Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 - 500 Beiträge pro Seite (Seite 168)

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.438.254 von investival am 01.04.18 09:48:28

@investival - ich sage mal stellvertretend für alle Daumenheber, mich eingeschlossen, herzlichen Dank für die Wiederholung deines Osterscreenings - das ja in 2017 über die Maßen erfolgreich war, wie die Zahlen eindrucksvoll belegen.

Möge auch in 2018 daraus wieder etwas Erfolgreiches werden!

greets cleara

[Simonswald]

***
Mit den Erstkontakten ist das so eine Sache ...

Stimmt. Da hat es einen starken survivor bias. Dennoch kann es lohnen sein, neue Produkte und Dienstleistungen, mit denen man in Berührung kommt, auf einen etwaig börsennotierten Hersteller im Hintergrund zu hinterfragen.


***
starken Bias zu Growth und da speziell zu LargeGrowth. <<
Letzteres dürfte noch mehr für Institutionelle gelten.

Gut möglich. Aber in wessen Händen liegen denn dann die Value-Aktien (immerhin die Hälfte der MCap) und speziell die SmallValue-Aktien? Irgendwer hält die.



***
BP war/ist nicht 'weltbest' im Sektor;

Ja, so meinte ich das auch nicht. Aber im Vergleich zu den Tausenden anderen Unternehmen ist es wohl doch eines der besser gemanagten. Gleichwohl für die Aktionäre eben eine Nullnummer und auch das nur dank Dividenden.



***
politisch in die Wege geleitete glänzende Zukunft Dtlds.

Nicht so pessimistisch sein. Mindestens 160 Länder wären froh über eine solche. Und damit meine ich nicht nur ökonomisch gesehen, sondern auch was Demokratie-, Friedens- oder Pressefreiheitsindex anbelangt.
Und dass in den relevanten Vergleichsländern in den letzten Jahren ökonomisch wesentlich bessere Weichenstellungen getroffen worden wären, sehe ich nicht.

Besser geht immer - und vielleicht ist es wirklich nur eine Wohlstandsillusion, aber insbesondere unter den einigermassen bevölkerungsreicheren steht es doch erstaunlich gut da.
Norwegen, Schweden, Schweiz... sind da nicht einholbare Sondersituationen.

[Simonswald]

***
Überdies wird die dt. Wirtschaft rel. wenig durch die DAXe repräsentiert

Klar, insbesondere der Dienstleistungsbereich nicht.
Aber auch die nichtnotierten Mittelständler sind ziemlich Auto-, Maschinenbau-, Chemie- und Elektro-lastig unterwegs.




***
– welcher letztendlich größere top midcap hat überhaupt noch nennenswert insider an Bord .

Da gibt's ein paar, wenngleich meine Datenbank dazu noch nicht fertig ist (erst 600/3000). Auf diesen Faktor achte ich vermehrt, seit Credit Suisse mehrere Prozentpunkte jährlicher Outperformance stark insider-dominierter Unternehmen herausgefunden hat.





***
-> Danone... bilanziell ziemlich angespannt.

Ja, ist aber für einen BlueChip-Staple nicht ganz so relevant wie für einen Zykliker, mMn.




**
warum hältst du die beiden für Außenseiter? *

Nach Marketcap.
Calavo ist glaub ich um Rang 1500 in den USA, Frosta vermutlich nichtmal Rang 2000 in Europa. So meinte ich das.
Was natürlich nicht ausschliesst und vielleicht sogar wahrscheinlich macht, dass sie weiter gut performen können,

[Simonswald]

***
lassen mittlerweile auch vieles für sich herstellen

Ja, und die Zulieferer arbeiten praktisch ohne Bezahlung und AMZN braucht sich auch nicht um Qualitätskontrolle zu kümmern... perfekte Welt.


Hersteller = Forschung, Entwicklung, Produktion, Qualitätskontrolle... Vertrieb
Das einzige davon, was AMZN kann, ist Vertrieb. Also immer noch Tandler.




***
langweilige Raubtierkapitalismuskritik

The winner takes it all. Und hat seinen Steuersitz im Kanton Zug.




****
Zu Deinen anderen GB-Titeln schreib' ich mal lieber nix,

Wieso, war doch elaboriert selektiert.
Eine branchenausgewogene best-of FTSE100 Auswahl. Bessere Ideen aus dem Universum? MidSmallcaps gelten nicht.



***
nennenswert insider an Bord .

UBNT, COTY, SYNT, CRVL, BREW, BKE, IPGP, PZZA, EXAC, DORM, REGN, UCUI, ATRI, JJSF, JBSS, FELE... (alle mit 15-70% Insider-Anteil)

[Simonswald]

Monatsbilanz März:


Smallcap besser als Largecap, Europa besser als USA.


Schwach: Telecom, Rohstoffe, Finanzen, Tech
Stark: Versorger, Öl,
Durchschnitt: Konsum, Gesundheit



Wohl dennoch verfrüht eine Kontinent- oder Sektorrotation auszurufen.

Der S&P jedenfalls vor ganz wichtigen Tagen (charttechnisch). Ich tippe auf Ausbruch nach unten mit Fehlsignal/Bärenfalle. Neue Hochs gegen Herbst/Jahresende.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.440.663 von Simonswald am 01.04.18 21:58:12

Ich tippe auf Ausbruch nach unten mit Fehlsignal/Bärenfalle. Neue Hochs gegen Herbst/Jahresende.

ich tippe ab jetzt auf ein Hochlaufen - ab Ende Mai geht es wieder bergab.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.438.254 von investival am 01.04.18 09:48:28

Auch von mir danke für Deine Mühe. Ich werde jetzt einmal meinen Bestand an diesen Kriterien spiegeln. Ein bisschen habe ich mich inzwischen in das Tool eingearbeitet, die Überprüfung sollte dann in Zukunft schneller gehen.

Meinen ersten Prüffall (Vitrolife) hatte ich in der Liste vermisst. Ich finde aber, Vitrolife passt recht gut in den Kreis und sollte diesem Thread nicht vorenthalten bleiben. Verfehlung wegen opm = 32,58% und rev yoy vs. 5y verbessert knapp verfehlt (22,21% vs. 23,65%).

Gibt es Gründe, warum Du Israel nicht in den Kreis aufgenommen hast?

österliche Grüße
Linkshänder

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.440.420 von Simonswald am 01.04.18 20:26:33

> politisch in die Wege geleitete glänzende Zukunft Dtlds. <
>> Nicht so pessimistisch sein. Mindestens 160 Länder wären froh über eine solche. Und damit meine ich nicht nur ökonomisch gesehen, sondern auch was Demokratie-, Friedens- oder Pressefreiheitsindex anbelangt. <<
Das dürften, so diese nicht so realitätsignorant wie nicht wenige in Dtld. unsäglicherweise immer noch sind, täglich weniger werden.

– Ausgerechnet @Simonswald, der hier vor 10y im Verein mit Pontius ein regelrechtes volkswirtschaftliches Fass gegen die damalige dt. Perspektive aufgemacht hat, will jetzt, wo die Dinge seit 2010 in D, auf verschiedenen Ebenen, wirklich und dazu fortgesetzt in die schlechte Zukunft gewendet wurden, was diametral anderes erzählen? Verstehe wer kann – ich nicht.

>> Und dass in den relevanten Vergleichsländern in den letzten Jahren ökonomisch wesentlich bessere Weichenstellungen getroffen worden wären, sehe ich nicht. <<
In den 'relevanten Vgl.ländern' hat man immerhin keine derart schlechten Entscheidungen getroffen.
– @Simonswald, warum D das ökonomisch noch nicht merkt, sollte Dir volkswirtschaflich Interessierten mit Kopfgebrauch eigentlich klar sein.

>> Besser geht immer <<
Es ginge für D darum, nicht schlechter zu werden; => Jim Collins; 2. Werk.

– back to topic ...

... ad insider quote:
>> Auf diesen Faktor achte ich vermehrt, seit Credit Suisse mehrere Prozentpunkte jährlicher Outperformance stark insider-dominierter Unternehmen herausgefunden hat. <<
Ich ja auch. Ich habe das nicht akribisch nachgehalten, aber 13 % bei einem 4-Mrd-midcap kam mir dabei gefühlt nicht so häufig unter.

> Danone... bilanziell ziemlich angespannt. <
>> Ja, ist aber für einen BlueChip-Staple nicht ganz so relevant wie für einen Zykliker, mMn. <<
Das sehe ich auch so, aber Phantasie für stärkere Kursavancen als in den letzten x(x) Jahren vermag ich daraus in einer Zeit sich schließenden Zinsfensters nicht herzuleiten.

>> Calavo ist glaub ich um Rang 1500 in den USA, Frosta vermutlich nichtmal Rang 2000 in Europa. <<
Frosta ist ein 500-Mio-smallcap, CVGW mit gut 1,5 Mrd so langsam ein midcap ...
Aber was hat so ein Rang mit der Unternehmensqualität oder der Aktie zu tun ...? – Nix,

>> Bessere Ideen aus dem Universum? MidSmallcaps gelten nicht. <<
– Also lieber doch nicht 'small value'?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.440.261 von clearasil am 01.04.18 19:29:15

ad screening

Zitat von clearasil: @investival - ich sage mal stellvertretend für alle Daumenheber, mich eingeschlossen, herzlichen Dank für die Wiederholung deines Osterscreenings - das ja in 2017 über die Maßen erfolgreich war, wie die Zahlen eindrucksvoll belegen.

Möge auch in 2018 daraus wieder etwas Erfolgreiches werden!

greets cleara

Danke auch @linkshaender; und gerne. Wobei ich zumindest mit solchen Überrenditen mal nicht rechne(n würde); soo billig ist der Börsenlunch sicher auch nicht, *g*
Das A+O für uns wird letztendlich wohl sein, wer in der nächsten Marktbaisse/Rezession von den Kleineren durchliefert, aber derweil trotzdem billig(er) geworden ist.

– Zielführender wäre vlt. ein screening, welches gezielt auf Verbesserungspotenziale v.a. bei den opm abstellt, ohne darüber zu viele finanzfundamentale Kompromisse eingehen zu müssen ... => eierlegende Wollmilchsau, *g*

Und es stellt sich die Frage, ob die underperformer yoy aus dem letzten screening nicht nun vlt. die besseren Kaufgelegenheiten sind ... Ich werde dem screening nichtsdestotrotz aber mal mehr Beachtung als noch l.J. schenken,

– Noch zur Parameter-Auswahl (im Sinne einer rationalen Eingrenzung des Aktienuniversums):

1.
Beschränkung auf Firmensitze in tradiert kapitalistischen Ländern mit per datum einigermaßen transparenten Bilanzierungsusancen und geringen (geo)politischen und/oder soziokulturellen Länderrisiken.

2.
Bei den Sektoren wie geschrieben Beschränkung auf die 'klassischen Gewinnerbranchen', wobei bei einem wachstumsorientierten screening »natürlich« healthcare+it die Pace machen. – Insofern ist dieses screening eher als Ergänzung zu einer defensiven Portfoliobasis (mit Unternehmen aus dem food&beverages/staples sector und/oder top=bonitätsstarken largecaps) anzusehen.

3.
market cap focus auf small+midcaps, da diese zumindest in monetär normalen Zeiten nicht so schnell an die »physikalische Größendecke« stoßen – also screening focus auf long runs; oder anders gesagt: -simonisches 'small value',

4.
opm rel. tief beginnend (dgl. auch roa), um Verbesserungspotenziale mitzunehmen; opm nach oben begrenzt, da extrem hohe Margen und v.a. i.d.R. damit einhergehende Hochbewertungen nicht unbedingt nachhaltig sind.

5.
Eine weitere Randbedingung könnte oder sollte vlt. die opm-Entwicklung yoy oder noch besser vs. 5y-Mittel sein (keine Verschlechterung) [was das ft screening tool leider nicht zulässt, also Handarbeit oder ein anderes – welches datenzuverlässige frei zugängliche? – tool angesagt ist].

---
@linkshaender,

Israel als Unternehmensitz ließ ich wegen vorletzterem Aspekt unter 1. (angesichts deren unbefriedeter Nachbarschaft) außen vor.

Das grundsätzliche Problem eines jeden, zwangsläufig mehr oder weniger subjektiv parameter-basierten screenings ist ja, dass man knapp/unbedeutend daneben liegende Unternehmen erst mal verpasst. Besagte Vitrolife bspw. fiel schon, wie seinerzeit geschrieben, l.J. nur knapp heraus, und machte seither respektable lockere +20 % (zwischenzeitlich sogar das Doppelte).
[– Im übrigen sind nicht enthaltene Unternehmen natürlich keine Verkaufkandidaten]

Man mag also mit etwas veränderten Parametern screenen – vlt. ja auch die Branchen betreffend; man kann in seiner core agenda dann ja immer noch nach diesen ranken – und seine Agenda etwas vergrößern; und dann die Unternehmen mit in eine core agenda nehmen, die mehr als 1 oder 2 Parameter knapp verpassten.

Eine andere/weitere Option wäre, auch die Charts einzubeziehen. – Vitrolife hatte vor 1 Jahr eine veritable Korrektur noch recht frisch und gerade erfolgreich einen pullback zum support (bottom neckline + 200er) hinter sich.

[specialist-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.438.254 von investival am 01.04.18 09:48:28

Osterwünsche und Reflexionen

Guten Tag zusammen,

auch ich schließe mich den Osterwünschen sämtlicher Teilnehmer hüben wie drüben (@Timburg) an und danke für informative Beiträge.

@investival

Danke auch für deine Antwort im Thread, die mir nicht verborgen blieb *g*

Die Antwort bezüglich Atoss Software hast du mir ja mehr oder weniger im Osterscreening gegeben, von daher erfreut, dass diese dort fast alle Kriterien erfüll(t)en.

Zu den anderen:

A2 Milk

Hinlänglich diskutiert und von @algol frühzeitig promoviert. Ich sah damals eine politische Unsicherheit und verpasste somit die erste Aufwärtswelle.

Abcam
Adv. Med. Sol.
Biotage
CellaVision

Allesamt im Bestand Bei den Schweden überlege ich derzeit zu arrondieren, möchte aber sorgsam mein Cashpolster investieren (gibt ja auch noch die Haben-Will-Watchlist, die nicht kleiner wird).

Straumann

Frühzeitig gegeben, da ich mich bei meinem ohnehin schon großem medtech Bereich mehr auf essentielles medtech fokusiert habe, denn diskretionär (auch eine RMD entging dadurch). Aus dem Kopf heraus gefiel mir bei Straumann sehr gut die Positionierung in den Emerging Markets, vor allem in Lateinamerika. Eine sehr aggressive Expansionsstrategie, die aufzugehen scheint. Produktqualitativ vorne mit dabei, so wie es sich für ein Schweizer Unternehmen gehört.

Meine Präferenzfolge im Sektor Zahn war:

XRAY (one shop one stop) > Straumann > ZBH

DHR kaufte ja Nobel Biocare weg...

Neurones

Gefiel mir der Infrastruktur-Fokus nicht zu 100%. Du weißt ja, dass ich da keinen ausgeprägten Bias habe *g*

EBS

Biopharma lass ich weitesgehend weg, besonders im Frühstadium. Ist dir aber auch bekannt.

Generell interessant, dass vergleichsweise wenig USA beim Osterscreening rausgekommen ist.
Auch sollte man warnen, dass dieses Screening kein Selbstläufer ist und die Unternehmen dort, nur einen kleineren Portfolioanteil ausmachen sollten. Gibt durchaus qualitativ hochwertige Unternehmen, die für eine Outperformance stehen können und dort nicht auftauchen. Vor allem muss man aber auch die Bewertungen in Relation setzen *g*.
Schlussendlich bin ich für regelmäßige solcher Screenings.

Die zwei anderen Skandinavier Micro Systemation und Medistim klingen per se nicht uninteressant.

Micro Systemation AB engages in the development of forensic technology for mobile device examination.The company's products include MSAB platforms, XRY, XAMN, and XEC. Its services include Strategy, Implementation, Training, and Support

-> mir allerdings zu speziell

Medistim


Cardiac and vascular diseases continue to be the most common cause of death in the western world. Globally, more than 700.000 patients undergo coronary artery bypass surgery annually while about 600.000 patients have vascular surgery procedures performed. Medistim’s mission over the past three decades has been to serve patients, surgeons and health care providers with innovative and cost effective medical devices that measure blood flow and visualize atherosclerosis, and thereby help improve the quality and outcome of cardiac and vascular surgery.

Wird hingegen geranked.




Auch die progressive Dividendenpolitik gefällt (mit Ausnahmejahr). Danke dafür.

Mein Screening verläuft äquivalent mit kleineren Unterschieden, so z.B. Japan mit dabei, da ich dort ja auch aktiv handel. Sektoriell verzichte ich auf Beverages, da die mir zu modisch sind und daher investiv nicht in Frage kommen. Eher für mehrmonatliche Swingtrades. Ebenso kein Pharma&Biotech, dafür aber industrials (ex Electronic + Construction & Materials), die man im Nachgang dann nochmals tiefergehend auf 'speciality' untersuchen muss. Market Cap ab 100M.

Weggefährte meines Portfolios, aus Japan:

Sysmex

Neu dabei, aber aufgrund der Adressierung (persönlich) raus:

Asahi Intecc

und ansonsten sehr viele kleine Software-Unternehmen, die ich auch gar nicht erst weiter verfolgen möchte *g*

Neuer Wert, den ich aus einem anderen Screening in die Runde werfen möchte:

TCMD

Tactile Systems Technology, Inc. is a medical technology company, which develops and provides innovative medical devices for the treatment of chronic diseases at home.

The company focus on advancing the standard of care in treating chronic diseases in the home setting to improve patient outcomes and quality of life and help control rising healthcare expenditures.

Meinungen?
Bin nicht schlüssig, über den Ansatz des "zu Hause" Behandelns. Von daher für mich auch eher ein no, als ein yes, aber die Wachstumszahlen sehen so schlecht nicht aus.
Vielleicht für die Zeit, an der man nur noch Langeweile hat.

Gibt es Meinungen zu Jenoptik?

Anderes Thema, was diskutiert wurde, waren die Anbieter von Simulationssoftware.

Meine Präferenzfolge war wie folgt:

ANSS = Dassault Systemes > SLP > Nemetschek.

Gesetzt bei mir nur die ersten beiden. Nemetschek ranke ich aufgrund der Adressierung (Bau/Ingenieur etc) etwas geringer, wenngleich deren Expansionsstrategie nun auch schlüssig ist, Früchte trägt und zuletzt auch vom Markt goutiert wurde. SLP traue ich mehr Potential zu, aufgrund kleinerer Größe, breiterer (und wachstumstärkerer) Adressierung.

Wie seht ihr den Sektor? Moats?

Denke, die wesentlichen Punkte, die mich beschäftigen, sind nun erwähnt. *g*

Habe die Ehre,
specialist-

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.447.956 von specialist- am 03.04.18 11:08:04

Danke für Deine Überlegungen + Dispositions-Einblicke, für die ich mir hier nun gerne statt per wegen Postfachüberfüllung ausfallender bm Zeit nehme:

Atoss und Medistim sind alte Weggefährten in meinen Tableaus. Erstere hatte ich hier mal um 12 thematisiert (und gekauft aber nicht durchgehalten), letztere zusammen mit @Welju_Grouv auch schon vor x Jahren und auch nicht durchgehalten,

Wie man es mit dem timing bei den screening results hält, ist eine andere Sache.
CellaVision schaut mir aktuell noch nicht nach zeitnahem uptrend aus; auch Biotage nicht – Skandinavier tauchen gerne mal tief.

Neurones passt zu der drüben festgestellten rel. Stärke meiner frz. Tableau-Werte, ist allerdings auch nicht mein Prio-Thema in der IT. Mal sehen ...

EBS finde ich unter dem finanzfundamentalen Verbesserungsaspekt interessant; deren Produktperspektive gibt es auch her. Vom 'Frühstadium' ist EBS allerdings schon eine Zeit lang weg, Monieren mag man die hohe mfr. Vola in deren major uptrend; noch 2016 gab's einen übergebührlichen Rücklauf zum 09er Hoch.

Jenoptik, mit wirklich eindrucksvollem rebound nach dem Krisentief nach langjähriger Baisse, fällt bei mir wie viele gute dt. Mittelständler unter die Rubrik 'interessant, aber dank der dt. Wirtschaftspolitik nebst dt. Steuerpopulismus fachkräfte-gefährdet' und ist damit für mich investiv weniger interessant um nicht zu sagen -geeeignet.

TCMD kannte ich noch nicht; interessant, besonders auch unter dem m.E. reellen Margenverbesserungsaspekt. Ich finde den »home-therapy«-Ansatz nicht verkehrt; die Leute rennen doch viel zu schnell zum Arzt, *g*, und chronische Leiden bedingen ja durchaus regelmäßige Therapie. > The company focus on advancing the standard of care in treating chronic diseases in the home setting to improve patient outcomes and quality of life and help control rising healthcare expenditures. < – Finde ich aussichtsreich; und deren Bewertung reflektiert das leider auch. Was für den wachen Hinterkopf.

Simulationssoftware:
Die moats erachte ich als tief, so ein Simulator mal einen guten Ruf wie v.a. ANSS weg hat, und das Segment als ausssichtsreich.
Dassault Systemes vereinnahmte mal leider die meiner- und auch weljuseits recht wohlgelittene dt. Realtime Technologies; sie bieten einiges an, aber das Simulationsmetier macht bei ihr m.W. nur ~1/3 im Geschäft aus. Und das ist reichlich teuer zu kaufen für einen large softIT.
Vom unternehmerischen Potenzial her sehe ich SLP neben ANSS nachwievor vorne, aber Nemetschek setzt ihres eindeutig wie nachhaltig kurseffizienter um; hätte mir das vor 10 Jahren mal einer eingebläut ...

[com69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.448.685 von investival am 03.04.18 12:41:59

Ich habe mich an Dassault Systems bisher nicht rangetraut weil sie unerhört teuer sind.
Zum Moat soviel. Für mich ist der größer wie der von Ansys.
Deren Core-Software ist Catia mit der so ziemlich alle namhaften Automobilhersteller, deren Zulieferer und auch viele Firmen anderer Branchen konstruieren. Um diese CAD-Software wurden nun immer mehr Bausteine dazugekauft u.a. Realtech. Somit kann man CAD-Daten Visualisieren, Berechnen, dazu Gewichte und Kosten ableiten. Es sind auch viele andere Sachen möglich im Bereich Elektrotechnik, Chemie etc.
Kurz man erhält die komplette Wertschöpfungskette vom Entstehungsprozess zum fertigen Produkt bis hin zu der Unterstützung des Vertriebs.
Hat so in der Bandbreite meines Wissens kein zweiter Anbieter. In Europa zweifelsohne mit SAP der Softwareanbieter mit dem tiefsten Moat

Ansys ist zwar „nur“ Berechnung, deckt da aber sehr viele Anwendungsgebiete und Branchen ab. Und hat technisch oft am schnellsten die besten Tools parat.

SLP und Nemetschek eher Spezialsoftware, womit sie qualitativ natürlich nicht schlechter sein müssen, aber eben eher austauschbar.

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.451.925 von com69 am 03.04.18 18:48:05

Zitat von com69: Ich habe mich an Dassault Systems bisher nicht rangetraut weil sie unerhört teuer sind.

Das trifft auf mich gleichermassen zu, hat sich aber zumindest im bisherigen Jahresverlauf wieder als Fehler erwiesen, siehe YTD Performance.

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.451.925 von com69 am 03.04.18 18:48:05

Vielleicht ist es nur Paranoia, ich denke gelegentlich, dass auch ESI Group vielleicht von Dassault Systèmes uebernommen werden koennte. Es gab juengst einige Uebernahmen von franzoesischen small caps, z.B. IGE+XAO durch Schneider Electric, dann Naturex durch Givaudan. Der Kurs von ESI Group hat wieder deutlich nachgegeben. Der Gewinn ist extrem erratisch, wie ich schon mal erwaehnte. Es braucht nur eine kleine Umsatzdelle geben, waehrend die Firma investiert um sich besser aufzustellen, und schon bricht der Gewinn deutlich ein, wie jetzt geschehen. Die bisherige Langfristperformance von ESI Group ist dagegen tadelos. Ein Konzern wie Dassault Systèmes koennte das opportunistisch angehen. Der Gruender waere im Alter eine erneute Herausforderung los und koennte sich entspannt auf den Sommerurlaub im Sueden vorbereiten, so denn er das will. Mal sehen, vielleicht kaufe ich eine kleine Position ESI Group.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.438.254 von investival am 01.04.18 09:48:28

Abiomed news und Ostern Screening

http://investors.abiomed.com/news-releases/news-release-deta…

Vorbörslich der Hammer !

Weitere Optionen...

ALGN sowie LMAT gestern wieder stark.....

Screening für IOT Themen als Ergänzung...

Proto Labs

https://www.protolabs.com

http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=248039&p=irol-IR…


Qualys

https://www.qualys.com


Medifast (MED)

http://www.medifast1.com/index.jsp


Weiterhin den Schwerpunkt IT/Software inkl. Security ! sowie Medical Devices and Medical...


Oberkassler

[clearasil]

JPMorgan's Jamie Dimon says the 10-year 'could or should' trade at 4%
,Reuters•April 5, 2018

“It would be a reasonable expectation that with normal growth and inflation approaching 2%, the 10-year bond could or should be trading at around 4%,” Dimon said in his annual letter to JPMorgan shareholders. “And the short end should be trading at around 2 1⁄2% (these would be fairly normal historical experiences).”

Presently, the 10-year yield (^TNX) is right around 2.8%. Meanwhile on the short end, the 2-year yield (^USTTWO) is at 2.3%.

The recovery in interest rates would follow what has been nearly four decades of falling rates.
Rates have been falling for as long as most finance pros can remember.

When the financial crisis hit the markets in 2008, the Federal Reserve embarked ultra easy monetary policy, which included cutting short-term interest rates to effectively 0% while suppressing longer term interest rates through the purchases of long term Treasury debt and mortgage-backed securities — a program informally referred to as quantitative easing.

With the economy on more sound footing, the Fed has been slowly unwinding these moves.

In his letter, Dimon warned that that this process could potentially come with some unwelcome developments.

“One scenario that we must be prepared for is the possibility that the reversal of quantitative easing (QE) by the world’s central banks — in a new regulatory environment — will be different from what people expect,” he said. “Importantly, as long as rates are rising because the economy is strengthening and inflation is contained, it is reasonable to expect that the reversal of QE will not be painful.”

The Fed and its global central bank peers have been notably slow to unwind policy. One important reason why they have been able to be so patient is because inflation and wage growth has been very cool.

Dimon cautions that this extended period of low inflation is no reason to get complacent.

“We have to deal with the possibility that at one point, the Federal Reserve and other central banks may have to take more drastic action than they currently anticipate – reacting to the markets, not guiding the markets,” he said. “A simple scenario under which this could happen is if inflation and wages grow more than people expect. I believe that many people underestimate the possibility of higher inflation and wages, which means they might be underestimating the chance that the Federal Reserve may have to raise rates faster than we all think.”

An entire generation of investors and financial pros have experienced nothing but falling interest rates. Perhaps we’re finally getting to a point where interest rates really have nowhere to go but up.

“While in the past, interest rates have been lower and for longer than people expected, they may go higher and faster than people expect,” Dimon said.

[Simonswald]

INCY 22% runter.

Phase 3 Kombi Pembrolizumab/Epacadostat nicht besser als Pembrolizumab alleine.
Wow, das ist wirklich eine Überraschung und nährt generell Zweifel an den Immunonko-Kombis.
NKTR darum wohl auch 8% runter.

www.incyte.com/ir/investor-overview.aspx

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.451.925 von com69 am 03.04.18 18:48:05

Zitat von com69: Ich habe mich an Dassault Systems bisher nicht rangetraut weil sie unerhört teuer sind.
Zum Moat soviel. Für mich ist der größer wie der von Ansys.
Deren Core-Software ist Catia mit der so ziemlich alle namhaften Automobilhersteller, deren Zulieferer und auch viele Firmen anderer Branchen konstruieren. Um diese CAD-Software wurden nun immer mehr Bausteine dazugekauft u.a. Realtech. Somit kann man CAD-Daten Visualisieren, Berechnen, dazu Gewichte und Kosten ableiten. Es sind auch viele andere Sachen möglich im Bereich Elektrotechnik, Chemie etc.
Kurz man erhält die komplette Wertschöpfungskette vom Entstehungsprozess zum fertigen Produkt bis hin zu der Unterstützung des Vertriebs.
Hat so in der Bandbreite meines Wissens kein zweiter Anbieter. In Europa zweifelsohne mit SAP der Softwareanbieter mit dem tiefsten Moat

Ansys ist zwar „nur“ Berechnung, deckt da aber sehr viele Anwendungsgebiete und Branchen ab. Und hat technisch oft am schnellsten die besten Tools parat.

SLP und Nemetschek eher Spezialsoftware, womit sie qualitativ natürlich nicht schlechter sein müssen, aber eben eher austauschbar.

Für eine angesichts vs. ANSS gleichermaßen zu teure Dassault Systemes wirft das freilich die Frage auf, wo da noch über das Segmentwachstum hinaus Verbesserungs-/Entwicklungspotenzial besteht, was es angesichts größenbedingt zunehmend schwierigeren Umsatzwachstums wohl braucht.
Was den moat angeht, sprechen die nachhaltig deutlich höheren Margen einer ANSS eigentlich eher für dieselbe, mag aber auch nur deren effizienter Kostenkontrolle – vs. D.S. ~¼ niedrigere SG&A – geschuldet sein womit natürlich für D.S. doch noch Verbesserungspotenzial herleitbar ist.

Bei Nemetschek und SLP sieht es mir nicht zuletzt angesichts der nun doch schon vieljährigen Nachhaltigkeit deren recht hoher Margen so aus, dass da, ist einmal eine gewisse Komplexität und Qualität etabliert, so einfach auch keiner mehr heran kommt; zumindest scheinen dort inzwischen auch höhere Wechselkosten vorzuliegen.
SLP bietet neben ihren modeling tools auch simulation tools an und hat immerhin den FDA-Referenzsegen, was indirekt einen besseren moat bestätigt (wohingegen ANSS und auch D.S. mehr der »Ingenieur« denn »Biochemiker« ist).
Nemetschek-Software hingegen ist keine klassische Simulation, bietet indes auch 3D modeling an.

– Ich weiß, dass man auch mit IT-Spezialisten sein sehr gutes Auskommen finden kann, auch wenn dann größer gewordene ihrer Art wie aktuell CERN trotz gewissem moat z.B. infolge sehr umtriebiger Entrepreneure wie in diesem Fall VEEV und auch Craneware Wachstumsprobleme bekommen können (– nicht müssen, wie ADBE, INTU, FISV u.a. durchaus zeigen), oder Branchenunbill wie bei MANH zum Tragen kommen kann.

IGE+XAO war da mein leider nur kurz erfahrenes jüngstes Bsp. im eCAD-Sektor, welches ich nun überlege, bei weiterer Korrektur thematisch mit Altium fortzuführen.
In it security bspw. finde auch ich QLYS vor GB Group mit noch speziellerer Adressierung kaufüberlegenswert.
Und WiseTech scheint mir im Logistik-Segment weltweit sogar ziemlich führend aufgestellt dürfte aber ziemlich zyklisch sein.
[Natürlich alles zu teuer ...]

[Grab2theB]

Hallo zusammen,

ich habe mal eine Frage an die Personen, die sich ein wenig mit der Covalon Technologies beschäftigt haben.
Es geht um deren "Haupt-Produktlinie".

Ich habe erst kürzlich in der Familie einen Fall mitbekommen, wo bei einem längeren Krankenhaus Aufenthalt eine Entzündung durch einen offenen Zugang entstanden ist. Dieser Zugang wurde über mehrere Tage gelegt.
Covalon hat dort ein Produkt entwickelt, welches genau solche Infektionen / Entzündungen verhindern soll. In dem oben geschilderten Fall wurde ein Zugang gelegt und zum Schutz lediglich eine Wundkompresse drüber gelegt und mehr schlecht als recht befestigt.

So gesehen bin ich erstmal bestätigt worden, dass es durchaus einen Markt / Bedarf für die Produktlinie von Covalon gibt.
Meine Frage ist, ob es bisher keine vergleichbaren Produkte gibt? Ich habe zumindest auf die Schnelle nichts vergleichbares gefunden. Sollte es wirklich keine vergleichbaren Produkte geben, ist bei Covalon Technologies durchaus Potential vorhanden. Zwar hat man noch Probleme im Vertrieb, wie Investival schon schrieb: durchaus normal bei solch kleinen Firmen, aber man hat doch ein Produkt, welches Patienten sehr helfen dürfte.
Laut der Ärztin im Krankhaus kommen solche Infektionen häufiger vor, bei solch Zugängen, werden diese länger gelegt.

Vielleicht hat hier ja jemand durch sein Research schon ähnliche Produkte von anderen Firmen gefunden. Würde mich mal sehr interessieren. Der Markt für solch ein Produkt scheint auf jeden Fall mal zu existieren.

liebe Grüße und ein schönes Wochenende,
Thorben

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.542.739 von Grab2theB am 14.04.18 11:06:49

Hallo Thorben,
solche Infekte sind ärgerlich und auch mit der besten Hygiene bzw. Technik der Verweilkatheter nicht zu vermeiden. Trifft dann häufig Patienten, die eh schon geschwächt sind. Wenn die besseren Produkte dreimal so teuer sind wäre das einfach nicht durchsetzbar, da niemand an so einer Infektion stirbt.
Je mehr man im Gesundheitssystem erlebt hat umso mehr Idealismus weicht Pragmatismus.
Wurde hier schon thematisiert, warum Insider den Vorsprung an Wissen nicht nutzen können. Denke es ist der Unterschied zwischen Theorie und Praxis . Wäre ehrlicher wenn man bei uns eine faire Kostendiskussion im Gesundheitswesen führen würde wieviel Lebensverlängerung kosten darf und nicht gesetzlich "alles Notwendige" zu garantieren und durch die Hintertür zu kürzen.
Trotzdem habe wir eines der besten Gesundheitssysteme der Welt, muss mich demnächst meinen Kollegen anvertrauen und meine Ängste halten sich in Grenzen.

[Low-Risk-Strategie]

@Thorben: Du sprichst etwas richtiges und wichtiges an.

Es reicht eben nicht nur ein sinnvolles und gutes Produkt zu entwickeln.

Dieses muss zum einen bekannt gemacht werden und damit in das Bewusstsein des Konsumenten kommen und zum anderen muss dieser (bzw. hier die KV) bereit sein für eben dieses Produkt den Wert zu bezahlen.

Ist dieses Produkt überhaupt schon im Katalog der Leistungen der gesetzlichen Krankenkassen?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.542.739 von Grab2theB am 14.04.18 11:06:49

Zitat von Grab2theB: Hallo zusammen,

ich habe mal eine Frage an die Personen, die sich ein wenig mit der Covalon Technologies beschäftigt haben.
Es geht um deren "Haupt-Produktlinie".

Ich habe erst kürzlich in der Familie einen Fall mitbekommen, wo bei einem längeren Krankenhaus Aufenthalt eine Entzündung durch einen offenen Zugang entstanden ist. Dieser Zugang wurde über mehrere Tage gelegt.
Covalon hat dort ein Produkt entwickelt, welches genau solche Infektionen / Entzündungen verhindern soll. In dem oben geschilderten Fall wurde ein Zugang gelegt und zum Schutz lediglich eine Wundkompresse drüber gelegt und mehr schlecht als recht befestigt.

So gesehen bin ich erstmal bestätigt worden, dass es durchaus einen Markt / Bedarf für die Produktlinie von Covalon gibt.
Meine Frage ist, ob es bisher keine vergleichbaren Produkte gibt? Ich habe zumindest auf die Schnelle nichts vergleichbares gefunden. Sollte es wirklich keine vergleichbaren Produkte geben, ist bei Covalon Technologies durchaus Potential vorhanden. Zwar hat man noch Probleme im Vertrieb, wie Investival schon schrieb: durchaus normal bei solch kleinen Firmen, aber man hat doch ein Produkt, welches Patienten sehr helfen dürfte.
Laut der Ärztin im Krankhaus kommen solche Infektionen häufiger vor, bei solch Zugängen, werden diese länger gelegt.

Vielleicht hat hier ja jemand durch sein Research schon ähnliche Produkte von anderen Firmen gefunden. Würde mich mal sehr interessieren. Der Markt für solch ein Produkt scheint auf jeden Fall mal zu existieren.

liebe Grüße und ein schönes Wochenende,
Thorben

>> Sollte es wirklich keine vergleichbaren Produkte geben <<
Das ist neben der microcaps per se zueigenen leidigen Vertriebsproblematik m.E. der vakante Punkt ...

Schaut man sich die Produktportfolios der peers mal näher an, stellt man überwiegend Ähnlichkeiten zum Covalon-Portfolio fest. Und (neues) Patent hin+her: Es schützt nicht vor Verbesserungen seitens der tradiert-namhaften Konkurrenz; und die schläft angesichts nicht mehr selbstverständlicher Margen(zuwächse) sicher auch nicht.
– Ich denke, man ist im medcare sector mit längere Zeit bewertungskonsolidierenden marktetablierten peers investiv besser beraten. [Coloplast und Paul Hartmann dürften da so langsam interessant werden]

Selbst im lebensessentielle(re)n medtech sector mit m.E. relativ besseren Produktdifferenzierungschancen [– Musterbsp. sind ISRG und EW] ist es schwer, frühzeitig Produktrelevanzen bzw. -perspektiven herzuleiten [vor ISRG bspw. gab's auf der timeline so manche Pleiten, Pech+Pannen]. – Sogar Ärzte tun sich hier ja schwer, bspw. eine LMAT oder Medistim oder Ambu oder ICUI mal einzusortieren, *g* ... [Wobei es der seitens @ungierig angesprochene Kostendruck-Aspekt natürlich auch nicht gerade leicht(er) macht]

– Vlt. sollte man mit seinen ersten microcap-Übungen doch zuerst in softIT beginnen ... [Hat bei mir jedenfalls, v.a. allerdings nach vorherigem Auskotzen Mr.M's (2002/03 und 2008/09), ziemlich gut funktioniert]

[Grab2theB]

Hallo zusammen,

vielen Dank für Eure Einwürfe, werde dies bei weiterer Entscheidungsfindung mit berücksichtigen.
War im Grunde auch nur mal eine Schilderung aus dem näheren Umfeld und dass dies wohl doch häufiger mal auftritt, als ich es zunächst einmal vermutet hätte.

In wie weit das im Katalog einer KV steht, kann ich so nicht sagen.

@ Investival: Danke für den Hinweis > Vlt. sollte man mit seinen ersten microcap-Übungen doch zuerst in softIT beginnen <

Mir fällt es leider immer sehr schwer, SoftIT richtig zu verstehen und ich möchte nicht in einen Wert investieren, wo ich das "Produkt" nicht nachvollziehen kann.
Eine Microsoft, Adobe oder SAP ist da deutlich leichter einzuschätzen und zu verstehen; ein Nischenprodukt im Bereich SoftIT hingegen fällt mir sehr schwer.

Nun denn ich werde weiter lesen und mich informieren und dem entsprechend meine Entscheidungen treffen

ich wünsche Euch einen schönen Sonntag; hoffentlich bei besserem Wetter als hier.
Thorben

[clearasil]

zu ASX:CYP - sehr interessanter Beitrag zu neuem Patent für CYP.

Not sure how the patent application cannot considered good news...

Every time the SP goes up we have the IP discussion: what is covered, where is it covered, how long is it covered for and in which name is the patent.
Now that we get that info presented to us via an ASX announcement, it is a concern for some to get it.

If you do a bit of a background check you'll see why this patent application is nothing that should go unnoticed:
"Initial preclinical data from studies in mouse models of CAR-T therapy at the University of Massachusetts Amherst demonstrate Cymerus therapeutic mesenchymal stem cells (MSCs) have the potential to ameliorate the effects of CRS and other related adverse reactions, which can be associated with significant risk to patients and in some cases rapid death."

If these initial pre-clinical studies can be confirmed (hopefully in progress now), Cymerus MSC could become a vital part of ANY CAR-T therapy, as our cells have the potential to "ameliorate the effects of CRS".

The FDA saw the need to provide a treatment (called Actemra) for CRS both Priority Review and Orphan Drug Designation and approved it back in August 2017. It is "the first FDA-approved treatment for severe or life-threatening cytokine release syndrome induced by CAR T cell therapy".
https://www.gene.com/media/press-releases/14679/2017-08-30/f…

It got approved the same day as Novartis' Kymriah, the first ever FDA approved gene therapy - CAR-T.
https://www.fda.gov/NewsEvents/Newsroom/PressAnnouncements/u…

And 18 days later the FDA approved Juno's Yescarta, also a CAR-T cell therapy.
https://www.fda.gov/NewsEvents/Newsroom/PressAnnouncements/u…

Juno? Yes... If you haven't connected the dots already:
Celgene acquired Juno for US$9 billion...
https://www.businessinsider.com.au/...ar-t-cell-therapy-for-…
Dr Robert Hariri: formerly on Celgene's payroll...
Celularity: Celgene Spinout, still backed by Celgene...

Coming back to CRS.
As pointed out above, CRS is a major concern for the FDA, hence "Kymriah is being approved with a risk evaluation and mitigation strategy (REMS), which includes elements to assure safe use (ETASU)".

Check out why:
"79% of patients developed CRS of any grade (Penn grading scale); 49% developed CRS grade 3 or grade 4"
http://www.kymriah-rems.com/globala...173205-kymriah-rems-li…

And if you think Yescarta is any different:
"Cytokine Release Syndrome

Cytokine release syndrome (CRS), including fatal or life-threatening reactions, occurred following treatment with YESCARTA™
CRS occurred in 94% (101/108) of patients receiving YESCARTA™, including Grade 3 or higher CRS in 13% (14/108) of patients
Among patients who died after receiving YESCARTA™, 4 had ongoing CRS events at the time of death
The median time to onset was 2 days (range, 1-12 days), and the median duration of CRS was 7 days (range, 2-58 days)
Key manifestations of CRS include fever (78%), hypotension (41%), tachycardia (28%), hypoxia (22%), and chills (20%)
Serious events that may be associated with CRS include cardiac arrhythmias (including atrial fibrillation and ventricular tachycardia), cardiac arrest, cardiac failure, renal insufficiency, capillary leak syndrome, hypotension, hypoxia, and hemophagocytic lymphohistiocytosis/macrophage activation syndrome (HLH/MAS)"

https://www.yescartarems.com

So yes, CRS is a headline IMO.

Back in September 2016 Regience had to step aside to make space for FujiFilm, apceth now had to step aside to make space for...

Thank you apceth for providing us with the data that made this application possible. Much appreciated.
Auf Wiedersehen?!

von hier:
https://hotcopper.com.au/threads/ann-cyp-completes-patent-ap…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://hotcopper.com.au/threads/ann-cyp-completes-patent-ap…

Dt. User Pfeiffer, der mir immer wieder mir den besten Beiträgen in cyp-thread auffällt.


Cytokine release syndrome (CRS), including fatal or life-threatening reactions, occurred following treatment with YESCARTA™

CRS ist demnach ein Major-Poblem bei allen car-t-therapien - wenn cyp-technologie da helfen kann, ist das natürlich sehr gut.

greets cleara

[anyway]

ad ALGN

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/geldverschwendung-bund…

[Simonswald]

CMG 25% hoch (wegen 2,2% sss?), Was so ein CEO-Wechsel binnen weniger Wochen doch bewirkt...

LKQ 19% runter (wegen EPS von 2,12 auf 2,01 ?).

http://ir.chipotle.com/news-releases/news-release-details/ch…


https://s2.q4cdn.com/240130589/files/doc_financials/2018/q1/…


Was ist das für ein harter Markt geworden... Kursbewegungen, die überhaupt nicht mehr prognostizierbar scheinen und mit den fundamentalen Meldungen alleine nicht erklärbar sind. Will man da in diesem Umfeld wirklich investiert sein?

Wer hätte vor Kurzem auf CMG und gegen LKQ gesetzt? Die relative Kursschwäche bzw – stärke hätte jedenfalls deutlich gegen CMG und für LKQ gesprochen. Trendfolge scheint auch nicht immer ganz einfach zu sein.


Hats solche heftigen Tagesbewegungen vor 30 Jahren auch schon gegeben? Kann ich mir nicht vorstellen.

[Simonswald]

EAT 8% hoch, LOCO fast 5% hoch. Zu beiden finde ich keine Nachrichten. Evtl. im Fahrwasser der gestrigen CMG.
http://investors.brinker.com/phoenix.zhtml?c=119205&p=irol-n…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.650.535 von Simonswald am 27.04.18 23:55:25

eat wurde von rbc hochgestuft.
https://seekingalpha.com/news/3349973-brinker-rides-rbc-upgr…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/news/3349973-brinker-rides-rbc-upgr…

[Larry.Livingston]

Hat jemand sich mit TTD beschäftigt? Ad-Tech-Unternehmen im Breich programmatic advertising.

Sehr fragmentierter und stark wachsender Markt. TTD arbeitet schon sehr profitabel. Smallcap mit evtl. Übernahmephantasie durch Big-Tech.

How Jeff Green took The Trade Desk from a a simple idea to a programmatic ad giant
https://www.forbes.com/sites/amitchowdhry/2017/12/12/how-jef…

[Larry.Livingston]

Sehr lesenswert:

https://seekingalpha.com/article/4166844-amazon-glimpses-sho…

@Investival, ich weiß falsche Aktie für dich, aber ein Beispiel von Damodaran.

(Backuplink, falls S@-Pro: http://aswathdamodaran.blogspot.com)

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.650.841 von Larry.Livingston am 28.04.18 07:20:08

emcee@InvestingParExcellence
Comments (2) |+ Follow |Send Message |
Very interesting perspective! I am a long-time owner of Amazon shares (since 2000). I appreciate Prof. Damodaran's valuation work highly. In my humble opinion, however, one risk with making investing decisions strictly on the basis of a single valuation number is exactly this! The stock market might not price the stock at that level for years - forcing you to stay on the sidelines while the business keep growing and compounding value. Or if you had bought it previously, the valuation might compel you to sell too early.

From my perspective, it is best if we let our good investments ride (up and down) through the years. I was lucky enough to invest in a value compounding engine like Amazon since its early years. I don't sell even if its valuations are too high (like today's). I prefer to let smart people work for me - rather than stay on sidelines and wait for better value to come.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.650.841 von Larry.Livingston am 28.04.18 07:20:08

valdr
Comments (93) |+ Follow |Send Message |
Nice work, but Goldman raised their target price to $2000. What do they know that you don't? Morgan Stanley has it at 1800, but MS bull case is at 2600.
Amazon has made a lot of folks rich, not just Gary.

[Simonswald]

***
eat wurde von rbc hochgestuft.

Danke.
Weil "irgend so ein" Analyst hochstuft, steigt der Preis um 8%...
Haben die Investoren denn keine eigenen Gehirne und zuvor keine eigenen Berechnungen angestellt?

Ich jedenfalls konnte bei meinem Einstieg bei um 30-35$ mittels meines Multi-Faktoren-Variablen-Bewertungsmodells den fairen Wert von EAT auf genau 57,83$ bestimmen. Oder einfacher gesagt: "Schmeckt das Zeuch?"



***
in vielen europäischen Ländern haben sich die Strompreise in den letzten 10-15 Jahren nahezu verdoppelt. Die Versorger konnten davon nicht profitieren.
(In Europa) sind schon längst keine Witwen-Waisen-Papiere mehr.

National Grid PLC
Engie SA
Electricite de France SA
Enel SpA
Iberdrola SA
E.ON SE
SSE PLC
Gas Natural SDG SA
Centrica PLC
Endesa SA
Fortum
Snam SpA
RWE AG
EDP Energias de Portugal SA
Red Electrica Corporacion SA
United Utilities Group PLC
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA
Severn Trent PLC
Enbw Energie Baden Wuerttemberg AG
Enagas SA
Edp Renovaveis SA

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.650.808 von Larry.Livingston am 28.04.18 07:05:29

TTD

Da ich das Segment IT/Software E Commerce beleuchtet seit geraumer Zeit bin ich auch auf TTD gestossen. TTD bietet cloudbasierte Lösungen für "Werbekampagnen" an.
Aufgrund der vielen Medien- und Kommunikationsformen ist es wichtig Werbung gezielt unter Kosten Nutzen Analysen zu platzieren. Durch Nutzung der Trade Desk Plattform hat der Kunde einen transparenten Überklick über seine Kosten sowie über den Albverkaufs-Erfolg.

Siehe www von Statistik von Magna Werbung - die Werbeetats von Smartphone sind um 47% gestiegen sind gegenüber Vorjahr, Werbebudgets von 2020 werden für Internet und Mobile auf insgesamt auf 335 Mrd.USD geschätzt.



Die Trade Desk, Echtzeit Bieter Plattform, stellt Gebote dar, wobei sich der Preis für die gewünschte Werbung unabhängig ob für Display, soziale Medien, Mobil Devices oder Video sich an Nachfrage/Angebot orientiert. Diese Plattform wird von vielen Agenturnetzwerken genutzt wie z.b. Ommicom...

Das wird damit auch das Nutzerverhalten der Werbemassnahmen beleuchtet. Ziel ist die max Nutzung hinsichtlich Produktabsatz und Zielgruppenkongruenz zu erzielen.

Umsätze: 2016 -2019 von 202 bis zu 475 Mio EUR
EBIT von 57,5 Mio auf 132 Mio EUR
EPS: von 0,89 auf 1,95

Die Bewertung ist schon sehr ambitioniert in der Vergangenheit gewesen, hat sich aber wieder konsolidiert die Bewertung. Die realen Erfolge waren höher als die erwarteten Prognosen.

Das Unternehmen ist erst Ende 2016 erst an der Börse.
Gutes Management Jeff Green (früher bei MSFT)

Wettbewerbsintensiver Markt, hat TTD einen ausreichend "Moat" ?

http://www.4-traders.com/TRADE-DESK-INC-31370485/?type_reche…

https://www.gurufocus.com/stock/TTD



Wettbewerb: Forrester Ominchannel..

The Trade Desk And Its Competitive Landscape

https://seekingalpha.com/article/4153379-trade-desk-competit…


Fazit:
Ein Wert,den man weiter beobachten sollte, der Wettbewerb ist schon ein sehr wichtiger Faktor der
TTD in seiner Bewertung für mich als grössten Risiko darstellt.

Man muss sich den Wettbewerb genau anschauen ob diese Lösung von TTD sich weiter durchsetzt ?
Ein guter Trade ja zur Zeit, ob es auch zu einer Long Investition reicht lässt sich heute noch nicht sagen.

Beschäftige mich auch mit MDSO !

Freu mich auf Feedback.

Oberkassler

[Simonswald]

***
Lasst doch mal die AMZN bei Seite. Ja, verpasst, aber von hier aus (langfristig) hochwahrscheinlich kein Outperformer. Und schon gar kein starker Outperformer. Jedenfalls hat sie fast alle Merkmale eines langfristigen Underperformers: Extrem hoch kapitalisiert, sehr beliebt, sehr bekannt, sehr "growth"-ig, teuer.

Die Zeit können wir besser nutzen:

Meinungen zu... ?

CERN: Rekord-Auftragseingänge




PBI, Umsatz und Gewinn wächst wieder, Turnaround im Gange
www.investorrelations.pitneybowes.com/phoenix.zhtml?c=83377&…

expects for the full year 2018:
Revenue, on a constant currency basis, to be in the range of 9 percent to 13 percent growth, when compared to 2017.
Adjusted EPS to be in the range of $1.40 to $1.55.
Free cash flow to be in the range of $350 million to $400 million.




MATW, solides 7%-Wachstum, 2018 mind. 10% EPS-Wachstum bestätigt
http://matw.com/wp-content/uploads/2018/04/Q2-2018-Earnings-…




BMY, wächst 5%. Die Multi-Blockbuster Eliquis und Opdivo wachsen > 30%.
https://bristolmyers2016ir.q4web.com/iframes/press-releases/…
increasing its non-GAAP EPS guidance range from $3.15 - $3.30 to $3.35 - $3.45.





KMB,

[Simonswald]

Wettbewerbsintensiver Markt, hat TTD

Welcher ist das nicht? In dem würd ich sofort start-uppen.

[Simonswald]

SBUX

https://investor.starbucks.com/press-releases/financial-rele…

Q2 Comp Store Sales Up 2% Globally and in the U.S., Up 4% in China
Consolidated Net Revenues Up 14% to a Record $6.0 Billion
GAAP EPS of $0.47; Non-GAAP EPS of $0.53, Up 18% Year-Over-Year

expect 2018 GAAP EPS in the range of $3.32 to $3.36 and non-GAAP EPS in the range of $2.48 to $2.53

[Simonswald]

Aktuell nur wenige Allzeithochs:
Am Dynamischsten dabei und trendfolgegeeignet:


FCFS
HAE
IART
NSP
WWE
RUTH
MGPI
TTGT

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.650.808 von Larry.Livingston am 28.04.18 07:05:29

Zu TTD

https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/07/19/Th…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/07/19/Th…

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.652.824 von Rugier am 28.04.18 16:48:17

scheint nicht zu funktionieren, nochmal

https://www.high-tech-investing.de/blog/tag/The%20Trade%20De…

[Simonswald]

Leute, seid froh, dass ihr keine Investmentbanker geworden seid. Dafür braucht's schliesslich mindestens je einen Harvard- und Uni Zürich-MBA.

Um hochbrillante Analysen zu erstellen.

"Wir sind an einem kritischen Punkt", sagt UBS-Devisenexperte Thomas Flury. "Entweder springt der Franken-Kurs schnell auf 1,25 oder er gibt rasch auf 1,15 ab. Es könnte aber auch sein, dass der Kurs einige Zeit bei 1,20 verharrt", so der Experte.

Ich bin zwar überhaupt kein Experte, möchte aber noch ergänzen. Danach geht er entweder auf 1,30 oder auf 1,10. Falls er nicht weiter bei 1,20 verharrt.

[Larry.Livingston]

Wow, danke für dein Feedback Oberkassel. Und ebenso danke für den Link Rugier. Ich hätte nicht gedacht das TTD schon auf dem Radar aufgetaucht wäre, aber scheinbar bin ich mal wieder der Letzte der darüber stolpert.

[clearasil]

immer wieder schön - Onkel Elliott plaudert aus dem Nähkästchen.

Der DAX bildet ein langjähriges EDT, dass sich vermutlich immer noch - je nach Zählweise der Wellenebene - in seiner schwarzen bzw. lila 1 befindet. Im April 2015 wurde bei 12404 ein Zigzag als lila bzw. blaue Y und mit dem Brexit-Rutsch im Juni 2016 könnte auch die lila bzw. blaue X2 bei 9155 abgeschlossen worden sein. Der deutliche Bruch der violetten Eindämmungslinie wäre ein Indiz für eine seit diesem Zeitpunkt laufende lila bzw. blaue Z, allerdings passt der tiefe Rutsch nach der kurzen Winterrallye sowie der Abschlussvorbote im DJI eher zu einer Fortsetzung der orangenen lila bzw. blauen X2 mit Mindestziel 10648 (blaue Fibos). Anzeige Aktuelle Entwicklung im DAX Der Tageschart zeigt den Verlauf des DAX seit dem Abschluss der lila bzw. blauen Y bei 12404 im April 2015. Es lassen sich zwei Hauptszenarien mit leichter Präferenz für den lila Pfad ableiten: Lila bzw. blaue X2 bei 9155 beendet (blauer Pfad, normale Beschriftung) Die lila bzw. blaue X2 wurde als Doppelflat mit orangener W (grüne A=9300, grüne B=11431, grüne C=8695), orangener X=10524 sowie einer kurzen orangenen Y=9155 (grüne A=9732, grüne B=10468, grüne Y=9155) beendet. In der laufenden lila bzw. blauen Z wurde die orangene A=13534 (grüne 1=10807, grüne 2=9934, grüne 3=12953, grüne 4=11867, grüne 5=13534) und die orangene B=11679 (MOB 9155; grüne A/W=12741, grüne B/X=13600, grüne C/Y=11679) bereits beendet. Der Zielbereich der bereits gestarteten orangenen C liegt zwischen 14386 und 18765 (rote Fibos; blauer Pfad). Aber: In der lila bzw. blauen X2 liegt die orangene 0-b-Linie ganz knapp nicht im Hoch der grünen B der orangenen W auf. Die grüne B wäre aber in der L&S-Indikation mit 11433 ausreichend hoch gewesen. Die extremen Unterschiede in der Ausdehnung zwischen der grünen A/W und der grünen C/Y sind ein Indiz gegen den blauen Pfad. Lila bzw. blaue X2 bei 9155 noch nicht beendet – Szenario 1 (lila Pfad, farbig hinterlegte Beschriftung) In der lila bzw. blaue X2 wurde erst die orangene A/W (grüne A=9300, grüne B=11431, grüne C=8695) abgeschlossen. Die orangene B/X befindet sich immer noch unterhalb der 161er Ausdehnung (14696 – lila Fibos) und bildet ein Flat-X-Zigzag mit grüner W=10807, grüner X=9934 sowie grüner Y (bisher 13600; lila A=12953, lila B=11679, laufende lila C). Diese Interpretation passt zum Abschluss einer lila B oberhalb der braunen 0-b-Linie (derzeit bei 1139x). Das Mindestziel der lila C liegt oberhalb 13600. Nach Beendigung der orangenen B/X steht die orangene C/Y mit Mindestziel 10648 (blaue Fibos) an. Lila bzw. blaue X2 bei 9155 noch nicht beendet – Szenario 2 (lila/türkisfarbener Pfad, farbig umrandete Beschriftung) In der lila bzw. blaue X2 wurde erst die orangene A/W (grüne A=9300, grüne B=11431, grüne C=8695) abgeschlossen. Die orangene B/X befindet sich immer noch unterhalb der 161er Ausdehnung (14696 – lila Fibos) und bildet ein Flat, Flat-X-Zigzag oder Doppelflat mit grüner A/W=12953, grüner X (bisher 11679; Flat mit lila A=11867, lila B=13600, lila C bisher 11679) sowie eventuell bereits gestarteter grüner Y als Zigzag (bisher 12672). Die grüne X hat ihr 23er Mindestziel 11948 (braune Fibos) abgearbeitet. Das Mindestziel der grünen Y liegt oberhalb 13600. Nach Beendigung der orangenen B/X steht die orangene C/Y mit Mindestziel 10648 (blaue Fibos) an (lila Pfad). Eine weitere Ausdehnung der grünen Alt: B/X bis 10756 (graue Fibos) mit einer lila Alt: C als EDT wäre theoretisch möglich, dürfte aber kaum zum korrektiven Szenario einer laufenden orangenen B/X passen. Mit einer weiteren Ausdehnung der grünen Alt: B/X wäre ein Bruch der braunen 0-b-Linie (derzeit bei 1139x) sowie ein Anlaufen des 38er RTs der grünen Alt: A/W (11327 – braune Fibos) zu erwarten (türkisfarbener Pfad). Aber: Der deutliche Bruch der violetten Eindämmungslinie ist ein Indiz gegen den lila Pfad. Der 60 Min. Chart zeigt den Verlauf des DAX in den letzten vier Wochen. Die lila bzw. orangene B bildet jeweils ein Flat roter A=11867 bzw. grüner A=12741, roter bzw. grüner B=13600 (Zigzag) und roter bzw. grüner C=11679 (Impuls - knapp vor der MOB 11525 der grünen C). Dabei hat die lila bzw. orangene B mit dem Rutsch auf 11679 ihr Abwärtspotenzial weitgehend ausgereizt und mittlerweile sogar das 38er RT bei 11861 (violette Fibos) abgearbeitet. Im Rahmen der lila bzw. orangenen C ist eine Frühlingsrallye zu erwarten. Eine lila C sollte den Zielbereich zwischen 13600 und 14696 (lila Pfad) ansteuern; eine orangenen C hat den Zielbereich zwischen 14386 bis 18765 (rote Fibos; blauer Pfad). Der Start der lila bzw. orangenen C kann impulsiv und korrektiv interpretiert werden. Bei einer Fortsetzung der Abwärtsbewegung unter 11679 würde sich die Frühlingsrallye zeitlich wohl eher in den Sommer verschieben. Orangene C verläuft impulsiv – impulsiver Anstieg seit 12703 (farbig hinterlegte Beschriftung, blauer Pfad) Die orangene C hat die lila 1=12672 als Impuls abgeschlossen. Der Verlauf der hellgrünen 0-b-Linie signalisiert eine abgeschlossene lila 2=11703 (MOB 11679), die als Doppelflat mit roter W=11729, roter X=12477 sowie roter Y=11703 interpretiert werden kann. Der Folgeanstieg lässt sich impulsiv mit blauer i=12043, blauer ii=11767 sowie blauer iii bisher12649 (orangene i=12164, orangene ii=11791, orangene iii=12649, orangene iv=12311 oder erst deren hellgrüne Alt: a=12311, eventuell gestartete orangene v mit Ziel oberhalb 12649) als Start der lila 3 interpretieren. Die orangene v bzw. hellgrüne Alt: b kann sowohl einen impulsiven (hellgrüne i=12417, hellgrüne ii=12328, graue i=12497, graue ii=12380, laufende graue iii bisher 12627) als auch korrektiven Charakter (graue Alt: a=12497, graue Alt: b=12380, laufende graue Alt: c bisher 12627 mit abgearbeiteten Mindestziel) haben. Der verhaltene Start der orangenen v kann ein Hinweis auf einen Druckaufbau nebst anstehenden Aufwärtsschub sein. Ausgehend von 11703 läge das Mindestziel einer impulsiven lila 3 bei 12973, die 161er Ausdehnung bei 13308 (lila Fibos). Orangene C verläuft impulsiv – korrektiver Anstieg seit 11703 (normale Beschriftung, lila Pfad) Die orangene C hat die lila 1=12672 als Impuls abgeschlossen. Die lila 2 befindet sich nach der roten Alt: A=11703 vermutlich immer noch in der roten Alt: B (bisher 12649), die sich seit Bruch der lila 0-b-Linie auch bereits in ihren Zielbereich befindet, der bis zur 161er Ausdehnung der roten Alt: A bei 13270 (hellblaue Fibos) reicht. Korrektiv lässt sich der Anstieg mit blauer a/w=12649 (Flat; orangene a=12164, orangene b=11791, orangene c=12649) sowie blauer x (bisher 12311) mit abgearbeiteten 23er Mindestziel 12425 (türkisfarbene Fibos) – aber oberhalb dem 38er Mindestziel 12287 einer blauen b - zählen. Die fehlende blaue y sollte als Zigzag oberhalb 12649 führen. Eine korrektive Zählweise der roten Alt: B als Zigzag-Muster - analog zur lila 3 eines Expanding EDT (farbig umrandete Beschriftung) - ist ebenfalls möglich. Lila C bildet ein Expanding EDT (hellgrüne Eindämmungslinien, farbig umrandete Beschriftung, lila Pfad) Die orangene C hat die lila 1=12672 als Doppelzigzag und die lila 2=11703 (MOB 11679) als Doppelflat abgeschlossen. Die lila 2 bildet - erwartungsgemäss für ein Expanding EDT - eine hellgrüne Eindämmungslinie. Ausgehend von 11703 liegt das 100er Mindestziel einer korrektiven lila 3 bei 12695 (lila Fibos), deren Start als Zigzagmuster mit blauer w=12164 (orangene a=12043, orangene b=11767, orangene c=12164), blauer x=11791 (mit Bildung hellblauer 0-b-Linie) und blauer y (bisher 12649; orangene a=12649, orangene b bisher 12311, eventuell bereits gestartete orangene c – bisher 12627) interpretierbar ist. Eine weitere Ausdehnung der orangenen b unterhalb 12311 ist bis zur hellblauen 0-b-Linie möglich. Ausgehend von 12311 würde der Zielbereich der laufenden orangenen c zwischen 12841 und 13699 (grüne Fibos) liegen. Fortsetzung der Abwärtsbewegung unter 11679 (Beschriftung mit Alt:, türkisfarbener Pfad) Mit dem Bruch der grauen 0-b lässt sich eine mögliche weitere Ausdehnung der grünen Alt: B/X als Alternativszenario besser begründen. In diesem Fall kann eine lila Alt: 1 bzw. rote Alt: W=11679 sowie laufende lila Alt: 2 bzw. rote Alt: X (blaue Alt: a=12672, blaue Alt: b=12703, blaue Alt: c bisher 12640) eines EDTs identifiziert werden. Die blaue Alt: c hat ihr 61er Mindestziel 12316 bereits abgearbeitet und es wäre im Rahmen einer lila Alt: 2 (MOB 12866 – türkisfarbene Fibos im Tageschart) ein neues Hoch oberhalb 12672 zu erwarten, was für eine rote Alt: X keine Pflicht wäre. Das anschliessende Tief unterhalb 11679 wäre entweder als lila Alt: 3 oder rote Alt: Y der lila Alt: 1 zu interpretieren. Anzeige Aktuelle Entwicklung im Dow Jones Vermutlich läuft im DJI seit März 2009 eine lila Y als Zigzag, die zum Start die maximal mögliche Anzahl an Extensions gezeigt hat, die nur in einer Y, einer 5 oder einer C zulässig sind. Die lila Y scheint sich immer noch in der roten A zu befinden, die impulsiv mit blauer 1 (11257), blauer 2 (10404), blauer 3 (18364), blauer 4 (15451) sowie laufender blauer 5 (bisher 26703) gezählt werden kann. Der Tageschart vom DJI zeigt den Verlauf seit Beendigung der blauen 4. Die blaue 5 befindet sich nach der orangenen 1=18668, orangenen 2=17476, orangenen 3=26703 und orangenen 4 (bisher 23110) als Abschlussvorboten vermutlich immer noch in der orangenen 4. Das Ziel der orangenen 5 liegt oberhalb 26703. In der orangenen 4 kann die grüne A=23110 und laufende grüne B (bisher 25822) gezählt werden. Dabei wurde in der grünen B bislang ein Flat-X-Zigzag mit blauer w=25433, blauer x=24592 und blauer y=25822 als rote A abgeschlossen. Die rote B hat bislang 23334 erreicht kann als Doppelzigzag interpretiert werden (blaue w=23506, blaue x=24448, blaue y=23334). Der unsaubere Verlauf der 0-b-Linie in der Abwärtsbewegung der grünen A könnte ein Indiz für eine überschiessende grüne B sein, in der eventuell bereits die rote C – eventuell mit Ziel oberhalb 26703 – gestartet wurde. Die rote C (bisher 24860) könnte sich nach der blauen i=24045, blauen ii=23397, orangenen i=24626 sowie orangenen ii=23821 bereits in der orangenen iii (bisher 24404) mit Mindestziel 24884 befinden. Mit der überschiessenden orangenen ii wäre zudem ein Erreichen des 100er Ziel 24944 bzw. 161er Ziel 25638 zu erwarten. Die 0-b-Linie der orangenen iii signalisiert ein Grundmuster und damit ein starkes Indiz für einen Aufwärtsimpuls. Sollte die rote C laufen könnte der Impuls in Kürze zu einem kräftigen Aufwärtsschub führen. Ein korrektiver Anstieg seit 23335 (blaue Alt: a) und laufender blauer Alt: b der roten B ist aber ebenfalls denkbar. Die blaue Alt: b hat dabei mit Bruch der türkisfarbenen 0-b-Linie der blauen Alt: a bereits ihr Mindestziel abgearbeitet und könnte ein Flat bilden (a/w=24626, b/x=23821, c/y bisher 24404) mit Ziel oberhalb 24860. Im Anschluss an die grüne B ist noch ein kräftiger Rücksetzer im Rahmen der grünen C zu erwarten, der in einem Flat zumindest das 61er Mindestziel erreichen sollte (derzeit 23601 – graue Fibos ausgehend von 25822). Nach Abschluss der blauen 5/roten A oberhalb 26703 steht ein deutlicher Rücksetzer im Rahmen der roten B an. Mögliche Ziele der roten B sind das 23er RT (21928 – hellgrüne Fibos; ausgehend von 26703), das 38er RT (18973) oder sogar die lila 0-b-Linie (derzeit bei 1778x) der lila Y. Es gibt für die rote B kein Mindestziel. Die anschliessende rote C/lila Y wird vermutlich das Ende der schwarzen 1 eines EDTs markieren (blauer Pfad, normale Beschriftung). Alternativ kann die lila Y auch mit roter A=18668 (blaue 1=11257, blaue 2=10404, blaue 3=18364, blaue 4=15451, blaue 5=18668), roter B=17476 sowie laufender roter C (bisher 26703; im Zielbereich zwischen 61er Mindestziel 25015 und 161er Maximalziel 37213 – blaue Fibos) gezählt werden. Der späte Abschluss der blauen 1=26703 nebst laufender blauer 2 (bisher 23110) als Start der roten C lässt eher ein Anlaufen des oberen Endes des Zielbereichs mit Mindestziel 27812 erwarten (lila Pfad, farbig hinterlegte Beschriftung). Allerdings kann die rote Alt: C/lila Alt: Y bei 26703 auch bereits beendet worden sein. In diesem Fall würde sich der DJI derzeit wahrscheinlich in einer lila Alt: X2 mit 23er Mindestziel 21928 (hellgrüne Fibos) befinden (grauer Pfad).


ich übersetze das mal: demnächst Rallye.

[sufenta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.655.125 von Simonswald am 29.04.18 10:52:53

Zitat von Simonswald: Leute, seid froh, dass ihr keine Investmentbanker geworden seid. Dafür braucht's schliesslich mindestens je einen Harvard- und Uni Zürich-MBA.

Um hochbrillante Analysen zu erstellen.

"Wir sind an einem kritischen Punkt", sagt UBS-Devisenexperte Thomas Flury. "Entweder springt der Franken-Kurs schnell auf 1,25 oder er gibt rasch auf 1,15 ab. Es könnte aber auch sein, dass der Kurs einige Zeit bei 1,20 verharrt", so der Experte.

Ich bin zwar überhaupt kein Experte, möchte aber noch ergänzen. Danach geht er entweder auf 1,30 oder auf 1,10. Falls er nicht weiter bei 1,20 verharrt.

Dafür, dass Du kein Experte bist...eine der besten Fundamentalanalysen, die ich je gelesen habe....

Nebenher:
Bin mit letzte Woche mit 20%-Depotanteil in Proto Labs rein...jemand eine Meinung dazu?
Meine weiteren Werte:
Ring Energy
und
IQ (Nasdaq Symbol)...soll die chinesische Netflix werden

Beste Grüsse aus dem Frankenland,
s.

[Simonswald]

***
.eine der besten Fundamentalanalysen, die ich je gelesen habe

Vor allem lässt sich die Analysemethodik auf noch viele weitere Bereiche anwenden:

Für den S&P500 prognostiziere ich bspw., dass er auf 3000 steigt oder auf 2000 fällt oder bei 2500 verharrt.





***
.soll die chinesische Netflix werden

Auch ein Modell. Andere erfinden lassen, selber einfach nur im riesigen Heimatmarkt implementieren.

Was soll aus China nur noch werden? Die haben jetzt schon 50% des weltweiten Hochgeschwindigkeitsbahnnetzes ...
Infrastruktur- und Bauinvestitionen brauchen die wohl kaum noch. Gelingt der Umbau zum stark konsumorientierten Wirtschaftsmodell?



***
PRLB: auch einer dieser Titel, über den man auf dem US-Kurszettel immer wieder mal stolpert. Vor ein paar Jahren entdeckt, hab ich mir aber schon länger nicht mehr angeschaut. Bezüglich Wachstumsaussichten wohl wenigstens im oberen Drittel des Kurszettels. Andererseits dem Grwoth-Profil enstprechend bepreist.

[Simonswald]

PRLB

Bei 50 wollte ich einsteigen...

Was lässt dich glauben, dass die Rallye noch weit weitergeht? 20% Depotanteil ist ja eine sehr starke Wette.

[Simonswald]

UMPQ, keine Ahnung was die machen. Aber charttechnisch sieht das deutlich nach noch höheren Kursen aus.

[Simonswald]

https://www.idariegels.dk/1-000-km-cello-blog

[Simonswald]

http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=248039&p=irol-ne…

Protolabs Reports
Record Quarterly Revenue of $107.7 million, an increase of 34% over 2017
Record Quarterly Net Income of $18.1 million, an increase of 48% over 2017

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.652.137 von Oberkassel am 28.04.18 13:03:06

MDSO

Seit nunmehr fast 4 Jahren im Depot, natürlich auch immer mit Zweifeln angesichts der hohen Bewertung, mit jeden Q-Zahlen erneut aufflammend. Das Geschäftsmodell erschien mir damals gut und Potential für einen Moat zu besitzen.

Das Zahlenwerk ist sicher nicht lupenrein, zeigt aber auch einige positive Effekte. Das Umsatzwachstum ist in den letzten Jahren sehr gut (FT: yoy 17,73%, 5year 20,1%), wobei ich die leichte Abflachung nicht als tragisch ansehe. Auch für die kommenden Jahre wird weiterhin deutliches Wachstum prognostiziert. Zusätzlich geringe langfristige Verbindlichkeiten, geringer Goodwill und zumindest konstanter, positiver FCF.

Die Ambivalenz zeigt sich denn auch im wechselvollen Chart. Vom Luro weit entfernt, aber bei Jahr für Jahr positiv abgeschlossen. Demnach scheint das Geschäftsmodell von Mr.M weiterhin als aussichtsreich zu gelten und die hohen Bewertungen werden noch? Akzeptiert. Das gibt mir inzwischen im Wechsel der Zeiten eine gewisse Gelassenheit.

In wieweit das Umsatzwachstum sich denn auch in deutlich verbesserter Ertragsqualität durchschlägt bleibt abzuwarten.

Sicher kein Investment für Timburg & Co.: Volatilität muss man durchstehen, Risiko in kauf nehmen. Bei entsprechender Mentalität kann man bei Schwäche überlegen.

Linkshänder

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.656.184 von Simonswald am 29.04.18 15:52:24

UMPQ, keine Ahnung was die machen. Aber charttechnisch sieht das deutlich nach noch höheren Kursen aus.
_____________________________________________________________________





Und Das ist Jetzt der von "Investival" so oft Deklarierte Profithread??

[anyway]

Was meinen unsere Biopharma-Experten zu diesem Börsengang?
https://www.handelszeitung.ch/unternehmen/polyphor-soll-mitt…

[investival]

>> Und Das ist Jetzt der von "Investival" so oft Deklarierte Profithread?? << [@Popeye82]
– Da verwechselt mich jemand mit jemandem.

---
> ... soll die chinesische Netflix werden < [@Simonswald]
>> Auch ein Modell. Andere erfinden lassen, selber einfach nur im riesigen Heimatmarkt implementieren. <<
– Was hat NFLX denn im wohlverstandenen Sinne 'erfunden'?

---
in medias res ...

>> Lasst doch mal die AMZN bei Seite ... << [@Simonswald]
Es ist zwar – so jedenfalls meine »Erfolgs«erfahrung – nicht nötig, Hochbewertungen v.a. bei big techs oder post-IPOs bereits bzw. noch ohne operative EK-Zulieferung zu hinterfragen bzw. zu qualifizieren. Ich finde aber nicht nur angesichts dessen was es bei AMZN wohl gebracht hätte, es gehört durchaus in einen Gewinnerbranchen-thread, auch zu eruieren, was »Gewinner«-Unternehmen für den Anleger ausmacht bzw. ausmachen kann; eben, weil wir letztendlich ja in Aktien und nicht in Märkte oder auch Branchen(-EFTs) investieren wollen.

Ich werde mich nicht zuletzt deshalb wohl auch mit Damodaran noch mal näher befassen zumal nun auch Larry mir den Finger zeigte, *g*, der durchaus schlüssig versucht, nach klassichen/konventionellen Maßstäben relative Höherbewertungen bei einigen tech stocks zu begründen bzw. diese ggf. zu relativieren wie im zitierten Artikel auch bei AMZN.
Wiewohl er gerade bei seinem 'FANG'-Favoriten AMZN, indirekt bekundeterweise, genausowenig wie die allermeisten
1. den zinspromovierten Langmut deren Geldgeber sowie
2. den Schachzug als 1st mover hin zu margenstarken web services der besagte Geldgeber dann bei der Stange hielt, wo sich zuvor die mageren op. Margen bei AMZN abwärts gen 0 orientierten
auf seiner früheren Rechnung hatte bzw. haben konnte.

– Hinsichtlich der Bewertungsanalyse für ITs insbes. mit cloud-Orientierung interessant und gefühlt leichter zugänglich als Damodaran finde ich den von @Rugier nun auch hier verlinkten ich sage mal: Experten-blog und da bspw. den Beitrag
https://www.high-tech-investing.de/single-post/2018/04/23/Di…

Mir – und ich denke mal vorlaut, auch @Oberkassler, – sind gegenwartsbezogene Bezüge mit einfacher, anhand eines allgemeinen Schaubilds

[Quelle: techcrunch.com]
herleitbarer Aussage 'aktuell relativ zu teuer/billig' grundsätzlich sympathischer als per se unsichere Projektionen xx Jahre in die Zukunft um einen fair value zu eruieren.
– Wie bedeutet, für monetär (noch) lockere Zeiten; und mit dem Fingerzeig, dass dieses Bewertungsvehikel von Venture-Kapitalisten pre-ipo verwendet wird [mit einem lukrativen exit vor Augen]; heißt, unsereins post-ipo eher nur noch selten >40 % was finden wird.
[Im Grunde ist es wie vor knapp 20y ein, auch wenn hier seriöser, Versuch, Hochbewertungen von tech stocks zu rechtfertigen]

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.675.933 von investival am 02.05.18 11:39:08

Zitat von investival: ...
Hinsichtlich der Bewertungsanalyse für ITs insbes. mit cloud-Orientierung interessant und gefühlt leichter zugänglich als Damodaran finde ich den von @Rugier nun auch hier verlinkten ich sage mal: Experten-blog und da bspw. den Beitrag
https://www.high-tech-investing.de/single-post/2018/04/23/Di…

Mir – und ich denke mal vorlaut, auch @Oberkassler, – sind gegenwartsbezogene Bezüge mit einfacher, anhand eines allgemeinen Schaubilds

[Quelle: techcrunch.com]
herleitbarer Aussage 'aktuell relativ zu teuer/billig' grundsätzlich sympathischer als per se unsichere Projektionen xx Jahre in die Zukunft um einen fair value zu eruieren.
– Wie bedeutet, für monetär (noch) lockere Zeiten; und mit dem Fingerzeig, dass dieses Bewertungsvehikel von Venture-Kapitalisten pre-ipo verwendet wird [mit einem lukrativen exit vor Augen]; heißt, unsereins post-ipo eher nur noch selten >40 % was finden wird.
[Im Grunde ist es wie vor knapp 20y ein, auch wenn hier seriöser, Versuch, Hochbewertungen von tech stocks zu rechtfertigen]

– Zu bedenken ist im übrigen, dass dieses Schaubild eine Zeitfunktion »on top the goldilocks« [2016] beinhaltet ...
Wie die rev. multiples resp. die lineare Regression bspw. 2012 – als der Einstieg in tech stocks noch ganz allgemein opportun war – aussah(en), wäre mal interessant ...

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.675.933 von investival am 02.05.18 11:39:08

> Hinsichtlich der Bewertungsanalyse für ITs insbes. mit cloud-Orientierung interessant und gefühlt leichter zugänglich als Damodaran finde ich den von @Rugier nun auch hier verlinkten ich sage mal: Experten-blog und da bspw. den Beitrag
https://www.high-tech-investing.de/single-post/2018/04/23/Di… <
nebst dort verlinkter Beiträge.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.675.933 von investival am 02.05.18 11:39:08

sry; noch ein Nachtrag:
> unsereins post-ipo eher nur noch selten >40 % was finden wird. <
bei passender Umsatzbewertung (zumindest in monetär lockeren Zeiten)

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.675.561 von anyway am 02.05.18 10:57:43

Guter Ansatz Pseudomonas kenne ich als Keim von Problemwunden, generell wird viel zu wenig in Richtung Antibiotika geforscht und irgendwann bereut das die Pharmaindustrie. Dann muss sie teuer zukaufen, auf die Watchlist kann man die Polyphor in jedem Fall setzen.
Was halten die Landsmänner von BB Biotech denn davon? Die haben doch oft ein gutes Händchen bei erfolgreichen Schweizern Biopharmas.

