aufgrund ihres Protektionismus. Da gab es bis in die 70er Jahre eine sehr starke Industrie, die sich seit Mitte der 80er Jahre in eine viel stärkere Dienstleistungsgesellschaft verwandelt hat, teilweise Technologie, teilweise Finanzdienstleistungen (übrigens ein Teil des heutigen großen übergeordneten Problems). Man kann drüber streiten, ob diese Entwicklung in all diesen Industrieländern gut oder schlecht war, aber diese Veränderungen gehören halt dazu. Wichtig wäre aus meiner Sicht nur gewesen, dass die Finanzbranche nicht weit mehr Umfang haben darf als die Realwirtschaft. Da hat man halt lange gepennt, weil Arbeitsplätze und Profit wichtiger erschienen als langfristige Perspektive. Aber in Sachen Umweltschutz ist das ne andere Geschichte. Man muss natürlich gucken, dass andere Technologien nicht ebenso belastend sind (wohin mit dem Batteriemüll? Kann man den Strom für E-Autos aus erneuerbaren Energien speisen? etc.), aber grundsätzlich ist die Abkehr vom Verbrennungsmotor schon sinnvoll und sollte nicht nur an Themen wie Arbeitsplätzen diskutiert werden. Das Problem ist doch viel mehr, dass wir in Deutschland in Sachen Forschung/Bildung zu wenig investieren und zu große Bürokratie haben, um eben neue Technologien und Geschäftsmodell zu entwickeln, um neue Arbeitsplätze zu schaffen. Wobei wir da aktuell eigentlich auch zu stark meckern. Noch geht's uns sehr gut. Die Frage ist halt, ob das in 20 Jahren noch so ist. Da kann man geteilter Meinung sein. Aber am Auslaufmodell Diesel wird die Entscheidung zum Wohl und Wehe der deutschen Wirtschaft wohl kaum hängen.

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.659 von Rainolaus am 23.04.19 14:04:28

TUI ist kein Kunde. Nicht verwechseln. Man hat das gemeinschaftlich mit TUI zusammen entwickelt und die setzen es produktiv ein.

Zitat von Rainolaus: PEH

Zitat von Kleiner Chef: es wurde ja ein weiterer Kunde nebst TUI für Q1 angekündigt.