[Simonswald]

***
Was hat NFLX denn im wohlverstandenen Sinne 'erfunden'

Ok, nicht erfunden, aber doch entwickelt bzw. entdeckt. Nämlich die Plattform bzw. die Erkenntnis, dass Serien-Binge-Watching süchtig machen kann.




***
'FANG'-Favoriten AMZN,

Der Damodaran-Ansatz mag ja schön und gut sein, aber dann doch bitte angewendet auf niedrigkapitalisierte Titel.

AMZN ist für mich eine Frage von Wahrscheinlichkeit. Megacaps haben insgesamt ja schon ein schlechtes Chance-Risiko-Verhältnis (nur 3-4 von 10 outperformen). AMZN speziell zudem mit allen Attributen belastet, die bislang für langfristige Underperformance standen.
Die Wahrscheinlichkeit für eine langristige AMZN-Outperformance von hier aus sehe ich maximal bei 20-25%. Sehr schlechtes Chance-Risiko-Verhältnis.





***
Sprouts senkt sss-Prognose von 3 auf 2%. Umsatz wächst 14%.
Kurs folgerichtig 13% runter.
http://investors.sprouts.com/file/Index?KeyFile=393323660



Del Taco sss 3,7%, KGV 18.
http://investor.deltaco.com/news-and-events/press-releases/p…




***
(US)Staples mit sehr schwachem Monat (und Jahr) hinter sich. Reizt mich hier wieder eine grössere Position aufzubauen.




***
Weitere Meinungen zu PBI ?

[Simonswald]

***
Für US-Verhältnisse auch vielfach bereits wieder reizvolle Div-Renditen:

PM 5,2%
PG 3,8%
BMY 3,1%
JNJ 2,8%
MDT 2,5%
XOM 4%

Zumindest selektiv finde ich wieder Bereiche, die nicht überteuert scheinen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.675.561 von anyway am 02.05.18 10:57:43

Zitat von anyway: Was meinen unsere Biopharma-Experten zu diesem Börsengang?
https://www.handelszeitung.ch/unternehmen/polyphor-soll-mitt…

Abgesehen davon, dass es ein ipo und als solcher ja nicht per se eine Kaufempfehlung ist [– hier früher mal thematisierte Faustregel: besser erst mal ~4y Börse abwarten] und ich kein 'biopharma-Experte' bin, tue ich mich z.Zt. schwer zu biopharmas überhaupt eine Meinung zu entwickeln, wo Mr.M. mich diesbzgl. zu meinen Leisten – bin diesem healthcare sector vs. anderen bekanntlich grundsätzlich (im Kern wegen spezieller höherer Geschäftsrisiken) zurückhaltend eingestellt – zurück navigiert ... Einzig der Rest von CRISP Therapeutics ist deutlich im + und kompensiert mit dem Teilverkauf ziemlich oben die -5 bis -10 % mit allen anderen peers *). Heißt: Außer Spesen in den letzten ~12 Monaten nix gewesen – und so ein Zeit/Nutzen-Verhältnis akzeptiere ich auf der längeren timeline einfach nicht.

*) – Mal eine Portfolio-Segmentreflexion; der Positionsgröße nach:
JNJ – z.g.T. ass im Bestand; Arrondierungen möglich
GILD – nach der desaströsen Lieferung und auf Sicht in jeder Hinsicht mauen Perspektive trotz gewisser (begrenzter) Erholungswahrscheinlichkeit gleich kpl. verkauft; bleibt aber im Tableau
BIIB – vor einiger Zeit mit noch einigermaßen gutem Gewinn größtenteils verkauft; Rest auf der Verkaufsagenda, bleibt ebenfalls aber im Tableau vor den ~1 Dutzend per se spekulativen biopharmas
Idorsia – hier werde ich angesichts deren fachkompetenter Führung sowie der JNJ-Involvierung noch Geduld haben
CRISP Th. – werde ich evtl. durchhalten und ggf. swingtraden [das relative Chartbild bestätigt inzwischen meine mal geäußerte Prio-Meinung in punkto Gentechniker]
Galapagos – auf der Verkaufsagenda; nur Übernahmephantasie ist mir, trotz diesbzgl. aktuell besonderer Sektorphantasie, für einen midcap doch zu wenig
EDIT – verkauft
NTLA – teilverkauft; Rest auf der Verkaufagenda

– Werde im biopharma sector vlt. weiterhin spekulativ dann+wann das ein+andere versuchen, aber dort sicher nicht noch ipo-Zusatzrisiken eingehen; muss in punkto 10-bagger nix über's Knie brechen, *g*

Eine spezielle Antibiotika-Perspektive zu beurteilen bleibt aber in der Tat wohl berufsmäßig Involvierten vorbehalten. [– Florian könnte da vlt. auch noch was zum Besten geben, aber ich denke, von so heißen Kisten lässt er grundsätzlich seine Pfötchen]
Polyphor's noch rudimentäre Onkologie-Ambition ist für mich kein Reiz; ich verweise da auch auf die vor einigen Monaten mal zitierte Studie zu den Zulassungswahrscheinlichkeiten im Sektor von Phase zu Phase.

---
MDSO

-reizt mich da schon weitaus mehr; allerdings schon auch länger, ... [Anf. 2016 im damals arg kippeligen Gesamtmarkt hatte ich »sicherheitshalber« dann aber andere Sachen auf meiner Agenda]
Ist nach zuletzt angerissenen Maßstäben allerdings auch nicht billig. Solange sich das monetäre Umfeld nicht nachhaltig verschlechtert, aber vlt. noch was für den Fuß in die Tür; c-technisch sieht das aktuell ja noch recht konstruktiv aus. Kurse nicht weit höher um 80 USD wären bei deren Volatilität aber vlt. nochmal (vlt. sogar noch in ein paar Jahren) drin, ohne dass man deshalb am major uptrend zweifeln müsste.

– Vlt. noch reizvoller im bisherigen Wachstums- und finanzfundamentalen Kontext = VEEV.
Auch Craneware finde ich nicht unspannender; beide über den Daumen nicht wesentlich teurer als MDSO.
Und natürlich nix für Timburg('s thread), auch wenn Craneware positiverweise eine angemessene Dividendenpolitik implementiert hat.

---
PBI

-hat die beste Zeit nun schon sichtbar um nicht zu sagen zu lange hinter sich: Fast 2 Dekaden, ohne eine nachhaltige Verbesserung indizieren geschweige denn implementieren zu können ... War hier also völlig zu Recht schon mal ohne Resonanz geblieben; was ist da denn neuerdings anders?
Allein schon wegen dräuender goodwill-Abschreibung sträub(t)en sich mir die Nackenhaare in alle Richtungen. Da sediert(e) mich auch deren um den rege-fruchtlosen Kleinunternehmens(/-sparten-)handel bereinigter positiver fcf nicht, der überdies in letzter Dekade in einer allgemein eher besseren Geschäftszeit sichtbar schrumpft(e).

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.693.588 von investival am 04.05.18 10:56:52

> CRISP Therapeutics <
CRISPR Therapeutics

[Oberkassel]

Pharmatitel.. /Biotchs...gewinnen im Kampf gegen Krebs

https://www.handelszeitung.ch/invest/pharmatitel-gewinnen-im…

Welche Sektoren werden gut laufen in 2018 ?

Ja Biotechs/Biopharma werden definitiv zu den interessanteren Sektoren gehören ebenso auch Healthcare Services/ sowie Healthcare Devices.

Halte zur Zeit im Depot die Positionen GILD, ALGN, ABMD sowie Swedish Orphan Bio.
Die Diversifikation sowie nicht zu viele Titel in diesen Segmenten (Bio/Pharma/Devices) sind banale Voraussetzungen. Auch im Hinblick auf weiter steigende Zinsen, sollte man die Schuldenlast der Unternehmen noch genauer als notwendiges Kriterium ansehen. Wie immer auch der "Moat Gedanke" muss dabei sein. Zusätzlich verfolge ich Unternehmen die eine herausragende Trendstabilität und Trendstärke aufweisen z.b. Abiomed sowie auch ALGN..und Swedish Orphan.

Leider hat GILD diese Kriterien nicht erfüllt, die Aktie hat weiter gelitten....

Gilead Earnings: Is There A Silver Lining Somewhere?

Muss ich prüfen ob ich diese Aktie mit in den Sommer 2018 nehmen soll...strategische Ausrichtung ist weiter sehr gut von GILD aber die aktuellen Produkte von GILD schwächelnden weiterhin.
Auch BIIB und andere Biotechs schwächeln..






......

Personalisierte Medizin

Im optimalen Fall ist die personalisierte Medizin das Ende der Standard-Therapie: Gen-Daten werden genutzt, um jedem Patienten eine maßgeschneiderte Behandlung anzubieten. Möglich wird dies, weil die Kosten für Genom-Analysen dramatisch fallen - einfache Gentests sind kaum noch teurer als eine Zahnkrone. Krebstherapie und Pharmakogenetik - hier wird die personalisierte Medizin bereits in Ansätzen verwirklicht. Das Genom von Krebszellen liefert Hinweise darauf, wie aggressiv sich der Tumor verhalten wird und wo mögliche Angriffspunkte liegen. Und die Pharmakogenetik erforscht das Zusammenspiel von Genen und Medikamenten.

Spannende aber "risikobehaftete Invests"..

Sarepta Therap US8036071004 oder

Hersteller von Medikamenten auf Basis von Ribonukleinsäuren zur Therapie von Infetkionskrankheiten.

http://investorrelations.sarepta.com/static-files/b5fd0cac-c…

Schwachpunkte: Profitabilität, Earning Qualität !
Pluspunkte: Wachstum und finanzielle Stabilität
Charttechnik auch positiven Bild
Peer Group: GILD, Vortex und Beigene

Alnylam Pharmaceuticals Inc

US-amerikanisches Biotech-Unternehmen, das sich auf die Entwicklung neuartiger Medikamente u.a. gegen Parkinson und Atemwegserkrankungen auf Basis der RNA-Interferenz spezialisiert hat.

http://investors.alnylam.com/news-releases/news-release-deta…

Pluspunkte: Wachstum und finanzielle Stabilität
Chartechnik negativ !
Schwachpunkte: Profitabilität, Earning Qualität ! Erwartungen wurden in der jüngsten Vergangenheit sehr schlecht getroffen
Keine guten Darstellungen für Investoren - wenige Präsentationen... aber viele Informationen und Updates...

CRSP.... sehr spannend man muss aber hier Nervenstärke zeigen...

http://ir.crisprtx.com/phoenix.zhtml?c=254376&p=irol-calenda…

Hier findet umfangreiches Material zu CRSP ...

Chartechnisch erholt. ..

Follow Up folgt..

Oberkassler" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.handelszeitung.ch/invest/pharmatitel-gewinnen-im…

Welche Sektoren werden gut laufen in 2018 ?

Ja Biotechs/Biopharma werden definitiv zu den interessanteren Sektoren gehören ebenso auch Healthcare Services/ sowie Healthcare Devices.

Halte zur Zeit im Depot die Positionen GILD, ALGN, ABMD sowie Swedish Orphan Bio.
Die Diversifikation sowie nicht zu viele Titel in diesen Segmenten (Bio/Pharma/Devices) sind banale Voraussetzungen. Auch im Hinblick auf weiter steigende Zinsen, sollte man die Schuldenlast der Unternehmen noch genauer als notwendiges Kriterium ansehen. Wie immer auch der "Moat Gedanke" muss dabei sein. Zusätzlich verfolge ich Unternehmen die eine herausragende Trendstabilität und Trendstärke aufweisen z.b. Abiomed sowie auch ALGN..und Swedish Orphan.

Leider hat GILD diese Kriterien nicht erfüllt, die Aktie hat weiter gelitten....

Gilead Earnings: Is There A Silver Lining Somewhere?

Muss ich prüfen ob ich diese Aktie mit in den Sommer 2018 nehmen soll...strategische Ausrichtung ist weiter sehr gut von GILD aber die aktuellen Produkte von GILD schwächelnden weiterhin.
Auch BIIB und andere Biotechs schwächeln..






......

Personalisierte Medizin

Im optimalen Fall ist die personalisierte Medizin das Ende der Standard-Therapie: Gen-Daten werden genutzt, um jedem Patienten eine maßgeschneiderte Behandlung anzubieten. Möglich wird dies, weil die Kosten für Genom-Analysen dramatisch fallen - einfache Gentests sind kaum noch teurer als eine Zahnkrone. Krebstherapie und Pharmakogenetik - hier wird die personalisierte Medizin bereits in Ansätzen verwirklicht. Das Genom von Krebszellen liefert Hinweise darauf, wie aggressiv sich der Tumor verhalten wird und wo mögliche Angriffspunkte liegen. Und die Pharmakogenetik erforscht das Zusammenspiel von Genen und Medikamenten.

Spannende aber "risikobehaftete Invests"..

Sarepta Therap US8036071004 oder

Hersteller von Medikamenten auf Basis von Ribonukleinsäuren zur Therapie von Infetkionskrankheiten.

http://investorrelations.sarepta.com/static-files/b5fd0cac-c…

Schwachpunkte: Profitabilität, Earning Qualität !
Pluspunkte: Wachstum und finanzielle Stabilität
Charttechnik auch positiven Bild
Peer Group: GILD, Vortex und Beigene

Alnylam Pharmaceuticals Inc

US-amerikanisches Biotech-Unternehmen, das sich auf die Entwicklung neuartiger Medikamente u.a. gegen Parkinson und Atemwegserkrankungen auf Basis der RNA-Interferenz spezialisiert hat.

http://investors.alnylam.com/news-releases/news-release-deta…

Pluspunkte: Wachstum und finanzielle Stabilität
Chartechnik negativ !
Schwachpunkte: Profitabilität, Earning Qualität ! Erwartungen wurden in der jüngsten Vergangenheit sehr schlecht getroffen
Keine guten Darstellungen für Investoren - wenige Präsentationen... aber viele Informationen und Updates...

CRSP.... sehr spannend man muss aber hier Nervenstärke zeigen...

http://ir.crisprtx.com/phoenix.zhtml?c=254376&p=irol-calenda…

Hier findet umfangreiches Material zu CRSP ...

Chartechnisch erholt. ..

Follow Up folgt..

Oberkassler

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.693.588 von investival am 04.05.18 10:56:52

GILD – nach der desaströsen Lieferung und auf Sicht in jeder Hinsicht mauen Perspektive trotz gewisser (begrenzter) Erholungswahrscheinlichkeit gleich kpl. verkauft; bleibt aber im Tableau

Volle Zustimmung bei GILD, ich habe jedoch den Schlussstrich mit dem letzten Teilverkauf nun vor den Q-Zahlen gezogen. Das Problem sind nicht die schwindenden Umsätze im HCV Bereich - das war zu erwarten, denn die geheilten Patienten kommen nicht wieder - sondern vielmehr die Art und Weise was das Management (das ich vorher als top eingestuft hatte - mit den Erlösen machte. Man hat auf den Kurshöhepunkten der letzten Jahre massiv die eigene Aktie zurückgekauft und im Rahmen des Optionsprogramms ans Management ausgekehrt. Stattdessen hätte ich Übernahmen erwartet (entweder Cash oder mit eigenen überteuerten Aktien, egal).
GILD bleibt auf meiner WL - allein schon weil ich hier fast 15 Jahre investiert war und sollte sich absehbar etwas ändern im Management könnte ich mir einen Wiedereinstieg vorstellen.

Wachstums- und finanzfundamentalen Kontext = VEEV.
Auch Craneware finde ich nicht unspannender; beide über den Daumen nicht wesentlich teurer als MDSO.
VEEV, wie dir schon vor ein paar Monaten bedeutet mein Favorit, ebenso gefällt mir Craneware auch ganz gut. Ebenso CERN, welche aber nach den letzten Zahlen gestern abgestraft wurden. Hier hat sich nun 4 Jahre am Kurs praktisch nichts getan und ist fast an der unteren Begrenzung des Seitwärtstrends angelangt. $5 tiefer und ich könnte mir hier einen Einstieg vorstellen. Es fehlt nur der große Katalysator.
Mit MDSO hatte ich mich nicht beschäftigt.

[Larry.Livingston]

Personalisierte Medizin
Sehe ich genauso, mein Favorit jedoch ganz klar ILMN und mit Abstrichen Roche / TMO.

[Larry.Livingston]

Ihr lacht mich vermutlich jetzt aus, aber ich habe nach dem kleinen Dip tatsächlich Rüstungsaktien gekauft... NOC + LMT Ob for the "long run" lasse ich mal offen.

[linkshaender]

CELG

wieder in der Spur?

http://ir.celgene.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=1066321

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.693.588 von investival am 04.05.18 10:56:52

@investival

ich staune, dass du dein schneidertrio bereits eliminierst, hatte da von dir mehr Sitzfleisch erwartet ... sind ja alle stabil seitwärts.

zu GLPG - ich werde die weiter halten, Kursrückgang durch starke Ausweitung der Entwicklungskosten bedingt, und die die auf eine zeitnahe Übernahme durch GILD hofften wurden enttäuscht und gingen raus. CEO hat offen gegen eine Übernahme schwadroniert - auch das kam nicht gut an. Pipeline bleibt sehr gut, was daraus wird - nobody knows.

Da GILD massiv schwächelt, habe auch ich mich da verabschiedet - klassisches non performing asset. Habe mich etwas geärgert kurzzeitig gegen eine meiner Grundregeln verstossen zu haben ... halte es jetzt für extrawahrscheinlich, dass sie bei glpg-erfolgsmeldungen zuschnappen werden - die Verzweiflung steigt.

zu indorsia - aufgeblasene Luft entwichen, gab ja auch gleich eine shortattacke. Wird dauern ...

greets cleara

[clearasil]

ebenfalls auf der VK-Agenda: CERN, CORT.

Freude bereiten weiterhin: vcel, bvxp.

cry - scheinen wie von mir erwartet in die Gänge zu kommen.

[anyway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.693.588 von investival am 04.05.18 10:56:52

@investival

Vielen Dank für Deine Portfolio-Segmentreflexion, die zeigt, dass wir bei diesem Thema Leidensgenossen sind.
Polyphor werde ich mal auf die 4-Jahres-post-Ipo-WL setzen.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.418 von clearasil am 04.05.18 14:09:16

CORT  

CORT sehr gut, teile die Mienung .. 29. Mai 2018 findet Hauptversammlung statt,
Zahlen kommen erst im August 2018.

Oberkassler

[Simonswald]

***
Del Taco sss 3,7%, KGV 18.

Wenigstens die heute mal 6% hoch. Dennoch find ich die Kursreaktionen auf SmallMidcap-Quartalszahlen doch zu oft ziemlich "zufällig".




***
Sehr schlechtes Chance-Risiko-Verhältnis.

In solchen Wahrscheinlichkeiten zu denken schärft mMn auch wesentlich den Blick. Das Ziel sollte doch sein, in Titel zu investieren, die wenigstens 60% oder besser 70-80% Outperformance-Wahrscheinlichkeit haben.
Sicher, das kann man einerseits mittels tiefer Unternehmensanalyse erreichen, andererseits sollte man da aber auch beachten, welche Makro-Faktoren historisch Outperformance begünstigten (niedrige Kapitalisierung, Value-Aspekte, Branchenzugehörigkeit...).
So betrachtet tu jedenfalls ich mich durchaus schwer unter den heutigen Megacaps hinreichend hochwahrscheinliche Outperformer zu identifizieren.
JNJ ist wohl weiter gesetzt, aber ansonsten? "Irgendwie" fühlt sich GOOG ganz gut an. MSFT vielleicht auch. AAPL AZMN eher nicht. FB ziemlich sicher nicht. JPM BAC fallen wohl auch aus. BRKA und XOM könnten, könnten aber auch nicht.




***
ich mich z.Zt. schwer zu biopharmas überhaupt eine Meinung zu entwickeln, w

Da darf man halt das Gesamtbild vor lauter Bäumen nicht verlieren. Es gibt wenige Sektoren, die bislang und recht wahrscheinlich auch künftig schneller als das BIP wachsen. Ich denke zwar auch, dass Innovation in diesem Bereich immer schwieriger wird (bzw. einmal erarbeitete Innovationsvorsprünge anders als in anderen Industrien wegen der Patentthematik zu oft schnell wieder verloren geht), gleichwohl sollte ein breites Pharma-Portfolio auch künftig (leichte) Outperformance bringen. Allerdings würde auch ich hier die wachstumsschwache erste Garde (PFE, MRK) meiden und eher auf die zweite Garde (LLY, BMY, AMGN...) setzen.
Ich würd mich nicht in den vielen (oft zu heissen) SmallMidcaps verlieren wollen, die im Erfolgsfall zwar 10-Bagger werden können, oft genug aber eben auch erfolglos bleiben.


Übrigens: NKTR heute 8% runter.

Versteht jemand, wieso BMY seit ca. dem 11.4. fast 20% gefallen ist? Das INCY-Event war immerhin schon eine Woche zuvor. Und in den Nachrichten seit dem 11.4. finde ich keine Erklärung für solch einen starken Kursrutsch.



***
bin diesem healthcare sector vs. anderen bekanntlich grundsätzlich (im Kern wegen spezieller höherer Geschäftsrisiken) zurückhaltend eingestellt

Darf man das so verstehen, dass zu bei (Big oder Mid)Medtech das bessere Chance-Risiko-Verhältnis siehst?
Das sehe ich wohl auch so. Ebenfalls ein Bereich, der recht wahrscheinlich schneller als das BIP wächst und zudem stärker oligopolisiert ist als Pharma.




***
zu PBI:
Ich bin da mit meiner Meinungsbildung auch noch nicht fertig. Ist aber nach oben wohl mind. eine 100%-Chance, nach unten allenfalls ein 50%-Risiko.
Das bisherige Geschäftsmodell ist einigermassen kaputt, stimmt. Die Transformation der letzten Jahre scheint aber Früchte zu tragen. Umsätze und Gewinne stabilisieren sich bzw. steigen wieder. Auch was der CEO im Geschäftsbericht zum Turnaround schreibt, scheint mir nicht marktschreierisch, sondern ausreichend demütig. Die 7% Div-Rendite scheint abgesichert, sofern das Geschäft nicht doch erneut wieder abbricht. Eine der billigsten Aktien im S&P500, natürlich nicht ohne Grund. Aber die mögliche weitere Verbesserung mMn nicht ausreichend eingepreist.

[Simonswald]

***
Monatsbilanz April:

Small besser als Large.

Value vs Growth uneinheitlich (SmallValue besser als SmallGrowth, aber LargeValue viel schlechter als LargeGrowth)

Europa besser als USA (natürlich um Währungseffekte bereinigt)




***
@clera: Wieso CERN verkaufen?
Immerhin Rekordauftragseingänge.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.698.154 von Simonswald am 04.05.18 19:52:07

Zitat von Simonswald: [...]
***
Sehr schlechtes Chance-Risiko-Verhältnis.

In solchen Wahrscheinlichkeiten zu denken schärft mMn auch wesentlich den Blick. Das Ziel sollte doch sein, in Titel zu investieren, die wenigstens 60% oder besser 70-80% Outperformance-Wahrscheinlichkeit haben.
Sicher, das kann man einerseits mittels tiefer Unternehmensanalyse erreichen, andererseits sollte man da aber auch beachten, welche Makro-Faktoren historisch Outperformance begünstigten (niedrige Kapitalisierung, Value-Aspekte, Branchenzugehörigkeit...).
So betrachtet tu jedenfalls ich mich durchaus schwer unter den heutigen Megacaps hinreichend hochwahrscheinliche Outperformer zu identifizieren.
JNJ ist wohl weiter gesetzt, aber ansonsten? "Irgendwie" fühlt sich GOOG ganz gut an. MSFT vielleicht auch. AAPL AZMN eher nicht. FB ziemlich sicher nicht. JPM BAC fallen wohl auch aus. BRKA und XOM könnten, könnten aber auch nicht.

***
[...]
bin diesem healthcare sector vs. anderen bekanntlich grundsätzlich (im Kern wegen spezieller höherer Geschäftsrisiken) zurückhaltend eingestellt

Darf man das so verstehen, dass zu bei (Big oder Mid)Medtech das bessere Chance-Risiko-Verhältnis siehst?
Das sehe ich wohl auch so. Ebenfalls ein Bereich, der recht wahrscheinlich schneller als das BIP wächst und zudem stärker oligopolisiert ist als Pharma.
***
[...]

m.A. reichen Wahrscheinlichkeiten nicht allein aus, sondern immer nur den konkreten Erwartungswert, um die vollständige Medallie zu haben.
Ist Aktie A besser mit 80% outperform von +1%, 10% marktperform, 10% -1% perform
oder
Ist Aktie B besser mit 40% outperform von +5%, 20% marktperform, 40% -1% perform

***

reine Healthcare-Pillendreher etc. haben wie einige tech. Werte eben ein hohes F&E-Innovations(kosten)risiko, bringen sie nicht regelmäßig einen Blockbuster auf den Markt gehts steil bergab.
SiemensHealth als Bsp machen ~50% mit Service/Wartungen als wiederkehrende Leistung - das ist planbar.

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.064 von Larry.Livingston am 04.05.18 13:34:30

Also ich lache deswegen niemanden aus und finde es auch nicht anruechig. Sin Aktien (z.B. Tabak, Alkohol, Waffen) performen langfristig ja erwiesenermassen besser als sogenannte nachhaltige Investments.

General Dynamics waere Ruestung mit zusaetzlichem Luxus Touch (wegen Gulfstream Aerospace, meine Lieblingsjets sehen schoener aus Dassault Falcon).

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.352 von clearasil am 04.05.18 14:04:37

Zitat von clearasil: @investival

ich staune, dass du dein schneidertrio bereits eliminierst, hatte da von dir mehr Sitzfleisch erwartet ... sind ja alle stabil seitwärts.

zu GLPG - ich werde die weiter halten, Kursrückgang durch starke Ausweitung der Entwicklungskosten bedingt, und die die auf eine zeitnahe Übernahme durch GILD hofften wurden enttäuscht und gingen raus. CEO hat offen gegen eine Übernahme schwadroniert - auch das kam nicht gut an. Pipeline bleibt sehr gut, was daraus wird - nobody knows.

Da GILD massiv schwächelt, habe auch ich mich da verabschiedet - klassisches non performing asset. Habe mich etwas geärgert kurzzeitig gegen eine meiner Grundregeln verstossen zu haben ... halte es jetzt für extrawahrscheinlich, dass sie bei glpg-erfolgsmeldungen zuschnappen werden - die Verzweiflung steigt.

zu indorsia - aufgeblasene Luft entwichen, gab ja auch gleich eine shortattacke. Wird dauern ...

greets cleara

Du hast schon Recht; namentlich bei den Gentechnikern als explizite Zukunftschancen darf man nach 6-9 Monaten nicht »pingelig« sein. Zumal biopharma insgesamt ja nach unerwartet kurzer Zeit bei Mr.M. wieder nicht mehr besonders gelitten ist.

Was mein Sitzfleich angeht, ist das immerhin schon besser als früher, aber bei einer extrem hohen Volatilität will ich, der nicht auf swingtrading rattenscharf ist, immer noch eher heute als morgen einen passenden uptrend sehen – und den gibt bislang nur CRISPR Therapeutics gut zu erkennen deren involviertem Forscherumfeld ich ja damals die größte Fachexpertise zuschrieb.

– Meine Reflexion ist vlt. aber etwas falsch herüber gekommen; ich schrieb ja, dass ich vlt. weiterhin spekulativ dann+wann das ein+andere versuchen werde, und da sind EDIT und auch NTLA nebst Cellectis immer noch vorne auf der Agenda. Und meine avisierten Verkäufe werde ich ja nicht über's Knie brechen. Nur habe ich in der schöneren Jahreszeit nicht die unbedingte swingtrading-Ambition.
'Personalisierter Medizin' schreibe auch ich eine gute Zukunft zu, wiewohl ich nicht erwarte, dass dies auch auf weite Sicht ein Massenmarkt sein wird; die Kosten erschöpfen sich ja nicht mit 'Gentests',

Idorsia ist wie CRISPR Th. zuerst ein unternehmensfachlich begründeter Vertrauensvorschuss ins Topmanagement; verheiratet bis der Tod mich scheidet bin ich da also nicht. Mir sieht die Chartoptik dort auch ruhiger als anderswo aus (saucers mag ich ohnehin sehr gern); die Kursflaute geht wie post ipo letzten Spätsommer mit sehr schön erodierenden Umsätzen einher. – Möglicherweise dauert's aber auch hier 4y ...

---
HealthIT peer CERN ließ ich als largecap bei der Alternativennennung zu MDSO außen vor.
Die Reaktion Mr.M's gestern+heute auf die Lieferung CERN's verspricht nun ein höheres Vielmonats- bzw. Jahrestief. Was nach damit vlt. erneut +xx % ansteht, mal sehen; über's Knie brechen muss man einen Verkauf nun wohl nicht mehr.

---
>> ... Darf man das so verstehen, dass zu bei (Big oder Mid)Medtech das bessere Chance-Risiko-Verhältnis siehst? << [@Simonswald]
Darf man (wie vor längerer Zeit hier ja schon mal bekundet).

Nicht minder gefallen mir die Analytiker wie v.a. IDXX, NEOG, ILMN und Diasorin nebst den diesbzgl. Hacken+Schaufelherstellern wie MTD, WAT, Biotage sowie das bioprocessing segment mit Sartorius-Stedim, Lonza, RGEN nebst den »healthcare-Berkshires« DHR+TMO.

[otho]

http://www.msn.com/en-us/money/topstocks/why-shake-shack-inc…

SHAK hat Mr. Market mit den Zahlen ziemlich überzeugt.

Selber habe ich mich vor ca. 1,5 Jahren für ZOES entschieden. SHAK wäre besser gewesen, die haben ein Großstadtkonzept, das wohl weiterhin funktionieren wird. Zumindest mittelfristig, beim Fremdessen ist ständig Bewegung.

Zu ZOES stehe ich immer noch, allerdings möchte ich da gern zeitnah eine richtige Margenverbesserung sehen.

SHAK fand ich gestern schon und heute noch mehr zu.. (nicht billig)

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.064 von Larry.Livingston am 04.05.18 13:34:30

Ihr lacht mich vermutlich jetzt aus, aber ich habe nach dem kleinen Dip tatsächlich Rüstungsaktien gekauft... NOC + LMT Ob for the "long run" lasse ich mal offen.

Da habe ich jetzt spontan nochmal mein inneres Kind gefragt, und das sagt: Bitte keine Waffenschmieden und Schlachtbetriebe.

Gehe in dich

[Simonswald]

***
Ist Aktie A besser mit 80% outperform von +1%, 10% marktperform, 10% -1% perform
oder
Ist Aktie B besser mit 40% outperform von +5%, 20% marktperform, 40% -1% perform

Interessanter Aspekt! Das hängt wohl von den persönlichen Rendite-Bedürfnissen und Risikobereitschaft ab.

Mathematisch natürlich Aktie B. Für mich in meinem Altersvorsorgedepot dennoch wohl Aktie A.





***
Sin Aktien ... performen langfristig ja erwiesenermassen besser

perform[b]T[/b]en

Ob das künftig noch so gilt? Oder laufen wir in eine Welt der "saubereren" Investments?

Wenn man BAT/MO/PM zuletzt anschaut, kann man den Eindruck bekommen.

Ist zwar eher unwahrscheinlich, aber vielleicht ist unsere Generation wirklich Zeuge, dass die jahrhundertlange Outperformance von Tobacco bricht.

Falls nicht, wären BAT/MO/PM derzeit sehr grosse Kaufchancen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.699.141 von Simonswald am 04.05.18 22:31:55

Statt geraucht wird seine Gesundheit nun online mit allem möglichen UNsinn ruiniert, ...

Also, ein guter Teil der Korrektur dürfte auch monetär bedingt sein; das goldilocks-Szenario nullzinsfinanzierter Dividenden+Aktienrückkäufe läuft aus, und davon leb(t)en die Raucher seit Jahren im Kern.

– Es ist wie mit der KFZ-Branche: Warum sich hier nun auch noch über die Branche per se einen Kopf zerbrechen ... unter dem doch nur vermeintlichen Deckmäntelchen 'Dividendenrendite' ...

---
Auch ich lache nicht über den Matador.
Wenn denn explizite Staatsabhängigkleit ins Portfolio »muss«, dann in diesem Segment.

[Simonswald]

***
goldilocks-Szenario nullzinsfinanzierter Dividenden+Aktienrückkäufe läuft aus,

Erstaunlich zudem, dass davon fast nur Staples (und etwas Healthcare) profitiert haben soll.

Ist mit den Abschlägen des letzten halben Jahres wohl aber schon wieder weitgehend eingepreist.

Wichtigere Frage: Wer wird im Umfeld steigender Zinsen vermehrt profitieren? Wenig verschuldete Unternehmen offensichtlich.



***
davon leb(t)en die Raucher seit Jahren im Kern.

Nicht nur. Schon auch (wie in der Vergangenheit) von Preiserhöhungen.
Und KGV-Anstieg bis aufs Niveau "normaler" Staples.
Den historisch wohl üblichen KGV-Abschlag ggü anderen Staples gab es bis vor Kurzem jedenfalls kaum noch. Jetzt durchaus wieder vorhanden.




***
Aktie A besser mit 80% outperform von +1%, 10% marktperform, 10% -1% perform

eine pontiöse Antwort wäre übrigens: Ich kaufe Aktie C mit 80% outperform 3%, 10% marktperform, 10% -1% perform

Kandidaten?

[Simonswald]

für AMZN ist das Chancen-Risiko-Profil dann wohl:

15% outperform 2%, 15% marktperform, 70% -3% perform

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.700.512 von Simonswald am 05.05.18 10:54:21

Durch ständige Wiederholungen werden deine nur noch als trist zu betrachtenden Fehleinschätzungen auch nicht besser: amzn liegt seit Jahresbeginn mit +33% weit vorne.

amzn hat den Gewinn gegenüber dem Vorjahresquartal verdoppelt.

zu CERN: wer nicht liefert, muss ausziehen. Am Freitag hat die gelbe Karte schon mal gewirkt. Was nutzen Ankündigungen, wenn sie keine Wirkung entfalten.

[clearasil]

Chart AMZN-S+P 500
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a348~A1~B38:100…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a348~A1~B38:100…

[Simonswald]

deine nur noch als trist zu betrachtenden Fehleinschätzungen auch nicht besser:

Die Realität ist halt meist eher trist als schillernd.
Man ist ja auch nicht jeden Tag im Freizeitpark.

Die grössten bzw. wertvollsten Unternehmen einer (gleich welcher) Zeit wirken wohl immer am Schillerndsten. Trotzdem rentier(t)en sie langfristig bestenfalls ähnlich (eigentlich sogar schlechter) als der weniger schillernde Rest des Marktes.

Von den 10 wertvollsten (US)-Unternehmen des Jahres 1957 wirkten wohl GM, DuPont, Union Carbide, GE am Schillerndsten, vielleicht noch AT&T. Hochtechnologie der damaligen Zeit. Allesamt (sogar innerhalb dieser Gruppe) Underperformer. Hingegen outperformten die (unterschätzen = billigen) Langweiler aus der Ölbranche:

American Telephone & Telegraph
Standard Oil of New Jersey
General Motors
DuPont de Nemours
General Electric
Gulf Oil
Union Carbide & Carbon
Texas Co
US Steel
Standard Oil of California




Ich such darum meine Chancen eher in den Bereichen, in denen 6 von 10 Losen gewinnen und nicht nur 4 von 10.



amzn liegt seit Jahresbeginn mit +33% weit vorne.

Und darum soll ich sie heute kaufen? Steigt sie im nächsten halben Jahr nochmals um 35% oder doch andere Titel?
Ist AMZN in den nächsten 6 Monaten, 6 Jahren oder 60 Jahren (man soll ja auch an seine junge Ehefrau denken ) wirklich hochwahrscheinlich besser als JNJ, JPM, XOM, BRKA ?


amzn hat den Gewinn gegenüber dem Vorjahresquartal verdoppelt.

Von niedrigem Niveau aus, man hat sich zuvor ja arm gerechnet. Keine Kunst.







***
Staples-Baisse.
Fast nur MDLZ und einige MidSmallcaps konnten sich dem entziehen.


KO
PG
PM
PEP
MO
CL
MDLZ
KHC
GIS
CLX
HSY
KMB
TAP
CPB

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.700.428 von Simonswald am 05.05.18 10:24:52

Zitat von Simonswald: goldilocks-Szenario nullzinsfinanzierter Dividenden+Aktienrückkäufe läuft aus,

Erstaunlich zudem, dass davon fast nur Staples (und etwas Healthcare) profitiert haben soll.

Der Energiesektor hat davon sicher auch stark profitiert. Die Oel- und Gaskonzerne haben nach dem Oelpreiseinbruch 2014 weiter viel ausgeschuettet, was ohne Nullzinsen wohl nicht so einfach gewesen waere.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.701.247 von Simonswald am 05.05.18 15:01:13

Die grössten bzw. wertvollsten Unternehmen einer (gleich welcher) Zeit wirken wohl immer am Schillerndsten. Trotzdem rentier(t)en sie langfristig bestenfalls ähnlich (eigentlich sogar schlechter) als der weniger schillernde Rest des Marktes.


das Problem ist nur, dass du seit 2012 auf dieser Harfe spielst.

amen.

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.701.607 von clearasil am 05.05.18 16:25:22

Der vorherige Beitrag von Simonswald mit den 10 wertvollsten Unternehmen vor langer Zeit und was daraus geworden ist, trifft es genau auf den Punkt. Was wir seit ein paar Jahren mit den FAANG's erleben, ist ebenso nur eine Momentaufnahme. Genauso wie damals glauben heute alle, oder jedenfalls viele, dass die FAANG's auch langfristig oben bleiben werden.

Nehmen wir mal an, jetzt kaeme eine Fee und wuerde uns anbieten, einen Korb aus 10 Staples Aktien (nehmen wir mal die 10 groessten der Welt) gleichgewichtet im Gesamtwert von 1 Mio Euro geschenkt zu bekommen oder alternativ ein Korb aus den 10 groessten Tech Konzernen (inklusive Internet Retail), mit der Bedingung, diese mindestens 10 Jahre ohne Umschichtungen halten zu muessen. Welchen Korb wuerdet ihr nehmen? Also ich wuerde die Staples nehmen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.701.646 von El_Matador am 05.05.18 16:42:55

Also ich wuerde die Staples nehmen.

ich würde 4 staples, einen i-retailer, 2 i-zahlungsdienstleister und drei i-datenkonzerne nehmen.

[Simonswald]

***
dass du seit 2012 auf dieser Harfe spielst.




Och, eigentlich sogar noch länger. Und - nicht weitersagen ! - ab und zu bedauere ich es ganz leicht.

Drum möchte ich ja auch die "AAPL und AMZN der nächsten 10 Jahre" finden. AAPL und AMZN jedenfalls werden es nicht mehr sein.



***
Passend dazu:
Heute ein Fongmänätscher auf CNBC, der vor 10 Monaten MSFT, AAPL und AMZN empfahl. Sehr gute Picks.
Heute empfahl er jedoch Value-Aktien und zwar speziell URI, C und BAC.

Solche Fähigkeit zur Meinungsänderung find ich stark und bemerkenswert.



***
Also ich wuerde die Staples nehmen.

Ich auch. Werde mich da über die kommenden Monate nach und nach einkaufen.

Die Margen der Techs scheinen bis in alle Ewigkeit sicher, keinerlei Konkurrenz in Sichtweite, aber irgendwann werden auch sie in Probleme laufen. Sei es sinkendes Kundeninteresse oder stärkere Regulierung.




***
ich würde 4 staples, einen i-retailer, 2 i-zahlungsdienstleister und drei i-datenkonzerne nehmen

Dann kauf doch gleich nen Indexfonds.
Verursacht auch weniger Kosten.

[Simonswald]

***
dass du seit 2012 auf dieser Harfe spielst.

Ich hatte keine AAPL und keine AMZN. Aber ich hatte Tech seit ein paar Jahren durchaus übergewichtet (gegenüber dem Weltindex ohnehin, aber ich glaube sogar auch gegenüber dem US-Index) und zwar in Form von MSFT, CSCO, INTC, NTAP, IPGP und ein paar anderen.

[Simonswald]

Das verrückte Hühnchen klettert endlich wieder eine Stange nach oben. sss zwar nahe 0, aber EPS soll 10% steigen. KGV damit nur noch 14 fürs lfd Jahr. Das sollte dem Kurs nachhaltig Rückenwind geben.

LOCO


The Company expects 2018 pro forma diluted net income per share ranging from $0.68 to $0.73. This compares to pro forma diluted net income per share of $0.63 in 2017.

http://investor.elpolloloco.com/news-releases/news-release-d…

[Simonswald]

dass du seit 2012 auf dieser Harfe spielst.

Übrigens ging da zwischen 2012 und Ende 2014 bei AMZN kaum was.

Und wer behauptet er hätte dann den 5-Bagger der nächsten 3 Jahre vorhergesehen, der kann sicher auch heute Empfehlungen für 5-Bagger bis 2021 abgeben.



Zur Eingrenzung des Universums: AAPL hatte 2008 ca eine MCap von 150Mrd, AMZN eine von 50Mrd. Inflationsbereinigt sind das eher 70 bis 200 Mrd heutiger MCap.
Man könnte den Bereich noch weiter eingrenzen. Offenbar brauchen Kandidaten ein initiales A im Tickersymbol und müssen dividendenfrei sein.

Unter den ca. 50 US-Aktien die aktuell im MCap-Bereich 70-200Mrd liegen, sehe zumindest ich vorsichtig gesagt keine offensichtlichen 7 bis 15-Bagger-Kandidaten bis 2028.

Ausser PG, PM oder PFE vielleicht... ich habs halt mit dem initialen P.

[Simonswald]

Oder etwas ernsthafter:

Überhaupt denkbare Kandidaten wären allenfalls SBUX, BKNG, MA, V, BMY, MDT, AVGO.

Alle anderen kommen dafür noch weniger in Frage.

Wahrscheinlicher scheint mir, dass es bis 2028 keine "nächste AMZN/AAPL" (=schon gross+bekannt und dennoch 10-Bagger) geben wird.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.703.203 von Simonswald am 06.05.18 09:03:29

Wie wär's mit PYPL?

Zahlt keine Dividende und beginnt mit dem magischen Buchstaben 'P'.

[Simonswald]

Guter Einwurf!

Dividendenfrei als Kernkriterium wohl klar erfüllt.
Aussichtsreicher als die Grossbanken ist sie wohl - wiewohl was kann PYPL was andere nicht auch könnten? Was hindert andere vom Markteintritt ab, wenn es so ein lukratives Geschäft zu sein scheint?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.703.566 von Simonswald am 06.05.18 10:27:51

Aussichtsreicher als die Grossbanken ist sie wohl - wiewohl was kann PYPL was andere nicht auch könnten? Was hindert andere vom Markteintritt ab, wenn es so ein lukratives Geschäft zu sein scheint?

mir dünkt, dass sich in pypl deine fehleinschätzungen bei den a's bereits seit dem börsengang wiederholen. ich denke nur an: obszöne bewertung, hatten wir das nicht schon mal...

warum kriegen die banken so etwas wie pypl nicht gebacken - das wäre eher die frage: sie können es nicht denken.

pypl ist first mover, großer finanzieller spielraum jederzeit zusätzlich aktiv werden zu können.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.703.179 von Simonswald am 06.05.18 08:54:10

Ausser PG, PM oder PFE vielleicht... ich habs halt mit dem initialen P.

niemals werden die x-bagger oder outperformer in den nächsten Jahren.

tabak is downhill from here.

pfe - weiterhin hoffnungslos old school.

pg - ich korrigiere meine 4 staples von gestern - mir reicht nestle und chd.

etf brauche ich dafür wahrlich keinen.

[clearasil]

x-bagger bis 2025 - cry:
https://seekingalpha.com/article/4170359-cryolifes-cry-ceo-p…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4170359-cryolifes-cry-ceo-p…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.703.742 von clearasil am 06.05.18 11:14:40

Argumente für CRY:

+++ essentielle Produkte

+++ wachsende Nachfrage

+++ in allen wichtigen Märkten bereits in Anfängen vertreten

+++ Margensteigerungspotential, aussichtsreiche pipeline mit relativ niedrigem Zulassungs-Risiko

+++ moat

+++ CEO der klar denken kann.

[clearasil]

zu SRCL:
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a29137~A1~B38:1…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a29137~A1~B38:1…
https://seekingalpha.com/news/3352406-stericycle-beats-0_16-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/news/3352406-stericycle-beats-0_16-…
http://www.4-traders.com/STERICYCLE-10932/?type_recherche=ra…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.4-traders.com/STERICYCLE-10932/?type_recherche=ra…

[Low-Risk-Strategie]

@clearasil: so positiv zu cry?! Fundamental-Luro sieht aber anders aus?!

[clearasil]

It also has to be stated that the completion of this consolidation can end with a break down or a break out in prices. Look at the wedge pattern that has now emerged over this consolidation phase. Higher lows, but also lower highs. What usually develops when the fundamental story is good, the price action gets squeezed and is forced up and out of the triangle. Of course no guarantees come with that pattern. In this present set up, the index might still remain in the consolidation box with no immediate resolution.

What may be back on the table of scenarios to consider is another retest of the February lows. (2532). The possibility also exists for that retest to establish a quick, shallow undercut low that could then end the corrective phase. The volatility continued, and the short term look changed again with the reversal on Thursday, followed by a continuation rally on Friday. That action placed the index right back in the middle of the consolidation phase.

Going back to probabilities, one can only assemble the evidence available, then conclude what scenario has the better chance of occurring. I know all of this is redundant, but that's what makes a successful investor. Going over the same solid principles that successful investors employ. Best not to jump ahead and get reactionary. One day one week at a time.

+++


Sentiment

With the S&P 500 continuing to act like a roller coaster, investors are once again on the defensive causing bullish sentiment to retreat. According to this week’s sentiment survey from AAII, bullish sentiment declined from 36.9% down to 28.4%. While anything sub 30% is considered low, we actually saw a lower weekly print back in the first half of April when bullish sentiment dropped down to 26.%.

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https://seekingalpha.com/article/4170354-s-and-p-500-weekly-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4170354-s-and-p-500-weekly-…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.703.979 von Low-Risk-Strategie am 06.05.18 12:15:13

stimmt - aber Firma wird seit 2 Jahren neu erfunden. Vorher langweilig, träge und viel zu hohe Kosten.

für mich bis jetzt ein Verdoppler.

[Algol]

x-bagger bis 2025

Die Zukunft ist und bleibt unbestimmt, je weiter entfernt, desto mehr.

Ergo interessiert 2025 gar nicht, sondern mit all den bekannten Informationsmöglichkeiten nach Einzelunternehmen suchen, die HEUTE und in der näheren Zukunft aussichtsreich aussehen (alle bekannten Kriterien, Schwerpunkt Wachstum).
Dabei weniger auf menschgemachte Schubladen wie Branchen-, Länderzugehörigkeit, small-large etc. fokussieren, auch nicht so sehr darauf, was man selber vermutet, sondern sich primär auf reale Fakten ( = Bilanz) verlassen.
Verluste begrenzen, ansonsten laufen lassen.

Auch so wird man nicht immer nur erfolgreich sein, aber imho ist so die Wahrscheinlichkeit am größten, dass einzelne Outperformer im eigenen Depot landen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.704.176 von Algol am 06.05.18 13:36:54

Die Zukunft ist und bleibt unbestimmt, je weiter entfernt, desto mehr.
reale fakten = bilanz

ja schon, nichtsdestotrotz, konnte und kann man für aapl, amzn, pypl, oder vielleicht auch für eine cry durchaus ohne besonders großen Genius eine Zukunftsvision entwickeln, jenseits der hier nicht zielführenden Bilanzbetrachtung oder gar einer Valuebetrachtung - das ist es, worauf ich hinaus will.

und deswegen so auf dem armen, bedauernswerten, frisch vermählten Simon rumhacke.

herzliche congrats dazu - falls ich das richtig verstanden habe ... ?

frühsommerlich entspannte grüße cbär

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.704.230 von clearasil am 06.05.18 13:52:06

Sorry,

mein Posting war mehr an Simon gerichtet und seine erneuten Überlegungen, die zukünftigen x-bagger zu identifizieren

Zu cry, ja, könnte was werden (auf die WL), ich persönlich bevorzuge tatsächlich Aktien, deren Outperformance sich bereits in der Bilanz niederschlägt. So verpasst man zwar oft den ersten x-bagger, andererseits bleiben einem auch potentielle Rohrkrepierer eher erspart.
Aber viele Wege führen nach Rom und unsere sind sowieso sehr ähnlich.

@ Simon, auch von meiner Seite ggfs. Glückwunsch zur Vermählung

[clearasil]

good news von covalon - scheichs shoppen wieder.

News-Huge Contract -Estimated value of $100M over 3 years
Covalon Announces Major Sales Breakthrough – Wins Contracts with an Estimated Value of $100 Million Over a Three-Year Period

Conference call scheduled for Tuesday May 8th at 9am EDT to discuss the impact of this major transformative event

MISSISSAUGA, Ontario--(BUSINESS WIRE)--May 7, 2018-- Covalon Technologies Ltd. (the "Company" or "Covalon") (TSXV: COV; OTCQX: CVALF), an advanced medical technologies company, has been informed that it has won a series of competitive contracts in the Middle East with an estimated sales value of $100 million over a three-year period.

The series of competitive contracts awarded to Covalon includes the granting of approximately ten categories of products under the Executive Board of Health Ministers’ Council for Gulf Cooperation Council States (called “SGH”), as well as several contracts outside of the SGH in Saudi Arabia and other countries in the region that extend up to three years to supply Covalon’s highly-regarded IV Clear, ColActive Plus, and CovaWound products.

The majority of the contracts have been awarded to Covalon through highly competitive bidding processes that involved the clinical evaluation of each product. The series of winning contracts extend over a period of three years and management anticipates delivery of the products under the contracts to commence by the Company’s fiscal quarter ended December 31st 2018.

As more information becomes available, Covalon will provide further updates on the impact of each of these contract wins.

Brian Pedlar, Covalon’s Chief Executive Officer, commented, “By winning these highly sought-after competitions against some major medical companies, Covalon has proven that it has truly differentiated, life-saving medical technologies.

“These contracts transform Covalon into a significant healthcare player in the vascular access and wound care markets. We anticipate the contracts to deliver approximately $100 million of revenue to Covalon over the contractual periods of up to three years and provide Covalon with a very stable and predictable base of sales on which to continue to build our market presence internationally.

“We competed against very large and highly-respected medical companies for these contracts with our flagship products IV Clear, ColActive Plus, and several products in our CovaWound line. These contracts secure Covalon’s business in the Middle East and allow us to focus on introducing new products into the region as we deliver under these contracts over the next three years.”

Conference Call Scheduled

The Company has scheduled a conference call to be held Tuesday May 8th at 9:00 a.m. EDT to further discuss this major sales breakthrough. To participate in the call please dial:

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.709.966 von clearasil am 07.05.18 16:09:12

ich wurde gerade drauf aufmerksam gemacht... +40% auf einen Schlag
dachte, ich guck nicht richtig im Depot...

sehr gute News !!

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.710.002 von Grab2theB am 07.05.18 16:12:05

yo.

eine meiner persönlich verrückteren Geschichten.

ihr wisst ja - fand die gut, wollte kaufen, konnte aufgrund von fehlinfo consors nicht kaufen, dann doch, voll sauer in die Fahnenstange rein ... dann 50 % ins minus, weil ich bei den extrem hohen Erwerbskosten beschlossen hatte auf jeden Fall lange zu halten ... und wie hat mich das genervt und dabei gegen all meine Grundsätze verstossen.

wird eh ein 10-bagger.

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.710.083 von clearasil am 07.05.18 16:21:23

Ich kann genau so wenig wie jeder andere hier in die Zukunft sehen, daher spare ich mir irgendwelche Prognosen bei Covalon Technologies bezüglich eines möglichen Ten-Baggers, auch wenn ich natürlich nicht abgeneigt wäre, wenn sich Covalon so entwickeln sollte. Der Tag heute war auf jeden Fall schon mal phänomenal.

Viel wichtiger als die heutige Kursentwicklung ist mir jedoch der Inhalt der heutigen Veröffentlichung:

- Es wurden mehrere Verträge mit einem Volumen von 100 Mio. Kanadischen Dollar geschlossen, die eine Laufzeit von 3 Jahren haben.
Covalon war in den letzten Quartalen profitabel bei einem jährlichen Umsatz von etwa 25 Mio. CAD. Durch diesen Deal dürfte die Profitabilität in den nächsten 3 Jahren also schon mal "gesichert" sein.

- Dazu finde ich es sehr erfreulich, dass nun ein wenig langfristigere Verträge geschlossen wurden und man somit nicht mehr nur von einer Bestellung abhängig ist. Man hat aus meiner Sicht eine gewisse Sicherheit.

- Auch wenn es sich wieder um den arabischen Raum handelt, zeigen diese Verträge doch, dass die Produkte angenommen werden und sich auch gegen Konkurrenten durchsetzen können. Hier bin ich auf die Details gespannt (Conference Call). Sollte man die Verträge lediglich durch Unterbieten der Mitkonkurrenten gewonnen haben, wäre dies natürlich ein wenig enttäuschend, da sich dann nicht die Qualität durchgesetzt hat. Ich denke aber, dass wir da morgen Details zu bekommen werden.

- Und am Ende noch mal auf die Performance zu kommen: Es handelt sich hier um einen Deal mit verschiedenen Produkten und Verträgen mit einem Volumen von 100 Mio. CAD. Wenn das erst der Anfang ist....

Also mal morgen den Conference Call abwarten und nächste Woche gibt es dann auch schon wieder die nächsten Quartalszahlen, die den derzeitigen Deal noch nicht beinhalten. Auch dort bin ich gespannt, wie sich Covalon "entwickelt" hat.

lg
Thorben

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.712.447 von Grab2theB am 07.05.18 21:09:47

Zitat von Grab2theB: Ich kann genau so wenig wie jeder andere hier in die Zukunft sehen, daher spare ich mir irgendwelche Prognosen bei Covalon Technologies bezüglich eines möglichen Ten-Baggers, auch wenn ich natürlich nicht abgeneigt wäre, wenn sich Covalon so entwickeln sollte. Der Tag heute war auf jeden Fall schon mal phänomenal.

Viel wichtiger als die heutige Kursentwicklung ist mir jedoch der Inhalt der heutigen Veröffentlichung:

- Es wurden mehrere Verträge mit einem Volumen von 100 Mio. Kanadischen Dollar geschlossen, die eine Laufzeit von 3 Jahren haben.
Covalon war in den letzten Quartalen profitabel bei einem jährlichen Umsatz von etwa 25 Mio. CAD. Durch diesen Deal dürfte die Profitabilität in den nächsten 3 Jahren also schon mal "gesichert" sein.

- Dazu finde ich es sehr erfreulich, dass nun ein wenig langfristigere Verträge geschlossen wurden und man somit nicht mehr nur von einer Bestellung abhängig ist. Man hat aus meiner Sicht eine gewisse Sicherheit.

- Auch wenn es sich wieder um den arabischen Raum handelt, zeigen diese Verträge doch, dass die Produkte angenommen werden und sich auch gegen Konkurrenten durchsetzen können. Hier bin ich auf die Details gespannt (Conference Call). Sollte man die Verträge lediglich durch Unterbieten der Mitkonkurrenten gewonnen haben, wäre dies natürlich ein wenig enttäuschend, da sich dann nicht die Qualität durchgesetzt hat. Ich denke aber, dass wir da morgen Details zu bekommen werden.

- Und am Ende noch mal auf die Performance zu kommen: Es handelt sich hier um einen Deal mit verschiedenen Produkten und Verträgen mit einem Volumen von 100 Mio. CAD. Wenn das erst der Anfang ist....

Also mal morgen den Conference Call abwarten und nächste Woche gibt es dann auch schon wieder die nächsten Quartalszahlen, die den derzeitigen Deal noch nicht beinhalten. Auch dort bin ich gespannt, wie sich Covalon "entwickelt" hat.

lg
Thorben

30 Mio rev+ p.a. (~ +100 %) und das nun 3 Jahre sind bzw. waren für eine 80-Mio-marketcap company keine peanuts, auch wenn noch nicht klar ist, was nach den 'highly competitive bidding processes' für die Bilanz hängen bleibt. Covalon konnte da mit ihren noch jungfräulichen Mickermargen sicher mehr Konzessionen machen als deren höhermargige etablierte Wettbewerber. Aber das ist halt der grundsätzlich Vorteil für Entrepreneure aka microcaps, stimmt deren Produktqualität woran ich hier nicht zweifele, wiewohl ich als biochemisch leidlich Vorbelasteter Disruptives im Kern aber nicht zu erkennen vermag.
Und so Covalon nun die Produktionskapazitäten dafür schon in petto hat was für mich das größere ? ist ...

– Vlt. besinnt sich deren Topmanagement nun doch erstmal auf die eigenen Leisten anstatt vom anorganischen Fortschritt zu träumen ... Idealerweise sollte es das kommunizieren.

Relativieren sich die Suppenhaare, ist ein KUV ~2 auf Basis der neuen Umsatzdimension gewiss nicht teuer; Mickermargen hin+her wiewohl der augenscheinlich ineffizient gemanagte »big« peer Paul Hartmann mit ähnlichen Margen nur schnöde 1/3 dessen aufweist.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.704.176 von Algol am 06.05.18 13:36:54

Zitat von Algol: x-bagger bis 2025

Die Zukunft ist und bleibt unbestimmt, je weiter entfernt, desto mehr.

Ergo interessiert 2025 gar nicht, sondern mit all den bekannten Informationsmöglichkeiten nach Einzelunternehmen suchen, die HEUTE und in der näheren Zukunft aussichtsreich aussehen (alle bekannten Kriterien, Schwerpunkt Wachstum).
Dabei weniger auf menschgemachte Schubladen wie Branchen-, Länderzugehörigkeit, small-large etc. fokussieren, auch nicht so sehr darauf, was man selber vermutet, sondern sich primär auf reale Fakten ( = Bilanz) verlassen.
Verluste begrenzen, ansonsten laufen lassen.

Auch so wird man nicht immer nur erfolgreich sein, aber imho ist so die Wahrscheinlichkeit am größten, dass einzelne Outperformer im eigenen Depot landen.

>> Dabei weniger auf menschgemachte Schubladen wie Branchen-, Länderzugehörigkeit, small-large etc. fokussieren, auch nicht so sehr darauf, was man selber vermutet, sondern sich primär auf reale Fakten ( = Bilanz) verlassen. <<
Du mit Deinen wiederholten 'Schubladen' ... –

– Wer für alles offen ist, ist nicht ganz dicht.

Abgesehen davon dass das eine das andere nicht ausschließt, finde ich es sehr wohl angeraten, das Aktienuniversum für sich top down in rationaler Weise, auf Basis empirischer und statistischer Erkenntnisse zu Erfolgswahrscheinlichkeiten, einzugrenzen – gerade, weill man heute schnellen Zugang zu allen Daten hat.
Zumindest, will man zu einer tendenziell zeitgeringeren Befassung mit dem Aktienuniversum gelangen, sich dabei von allerlei medialem Rauschen und politisch provozierten und promovierten Emotionen bestmöglich entlasten.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.714.424 von investival am 08.05.18 08:17:25

Du mit Deinen wiederholten 'Schubladen' ... –
– Wer für alles offen ist, ist nicht ganz dicht.
Abgesehen davon dass das eine das andere nicht ausschließt, finde ich es sehr wohl angeraten, das Aktienuniversum für sich top down in rationaler Weise, auf Basis empirischer und statistischer Erkenntnisse zu Erfolgswahrscheinlichkeiten, einzugrenzen – gerade, weill man heute schnellen Zugang zu allen Daten hat. Zumindest, will man zu einer tendenziell zeitgeringeren Befassung mit dem Aktienuniversum gelangen, sich dabei von allerlei medialem Rauschen und politisch provozierten und promovierten Emotionen bestmöglich entlasten.


Naja, bin ich halt nicht ganz dicht , Hauptsache die Performance stimmt

Um nicht unnötig Öl ins Feuer zu gießen,
nochmals, viele Wege führen nach Rom, gerade von dir habe ich manches übernommen/gelernt, selbstverständlich gelingt auch mir nicht immer alles (zuletzt z.B. Gegenwind bei Besi und ANET (für eine zusätzliche Tradingposition genutzt, halte ich für eine typische Marktüberreaktion)) und ich bleibe jederzeit offen dafür, meine Anlage-Strategie weiter zu optimieren und anzupassen.

Aber,
ich halte nichts davon, bestimmte Branchen grundsätzlich zu meiden und andere grundsätzlich zu bevorzugen.
Das ist für mich Schnee von gestern, weil mit Tools wie MORN und all den Informationsmöglichkeiten, die das Internet heute bietet, lassen sich wachstumsstarke Unternehmen viel präziser als früher identifizieren und auch genau und zeitnah verfolgen, ob die Perspektiven sich eintrüben.
Meidet man beispielsweise die Chip-Industrie ( = zyklisch/riskant ), dann entgehen einem Stories wie NVDA, obwohl die frühere Zyklik so eindeutig gar nicht mehr gegeben ist (zumindest nicht in allen Sektoren der Chipindustrie).

Umgekehrt,
sagst du, gegessen/geraucht wird immer und Medizintechnik läuft immer, dann ist das so generell auch nicht zutreffend, z.B. zunehmendes Gesundheitsbewusstsein bremst frühere Boliden der Tabak-/ Zucker-/Getränkeindustrie oder neue Wettbewerber wie AMZN/Einzelhandel tauchen auf oder die Gesundheitskosten beispielsweise der USA laufen derart aus dem Ruder, dass reguliert werden muss.

Diese ganzen "menschlichen" Überlegungen sind mir viel zu fehlerbehaftet , eingrenzend und teils Schnee von gestern, dabei ist es heutzutage ausgesprochen simpel, per Blick in die Bilanz festzustellen , wohin die Reise bei jedem beliebigen Einzelwert geht (Überraschungen natürlich jederzeit möglich).

Dasselbe gilt für all die willkürlichen, menschgemachten Kategorien, wie "defensiv" versus Growth=riskant, small cap versus Dickschiff. Interessiert mich nicht, ich schau in die Bilanz und kaufe das, was erfolgversprechend aussieht.

Das gilt übrigens auch für Regionen, warum sollte ich sowas hier meiden? :

https://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0000Y9K…

Denke ich gar nicht dran, die Bilanzentwicklung spricht für sich .
Und mag sein, dass Regulierung in China theoretisch wahrscheinlicher ist, als anderswo, gibt es aber überall und woanders drohen dafür durchgeknallte Präsidenten, die sogar einzelne Unternehmen mit ihrer Unberechenbarkeit verfolgen (z.B. AMZN) oder besonders irrationale Marktteilnehmer (s. TSLA).

Eine möglichst breite Diversifizierung senkt eher das Risiko bzw. die Vola und was die
zeitliche Befassung
angeht, so ist das angesichts der Möglichkeiten, die das Internet heute bietet (z.B. Nachrichten-WL zu jedem beliebigen Einzelwert) auch Schnee von gestern.

Muss aber jeder für sich entscheiden, wenn du der Ansicht bist, dass du mit China- oder Chipwerten z.B. schlecht schläfst, dann ist das deine persönliche Ansicht, ich sehe es anders und bin damit teils auch gut gefahren.

Freilich ist alles im Fluss und unterschiedliche Konzepte sollten wir als Ideenwettstreit sehen, wo jeder, sofern er offen und flexibel ist, sich das raussuchen kann, was zu ihm passt und/oder was aussichtsreich ist. Die Performance über einen längeren Zeitraum mag Fingerzeig für die Plausibilität und Erfolgschancen der unterschiedlichen Strategien sein.

Und keine Sorge, ich werde mich hier auch nicht ewig wiederholen, im Prinzip ist alles (mehrfach) gesagt, nun muss die zukünftige Realität zeigen, was erfolgsträchtiger ist (wobei es natürlich auch viele Zufallsfaktoren gibt).

In diesem Sinne, thanks für den Thread und allen hier weiter viel Erfolg (noch wichtiger Gesundheit und Glück).

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.712.447 von Grab2theB am 07.05.18 21:09:47

InDieZukunftsSehDEFIZIT



Ich kann genau so wenig wie jeder andere hier in die Zukunft sehen, daher spare ich mir irgendwelche Prognosen bei Covalon Technologies bezüglich eines möglichen Ten-Baggers, auch wenn ich natürlich nicht abgeneigt wäre, wenn sich Covalon so entwickeln sollte. Der Tag heute war auf jeden Fall schon mal phänomenal.

Viel wichtiger als die heutige Kursentwicklung ist mir jedoch der Inhalt der heutigen Veröffentlichung:

- Es wurden mehrere Verträge mit einem Volumen von 100 Mio. Kanadischen Dollar geschlossen, die eine Laufzeit von 3 Jahren haben.
Covalon war in den letzten Quartalen profitabel bei einem jährlichen Umsatz von etwa 25 Mio. CAD. Durch diesen Deal dürfte die Profitabilität in den nächsten 3 Jahren also schon mal "gesichert" sein.

- Dazu finde ich es sehr erfreulich, dass nun ein wenig langfristigere Verträge geschlossen wurden und man somit nicht mehr nur von einer Bestellung abhängig ist. Man hat aus meiner Sicht eine gewisse Sicherheit.

- Auch wenn es sich wieder um den arabischen Raum handelt, zeigen diese Verträge doch, dass die Produkte angenommen werden und sich auch gegen Konkurrenten durchsetzen können. Hier bin ich auf die Details gespannt (Conference Call). Sollte man die Verträge lediglich durch Unterbieten der Mitkonkurrenten gewonnen haben, wäre dies natürlich ein wenig enttäuschend, da sich dann nicht die Qualität durchgesetzt hat. Ich denke aber, dass wir da morgen Details zu bekommen werden.

- Und am Ende noch mal auf die Performance zu kommen: Es handelt sich hier um einen Deal mit verschiedenen Produkten und Verträgen mit einem Volumen von 100 Mio. CAD. Wenn das erst der Anfang ist....

Also mal morgen den Conference Call abwarten und nächste Woche gibt es dann auch schon wieder die nächsten Quartalszahlen, die den derzeitigen Deal noch nicht beinhalten. Auch dort bin ich gespannt, wie sich Covalon "entwickelt" hat.

lg
Thorben
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Eine Frage.


Darf man mal wissen Was "Die machen"?

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.718.069 von Popeye82 am 08.05.18 15:41:35

Hallo Popeye,

siehe hier:
http://www.covalon.com/

MicroCap im Bereich
- wound care
- infection prevention
- perioperative care

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.716.581 von Algol am 08.05.18 12:37:55

Wer mir ohne Nachlass Schulbladendenken unterstellt, bekommt irgendwann mal Kontra,

Die Eingrenzung des Aktienuniversums nach möglichst rationalen Aspekten wie empirischen+statistischen Erkenntnissen war+ist in diesem thread Kernanliegen. Das ist keine 'Schublade', freilich soll das auch kein Dogma sein, auch wenn so eine Eingrenzung der gebotenen tieferen Unternehmensanalyse nur dienlich ist. Wir sind hier keine Heilslehrer oder gar -bringer – auch Du nicht, nur weil Du nun 2y richtiger als andere liegst,
– Und natürlich gibt es überall Suppenhaare; die Menge macht's (neben dem Schluckvermögen).

>> wenn du der Ansicht bist, dass du mit China- oder Chipwerten z.B. schlecht schläfst <<
Schlechter als mit dem was ich bevorzuge und wo ich halt genug verpass(t)e.
Ist aber keine 'Ansicht', sondern mein im übrigen nicht exklusiver Erfahrungswert.

>> Eine möglichst breite Diversifizierung senkt eher das Risiko <<
Wenn man dabei zusätzliche Länderrisiken und traditionell hochvolatile zyklische Segmente schwerpunktmäßig bedenkt, reduziert man kein Risiko.
Hast ja bei Deiner BE Semiconductor letztens schon mal eine kleine Erfahrung gemacht.

– Solche Sachen versprechen primär antizyklisch »unten« Erfolg. Da war bekanntlich auch ich nicht abgeneigt und schließe das auch für die Zukunft nicht aus, wiewohl ich reflektiere, dass mir v.a. noch 2009 darüber auf meinen heute bevorzugten Spielfeldern einiges durch die Lappen ging.

>> heutzutage ausgesprochen simpel, per Blick in die Bilanz festzustellen , wohin die Reise bei jedem beliebigen Einzelwert geht <<
– Wenn ich nun mal reflektiere, dass mir hier mal 'Finanzfundamentalismus' vorgehalten wurde ... Da hat sich wohl manche Leser-/Mitstreitermeinung diametral geändert, dass man Dir da nun nix vorhält, sondern das nun offenbar gut findet,

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.718.684 von investival am 08.05.18 16:37:17

Wer mir ohne Nachlass Schulbladendenken unterstellt, bekommt irgendwann mal Kontra

Ähm, ich schrieb explizit (6.5. 13:52) :

mein Posting war mehr an Simon gerichtet und seine erneuten Überlegungen, die zukünftigen x-bagger zu identifizieren

Der bemüht sich fleißig und vergeblich den Stein des Weisen zu finden, indem er willkürliche und irrelevante Kategorien statistisch miteinander vergleicht, anstatt pragmatisch das Naheliegende zu erkennen. Ihm wollte ich auf die Sprünge helfen (nicht den Stein des Weisen zu finden, aber die Performance zu verbessern).

Da du dich angesprochen fühltest (und ich in der Tat bei dir bei anderer Gelegenheit "Schubladen"-Tendenzen vermutete):

freilich soll das auch kein Dogma sein

Sic! , Dogmen sind nie hilfreich.

Die Eingrenzung des Aktienuniversums nach möglichst rationalen Aspekten wie empirischen+statistischen Erkenntnissen war+ist in diesem thread Kernanliegen.

Mag sein, aber auch da sollte man neue, aktuelle Entwicklungen, wie zusätzliche Tools und Informationsmöglichkeiten, wahrnehmen und berücksichtigen.
Auch sollte das Motto nicht sein: Warum einfach, wenns auch kompliziert geht?

auch wenn so eine Eingrenzung der gebotenen tieferen Unternehmensanalyse nur dienlich ist

Nicht jeder ist so fleißig wie du, hat so viel Zeit, Wissen und Interesse. Und mit den zusätzlichen Mitteln gibts halt erfolgversprechende , einfachere Möglichkeiten.

Wir sind hier keine Heilslehrer oder gar -bringer – auch Du nicht, nur weil Du nun 2y richtiger als andere liegst

Habe ich nie und werde ich nie behaupten. Es geht um Denkanstöße, die inhaltlich zu diskutieren sind, genau wie deine Überzeugungen. Und die (langfristige) Performance hilft bei der Beurteilung.

Schlechter als mit dem was ich bevorzuge und wo ich halt genug verpass(t)e.

Ich bin da halt weniger festgelegt und mich ärgert es eher, wenn ich so eine Performance, wie bei Sunny Optical Tech. größtenteils verpasste:



traditionell hochvolatile zyklische Segmente schwerpunktmäßig bedenkt

"Traditionell", das ist der springende Punkt, nämlich dann, wenn der Markt mal wieder irrational ist und (noch) nicht versteht, dass "traditionell" Vergangenheit ist (muss sich noch erweisen). Dann kann sowas aussichtsreich sein.

Wenn ich nun mal reflektiere, dass mir hier mal 'Finanzfundamentalismus' vorgehalten wurde

Also von mir bestimmt nicht und auch hat sich viel verbessert (Info-Möglichkeiten).

[Low-Risk-Strategie]

@investival und @algol

ich weiß garnicht was Ihr habt: "Den Investmentstein suchen wir doch alle"

Ich für meinen Teil habe in den letzten 2 Jahren meinen Horizont erweitern können - dafür bin ich euch beiden u.a. dankbar. In jüngster Zeit Algol mit dem Beispiel A2milk, dass ich keine Risiken (v.a. zum Geschäftsmodell) überinterpretieren soll und (noch) mehr auf die Zahlen schaue.

Wenn jemand zuviele Schubladen im Schrank hat, dann bin ich das

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.720.190 von Low-Risk-Strategie am 08.05.18 19:11:51

Wenn jemand zuviele Schubladen im Schrank hat, dann bin ich das

Geht ja noch, bei mir fehlen im Schrank ein paar Tassen?

In der Schublade: "Unter die Räder gekommene Qualität", finde ich langsam INGR und XRAY interessant.

[Algol]

@ lrs + otho

Alles gut, ich hatte mich tatsächlich auf Simon bezogen, der zuletzt etwas "rumeiert".
War aber auch nicht ganz abwegig, dass @ investival sich angesprochen fühlte, sowas kann passieren.
Wir haben eher eine "Lehrer-Schüler" Beziehung, ist immer etwas heikel , wenn mit zunehmendem Erfolg, sich der Schüler zu emanzipieren beginnt (was keinesfalls bedeutet, dass ich für alle Zeit den "Stein des Weisen" entdeckt habe).

INGR zeigt Verbesserungstendenzen, ja. Warum weist XRAY zuletzt einen Verlust aus, Übernahme?

Hier mal eine Bilanz nach meinem Geschmack:

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0001BU4H…

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.719.341 von Algol am 08.05.18 17:35:53

Sry, Deinen Nachtrag hatte ich übersehen,
Nun ja; @clearasil sah sich ja auch genötigt zu reflektieren.
– Vice versa warst Du in Sachen 'Finanzfundamentalist' aber auch nicht angesprochen.

> auch wenn so eine Eingrenzung der gebotenen tieferen Unternehmensanalyse nur dienlich ist <
>> Nicht jeder ist so fleißig wie du, hat so viel Zeit, Wissen und Interesse. <<
Naja ... – Aber; ohne @Simonswald vorgreifen zu wollen: Eben! Gerade deshalb macht eine Eingrenzung als allgemeiner Rat mehr Sinn als der für alles offen zu sein. Weil eben ansonsten von den meisten die Unternehmensanalyse vernachlässigt wird (was ja nun mal auch Fakt ist; verfügbare Datenquellen hin+her).

>> mich ärgert es eher, wenn ich so eine Performance, wie bei Sunny Optical Tech. größtenteils verpasste <<
Da wirst bei Deinem länder- und segmentrisikoaffineren Ansatz öfters bzw. im Einzelfall mehr Schwierigkeiten haben, die Dinge noch bzw. schon »unten« seriös einzuschätzen. – Imho; natürlich.

Solche Sachen findet man allerdings auch woanders; xx-fach, auch mit guter Bilanzunterlegung, sogar bei 'Brauseherstellern' = eine Deiner 'Schubladen'

---
>> nichtsdestotrotz, konnte und kann man für aapl, amzn, pypl, oder vielleicht auch für eine cry durchaus ohne besonders großen Genius eine Zukunftsvision entwickeln, jenseits der hier nicht zielführenden Bilanzbetrachtung oder gar einer Valuebetrachtung << [@clearasil]
Für AMZN musste man sich unterwegs langjährig gegen jede Vernunft stellen, die man sonst, per datum noch ex TSLA+NFLX [beide waren+sind auch nur möglich mit dem verlängerten Geldtsunami], besser hätte walten lassen. Man hätte also eine unscharfe um nicht zu sagen ambivalente Anlagestrategie verfolgen »müssen«. Das, keine klaren eigenen Vorgaben, birgt per se ein rel. höheres Risiko eigener Verunsicherung aka Fehlentscheidungen in dritten Fällen, die sich gemeinhin spätestens in Baissen als letztendlich auch mental desaströs erweisen.

AAPL hat ihr comeback mit dem iPod gemacht und konnte mit dem iPhone auf diese Merite (sowie der traditionellen des guten geschlossenen Systems mit höherwertigen Rechnern) aufsetzen. Allerdings auch, weil Nokia (dann auch im Verbund mit MSFT) die smarten Dinge nicht gebacken bekam(en), was damals auch nicht vorhersehbar war. Die AAPL-Bilanz nebst fcf- und Kapitalrenditen stimmten im Gegensatz zu der von AMZN allerdings schon vor 10 Jahren.

Auch bei EBAY-spinoff PYPL gab's ja nicht ernsthaft was zu meckern (wobei die Sektorpräferenz von V auf der Hand lag + ich denke immer noch liegt); deren fcf-Renditen stimmten von Beginn an. Payment services+technology ist was ganz anders als online retail (wurde recht frühzeitig hier im thread auch konstatiert); AMZN hat das derweil ja auch erkannt.

Und auch an der ebenfalls schon länger thread-bekannten CRY kann man seit Jahren an der Bilanz per se nicht groß mäkeln.
Es empfiehlt sich freilich, ein investment case nicht nur an der Bilanz festzumachen; schon gar nicht bei small caps – es besonders da aber freilich keinesfalls zu unterlassen.
Bei CRY stört mich die langjährig unstete Margenreihe mit in jüngerer Zeit eher dürftigen Größenordnungen; da muss bzw. müsste für mich ein reelles Verbesserungspotenzial schon ziemlich klar sein. Nur die Zugehörigkeit zu einer 'Gewinner'branche reicht mir da(nn) nicht, auch wenn mich deren jüngere Chartoptik nun Lügen straft. CRY bemüht sich nun anorganisch, nachdem es zuvor ordentlich deutlich mehr Aktien emittierte als sie organisch operativ ins EK zuliefern konnte; Mr.M. ist liquiderweise immer noch sehr goodwillig, (Bilanz-)Ergebnis offen.

– Summa summarum denke ich wie @Algol, dass es nicht nur angesichts dieser 4 Bsp. opportun ist, auf Zahlen primär zu achten, auch wenn man in monetär lockeren Zeiten darüber nicht jeden bzw. keine medien-hippe xx-bagger mitnimmt.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.723.049 von investival am 09.05.18 07:40:37

sogar bei 'Brauseherstellern' = eine Deiner 'Schubladen'

Um dieses Nebenthema auch endgültig richtig zu stellen und abzuschließen:

Im Eifer der Diskussion habe ich mich mal etwas abfällig über "Brausehersteller" und deren eher dürftige moat im Vergleich zu Stories wie NVDA (oder war es A2 milk ? ) geäußert.
Das habe ich längst richtig gestellt (bei Timburg?) und bedauert, dass ich bei sowas wie Fevertree etc. nicht investiert war.

Wenn die Bilanz stimmt, habe ich tatsächlich wenig/keine "Schubladen",
etwas vorsichtiger bin ich vielleicht bei Biotechs wegen der Unvorhersehbarkeit und Relevanz von Studienergebnissen und plötzlich auftauchenden Nebenwirkungen oder Wettbewerbern, aber auch die kaufe ich gelegentlich in kleinerer Positionsgröße (aktuell zB. VCEL).
Ähnlich bei Rohstoffwerten wegen der Unberechenbarkeit der zugrundeliegenden Rohstoffpreisentwicklung (oft) und den damit verbundenen "Schweinezyklen".

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.723.049 von investival am 09.05.18 07:40:37

Für AMZN musste man sich unterwegs langjährig gegen jede Vernunft stellen

man musste sich langjährig gegen jegliche herkömliche Bilanz- oder gar vermeintliche Valuebetrachtungen stellen - sondern einfach ganzheitlich betrachten, was passiert und was der Masterplan ist. Das hat jüngst sogar Buffett zugegeben. AMZN wäre auch ohne lockere Zeiten den Weg weiter gegangen.

Es gibt immer harte und weiche Fakten - daran scheitern isolierte Modelle.

PYPL ist etwas anderes wie V, MA - beide muss man haben - vielleicht ersetzt PYPL mal sogar die beiden. Nur so ketzerisch in den Tag gesprochen.

CRY ist auch so ein Fall - du hängst dich da an etwas auf, das nicht die Hauptrolle spielt. Die Hauptrolle spielt die runderneuerte Produktpalette, keine unsteten Margenreihen. Und Männer wie der eingekaufte Mann von Baxter, der die Kosten in den Griff kriegen wird.

und zu AAPL wurde wahrlich genug geschrieben ...

greets cbär

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.723.049 von investival am 09.05.18 07:40:37

> Solche Sachen findet man allerdings auch woanders; xx-fach <
– Mal was, wo gerade dieser thread oder zumindest ich mit mehr Aufmerksamkeit und weniger 'Rauschen' zeitig hätte aufmerksam(er) werden müssen:

http://www.4-traders.com/AMBU-39742692/

Ich behaupte, dass die dortige positive Zukunftentwicklung spätestens 2012/13 leichter als im chip sector oder in China vlt. ex Tencent als intelligente Kopie der Softbank vor ~20y oder gar bei AMZN einzuschätzen war.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.725.503 von investival am 09.05.18 11:28:24

AMBU - hübsches Brett, aber mittlerweile gut bezahlt.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.725.503 von investival am 09.05.18 11:28:24

Ambu war (und ist) in Relation zum Wachstum halt exorbitant teuer, außerdem scheint sich zuletzt das Wachstum abzuschwächen (Net Income TTM versus 2017) ?

https://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0001A92…

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.725.404 von clearasil am 09.05.18 11:19:26

> Für AMZN musste man sich unterwegs langjährig gegen jede Vernunft stellen <
>> einfach ganzheitlich betrachten, was passiert und was der Masterplan ist. Das hat jüngst sogar Buffett zugegeben. AMZN wäre auch ohne lockere Zeiten den Weg weiter gegangen. <<
Yo; wie Ende der 90er ... – Wird Zeit, dass mal wieder ein crash kommt,

Buffett in Ehren, aber was er seit einiger Zeit zu big techs meint+macht, ist weit von dem entfernt, was seine Reputation begründet.

Auch ein unzweifelhaft smarter Bezos hätte im normalen monetären Umfeld seine Visionen nicht umsetzen können; zumindest nicht in diesem Maße.

>> du hängst dich da an etwas auf, das nicht die Hauptrolle spielt. Die Hauptrolle spielt die runderneuerte Produktpalette, keine unsteten Margenreihen. <<
– Du hast eine Vorliebe für »broken IPOs« resp. transition points, was ja nicht verkehrt ist [Paul Sonkin hat darauf erfolgreich fokussiert], aber eben nicht mein Hauptding ist.
Ich ziehe – auch wegen 'weicher Fakten', – Spekulationen in sagen wir: »unverbrauchten« smallcaps vor, und will es mit meinen Spekulationen insgesamt nicht übertreiben.

CRY's Margenreihe ist angeführter Beleg, dass CRY die Dinge über die Jahre organisch nicht wirklich gut hinbekommen hat. Ich habe CRY deshalb indes nie als schlechtes Unternehmen qualifiziert; auch nicht, wo man nun mit einigem Einsatz und externer Expertise den anorganischen Weg geht. Immerhin gibt's ja einige Bsp., wo anorganische business models nachhaltig gedeihen.

Zu AAPL musst mir auch gar nix erwidern; auch wenn ich die damals nicht gekauft habe, wären hier andere anzusprechen.

---
– Ambu war angeführt als seinerzeit verpasst.

Wie(viel zu) teuer Ambu vor 10 oder 5y in Relation zu Wachstum+Perspektive war, weiß ich nicht. Fakt ist, sie konnten Umsatz und Margen nebst Renditen erheblich steigern, und die Aktie hatte zuvor einige Jahre konsolidiert.

[specialist-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.725.503 von investival am 09.05.18 11:28:24

AMBU

– Mal was, wo gerade dieser thread oder zumindest ich mit mehr Aufmerksamkeit und weniger 'Rauschen' zeitig hätte aufmerksam(er) werden müssen:

@investival

Bin doch sehr überrascht, dass du nicht gekauft hattest. Wir haben uns noch vor ~2 Jahren sehr positiv drüber ausgetauscht und ich dich bestärkte mit den Backgroundinfos erster Hand.
Ich jedenfalls bereue den Kauf keineswegs. *g*

Aber gibt ja immer wieder welche, die man verpasst, so bei mir ABMD oder auch die zuletzt eingworfene Jenoptik ... von daher.

Neuer Einwurf:

XENT



Intersect ENT, Inc. is a medical technology company, which is dedicated in the treatment of ear, nose, and throat conditions through evidence-based innovation, providing physicians with solutions to improve quality of life for patients.

The company was founded by Donald J. Eaton in October 2003 and is headquartered in Menlo Park, CA.

http://ir.intersectent.com/static-files/9cbc2c0f-599d-4786-b…

http://www.4-traders.com/INTERSECT-ENT-INC-16953840/financia…

Starkes Wachstum, gutes Management (BSX Background), interessante Produkte und zeitnaher breakeven von mir erwartet.
Meinungen?

BG,
specialist-

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.714.022 von investival am 08.05.18 07:18:55

Zitat von investival: 30 Mio rev+ p.a. (~ +100 %) und das nun 3 Jahre sind bzw. waren für eine 80-Mio-marketcap company keine peanuts, auch wenn noch nicht klar ist, was nach den 'highly competitive bidding processes' für die Bilanz hängen bleibt. Covalon konnte da mit ihren noch jungfräulichen Mickermargen sicher mehr Konzessionen machen als deren höhermargige etablierte Wettbewerber. Aber das ist halt der grundsätzlich Vorteil für Entrepreneure aka microcaps, stimmt deren Produktqualität woran ich hier nicht zweifele, wiewohl ich als biochemisch leidlich Vorbelasteter Disruptives im Kern aber nicht zu erkennen vermag.
Und so Covalon nun die Produktionskapazitäten dafür schon in petto hat was für mich das größere ? ist ...

– Vlt. besinnt sich deren Topmanagement nun doch erstmal auf die eigenen Leisten anstatt vom anorganischen Fortschritt zu träumen ... Idealerweise sollte es das kommunizieren.

Relativieren sich die Suppenhaare, ist ein KUV ~2 auf Basis der neuen Umsatzdimension gewiss nicht teuer; Mickermargen hin+her wiewohl der augenscheinlich ineffizient gemanagte »big« peer Paul Hartmann mit ähnlichen Margen nur schnöde 1/3 dessen aufweist.

Hallo Investival,

vielen Dank für deine Einwürfe. Ich habe mir eben den etwa 30 Minuten langen Conference Call dazu angehört. Ich werde mich mal darin versuchen, den Inhalt hier wieder zu geben. Die folgenden Angaben sind ohne Gewähr, da mein Englisch mit äußerster Vorsicht zu genießen ist. hätte in der Schule besser aufpassen sollen

Brian Pedlar redet von "world class products", die sich am Ende durchgesetzt haben gegen "multinational Players with strong brands". Auch auf Nachfrage einiger Call Teilnehmer konnte Pedlar nicht sagen, um welche Firmen es sich handelte (Verschwiegenheit), versicherte aber sehr deutlich, dass es sich hier um sehr große und etablierte Unternehmen gehandelt hat.

Die Verträge wurden im mittleren Osten geschlossen, ein Markt auf den sich Covalon fokussiert:

2016 hat man dort Verträge mit einem Volumen von 11 mio. $ (CAD) geschlossen - Laufzeit 1 Jahr - Auslieferung in 2017
2017 hat man dort Verträge mit einem Volumen von 14 mio. $ (CAD) geschlossen - Laufzeit 1 Jahr - Auslieferung 2018
Jetzt in 2018 hat man dort Verträge mit einem Volumen von 100 mio. $ (CAD) geschlossen - Laufzeit 3 Jahre - Auslieferung 2019 - 2021.

Der Vertrag sei ein Gewinn für die Produkte sowie für die ganze Firma. Aus meiner Sicht zeigt der Verlauf sehr deutlich, dass man mit den Produkten zufrieden ist und sich nun auf eine längere Laufzeit sowie ein deutlich höheres Volumen geeinigt hat.
Dadurch, dass (und ich hoffe das habe ich jetzt richtig verstanden) es die selben Abnehmer sind, glaube ich nicht, dass die Margen deutlich unter den bisherigen liegen dürften.
Laut Brian Pedlar hat sich die Qualität durchgesetzt.

Zu den Margen selber wollte Pedlar nichts sagen, ebenso über die Auslieferungsbedingungen. Diese werden jetzt im Detail erst noch geklärt und sobald es dort neue Informationen gibt, werden diese wieder veröffentlicht.

Außerhalb dieses Deals entwickelt sich Covalon sehr gut: "everything outside the middle east is going very well".
Covalon fokussiert sich nun auf die USA, sowie Europa mit Schwerpunkt GB.

Ein Upgrade zur Toronto Stock Exchange gab es auch, dass man hier in näherer Zeit gelistet werden möchte.

Das war für mich so der Kern des Conference Calls. Ich weise noch mal darauf hin, dass mein Englisch wirklich nicht gut ist und die Aussagen daher mit Vorsicht zu genießen sind.
Für mich sind das sehr gute Bedingungen, da Covalon mit diesen Verträgen (vermutlich) bis 2021 profitabel sein dürfte.
Weitere Erfolge dürften das Unternehmen dann weiter nach oben bringen.

Lg Thorben

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.727.261 von Grab2theB am 09.05.18 15:00:05

@ danke dafür! einer der bieter scheint MMM gewesen zu sein, laut forumsmeldungen, brian wird dort auch als sehr positiv gestimmt bezeichnet. Kein Wunder!

[Oberkassel]

Credit Suisse: Technologierevolution im Gesundheitswesen

https://de.finance.yahoo.com/nachrichten/credit-suisse-techn…

Teladoc (TDOC)

http://s21.q4cdn.com/672268105/files/doc_presentations/2018/…

http://www.4-traders.com/TELADOC-INC-22762533/company/

Digitalisierung, datengetriebenes Gesundheitsinformationen/-pläne. in Form von SaaS Lösungen
sehr gute TDOC Applikationen, können heute 92% aller Anfragen händeln...
Letztes Jahr hat das Unternehmen Verluste geschrieben, Q 1 2018 EBITDA von 1,4 Mio US Dollar.


Peer Group: Cerner, MDSO sowie TDOC

Oberkassler

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.722.845 von Algol am 09.05.18 07:08:46

Zu XRAY

Bei der Fusion von Dentsply und Sirona ist wohl nichts richtig "smooth" gewesen.

http://investor.dentsplysirona.com/phoenix.zhtml?c=76841&p=q…

Verlust durch Abschreibungen.

Führungsriege verlässt Ende 2017 die Kommandobrücke.

Wikipedia:
In 2017, CEO Jeffrey Slovin, executive chairman Bret Wise, and president Christopher Clark all resigned.[16] On January 17, 2018 Dentsply Sirona announced the appointment of Donald Casey Jr., formerly CEO of the Medical Segment of Cardinal Health, as CEO and a member of the board,[5] with Casey to take the role in February and succeed interim CEO Mark Thierer.[16]

Schönes Beispiel, wie man sich auch mal bei Fusionen überheben kann, dann hat man Rücken und es wächst nicht so schnell zusammen, wie es zusammen gehören sollte.

Beim aktuellen Earnings Call unter Casey kommt mir die übermittelte Situation freundlicher vor. Obwohl noch viel Kennenlernen der Materie Thema ist. Vielleicht sind mit den Abschreibungen in 2017 jetzt alle Leichen aus dem Keller beseitigt, nach dem Motto: "Mein Vorgänger und mein Nachfolger, das sind die Dümmsten des Universums".

USA Umsätze sind um 7,4% gesunken, wird mit Einmaleffekten erklärt. International gibt es 5,3% Wachstum währungsbereinigt. Marge sinkt allerdings von 16,6% auf 14,5%.

https://seekingalpha.com/article/4170707-dentsply-sironas-xr…

Die Produkte und die internationale Aufstellung halte ich für gut (vielleicht nur mit Danaher vergleichbar). So wie sich die Firma momentan darstellt halbe Turnaround Spekulation. Aber der neue CEO hat jetzt vielleicht die Altlasten ausgekehrt und will die nächsten Quartale glänzen. Ob er kann wird man sehen.

Bitte alles selbst überprüfen, bin zuwenig in der Materie drin, um irgendjemand irgendwas zu empfehlen.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.728.320 von Oberkassel am 09.05.18 17:07:19

Compugroup ist zu langweilig für diesen Fond, schade bin im Moment richtig drin im Thema, EDV, Datenschutz und Gesundheitssystem. Schauen wir mal wie sich Teladoc gg COP schlägt, nehme sie auf die watch....

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.725.986 von specialist- am 09.05.18 12:21:41

Zitat von specialist-: – Mal was, wo gerade dieser thread oder zumindest ich mit mehr Aufmerksamkeit und weniger 'Rauschen' zeitig hätte aufmerksam(er) werden müssen:

@investival

Bin doch sehr überrascht, dass du nicht gekauft hattest. Wir haben uns noch vor ~2 Jahren sehr positiv drüber ausgetauscht und ich dich bestärkte mit den Backgroundinfos erster Hand.
Ich jedenfalls bereue den Kauf keineswegs. *g*

Aber gibt ja immer wieder welche, die man verpasst, so bei mir ABMD oder auch die zuletzt eingworfene Jenoptik ... von daher.

Neuer Einwurf:

XENT



Intersect ENT, Inc. is a medical technology company, which is dedicated in the treatment of ear, nose, and throat conditions through evidence-based innovation, providing physicians with solutions to improve quality of life for patients.

The company was founded by Donald J. Eaton in October 2003 and is headquartered in Menlo Park, CA.

http://ir.intersectent.com/static-files/9cbc2c0f-599d-4786-b…

http://www.4-traders.com/INTERSECT-ENT-INC-16953840/financia…

Starkes Wachstum, gutes Management (BSX Background), interessante Produkte und zeitnaher breakeven von mir erwartet.
Meinungen?

BG,
specialist-

Schön, dass ich Dich mit meiner Einbringung zu einem Beitrag inkl. interessantem wie mit nunmehr deutlich geringerem Verlustausweis spannendem Perspektiven-Einwurf motivieren konnte,

– Unseren zeitweiligen Austausch schätze ich zumal, wo Du in der Aktienselektion ähnlich wie ich tickst. Dass ich Ambu vor ~2y nicht mehr gekauft habe, sortiere ich nicht unter 'verpasst' ein, da mir Ambu damals nichtsdestotrotz als bereits 'verpasst' aka 'zu teuer' schien ... – Ja; auch da war ich mit 'zu teuer' noch zu schnell bei der Hand; bei top Unternehmen sind auch nur noch halbwegs frische uptrends nach längeren Konsolidierungen oder auch -korrekturen in ihrer Kraft nicht zu unterschätzen. Andererseits ist es aber nun nicht so, dass ich in den letzten Jahren keine 'zu teuren' Unternehmen gekauft hätte, *g*

Mein Ehrgeiz ist es, solche Sachen einfach öfters zeitiger mitzubekommen und dann auch beherzt(er) zuzugreifen.
Überlegungsinitial war da leider erst 2008 HANS [heute MNST], mit der ich mich hier einführte (die ass dann leider nicht durchhielt). HANS legte während der knapp 3-jährigen 1. Milleniumsbaisse bis auf ein paar Tage einen lupenreinen string hin, nachdem 3y zuvor ein 10-bagger zu ¼ korrigiert wurde. Der löste sich zum Ende der Marktbaisse auf, Umsätze gab's indes erst einige Monate später mit Annäherung an die alten ATHs. Ab string bis 2007 gab's mit der Monster-Brause einen 100-bagger.
MLAB und SLP ausgangs Krisentief waren dann + sind meine ersten »Vorzeige«-Fingerzeiger wo ich überdies dann auch die Traute hatte, trotz beachtlicher Infungibilität mehrmals zu arrondieren.
Ambu wäre 2013 nach ~2½y Konso halt auch sowas gewesen; dazu mit einer wahrlich eklatanten, wenn allerdings ganz sicher auch nicht absehbaren outperformance, was dann trotz anderweitiger Erfolge schon etwas zum Hadern beranlasst.

Deshalb mein angestrebt noch stärkeres Hauptaugenmerk auf längere Konsolidierungen in diesen 'Gewinner'branchen und da bei small+midcaps mit Firmensitzen in tradiert kapitalistischen Ländern; ohne mich dabei unbedingt bzw. über Gebühr in turnarounds resp. echte transition points wagen zu wollen.
Für mich, der seit Jahren insgesamt zu ~2/3 und gefühlt zu 100 % eben mit solchen Sachen zufrieden investiert ist, reicht so ein Universum locker zur gefühlten Vollbeschäftigung,

---
Covalon

-ist so ein Sonkin'scher 'broken ipo', wo aber der transition point wenn auch von einer ganz anderen Basis aus als bspw. bei CRY offensichtlich ist und nunmehr wohl eindrucksvoll untermauert wird, auch wenn die Abhängigkeit von einem Kunden bzw. einem engen Kundenkreis natürlich mal problematisch sein kann – freilich aber muss es nicht bei dem kleinen Kundenkreis bleiben.

– @Grab2theB,

>> ... glaube ich nicht, dass die Margen deutlich unter den bisherigen liegen dürften <<
Ich zielte auf die Margen der peers ex Paul Hartmann mit ähnlich dünnen Margen ab, weshalb Covalon diese im Preis letztendlich unterbieten konnte.
MMM bspw. mit >3x so hohen op. Margen und für deren Größe ja immer noch ordentlichen Wachstumsoptionen hat es nicht nötig, sich auf Geschäfte mit 1/3-Margen herabzulassen.
Vice versa kann man daraus durchaus ein zumindest gewisses Verbesserungspotenzial für Covalon auch hinsichtlich der Margen herleiten; steigen dort Umsatz und Margen und kommt/käme tatsächlich noch eine 'world class' quality hinzu, dürfte der Kurs ganz woanders stehen.

>> Zu den Margen selber wollte Pedlar nichts sagen, ebenso über die Auslieferungsbedingungen. Diese werden jetzt im Detail erst noch geklärt und sobald es dort neue Informationen gibt, werden diese wieder veröffentlicht. <<
Heißt, mein ? bzgl. hinreichender Kapazitäten resp. evtl. nötiger Erweiterungsinvestitionen bleibt also im Raum aber allzu viel sollten entsprechende Ausgaben in der Bilanz resp. eine etwaige KE auch nicht ausmachen. Gegenstehend so oder so die Perspektive, in den nächsten 3 wie auch ich denke gewinngesicherten Jahren in aller Ruhe noch den ein oder anderen Abnehmer gewinnen zu können.

– Ein KUV von gut 2 für eine nunmehr aufgepeppte Perspektive ist sicher nicht zu teuer.

---
XRAY

= in der Tat wieder Mal ein Beleg, bei großen anorganischen Schritten auch in 'Gewinner'branchen die gelbe Ampel zu beachten; auch hier ging es primär wohl nur um die Befriedigung von Größenwahn und/oder Kaschierung eigener operativer Schwächen (wiewohl ich den merger in Richtung 'one-stop-shop' strategisch durchaus schlüssig fand+finde).

Aber wie wird in diesem thread mitunter bedeutet? Die Vergangenheit ist wurscht ... *g*
Dass die alte Führung resigned hat, ist m.E. positiv. Die Frage nun, ob es das mit den 2x800-Mio-goodwill-Abschreibungen in Q2+4.17 wirklich war; immerhin hat XRAY im Zuge des SIRO-merger davon beachtliche ~7 Mrd angehäuft dem indes knapp 6 Mrd an EK-Zulieferung gegenüber standen. In Q1.18 unter der neuen Führung wurde nix abgeschrieben; vlt. ja ein gutes Omen. Die in den letzten Jahren aufgeblasene SG&A-Pos. ist im übrigen eine weitere Hausaufgabe für das neue Management.
– Ich warte mal das 2. Quartal aka einen chartoptischen Boden ab, sehe indes auch die 2-jährige, durchweg umsatzstarke Distributionszone um 60 USD herum = Widerstand.

---
Zu healtITs würden mich wirklich mal mehr Anwendererfahrungen mit diversen Lösungen interessieren ... Compugroup mag aufgrund seiner rigiden Anorganik in D/EU Marktfüher und vlt. politisch protektioniert sein, aber es gibt aus Anlegersicht ja v.a. finanzfundamental wie aber durchaus auch operativ Alternativen wie Craneware, MDSO und eben die derweil bewertungskonsolidierte CERN.
Ob TDOC im Sektor mit einem so ich das adhoc sehe Service- denn Software-Schwerpunkt mal eine wird, ist noch offen – nur weil sie in einem Fonds eine Topposition ist, aber wohl kaum, *g*

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.731.887 von investival am 10.05.18 09:30:09

Aber wie wird in diesem thread mitunter bedeutet? Die Vergangenheit ist wurscht ...

bislang wurde an der Börse immer noch das Morgen und Übermorgen gehandelt - was Gestern natürlich nicht komplett aus der Welt und aus den Köpfen schafft.

zu broken ipo als meine Spezialität - so habe ich das noch nie gesehen - ich versuche einfach überwiegend etwas zu finden, das eine Chance hat besser als Mr. M. zu laufen. Und das tust du doch auch.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.731.887 von investival am 10.05.18 09:30:09

in einem Fonds eine Topposition ist

mir wird es immer Angst und Bange, wenn am nahenden Ende einer Hausse, Fonds aufgelegt werden, die die heisse Zukunft feiern - z.B. Logistik in 2000 ...

IT in Gesundheit ist doch schon ewig unterwegs und wahrlich nichts Neues ...

völlig überflüssiges Produkt.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.734.284 von clearasil am 10.05.18 14:52:41

Dito

Fonds stimme ich zu. Das Thema - MSDO und Teladoc finde ich spannend -

http://ir.teladoc.com/news-and-events/investor-news/press-re…

http://investor.mdsol.com/static-files/2a33e053-4d18-46e9-8a…

Oberkassler

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.734.350 von Oberkassel am 10.05.18 15:05:11

@oberkassel - danke für die neuen Werte - werde mir das, wenn ich wieder etwas mehr Zeit habe anschauen, ziemlich eng derzeit.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.652.137 von Oberkassel am 28.04.18 13:03:06

TTD

http://investors.thetradedesk.com/phoenix.zhtml?c=254422&p=i…

http://investors.thetradedesk.com/phoenix.zhtml?c=254422&p=i…



Die Zahlen waren sehr gut, hatte ich nicht so gedacht.

The Trade Desk, Inc. (NASDAQ: TTD) reported Q1 EPS of $0.34, $0.24 better than the analyst estimate of $0.10. Revenue for the quarter came in at $85.7 million versus the consensus estimate of $73.23 million.

Oberkassler

[Larry.Livingston]

Das ist doch mal eine angenehm positive Überraschung am frühen Morgen!

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.731.887 von investival am 10.05.18 09:30:09

HealthIT kenne ich nur die Situation im niedergelassenen Bereich, zu meiner klinischen Zeit vor 20 Jahren war das noch in den Kinderschuhen, wir waren schon Stolz LAborwerte als Textbausteine zu übernehmen und nicht mehr diktieren zu müssen. Denke CERN haben ihren grandiosen Anstieg der Einführung der IT in den Kliniken zu verdanken und ihre Konsolidierung hat mit der Sättigung des Marktes zu tun.
Im aktuellen Ärztetag wird das Thema von TDOC als Priorität gesehen, meine favorisierte eGK dagegen eher vernachlässigt. Man muss sich vorstellen, Mittel in Milliardenhöhe stehen irgendwo geparkt für die Aufrüstung und kommen nicht zum Abruf, weil man sich nicht auf technische Details einigt.
Wenn ich TDOC richtig verstehe arbeiten sie an der Schnittstelle Arzt und Patient nicht am gleichen Ort.
Hier haben die Amerikaner sicher eine höhere Akzeptanz, da schon seit jeher bei Notfällen kein Arzt kommt sondern eine Art Rettungssanitäter die Erstversorgung übernimmt und bisher per Funk einen Arzt kontaktiert. Moats habe ich prima vista nicht gesehen?!
Habe neulich von WhatsApp-Konkurrenten im medizinischen Bereich gelesen, der Datenschutz ist ein Riesenproblem. Am 25.5. tritt das neue Datenschutzgesetz in Kraft.

[Simonswald]

***
Also dieses "Bitcoin" ist ja eine tolle Währung. 8% jeden Tag hin und her. So stark schwankt der Franken nicht mal in 10 Jahren.




***
Übrigens: Auch Immo (insbesondere verwöhnte deutsche Immo-Anleger aufgepasst! ) sind keine Einbahnstrasse zum Reichtum. Schweizer Liegenschaften innert Jahresfrist um 2% billiger geworden. Stärkster Rückgang seit 1998!
Und da ist der Währungsverlust für Investoren aus dem Nichtfrankenraum noch nichtmal berücksichtigt.



***
bin diesem healthcare sector vs. anderen bekanntlich grundsätzlich (im Kern wegen spezieller höherer Geschäftsrisiken) zurückhaltend eingestellt

Was ist eigentlich von Krankenversicherern zu halten? Die sollten doch auf jeden Fall Profiteure des steigenden Healthcare-BIP-Anteils sein. Sozusagen eine Art Healthcare-Dachfonds.



***
frisch vermählten Simon

Häää? Hab ich was verpasst?

Ach so, wegen: man soll ja auch an seine junge Ehefrau denken

Das war nur eine ironische Bezugnahme auf Fisher, der seinen älteren Kunden dazu rät, auch an ihre (zumeist) deutlich jüngeren Ehefrauen zu denken und den Aktienanteil weiter hochzuhalten.

Meine hat übrigens meine finanzielle Unterstützung nicht nötig. Sie verdient bei RICK genügend eigenes Geld.



***
mir dünkt, dass sich in pypl deine fehleinschätzungen bei den a's bereits seit dem börsengang wiederholen.

Kann sein. Und darum prüfe gerade ich mich hier besonders kritisch. Aber das Chancen-Risiko-Profil ist mir angesichts bereits erreichter fast 100 Mrd MCap bei (zwar immerhin aber eben auch) gerade mal 15.000 Mitarbeitenden doch gewagt. Meine Fantasie reicht da allenfalls für einen Verdoppler, aber 500Mrd finde ich völlig utopisch.
Ich bin halt altmodisch. Ich komme aus einer Welt, in der jahrhundertlang aufgebaute Weltmarktführer in Sachen Chemie, Elektro oder Automobilbau kaum 50Mrd MCap auf die Waage bringen, da kann ich die aktuelle PYPL-MCap nur schwierig rechnen.


***
Ausser PG, PM oder PFE vielleicht...
niemals werden die x-bagger oder outperformer in den nächsten Jahren.

x-bagger nicht, d'accord. Aber Outperformer fänd ich nicht so abwegig, zumindest innerhalb ihres Mcap-Vergleichsgruppe. Wieso sollten diese jahrhundertlang bewiesenen überdurchschnittlichen Geschäftsmodelle plötzlich nicht mehr funktionieren (ok, die letzten 10-15 Jahre waren bei PG und PFE eine Ausnahme) und stattdessen andere, die bislang nicht funktionierten?



***
tabak is downhill from here.

Das Tobacco-Allzeithoch von vor einem halbem Jahr als Marke für die Ewigkeit? Kann sein. Ist aber eine Wette gegen einen Jahrhunderttrend. Zugegeben aber der jüngste Kursrutsch spektakulär heftig und lange nicht mehr gesehen. Das indiziert in der Tat grössere dräuende Probleme.



***
+++ CEO der klar denken kann.

Damit deutlich fürs bessere Drittel der Unternehmen qualifiziert.

Vorgestern Statistik, wonach 15% der Schweizerbürger ab und zu Kokain konsumieren. Bei den CEOs sind's dann wohl eher 25-35%.




***
Die Zukunft ist und bleibt unbestimmt, je weiter entfernt, desto mehr.

Ja. Dennoch sollte es doch Ziel sein, "KO-ähnliche" Geschäftsmodelle zu finden. War 1935 Outperformer und blieb es für mindestens weitere 6 oder 7 Jahrzehnte.

Ich bin mir sicher, dass es heute ähnlich perpektivreiche Geschäftsmodelle gibt.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.741.361 von ungierig am 11.05.18 15:41:44

Hallo Ungierig

Hatte glaube schonmal geschrieben Mir gefällt Der Name gut.
Ohne irgendwie schleimen zu wollen, aber Mir gefällt auch Deine Art sehr gut.
Glaubwürdig, Dinge aus Eigenen Erfahrungen herleiten, Berührungspunkte finden, nichts Gestelztes, angenehm normale Art, und Vor Allem SELBER NACHvollziehen(*) m.E., bestimmt noch Einiges Andere.
Also Sowas macht für Mich vom "Gefühl" einfach schon Viel Sinn.

EIn Anderer Punkt: Als (Ehemaliger?)Mediziner -bist Du/Sie da auch mit Biotech-/Medizintechnologiefirmen "warm"?



(* ---->)Umgangssprachlich weit ambitionierter als Sie hatte Mir Hier mal jemand Etwas erklärt:
"

Zitat von dr.a: Hey alter Seemann ;-)
erst jetzt gelesen:
Mein Latinum ist auch schon lange her...
Spruch kommt ursprünglich von Horaz...
Wurde dann aber zum Leitspruch der Aufklärung ("...raus aus der selbstverschuldeten Unmündigkeit...")
Sapere Aude heißt soviel wie: "Wage es weise zu sein" oder "Habe Mut dich deines eigenen Verstandes zu bedienen"
INCIPE: "Fange an!"

Neudeutsch: Use yor f...in´ brain!

Für Investoren: DYOR und denke über deine Research nach !

Think you get the picture :-)

"


Fand Das Irgendwie sehr schön.
Vor Allem Neudeutsch.

LG

[clearasil]

zu CORT: ich kann das überhaupt nicht nachvollziehen, dass der markt bislang nicht besser auf die zahlen und unternehmensaussagen reagiert hat, nicht so super wie SUPN, aber ich finde CORT immer noch einen Kauf wert und werde doch weiter dabei bleiben.

greets cleara

[Simonswald]

***
"KO-ähnliche" Geschäftsmodelle

Vermutlich irgendwas mit Gesundheit oder Schönheit.




***
Verluste begrenzen, ansonsten laufen lassen.

Ja. Auf mein Anraten kaufte jemand aus meiner Familie vor ziemlich genau 10 Jahren LVMH, L'Oreal und Carrefour. LVMH und L'Oreal gab man nach +30% ab, Carrefour behielt man. Da hätte man besser Gewinne laufen lassen. Ist wohl kein ganz zufälliges Ergebnis.

Überhaupt hab ich oft bessere Erfahrungen mit Aktien gemacht, die sich zum Kaufzeitpunkt "zu teuer" anfühlten, vermeintliche antizyklische Schnäppchen entpuppten sich öfters als Fallen. EAT oder CAKE letzten Herbst waren da eher die positive Ausnahme, fühlten sich zum Kaufzeitpunkt aber auch nicht wirklich als "Schnäppchen" an, vielleicht war das das Erfolgsgeheimnis.



***
erneuten Überlegungen, die zukünftigen x-bagger zu identifizieren

Ja, da sollte doch das Ziel sein. Es muss doch möglich sein unter den Titeln des Marketcap-Rang-Bereiches 500-1000 wenigstens 10 oder 20 solche zu finden.




***
zunehmendes Gesundheitsbewusstsein bremst frühere Boliden der Tabak-/ Zucker-/Getränkeindustrie

Ja. Dennoch bleibt sicher, dass die Leute auch künftig ca. 2000 kcal pro Tag brauchen. Wenn sie es nicht mehr über Zucker zu sich nehmen dann halt über Öl. Wer ist eigentlich Platzhirsch bei den Speiseölherstellern?




***
wachstumsstarke Unternehmen viel präziser als früher identifizieren

Wurden in früheren Zeiten schon regelmässig überbezahlt und heute vermutlich noch mehr.
Wenn überhaupt bringt die bessere Datenverfügbarkeit die Leute doch dazu, die eh schon teuren offensichtlichen Wachstumsaktien hochzubieten und die Value-Aktien zu meiden. Zumal nach einem Growth-Jahrzehnt.
Tendenziell sollten also Value-Aktien künftig noch mehr outperformen als bislang schon.



***
Übrigens, wäre die letzte Dekade keine Growth- sondern ein Value-Jahrzehnt gewesen, dann hätten AMZN oder AAPL bei ansonsten identischer fundamentaler Entwicklung wohl bestenfalls einen 3- oder 5-Bagger hingelegt und keinen 10- bzw. 15-Bagger. Profitierten halt auch stark von Bewertungsausdehnung.



***
Hat sich jemand schon mal mit den 2015- oder 2016-IPOs beschäftigt? Wär ja so langsam opportun, mal an die zu denken (4-Jahres-Frist und so) Gibt's da Favoriten?



***
CMG auf Monatssicht die beste Aktie im S&P500. Natürlich nur Zufall, aber trotzdem mal schön, so etwas im Depot zu haben.



***
Ambu scheint rückblickend offensichtlicher als sie es wohl war. Vor noch wenigen Jahren hätte man sie wohl eher als "Problem-Medtech" klassifiziert. Niedrigmargig, verschuldet, hochbewertet.

Daraus lernen kann man, dass man sich nach eher niedrigkapitalisierten, niedrigeffizienten Unternehmen mit begründbar ableitbarer Margen- und Bewertungsverbesserungsfantasie umschauen sollte: Umsatzverdopplung, Margenverdopplung, KGV-Verdopplung heisst die 8-Bagger-Zauberformel.

Ambu 2012: 3,7% Nettomarge, 7% ROE, KGV 55, 35% EK-Quote, 6% organic growth,

Ambu 2012-2017: dann beste aller Welten, Umsatzverdopplung, Margenverdopplung, KGV-Verdopplung

Das war in der 70-jährigen Historie sicher nicht immer annähernd so. Sonst wäre sie heute viel grösser.

[Simonswald]

***
Mein Ehrgeiz ist es, solche Sachen einfach öfters zeitiger mitzubekommen

noch zu Ambu:

So unwahrscheinlich zu finden, war sie allerdings in der Tat nicht. So viele notierte europäische Medtechs gibt's immerhin gar nicht.
Indes war Ambu halt auf dem dänischen Kurszettel "versteckt". Wer beachtet denn den schon?
Eigentlich erstaunlich, dass der Markt das Potenzial dennoch zeitnah wohl sogar übereinpreiste. Da schauen wohl also noch andere nach "versteckten Perlen".

Auffällig aber in der Tat die unglaublich hohe Dichte an Qualitäts-Medtechs im vergleichsweise einwohnerkleinen Dänemark.



***
XRAY:
Die Produkte und die internationale Aufstellung halte ich für gut

Guter Hinweis. Die wollte ich immer schon mal haben. Wann wenn nicht jetzt?
Gute Geschäftsmodelle mit Krisenabschlägen zu kaufen, ist eine gute Idee.

Mag sein, dass Zahnmedizin in den Industrieländern oder speziell in Europa kein(starker) Wachstumsmarkt mehr ist (abgesehen von ästhetischer Zahnmedizin), global gesehen ist er es aber sehr wohl noch.

Die Marktposition von XRAY ist sehr gut. Ich sehe keinen auch nur annähernd ebenbürtigen Wettbewerber. Allenfalls noch MMM-Espe, aber nicht so breit aufgestellt. Die XRAY-Produkte haben zumeist eine gute bis die beste Qualitätsanmutung. Auf andere Marken weicht man meist nur aus, "weil sie billiger sind", was den Margen der Konkurrenten aber wohl nicht gerade zuträglich ist. Eigentlich müsste XRAY wegen Skaleneffekten und globaler Produktionskette sogar Kostenführer sein können.

Zumal es in den meisten Dental-Medtech-Teilmärkten eh nur (noch) wenige Wettbewerber gibt. Ist ein bisschen wie bei den Staples und den Handelsmarken: Das Meiste kommt eh aus nur einer Handvoll Fabriken, auch wenn da Zigdutzend verschiedene Markennamen draufstehen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.741.880 von Simonswald am 11.05.18 16:46:19

Daraus lernen kann man, dass man sich nach eher niedrigkapitalisierten, niedrigeffizienten Unternehmen mit begründbar ableitbarer Margen- und Bewertungsverbesserungsfantasie umschauen sollte: Umsatzverdopplung, Margenverdopplung, KGV-Verdopplung heisst die 8-Bagger-Zauberformel.


deswegen: CRY. wirst sicher wegen dem kgv rumheulen ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.742.138 von clearasil am 11.05.18 17:20:57

ach ja - covalon passt da auch - findet zumindest der cbär.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.742.072 von Simonswald am 11.05.18 17:12:23

Mein Ehrgeiz ist es, solche Sachen einfach öfters zeitiger mitzubekommen
______________________________________________________





Wie wollen Sie Das anstellen??

Meine Einschätzung ist so: Durch "Eure" Kriterien werdet Ihr Euch den Großteil; Dieser; von Vorneherein ausschliessen.
Aber auch -Viel- Leid ersparen.
Das ist Letzten Endes wohl Die Sache mit Dem "Einen" Tod.


Ist ganz süss, aber ich denke Sie werden mit "Diesem" Projekt Letzten Endes nicht weiterkommen.

[Simonswald]

viele notierte europäische Medtechs gibt's immerhin gar nicht.

Also ich zähl da allenfalls 35. Und da ist die kürzlich emittierte Basler Medartis AG schon dabei.

[Simonswald]

SYMC 35% runter.
Nicht auszudenken, wenn das mal bei AAPL, AMZN oder MSFT passieren sollte...

Die gestrigen Zahlen war doch gar nicht so schlecht. Prognostizieren für 2019 halt leicht sinkendes EPS. Das passt wohl nicht ins Investoren-Weltbild der immerwährend 20%pa-wachsenden Techs.

http://investor.symantec.com/About/Investors/press-releases/…

Q4 GAAP revenue $1.222 billion, up 10% year-over-year; non-GAAP revenue $1.234 billion, up 5% year-over-year


Oder gibt's da nen spin-off?

[Simonswald]

Kurseinbruch bei Symantec - Schwacher Ausblick, Bilanzprüfungen
Fr, 11.05.18 16:00 · Quelle: dpa-AFX

[Simonswald]

***
mitunter sind Kursabsacker einfach doch nur Zufall, jedenfalls unerklärbar und eine Kaufchance:

EAT

CAKE



***
noch ein paar andere aus dem erweiterten Dentalbereich aktuell etwas holprig unterwegs:

XRAY
HSIC
PDCO

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.734.239 von clearasil am 10.05.18 14:48:57

Zitat von clearasil: Aber wie wird in diesem thread mitunter bedeutet? Die Vergangenheit ist wurscht ...

bislang wurde an der Börse immer noch das Morgen und Übermorgen gehandelt - was Gestern natürlich nicht komplett aus der Welt und aus den Köpfen schafft.

zu broken ipo als meine Spezialität - so habe ich das noch nie gesehen - ich versuche einfach überwiegend etwas zu finden, das eine Chance hat besser als Mr. M. zu laufen. Und das tust du doch auch.

Die Crux ist, dass das Morgen+Übermorgen dabei allzu oft den falschen Teil vom Gestern aus Welt+Köpfen schafft.
Anders gesagt: Fehler wiederholen sich gerne, wird der Kopf da nicht gebraucht.

Ich weiß nicht, ob Du über Paul D. Sonkin resp. Bruce C. Greenwald der ihm das so in den Mund legte oder ihn rezitierte; k.A. soweit im Bilde bist, 'broken IPOs' als nix Negatives anzusehen ...
– Du begehst im Prinzip den Weg nach Rom, den ich unter frischem Einfluss dieser Kapazitäten im NM-Sumpf gegangen bin.
Die Crux bei broken IPOs ist, dass sie »unten« meist rel. infungibel sind, man also meist nur mit kleinem Geld dabei ist bzw. sein kann, und man ab gewissen Größenordnungen zum Arche-Käpt'n motiviert zu sein hat. Zudem sind transition points nicht immer klar. [2003f kamen zudem verbreitete negative Übereffizienzen ins Spiel, die es einfach machten, so man sich vom 'Rauschen' löste]

---
>> IT in Gesundheit ist doch schon ewig unterwegs und wahrlich nichts Neues ... <<
IT per se ist schon noch länger nix Neues, *g*
[Wo anno 2018 institutionelles Kapital wirklich, in Relationen wie 2000 gesehen, konzentriert ist, dürfte aber unstrittig sein]

Ich denke, dass es für uns als Anleger mit gewissem Rendite- bzw. Chance/Risiko-Anspruch geboten ist, mehr auf Produkte denn Services abzuheben; auch in der IT.
Inwieweit TDOC da Applikationen in petto hat, k.A.; mein statement letztens beruhte nur auf einem 1. Anblick vs. MDSO, CERN, VEEV und Craneware. – @ungierig's statement zu TDOC ist sicher höher anzusiedeln.

– Was ich in punkto IT insgesamt zu konstatieren habe ist, dass meine Skepsis – noch ohne Kenntnis der letztens hier thematisierten VC-(Exit-)Bewertungsmaßstäbe (die natürlich hoch einzuschätzen sind; VC-Geber pre ipo sind i.d.R. keine Amateure) – vs. der cloud inzwischen als widerlegt gelten darf, wenn auch noch nicht in allen Feldern. Der Erfolg namentlich von ADBE, die es sich aufgrund ihres deep moat leistete und halt leisten konnte, ihre nicht wenigen meckernden Kunden in die Miete zu zwingen und die derweil sogar höhere Margen als früher »on-premise« liefert, ist da ein eindrucksvoller Beleg; MSFT ist auf gleichem Weg.
Überdies kommt nun eine Generation in die IT-Arbeitswelt, die die Datenschutz- bzw. Sicherheitsproblematik, vlt. auch angesichts auch da unzweifelhaft eifriger unternehmerischer Bemühungen – QLYS war da bereits mal genannt, pragmatisch-entspannt(er) sieht. So können auch Entrepreneure wie bspw. VEEV oder nun so es aussieht TTD die Pace ziemlich zügig auch operativ machen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.742.204 von Popeye82 am 11.05.18 17:31:56

>> Durch "Eure" Kriterien werdet Ihr Euch den Großteil; Dieser; von Vorneherein ausschliessen.
Aber auch -Viel- Leid ersparen.
Das ist Letzten Endes wohl Die Sache mit Dem "Einen" Tod. <<
Letzteres verstehe ich jetzt nicht, aber ersteres stimmt: Sieh' es als eine Art meinerseits ja als für mich notwendig befundene Eingrenzung des Anlageuniversums,
Und; in der Tat: Echtes Leid [also nicht das Jammern auf 'hohem Niveau'] ersparen schützt die erfolgsessentielle mentale Stärke am besten.
– Es ist aber nicht so, dass ich mit meinem 'Projekt' nicht 'weiterkomme', weil ich gewisse Ansprüche habe, *g*

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.741.880 von Simonswald am 11.05.18 16:46:19

Zitat von Simonswald: ***
"KO-ähnliche" Geschäftsmodelle

Vermutlich irgendwas mit Gesundheit oder Schönheit.




***
Verluste begrenzen, ansonsten laufen lassen.

Ja. Auf mein Anraten kaufte jemand aus meiner Familie vor ziemlich genau 10 Jahren LVMH, L'Oreal und Carrefour. LVMH und L'Oreal gab man nach +30% ab, Carrefour behielt man. Da hätte man besser Gewinne laufen lassen. Ist wohl kein ganz zufälliges Ergebnis.

Überhaupt hab ich oft bessere Erfahrungen mit Aktien gemacht, die sich zum Kaufzeitpunkt "zu teuer" anfühlten, vermeintliche antizyklische Schnäppchen entpuppten sich öfters als Fallen. EAT oder CAKE letzten Herbst waren da eher die positive Ausnahme, fühlten sich zum Kaufzeitpunkt aber auch nicht wirklich als "Schnäppchen" an, vielleicht war das das Erfolgsgeheimnis.



***
erneuten Überlegungen, die zukünftigen x-bagger zu identifizieren

Ja, da sollte doch das Ziel sein. Es muss doch möglich sein unter den Titeln des Marketcap-Rang-Bereiches 500-1000 wenigstens 10 oder 20 solche zu finden.




***
zunehmendes Gesundheitsbewusstsein bremst frühere Boliden der Tabak-/ Zucker-/Getränkeindustrie

Ja. Dennoch bleibt sicher, dass die Leute auch künftig ca. 2000 kcal pro Tag brauchen. Wenn sie es nicht mehr über Zucker zu sich nehmen dann halt über Öl. Wer ist eigentlich Platzhirsch bei den Speiseölherstellern?




***
wachstumsstarke Unternehmen viel präziser als früher identifizieren

Wurden in früheren Zeiten schon regelmässig überbezahlt und heute vermutlich noch mehr.
Wenn überhaupt bringt die bessere Datenverfügbarkeit die Leute doch dazu, die eh schon teuren offensichtlichen Wachstumsaktien hochzubieten und die Value-Aktien zu meiden. Zumal nach einem Growth-Jahrzehnt.
Tendenziell sollten also Value-Aktien künftig noch mehr outperformen als bislang schon.



***
Übrigens, wäre die letzte Dekade keine Growth- sondern ein Value-Jahrzehnt gewesen, dann hätten AMZN oder AAPL bei ansonsten identischer fundamentaler Entwicklung wohl bestenfalls einen 3- oder 5-Bagger hingelegt und keinen 10- bzw. 15-Bagger. Profitierten halt auch stark von Bewertungsausdehnung.



***
Hat sich jemand schon mal mit den 2015- oder 2016-IPOs beschäftigt? Wär ja so langsam opportun, mal an die zu denken (4-Jahres-Frist und so) Gibt's da Favoriten?



***
CMG auf Monatssicht die beste Aktie im S&P500. Natürlich nur Zufall, aber trotzdem mal schön, so etwas im Depot zu haben.



***
Ambu scheint rückblickend offensichtlicher als sie es wohl war. Vor noch wenigen Jahren hätte man sie wohl eher als "Problem-Medtech" klassifiziert. Niedrigmargig, verschuldet, hochbewertet.

Daraus lernen kann man, dass man sich nach eher niedrigkapitalisierten, niedrigeffizienten Unternehmen mit begründbar ableitbarer Margen- und Bewertungsverbesserungsfantasie umschauen sollte: Umsatzverdopplung, Margenverdopplung, KGV-Verdopplung heisst die 8-Bagger-Zauberformel.

Ambu 2012: 3,7% Nettomarge, 7% ROE, KGV 55, 35% EK-Quote, 6% organic growth,

Ambu 2012-2017: dann beste aller Welten, Umsatzverdopplung, Margenverdopplung, KGV-Verdopplung

Das war in der 70-jährigen Historie sicher nicht immer annähernd so. Sonst wäre sie heute viel grösser.

Ja; Verbesserungspotenziale namentlich in 'Gewinner'branchen ausloten und dabei in punkto Bewertung margendünner Erträge ggf. nicht zu emfindlich zu sein scheint auch ein guter Weg nach Rom (– mein aktueller Kandidat in dem Metier: Paul Hartmann).
Wie ich schrieb: 2013/14, als erste Verbesserungen konkret wurden, hätte unsereins darauf stoßen können(/sollen/müssen). Dass Ambu auch vor 2y noch ein blendender Kauf gewesen wäre: yo mei ... shit happens, *g*
– Ordentliches Umsatz- und Margenwachstum sind immer gut. Dass auch sowas nicht bis 2040 reichen muss ... yo, mei,

>> Indes war Ambu halt auf dem dänischen Kurszettel "versteckt". Wer beachtet denn den schon? <<
Das handhaben wir seit Welju+Ulf hier ja immerhin überwiegend anders.

>> Auffällig aber in der Tat die unglaublich hohe Dichte an Qualitäts-Medtechs im vergleichsweise einwohnerkleinen Dänemark. <<
Die kleineren Volkswirtschaften ohne sozialistische Ambition oder Tradition sollte man vlt. primär auf seiner top-down Agenda haben ...

> "KO-ähnliche" Geschäftsmodelle <
>> Vermutlich irgendwas mit Gesundheit oder Schönheit. <<
– Warum nicht auch mit IT?

>> Auf mein Anraten kaufte jemand aus meiner Familie vor ziemlich genau 10 Jahren LVMH, L'Oreal und Carrefour. LVMH und L'Oreal gab man nach +30% ab, Carrefour behielt man. <<
Da war die Anschlussberatung wohl einfach schei..,
– Carrefour hatte ich m.W. damals hier als dick-ölig suppenbehaart disqualifiziert (nicht nur wegen 'retail' als Nichtgewinnerbranche ex Ausnahmen).

>> Hat sich jemand schon mal mit den 2015- oder 2016-IPOs beschäftigt? Wär ja so langsam opportun, mal an die zu denken (4-Jahres-Frist und so) Gibt's da Favoriten? <<
PYPL, ... – Stell mal ein branchensortiertes Telefonbuch 2015/16 ein ... Dann schauen wir mal.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.741.739 von Popeye82 am 11.05.18 16:26:18

Danke für die Blumen, als Hausarzt ist man gewöhnt Sachverhalte einfach zu machen. Wie andere hier mit Zahlen zu Unternehmen jonglieren können find ich faszinierend. Mein Fachwissen gerade in Pharma oder Biotech halte ich eher als hinderlich, denke zu sehr als sparsamer Kassenarzt..
Ähnlich wie der Chef hier habe ich Schwierigkeiten auf ein galoppierendes Pferd zu setzen, bei mir war dies der Fall mit Altria. Die habe ich nach langem Überlegen gekauft und seither geht es in Etappen bergab. Macht es mir im Moment jedenfalls schwer gut gelaufene_Aktien zu kaufen, fürchte den Altria-Effekt;-)

[Simonswald]

***
Wer beachtet denn den schon? <<
Das handhaben wir seit Welju+Ulf hier ja immerhin überwiegend anders.

War auch ironisch gemeint. Die ca. 50 Titel des dänischen Kurszettels sollte man immer wieder mal im Auge haben. Historisch brachte der dänische Aktienindex laut CS Yearbook nur etwa so viel wie die übrige Welt. Merkwürdig, denn igentlich sind dort viele bislang erfolgreiche und auch weiter aussichtsreiche Titel gerade auch aus dem Healthcare-Bereich notiert. Novo-Nordisk, Coloplast, Pandora, Novozymes, Genmab, Demant, Lundbeck, Ambu um nur einige zu nennen.

Das offensichtliche innovationsfreudige Klima hängt wohl auch mit dem Ausbildungssystem zusammen. Eine Däne meinte mal vergleichend, in der Schweiz gehe es darum, seinem Lehrmeister möglichst perfekt nachzuahmen. So entstünden perfekte Produkte.
In Dänemark hingegen gehe es darum, seinen Lehrmeister möglichst komplett zu hinterfragen. So entstünden innovative Produkte.
Ausserdem hab ich bislang nur sehr freundliche und aufgeschlossene Dänen kennengelernt, auch das ist wohl kein Zufall, mag aber auch am weltweit höchsten Psychopharmakakonsum liegen...

Nicht von ungefähr rangiert Dänemark in den meisten auch ökonomisch förderlichen Aspekten wie Demokratieindex, Pressefreiheit, Korruptionsfreiheit, Stabilität, Frieden sehr weit oben.


Aber ich müsste ehrlich erstmal schauen, ob mein Broker die Börse Kopenhagen überhaupt im Angebot hat. Und ausser Novo-Nordisk werden die meisten anderen dänischen Titel in Deutschland ja kaum gehandelt.





***
Da war die Anschlussberatung wohl einfach schei..,

Zum Glück hab ich mir damals ein Beratungsprotokoll unterschreiben lassen, damit bin ich aus dem Schneider.



**
– Warum nicht auch mit IT?

Zu schnelllebig. Frag mal IBM und HPQ.




***
Die kleineren Volkswirtschaften ohne sozialistische Ambition oder Tradition sollte man vlt. primär auf seiner top-down Agenda haben ...

Schweiz. Niederlande. Neuseeland. Liechtenstein.
Die Skandinavier hingegen finde ich nicht speziell unsozialistisch, dennoch erfolgreich.

[Simonswald]

***
Die kleineren Volkswirtschaften

Vorteil der Unternehmen aus solchem Hintergrund ist, dass sie sich schon sehr früh mit einer internationalen Expansion beschäftigen und sehr wettbewerbsfähige Produkte entwickeln müssen. Der Heimatmarkt ist einfach zu klein als dass man sich darauf ausruhen könnte.



***
Dänemark in den meisten auch ökonomisch förderlichen Aspekten wie Demokratieindex, Pressefreiheit, Korruptionsfreiheit, Stabilität, Frieden sehr weit oben.

Einzig bei der Lebenserwartung rangiert Dänemark sowohl bei Männern als auch bei Frauen erstaunlich weit hinten auf einem Mittelplatz, sogar hinter Deutschland. Und deutlich hinter den anderen Skandinaviern.

Entweden trinken die Dänen so viel mehr oder die vielen PharmaBiotechs und Medtechs im eigenen Land sind vielleicht doch nicht so gesundheitsförderlich.

[Simonswald]

***
noch zu XRAY:

Die heftige Korrektur hängt aber mMn nicht nur mit dem eventuell nicht ganz reibungsfreien Sirona-Merger zusammen sondern mindestens ebenso stark mit dem zuvor einfach völlig davongelaufenen Bewertungsniveau. Für XRAY wurde früher meist KGV 15-20 bezahlt. Zuletzt war es bis auf nahe 30 davongeeilt. Das geht meist nicht ewig gut, insbesondere wenn halt mal was dazwischenkommt.

[Simonswald]

RICK in den letzten paar Tagen nach guten Zahlen 10% hoch. Februarkorrektur damit ausgebügelt. sss 5%.
Sonderkonjunktur dürfte solange der Ölpreis hoch (Texas einer der Hauptmärkte für RICK) und die Steuersenkungen frisch sind, weitergehen. 40$ Kursziel sehe ich da mindestens.

Mcap jetzt doch schon um 300Mio. Dürfte damit so langsam als seriöse Aktie angesehen werden.

KGV bzw. auch MCap/FCF ca. 12 bzw. 13.


http://www.rcihospitality.com/609/pressrelease.aspx


non-GAAP* EPS of $0.65 compared to $0.41
Total revenues of $41.2 million compared to $34.5 million on 43 and 41 units, respectively
Year to date FCF totaled $12.8 million compared to $10.0 million
reiterating its FY18 FCF target of $23 million,

[Shubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.744.310 von Simonswald am 12.05.18 01:01:25

Ein börse.de champion ist xray nicht.

https://www.boerse.de/nachrichten/-Dentsply-Sirona-Aktie-Rei…

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.744.247 von Simonswald am 12.05.18 00:41:40

>> ca. 50 Titel des dänischen Kurszettels <<
Mein chart tool spuckt 120 aus.

>> Historisch brachte der dänische Aktienindex laut CS Yearbook nur etwa so viel wie die übrige Welt. <<
Man sollte es bei aller Würdigung mit den Historien auch nicht übertreiben ...
Vlt. hat DK in den letzten 20y ja entscheidend aufgeholt, im Gegensatz zu so manch anderen Wettbewerbern um Kapital, Hausaufgaben gemacht, und die gut.
– Yo; vlt. liegt's ja an den dänischen Drogen, ...

>> Die Skandinavier hingegen finde ich nicht speziell unsozialistisch, dennoch erfolgreich. <<
Die skandinavischen Staaten verwenden die Steuern dabei aber für sich, maßen sich nicht wie D unter Merkel zusätzlich die Weltrettung an bzw. lassen sich von gewissen internationalen NGOs dazu nicht bemühen. S war da eine Zeit lang die Ausnahme und ist nun ziemlich geläutert; vor dem verzapften MigrationsUNsinn übrigens auch in punkto Kapitalsteuern und Bankenrettung/-regulierung. [– D hingegen muss unter dem EU(R)-Friedensdeckmäntelchen erst wieder eine eigene Negativerfahrung machen anstatt von realitätsanerkennenden Nachbarn mal was anzunehmen]

>> Vorteil der Unternehmen aus solchem Hintergrund ist, dass sie sich schon sehr früh mit einer internationalen Expansion beschäftigen und sehr wettbewerbsfähige Produkte entwickeln müssen. <<
Ganz sicher ein Aspekt.

>> bei der Lebenserwartung rangiert Dänemark sowohl bei Männern als auch bei Frauen erstaunlich weit hinten <<
=> >> mag aber auch am weltweit höchsten Psychopharmakakonsum liegen... <<

>> müsste ehrlich erstmal schauen, ob mein Broker die Börse Kopenhagen überhaupt im Angebot hat <<


---
> Warum nicht auch mit IT? <
>> Zu schnelllebig. Frag mal IBM und HPQ. <<
Du bemühst einen transformationszähen service provider unter einer offenbar wenig hilfreichen Führung und einem vlt. zu großen Bankgeschäft einen früher teuer vermergerten wie stark commodity-affinen hardIT ... – Schwarze Schafe finde ich in jeder weißen Branche.

Wie hier schon mal vor x Jahren bekundet denke ich, dass einige big ITs die staples des 21.Jh. werden wie es 'KOMOCL' im 20.Jh. wurden. Die Spreu beginnt sich vom Weizen zu trennen; die Namen sind bekannt, und der Weizen wurde hier öfters thematisiert. Deine 2 Bsp. und da speziell HPQ waren hier abseits pontiöser turnaround-Ambition/-Chance nicht besonders gelitten.
Wie bei den klassischen staples gibt's freilich Chancenunterschiede; mit Getränken hat man so ich das sehe eher outperformance-Chancen, dito mit software. Und wie es da MNST oder Nichols oder FIZZ schafften, nachhaltig in den Revieren der big peers zu wildern, so dürften es (weiterhin) SLP oder VEEV oder JKHY oder ANSS schaffen.

---
>> nicht nur mit dem eventuell nicht ganz reibungsfreien Sirona-Merger zusammen sondern mindestens ebenso stark mit dem zuvor einfach völlig davongelaufenen Bewertungsniveau. Für XRAY wurde früher meist KGV 15-20 bezahlt. Zuletzt war es bis auf nahe 30 davongeeilt. <<
Ohne dass man das aber aus dem Kurschart entnehmen konnte wie praktisch überall woanders bei besseren Unternehmen ...

– Ich hörte von beruflich Involvierten, dass deren Servicequalität in D arg zu wünschen übrig lässt und deren Premium-Preise nicht zuletzt aufgrund zur Sparsamkeit verdammter Kassenärzte unter osteuropäischer wie asiatischer Konkurrenz leiden (und ich denke, auch unter der schweizerischen Qualität namens Straumann, die wieder in die Gänge kam).
Und die Zahnpatienten kümmern sich aktiv kaum um Qualität in ihren Gebissen was, so jedenfalls meine Erfahrung, auch etwas eigene Befassung mit den Dingen erfordert – der Zahnschmerz ... *g* ... und 'Geiz ist geil' ... oder das Geld ist bereits online für flatrate+shopping+gaming+streaming verballert.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.742.612 von investival am 11.05.18 18:29:52

Letzteres verstehe ich jetzt nicht
_________________________



Ist Das " "Einen" Tod muss man sterben" nicht ein relativ Geläufiges Sprichwort?


Bedeutet -z.B.- durch Eure "seriösen (eher) Größeren" Firman"ansprüche" gehen EUch; leider, leiiiiider; Die ganzen tollen Explorersegnungen durch Die Lappen.
Also ich entscheide Mich für "A", habe dafür Die "Pests" von "B" nicht. Aber eben auch nicht ein paar Gute Sachen/Vorteile Die "B" hat.

Mir ist "Eurer" "Filter"(und Deiner wahrscheinlich noch Viel Mehr, als Der Durchschnitt) doch EIniges zu "steif", aber Das ist nur ein persönlicher Geschmack. Und, total zweifellos: Das hat sicher auch Viel Gutes.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.744.829 von investival am 12.05.18 09:04:16

Zitat von investival: >> ca. 50 Titel des dänischen Kurszettels <<
Mein chart tool spuckt 120 aus.

>> Historisch brachte der dänische Aktienindex laut CS Yearbook nur etwa so viel wie die übrige Welt. <<
Man sollte es bei aller Würdigung mit den Historien auch nicht übertreiben ...
Vlt. hat DK in den letzten 20y ja entscheidend aufgeholt, im Gegensatz zu so manch anderen Wettbewerbern um Kapital, Hausaufgaben gemacht, und die gut.
– Yo; vlt. liegt's ja an den dänischen Drogen, ...

>> Die Skandinavier hingegen finde ich nicht speziell unsozialistisch, dennoch erfolgreich. <<
Die skandinavischen Staaten verwenden die Steuern dabei aber für sich, maßen sich nicht wie D unter Merkel zusätzlich die Weltrettung an bzw. lassen sich von gewissen internationalen NGOs dazu nicht bemühen. S war da eine Zeit lang die Ausnahme und ist nun ziemlich geläutert; vor dem verzapften MigrationsUNsinn übrigens auch in punkto Kapitalsteuern und Bankenrettung/-regulierung. [– D hingegen muss unter dem EU(R)-Friedensdeckmäntelchen erst wieder eine eigene Negativerfahrung machen anstatt von realitätsanerkennenden Nachbarn mal was anzunehmen]

>> Vorteil der Unternehmen aus solchem Hintergrund ist, dass sie sich schon sehr früh mit einer internationalen Expansion beschäftigen und sehr wettbewerbsfähige Produkte entwickeln müssen. <<
Ganz sicher ein Aspekt.

>> bei der Lebenserwartung rangiert Dänemark sowohl bei Männern als auch bei Frauen erstaunlich weit hinten <<
=> >> mag aber auch am weltweit höchsten Psychopharmakakonsum liegen... <<

>> müsste ehrlich erstmal schauen, ob mein Broker die Börse Kopenhagen überhaupt im Angebot hat <<


---
> Warum nicht auch mit IT? <
>> Zu schnelllebig. Frag mal IBM und HPQ. <<
Du bemühst einen transformationszähen service provider unter einer offenbar wenig hilfreichen Führung und einem vlt. zu großen Bankgeschäft einen früher teuer vermergerten wie stark commodity-affinen hardIT ... – Schwarze Schafe finde ich in jeder weißen Branche.

Wie hier schon mal vor x Jahren bekundet denke ich, dass einige big ITs die staples des 21.Jh. werden wie es 'KOMOCL' im 20.Jh. wurden. Die Spreu beginnt sich vom Weizen zu trennen; die Namen sind bekannt, und der Weizen wurde hier öfters thematisiert. Deine 2 Bsp. und da speziell HPQ waren hier abseits pontiöser turnaround-Ambition/-Chance nicht besonders gelitten.
Wie bei den klassischen staples gibt's freilich Chancenunterschiede; mit Getränken hat man so ich das sehe eher outperformance-Chancen, dito mit software. Und wie es da MNST oder Nichols oder FIZZ schafften, nachhaltig in den Revieren der big peers zu wildern, so dürften es (weiterhin) SLP oder VEEV oder JKHY oder ANSS schaffen.

---
>> nicht nur mit dem eventuell nicht ganz reibungsfreien Sirona-Merger zusammen sondern mindestens ebenso stark mit dem zuvor einfach völlig davongelaufenen Bewertungsniveau. Für XRAY wurde früher meist KGV 15-20 bezahlt. Zuletzt war es bis auf nahe 30 davongeeilt. <<
Ohne dass man das aber aus dem Kurschart entnehmen konnte wie praktisch überall woanders bei besseren Unternehmen ...

– Ich hörte von beruflich Involvierten, dass deren Servicequalität in D arg zu wünschen übrig lässt und deren Premium-Preise nicht zuletzt aufgrund zur Sparsamkeit verdammter Kassenärzte unter osteuropäischer wie asiatischer Konkurrenz leiden (und ich denke, auch unter der schweizerischen Qualität namens Straumann, die wieder in die Gänge kam).
Und die Zahnpatienten kümmern sich aktiv kaum um Qualität in ihren Gebissen was, so jedenfalls meine Erfahrung, auch etwas eigene Befassung mit den Dingen erfordert – der Zahnschmerz ... *g* ... und 'Geiz ist geil' ... oder das Geld ist bereits online für flatrate+shopping+gaming+streaming verballert.

Straumann ist für mich das 1a Demographieunternehmen in der Schweiz.

Einige Fakten zu dem Sektor Zähne (Gesundheit & Schönheit):
Hier gibt es viele schöne Graphiken im Netz

Schöne Zähne nimmt einen wesentlichen höheren Stellenwert ein als früher
Die Ausgaben für Zähne steigen in der westlichen Welt kontinuierlich
Die Ausgaben für Zähne steigt mit dem Alter exponentiell
Feste und mit den besten Materialien (teurere) 3-dritte werden zu 2/3 bevorzugt
Je höher das Einkommen/Finanzkraft, desto höher die Ausgaben für "Zähne"

An mir selber + Umfeld kann ich beobachten:
Bisskorrekturen habe ich schon im Jugendalter machen lassen // kenne und sehe gerade viele im Alter 15-30 die auch "später" hier korrigieren
Professionelle Zahnreinigung mache ich 2mal im Jahr
Knirschschine habe ich auch machen lassen und kenne einige die das haben (meist 60+) - Zahnschmerzen sind echt schlimm
Zahnersatz/Füllung habe ich machen lassen nachdem ein Zahn infolge eines Bisses auf einen Körnerbrötchen gesprungen ist - Für mich war bestes Material + Aussehen + Haltbarkeit und Arzt die schlagenden Argumente - Preis ganz weit hinten!

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.742.456 von investival am 11.05.18 18:10:30

Ich weiß nicht, ob Du über Paul D. Sonkin resp. Bruce C. Greenwald der ihm das so in den Mund legte oder ihn rezitierte; k.A. soweit im Bilde bist, 'broken IPOs' als nix Negatives anzusehen ...

habe beide nicht gelesen - habe "broken ipo" aber auch nicht negativ aufgefasst.

werde ich jetzt auch ein Professor? bärforme ich dann besser?

ich versuche nur werte = performance zu finden.

muss ich mich jetzt in väljuwachsil umbennen?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.745.105 von Popeye82 am 12.05.18 10:29:32

Die ganzen tollen Explorersegnungen

und das alles für 1,2,3,4 cent ...

sind wir bescheuert.

[Simonswald]

***
Mein chart tool spuckt 120 aus.

In Dänemark gibt's glaub ich etliche börsennotierte Investmentfonds. Hast du um die bereinigt? Und um die ganz kleinen unter 100Mio?





***
Straumann ist für mich das 1a Demographieunternehmen

Für mich nicht.
Klassisch sagte man, dass die pro-Kopf-Ausgaben für zahnmedizinische Leistungen/ Zahnersatz einen Peak um das 60. Lebensjahr herum haben, danach sinken bzw. eine Plateauphase erreichen ( vor Rentenbeginn "gönnt" man sich nochmal einen hochwertigen Zahnersatz). Das hat sich vermutlich etwas nach hinten verschoben, das Grundphänomen bleibt. Gegen Lebensende sind den meisten Leuten ihre Zähne recht egal, Hauptsache schmerzfrei. Auch die lieben Verwandten/Erben sind oft eher an kostengünstigen Varianten interessiert.

Zudem geht der Trend ganz klar und ziemlich schnell weg von Zahnersatz hin zu Zahnerhalt. Straumann ist im Bereich Zahnerhalt sehr schwach aufgestellt.

Viel offensichtlichere Demografiegewinner sind VAR, BMY oder Roche. Die Wahrscheinlichkeit onkologischer Erkrankungen ist in erster Linie eine Funktion des Lebensalters. Irgendwann erreichen wir hoffentlich das Ziel, die 5-Jahres-Überlebensraten der meisten Tumorarten auf 80% oder mehr bringen, aber bis dahin explodieren die Kosten für Tumorbehandlungen gegen Lebensende.




***
Zähne (Gesundheit & Schönheit):
Hier gibt es viele schöne Graphiken im Netz

Hast du die Links? Würd mich sehr interessieren.



***
Schöne Zähne nimmt einen wesentlichen höheren Stellenwert ein als früher
Die Ausgaben für Zähne steigen in der westlichen Welt kontinuierlich
Je höher das Einkommen/Finanzkraft, desto höher die Ausgaben für "Zähne"

Vielleicht bin ich nur am falschen Ort, aber den Eindruck hab ich nicht. Überraschend/erschreckend viele (auch kaufkräftige) Leute lassen sich lieber einen Zahn ziehen als die nötigen 2000 oder auch mal 3000 auszugeben. Lieber kauft man sich von dem Geld eine neue Autofelge für den aufgemotzten Audi/VW/Porsche, ein neues Gewehr oder eine Urlaubsreise. Oder lässt nur das Allernötigste machen.


kenne und sehe gerade viele im Alter 15-30 die auch "später" hier korrigieren

Darf ich fragen in welcher Region du bist? Da geh ich dann auch hin.



Zahnschmerzen sind echt schlimm

Gibts dank Prophylaxeerfolgen kaum noch.

[anyway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.744.286 von Simonswald am 12.05.18 00:56:00

In Dänemark ist der Anteil rauchender Frauen weltweit am höchsten. Da das Rauchen im Durchschnitt sieben Lebensjahre kostet - die Lebensversicherungen haben dazu genaue Zahlen - wundert das frühe Dahinscheiden der Däninen nicht besonders. Erstaunlich nur, dass dies auch auf die männlichen Dänen abfärbt.

[Simonswald]

Die Zahl Pi zeigt exemplarisch die rasante technologische Beschleunigung, die die Menschheit in den letzten nichtmal 70 Jahren erfahren hat.
Noch 1949 konnte/wollte man sie nur auf etwa 1000 Nachkommastellen berechnen. Ab den 1950ern explodierte der technische Fortschritt und beschleunigt sich eher noch. Unterdessen auf 22 Billionen Nachkommastellen berechnet.

https://de.wikipedia.org/wiki/Kreiszahl

[Simonswald]

In Dänemark ist der Anteil rauchender Frauen weltweit am höchsten

Emanzipation.

Wieso machen die Schwedinnen und Norwegerinnen da nicht micht?



Erstaunlich nur, dass dies auch auf die männlichen Dänen abfärbt.

Alleinstehende Männer sterben halt auch früher.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.746.827 von Simonswald am 12.05.18 20:17:49

Das ist ein untaugliches Beispiel, Pi-berechnen ist nur Rechnerkapazität, da hat man früher halt länger drauf warten müssen, bis der Rechenknecht fertig war. Kreativer Fortschritt ist das nicht.

Das Moorsche Gesetz hat seither funktioniert, ich bin nicht einmal sicher, ob das weiter fortschreibbar ist. Und es hat m.W. keinerlei Auswirkungen auf praktische Anwendungen, ob man 100 Stellen Pi kennt oder Billionen.

Wenn man so jemand wie Euler oder Gauss verfügbar hätte, dürfte man die Leute gar nie damit beschäftigen Pi weiter auszurechnen, die Verhältniszahl funktioniert schon und das Königsberger Brückenproblem wäre dann viel interessanter für die damaligen Bierkutscher

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.746.143 von clearasil am 12.05.18 16:10:41

Deine Cryo: erinnert Mich irgendwie an Filme wie "Forever Young", und Sowas.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.745.366 von Low-Risk-Strategie am 12.05.18 11:59:02

Bin von der Einstellung her bei Dir, und Mr.M. zeigt mit ALGN, dass an der tendenziell stärkeren Zuwendung zu einem runden Zahnbild auch was dran ist.
Was die eigentliche Zahnmedizin und -prothetik angeht, denke ich aber nicht, dass eine Mehrheit so wir wir 2 tickt. Für die ist es wichtig, dass es schnell mit wenig Schmerz+Stresss abgeht; was in ihrem Mund landet oder nicht, regelt vorher wohl kaum einer, und zuerst auf den Preis gucken doch immer noch die meisten Zeitgenossen, und die Ärzte müssen's von sich aus zunehmend auch.
>> ... Oder lässt nur das Allernötigste machen. << [@Simonswald]
Höre ich auch aus meinem Umfeld.

– @Simonswald,

>> Viel offensichtlichere Demografiegewinner sind VAR, BMY oder Roche. Die Wahrscheinlichkeit onkologischer Erkrankungen ist in erster Linie eine Funktion des Lebensalters. <<
Zumindest bei VAR aka Strahlentherapie bin ich mir nicht so sicher.
Die eigentliche Crux aber ist, dass in Onkologie mit gefühltem Abstand zu anderen diseases die meisten peers herum turnen, mit entsprechend diametral dürftigen Zulassungsraten (von den leidigen spezifischen biopharma-Risiken v.a. in USA mal abgesehen).
Und wenn sich die Gentherapie mal entwickelt hat woran ich angesichts der heutige möglichen technischen Begleitung nicht mehr zweifele, wird's für tolle VAR-Margen noch schwieriger.

Im übrigen gilt Dein Argument 'zunehmend Prävention' doch ganz allgemein in punkto healthcare; s. bspw. rückläufige Raucherzahlen im Westen. – Womit eher medtech i.w.S., Bioanalytik und Diagnostik, Impfstoffe und Desinfektion ins interessante Spiel kommen; imho.

ad Dänen-Aktien:

An der Börse CPH*) sind lt. markets.ft.com 280 Titel gelistet; da sind dann so ich das im Überblick sehe auch ein paar Fonds, Ausländer und diverse Aktiengattungen dabei. Marketcaps habe ich nicht gecheckt – für sowas gibt's hier einen screening-Spezialisten, *g*
– Bei der Chartdurchsicht fällt auf, dass healthcare i.w.S. und da eher andere Sachen als schnöde Pillen eine zeitlose wenn manchmal auch hochvolatile dänische Spezialität zu sein scheint.
*) Handel bisher problemlos (mich betreffend via Consorsbank)

---
@Popeye82,

kenne nur langfristig sind wir alle tot,

>> gehen EUch; leider, leiiiiider; Die ganzen tollen Explorersegnungen durch Die Lappen. <<
– Die blanke Ironie ... hoffe ich,

Also, ich selbst verwende mich seit Jahr+Tag bei WO und auch in diesem thread doch sicher bekanntlich primär für small+midcaps, achte dabei allerdings auf gewisse Minimumqualitäten, um mir die 'Pest von B', die es nicht nur in (D)einem Aktienuniversum gibt, zu ersparen [meine letzte teilweise mitgemachte 'Pest' war vor inzwischen schon längerer Zeit die damals explorer-ähnliche NSPH mit einer Gesamtperformance von locker -1/3].

Das war lediglich gegen Ende 08 anders, als auch ich mich dafür hergab, mich wegen der Steinbrück'schen Aktienvergeltungssteuer mit 'KOMOCL' über Gebühr zu befassen.
Und hernach war es eine gute oder v.m.a. zähe Zeit lang opportun, sich in punkto MSFT zu verwenden; zumindest bis 2010/11 auch für andere peer leaders von ADP bis V.
– Largecaps gibt es in meinen Augen bekanntlich nur rel. wenige mit anständig-stetigen Renditen bzw. -perspektiven; die nenne ich in newbie-Kontexten wie in Timburg's thread freilich öfter+eher als die Werte meiner persönlichen Agenda, die eher hier vorkommen.

Dass mir immer noch manches durch die Lappen geht, liegt wie ich @Algol schon bedeutete viel weniger an meinem 'Filter' der freilich auch nicht perfekt ist denn an meinem vernachlässigten/aufgeschobenen research.

[Rugier]

Simon, weil du gerne mit Daten jonglierst, falls noch nicht bekannt eine interessante Seite https://www.gapminder.org/tools/#_data_/_lastModified:152620…
alle Länder, über Jahrzehnte, alles mögliche an Infos

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.746.803 von Simonswald am 12.05.18 20:06:25

Zitat von Simonswald: ***
Mein chart tool spuckt 120 aus.

In Dänemark gibt's glaub ich etliche börsennotierte Investmentfonds. Hast du um die bereinigt? Und um die ganz kleinen unter 100Mio?





***
Straumann ist für mich das 1a Demographieunternehmen

Für mich nicht.
Klassisch sagte man, dass die pro-Kopf-Ausgaben für zahnmedizinische Leistungen/ Zahnersatz einen Peak um das 60. Lebensjahr herum haben, danach sinken bzw. eine Plateauphase erreichen ( vor Rentenbeginn "gönnt" man sich nochmal einen hochwertigen Zahnersatz). Das hat sich vermutlich etwas nach hinten verschoben, das Grundphänomen bleibt. Gegen Lebensende sind den meisten Leuten ihre Zähne recht egal, Hauptsache schmerzfrei. Auch die lieben Verwandten/Erben sind oft eher an kostengünstigen Varianten interessiert.

Zudem geht der Trend ganz klar und ziemlich schnell weg von Zahnersatz hin zu Zahnerhalt. Straumann ist im Bereich Zahnerhalt sehr schwach aufgestellt.

Viel offensichtlichere Demografiegewinner sind VAR, BMY oder Roche. Die Wahrscheinlichkeit onkologischer Erkrankungen ist in erster Linie eine Funktion des Lebensalters. Irgendwann erreichen wir hoffentlich das Ziel, die 5-Jahres-Überlebensraten der meisten Tumorarten auf 80% oder mehr bringen, aber bis dahin explodieren die Kosten für Tumorbehandlungen gegen Lebensende.




***
Zähne (Gesundheit & Schönheit):
Hier gibt es viele schöne Graphiken im Netz

Hast du die Links? Würd mich sehr interessieren.



***
Schöne Zähne nimmt einen wesentlichen höheren Stellenwert ein als früher
Die Ausgaben für Zähne steigen in der westlichen Welt kontinuierlich
Je höher das Einkommen/Finanzkraft, desto höher die Ausgaben für "Zähne"

Vielleicht bin ich nur am falschen Ort, aber den Eindruck hab ich nicht. Überraschend/erschreckend viele (auch kaufkräftige) Leute lassen sich lieber einen Zahn ziehen als die nötigen 2000 oder auch mal 3000 auszugeben. Lieber kauft man sich von dem Geld eine neue Autofelge für den aufgemotzten Audi/VW/Porsche, ein neues Gewehr oder eine Urlaubsreise. Oder lässt nur das Allernötigste machen.


kenne und sehe gerade viele im Alter 15-30 die auch "später" hier korrigieren

Darf ich fragen in welcher Region du bist? Da geh ich dann auch hin.



Zahnschmerzen sind echt schlimm

Gibts dank Prophylaxeerfolgen kaum noch.

Ich lebe (schon mein ganzes 30jähriges Leben) im schönen Ba-Wü, also ganz in der Nähe zur Schweiz


2009: Kosten je Lebensabschnitt: Das mit dem Peak bei Renteneintritt stimmt in etwa
https://www.welt.de/wirtschaft/article115542125/Neue-Zaehne-…

2016: Regionalfaktoren u.m.
https://www.dentolo.de/ratgeber/zahnersatz-kosten/

2016: Ausgabenentwicklung und mehr
http://www.sozialpolitik-aktuell.de/gesundheit-datensammlung…

o.g. Seite finde ich auch für anderen Medizin-Themenfelder interessant - v.a. auch z. Krankenhäuser

[clearasil]

zu TTD - danke Euch für die Vorstellung, war da aus Zeitgründen zu langsam zwischen den Ohren.

noch ein guter Artikel dazu - shorteindeckungen lassen auf einen tieferen Einstieg hoffen. Werde auf jeden Fall mal einen Fuß in die Tür setzen.
https://seekingalpha.com/article/4173393-trade-desk-wow-quar…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4173393-trade-desk-wow-quar…

[Simonswald]

ALGN startet auf dem D-A-CH-Markt erst so richtig durch:

Vergangene Woche eröffnete Align Technology das erste Treatmentcenter Europas in Köln. Der Dentalhersteller möchte damit sein Angebot speziell auf den deutschsprachigen Markt zuschneiden

https://www.zm-online.de/markt/news/align-technology-gmbh/er…


Die Aktie ist dennoch zu teuer.

[linkshaender]

PAYC

Hallo TechFreaks,

ich hätte gerne Eure Meinungen zu Paycom Software. Die scheinen im Bereich „ human capital management „ sehr erfolgreich zu sein. Anscheinend gutes Wachstumspotential.

http://www.4-traders.com/PAYCOM-SOFTWARE-INC-16253048/financ…

Schreibt bereits Gewinne. Zuletzt Anhebung der Guidance:

https://www.fool.com/investing/2018/05/02/paycom-software-st…

Aufgefallen ist mir die Bemerkung: About 99% of the company's revenue is recurring in nature. Außerdem fast keine langfristigen Schulden; geringes Goodwill; ständig wachsender FCF.

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=PAYC®io…

Auch bei SA diskutiert:

https://seekingalpha.com/article/4137733-paycom-keeps-growin…

Klar zu teuer, aber heute stark zurückgekommen, nach stetem Anstieg. Vmtl. Wegen Analystenkommentar.

Bin gespannt aud Eure Suppenhaare
Linkshänder

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.757.270 von linkshaender am 14.05.18 19:48:00

Zitat von linkshaender: Hallo TechFreaks,

ich hätte gerne Eure Meinungen zu Paycom Software. Die scheinen im Bereich „ human capital management „ sehr erfolgreich zu sein. Anscheinend gutes Wachstumspotential.

http://www.4-traders.com/PAYCOM-SOFTWARE-INC-16253048/financ…

Schreibt bereits Gewinne. Zuletzt Anhebung der Guidance:

https://www.fool.com/investing/2018/05/02/paycom-software-st…

Aufgefallen ist mir die Bemerkung: About 99% of the company's revenue is recurring in nature. Außerdem fast keine langfristigen Schulden; geringes Goodwill; ständig wachsender FCF.

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=PAYC®io…

Auch bei SA diskutiert:

https://seekingalpha.com/article/4137733-paycom-keeps-growin…

Klar zu teuer, aber heute stark zurückgekommen, nach stetem Anstieg. Vmtl. Wegen Analystenkommentar.

Bin gespannt aud Eure Suppenhaare
Linkshänder

Sorry links nicht eingebettet, sollten jetzt funktionieren.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.757.312 von linkshaender am 14.05.18 19:50:22

Zitat von linkshaender:

Zitat von linkshaender: Hallo TechFreaks,

ich hätte gerne Eure Meinungen zu Paycom Software. Die scheinen im Bereich „ human capital management „ sehr erfolgreich zu sein. Anscheinend gutes Wachstumspotential.

http://www.4-traders.com/PAYCOM-SOFTWARE-INC-16253048/financ…

Schreibt bereits Gewinne. Zuletzt Anhebung der Guidance:

https://www.fool.com/investing/2018/05/02/paycom-software-st…

Aufgefallen ist mir die Bemerkung: About 99% of the company's revenue is recurring in nature. Außerdem fast keine langfristigen Schulden; geringes Goodwill; ständig wachsender FCF.

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=PAYC®io…

Auch bei SA diskutiert:

https://seekingalpha.com/article/4137733-paycom-keeps-growin…

Klar zu teuer, aber heute stark zurückgekommen, nach stetem Anstieg. Vmtl. Wegen Analystenkommentar.

Bin gespannt aud Eure Suppenhaare
Linkshänder

Sorry links nicht eingebettet, sollten jetzt funktionieren.

PAYC

-hatte ich mich bisher leider nicht getraut ins IT-Tableau aufzunehmen geschweige denn zu kaufen, es allerdings auch nicht für nötig befunden angesichts vieler, meinerseits gefühlt leichter einzuschätzender spezialisierterer ITs. Die Tätigkeitsthematik 'HCM/HRM' ist in IT imho eher »08/15«; ich sehe da ungeachtet der hier sicher noch vorhandenen Wachstumschancen keine besonderen moat-Chancen, wiewohl PAYC's small business focus nebst deren interne horizontale Produktdiversifikation das kompensieren mag [bei Atoss hatte ich so eine Nachhaltigkeitschance mal unterschätzt; dann auch bei INTU] – und danach sieht's ja durchaus aus ...

Im Gegensatz zur gestern drüben thematisierten NTAP ist deren jüngerer Kursanstieg durchaus nachvollziehbar: Gut stg. Umsatz + nachhaltig verbesserte, ordentliche Margen. Dazu jüngst eine sehr gute, die Eigenprognose übertroffene Lieferung wobei da allerdings wie auch schon woanders Trump's Steuerreform + eine modifizierte Rechnungslegung half.

Deren etwas ungewöhnliche Bilanz mit traditionell hohem kfr. FK vs. hohem cash (und zuvor hohen kfr. cash equivalents) wirft im Kontext mit der niedrigen EK-Quote erstmal ein ? in Richtung Größenwahn auf, welches keins sein muss oder müsste. Das kompensiert auch die in jüngerer Zeit ordentliche Zulieferung ins EK nicht; so man diese beiden ?-Positionen indes aus der Bilanz heraus kürzt, sieht's auch mit den Kapitalrenditen sehr ordentlich aus.

Für einen noch jüngeren IPO eine ziemlich gute Chartoptik; das ipo war, aus heutiger Sicht, preiswert-fair. Die Bewertungsausweitung ist indes schon frappierend, womit sich auch PAYC in den Reigen top bezahlter kleinerer A-Unternehmen einreiht die ich bekanntlich lieber nach längeren Konsolidierungen kaufe(n würde). Wahrscheinlich deshalb auch ein recht hohes short interest.

[Low-Risk-Strategie]

Mein Depotumbau habe ich vor kurzem abgeschlossen

Heute habe ich nochmals BAT, Paul Hartmann und Johnson&Johnson nachgelegt - das soll es nun (wahrscheinlich) bis Spätherbst gewesen sein. Bis auf GIS bin ich mit allen Werten zufrieden.

[Low-Risk-Strategie]

Und nun hab ich es in den falschen Thread gepostet, auch egal

[clearasil]

zu TTD - erste Position gekauft:

https://seekingalpha.com/article/4175279-trade-desk-high-gro…

gestern kam dann auch noch der verschobene CERN-Auftrag mit den Veteranen:
https://seekingalpha.com/pr/17167786-va-cerner-announce-agre…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/pr/17167786-va-cerner-announce-agre…


und PYPL übernimmt I-Zettle und greift damit SQ an:
https://seekingalpha.com/news/3357795-paypal-confirms-buying…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/news/3357795-paypal-confirms-buying…

[Simonswald]

CPB nach Zahlen 12% runter und damit nahe den 2008er-Tiefs als sie eine der letzten Felsen in der Brandung war.

Campbell has revised its fiscal 2018 guidance
http://investor.campbellsoupcompany.com/phoenix.zhtml?c=8865…

[Oberkassel]

30 Companies for the next three Years

https://www.barrons.com/articles/30-stocks-for-next-three-ye…

Meine Top5 von dieser Liste:

Accenture, IQVIA, Visa, MSFT und UNH

18 Stocks to Capture the Next Tech Boom

https://www.barrons.com/articles/18-stocks-to-capture-the-ne…

die Listen dienen als Anregung ....

die wirklichen "Stars" muss man alleine finden....

Mein Screening: ZEN, INGN, ACN, TTD, NVDA, CTSP, ILMN, ALGN (Mai 2018)

Schöne und erholsame Pfingsten.

Oberkassler

[clearasil]

netter mainstream-Artikel zu PYPL.
http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/paypal-eine-bank-im-te…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/paypal-eine-bank-im-te…

[Simonswald]

***
***
ALGN

24 Mrd MCap.

Mir fehlt da die Fantasie nach oben. So super patentgeschützt wie sie in ihren Präsentationen schreiben, kann all das nicht sein, sonst gäbe es keine konkurrierenden Systeme (orthocaps).
https://www.orthocaps.de/

Und die Wechselkosten sind niedrig.

Aber vielleicht übernimmt ALGN in einem Anflug von Grössenwahn demnächst halt XRAY.


***
PYPL.

Chance nach oben, Risiken nach unten.

Denkst du nicht, dass es im niedrigerkapitalisierten Bereich mindestens ähnlich offensichtliche Chancen bei zugleich aber weniger Risiken gibt?
Es baggert sich halt wohl noch immer leichter von 10 auf 100 Mrd als von 100 auf 1000.






***



https://www.immobilienbusiness.ch/ubs-bubble-index-sinkt-ern…

So betrachtet sind Immobilien vielleicht sogar die einfachere/bessere Anlageklasse.
Der UBS Real Estate Bubble Index hätte jedenfalls - so er nicht verfälschend zurückgerechnet wurde - nahezu perfekte Aus- und Einstiegszeitpunkte angezeigt. 1990 Schweizer Liegenschaften verkaufen, ca. 10 Jahre später dann wieder kaufen und 2008 nochmals aufstocken: so einfach wär's gewesen.

Trotz deutlicher Bremsspuren und sogar Preisrückgängen aktuell immer noch im Bubble-Bereich, wenngleich sich das nur auf die kleinen aber eben sehr bevölkerungsreichen Regionen am Genfersee und zwischen Luzern und Zürich bezieht.

Eingelullt von Niedrigzinspolitik scheinen aufgeblasene Vermögensgüterpreise normal. Aber vielleicht kommt irgendwann ja doch mal wieder eine Normalisierung.

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.795.286 von Oberkassel am 19.05.18 13:26:00

"for the next three years" wuerde ich defensiv vorgehen, das heisst nicht, aus dem Aktienmarkt herausgehen, aber vorrangig auf niedrigbewertete Qualitaetsunternehmen mit guter Bilanz setzen. Ich halte es fuer wahrscheinlicher, dass spaetestens bis 2021 die naechste Rezession begonnen hat bzw. wir mitten drin sind, als das es alles noch so ist wie heute (noch besser wird es wohl kaum werden). Die Frage wird kommen, was man danach macht, vorher nicht mehr. Der FAANG + BAT Zug ist aus meiner Sicht vorerst abgefahren.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.796.570 von Simonswald am 19.05.18 20:34:26

>> Es baggert sich halt wohl noch immer leichter von 10 auf 100 Mrd als von 100 auf 1000. <<
Das denke ich auch, und @Oberkassler sicher auch,
– Aber , dass Du das nach vielen Jahren hier endlich verinnerlicht hast, @Simonswald.

Nun ist aber wohl jeder Anleger ex Venturekapitalist ab einem gewissen Volumen abseits einer Arche-Käpt'n-Ambition bestrebt, sein Portfolio auf eine big midcap- resp. largecap-Basis zu gründen.
Da ist halt auch die Frage, was die 'staples des 21. Jh.' sein werden oder zumindest werden könnten. Und da ist es wie hier schon vor einigen Jahren geschrieben imho durchaus opportun, im per se fcf-affinen und damit dividendenperspektivisch aussichtsreichen IT-Universum zu schauen.

Aufpassen muss man indes, was die Medien in ihrer heutzutage üblichen quotengeilen Oberflächlichkeit alles so über einen allenfalls vage eingegrenzten tech-Kamm scheren; MSFT bspw. ist was anderes als GOOG ist was anderes als NFLX. Und Tencent ist als tech holding bislang von Staates höchster Gnaden nochmal was anderes.

– Und; freilich: Man sollte rückblickend längst geschaut haben.

---
>> So super patentgeschützt wie sie in ihren Präsentationen schreiben, kann all das nicht sein, sonst gäbe es keine konkurrierenden Systeme (orthocaps). <<
– @Simonswald, Du weißt ja, was US-Unternehmen mit schneller Unterstützung diverser Anwaltskanzleien veranstalten, kommt es in healthcare oder it mal hart auf hart; spätestens, wenn das Mengenwachstum im eigenen Revier dann mal auch margengefährdend nachlässt ...
Ansonsten wird/dürfte ein waches ALGN-Topmanagement hidden champions auflesen. Oder XRAY im besseren Angebot; yo.
ALGN ist ein prominentes x-bagger-Dejavu dieses threads (inkl. meiner Wengikeit); da hilft alles Lamentieren nix mehr, *g*

---
IQV

> announced today that in light of recent market conditions, it and the selling stockholders will not proceed with the previously announced secondary public offering and concurrent repurchase of common stock. <
...
IQV ist offenbar seit 2015 einem Größenwahn anheim gefallen ...
– Da gibt's in healthIT operativ doch eindeutig überzeugendere Historien, auf die ich dann doch mehr Wert lege als auf eine Spekulation 'morgen wird da mit all dem reichlichen goodwill alles anders/besser'.

---
ZEN

-ist mir noch pre ipo in Erinnerung, als der international besetzte, im Kern dänische SaaS-Entrepreneur in Sachen 'costumer relationship management' [CRM] Benchmark Capital mit einem erwiesenen Gespür für xx-bagger als Venturekapitalisten gewinnen konnte ...

Mir war indes und ist eigentlich immer noch 'CRM' als IT-Anlagethema zu unscharf, rel. wenig moat-affin. Meine Frage also, was konkret ZEN besser als andere macht, was man in deren Zahlenwerk, abgesehen von Umsatz und jüngeren »earnings« in Wahrheit = losses beatings, immer noch nicht sieht ...

Und – so ich da was übersehe, und auch wenn dieser ipo chartmäßig einer typisch positiven Indikation genügt und einen noch frischen, quantitativ nicht überbordenden uptrend aufweist – ob man einen midcap it kaufen sollte, dessen Bewertung immer noch ganz überwiegend auf's Umsatzwachstum gründet [fcf-Rendite erst seit kurzem, v.a. »dank« stockbased compensations, positiv mit, per se mageren, ~5 %] und dabei im Bessemer Efficiency Score ~1/3 über der Regression liegt ...

[Simonswald]

***
wuerde ich defensiv vorgehen, ..., aber vorrangig auf niedrigbewertete Qualitaetsunternehmen mit guter Bilanz setzen.

Ja, zumal es die aktuell sogar mit Bewertungsabschlag gibt. Da ist wohl einiges Geld aus diesen defensiven Bereichen in die offensiven rotiert worden. Defensive Qualität ist eine der letzten fair/günstig bewerteten Assetklassen überhaupt. WC-Papier-Röllele, Dosensuppen und Aknesalben sind aber halt auch nicht so sexy wie SaaS, CRM, Cloud und dieses Zukunfts-Zeugs.

Im Fall einer Abkühlung oder gar Rezession (@ u35-jährige Investoren: Das ist wenn die Wirtschaft schrumpft und die Leute dramatisch weniger Zahnpasta und Klopapier verbrauchen, weil sie ihr Geld für wichtigere Dinge wie das iPhone27 oder brauchen) würde es wohl wieder zurück fliessen und die Kurse der defensiven Aktien zumindest einigermassen stabil halten.

Die KGVs der defensiven Titel scheinen mir keinesfalls übertrieben, zumal deren Gewinne wohl weniger proyzklisch aufgeblasen sind als bei MSFT/GOOG/FB & Co.
KGVs: PFE 12, AMGN 13, PEP 17, PM 15 usw. Hingegen MSFT/GOOG/FB eher mit KGVs 25-30.

Die europäischen Peers sind sogar noch günstiger.


Und trotzdem könnten sich MSFT/GOOG/FB vorher nochmal verdoppeln.


Alles in allem kommt mir ein Einbruch bei diesen wie ein Vulkan vor: Man weiss nicht wann es passiert, nur dass.



***
spaetestens bis 2021 die naechste Rezession begonnen hat bzw. wir mitten drin sind,

Unterschätz mal nicht die globalsteuernden Regenmacher in den Zentralbanken. Und falls die es auch nicht mehr schaffen sollten, gibt’s ja jetzt 3000 Krypto-Währungen. Geldknappheit ist also definitiv kein Problem mehr, immerwährendes Wachstum möglich.




***
Für mich eine hilfreiche Überlegung: Worüber wird CNBC und Cramer 2023 oder 2028 berichten? Immer noch über FANG oder doch wieder über BRIC?
Oder - völlig verrückt - über Healthcare und Health-Food. Das passende Kürzel dazu wird sich finden.



***
(noch besser wird es wohl kaum werden)

Frag mal Russland-Index-Investoren oder auch Stoxx-Investoren. Die können sich durchaus noch Verbesserungen vorstellen.



***
Der FAANG + BAT Zug

BAT ?



***
'staples des 21. Jh.' ...; MSFT

Ja. Das ist aber eingepreist. Zudem waren die Staples 1957 keine Dinosaurier wie MSFT/GOOG/FB heute, sondern eher wie die Säugetiergattung kurz nach dem Dinosaurier-Aussterben: mit vielen Möglichkeiten neue Nischen zu erobern.
Diese Fantasie fehlt mir bei MSFT/GOOG/FB. Ausser sie gewinnen neue Kunden in anderen Teilen des Sonnensystems oder gar in anderen Galaxien. Aber Kalifornien arbeitet neben der Unsterblichkeit bereits bestimmt auch daran.
Und in Stuttgart arbeiten sie an einer Autotür, die beim Zuschlagen geiler klingt...


PG war nach Mcap 1957 auf Rang 31, Coca-Cola auf 80. AAPL/MSFT/GOOG/AMZN/FB belegen heute die Plätze 1,2,3,4 und 7. Die bringen von hier aus im besten Fall die Indexrendite, vermutlich aber nichtmal das.



***
Zu ALGN:
Da kräme ich mich allenfalls nicht 2007-2012 oder 2010-2015 dabei gewesen zu sein. Die KGV-Verdreifachung 2015-2018 hingegen war für mich keinesfalls vorstellbar.

24Mrd Mcap für ein 3000-Mitarbeiter-Unternehmen, von denen nicht wenige in Costa Rica und Mexiko tätig sind und dazu noch ein paar Aussendienstler in den jeweiligen Märkten: Das enthält mMn gewisse Überbewertungsindizien. Wir werden sehen.

[Simonswald]

***
dass Du das nach vielen Jahren hier endlich verinnerlicht hast

Ja, lass uns lieber unsere Favoriten im Bereich 1-5 Mrd (FDS, MIDD, MMS, ULTI, TXRH, DORM, SFM, TECH, IPGP, GWRE bitte ich da mal an) austauschen als über FANG. Letztere diskutieren schon 500 Mio andere Anleger.


***
US-Unternehmen mit schneller Unterstützung diverser Anwaltskanzleien v

Ja, gleichwohl fühlte ich mich mit einem überwiegend auf Patentschutz fussenden "Pseudo"-Monopol nicht wohl. So was gibt's in anderen Wirtschaftsbereichen ja auch nicht, nicht mal in anderen Healthcare-Bereichen. MDT und JNJ müssen auch trotz umfangfreichem Patentkatalog Wettbewerber neben sich dulden.

Zudem sind Richter ausserhalb der USA wohl nicht so streng in Sachen Patenten.
Und für ALGN ist Wachstum primär nur noch ausserhalb der USA möglich.

[vostock]

Oncology - Zukunft

Guten Tag
Ich habe mich etwas mit Big Pharma beschäftigt. Die ganzen Biotech Startup sehen toll aus, aber für die Basis braucht es etwas Solides.
Oncology ist dabei sicher eine wichtige Indikation. Trägt man einmal die Geschäftserwartungen der 10 größten Unternehmen auf, sieht man Folgendes.


Wenn sich der Onkologie Markt in den letzten 5 Jahren von 50 Mrd auf 90 Mrd nicht ganz verdoppelt hat, erscheint mit ein weiterer Anstieg um 67 % in den nächsten 5 Jahren zumindest mal „optimistisch“, wenn man bedenkt, dass die Gesunheitssysteme das finanzieren sollen.

Schaut man sich jetzt die Erwartungen für die einzelnen Firmen an, fand ich besonders überraschend, dass man Pfizer ein deutlich überproportionales Wachstum zubilligt.



Gleiche gilt für Amgen



Roche, die zur Zeit das größte Portfolio und damit auch die meiste Erfahrung haben, stagnieren und somit überhaupt nicht am Wachstum des Marktes partizipieren sollen. Das erscheint mir – ohne alle klinischen Studien im Detail gelesen zu haben – erstmal nicht logisch.




Habt Ihr dazu eine Idee?
Viele Grüße
Vladimir

[Simonswald]

Big Pharma ... für die Basis braucht es etwas Solides. Oncology ist dabei sicher eine wichtige Indikation.

Sehr interessant. Magst du die Datenquelle verraten ?



***
der Onkologie Markt in den letzten 5 Jahren von 50 Mrd auf 90 Mrd nicht ganz verdoppelt hat, erscheint mit ein weiterer Anstieg um 67 % in den nächsten 5 Jahren zumindest mal „optimistisch“, wenn man bedenkt, dass die Gesunheitssysteme das finanzieren sollen

Richtig. Einerseits kommen in den nächsten Jahren wohl wirklich noch bessere Innovationen in dem Bereich als in den letzten Jahren schon, andererseits nimmt der Wettbewerb da auch zu. Bis auf Glaxo scheint da derzeit jeder dabei sein zu wollen.
Ich denke auch, dass die hohen Monopolpreise für die first mover (bspw BMY für Nivolumab) dann Vergangenheit sind, wenn erstmal einige gleich gute Alternativen verfügbar sind.

Einerseits steigen die Ausgaben der Gesundheitssysteme für Onkologie weiter an, andererseits stagnieren/sinken die Ausgaben für andere derzeit weniger innovative Bereiche wie Herz-Kreislauf oder ZNS. Alles in allem überfordert das die Gesundheitssysteme nicht, schliesslich wächst ja auch das BIP und damit die Finanzgrundlage der Gesundheitssysteme weiter.



***
Roche, die zur Zeit das größte Portfolio und damit auch die meiste Erfahrung haben, stagnieren und somit überhaupt nicht am Wachstum des Marktes partizipieren sollen. Das erscheint mir – ohne alle klinischen Studien im Detail gelesen zu haben – erstmal nicht logisch.

Basiseffekte. Prozentual wachsen die anderen schneller, weil sie erst kleine Onkologie-Sparten haben.

Darum wächst evtl auch Pfizers Onko-Sparte %-ual schneller.





***
Insgesamt halte ich Healthcare/BigPharma derzeit für einen interessanten Platz. Ziemlich aus dem Anlegerblick verschwunden, nicht zu teuer, weiter überdurchschnittlich wachsend, rezessionsfest.

Die Branche insgesamt wächst überdurchschnittlich. Welche Einzelunternehmen dabei die besseren sind, trau ich mir nicht zu sagen zu. Tendenziell eher die kleineren und mittleren.
Man braucht wohl einige Pharma-Titel im Depot, um auch mal negative Überraschungen kompensieren zu können.

[Simonswald]

Zuletzt wuchsen REGN, CELG, ALXN dann auch ABBV, LLY, BMY überdurchschnittlich. Das halte ich auch weiter für eine gute Orientierung (ABBV ist mir aber zu sehr "1-Produkt-Unternehmen").

Ist allerdings wohl auch eingepreist: Die derzeit schneller wachsenden Pharma sind um 50-100% im KGV höher bewertet als die stagnierenden.

[Simonswald]

Ein starke Übergewichtung von Staples und Healthcare scheint mir derzeit unter Chance-Risiko-Aspekten durchaus angebracht. Dass sie zuletzt schlechter als der breite Markt liefen, bestärkt mich in der Überlegung sogar eher noch.

Braucht man derzeit zyklischen Konsum, Industrie, Tech, Rohstoffe, Öl?

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.797.890 von Simonswald am 20.05.18 10:42:03

...von FAANG zu RAAI ...?

RAAI ( Robotik, Automation and Artificial Intelligence)

In der Vergangenheit hat man durchschnittlich bei den FAANG circa 40% Rendite eingefahren !
getrieben auch Umsatz- und Ergebniswachstum.... ein Teil auch durch Bewertunsgserhöhungen erzielt !



RAAI wird alle Industrien beeinflussen und verändern - Thema - Konvergenz der Branchen -

FAANG haben diese Technologien bereits an Bord wie. z.B. Machine Learning wie FB, eine Application für AI) oder AMZN für die "menschenleere Fabrik/Logistik.

GOOGL (KI/Cloud zur automatischen Bildererkennung)

oder NFLX für Filmempfehlungen.

Insbesondere sehe ich hier enormes Potential von AI (im Healthcare/Pharma/Life Science) Bereich.

z.b. Früherkennung von Alzheimer...bedingt durch den demographischen Faktor ... (47 Mio Menschen sind durch AZH betroffen) Tendenz steigend ...

AI kann dazu beitragen Methoden von neuropsychologischen und laborchemischen Befunden schneller und sicherer(wahrscheinlicher) zu erstellen......
AI kann ggf. erheblich die Früherkennung erkennen....

....da die Kosten in der "Gesundheitsindustrie" weltweit immer schneller steigen kann ggf AI und Ihre "Applikationen" dies stark positiv beienflussen.

...es ist eine Summe von circa 150 Billion US Dollar nur für AI Applications....

Hier die Einsparungen in den einzelnen medizinischen Segmenten...

Robot Assisted Survey $ 40 B
Virtual Nursing Assistants $ 20 B
Admis. Workflow Ass. $ 18 B
Fraud Detection. $17 B
Dosage Error Reduction. $ 16 B
Connected Machines $14 B
Clinical Trial Participant $ 13 B
Preliminary Diagnosis. $ 5 B
Automated Image Diagnosis. $3 B
Cybersecurity $2 B


Source : Accenture


Zurück zu der Krankheit Alzheimer --- Themenfeld ICA - Ziel - Früherkennung - visuelle Reaktionstest .... (Integrated Cognitive Assessment)

..hier gibt es bereits Unternehmen, die Lösungen hier positionieren wie z.B. Cognetivity Neurosciences ..
keine Empfehlung nur als Hinweis zusehen...

How Will Artificial Intelligence Impact Alzheimer’s Research…

AI can spot signs of Alzheimer’s before your family does

https://www.technologyreview.com/s/609236/ai-can-spot-signs-…

Das Thema AI und Alzheimer steht erst am Anfang, die "grossen Pharma Unternehmen" müssen viel investierten oft fallen Ihre Ergebnisse nicht positiv aus, AI könnte dazu beitragen das der Erfolg und seine Wahrscheinlichkeit sich erhöhen, auch hier wird es zu einer Konvergenz kommen "IT" und Pharma sowie "Versicherungen" werden auch weiter verschmelzen .... wird jedes Pharma/Life Science Unternehmen sein "eigenes IT Unternehmen" haben ?! --

Halte dieses Marksegment "Software/Cloud IT" und Life Science/Pharma/Biotechs für ein erfolgreiches zukünftiges Gedankenfeld für Inventionen in die Zukunft... aber wir stehen hier erst am Anfang .. es gibt hier schon Profiteure und Unternehmen die Erfahrungen haben z.b. GOOG..., MSFT.. auch wenn das mediale Interesse erst jetzt aufkommt...

Here’s how Google is leveraging AI for its healthcare endeavors

https://medcitynews.com/2018/04/google-healthcare/

es wichtig diese Entwicklung weiter intensiv zu verfolgen...

Ob FAANG oder RAAI - egal von der Bezeichnung... viele der "Etablierten" werden davon weiter profitieren ... GOOGL, MSFT, AMZN sowie NVDV

Microsoft’s focus on transforming healthcare: Intelligent health through AI and the cloud

Microsoft’s focus on transforming healthcare: Intelligent he…

Why Amazon Needs AI At The Center Of Its Healthcare Strategy

https://www.forbes.com/sites/forbestechcouncil/2018/05/02/wh…

How Healthcare Can Become Big Business for NVIDIA

https://www.fool.com/investing/2017/12/19/how-healthcare-can…

Werde ein Follow Up dazu machen..

Oberkassler

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.797.890 von Simonswald am 20.05.18 10:42:03

Zitat von Simonswald: Der FAANG + BAT Zug

BAT ?

Baidu Alibaba Tencent

[Simonswald]

***
Einsparungen in den einzelnen medizinischen Segmenten...

Also bislang wurde da nie was billiger sondern immer nur teurer trotz aller "Einsparungen".




***
Insbesondere sehe ich hier enormes Potential von AI (im Healthcare/Pharma/Life Science) Bereich.
z.b. Früherkennung von Alzheimer.

Wir haben eher keinen Mangel an Diagnostik eher an relevanten Therapien.




***
Ob FAANG oder RAAI - egal von der Bezeichnung... viele der "Etablierten" werden davon weiter profitieren ... GOOGL, MSFT, AMZN sowie NVDV

Ja, aber auch überdurchschnittliche Renditen erbringen.

Die Geschichte des Kapitalmarktes ist eine Geschichte von Tulpen, Goldminen, Dampfmaschinen, Eisenbahnen, Florida-Immobilien, nifty fifty, TMT, BRIC und FANG.
In der Bubble fühlten sich alle toll an, revolutionierten sogar die Wirtschaftsstruktur, brachten für die spät eingestiegenen Anleger aber teils verheerende Verluste.

[Simonswald]

Ja, aber auch überdurchschnittliche Renditen erbringen. ???????????

[vostock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.798.650 von Simonswald am 20.05.18 14:11:20

Die Zahlen kommen von pmlive

http://www.pmlive.com/top_pharma_list/oncology_revenues

Ich habe ein paar IST-Daten mit den Geschäftsberichten abgeglichen, das hat ungefähr gestimmt. Die Prognosen sind natürlich so eine Sache...

Ja. Biosimilars wie Ogivri werden die Preise sicherlich verändern. Bislang ist der Effekt noch nicht so deutlich, aber ich denke, dass es Bewegung geben wird

[Simonswald]

Wenn eine Handvoll Unternehmen (wie derzeit AAPL GOOG MSFT AMZN FB...) um 10%-15% der gesamten US-Marketcap ausmachen, dann enthält auch das gewisse Überbewertungsindizien.

[Simonswald]

Baidu Alibaba Tencent

Nur gut, dass Europa in dem Bereich nix eigenes etabliert hat, würde gar zu verwirrend mit den Kürzeln.

[Simonswald]

***
RAAI wird alle Industrien beeinflussen und verändern - Thema - Konvergenz der Branchen

Wird das dann auch die KMB-Klopapierfabriken revolutionär-disruptiv verändern? Wird KMB davon profitieren?
Oder wird MSFT/GOOG dereinst dank ihrer KI-Technologie selbst zum führenden Klopapierproduzenten werden, weil ihre KI die Konsumentenwünsche in Sachen Klopapier besser verstehen wird als die KMB-Forscher?

MSFT/GOOG bräuchten ja nicht mal die Fabriken haben, es würde ihnen reichen, die Daten ("das neue Gold") bzgl. Klopapierkonsumentenwünschen zu haben.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.799.016 von Simonswald am 20.05.18 16:22:10

Mit einem High-Tech-WC von Geberit braucht's kein Klopapier mehr. Pech für KMB! Da ist dann der AI-Chip in der Brille versteckt. Jetzt müssen wir nur noch wissen, wer diesen Chip designed und liefert.

[Simonswald]

***
Mit einem High-Tech-WC von Geberit braucht's kein Klopapier mehr.

97% der Weltbevölkerung kann sich das Ding eh nicht leisten. Und von den übrigen wollen es sich 4/5 nicht leisten.
Da bleibt noch ein gewisser Restmarkt für KMB.

[Algol]

Ein paar Randbemerkungen,
ich sehe die Dinge ähnlich wie Oberkassel, wobei ich zugebe, dass meine Performance -zumindest im Contest- schon mal deutlich besser war.
Selbstkritik kann nie schaden, gelernt habe ich in den letzten Monaten, dass auch eine saubere Bilanz + Wachstum + eine zeitnahe Kontrolle aller verfügbaren Infos per Nachrichten-WL, 4-traders usw. nicht davor bewahrt, von enttäuschenden Quartalszahlen auch in Wachstumsbranchen überrascht zu werden.
Das gilt z.B. für manche meiner Chipwerte, wobei der Markt in Erwartung der früheren Zyklik derzeit sehr auf Suppenhaare fokussiert, teilweise die Zahlen aber auch real enttäuschten. Das letzte Wort ist also noch nicht gesprochen, evtl. liegt die Wahrheit irgendwo in der Mitte, also einerseits gibt es noch in Teilbereichen (z.B. Speicherchips) Zyklen, andererseits führen disruptive Technologien wie AI langfristig zu einer zumindest stark reduzierten Zyklik in vielen anderen Teilbereichen.

Meine starke Fokussierung auf die Chip-Branche im Contest (Begrenzung auf 1 Jahr) war so gesehen aber jedenfalls ein Fehler.

Zu den Zahlen von A2-Milk,
das Wachstum ist zwar immer noch gewaltig (rd. 70%), aber im Vergleich zum Vorjahr stark geschrumpft.
Neben dem dürftigen Patentschutz und dem Markteintritt von Nestle in China (Margendruck?), frage ich mich auch, warum sie unbedingt in die USA und UK expandieren wollen (das kostet ). Letzteres liegt immerhin von NZ aus gesehen auf der anderen Seite des Globus und die meisten Europäer haben sich an die A1 Mutation angepasst, während es Asiaten, Mexikaner etc. sind, die mehrheitlich Schwierigkeiten haben, die Milch mit A1 -Komponente zu verdauen. Wäre es nicht im wahrsten Sinne des Wortes naheliegender und erfolgversprechender in Staaten wie Indonesien, Vietnam, Japan etc. zu expandieren?

Gegenwind also im Contest und Glückwunsch insbesondere an den derzeit souverän führenden Cleara, der ein sehr gutes Gespür für Zukunftstrends zu haben scheint, die ich mit meiner reinen Bilanzbetrachtung z.T. noch gar nicht erfassen kann (evtl. erst später).

Der Contest ist das eine, etwas anderes das/die Realdepots.
Die Chipwerte, wie auch A2 waren mit der erzielten Performance keine Fehler und die Stories sind (imho) auch noch nicht beendet (genau so wenig wie NVDA, ANET, IPGP, ALGN, Isra u.a.).

Auch mir ist eine möglichst stete Entwicklung , eine niedrige Vola und eine Verlustminimierung nicht nur psychologisch wichtig, weswegen ich (teils schon in den beiden Threads und per BM kommuniziert) real die teils (zu) hohen Depotgewichtungen von A2 und den Chipwerten in den letzten Monaten/Wochen reduziert habe.

Nicht alles, was ich zugekauft/diversifiziert habe, war ein Erfolg, wobei die Verlustbegrenzung bei Neukäufen aber besonders engmaschig ist.

Das meiste allerdings war durchaus erfolgreich und zwar, teils auch schon erwähnt:

Dr. Hoenle (von investival benannt).
China Maple Leaf Educ.
Jenoptik
Sunny Optical Techn. (ich glaube mal von Ulf zuerst benannt)
Ashtead
JKHY und Hermle wieder aufgestockt
Biotage aufgestockt
Long auf Brent und Short auf US-Bonds (mit Trump Geld verdienen...)
Short auf TSLA

Im Prinzip werde ich also -mit leichter Modifizierung- meinem "System" (solide Bilanz + Wachstum) treu bleiben,

euch noch frohe Pfingsttage

[Simonswald]

Mir hilft mitunter die "entweder-oder"-Frage:

Wenn ich alles entweder auf MSFT/GOOG oder auf KMB/CL setzen müsste, was würde ich wählen?

Derzeit würd ich auf KMB/CL setzen. Ich erwarte für sie mindestens gleiche Langfristrenditen wie für MSFT/GOOG bei zugleich deutlich geringerer Korrekturgefahr.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.796.570 von Simonswald am 19.05.18 20:34:26

Denkst du nicht, dass es im niedrigerkapitalisierten Bereich mindestens ähnlich offensichtliche Chancen bei zugleich aber weniger Risiken gibt? Es baggert sich halt wohl noch immer leichter von 10 auf 100 Mrd als von 100 auf 1000.


schön, dass du das mittlerweile auch so siehst.

zu PYPL - ich denke, dass hier vom IPO weg ein 5 bagger möglich ist, einundhalb habe ich ja schon.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.799.313 von Algol am 20.05.18 19:00:53

Gegenwind also im Contest und Glückwunsch insbesondere an den derzeit souverän führenden Cleara, der ein sehr gutes Gespür für Zukunftstrends zu haben scheint, die ich mit meiner reinen Bilanzbetrachtung z.T. noch gar nicht erfassen kann (evtl. erst später).


danke für die Vorschussblumen/Momentaufnahme kurz vor dem Halbjahr ... vcel macht da natürlich einen fetten Batzen aus ... aber 2018 bislang für mich ein sehr gutes Jahr.

und ich wurde ja an verschiedenen Stellen fündig.

Angemessene Bilanzbetrachtung ist nur eine Baustein von mehreren. Isoliert für mich nicht zielführend.

die Mitspieler könnten mal ihre übernommenen Positionen durch etwas neues auffüllen, oder zumindest die cashposition einfügen - um Verzerrungen zu vermeiden.

greets cleara

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.798.352 von vostock am 20.05.18 12:25:39

Das Rennen um die beste Krebsimmuntherapie hat begonnen – die stärksten Player

https://de.finance.yahoo.com/nachrichten/rennen-um-beste-kre…

Celgene wird da sehr positiv beschreiben, die Aktie hat aber immer noch keinen Boden gefunden,
bei 68.50 $ ist eine stärkere Unterstützung zu erwarten.
Heute wieder 2,5% im Minus.. in NY (17.00 MEZ).

Oberkassler

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.050.381 von investival am 17.02.18 11:57:15

Zitat von investival: >> kennt ihr aktuell andere Unternehmen, die im Umsatz organisch >20 oder gar >30% wachsen so wie es IPGP tat? <<
--> https://markets.ft.com/data/equities?expandedScreener=true,
Aber in Anbetracht Deiner anregenden Einbringungen hier in jüngster Zeit ...

country
=> die etablierten westlich-kapitalistischen

sector/industry
=> alle

Es sollten allerdings auch andere Parameter stimmen als nur der Umsatz, – in diesem Sinne folgende beispielhaften

equity attributes Voreinstellung auf USD]
rev. gr. 10y+5y+yoy = 20+ %
opm = 10+ %
roa = 8+ %
quick+current ratio = 2+
marketcap = 50+ Mio

=> [US-Werte als Tickersymbol; fett = stg. Umsatzreihe 10y>5y>yoy]
ABMD
Bioventix
CRUS
Clinuvel Pharma
IPGP
Nanosonics
NTES
Ray Search Lab.
REGN
Silcom

– Besser vlt., primär auf die frischeren Umsatzbringer abzuheben, also ex rev. gr. 10y = 20+ %, im Gegenzug aber zwingend mit der Randbedingung stg. Umsatz yoy vs. 5y; als da sind:

=>
A2 Milk
ALGN
Biohit
Fevertree Drinks
Focusrite
IPGP
LPTH
MKSI
OCLR

IPGP also offensichtlich mit einem kleinen transition point vor ein paar Jahren.

Rein organisches Wachstum über längere Zeit wird man allerseltenst finden, aber sicher richtig, auf eine möglichst große organische Wachstumsbasis abzuheben.
Solche Qualitätswerte dürften zumindest ab gewisser market cap teuer sein, weshalb solche Sachen wohl eher für Schwächeanfälle Mr.M's taugen so diese Unternehmen dann weiter top liefern.

– Wie immer alles ohne investival'sche Gewähr.

Hallo zusammen,

ich bin vor kurzem auf einen Wert gestoßen, der hier im Februar auch schon mal bei einem Screening aufgetaucht ist: Focusrite.

Focusrite kam mir als Name schon irgendwie bekannt vor und ich habe mir deshalb das Unternehmen ein wenig genauer angesehen und siehe da: ich habe mehr oder weniger schon mit der Firma zu tun gehabt (wenn auch eher über ein paar Ecken).
Focusrite ist im Bereich AI tätig

Okay, es geht hier nicht um künstliche Intelligenz sondern um "automatic interfaces".

Ich versuche mal recht simpel zu erklären, worum es bei automatic interfaces geht:

Möchte man mit seinem Instrument eine professionelle Audio-Aufnahme machen, benötigt man eine Schnittstelle von Mikrofon zu Computer, welches das Signal digital umwandelt.
Ein solches Interface ist nicht zwingend notwendig, da man auch eine (wenn vorhanden) onboard Soundkarte nutzen könnte, allerdings wäre das Ergebnis qualitativ weniger wertvoll, um nicht zu sagen: schlecht.
Man findet diese Interfaces also in jedem Tonstudio, aber auch bei vielen Hobbymusikern/Bands, die selbst Aufnahmen von sich machen wollen.

Es handelt sich hier um ein Nischenmarkt, der bis 2023 auf etwa 206 mio. $ mit etwa 8% CAGR wachsen soll.
Führende Anbieter sind Focusrite (UK), FreSonus Audio Electronics (US), Universal Audio (US), Zoom Corp. (Japan), Steinberg (Germany - scheinbar zugehörig zu Yamaha).

Focusrite ist mit etwa 50% Marktanteil der Global Leader.

Ich habe mit ein paar Kollegen gesprochen und ein paar Kontakte genutzt. Natürlich hat nicht jeder Musiker solch ein Interface, da sich nicht jeder für Aufnahmetechnik interessiert.
Einer meiner Kollegen nutzt ein solches Interface von Focusrite und ist sehr zufrieden. Die Qualität ist gut und das Preis-Leistungsverhältnis stimmt.

Auf dem deutschen Markt ist Steinberg sehr verbreitet, die zusätzlich eine sehr bekannte Aufnahmesoftware (Cubase) anbieten, Focusrite ist aber eine nicht weniger bekannte Marke; viele von meinen Kollegen haben schon von denen gehört.

Focusrite bietet ebenfalls Software an, die bei erster Recherche sehr gut bewertet ist. Laut Geschäftsbericht hat man 550.000 aktive Nutzer. Man kann sich verschiedene Programme aus dem Appstore herunter laden (z.B. iPhone oder iPad). Die Software ist zunächst kostenlos, man muss (kann oder sollte) diese aber über in App Käufe für seine persönlichen Bedürfnisse anpassen. Dies bringt dem Unternehmen Cashflow.

Der Umsatz bei Focusrite lässt sich zu 2/3 auf automatic interfaces zurück führen. 1/3 fallen auf Synthesizer und Launchpads, die oft von DJ's genutzt werden (Wachstum +30% im letzten FJ).

Focusrite wächst ziemlich stark und konnte so laut eigenen Angaben in allein Bereichen Marktanteile dazu gewinnen.
Die Kennzahlen habe ich noch nicht komplett durchgekaut, auf den ersten Blick sehen diese aber sehr gut aus. Konstantes Umsatz- wie auch Gewinnwachstum, gute Margen und eine gute Kapitalstruktur. Ebenso hat man bei den Gewinnen stets Rücklagen gebildet. Eine kleine Dividende wird auch gezahlt.

Aus meiner Sicht (gerade als Musiker) handelt es sich hier um ein interessantes Unternehmen:
Focusrite hat eine starke Marke bei automatic interfaces, welche in einer Nische agiert, die jedoch eine sehr breite Nutzerbasis hat. Wie viele Hobbymusiker / Bands wollen nicht mal ein paar Songs von sich aufnehmen.
Da es sich bei den Interfaces um ein gutes Preis- Leistungsverhältnis handelt, sehe ich keine große Gefahr, dass man von Focusrite weg geht, nur um ein paar Euro zu sparen, dafür aber das Risiko eingeht, ein unbekanntes Produkt und somit Qualität zu erhalten.
Innerhalb dieser Nische hat man einen Marktanteil von 50%.

Bei Synthesizern kann man ebenfalls ein gutes Wachstum verzeichnen und das ist aus meiner Sicht nicht weniger interessant, da die Musik im Allgemeinen immer mehr elektronisch / digital gemacht wird. Während früher in einem Musical 40 Musiker saßen (Phantom der Oper), sitzen dort heute noch vielleicht 12 Musiker, die Synthesizer bedienen.

Das Unternehmen ist in der letzten Zeit sehr stark im Kurs gestiegen und mit Sicherheit auch nicht als günstig anzusehen. Dennoch hat mir dieses Unternehmen gefallen und ich werde dort weiter Informationen einholen. Als Musiker ist es schön, mal ein Unternehmen zu finden, wo man vielleicht etwas mehr Erfahrung mit hat.

Fragen die ich derzeit noch habe:
- wie langlebig sind diese Interfaces bzw. wie hoch ist die Chance, dass sich aktive Nutzer bei Neuentwicklung auch ein neues Interface holen? Wenn eins 20 Jahre hält und man keinen Bedarf hat sich durch Verbesserungen/Entwicklung ein neues zu kaufen, wäre das aus meiner Sicht nicht so gut (Thema Hardware).
Was ich dort zumindest schon erfahren konnte, dass die Interfaces zumindest mit den Anschlüssen ins Alter kommen. Firewire > USB > Thunderbold... Firewire bietet heute kaum noch ein Computer an.

- wie stark ist deren Software?

- möchte man sich als Unternehmen breiter aufstellen oder innerhalb seiner Nische seine Position ausbauen? Ich halte in der Regel nichts von teuren Akquisitionen und damit Verbunden Ver-Diversifizierung in unbekannte Tätigkeitsfelder.

So...
mal ein recht langer Text.
Vielleicht habt ihr ja ein paar Ideen und Anregungen, worauf ich hier noch achten könnte. Hoffe außerdem, dass ich das Thema ein wenig verständlich erklären konnte.

Mfg
Thorben

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.799.313 von Algol am 20.05.18 19:00:53

Chipindustrie Top

Sehe ich so: Chipindustrie wird immer spannender - gibt aber ich viele Unternehmen, man muss hier stark differenzieren: Intel, MU, Nvidia, Broadcom, Taiwan Semi, Samsung, NXP, Qualcomm, AMD, ASLM,
habe ich noch viele Player vergessen.

5 Cool Things Found in Recent Disclosures By Chip Industry Executives

https://www.thestreet.com/investing/5-takeaways-from-recent-…

Study PWC

https://www.pwc.de/de/technologie-medien-und-telekommunikati…

Study MC Kinsey

https://www.mckinsey.com/industries/semiconductors/our-insig…



Wer hat hier den "besten Moat" ? Technologie ist ständig in der Transformation und im Wandel...

Wichtig das das Management schnell und flexible reagiert ... auch wenn es weh tut ?

in der Vergangenheit wurde Nvidia ..hochgehoben jetzt MU ? auch Intel wird geliebt....
die Broadcom Akquisition wurde abgeschmettert........

MU

Das Unternehmen traf sich gestern mit zahlreichen Analysten. Dabei gab es 2 wichtige Neuigkeiten. Zum einen startet das Unternehmen ein 10 Mrd. USD schweres Rückkaufprogramm eigener Aktien. Damit kann man knapp 16% aller ausstehenden Anteile erwerben. Das Management möchte 50% des Free Cashflows dafür verwenden. Den Rest verwendet man für die Tilgung von Schulden sowie Forschungsinvetitionen.

Darüber hinaus gab man eine Kooperation mit dem Chipriesen Intel bekannt. Zusammen wird man zukünftig die besten 3D NAND Speicherchips produzieren und verkaufen. Das für Intel dabei Micron als bester Partner scheint, ist ein starker Indiz für den Qualitätsvorsprung der Amerikaner.

Auch die Analystenpräsentation ist äußerst aufschlussreich! Meiner Meinung nach ist die Kernaussage des 300 seitigen Papers folgende:

Die Halbleiter-Industrie steht vor einer nie dagewesenen Veränderung. Die bis dato bestehende Preiszyklik dürfte ausbleiben. Zahlreiche Megatrends schaffen eine nie dagewesene Nachfrage an Speicherchips. Micron bezeichnet seine Marktposition als " best positioned ever"! Das sind starke Aussagen seitens des Management.

Die Aktie ist wenig überraschend vorbörslich 3,5% stärker gelistet. Die Aktie dürfte nun weiter in Richtung 52 Wochen Hoch bei 63 USD vordringen. Für 2018 wird Micron ein EPS nahe der 11 USD erzielen. Sollte die Preiszyklik tatsächlich ausbleiben, wäre ein KGV von 10 alles andere als teuer. Das ergebe einen Mindestziel von 100 USD.

Micron ist weiterhin stark gefragt von unseren Gurus. David Tepper ist verrückt nach Micron. Er kauft seit 6 Quartalen ohne Ende Anteile des Chipspezialisten. Mittlerweile machen diese 20% seines Portfolios aus. Auch der Pioneer Funds hat seine Anteile im Q1 um fast 50% aufgestockt. Stanley Druckenmiller ist auch neu von der Partie, genauso wie George Soros.

Intel

Intel erscheint mir immer interessanter für ein Einstieg. Der Halbleiterproduzent ist führender Anbieter und Hersteller von CPU's. Man braucht die Chips für jegliche Anwendungen in PC's, Mobilen Geräten, Rechenzentren oder der Industrie 4.0 und natürlich auch beim autonomen Fahren. Die zahlreichen Trends füllen bei Intel die Auftragsbücher.

Zuletzt konnte das Unternehmen die Prognose-Schätzungen jedes mal eindrucksvoll schlagen. Das 18er KGV ist mit 15 alles andere als hoch. Bereits für 2019 rechnet der Konsens mit einem EPS von 4,03 USD je Aktie. Dann hätte die Aktie nur noch einen Bewertungmultiplikator von 13.

Dieses Marktsegment wird sich weiter positiv entwickeln, ja ein Argument ist das Thema "Mining Crypting".

A Beginner's Guide to Cryptocoin Mining

https://www.lifewire.com/cryptocoin-mining-for-beginners-248…

Eine Branche die immer sehr schwankungsanfällig war, der Markt ist deutlich breiter geworden in den letzten Jahren ... hier stehen Asien und die USA im Wettlauf... EU wenig Inf. oder ASLM...

trotzdem bin ich der Meinung das hier Veränderungen in der Branche vorliegen, und das die Branche die nächsten 3-5 Jahre trotz einer möglichen "Krise" hier stark punkten wird und die Krise gut verarbeiten wird...


Halte zur Zeit im Depot, MU und AMD, Nividia Trade nicht aufgegangen wieder veräussert, ist aber auf der Watch wie ASLM !

Oberkassler

[filmen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.798.791 von Oberkassel am 20.05.18 14:57:21

RAAI wird alle Industrien beeinflussen und verändern - Thema - Konvergenz der Branchen - FAANG haben diese Technologien bereits an Bord wie. z.B. Machine Learning wie FB, eine Application für AI) oder AMZN für die "menschenleere Fabrik/Logistik. GOOGL (KI/Cloud zur automatischen Bildererkennung) oder NFLX für Filmempfehlungen. Insbesondere sehe ich hier enormes Potential von AI (im Healthcare/Pharma/Life Science) Bereich. z.b. Früherkennung von Alzheimer...bedingt durch den demographischen Faktor ... (47 Mio Menschen sind durch AZH betroffen) Tendenz steigend ... AI kann dazu beitragen Methoden von neuropsychologischen und laborchemischen Befunden schneller und sicherer(wahrscheinlicher) zu erstellen...... AI kann ggf. erheblich die Früherkennung erkennen.... ....da die Kosten in der "Gesundheitsindustrie" weltweit immer schneller steigen kann ggf AI und Ihre "Applikationen" dies stark positiv beienflussen.

Bin hier absolut bei dir, lese zur Zeit das Buch "Die Null Grenzkosten Gesellschaft" von Jeremin Rifikin.
Es wird klar, das es im Laufe der Menschheit durch Erfindung neuer Technologien immer wieder zu starken wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Umbrüchen kam.
Die Zeiten zwischen den Umbrüchen war logischerweise immer von einer gewissen Regelkonstanz, Vorhersehbarkeit gekennzeichnet. Die Dauer der Zeitabschnitte variierte stark, wobei auf dem Zeitstrahl eindeutig eine Verkürzung der "Umbruchfrequenz" zu beobachten ist.

einige Beispiele:

3 Felderwirtschaft--> starkes Bevölkerungswachstum, Nahrungsüberschuss, neue Pflugtechniken, Eisenplfug, Pferdenutzung, Zunahme des allgemeinen Wohlstandes-->Eintritt in die neue Epoche des Hochmittelalters (Dauer ca 200 Jahre)

Erfindung des Buchdruckes-->schnelle Verbreitung von Information, Wissen, Alphabetisierungrate stieg-->Kirche verlor an Einfluss, Ende des Mittelalters Übertritt in die Neuzeit (Dauer ca 300 Jahre)

Dampfmaschine(in Kombination mit Telegrafie) -->1. industrielle Revolution, Massenproduktion, Eisenbahn, Kapitalismus, Aufstieg der Aktiengesellschaften, Klassenkampf, Karl Marx etc etc, (diese Epoche ist ja hinlänglich bekannt) Dauer 100 bis 150 Jahre

Verbrennungsmotor, Elektrizität: 2. industrielle Revolution( Dauer etwa 100 Jahre), Auto, Massenkonsum etc etc, Entstehung riesiger vertikal integrierter Konzerne (viele wohlbekannte), quasi die Welt wie wir sie auch heute noch zu großen Teilen kennen und erleben. Beginn ca 1870. überschneidet sich also mit der 1. industriellen Revolution und überschnitt sich auch mit der 3. industriellen Revolution:-->

Erfindung des Computers, Automatisierung, Robotik, Atomkraft. Dauert noch an und überschneidet sich seit etwa 20 Jahren mit dem Internetzeitalter-->Das Zeitalter der künstlichen Intelligenz beginnt gerade.
Häufig kommt es in Folge einer Erfindung auch zu einer ganzen Kaskade von weiteren Neuheiten/Entdeckungen, Rifkin spricht dann von "Matrizen" Also bsp. Dampfmaschine/Eisenbahn/Telegraf= Energie/Transport/Kommunikations Matrix)

Wir haben also im Moment eine Brutstätte aus globaler Vernetzung, extrem schneller und quasi kostenfreier Information (null Grenzkosten von digitalen Daten), gemischt mit immer leistungsfähigerer Automatisierung, dezentraler Energieversorung und künstlicher Intelligenz. vielleicht ist auch das alles zusammen der Beginn einer radikal neuen Epoche?

Wohin das führt lässt sich sehr schwer abschätzen, (die politische und gesellschaftliche Debatte tobt ja schon heftig), die wirtschaftlichen Folgen dürften noch schwieriger abzuschätzen sein. (Ganz konkret Winner-Loser Diskussion.)

Um mal auf den Punkt zu kommen: es hat sich historisch immer wieder gezeigt das angeblich unumstößliche wirtschaftliche und gesellschaftliche Paradigmen nicht so dauerhaft und konstistent sind und waren, als man angenommen hatte. (in Jeremys Buch steht sogar der Kapitalismus an sich zur Disposition )
Eigentlich müsste man sagen das der Wandel die einzige Konstante ist. Und der scheint sich in den letzten Jahrzehnten ja eher noch zu beschleunigen.
Trotzdem sind die Zeitabschnitte die von einer gewissen Konstanz geprägt sind, immer noch so lang das man evtl getäuscht wird und für die Zukunft grob falsche Schlüsse zieht.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.802.889 von Grab2theB am 21.05.18 17:45:08

ad Focusrite, ad chip tech

Zitat von Grab2theB:

Zitat von investival: >> kennt ihr aktuell andere Unternehmen, die im Umsatz organisch >20 oder gar >30% wachsen so wie es IPGP tat? <<
--> https://markets.ft.com/data/equities?expandedScreener=true,
Aber in Anbetracht Deiner anregenden Einbringungen hier in jüngster Zeit ...

country
=> die etablierten westlich-kapitalistischen

sector/industry
=> alle

Es sollten allerdings auch andere Parameter stimmen als nur der Umsatz, – in diesem Sinne folgende beispielhaften

equity attributes Voreinstellung auf USD]
rev. gr. 10y+5y+yoy = 20+ %
opm = 10+ %
roa = 8+ %
quick+current ratio = 2+
marketcap = 50+ Mio

=> [US-Werte als Tickersymbol; fett = stg. Umsatzreihe 10y>5y>yoy]
ABMD
Bioventix
CRUS
Clinuvel Pharma
IPGP
Nanosonics
NTES
Ray Search Lab.
REGN
Silcom

– Besser vlt., primär auf die frischeren Umsatzbringer abzuheben, also ex rev. gr. 10y = 20+ %, im Gegenzug aber zwingend mit der Randbedingung stg. Umsatz yoy vs. 5y; als da sind:

=>
A2 Milk
ALGN
Biohit
Fevertree Drinks
Focusrite
IPGP
LPTH
MKSI
OCLR

IPGP also offensichtlich mit einem kleinen transition point vor ein paar Jahren.

Rein organisches Wachstum über längere Zeit wird man allerseltenst finden, aber sicher richtig, auf eine möglichst große organische Wachstumsbasis abzuheben.
Solche Qualitätswerte dürften zumindest ab gewisser market cap teuer sein, weshalb solche Sachen wohl eher für Schwächeanfälle Mr.M's taugen so diese Unternehmen dann weiter top liefern.

– Wie immer alles ohne investival'sche Gewähr.

Hallo zusammen,

ich bin vor kurzem auf einen Wert gestoßen, der hier im Februar auch schon mal bei einem Screening aufgetaucht ist: Focusrite.

Focusrite kam mir als Name schon irgendwie bekannt vor und ich habe mir deshalb das Unternehmen ein wenig genauer angesehen und siehe da: ich habe mehr oder weniger schon mit der Firma zu tun gehabt (wenn auch eher über ein paar Ecken).
Focusrite ist im Bereich AI tätig

Okay, es geht hier nicht um künstliche Intelligenz sondern um "automatic interfaces".

Ich versuche mal recht simpel zu erklären, worum es bei automatic interfaces geht:

Möchte man mit seinem Instrument eine professionelle Audio-Aufnahme machen, benötigt man eine Schnittstelle von Mikrofon zu Computer, welches das Signal digital umwandelt.
Ein solches Interface ist nicht zwingend notwendig, da man auch eine (wenn vorhanden) onboard Soundkarte nutzen könnte, allerdings wäre das Ergebnis qualitativ weniger wertvoll, um nicht zu sagen: schlecht.
Man findet diese Interfaces also in jedem Tonstudio, aber auch bei vielen Hobbymusikern/Bands, die selbst Aufnahmen von sich machen wollen.

Es handelt sich hier um ein Nischenmarkt, der bis 2023 auf etwa 206 mio. $ mit etwa 8% CAGR wachsen soll.
Führende Anbieter sind Focusrite (UK), FreSonus Audio Electronics (US), Universal Audio (US), Zoom Corp. (Japan), Steinberg (Germany - scheinbar zugehörig zu Yamaha).

Focusrite ist mit etwa 50% Marktanteil der Global Leader.

Ich habe mit ein paar Kollegen gesprochen und ein paar Kontakte genutzt. Natürlich hat nicht jeder Musiker solch ein Interface, da sich nicht jeder für Aufnahmetechnik interessiert.
Einer meiner Kollegen nutzt ein solches Interface von Focusrite und ist sehr zufrieden. Die Qualität ist gut und das Preis-Leistungsverhältnis stimmt.

Auf dem deutschen Markt ist Steinberg sehr verbreitet, die zusätzlich eine sehr bekannte Aufnahmesoftware (Cubase) anbieten, Focusrite ist aber eine nicht weniger bekannte Marke; viele von meinen Kollegen haben schon von denen gehört.

Focusrite bietet ebenfalls Software an, die bei erster Recherche sehr gut bewertet ist. Laut Geschäftsbericht hat man 550.000 aktive Nutzer. Man kann sich verschiedene Programme aus dem Appstore herunter laden (z.B. iPhone oder iPad). Die Software ist zunächst kostenlos, man muss (kann oder sollte) diese aber über in App Käufe für seine persönlichen Bedürfnisse anpassen. Dies bringt dem Unternehmen Cashflow.

Der Umsatz bei Focusrite lässt sich zu 2/3 auf automatic interfaces zurück führen. 1/3 fallen auf Synthesizer und Launchpads, die oft von DJ's genutzt werden (Wachstum +30% im letzten FJ).

Focusrite wächst ziemlich stark und konnte so laut eigenen Angaben in allein Bereichen Marktanteile dazu gewinnen.
Die Kennzahlen habe ich noch nicht komplett durchgekaut, auf den ersten Blick sehen diese aber sehr gut aus. Konstantes Umsatz- wie auch Gewinnwachstum, gute Margen und eine gute Kapitalstruktur. Ebenso hat man bei den Gewinnen stets Rücklagen gebildet. Eine kleine Dividende wird auch gezahlt.

Aus meiner Sicht (gerade als Musiker) handelt es sich hier um ein interessantes Unternehmen:
Focusrite hat eine starke Marke bei automatic interfaces, welche in einer Nische agiert, die jedoch eine sehr breite Nutzerbasis hat. Wie viele Hobbymusiker / Bands wollen nicht mal ein paar Songs von sich aufnehmen.
Da es sich bei den Interfaces um ein gutes Preis- Leistungsverhältnis handelt, sehe ich keine große Gefahr, dass man von Focusrite weg geht, nur um ein paar Euro zu sparen, dafür aber das Risiko eingeht, ein unbekanntes Produkt und somit Qualität zu erhalten.
Innerhalb dieser Nische hat man einen Marktanteil von 50%.

Bei Synthesizern kann man ebenfalls ein gutes Wachstum verzeichnen und das ist aus meiner Sicht nicht weniger interessant, da die Musik im Allgemeinen immer mehr elektronisch / digital gemacht wird. Während früher in einem Musical 40 Musiker saßen (Phantom der Oper), sitzen dort heute noch vielleicht 12 Musiker, die Synthesizer bedienen.

Das Unternehmen ist in der letzten Zeit sehr stark im Kurs gestiegen und mit Sicherheit auch nicht als günstig anzusehen. Dennoch hat mir dieses Unternehmen gefallen und ich werde dort weiter Informationen einholen. Als Musiker ist es schön, mal ein Unternehmen zu finden, wo man vielleicht etwas mehr Erfahrung mit hat.

Fragen die ich derzeit noch habe:
- wie langlebig sind diese Interfaces bzw. wie hoch ist die Chance, dass sich aktive Nutzer bei Neuentwicklung auch ein neues Interface holen? Wenn eins 20 Jahre hält und man keinen Bedarf hat sich durch Verbesserungen/Entwicklung ein neues zu kaufen, wäre das aus meiner Sicht nicht so gut (Thema Hardware).
Was ich dort zumindest schon erfahren konnte, dass die Interfaces zumindest mit den Anschlüssen ins Alter kommen. Firewire > USB > Thunderbold... Firewire bietet heute kaum noch ein Computer an.

- wie stark ist deren Software?

- möchte man sich als Unternehmen breiter aufstellen oder innerhalb seiner Nische seine Position ausbauen? Ich halte in der Regel nichts von teuren Akquisitionen und damit Verbunden Ver-Diversifizierung in unbekannte Tätigkeitsfelder.

So...
mal ein recht langer Text.
Vielleicht habt ihr ja ein paar Ideen und Anregungen, worauf ich hier noch achten könnte. Hoffe außerdem, dass ich das Thema ein wenig verständlich erklären konnte.

Mfg
Thorben

– Schade, dass Du Focusrite erst jetzt reflektierst ... Damals – als ich drüben Ende Feb. beim musikaffinen Käpt'n vorfühlte und der außer der Namhaftigkeit des Konkurrenten Samsung kein Suppenhaar entblößte – hätte ich glatt die doppelte Pos. gekauft ...

Drüben schrieb ich dann bislang abschließend an den Käpt'n:
> Focusrite
-ist nur eine anständig liefernde Klitsche vs. Samsung und Stieftöchter.
Aber dass Du der grundsätzlich gewogen bist ist doch schon was, <

Schreiben wollte ich da auch noch
> 'Led Zeppelin's first dedicated live soundman' von Annodazumal hat Focusrite zur wohlverstandenen Börsenreife entwickelt, einem ihm persönlich langjährig bekannten Praktiker zum CEO berufen; und BLK ist hier mal noch nicht drin,
Auch chartoptisch sauber: Statt statistisch üblicher 4 zäher post-ipo-Jahre nur 2, breakout >190p mit pullback 2016/17, uptrend bei z.zt. knapp 350p noch genügend frisch, und das kleine Unternehmen m.E. mal ausnahmsweise nicht zu teuer. <
ließ es aber dann wegen eigens noch nicht vollzogenen FußindieTürsetzens lieber, –

Dass ich mich nicht mit größerem Geld hinein traute, hatte (und hat) im Kern das von Dir gesetzte ? hinsichtlich deren software moat zum Grund, aber auch die gewisse b2c-Ausrichtung ist, jedenfalls für mich, so eine Sache.
Ich denke, darüber können damit mehr oder weniger berufsmäßig Befasste besser, vlt. sogar mit der Konkurrenz vergleichend, urteilen. Unsereins kann nur aus Wachstum+Margen(entwicklung) »weichere« Schlüsse ziehen, wo produktthematisch ein allgemeiner, problemlösungsorientierter Fortschrittsbezug fehlt.
So einen moat erachte ich dann als essentiell wichtig für's (Durch-)Halten.
Die hardware denke ich ist eher nur commodity, auch wenn 50 % Marktanteil bei 'AI' schon was ist.

>> möchte man sich als Unternehmen breiter aufstellen oder innerhalb seiner Nische seine Position ausbauen? <<
Tja ... – das ist bei smallcaps immer die Frage ...
Solange ein Unternehmen organisch quantitativ wie qualitativ sehr gut wächst, sollte man sich eigentlich keine Gedanken machen müssen.
Früher oder besserenfalls später kommt aber fast immer der Punkt, wo die 1. größere Aquise ansteht – und dann beginnt für den Gewogenen das Zittern, und dauert u.U. einige Quartale dazu vlt. mit holpriger Kursentwicklung an, ob's klappt ...

---
Spannender und deshalb allerdings auch medial episch breit beachtet ganz sicher das, was @Oberkassel umtreibt, – m.E. nicht zu Unrecht, auch wenn ich auch da nicht allen Aspekten wie bspw. dem 'crypto mining' wo überdies wohl NVDA umsatzprädestiniert ist eine Fortschrittsrelevanz im wohlverstandenen Sinne bescheinige(n kann).

>> Eine Branche die immer sehr schwankungsanfällig war, der Markt ist deutlich breiter geworden in den letzten Jahren ... <<
Das stimmt, und er konnte nicht zuletzt dank Geldtsunami entsprechend Kapital auf sich ziehen.
Daraus folgere ich indes keine geringere Schwankungsanfälligkeit für die Zukunft – zumindest keine geringere als für originäre softITs, [– Nicht ohne Grund werden erfolgreiche Transformationen dahin von Mr.M. honoriert (=> ANET, AYX) und weniger erfolgreiche nicht (=> IBM; bis in jüngere Zeit hinein auch INTC)]

Zu INTC habe ich derweil aber auch wieder eine bessere Meinung; mir scheint, deren Management ist, sicher nicht zuletzt »dank NVDA«, aus ihrer schlafwandlerischen Selbstgefälligkeit nebst horizontal-anorganischen Diversifikatonsträumen aufgewacht. INTC umgibt sich für die Zukunftsprojekte mit den Who-is-whos der jeweiligen Segmente und ist da so ich das sehe eindeutig vor NVDA, was sicher nicht vertriebshinderlich ist.

– Die ASML Holding mit ihrer gewachsen-komplexen Technologie erachte ich Laie als den Spezialisten im Sektor mit dem tiefsten moat; trotz namhafter japanischer Konkurrenz die Hacke&Schaufel im Sektor. Zugute kommt dem Unternehmen wie INTC die sehr zeitige Segmentpräsenz aka eine Entwicklungserfahrung von nunmehr ~3½ Dekaden.
Da haben Europäer ausnahmsweise mal einen Standard gesetzt, wie ihn in der IT für einen umfassenden Abnehmer- bzw. Anwenderkreis wohl nur noch SAP setzte.

Dass big tech – und damit aber, so denke ich jedenfalls, überhaupt der tech sector – die nächste Krise wird besser aka schnell(er als 2000ff) verdauen um nicht zu sagen meistern wird, sehe ich angesichts deren überdies auch angehäufter FCFs und doch rel. mehr als seinerzeit nicht nur im Umsatzwachstum erfolgreicher Entrepreneure auch so.
Bin allerdings auch beim Simonswälder, der den aktuellen Kursen big techs partout nicht nachlaufen will, *g* ...

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.808.193 von investival am 22.05.18 16:02:38

Hallo Investival,

schön, dass Du vor dem Anstieg kaufen konntest. Ich habe diesen Wert total verpennt, habe zwar die Werte aus dem Screening von Februar in meinem Notizbuch übernommen, aber scheinbar zu ungenau hingesehen.
So ist das leider manchmal. Ich habe da für mich auch noch kein wirkliches Rezept gefunden. Ich grabe den einen oder anderen interessanten Wert aus, bilde mir eine Meinung darüber, entscheide mich aber oftmals zunächst gegen einen Kauf, da mir das Unternehmen zu teuer erscheint. Biotage ist ja auch so ein Beispiel, wo das Unternehmen bei 6,70€ zu teuer war und nun bei über 10€ steht.

Irgendwie muss ich da doch überlegter an die Sache heran gehen, so ein Fuß in der Tür ist schon eine feine Sache, so beispielsweise auch festgestellt bei Calavo Growers.

Mir fehlt für solche Füße allerdings noch ein ausreichender Kapitalstock, da solche Firmen oftmals nur im Ausland vernünftig gehandelt werden können. Um dort von den Gebühren nicht aufgefressen zu werden, wären diese Positionen dann allerdings kein wirklicher Fuß mehr, sondern eher schon eine normale Position.

Leider sind mir in letzter Zeit so mehrere Unternehmen durch die Lappen gegangen. Ich möchte auch nicht lamentieren, sondern viel mehr überlegen, wo die Stärken der einzelnen Unternehmen liegen und mit Geduld doch noch das ein oder andere Unternehmen kaufen zu können.

Bei Focusrite werde ich jetzt zunächst noch weitere Informationen einholen von bekannten aus der Musiker Szene. Vielleicht kann ich dort noch das ein oder andere in Erfahrung bringen.

***

Was die Überlegungen von Oberkassel angeht, kann ich nur voll und ganz zustimmen. Glücklicherweise habe ich immerhin ein paar Intel Anteile, die sich noch im Depot befinden.

Lg Thorben

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.807.023 von Oberkassel am 22.05.18 13:16:52

Chipindustrie wird immer spannender - gibt aber viele Unternehmen, man muss hier stark differenzieren

Sehe ich genauso, einerseits denke ich, dass der Markt/Mitstreiter viele Entwicklungen/Trends noch nicht so recht verstanden/eingepreist haben

Zahlreiche Megatrends schaffen eine nie dagewesene Nachfrage an Speicherchips

Andererseits war ich gefühlt zu sehr auf die Chipbranche fokussiert (auch woanders winken i.Ü. Gewinne). Denn selbst, wenn wir letztlich Recht behielten, der Markt kann sehr lange irrational bleiben (s. auch TSLA etc.).
Ich war es Leid, diesen Irrationalitäten zu sehr ausgeliefert zu sein (Vola), Beispiel zuletzt AMAT kündigt ein etwas schwächeres 3. Quartal an, und so ziemlich alle Chipwerte werden abgestraft.

Konkret, von NVDA bin ich weiterhin überzeugt, derzeit haben sie weiterhin einen deutlichen Vorsprung, sind der AI-Wert schlechthin.
Bei den Chipausrüstern halte ich weiterhin MKSI, Besi, LRCX, ASML , ACLS (aber alle reduziert).
AMAT habe ich verkauft (Verlust von Marktanteilen).

MU ist potentiell interessant (unglaublich preiswert), aber es ist immer noch nicht klar, wohin die Reise bei den Speicherchips geht, Überangebot ja oder nein. Es gibt dazu die widersprüchlichsten Infos, contra z.B. :

https://seekingalpha.com/news/3357985-dram-prices-decline-mi…

Intel ist solide, aber vielleicht droht eine ähnliche Entwicklung wie bei Cisco, Broadcom schleppt ne Menge Goodwill in der Bilanz mit, AMD kann (imho) nicht mit NVDA mithalten.

@ Thorben

Focusrite waren mir nach Nennung hier auch positiv aufgefallen, ich habe sogar versucht einzusteigen.
Das scheiterte dann (mal wieder) nicht an fundamentalen Suppenhaaren, sondern am Börsenplatz London
Die Order wurde einfach nicht ausgeführt, die comdirect teilte mir nur mit, dass das bei britischen Nebenwerten ein bekanntes Phänomen ist.

[Larry.Livingston]

die comdirect teilte mir nur mit, dass das bei britischen Nebenwerten ein bekanntes Phänomen ist

Dann lag es sicherlich an der Ordersize. Viele Aktien werden nur in Lots gehandelt. Ein rein hypothetisches Beispiel: Lot-Size 100 bedeutet: du kannst nur 100 oder mehr Aktien handeln in der Regel vielfache davon, 87 oder 153 Stück wären eine Odd-Lot Size und führt entweder zu höheren Gebühren, dauert länger (Zusammenführung mehrer Odd-Lots) oder wird börsenseitig direkt komplett gestrichen (weil zu wenig).

[Oberkassel]

Nur eine Meinung

Laut Leon Cooperman, dem CEO von Omega Advisors, sind FANG-Aktien mit Ausnahme von Amazon "sehr sehr vernünftig" bewertet. Facebook beispielsweise könne seinen Gewinn jährlich um 20 % steigern und hat an der Börse trotzdem trotzdem nur ein P/E-Verhältnis von 20.

Quelle: Guidants News http://news.guidants.com

Oberkassler

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.809.522 von Larry.Livingston am 22.05.18 18:54:08

Kurzer Nachtrag, an der Trade Lot Size kann es bei Focusrite nicht gelegen haben:



1 Stück

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.809.642 von Oberkassel am 22.05.18 19:16:01

IBD Smart NYSE + Nasdaq Tables

https://www.investors.com/data-tables/ibd-smart-nyse-nasdaq-…

Oberkassler

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.808.655 von Algol am 22.05.18 17:05:04

Zitat von Algol: Chipindustrie wird immer spannender - gibt aber viele Unternehmen, man muss hier stark differenzieren

Sehe ich genauso, einerseits denke ich, dass der Markt/Mitstreiter viele Entwicklungen/Trends noch nicht so recht verstanden/eingepreist haben

Zahlreiche Megatrends schaffen eine nie dagewesene Nachfrage an Speicherchips

Andererseits war ich gefühlt zu sehr auf die Chipbranche fokussiert (auch woanders winken i.Ü. Gewinne). Denn selbst, wenn wir letztlich Recht behielten, der Markt kann sehr lange irrational bleiben (s. auch TSLA etc.).
Ich war es Leid, diesen Irrationalitäten zu sehr ausgeliefert zu sein (Vola), Beispiel zuletzt AMAT kündigt ein etwas schwächeres 3. Quartal an, und so ziemlich alle Chipwerte werden abgestraft.

Konkret, von NVDA bin ich weiterhin überzeugt, derzeit haben sie weiterhin einen deutlichen Vorsprung, sind der AI-Wert schlechthin.
Bei den Chipausrüstern halte ich weiterhin MKSI, Besi, LRCX, ASML , ACLS (aber alle reduziert).
AMAT habe ich verkauft (Verlust von Marktanteilen).

MU ist potentiell interessant (unglaublich preiswert), aber es ist immer noch nicht klar, wohin die Reise bei den Speicherchips geht, Überangebot ja oder nein. Es gibt dazu die widersprüchlichsten Infos, contra z.B. :

https://seekingalpha.com/news/3357985-dram-prices-decline-mi…

Intel ist solide, aber vielleicht droht eine ähnliche Entwicklung wie bei Cisco, Broadcom schleppt ne Menge Goodwill in der Bilanz mit, AMD kann (imho) nicht mit NVDA mithalten.

@ Thorben

Focusrite waren mir nach Nennung hier auch positiv aufgefallen, ich habe sogar versucht einzusteigen.
Das scheiterte dann (mal wieder) nicht an fundamentalen Suppenhaaren, sondern am Börsenplatz London
Die Order wurde einfach nicht ausgeführt, die comdirect teilte mir nur mit, dass das bei britischen Nebenwerten ein bekanntes Phänomen ist.

MKSI

-ist ein gutes wie interessantes Unternehmen mit allerdings breiterer Industrieadressierung, verfolgt einen interdisziplinären Geschäftsansatz und ist in entsprechend vielen Nischen positioniert und das lt. presentation auch recht gut.
Und so es denn mal in einer der vielen bedienten Nischen Entwicklungsbedarf gibt, könnte MKSI mit ihrer top Solidität weiterhin leicht einen peer schlucken; der vor ~2y promovierte anorganische Ansatz trägt bereits ordentliche EK-Früchte.
– Gefällt mir trotz nicht viel geringerer Zyklizität besser als LCRX, AMAT, BE Semiconductor, MU et al.

INTC

>> vielleicht droht eine ähnliche Entwicklung wie bei Cisco <<
– längst Realität; INTC+CSCO sind seit x Jahren »Entwicklungsbrüder«, *g*

Die Frage bei solchen Sachen ist die der Verbesserungsoption die natürlich von dem/den core peer/s mehr oder weniger mitbestimmt wird.
Bei INTC ist dies hinsichtlich der rechenintensiven Zukunftsthemen wohl zweifelsohne NVDA [die chronisch finanzklamme AMD ist eher nur »pro forma« der ewige Rivale (auch für NVDA)], wobei beide unterschiedliche Kerngeschäftsfelder und auch -Adressierungen haben, INTC sich derweil aber in Richtung NVDA bemüht, wohingegen der großmäulige NVDA-CEO mich eher etwas an den von ORCL vor einigen Jahren erinnert, der damals ebenso großmäulig vs. SAP daher kam [und die seither mit HANA nebst stimmigen, wenn auch sehr teuren Zukäufen in der Wolke die Pace machen und sich darüber wohl vor ORCL endgültig tief in Unternehmen aller Herren Länder verankerten].
So die r&d- und auch die sales-Abteilung bei NVDA aber weiter liefert [– ORCL hat sich damals auf ihren Meriten eher nur ausgeruht], wohl kein Thema.
Und ob INTC so oder so den NVDA-Vorsprung verringert oder gar mal einholt ... k.A., auch wenn deren jüngere Verpartnerungsstrategie zumindest nicht dagegen spricht.

ANET

-mit ehem. CSCO-Insidern im Topmanagement hingegen greift CSCO in ihrem Kerngeschäft an, und das bislang überaus erfolgreich auf einem technologischen Weg, den eine im Kern anders festgelegte CSCO nicht konterkarieren kann.
Ob das reicht, einer ansonsten recht starken und auch stark adressenverankerten CSCO den Schneid nachhaltig abzukaufen ... Auch hier k.A., aber für ANET kann ich relativ mehr Phantasie als für NVDA entwickeln.

---
FB

> könne seinen Gewinn jährlich um 20 % steigern und hat an der Börse trotzdem trotzdem nur ein P/E-Verhältnis von 20 <
[CEO Omega Advisors]
FB hat ttm eines von 30. Und das erlaubt bei einem largecap eingedenk börsenhistorischer Fingerzeige schon per se ein ? zu setzen.
Das ? hier ist, wie stark das bisherige 1a-(Gewinn-)Wachstum durch dräuende Regulierung und größenbedingt zwangsläufig nachlassende Wachstumsraten mal tangiert werden wird; auch die künftige Wirtschaftsentwicklung der adressierten Regionen ist für ein im Kern werbeeinnahmenbasiertes Unternehmen nicht unerheblich.

Dass immer mehr Zeitgenossen immer mehr Zeit mit FB verbringen, ist überdies kein Endlosprozess. Eher würde ich mal annehmen, dass die sich künftig wieder mehr um sich und ihr reales Umfeld zu kümmern haben, und das nach ersten mal spürbar auf eigene Füße gefallenen Daten- und Persönlichkeitspreisgaben vlt. auch wollen.

Oder anders gesagt: Irgendwer muss das Geld, was FB wie inzwischen diverse big peers in b2c noch dazu – das implizieren deren Bewertungen – verdienen will, erwirtschaften bzw. bereitstellen ...
Freilich kann man es weiter einfach drucken,

– Ich denke, man sollte zwischen im wohlverstandenen Sinne fortschrittsaffinen und b2c-mengenbasierten Geschäftsmodellen unterscheiden und letzteren auch in der 'new economy' grundsätzlich einen relativen BewertungsABschlag gewähren; Suchtadressierung hin oder her und ich erwarte das ausgangs der nächsten Marktbaisse für 'FANG' auch so.

Dass sich FB dank+mittels ihrer »gewonnenen« Premium-Solidität geschäfts(modell)mäßig weiterentwickeln könnte so wie es bspw. MSFT wenn auch selbstgefälligerweise recht spät anging, streite ich dabei überhaupt nicht ab. Aber ihre aktuelle Premiummargen werden sie darüber sicher nicht wieder erreichen; auch die Umsatzwachstumsraten werden größenbedingt kaum zu erhalten sein, wie die Historie mit diversen largecaps zumindest abseits monetärer Geldfluten zeigt.

---
@Grab2theB,

>> Ich möchte auch nicht lamentieren <<
Da hast auch keinen Grund zu, – Machst Deine Sache doch wirklich um nicht zu sagen vorbildlich gut.
Durch die Lappen geht anderen auch so manches (und das liegt beileibe nicht immer am 'Kapitalstock'); gehört zum Börsianerleben dazu. Und in reifen Markthaussen häufen sich ganz natürlich 'Zu-teuer'-Dejavus bes. bei denjenigen, denen Gier nicht Hirn gefressen hat.

Wichtig ist erst mal anzuerkennen, dass Du bzw. man überhaupt anhand eines eigens zurechtgelegten schlüssigen Basiskriterienkatalogs die »richtigen« Unternehmen filtert bzw. gefiltert hat.
Bringt man in so eine Agenda noch ein lfd. kontrolliertes bzw. idealerweise auch durch ggf. kollegialen beruflichen input verbessertes quality ranking ein und achtet dann von oben nach unten auch auf die Chartoptiken, ist bzw. wird das mit mal gewachsenem Kapitalstock locker mehr als die ½ Miete.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.812.558 von Oberkassel am 23.05.18 09:14:46

ibd screening | ad softIT

Zitat von Oberkassel: https://www.investors.com/data-tables/ibd-smart-nyse-nasdaq-…

Oberkassler

Zumindest hinsichtlich einer Reflexion sicher nützliche Segment-Tableaus, die ibd da offeriert; leider auf NYSE-/Nasdaq-Kotierungen beschränkt. Sieht man namentlich softIT als die US-Domäne aber kein knockout-Kriterium für ein diesbzgl. screening. Nichtsdestotrotz fallen damit aber bspw.
Dassault Systemes
Nemetschek
*Simcorp
*Craneware
GB Group
WiseTech
MicroSystemation
Pharmagest
aus so einer Agenda vlt. ungerechtfertigt heraus.

Rel. Stärke ist wichtig, beinhaltet aber ab einer gewissen Größenordnung ein overbought risk, sehr gute Werte sind damit mit Vorsicht zu genießen. Auch rel. extremes Gewinnwachstum würde ich nicht überbewerten wollen.
– Ich fokussiere infolgedessen bei den Zahlen v.a. die rel. Stärke betreffend lieber auf ~80-90 (mit eps- lieber > rs rating), und bei den Buchstaben bin ich erst ab B aufwärts interessiert. A/A+ kann dabei ggf. eine etwas zu hohes rs- oder eps rating kompensieren.
Hängen bleiben mir da aus USA aktuell eigens geranked in 2 Gruppen
A
MDSO
*SLP
VEEV
ULTI
CTXS
APPF
*ANSS
B
NOW
PANW
RP
EA
BKI

Manche Bekannte dabei (meine top Tableau-Werte ADBE+*MSFT+*JKHY wegen lt. ibd. schon stärkerer Distributionsindikation indes nicht), wo man auch aktuell nach kfr. Rückläufen vlt. noch vor einer etwaigen Konso/Korrektur genügend reißen kann. Die 1. Gruppe ex über die Jahre bereits größer gewachsenem Bestand SLP ist bei mir in Überlegung für meine Kaufagenda; wohlweislich im Bewusstsein, dass das ibd ranking doch ziemlich prozyklisch sortiert daher kommt.

Das eigentliche Manko bei ibd scheint mir bei allem etwaigen Verbesserungspotenzial im Einzelfall die Außerachtlassung des Geldverbrennens resp. die vs. Umsatz+roe offensichtlich nachrangige Margenwüdigung, die darüber ausgewachsene midcaps wie NOW+PANW trotz bislang operativ 0 Zulieferung ins, für ein zeitlich noch frischeres ipo überdies dürftig schmale, EK ganz oben stehen lässt.
Outperformance lässt sich jedenfalls leicht auch ohne sowas im Portfolio erzielen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.824.270 von investival am 24.05.18 15:56:23

> Rel. Stärke ist wichtig, beinhaltet aber ab einer gewissen Größenordnung ein overbought risk, sehr gute Werte sind damit mit Vorsicht zu genießen. <
– @Bouncer80 bspw. verfolgt einen m.E. schlüssigen Ansatz, der eine rel. Stärke am Anfang ihres Entstehens bzw. »unten« in Kombination mit anderen Indikationen abgreift. [Dazu aber von ihm am Achensee vlt. mehr; vlt. auch im Kontext mit seinen realen Dispositionen]

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.824.126 von investival am 24.05.18 15:46:20

Trends, Situation und Zukunft . und Meinungen und Erfahrungen

THE FUTURE OF CLOUD COMPUTING: 4 PREDICTIONS FOR 2018

- Everything as a Service

- Increased Storage

- The Evolving Internet of Things (IoT)

- Security Will Still Be An Issue

- Process Centric - End to End Process (Konvergenz der Branchen)

- Industry Focus


http://www.telehouse.net/resources/blog/january-2018/the-fut…



Unterschied: SaaS,IaaS und Pass






Hier anbei einige Anmerkungen:

Die "Bigs" heute MSFT, SAP, Oracle, Amazon, SalesForce,.... IBM rechne ich nicht mehr dazu, zu grosser Rückstand ... werden die o.g. Geschäftsfelder belegen....
- Cloud Services im B2B , B2C aussen vor - MSFT, Amazon sowie Tencent... auch SAP ... sind in den Gebieten stark auch Salesforce, Workaday usw...

Die Frage wird sein, wer welche Themenfelder, in welchem Markt positionieren wird und wer folgreich
sein wird (Marge und Lösungen) Hier spielen die Grossen MSFT und SAP eine wichtige Rolle... beide gute Long Invests..

...habe viele Kunden, gut positioniert, global agierenden, decke viele neue IT Themen ab... vieles hat eine tiefen "Moat Charakter" ..

Das Cloud Geschäft wird weiter an Fahrt gewinnen - IT Personen werden immer mehr gefragt (Nachfrage deutlicher > als Angebot) da nützen auch die Off Shore Center wenig Tata, Infoys...
sie haben auch Ihre Marktanteile, aber sie haben nicht die Qualitäten und Flexibilitäten .. aber sind immer preisafiner .... wird sich auch mal ändern.. wohl. ... die "Innovationen" kommen immer noch aus den USA ...,aber China kommt auch bald in Fahrt ... siehe Tencent ist mehr als eine Kopie... !

Darüber hinaus gibt es viele " Marktnischen Anbieter die ebenso Top sind... Adobe oder Inuit.. Atos sowie Accenture .... Adobe und Inuit mit ihren Lösungen... beide Unternehmen siehe Charts ..haben super erfolgreiche Zeiten gehabt und werden dies haben..

Dann die Dienstleister die hier viele Lösungen von MSFT, Salesforce, SAP usw.. erweitern, modifizieren oder sogar von den Bigs Entwicklungspartner sind... EY, Deloitte, PWC, KPMG, Cap Gemini..

Mein: Favorit: Accenture ggf. in Europa Atos....

Das Themenfeld Big Data, Security, Cloud Business und Branchenexpertise wird weiter die kurzfristigen Themen und plays.. seien ...

Screenings: "MOAT" Charakter

Security: QLYS, PFPT, FEYE, PANW

Data:AXY, MDSO, VRNS

Industry: VEEV (Life Science)

Auch die Unternehmen die investival genannt gehören auch dazu...keine Frage...

..es ist ein weites und offenes Feld..... der Sektor hat erst angefangen sich zu erstellen...

die "Bigs" werden Ihren Weg machen.. aber die PL zyklen und Services zyklen werden kürzer, Komplexer und dynamischer ... dann kann sich auch viel schnell verändern.. Risiken/Chancen muss man persönlich Aabwegen..

Oberkassler

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.824.126 von investival am 24.05.18 15:46:20

MKSI d´accord.

Bei NVDA hat die Entwicklung in wichtigen Teilbereichen noch gar nicht richtig begonnen (und Crypto Mining ist im Vergleich ein irrelevanter Nebenaspekt. Ferner kommt mir persönlich der CEO kompetent und nicht "großmäulig" vor).

Und schließlich (@ Oberkassel) bin ich nun auch endlich bei MU dabei (vermutlich der preiswerteste Chip-Wachstumswert dank der verbreiteten , aber wie es immer mehr aussieht zunehmend unbegründeten Zyklizitäts-Schublade).

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.808.655 von Algol am 22.05.18 17:05:04

Zitat von Algol: @ Thorben

Focusrite waren mir nach Nennung hier auch positiv aufgefallen, ich habe sogar versucht einzusteigen.
Das scheiterte dann (mal wieder) nicht an fundamentalen Suppenhaaren, sondern am Börsenplatz London
Die Order wurde einfach nicht ausgeführt, die comdirect teilte mir nur mit, dass das bei britischen Nebenwerten ein bekanntes Phänomen ist.

Hallo Algol,
entschuldige bitte, dass ich erst jetzt zum Antworten komme. So etwas ist natürlich ärgerlich, wenn man nach gemachten Hausaufgaben und einer Kaufentscheidung dann nicht bedient wird. Erinnert mich ein wenig an eine Situation von vor ein paar Jahren, wo eine Order einfach nicht ausgelöst wurde während eines Flash-Crashs und die Bank wegen Problemen die Order dann komplett gestrichen hatte.

Zitat von investival: @Grab2theB,

>> Ich möchte auch nicht lamentieren <<
Da hast auch keinen Grund zu, – Machst Deine Sache doch wirklich um nicht zu sagen vorbildlich gut.
Durch die Lappen geht anderen auch so manches (und das liegt beileibe nicht immer am 'Kapitalstock'); gehört zum Börsianerleben dazu. Und in reifen Markthaussen häufen sich ganz natürlich 'Zu-teuer'-Dejavus bes. bei denjenigen, denen Gier nicht Hirn gefressen hat.

Wichtig ist erst mal anzuerkennen, dass Du bzw. man überhaupt anhand eines eigens zurechtgelegten schlüssigen Basiskriterienkatalogs die »richtigen« Unternehmen filtert bzw. gefiltert hat.
Bringt man in so eine Agenda noch ein lfd. kontrolliertes bzw. idealerweise auch durch ggf. kollegialen beruflichen input verbessertes quality ranking ein und achtet dann von oben nach unten auch auf die Chartoptiken, ist bzw. wird das mit mal gewachsenem Kapitalstock locker mehr als die ½ Miete.

Hallo Investival,
vielen Dank für die lieben Worte; ich freue mich natürlich sehr, über solch ein Lob. Das mit der Chartoptik ist ein Punkt, den ich noch viel zu wenig berücksichtige. Vielmehr liegt mein Fokus auf der Bewertung des Unternehmens in Bezug auf dessen Aussichten i.V.m. der fundamentalen Basis. Erscheint mir die Bewertung günstig oder angemessen, tätige ich einen entsprechenden Kauf. Das Feingefühl, Bewertung und Charttechnik zu kombinieren, muss ich erst noch lernen. So fühlt es sich zum Beispiel komisch an, wenn ein Wert günstig bewertet scheint, im letzten Jahr aber schon um 50% gestiegen ist. Kann dieser wirklich günstig sein, wenn er so einen Lauf hinter sich hatte?
Ich denke, da wird die Erfahrung mit der Zeit helfen.

Zitat von Oberkassel: THE FUTURE OF CLOUD COMPUTING: 4 PREDICTIONS FOR 2018

- Everything as a Service

- Increased Storage

- The Evolving Internet of Things (IoT)

- Security Will Still Be An Issue

- Process Centric - End to End Process (Konvergenz der Branchen)

- Industry Focus


http://www.telehouse.net/resources/blog/january-2018/the-fut…



Unterschied: SaaS,IaaS und Pass






Hier anbei einige Anmerkungen:

Die "Bigs" heute MSFT, SAP, Oracle, Amazon, SalesForce,.... IBM rechne ich nicht mehr dazu, zu grosser Rückstand ... werden die o.g. Geschäftsfelder belegen....
- Cloud Services im B2B , B2C aussen vor - MSFT, Amazon sowie Tencent... auch SAP ... sind in den Gebieten stark auch Salesforce, Workaday usw...

Die Frage wird sein, wer welche Themenfelder, in welchem Markt positionieren wird und wer folgreich
sein wird (Marge und Lösungen) Hier spielen die Grossen MSFT und SAP eine wichtige Rolle... beide gute Long Invests..

...habe viele Kunden, gut positioniert, global agierenden, decke viele neue IT Themen ab... vieles hat eine tiefen "Moat Charakter" ..

Das Cloud Geschäft wird weiter an Fahrt gewinnen - IT Personen werden immer mehr gefragt (Nachfrage deutlicher > als Angebot) da nützen auch die Off Shore Center wenig Tata, Infoys...
sie haben auch Ihre Marktanteile, aber sie haben nicht die Qualitäten und Flexibilitäten .. aber sind immer preisafiner .... wird sich auch mal ändern.. wohl. ... die "Innovationen" kommen immer noch aus den USA ...,aber China kommt auch bald in Fahrt ... siehe Tencent ist mehr als eine Kopie... !

Darüber hinaus gibt es viele " Marktnischen Anbieter die ebenso Top sind... Adobe oder Inuit.. Atos sowie Accenture .... Adobe und Inuit mit ihren Lösungen... beide Unternehmen siehe Charts ..haben super erfolgreiche Zeiten gehabt und werden dies haben..

Dann die Dienstleister die hier viele Lösungen von MSFT, Salesforce, SAP usw.. erweitern, modifizieren oder sogar von den Bigs Entwicklungspartner sind... EY, Deloitte, PWC, KPMG, Cap Gemini..

Mein: Favorit: Accenture ggf. in Europa Atos....

Das Themenfeld Big Data, Security, Cloud Business und Branchenexpertise wird weiter die kurzfristigen Themen und plays.. seien ...

Screenings: "MOAT" Charakter

Security: QLYS, PFPT, FEYE, PANW

Data:AXY, MDSO, VRNS

Industry: VEEV (Life Science)

Auch die Unternehmen die investival genannt gehören auch dazu...keine Frage...

..es ist ein weites und offenes Feld..... der Sektor hat erst angefangen sich zu erstellen...

die "Bigs" werden Ihren Weg machen.. aber die PL zyklen und Services zyklen werden kürzer, Komplexer und dynamischer ... dann kann sich auch viel schnell verändern.. Risiken/Chancen muss man persönlich Aabwegen..

Oberkassler

Hallo Oberkassler,
ich finde es echt cool, wie viel Input Du im Bereich "Tech" hier einbringst. Leider verstehe ich viele Unternehmen nicht so, wie ich es gerne würde, um ein Investment zu rechtfertigen. Die großen Player wie SAP, MSFT oder Adobe hingegen glaube ich recht gut zu verstehen und es macht Mut, dass Du diesen ebenfalls sehr gute Chancen / Aussichten bescheinigst.
Das Thema wird sicherlich auch am Achensee mal angeschnitten und da bin ich schon sehr gespannt auf all das, was Du vielleicht dazu erzählen kannst und wirst

Lg @ all,
Thorben

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.825.173 von Oberkassel am 24.05.18 17:18:22

Zitat von Oberkassel: THE FUTURE OF CLOUD COMPUTING: 4 PREDICTIONS FOR 2018

- Everything as a Service

- Increased Storage

- The Evolving Internet of Things (IoT)

- Security Will Still Be An Issue

- Process Centric - End to End Process (Konvergenz der Branchen)

- Industry Focus


http://www.telehouse.net/resources/blog/january-2018/the-fut…



Unterschied: SaaS,IaaS und Pass






Hier anbei einige Anmerkungen:

Die "Bigs" heute MSFT, SAP, Oracle, Amazon, SalesForce,.... IBM rechne ich nicht mehr dazu, zu grosser Rückstand ... werden die o.g. Geschäftsfelder belegen....
- Cloud Services im B2B , B2C aussen vor - MSFT, Amazon sowie Tencent... auch SAP ... sind in den Gebieten stark auch Salesforce, Workaday usw...

Die Frage wird sein, wer welche Themenfelder, in welchem Markt positionieren wird und wer folgreich
sein wird (Marge und Lösungen) Hier spielen die Grossen MSFT und SAP eine wichtige Rolle... beide gute Long Invests..

...habe viele Kunden, gut positioniert, global agierenden, decke viele neue IT Themen ab... vieles hat eine tiefen "Moat Charakter" ..

Das Cloud Geschäft wird weiter an Fahrt gewinnen - IT Personen werden immer mehr gefragt (Nachfrage deutlicher > als Angebot) da nützen auch die Off Shore Center wenig Tata, Infoys...
sie haben auch Ihre Marktanteile, aber sie haben nicht die Qualitäten und Flexibilitäten .. aber sind immer preisafiner .... wird sich auch mal ändern.. wohl. ... die "Innovationen" kommen immer noch aus den USA ...,aber China kommt auch bald in Fahrt ... siehe Tencent ist mehr als eine Kopie... !

Darüber hinaus gibt es viele " Marktnischen Anbieter die ebenso Top sind... Adobe oder Inuit.. Atos sowie Accenture .... Adobe und Inuit mit ihren Lösungen... beide Unternehmen siehe Charts ..haben super erfolgreiche Zeiten gehabt und werden dies haben..

Dann die Dienstleister die hier viele Lösungen von MSFT, Salesforce, SAP usw.. erweitern, modifizieren oder sogar von den Bigs Entwicklungspartner sind... EY, Deloitte, PWC, KPMG, Cap Gemini..

Mein: Favorit: Accenture ggf. in Europa Atos....

Das Themenfeld Big Data, Security, Cloud Business und Branchenexpertise wird weiter die kurzfristigen Themen und plays.. seien ...

Screenings: "MOAT" Charakter

Security: QLYS, PFPT, FEYE, PANW

Data:AXY, MDSO, VRNS

Industry: VEEV (Life Science)

Auch die Unternehmen die investival genannt gehören auch dazu...keine Frage...

..es ist ein weites und offenes Feld..... der Sektor hat erst angefangen sich zu erstellen...

die "Bigs" werden Ihren Weg machen.. aber die PL zyklen und Services zyklen werden kürzer, Komplexer und dynamischer ... dann kann sich auch viel schnell verändern.. Risiken/Chancen muss man persönlich Aabwegen..

Oberkassler

[VRNS ist so ich das richtig eruiert habe auch security, und statt AXY war sicher AYX gemeint]

All' die peers lassen sich indes in 2 Gruppen einteilen: Diejenigen, die Speck auf den Rippen haben und/oder (weiter) anlegen, und diejenigen, die obwohl bereits »erwachsen« von ipo+Geldtsunami zehren bzw. das noch können ...

Ob die Strategie bspw. einer CRM, PANW oder WDAY aufgeht, nach dem geldverbrennenden Mengengeschäft ein Margengeschäft aufzuziehen, auch mal FCFs zu ihrem vlt. noch tollen Bessemer Efficiency Score beizubringen was sie in raueren Refi-Zeiten müssen ... Ich bin da etwas skeptisch; denke nicht, dass in der cloud zumindest abseits komplexer Angebotsfachlichkeiten wie bspw. in healthIT die moats so tief sein werden [>> PL zyklen und Services zyklen werden kürzer, Komplexer und dynamischer << – sic!] wie einst im on-premise business, von denen die top peers mit geschaffenen deep moats wie ADBE, MSFT und SAP doch bezeichnenderweise auch in der cloud den Ton angeben.

Latente Übernahmephantasie dürfte aber für eine nachhaltig hohe Bewertung bei small+midcaps und da auch den finanzfundamentalen Problem-peers im Sektor gut sein; nirgends sind big peers finanziell flüssiger als in der softIT, und der ein oder andere – ich hoffe da inständig nur aus der wenig(er) produktiven 'FANG'-Sekte, *g* – wird da sicher mal ... großzügig sein.

ACN
-ist bzw. wäre im it service sector trotz umtriebiger midcap peers wie EPAM oder CGI Group investiv auch mein fav; eine ungebrochen positive Entwicklung seit spinoff vor gut 15y dort mit entsprechender LuRo-Chartoptik und Div.reihe.
Margen+Bilanzqualität sind freilich nicht mit den top softITs zu vergleichen, auch nicht unbedingt deren moat vs. ihrer (nicht börsennotierten) core peers, weshalb ein deutlicher Bewertungsabschlag vs. MSFT et al. wohl nachhaltig ist.

– Im Hinblick auf 'AI'/'ML' und 'IoT' würde ich die ebenfalls bereits moat-bewehrten Simulanten nicht vergessen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.826.604 von investival am 24.05.18 19:41:31

> weshalb ein deutlicher Bewertungsabschlag vs. MSFT et al. wohl nachhaltig ist. <
So denn natürlich überhaupt einer vorliegt; hab's gerade nicht überprüft.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.826.418 von Grab2theB am 24.05.18 19:25:24

Zitat von Grab2theB: Hallo Investival,
vielen Dank für die lieben Worte; ich freue mich natürlich sehr, über solch ein Lob. Das mit der Chartoptik ist ein Punkt, den ich noch viel zu wenig berücksichtige. Vielmehr liegt mein Fokus auf der Bewertung des Unternehmens in Bezug auf dessen Aussichten i.V.m. der fundamentalen Basis. Erscheint mir die Bewertung günstig oder angemessen, tätige ich einen entsprechenden Kauf. Das Feingefühl, Bewertung und Charttechnik zu kombinieren, muss ich erst noch lernen. So fühlt es sich zum Beispiel komisch an, wenn ein Wert günstig bewertet scheint, im letzten Jahr aber schon um 50% gestiegen ist. Kann dieser wirklich günstig sein, wenn er so einen Lauf hinter sich hatte?
Ich denke, da wird die Erfahrung mit der Zeit helfen.

>> Das Feingefühl, Bewertung und Charttechnik zu kombinieren, muss ich erst noch lernen. <<
– Kommt Zeit, kommt Rad. [Gibt im übrigen ja auch Mitstreiter, die ganz ohne Charts leidlich erfolgreich sind, *g*]

>> So fühlt es sich zum Beispiel komisch an, wenn ein Wert günstig bewertet scheint, im letzten Jahr aber schon um 50% gestiegen ist. Kann dieser wirklich günstig sein, wenn er so einen Lauf hinter sich hatte? <<
Ja, 'kann' ... – muss aber nicht für weitere Avancen. Es ist neben der Frage einer Art von transition point eine Frage von (zuvor) negativer und (evtl. kommender) positiver Übereffizienz, was wiederum eine Funktion der Geldversorgung durch die NB ist.

– Grundsätzlich sicherer aber m.E., wie schon öfters geschrieben, die top Unternehmen, die ihre Bewertung gerade über längere Zeit konsolidierten oder, wie für top Zykliker eher typisch aber oft schwieriger abzupassen, major-uptrend-konform korrigierten; auch ohne darüber negativer Effizienz anheim gefallen zu sein.
Dazu muss man auch gar keine explizite CT für ein »perfektes« timing machen; es reicht schon die Augen zu öffnen, um so Sachen wie Sartorius-Stedim, Coloplast, Vitrolife, Simcorp, Patisserie, Robertet etcpp. dann abzugreifen. – Deine vor nicht allzu langer Zeit ausgegrabene DIS find ich da bspw. gerade nicht uninteressant; es muss dabei natürlich nicht 'zu teuer' sein, *g*

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.826.604 von investival am 24.05.18 19:41:31

VRNS

Investor Presentation

http://files.shareholder.com/downloads/AMDA-29CD53/628020957…

Wer den Big Data und Data Analytics/ Data Security Trend spielen möchte, stößt wahrscheinlich irgendwann auf die Aktie von VaronisSystems (3-Jahres-Trendstabililtät 20,70).

Das Unternehmen überzeugte kürzlich mit starken Q1 Zahlen, die eine Umsatzwachstumsrate von 35% im Vergleich zum Vorjahr mit sich brachte.

Auch der Gewinn stieg um fast 30%. Für das Gesamtjahr erwartet das Management ein Umsatzwachstum von 25%. Aufgrund einer großen Anzahl an Neukunden und den hohen Kosten des Wachstums werden jedoch geringere Gewinne erwartet. Langfristig dürfte das Unternehmen jedoch schön weiter auch im Gewinnbereich wachsen und sollte deshalb auf die Big Data Watchlist.

Oberkassler

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.798.352 von vostock am 20.05.18 12:25:39

Zitat von vostock: Guten Tag
Ich habe mich etwas mit Big Pharma beschäftigt. Die ganzen Biotech Startup sehen toll aus, aber für die Basis braucht es etwas Solides.
Oncology ist dabei sicher eine wichtige Indikation. Trägt man einmal die Geschäftserwartungen der 10 größten Unternehmen auf, sieht man Folgendes.


Wenn sich der Onkologie Markt in den letzten 5 Jahren von 50 Mrd auf 90 Mrd nicht ganz verdoppelt hat, erscheint mit ein weiterer Anstieg um 67 % in den nächsten 5 Jahren zumindest mal „optimistisch“, wenn man bedenkt, dass die Gesunheitssysteme das finanzieren sollen.

Schaut man sich jetzt die Erwartungen für die einzelnen Firmen an, fand ich besonders überraschend, dass man Pfizer ein deutlich überproportionales Wachstum zubilligt.



Gleiche gilt für Amgen



Roche, die zur Zeit das größte Portfolio und damit auch die meiste Erfahrung haben, stagnieren und somit überhaupt nicht am Wachstum des Marktes partizipieren sollen. Das erscheint mir – ohne alle klinischen Studien im Detail gelesen zu haben – erstmal nicht logisch.




Habt Ihr dazu eine Idee?
Viele Grüße
Vladimir

>> Die ganzen Biotech Startup sehen toll aus, aber für die Basis braucht es etwas Solides. <<
=> JNJ,

>> Oncology ist dabei sicher eine wichtige Indikation <<
-und wird quantitativ entsprechend beackert; mit entsprechend mauen Zulassungsquoten aka reichlich vergeblichem r&d aka vergeblich investiertem Geld ...
>> erscheint mit ein weiterer Anstieg um 67 % in den nächsten 5 Jahren zumindest mal „optimistisch“ <<
... Mir auch.
Wiewohl ich durchaus beim Simonswälder bin, dass Onkologie weiterhin relativ mehr Kapital als andere Indikationen »anzieht«.

Ich tue mich im übrigen aber generell schwer mit pipeline-Erfolgsbeurteilungen – zuletzt ein Dejavu mit der gewiss nicht unsoliden BIIB, wo ich über eine plötzlich pessimistischere Beurteilung meinen Gewinn von ~40 % yoy fast ganz dahinschmelzen sah – weshalb ich in biopharma neben JNJ und CSL Ltd. (beides wohlweislich keine reinrassigen biopharmas) keine Ambitionen in Richtung einer größeren 'Basis' habe (und mich dort auch spekulativ diszipliniere; es da z.Zt. bei CRISPR Therapeutics, Idorsia und Swedish Orphan Biovitrum belasse).

– Es stimmt, dass biopharma insgesamt wieder recht einladend unbeliebt ist; allerdings erneut nach einem letztendlich ich denke nicht nur mich frustrierenden Aufflackern alter Stärke für ein paar schnöde Monate (s.a. GILD, wo schon nur der Erholungsansatz abverkauft wurde; bei dann allerdings wirklich mäßiger operativer Lieferung zuletzt).

[anton7]

Kauf Altria. Evtl. zu früh.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.827.060 von investival am 24.05.18 20:36:14

News Actual und Meinungen

Illumina Acquires Edico Genome to Accelerate Genomic Data Analysis

https://www.illumina.com/company/news-center/press-releases/…

Oberkasssler

[Algol]

Aufschlussreiches zu MU:

https://seekingalpha.com/article/4177394-micron-good-value-r…

[Simonswald]

www.umicore.com/en/investors/news-results/presentations/

Umicore NV derzeit eine der auffälligsten Titel auf dem europ. Kurszettel. Hatte ich bislang als drögen Rohstofftitel gemerkt, tatsächlich aber Konzernumbau erfolgt und jetzt in aktuell sehr gefragten Bereichen tätig ("Akkus"). Umsatz +15%, das ist für einen Rohstoff-/Industrietitel selten.
Etwas spät entdeckt, kann aber noch weiterlaufen. Weil sie einen momentanen Megatrend bedienen evtl sogar einigermassen rezessionsfest.
Erfolgreich umfangreiche Kapitalerhöhung platziert.

[Simonswald]

A2-Milk, ... dem dürftigen Patentschutz und dem Markteintritt von Nestle in China (Margendruck?), frage ich mich auch, warum sie unbedingt in die USA und UK expandieren wollen (das kostet )


Auch hier bin ich etwas spät dran, finde A2 innerhalb der Staples thematisch recht spannend.

In ihren Präsentationen betonen sie ihren umfangreichen Patentkatalog.


Markteintritt in USA und Europa hängt wohl mit der hier höheren Kaufkraft zusammen. In USA wird A2 bspw ja bei Sprouts und anderen "organic"-Händlern vertrieben. Entsprechende Zielgruppe auch in Europa vorhanden.

[Simonswald]

***
HIBB nach Q-Zahlen 15% runter, Kursturnaround damit vorerst unterbrochen.


https://hibbettsportsinc.gcs-web.com/

! Our capabilities in omni-channel retail advanced significantly last year, and we have more to do in Fiscal 2019 and beyond

Balance sheet strength has long characterized our company, and this past year was no exception. ... $74 million of available cash and cash equivalents, up from $39 million last year, ...and we again finished the year with no outstanding bank debt



***
Andere Retailer

VSI weiter nahe der Flatline.

bei BOOT war mein Ausstieg verfrüht. 3Bagger verpasst.

SFM nochmalige Einstiegschance

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.839.963 von Simonswald am 26.05.18 23:11:39

finde A2 innerhalb der Staples thematisch recht spannend

Das sind sie zweifellos, so sie doch über einen enormen Wettbewerbsvorteil (first mover) verfügen, eine in sehr vielen Fällen verträgliche Milch, versus unverträgliche, potentiell krankmachende Milch.

In ihren Präsentationen betonen sie ihren umfangreichen Patentkatalog.

Der ist aber leider wenig überzeugend, wie nicht nur der Markteintritt von Nestle in China beweist:

https://www.nzherald.co.nz/business/news/article.cfm?c_id=3&…

Ergo ein weiterer, neuer Konkurrent aus dem eigenen Heimatland.

Markteintritt in USA und Europa hängt wohl mit der hier höheren Kaufkraft zusammen. In USA wird A2 bspw ja bei Sprouts und anderen "organic"-Händlern vertrieben. Entsprechende Zielgruppe auch in Europa vorhanden.

Kaufkraft ist aber nicht das einzige Kriterium:



https://www.nahrungsmittel-intoleranz.com/de/laktoseintolera…

Ich hoffe, das ist inzwischen bei allen angekommen, Laktoseintoleranz ist in sehr vielen Fällen offenbar in Wahrheit eine A1-Unverträglichkeit.
Wenn man sich die Verteilung weltweit anschaut, dazu die geografische Lage Neuseelands, dann fragt man sich schon, warum sie partout nach UK expandieren wollen, "back to the roots" oder was?
Naheliegender, auch geographisch, wäre es jedenfalls in all die bevölkerungsstarken, asiatischen Länder mit steigender Kaufkraft oder auch nach Lateinamerika etc. zu expandieren, wo ein Großteil der Bevölkerung Milch mit A1 Anteil nicht verdauen kann. Statt nach UK am anderen Ende der Welt, und wo nur wenige betroffen sind und bereit sind , dafür einen höheren Preis zu akzeptieren.

(Ich habe meine Position jedenfalls zurechtgestutzt, von einer nach dem Anstieg größten Einzelposition auf ein "normales" Maß. Beendet ist die Story (imho) vermutlich auch noch nicht, genau so wenig, wie ANET, NVDA, IPGP, Isra usw. Wenn man immer vorzeitig Gewinne realisiert (komplett), schafft man nie/selten einen xy-bagger).

[Grab2theB]

Hallo zusammen,

Covalon hat heute Nacht Zahlen für das 2. Quartal geliefert und ebenso die Bildung eines Ausschusses zur Prüfung von Akquisitionen, strategischen Partnerschaften sowie Aktienrückkäufen bekannt gegeben.

Bisher ist nur die Meldung online, der Quartalsbericht (Sedar Filing) fehlt noch, daher kann ich persönlich die Zahlen auch noch nicht so wirklich einordnen.
Covalon hat es im abgelaufenen Quartal nicht geschafft, profitabel zu arbeiten und hat so einen Verlust von $479,082 (CAD) verbucht. Der Quartalsbericht sollte da ein wenig mehr Klarheit bringen.
Umsatz haut einen mit $5,727,275 auch nicht wirklich vom Hocker, soll sich aber in Amerika immerhin im 1. Halbjahr mehr als verdoppelt haben. Ich kann mir vorstellen, dass der Verlust aus den verstärkten Marketing / Vertriebs Bemühungen entstanden ist.

Viel mehr bin ich jedoch über die Bildung eines Ausschusses zur Prüfung von Akquisitionen, strategischen Partnerschaften sowie Aktienrückkäufen überrascht.

Akquisitionen: Hier entnehme ich der Stellungnahme von Covalon, dass man bereits relativ weit ist bei der Suche von möglichen Übernahmezielen. Diese möchte man ohne die Ausgabe von neuen Shares akquirieren und sollen das innere Wachstum von Covalon beschleunigen.

Aktienrückkäufe: Pedlar ist der Meinung, dass die Finanzmärkte Covalon nach dem $100 mio. Deal noch unterschätzen. Man hätte 3 Jahre Einnahmen gesichert und dadurch deutlich bessere Möglichkeiten/Optionen.

Ich halte das alles für viel zu früh. Man hat den ersten großen Vertrag abgeschlossen und denkt jetzt schon ernsthaft über Akquisitionen sowie Aktienrückkäufe nach?
Ich habe fast den Eindruck, man erwartet von seinen eigenen Produkten nicht mehr viel (Pipeline). Warum baut man nicht die eigene Produktpalette weiter aus und versucht diese, in den Märkten zu etablieren?

Ich denke jedoch meist positiv und sollte Pedlar recht haben, das Potential von Covalon deutlich unterschätzt werden, sind Aktienrückkäufe unter Umständen schlüssig. Irgendwie fühlt es sich aber nicht wirklich gut an.

Was sagt ihr zu der Meldung?


COVALON ANNOUNCES MAJOR CORPORATE INITIATIVES AND SECOND QUARTER RESULTS
>Special Committee of the Board formed to evaluate acquisitions, strategic alliances, and partnerships as a result of recent announcement of $100 million in contract awards
>Significant progress is being made on the evaluation of potential accretive acquisitions
>Covalon to consider the potential for buy-back of shares at the appropriate time
>Covalon intends to utilize operating cash flows and non-dilutive sources of cash to accomplish initiatives currently contemplated

MISSISSAUGA, Ontario--(BUSINESS WIRE)--May 28, 2018-- Covalon Technologies Ltd. (the "Company" or "Covalon") (TSXV: COV; OTCQX: CVALF), an advanced medical technologies company, today announced some major corporate initiatives and second quarter results.

Formation of Special Committee
Covalon has established a Special Committee of the Board of Directors (the “Committee”) to evaluate potential acquisitions, strategic alliances, and partnerships in response to the interest generated following the Company’s recent announcement of its $100 million contract awards in the Middle East. The Board believes that the capital markets have not yet fully appreciated the impact of the highly transformative recent announcement of $100 million of contracted revenue over the next three years in addition to the many other significant initiatives underway. The Committee’s mandate is to assist management in evaluating all of these potential initiatives in order to maximize full value for shareholders. The Committee is comprised of Dr. Murray Miller, Lead Director, who will serve as Chair of the Special Committee, Mr. Martin Bernholtz, Chair of Covalon’s Audit Committee, and Mr. Abe Schwartz, Chair of Covalon’s Board of Directors.

Significant progress being made on evaluation of potential acquisitions
Covalon is making significant progress as it carefully assesses numerous opportunities for potential acquisitions. The Company has identified a clear set of criteria for potential acquisitions that would both compliment and accelerate Covalon’s internal growth. Covalon’s recent announcement of its $100 million contract awards in the Middle East has resulted in additional potentially accretive opportunities for consideration by the Company.

Covalon to consider the potential for buy-back of common shares of the Company
In addition to the initiatives of the Special Committee and in light of the current market price, the Board will consider the potential for the buy-back of common shares of the Company, pursuant to a Normal Course Issuer Bid at the appropriate time, and subject to regulatory approval.

Covalon intends to utilize operating cash flows and non-dilutive sources of cash to accomplish initiatives currently contemplated
The Company anticipates that current cash requirements, including potential acquisitions, will be met by cash generated from sales and non-dilutive debt, without the need to raise capital via the sale of shares.

Second Quarter Results
The Company posted second quarter revenue of $5,727,275 and a net loss of $479,082 for the three months ended March 31st 2018, and revenue of $12,131,980 and net income of $44,263 for the six months ended March 31st 2018.

Mr. Brian Pedlar, Covalon’s President and Chief Executive Officer, said, “Based on second quarter results and anticipated business in the second half of the fiscal year, the Company is very much on track to achieve year-over-year revenue growth for fiscal 2018, compared to fiscal 2017’s $27.3 million in revenue. Our revenue in the United States has more than doubled in the first six months of fiscal 2018, compared to last year. Our Middle East contracted deliveries are unfolding according to our delivery expectations, without taking into account any of the $100 million of contracted revenue over the following three years. I am very pleased with our performance year-to-date.

“More importantly, Covalon has never been on better financial and operational footing in its entire history. The Company currently has a clean balance sheet with no debt, has secured significant future contracted revenues, and has more than 150 United States FDA-cleared products and over 30 patents to protect its world-class technology platforms. We are working on many positive initiatives and are exploring many different expressions of interest,” continued Mr. Pedlar.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.851.985 von Grab2theB am 29.05.18 04:39:39

zu COV

@grab - danke für deine Zusammenfassung.

Aktienrückkäufe - sehe ich in der Phase skeptisch.


mögliche Übernahme - ja schon länger angedeutet - immer eine Frage des Preises und der Sinnhaftigkeit neu akquirierter Produkte (und es schwingt irgendwie die Frage mit: sind die eigenen Produkte wirklich so toll, wenn man dringend zukaufen möchte ...) - sie werden hoffentlich schon wissen, was sie tun.
Grundsätzlich gefällt es mir, dass der CEO kommuniziert sehr aktiv am Unternehmenswachstum zu arbeiten - investival sieht das ja kritischer und hat dafür auch seine guten Gründe. Positiv, dass sie die Übernahme ohne KE stemmen wollen.

Quartalsverluste - nie schön, muss man schauen wie die zustande gekommen sind.

nicht gefällt mir, dass der CEO behauptet, dass die Märkte den Wert von COV nicht verstanden hätten, da sollte er sich besser raushalten.

So lange die Quartalszahlen so stark schwanken, werden sie immer ein Ziel von shortattacken sein.

mal schauen, was heute wieder passiert ... mit Volatilität muss man hier leben können.

greets cleara

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.856.023 von clearasil am 29.05.18 13:23:20

Hallo zusammen, Hey Clearasil,

ich habe mir heute den Conference Call sowie den Quartalsbericht angesehen. Ich konnte ein paar Eindrücke gewinnen und werde diese gleich folgend hier schildern. Ich möchte jedoch ausdrücklich darauf hinweisen, dass es sich hier beim Conference Call zumindest um teilweise subjektive Eindrücke handelt. Wie beim letzten Mal weise ich darauf hin, dass mein Englisch not so good is :P und ich daher auch unter Umständen etwas falsch verstanden haben kann.
Ich möchte hier niemanden in seiner Entscheidung beeinflussen, lediglich eben meine Erfahrung aus diesem Gespräch schildern - sowie ein wenig auf den Quartalsbericht eingehen:

Nach einer kurzen Eröffnung durch den CFO, hat Brian Pedlar, CEO von Covalon, das Gespräch übernommen.
Er ist stolz, wie sich Covalon in der letzten Zeit entwickelt hat. Man sei auf dem Weg, die für 2018 gesteckten Umsatzziele (Umsatz 2018 > 2017) im 2. Halbjahr zu erreichen. Ebenso ist man bei Lieferungen im Soll.

Pedlar weist auf die starke Entwicklung in den USA hin, wo sich die Umsätze im Vergleich zum Vorjahresquartal mehr als verdoppelt haben. Ebenso sieht es für das erste Halbjahr aus.

Er kommt kurz auf das Thema Akquisitionen zu sprechen, hier möchte man in den USA oder Europa bei Gelegenheit Zukäufe machen, um dort Fuß zu fassen und das rapide Wachstum von Covalon zu verstärken.

Mir fällt auf, dass Pedlar heute ziemlich arrogant wirkt. Er sagt immer wieder, wie stark Covalon als Firma sei: "finden Sie eine Firma mit 150 von der FDA zugelassenen Produkten und 30 Patenten."
Noch viel besser fand ich die Aussage, dass die Investoren sich nicht so gut auskennen würden, den 100 mio. $ Deal unterschätzen würden und hat daher die Meldungen nochmal kurz zusammen gefasst: "that are good news for shareholders."

Finde ich schon ziemlich amüsant. Man hört sich so n Call an und der CEO schmeißt einem erst mal an den Kopf, man hätte keine Ahnung. Er würde viele Emails bekommen, wo Investoren ihm Fragen stellen und nur kurzfristige Entscheidungen sehen wollen. ER würde sich wünschen, diese würden mal für einen Tag an seiner Seite stehen und das Potential von Covalon sehen.

Puh. Okay. Also Akquisitionen ohne neue Shares auszugeben = good news. Buybucks = good news. 3 Jahre sichere Umsätze = good news. Zum Glück hat er das noch mal erklärt.

Es kommt zur Fragerunde und bei der ersten Frage wirkte Pedlar ziemlich überfordert. Brauchte eine ganze Weile, um aus dem Stottern wieder heraus zu kommen und eine Antwort zu geben. Leider konnte ich diese nicht verstehen und einen Replay Button habe ich nicht gefunden

Die Buybacks würden sich im Rahmen der üblichen 5% bewegen. Auf die Frage, weshalb man Rückkäufe macht, obwohl man ja auch Produkte in der Pipeline hat, kam nur die Antwort, dass sich der Aufsichtsrat sowie der Vorstand stets austauschen, was gut für die Aktionäre sei und dort seien Rückkäufe eine Option.

Auf die Frage, ob Covalon vielleicht selbst übernommen werden könnte, sagte Pedlar, dass er sich dies durchaus eines Tages vorstellen könnte.

Eine Frage eines Aktionärs fand ich sehr interessant: Er fragte Pedlar, der in sämtlichen vorherigen Calls immer gesagt hat, wie toll alles läuft, wie gut sich Covalon in den USA, im mittleren Osten etc. entwickelt hat, weniger Umsatz generiert hat.

Er wich ein wenig aus, dass ein CEO stets in der Zwickmühle steckt. Kurzfristige Ziele, mittelfristige Ziele und langfristige Ziele. Er denkt eher mittel- wie langfristig und sei kein CEO, der mit der Brechstange versucht, den letzten Euro Umsatz in ein Quartal zu drücken.

Ein wenig muss ich ihm da recht geben, Covalon hat (wenn ich mich nicht verguckt habe) über 3 Mio. $ offene Forderungen, die dann vermutlich etwas später auftauchen werden.

Noch mal zur Pipeline: Es seien viele Projekte auf dem Weg, es wird aber nicht jedes Quartal jetzt etwas verkündet werden. Er arbeitet mit einem unglaublichen Team zusammen, die Pipeline sei wirklich voll.

Ich frage mich, warum dann Aktienrückkäufe oder Übernahmen... Ist doch alles so toll?

Für mich hört sich der komplette Call ungefähr so an:

Ihr habt keine Ahnung.
Covalon ist geil.
Kauft Covalon!

Q2-Revenues:

USA: 1.469.016$ (2018) - 729.520$ (2017)
middle East: 4.102.509$ (2018) - 4.943.999 (2017)

größter Kunde macht ca. 61% der Umsätze aus (2017 73%)

Hj-Revenues:

USA: 3.697.278$ (2018) - 1.347.135 (2017)
middle East: 8.041.966 (2018) - 9.777.786 (2017)

größter Kunde macht ca. 53% der Umsätze aus (2017 77%)

> Entwicklung US ist sehr gut. Entwicklung middle east rückläufig, was sich jedoch in den nächsten 2 Quartalen relativieren dürfte. Covalon hat dort für 2018 einen größeren Vertrag als in 2017.

Fazit:

Ich finde die Entwicklung insgesamt nicht schlecht, auch wenn ich keinen wirklichen Grund dafür gefunden habe, weshalb man wieder in die Miesen gerutscht ist in diesem Quartal. Was mich aber doch sehr stört ist das Paradoxon von: Wir haben die geilsten Produkte und unsere Pipeline ist voll... zu... Wir machen Rückkäufe und schauen uns nach Akquisitionen um.
Pedlar hat heute bei mir deutlich an Sympathie verloren und ich überlege, ob ich aus dem Investment wieder aussteige. Werde da aber noch ein wenig drüber nachdenken.

Irgendwie ist das alles nicht wirklich schlüssig.

Grüße,
Thorben

entschuldigt bitte diesen langen Post.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.858.729 von Grab2theB am 29.05.18 17:55:51

Danke, für die gute Arbeit!

MMn gibt es keine bessere Informationsquelle, als der Earnings Call, da lässt sich viel zwischen den Zeilen lesen.

Persönlich bin ich an COV momentan nicht so interessiert, weil ich gerade eher einnahmeorientiert schaue. Eine spannende Geschichte ist das aber allemal. Bisschen Bedenken hätte ich auch wegen Akquisitionen und Aktienrückkauf. Kommt mir vor, als würde man das Pferd falschrum aufzäumen. Oder das Management ist nur sehr überzeugt und aggressiv, müsste nicht schlecht sein?

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.860.451 von otho am 29.05.18 20:47:08

Zitat von otho: Danke, für die gute Arbeit!

MMn gibt es keine bessere Informationsquelle, als der Earnings Call, da lässt sich viel zwischen den Zeilen lesen.

Persönlich bin ich an COV momentan nicht so interessiert, weil ich gerade eher einnahmeorientiert schaue. Eine spannende Geschichte ist das aber allemal. Bisschen Bedenken hätte ich auch wegen Akquisitionen und Aktienrückkauf. Kommt mir vor, als würde man das Pferd falschrum aufzäumen. Oder das Management ist nur sehr überzeugt und aggressiv, müsste nicht schlecht sein?

Hallo Otho,

danke Dir ebenfalls für das Feedback. Spannend ist das Unternehmen auf jeden Fall, jedoch finde ich das Management zu überzeugt. Ist vielleicht ein Fehler meinerseits, ein ambitioniertes Management ist sicherlich von Vorteil, ein überhebliches jedoch birgt Gefahren.
Ich muss ehrlich sagen, dass mir das sauer aufstößt.

> die Investoren haben alle keine Ahnung und schauen viel zu kurzfristig, der Kurs müsste ja schon ganz wo anders stehen und sollten mal einen Tag seinen Job bzw. ihm über die Schulter schauen...

> Weltklasse Produkte, sehr gut gefüllte Pipeline -> lass uns mal Rückkäufe machen und ein paar Firmen übernehmen... das passt aus meiner Sicht nicht wirklich zusammen. Ich hatte insgeheim gehofft, dass man diesen Passus aus Rechtsgründen mit in den vorigen Berichten aufgenommen hat.

Nun denn. Ich werde die Firma auf jeden Fall weiter beobachten, egal wie ich mich entscheiden werde.

Lg Thorben

[clearasil]

zu TPIV - neuer Genschneider-Titel und Konkurrenz zu KITE

da stehen ein paar erstaunliche Dinge in dem Artikel bzgl. Wirkung und Kosten!

https://seekingalpha.com/article/4178066-kite-killer-tapimmu…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4178066-kite-killer-tapimmu…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.860.817 von Grab2theB am 29.05.18 21:25:00

Nun denn. Ich werde die Firma auf jeden Fall weiter beobachten, egal wie ich mich entscheiden werde.

ich werde halten und bin weiterhin zuversichtlich hinsichtlich der Entwicklung.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.868.653 von clearasil am 30.05.18 16:47:03

Auszug Artikel TPIV

In comparison Marker’s study has only 11 evaluable patients but the strength of the response can be seen in the durability of the response. 6 patients on the Marker TAPP therapy had a complete response (with none relapsing) and over half of them have gone without any relapse for over 2 years. One patient has almost reached 4 years in complete remission! The other 5 patients in the study maintained stable disease without progression for 5 months. That means in the Marker trial all 11 patients saw therapeutic benefit, with no patient seeing disease progression for 5 months. By contrast, almost one in five Kite patients saw no benefit, and relapses started occurring after only one month for those who responded to Kite’s therapy. When comparing the two data sets the ideal situation or the best possible outcome is represented by the red line. The red line is well above the Green Kite line indicating it is a more durable response. That means the likelihood of a relapse for a patient who responds to Marker’s therapy is very low (in fact, nonexistent so far). It is very interesting to note that patients who had a partial response with Kite’s CAR-T actually did worse than Marker’s patients with only stable disease – Kite’s patients with partial response (orange line) relapsed more quickly than Marker’s patients with stable disease (purple line). On both measures Marker’s therapy trumps Kite’s

[clearasil]

neues zu ASX:CYP - cynata und TPIV - Tapimmune.

Fidelity haben das zweite Mal ihre Beteiligung an CYP auf nun 10% signifikant erhöht. Fidelity ist auch im Spiel um Cellavision involviert.
https://www.businessinsider.com.au/fidelity-international-cy…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.businessinsider.com.au/fidelity-international-cy…

und folgendes:

ASX ANNOUNCEMENT 31 May 2018

Cynata’s CymerusTM MSCs Effective in Preclinical Model of Diabetic Wounds
Melbourne, Australia, 31 May 2018: Australian stem cell and regenerative medicine company Cynata Therapeutics Limited (ASX: CYP) is pleased to announce that it has received positive data demonstrating the efficacy of its CymerusTM mesenchymal stem cells (MSCs) in a preclinical model of diabetic wounds (also known as diabetic ulcers). The studies were conducted independently by the Cooperative Research Centre for Cell Therapy Manufacturing (CTM CRC) and were designed to compare cells from various sources.
Key Highlights:

Cymerus MSCs resulted in significantly faster wound healing than bone marrow-derived MSCs
Discussions between Cynata and CTM CRC are underway regarding progressing Cymerus MSCs and CTM CRC’s wound-dressing technology into a clinical trial in human patients with diabetic foot ulcers
Diabetic wounds are prevalent among the 400m+ diabetics globally and a significant opportunity exists to improve existing treatments and meet a growing unmet medical need
CTM CRC, based in Adelaide, South Australia, is developing an active wound care dressing for the treatment of diabetic wounds. This novel dressing, for which a patent is pending, consists of a polymer-coated silicone dressing seeded with MSCs or similar cells.
Dr Leanna Read, CTM CRC’s Chair and CEO, said, “Rapid wound closure reduces the risk of infection and wound management costs, and improves health outcomes for patients. Our studies show that delivery of Cymerus MSCs via CTM CRC’s proprietary polymer-coated dressing can accelerate re- epithelialisation and wound closure when compared to the dressing alone or treatment with commercially produced bone marrow-derived MSCs. We need only a small number of MSCs to seed the dressing, so we expect that this product could be produced at a low cost and positioned very competitively against existing treatment options.”
Study Findings:
In these preclinical studies, CTM CRC evaluated cells from five different sources: Cymerus MSCs, bone marrow-derived MSCs supplied by a commercial manufacturer, and MSCs derived from dental pulp, bone chips and gingival fibroblasts (cells found in the gums) that were supplied by an academic collaborator.
The primary outcome measure was the extent of re-epithelialisation (skin restoration) of the wound surface after three days, which is representative of the speed of wound healing. Dressings seeded with MSCs from any source were found to be more effective than the dressing alone (48 percent re- epithelialisation after three days). However, dressings seeded with Cymerus MSCs resulted in significantly greater re-epithelialisation after three days (86 percent) than dressings seeded with commercially available bone marrow-derived MSCs (51 percent). MSCs derived from dental pulp, gingival fibroblasts and bone chips resulted in re-epithelialisation of 68, 80 and 91 percent, respectively, after three days.
Cynata Therapeutics Limited
Level 3, 62 Lygon Street, Carlton, Victoria 3053, Australia PO Box 7165, Hawthorn North, Victoria 3122
T: + 613 9824 5254 F: + 613 9822 7735 E: [e-mail] ABN - 98 104 037 372

These results suggest that the most effective cell types for this application are Cymerus MSCs or MSCs derived from gingival fibroblasts or bone chips. However, the gingival fibroblast- and bone chip- derived MSCs were produced in an academic laboratory under non-GMP conditions, and there are major challenges associated with producing clinical-grade cells from those sources at commercial scale. Conversely, Cynata’s Cymerus technology platform provides a readily available and effectively limitless source of consistent, clinical-grade MSCs.
Diabetes is the fastest growing chronic disease worldwide,1 affecting an estimated 425 million, or 1 in 11, adults globally in 2017 and forecasted to affect 629 million adults by 2045.2 Up to 34% of those with diabetes will develop a foot ulcer,3 providing a portal for infection that can lead to life- threatening sepsis and/or amputation.4 With one diabetes-related extremity amputation now performed every 20 seconds,5 the burden associated with this condition is extremely high for both the individuals affected and society as a whole.
Dr Kilian Kelly, Cynata’s Vice President of Product Development, said, “We are very encouraged by these results, and believe the combination of CTM CRC’s wound-dressing technology with Cynata’s Cymerus MSCs has the potential to address a huge – and growing – unmet medical need. We look forward to continuing this very promising collaboration with CTM CRC.”
Next Steps:
Cynata and CTM CRC are in discussions regarding an extended collaboration, with a view to commencing a clinical trial of Cymerus MSCs with CTM CRC’s wound-dressing technology in human patients with diabetic foot ulcers.

+++ interessanterweise spielen bei der gestern von mir kurz vorgestellten TPIV die Art Stammzellen die von CYP hergestellt werden, im Heilungsprozess auch eine wichtige Rolle zu - und zwar im Fall eines Auftretens der graft-host-disease ( = nach eines Stammzellentherapie kommt es beim Empfänger zu lebensgefährdeten Abstossreaktionen - das Gebiet in dem die aktuell aussichtsreichste Studie von CYP läuft)

ich habe immer mehr den Eindruck, dass in diesem Bereich in den nächsten Jahren bahnbrechende Dinge geschehen werden.

hier die hochinteressante Präsentation des CEO von TPIV anlässlich des jüngst vervollzogenen Merger mit Marker:
https://tapimmune.com/wp-content/uploads/2018/05/5.15.18-Tap…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://tapimmune.com/wp-content/uploads/2018/05/5.15.18-Tap…

grob der Inhalt: von TPIV erzeugten Zellcocktail gelingt es scheinbar hoffnungslose Fälle mit wenig Nebenwirkungen in nachhaltig progressonsfreie Überlebensituationen zurück zu bringen.

Und dies in einem vernünftigen und darstellbaren Kostenrahmen, mit deutlich weniger Aufwand wie bei Kite und den anderen Zellschneidern.

auch interessant: Zellcocktials von TPIV können auch die schwierige Nachsorge von Car-T-Patienten wirkungsvoll begleiten.

Wenn dies alles so eintritt, wird das wirklichen medizinischen Fortschritt im Bereich Onkolgie und Vermeidung von Chemotherapien geben - CEO hält Chemo im Zusammenspiel mit Car-T a la TPIV für absolut kontraproduktiv - die Daten belegen dies bisher.

bei dem Merger von TPIV mit Marker scheinen sich einmal zwei wirklich passende Firmen zusammen geschlossen zu haben.

die MK von TPIV ist mit aktuell 48 mios - wenn es zu Erfolgen kommen sollte, extrem niedrig!!! Selbst wenn alles schief geht, dürfte hier spekualtiv etwas zu holen sein.

Wie immer: bitte selbst prüfen und ich bin unschuldig!

greets cleara

P.S: für Interessenten - hier laufen die CYP-Diskussionen, vor allem user Pfeiffer beachten.
https://hotcopper.com.au/asx/cyp/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://hotcopper.com.au/asx/cyp/

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.874.020 von clearasil am 31.05.18 09:50:19

Berichtigung:

Fidelity ist auch im Spiel um Cellavision involviert.

sorry - ich meinte: Celularity

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.874.020 von clearasil am 31.05.18 09:50:19

zu VCEL - hier wurde gestern eine KE angekündigt, nachbörslich -5 % - könnte eine Einstiegschance geben. Ich werde nochmal nachkaufen.
https://seekingalpha.com/pr/17177890-vericel-corporation-ann…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/pr/17177890-vericel-corporation-ann…


nochmal zu TPIV - comments beachten:
https://seekingalpha.com/news/3360429-tapimmune-24-percent" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/news/3360429-tapimmune-24-percent

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.874.020 von clearasil am 31.05.18 09:50:19

weitere Käufe: Umicore, KO

VK: a2 milk

[clearasil]

TPIV im Raketenmodus.

[clearasil]

weiterer interessanter Titel: GALT - im Erfolgsfall ebenfalls immer noch sehr günstig
https://finance.yahoo.com/news/galectin-therapeutics-proceed…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://finance.yahoo.com/news/galectin-therapeutics-proceed…

[anton7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.874.332 von clearasil am 31.05.18 10:17:50

Zitat von clearasil: weitere Käufe: Umicore, KO

Warum KO?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.879.213 von anton7 am 31.05.18 17:25:11

steigende Gewinnschätzungen, bullishe ct, das erste alkoholische Getränk - hier beginnt hoffentlich ein neuer Wind zu wehen.

das erste Mal, dass ich KO gehe. dafür habe ich ungern und mit Magengrimmen FEVR gegeben, die ich für korrekturbedürftig halte ...

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.879.441 von clearasil am 31.05.18 17:41:09

Du bist wirklich für Überraschungen gut

Ganz verkehrt finde ich es nicht, zumindest scheint mir nach unten das Risiko begrenzt.

Nach oben aber wahrscheinlich auch

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.880.719 von otho am 31.05.18 19:52:28

nach oben sehe ich die 47-48, was 20 % wären - in etwaig dürreren Zeiten nicht zu verachten - ansonsten money-management.

verheiratet bin ich sicher nicht.

[Simonswald]

***
Man nannte ihn auch den "Bären mit dem Chamäleonfell".


Hut ab vor deiner Flexibilität im Investmentstil.

Bzgl Umicore übernehme ich keine Verantwortung.



***
Ich unterdessen: Kauf Danone

Danone SA


Investment Rational:
wachstumsstärkster Staple und zugleich der mit dem "healthiest" Profil
jederzeit Übernahmekandidat, bspw würde sie gut zu PEP passen und deren "good-for-you" Sparte gut ergänzen
günstiges Einstiegsniveau durch allgemeine Staples-Bewertungskorrekur
weitgehend rezessionsfest



***
Wenn die Nacht am Dunkelsten ist, sollte man einsteigen. Oder: Das wäre Ihr Preis gewesen:

Korrekturen fast schon wieder aufgeholt

Elekta publ AB


AAOI




***
zu TPIV: Einzig sind da die Nachrichten (fast) zu gut um wahr sein zu können. Sind die wirklich nichtmal im Russell 3000 ? Ich schau sie mir dennoch mal an.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.888.606 von Simonswald am 01.06.18 18:26:18

Hut ab vor deiner Flexibilität im Investmentstil.

sollten wir doch alle etwas hinzulernen. deswegen fleuchen wir doch auf Erden rum.

Bzgl Umicore übernehme ich keine Verantwortung

mach dir keine Sorgen, hatte die schon vorher auf dem Schirm, nur keine freien Mittel.

[Simonswald]

***
Beginn der Elekta-Rallye mit den letzten Q-Zahlen: Umsatz +9%, vor Allem aber Profitabilität wieder zurück auf ehemaligen Niveaus.
https://www.elekta.com/meta/press-all.html?id=30B33EA7C4A077…




***
DLTR gestern 15% runter. Da war einfach das KGV zu stark expandiert (hat sich in den letzten Jahren verdoppelt). Da reichen leichte Enttäuschungen bei den Q-Zahlen um eine Aktie stark einbrechen zu lassen. Zudem auch die FDO-Übernahme vielleicht nicht ganz so clever (sss bei DLTR 4%, bei FDO nur 1%)

www.dollartreeinfo.com/investors/global/releasedetail.cfm?Re…

DG in Sippenhaft auch fast 10% runter.

[Simonswald]

keine Sorgen, hatte die schon vorher auf dem Schirm, nur keine freien Mittel.

Ja, ohne Barmittel is schwierich.


Du musst eine mächtige Datenbank oder Watchlist haben.

Noch andere Euro-Midcap-Momentumtitel auf dem Schirm?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.888.801 von Simonswald am 01.06.18 18:45:49

Du musst eine mächtige Datenbank oder Watchlist haben.

viel watchlists mit unterschiedlichen Dringlichkeiten und Begehrlichkeiten - vielleicht 300-400 Titel.

euro-midcap-momentum - ich werde was zusammenkratzen ...

sehe nach wie vor die attraktiveren Titel in USA - laufen auch besser.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.888.954 von clearasil am 01.06.18 19:01:21

schau dir ttd an - das ist momentum vom Feinsten - auch anet springt gerade wieder an - war jetzt lange genug im Abklingbecken ...

[Simonswald]

***
(Preis)regulierungsanfällige Onkologie-Franchises:

https://www.blick.ch/news/schweiz/preisexplosion-bei-krebsme…

spezielle Krebsmedikamente ... Preise zehn- bis 20-mal höher als...vor 20 Jahren. ...reine Gewinnmaximierung. ...wie teuer die Entwicklung neuer Medikamente ist: Die Preise sind völlig davon entkoppelt.



***
Wer hats erfunden?

https://www.blick.ch/news/wirtschaft/susanne-ruoff-freut-sic…

Schweizerische Post zum zweiten Mal in Folge auf Platz eins

[Simonswald]

Erwartet jemand einen nochmaligen Rutsch bei den Staples ?


Speziell Sin-Aktien laufen schlechter als auch schon.
Hat sich AB Inbev mit den vielen Übernahmen gar verschluckt?

AB Inbev
British American Tobacco PLC
Imperial Tobacco Group PLC





Andererseits läuft Hochprozentiges wieder richtig gut:

Pernod Ricard SA
Diageo PLC

[Simonswald]

Dringlichkeiten und Begehrlichkeiten - vielleicht 300-400 Titel.

Verkauf doch sechs Quadratmeter deiner Immobilie am Isartor, dann hast du die nötigen Barmittel. Und für einen Abend im Abendmahl-Keller reichts auch noch.




***
sehe nach wie vor die attraktiveren Titel in USA - laufen auch besser

Das beobachte ich auch. Glaube aber nicht dass die Schere sich nochmal ein Jahrzehnt weiter öffnen kann. Vielleicht ist ein Italexit ja Katalysator für ein Europa-Comeback. Denn eigentlich sollte ein Währungsraum stärker werden, wenn er seine schwächeren Mitglieder verliert.

Ich hör schon den Söder sagen: Bayern mit einer eigenen Währung wäre stärker als der Franken!

[Simonswald]

IBM mit nochmaliger (endgültig letzter) Einstiegschance




JNJ sieht charttechnisch recht verletzlich aus, weiterer Rutsch anlässlich der nächsten Q-Zahlen Mitte Juli gut vorstellbar. Dividende indes zuletzt um 7% erhöht.

[Simonswald]

Kann SFM langfristig eine Erfolgsstory schreiben wie früher HD oder LOW? Immerhin ist sie in einer der wenigen wirklich neuartigen und wachsenden Bereiche des Handels aktiv, haben die Kategorie zusammen mit Whole Foods gewissermassen erfunden. Oder gibts solche langfristigen Erfolge angesichts der Konkurrenz durch Online/AMZN heutzutage nicht mehr? Wann macht eigentlich AMZN HD platt?

[Simonswald]

Noch vor Kurzem war PLAY bei den sss eines der besten Restaurants. Jetzt sss deutlich auf -5% abgekühlt, auch der Kurs deutlich zurückgekommen. Einstiegschance? Ja, falls die sss bald wieder ins Positive kommen, denn das Filialwachstum ist vorerst intakt. KGV 15
Falls nicht, immer noch zu teuer.

[otho]

Für Trading würde ich GME etwas empfehlen, trotz höchstens Inline Zahlen eher positive Reaktion. Hat sich Mr. Market vielleicht genügend ausgekotzt.

Die ebenfalls von mir noch gehaltenen ZOES nach katastrophalen Zahlen, auch dementsprechend behandelt. Kann da wenig Licht am Horizont erkennen. Typischer Fehlgriff, war halb bei SHAK damals, aber was lässt sich später und schlauer dazu sagen?

[Simonswald]

***
Na, die brauchen einfach noch etwas mehr science, um ihre Kunden besser verstehen zu können.

Auswärtsessen/Restaurants sind ja eigentlich ein Merkmal hochentwickelter Volkswirtschaften und damit ein langfristiger Wachstumstrend, offensichtlich aber auch ein Haifischbecken. Zu aggressives Filialwachstum. Letzteres gilt aber noch mehr für SHAK. Ich bevorzuge zuletzt eher behutsam in der Filialanzahl wachsende Konzepte wie BDL, LOCO oder TACO. Aktuell aber auch nicht unbedingt die Zeit, um überhaupt Restaurants zu haben. Da dürften in den nächsten Jahren mal wieder bessere Kaufzeitpunkte kommen.

SHAK im Vergleich der beiden sicher das Konzept mit dem klareren Alleinstellungsmerkmal. Die bessere Performance von SHAK aber in erster Linie wegen KGV-Ausdehnung, das war damals nicht absehbar. Also nicht grämen.

ZOES




***
CPB jetzt wohl auch bald aus allen Fonds rausgeflogen. Wohl eher eine (Swing)Kaufchance, wenngleich natürlich nicht sicher ist, wo die genau wenden wird. Immerhin haben die stets zwischen 2 und 3$ verdient.


http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=cpb®ion…

[Simonswald]

noch zu ZOES:

Das Grundproblem ist ihr ständiges Defizit. Die wurden noch nie wirklich profitabel. Offensichtlich trauen sie sich nicht, ihre Preise zu erhöhen. Aus Angst, die sss sonst noch mehr unter Druck zu bringen.

Defizitäres Konzept, das den Umsatz nur über Filialwachstum erhöhte: Das geht halt nur eine Zeit lang gut, das mögen die Investoren nicht.

Aktuell KUV 0,4, KBV 1,2.

Zentrale Frage: Sind irgendwann mal wenigsten 2% Nettomarge erreichbar? Das sollte doch eigentlich drin sein. Dann wäre die Aktie billig. Sonst eben nicht.

[Simonswald]

***
Hier: Bei NFLX 90% quasi garantiert. Wer nicht schnell zugreift, ist selbst schuld.

https://www.msn.com/de-de/finanzen/maerkte/netflix-aktie-hie…


Danaben sind bei AAPL 70%, bei MSFT 120%, bei GOOG immerhin 55% und bei AMZN natürlich DAUSEND % quasi garantiert.




***
https://www.msn.com/de-de/finanzen/top-stories/italien-wird-…

Guter Artikel.

Sag ich doch auch: Die Schuldenprobleme sind heute nicht kleiner sondern sogar viel grösser als vor 10 Jahren trotz seither leicht gestiegenen Welt-BIPs.

Seit ...2008 ... Schuldenstand der OECD-Staaten von 25 auf 45 Billionen Dollar annähernd verdoppelt.

Seit 1800 ...mindestens 250 Fälle, in denen Staaten ihre Auslandsschulden nicht mehr begleichen konnten, und knapp 70 Inlandspleiten,

drei Auswege aus einer überschuldeten Situation: Inflation, Währungsreform oder Staatsbankrott.




***
Handel in Europa ist ein hartes Geschäft. Viele langjährige Kursbaissen in dem Bereich. Tesco, Sainsbury zeigen aber auch wie schnell ein Turnaround laufen kann.

Tesco PLC
Carrefour SA
Casino Guichard Perrachon SA
J Sainsbury PLC
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA
Rallye SA
Finatis SA


Ein paar Erfolgsgeschichten aus der dritten Reihe:
Kesko Oyj
Sligro Food Group NV
Marr SpA

Hilton Food Group PLC
McColl's Retail Group PLC

[Simonswald]

https://www.kesko.fi/en/investor/kesko-as-an-investment/fact…
The K-Group is the third largest retailer in northern Europe and it employs around 45,000 people.


www.marr.it/en/gruppo/gruppo-marr


http://hiltonfoodgroupplc.com/investors


https://www.mccollsplc.co.uk/investors/

[Simonswald]

Im McColls (kennt die hier jemand?) Geschäftsbericht interessante Daten über die Veränderungen im Lebensmittelhandel. Dürfte so mehr oder weniger für ganz Europa zutreffen.

Je grösser die Handelsformate, desto stagnierender, kann man wohl sagen. Gewinner sind die Discounter und Online, daneben auch die Convenience-Stores. (In absoluten Zahlen werden aber auch 2022 noch immer die Supermärkte der wichtigste Lebensmittelhandelkanal sein)

Mal nach pure-play Aktien aus diesen Gewinner-Bereichen schauen.


Wachstum 2017-2022

Supermarkets 5,9%
Convenience 17,8%
Discounters 49,8%
Hypermarkets 0,6%
Online 53,8%
Other 3,4%

[clearasil]

losing Restaurants und failing Supermärkte - du liebst es wirklich Zeit zu verschwenden und dich mit den schwächsten zu beschäftigen. beides schwach-margen-business - was hat dir 12 jahre sräd gebracht??????

wieso soll ich dir eine european momentum-liste schreiben - du glaubst nicht daran, kannst es also nicht denken, was soll das bringen???

und wenn ich so schaue, kann ich dir viele us-werte mit potential nennen - aber dein top-down hat dir ja einen anderen floh ins ohr gesetzt ... eu - auf dem besten weg in die nächste krise! und helfen wird ihnen da niemand.

sorry chamälasil

[vostock]

Pharma Update

Pharma Update Hämophilie

Die FDA hat angekündigt Genetherapien eine schnellere Zulassung zu ermöglichen.
Man möchte dabei zunächst auf Hämophilie fokussieren.
http://www.pharmavoice.com/newsreleases/gene-therapies-trans…

Hier hat es in der letzten Zeit erfolgversprechende Ergebnisse (Pfizer/Spark) gegeben.
http://www.sciencemag.org/news/2017/12/gene-therapy-stops-bl…

Zur Zeit gibt es noch kein Medikament, das Hämophilie wirklich heilen könnte. Genetherapy könnte hier die erste Chance werden.
Hämophilie unterteilt sich in die beiden Haupt-Kategorien
- Hämophilie A: (Mangel an Faktor VIII)
- Hämophilie B: (Mangel an Faktor IX)

Die Hämophilie A (Incidence 1:5000) kommt etwa fünf- bis sechsmal öfter vor als die Hämophilie B (1:25.000 bis 1:30.000).
Allerdings haben sich die ersten Gentherapie-Ansätze auf die Hämophilie B konzentriert, während die grossen Pharmafirmen eher auf Hämophilie A setzen. Dies ist für die Gentheraphie einfacher, da der für Hämophilie B relevante Faktor IX kleiner ist, als der für Hämophilie A relevante Faktor VIII.

Interessant für Hämophilie B könnten sein
- uniQure
- spark Therapeutics
- Sangamo Therapeutics

Im Bereich der Gentherapie für Hämophilie A wären zu nennen.
- BioMarin
- Spark Therapeutics
- Sangamo Therapeutics

Im „klassischen“ Therapiebereich (rekombianter Faktor VIII) sind Shire, Bayer und Pfizer gut aufgestellt, wobei Roche mit dem neuen Produkt Hemlibra, bei dem ein bispezifischer Antikörper die Wirkung des Faktor VIII nachahmt, sehr gute Ergebnisse erzielen konnte und vermutlich Marktanteile gewinnen kann.

Viele Gruesse
Vladimir

[clearasil]

@simonswald - ein paar aktuelle eurodingersen mit momentum:

bioventix, uniqure, nolato, victrex, halma, wirecard, idorsia, fevertree, robertet, blue prism.

etwas langzeiteurofavoriten: rational, geberit, eurofins, abcam, sonova.

sonstiges: covalon, sq, pypl, gpn, epam, vcel, cry, cynata, supn, noah, wynn, ttd.

greets cleara

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.897.171 von clearasil am 03.06.18 14:36:27

Clearasil

Sie "swingen" ja scheinbar auch ganz schön.

A) Haben Sie denn auch long term Anlagen eingebunkert?

B) "Long" wäre für Mich Jetzt mal, mindestens, 3 Jahre(+++).
Wenn Sie Diese haben: Um Was für Zeiträume geht Es da?
(Schon halten. Bis dato/Eventuelle total beabsichtigte/avisierte Zeiträume.)

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.897.195 von Popeye82 am 03.06.18 14:45:44

Sehr geehrter Herr Popeye,

länger als 3 Jahre halte ich sehr selten glitschige Lachse - da wäre noch ein alter, verstaubter Nestle Tropfen aus dem legendären Spitzenjahrgang 2006.

ansonsten versuche ich meine Tauschwut zusehends einzudämmen.

Fällt einem ja auch leichter bei der abnehmenden Vola in den letzten Dämmerjahren. Wird nicht immer so bleiben.

was wären denn aktuelle Top-Favoriten aus dem Spinatliebhaberreich? Wenn es denn genehm ist und Sie dadurch nicht über die Maßen ungebührlich inkommodiert wären.

Mit hochachtungsvollen Grüßen Ihr ergebener Klare-sicht-bär

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.891.492 von Simonswald am 02.06.18 09:52:15

zu ZOES - Probleme endlos - finde die jüngst kulminierende Entwicklung in keiner Weise überraschend.

viel zu viele verschiedene Speisen.

verzetteln sich endlos. Bin ich ein Restaurant oder bin ich keines??? das sollte man schon wissen.

schaffen es nicht annähernd im zigsten Jahr anständiges Geld zu verdienen!

kannibalisieren sich.

ganz schlechte Wissenschaft.

der CFO ist ein Tro..el. Der CEO träumt von sonst etwas.

SKAK und MCD - heiss und fettig - so muss es sein im gelobten Land. Ganz schlicht.

greets cleara

[clearasil]

Over the past few quarters, comp store sales have been challenging in select markets where we had a first mover advantage, competitive restaurant square footage growth is having an impact on our sales and transaction trends. We also believe that disruption from delivery and discounting has created headwinds.

Welch Wortnebelschwall Herr Miles!

auf gut Deutsch:

da wo wir zuerst waren, kommt jetzt auch keiner mehr.

weil wir zuviel für unsere Läden bezahlen, verdienen wir nichts.

weil wir uns im teuren ineffizienten liefern und preisnachlässen verlieren, geht der Rest auch noch den Bach runter.

Mahlzeit.

Mahlzeit.

[clearasil]

[clearasil]

aus der comments section


The restaurant industry is hopelessly over expanded and competition is absurd. On top of that you can't expect a company to succeed in such a brutal environment when management is compensated on metrics that don't lead to improvements in the health and competitive position of the company.
29 May 2018, 09:55 AM
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edsrouter
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The restaurant industry has been and always will be hopelessly overexpanded. It's the unicorn businesses that claim a slice, but ultimately restaurants will always endlessly cannibalize each other. A true ode to a perfect market. Management's problem in my opinion is the Rust belt isn't exactly the kind of demographic I would be sticking one of these places. They need to get into NYC, SF, and DC to truly get some real traffic. Still, restaurant revenue they can pull from this demographic proves that this isn't a Kona Grill.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.897.576 von clearasil am 03.06.18 16:51:48

Der Herr Popeye muss erstmal "inkommodiert" nachschlagen.


Gibt Einiges, aber ich agiere weitestgehend im "Entwickler"bereich.
Nicht Euer Stil.
Ich bin auch nicht Darauf aus Damit um sich zu werfen,
aber wenn stellte sich Erstmal Die Frage: Eher Resources, oder Technologie?
World's 1st/(potenzial) revolutionary ist Mein Lieblingsgaul.
Die Ecke.
In resources, Entwicker, muss Es im Prinzip schon "fast mindestens pot international toptopclass" sein.
Dadrunter mache ich kaum noch Deals, rühre da Kaum noch Was an.
Das potential steht aber natürlich nicht umsonst da.
Das sein auch kein Spass, aber der rote Faden Dieser Firmen ist schon noch wesentlich, wesentlich Extensiver.

Also, wenn Sie ernsthaft Was wissen wollen, brauche ich Eine Antwort, zu Dieser Frage.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.898.269 von Popeye82 am 03.06.18 19:31:25

gib mir Technlogie.

und wenn du nicht magst, ist das total o.k. - wir wollen doch keine unnötigen Diskussionen starten...

greets cleara

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.874.332 von clearasil am 31.05.18 10:17:50

Zunächst thanks, dass du uns an deinem Wissen und Gespür für Biotechs in der Frühphase teilhaben lässt!
Wie bist du auf Werte wie TPIV oder Cynata gestoßen?

VK: a2 milk

Die Gründe würden mich interessieren, Chart, negatives Momentum zuletzt, aufkommende Konkurrenz, potentielle Managementfehler (?/ Expansion nach UK) oder weitere hier noch nicht bekannte Infos von Hotcopper/US-Foren?
(Ich habe meine sehr große Position spürbar reduziert, warte aber ansonsten die zukünftige Entwicklung (Zahlen) ab)

sehe nach wie vor die attraktiveren Titel in USA - laufen auch besser

Das sehe ich einerseits ähnlich. Hinzu kommt, dass es vergleichbare, umfassende Fundamental-Analysen wie bei SA, Motley Fool etc. woanders nicht gibt, auch dadurch entsteht zwangsläufig ein US-Bias.

Ausnahmsweise hier mal eine Analyse von SA zu einem deutschen Unternehmen (Rational):

https://seekingalpha.com/article/4177630-rational-ag-great-c…

Auf der anderen Seite lässt sich nicht übersehen, dass ein selten gefährlich-inkompetenter Präsident zunehmend zum Risiko für immer mehr US-Firmen wird . Ich hatte z.B. lange THO im Depot (inzwischen längst die Reißleine gezogen), auch im Contest.
Wohnmobile sind ein weiterer Mega-Trend (Lebensqualität, geburtenstarke Jahrgänge kommen ins Pensionsalter, niedrigere Spritpreise).
Während eine vergleichbare europäische Firma wie Trigano stetig performt (bisher), leidet THO daran (u.a.), dass so ein WoMo nunmal zu relevanten Teilen aus Stahl und Alu besteht, thank you Mr. President

Und das gilt für sehr viele US-Branchen und Unternehmen, zunehmend gilt USA gegen den Rest der Welt, klar wer da verlieren wird.

Z.B. auch MU:

http://www.scmp.com/business/companies/article/2148937/memor…

Für mich heißt das, dass ich einerseits quasi zwangsläufig weiterhin in viele US-Unternehmen investieren werde, aber wann immer sich woanders Chancen auftun, werde ich da noch offener sein, als in der Vergangenheit.

Dazu gehört für mich auch eindeutig China, zusätzlichen Risiken stehen auch außergewöhnliche Chancen gegenüber, kein Staat ist in den letzten Jahrzehnten derart erfolgreich in der Breite gewachsen (mit der Performance meiner China-Aktien bin ich i.Ü. zufrieden, lange schon Tencent, ferner China Maple Leaf Ed. und Sunny Optical Tech.).

Auch das hier sollte zukünftig weiteren Schub geben:

http://www.dasinvestment.com/stichtag-1-juni-was-die-aufnahm…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.901.194 von Algol am 04.06.18 10:39:14

Zunächst thanks, dass du uns an deinem Wissen und Gespür für Biotechs in der Frühphase teilhaben lässt!
Wie bist du auf Werte wie TPIV oder Cynata gestoßen?

cynata war bei Investival's genschneiderliste dabei - fand ich einfach sehr interessant und noch unglaublich günstig - risikoreich aber zu verlockend für mich.

TPIV - ein Artikel in seek.a., der die Vergleiche zu KITE zog - auch hier extrem günstig, extrem hohe Chance, aber natürlich auch risikoreich.

alle Titel in dem Bereich: übernehme keinerlei Haftung!!!

Das Interessante ist, dass ich mit den Risiken im biotech-bereich eigentlich abgeschlossen hatte und mir eigentlich kleine, frühe Unternehmen nicht mehr angeschaut habe, hatte auch länger clinuvel und hier gefeatured, die ich dann aus Ungeduld und sehr langem Zeitvorlauf gegeben habe - heute bereits ein sieben-bagger und w:o-diskussionsliebling ... das Potential in vitiligo fand ich auch gewaltig, und es gab niemand neben ihnen , und das bis heute.

jetzt bin ich halt wieder dabei ... habe auch TPIV und GALT gekauft - im Erfolgsfall wäre das extrem lohnend oder natürlich vice versa.

+++ zu a2milk, verkauft wegen neg. momentum und all deinen anderen Gründen, reagieren wie ein durchgehendes Pferd auf alle negativ news, muss ich nicht haben. Vielleicht ein Fehler, man wird sehen. Bin eisern Gewinne nicht mehr zu verlieren. Eine Maxime die auch Kraft kostet.

+++ zu China - denke da schon auch immer noch wie Larry - eine black box - wird aber unglaublich wichtig werden, schwieriges Thema.

sunny optical überflogen, hat mich nicht so gereizt. selbes gilt für maple leaf. lass dich da aber nicht von mir stören/beeinflussen. Selbes gilt für ashtead, bautitel in spätphase von immoboom - nicht für mich, GB-Markt beginnt auch bereits abzukühlen, was ich am Rand so mitbekommen habe.

+++ ja, Trump ist ... aber die US-Titel laufen besser und weitgehend unbeeindruckt. Das reicht mir.

greets cbär

[clearasil]

zu CORT - hier bahnen sich heute sehr gute Studienergebnisse an.
https://seekingalpha.com/pr/17180950-corcept-therapeutics-an…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/pr/17180950-corcept-therapeutics-an…

[rokz]

Große Korrektur bei Nektar & HumanOptics. CRISPR hatte ja neulich erst stark korrigiert.

Gewinnmitnahmen?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.902.556 von rokz am 04.06.18 13:46:08

crispr toll gelaufen.

ntkr zieht bereits wieder an - sehr gute news.

sicher Gewinnmitnahmen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.902.556 von rokz am 04.06.18 13:46:08

nochmal zu Risiko/CRV.

bei asx:cyp - sehe ich aufgrund der niedrigen Bewertung, des orphan drug status, der diabetes news und 2er Ankeraktionäre in frühem Stadium als sehr attraktiv an.

bei TPIV - hier ist praktisch null eingepreist - auch das ist sehr attraktiv. Neuer Name im September und PR dürften für zusätzlichen Aufwind sorgen - dürfte noch absolut unter der Wahrnehmungsschwelle des GD (großer Demütiger= Mr. Market) laufen.

bei BVXP - liefern sehr profitabel mit großer Expertise. Nicht zu teuer.

bei CORT - auch hier für die Aussichten relativ niedrig bewertet, profitabel, Generikaängste absolut over done. Einiges an Zusatzchancen durch die Krebsindikationen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.902.676 von clearasil am 04.06.18 13:56:48

nktr kriegt heute einen übergezogen, -40% neue daten werden sehr kritisch aufgenommen - biotech-wonderland at it's best

bei VCEL werden vermutlich Altteile wg. der KE zu 13 $ verschleudert.

[clearasil]

KO sieht doch ganz konstruktiv aus. kann wieder charts posten

[clearasil]

zu TPIV - Investorenpräsentation
https://seekingalpha.com/article/4179266-tapimmune-tpiv-pres…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4179266-tapimmune-tpiv-pres…

[anyway]

Sehr informatives Interview zum Thema Blockchain:
https://www.handelszeitung.ch/digital-switzerland/blockchain…

[clearasil]

Rückkauf MANH - sieht langsam besser aus und arbeitet sich nach oben heraus. Eine Chance, wenn sich die Ergebnisse verbessern sollten.

[Simonswald]

nktr kriegt heute einen übergezogen, -40% neue daten werden sehr kritisch aufgenommen - biotech-wonderland at it's best

Und wie nimmst du die Daten auf?

Das wohl die Nachricht zum NKTR-Crash. Ich versteh da nur Bahnhof.
http://ir.nektar.com/news-releases/news-release-details/prel…




Ja, das kommt davon, wenn der Markt versucht, Jahre VOR Zulassung das Umsatzpotenzial einzupreisen.
Früher in der guten alten "Viagra&Lipitor"-Zeit wurde das NACH der Zulassung gemacht.

Heute wird das Umsatz-Potenzial eines Medikaments antizipiert noch bevor die Forscher in den Abteilungen überhaupt die Idee dazu haben...



Andererseits wann wenn nicht jetzt einsteigen? Ich halte es weiter für wahrscheinlich, dass die Kombi-Therapien die Ergebnisse der reinen Immuntherapien zumindest etwas verbessern können.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.932.502 von Simonswald am 07.06.18 15:05:38

Andererseits wann wenn nicht jetzt einsteigen?

ich finde Ergebnisse unterwältigend - nur knapp die Hälfte hat überhaupt angesprochen, das wird auch die Kursreaktion ausgelöst haben - Goldstandard sieht anders aus.
Kräftige Nebenwirkungen: The most common treatment-related adverse events (TRAEs) were grade 1-2 flu-like symptoms (58.7%), rash (44.5%), fatigue (42.0%), and pruritus (31.4%).

78% achieved clinical benefit as defined by stable disease, partial response or complete response - es wäre interessant zu wissen, wieviel complete response ... stable disease nutzt gar nix ...

momentum is futsch - hier wird ab jetzt Risiko gehandelt, das etwas besseres kommen wird.

bin mit meinen biotechs und medtechs voll eingedeckt.

bei Phase 1 TPIV gab es keine signifikanten Nebenwirkungen, zumindest wurde nichts veröffentlicht.

Der Ansatz ist ähnlich - Aktivierung T-Zellen.

[Simonswald]

bin ich ein Restaurant oder bin ich keines??? das sollte man schon wissen.

Die wollen halt ihre horizontale und vertikale Wertschöpfungskette vertiefen.
Also ich finde so ein "one-stop-shop"-Konzept durchaus spannend. Vielleicht sollten sie noch eine Koop mit RICK eingehen, dann könnte man während man ein mediterranes Menü geniesst noch einen BYOB-5$-Stangentanz geniessen.




schaffen es nicht annähernd im zigsten Jahr anständiges Geld zu verdienen!

Das irritiert in der Tat, müssten doch eigentlich "nur mal" die Preise ein paar % erhöhen.



der CFO ist ein Tro..el.

Waaaas? So ein CFO eines Russell3000-Unternehmens ist die Krone der Schöpfung, das wird man nicht einfach so.


Der CEO träumt von sonst etwas.

Villa und Boot in Florida. Ääääh, in der Toskana, er hat ein mediterranes Mindset.



heiss und fettig - so muss es sein im gelobten Land.

Ja, aber Zigaretten sind voll bäh...
Kurz oder lang wird sich aber auch hier "gesun oder wenigstens gesünder" durchsetzen oder zumindest breitmachen: CMG



The restaurant industry is hopelessly over expanded

Was ist der Massstab bzw. nach welchen Kriterien will man ein "faires" Niveau der Restaurantdichte bestimmen? Restaurantbesuche sind vermutlich ein superiores Gut, heisst die Restaurantdichte stieg überproportional zum BIP und tut das wohl auch weiter. Zwischenzeitliche Überkapazitäten und floppende Konzepte werden natürlich abgeräumt.


and competition is absurd.

Ja, gleichwohl waren Restaurants überproportional zu ihrem Anteil an der Gesamtzahl der notierten Unternehmen auf der Langfrist-Outperformerliste vertreten.



biotech-bereich ..., frühe Unternehmen nicht mehr angeschaut habe

Ja, und da gibt es (in den USA) immer weiter IPOs. Entweder man kauft da eine Vielzahl früher Biotechs und betrachtet es als Fonds oder man betrachtet es als "high Risk - high return"-Glücksspiel.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.933.486 von Simonswald am 07.06.18 16:28:40

Waaaas? So ein CFO eines Russell3000-Unternehmens ist die Krone der Schöpfung, das wird man nicht einfach so.

hier läuft finanziell und konzeptionell so viel schief, da ist mal nüchterne Betrachtung und Aufräumen gefragt - beim letzten call wurden ja erste Maßnahmen angekündigt ...

da mit science zu kommen, ist einfach nur banane.

[Simonswald]

78% achieved clinical benefit as defined by stable disease, partial response or complete response -

Bei welcher Indikation und einzig und allein entscheidend wie ist der Vergleich zur Monotherapie?

Bei Melanom hatten sie ja in ihren kleinen Studien bislang eine Erhöhung der ORR von 35% (Monotherapie) auf 75% berichtet. Wenn sich das jetzt in den frühen Zügen grösserer Studien bestätigt haben sollte... seh ich darin keinen Grund für einen 40%-Absturz. Aber die Onkologen und Pharmazeuten in den Investmentgesellschaften können das wohl besser einschätzen.



Kräftige Nebenwirkungen: The most common treatment-related adverse events (TRAEs) were grade 1-2 flu-like symptoms (58.7%), rash (44.5%), fatigue (42.0%), and pruritus (31.4%).

War aber erwartbar und sind egal, wenn nur ein positiver Effekt auf das overall survival da ist.




es wäre interessant zu wissen, wieviel complete response ...

Die Monotherapien haben bislang je nach Indikation Werte in der Grössenordung im einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich. Und schon das ist sensationell.



stable disease nutzt gar nix ...

Wenn es einen Effekt auf das overall survival hat, nutzt das schon. Nur hat das in der Tat mitunter nichts miteinander zu tun.

Bzgl Lebensqualität ist aber auch ein stable disease unabhängig vom overall survival von Nutzen.



momentum is futsch - hier wird ab jetzt Risiko gehandelt, das etwas besseres kommen wird.

Es wird da vermutlich nicht den einen allerbesten Ansatz geben. Für "irgendeine" Indikation ist hoffentlich auch NKTR's CD122-Agonist-Ansatz geeignet.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.933.741 von Simonswald am 07.06.18 16:50:48

zu NKTR - gab da im März schon ein paar besser Informierte ... sehr hohe Umsätze.

[Simonswald]

im März schon ein paar besser Informierte ... sehr hohe Umsätze.

Glaub ich nicht. Tagesumsätze haben manchmal auch was Zufälliges an sich. Vielleicht gab es an dem Tag eine negative Stimme eines einflussreichen Analysten/Investors....

Dass da Daten vorab durchgesickert sein könnten glaub ich nicht. Das ist doch alles immer noch in einer frühen Phase, keiner wiess wie da die Phase3-Ergebnisse sein werden. Nichtmal das NKTR-Management, nichtmal die Mediziner, die die Studien durchführen, nichtmal die Statistiker die die Daten zusammensammeln.


Ein bisschen wie bei den wikipedia-Artikelaufrufzahlen: monatelang dahinplätschernd, dann plötzlich an einem Tag eine Verzehnfachung der Seitenaufrufe, weil das Thema in einem reichweitenstarken Medium erwähnt wurde.







***
SJM heute 5% runter. Umsatz stabil, EPS +7% (einmalfaktorenbereinigt sogar mehr). Für 2019 wird 8,40-8,65 EPS geguidet. Macht KGV 12. Ich finde SJM's Diversifikationsstrategie weg vom reinen Marmeladenhersteller hin zu einem umfassenderen Lebensmittelhersteller sinnvoll. Auch der Ainsworth-Tierfutter-Zukauf nicht verkehrt.


http://www.jmsmucker.com/investor-relations/smuckers-financi…

[Simonswald]

Dafür geht LOXO weiter parabolisch:

LOXO

https://ir.loxooncology.com/events-presentations

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.932.502 von Simonswald am 07.06.18 15:05:38

Versteh auch nur Bahnhof...

...hätte aber als erfahrener "Kliniker" schon eine gewisse Skepsis beim Studien-Design bekommen. Alles Krebserkrankungen mit schlechter Prognose im fortgeschrittenen Stadium. Wer mit dem Feuer spielt muss sich nicht wundern, wenn er sich die Finger verbrennt.
Man sieht manchmal am Gesicht des Kranken wann eine bösartige Erkrankung zum Raubtier-Krebs wird und man die Finger von jeglicher Therapie lassen sollte.Irgendwann wird man bessere Therapien auch für die fortgeschrittenen Stadien haben, denke aber wir müssen da noch ein bisschen Geduld und Demut mitbringen. https://de.wikipedia.org/wiki/Der_König_aller_Krankheiten:_K…

[Algol]

Fühle mich da bestätigt, Biotechs sind mir zu unberechenbar und ich habe zu wenig Hintergrundwissen.
Bei VCEL und TPIV bin ich mit kleinen Spielpositionen dabei, grundsätzlich werde ich mir treu bleiben, also Fokus auf einer soliden Bilanz und Wachstum.
Habe mir allerdings vorgenommen, moderater aufzutreten, denn auch diese Kriterien bewahren einen natürlich nicht automatisch vor unerwarteten Rückschlägen, wie enttäuschenden Quartalszahlen.

@ Cleara

zu a2milk, verkauft wegen neg. momentum und all deinen anderen Gründen, reagieren wie ein durchgehendes Pferd auf alle negativ news, muss ich nicht haben. Vielleicht ein Fehler, man wird sehen. Bin eisern Gewinne nicht mehr zu verlieren.


Bei mir ist der Schwerpunkt eher, potentielle x-bagger nicht zu verpassen, das heißt dann ggfs. bei leicht kritischen News die Position zurechtzustutzen, aber nicht komplett zu verkaufen.

Hier mal ein Link zum Potential von Baby-Milchprodukten auf dem chinesischen Markt:

https://www.welt.de/wirtschaft/article176970703/Babynahrung-…

Was dem Verfasser (im Gegensatz zu uns) nicht bekannt ist, A1-freie Milch ist in sehr vielen Fällen bekömmlicher, gerade auch in China.

zu China - denke da schon auch immer noch wie Larry - eine black box - wird aber unglaublich wichtig werden, schwieriges Thema. sunny optical überflogen, hat mich nicht so gereizt. selbes gilt für maple leaf.

Naja, dank Morn nicht mehr so richtig eine "blackbox" :

https://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0000Y9K…

https://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0001BU4…

Von solchen Bilanzentwicklungen können ein Großteil der hier diskutierten Werte nur träumen und Sunny optical brachte entsprechend in 5 Jahren einen satten 17-bagger.

ja, Trump ist ... aber die US-Titel laufen besser und weitgehend unbeeindruckt.

Was die USA, Trump und den Aktienmarkt dort angeht , bleibe ich sehr ambivalent. Einerseits hervorragende Firmen und Informationen, so dass man quasi investiert sein muss, andererseits frage ich mich immer, wie viele Trumpwähler (andere natürlich auch) relevant die Kurse der US-Aktien beeinflussen.
Und wenn ich dann die Kursentwicklung von sowas wie TSLA oder die Tendenz, undifferenziert im Gleichschritt hoch oder runter sehe, dann bestätigt das meine Befürchtungen (irrationales Verhalten). Jedenfalls bin ich sehr bemüht, auch erfolgreiche Invests außerhalb der USA zu identifizieren.


Wer sich Hintergrundwissen zu den bevorstehenden Umwälzungen im Chip-Sektor verschaffen will und verstehen will , warum der simple Ironie-Sprech "Diesmal ist alles anders" gelegentlich ad Absurdum geführt werden kann, weil tatsächlich Relevantes anders ist, sollte den folgenden Link lesen (teils fachchinesisch, habe auch nicht alles verstanden) :

https://seekingalpha.com/article/4179561-waiting-world-chang…

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.937.287 von ungierig am 07.06.18 23:10:55

Zitat von ungierig: ...hätte aber als erfahrener "Kliniker" schon eine gewisse Skepsis beim Studien-Design bekommen. Alles Krebserkrankungen mit schlechter Prognose im fortgeschrittenen Stadium. Wer mit dem Feuer spielt muss sich nicht wundern, wenn er sich die Finger verbrennt.
Man sieht manchmal am Gesicht des Kranken wann eine bösartige Erkrankung zum Raubtier-Krebs wird und man die Finger von jeglicher Therapie lassen sollte.Irgendwann wird man bessere Therapien auch für die fortgeschrittenen Stadien haben, denke aber wir müssen da noch ein bisschen Geduld und Demut mitbringen. https://de.wikipedia.org/wiki/Der_König_aller_Krankheiten:_K…

Ich fände es im Übrigen mal interessant, welche Werte du aus deiner Branche so im Portfolio hast. Ich habe es glaub schon mal gesagt: Mediziner mit Ahnung von Zahlen und Börse gibt es mMn nicht so häufig, weshalb ich glaube, dass du vermutlich ziemlich gut verdienen kannst, wenn du primär in deinem Branchenumfeld wilderst.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.935.745 von Simonswald am 07.06.18 19:53:56

Glaub ich nicht. Tagesumsätze haben manchmal auch was Zufälliges an sich.

aber nicht mit 3.5 MRD. das war eine maßgebliche Säule, die da entstand - vielleicht hat eine große Adresse aber nur beschlossen, dass es schöner nicht werden wird - bei der damaligen MK auch leicht nach zu vollziehen.

[ungierig]

Moin,
ganz kurz da zwischen 2 Patienten.
Trade die Werte und steige oft zu früh aus, weil ich als Kassenarzt immer auch die Nachteile sehe.
MPH+ COP(deutsch) , CORT, CYP halte ich Cytosorbents + AMGN bin ich zwar mit Gewinn raus, kann mir aber einen Wiedereinstieg vorstellen. VCEL, AMAT, NKTAR; Stryker und die "REinigungsakte mit Timburgs Chart" drüben habe ich auf der engeren watch
COP haben wir mal über meinen Informationsvorsprung geschrieben, die Börse honoriert es noch nicht- ich habe (hier) Geduld.
Mit den Amis verdient man vielleicht mehr Geld, mich strengt aber das Lesen in Englisch an und wenn die Performance stimmt bin ich lieber hier unterwegs. Tendenziell schichte ich zur Zeit eher von den Blue Chips zu kleineren Werten um. Man macht leichter mal 20 oder 30 % und die Sicherheit von "Weltfirmen" ist eh trügerisch.

[Simonswald]

***
Mediziner mit Ahnung von Zahlen und Börse gibt es mMn nicht so häufig,

Das stimmt wohl. "Gute Opfer" für jeden Bankberater und -immobilienheini.



***
ziemlich gut verdienen kannst, wenn du primär in deinem Branchenumfeld wilderst.

Das liest man immer wieder mal (auch bei Lynch), tatsächlich bin ich da aber skeptisch. BigPharma/Biotech verdient heutzutage ihr Hauptgeld mit oft sehr speziellen Medikamenten für teils kleine Patientengruppen. Und die werden dann oft auch nur von wenigen Spezialisten verschrieben. Selbst die haben keine Ahnung, was da in ein paar Jahren kommen wird.
Selbst wenn sie Ahnung hätten... würden sie sich nicht für die Aktien der Hersteller interessieren... weil sie eh schon genug so an Einkommen haben.

Heutzutage werden Marktpotenziale rasend schnell eingepreist. Spätestens sobald die Daten aus den Studien bekannt sind, oft sogar schon Monate bis Jahre zuvor.


Ehrlich gesagt, keine Ahnung wer das so schnell einpreist, wenn wie gesagt nichtmal die Fachspezialisten eine Ahnung davon haben.

Das lässt einen/mich demütig werden bzgl der Einschätzung anderer Branchen, von denen ich noch weniger weiss.



***
Was soll ich bspw hiervon bevorzugen? Auch keine wirkliche Überzeugung dazu. Vermutlich XRAY, ist aber nur geraten.

ALGN XRAY
HSIC PDCO
Coltene Holding AG



***
Hätte ein Orthopäde in seinem Fachbereich auf GMED statt auf SYK gesetzt? Wahrscheinlich nicht. Weil die meisten die Produkte des Marktführers (sonst wäre dieser nicht Marktführer) verwenden und entsprechend auch gut finden. Allenfalls eine ganz kleine Gruppe besonders kritischer early adopter befasst sich doch überhaupt mit möglichen Konkurrenzprodukten und -Innovationen.

GMED ZBH
SYK JNJ

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.942.306 von Simonswald am 08.06.18 14:23:55

Zitat von Simonswald: ***
Mediziner mit Ahnung von Zahlen und Börse gibt es mMn nicht so häufig,

Das stimmt wohl. "Gute Opfer" für jeden Bankberater und -immobilienheini.



***
ziemlich gut verdienen kannst, wenn du primär in deinem Branchenumfeld wilderst.

Das liest man immer wieder mal (auch bei Lynch), tatsächlich bin ich da aber skeptisch. BigPharma/Biotech verdient heutzutage ihr Hauptgeld mit oft sehr speziellen Medikamenten für teils kleine Patientengruppen. Und die werden dann oft auch nur von wenigen Spezialisten verschrieben. Selbst die haben keine Ahnung, was da in ein paar Jahren kommen wird.
Selbst wenn sie Ahnung hätten... würden sie sich nicht für die Aktien der Hersteller interessieren... weil sie eh schon genug so an Einkommen haben.

Heutzutage werden Marktpotenziale rasend schnell eingepreist. Spätestens sobald die Daten aus den Studien bekannt sind, oft sogar schon Monate bis Jahre zuvor.

Pharma ist wirklich ziemlich undurchsichtig. Die wenigen Indikatoren die mir da in den Sinn kommen sind z.B. Insider-Ownership. Als Arzt hat man aber natürlich auch noch Einblicke in andere Firmen. Compugroup (@ungierig) ist ein hervorragendes Beispiel, da man im Arbeitsalltag etwas über deren Entwicklung erfährt. Ich habe die Firma jetzt mal etwas genauer angeschaut. Ich finde das Feld hoch spannend. Moat, Wachstum, Insider-Ownership, Frank Gotthardt finde ich von dem was ich gesehen habe auch einen fähigen CEO, der Erfolg gibt ihm Recht. Das Feld ist natürlich auch zukunftsträchtig. In the long run geht es ja darum, Patientendaten diagnostisch und wirtschaftlich zu nutzen, was ich vielversprechend finde.
Ein weiterer Bonus ist, dass sie viele wiederkehrende Umsätze haben und hohe Wechselkosten. Ein Traum von einem Geschäftsmodell. Aber trotz allem: die Bewertung ist krass. Der Markt preist offenbar schon sehr viel von diesen Punkten ein. Ich habe Compugroup auf die Watchlist genommen, traue mich aber aktuell noch nicht ran.

@Simonswald
ich denke der Trick von Lynch liegt wirklich darin, sehr nah dran zu sein an der Materie und gleichzeitig auf Smallcaps (noch besser Micro-/Nanocaps) zu fokussieren wo es eben weniger Analystenabdeckung gibt. Leider schränkt das das Universum ziemlich ein. In meinem Fall (akademisches Umfeld) gibt es z.B. kaum Einblicke in irgendeine Industrie. Ausser vielleicht Tableau Software, die ich für heillos überbewertet halte mit recht großer Sicherheit. Leider lässt sich der Case aber nicht in Geld verwandeln, da es keine Short-Derivate auf den Wert gibt. Daher bleibt mir nur Smallcap Food/Consumer wo ich mitreden kann oder eben Werte wo ich mir sonst irgendwie einen Vorteil erarbeiten kann (z.B. Lang&Schwarz).
Aber man darf nicht unterschätzen wie gut die Konkurrenz ist. Anekdote: Ich war vor einigen Jahren in Asanko Gold investiert, habe den Einsatz sogar verdoppelt. Zuunrecht wie sich heruasgestellt hat. Die Reißleine habe ich gezogen als der K2 Short Report veröffentlicht wurde. Nicht dass ich dem Report groß Glauben geschenkt habe aber allein die Tatsache was sie dort für Analysen gemacht haben auf Basis von Differenzen in Satellitenbildern. Sie haben dort errechnet, wie viel Volumen Erz sie an welcher Stelle gefördert haben, das abgeglichen mit deren Erzkörperbildern und daraus errechnet, wie viel Gold sie hätten gefördert haben müssen und konnten zeigen, dass die Zahlen nicht passen...
Die Grunddevise lautet ja man muss sich sicher sein, dass man mehr weiß als die andere Seite des Trades. Hier war mit Sicherheit das Gegenteil der Fall und ich habe seitdem nie wieder eine Mine angefasst.

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.902.748 von clearasil am 04.06.18 14:05:37

Erstmal Danke für deine Neuentdeckungen!!

TapImmune kündigt Preisgestaltung für Privatplatzierungen in Höhe von 70 Millionen US-Dollar an:
https://www.prnewswire.com/news-releases/tapimmune-announces…

Manchmal lohnt es sich doch, in D zu kaufen
Stuttgart -58%
Nasdaq +33%

Lag mit einer kleinen Order in Stuttgart auf der Lauer. Verstehe nur nicht warum, trotz der hohen Verwässerung, das Ding in den USA so hochschießt?

Gruß an den Cbär

[Simonswald]

Kauf Sanofi.
Überlegung: KGV 12, ziemlich defensives Geschäft sogar innerhalb BigPharma, gleichwohl etwas Biotech-Exposure, Kurs seit 3 Monaten in engem Band, zuletzt anders als bspw Roche oder Novartis weiter stabil
Sanofi SA



Aber vermutlich sollte man besser so etwas kaufen: Und wieder mal weit überproportional viele Skandinavier darunter. Was machen die nur so viel besser?

Lonza Group AG
Qiagen NV
Indivior PLC
William Demant Holding A/S
Ipsen SA
Orpea SA
Sartorius Stedim Biotech SA
Swedish Orphan Biovitrum publ AB
H Lundbeck A/S


Wer macht bei Getinge das Licht aus?
Getinge AB

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.943.611 von flying.kangaroo am 08.06.18 16:38:31

servus kluggewordener kommunist!

willkommen an Bord - gestern war auch die jeffries-präsentation - und wenn ich ein Pharmariese wäre, würde ich alles sofort mit Haut und Haar schlucken.

ich hoffe, dass dies nicht geschehen wird.

habe zweimal meine Position verdoppelt.

https://seekingalpha.com/news/3362693-tapimmune-prices-70m-p…

Zitat:

moneyball222
Comments (628) |+ Follow
it's clear that a big biotech hedge fund just got in and the market is repricing it accordingly

greets cbär

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.944.067 von clearasil am 08.06.18 17:33:37

oh so sorry - sehe gerade das fliegende Känguruh hat gepostet - auch herzlich willkomen hier!

[clearasil]

ich bleibe dabei - bis zum Ende des Jahrzehnts kommt der Stammzellenhype zurück.

[Simonswald]

***
Interessant für Hämophilie B könnten sein - uniQure - spark Therapeutics - Sangamo Therapeutics Im Bereich der Gentherapie für Hämophilie A wären zu nennen. - BioMarin - Spark Therapeutics - Sangamo Therapeutics Im „klassischen“ Therapiebereich (rekombianter Faktor VIII) sind Shire, Bayer und Pfizer gut aufgestellt, wobei Roche mit dem neuen Produkt Hemlibra

Auch Sanofi ist via (meiner damaligen Meinung nach viel zu teuren) Bioverativ-Akquisition zu einem Leader in dem Bereich geworden. Bioverativs Umsätze wachsen derzeit um 20-30% pa.


https://www.sanofi.com/media/Project/One-Sanofi-Web/sanofi-c…




***
Analysen gemacht haben auf Basis von Differenzen in Satellitenbildern.

Das machen RICK und ZOES bestimmt auch bevor sie sich für nen neuen Standort entscheiden.

Aber im Ernst: Das zeigt doch wie knüppelhart die Konkurrenz da draussen ist. Wie will man da den Markt schlagen?

Zukaufen, wenn mal wieder Krisenstimmung ist.

Zukaufen wenn der Markt kurzfristig mal wieder schlechte Stimmung hat und Aktien ohne ersichtlichen Grund zu KGVs deutlich unter ihren historischen Schnitten raushaut wie bei CAKE oder EAT letzten Herbst

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.939.111 von Algol am 08.06.18 09:11:40

Naja, dank Morn nicht mehr so richtig eine "blackbox" :

mir fällt es nur richtig schwer all das für bare Münze zu nehmen - ich hatte mal ein china-unternehmen mit schönen zahlen - von kpmg testiert - ging komplett in rauch auf. Bin da mit riesigem Dusel rausgekommen.

a2milk wird wieder stärker.

bin jetzt bei fast allen beliebten techs raus, als vorletzte ging vorgestern swks, bleibt noch anet - und die sehe ich auch schon schief von der seite an ...

[clearasil]

auch GALT entwickelt zunehmend Stärke - aus mehreren guten Gründen. Werde da auch nochmal zukaufen.

https://seekingalpha.com/article/4180041-galectin-therapeuti…

GALT wäre eine ideale Ergänzung für das GILD-cart-t-programm.



auch hier viele nützliche biotech-infos - dies ist ein Topmann!
https://seekingalpha.com/article/4180187-core-biotech-buys-1…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4180187-core-biotech-buys-1…

[clearasil]

ergänzend zu GALT

http://galectintherapy.com/

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.944.268 von clearasil am 08.06.18 17:55:58

bin jetzt bei fast allen beliebten techs raus, als vorletzte ging vorgestern swks, bleibt noch anet - und die sehe ich auch schon schief von der seite an

Und ich bin weiterhin in den meisten noch drin
Die Performance spricht momentan klar für dich, aber mal schauen.
Außerdem sind wir ja beide flexibel, da können wir uns auch schnell wieder angleichen.
Hab ja schon begonnen, was ist denn aktuell bei TPIV los?
Bei dem Tempo kann auch aus einer kleinen Position schnell eine relativ große werden.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.902.748 von clearasil am 04.06.18 14:05:37

Solche Tipps kannst du übrigens gerne häufiger bringen , + 128% in 4 Tagen, neuer Rekord, merci beaucoup

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.944.859 von Algol am 08.06.18 19:17:22

so etwas - once in a lifetime.

[Simonswald]

EPC ("die kleine PG", Schick, Wilkinson, carefree, ob, ) stark unter Kursdruck. Umsatz schrumpft zwar in der Tat um 3%, EPS aber immer noch um 3,50$, KGV 13.
Da wird wohl ein ewig weiter schrumpfender Umsatz eingepreist. Das halte ich doch für übertrieben, immerhin sind die meisten ihrer Marken jahrzehnte- wenn nicht sogar jahrhundertlang etabliert.




http://ir.edgewell.com/news-and-events/press-releases/2018/0…


Meinungen dazu? Oder zu SJM?

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.946.323 von Simonswald am 08.06.18 22:42:05

Zitat von Simonswald: EPC ("die kleine PG", Schick, Wilkinson, carefree, ob, ) stark unter Kursdruck. Umsatz schrumpft zwar in der Tat um 3%, EPS aber immer noch um 3,50$, KGV 13.
Da wird wohl ein ewig weiter schrumpfender Umsatz eingepreist. Das halte ich doch für übertrieben, immerhin sind die meisten ihrer Marken jahrzehnte- wenn nicht sogar jahrhundertlang etabliert.




http://ir.edgewell.com/news-and-events/press-releases/2018/0…


Meinungen dazu? Oder zu SJM?

bei beiden finde ich die Schulden ausschlaggebend für die niedrige Bewertung.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.898.530 von clearasil am 03.06.18 20:18:39

Ich vermute da 3-4 potenzielle Probleme.


Kann Ihnen aber mal schreiben. Inboxen.
Das würde aber wenn doch Etwas dauern.

Frage: Würden Sie auch ein IPO kurz nach Going Public kaufen, und laaange halten?

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.946.323 von Simonswald am 08.06.18 22:42:05

Der Einzelhandel hat immerimmermehr Probleme(AMZ etc. lassen grüssen). Diese dürften langsam teilexistenzialistisch werden.
Also wenn nicht Etwas Spezifisches für Diese Aktie spricht,
würde ich Sowas nicht mit Der Bazooka vorm Gesicht anfassen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.947.691 von Popeye82 am 09.06.18 09:50:50

Das würde aber wenn doch Etwas dauern.

lass dir zeit - bin dann eh mal weg.

Frage: Würden Sie auch ein IPO kurz nach Going Public kaufen, und laaange halten?

kommt immer darauf an, was und wie es ist.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.944.766 von Algol am 08.06.18 19:05:20

Bei dem Tempo kann auch aus einer kleinen Position schnell eine relativ große werden.

vielleicht legst dir auch ein paar GALT hin.

[clearasil]

zu TPIV/GALT

https://seekingalpha.com/article/4178066-kite-killer-tapimmu…

mittlerweile hat sich hier eine sehr rege und auch kontroverse Diskussion um Marker/Tapimmune/Galectics entwickelt.

Wie immer - viel Emotionen und pro und contra - ich kann Interessierten/ Investierten nur empfehlen sich das durchzulesen.

von Verteufelung bis Vergötterung ist da alles zu finden.

interessant finde ich das persönliche Profil von Michael Sheikh - dem Autor und Protagonisten der Artikel in diesem Bereich - er hat für nächste Woche neue Artikel angekündigt
https://seekingalpha.com/author/michael-sheikh/articles#regu…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/author/michael-sheikh/articles#regu…

greets cleara

[Simonswald]

Schulden ausschlaggebend für die niedrige Bewertung.

Ja, daran kann man zuerst denken.
Aber hat der Markt damit Recht? Preist er es richtig ein? Wieso hat er vor einem Jahr es nicht eingepreist? Wird er die Thematik in ein paar Jahren mal wieder lockerer sehen und den Bewertungsabschlag aufholen?
Die Verschuldung beträgt bei beiden (allerdings schon seit Jahren) ca. den 5- bis 7fachen Nettogewinn.
Das ist nicht wenig.
2% höheres Zinsniveau unterstellt, sinkt dadurch der Jahresnettogewinn um 10-15%. Dieses Risiko scheint mir allerdings bereits gut eingepreist.
Können die Schulden mal existenzbedrohend werden? Angesichts des defensiven (und inflationsresistenten) Geschäftsmodells mit stabilen Cashflows kaum vorstellbar. Ausser es kämen mal wieder besondere Kreditklemme-Tage wie 2009.


Insofern: Fraglose gewisse "issues", aber durchaus die Aussicht "irgendwann" mal wieder deutlich höhere Kurse zu sehen. Es wird aber Sitzfleisch brauchen.


Kurzfristig garantiertere Kursgewinne gibt's bei AMZN/MSFT/AAPL/FB/NFLX/NVDA.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.952.158 von Simonswald am 10.06.18 14:03:11

Hast Du für Amazon, Apple und Facebook konkrete Kursziele?

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.952.191 von Vivian664 am 10.06.18 14:15:15

Ich fürchte der Simon hatte den Ironiemodus eingeschalten

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.953.070 von otho am 10.06.18 18:21:27

Zitat von otho: Ich fürchte der Simon hatte den Ironiemodus eingeschalten

Jau, könnte sein

Allerdings haben die o.g. Aktien seit den Tiefs im März / April zw. 20 und 30% zugelegt

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.952.158 von Simonswald am 10.06.18 14:03:11

Zitat von Simonswald: Schulden ausschlaggebend für die niedrige Bewertung.

Ja, daran kann man zuerst denken.
Aber hat der Markt damit Recht? Preist er es richtig ein? Wieso hat er vor einem Jahr es nicht eingepreist? Wird er die Thematik in ein paar Jahren mal wieder lockerer sehen und den Bewertungsabschlag aufholen?
Die Verschuldung beträgt bei beiden (allerdings schon seit Jahren) ca. den 5- bis 7fachen Nettogewinn.
Das ist nicht wenig.
2% höheres Zinsniveau unterstellt, sinkt dadurch der Jahresnettogewinn um 10-15%. Dieses Risiko scheint mir allerdings bereits gut eingepreist.
Können die Schulden mal existenzbedrohend werden? Angesichts des defensiven (und inflationsresistenten) Geschäftsmodells mit stabilen Cashflows kaum vorstellbar. Ausser es kämen mal wieder besondere Kreditklemme-Tage wie 2009.


Insofern: Fraglose gewisse "issues", aber durchaus die Aussicht "irgendwann" mal wieder deutlich höhere Kurse zu sehen. Es wird aber Sitzfleisch brauchen.


Kurzfristig garantiertere Kursgewinne gibt's bei AMZN/MSFT/AAPL/FB/NFLX/NVDA.

Warum das so ist liegt auf der Hand. Wenn der Unternehmenswert die substantz zzgl. die abgezinseten Gewinne darstellen. Wenn man nun so furtbar naiv ist und annimmt, dass die Gewinne langfristig (~10Jahre) in den Himmel wachsen und bis dahin keine Zinsen/Inflation herrscht (damit nichts abgezinst werden muss), dann macht das Sinn - dann heißt das Motto "Wachstum, wachstum über alles"

Wir dürfen alle gespannt sein, was passiert wenn es knallt Ist dann eine neumodische Elektroautofirma aus der USA die hochverschuldet ist und keine Gewinne einfährt oder vllt doch ein eingestaubtes Autounternehmen aus Stuttgart mit releativ solider Bilanz die bessere Wahl.

[otho]

Zu KO

https://www.brandeins.de/magazine/brand-eins-wirtschaftsmaga…


Entscheidend wird wohl sein, was KO mit den freien Mitteln anstellt. Das Bottling auslagern ist bei KO ja nichts Neues.


Für den Aktienkurs könnte es erst mal Rückenwind bedeuten, wenn die Aufwendungen für die Umstrukturierung aus der Bilanz sind (so etwas sollte normal eingepreist sein; aber wer weiß, wenn plötzlich der Newsfeed über steigende Gewinne losgeht?)

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.951.800 von clearasil am 10.06.18 11:58:01

Leider ist dein Link zu TPIV/GALT nur mit SA-Pro komplett zu lesen.
Ich erfreue mich natürlich an einer Performance wie zuletzt bei TPIV, aber ehrlich gesagt ist das für mich eher sowas wie ein Überraschungs-Gewinn beim Roulette.
Dafür sind die komplexen Wechselwirkungen bei Neuentwicklungen in dem Bereich für mich, aber ich schätze auch selbst oft für Experten zu undurchschaubar, eine unerwartete Nebenwirkung hier, ein unerwartetes Blockbuster Konkurrenzpräparat dort.
Schön und Glückwunsch, wenn man auf die Art erfolgreich ist, aber für mich zu unberechenbar (außer für kleine Zockerpositionen).
Zumal ich menschliche Wertungen und Analysen bzgl. Unternehmensperspektiven (incl. der eigenen), sowieso eher skeptisch sehe, deswegen ja auch der Fokus auf die reinen Bilanzkennzahlen.

Bei A2 dürfte das hier zuletzt eine Rolle gespielt haben:

https://www.reuters.com/article/us-a2-milk-company-blackrock…

Zum Thema Invests in USA oder China u.a. nochmal (erinnert sei btw auch an Enron),
durch die letzten Entwicklungen fühle ich mich leider bestätigt, entgegen dem, was Mr. President fabuliert, profitiert die Weltwirtschaft (selbst ein Griechenland immerhin) vermutlich primär von der Langzeitwirkung niedriger Zinsen und niedrigerer Ölpreise.
Dieser narzisstisch gestörte Dilettant wird es letztlich vermutlich schaffen mit seiner Schwarz-Weiß Simpelsicht diesen Boom abzuwürgen. Insbesondere natürlich in den USA selbst, wenn der Rest der Welt sich Richtung Freihandel bewegt und er die USA immer weiter isoliert.
Man kann Merkel diesmal nach einigen Fehlentscheidungen der Vergangenheit nur wünschen, dass sie Weitsicht und Biss zeigt , auch wenn es zunächst deutsche Arbeitsplätze kostet (das wird es sowieso, wie Trump gestrickt ist).
Ein Mensch mit derartigen Defiziten darf einfach nicht über den "größten Atomknopf" verfügen, das ist verdammt gefährlich, leider nicht nur für die USA.
Der Hebel ihn schnellstmöglich aus dem Amt zu entfernen, geht (für das Ausland) über seine Wähler/deren Arbeitsplätze und Kaufkraft, leider ein Zusatzrisiko in nächster Zeit für die Weltwirtschaft und verschärft für viele US-Unternehmen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.672 von Algol am 11.06.18 07:16:26

Leider ist dein Link zu TPIV/GALT nur mit SA-Pro komplett zu lesen.

war lange offen, seit gestern im Pro-bereich - ist ja eh nur Roulette.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.672 von Algol am 11.06.18 07:16:26

Dieser narzisstisch gestörte Dilettant wird es letztlich vermutlich schaffen mit seiner Schwarz-Weiß Simpelsicht diesen Boom abzuwürgen. Insbesondere natürlich in den USA selbst, wenn der Rest der Welt sich Richtung Freihandel bewegt und er die USA immer weiter isoliert.

Europa bewegt sich nach unten, USA nach oben. Die jüngsten Zahlen sprechen eine klare Sprache.

https://seekingalpha.com/article/4180483-s-and-p-500-weekly-…

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.993 von clearasil am 11.06.18 08:29:14

Oh sorry ,
wollte DICH keinesfalls abwerten, hab ja auch deutlich gratuliert und mich bedankt, Betonung für MICH , mit meinem (fehlenden) Hintergrundwissen ist das eher Roulette, wie es für MICH auch erfolgversprechender scheint, den Fokus auf etablierte Unternehmen, z.B. im Techbereich zu setzen, die lt. Bilanz längst Gewinne ausweisen und diese auch noch ausbauen können.
Wie auch der direkte Performancevergleich deutlich zeigt, gibt es aber unterschiedliche Wege zum Erfolg, das würdige ich (grad auch bei dir und freu mich, wenn durch andere Strategien und Kompetenzen sogar auch was für mich abfällt).

Zu USA/Trump, das sind doch nur Momentaufnahmen, die Dinge sind im Fluss und lass ihn auch da mal Ernst machen mit Ankündigungen, wie "den Handel komplett einstellen", der tickt doch offensichtlich nicht ganz richtig im Kopf und es ist eine reine Zeitfrage, wann die Märkte (und Unternehmen) das zu spüren bekommen und einpreisen.

Wobei was Europa angeht, es selbstverständlich auch hier massive Probleme, teils sogar ähnlicher Natur, gibt, sprich populistische Dilettanten an die Macht gewählt, s. Italien.

[vostock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.981 von clearasil am 11.06.18 08:26:31

TPIV - Höhenflug

Hallo zusammen
Ich habe mich mal mit TapImmune beschäftigt und dabei ein paar grundsätzliche Fragen gefunden

Das ist die Pipeline



Eierstock- und Brustkrebs. Beides Indikationen auf denen viele andere Pharmafirmen aktiv sind

1) Im Moment sind das Phase 2 Studien. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Molekül, dass sich in Phase 2 befindet in die Marktphase eintritt ist deutlich kleiner als 30%
Nachzulesen hier: https://www.bio.org/sites/default/files/Clinical%20Developme…

2) Bei kleinen Firmen wird ein klinischer Rückschlag üblicherweise mit 30 – 40 % Kursverlust bestraft

Damit haetten wir mal den Risiko-Teil des Chance / Risiko Verhaeltnisses beleuchtet.

Wie steht es mit den Chancen? Dass eine kleine Bio-Bude ein Medikament selbst weltweit vermarktet, ist nahezu ausgeschlossen

Sie werden also entweder eine Vermarktungsvereinbarung mit einer grossen Firma (hier steht scheinbar schon AstraZeneca bereit) treffen oder gleich ganz uebernommen.

Wir spekulieren hier somit auf die Uebernahme. Jetzt wäre zu berechnen welchen Marktanteil sie
gewinnen können?

Ich finde den Anstieg toll, aber es hat für mich zu wenig Substanz. Zumindest sehe ich das Alleinstellungsmerkmal nicht. Oder ich muss da die Zusammenhänge noch besser verstehen

[MinusSinus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.957.684 von vostock am 11.06.18 13:56:47

Zitat von vostock: Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Molekül, dass sich in Phase 2 befindet in die Marktphase eintritt ist deutlich kleiner als 30%
Nachzulesen hier: https://www.bio.org/sites/default/files/Clinical%20Developme…

Die 30% sind die Erfolgswahrscheinlichkeit von Phase II zu Phase III, d.h. für "Phase II bis Markterfolg" muss man die Zahlen noch mit den Folgewahrscheinlichkeiten multiplizieren.

D.h., die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Marktzulassung eines Phase II Wirkstoffes/Produktes sind nur ca. 15%.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.955.293 von Algol am 11.06.18 09:19:24

Oh sorry ,
wollte DICH keinesfalls abwerten, hab ja auch deutlich gratuliert und mich bedankt,

habe es auch nicht so verstanden - und es hat natürlich etwas von Roulette, weil wirklich niemand weiß, was genau dabei herauskommt.

siehe heute crspr ...
https://seekingalpha.com/news/3363027-crispr-cas9-stocks-pre…

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.961.674 von clearasil am 11.06.18 21:47:42

und es hat natürlich etwas von Roulette, weil wirklich niemand weiß, was genau dabei herauskommt.


D´accord

Und um auch gleich das "Politische" nochmal richtig zu stellen, ich könnte seitenweise begründen, wo und warum Trump überall falsch liegt mit seinem simplen Freund-Feind Weltbild, und was das langfristig für Folgen auch für die USA und seine Wähler haben kann und wird, aber das ist nicht Thema des Threads.

Es ist aber auch nicht so, dass ich nun empfehlen oder selbst praktizieren würde, US-Aktien grundsätzlich zu meiden. Wenn ich etwas gelernt habe in den letzten Jahren, dann dass man politische Faktoren an der Börse nicht überbewerten sollte.

Ich bin einerseits froh, auch einige gut laufende Nicht-amerikanische Positionen im Depot zu haben, andererseits werde ich sowas wie NVDA oder ANET nicht wegen einer (temporären) Fehlbesetzung im Amt vorschnell verkaufen.

https://seekingalpha.com/article/4180816-5-reasons-nvidia-ge…

Eine gute Fundamental-Analyse, die auch differenziert mögliche Risiken anspricht.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.951.800 von clearasil am 10.06.18 11:58:01

Neue Therapiewege provozieren, neben Antagonismus alle naselang auch von vlt. nicht uninteressierten Seiten wie nun wieder in punkto CRISPR-Cas [die als disruptive Methode im übrigen nicht nur die Humanmedizin adressiert], natürlich immer wieder Versuche, effizientere Alternativen auch ohne expliziten gentherapeutischen Ansatz zu lancieren und dann zu promoten.

Das funktioniert solange, wie signifikante Verbesserungen auf sich warten lassen. Da diese Methode resp. deren Perspektive inzwischen aber wissenschaftlicherseits breit anerkannt ergo von namhaften wie finanzstarken biopharmas mit entsprechendem r&d unterstützt wird, sollte es entsprechende Verbesserungen setzen. Weshalb ich es opportun finde, spekulativ darauf zu setzen, solange im jeweiligen Einzelfall der major uptrend intakt bleibt und man im timing nicht ganz schlecht ist.

ad TPIV

Die Kernfrage in biopharma ist auch imho letztendlich die der jeweiligen pipeline-Perspektive. Die PhII success rate in Onkologie beträgt lt. der hier auch schon früher zitierten Studie knapp 25 % [PhII-->III ist im übrigen generell die kritischste Hürde], die von PhIII in Brust- + Eierstockkrebs dann 45 + 25 %. Der Vgl. des Autors mit Yeskarta resp. der ehemaligen KITE-Bewertung hinkt schon insofern, dass Yeskarta mit NHL das mit ~70 % ab PhIII deutlich zulassungsaffinere Onkologiesegment adressierte.

Ob die vom Autor als Pro ins Feld geführte Kostenrechnung »8:100« der bisher quantitativ zudem sehr dünn fundierten Therapie, nach doch kaum absehbaren um nicht zu sagen: ohne namhaft-potenten Partner gar nicht darstellbaren SG&A, wirklich seriös resp. für EK-Geber wirklich malrentierlich ist, sei dahin gestellt.

Mit Bezug auf die aquirierte Marker Therapeutics resp. deren positiv herausgestellte pipeline frage ich mich, warum deren Ex-Eigner in monetär lockersten Zeiten kein eigenes ipo vorzog(en) ...

Dass relativ zu anderen peers noch eine eklatante Ineffizienz im Kurs vorliegen mag bzw. vorliegt, bestreite ich aber angesichts TPIV's marketcap nicht; vlt. ja auch in memoriam deren ziemlich unrühmlicher Unternehmenshistorie.
– Wobei es inzwischen fast schon beruhigend ist, wie gut Du da transition points aufspürst, *g*

[– GALT finde ich von der Adressierung her interessanter, grundsätzlich relevanter]

---
SJM ./. EPC

Das Problem bei EPC ist, dass sich deren anorganische Expansion derweil etwas desaströs darstellt: Abschreibung und Umsatzerosion bzw. -stagnation begründen deren Baisse durchaus. Da hilft auch der Schuldenabbau in jüngerer Zeit nicht wirklich, der war eher fast schon überlebenswichtig.
Kann der ziemlich bilanzluftigen SJM freilich auch mal passieren, muss aber nicht, *g*

---
@Algol,

>> populistische Dilettanten an die Macht gewählt, s. Italien <<
'Dilettanten'? Es ist doch nur schlüssig, dass ein Land versucht sich schadlos zu halten, solange ein anderes Land sich dilettantisch anbiedert, dafür gerade zu stehen.

>> lass ihn auch da mal Ernst machen mit Ankündigungen, wie "den Handel komplett einstellen" <<
Wenn jemand unablässlich angepinkelt wird, hat sich niemand zu wundern geschweige denn zu echauffieren, wenn mal stärker zurück gepinkelt wird.
Was den Welthandel angeht, liegt der Hase nicht nur bei Trump resp. USA im Pfeffer; sollte endlich auch mal begriffen werden.

Ob die chronischen Verbalreflexe von Möchtegernpsychologen namentlich aus der EU und da besonders in deutschen 'Mainstream-Medien' Trump's Defizite therapieren, darf wenn nicht gar sollte man inzwischen mal bezweifeln ... – und sich als jemand mit erklärtem höherem Anspruch endlich mal was Klügeres überlegen können.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.954.672 von Algol am 11.06.18 07:16:26

>> Man kann Merkel diesmal nach einigen Fehlentscheidungen der Vergangenheit nur wünschen, dass sie Weitsicht und Biss zeigt <<
Oje ...
https://www.tichyseinblick.de/feuilleton/medien/merkel-bei-w…
... dann mal viel Glück beim frommen Wünschen.

>> Zumal ich menschliche Wertungen und Analysen bzgl. Unternehmensperspektiven (incl. der eigenen), sowieso eher skeptisch sehe, deswegen ja auch der Fokus auf die reinen Bilanzkennzahlen. <<
Da bin ich immerhin bei Dir, wenn auch nackte Bilanzkennzahlen und deren Entwicklungen nicht alles zum Investieren sind;
1. deren Bewertung zudem im jeweiligen marketcap-Kontext eine Rolle spielt,
2. es bei stärkerer Renditeorientierung vielmehr auf Verbesserungspotenziale ankommt, und es
3. im Fundamentaldatenuniversum auch auf die Prioritätensetzung, einen ergebniseffizienten Parametermix ankommt.
Abgesehen von anderen Dingen wie der Chartoptik bzw. Markttechnik.

– Wenn ich mich hier also mal für die Genschneiderei (oder der cBär sich für biopharmas) vor+in PhI verwende(t), hat das nix mit Investieren zu tun, aber schon angesichts der rel. hohen PhI-->PhII success rates wohl doch mit mehr als 'Roulette',

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.965.655 von investival am 12.06.18 12:09:35

Da bin ich immerhin bei Dir, wenn auch nackte Bilanzkennzahlen und deren Entwicklungen nicht alles zum Investieren sind; 1. deren Bewertung zudem im jeweiligen marketcap-Kontext eine Rolle spielt, 2. es bei stärkerer Renditeorientierung vielmehr auf Verbesserungspotenziale ankommt, und es 3. im Fundamentaldatenuniversum auch auf die Prioritätensetzung, einen ergebniseffizienten Parametermix ankommt.


Ich glieder den Börsenteil mal aus, bei 2 Zustimmung,
zum ergebniseffizienten Parametermix , wie sieht denn dein persönlicher Parametermix aus, auch im Hinblick auf die Relevanz, bzw. Reihenfolge der einzelnen Parameter?
Ich fände auch interessant, wie die anderen Mitstreiter hier und im Nachbarthread das handhaben?

Meine Wichtung habe ich ja schon häufiger erläutert, Basisparameter sind fcf (positiv) , Verschuldung (gering, abnehmend), nicht zu viel Goodwill, short-Quote.
Entscheidend ist für mich bekanntlich Gewinnwachstum (auch Umsatz) in Relation zur Bewertung, also das PEG (sollte niedrig sein). Wenn dann auch noch die Gewinnmargen steigen...

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.963.870 von investival am 12.06.18 09:08:40

Oh je, du weißt doch genau , dass ich mich bei solchen Themen nicht bremsen kann, sollten wir das nicht besser per BM ausdiskutieren?

Also ausdrücklich OFF TOPIC, wer sich nur für Börsenthemen interessiert, sollte das folgende bitte überspringen:

'Dilettanten'? Es ist doch nur schlüssig, dass ein Land versucht sich schadlos zu halten, solange ein anderes Land sich dilettantisch anbiedert, dafür gerade zu stehen.

Darum ging es doch dem italienischen Wähler gar nicht, zumal äußerst zweifelhaft ist, ob nach dem im Vergleich winzigen Griechenland, so ein Megabrocken wie Italien überhaupt noch alimentiert werden kann (primär vom deutschen Steuerzahler).
Der Wähler (ein Großteil, konkret derzeit in Italien und USA, aber potentiell überall) ist schlicht tendenziell egoistisch und unwissend, externe Schuldzuweisungen, unhaltbare Versprechen (am besten Löhne/Sozialleistungen rauf, Steuern runter), sowas mag er und wählt er, auch wenn es simpellogisch nicht zusammenpasst und funktionieren kann.
Und je kritischer die Lage, desto mehr wählen irrationale Populisten.
Lässt für die spätere Zukunft leider nichts Gutes ahnen.

Wenn jemand unablässlich angepinkelt wird, hat sich niemand zu wundern geschweige denn zu echauffieren, wenn mal stärker zurück gepinkelt wird. Was den Welthandel angeht, liegt der Hase nicht nur bei Trump resp. USA im Pfeffer; sollte endlich auch mal begriffen werden. Ob die chronischen Verbalreflexe von Möchtegernpsychologen namentlich aus der EU und da besonders in deutschen 'Mainstream-Medien' Trump's Defizite therapieren, darf wenn nicht gar sollte man inzwischen mal bezweifeln ... – und sich als jemand mit erklärtem höherem Anspruch endlich mal was Klügeres überlegen können.

https://www.tichyseinblick.de/feuilleton/medien/merkel-bei-w…


Ähm, wer pinkelt denn wen an?

Das Problem bei Trump, er vermag nur in den Kategorien Gewinner-Verlierer zu denken.
In seinen Augen werden die USA von allen Staaten "ausgenommen" die eine positive Handelsbilanz haben.
Die Wahrheit ist allerdings wesentlich komplexer (differenziertes Denken Fehlanzeige), denn

1.) sind amerikanische Produkte in vielen Bereichen nicht wettbewerbsfähig, wer tauscht denn einen BMW oder Benz in einen überdimensionierten, spritschluckenden, technisch veralteten Chevy?
2.) In den USA ist die Mentalität des Konsumierens auf Pump weit verbreitet, woanders ist man da zurückhaltender/vernünftiger. Auch das trägt zu den US-Defiziten bei.
3.) Viele Konsumgüter, wie TVs, Handys, Kameras usw.usw. wären gerade für den typischen Trumpwähler nicht bezahlbar, wenn sie in den USA produziert werden würden (Lohnkosten).
4.) Es geht ihm und seinen Wählern auch um die verlorenen Arbeitsplätze. Die sind aber nicht nur wegen Punkt 3 verloren, sondern auch wegen der zunehmenden Automatisierung in immer mehr Bereichen. Seine externen Schuldzuweisungen ändern an diesem Punkt präzise NICHTS.
5.) Strafzölle verteuern zwangsläufig zahlreiche Import-Güter (sinkende Kaufkraft), von den Gegenmaßnahmen der anderen (Arbeitsplatzverluste) ganz zu schweigen.

Die Vorstellung , mit Protektionismus/Strafzöllen die eigene Wirtschaft schützen zu können, ist seit Jahrhunderten (rd. 2 ) widerlegt, aber Mr. Trump liest ja nichts, sondern ist "naturschlau" :

https://de.wikipedia.org/wiki/Ricardo-Modell

Es dürfte aussichtslos sein, ihm das erklären zu wollen, bzw. zu können.

Dass China die Vorteile seines Mega-Marktes knallhart zu seinen Gunsten nutzt und teilweise andere auch Strafzölle einsetzen, ist dabei nur ein Nebenaspekt. Denn der Rest der Welt bewegt sich zum Vorteil aller Beteiligten Richtung Freihandel.

Was nun deine und Tichys weitere Aussagen zum Thema angeht, verstehe ich nicht so ganz den Zusammenhang.
Zweifelsohne kann man Merkel und die "Mainstream-Medien" kritisch sehen, z.B. wie sie in der Flüchtlingskrise agierten.
Nur, was hat das eine mit dem anderen zu tun? Oder die Schublade "Linkspopulist" bei Mr. Trudeau?
Wer einmal Mist baut bei einem bestimmten Thema hat also grundsätzlich immer Unrecht und wer die Welt zu einem gänzlich anderen Thema anders sieht als dieser Dauer-Feind hat automatisch immer Recht?

Sorry , nicht meine Logik.

(Und ja, ich liebe es kontrovers zu diskutieren )

[Seidel1965]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.753.622 von Simonswald am 14.05.18 12:30:41

Aligner Therapie für Angstpatienten

Gerade bei Angstpatienten https://www.zahn-zahnarzt-berlin.de/angst-vorm-zahnarzt/zahn… mit leichten Zahnfehlstellungen, die Sie gerne beheben lassen würden und keine Zahnspange https://www.zahn-zahnarzt-berlin.de/zahnbehandlung/zahnspang…tolerieren kann der Zahnarzt dieses Behandlungskonzept mit den durchsitigen Kunststoffschienen sehr empfehlen.

Beste Grüße

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.968.001 von Algol am 12.06.18 16:25:49

Zitat von Algol: Da bin ich immerhin bei Dir, wenn auch nackte Bilanzkennzahlen und deren Entwicklungen nicht alles zum Investieren sind; 1. deren Bewertung zudem im jeweiligen marketcap-Kontext eine Rolle spielt, 2. es bei stärkerer Renditeorientierung vielmehr auf Verbesserungspotenziale ankommt, und es 3. im Fundamentaldatenuniversum auch auf die Prioritätensetzung, einen ergebniseffizienten Parametermix ankommt.


Ich glieder den Börsenteil mal aus, bei 2 Zustimmung,
zum ergebniseffizienten Parametermix , wie sieht denn dein persönlicher Parametermix aus, auch im Hinblick auf die Relevanz, bzw. Reihenfolge der einzelnen Parameter?
Ich fände auch interessant, wie die anderen Mitstreiter hier und im Nachbarthread das handhaben?

Meine Wichtung habe ich ja schon häufiger erläutert, Basisparameter sind fcf (positiv) , Verschuldung (gering, abnehmend), nicht zu viel Goodwill, short-Quote.
Entscheidend ist für mich bekanntlich Gewinnwachstum (auch Umsatz) in Relation zur Bewertung, also das PEG (sollte niedrig sein). Wenn dann auch noch die Gewinnmargen steigen...

>> fände auch interessant, wie die anderen Mitstreiter hier und im Nachbarthread das handhaben <<
So es mir um investive Käufe geht, bist da ja nicht mehr weit weg von mir,
– Weit weg bist nur bei der Bewertungstoleranz und Wachstumfortschreibungen largecaps betreffend, aber das gibt noch, *g*

---
>> du weißt doch genau , dass ich mich bei solchen Themen nicht bremsen kann, sollten wir das nicht besser per BM ausdiskutieren? <<
Nachdem Du Dich, gemein machend mit den schon länger amtierenden Dilettanten, hier (und drüben) wiederholt auf Trump herumgehackt hast, gehört es zum Diskurs, das ebenso öffentlich zu relativieren.

>> je kritischer die Lage, desto mehr wählen irrationale Populisten. <<
Tja ... Wäre die Politik in der EU, in D gleich in mehreren Feldern, rational statt irrational, stünden Deine 'irrationalen Populisten' doch gar nicht groß zur Wahl.

>> Ähm, wer pinkelt denn wen an? <<
Trump wurde namentlich aus D, eben auch aus Merkel's Umfeld, nicht nur 1x sonder nbis zum Erbrechen angepinkelt, schon bevor er überhaupt in Verantwortung war. Und die Dame mit ihrer diffusen vita meinte mal, Trump zur Demokratie anhalten zu müssen.

>> Dass China die Vorteile seines Mega-Marktes knallhart zu seinen Gunsten nutzt und teilweise andere auch Strafzölle einsetzen, ist dabei nur ein Nebenaspekt. <<
Ist es zumindest in Trump's Augen aber nicht; und Trump ist nun mal nicht mehr Irgendwer.
– Nochmal: Es wäre geboten sich als jemand mit erklärtem höherem Anspruch endlich mal was Klügeres zu überlegen als sich via willfähriger Medienfuzzis fortwährend in dumm-destruktiven Verbalinjurien zu ergötzen.
Im übrigen hat Trump ja Lösungsvorschläge gemacht; war der Tatenlosigkeit gewöhnten 'Weiter-so'-EU-Fraktion wohl zu viel.

Dass die US-Ökonomie Schwächen hat und dort so manches overhyped ist, brauchen wir nicht diskutieren – wie bedeutet, sollten wir uns zuerst um unseren eigenen Stall kümmern.

>> Zweifelsohne kann man Merkel und die "Mainstream-Medien" kritisch sehen, z.B. wie sie in der Flüchtlingskrise agierten. Nur, was hat das eine mit dem anderen zu tun? <<
<<
Hast Dir die Antwort doch indirekt selbst gegeben: 'z.B.' ... Kritisch sind die Staatsgewalten ex Exekutive weit länger als seit 2015 und nicht nur in punkto 'Flüchtlingskrise' zu sehen.

>> Schublade "Linkspopulist" bei Mr. Trudeau? <<
Naja ...
> In einem Statement hatte er Castro einen „bemerkenswerten Staatsführer“ sowie einen „legendären Revolutionär und Redner“ genannt, dessen Todesnachricht er mit „tiefer Trauer“ zur Kenntnis genommen habe < [wikipedia]
... und Castro war abseits der Linken wohl eher was anderes als ein Idol.
– Vlt. war's aber nur eine Retourkutsche zum auch unverdächtigen Tichy-Autoren gegenüber hyperinflationierten 'Rechtspopulist'.

[Larry.Livingston]

Ich stimme dir in dem Punkt zu das Trump ein typischer (Rechts)Populist ist (autoritär und protektionistisch) und seine Wählerschaft hervorragend "spielt". Damit ist er keinen Deut besser als die (Links)Populisten die bei uns rumlaufen.

Ich empfinde die Berichterstattung allerdings als sehr einseitig. Das "Straf" ist von deutschsprachigen Medien in den Raum geworfen worden. Es sind Zölle, nicht mehr, nicht weniger. Die gewichteten Zölle von US Waren im EU Raum betragen etwas über 5% und umgekehrt auf EU Waren im US Raum betragen diese knapp 3%. Man echauffiert sich allerdings über die "Straf"zölle... "Straf"zölle die auch schon viele US Präsidenten vor Trump eingeführt haben, auch der in deutschsprachigen Medien als Heilsbringer stilisierte Obama ("Buy American") führte neben Zöllen auf Autoreifen auch Zölle auf Stahl ein (dies betraf zwar nicht Europa aber mit 266% war die Quote wirklich "Strafe"). Die (mMn minderwertigen) US Autos werden zB mit 10% besteuert, umgekehrt 0%. In seiner Abschlussrede hat Trump der G7 eine Freihandelszone vorgeschlagen, warum sind die anderen nicht drauf angesprungen?...

Trump fokussiert sich zu sehr auf die Handelsbilanz, diese ist aber nur eine Unterbilanz der Leistungsbilanz. Denn es gibt eben nicht nur Warenströme zwischen Nationen sondern auch Dienstleistungen, Kapitaltransaktionen und Kapitalerträge und die USA haben eine sehr starke Dienstleistungs- und Kapitalbilanz im Gegensatz zu klassischen "Exportnationen" wie Deutschland. Letztere schuften und die Erträge des in Deutschlands investierten Kapitals fließen in die USA zurück.
Trump schießt sich jedoch auf die Handelsbilanz ein, da es für den Trumpwähler greifbarer ist und diese idR wohl kaum dem Finanzadel angehören und über Investitionen profitieren.

Es stimmt zwar das in den USA einige Gruppen extrem stark verschuldet sind, es gibt aber auch andere extrem wohlhabende Gruppen, es stellt sich in Europa aber kaum anders dar, die Spitzen sind nur noch so extrem ausgeprägt. Konsum auf Pump ist in Europa genauso verbreitet wie in den USA und das viele Produkte schlicht nicht bezahlbar wären (oder anders die Margen stark sinken müssten) gilt auch für viele Bevölkerungsteile in Europa wenn sie hier hergestellt werden würden.

Den Schulden der USA als Gesamtstaat stehen enorme Vermögenswerte, politischer Einfluss und militärische Stärke zur Seite. Wenn man die Staatsverschuldung mit derer in Europa vergleicht (und auch Schattenforderungen gegenüber den Staaten wie Renten und Pensionen mit einbezieht) steht die USA keinen Deut schlechter da. Die Unternehmen sind bilanziell sehr gesund, haben im Schnitt niedrigere Verschuldungsgrade und sind international sehr gut aufgestellt.

Verlorene Arbeitsplätze in der Industrie sind verloren und werden auch weiterhin verloren gehen, das gleiche gilt aber auch für Europa. Schuld sind neben hohen Lohnkosten auch die Automatisierung. So what? "Arbeit" ist in stetem Wandel, waren vor 100 Jahren noch Schuhputzer und Pferdekutscher gefragt, so sind es nun AI Programmierer und Finanzfachleute. Wer als Mensch nicht flexibel ist verliert, hier sehe ich eher ein Mentalitätsproblem in Europa, auch was Scheitern betrifft.

Das US-amerikanische Produkte auch vielmals schlechter sein mögen als europäische Pendants mag für die Autoindustrie stimmen, gehen wir jedoch in den High-Tech Bereich sehe ich kaum große europäische Player (SAP, Dassault, ok aber dann?)...

Man sollte immer beide Seiten der Medaille betrachten.

Cheers,
Larry

[Larry.Livingston]

Mein Post war an Algol gerichtet, Investival ist dazwischengerutscht, oder anders ausgedrückt: hat einfach schneller getippt.

[florian28061977]

From SeekingAlpha:
Stryker (NYSE:SYK) is up 6% premarket while Boston Scientific (NYSE:BSX) is down 7% on the heels of the former's disclosure that it is not in merger talks with BSX.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.973.014 von investival am 13.06.18 09:10:29

So es mir um investive Käufe geht, bist da ja nicht mehr weit weg von mir

Was ja nicht weiter erstaunlich ist, schließlich hast mich ja in Teilen angelernt

Weit weg bist nur bei der Bewertungstoleranz und Wachstumfortschreibungen largecaps betreffend, aber das gibt noch,

Die Bewertungstoleranz ist bei mir stark vom Wachstum ( + Perspektive) abhängig. Bei einem überragenden Wachstum ist ein KGV von 50 günstiger als ein KGV von 15 bei Stagnation.
Aber das hatten wir schon und ist bekannt.

Wachstumfortschreibungen largecaps bezieht sich vermutlich hauptsächlich auf NVDA, momentan würde ich nicht ausschließen, dass sie mal größer (auch relevanter) werden als AAPL, but time will tell, das ist natürlich nicht sicher.

Unterschiede sehe ich bei uns darin, dass ich offener bin (sofern Bilanz und Wachstum stimmig), was Branchen und Regionen angeht.

Tja ... Wäre die Politik in der EU, in D gleich in mehreren Feldern, rational statt irrational, stünden Deine 'irrationalen Populisten' doch gar nicht groß zur Wahl.

Da stimme ich mit dir auf D bezogen überein. Hätte es hier nicht den moralischen Furor sämtlicher Altparteien + Medien gegeben, D rettet mal eben die Welt, wir sind die Guuuuten, alle Flüchtlinge sind eine Bereicherung und willkommen und jeder, der das infrage stellt, wird mindest als Rassist, wenn nicht gleich als Nazi diffamiert und mundtot gemacht, dann stünde die AfD zweifellos nicht so da wie heute. Und viele haben es leider immer noch nicht kapiert.

Allerdings ist es schon ein Unterschied, ob ein gesellschaftlich mehrheitlich akzeptiertes Fehlverhalten , mit für alle inzwischen sichtbaren Negativfolgen Populisten mit rd. 16% ins Parlament hievt oder ob ohne einen solch deutlichen Anlass ein offensichtlich intellektuell, charakterlich und psychisch ungeeigneter Proll mit Mehrheit (rd. 50%) zum mächtigsten Menschen des Planeten mit größtem Atomknopf gewählt wird. Zu vermuten sind da durchaus auch Unterschiede im Bildungsniveau.

Trump wurde namentlich aus D, eben auch aus Merkel's Umfeld, nicht nur 1x sonder nbis zum Erbrechen angepinkelt

Wie sich immer mehr zeigt, zurecht, aktuell von heute:

https://www.bild.de/politik/ausland/donald-trump/trump-de-ni…

Eines Präsidenten absolut unwürdig und nur eine winzige, weitere Verfehlung in einer endlosen Kette.

Ist es zumindest in Trump's Augen aber nicht

Es ist das Eine, Missstände, wie unfaire Handelspraktiken der Chinesen, ändern zu wollen, so weit so gut.
Dann sollte man aber einen gangbaren Weg wählen und sich nicht in kontraproduktiven Irrwegen verlieren.
Gerade die Republikaner wissen eigentlich, wie vorteilhaft Freihandel für alle ist, ich habe die Punkte benannt, warum Trumps Weltsicht und Pläne diesbzgl. falsch und schädlich sind, letztlich besonders für amerikanische Unternehmen und auch seine Wähler.

Kritisch sind die Staatsgewalten ex Exekutive weit länger als seit 2015 und nicht nur in punkto 'Flüchtlingskrise' zu sehen.

Bleibe dabei, wenn Politik und Medien hier bei völlig anderen Themen daneben liegen, bedeutet das mitnichten, dass sie nunmehr bei allem falsch liegen.
Bei Trump brauche ich zudem keine Medien, um mir ein (vernichtendes) eigenes Bild von seinen "Fähigkeiten" machen zu können, da braucht man eigentlich nur seine Twitter Nachrichten zu verfolgen.

Vlt. war's aber nur eine Retourkutsche zum auch unverdächtigen Tichy-Autoren gegenüber hyperinflationierten 'Rechtspopulist'

Mag sein, inhaltlich jedenfalls sinnleer, denn Trudeau hat nur bestätigt, was sowieso sonnenklar ist, Strafzölle werden mit Strafzöllen beantwortet.

Später, wenn ich Larry antworte, mehr

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.973.434 von Larry.Livingston am 13.06.18 09:52:58

Schön dir so mal ein längeres Statement entlockt zu haben!

Und so weit sind wir inhaltlich nicht voneinander entfernt:

Damit ist er keinen Deut besser als die (Links)Populisten die bei uns rumlaufen.

Kleines abschreckendes Beispiel dafür am Rande:

http://www.faz.net/aktuell/rhein-main/frankfurt/afd-vorsitze…

Mancheiner merkt da offenbar gar nicht, dass er mit seiner Gesinnungsdiktatur mehr an schreckliche Zeiten deutscher Historie erinnert als die von ihm Stigmatisierten, traurig.

Ich stimme dir in dem Punkt zu das Trump ein typischer (Rechts)Populist ist (autoritär und protektionistisch) und seine Wählerschaft hervorragend "spielt".

Rechtspopulist ja, ich bezweifle allerdings, dass er "seine Wählerschaft spielt", ich fürchte, der ist so.

In seiner Abschlussrede hat Trump der G7 eine Freihandelszone vorgeschlagen, warum sind die anderen nicht drauf angesprungen?

Weil er viel redet, wenn der Tag lang ist (und am nächsten Tag oft das Gegenteil), Fakt ist, dass er mit als 1. Amtshandlung TTIP beerdigte ebenso wie die pazifische Freihandelszone. Er hat Ricardo weder je gelesen, geschweige denn verstanden.

Konsum auf Pump ist in Europa genauso verbreitet wie in den USA

Gut, präziser muss es heißen , beispielsweise Deutsche und Chinesen konsumieren weniger auf Pump und sparen mehr.

Wer als Mensch nicht flexibel ist verliert, hier sehe ich eher ein Mentalitätsproblem in Europa

Naja, der typische Trumpwähler im rust belt scheint da auch nicht sonderlich flexibel zu sein, vermutlich ist die soziale Absicherung dort auch deutlich dürftiger als in Europa.

Zusätzlich dann noch das spezifisch amerikanische Opiat-Problem:

https://politicacomment.wordpress.com/2017/07/16/884/

Deinen anderen Punkten stimme ich i.Ü. zu.
Mir ging es weniger um die USA, Licht und Schatten gibt es überall, bekanntlich auch bei uns.
Mir ging es um Trump.
Und seine abwegige Handelspolitik ist dabei ja noch nicht mal das Beunruhigendste, so wie er nunmal gestrickt ist :

http://www.faz.net/aktuell/politik/trumps-praesidentschaft/d…

[Larry.Livingston]

Ja grundsätzlich sind wir noch so weit auseinander, wäre aber auch langweilig wenn alle der gleichen Meinung wären. Ich wollte nur schon einmal prophylaktisch einem potentiellen "alles (USA) ist doof" Bashing vorgreifen, was man leider undifferenziert viel zu oft hört, sieht und liest.

Gut, präziser muss es heißen , beispielsweise Deutsche und Chinesen konsumieren weniger auf Pump und sparen mehr.
Zumindest bei den Deutschen kann ich dir glaube ich nicht zustimmen. Der Trend in den letzten Jahren geht schon in diese Richtung: 0% Finanzierungen, P2P Kredite, Verschuldung wegen Immobilien, dann kommt noch der SUV Zweitwagen dazu, etc pp. Ich habe allerdings keine Statistik dazu an der Hand, außer die das Gegenteilig behauptende das die Zahl der Privatinsolvenzen zurückgeht (was auch am Zinsniveau liegen kann).

Das andere Extrem, das traditionell sehr viel gespart wird, ist allerdings auch nicht gut. Statt zu sparen sollte investiert (sich am Produktivkapital beteiligt) werden, das machen die Amis besser und es ist auch leichter (401K, Roth; Investieren vom Brutto statt Sparen vom Netto). Es wird hier aber wohl nie zu einer Mentalitätsänderung kommen, vor allem nicht wenn die Zinsen wieder leicht steigen werden.

[Larry.Livingston]

@clearasil
vielleicht legst dir auch ein paar GALT hin.
Zukünftig werde ich bei Biotech einfach das nehmen was du nimmst.

ich hatte mal ein china-unternehmen mit schönen zahlen - von kpmg testiert - ging komplett in rauch auf. Bin da mit riesigem Dusel rausgekommen
Ich bin am überlegen welche das war. Kann es diese Werbecompany gewesen sein die in Bussen auf TVs Werbung schaltete? Ich musste da nämlich bei meinem TTD Kauf dran denken, komme aber nicht mehr auf den Namen, obwohl ich ja eigentlich nie etwas vergesse. Müssten wir hier so vor ca. 8 Jahren mal besprochen haben?


zu China - denke da schon auch immer noch wie Larry - eine black box - wird aber unglaublich wichtig werden, schwieriges Thema.
Ich bin nach wie vor nicht 100% überzeugt (auch wenn ich immer noch einen Chinesen besitze), die Art und Weise wie diese Internetgiganten entstanden - von oben politisch gewollt, mit gleichzeitigem Ausschluss ausländischer Konkurrenz statt durch marktwirtschaftliche Prozesse - lässt mich etwas an der Nachhaltigkeit zweifeln. Ich hoffe das Pony niemals Kritik an Xi äußert, sonst geht es ihm (und mir ) noch wie Chodorkowski...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.982.629 von Larry.Livingston am 14.06.18 08:55:40

china media. der TTD-bus dürfte hoffentlich besser rollen.

kannste beide immer noch kaufen - guckt mal MDGL! so geht es ab, wenn man in nash erfolgreich wird - und die Indikationen für MDGL sind kleiner wie die potentiellen für GALT.

GALT kann auf 50 gehen. Könnt ihr mir dann um die pelzigen Ohren hauen ...

alles Roulette.

zu den BAT-Riesen - von der Regierung orchestriert - wem gehört big brother, der deine Anstandspunkte vergibt???

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.978.027 von Algol am 13.06.18 17:40:52

Zitat von Algol: ...
Allerdings ist es schon ein Unterschied, ob ein gesellschaftlich mehrheitlich akzeptiertes Fehlverhalten , mit für alle inzwischen sichtbaren Negativfolgen Populisten mit rd. 16% ins Parlament hievt oder ob ohne einen solch deutlichen Anlass ein offensichtlich intellektuell, charakterlich und psychisch ungeeigneter Proll mit Mehrheit (rd. 50%) zum mächtigsten Menschen des Planeten mit größtem Atomknopf gewählt wird. Zu vermuten sind da durchaus auch Unterschiede im Bildungsniveau.

Bei Trump brauche ich zudem keine Medien, um mir ein (vernichtendes) eigenes Bild von seinen "Fähigkeiten" machen zu können, da braucht man eigentlich nur seine Twitter Nachrichten zu verfolgen.

Dass Du TWTR als Meinungsbildner anführst, ist sicher nicht falsch. Dass aber auch Du Deine Meinung von diesem ... Medium prägen lässt, erklärt nun einiges,

– Der Bezug zu Trump ist Merkel's CDU/CSU und nicht die AfD – erstere ist wie Trump in Verantwortung [– und darum geht's!]; warum auch immer und ob mit 30 oder 50 % ist letztendlich doch völlig schnurz.

Für Deutsche ist das in der Tat ein Unterschied, wo der gemeine Deutsche inzwischen weit stärker von Merkel's Politik tangiert ist als der gemeine Ami von Trump's: Die 16 % reichen bislang leider nicht zur Änderung hin – nicht mal in FDP und CSU, obwohl die 2 mit den AfD-Kernthemen Stimmen auf sich zogen und wohl auch wieder ziehen werden.
– Woanders, in Österreich bspw., läuft das in schneller Erleuchtung vom irrational-ideologisch verquasteten Gutmenschsein inzwischen weit besser.

Und wo Du ja auch auf der AfD herumhackst, wo die ja nun überhaupt nicht in Verantwortung war+ist: Die wurde wegen der einst (noch von Kohl's CDU) beiseite geschobenen EUR-Problematik gegründet (leider zu spät) und schon von Beginn an den dt. Michel ablenkend-sedierend stigmatisiert – dass sie (und, allerdings eigens verschuldet, auch die FDP) z.g.T. deshalb 2013 den Einzug in den Bundestag knapp nicht schaffte und Merkel deshalb dann wahlbesoffen schalten+walten konnte wie sie wollte, ist sicher auch ein Punkt.
Deren ebenfalls richtige Thesen zur Einwanderungspolitik – im Kern die der früheren CDU und einer früheren Merkel – rückten dann 2015 in einen medial dann regelrecht hysterischen Angriffsfokus, wobei die Medien ihre Funktion als '4. Gewalt' als wohlverstandene Verantwortung zur Kontrolle der Regierung völlig verloren. – @Algol, da hilft es überhaupt nix zu relativieren, dass sie nicht zu 100 % daneben liegen.

>> beispielsweise Deutsche und Chinesen konsumieren weniger auf Pump und sparen mehr. <<
Auch so ein dünnes Argument ...
– Der Deutschen Ersparnisse werden derweil im EUR-Raum versilbert, promovieren den Konsum in reformunfähigen und/oder -unwilligen EUR-Ländern. [Dass deren Ersparnisse z.g.T. arglos-staatsvertrauend falsch angelegt wurden+werden, was es der Politik da auch recht leicht macht, ist eine andere Sache]

> In seiner Abschlussrede hat Trump der G7 eine Freihandelszone vorgeschlagen, warum sind die anderen nicht drauf angesprungen? <
>> Weil er viel redet, wenn der Tag lang ist (und am nächsten Tag oft das Gegenteil) <<
– Ein klasse Argument, sich der Diplomatie im wohlverstandenen Sinne zu verweigern und den willfährig-genehmen Medien, die überdies schon einiges auf ihr Kerbholz geladen haben, den Gesinnungsrest besorgen zu lassen ... Mannmannmann ...

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.983.079 von investival am 14.06.18 09:41:03

Dass Du TWTR als Meinungsbildner anführst, ist sicher nicht falsch. Dass aber auch Du Deine Meinung von diesem ... Medium prägen lässt, erklärt nun einiges

Was heißt denn hier "prägen", das ist O-Ton Mr. President und das sagt alles.

Für Deutsche ist das in der Tat ein Unterschied, wo der gemeine Deutsche inzwischen weit stärker von Merkel's Politik tangiert ist als der gemeine Ami von Trump's

Lass den mal noch 6 Jahre regieren...
Und der tangiert eben nicht nur die Amerikaner, sondern schlimmstenfalls alle.

Die 16 % reichen bislang leider nicht zur Änderung hin

Und da bin ich auch sehr froh drüber und hoffe, dass die NIE hinreichen, denn bekanntlich gibt es neben der Flüchtlings- und Euro-Frage noch viele andere relevante Themen.
Z.B. Freigabe von Waffen a la USA (AfD-Wahlprogramm), ein Höcke als Innenminister , Trump und Putinversteher an der Macht etc., da kann ich nur sagen nein danke, bitte niemals, da ist ja selbst Merkel im Vergleich die Traumbesetzung.

Woanders, in Österreich bspw., läuft das in schneller Erleuchtung vom irrational-ideologisch verquasteten Gutmenschsein inzwischen weit besser

Wer weiß schon, wozu eine FPÖ geführte Regierung imstande wäre, möchte ich mir lieber nicht vorstellen. Außer selbstgerechten, aber wenig verstehenden Gutmenschen (aber selbst da vereinzelt vernünftigere Ansätze wie bei B. Palmer in Tübingen oder in der Flüchtlingsfrage S. Wagenknecht) und Rechts-Außen mit teils haarsträubenden Vorstellungen, gibts ja abseits von Merkel & Co auch noch andere Ansichten innerhalb CDU/CSU und auch die FDP hat dazugelernt.

Die wurde wegen der einst (noch von Kohl's CDU) beiseite geschobenen EUR-Problematik gegründet (leider zu spät) und schon von Beginn an den dt. Michel ablenkend-sedierend stigmatisiert

Sicher ein Fehler, schon Henkel und Lucke wurden übelst ausgegrenzt und in eine ultra-rechte Ecke gestellt. Da braucht man sich nicht zu wundern, wenn später wirklich fragwürdige Gestalten wie Höcke und Gauland das Kommando übernehmen.

wobei die Medien ihre Funktion als '4. Gewalt' als wohlverstandene Verantwortung zur Kontrolle der Regierung völlig verloren. – @Algol, da hilft es überhaupt nix zu relativieren, dass sie nicht zu 100 % daneben liegen.

In der Flüchtlingskrise haben sie überwiegend übel versagt (Kölner Silvesternacht ) .
Das bedeutet mitnichten, dass sie nun auf ewig zu allen Themen daneben liegen.
Man sollte immer differenzieren können, gerade als Börsianer

>> Weil er viel redet, wenn der Tag lang ist (und am nächsten Tag oft das Gegenteil) <<
– Ein klasse Argument, sich der Diplomatie im wohlverstandenen Sinne zu verweigern und den willfährig-genehmen Medien, die überdies schon einiges auf ihr Kerbholz geladen haben, den Gesinnungsrest besorgen zu lassen

Er ist in der Tat völlig unberechenbar, rachsüchtig und ein Kleingeist vom Feinsten, aber du unterschlägst meine Zusatz-Aussage, dass er bekanntlich so mit als 1. Amtshandlung TTIP und das pazifische Freihandelsabkommen beerdigte. Der Mann versteht es einfach nicht. (Ich rede von Trump, bei dir hab ich noch Hoffnung )

Aber von mir aus können wir den politischen Diskurs nun abschließen und uns wieder Börsenthemen zuwenden, ich schließe mich da Larry an:

wäre aber auch langweilig wenn alle der gleichen Meinung wären

[Larry.Livingston]

Etwas was ich an der US-amerikanischen Mentalität sehr schätze ist, dass Dispute im Gegensatz zum europäischen (oder deutschen) nicht "bis aufs Blut" ausdiskutiert werden. Man einigt sich sehr schnell mit einem "let's agree to disagree", wenn man merkt das man in bestimmten Themen einfach nicht zusammenkommt.

[Simonswald]

***
Europa bewegt sich nach unten, USA nach oben. Die jüngsten Zahlen sprechen eine klare Sprache.

Und widerspricht damit der Volkswirtschaftslehre der letzten 2 oder 3 Jahrhunderte.

Kurzfristig hat der Markt schon öfters falsch gepreist. Ob er diesmal richtig oder falsch liegt, wissen wir wenn das Licht angeht.



***
Mal was handfesteres als bspw TPIV:

VIVO mit rekordhohen Umsätzen. Der Kurs indes noch weit unter alten Rekordständen. Zurzeit das EPS noch durch Kosten des CEO-Wechsels belastet, aber dieser Negativeffekt wird mal auslaufen und es sieht so aus dass die Besserung bereits langsam eingepreist wird.


http://investor.meridianbioscience.com/phoenix.zhtml?c=11725…
record fiscal 2018 second quarter and first six months net revenues of $56.5 million and $108.7 million, respectively, increases of 4% and 8%


***
HRB gestern rund 15% runter.

HRB
http://investors.hrblock.com/news-releases/news-release-deta…

revenues increased 4 percent
Pretax income increased 6%
dividend increase 4 percent

[Simonswald]

"let's agree to disagree",

Übertriebene vermeintliche Konsenskultur kann aber auch dazu führen, dass Probleme nicht mehr gelöst sondern nur noch weggeschwiegen werden. Und am Ende stehen zwei Lager völlig feindlich gegenüber.


Gerade eben auf CNBC gesehn wie eine Analystin auf die Frage ob Trumps Politik positiv für's Wirtschaftswachstum sei, mit entsetzten Augen antwortete man solle doch bitte nicht über solche politischen Themen diskutieren.

Sorry, aber für worüber denn dann? Übers Wetter?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.984.738 von Algol am 14.06.18 12:32:22

>> Was heißt denn hier "prägen", das ist O-Ton Mr. President und das sagt alles. <<
Im Medium TWTR schallt es nur zurück wie man hinein ruft, wenn auch nicht immer adäquat. Man sollte dieses Medium wirklich nicht überbewerten.

>> ein Höcke als Innenminister ...
wozu eine FPÖ geführte Regierung imstande wäre, möchte ich mir lieber nicht vorstellen ...
wenn später wirklich fragwürdige Gestalten wie Höcke und Gauland das Kommando übernehmen <<
= lauter Konjunktive mit 1:1 adaptierter mainstreammedialer Spekulation ohne jedweden Anhaltspunkt geschweige denn mit Realitätsbezug.

– Tipp: Befass' Dich mal mit dem Personal der AfD im Bundestag, welches nicht im Spekulations- und Ablenkungsfadenkreuz der 'MSM' steht.
Anders gesagt: Mach's so wie Du es inzwischen wohlverstandenerweise an der Börse machst,

>> auch die FDP hat dazugelernt <<
Bislang liefert die FDP im Bundestag fast nix außer Co-Bekämpfung der Partei, von der sie im Wahlkampf Kernprogrammpunkte abkupferte und dafür Stimmen erhielt. Wo bzw. was da ein Lerneffekt sein soll ... – Ich bin so ziemlich der Letzte, der den nicht endlich sehen wollte.

>> In der Flüchtlingskrise haben sie überwiegend übel versagt (Kölner Silvesternacht ) .
Das bedeutet mitnichten, dass sie nun auf ewig zu allen Themen daneben liegen <<
Das Versagen begann schon vorher; wer es sehen wollte sichtbar schon mit der GR-'Rettung', nachdem das 1. Hilfspaket mitsamt Schäubles und anderer Versprechen hinfällig wurde. Und der inzwischen mehrspurige, nicht nur in punkto EUR eingerissene UNsinn wird einfach weiter orchestriert; ungebremst. Nahezu 0 Reflexion, und wenn ansatzweise, dann i.d.R. sogleich mit problemverquastender Endlosschleife zur AfD.
– Sry, aber da halte ich mich in Sachen Differenzierungsbemühung doch lieber an Medien, die sich solch' eklatante Gesinnungsblößen nicht gaben+geben. Müssen übrigens nicht mal deutsche sein.

Gleicher Meinung musss man in der Tat nicht sein. Aber den Realitätsbezug verlieren, denen das Wort reden, die derweil nicht nur 1 Fehlentwicklung maßgeblich zu verantworten haben, deren Spekulationen adaptieren ...
– In USA funktioniert 'checks & balance' trotz Trump, in D wegen Merkel nicht.

So far so bad. Dir und Deiner Familie nichtsdestotrotz viel Glück im täglichen Aushandeln des Lebens und auch künftig eine zufriedenstellende materielle Basis.

[Algol]

@ Larry, @ Simon

Zwei schlaue , aber konträre Aussagen:

"let's agree to disagree" und

Übertriebene vermeintliche Konsenskultur kann aber auch dazu führen, dass Probleme nicht mehr gelöst sondern nur noch weggeschwiegen werden. Und am Ende stehen zwei Lager völlig feindlich gegenüber.

Die Wahrheit liegt wohl wie so oft in der Mitte, das erstere ist erstrebenswert kann aber wie man aktuell in den USA sieht zum zweiten führen.

Trump ist weltweit überwiegend Risiko und Belastung, am schlimmsten trifft es freilich die Amerikaner selbst, primär natürlich die, die all seine Defizite erfassen. (Will nicht unken und mag übertrieben sein, aber der verbreitete Waffenbesitz könnte in der Zukunft zum echten Problem werden, so wie die beiden Lager auseinander driften).

Auch @ investival möchte ich nochmal antworten (bekanntlich interessieren mich solche Themen noch mehr als die Börse):

Im Medium TWTR schallt es nur zurück wie man hinein ruft, wenn auch nicht immer adäquat. Man sollte dieses Medium wirklich nicht überbewerten.

Twitter erlaubt einen unverfälschten Eindruck auf den Menschen mit dem "größten Atomkopf" und wie der sich verhält, ist einfach nur abstoßend und erschreckend:

http://www.faz.net/aktuell/politik/trumps-praesidentschaft/d…

„Es ist ein trauriger Tag für Amerika, wenn der Präsident seine Zeit damit verbringt, zu mobben, zu lügen und schäbige persönliche Angriffe auszuspeien, statt seinen Job zu machen.“

Das kann man nur unterstreichen, ein Primitivling sondergleichen als Präsident, armes Amerika.

lauter Konjunktive mit 1:1 adaptierter mainstreammedialer Spekulation ohne jedweden Anhaltspunkt geschweige denn mit Realitätsbezug

Nein, ein deutlicher Realitätsbezug, denn ausschließlich die diversen Rechtspopulisten in Europa haben ein Faible für Trump (und umgekehrt) , das erlaubt Rückschlüsse auf ihre Art der Politik, sofern sie dazu je Gelegenheit bekommen sollten.

Befass' Dich mal mit dem Personal der AfD im Bundestag, welches nicht im Spekulations- und Ablenkungsfadenkreuz der 'MSM' steht.

Ich zähle bekanntlich nicht zu denjenigen, die jeden AfDler oder gar deren Wähler, kollektiv als Nazi diffamieren und mundtot machen (und habe mich diesbzgl. hier deutlich geäußert). Aber es gibt eben auch klare Aussagen relevanter Vertreter dieser Partei, die ähnlich wie Trump für sich sprechen. Nicht meine Welt.

aber da halte ich mich in Sachen Differenzierungsbemühung doch lieber an Medien, die sich solch' eklatante Gesinnungsblößen nicht gaben+geben.

Da genau liegt imho dein Problem, informationsmäßig hast du keine Chance, wenn du dich nur noch einseitig bei Tichy & Co informierst, sämtliche Mainstream-Medien auf ewig und grundsätzlich in die Schublade "Lügenpresse" einsortierst, abstempelst und ignorierst. (Das ist i.Ü. dieselbe selektive Wahrnehmung, die du Altparteien und Mainstreammedien vorwirfst, nur anders herum, schon bemerkt?).
Z.B. dein Tichy-Link letztens, er arbeitet sich nur an Merkel und Medien ab, bedient seine Klientel (er lebt ja auch davon...), aber verfehlt komplett das Thema, denn es ging ja diesmal um Trump und nicht um Merkel.

Als reflektierter und informierter Mensch hat man auch die Möglichkeit, Informationen KRITISCH zu lesen und sich damit ein möglichst umfassendes Bild zu verschaffen.
Wenn du zu Aktien recherchierst, wirst du dich doch auch nicht auf eine Quelle verlassen?
Ich habe sogar gelernt (und du sicher auch), die kritischen Informationen zu meinen Invests besonders aufmerksam und selbstkritisch zu lesen (Verlustprävention).

Wenn man so viel ausblendet und sich nur einseitig informiert, dann bekommt man eben nicht mit, was sich alles stetig ändert.

Kleines aktuelles Beispiel zur Asylpolitik:

https://www.bild.de/politik/inland/deutschlandtrend/mehrheit…

Welch ein Unterschied zur selbst-beseelten Willkommenskultur 2015.
Aber kein Wunder, wenn so häufig Nachrichten so ähnlich wie diese zu lesen sind:

https://www.express.de/koeln/terror-verdacht-in-koeln-noch-m…

Der Mensch bewegt sich z.T. eben doch. Und ist auch reflektiert genug, dann nicht gleich mit den besagten 62% eine Partei wie die AfD zu wählen.

Wer in einer einseitigen Informationsblase lebt, bekommt solche Entwicklungen freilich nicht mit.

Ansonsten danke für die guten Wünsche + dito.

[harenberg77]

‘Trump’s Supporters Are All Poor, Uneducated, Lazy POS’

[Simonswald]

***
Sanofi gestern schon stark, heute mit Abstand stärkster Titel im €-Stoxx 50. Sieht nach weiterer Stärke aus. Einstieg letzte Woche war guter Zeitpunkt.



***
CAKE heute ohne Nachric hten über 5% hoch. Aber vor ein paar Tagen gab es eine Investorenkonferenz.
http://investors.thecheesecakefactory.com/static-files/c53b9…

Seit letzten Herbst jetzt schon fast 50% im Plus. Antizyklische Investments sind nicht ohne Risiko, rentieren im besseren Fall aber spektakulär (und fast so gut wie AMZN )




***
‘Trump’s Supporters Are All Poor, Uneducated, Lazy POS’

Fast 50% Arme und Doofe? Nein, da steckt mehr dahinter. In einem der reichsten Länder fühlt sich ein (zu) grosser Anteil der Bevölkerung als Verlierer.

[Simonswald]

Herr Fama, wie erklären Sie sich solche mindestens zwischenzeitlichen Ineffizienzen?

CAKE

CAKE mit ambitionierten Zielen bis 2022: Umsatz 3Mrd (jetzt 2,3Mrd). EPS 4,50 (jetzt um 2,80). Auch Marge, Kapitalrendite sollen steigen. sss übrigens seit fast einem Jahrzehnt über Branchendurchschnitt.

13-14% Rendite p.a. werden in Aussicht gestellt (sind die einklagbar? ). 5% Filialwachstum, 1-2% sss, 2% intl Wachstum, 3% Aktienrückkäufe, 2% Divi.


Ich denke das ist nicht unrealistisch. KGV-Kontraktionsrisiko ist zudem kaum vorhanden. Käme bis 2022 aber eine Rezession dazwischen käme die Aktie sicher dennoch stark unter Druck (und wäre eine Kaufchance)

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.993.891 von Algol am 15.06.18 12:51:11

Herrje ...

>> sämtliche Mainstream-Medien auf ewig und grundsätzlich in die Schublade "Lügenpresse" einsortierst, abstempelst und ignorierst. <<
Ob 'auf ewig' – eine weitere Spekulation Deinerseits als offenbar der Schubladenspezialist – ist offen und liegt allein an diesen Medien, ihrer Verantwortung als '4. Gewalt' im wohlzuverstehenden Sinne zu genügen.

Dass es dort noch vereinzelt gewissenhafte Journalisten gibt, rechtfertigt doch keinen Persilschein, entschuldigt nicht deren Kollegen oder -Chefs. – Ein guter Mitarbeiter macht noch kein gutes Unternehmen wiewohl er ein schlechtes Unternehmen länger überleben lassen kann; eine Schwalbe keinen Sommer.

>> Da genau liegt imho dein Problem ... Wenn du zu Aktien recherchierst, wirst du dich doch auch nicht auf eine Quelle verlassen? <<
Wo bedeutete ich denn, mich auf 'eine Quelle' zu verlassen? Vlt. nochmal nachlesen?
– Ich brauche auch in punkto Aktien allerdings keine Quellen, die sich als realitätsignorant-verdrehend und/oder marktschreierisch erwiesen und erweisen. That's it, that's all und ganz gewiss nicht mein 'Problem',

>> Als reflektierter und informierter Mensch hat man auch die Möglichkeit, Informationen KRITISCH zu lesen <<
Exakt das machen Deine medialen Feindbildier; im Gegensatz zu Dir mit relevanteren Bezügen.
Und im Gegensatz zu meinen, die sich gerade mal abmühen, im Nachhinein Fakten anzuerkennen.

>> Wenn man so viel ausblendet und sich nur einseitig informiert, dann bekommt man eben nicht mit, was sich alles stetig ändert. Kleines aktuelles Beispiel zur Asylpolitik ... <<
Oh; Du weißt, was ich nicht mitbekomme, was ich alles ausblende? – Bist wirklich gut informiert,

– Deine zitierten Medien ziehen informell nach, wo reale Missstände sich immer weniger quotenunschädlich vertuschen lassen. Durch äußere Umstände gezwungen handeln überzeugt mich indes weit weniger als durch innere Einsicht freiwillig handeln.
Und substanziell änderte sich in nunmehr fast 8 Jahren 'Rettung'(sversuchen) von allem Möglichen durch Merkel und ihrer, »Deiner« Medien bezogen auf die Perspektive Deutschlands wie darüber auch der EU 'alles stetig' zum Schlechteren.

>> es ging ja diesmal um Trump und nicht um Merkel <<
'diesmal'? Es geht in der breiten Öffentlichkeit seit geraumer Zeit und darüber offensichtlich auch Dir primär um andere als Merkel; vorzugsweise um den warum auch immer gerne das Stöckchen hinhaltenden Trump, dazwischen in diametraler Sicht um jeden neuen vermeintlichen EU-Heiland.
Allein Merkel hat aber explizit für Deutschland sowie inzwischen einen Großteil dessen künftiger Probleme die letztendliche Verantwortung – nicht Trump, Höcke, Putin, Orban oder andere nur noch vermeintlich quotenträchtig hochstilisierte Medien-Gespenster. Da ist es doch nicht nur opportun, sondern geboten, sich an 'Merkel und Medien abzuarbeiten'.

>> Der Mensch bewegt sich z.T. eben doch. <<
In D die meisten offenbar wieder erst, wenn sie eigens in der Sch... sitzen, ihre eigene Einzelfall-Erfahrung machen. Die von Deinen Medien gehätschelten Politiker dabei als letztes; ein update dazu konnte man gerade wieder in der CDU erleben.
– Mangels eigenen Kopfgebrauchs, aber eben auch dank der von Dir präferierten Medien. Da beißt Du mit dererseits genehmen Aufregungsschwerpunkten und an mich adressierten Unterstellungen keinen Faden ab.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.996.579 von Simonswald am 15.06.18 18:34:20

Sanofi gestern schon stark, heute mit Abstand stärkster Titel im €-Stoxx 50. Sieht nach weiterer Stärke aus. Einstieg letzte Woche war guter Zeitpunkt.

haste rechtzeitig an den Behandlungsstuhl gefesselt - hast du etwas ct benutzt?!?

auch sahnetorte war ein kalorienreicher treffer.

[clearasil]

CERN kommt in Schwung:


MANH habe ich gut erwischt.


MUR gut veräussert. Zweimal gut geritten.


EW mit Ausbruch, dito CRY, VCEL konsollidiert weiterhin.


BREW mt Aubruch und Umsätzen.


GALT - nothing can stop us now - wichtige Ergebnisse erst im Herbst, bis dahin regiert die Spekulation. Umsätze!


TPIV.
https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a100248503~A1~…

[Simonswald]

***
haste rechtzeitig an den Behandlungsstuhl gefesselt - hast du etwas ct benutzt?!?

Ich fessle niemanden, ich mach das mit Hypnose und Akupunktur.

ct hab ich nicht benutzt, aber doch etwas beachtet: Kaufe Schwache sobald sie Stärke zu zeigen beginnen und das tat Sanofi relativ zu den (europ) Peers. In fallende Messer greif ich nicht mehr so gerne. Bspw. Roche zuvor schon schwach und jetzt nochmals deutlich abgerutscht.




***
auch sahnetorte war ein kalorienreicher treffer.

In EAT und CMG hab ich sogar noch grössere Positionen und auch %-ual höhere Gewinne. Restaurants im letzten Herbst, das wärs gewesen.





***
(verpätete) Monatsbilanz:

Growth abermals besser als Value (wie lange noch?)
Small besser als Large
Schere USA/Europa weit aufgegangen. In der Vergangenheit ging das meist zumindest teilweise wieder zu. Kurzfristig würde ich daher auf jeden Fall Europa mindestens markt- oder eher sogar übergewichten.



***
losing Restaurants und failing Supermärkte - du liebst es wirklich Zeit zu verschwenden und dich mit den schwächsten zu beschäftigen. beides schwach-margen-business - was hat dir 12 jahre sräd gebracht??????

Auch niedrigmargige Geschäfte können gute Kapital- und Aktionärsrenditen erbringen oder wieso wurden all die Gründer der Handelsketten jeweils mit zu den Reichsten ihrer Länder?

Der Sräd hat mir sehr viel gebracht, wahrscheinlich ein Drittel meines Vermögens. Und das trotz chronisch zu niedriger Investitionsquote.
Und hoffentlich wird mir das gemeinschaftlich erarbeitete Wissen und Anlageverhalten in den nächsten Jahrzehnten noch weitaus mehr helfen. Für Warren kam die dicksten Lachse ja auch erst nach dem Fünfzigsten.

[Simonswald]

***
Hier springt was mächtig die Staustufe hinauf:

Ocado Group PLC (ein Online-Lebensmittelmarkt, geliefert wird aber immerhin noch offline ...)

Portucel SA (nein, kein Mobilfunkbetreiber...)


***
Schwäche, die Stärke aufzubauen beginnt:
Genel Energy PLC

Wenn keine Rezession dazwischenkommt, könnte im besten Fall auch Vallourec mal wieder die Kurve anch oben machen:
Vallourec SA



Strategie-Idee: Die besten Nebenwerte im aktuell unbeliebten Europa kaufen, bspw.:

Melexis NV
Fabege AB

[Simonswald]

@simonswald - ein paar aktuelle eurodingersen mit momentum:

Nicht schlecht, aber ganz ehrlich scheinen mir die doch etwas zu aggressiv/ zu sehr mit der Brechstange gewollt. Da fehlt mir etwas die Eleganz und Unbeschwertheit.



Wirecard AG
Halma PLC
Victrex PLC
Nolato AB
Robertet SA
Fevertree Drinks PLC

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.001.022 von Simonswald am 16.06.18 16:33:14

du wolltes explizit euro-momentum - und das habe ich brav geliefert - also nicht rummeckern!

alles teuer gewesen und prima weitergelaufen - Wasser auf meine Argumentmühle.

+++ genel energy ist ein öl-renner - hat für mich MUR gemacht. sehrvom Basiwert abhängige Geschichten.

[Simonswald]

Sind nur mal ein paar Beispiele, ich glaub ich würd mich mit so etwas wohler fühlen:

Leichte Korrektur im Aufwärtstrend, moderater Aufwärtstrend, konsolidiert nach Aufwärtstrend, beginnende Stärke nach stabiler Bodenbildung ...

CTS Eventim AG & Co KGaA
Somfy SA
Euronav NV
Carl Zeiss Meditec AG
UDG Healthcare PLC
Indutrade AB
Galapagos NV
Sopra Steria Group SA
Amplifon SpA
Graubuendner Kantonalbank



Aber auch nochmal aggressivere Trends:

Kaz Minerals PLC
Computacenter PLC

[Simonswald]

Ich erinnere mich noch eine Zeit, da wollten alle in den wachstumsstarken EMMAs aktiv sein.

Dia wäre momentan aber wohl froh, hätten sie kein EMMA-Geschäft. Die Währungen in Brasilien (-15%) und Argentinien (-37%) haben stark abgewertet und verhageln die Bilanz. Wird sich aber auch mal wieder ändern, denn rein organisch läufts in Brasilien sehr gut (+22%) und das Butter-und-Brot-Geschäft in Spanien stabilisiert sich wohl auch. Könnte eine Chance sein. KGV unter 10, Divi fast 7%.

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.001.100 von Simonswald am 16.06.18 17:08:09

euronav sticht mir ins auge ...

[Simonswald]

***
NLY zu günstig um wahr sein zu können. Aber das galt schon immer. EPS 2,00, Divi 1,20.



Auch VIAB viel zu billig. EPS um 5,00, Divi um 1,00.



LKQ hat sich noch nicht von der leichten Anpassung der Guidance nach unten erholt. Aber wohl nur eine Frage der Zeit bis der Kurs auf den Wachstumskurs zurückkehrt.



COTY wäre wohl das erste Investment der Reimanns das nicht funktionieren würde. Kann sein, ist aber unwahrscheinlich.




GWW war auch eine Ineffizienz, die es eigentlich nicht geben dürfte...

[Simonswald]

http://ir.viacom.com/earnings-documents

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.001.217 von Simonswald am 16.06.18 17:43:07

Die spanische Dia muesste in eine Reihe mit den Lebensmittelretailern aus einem frueheren Beitrag gestellt werden (Casino, Carrefour, ...).

Frueher war Carrefour an Dia beteiligt, soweit ich weiss. In Frankreich bzw. Paris gab es bis vor wenigen Jahren auch Dia-Filialen, die mittlerweile geschlossen wurden. Wenn ich die modernisierten Convenience Stores von Carrefour in meiner Nachbarschaft mit denen von Dia damals vergleiche, kann ich verstehen, dass sie ohne erhebliche Invstitionen keine Chance hatten. Wahrscheinlich hat bei Dia in Frankreich das Volumen nicht gereicht.

Die Positionierung (aller o.g.) in Suedamerika ist m.M.n. die wahre Chance. Irgendwann wird sich die Situation dort verbessern und dann werden sich diese Aktien verdoppelt, sofern sie bis dahin durchhalten.

Von Rallye sollte man aber die Finger lassen. Es handelt sich um eine Holdinggesellschaft von Casino (ueber Rallye gibt es weitere), die vom Retailkoenig und Schuldenfreund Naouri kontrolliert wird. Es gibt eine Menge Hedgefonds, die gegen ihn wetten, was ich allerdings nicht tun wuerde.

Ich habe schon haeufig ueberlegt, ob ich eine spekulative Wette auf Carrefour oder Casino eingehen soll, bin bislang aber sehr unentschlossen.

[Simonswald]

***
Viacom kann man wohl gut als Value-Aktie bezeichnen. Ist im Moment halt völlig out, das heisst aber eben auch, ziemlich sicher nicht überteuert. Gewinnsteigerung dank Margenerhöhung. Auch sie haben eine Schuldenthematik (um 10Mrd), aber das bei einer mittleren Laufzeit von fast 16 Jahren und einem moderaten Zinssatz von unter 5%.

Wenn mal wieder eine Value-Phase kommen sollte (nicht aufgeben daran zu glauben!, historisch waren die meisten Zeiten Value-Phasen), hätte eine Viacom bestimmt bessere Aussichten.


Auch DIS nach bald 4 Jahren Seitwärtskonsolidierung wohl günstig.


Aber (klassische) Medienaktien sind halt einfach out. Ist ja auch logisch, denn NFLX und jetzt auch AMZN zeigen wie einfach das Mediengeschäft doch ist.

Bei Disney und Viacom floppt hin und wieder mal ein Film oder eine Serie, bei den Regenmachern von AMZN und NFLX ist das völlig unvorstellbar.

AMZN kann einfach alles besser. Bin gespannt, wann die auch noch in die Zahnpastafabrikation einsteigen.




***
zu Dia: Seh ich ähnlich, wenn man durchhält ist da ein Verdoppler möglich. Es sind ja immer Wellen und irgendwann wird auch Brasilien mal wieder als "sexy" gelten.
Ich denke nicht, dass die ihre Filialen in Frankreich komplett zugemacht haben, sondern verkauft und regebrandet (an Carrefour ?). Die Standorte gibt's jedenfalls noch ziemlich sicher.

[Simonswald]

***
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10647888-droht-st…

(Facebook ... Geschäftsmodell hat einen Knacks, ...nicht der letzte dieser Tech-Helden... die im Praxistests einknicken




***
https://www.msn.com/de-de/lifestyle/style/3-shopping-mythen-…

Universität Havard … Einkaufsverhalten ... untersucht.

Viele Annahmen... als falsch entpuppt.

1. Mythos: Online-Shopping wird den Einzelhandel ersetzen

Mit einer eindeutigen Mehrheit zählt der traditionelle Store, über den 80 Prozent der Einkäufe im Bekleidungs-Segment getätigt werden, nach wie vor zum Beliebtesten.

[Simonswald]

2014, Dia sold the whole of its business in France to Carrefour for 600 million euros


https://en.wikipedia.org/wiki/Dia_(supermarket_chain)

[Simonswald]

http://www.diacorporate.com/en/shareholders-investors/financ…

[Simonswald]

Carrefour wohl immer noch einer der oder sogar der globalste Händler (manche sagen "der verzettelste"). Andererseits wenn man sich anschaut, in welchen Ländern sie mal aktiv waren und sich wieder zurückgezogen haben, war die internationale Expansion oft genug auch ein Irrweg - aber vielleicht hat man es auch einfach auf dem "Trial-and-Error"-Weg versucht.


https://en.wikipedia.org/wiki/Carrefour





***
Hierher rührt die Ähnlichkeit französischer Handelskonzepte zu US-amerikanischen: Die Gründer der heute noch führenden französischen Handelsketten besuchten die gleichen Marketing-Kurse in den USA.

Carrefour, Auchan. Fnac; Darty; AccorHotels

Die richtige Idee für ihre Zeit:
build supermarkets with large parking lots and cheap products

https://en.wikipedia.org/wiki/Bernardo_Trujillo

[harenberg77]

sjm

SMUCKER RICHARD K Executive Chairman 2017-08-29 Buy 10,000 2,293,682 $105.4
aktie von 105 auf 125$

SMUCKER TIMOTHY P Chairman Emeritus 2018-06-13 Buy 5,000 1,718,849 $106.09
aktie von 105 auf ?

[Simonswald]

ich würd mich mit so etwas wohler fühlen:

Idealerweise natürlich unterstützt von einem KGV auf/unter dem historischen Niveau.


Damit hab ich oft gute Erfahrungen: eine Kombination aus fundamental günstiger bis fairer Bewertung und charttechnischer Stärke

[Simonswald]

Ich schau gerade den LVMH-Geschäftsbericht an. Zeitgeist-Aktie der 2010er: globalisierter Luxuskonsum.


Was hat heute die Merkmale, die LVMH vor 10 Jahren hatte? Also mind. schon 15 oder 20 Jahre gute stetige Historie und Aussicht auf weitere gute Entwicklung und Treffen des Zeitgeistes ohne das Geschäftsmodell gross umstellen zu müssen. Der Geschäftsbericht 2017 mit dem Luxusmodell auf dem Cover sieht fast gleich aus wie der von 2007. Nur dass die Zahlen zwei bis drei Mal grösser sind...

https://r.lvmh-static.com/uploads/2018/03/lvmh_ra_2017-va.pd…

[Algol]

Wer wissen möchte, warum BE Semiconductor die Kursgewinne der letzten Monate wieder abgegeben hat, schaue in der Präsentation auf Seite 7:

https://seekingalpha.com/article/4181968-semiconductor-indus…

Die Dividendenrendite mag hoch sein ( > 8%) , der langfristige Ausblick im günstigen Fall intakt, aber die nähere Zukunft ist in der Tat weniger erfreulich.

@ investival

Das sehe ich eindeutig anders, Antwort per BM

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.004.815 von Algol am 17.06.18 19:05:25

@Algol,

>> Das sehe ich eindeutig anders, Antwort per BM <<
Hättest Dich im 'eindeutigen Anderssehen' nicht mühen müssen, wo Du im hiesigen sonstigen Anerkennungskontext reichlich Zustimmung erhieltest von Protagonisten dieses nun schon jahrelangen, mainstreammedial orchestrierten Polit-UNsinns, der dank solcher Protagonisten in D inzwischen ziemlich exklusiv weiter veranstaltet werden kann.
Von mir gibt's die Zustimmung auch per bm wie ja schon gehabt keine; ich stehe auf Kopfgebrauch.

– Bei den meisten deutschen Zeitgenossen scheint Hopfen+Malz da leider doch verloren und reflektiere ich den heutigen Tag, augenscheinlich selbst in Bayern, wo noch relativ viel zu verlieren ist. Bei Dir habe ich eingedenk Deiner früheren Wandlungen diverse Themen betreffend sowie Deiner hoffentlich nicht zur Marginalie erodierten Differenzierungsfähigkeit aber noch gewisse Hoffnung,
Bekommst also Antwort per bm aber wohl nicht mehr heute; hast ja wieder eine Menge Hölzchen+Stöckchen angesprochen.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.011.229 von investival am 18.06.18 18:39:38

Ähm ich wollte den Thread eigentlich frei halten von zu ausufernden politischen Diskussionen ( wir können die Tage tatsächlich versuchen dies, so lange und gut wir uns kennen, per BM konstruktiv auszudiskutieren).

Hier geht es um Börsenthemen , aber die Politik, konkret in Gestalt von D. Trump, kann durchaus Auswirkungen haben, wie man auch aktuell sieht.

Das habe ich thematisiert.

Wenn du dann meinst, dazwischen grätschen zu müssen und diesen Präsidenten als Opfer manipulierender "Mainstream-Medien" siehst und in dem Zusammenhang Kopfgebrauch
einforderst, dann stelle ich mir allerdings die Frage, bei wem von uns beiden eine Reaktivierung des Kopfgebrauchs evtl. sinnvoller wäre

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.020.118 von Algol am 19.06.18 18:30:23

>> Ähm ich wollte den Thread eigentlich frei halten von zu ausufernden politischen Diskussionen <<
Beim Vorsatz 'eigentlich' blieb es dann ...

>> Hier geht es um Börsenthemen , aber die Politik, konkret in Gestalt von D. Trump, kann durchaus Auswirkungen haben, wie man auch aktuell sieht. <<
Yo; und die Kursanstiege seit Trump's Wahl gehen auf Trump's Kontrahentenkonto ...

– Deinen nachgeschobenen Unterstellungsreflex hättest Dir nach meiner bm in Erwiderung Deiner gut sparen können.
Mehr Konstruktivität kannst nicht von mir erwarten, und so erübrigt das weiteres.

[clearasil]

General Eklectic verlässt den dow.

[Simonswald]

General Eklectic verlässt den dow.

Echt? Dann kann man ja jetzt kaufen.
Ein echtes Urgestein...

Aber auch der HSV ist ja mal abgestiegen...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.025.446 von Simonswald am 20.06.18 12:29:14

wenn nicht mal das gestein weiter zu feinem sand zerbröselt ... ctechnisch keine entwarnung!

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.021.147 von investival am 19.06.18 20:50:27

Sorry @ Andere,

wenn ich jetzt nicht nach dem Motto verfahre, "Der Klügere gibt nach" und wer den "Kleinkrieg" nicht weiter verfolgen möchte, möge diesen Beitrag bitte überspringen.

Aber ich habe jetzt genug geschluckt und bin moderat geblieben, wenn dann doch immer wieder nachgetreten wird, dann reicht es irgendwann.

So ein Thread hat den großen Vorteil, dass man auch im Nachhinein genau zurückverfolgen kann, wer wann was gesagt hat und so lassen sich unzutreffende Unterstellungen leicht widerlegen:

Ich hatte, übrigens völlig unabhängig von @ investival, das Thema Trump und die Folgen thematisiert und das ist in einem Börsenthread auch relevant ( Achtung, Lügenpresse )

https://www.handelsblatt.com/meinung/kommentare/kommentar-tr…

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/boerse-dax-ruts…

Da die Welt komplex und nicht simpel Schwarz-Weiß gestrickt ist, hatte ich das Thema abwägend bereits abgeschlossen, ich schrieb am 12.6. , 7:34 :

Und um auch gleich das "Politische" nochmal richtig zu stellen, ich könnte seitenweise begründen, wo und warum Trump überall falsch liegt mit seinem simplen Freund-Feind Weltbild, und was das langfristig für Folgen auch für die USA und seine Wähler haben kann und wird, aber das ist nicht Thema des Threads. Es ist aber auch nicht so, dass ich nun empfehlen oder selbst praktizieren würde, US-Aktien grundsätzlich zu meiden. Wenn ich etwas gelernt habe in den letzten Jahren, dann dass man politische Faktoren an der Börse nicht überbewerten sollte. Ich bin einerseits froh, auch einige gut laufende Nicht-amerikanische Positionen im Depot zu haben, andererseits werde ich sowas wie NVDA oder ANET nicht wegen einer (temporären) Fehlbesetzung im Amt vorschnell verkaufen.


Bis zu diesem Zeitpunkt hatte @ investival sich an der Diskussion nicht beteiligt, als sie quasi beendet war, grätschte er am 12.6. dazwischen, um 12:09 mit dem unsäglichen Tichy Link

https://www.tichyseinblick.de/feuilleton/medien/merkel-bei-w…

Glatt das Thema verfehlt, denn es ging um Trump und das G7 Desaster, nicht um Merkel.

Bezeichnend übrigens in dem Beitrag ( sollte besser als "Tichys Fehlblicke" firmieren) der Ausdruck

Merkelbegleitpresse

So wird das undifferenziert gesehen in gewissen "Alternativ"-Kreisen, die große, ewige Verschwörung aller Mainstreammedien mit den Altparteien und Dauer-Ober-Dämon Merkel, bei einem derartigen Weltbild reicht in Zeiten des Informations-Overkills das Hirnschmalz dann nicht mehr für eine Analyse der offensichtlichsten Defizite eines gefährlich inkompetenten Präsidenten.
Da wird dann alles in dieser Dauerschublade abgelegt, relevante Informationen durch diese Brille beschönigt, Trump der "gute" Macher , der es dem pösen und unfähigen Establishment endlich zeigt und überhaupt Merkel und die Lügenpresse, weltfremdes Bla Bla a la Politsekte.

Nun konkret @ investival

Du schreibst

Hättest Dich im 'eindeutigen Anderssehen' nicht mühen müssen, wo Du im hiesigen sonstigen Anerkennungskontext reichlich Zustimmung erhieltest von Protagonisten dieses nun schon jahrelangen, mainstreammedial orchestrierten Polit-UNsinns, der dank solcher Protagonisten in D inzwischen ziemlich exklusiv weiter veranstaltet werden kann.


Also jeder, der mir hier einen Daumen schenkt, kommt auch in die Schublade "Manipulierende Medien und Altparteien" ?

Bei Dir habe ich eingedenk Deiner früheren Wandlungen diverse Themen betreffend

Es ist menschlich fragwürdig, in einer konkreten politischen, öffentlichen Sachdiskussion, hier nicht bekannte Interna eines früheren, privaten Austausch abzuwerten.
Und wenn du mir leider so kommst, dann kann ich nur sagen, selbstverständlich wandelt sich der reflektierte Mensch mit veränderter Informationslage, Stillstand ( = Schublade) ist imho das Gegenteil von intelligent.

>> Ähm ich wollte den Thread eigentlich frei halten von zu ausufernden politischen Diskussionen <<
Beim Vorsatz 'eigentlich' blieb es dann ...

Ich schrieb für alle nachprüfbar als Erstentgegnung am 12.6. um 9:08

Oh je, du weißt doch genau , dass ich mich bei solchen Themen nicht bremsen kann, sollten wir das nicht besser per BM ausdiskutieren? Also ausdrücklich OFF TOPIC, wer sich nur für Börsenthemen interessiert, sollte das folgende bitte überspringen:


Am 14.6., 12:32 schrieb ich:

Aber von mir aus können wir den politischen Diskurs nun abschließen und uns wieder Börsenthemen zuwenden, ich schließe mich da Larry an:

wäre aber auch langweilig wenn alle der gleichen Meinung wären

Am 17.6., 19:05

@ investival

Das sehe ich eindeutig anders, Antwort per BM

Am 18.6., 18:39

Ähm ich wollte den Thread eigentlich frei halten von zu ausufernden politischen Diskussionen ( wir können die Tage tatsächlich versuchen dies, so lange und gut wir uns kennen, per BM konstruktiv auszudiskutieren).


Ich habs mehrfach versucht, jedes Mal hast du nachgetreten.

Yo; und die Kursanstiege seit Trump's Wahl gehen auf Trump's Kontrahentenkonto

Aha, die Kursanstiege verdanken wir also dem genialen Führer, Demokraten und Menschenfreund Trump (Vorsicht "MSM" ) ?

https://www.nzz.ch/international/donald-trump-schachert-mit-…

http://www.spiegel.de/politik/ausland/donald-trump-witzelt-u…

http://www.faz.net/aktuell/politik/trumps-praesidentschaft/t…

Erstens ist die Börse bekanntlich oft (und temporär...) irrational.
Zweitens ist die Welt komplex und nicht monokausal, es gibt etliche mögliche relevantere Gründe, wie niedrige Zinsen, niedrige Ölpreise, zunehmender Freihandel usw.
Drittens ist es ein verbreiteter Denkfehler immer ein zeitnahes actio = reactio zu erwarten, die Dinge brauchen Zeit.
Viertes, das einzige, wo Trump evtl. ein Strohfeuer angesichts der zusätzlichen Mega-Verschuldung ausgelöst hat, ist die Steuerreform.

– Deinen nachgeschobenen Unterstellungsreflex hättest Dir nach meiner bm in Erwiderung Deiner gut sparen können.

Wovon sprichst du?
Und was hat die BM mit dem für alle lesbaren Thread zu tun?
Selbstverständlich habe ich das Recht das richtig zu stellen, wenn du nachweislich mit Unterstellungen (s.o.) arbeitest.

Ich wollte auch deine BM umfassend und ausgewogen beantworten, aber das erübrigt sich nun offenbar:

Mehr Konstruktivität kannst nicht von mir erwarten, und so erübrigt das weiteres.

Trotzalter oder was?

@ all
Sorry, wenn ich nun auch Klartext schreiben musste, aber das war einfach zu viel.
Es gibt deutlich Wichtigeres im Leben und ich werde dem Thread deswegen nicht gänzlich fernbleiben, aber hatte bekanntlich sowieso vor, meine Präsenz zurückzufahren.

Grüße, Algol

[harenberg77]

sind sie von der amadeu antonio stiftung?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.027.627 von Algol am 20.06.18 16:42:44

Zur Richtigstellung; @der Klügere,

Du hast Dich wie »Deine« Medien an Trump regelrecht FESTgebissen. – Das habe ich im Kern und unter Verlinkung auf für D faktisch (zukunft)relevantere Probleme (auch hinsichtlich der Diplomatie in Sachen Trump, der nun mal immerhin die USA repräsentiert), moniert, nachdem Du 2x 1:1 den mainstreammedialen Polit-Alarmismus dann auch noch in Richtung Italien und rein fiktiv Österreich repetiert hattest, der einem schon überall+permanent um nicht zu sagen penetrant ins Gesicht springt.

Mir geht das nicht nur Trump betreffend inzwischen auf den Senkel, dass ich darauf dann ebenso öffentlich und angemessen reagiere, intoniert einer das in oder aus meinem Umfeld – tit for tat; und das ist Dir auch nicht neu. Dass Du das als 'dazwischen grätschen' abkanzelst, indiziert mir – leider; das hatte ich von Dir dann doch nicht erwartet – nur Deine aktuelle Befangenheit. – Btw:
>> ... hier nicht bekannte Interna eines früheren, privaten Austausch abzuwerten. <<
Wie schon geschrieben: Du interpretierst zu viel. Ich bezog mich dabei auf Deine öffentlich bekundeten Wandlungen die Aktienanalytik ex Charttechnik und peak oil betreffend.

Ich bin per bm konstruktiv und gebotenerweise – vom Imkreisdrehen wird mir übel – meinerseits auch final auf Deine bm eingegangen. Daraufhin hast wider Deines vorher bekundeten und nun künstlich nachgeschobenen bm-Ansinnens öffentlich weiter gemacht; => > und so erübrigt das weiteres <
Für Kindergarten – das ganze (Polit-)Theater wiederholt(!) in epischer Breite mit leider mehr denn je absehbarem Dissenz per bm auszudiskutieren – stand+stehe ich aber in der Tat nicht zur Verfügung; 'Trotzalter oder was' hin oder her.

[otho]

Dass GE aus dem Dow fliegt, war eher vorhersehbar.

Mit WAB als Nachfolger hätte ich nicht gerechnet. Man hätte ja auch CVS mit ca. 1/3 mehr Umsatz nehmen können. Außerdem ein Industriekonglomerat austauschen gegen einen Health-Konzern und doch halben Einzelhändler?

Wer genau die Zusammensetzung des Dow 30 (Industrial Average) bestimmt, das weiss ich bis heute nicht. Gleichzeitig ist der Dow immer noch ein Preisindex, was die Performance verzerrt. Ich habe mich schon daran gewöhnt, dass obwohl er diese mediale Prominenz geniesst, die US-Wirtschaft höchstens schlampig abbildet. Da hält man sich eher an den S&P 500 oder den Russell 2000.

Im übrigen ist die Schere von Nasdaq 100 und Dow 30 jetzt langsam extrem. Eigentlich hätte ich gedacht sie hauen deswegen eher GOOG oder AMZN rein

Anyway, eigentlich braucht den Dow niemand mehr. Ich zumindest nicht, und Strategien wie Dogs of the Dow werden durch diese seltsame Vorfilterung auch schwächer.

[Oberkassel]

MILLENNIALS

Hier eine Studie Von Credit Swiss über MILLENNIALS.

Beim Megatrend Werte der Millennials sei zuletzt zu beobachten gewesen, wie Konsumgüterunternehmen ihre Produktentwicklung, ihr Marketing und ihre Vertriebsinitiativen aggressiv auf die Generation der Millennials ausrichten. Generation Y (20 bis 35 Jahre alt) und Z (unter 20 Jahren) nehmen zunehmend Einfluss auf das künftige Konsumverhalten sowie auf Anlagen und Unternehmen, heißt es dazu. Marken, die sich an den Werten der Millennials orientieren, hätten ihre entsprechenden Märkte 2017 hinter sich gelassen, und die Credit Suisse geht davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzt.

Die Gesamtaktienauswahl bei diesem Megatrend wird um Umweltschutz-, soziale und Governance-Themen (Environmental, Social and Governance, ESG) ergänzt, um damit die wachsende Bedeutung von ESG als Reaktion auf die Nachfrage aus der Anlegergruppe der Millennials zu unterstreichen. Denn diese Generation, die vor allem auch in den Schwellenländern die Demographie dominiert, gilt nicht nur als digital und global orientiert, sondern auch als umweltfreundlich und sozial.

Source: Credit Swiss

Studie Deloitte Verhalten und Ziele und Meinungen ...

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/global/Docume…

Länder



Mobilität



E Sports



Unternehmen die davon profitieren könnten



Was zum Schmunzeln...

53% of Millennials Expect to Become Millionaires One Day, According to a New Study

http://time.com/money/5308043/millennials-millionaires-new-r…

Werde das Themenfeld weiter verfolgen - Auswirkungen auf die Tech Branche..

Oberkassler

[Simonswald]

***
Dass GE aus dem Dow fliegt, war eher vorhersehbar

Re-entry nicht ausgeschlossen. Schafften andere Titel auch schon.

GE's Industriesparte hat mMn ohne jeden Zweifel einen "gewissen" Wert (die addierte Siemens und Schneider gibt vielleicht eine Orientierung), selbst wenn der Wert der (Ex)Finanzsparte schlimmstenfalls eben null ist.
Ich schreib GE jedenfalls nicht ab. Irgendwann wird das wieder eine sehr gute Anlage sein. C-technisch muss man aber in der Tat nicht in das fallende Messer greifen. Dann aber hinterher auch nicht über verpasste +50% des ersten Anstiegs grämen...



***
Dow immer noch ein Preisindex, was die Performance verzerrt.

Ja, mittelfristig (bis zu 10 Jahre) wiechen Dow und S&P teils stärker voneinander ab. Ganz langfristig rentierten sie aber erstaunlich ähnlich (ich hab das vor zig Jahren selbst mal nachgerechnet). Das zeigt vermutlich, dass die Hauptbestimmende der Depotrendite die allgemeine Aktienmarktrendite ist und nicht so sehr von der Titelauswahl oder -streuung abhängt. Ist ernüchternd aber auch beruhigend.



***
Konsumgüterunternehmen... Generation der Millennials


Ich glaube, ich verlinkte vor einiger Zeit mal, dass die junge Generation im Westen aber eher konsumkritischer wird.

Die junge Generation in den (Vor)Schwellenländern hat in erster Linie nur ein Plus auf ihrer Seite: ihr junges Alter. Qualifikation oder Kapitalstock hingegen oft nicht vorhanden bis gering und dadurch auch nur wenig Einkommen. Das mag für den Konsum einiger Nike-Schuhe oder Starbucks-Becher ausreichend sein, aber ob das die Rettung der Konsumgüterindustrie insgesamt sein wird, bezweifle ich.



***
53% of Millennials Expect to Become Millionaires One Day,

Einfach eine AMZN-Aktie kaufen, dann klappt das schon. Braucht aber zwei oder drei Jahre Geduld.




***
SBUX nach Zahlen fast 10% runter. Damit gefährlich nach unten aus der fast vier Jahre etablierten Seitwärtsrange ausgebrochen.
Dabei erhöhen sie sogar die Dividende und die Rückkäufe. Nehmen aber ein paar Anpassungen an der Wachstumsstrategie und der Guidance vor.

Kaufchance. SBUX einer der BlueChips mit der höchsten Wahrscheinlichkeiten in 2 oder 3 Jahrzehnten noch bessere Geschäfte als heute zu machen. Nahezu perfektes Produkt aus Investorensicht.


https://investor.starbucks.com/press-releases/financial-rele…


https://s22.q4cdn.com/869488222/files/doc_presentations/2018…

[Simonswald]

Ursprünglich für einen anderen Thread geschrieben:




Guten Morgen, hier wird mir etwas zu viel Pessimismus verbreitet. Vermutlich ist aber gerade das halt "typisch deutsch" .

Ich würde Aktienanlagen nicht (mehr) so sehr unter Länderaspekten sehen, die meisten grossen Unternehmen sind ja nicht mehr an ein Land gebunden.

Die europäische Union hat einen mindestens so grossen Binnenmarkt wie die USA oder auch China.

Weiterhin erschliesst sich mir nicht, wieso ein etwaiger Umbau eines (zu stark) exportorientierten Geschäftsmodells wie das Deutschlands hin zu einem mehr binnenkonsumorientierten schlecht für die jeweiligen Länder sein sollte, eher im Gegenteil.


Drittens hat bspw. auch die Schweiz sogar in noch grösserem Ausmass einen massiven Aussenhandelsüberschuss. Würde man deswegen die Zukunftsaussichten der Schweiz negativ sehen? Mitnichten.

Die Aktienmärkte der USA laufen bereits seit 10 Jahren besser als der Rest der Welt - ich war in dieser Zeit (für meine bescheidenen Verhältnisse) stark dort investiert ! - und ich glaube nicht dass das in Vorwegnahme einer neuen Splendid Isolation geschah.

Historisch ist das eher schon ungewöhnlich lange. Die Wahrscheinlichkeit ist recht hoch, dass die US-Märkte im nächsten Jahrzehnt bestenfalls gleich gut laufen wie der Rest der Welt, vielleicht aber auch mal wieder schlechter. Die US-Börse hat ein Tech-Klumpenrisiko. Spätestens wenn die wahrscheinlich überbewerteten Tech-Riesen mal schwächeln, wird die USA-Outperformance enden.


Alles zusammen für mich Argumente, die USA bestenfalls marktzugewichten, eher sogar unterzugewichten.

Zumal wohl auch von der Währungsseite eher Gegenwind vom $ kommt. Nach Kaufkraft ist der Euro unterbewertet.

[Simonswald]

***
Kann man jetzt wohl kaufen. Gerade einen Bank“experten“ gehört, dass die Risiken bis Jahresende grösser als die Chancen seien.

Klassischer Kontraindikator.





***
Wie ist die Evidenz ?


https://www.thestreet.com/investing/stocks/ge-s-exit-from-do…

GE's Exit From Dow Could Be a Blessing in Disguise, Goldman Says
Stocks tend to outperform after being booted.

"Lastly, while a negative in the near-term [for GE], we note that recent removals from the index have gone on to outperform the DJIA in the 12 months following the announcement," Ritchie said.

For example, AT&T Inc. (T) shares rose 15% in the 12 months after it was replaced on the Dow by Apple Inc. (AAPL) vs. the S&P 500's 2% decline over the same time period. Alcoa Corp. (AA) is another example, with a 96% return the 12 months after it got the booth.

[anyway]

53% of Millennials Expect to Become Millionaires One Day

Mit einer Inflationsrate entsprechend dem langfristigen Durchschnitt dürfte das die junge Generation mehrheitlich schon noch erleben.
Fragt sich nur, was dann eine Million noch wert ist.

[anyway]

Btw: In München ist jede Oma, die ein Reiheneckhaus besitzt, eine Vermögensmillionärin, selbst wenn sie eine Rente unterhalb des Existenzminimums bezieht.

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.037.872 von anyway am 21.06.18 19:46:36

Genau aus diesem Grund ist der Verbleib von Immobilienvermoegen im Perimeter der Vermoegenssteuer in Frankreich (besonders bezogen auf Wohnungen in Paris) kritisch, bzw. war immer kritisch. Ich finde es wuenschenswert, dass Macron das in seiner zweiten Amtszeit abschafft, aber vielleicht traeume ich da zuviel.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.028.608 von harenberg77 am 20.06.18 19:08:47

sind sie von der amadeu antonio stiftung?

Nö, ehrlich gesagt bisher noch nie gehört, bin unabhängiger "Einzeldenker" und sehe so einiges kritisch


Zur Diskussion vorher (und von wegen "Befangenheit"), gelegentlich wird man recht schnell von der Realität bestätigt :

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/donald-trumps-h…

[Simonswald]

***
Vermögensmillionärin, selbst wenn sie eine Rente unterhalb des Existenzminimums bezieht.

Zur Linderung solcher Härtefälle setzt(e) die CSU sich ja so vehement für die Mütterrente ein.





***

Verkauf Hälfte BP ("Ölpreis dürfte vorerst höchstes Niveau gesehen haben"), Umschichtung in BAT ("Kursstabilisierung mit ersten Stärkezeichen") avisiert.

[Simonswald]

sind sie von der amadeu antonio stiftung?


Was soll das denn insinuieren?. Völlig deplatzierte Bemerkung.

Harenberg, hat jemand deinen Account gekapert?


gegen Rassismus und Rechtsextremismus

[vostock]

Pharma Update

Guten abend
Ich würde Euch gern mal eine Firma vorstellen, Seattle Genetics
Sie beschäftigen sich mit Antibody-Drug Conjugates, bei denen ein Toxin über einen Linker mit dem Antikörper verbunden ist. Zur Zeit haben erst vier solcher Präparate die Marktzulassung erhalten. Die Herstellung ist aufwändiger als bei einfachen Antikörpern, aber die Wirksamkeit verbessert sich.
Seattle Genetics hat in diesem Bereich eine starke Position was sich in zahlreichen Kooperationen mit grossen Pharmafirmen zeigt.
Collaborations
Genentech
Polatuzumab vedotin (anti-CD79b ADC; RG7596)
Anti-MUC16 ADC (RG7882)
RG7986
Anti-S. aureus TAC (RG7861)

AbbVie
Depatuxizumab mafodotin (ABT-414)
Telisotuzumab vedotin (ABBV-399)
ABBV-221
ABBV-176
ABBV-085

Celldex Therapeutics
Anti-TIM1 ADC (CDX-014)

GSK
GSK2857916 (Anti-BCMA ADC)


Progenics Pharmaceuticals
Anti-PSMA ADC


Astellas
AGS-16C3F
AGS67E

Bayer
Anti-C4.4a ADC

Genmab
HuMax-AXL-ADC (anti-AXL ADC)


Pfizer
Undisclosed ADC


Ich denke, hier liegen noch einige Chancen.

[Simonswald]

***
Ach du... seit wann ist NVDA denn im S&P100

Eher Indiz, dass das Kurspotenzial (vorerst) ausgeschöpft sein könnte.




***
Darden Restaurants 15% hoch nach Zahlen. EPS +18%, Umsatz +10%, sss +2%. Divi wird kräftig um 19% erhöht.

Aktie schon seit Jahren eine der besseren (und teureren) im Restaurantuniversum.

https://investor.darden.com/investors/press-releases/press-r…

Fiscal 2019 Financial Outlook
Same-restaurant sales growth of 1.0% to 2.0%
New restaurant openings of 45 to 50 restaurants
Total sales growth of 4.0% to 5.0%

Effective tax rate of 11% to 12%

Diluted net earnings per share from continuing operations of $5.40 to $5.56

DRI


Dürfte das casual Dining Segment insgesamt unterstützen.

[Simonswald]

SGEN:
Danke für die Vorstellung.

Seit 5 Jahren kommt da in der Tat Tempo in die Umsatzreihe.
Aber wieso verdienen die kein Geld, werden sogar immer FCF-negativer.

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=sgen®io…

[harenberg77]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Löschung auf Wunsch des Users

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.036.063 von Simonswald am 21.06.18 16:18:18

>> Die europäische Union hat einen mindestens so grossen Binnenmarkt wie die USA oder auch China <<
https://www.bpb.de/nachschlagen/zahlen-und-fakten/europa/135…

>> Weiterhin erschliesst sich mir nicht, wieso ein etwaiger Umbau eines (zu stark) exportorientierten Geschäftsmodells wie das Deutschlands hin zu einem mehr binnenkonsumorientierten schlecht für die jeweiligen Länder sein sollte, eher im Gegenteil.
Drittens hat bspw. auch die Schweiz sogar in noch grösserem Ausmass einen massiven Aussenhandelsüberschuss. Würde man deswegen die Zukunftsaussichten der Schweiz negativ sehen? Mitnichten. <<
Die Schweiz hat vorher sicher auf ein 'binnenkonsumorientiertes Geschäftsmodell' umgestellt ...

– Und die USA mit ihrem ja 'mehr binnenkonsumorientierten' Modell haust neuerdings in Sack und Asche vergleicht man mit Deiner früheren Huldigung ...

>> gegen Rassismus und Rechtsextremismus <<
Abgesehen davon, dass dessen in D anno 2018 wiederholt UNdifferenziert wie UNqualifiziert alle bis vor einigen Jahren rechts von der SPD Verorteten bezichtigt werden: -mit Stil+Methoden der National- und anderer gescheiterter Sozialisten ...? –

– Vlt. ein bisschen ... ambivalent?

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.039.036 von Simonswald am 21.06.18 21:37:52

sind sie von der amadeu antonio stiftung?


Was soll das denn insinuieren?. Völlig deplatzierte Bemerkung.

Harenberg, hat jemand deinen Account gekapert?


Danke Simon, für die deutlichen Worte!

Mir war im 1. Moment gar nicht klar, was da der Hintergrund ist, kannte weder diese Stiftung, noch die Stasi-Anschuldigungen .

Ein weiterer Beleg, dass sehr viele Homo sapiens eben alles andere als "sapiens" sind.
Viele vermögen nur in Lagern zu denken a la Trump, bist du gegen mich oder bist du für mich, schwarz oder weiß, gut oder böse. Das gilt interessanterweise nicht nur für überall und jederzeit Verschwörungen witternde AfD nahe Kreise, sondern ähnlich, nur ein Beispiel unter vielen, für viele linksgrüne Ökos, die per selektiver Wahrnehmung und Feindbildpflege (nur anders herum) meinen, mit Erneuerbaren, Verzicht auf Alu-Folie, Elektro-Auto etc. und ihrer "guten" Gesinnung, mal eben die Welt retten zu können, im Grunde sehr ähnlich in Bezug auf die sehr eingeschränkte Weltsicht und Informationsverarbeitung.

Ach ja, auch wenns nicht ins simple Freund-Feind-Denken passt, auch Merkel und ihre Politik sehe ich kritisch, wie der folgende Link (erstaunlich, nicht wahr, ein "Merkelbegleitmedium", bzw. die Lügenpresse, äußert sich kritisch zu Merkel? Bestimmt ein besonders fieser Trick ) :

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/asyl-und-euro-angela-m…

Ja, btw @ harenberg, vermutlich unvorstellbar, aber Ex-Justizminister Maas und seine Schubladen/Feindbilder sehe ich übrigens auch kritisch.

Und auch mal zu reflektieren in Verbindung mit wie "sapiens" ist Sapiens eigentlich, Gestalten wie Trump oder Erdogan, Zyniker Putin und auch ein gewisser A. Hitler sind ja nicht vom Himmel gefallen, sondern wurden demokratisch gewählt .

Wie befand A. Einstein so treffend:

"Zwei Dinge sind unendlich, das Universum und die menschliche Dummheit. Aber beim Universum bin ich mir noch nicht ganz sicher."

Noch die letzten Entwicklungen Trumpschen Gifts (bzw. Dummheit) :

https://de.reuters.com/article/deutschland-daimler-idDEKBN1J…

Wenn man den nicht bald aus dem Verkehr zieht, wird das nur der Anfang sein.
Und viele US-Unternehmen (und ihre Gewinne) wird es logisch zwingend besonders treffen (Trump gegen den Rest der Welt).

So, wenn jetzt nichts mehr kommt, was mich direkt betrifft, überlasse ich den Thread erstmal den reinen Börsenthemen (endlich ), euch allen dazu viel Erfolg.

[Simonswald]

***
https://www.bpb.de/nachschlagen/zahlen-und-fakten/europa/135…


Was wolle damit sage?

Soweit ich das sehe, bestätigt der Link doch die These der vergleichbar grossen Wirtschaftsräume.


Dass der Bevölkerungs- und BIP-Anteil der EU (Frankreich ist die Ausnahme) sinkt, ist bekannt. Kinderbekommen kann der Rest der Welt wohl in der Tat einfach besser.




***
Die Schweiz hat vorher sicher auf ein 'binnenkonsumorientiertes Geschäftsmodell' umgestellt .

Ja, auch ich kaufe Bananen und Ananas nur noch aus Schweizer Anbau.

Die Schweiz hat ein Promille Anteil an der Weltbevölkerung (der Kanton Zug ein Hunderstel Promille), das Selbstbewusstsein scheint trotzdem grösser als das der gesamten EU.
Ein bisschen mehr Selbstvertrauen täte der EU jedenfalls gut.



***
USA mit ihrem ja 'mehr binnenkonsumorientierten' Modell haust neuerdings in Sack und Asche

Es ging um die Frage, wer von einer Veränderung bisheriger Handelsstrukturen wie betroffen wäre.
(abgesehen davon dass die Leistungsbilanzen weit ausgeglichener als die Handelsbilanzen sind)


Gehuldigt hab ich da niemandem. Eher möglichst nüchtern analysiert wer Profiteur der bisherigen Struktur war (eben bspw CAKE und TXRH ).

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.042.345 von Algol am 22.06.18 10:31:09

Auch die dt. KFZ-Industrie dürfte durch Merkel's – weitestgehend unkritisiert, dafür (öko-)ideologisch verquastet begründet – fortgesetzter Deindustrialisierungspolitik nicht zuletzt im Namen der EU-Grenzwerthysterie weit mehr Schaden nehmen als durch Trump. Die Energieversorger wie auch Energietechnikunternehmen in D müssten da eigentlich der Augenöffner gewesen sein; aber ... Hopfen+Malz ...

Und vlt. so langsam doch mal redlicherweise die jeweiligen Zollusancen vergleichen ... Und Trump mit seinem Freihandelsvorschlag doch einfach mal beim Wort nehmen, und Diplomatie in Gang setzen.
Stattdessen aber permanentes Anpinkeln ... bewirkt eben schnödes Zurückpinkeln.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.043.134 von Simonswald am 22.06.18 11:47:04

Du sprachst von Binnenmarktgrößen, und Maßstab dafür ist wohl immer noch die Bevölkerung.
Abgesehen davon, dass quantitative Größe in der Ökonomie kein qualitativer Maßstab hinsichtlich tatsächlichen Angebots- wie eben auch Nachfragevermögens ist.

>> Es ging um die Frage, wer von einer Veränderung bisheriger Handelsstrukturen wie betroffen wäre. <<
Du bedeutest, dass D sich da ändern sollte, die diesbzgl. noch exponiertere CH aber gelassen in die Zukunft schauen kann bzw. sollte ... – Dann erklär' Deine Ambivalenz doch einfach mal; für die dummen Tunnelblicker hier ...

Was ein gesünderes Selbstvertrauen – für eine gewachsene Nation normal+üblich; die EU hat einen diesbzgl. Ansatz aus Angst vor dem wiedervereinigten D mit »B vor A«, dem EUR, vergeigt (was die US-Administrationen vor Trump letztendlich, offenbar, ja nicht schlecht fanden) – da soll (außer darüber besserer Bewältigung von Wirtschaftszyklen), erschließt sich mir auch nicht. Schon gar nicht, soll es um die Destruktion einer volkswirtschaftlichen Erfolgsgeschichte, um Wiederfinden aller auf niedrigerem Niveau gehen.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.043.188 von investival am 22.06.18 11:56:28

Ich hänge gesundheitlich leicht angeschlagen vor dem PC, habe also momentan viel Zeit, so wird das nichts mit den reinen Börsenthemen :

Auch die dt. KFZ-Industrie dürfte durch Merkel's – weitestgehend unkritisiert, dafür (öko-)ideologisch verquastet begründet – fortgesetzter Deindustrialisierungspolitik nicht zuletzt im Namen der EU-Grenzwerthysterie weit mehr Schaden nehmen als durch Trump. Die Energieversorger wie auch Energietechnikunternehmen in D müssten da eigentlich der Augenöffner gewesen sein; aber ... Hopfen+Malz ...

Das ist ja gerade dein und das weitverbreitete Denkproblem, wer sagt denn, dass die Welt monokausal ist, in der Regel gilt ein sowohl-alsauch und aktuell und in dem Link geht es um Trump, wo hast du da ein Verständnisproblem?

Von gestern, lesen, verarbeiten, verstehen (aber ist ja ein "Feind-Medium" ) :

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/donald-trumps-h…

Und vlt. so langsam doch mal redlicherweise die jeweiligen Zollusancen vergleichen

Mir ist durchaus klar, dass auch andere Staaten Zölle erheben, nur ging der Trend die letzten Jahre zunehmend Richtung Freihandel, zum Wohle aller (wirtschaftlich). Gerade den US-Republikanern war früher a la Ricardo klar, dass Zölle kontraproduktiv sind.
Trump hat das nie kapiert, auch schon lange bevor er Präsident wurde, er vermag eine Handelsbilanz nur als Gewinner-Verlierer zu interpretieren (ist halt intellektuell beschränkt).

Apropos, merkst du eigentlich, ich gehe inhaltlich auf deine Argumentation ein, wo bleibt deine inhaltliche Antwort auf das von mir eingangs zu dem Thema Gepostete:

1.) sind amerikanische Produkte in vielen Bereichen nicht wettbewerbsfähig, wer tauscht denn einen BMW oder Benz in einen überdimensionierten, spritschluckenden, technisch veralteten Chevy?
2.) In den USA ist die Mentalität des Konsumierens auf Pump weit verbreitet, woanders ist man da zurückhaltender/vernünftiger. Auch das trägt zu den US-Defiziten bei.
3.) Viele Konsumgüter, wie TVs, Handys, Kameras usw.usw. wären gerade für den typischen Trumpwähler nicht bezahlbar, wenn sie in den USA produziert werden würden (Lohnkosten).
4.) Es geht ihm und seinen Wählern auch um die verlorenen Arbeitsplätze. Die sind aber nicht nur wegen Punkt 3 verloren, sondern auch wegen der zunehmenden Automatisierung in immer mehr Bereichen. Seine externen Schuldzuweisungen ändern an diesem Punkt präzise NICHTS.
5.) Strafzölle verteuern zwangsläufig zahlreiche Import-Güter (sinkende Kaufkraft), von den Gegenmaßnahmen der anderen (Arbeitsplatzverluste) ganz zu schweigen.


Wenn du meine Links lesen würdest, dann wäre dir aufgefallen, dass sich insbes. Punkt 5 zum Nachteil amerikanischer Unternehmen und Konsumenten bereits bemerkbar macht.

Inhaltliche Auseinandersetzung oder endlose Wiederholung von Stereotypen zwecks Aufrechterhaltung des einmal verinnerlichten Freund-Feind-Schemas?

Und Trump mit seinem Freihandelsvorschlag doch einfach mal beim Wort nehmen, und Diplomatie in Gang setzen.

Was ist von solchen Vorschlägen zu halten, wenn er schon früher sein absolutes Unverständnis handelspolitischer Zusammenhänge offenbart hat und eine seiner ersten Amtshandlungen die Aufkündigung von TTIP und des pazifischen Freihandelsabkommens war? (Auch das übrigens eine Wiederholungsfrage, von dir nicht beantwortet).

Was ist überhaupt von einem Präsidenten zu halten als Verhandlungspartner, der oft und unberechenbar seine Meinung ändert, aber letztlich doch primär auf sein Bauchgefühl ( meist Abgründe des Nichts-Begreifens) vertraut ?

Stattdessen aber permanentes Anpinkeln ... bewirkt eben schnödes Zurückpinkeln.

Viel Spaß, ich habe inhaltlich zu dem Thema noch einiges auf Lager

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.043.575 von Algol am 22.06.18 12:47:35

@Algol,

... – Wir müssen hier nicht makroökonomische Themen diskutieren, die andere hier und wir schon »privat« durchgekaut haben.

In punkto US-Ökonomie hinsichtlich deren industrieller Wettbewerbsfähigkeit haben wir 2 ohnehin kaum Dissenz; nichtsdestotrotz haben auch die USA ihre Stärken, die sie nun mal ob's uns passt oder nicht auch ausspielen (können); eben auch dank ideologisch verbohrtem EU-Dilettantismus.

Bzgl. makroökonomischer Aspekte informiere ich mich wie Du weißt seit >20y zuallererst via der 'Finanzwoche'; ich vertraue da lieber jahrzehntelanger wie ideologiefreier Expertise – und im übrigen Medien, die sich nicht gesinnungshysterisch verkürzend, verdrehend und unterlassend verbiegen müssen.

> Und Trump mit seinem Freihandelsvorschlag doch einfach mal beim Wort nehmen, und Diplomatie in Gang setzen. <
>> Was ist von solchen Vorschlägen zu halten, wenn er schon früher sein absolutes Unverständnis handelspolitischer Zusammenhänge offenbart hat und eine seiner ersten Amtshandlungen die Aufkündigung von TTIP und des pazifischen Freihandelsabkommens war? (Auch das übrigens eine Wiederholungsfrage, von dir nicht beantwortet). <<
Die Antwort auch auf Deine nachgeschobene Frage habe ich Dir vorangestellt indirekt gegeben. Was davon zu halten ist, erfährt man in diplomatischer Kommunikation, nicht via den Mainstream-Medien überlassener Gesinnungshysterie, nicht via Spekulation ins Blaue. Freilich hat man dafür über seinen Schatten zu springen, hat man sein Gegenüber vorher desavouiert. Aber wenn Weiter-so zur Staatsdoktrin verkommen ist ...

Für uns Deutsche hat bzw. sollte es zuerst darum zu gehen, was unsere Staatsgewalten leisten oder eben nicht. Da haben 1.-4. Gewalt inzwischen einiges auf dem Kerbholz (wobei mich das bei der Exekutive kaum verwundert). Das nur nebenbei zu kritisieren nachdem man darauf mit der Nase gestoßen wurde ändert da gar nix.
Trump ist da, leider, eine ergiebige und, das ist einfach Fakt, mainstreammedial quotenbedürftig ausgeweidete Ablenkung, die der nun, als lange bekannt progressiver Unternehmer, auf seine Weise kontert.
Das können »wir« noch so Schei.. finden, und da magst noch so viel in Deiner Blase in petto haben – das ändert gar nix, jedenfalls nix zum Besseren.

Und bevor wir beide hier »wegmoderiert« werden, verlasse ich nun den Stuhlkreis.
Somit ggf. dann Dir allein viel Spaß, vlt. aber doch wieder mehr Ernst zur eigentlichen Sache.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.044.205 von investival am 22.06.18 13:58:05

> Bzgl. makroökonomischer Aspekte informiere ich mich wie Du weißt seit >20y zuallererst via der 'Finanzwoche'; ich vertraue da lieber jahrzehntelanger wie ideologiefreier Expertise – und im übrigen Medien, die sich nicht gesinnungshysterisch verkürzend, verdrehend und unterlassend verbiegen müssen. <
Nur der Vollständigkeit halber; nicht dass mir medialer Tunnelblick unterstellt wird:
Davor (ab 1987) und noch bis 2012 was das 'Handelsblatt' (im Abo) in meinen Augen resp. für mich nicht minder ergiebig; in den 90ern auch das 'ManagerMagazin' (mit sehr gut recherchierten Unternehmenshintergründen). Das 'faz.net' goutierte ich bis 2014, als Zensur dort über Gebühr aka eine Gesinnungsintention pro Merkel einriss (auch mich betreffend) – das ist für ein Medium resp. für mich ein explizites no-go (folgerichtig derweil auch ökonomisch), da kann sich wie dort ein 'Don Alphonso' dann noch so bemüht haben [dass man sich im Frühjahr trennte, ist nur bezeichnend].
Das was diese Medien früher leisteten, leisten heute andere, die ich mir erspare zu rezitieren – und ich maße mir an, das reell beurteilen zu können.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.044.205 von investival am 22.06.18 13:58:05

Ja bevor ich dann, wenn ansonsten nichts mehr kommt, auch wie angekündigt "den Stuhlkreis" erstmal verlasse, auch von meiner Seite der Verweis, dass wir in vielen anderen Fragen teils durchaus ähnliche Ansichten haben und ich insbesondere deine Börsenkompetenz hoch schätze.

Was die Diskussion der letzten Tage angeht, so hast du mit deinem letzten Posting tatsächlich offenbart, dass du Meldungen sämtlicher "Mainstreammedien" grundsätzlich nicht zur Kenntnis nimmst.

Schade, wie ich eingangs vermutete, hast du so informationsmäßig keine Chance.
Denn wie oft erscheint die Finanzwoche ( die ich übrigens auch schätze und mal abonniert hatte), wie viel Raum hat sie für all die relevanten Infos, die man (bzw. ich) sich tagtäglich aus dem Netz holen kann?
Warum unterscheidest du noch nicht Mal zwischen Meinung und Meldung und wie willst du in einer aktuellen, öffentlichen Diskussion bestehen, wenn du die Informationsbasis (alles Fake-News?) des Gegenüber noch nicht mal zur Kenntnis nehmen willst (und sei es, um sie zerpflücken zu können) ?

mainstreammedial quotenbedürftig ausgeweidete Ablenkung

Das kommt dann leider dabei heraus, wenn man sich freiwillig informationsmäßig derartig beschränkt und festgelegt ist, dann erscheint selbst jemand wie Trump als reine "Ablenkung" manipulierender "Feindberichterstattung" ohne all die erschreckenden Defizite der Person an sich wahrzunehmen.

vlt. aber doch wieder mehr Ernst zur eigentlichen Sache

Ein Grund, hier auch etwas kürzer zu treten, ich habe erstmal alles gesagt, Perfektion ist natürlich prinzipiell unmöglich und davon bin ich meilenweit entfernt, sollte ich was Neues in Bezug auf Einzelaktien beizutragen haben, dann werde ich das tun.

Und auch wenn wir politisch massiv "die Klingen gekreuzt" haben, so würdige ich durchaus auch deine Aktienanalysen.

Also Erfolg und Spaß dito

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.044.481 von investival am 22.06.18 14:23:29

Sehr interessant, investival!

Finanzwoche kenne ich nicht. Vielleicht sollte ich da mal hineinschauen.

Den Anmerkungen zur FAZ stimme ich voellig zu. Seit etwa dem gleichen Jahr lese ich sie auch nicht mehr. Hinzu kommt, dass der Wirtschafts- und Finanzteil in Umfang und Qualitaet erheblich nachgelassen hat.

Auch d'accord zum Manager Magazin, das auch heute noch lesenswert ist. Ich weiss von meiner Schwester, die bei einem grossen Konzern in Deutschland Zugang bis ganz oben hat, dass die Redakteure oft sehr gut recherchieren. Es gab Momente, in denen deren Management erstaunt war, was in dem Magazin zu lesen war und wer das kundgetan haben koennte.

Mein Hauptmedium ist seit 1999 die FT (immer nur die Originalausgabe). Zunaechst kostenlos als gedruckte Ausgabe, von meinem Arbeitgeber abonniert, die ich abends immer mit nach Hause nehmen durfte. Seit 2013 oder 14 als Premium Online Abo privat. Da ist noch mehr Content drin als in der gedruckten Ausgabe.

[Simonswald]

***
Perle (wieder)entdeckt: Umsatz seit 2013 verdoppelt, Gewinn fast verdreifacht, Kurs fast halbiert, KGV also ca gefünftelt. Bodenbildung seit eineinhalb Jahren. Viertes post-ipo-Jahr.

So ganz anders als vieles derzeit. Bei den meisten hat sich das KGV ja eher verdreifacht, während sich der Gewinn bestenfalls verdoppelt hat.





***
Binnenmarktgrößen, und Maßstab dafür ist wohl immer noch die Bevölkerung.

Zumindest sind wir uns einig, dass es nicht um die Grösse nach Quadratkilometern geht.

Nein, nicht nur die Bevölkerung. Sondern Bevölkerung x BIP (letzteres meinetwegen auch ppp-bereinigt).
Und da ist EU = USA = China. So circa jedenfalls.


***
dass D sich da ändern sollte, die diesbzgl. noch exponiertere CH aber gelassen in die Zukunft schauen kann bzw. sollte .

Hab ich anders geschrieben, jedenfalls gemeint.
Sowohl D wie auch CH müsste sich mMn weniger Angst vor einer Verringerung ihrer exorbitanten Handelsbilanzüberschüsse machen als vielfach befürchtet wird. Neutraler Effekt.



***
Was ein gesünderes Selbstvertrauen – da soll

Mehr Selbstvertrauen = mehr Investitionen = mehr Konsum = mehr BIP-Wachstum.
Letztlich also eine self fulfilling prophecy


Ansatz aus Angst vor dem wiedervereinigten D

Dafür sehe ich weder Anhalt noch Grund.




***
Wiederfinden aller auf niedrigerem Niveau gehen.

Wieso? Zug sinkt ja auch nicht auf Glarner Niveau ab.



+++ BRECHENDE EILMELDUNG+++

Neymar hat heute Abend einen Termin bei seinem Friseur.

+++ BRECHENDE EILMELDUNG+++

[Simonswald]

da fehlte was:

Bevölkerung x BIP / Kopf

[Simonswald]

Verkauf erste Hälfte BP (gestern zum Glück nicht zum Zug gekommen)
Kauf zweites Drittel BAT

[Simonswald]

RHT 12% runter. Gestern auch schon glaub 10%. Der Sonne zu nahe gekommen.
Priced for perfection. Und dann kam die kleine negative Überraschung.



AMZN-, MSFT-, AAPL-, NVDA-Aktionäre können sich beruhigen, dort quasi garantiert ausgeschlossen.

[Simonswald]

dt. KFZ-Industrie dürfte durch Merkel's – weitestgehend unkritisiert, dafür (öko-)ideologisch verquastet begründet – fortgesetzter Deindustrialisierungspolitik nicht zuletzt im Namen der EU-Grenzwerthysterie

Und Electricite de France, Berner Kraftwerke sowie die britische Autoindustrie auch noch auf dem Gewissen. Zudem das Mastermind hinter der kalifornischen Grenzwerthysterie. Echt übel diese ....
muss weg...

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.045.798 von Simonswald am 22.06.18 16:40:34

@Simonswald,

Du willst hoffentlich nicht ernsthaft abstreiten, dass Merkel's völlig unvermittelte 180°-Kehrtwende in der Energiepolitik den da bereits darbenden dt. Energieversorgerkonzernen den berühmten Rest gab, denen so ihre letzte Sanierungschance entzog.
Und dass der dt. auch Steuerzahler das letztendlich ausbaden soll bzw. muss.

Analog soll die Entwicklung ganz offensichtlich für die dt. KFZ-Industrie laufen, die, wie bei den Energieversorgern freilich selbst auch nicht schuldlos, ohnehin auch nicht mehr auf Rosen gebettet ist – und die ist nunmal für die dt. Volkswirtschaft nochmal eine andere Hausnr. Mir und immer mehr Landsleuten erschließt sich da nur UNsinn.

Mal abgesehen davon, dass US-Vehikel in punkto Schadstoffe nicht zuletzt aufgrund drüben anders gelagerter Modell- bzw. Verbrauchspräferenzen insgesamt eine andere Hausnr. als europäische (ex LKW-Dieselinflation aus aller Herren Länder) sind:
Der US-Pleite-Bundesstaat kann sich eine 'Grenzwerthysterie' ob seiner immer noch beeindruckend wachsenden ökonomischen Potenz namentlich in IT resp. ob seiner Kapital+Kopfeinfuhr und -ansiedelung abseits der Güter produzierenden Industrie locker erlauben. [– Jetzt komm' bitte nicht noch mit TSLA, ]
Die EU resp. D hingegen kastriert die eigene ökonomische Potenz – meint nur, sich das locker erlauben zu können.

Kalifornien (wie im übrigen auch die USA) würde sich ökonomisch never ever kastrieren – findet es nicht nur wegen TSLA freilich klasse, was in der EU passiert: Erneuter Punktsieg im Wettbewerb um Köpfe+Kapital für ihre Ökonomie, was deren Schuldenproblematik weiterhin relativiert.
Man hat da mit 'stupid german money' ja schon einschlägig beste Erfahrungen gemacht – warum nicht nochmal, wo das in D hoffähige (Öko-)Sozialisten halt nicht begreifen wollen oder können, das einfach klasse finden.

>> Mehr Selbstvertrauen = mehr Investitionen = mehr Konsum = mehr BIP-Wachstum. <<
An 'Selbstvertrauen' mangelt es auch in der EU gewiss nicht; viel mehr an Kopfgebrauch.
Und nicht zuletzt deshalb hat die EU seit längerem ein Investitionsproblem.

– Auch bei allem ökologischen Verbesserungsgebot das Kinde mit dem Bade ausschütten ist nicht zielführend. Das kann man exemplarisch an Merkel's Energiepolitik festmachen, wo D nun Strom von ausländischen maroden AKW (die darüber länger als vorgesehen um nicht zu sagen -zuträglich laufen) beziehen muss, derweil schon zunehmend flächig Landschaften und Immobilen mit Propellern entwertet hat, was schon allein die Akzeptanz so einer Politik zu recht erodiert.

Aber schnurz; top-down bis zum Erbrechen aka letztendlichem Zauderinvestieren ist ja Dein Steckenpferd weshalb ich mir eine weitere Reflexion Deiner anderen Punkte erspare. Und da brauchst natürlich auch selbst Deine Beiträge nicht soo ernst nehmen,

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.045.423 von Simonswald am 22.06.18 16:04:59

Perle (wieder)entdeckt: Umsatz seit 2013 verdoppelt, Gewinn fast verdreifacht, Kurs fast halbiert, KGV also ca gefünftelt. Bodenbildung seit eineinhalb Jahren. Viertes post-ipo-Jahr.

na dann öffne doch mal deine Auster! Bin ja schon so gespannt, oder gibt es das nur angeschnallt im Folterstuhl? im Bezahlbereich - bestimmt eine Restaurang.

[Simonswald]

öffne doch mal deine Auster!

Weiss nicht was das bringen soll … du kannst solche billigen Value-Geschichten ja eh nicht denken …


gibt es das nur ... im Bezahlbereich -

Demnächst leider ja, die Bezahlschranke dafür wird gerade in Moldawien zusammengeschraubt (Lohnstückkosten und so...)



bestimmt eine Restaurang.

Gute Idee. Leider nein, aber ein Filialist auch ganz nach Lynchem Geschmack.
Bei Restaurants schau ich aber bald auch mal wieder, dort könnte evtl auch noch ähnliche Story (Umsatz- und Gewinnsteigerung bei Kursbaisse) versteckt sein.

SFM gestern verdoppelt. Einziger Negaitvaspekt sind Währungsrisiken wg der starke $, als reiner Binnen-US-Wert würde ein schwächerer $ für Ausländer voll ins Kontor schlagen.
Kurspotenzial mind. bis 30 oder 35$. Vermutlich hat der Markt den fairen Wert beim IPO gar nich schlecht geschätzt, nur eben 5 Jahre zu früh.

Was bei solch ausbaissierten Werten möglich ist zeigt Peer NGVC: Verdopplung innert 6 Monaten.
Nach allen Metriken aber SFM das bessere Unternehmen und wohl auch die bessere Aktie. NGVC hat das stärkere Verbesserungspotenzial, aber ich zweifel dass sie das heben können.

SFM
NGVC

….. SFM ….. NGVC
# stores ….. 310 ….. 150
Sales 2014 ….. 2967 ….. 521
Sales 2018 ….. 5100 ….. 800
earn ….. 200 ….. 10
fcf ….. 125 ….. 12
mcap ….. 3051 ….. 271
equity ….. 680 ….. 143
4yr growth ….. 71,9% ….. 53,6%
sales/store ….. 16,5 ….. 5,3
earn/store ….. 0,65 ….. 0,07
equ/store ….. 2,2 ….. 1,0
net margin ….. 3,9% ….. 1,3%
P/e ….. 15,3 ….. 27,1
P/b ….. 4,5 ….. 1,9
roe ….. 29,4% ….. 7,0%

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.050.946 von Simonswald am 23.06.18 12:11:16

Weiss nicht was das bringen soll … du kannst solche billigen Value-Geschichten ja eh nicht denken

ach was habe erst letztens in den extreme-value-burnerTPIV investiert.

und in welche meiner european-momentum-granaten hast du deine yacht eingetauscht?

[Simonswald]

***
https://www.msn.com/de-de/finanzen/top-stories/us-präsident-…

Mehr Verlierer als Gewinner. Und die paar wenigen Gewinner werden die Wiederwahl nicht sichern.


Wirtschaftsleistung der USA hängt nur zu etwa zwölf Prozent vom Export ab, in der EU sind es deutlich über 40 Prozent.

Diese Zahlen zweifle ich an. Über 40% Exportquote in der EU? Vermutlich nur wenn man die Ströme innerhalb der EU auch als Exporte rechnet, das halt ich nicht für sinnvoll.

So gesehen hätte aber vermutlich auch der Kanton Glarus eine Exportquote von weit über 50%.




***
Merkel's völlig unvermittelte 180°-Kehrtwende in der Energiepolitik

Zum damaligen Zeitpunkt getragen von einer deutlichen Bevökerungsmehrheit, die sich letztlich dann auch im Parlament ausdrückte und sich in Regierungshandeln umsetzte (galt in geringerem Ausmass wohl auch für den 2015-Entscheid). Das ist Demokratie, ou est le probleme?

Was es richtig? Weiss ich auch nicht, langfristig vermutlich eher ja und sei es auch nur als Brückentechnik bis zur Kernfusion. Wobei es andererseits den eh schon kritischen Handelsbilanzüberschüss eher noch erhöhen dürfte, da bisher Energierohstoffimporte ja ein starker Negativposten darstellte.

In einen der dichtbesiedelsten Räume der Welt sollte man nicht solche potenziellen Risiken hinstellen, das ist Hybris.

War es überstürzt? Vermutlich auch ja.





***
'stupid german money'

Die Wiesen anderswo als viel grüner zu sehen ist wohl auch einigermassen "typisch deutsch".



***
EU seit längerem ein Investitionsproblem.

Zumindest die (Verkehrs)infrastruktur in Portugal (und demnächst auch in Bulgarien Rumänien) ist dank "EU-Gelder" durchaus auf Augenhöhe mit Kansas oder Wyoming.



***
Erneuter Punktsieg im Wettbewerb um Köpfe+Kapital für ihre Ökonomie,

Noch ja, wobei Zürich, München, Lyon oder Stuttgart zumindest kurzfristig eh kaum noch mehr Köpfe aufnehmen könnten.

Wenn das politische Klima in den USA (und irgendwann dann auch in Kalifornien) sich weitere zwei oder gar sechs Jahre so weiter verändern würde, würde die Wanderung sich auch mal umkehren. Es sind die schlauen Köpfe, die solche Klimaveränderungen zuerst wahrnehmen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.051.141 von Simonswald am 23.06.18 12:42:59

>> Zum damaligen Zeitpunkt getragen von einer deutlichen Bevökerungsmehrheit <<
– In memoriam Amtseid: Das rechtfertig hernach keinen volkswirtschaftlichen UNsinn.

>> Wobei es andererseits den eh schon kritischen Handelsbilanzüberschüss eher noch erhöhen dürfte, da bisher Energierohstoffimporte ja ein starker Negativposten darstellte. <<
Mach' Dich mal schlau, welche neue Abhängigkeiten da dräuen, bevor Du in punkto Handelsbilanz spekulierst. – Und wenn Du schon auf der dt. Handelsbilanz herumhackst, solltest Du Dich redlicherweise für einen EUR-Austritt Dtlds. verwenden.

>> Die Wiesen anderswo als viel grüner zu sehen ist wohl auch einigermassen "typisch deutsch". <<
Stimmt; war schon bei den IOS-, in punkto Kalifornien bei den Filmfonds-Anlegern und dann bei den dt. Landesbanken so.

>> Zumindest die (Verkehrs)infrastruktur in Portugal (und demnächst auch in Bulgarien Rumänien) ist dank "EU-Gelder" durchaus auf Augenhöhe mit Kansas oder Wyoming. <<
Dafür ist die in D auf das Niveau unter Portugal (und demnächst auch in Bulgarien Rumänien) zurückgefallen. Trotz weitaus höherer Wirtschafts- und Steuerleistung pro Kopf.
– Es ging allerdings um Privatinvestitionen; Kalifornien prosperiert trotz Staatspleite wegen solcher.

[Simonswald]

***
meiner european-momentum-granaten hast du deine yacht eingetauscht

Isch abe doch gar geine Yacht! Ich nutze da bei Bedarf die App mityachtzentrale.ch bzw. im englischsprachigen Raum heisst die glaub ich Y-uber. Mieten statt besitzen.

Ich habe mich zwei Tage über mein Boot gefreut: am Tag, an dem ich es gekauft habe und dann wieder am Tag, an dem ich es endlich wieder los wurde

Bei deinen Momentum-Granaten war einiges Schönes dabei, aber ich suche noch etwas bevor ich mich festlegen möchte. SFM-artiges in Europa wäre auch nicht verkehrt.



***
Amtseid: Das rechtfertig hernach keinen volkswirtschaftlichen UNsinn.

meine Kraft dem Wohle des deutschen Volkes widmen, seinen Nutzen mehren, Schaden von ihm wenden

Das geht es nicht rein um wirtschaftlichen Nutzen, sondern eben auch um Schadensrisikominimierung.

Zu unterstellen, da hätte jemand absichtlich und wissentlich entgegen eigener Überzeugung schädlich gehandelt, enthält mMn bösartige Anteile und ist falsch.



***
Über noch bessere Ideen als SFM im Russell1000 freue ich mich.



***
Bin dann mal 2 Wochen weg.

[vostock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.039.432 von Simonswald am 21.06.18 22:18:18

Seattle Genetics

Guten Abend
ja, der Verlust scheint sich nicht zu verändern – Zeit, einmal die Berichte im Detail anzuschauen.

Betrachtet man das Income Statement, sieht man dass der Gewinn aus den kommerziellen Produkten stetig wächst. Ich hätte allerdings erwartet, dass aus Collaborationen oder Royalities mehr abfallen würde.


Auf der anderen Seite wachsen die Ausgaben für Forschung und Entwicklung noch schneller, womit der Verlust pro Share natürlich einigermassen konstant bleibt. Man hat – so scheint es – grosses Vertrauen in die eigene Technologie.



Schaut man das Balance Sheet an, sieht man, dass die Firma über eine Eigenkapitalquote von 77,2 %. Das finde ich überraschend hoch



Das Current Ratio berechnet sich für 2017 zu 182% - auch das ein sehr solider Wert.

Natürlich müssen sie im Blick behalten, wieviel Geld sie für R&D verbrauchen, aber im Moment sieht die Sache für mich ordentlich aus. Was denkt Ihr?
Schönen Abend
Vladimir

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.054.972 von Simonswald am 24.06.18 14:22:49

>> Zu unterstellen, da hätte jemand absichtlich und wissentlich entgegen eigener Überzeugung schädlich gehandelt <<
So einen Quark hat hier niemand unterstellt.
– 'Absichtlich' und 'wissentlich' ob eigenen Handelns wurden nur zeitige Fingerzeige ignoriert, bagatellisiert und als das nix half diffamiert; das ist allerdings Fakt.

Stures NICHThandeln – darum geht's, @Simonswald – angesichts insgesamter, dazu längst offenbarer schädlicher Konsequenzen eigenen Handelns wirft allerdings zwangsläufig ? auf, die man dann nicht mit Weiter-so im Raum stehen lassen sollte.
Diese ? hingegen noch penetrant fortgesetzt mit Phrasen niederschreien wollen, beantwortet da gar nix, lässt nüchtern nur auf Wahrnehmungs- oder noch tiefere Persönlichkeitsstörungen schließen.
– Das sollte man intelligenterweise eigentlich reflektieren können ...

---
@Algol,

nur zur inhaltlichen Kenntnisnahme, ohne weiteren Kommentar:
https://www.tichyseinblick.de/kolumnen/goergens-feder/merkel…

---
SGEN

Ob es in Zeiten sich schließender Zinsfenster zielführend ist, sich in biopharma bzw. überhaupt Unternehmen zu widmen, die nun seit xx Jahren nicht ins Grüne kamen ... derweil aber schon den 10-bagger machten; zu einer marketcap von hier immerhin ~10 Mrd ...

Ich selbst präferiere auch in healthcare i.d.R. Unternehmen, die umsatzfrüh und dann nachhaltig ihren breakeven schaffen oder schaffen könnten wobei biopharma wie öfters bedeutet für mich als Anleger kein primär attraktives healthcare segment darstellt. Und ansonsten, dann rein spekulativ mit einer swingtrading option, welche, die nicht eine derart zeitgedehnte Verlust(ausweitungs)phase präsentieren, ihren ipo erst ~2-4y hinter sich haben wie bsp. die vor einigen Monaten thematisierten CRISPR-Unternehmen mit einem disruptionsfähigen Technologieansatz.

Weiter oder alternativ schlüssig, auf transition points zu setzen, so man sich wie @clearasil zutraut diese auszumachen, und damit auch Erfolg hat. Den t.p. finde ich indes sehr schwierig, für SGEN auszumachen; zumindest für SGEN exklusiv im Antikörpertherapie-Haifischbecken. [– Ich entschied mich vor einiger Zeit für die dort zuliefernde Abcam, die besagter Mitstreiter hier mal frühzeitig einführte]

>> Betrachtet man das Income Statement, sieht man dass der Gewinn aus den kommerziellen Produkten stetig wächst. <<
Ich sehe nur, dass der op. Verlust steigt.
Der Umsatz steigt mit; das stimmt, ist aber in so einem Verlustkontext objektiv-nüchtern ebenso wenig ein seriöses Kaufargument wie ein positives Fazit »statischer« Bilanzanalytik, wo es ja grundsätzlich doch viel mehr auf die Bilanzentwicklung in qualitativen Kernpunkten wie bspw. der Gewinnrücklagenentwicklung ankommt.

>> Auf der anderen Seite wachsen die Ausgaben für Forschung und Entwicklung noch schneller, womit der Verlust pro Share natürlich einigermassen konstant bleibt. <<
– Letzterer weitete sich in den letzten 6y um ~100 % aus.

Freilich primär eine Folge der ausgeweiteten r&d, nachdem man zuvor mit weniger r&d erfolglos blieb. Die Frage, ob es nur daran lag, lässt sich per datum nicht beanworten; wiewohl es Mr.M. mit positivem Tenor versucht (derweil auch mit Übernahmephantasie, die in diesem Sektor freilich evident ist). Das ist indes kein Einzelfall und damit vlt. nur dem Geldtsunami geschuldet; und letzterer sorgt(e) ja bei diversen Verlustausweisern für per datum noch intakte Bilanzen.

>> Natürlich müssen sie im Blick behalten, wieviel Geld sie für R&D verbrauchen <<
Sie müssen im Blick behalten, was ihre r&d hinsichtlich einer Gewinnperspektive liefert. Und da ist Onkologie ja wie mal ausgeführt ein überaus stark frequentiertes Pflaster mit entsprechend mauen Zulassungswahrscheinlichkeiten im jeweiligen Einzelfall.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.058.629 von investival am 25.06.18 10:02:56

@Algol,

nur zur inhaltlichen Kenntnisnahme, ohne weiteren Kommentar:
https://www.tichyseinblick.de/kolumnen/goergens-feder/merkel…

Um es nochmal klar zu sagen, ich bin politisch und informationsmäßig OFFEN, ich lese durchaus am Rande Tichy und stimme ab und an auch inhaltlich zu.

Um aber auch nochmal festzuhalten, wo wir uns unterscheiden, und wie der Ablauf der Diskussion zuletzt hier war:

Ich habe darauf hingewiesen, dass die Trumpschen Idiotien nun langsam in den Bilanzen zahlreicher Unternehmen ankommen. Das sollte für jeden Börsianer, und wir sind in einem Börsenthread, relevant und interessant sein.
Wie du selber formuliertest, sahst du dich genötigt, "zurückzupinkeln", da ja Trump nur von den Merkelbegleitmedien zu Ablenkungszwecken hochgepusht wird und es eigentlich nur ein wirklich relevantes Problem gibt (Merkel+Medien, Merkel+Medien, M+M...).

Ich habe dann Zeit investiert, habe Links gepostet, die die Sachverhalte belegen, um dann am Ende von dir zu erfahren, dass du sämtliche Mainstreammedien prinzipiell nicht mehr zur Kenntnis nimmst (Lügenpresse).

Ich muss gestehen, ein wenig fühlte ich mich da durchaus vera..., das ist für mich keine konstruktive Diskussionskultur, wenn eine Seite die gelieferten Informationen gar nicht erst zur Kenntnis nimmt, und auch noch offensiv lediglich die eigene Voreingenommenheit und Feindbilder pflegt.
Und ehrlich gesagt, ist eine derartige Selbst-Kastration für mich auch ein intellektuelles Armutszeugnis.
Das bedeutet freilich nicht, dass ich mich nun grundsätzlich nicht mehr mit dir austauschen möchte, deine Kompetenzen in anderen Bereichen schätze und würdige ich bekanntlich.

Was nun deinen letzten Tichy Link angeht, so stimme ich ihm teilweise zu.
Ich wäre auch nicht überrascht, wenn Merkels Tage gezählt sind.
Typisch Tichy & Co hingegen die Abqualifizierung des Spiegelartikels, da können (und sollten) sie dich doch freuen, dass relevante Medien sich fortentwickeln und beginnen, kritische Fragen zu stellen.
Einmal "Feind" immer "Feind"?
De facto hat sich die Bevölkerungsmehrheit, Medien, so ziemlich alle Parteien (am wenigsten evtl. die Grünen) mittlerweile recht weit von der naiven Willkommenskultur 2015 entfernt, was auch nicht erstaunlich ist, bei allem, was seitdem real passiert ist.
Das bekommt man aber nicht mit, wenn man mit Scheuklappen nur selektiv wenige Informationsquellen nutzt.

Ehrlich gesagt, interessiert mich das weiterhin derzeit nur am Rande, für die Welt und auch uns als Börsianer, ist das, was der inkompetente Schwachmat im Weißen Haus anzettelt leider Lichtjahre relevanter und interessanter, als ewig dieselben vorgestrigen Merkel Kamellen.

Nur mal von heute, zufällig gegoogelt (für die, die "Feindmedien" lesen):

https://www.focus.de/finanzen/boerse/handelskrieg-china-hat-…

Weitere Eskalation wahrscheinlich Wenn China den Dollar-Hammer auspackt, stürzt die fragile US-Wirtschaft zusammen...

https://www.boerse-express.com/news/articles/wird-apple-in-t…

Wird Apple in Trumps Handelskrieg verwickelt werden — oder nicht?

https://www.focus.de/finanzen/boerse/neue-studie-handelskrie…

Handelskonflikt zeigt erste Folgen: Chinesen stecken kein Geld mehr in die USA...

https://www.blick.ch/news/wirtschaft/die-folgen-fuer-jobs-fr…

Die Folgen für Jobs, Franken und Börse
Was Trumps Handelskrieg in der Schweiz anrichtet

usw.usw.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.060.141 von Algol am 25.06.18 13:06:53

In besagtem link ging es nicht um Merkel, sondern um die sich abzeichnende Wende »Deiner« Medien in Sachen Merkel.
Und mir ging es zuvor um die versagende '4. Gewalt', in dem die penetrant auf jeden negativ abhebt, der es Merkel nicht recht macht; vlt. auch noch mal nachlesen.

Den UNsinn eines Zollkriegs müssen »wir« gewiss nicht diskutieren. Es gilt, dessen Zuspitzung via Diplomatie statt medialer Hysterie zu verhindern – weil letzeres dahingehend einfach kontraproduktiv ist.

Was vom Zollkrieg in den Bilanzen ankommt oder nicht, wird man sehen. Als Anleger bieten sich Differenzierungs- bzw. Ausweichmöglichkeiten, weshalb man als solcher sich mit medialer Hysterie gemeinmachend nicht entschuldigt ist, erleidet er darüber Verluste. Vlt. sinnvoller, da seinen Grips zu verwenden anstatt den mit Trump zu verschwenden.

Was die dt. KFZ-Industrie als hautbetroffener Wirtschaftszweig in D angeht, ist EU- und Merkel-UNsinn allerdings bereits angekommen. Seitens VW freilich eigens promoviert – unter Aufsicht von mainstreammedial unangetasteten Merkelfreunden, die natürlich nix ahnten geschweige denn wussten.

[vostock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.058.629 von investival am 25.06.18 10:02:56

Hallo Investival
Danke für Dein Feedback. Auf der Suche nach der Gewinnerbranche 2020 bin ich überzeugt, dass die personalisierte Medizin und Gentherapie dazugehören wird.
Bei der Suche danach bin ich über SGEN gestolpert und wollte einen Bewertungsansatz finden. Die „Story“ allein ist schwierig zu bewerten – alle Biotechs können schöne Presentationen; wobei SGEN nicht nur einfache Antikörper macht, sondern ADCs. Was mir gefallen hat, ist, dass sie eine Menge Collaborationen an Land gezogen haben.

Bezüglich welche Finanzkennzahlen könnte man Biotechs vergleichen? Erwartungsgemäß werden sie jeden Penny in die Forschung stecken.
Bliebe Pipeline und Collaborationen?
Aber das wären dann wieder nur qualitative Vergleiche.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.067.242 von investival am 26.06.18 10:19:17

In besagtem link ging es nicht um Merkel, sondern um die sich abzeichnende Wende »Deiner« Medien in Sachen Merkel.

Wie schon häufiger erwähnt, kenne ich keine präferierten Medien, ich lese so ziemlich alles und bilde mir meine eigene Meinung.

Aber um auch mal wieder das Verbindende in den Vordergrund zu rücken:

Den UNsinn eines Zollkriegs müssen »wir« gewiss nicht diskutieren.

Gut, freut mich das von dir zu hören.

Es gilt, dessen Zuspitzung via Diplomatie statt medialer Hysterie zu verhindern

Bei einem Menschen wie Trump kommt man mit Diplomatie nicht weiter. Wenn der überhaupt eine Sprache versteht, dann die der Wähler:

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/harley-davidson-do…

Typische Trump-Reaktion, beleidigte Leberwurst, Freund-Feind-Schema, absurde Unterstellung:


Surprised that Harley-Davidson, of all companies, would be the first to wave the White Flag. I fought hard for them and ultimately they will not pay tariffs selling into the E.U., which has hurt us badly on trade, down $151 Billion. Taxes just a Harley excuse - be patient!

Man darf ja auch nicht vergessen, dass nicht nur die Gegenmaßnahmen der Rest-Welt US-Unternehmen treffen, sondern auch die eigenen US-Zölle gefährden viele US-Unternehmen und kosten Kaufkraft (US-Konsument).

Als Anleger bieten sich Differenzierungs- bzw. Ausweichmöglichkeiten

Darüber sollten wir uns hier vielleicht besser mal austauschen, der gestrige Tag hat uns sicher alle viel Geld gekostet und wer weiß, was noch kommt, so wie Trump gestrickt ist.
Ich habe tatsächlich begonnen, US-Positionen zu reduzieren, bzw. mit Short-Zertifikaten abzusichern (moderat).

An welche "Differenzierungs- und Ausweichmöglichkeiten" denkst du?

Man sollte vor allem den China-Faktor nicht unterschätzen:

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/handelsstreit-zwis…

Sollten die USA nun Zölle auf Importe von weiteren 200 Milliarden erheben, wird China den Konflikt auf andere Felder ausweiten. "Du führst deinen Krieg, und ich führe meinen", hat Mao Zedong einmal gesagt.

SPIEGEL: Was meinen Sie damit? Etwa die US-Staatsanleihen im Wert von gut 1100 Milliarden Dollar, die China besitzt?

Mei: Die USA und China sind die größten Volkswirtschaften und größten Finanzmärkte der Welt. Aber in den USA spielt der Finanzsektor eine viel größere Rolle als in China. Insofern sind die USA hier verwundbar, und insofern ist das natürlich eine Option.

Das wäre evtl. eine Strategie, sollten die Chinesen Ernst machen, wären Shorts auf US-Staatsanleihen eine Idee, andere Vorschläge?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.069.891 von Algol am 26.06.18 14:59:07

>> Bei einem Menschen wie Trump kommt man mit Diplomatie nicht weiter. <<
Woher weißt Du das denn?
Ausprobiert hast's ja weder Du noch Deine präferierten Medien noch die von denen goutierte EU-Adminstration ...
Naja; wenn man schon in Frage stellt, dass er >> überhaupt eine Sprache versteht << auch kein Wunder.
– Man sollte ihn einfach mal ernst nehmen anstatt sich fortgesetzt nicht weiterführende Psychodiagnostik anzumaßen.

>> der gestrige Tag hat uns sicher alle viel Geld gekostet und wer weiß, was noch kommt, so wie Trump gestrickt ist. <<
-war, wie auch schon umsonst bedeutet, erstmal eine Zeit lang gut für z.g.T. ökonomisch-bewertungsbezogen ungerechtfertigte Kursgewinne, will man einen direkten Zusammenhang zwischen Trump+Börse sehen. Und nun ist er halt mal gut für Kursverluste bei diesen Werten ...

Es liegt nicht nur an Trump.
Das ist hier wie ich sehe+lese partout nicht begreiflich zu machen. Ich akzeptiere das schlussendlich ...
>> An welche "Differenzierungs- und Ausweichmöglichkeiten" denkst du? <<
... aber warum sollte ich dann jemandem Kopfgebrauch gar noch abnehmen?

Ich hab' da ehrlich gesagt aktuell aber auch keinen research-Bedarf, da ich bereits seit einiger Zeit grundsätzlich so disponiere, dass mir etwaiger wie realisierter politischer UNsinn einen möglichst dünnen Strich durch die Rechnung macht. Und darüber bist oder warst ja im Bilde.

– Vlt. bringt @Simonswald ja neue US-Restaurant-Ideen oder eine 'europäische SFM' mit,

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.068.895 von vostock am 26.06.18 12:56:15

Hallo auch @vostock,

bzgl. der thematischen Perspektiveneinschätzung bin ich bei voll bei Dir. Bin da wie hier mal zum Besten gegeben mit dem CRISPR-Cas9-Ansatz https://www.spektrum.de/thema/crispr-cas9/1408852 schwanger, der so mal ausgereift das gesamte healthcare-Spektrum adressieren wird bzw. -würde; sicher ist per datum auch da nix.

Finde es allerdings sehr schwierig, in biotech einen »seriösen« Bewertungsansatz zu finden; jedenfalls deutlich schwieriger als in der IT neue Themen wie 'SaaS' oder 'AI' dort betreffend wo es in quantitativer Hinsicht immerhin mit der 'Rule-of-40' einen recht praktikablen Ansatz gibt.
Partnerschaften mit namhaften big peers sind bei besseren jungen biopharmas nix Ungewöhnliches; vielmehr essentiell, um überhaupt voran zu kommen.
Was die pipelines angeht, benutzte ich die im Kontext mit der hier mal zitierten Studie zu Zulassungswahrscheinlichkeiten diverser Therapieadressierungen, um eine Agenda primär erfolgversprechender biopharmas zu generieren und dann ggf. zu verfolgen oder dort spekulativ mal was zu versuchen. Inwieweit diese Methode eine nachhaltig gute ist, vermag ich ehrlich gesagt aber erst in einigen Jahren zu sagen.

– @clearasil hat sich dieser Problematik wie Perspektive schon vor längerer Zeit hauptsächlich verschrieben und dürfte hier im thread wohl aktuell die 1. Austauschadresse sein.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.074.589 von investival am 27.06.18 07:49:39

Ich war zuletzt eigentlich um Annäherung bemüht, das scheint bei dir beim Thema Trump nicht möglich zu sein:

>> Bei einem Menschen wie Trump kommt man mit Diplomatie nicht weiter. <<
Woher weißt Du das denn?

Hundertprozentig sicher weiß man natürlich nie etwas, aber mit einer guten Wissensbasis kann man sich in der Regel ein einigermaßen realistisches und wahrscheinliches Bild machen:

https://www.washingtonpost.com/news/fact-checker/wp/2018/05/…

President Trump has made 3,001 false or misleading claims so far

Und das dürfte längst nicht mehr aktuell sein.

Was die Wissens- und Informationsbasis angeht, wer rd. 95% aller Medien unter Generalverdacht stellt (Lügenpresse) und nicht mehr zur Kenntnis nimmt, wer nicht mal bereit ist, zwischen Information und Meinung zu differenzieren, ist für mich (bei dem Thema) kein adäquater Diskussionspartner, sorry.

noch Deine präferierten Medien

Scheint irgendwie nicht anzukommen, ich präferiere keine Medien, sondern ich lese möglichst querbeet unterschiedlichste Medien und bilde mir daraus kritisch eine eigene Meinung.
Die Finanzwoche erscheint einmal die Woche (und befasst sich primär mit für die Börse relevanten volkswirtschaftlichen Entwicklungen), Tichy und Konsorten arbeiten sich selektiv an Merkel und Mainstreammedien ab, da kommt es dir so vor, als "präferiere" ich bestimmte Medien zu Themen wie Trump. Eine eindeutige und nachvollziehbare Fehlinterpretation deinerseits, ich präferiere nicht, sondern ich nutze (durchaus kritisch) bereitgestellte Informationen, während bei dir dank voreingestellter Filter im Kopf zahllose relevante Informationen die Bewusstseinsebene gar nicht erst erreichen können.

Dass Trump mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Belastung, auch der Märkte, werden würde, war dem reflektierten und informierten (nicht selektiv) Zeitgenossen von Anfang an klar. Es dauert oft halt lange, bis das über nicht mehr zu verdrängende Realitäten bis in die letzten Hirne vorgedrungen ist.

Es liegt nicht nur an Trump.

Wie auch von mir schon mehrfach wiederholt, die Welt ist komplex, monokausale Erklärungen sind selten zutreffend.
Was aber nicht im Umkehrschluss bedeutet, dass sich alles relativieren lässt, die gegenwärtige Börsenschwäche hat mit hoher Plausibilität sehr viel mit Trump, seinen Handelskriegen und den drohenden, teils schon spürbaren Folgen zu tun.

>> An welche "Differenzierungs- und Ausweichmöglichkeiten" denkst du? <<
... aber warum sollte ich dann jemandem Kopfgebrauch gar noch abnehmen?

Ähm, keine Sorge, ich persönlich erwarte da nicht unbedingt Unterstützung von einer Seite wo ebendieser angesichts der selektiven Informationsauswahl fragwürdig erscheint (und auch sonst danke, bin unterm Strich mit Invests wie NVDA, A2, ANET, Isra etc. recht zufrieden (Blindgänger gabs natürlich auch, da Verlustbegrenzung)).

Ich wollte eigentlich den Diskurs eher wieder Richtung konstruktiver Austausch zum Nutzen Aller lenken.

da ich bereits seit einiger Zeit grundsätzlich so disponiere, dass mir etwaiger wie realisierter politischer UNsinn einen möglichst dünnen Strich durch die Rechnung macht.

Da stimme ich zu, das ist grundsätzlich sinnvoll.

Wenn nichts substanziell Neues mehr kommt, möchte ich diesen "Kleinkrieg" hiermit beenden, kann sich , glaube ich, inzwischen jeder ganz gut ein Bild machen.

@ all
Ich fühle mich momentan ganz wohl damit, etwas aus dem Risiko gegangen zu sein und auch Shorts sind psychologischer Balsam, wenn ansonsten die Kursgewinne dahinschmelzen.
Ich kann mir auch gut vorstellen und bei Trumps Persönlichkeitsstruktur ist das real zu erwarten, dass evtl. das Schlimmste noch bevorsteht.
Das ist aber keineswegs sicher und ich würde meine Strategie nicht zur Nachahmung empfehlen.
Da braucht nur mal ein Zeichen einer Annäherung , eine moderatere Äußerung zu kommen und schwups verdrängt der Markt die Elementarprobleme und schießt wieder hoch.
Das kann bei Hebelpapieren ganz schnell und viel Geld kosten (wie ich aus schmerzlicher Erfahrung weiß).
Zwischen Komplettverkauf und Komplett-Hold der Basis Positionen gibt es bekanntlich auch viele Mittelwege.
Bei der Chipindustrie oder vielen Techs allgemein muss man sehen, dass die Belastungen "dank" Trump von beiden Seiten drohen, immerhin basieren sehr viele Lieferketten auf Asien, genau wie relevante Kunden dort sitzen.
Von NVDA i.E. bin ich weiterhin langfristig überzeugt, aber da besteht das Risiko auch mal schlechterer Quartalszahlen (temporär, z.B. wegen Abflauen des Kryptobooms), was in Verbindung mit Bewertung und evtl. negativer Marktstimmung auch mal zu (deutlichen?) Kursverlusten führen könnte.

Also (falls es endlich mal gelingt, hier etwas in den Hintergrund zu treten ) , wünsche allen ein glückliches Händchen

[Grab2theB]

Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040
oder vielleicht besser:
Investival vs. Agol.

[anton7]

Walgreens heute fast 10% runter. Scheint nur an Amazons Ankündigung zu liegen:

https://www.businessinsider.de/walgreens-stock-price-earning…

Bin hier noch gut in Plus, aber wenn alleine eine Ankündigung solche Effekte hat, was passiert wenn die ersten Taten folgen. Überlege mir jetzt, ob es sinnvoll ist in den kommenden Tagen bei einer Gegenbewegung zu verkaufen. Oder wie sind hier die Meinungen?

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.093.249 von anton7 am 28.06.18 22:49:42

Guten Morgen,

schwieriges Thema, welches Du da angesprochen hast. Meldungen für Amazon waren zuletzt des Öfteren für Kursverluste etlicher Firmen verantwortlich. Meist reicht ja schon aus, dass die Absicht besteht, man möchte sich dort aufstellen.
Dennoch würde ich mich davon nicht unbedingt aus der Ruhe bringen lassen. Wallgreens und auch CVS sind beide in den USA stark vertretende Unternehmen, die in Bezug auf Amazon doch schon sehr starke Kursverluste hinnehmen mussten.
In der fundamentalen Entwicklung hat sich dort bisher nicht wirklich etwas bemerkbar gemacht. Sowohl CVS, als auch Wallgreens haben (meines Wissens) gute Quartalszahlen gebracht. Das Geschäft funktioniert also aktuell noch. Die reine Entwicklung wäre also zunächst mal kein Verkaufsargument.
Bleibt der Ausblick:
CVS wie auch Wallgreens arbeiten in einem sehr umkämpften Markt -> niedrige Margen, in denen sich Umsatzverluste schnell auf die Gewinne auswirken. In wie weit Amazon Marktanteile von den beiden Playern abfischen kann, lässt sich aus meiner Sicht noch schwierig abschätzen. Ich denke, dass der stationäre Medikamentenretail immer seine Berechtigung haben wird, dazu haben beide ja auch mehr oder weniger normales Supermarkt Geschäft.
Profitieren tuen beide (meines Wissens) auch von der Steuerreform, haben beide nahezu alle ihre Umsätze in den Vereinigten Staaten.

Fazit: Ich würde mir tatsächlich Gedanken machen um das Geschäftsmodell, deren Entwicklung und deren Ausblick und weniger auf das, was Amazon vielleicht unter Umständen machen könnte. Ich selber bin weder in CVS noch in Wallgreens investiert, aber ich denke schon, dass man sich davon nicht aus der Ruhe bringen lassen sollte.

Lg Thorben

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.093.249 von anton7 am 28.06.18 22:49:42

Bin im Kern beim Vorschreiber, aber nicht näher im Bilde, da ohnehin ja nicht besonders und bei Mickermargen schon gar nicht mehr retail-affin.
AMZN als entscheidenden Vk.grund einer frisch ausgiebig korrigierten Aktie heranzuziehen, fände ich allerdings – sry; harter Börsianersprech, aber wirklich nicht persönlich gemeint – albern.

Andererseits machte ich die Erfahrung mentaler Entspannung und darüber neuer, schneller zielführender Offenheit, schlägt man sich mit Verlustbringern nicht lange herum.
Die grundsätzliche Frage also, ob man unter den largecap »lame ducks« nicht in was Besseres eben aus den 'Gewinnerbranchen', wozu margenschwaches retail gewiss nicht gehört, switchen sollte.

---
> Es liegt nicht nur an Trump. <
>> die Welt ist komplex, monokausale Erklärungen sind selten zutreffend. <<
Da sagt mir mein 'voreingestellter Filter' angesichts ständiger algol'scher Herumhackerei auf Trump aber: Ach was!

– @Algol,

ich begreife das dann einfach mal wohlwollend als Deine 'eigentliche Bemühung um Annäherung', und erspare mir deshalb, Deine noch an mich adressierten pseudopsychoanalytischen Tiraden nebst wiederholten unqualifizierten Unterstellungen mal anhand von Fakten zu spiegeln. Und wo einige Deiner goutierten Medien sich auf Fakten nun doch so langsam einlassen (müssen), breche ich mir da trotz Nachhaltigkeitszweifeln keinen Zacken aus der Krone,

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.101.838 von investival am 29.06.18 19:14:27

> ob man unter den largecap »lame ducks« nicht in was Besseres eben aus den 'Gewinnerbranchen', wozu margenschwaches retail gewiss nicht gehört, switchen sollte. <
– Wenn es denn überhaupt largecap lame ducks sein sollen; gibt natürlich auch unter midcaps Möglichkeiten, und da nicht selten auch rentierlichere.

[anton7]

Wenn ich mich nicht irre, wurde Walgreens sogar hier als turnaround vor ein ein paar Jahren ins Spiel gebracht. Danke für die Meinungen. Evtl. reduziere ich einfach, um zumindest den Einsatz raus zu holen und der Rest bleibt. Da kann ich entspannter zusehen, wie sich das mit Amazons Einfluss entwicklet.

[kuerni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.094.794 von Grab2theB am 29.06.18 08:54:27

Wenn Amazon und co steuerlich mal nach den selben Regeln wie der stationäre Handel behandelt würden, wäre die Situation doch etwas anders als heute

For years, online retailers have maintained a price advantage over brick-and-mortar retailers by not collecting sales tax at the time of sale. Recently, several states have required that online retailer Amazon collect sales tax during checkout. Using transaction-level data, we document that households living in these states reduced Amazon purchases by 9.4% after sales tax laws were implemented, implying elasticities ranging from –1.2 to –1.4. The effect is more pronounced for large purchases, for which we estimate a reduction of 29.1% in purchases, corresponding to an elasticity of –3.9. Studying competitors in the electronics field, we detect some evidence of substitution toward competing retailers.

aus: https://seekingalpha.com/article/4185446-shopping-center-rei…

hierzu auch: http://thehill.com/opinion/judiciary/393998-supreme-court-ru…

ist in D nicht anders -- man merkt das, wenn man für ein per Amazon gekauftes Produkt eine Rechnung mit ordentlichem MwSt Ausweis benötigt. Bei in D ansässigen Verkäufern kein Problem aber ansonsten schwierig bis unmöglich.

gruß
kuerni

[investival]

!

Dieser Beitrag wurde von MadMod moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[Oberkassel]

BB Biotech, Celgene und Co: Biogen-Daten sorgen für den Befreiungsschlag

http://www.deraktionaer.de/aktie/bb-biotech--celgene-und-co-…

NBI



Unter Beobachtung:CELG, UTHR, FGEN, RYTM

Oberkassler

[clearasil]

Klingeling für VCEL - möglicherweise zu den nächsten Zahlen noch eine Chance, wenn die noch einmal schwächer ausfallen sollten ... die Chartlücke wäre dann endgültig zu, aktuell sieht es nicht danach aus.

Sonstiges: Erfolgreiche KE durchgeführt, evt. Weiterentwicklung des Car-T-Herzprogramms, Ausweitung von MACI auf andere Indikationen. Start der Chinavermarktung - Beginnn der Zusammenarbeit wurde bereits vor längerem bekannt gegeben.

Was auch ich bislang nicht wusste: MACI wurde ursprünglich von Sanofi gekauft, damit begann zusammen mit dem Namenswechsel die erfolgreiche Neuausrichtung von AAstrom zu VCEL.

[clearasil]

Bigger Picture - eine Entspannung in Sachen Zölle könnte der Start für neue Hochs sein - das setting wäre da. So oder so sehe ich das für USA kommen - earnings zu stark für weiter seitwärts.



auch interessant - die top-down-Gewichtungen der Fongmanager im ersten Halbjahr - ich bin mit meiner starken Übergewichtung in Sachen USA/Pharma/Medtech/healthcare, Technologie und Energie ziemlich gut gelegen.

[clearasil]

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.176.311 von clearasil am 10.07.18 11:26:27

Seit Halt des 2.600er Niveaus im SP500 im April konnte man, wenn auch mit Zittern im Mai ['sell in May ...'], auf Mr.M. setzen bzw. ihm treu bleiben.

Was nun gegen mehr als die aktuelle »Rally« spricht:
– Sich verrringernde Zinsdifferenz kurzes./.langes Ende (in China bereits negativ).
– International versiegende Kapitalzuflüsse aus Aktienfonds analog Sommer/Herbst 2015.
– Investitionsexpansion in aktuellen Indexgewichten (tech stocks) => dräuende niedrigere Gewinnausweise; zudem historische Überinvestiertheit in growth./.value stocks wobei ich bekanntlich so eine Trennung als problematisch erachte; es gibt in praxi fließende Grenzen und auch »Zwitter«.
– Die viel beachteten MACD + RSI bereits auf »gutem« Weg nach 'overbought'.
Ob schwächelnde EmMa-Börsen allerdings eine Indikation für die 1. Welt sind ...

Weiter als im Feb. sollte es in nächster Korrektur nicht unter die 200er gehen; das implizierte noch ein stg. Mehrmonatstief und bestätigte so das ascending triangle seit Feb. als uptrend-konforme Konso.
Vorher überzeugend >2.800 und v.a. dann mit neuem ath sieht's freilich nach einem ggf. weniger richtig kritischen Herbst aus.

– Der pDAX sieht weniger schön aus, und der mit dem SP500 direkt vgl.bare kDAX, der im Feb.ein weiteres Mal am 2000er ath scheiterte, noch weniger. Selbst lame duck Nestlé hat den im letzten ¼ Jahrhundert wie auch seit 2000 locker outperformt – ohne Div. wohlgemerkt! => Indiz für veranstalteten zunehmenden ökonomischen und damit volkswirtschaftlichen Polit-UNsinn in D seit faktischer Degradierung der BuBa zu einem bürokratieaffinen Aufsichtsorgan.
Und Indiz für den gutmenschich-staatsläubigen dt. Michel, dem man ja trotz, freilich auch selbstverschuldeter, Altersvorsorgeschwindsucht seither immer noch erzählen kann, 'D profitiert vom EUR'.

---

Zitat von anton7: Wenn ich mich nicht irre, wurde Walgreens sogar hier als turnaround vor ein ein paar Jahren ins Spiel gebracht. Danke für die Meinungen. Evtl. reduziere ich einfach, um zumindest den Einsatz raus zu holen und der Rest bleibt. Da kann ich entspannter zusehen, wie sich das mit Amazons Einfluss entwicklet.

'Walgreens' war hier 'vor ein paar Jahren', m.W. meinerseits im Frühwinter 2012, noch als WAG besprochen ...
Und den 'turnaround' gab's hernach ja – bis zum realisierten Größenwahn; möglicherweise auch unter dem Eindruck des ab dieser Zeit medial promovierten AMZN-Gespenstes was indes ein Top(!)management nicht entschuldigt.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.186.187 von investival am 11.07.18 13:07:36

– Die viel beachteten MACD + RSI bereits auf »gutem« Weg nach 'overbought'.

macd gerade ins positive gelaufen, momentum auf der Nulllinie, rsi noch ein gutes Stück vom roten Bereich weg - da wäre noch Raum für Expansion - der erste Versuch aus der trading-range auszubrechen, ist gerade gescheitert.

polit. Gemengelage ist einfach noch nicht opportun für neues ath - aber China und USA werden zeitnah eine Lösung finden müssen, da sie sich selbst zu sehr schaden. Lass die US-Bürger zu den Wahlen mal deutlich mehr für ihre Waren bezahlen lassen.

[GRILLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.197.080 von clearasil am 12.07.18 14:13:16

polit. Gemengelage ist einfach noch nicht opportun für neues ath

Genau deswegen ist das ATH fällig.

[anton7]

@Simonswald
an die Erwähnung von Patterson Companies kann ich mich nicht erinnern. Diese scheint die Probleme langsam in den Griff zu bekommen und ist im Zahnmedizinbereich tätig.

@clearasil
in einer anderen Gruppe bin ich auf Sherwin-Williams Company gestossen. Ziemlich beeindruckende Entwicklung, Home Depot auch. In der Gruppe wird Sherwin trotz des recht steilen Anstiegs als Kauf angesehen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.201.829 von anton7 am 12.07.18 22:31:39

zu SHW - danke dafür, wird mal beobachtet und recherchiert.

HD - einer meiner dow-Langzeitfavoriten.

greets cleara

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.176.179 von clearasil am 10.07.18 11:14:04

Vericel nach dem heutigen Rücksetzer mittlerweile -30% unter der KE bei $13. Könnte am unteren Band angekommen sein - nachbörslich leicht nach oben gedreht. Hab es für eine erste Position genutzt - danke für´s anklingeln

Verfolge gerade WTTR - ein Franchise-Unternehmen für "Wasserbeschaffung und Wassermanagement" für die Fracker. Seit 2017 an der Börse, sehr gute Wettbewerbsposition durch Genehmigungen und langfristige Zugangsrechte zu Wasserquellen (bei einigen werden keine neue Genehmigungen mehr vergeben) inkl. Wegerechten für den Transport von Wasser.
Größtes Unternehmen in der Branche - Ende letzten Jahres wurde die Nummer zwei Rockwater Energy Solutions übernommen.

Gute Artikel bei SA (mittlerweile aber Pro).

cheers

[Simonswald]

***
Man braucht nicht die besten aus 100, 500 oder gar 1000 Aktien zu finden. Indem man überhaupt in Aktien (statt gar nicht oder in überdimensionierte Immobilien fraglicher Lagen) anlegt ist man eh schon besser als 90% der Bevölkerung.

Gerade als Privatanleger sollte man sich eh entspannen und spielerischer an die Sache herangehen. Schliesslich hat man nicht den Druck, sich an den jeweils gerade dominierenden Meinungen orientieren zu müssen wie ihn viele institutionelle Anleger oft haben.

A propos: Was sind derzeit Regionen/Stile/Branchen/Einzeltitel für die sich Nachwuchs-Fongmanager gegenüber Vorgesetzten besonders rechtfertigen müssten oder für die sie sich auf Partys schämen (und die deshalb besonderes Potenzial haben könnten)? Emma, Europa, Value, .

Und welches sind akzeptierte Mehrheitsmeinungen? USA, Growth, Tech ...



Wieso nicht mal auf (Europa)Small(Quality)Value konzentrieren? Was hat man zu verlieren? Im schlimmsten Fall wird diese Klasse von hier aus halt „nur“ die Marktrendite bringen. Dass sie entgegen der Vergangenheit wesentlich schlechter als der Markt rentieren wird, ist doch sehr unwahrscheinlich.
Viel wahrscheinlicher ist, dass sie wie in der Vergangenheit künftig wieder wesentlich besser als der Markt rentieren wird.

Und wieso nicht die Assetklasse meiden, die historisch mit Ausnahme der jüngeren Vergangenheit langfristig mit am Schlechtesten war : Large Growth?
Auch wenn sie derzeit von der Mehrheit oder sogar fast Allen als „sicherer Tipp“ empfunden wird. Und ganz ehrlich auch ich mir für MSFT/GOOG nur ewigwährendes Wachstum über BIP vorstellen kann und keine Probleme/Konkurrenten am Horízont auch nur zu erahnen sind – ausser mehr staatlicher Regulation.




***
Patterson Companies kann ich mich nicht erinnern

Doch wurde (auch von mir) schon mehrfach erwähnt. Allerdings zu Sräd-Beginn mehr als in den letzten Jahren, stimmt. Ist/war etwas in den Schatten von HSIC oder MWIV geraten.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.212.389 von flying.kangaroo am 14.07.18 03:28:51

@ fly k. - hatte schon bessere calls ... aber auch mich lies die ganze Zeit die Skepsis nicht los in Sachen VCEL - da waren und sind shorter drauf - und lassen nicht locker (Quote war jüngst deutlich abgesunken, dürfte aber wieder angestiegen sein), Mr. M. rechnet einfach wieder mit schwachen Q-zahlen, und die Sommerquartale waren hier immer schwächer.

Dadurch dass man mit Aktien verleihen ein paar cents dazu verdienen kann, schiessen sich viele Anleger gerne selbst ins Knie.

Ich halte nicht dagegen an und bin erst mal raus. Die KE-zeichner haben dürften auch nicht amused sein, Kurs wurde vorher imho aktiv in die Höhe gertieben ...

Vieleicht kommt mit den Zahlen noch eine wirklich gute Einstiegsmöglichkeit.

greets cleara

[Simonswald]

***
Bigger Picture - eine Entspannung in Sachen Zölle könnte der Start für neue Hochs sein

Ich hatte vor Kurzem die Idee, dass das ganze Theater vielleicht sogar bewusst gemacht wird, um die Kurse zu drücken und Insidern aus dem Umfeld günstige Einstiege zu ermöglichen.


***
Was mich stört und (wieder mal) von "100%-all--in" abhält sind die trotz Gewinnsteigerungen erhöhten KGVs insbesondere in den USA Im Vergleich zu den Durchschnitten der letzten 10-20 Jahre und mehr noch zu den Durchschnitten der letzten 100 Jahre. Schau ich mir "meine AAA-Aktien" an, dann sind die die KGV-Niveaus doch meist um 30-50% angestiegen. Und auch wenn es in den letzten Jahren ein Fehler gewesen wäre, aus solchen teurer geworden Aktien auszusteigen, so wird es "irgendwann" wohl auch mal richtig sein wieder auf ermässigte/vernünftigte Niveaus zu warten.


Nein, auch ich kann mir derzeit keinen Grund für eine globale Rezession ausmalen ausser Schulden-+Wachstumsprobleme in China und Trump-Zolltheater. Aber irgendwann - eher früher als später - ist sie einfach sehr wahrscheinlich. Ist wie mit dem nächsten Erdbeben. Am Ruhigsten ist es kurz bevor es richtig schüttelt.

[Simonswald]

***
USA, Growth, Tech ...

Eigentlich unverständlich wie sicher sich "US-Large-Growth"-Investoren derzeit damit fühlen und das Risiko einer Underperformance gar nicht in Betracht ziehen. Dabei ist die Underperformance-Wahrscheinlichkeit wohl mind 50%, eher deutlich mehr.

Hatten wir das nicht schon mal? Aber damals waren andere Zeiten, CSCO EMC verdienten noch kein richtiges Geld und die KGVs waren 100. Heute verdienen GOOG MSFT AAPL richtig viel Geld und die KGVs sind auch "nur 25-35". Ausserdem ist "Cloud" ein Wundermittel um Geld zu verdienen, die "doofen" Kunden können gar nicht anders als die teuren (sonst wären sie nicht so lukrativ) Cloud-Dienste in Anspruch zu nehmen...



***
Andererseits nährt der Trend halt den Trend bis er bricht. Das gilt in beide Richtungen.

Dia gestern nochmals fast 10% tiefer. Ich finde keine Nachrichten (wahrscheinlich steigt AMZN in den paraguayanischen Lebensmittelhandel ein... ). War das der finale sell-off die Kapitulation?

[Simonswald]

"US-Large-Growth"-Investoren

Es gerät so leicht in Vergessenheit, aber man sollte sich sich immer wieder bewusst machen, dass man für das Gegenteil davon belohnt wurde/werden wird.
Also für Small und für Value.

Relevante Small-Prämie gab es dabei bereits ab ca. Rang 300 nach Marketcap (heute entspricht das <15Mrd$). Mit einem nochmaligen deutlichen Zuschlag ab Rang 2000 (<0,5Mrd).
Achtung: Die Small-Prämie resultiert dabei fast ausschliesslich aus SmallValue. Für SmallGrowth gab es nahezu keine Prämie.

Bei Value gab's die Prämie für Value-Parameter. Klassisch war das niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis. Heutzutage vielleicht besser ergänzt durch weitere Aspekte.

Der Kopf sagt: SmallValue. Das trügerischen Gefühle (die Medien/die Bekannten/ die Bankberater...) flüsstern einem aber LargeGrowth ein.
Ist ein bisschen wie mit dem Sport. Eigentlich weiss man dass das sinnvoll ist, aber manchmal fühlt sich das Gegenteil davon besser an.

[Simonswald]

flüsstern einem aber LargeGrowth ein.

Ich finde wir müssenn da aber uns auch an die eigene Nase fassen und selbstkritisch eingestehen, dass sich auch die Diskussionen hier im Sräd zu einem grossen Teil um Aktien aus diesem LargeGrowth Universum drehen.
Und daneben noch etwas um (zufällig gefundene?) Smallcaps.


Aber so richtig systematisch hatten wir den Bereich der nach Marketcap 500. bis 1000.- oder gar der 2000. bis 3000. - grössten Aktie nie gescreent oder besprochen.


btw @cbär: War diese VCEL "auch nur so" ein Zufalltreffer ("irgendwo zufällig davon gelesen") oder Ergebnis einer systematischen Suche im entsprechenden Bereich?



Vermutlich ist es lohnenswerter sich mit 100 Aktien aus dem hinteren Marketcap zu beschäftigen als mit dem S&P100. Und man könnte sich dort auch noch einfacher einen Wissensvorsprung erarbeiten bzw. ein Gefühl für den fairen "inneren Wert" der Unternehmen entwickeln.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.215.437 von Simonswald am 14.07.18 20:45:40

Zitat von Simonswald: flüsstern einem aber LargeGrowth ein.

Ich finde wir müssenn da aber uns auch an die eigene Nase fassen und selbstkritisch eingestehen, dass sich auch die Diskussionen hier im Sräd zu einem grossen Teil um Aktien aus diesem LargeGrowth Universum drehen.
Und daneben noch etwas um (zufällig gefundene?) Smallcaps.


Aber so richtig systematisch hatten wir den Bereich der nach Marketcap 500. bis 1000.- oder gar der 2000. bis 3000. - grössten Aktie nie gescreent oder besprochen.


btw @cbär: War diese VCEL "auch nur so" ein Zufalltreffer ("irgendwo zufällig davon gelesen") oder Ergebnis einer systematischen Suche im entsprechenden Bereich?



Vermutlich ist es lohnenswerter sich mit 100 Aktien aus dem hinteren Marketcap zu beschäftigen als mit dem S&P100. Und man könnte sich dort auch noch einfacher einen Wissensvorsprung erarbeiten bzw. ein Gefühl für den fairen "inneren Wert" der Unternehmen entwickeln.

@investival hat erst im Frühjahr hier seine sceening-Ergebnisse der smal und midcaps präsentiert...

Ich für meinen Teil schaue mir regelmäßig alle us+gb+nl+ger-Werte im Bereich food&Haushalt an mit 0,5-5mrd. Leider gefallen mir hier oftmals nicht die zahlen oder die Story, so bleiben eben die "üblichen verdächtigen" auf der Liste.

[clearasil]

war wieder mal ein verdammt harter Arbeitstag im Börsenparadies.



Zauderwald urlaubserfrischt mit brandneuen sehr alt und modrig riechenden High-end-Zweifeln, mehr Verwirrung und unterinvestiert wie eh und je.

wie schrieb schon der sehr alte lynch-zausel (der mit der eighties vorliebe für ketten-geschäftsmodelle ...) - die meisten verlieren mehr in der vorbereitung auf den nächsten crash als im nächsten crash.

ich empfehle: welju-etf ohne amzn zu kaufen.

cordial greets from se tschanggl

[clearasil]

Let's not get overly concerned if we see a pullback from these levels, and take it for what it is. Normal trading activity. Sure a headline may exacerbate the situation, but including today's action, the Dow has gained 563 points for the week. The S&P 500 has tacked on 42 points. That comes after trade tariffs were invoked, and more tariffs were proposed. A sign of how strong this bull market is.

Since the June 28th low, the S&P gained 110 points, the Dow added 1,022 points. During that move plenty of resistance levels were tossed aside. Just as before, the resistance levels should act as support during any sell off. First support lies in the 2725- 2750 range, overhead resistance sits at 2808, then the all time high of 2872.

https://seekingalpha.com/article/4187272-s-and-p-500-weekly-…

[clearasil]

[Simonswald]

regelmäßig alle us+gb+nl+ger-Werte im Bereich food&Haushalt an mit 0,5-5mrd.

Gut. So ähnlich mach(t)e ich das auch. Dabei mit einem (zu?) starken Chartoptik-Filter vor der Fundamentalzahlenanalyse.


Leider gefallen mir hier oftmals nicht die zahlen oder die Story,

Stimmt. Aber die Historie (mit Ausnahme 2008-2018) sagt, dass man für das Missgefühl solche angekratzten Storys im Depot zu haben belohnt wird.

Unternehmensstruktur und -qualität ändern sich nicht innerhalb weniger Monate. Im Grunde reicht es wohl alle paar Jahre mal neu zu schauen.

Gut bleibt gut, schlecht bleibt schlecht. In den meisten Fällen.



***
Zauderwald urlaubserfrischt mit brandneuen sehr alt und modrig riechenden High-end-Zweifeln,

Nö, das war noch gar kein Urlaub, der kommt erst noch. 4 Wochen Kanton Neuchatel all-inclusive! Herrlich!


Alte Ideen müssen nicht schlecht sein. Die Fragen bleiben ja auch die gleichen. Wie kann man die Wahrscheinlichkeit für Überrendite erhöhen? Wir halten uns alle ja für überragende Stockpicker. Wieso dann nicht in dem Universum stockpicken, in dem man topp-down die eh schon höhere Wahrscheinlichkeit hat?

Wieso immer nur im (Large)Growth-Umfeld nach den besten Picks suchen, wieso nichtmal im SmallValue-Umfeld?



unterinvestiert wie eh und je.


Es wird die Zeit kommen, da man über Unterinvestiertheit froh sein wird. Da das Markttopp eh keiner richtig rät, ist es sinnvoll, schon ein wenig vorher oder nachher unterinvestiert zu sein. MSFT 200$ ?
AMZN 3000$? NVDA 1000$ ?



(der mit der eighties vorliebe für ketten-geschäftsmodelle ...)

Funktionieren immer noch. Wieso auch nicht? Jede Zeit hat ihre erfolgreichen Filialisten. Man muss nur flexibel sein und solche Aktien nicht bis über den maximalen Erfolgstag hinaus halten.

Oder was sollten heute aussichtsreiche Geschäftsmodelle sein? Onlinehandel, in dem AMZN keinen anderen Ideen Platz lässt?


Und wie war das nochmal mit HD?

[Simonswald]

A sign of how strong this bull market is.

Stimmt ja. Man könnte aber gleichlautende Artikel aus dem April 2000 auch finden.

Es steigt weil es stieg. Irgendwann werden die Bewertungen sich auch mal wieder normalisieren. Das lehrt die Kapitalmarktgeschichte. Schweizer Immobilienanleger waren Anfang der 1990er bereit nahe 30fache Nettomieten zu bezahlen, weil die Immobilienpreise die 10 Jahre zuvor stetig gestiegen waren und unendlich weiter zu steigen schienen.
Dann folgte eine als heftig empfundene Kontraktion auf nahe 20fache Jahresmieten.





***
zu "alte Ideen":

Buffett wurde mit alten Ideen sehr reich. Im Grunde lebt er heute noch von den Ideen aus dem Graham-Buch. Weil die Fragestellung immer gleich bleibt.
Weniger bezahlen als etwas wert ist.

[Simonswald]

Wieso dann nicht in dem Universum stockpicken, in dem man topp-down die eh schon höhere Wahrscheinlichkeit hat?

Ich mach eher bei der Lotterie mit, die 60 Gewinnlose im Sack hat anstatt nur 40.




btw: Bei Sanofi hab ich perfekt gepickt. Auf's Jahr hochgerechnet wohl 150% Performance.

Kaufen Sie jetzt den Börsenbrief von dem Mann mit dem 150%-Pick!!!

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.217.249 von Simonswald am 15.07.18 11:57:34

Stimmt ja. Man könnte aber gleichlautende Artikel aus dem April 2000 auch finden.

der letzte Anstieg vergleichbar mit 10/99 bis 03/00 kommt noch. Dann wenn alle euphorisch und unfehlbar sind - und die von dir meistverkannten werden vorne sein.

der Anstieg wird aus einer seitwärts-konso kommen, steil sein, nicht zu bremsen sein und jeden letzten mit hinein ziehen.

schau dir den dax an - so sehen keine market-tops aus.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.217.318 von clearasil am 15.07.18 12:17:55

dann, wenn die bärtigen in münchen nicht mehr bitcoin (verbreitete bitcoingespräche waren im letzten dezember ein untrügliches zeichen - jeder kannte einen der welche hatte ...) sondern aktien belabern.

im augenblick überlegen junge unbedarfte damen in h+m zu gehen - die seien schon so tief gefallen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.217.351 von clearasil am 15.07.18 12:25:04

ich höre übrigens keine bitcoin-gespräche mehr. der lange landanflug hat begonnen.

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.217.354 von clearasil am 15.07.18 12:27:54

Zitat von clearasil: ich höre übrigens keine bitcoin-gespräche mehr. der lange landanflug hat begonnen.

Warten wir's mal ab.

Von Beginn an hat der Bitcoin immer wieder um 70-90% korrigiert.

Kann also problemlos auf 2000 fallen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.217.363 von Vivian664 am 15.07.18 12:31:36

Kann also problemlos auf 2000 fallen.

oder tiefer - bin da mit dir - aber ob das für jemanden der in 12/17 gekauft hat so problemlos ist, sei mal dahingestellt.

[clearasil]

muss ich mir Sorgen machen???


meine Watchlisten »
Neueste Depotaufnahmen meiner Freunde
Wertpapier Perf. %
Mercia Technologies
+2,20
New Century Resources
0,00

Oliver's Real Food
0,00

Amphion Innovations
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Renascor Resources
0,00

Para Resources
0,00

Draper Esprit
-0,68
Collplant Holdings (Spons. ADR)
-1,75
Tekcapital
-4,92
China Polymetallic Mining
-20,00

[Vivian664]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.217.922 von clearasil am 15.07.18 14:45:42

Wie bei jedem Asset ist der richtige Zeitpunkt entscheidend.

Aktuell schwärmen z.B. viele von Gran Colombia Gold.

Hat sich von August 17 bis Mai 18 mehr als verdoppelt auf über 2 EUR.

ABER:

Aktie war vor 4 Jahren bei 38 EUR und steht heute bei 1,83 EUR

[clearasil]

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/sterbende-innenstaedte…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.217.943 von Vivian664 am 15.07.18 14:51:22

Wie bei jedem Asset ist der richtige Zeitpunkt entscheidend.

auch da bin ich ganz mit dir.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.217.201 von Simonswald am 15.07.18 11:46:12

Zitat von Simonswald: regelmäßig alle us+gb+nl+ger-Werte im Bereich food&Haushalt an mit 0,5-5mrd.

Gut. So ähnlich mach(t)e ich das auch. Dabei mit einem (zu?) starken Chartoptik-Filter vor der Fundamentalzahlenanalyse.


Leider gefallen mir hier oftmals nicht die zahlen oder die Story,

Stimmt. Aber die Historie (mit Ausnahme 2008-2018) sagt, dass man für das Missgefühl solche angekratzten Storys im Depot zu haben belohnt wird.

Unternehmensstruktur und -qualität ändern sich nicht innerhalb weniger Monate. Im Grunde reicht es wohl alle paar Jahre mal neu zu schauen.

Gut bleibt gut, schlecht bleibt schlecht. In den meisten Fällen.



***
Zauderwald urlaubserfrischt mit brandneuen sehr alt und modrig riechenden High-end-Zweifeln,

Nö, das war noch gar kein Urlaub, der kommt erst noch. 4 Wochen Kanton Neuchatel all-inclusive! Herrlich!


Alte Ideen müssen nicht schlecht sein. Die Fragen bleiben ja auch die gleichen. Wie kann man die Wahrscheinlichkeit für Überrendite erhöhen? Wir halten uns alle ja für überragende Stockpicker. Wieso dann nicht in dem Universum stockpicken, in dem man topp-down die eh schon höhere Wahrscheinlichkeit hat?

Wieso immer nur im (Large)Growth-Umfeld nach den besten Picks suchen, wieso nichtmal im SmallValue-Umfeld?



unterinvestiert wie eh und je.


Es wird die Zeit kommen, da man über Unterinvestiertheit froh sein wird. Da das Markttopp eh keiner richtig rät, ist es sinnvoll, schon ein wenig vorher oder nachher unterinvestiert zu sein. MSFT 200$ ?
AMZN 3000$? NVDA 1000$ ?



(der mit der eighties vorliebe für ketten-geschäftsmodelle ...)

Funktionieren immer noch. Wieso auch nicht? Jede Zeit hat ihre erfolgreichen Filialisten. Man muss nur flexibel sein und solche Aktien nicht bis über den maximalen Erfolgstag hinaus halten.

Oder was sollten heute aussichtsreiche Geschäftsmodelle sein? Onlinehandel, in dem AMZN keinen anderen Ideen Platz lässt?


Und wie war das nochmal mit HD?

Gewinner bleiben in der Regel Gewinner.

Die kleinen-Tops wie J+J Snack, Calavo, WD-40, Fever, Ag Barr, Carnswick steigen weiter Schrittchen für Schrittchen
Frosta, Nichols, Nat. Bev., Lanc sind noch am Konsolidieren (auf hohem Niveau)


Aktuell sehe ich (noch) keine Rezession (LEI / Zins(differenz) etc. alles aktuell positiv) auf uns zukommen, eine übermäßige Liquidität sehe ich deswegen als nicht zielführend.

[Simonswald]

***
wenn die bärtigen in münchen nicht mehr bitcoin ... sondern aktien belabern.


Das ist gut. Aber ob diese Gruppe wirklich die Letzten in der Kette sind (btw: Welche Berufe üben die Bärtigen typischerweise aus?) ? Eher wenn der Industriemechaniker beim Audi in Ingolstadt über Aktien zu reden beginnt. Oder vielleicht sogar erst wenn der beim Audi in Györ davon zu reden beginnt...
Davon sind wir in der Tat noch viele Jahre entfernt. Aber vielleicht war 2000 als wirklich fast jede Hausfrau plötzlich Aktien haben wollte auch ein singuläres Ereignis.



***
@investival hat erst im Frühjahr hier seine sceening-Ergebnisse der smal und midcaps präsentiert...

Stimmt. Solch ein mechanisches Screening hat interessante Aspekte, findet aber eben meist auch nur die strahlenden Gewinner von heute.
Handgescreent würde allenfalls andere Ergebnisse liefern.

[Simonswald]

zu funktionierende Filialisten:

Spontan aus dem Gedächtnis: LKQ, OLLI, CMG, evtl auch BOOT. Und zig andere würden mir einfallen.

Das funktioniert also auch heute noch. In den 80ern brachten sie nur deshalb eine bessere Performance, weil es ein Jahrzehnt sehr starker KGV-Expansion war.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.218.189 von Simonswald am 15.07.18 16:08:28

Zitat von Simonswald: ***
wenn die bärtigen in münchen nicht mehr bitcoin ... sondern aktien belabern.


Das ist gut. Aber ob diese Gruppe wirklich die Letzten in der Kette sind (btw: Welche Berufe üben die Bärtigen typischerweise aus?) ? Eher wenn der Industriemechaniker beim Audi in Ingolstadt über Aktien zu reden beginnt. Oder vielleicht sogar erst wenn der beim Audi in Györ davon zu reden beginnt...
Davon sind wir in der Tat noch viele Jahre entfernt. Aber vielleicht war 2000 als wirklich fast jede Hausfrau plötzlich Aktien haben wollte auch ein singuläres Ereignis.



***
@investival hat erst im Frühjahr hier seine sceening-Ergebnisse der smal und midcaps präsentiert...

Stimmt. Solch ein mechanisches Screening hat interessante Aspekte, findet aber eben meist auch nur die strahlenden Gewinner von heute.
Handgescreent würde allenfalls andere Ergebnisse liefern.

Du hast dir doch selber die Antwort gegeben: "Gut bleibt gut, schlecht bleibt schlecht. In den meisten Fällen."

Die Story dahinter muss man natürlich in einem zweiten Schritt bewerten... wo wir mal wieder bei z.B. a2milk sind

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.218.189 von Simonswald am 15.07.18 16:08:28

Zitat von Simonswald: @investival hat erst im Frühjahr hier seine sceening-Ergebnisse der smal und midcaps präsentiert...

Stimmt. Solch ein mechanisches Screening hat interessante Aspekte, findet aber eben meist auch nur die strahlenden Gewinner von heute.
Handgescreent würde allenfalls andere Ergebnisse liefern.

... – Immerhin waren die nicht 'zufällig gefunden', wie Du zuvor ja meintest,

Abgesehen davon, dass die Osterwerte l.+d.J. auch hernach per datum fast ausnahmslos deutlich mehr lieferten als Du selbst: In die von morgen gehst doch erst recht nicht hinein ...
Und früher 'handgesreente' hast doch – von AAON bis WAT; inkl. von Dir nun so gesuchte Europäer – so gut wie alle, und z.g.T. unkommentiert, liegen lassen oder erst viel später eigens aufgegriffen wie bspw. CMG, als vom Steak nur noch der Fettrand übrig war.
Sogar Deine eigens 'handgescreente' ALGN, die's derweil zum 6-bagger geschafft hat.
– So what?

Du suchst offenbar franchises mit transition points, die Dir auf dem operativen wie finanzfundamentalen goldenen Tablett als free lunch mit einem timing-Sahnehäubchen vom Sternekoch präsentiert werden ...
– Bis 2040 hast sicher 1-2 Handvoll goutiert,

---
>> Ausserdem ist "Cloud" ein Wundermittel um Geld zu verdienen, die "doofen" Kunden können gar nicht anders als die teuren (sonst wären sie nicht so lukrativ) Cloud-Dienste in Anspruch zu nehmen... <<
...Was sich bei ADBE seit 2-3y und derweil auch MSFT als Fakt erweist; ebenso bei manchem spezialisierten Entrepreneur wie bspw. VEEV.
Und SAP nebst diversen Beratern wie ACN lenken ihre Schäfchen in diese Richtung; kreieren dafür immer neue, inhaltlich freilich nur wachsweiche Schlagwörter was jüngere CIOs indes hipp zu finden scheinen.
– Es macht Sinn, sich damit auch als Anleger auseinanderzusetzen; soo alt ist dieser Trend im IT-Kontratiev-Zyklus noch nicht.

In punkto b2c 'large growth' d'accord – »gaga«, dass diese Spezies mehr oder weniger deutlich höher als die nun auch schon teuren b2b-Pendants bewertet werden, nur weil der gemeine websurfer im Gegensatz zu Unternehmen von vornherein praktisch keine Bedenken mit seinen Daten hatte, online einkauft, wie bekloppt auf seiner Tastatur 'teilt', xxl Unbekannte als 'Freunde' generiert, Filmserien nun via inet inhaliert, weil er von seinem Daddelgerät nicht mehr los kommt.

Man darf gespannt sein, ob diese Sucht so nachhaltig wie Rauchen+Trinken ist; auszuschließen ist's ja, leider, nicht. Und solange dürfte Kapital dort weiter herum spielen, wenn künftig auch mal weniger davon.
Und wenn 'AI' den Kopfgebrauch erst mal ganz abnimmt ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.230.813 von investival am 17.07.18 10:51:49

Bis 2040 hast sicher 1-2 Handvoll goutiert

bei dem eingeschlagenen Tempo empfiehlt es sich den Zeitrahmen auf 2140 auszudehnen. Und auf die Segnungen der regenerativen Medizin zu hoffen.

Bald 10 Jahre Megageschenk liegen hinter uns. Ob es das gleich wieder geben wird?

[clearasil]

die millenials sind schon auch süße schnuckels ...

http://www.spiegel.de/wirtschaft/service/warum-meine-freunde…

Dienstag, 17.07.2018 11:19 Uhr


Young-Money-Blog Warum meine Freunde keinen Erfolg mit Aktienfonds haben

Von Henning Jauernig

Als Anfang Februar die Börsen weltweit abrauschten, bekam ich eine WhatsApp-Nachricht eines wütenden Freundes. Der Aktienfonds, ein ETF, den ich ihm vor ein paar Monaten empfohlen hatte, sei ein paar Prozent im Minus. "Das Ding läuft nicht. Ich verkaufe die Krücke jetzt!!!", schrieb er mir.

[Shubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.231.788 von clearasil am 17.07.18 12:43:27

Ja so ist das leider... Aber man kann die Leute auch nicht zu ihrem Glück zwingen.

[vostock]

Guten Abend

kleines Update: Die FDA hat vor wenigen Tagen eine Draft Guidance zu Thema Gene Therapy
für Hämophilie veröffentlicht.
Link: https://www.fda.gov/downloads/BiologicsBloodVaccines/Guidanc…

Ich halte das fuer ein Zeichen, dass wir bald eine kommerzielle Applikation dafür sehen werden. Und das könnte dann ein echter Game Changer werden, wenn der Preis des Medikaments stimmt.

[anton7]

Amazon Gesundheitssektor

hier ein Überblick über die aktuelle Ansätze von Amazon im Gesundheitssektor:
https://www.fool.com/investing/2018/07/19/4-ways-amazon-is-m…

An die Erweiterung der Alexa-Fähikeiten habe ich noch nicht gedacht. Im Vergleich zu anderen Sprachassistenten empfinde ich Alexas Spracherkennung als sehr gut.

[flying.kangaroo]

Biotech

In folgende vier neue "kleine innovative Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial" ist jetzt BB Biotech beteiligt (zum 20.07.18):
G1 Therapeutics, Exelixis, Nektar Therapeutics und Myokardia.

Aus Idorsia sind sie erstmal raus.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.280.594 von flying.kangaroo am 23.07.18 18:44:02

Sartorius Stedim

https://www.sartorius-france.fr/mediafile/corp/SAG_SSB_Conf%…

neues ATH !

Grr kann nicht alles haben -- bin bei Idorsia auch erstmal raus, aber weiterhin auf der Watchliste.

Im Portfolio ----- zur Zeit CELG, GILD, Swedish Orphan, ALGN, sowie ABMD .... kleinere Position in Neogen !

Favoriten:Tecan Group, Stedim ... Ansatz Trendfolge -- diesen Ansatz, Vor : Steigende Märkte...
habe ich ALGN, ABMD sowie bei Swedish Orphan umgesetzt in 2017/2018.

Tecan Group

http://www.4-traders.com/TECAN-GROUP-LTD-70615/?type_recherc…

https://ww3.tecan.com/mandant/files/doc/45/180326_Tecan_GB20…

Oberkassler

[anyway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.289.012 von Oberkassel am 24.07.18 15:14:59

ad Sartorius Stedim

Für mich die Hacken- und Schaufel-Branche der Zukunft, wenn fast alles - sogar Fleisch https://www.wiwo.de/technologie/forschung/kuenstliches-fleis… - in Bioreaktoren hergestellt wird.

[Oberkassel]

OCDO.L GB - Next Generation Food Logistics

https://www.ocadosolutions.com

http://www.ocadogroup.com/~/media/Files/O/Ocado-Group/report…

http://www.4-traders.com/OCADO-GROUP-PLC-6413974/consensus/



Kroger ist anteilig beteiligt. Zahlen kommen am 31.07.2018 Wait and Buy.

Oberkassel